Зачем компании выпускают облигации тинькофф инвестиции ответы

Из Урока 3 обучения Тинькофф Инвестиции мы узнаем как устроены облигации, зачем вкладываться в облигации и какие у них плюсы и минусы, а также как выбрать подходящие вашему портфелю облигации.

Урок 3. Ответ на вопрос 1

Вопрос: Что должен сделать владелец облигации, чтобы получить номинал и последний купон в дату погашения?

Ответ : Ничего. Погашение происходит автоматически, без участия владельца облигаций.

Урок 3. Ответ на вопрос 2

Вопрос: Страхует ли ACB (агентство по страхованию вкладов) вложения в облигации?

Ответ : Нет. Это инвестиции, какие тут гарантии?

Вопрос: Чтобы снизить риск инвестиций в облигации, нужно?

Ответ : Выбирать надежных эмитентов и не вкладывать все деньги в бумаги одного эмитента.

Урок 3. Ответ на вопрос 4

Вопрос: Допустим, вы хотите вложиться в облигации так, чтобы вернуть деньги в конце 2021 года. Важна надежность: рассматриваем облигации, которые выпустило государство или крупные корпорации. Какая облигация подойдёт лучше?

Ответ : Роснано БО-002-Р-01, погашение 1 декабря 2021 года.

Урок 3. Ответ на вопрос 5

Вопрос: Допустим, вы купили пятилетние облигации с безотзывной офертой через два года. Что произойдёт через два года?

Ответ : Если вам нужны будут деньги через два года, вы досрочно погасить облигацию, компания вернет вам номинал.

---

Подарочные акции за Урок 3 Тинькофф Инвестиции

За изучение «Урока 3» мне в подарок от Тинькофф Инвестиции дали акцию Лента — 1 шт, стоимостью ~255 руб.

⇒ Ответы после 1-го урока

⇒ Правильные Ответы на вопросы теста после 2-го Урока Тинькофф Инвестиции

► Сегодня покажем правильные ответы на прохождение теста после 3его урока

Урок 3. Облигации: как дать в долг и заработать

Теория: В третьем уроке Тинькофф Инвестиций более подробно рассказывается об облигациях. Как устроены облигации. Плюсы и минусы. Как их выбрать

Тестирование:

Вопрос 1. Что должен сделать владелец облигации, чтобы получить номинал и последний купон в дату погашения?

Ответ: Ничего. Все произойдет автоматом

Вопрос 2. Страхует ли ACB (агентство по страхованию вкладов) вложения в облигации?

Ответ: Нет. Это инвестиции, какие тут могут быть гарантии

Вопрос 3. Чтобы снизить риск инвестиций в облигации, нужно:

Ответ: Выбирать надёжных эмитентов. Как говорится: не стоит держать все яйца в одной корзине)

Вопрос 4. Допустим, вы хотите вложиться в облигации так, чтобы вернуть деньги в конце 2021 года. Важна надежность: рассматриваем облигации, которые выпустило государство или крупные корпорации. Какая облигация подойдет лучше?

Ответ: Роснано БО-002Р-01. Так как Роснано — госкомпания. И срок погашения в конце нужного вам года

Вопрос 5. Допустим, вы купили пятилетние облигации с безотзывной офертой через два года. Что произойдет через два года?

Ответ: Если необходимы деньги, компания погасит их через 2 года

⇒ За ответы на тест 3-его урока я получил одну Акцию «Детского мира»

Если вы уже прошли этот урок: Напишите какие акций получили вы. Нам интересно. Без регистрации, только имя и коммент

Тем, кто еще не зарегистрирован в Тинькофф Инвестициях ► быстрая Онлайн Регистрация

⇒ Ответы на вопросы теста. Урок 4

Пройти тест

На данный момент, Тинькофф инвестиции, проводят акцию. В рамках этой акции, клиент получает до 25000 рублей за прохождение обучения. В связи с ростом темы инвестиций и интересными условиями акции, клиент получает возможность быстро заработать до 25000 рублей. Помимо заработка, клиент получает базовые знания по инвестированию.

В этой статье вы найдете ответы на все вопросы из теста с 1 урока и до экзамена.

Тинькофф Инвестиции Урок 1 — ответы на вопросы теста

Введение и Урок 1

Вопрос: «Чтобы шикануть как на миллион в 2014 году нужно?»

Ответ: 1 400 000 р.

На вопросы к первому уроку условно нет правильных и неправильных ответов (хотя, конечно, это я немного погорячился!) 🙂 Это своеобразный тест на то какой вы инвестор/трейдер (рисковый, консервативный и т.п). Просто отвечайте как посчитаете нужным. Здесь акции в подарок получите за любые ответы.

Тинькофф Инвестиции Урок 2 — ответы на вопросы теста

Урок 2. Ответ на вопрос 1

Вопрос: Работодатель заплатил за Игоря 46 800 р. НДФЛ за год. В конце года Игорь вносит на ИИС 4000 рублей. Сколько денег он сможет вернуть из налоговой в следующем году?

Ответ : 46 800 рублей.

Урок 2. Ответ на вопрос 2

Вопрос: Ирина открыла ИИС, положила на него 350 тысяч за три года и заработала на продаже ценных бумаг 500 тысяч рублей. Итого на счете — 850 тысяч рублей. Вычетами она еще не пользовалась, поэтому может выбрать между вычетом А и Б. Какой ей лучше выбрать?

Ответ : Вычет Б — освободиться от налога на заработанное.

Урок 2. Ответ на вопрос 3

Вопрос: Саша открыл ИИС три года назад и вложил на него за это время миллион рублей. Сейчас он хочет вывести со счёта половину, а оставшиеся деньги сохранить на ИИС. Получится?

Ответ : нет, потому что частично вывести деньги с ИИС нельзя — счёт закроется автоматически.

Урок 2. Ответ на вопрос 4

Вопрос: Олег внёс на ИИС миллион рублей за год. Сколько он может забрать у налоговой с помощью вычета А, если уплаченный НДФЛ позволяет ему забрать по максимуму?

Ответ : 52 000 рублей.

Урок 2. Ответ на вопрос 5

Вопрос: Маша открыла ИИС и сразу внесла на него 400 тысяч рублей. В следующем году она получила от налоговой 52 тысячи, а потом ей срочно понадобились деньги. Что случится, если она закроет счет и выведет деньги с ИИС, пока не прошло три года?

Ответ : Придется вернуть вычет, который Маша уже получила

Тинькофф Инвестиции Урок 3 — ответы на вопросы теста

Урок 3. Ответ на вопрос 1

Вопрос: Что должен сделать владелец облигации, чтобы получить номинал и последний купон в дату погашения?

Ответ : Ничего. Погашение происходит автоматически, без участия владельца облигаций.

Урок 3. Ответ на вопрос 2

Вопрос: Страхует ли ACB (агентство по страхованию вкладов) вложения в облигации?

Ответ : Нет. Это инвестиции, какие тут гарантии?

Урок 3. Ответ на вопрос 3

Вопрос: Чтобы снизить риск инвестиций в облигации, нужно?

Ответ : Выбирать надежных эмитентов и не вкладывать все деньги в бумаги одного эмитента.

Урок 3. Ответ на вопрос 4

Вопрос: Допустим, вы хотите вложиться в облигации так, чтобы вернуть деньги в конце 2021 года. Важна надежность: рассматриваем облигации, которые выпустило государство или крупные корпорации. Какая облигация подойдёт лучше?

Ответ : Роснано БО-002-Р-01, погашение 1 декабря 2021 года.

Урок 3. Ответ на вопрос 5

Вопрос: Допустим, вы купили пятилетние облигации с безотзывной офертой через два года. Что произойдёт через два года?

Ответ : Если вам нужны будут деньги через два года, вы досрочно погасите облигацию, компания вернет вам номинал.

Тинькофф Инвестиции Урок 4 — ответы на вопросы теста

Урок 4. Ответ на вопрос 1

Вопрос: Вы услышали о разработках нового препарата для лечения рака. Руководство прогнозирует рост выручки на 30% в год. Ваши действия?

Ответ : Сначала изучу компанию.

Урок 4. Ответ на вопрос 2

Вопрос: Вы начинающий инвестор. Какой для вас лучший способ инвестировать в акции в начале пути?

Ответ : Вложиться в биржевые фонды (ETF).

Урок 4. Ответ на вопрос 3

Вопрос: Инвестор держит акции алмазодобывающей компании «Алроса». На одном из рудников случается авария. Производство закрывают, а когда восстановят — не знают. Что делать инвестору?

Ответ : Почитать новости: какая авария, что за рудник.

Урок 4. Ответ на вопрос 4

Вопрос: от чего в долгосрочной перспективе зависит цена акций?

Ответ : От будущих доходов или убытков компаний.

Урок 4. Ответ на вопрос 5

Вопрос: Допустим, вы все-таки решили инвестировать в акции отдельных компаний. Какой из этих советов подойдет новичку?

Ответ : Вложить в акции только часть денег.

Тинькофф Инвестиции Урок 5 — ответы на вопросы теста

Урок 5. Ответ на вопрос 1

Вопрос: Кто создает биржевые фонды?

Ответ : Управляющая компания (провайдер).

Урок 5. Ответ на вопрос 2

Вопрос: Вы видите, что расходы на содержание фонда — 0,6% в год. Что это значит?

Ответ : Платить ничего не нужно, комиссия ежедневно по чуть-чуть вычитается из активов фонда.

Урок 5. Ответ на вопрос 3

Вопрос: Акции, в которые инвестирует фонд, подорожали на 30%. Расходы фонда на управление 1% в год от активов. Как изменится цена акций фонда к концу этого года ?

Ответ : Вырастет чуть меньше, чем на 30%.

Урок 5. Ответ на вопрос 4

Вопрос: Какой из этих фондов может больше всего минимизировать риски и приносить регулярный доход?

Ответ : Фонд «Вечный портфель USD»

Урок 5. Ответ на вопрос 5

Вопрос: Платят ли дивиденды те фонды, которые есть на Московской бирже?

Ответ : Большинство не платит.

Урок 5. Ответ на вопрос 6

Вопрос: А что фонды делают с дивидендами, если не выплачивают их инвесторам ?

Ответ : Покупают на эти деньги еще ценных бумаг.

Тинькофф Инвестиции Урок 6 — ответы на вопросы теста

Урок 6. Ответ на вопрос 1

Вопрос: В долгосрочной перспективе наибольшую доходность в среднем дает рынок акций, но и риск выше. Это значит, что:

Ответ : Часть портфеля стоит держать в акциях, если инвестор вкладывается надолго и/или готов к риску.

Урок 6. Ответ на вопрос 2

Вопрос: Инвестиционный портфель Николая разделен между акциями Газпромнефти, Лукойла, Роснефти и облигациями Альфа-банка. Что думаете о таком портфеле?

Ответ : Так себе: он плохо диверсифицирован.

Урок 6. Ответ на вопрос 3

Вопрос: Максим инвестирует, чтобы через 5 лет построить дом. Свою готовность к риску он оценивает как среднюю: если портфель временно подешевеет на 20%, он это нормально перенесет, но более сильное падение стоимости портфеля неприемлемо. Какой инвестиционный портфель из предложенных ему подходит лучше всего?

Ответ : Облигации — 50%, акции — 50%.

Урок 6. Ответ на вопрос 4

Вопрос: А теперь давайте поможем Анне. Она инвестирует, чтобы обеспечить себе финансовую независимость через 20 лет — создать крупный капитал и жить на доход от него. Она согласна на высокий риск, потому что она хочет доходность заметно выше инфляции. Анна уверена, что в случае кризиса падение портфеля на 40-50% ее не испугает. Какой портфель из предложенных может ей подойти?

Ответ : Акции — от 70% до 100% портфеля, облигации — до 30%.

Тинькофф Инвестиции Урок 7 — ответы на вопросы теста

Урок 7. Ответ на вопрос 1

Вопрос: Какая налоговая ставка чаще всего используется для налогообложения доходов от инвестиций?

Ответ : 13%

Урок 7. Ответ на вопрос 2

Вопрос: Чтобы законно не платить налог с дивидендов, надо…

Ответ : Налог с дивидендов неизбежен.

Урок 7. Ответ на вопрос 3

Вопрос: Вы купили ОФЗ 26212 за 1090 рублей за штуку и продали 1150 за штуку. Удержат ли налог с дохода от этой сделки?

Ответ : Да. Купили дешево, продали дорого — есть доход, есть налог.

Урок 7. Ответ на вопрос 4

Вопрос: Вы купили 100 акций Сбербанка по цене 200 рублей за штуку и еще заплатили комиссию 60 рублей. Через два года вы продали все акции по цене 300 рублей за штуку, а комиссия составила 90 рублей. Сколько составляет НДФЛ с дохода от сделки?

Ответ : 1281 р.

Урок 7. Ответ на вопрос 5

Вопрос: Кто считает налоги с дохода от сделок и платит их, если инвестор живет в России, а инвестирует через иностранного брокера?

Ответ : Сам инвестор.

Тинькофф Инвестиции Урок 8 — ответы на вопросы теста

Урок 8. Ответ на вопрос 1

Вопрос: У Антона есть кредит под 19% годовых, но он хочет инвестировать. Что вы ему посоветуете?

Ответ : Сначала погасить кредит.

Урок 8. Ответ на вопрос 2

Вопрос: Алена хочет накопить на отпуск, деньги понадобятся через полгода. Что посоветуете?

Ответ: С таким горизонтом лучше вообще не держать деньги на бирже. Максимум — подобрать надежные облигации с погашением через пол года.

Урок 8. Ответ на вопрос 3

Вопрос: Игорь накопил подушку безопасности и думает, где ее лучше хранить. Какие мысли?

Ответ : Вклады с возможностью снятия и карты с процентом на остаток.

Урок 8. Ответ на вопрос 4

Вопрос: Что нужно обязательно включить в инвестиционный план?

Ответ : Все вышеперечисленное.

Урок 8. Ответ на вопрос 5

Вопрос: Доходность инвестиций Игоря- 15% годовых. В январе каждого года он инвестирует 100 тысяч рублей. Доход он реинвестирует — как мы советовали в уроке. Сколько будет на счете Игоря через три года таких инвестиций, если доходность не изменится?

Ответ : 399000 р.

Урок 8. Ответ на вопрос 6

Вопрос: Как часто обычному инвестору стоит следить за инвестиционным портфелем и совершать сделки?

Ответ : Максимум раз в месяц — например, при пополнении портфеля или ребалансировке.

Тинькофф Инвестиции Экзамен — ответы на вопросы теста

Экзамен. Ответ на вопрос 1

Вопрос: Валера решил инвестировать в ценные бумаги, но никогда этого не делал. Он не знает, с чего начать, куда звонить и кому платить, чтобы у него появились ценные бумаги. Что нужно сделать Валере?

Ответ: Открыть через брокера специальный счет и поручить ему купить акцию у биржи.

Экзамен. Ответ на вопрос 2

Вопрос: Мы уже говорили, что у Валеры есть финансовая подушка — запас наличных на черный день. Стоит ли ему вкладывать свою финансовую подушку в ценные бумаги, чтобы быстрее достичь цели?

Ответ: Нет. Подушка нужна на крайний случай, ее не стоит инвестировать.

Экзамен. Ответ на вопрос 3

Вопрос: Как вы помните, инвестировать можно с помощью обычного брокерского счета или ИИС. Валера живет в России, официально трудоустроен и получает белую зарплату, налоговые вычеты раньше не получал. Что ему лучше подойдет?

Ответ: ИИС и вычет на взнос (Тип А).

Экзамен. Ответ на вопрос 4

Вопрос: Распределение денег между разными видами активов сильно виляет на доходность и риск инвестиций. Валера инвестирует на пять лет, он начинающий инвестор и не хочет рисковать, но хочет доходность побольше. Что посоветуете Валере?

Ответ: Облигации — 70%, акции — 30%.

Экзамен. Ответ на вопрос 5

Вопрос: А как Валере стоит менять соотношение ценных бумаг в портфеле по мере приближения к цели?

Ответ: Увеличивать долю облигаций, уменьшать долю акций.

Экзамен. Ответ на вопрос 6

Вопрос: Валера хочет часть денег вложить в облигации. На бумаги с какими свойствами стоит обратить внимание?

Ответ: Высокая надежность и погашение примерно через пять лет.

Экзамен. Ответ на вопрос 7

Вопрос: Среди облигаций Валера увидел амортизируемые. Что это значит?

Ответ: Номинал облигаций вернут не одним платежом в конце срока, а небольшими частями вместе с купонами.

Экзамен. Ответ на вопрос 8

Вопрос: Если Валера решит включить акции в инвестиционный портфель, как это лучше сделать?

Ответ: Купить парочку акций дивидендных аристократов и парочку фондов акций из разных стран.

Экзамен. Ответ на вопрос 9

Вопрос: Валера хочет вложиться и в акции, и в фонды акций. Какой из этих наборов более сбалансированный?

Ответ: FXUS, SBMX, Microsoft, Сбербанк.

Экзамен. Ответ на вопрос 10

Вопрос: Валера задумался, как часто стоит вносить деньги на счет и докупать ценные бумаги. Какой вариант оптимальный?

Ответ: Раз в месяц.

Экзамен. Ответ на вопрос 11

Вопрос: Валера только начал инвестировать, а выбранные им фонды акций в первые два месяца подешевели на 10%, и их доля в портфеле уменьшилась. Облигации при этом немного подорожали. Что делать?

Ответ: Ребалансировать портфель — докупить эти фонды акций, чтобы восстановить их долю в портфеле

Экзамен. Ответ на вопрос 12

Вопрос: Ура, Валера впервые получил купоны от облигаций! Что лучше сделать с этим доходом?

Ответ: Реинвестировать — купить дополнительные ценные бумаги.

Экзамен. Ответ на вопрос 13

Вопрос: Валера собирается начать инвестировать в конце 2020 года. В начале 2021-го он хочет обратиться за вычетом на взнос (типа А). За 2020 год Валера планирует внести на ИИС 500 тысяч рублей, а его работодатель заплатит 100 тысяч рублей НДФЛ, исходя из его текущей зарплаты. Сколько денег Валера получит от налоговой в 2021 году?

Ответ: 52000 р.

Экзамен. Ответ на вопрос 14

Вопрос: Валера задумался о налогах при инвестициях на бирже: часто ли они случаются, кто их будет считать и платить?

Ответ : Налоги есть во многих случаях, обычно все считает и удерживает брокер.

Экзамен. Ответ на вопрос 15

Вопрос: Валера открыл ИИС в конце 2020 года. За пять лет он внес на ИИС 2.5 млн рублей — по 500 тысяч каждый год. За пять лет он получил купонов по ОФЗ и муниципальным облигациям на 80 тысяч рублей, при этом первые купоны получил в 2021 году. Еще он заработал 120 тысяч рублей купонов по корпоративным облигациям и 300 тысяч рублей за продажу ценных бумаг и в виде дивидендов. Какой чистый доход получил Валера при закрытии ИИС, если он воспользовался вычетом на взнос? Помним что работодатель валеры платит 100 тысяч налога каждый год.

Ответ : 695 тысяч рублей

Ну, вот и все ответы на вопросы из уроков акции Тинькофф Банка «За обучение дарим пакет акций стоимостью до 25 000 руб.». Удачного инвестирования!

Зачем компании выпускают облигации Тинькофф?

С помощью облигаций государство или компания могут занять денег у инвесторов. В обмен на свои деньги кредитор (покупатель облигаций) получит определенный процент и сможет на этом заработать. Более того, поскольку облигация является ценной бумагой, ее можно перепродать другому инвестору.

Зачем компания выпускает облигации?

Облигации — это фактически долговые расписки. Их выпускает эмитент — компания, которой нужны деньги, или государство — оно тоже может быть эмитентом. Люди покупают облигации и таким образом дают свои деньги взаймы этой компании или государству, рассчитывая получить определенный доход.

Зачем компании выпускают акции Тинькофф?

Обычно получение финансирования для развития — основная причина выпуска акций. Вот что компания ищет на бирже, кроме денег: Статус и новое позиционирование — инвесторы понимают, что компания не собирается останавливаться на достигнутом.

Для чего компании выпускают свои акции?

Для чего выпускаются акции? Компания выходит на фондовый рынок, чтобы привлечь дополнительный капитал, обычно для расширения бизнеса.

Зачем банки покупают облигации?

Облигация — это долговая ценная бумага, по которой эмитент (тот, кто выпускает облигации) получает деньги в долг от инвестора. Взамен эмитент гарантирует, что выплатит инвестору в определенный срок стоимость облигации (номинал) и процент за пользование средствами (купонный доход) в будущем.

Что такое облигации Тинькофф?

Облигация — это ценная бумага, при помощи которой компании могут занимать средства у инвесторов. Обычно, при помощи облигации инвестор приобретает право на получение купонов — периодических процентных выплат от номинальной стоимости бумаги.

В чем преимущества облигаций?

Основные преимущества облигаций Инструмент хорошо подходит для долгосрочных инвестиционных планов. Большинство облигаций не позволят заработать много и быстро, но обеспечат заметную прибыль через 5–15 лет. При желании их можно покупать и на срок менее 5 лет.

В чем разница между акциями и облигациями?

Акция выпускается акционерным обществом при своем учреждении и представляет собой свидетельство о внесении определенной доли в уставный капитал общества. Облигация представляет собой долговое обязательство, по которому эмитент должен в оговоренный срок вернуть указанную сумму на облигации ее держателю.

Что происходит с акциями при покупке компании?

Приобретающая компания заплатит поглощаемой компании определенным количеством своих акций. После объявления о такой сделке биржевая цена акций продающейся компании станет функцией цены акций компании-приобретателя. Пример: Компания В (цена акций — $10,00) соглашается купить Компанию Г (цена акций — $15,00).

Кто может привлечь капитал с помощью акций облигаций?

Эмитенты могут выпускать акции, облигации, опционы для сотрудников на приобретение акций или депозитарные расписки. Обычно компании проводят эмиссию, чтобы привлечь дополнительный капитал. В некоторых случаях эмитент не может сам разместить бумаги — ему надо привлечь андеррайтера.

Почему компании предпочитают выпускать облигации вместо банковского кредитования?

На облигационном рынке можно привлечь длинные деньги — на более долгий срок. Для предприятия это может быть особенно важно, если у них долгосрочные проекты с большим временным циклом. Еще одна причина интереса к размещению облигаций — когда для получения банковского кредита у компании нет обеспечения.

Что происходит при выпуске облигаций?

При выпуске облигаций общая сумма финансирования, привлекаемого эмитентом, делится на равные доли для распространения среди неограниченного круга крупных и мелких инвесторов. Каждая облигация представляет собой долговое обязательство эмитента перед ее держателем.

Для чего нужны акции и облигации?

Акции дают право владения долей выручки эмитента. Облигация означает кредитование эмитента на определенный срок. Оба вида бумаг можно перепродать на вторичном рынке и получить от такой сделки прибыль. Как правило, сумма дивидендов по акциям выше, чем сумма облигационного купона.

Зачем нужны бескупонные облигации?

Бескупонная облигация (zero-coupon bond, discount bond) — облигация, по которой не предусмотрено выплаты никаких процентов. В этом случае инвестор получает доход за счет того, что облигация приобретается дешевле номинальной стоимости, причитающейся к выплате при погашении облигации.

Ответить

Сегодня ночью Тинькофф опубликовал статью про свой новый продукт — инвестиционные облигации. Там они обещают гарантированную сохранность капитала и потенциально большой доход. Аж до 60% за три года по одному из вариантов облигаций.

Естественно, подобное вызывает сильный интерес, в том числе и у меня. Однако, любые гарантии и гипотетические «золотые горы» вызывают у меня ещё и подозрения. Так что я полез разбираться.

Прежде, чем углубиться в детали, традиционное: подпишитесь на пуш-уведомления о новых статьях (колокольчик справа внизу), на телеграм-канал, а также на группу ВК и страницу ФБ, если бываете там.

А теперь поехали.

Что это за продукт такой: инвестиционные облигации?

Тинькофф предлагает два выпуска этих чудо-облигаций: одни под золото, другие под американские акции. По первому варианту подразумевается доходность до 35% за три года, по второму — до 60% (по прикидкам самих ребят из Тинькофф).

Базово это работает следующим образом:

• вы покупаете облигации
• Тинькофф покупает на эти деньги активы (золото/акции)
• все ждут три года
• по результату:
  • если активы за это время подорожали — вы получаете дополнительный доход
  • если активы подешевели — вы получаете номинал облигации

На первый взгляд всё красиво и радостно: даже если активы идут вниз, вы ничего не теряете!

Но, согласитесь, это выглядит как благотворительность. А с чего вдруг финансовому бизнесу заниматься благотворительностью?

Я отнюдь не говорю о том, что банк или управляющая компания не могут предложить продуктов, которые будут выгодны и клиенту, и им самим. Но хочется прозрачности, понимать, где выгода эмитента подобных облигаций.

Так что я начал копаться в деталях.

Пара важных вопросов

Сразу скажу — у меня ещё нет всех ответов, которые я хотел бы получить. Но и по тому, что есть, можно составить более полное впечатление.

Первый важный вопрос: где выгода для Тинькофф Банка? Выгода заключается в том, что управляющая компания (Тинькофф Капитал) берёт комиссию за управление фондами. Судя по ответам, которых я добился от представителей банка, деньги, полученные от продажи облигаций, будут инвестироваться в какие-то специально организованные фонды. К сожалению, пока что у меня нет информации, какие это конкретно фонды, какая будет комиссия и т.д.. (Обещают ответить позже.)

Второй важный вопрос: кто берёт на себя риск удешевления активов? То есть, если золото/акции через три года будут дешевле, чем сейчас (в рублях!), то кому придётся покрывать разницу? Представители ответили, что это риск управляющей компании. Но тут есть нюансы.

Облигации, согласно эмиссионной документации, выпускает Тинькофф Банк. Следовательно, возвращать деньги за них должен он же. Более того, дальнейшие подробности (что это какие-то особые инвестиционные облигации, как по ним идут расчёты доп.выплат) документально тоже не зафиксированы.

Если отталкиваться от этих облигаций, то Тинькофф будет должен держателям бумаг только их номинал и два купона (за три года). Причём, первый купон будет выплачен за 5 дней до окончания трёхлетнего срока, второй — вместе с погашением. А ставка купона будет 0.01% годовых (т.е. 30 копеек с тысячи рублей в год).

В общем, я делаю вывод, что за номинал отвечает Тинькофф Банк, а прибыль или убытки для инвесторов организует Тинькофф Капитал, попутно съедая часть стоимости активов на комиссии.

Другие нюансы

Как я уже отметил, результаты рассчитываются в рублях. По курсу ЦБ это происходит или по биржевому — пока информации нет. Но, так или иначе, в обоих случаях вы вкладываетесь в долларовые активы и должны быть защищены от девальвации нашей валюты. Если активы не подешевеют, конечно.

Кстати, о защите. «Гарантия» сохранности капитала. Нужно понимать, что эта гарантия — не то же самое, что и страхование вкладов. Вклады страхуются в масштабах нашей страны, а тут — только в масштабах Тинькофф Банка. Если вдруг через 3 года банк будет не в состоянии погасить свои обязательства, то не видать нам наших вложений. Тут уж каждый сам решает, насколько он доверяет конкретному банку.

Ну и отдельно про другую сторону сохранности капитала. Инфляция. Если вы вложите 1000 рублей сейчас, а активы за три года подешевеют так, что обратно вы получите ту же тысячу, то это не «сохранность». Это убытки. Даже если верить в официальную инфляцию на уровне 4% в год, то вы потеряете 111 рублей из своей тысячи. То есть, на ту же тысячу можно будет по факту купить меньше товаров. Так что «сохранностью» или «защитой» я бы это не называл. Так, некоторая минимизация.

Ещё есть «коэффициент участия«. Это, по сути, процент прибыли, который вы получите относительно своих вложений. Он у инвестиционных облигаций от Тинькофф ожидается в диапазоне от 95% до 105%. То есть, если ваши облигации в виде активов подорожают на 100 рублей, а коэффициент будет 95% — вы получите 95 рублей сверху номинала. Что за аттракцион невиданной щедрости в виде возможных 105% — я не знаю.

И не стоит забывать про налоги. Если вы сами купите ценные бумаги и продержите их 3 года или больше, а потом продадите дороже, чем покупали, вы можете избежать налога (см. презентацию). Дополнительный же доход по инвестиционным облигациям, насколько я понимаю из документов, будет выплачен как раз в виде второго купона по ним. А он от налогов не освобождается. Так что 13% с прибыли будет удержано.

Выводы

В общем и целом, даже с учётом всех нюансов, это интересное предложение. По сути, ваши возможные убытки ограничены рублёвой инфляцией, а потенциальная доходность достаточно привлекательна.

Но я бы не стал делать эти инструменты основными в вашем портфеле. При самостоятельной покупке акций или паёв на золото вы можете их держать и дольше трёх лет, если возникнет временная просадка котировок, а тут срок зафиксирован, меньше гибкости.

Ещё один момент: насколько я понимаю, пока что приобрести себе эти инвестиционные облигации могут только клиенты Тинькофф Инвестиций. Однако, после первичного размещения, эти бумаги попадут в свободное обращение на биржу и перекупить их сможет любой желающий (если кто-то будет продавать).

В любом случае, связываться с таким инструментом или нет — решать только вам.

Спасибо, что прочитали статью. Если вы нашли её полезной — поделитесь ей в соцсетях! Также жду ваши мнения и вопросы в комментариях.

Напоминаю про подписки на уведомления о новых статьях: колокольчик справа внизу, телеграм-канал, группа ВК и страница ФБ. В телеграме я также буду делиться краткими обновлениями, если получу ответы на открытые вопросы.