Зачем компании платят дивиденды акционерам - Контакты компаний и предприятий

Дивидендная политика: что это такое и как ее использовать в инвестиционной стратегии

Выплаты дивидендов по акциям — один из источников получения дохода по ценным бумагам. Особенности и размер их выплаты закрепляются в дивидендной политике компании. Как ее читать и что учитывать — в статье.

Если дела у компании идут хорошо, спустя какое-то время руководство может выплатить акционерам часть чистой прибыли, то есть дивиденды. Какой будет сумма и частота выплат, определяется дивидендной политикой предприятия.

Что такое дивиденды: форма, частота и размер выплат
Зачем фирмы платят дивиденды
Что такое дивидендная политика и кто ее определяет
Можно ли отклониться от дивидендной политики и какая мера наказания за это предусмотрена
Как использовать дивидендную политику в инвестиционной стратегии
Кратко

Что такое дивиденды: форма, частота и размер выплат

Дивиденды — это часть прибыли компании-эмитента, которую она распределяет среди своих акционеров.

Форма выплат бывает денежная или имущественная и стоковая. В российской практике акционеры, как правило, получают дивиденды в виде денег. Реже встречается имущественная форма выплат: недвижимостью, материалами, товарами или акциями компании.

Частота выплат зависит от конкретной компании. Акционеры получают дивиденды по результатам первого квартала, полугодия, девяти месяцев отчетного года или ежегодно. Выплаты в течение финансового года называют промежуточными, а те, что приходятся на середину следующего за отчетным года, — финальными. Эмитент может делиться прибылью с инвесторами нерегулярно, поскольку в российском законодательстве это право, а не обязанность.

Размер выплат зависит от работы компании за отчетный период. Чем выше прибыль, тем больше дивидендов может получить акционер. Общая сумма распределяется пропорционально количеству ценных бумаг. Размер выплат также зависит от типа акций. Они бывают обычные и привилегированные. Последние позволяют инвесторам получать выплаты в первоочередном порядке и возможность вернуть долю в случае банкротства фирмы.

Зачем фирмы платят дивиденды

Компания-эмитент платит дивиденды, чтобы поощрить инвесторов, поддержать интерес к компании и удержать акционеров. Однако быстрорастущие компании-эмитенты редко делятся прибылью с акционерами. Они предпочитают реинвестировать средства в развитие бизнеса. Например, IT-компания Яндекс вкладывает всю прибыль в развитие. Компания не платит дивиденды с 2011 года.

Компания платит дивиденды тогда, когда эффективность реинвестирования средств акционеров снижается. Бизнес не может расти, и лучшее применение прибыли — выплата дивидендов акционерам или байбэк. Например, корпорация Microsoft, существующая на рынке с 1975 года, начала выплачивать дивиденды в 2003 году во время спада на рынке персональных компьютеров.

Что такое дивидендная политика и кто ее определяет

Чистую прибыль можно направить как на вознаграждение акционерам, так и на развитие. Эта ситуация создает почву для столкновения интересов управленцев и инвесторов. Для предсказуемого дивидендного потока компания составляет внутренний документ. Его можно найти на официальном сайте фирмы в разделе для акционеров.

Дивидендная политика компании — это правила, с помощью которых дивиденды распределяются между акционерами. Она бывает краткосрочной, среднесрочной и долгосрочной. В ней содержится информация об условиях, частоте, размере и форме выплат. Утверждает дивидендную политику совет директоров компании-эмитента.

Совет директоров рассчитывает и рекомендует размер выплат, после чего решение о выплате и ее финальном размере утверждает общее собрание акционеров. У общего собрания акционеров есть право одобрить сумму, рекомендованную советом директоров, снизить ее или вовсе отказаться от выплат, но сумма не может быть выше рекомендованной. Общее собрание акционеров также назначает дату формирования списка акционеров, имеющих право на выплаты. Это называется дивидендной отсечкой. Все, кто попал в этот список, должны получить деньги на счет.

Можно ли отклониться от дивидендной политики

Положение о дивидендной политике компании — это внутренний документ. Например, эмитенты могут прописать в уставе или положении о дивидендной политике довольно широкий диапазон выплат. Так энергетическая компания ТГК-1 обещает акционерам от 5 до 35% чистой прибыли. Некоторые организации, например РусГидро, фиксируют нижнюю границу выплат. У Русгидро дивиденды составляют не менее 5% от прибыли.

Как использовать дивидендную политику в инвестиционной стратегии

Многие инвесторы хотят не просто разово купить акции и получить за это дивиденды — их интересует пассивный доход. Акционеры выстраивают дивидендную стратегию и реинвестируют вырученные средства в новые акции. Так запускается сложный процент, то есть начисление процентов на основную сумму и на проценты за предыдущее время.

Например, инвестор вложил 10 000 рублей в акции с годовой доходностью 15%. С простым процентом он заработает за два года 3000 рублей. Со сложным процентом — 3225 рублей. С простым процентом он удвоит капитал за семь лет, а ежегодно реинвестируя дивиденды — за пять лет. Здесь важно понимать, что пример условный, так как в реальной жизни доходность акций и частота выплат будут меняться.

Для расчета дивидендных выплат при реинвестировании нужно обратиться к дивидендной политике компании. В ней корпорация раскрывает процент от прибыли, размер и частоту выплат. Процент в среднем варьируется от 10 до 80%. Чтобы доход был стабильным и предсказуемым, следует выбирать компании, которые делятся большим процентом от прибыли и делают это регулярно. Также нередко дивиденды рассчитываются не от прибыли, а от свободного денежного потока. Это также закреплено в дивидендной политике.

Еще один важный пункт — срок действия положения о дивидендной политике. Если он будет пересмотрен, скажем, через год, то условия выплат могут сильно измениться. Например, частота выплат станет реже, а процент от прибыли ниже, также фирма может пересмотреть правила распределения прибыли и вовсе перестанет платить дивиденды. В среднем соглашение о дивидендной политике действует 3–5 лет.

Также инвестору следует ознакомиться с дивидендной историей. Она говорит о том, как долго и с какой периодичностью фирма платит дивиденды. И, наконец, при покупке акций компании нужно учитывать их дивидендную доходность, то есть соотношение размера дивидендов и стоимости акций. Сделать это можно в приложении Газпромбанк Инвестиции.

Кратко

Дивиденды — это часть чистой прибыли компании-эмитента, которую она распределяет среди своих акционеров.
Дивидендная политика компании — это правила, на основании которых часть прибыли распределяется между акционерами в виде дивидендов. В ней содержится информация о частоте и форме выплат, а также о проценте от прибыли, которым она готова делиться с акционерами. Ее утверждает совет директоров.
Когда инвестор заинтересован в пассивном доходе с дивидендов, при выборе компании он должен внимательно ознакомиться с ее дивидендной политикой и дивидендной историей.

Данный справочный и аналитический материал подготовлен компанией ООО «Ньютон Инвестиции» исключительно в информационных целях. Оценки, прогнозы в отношении финансовых инструментов, изменении их стоимости являются выражением мнения, сформированного в результате аналитических исследований сотрудников ООО «Ньютон Инвестиции», не являются и не могут толковаться в качестве гарантий или обещаний получения дохода от инвестирования в упомянутые финансовые инструменты. Не является рекламой ценных бумаг. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией и предложением финансовых инструментов. Несмотря на всю тщательность подготовки информационных материалов, ООО «Ньютон Инвестиции» не гарантирует и не несет ответственности за их точность, полноту и достоверность.

Общество с ограниченной ответственностью «Ньютон Инвестиции» осуществляет деятельность на
основании лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление
брокерской деятельности №045-14007-100000, выданной Банком России 25.01.2017, а также
лицензии на осуществление дилерской деятельности №045-14084-010000, лицензии на
осуществление деятельности по управлению ценными бумагами №045-14085-001000 и лицензии
на осуществление депозитарной деятельности №045-14086-000100, выданных Банком России
08.04.2020. ООО «Ньютон Инвестиции» не гарантирует доход, на который рассчитывает инвестор,
при условии использования предоставленной информации для принятия инвестиционных
решений. Представленная информация не является индивидуальной инвестиционной
рекомендацией. Во всех случаях решение о выборе финансового инструмента либо совершении
операции принимается инвестором самостоятельно. ООО «Ньютон Инвестиции» не несёт
ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций либо
инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в представленной информации.

С целью оптимизации работы нашего веб-сайта и его постоянного обновления ООО «Ньютон
Инвестиции» используют Cookies (куки-файлы), а также сервис Яндекс.Метрика для
статистического анализа данных о посещениях настоящего веб-сайта. Продолжая использовать
наш веб-сайт, вы соглашаетесь на использование куки-файлов, указанного сервиса и на
обработку своих персональных данных в соответствии с «Политикой конфиденциальности» в
отношении обработки персональных данных на сайте, а также с реализуемыми ООО «Ньютон
Инвестиции» требованиями к защите персональных данных обрабатываемых на нашем сайте.
Куки-файлы — это небольшие файлы, которые сохраняются на жестком диске вашего
устройства. Они облегчают навигацию и делают посещение сайта более удобным. Если вы не
хотите использовать куки-файлы, измените настройки браузера.

Условия обслуживания могут быть изменены брокером в одностороннем порядке в любое время в соответствии с условиями
регламента брокерского обслуживания. Клиент обязан самостоятельно обращаться на
сайт брокера
за сведениями об изменениях, произведенных в регламенте
брокерского обслуживания и несет все риски в полном объеме, связанные с неполучением или несвоевременным получением
сведений в результате неисполнения или ненадлежащего исполнения указанной обязанности.

Источник

Зачем компании платят дивиденды и как их получить

Один из способов заработать на акциях компаний — получить дивиденды. С ними не все так просто: нужно успеть купить акции до определенной даты, чтобы компания расплатилась с вами. Вот самое важное, что нужно знать про дивиденды начинающему инвестору.

Что такое дивиденды

Дивиденды — часть прибыли компании, которую получают владельцы акций этой компании.

Обычно дивиденды выплачивают из заработанных денег за определенный период: раз в квартал, полугодие или год. Но платить дивиденды — право, а не обязанность компании

Зачем компаниям делиться прибылью

Руководство управляет компанией, инвестирует в новые проекты и поддерживает старые.

Когда менеджмент не видит, в какие проекты можно инвестировать много денег, он решает направить часть заработанного на дивиденды.

Бывает по-другому: приходит крупный владелец акций и назначает руководство, которое будет платить дивиденды

Как получить дивиденды

Компания платит дивиденды всем, кто к определенной дате окажется в реестре — то есть будет владеть акциями в этот день.

Если компания объявила закрытие реестра в понедельник, 1 октября, то инвестору нужно купить акции компании как минимум за два рабочих дня до закрытия реестра для компаний — в четверг, 27 сентября. Это правила для акций, которые торгуются на Московской бирже

Как зарабатывать на дивидендах

Как узнать размер дивидендов и дату выплаты

Почему дивиденды не главное

Amazon, Google, Facebook, Яндекс и многие другие компании не платят дивиденды, но инвесторы продолжают скупать их акции.

Руководство понимает, что сейчас лучше направить деньги на расширение бизнеса или покупку конкурентов, а не на выплату дивидендов.

Инвесторы покупают такие акции, потому что рассчитывают на высокую отдачу от этих проектов. А когда компания станет большой и медленнорастущей, тогда и потребуют выплаты дивидендов

У каких компаний большие дивиденды

Понятно. А как выбрать, куда вложить?

Об этом расскажем в бесплатном курсе по инвестициям для начинающих: как вкладывать с умом, что покупать и как отличить нормальный инструмент от ерунды. 9 уроков, экзамен — и вы готовы ворваться на биржу

Научиться инвестировать

Источник

Что такое дивиденды и как они выплачиваются

Дата публикации: 10 февраля 2023 г.

Дивиденды — выплаты организаций своим акционерам, в основном в форме денежных средств или акций. Это один из способов распределять прибыль между владельцами бизнеса. Выплаты выступают фактором для инвесторов при выборе акций.

По сути, это часть прибыли, которая осталась после уплаты налогов, пополнения капитала, расходов на производство и премий. Размер и порядок выплат регулируется и утверждается участниками, а также уставом организации или акционерного общества.

дивидендные акции

Как выплачиваются дивиденды?

Как правило прибыль в виде наличных или дивидендных акций выплачивают компании с хорошими финансовыми показателями и стабильным потоком прибыли. Периодичность и сумма зависит от:

условий и сферы деятельности;
конкуренции на рынке;
финансового положения.

Некоторые организации выплачивают дивиденды стабильно, каждый квартал, в то время как другие платят реже или вовсе не осуществляют выплаты.

Обычно платежи происходят наличными, но они также могут быть в виде дополнительных акций.

Инвестирование в дивидендные акции — простой способ получения пассивного дохода и стабильной прибыли. Дивидендные акции существуют в различных отраслях промышленности, в том числе в коммунальных услугах, телекоммуникациях и потребительских товарах. Инвесторы используют их как способ получения стабильного дохода от организаций с высокими финансовыми показателями.

Преимущества инвестирования

Пассивный доход и получение дополнительной прибыли.
Потенциальное увеличение капитала.
Повышение доходности по сравнению с акциями без дивидендов.
Низкая налоговая ставка по сравнению с другими формами прибыли.

Такой способ инвестирования имеет свои недостатки:

Размер платежей колеблется с течением времени. Соответственно невозможно спрогнозировать, какой доход получит инвестор.
Компания в любое время может сократить или прекратить выплаты. Это отразится на стоимости инвестиций.

Налог на дивиденды

Ставка зависит от общей налоговой категории, а также от налогов региона. Это доход, который облагается федеральным подоходным налогом. При этом некоторые виды дивидендов, например, выплачиваемые по дивидендным акциям, могут облагаться налогом по более низкой ставке, чем другие виды дохода.

Перед тем, как принимать инвестиционные решения нужно проконсультироваться с финансовым консультантом, а также определить цели и риски для инвестора и компании.

Дивиденды – это

Термин используется для обозначения вознаграждения, которое выплачивается акционеру. Существуют дивиденды в нескольких формах, таких как:

наличные средства;
акции;
программы.

Наиболее распространенная форма – денежные дивиденды. Представляют собой сумму в рублях из расчета размера дивидендов, которые приходятся на акцию, и количества акций. Например, компания установила выплаты в размере 20 рублей на акцию. Инвестор со 100 акциями получит 2000 рублей. Рассмотрим второй пример и форму – акции. Инвестору принадлежит 100 акций. Компания заявила о выплатах 10% годовых дивидендов по акциям. Значит, в итоге у инвестора будет 110 акций после выплаты.

Кто и зачем платит дивиденды

Плательщик – акционерное общество. Получатель – акционеры. Источник выплат – прибыль. Поэтому дивиденды не гарантированы. Если компания сталкивается с нехваткой денег или нуждается в средствах для реинвестирования, она может не выплачивать часть дохода инвесторам. Этим ситуация с дивидендами отличается от вложения в облигации, когда платят оговоренную ранее сумму.

Тех, кто только начал знакомиться с рынком ценных бумаг, интересует вопрос, как выплачиваются дивиденды. Политика акционерного общества в этом отношении четко прописывается в уставе компании. Устав АО публикуется в открытых источниках. Прямого требования публиковать его на сайте компании нет, но есть государственные реестры, где представлен этот документ.

Размер выплат по привилегированным акциям определен в Уставе компании. Что касается выплат по обыкновенным акциям, то их размер утверждается ежегодно решением собрания акционеров. Процент выплат или сумма устанавливается с учетом доходности акционерного общества.

Виды дивидендов

В экономической литературе встречается 5 видов дивидендов:

денежные;
по акциям;
программы реинвестирования;
особые;
привилегированные.

По периодичности выплат

По периодичности выплаты можно разделить на:

годовые;
полугодовые;
квартальные;
ежемесячные.

Это периоды, когда компания отчитывается о финансовых результатах. Начиная с 2019 года, в России финансовый отчет сдается в налоговую инспекцию 1 раз в год. Например, отчет за 2020 год подавали до 31 марта 2021 года. Соответственно, график выплат дивидендов по обычным акциям – это февраль—март 2020.

Что касается выплат по привилегированным акциям, то периодичность выплат зависит от того, что прописано в Уставе АО: 1 раз в год, в полгода, квартал или месяц.

По типу акций

Компания может выпускать несколько типов акций:

обычные;
привилегированные.

Основное различие между ними в том, что владельцы обычных не имеют права голоса. Но есть и различия в выплатах.

Так, держатели обычных акций получат дивиденды только после того, как компания покроет выплаты по привилегированным. Если компания урезает выплаты, то начинает это с нижней ступени иерархии – держателей обыкновенных акций. Размер оплаты по ним определяется советом директоров и требует одобрения акционеров.

Привилегированные акции делятся на:

конвертируемые;
кумулятивные.

Вторые предполагают, что если компания не выплатила акционерам часть дохода, то у владельца сохраняется право их получения. Если говорить простыми словами, то у акционерного общества образуется долг перед акционером, и его обязаны погасить, когда ситуация с доходом стабилизируется. По остальным акциям обязательства не накапливаются, начисление дивидендов за прошедший период не проводится.

По форме выплат

Денежная форма – самая популярная. В этом случае на счет акционера перечисляется сумма, эквивалентная стоимости одной акции, умноженной на их количество.

Термин «по акциям» означает, что компания выпустит дополнительные акции и раздаст их простым акционерам без дополнительного вознаграждения. Полученные ценные бумаги можно продать на бирже.

Программы реинвестирования подразумевают, что начисленные дивиденды вкладываются обратно в акции АО. Выгода программы в том, что предприятие получает дополнительные средства для развития, увеличивая доходность в перспективе. Акционер получает дополнительные акции со скидкой (с дисконтом) и в перспективе тоже получит более высокий доход.

Особые дивиденды выплачиваются по всем акциям. Но не стоит думать, что причина в столетии с момента основания предприятия. Обычно это часть нераспределенной прибыли, которая накапливалась несколько лет, и совет директоров принял решение пустить ее на выплаты акционерам.

Привилегированные дивиденды – это выплаты держателям по привилегированным акциям. Часто речь идет о фиксированных ежеквартальных выплатах.

Даты, которые нужно знать

Большинство людей не склонны к изменениям в жизни. Купив акции один раз, они считают, что дальше вложение превращается в «вечный двигатель», от которого акционер получает доход 1 раз в год. Однако эксперты отмечают, что нет необходимости держать акции у себя все время. Главное – грамотно оперировать вложениями. Чтобы помочь начинающему инвестору, разрабатывается календарь полезных дат, публикуются прогнозы по дивидендам.

Дата объявления дивидендов

Это дата, когда предприятие официально объявляет об объеме и сроках выплат за предыдущий год. Информация публикуется на:

сайте АО;
сайте биржи, которая торгует акциями.

Некоторые инвесторы предпочитают пользоваться данными Лондонской фондовой биржи. Причина – в наличии рассылки. Инвестор получает все важные сообщения на указанный почтовый ящик. Поэтому, выбирая биржу, обращайте внимание на возможность рассылки объявлений.

Дивидендная отсечка

Прежде чем начислить дивиденды, компании нужно установить перечень получателей, т. е. зафиксировать список акционеров. Этот день называется датой отсечки.

Опытные биржевые игроки стараются купить акции за несколько дней до даты отсечки для того, чтобы попасть в реестр дивидендов, получить доход и снова продать акции. Поэтому за неделю до даты отсечки биржи фиксируют повышенный спрос на ценные бумаги АО, а после наблюдается понижение котировок из-за того, что трейдеры сбрасывают акции.

Закрытие реестров

Реестры закрываются в день отсечки, т. е. это совпадающие даты. Реестром называется список акционеров.

Выплата дивидендов

Выплаты проводят в течение месяца с момента закрытия списка акционеров. Некоторые компании проводят выплаты в течение 10 дней.

Как получить дивиденды с акций

Продажа и покупка акций происходят на бирже. Для этого человек или компания регистрируются и, соответственно, открывают брокерский счет. С него осуществляется покупка и продажа. Поэтому доход от акций тоже поступает на брокерский счет. В дальнейшем средства используют для покупки новых акций или выводят на банковский счет.

Какие компании выплачивают

Акции, по которым выплачиваются дивиденды, могут обеспечить стабильный и растущий поток доходов. Инвесторы предпочитают вкладывать средства в компании, которые стабильно растут. С большой долей вероятности это крупные компании из любого сектора экономики.

Быстрорастущие, например, биотехнологические компании редко выплачивают дивиденды. Постоянный рост заставляет их постоянно реинвестировать прибыль, чтобы продолжать расти.

Самые надежные предприятия растут из года в год и регулярно выплачивают дивиденды. К таким относятся «Сбербанк», «Транснефть», «Роснефть», «Алроса».

Дивидендная доходность, как рассчитать

Дивидендной доходностью называется коэффициент, которым измеряют размер дивидендов, выплачиваемых акционерам. Размер выплаченного делят на стоимость одной акции и умножают результат на 100.

Например, акция компании «А» стоит 10 рублей. Компания выплачивает инвестору 0,1 руб. в квартал. Значит, за 4 квартала инвестор получит 0,4 руб. 0,4/10*100= 4%.

Акции компании «Б» стоят 100 рублей. Инвесторам выплачивают дивиденды 1 раз в квартал в сумме 1 доллар. Значит, дивидендная доходность составит: 4/100*100=4%. Следовательно, акции обоих предприятий обладают одинаковой доходностью для инвестора.

Интересно, что доходность и цена акции обратно пропорциональны. Когда один параметр растет, то второй падает.

Может ли увеличиться дивидендная доходность? Оказывается, да. Происходит это одним из двух способов:

АО увеличивает размер дивидендов. В результате увеличивается годовая выплата.
АО снижает цену акции при том, что размер дивидендов остается прежним.

Доходность в 4% считается хорошей. Если речь идет о 5−7%, то это проявление стабильного потенциала роста. Более высокие проценты свидетельствуют о нестабильной доходности. Т. е. в конкретном отчетном периоде она выше, но в следующем гарантированно понизится.

Консультанты говорят о том, что доходность дивидендов – один из самых быстрых способов определить надежность бизнеса.

Второй способ – проверить коэффициент выплаты. Если компания отдает на дивиденды все 100% прибыли, то в случае падения спроса на продукцию или подорожание сырья у нее возникнут проблемы и акционеры не получат доход. Поэтому инвесторы с опытом выбирают компании, которые выплачивают не выше 80% прибыли. Коэффициент выплат указывается в сведениях у брокеров и на сайте акционерного общества.

Налогообложение

Дивиденды относятся к доходам. Поэтому облагаются налогом на доходы с физических лиц (НДФЛ). Но если инвестор работает через биржу, то налоги на дивиденды (с доходов) перечисляет биржа. На брокерский счет поступает чистая сумма. Оплатить налог придется в том случае, если прибыль от акций поступает не через биржу, а сразу на личный счет клиента в банке. НДФЛ равен 13%.

Итоги

Устойчивые дивиденды с потенциалом роста ищут все инвесторы. Если вложения характеризуются и тем, и другим, то акционер получит постоянно растущий поток доходов. Банковские вклады и доходы от облигаций не дают такого эффекта. Поэтому финансовые эксперты советуют рассматривать инвестиции в акции как часть операции по созданию устойчивой финансовой подушки.

Что такое дивиденды

С латыни слово «dividendum» переводится как «что-то, подлежащее разделению». Собственно, в этой самой точке мы и подобрались к определению дивидендов.

Дивиденды — это часть (обычно небольшая) прибыли компании, которая распределяется между участниками, сотрудниками и т.д. (то есть акционерами) пропорционально их доле ценных бумаг, чаще всего акций.

Откройте счет
в БКС Мир Инвестиций

То есть всё довольно просто: покупая часть акций компании, вы инвестируете в неё свои средства (по факту, даёте ими попользоваться), ваши средства работают и зарабатывают для компании прибыль, через какое-то время компания благодарит вас за инвестицию с помощью доли от полученной прибыли — вы получаете дивиденды. При этом, если вы не продаёте акции, а продолжаете их держать, то есть не изымаете свои деньги из оборота компании, дивиденды вы получаете вновь и вновь.

На деле механизм примерно так и работает, но, как и в любом вопросе финансового рынка, в работе с дивидендами есть немало нюансов. Часть из них связана с законодательством, часть — с политикой эмитента, часть — с внешними и внутренними экономическими факторами, ведь цена акций, а значит, и капитализация компании, зависит от множества рыночных показателей и состояния внешней среды. Поэтому давайте разбираться.

Как получать выплату дивидендов?

Чтобы получить дивиденды, необходимо приобрести акции эмитента. Вы можете это сделать самостоятельно в банке (например, Газпромбанке можно купить акции Газпрома, в Сбербанке — Сбербанка и т.д.) либо прямо на бирже через брокерский счёт. После того, как вы приобрели акции, нужно дождаться итогов финансового года и срока выплаты дивидендов. Причитающаяся вам сумма может быть перечислена на расчётный счёт, на вашу личную карточку, выслана почтовым переводом или выдана наличными в кассе эмитента.

Важно правильно выбрать эмитента. Дело в том, что в соответствии с российским законодательством выплата дивидендов — это право, но не обязанность компаний. А значит, выбранные вами объекты инвестирования могут и не выплачивать дивиденды. Поэтому перед покупкой стоит сделать два важных шага:

Посоветоваться со своим брокером

Зайти на сайт выбранного эмитента и найти раздел о наличии, сроках выплаты и размере дивидендов — это публичная информация, она всегда доступна в источниках.

В основном, дивиденды выплачивают крупные компании и рыночные гиганты (Газпром, Башнефть, МТС, Сбербанк и др., из зарубежных — Microsoft, Intel и др.). Опять же, стоит заметить, что отсутствие дивидендов по акциям не означает, что компания находится в стагнации или кризисе. Напротив, компания может активно вкладываться в развитие и не изымать часть прибыли на выплаты акционерам. Поэтому иной раз напоминаем о необходимости диверсификации инвестиционного портфеля и включения в него активов с разным профилем и разной доходностью.

Собирая информацию об эмитенте, вы можете столкнуться с понятием привилегированных и обыкновенных акций. У некоторых эмитентов частный инвестор может приобрести и те, и те акции, у некоторых — только обыкновенные. Преимущество привилегированных в том, что дивиденды по ним выплачиваются в первую очередь и в первую же очередь выплачивается доля при банкротстве компании.

Кроме того, в случае пошатнувшегося финансового положения компании дивиденды по привилегированным акциям будут гарантированно выплачены, а по обыкновенным решением акционеров могут и не выплачиваться. Однако заметим, если вы приобрели ценные бумаги надёжного эмитента и знаете, что выплата дивидендов регулярно происходит уже несколько лет, срок и очерёдность выплаты не имеют значения.

Процесс выплаты дивидендов

Процесс выплаты дивидендов происходит просто. От инвестора ничего не требуется, кроме как сообщить свои реквизиты и желаемый способ получения денег. Однако продвинутый инвестор не просто ждёт суммы, а внимательно следит за этапами процесса выплаты.

Declaration date. Эмитент объявляет, когда и в каком объёме будут выплачены дивиденды.

Date of record. Реестр акционеров закрывается, то есть новые акционеры попадут только в следующий период выплат (а вот если вы приобрели акции незадолго до закрытия реестра, вы свои дивиденды получите. Однако делать это лучше не менее, чем за 3-4 дня, так как запись в реестр попадает не сразу). Соответственно, дивиденды получит только тот, кто попал в реестр на date of record.

Payment date. Через некоторое не очень продолжительное время после закрытия реестра средства перечисляются на счета акционеров. Как правило, речь идёт о большой сумме в совокупности, поэтому разным акционерам дивиденды могут прийти с каким-то временным лагом, это нормально.

Дополнительно выделяют ex-dividend date — дата, после наступления которой акции компании могут быть проданы только без права получения уже объявленных дивидендов

Кстати, ошибочно полагать, что на дивиденды уходит вся чистая прибыль компании-эмитента. Обычно сумма к распределению находится в интервале от 5 до 15% чистой прибыли. К тому же, размер дивидендов от года к году может сильно отличаться.

Почему дивиденды могут не выплачиваться?

Мы уже выяснили, что решение о выплате дивидендов принимают акционеры. В некоторых случаях дивиденды могут не выплачиваться. Это не обязательно негативное явление. Например, как правило, дивиденды не выплачиваются в молодых компаниях и стартапах, которые вкладываются в перспективные проекты и наращивают капитализацию. Также от дивидендов могут отказаться и устоявшиеся компании в случае, если появились горизонты развития, требующие максимальных вложений.

Но, конечно, могут быть и негативные факторы, вследствие которых акционеры вынуждены отказаться от выплат дивидендов. К ним относятся следующие причины.

Учредители не оплатили уставный капитал в полном объёме — особенно это актуально для молодых компаний.

Акционерное общество убыточно по состоянию на конец отчётного периода.

Не совершены обязательные выплаты, предусмотренные законодательством.

Компания признана банкротом либо выплата дивидендов приведёт к неминуемому банкротству.

В случае появления явных признаков несостоятельности компании.

Иные причины, связанные со стоимостью чистых активов по отношению к уставному капиталу.

На практике встречается ещё одна распространённая причина — дивиденды не выплачены по вине акционера (частного инвестора), который передал устаревшие или неправильные платёжные реквизиты. Тут уже никаких претензий — только к самому себе.

В целом выплата дивидендов регулируется федеральным законом 208-ФЗ «Об акционерных обществах», конкретно ограничения по выплатам — ст. 43 этого ФЗ. Если вам кажется, что причина невыплат дивидендов неправомерна или связана с правонарушением, вы можете обратиться в суд.

Налогообложение дивидендов

Поскольку дивиденды являются формой получения дохода, то Налоговым кодексом РФ предусмотрены налоги, которые нужно обязательно перечислить в бюджет. Для резидентов сейчас это стандартный размер НДФЛ — 13%. Если вы работаете с брокером, то он является налоговым агентом и бремя исчисления и уплаты налогов лежит на нём, если вы получаете дивиденды прямо от эмитента, то эмитент также уплачивает налог до того, как перечислить вам средства.

Получение доходности от акций в виде дивидендов — не самый сложный путь частного инвестирования. Неслучайно во многих семьях есть акции, просто лежащие дома лет 20-25, и на них «капают» скромные дивиденды, которые снимаются или перекладываются на депозит. Однако в несколько больших масштабах это мощный инструмент как для не склонного к рискам консервативного частного инвестора, так и для инвестора, желающего максимально диверсифицировать свой портфель. Поэтому стоит внимательно изучить вопрос формирования дивидендов и всегда иметь какую-то часть акций, которая, кроме курсовой разницы и связанных с ней спекулятивных операций, приносит вам дополнительный доход.

Поделятся доходом: российские компании выплачивают дивиденды

Индивидуальный инвестиционный счет: что это и как работает

Источник

Дивиденды являются одним из источников дохода акционеров. Их выплачивают за счёт чистой прибыли акционерного общества, по результатам работы. Зависят дивиденды от количества и видов акций, которые принадлежат инвестору.

Когда и как рассчитывается выплата дивидендов

Решение о выплате дивидендов принимается акционерным обществом и происходит по результатам работы. Выплаты проводится после бухгалтерского учета. Возможны ежеквартальные, а также за полугодие, 9 месяцев или год. Но на практике, чаще всего, дивиденды выплачиваются по итогам работы за год. Это связано с тем, что само перечисление средств и сезонные факторы очень влияют на трудоемкость данной процедуры. Также, если выплачивать дивиденды чаще это может значительно повлиять на финансовый результат.

Из всего вышеописанного можно сделать вывод, что источник дивидендов — это сама прибыль акционерного общества от деятельности, а форма — это денежные средства.

Хотите выгодно инвестировать? Получите бесплатную консультацию экспертов!

Оставьте заявку

Также есть вариант выплаты дивидендов имуществом компании, если данный способ допустим и описан в уставе компании.

Решение о выплате принимает собрание акционеров, оно является главным органом общества. На этом собрании прописываются основные положения по поводу начисления дивидендов:

сумма,
форма выплаты,
фиксированная дата.

Однако, перед данной процедурой совет директоров определяет рекомендуемый размер платежа, а также дату, когда акционеры должны собраться. После чего все управляющие решают между собой, что делать с прибылью. Выплатить с нее дивиденды или полностью пустить на дальнейшее развитие компании.

Порядок выплат

Существует очередь, которой придерживаются при начислении дивидендов:

Первыми выплачиваются дивиденды по привилегированным акциям. Ими являются те, которые не дают права владельцам принимать решения на собраниях. Сумма данных дивидендов чётко определена в уставе компании. Если же фирма потерпела убытки, то они могут не выплачиваться. Кроме тех случаев, когда есть специальный фонд, который может все покрыть.
Во вторую очередь прибыль распределяется между владельцами простых акций.

Определяет порядок выплат непосредственно закон «Об акционерных сообществах». Дивиденды начисляются посредством депозитарной системы, либо непосредственно акционерам. Все это определяется на собрании директоров. Срок выплаты не должен превышать 25-ти дней с даты закрытия реестра выплаты дивидендов.

Компании, которые платят

Существуют не так много компаний, которые стремятся выплачивать дивиденды. И это имеет две стороны. Теоретически это должно было бы сделать акции более привлекательными для инвесторов. Однако, те, в свою очередь, используют момент выплаты в спекулятивных целях. Для того, чтобы получит дивиденды, необходимо иметь акции компании в своем распоряжении на момент закрытия реестра. Однако, многие инвесторы покупают ценные бумаги в сам момент утверждения компанией размеров выплат. Тем самым, они искусственно завышают цены на акции.

Критерии, которые определяют размер дивидендов:

Стабильность. Большинство компаний предпочитает использовать дивиденды, как способ привлечения инвесторов. Поэтому они стараются стабильно выплачивать фиксированную сумму, во избежание резких колебаний котировок акций.
Целевой коэффициент. Компания старается держать на уровне соотношение выплат и дохода на протяжении всех периодов.
Реинвестирование. Директора компании принимают решение о необходимости повторного инвестирования в развитие компании и о размерах капиталовложения. Остаток прибыли распределяется между акционерами.

Начинающие стремительно развивающиеся стартапы, большую часть прибыли вкладывают в свое развитие. Крупные компании, наоборот, стараются поддерживать имидж стабильности и регулярно распределяют прибыль на дивиденды.

Где и когда покупать акции?

Есть пара вариантов, которые помогут в покупке акций различных компаний. Можно открыть индивидуальный инвестиционный счёт у брокера. Также существует вариант: стать участником паевых фондов, которые инвестируют в акции компаний, выплачивающих дивиденды. Пайщики получает не только процент от роста акций, но и распределяемую прибыль компании.

Хотите выгодно инвестировать? Сообщите нам!

Мы расскажем, как вкладывать деньги в акции!

Если инвестор хочет приобрести ценную бумагу перед закрытием реестра и сразу же ее продать, необходимо принять во внимание пару моментов:

Необходимо купить акции минимум за 2 дня (без учета выходных) до фиксации реестра. Так как режим расчёта на Московской бирже Т+2.
Дивидендный разрыв. Сразу же после фиксации реестра цена акции падает на сумму дивидендов. Такое происходит из-за того, что цена акции определяется капитализацией компании. А выплата чистой прибыли снижает ее, за счёт этого и падает цена. Поэтому не стоит приобретать акции на краткий период.

Можно предугадать момент, когда стоит покупать дивидендные акции с горизонтом удержания 3-6 месяцев.

В момент, когда становится известно годовая отчётность. Чаще всего это период с января по март.
Момент, когда совет директоров может приблизительно принять решение о выплате.

Налогообложение

Налог на получение дивидендов составляет 13%. Взымается он компанией. То есть, на брокерский счёт инвестора поступает сумма за вычетом этих процентов. Но это при условии, если компания является налоговым резидентом. В обратном случае, сам инвестор обязан подать декларацию. Компенсация НДФЛ невозможна в виде налогового вычета.

Четыре стратегии заработка на дивидендах компаний

Первая стратегия — приобрести акции сразу после того, как пройдет совет директоров и станет известно, какие дивиденды можно получить. Продавать ценные бумаги стоит после закрепления перечня особ, которые владеют акциями. Данную стратегию чаще всего задействуют частные инвесторы. Доход от дивидендов превышает доход, который может обеспечить ставка открытого в банке депозита. Прогноз дивидендов хороший, но есть и риск, потому что гэп может превысить ожидаемый уровень и тем самым нивелировать доход.
Вторая стратегия — приобрести дивиденды Лукойл, Газпром или других респектабельных компаний перед датой фиксации акционеров, а продать — после нее. Это стратегия для инвесторов с солидным капиталом, которые рассчитывают получить большие дивиденды.
Третья стратегия — приобрести акции сразу после того, как состоялся совет директоров и были анонсированы дивиденды на 2020 год. На продажу акции нужно выставить после того, как закрылся гэп.
Четвертая стратегия — долгосрочная или консервативная. Выплата дивидендов по акциям осуществляется на протяжении длительного периода. Время приобретения и реализации ценных бумаг определяется их стоимостью, корпоративные события никакой роли не играют. При использовании данной стратегии нивелируется влияние дивидендного гэпа.

Все ли компании выплачивают дивиденды акционерам

Не все компании платят дивиденды. А зачем тогда покупать акции? Вполне резонный вопрос, на который есть ответ, но прежде чем его дать, следует сказать, что существует два направления формирования инвесторской прибыли:

непосредственно получение дивидендов от российских или иностранных компаний;
рост цены приобретенных акций.

Что касается первого направления, то владелец акций получает частичку прибыли компании по заранее предусмотренному графику дивидендов. Второй случай рассмотрим на примере: владелец акций Газпрома, дивиденды не получает, а наградой за инвестирование в ценные бумаги станет рост котировок этих самых бумаг.
Компании, которые не платят дивиденды, имеют возможность вкладывать в свое развитие больше средств, тем самым поднимая уровень капитализации. Как следствие, акции таких компаний существенно увеличиваются в цене.

Хотите знать, куда вкладывать деньги? Получите бесплатную консультацию!

Оставьте заявку и мы Вам перезвоним

Может ли компания прекратить платить дивиденды и по каким причинам

Компания может перестать платить акционерам дивиденды по разным причинам. Самые распространенные:

изменение в дивидендной политике;
необходимость перенаправить деньги на другие цели, которые имеют более высокий приоритет;
сложное финансовое положение.

При этом выплаты привилегированных дивидендов сохраняются, они осуществляются из специального резерва. А вот простые владельцы акций могут вообще не получить свою прибыль.

Нередко из-за тяжелого положения, компании вынуждены сокращать размер выплачиваемых акционерам дивидендов. В дальнейшем возможен возврат к прежнему уровню и компенсация недополученного инвесторами дохода, но не всегда. Нередко держатели ценных бумаг остаются без дивидендов.

В качестве примера можно вспомнить ситуацию с выплатой дивидендов Сбербанком в 2014 году. Из-за тяжелого для финансового учреждения года акционеры вместо положенных 3,2 рублей за каждую бумагу получили намного меньше, 0,45 рублей за акцию. Спустя три года компания восстановила былую мощь и даже превзошла себя, что позволило поднять платежи по дивидендам в 13 раз, если сравнивать с платежами за 2016 год.

Дивидендная отсечка

Дивидендной отсечкой называют дату, когда происходит закрытия реестра. Реестр представляет собой хранилище информации обо всех акционерах той или иной компании. Чтобы получить дивиденды, вкладчик должен стать акционером и попасть в реестр до даты, которую устанавливает совет директоров компании. Эта дата считается датой закрытия реестра.

Вторая важная для акционеров дата — дата отсечки. Это последний день, в который вкладчики могут стать акционерами. Перед отсечкой, как правило, существенно повышаются котировки ценных бумаг, потому что большое количество людей желает поучаствовать в разделе прибыли. Это приводит в повышению спроса на акции, а следом и цен, что вполне резонно. Спустя день после дивидендной отсечки наблюдается резкое снижение цен на акции, как правило, на сумму, равную обещанным дивидендам.

Для примера возьмем дивиденды Северстали. Правление компании предложило акционерам доход в размере 3,97% за акцию, сутки спустя котировки обвалились на 4,05%.

В каком размере выплачиваются дивиденды

Выплата дивидендов Татнефтью, Сбербанком, ВТБ и другими компания отечественного сектора производится один единожды в год. Есть компании, которые платят дважды в год. К ним относятся Мосбиржа, НорНикель и так далее. А такие компании как ММК, НЛМК и так далее готовы платить дивиденды ежеквартально.

Какой доход можно получить за одну акцию?

Наибольшей доходностью отличаются ценные бумаги компаний, которые представляют сферу телекоммуникационный. Так дивиденды Ростелеком и Мегафон колеблются в пределах от 7% до 10%. Дивиденды МТС имеют аналогичные ценовые показатели.
Компании нефтегазовой отрасли, среди которых Лукойл и Газпром, платят дивиденды в размере от 6% до 8%. Дивиденды Роснефть колеблются в тех же ценовых пределах.
Доходность акций финансового сектора несколько ниже. Например, дивиденды ВТБ составляют примерно 4%.
Россети, Русгидро и другие поставщики коммунальных услуг могут платить как мизерные дивиденды в размере от 1% до 2%, так и достаточно солидные, в размере от 7% до 10%.

Календарь дивидендов

Календарь дивидендов, его еще называют графиком дивидендов, представляет собой хранилище информации о дивидендах:

их размере;
прибыльности акций;
периоде совершения выплат;
датах дивидендов.

Здесь же указываются даты закрытия реестра и отсечки. Глядя на календарь, вкладчик может узнать, когда прибыль будет зачислена на счет, а также выбрать для себя перспективные ценные бумаги под будущие выплаты. Предлагаем ознакомиться с календарем выплаты дивидендов на 2020 год.

Заработок на дивидендах в 2019 году и 2020 годах

Слухи о невероятном доходе за счет дивидендов — это фейк. Получить неплохую прибыль можно, но о баснословных суммах речь не идет. Прибыльность акций отечественного рынка составляет от 6% до 12% годовых, американского — от 1,5% до 3% годовых. Это усредненные показатели. Конечно, бывают случаи, что акционеры получают и по 20% годовых, но это, скорее всего, исключение из правил, нежели правило. Чтобы получить прибыль выше среднего, придется потратить немало сил и времени на поиски акций, которые смогут обеспечить желаемый результат.

Хотите получать прибыль от инвестирования?

Вкладывайте деньги в акции

Сколько нужно держать ценные бумаги для получения дивидендов

Чтобы рассчитывать на получение прибыли, акции достаточно продержать одну ночь. Как замечено выше, есть реестр, в котором собраны все держатели ценных бумаг компании, которые должны получить дивиденды. Для попадания в этот список нужно приобрести акции до крайней даты, которую устанавливает компания. Это дата закрытия реестр. На следующий ценные бумаги можно пускать в продажу.

Какое количество акций нужно иметь для дохода

Чтобы получать дивиденды, нужна всего одна акция. Поясним. Дивиденды — это некая часть дохода, которую компания делит между всеми акционерами. Размер дивидендов зависит от количества ценных бумаг, которыми владеет инвестор, но при этом достаточно и одной.

Дивиденды и возможные риски

Теоретически инвестирование в акции обеспечивает стабильную прибыль, но на практике все не так радужно. Даже наличие у компании дохода не может гарантировать получения акционерами дивидендов, это касается также и привилегированных акционеров. Данное правило законодательно зафиксировано в 2017 после того, как владелец привилегированных ценных бумаг одной из дочек Газпрома подал в суд. Компания не выплатила ему дивиденды, хотя, согласно уставу, выплаты по привилегированным акциям должны производиться. Инвестор должен был получить дивиденды в срок, но этого не произошло, даже не взирая на то, что в течение года прибыль у компании была.

Суд поддержал компанию, указав, что она имеет право не платить дивиденды акционерам, потому что это не является ее обязанностью. А вот инвестор, вкладывая средства в ценные бумаги, должен понимать, что есть риск остаться без дивидендов и даже в судебном порядке он не сможет получить прибыль по акциям, в которые вложил средства.

Вместо заключения

Если изначально стоял вопрос, что собой представляют дивиденды, то под конец статьи мог остаться только один «можно ли на них заработать?». На него можно ответить утвердительно. Однако, не стоит забывать о том, что это такая же работа и необходимо подходить к ней с профессиональной точки зрения.Потенциальный инвестор всегда быть в курсе событий на рынке ценных бумаг. Нужно регулярно читать новости о дивидендах и следить за финансовым положением интересующих компаний. Дивидендные стратегии, чаще всего, выгодны тем, кто инвестирует с долгосрочной перспективой, инвестиции в акции на короткий срок менее прибыльны и сопряжены с более высоким риском. Исходя из изложенной выше информации, можно сказать, что вкладывать средства в акции стоит, но делать это нужно грамотно. Вообще заниматься инвесторской деятельности желательно в тандеме с экспертом.

Источник

Что такое дивиденды: форма, частота и размер выплат

Зачем фирмы платят дивиденды

Что такое дивидендная политика и кто ее определяет

Можно ли отклониться от дивидендной политики

Как использовать дивидендную политику в инвестиционной стратегии

Что такое дивиденды

Зачем компаниям делиться прибылью

Как получить дивиденды

Как узнать размер дивидендов и дату выплаты

Почему дивиденды не главное

Понятно. А как выбрать, куда вложить?

Что такое дивиденды и как они выплачиваются

Как выплачиваются дивиденды?

Преимущества инвестирования

Налог на дивиденды

Дивиденды – это

Кто и зачем платит дивиденды

Виды дивидендов

По периодичности выплат

По типу акций

По форме выплат

Даты, которые нужно знать

Дата объявления дивидендов

Дивидендная отсечка

Закрытие реестров

Выплата дивидендов

Какие компании выплачивают

Дивидендная доходность, как рассчитать

Налогообложение

Итоги

Популярные вопросы

Что такое дивиденды

Когда и как рассчитывается выплата дивидендов

Хотите выгодно инвестировать? Получите бесплатную консультацию экспертов!

Порядок выплат

Компании, которые платят

Где и когда покупать акции?

Хотите выгодно инвестировать? Сообщите нам!

Налогообложение

Все ли компании выплачивают дивиденды акционерам

Хотите знать, куда вкладывать деньги? Получите бесплатную консультацию!

Может ли компания прекратить платить дивиденды и по каким причинам

Дивидендная отсечка

В каком размере выплачиваются дивиденды

Календарь дивидендов

Заработок на дивидендах в 2019 году и 2020 годах

Хотите получать прибыль от инвестирования?

Сколько нужно держать ценные бумаги для получения дивидендов

Какое количество акций нужно иметь для дохода

Дивиденды и возможные риски

Вместо заключения