Vanguard group инвестиционные компании сша

Компания Vanguard – это финансовая корпорация, работающая по всему миру и предоставляющая услуги более чем 23 млн. инвесторов. Основным направлением работы компании является управление взаимными и ETF фондами, однако ее деятельность значительно шире. Суммарно на счетах корпорации находится более 5 трлн. американских долларов, что является вторым результатом в мире после BlackRock.

The Vanguard Group была основана Джоном Боглом 1 мая 1975 года. Примечательно, что его отец тоже был бизнесменом, но ему повезло меньше, чем сыну – он разорился. Причем сын выберет название и символ своей компании в честь последнего линейного корабля британского Королевского флота, имевшего высокую скорость и современное оборудование.

Переводом Vanguard на русский язык является «Авангард», т.е. передовой, современный. Вероятно Боглу льстила мысль стать в инвестициях тем же, кем был адмирал Нельсон на Vanguard в морских сражениях (не проиграл ни одного из них и был застрелен в победной битве). И Богл действительно победил, причем прожил в два раза дольше своего кумира.

В 1949 году молодой Джон заканчивает учебное заведение и пишет дипломную работу с говорящим названием «Экономическая роль инвестиционной компании». Основная мысль работы заключается в отказе от аналитиков и финансовых консультантов в инвестиционных фондах.

По Боглу достаточно просто делать одно и то же: копировать состав фондовых индексов и иметь небольшие издержки. Рост фондового рынка в долгосрочной перспективе позволит обойти по доходности большинство работающих на рынке фондов. Через четверть века эта идея будет воплощена в инвестиционный продукт.

Подход был действительно сенсационный, однако финансовый мир воспринял его неоднозначно и большей частью негативно. Неспроста: он бросал вызов профессионализму каждого управляющего и сулил уменьшение их прибыли в случае правоты Богла – ведь отслеживание состава индексного фонда можно осуществлять автоматически. В рамках практического продвижения своей идеи в 1976 году Джон основывает Vanguard 500 Index Fund, т.е. всего через год после создания самой Vanguard Group.

Это был взаимный индексный фонд компании, следящий за составом индекса S&P 500 — сейчас трудно поверить, но до этого времени в мире существовали только активно управляемые фонды. При том, что индекс Доу Джонса появился в 1884 году, т.е. почти на 100 лет раньше. Однако идея довольствоваться «лишь» доходностью рынка, когда вокруг столько возможностей ее превзойти, долгое время выглядела как минимум странной: ведь индустрия всегда делала вид, что сможет заработать больше.

Старт фонда вышел не из легких — во второй половине 1970-х Америка страдала от высокой инфляции и внутренних политических передряг, получив в 1979/80 годах новый удар от второй волны нефтяного кризиса. Процентная ставка превышала 10%, но затем резко пошла вниз. Экономика ожила и с 1980 года американский рынок выдал лучшие 20 лет доходности в своей истории, а инвесторы поверили в философию компании.

• Если в 1975 году капитализация Vanguard была 1.7 млрд. долларов, то к 1990 году она составляла уже более 55 млрд. А в 2005 году вплотную подобралась к отметке в 1 триллион. К 2020 году все управляемые компанией активы оценивались в 5.6 трлн. $, увеличившись за 45 лет в 3300 раз. Чистый индекс, который отслеживает Vanguard 500 Index Fund, при этом вырос ″всего″ в 40 раз.

• Факт: сегодня доля индексных фондов компании равна почти 80% вместо менее 1% на старте.

Этого результата удалось достичь, прежде всего, за счет расширения линейки фондов и выходом в новые страны. Так, в 1996 году The Vanguard Group вышла на рынок Европы, а затем и Австралии. Данный факт позволил крепко закрепиться на всей территории континентальной Европы, Австралии и Америки. В настоящий момент основным направлением в развитии Vanguard остаются инвестиционные фонды, на которые приходится более половины ее капитала.

Инвестиционные фонды Vanguard

На весну 2020 года под управлением Vanguard насчитывается 74 биржевых фонда и 131 взаимный. Это два основных типа, которые доступны инвестору для приумножения капитала. Более подробно ознакомиться с ними можно на сайте управляющей компании:

Фонды Vanguard Group: классификация

Компания до сих делает большой упор на развитие взаимных фондов. Более современные биржевые ETF, появившиеся как класс только в 1993 году, Богл недолюбливал: ввиду рыночного обращения их очень легко продать, что по мнению Джона толкает людей на спекуляции. Со взаимными фондами быстрые операции делать сложнее. В результате первые биржевые фонды Vanguard появились лишь в начале 21 века: например, фонды VTI и VXF.

Vanguard ETF включают в себя главные классы активов: акции, облигации, недвижимость. Приведем основные направления, где сосредоточена капитализация компании:

1. European and Pacific Stock Index Funds. Фонды акций развитых стран, в том числе содержащие более 80% рынка Японии.
2. USA Index Funds. Различные варианты с американскими акциями.
3. Emerging Markets Stock Index Funds. Специализируются на инвестициях в акции компаний третьих стран мира.
4. Target Retirement Funds, т.е. фонды с целевой датой погашения. О них читайте здесь. Название фонда привязано к пенсионной дате инвестора, так что в случае скорого выхода на пенсию облигаций в фонде будет больше, чем акций.
5. Bond Market Index Funds. Государственные и корпоративные облигации США и других стран, преимущественно с высоким инвестиционным рейтингом.
6. Tax-Managed Growth and Income Funds. Стратегия фондов – минимизация налогов. Для этого продаются акции, наиболее выросшие в цене, а следом активы с наибольшим убытком. Так достигается равновесная цена на начало и конец периода, а инвестор зарабатывает за счет дивидендов.
7. REIT Index Funds. Если компания из сектора недвижимости выплачивает на дивиденды не менее 90% чистой прибыли, получая доход за счет аренды, то такая компания относится к сектору REIT. А из-за особенностей налогового законодательства США прибыль от REIT не облагается налогами.

Примеры взаимных фондов Vanguard (mutual funds):

Фонд	Базовые активы фонда	Активы, млрд долл. (31.03.20)	Комиссия, %
Total Stock Market Index Fund Investor Shares (VTSMX)	Доступ ко всему фондовому рынку США, включая акции малой, средней и большой капитализации	736,8	0,14
Vanguard 500 Index Fund (VFINX)	Отслеживает индекс S&P 500 из крупных компаний США	443,6	0.14
Total International Stock Index Fund Investor Shares (VGTSX)	Фонд отслеживает акции по всему миру, за исключением Соединенных Штатов. 40% Европы, 30% Тихоокеанского региона, 23% развивающихся рынков	344,4	0,17
Total Bond Market Index Fund Investor Shares (VBMFX)	Фонд инвестирует около 30% в корпоративные облигации и 70% в государственные облигации США всех сроков погашения (краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные выпуски)	259,3	0,15
Growth Index Fund Investor Shares (VIGRX)	Фонд инвестирует в акции крупных американских компаний (>10 млрд. долларов)	88,9	0,17
Mid-Cap Index Fund Investor Shares (VIMSX)	Фонд стремится отслеживать индекс компаний США со средней капитализацией (от 2 до 10 млрд. $)	84,6	0,17
Small-Cap Index Fund Investor Shares (NAESX)	Фонд обеспечивает широкий доступ к рынку акций США с небольшим капиталом (от 300 млн до 2 млрд. $)	68	0,17
Extended Market Index Fund Investor Shares (VEXMX)	Фонд предлагает инвесторам недорогой способ получить широкий доступ к акциям США со средней и малой капитализацией. Содержит около 3000 акций, которые охватывают множество различных отраслей и составляют около четверти рыночной капитализации США	53,2	0,19
Real Estate Index Fund Investor Shares (VGSIX)	Фонд инвестирует в инвестиционные фонды недвижимости — компании, которые покупают офисные здания, отели и другие активы с рентным доходом	51,6	0,26

В среднем, все крупнейшие mutual funds имеют комиссии около 0,16%. При этом первый табличный фонд Total Stock Market Index, созданный в 1992 году, является крупнейшим индексным фондом акций и крупнейшим инвестиционным фондом вообще. Как видно, из девяти вариантов семь (включая первых три) инвестируют в акции, и только два фонда имеют базовым активом облигации и недвижимость.

Примеры фондов Vanguard по классам активов и отраслям:

Фонд	Тикер	Стоимость 1 акции, долл.	Комиссия, %	Тип фонда
Фонды американских и международных акций
Total Stock Market ETF	VTI	141,75	0,03	ETF
S&P 500 ETF	VOO	259,72	0,03	ETF
Global Capital Cycles	VGPMX	6,94	0,33	Взаимный
Global Equity	VHGEX	26,96	0,48	Взаимный
Фонды американских и международных облигаций
Extended Duration Treasury ETF	EDV	171,92	0,07	ETF
Intermediate-Term Treasury ETF	BIV	90,96	0,05	ETF
Global Credit Bond	VGCIX	10,72	0,35	Взаимный
Total International Bond Index Admiral Shares	VTABX	22,93	0,11	Взаимный
Отраслевые фонды
Communication Services ETF	VOX	85,78	0,10	ETF
Health Care ETF	VHT	184,45	0,10	ETF
Energy	VGENX	31,73	0,37	Взаимный
International Explorer	VINEX	14,35	0,39	Взаимный

Цены на паи ETF по состоянию на 03.05.2020

Текущая цена пая, комиссия за управление и капитализация каждого фонда доступна на сайте компании по ссылке выше. Напомню, что Vanguard ETF можно купить на биржах США (NYSE и NASDAQ) и других стран, тогда как взаимные фонды Vanguard там не обращаются и часто доступны только американским инвесторам через финансовых посредников. Россияне могут купить отдельные варианты лишь с помощью страховых компаний инвестиционного типа, например Investors Trust.

Хотя Vanguard ориентирована на взаимные фонды, тем не менее имеющихся вариантов ETF вполне достаточно для составления своего портфеля при открытии зарубежного брокерского счета. Причем некоторые варианты можно купить и на бирже Санкт-Петербурга, однако там понадобится статус квалифицированного инвестора:

1. Vanguard Financials Index Fund (тикер VFH)
2. Vanguard Health Care ETF (тикер VHT)
3. Vanguard Utilities ETF (тикер VPU)
4. Vanguard S&P 500 ETF (тикер VOO)
5. Vanguard S&P 500 Growth ETF (тикер VOOG)

Отраслевые фонды интересны тем, кто хочет инвестировать в один сектор. Например, в коммуникационный, в котором представлены компании AT&T, Verizon и прочие. Актуально, если инвестор по каким-либо причинам не хочет трогать другие сектора.

Фонды облигаций традиционно уравновешивают риски акций и подходят для создания регулярного денежного потока. Впрочем, из-за большой диверсификации фондов акций последние также организуют этот поток в виде дивидендов — возможная невыплата какими-то компаниями компенсируется другими.

Фонды Vanguard в американской юрисдикции выплачивают дивиденды на брокерский счет владельца, тогда как у европейских филиалов возможна как выплата дохода, так и его реинвестирование. Последнее выгодно с точки зрения накопления по сложному проценту, но не подходит тем, кому нужно жить на рентный доход.

Самым крупным европейским ETF компании является Vanguard S&P 500 UCITS ETF с текущей капитализацией почти 19 млрд. евро и комиссией 0.07%. Создан в мае 2012 года и доступен на большинстве европейских бирж в разных валютах: доллар, евро, фунт и даже швейцарский франк. В качестве примера фонда, который дивиденды реинвестирует, приведем Vanguard FTSE All-World UCITS ETF (USD) Accumulating (VWCE). Всего на биржах Европы можно найти и купить 45 биржевых фондов Vanguard Group.

Дивиденды Vanguard (дивидендные фонды ETF)

Как и положено крупной компании, Vanguard имеет дивидендные фонды с акцентом на выплаты своим акционерам. Есть как взаимные, так и биржевые фонды ETF. Для среднего инвестора более интересны последние:

• Vanguard Dividend Appreciation ETF (VIG)
• Vanguard High Dividend Yield ETF (VYM)
• Vanguard International Dividend Appreciation ETF (VIGI)
• Vanguard International High Dividend Yield ETF (VYMI)

Все ETF производят ежеквартальные выплаты, стоимость пая трех из четырех фондов лежит ниже 100 долларов. Напомню, что в отличие от акций, которые нередко продаются лотами по 10, 100 или даже более штук, биржевые фонды доступны в количестве от одного пая и отлично подходят даже мелкому инвестору.

ETF на индекс S&P 500: сравнение с конкурентами

Фонд	Тикер	Провайдер	Комиссия, %	Активов, млрд долл. (01.05.2020)
Vanguard S&P 500 ETF	VOO	Vanguard	0,03	133,3
iShares Core S&P 500 ETF	IVV	IShares	0,04	183
SPDR S&P 500 ETF Trust	SPY	SPDR S&P 500 ETF (State Street)	0,095	260

Как видно, компания уступает конкурентам по капитализации, причем в случае компании State Street отрыв почти ровно в два раза. Это не слишком удивительно — этот фонд является самым первым созданным ETF, а Vanguard, как уже говорилось, не очень стремилась в эту отрасль. Зато по текущим комиссиям за управление у фонда VOO трехкратное превосходство. Общую статью о сравнении трех главных провайдеров ETF читайте здесь.

Преимущества и недостатки компании Vanguard

• Незначительные комиссии за управление

Главное, чем известна компания по сравнению со своими конкурентами — низкими комиссиями, в частности у фондов ETF. Благодаря этому факту в инвестиционных портфелях почти всех инвесторов есть хотя бы 1-2 фонда от Vanguard. По сей день компания сохраняет идеологию, которая была озвучена Боглом еще в середине прошлого века — низкие комиссии (от 0.03%) и индексный подход. Хотя в линейке корпорации планируются и активно управляемые ETF, компания и здесь анонсирует комиссии ниже своих конкурентов.

• Мировой авторитет

Корпорация представлена по всему миру, имеет в своем активе крупнейший инвестиционный фонд. Средства клиентов отделены от средств управляющей компании, что дает гарантии возврата рыночной стоимости активов клиенту даже в случае расформирования фонда. При этом Vanguard всегда была направлена на инвесторов. В своих многочисленных книгах Богл рассматривал инвестиции с их стороны, что большая редкость для индустрии — пожалуй, наиболее популярную книгу Богла я разбирал здесь.

• Точность отслеживания индексов

Понятно, что имея целью дать инвесторам максимум рыночной доходности, фонды должны по возможности точно отслеживать свои рыночные индексы, структуру их ценных бумаг. В среднем у биржевых ETF коэффициент отслеживания недотягивает лишь нескольких сотых до 100%, в то время как у мелких взаимных фондов отклонение может достигать 2-5%.

• Инвесторы владеют компанией

Vanguard единственная мировая инвестиционная компания, которая не имеет мажоритарных акционеров. Фактически инвестор, вкладывая деньги в фонды, приобретает долю самой Vanguard. Такая особенность автоматически подразумевает действия корпорации исключительно в интересах инвестора.

• Медленная отчетность

Заметных минусов у компании нет. Тем не менее существует одна  особенность: по законодательству США фонды обязаны предоставлять отчет о портфеле инвестиций ежедневно. Однако комиссия по ценным бумагам дала Vanguard возможность отчитываться раз в месяц.

Поскольку корпорация продвигает пассивные инвестиции, то объясняет этот момент тем, что долгосрочному инвестору нет никакой необходимости оценивать инвестиционный портфель чаще 1 раза в квартал. В результате на сайте компании можно увидеть цену фондов ETF лишь на конец марта, тогда как в скринерах или брокерском терминале будет актуальная цена на начало мая. Кроме того, у компании нет фондов на товарные активы, например на золото.

Услуги компании Vanguard

На данный момент компания предоставляет множество финансовых услуг. Главными из которых являются:

1. Вклады в инвестиционные фонды компании Vanguard;
2. Предоставление выхода на внебиржевой рынок (только для инвесторов с большим капиталом);
3. Открытие, управление и закрытие трастов для инвестирования семейного капитала;
4. Финансовые консультации и планирование;
5. Пенсионные накопления;
6. Инвестиции во внешние фонды (инвестиции в фонды, находящиеся не под управлением Vanguard);
7. Управление финансовыми счетами

Для частного инвестора из России наибольший интерес представляют инвестиции в ETF.

Советник Vanguard

Компания предлагает автоматизированный сервис составления портфелей «Vanguard Personal Advisor Services». Это крупнейший робот-консультант с активами в размере более 100 млрд. долларов, которые предлагает 2 варианта инвестирования:

1. Услуги Vanguard Personal Advisor — компьютеризированное управление инвестициями под руководством финансового консультанта (от 50 000$)
2. Vanguard Digital Advisor — это новое предложение, схожее с традиционными автоматическими советниками и предоставляющее инвесторам низкие комиссии за управление инвестициями в зависимости от уровня риска и целей (от 3 000$)

Отзывы о сервисе неплохие. Среди недостатков главным образом отмечают наличие только фондов Vanguard и высокий порог в 50 тысяч долларов. Об автоматических советниках свое мнение я высказывал в этой статье.

Заключение

Уоррен Баффет использовал взаимный фонд Vanguard 500 Index Fund в своем знаменитом споре с хедж-фондами. В последние годы он называет пассивные инвестиции в ETF лучшими инвестициями для начинающего и среднего инвестора, которому лучше вложить деньги в индексный фонд с минимальными издержками. Например, в фонд Vanguard.

Это нетрудно сделать на практике. Инвестор должен заключить договор с зарубежным брокером, имеющим доступ на рынки США — например, с Interactive Brokers или Captrader. Процедура проходит онлайн и занимает около недели. Затем банковским переводом пополняется счет и можно покупать все ETF от Vanguard. Статус квалифицированного инвестора при этом не требуется, рекомендуемая сумма от 3-4 тысяч $.

From Wikipedia, the free encyclopedia

The Vanguard Group, Inc.

Type	Private[1]
Industry	Investment management
Founded	May 1, 1975; 47 years ago
Founder	John C. Bogle
Headquarters	Malvern, Pennsylvania, U.S.
Key people	Mortimer J. Buckley (Chairman & CEO)
Products	Mutual funds Exchange-traded funds Broker Asset management Sub-advisory services
Revenue	US$6.936 billion (2020)[citation needed]
AUM	US$8.1 trillion (2022)[2]
Owner	Clients
Number of employees	18,800 (Jan 2022)[2]
Website	www.vanguard.com

The Vanguard Group, Inc. is an American registered investment advisor based in Malvern, Pennsylvania, with about $8 trillion in global assets under management, as of January 13, 2021.^[3] It is the largest provider of mutual funds and the second-largest provider of exchange-traded funds (ETFs) in the world after BlackRock’s iShares.^[4] In addition to mutual funds and ETFs, Vanguard offers brokerage services, educational account services, financial planning, asset management, and trust services. Several mutual funds managed by Vanguard are ranked at the top of the list of US mutual funds by assets under management.^[5] Along with BlackRock and State Street, Vanguard is considered to be one of the Big Three index fund managers that dominate corporate America.^[6][7]

Founder and former chairman John C. Bogle is credited with the creation of the first index fund available to individual investors and was a proponent and major enabler of low-cost investing by individuals,^[8][9] though Rex Sinquefield has also been credited with the first index fund open to the public a few years before Bogle.^[10]

Vanguard is owned by the funds managed by the company and is therefore owned by its customers.^[11] Vanguard offers two classes of most of its funds: investor shares and admiral shares. Admiral shares have slightly lower expense ratios but require a higher minimum investment, often between $3,000 and $100,000 per fund.^[12] Vanguard’s corporate headquarters is in Malvern, a suburb of Philadelphia. It has satellite offices in Charlotte, North Carolina, Dallas, Texas, Washington D.C. and Scottsdale, Arizona. The company also has offices in Canada, Australia, Asia, and Europe.

History[edit]

Formation[edit]

In 1951, for his undergraduate thesis at Princeton University, John C. Bogle conducted a study in which he found that most mutual funds did not earn more money compared to broad stock market indexes.^[13] Even if the stocks in the funds beat the benchmark index, management fees reduced the returns to investors below the returns of the benchmark.^[14]

Immediately after graduating from Princeton University in 1951, Bogle was hired by Wellington Management Company.^[15] In 1966, he forged a merger with a fund management group based in Boston.^[15] He became president in 1967 and CEO in 1970.^[15] However, the merger ended badly and Bogle was therefore fired in 1974.^[15] Bogle has said about being fired: «The great thing about that mistake, which was shameful and inexcusable and a reflection of immaturity and confidence beyond what the facts justified, was that I learned a lot. And if I had not been fired then, there would not have been a Vanguard.»^[16]

Bogle arranged to start a new fund division at Wellington. He named it Vanguard, after Horatio Nelson’s flagship at the Battle of the Nile, HMS Vanguard.^[17] Bogle chose this name after a dealer in antique prints left him a book about Great Britain’s naval achievements that featured HMS Vanguard. Wellington executives initially resisted the name, but narrowly approved it after Bogle mentioned that Vanguard funds would be listed alphabetically next to Wellington Funds.^[8]

Growth of company[edit]

The Wellington executives prohibited the fund from engaging in advisory or fund management services. Bogle saw this as an opportunity to start a passive fund tied to the performance of the S&P 500, which was established in 1957.^[8][9] Bogle was also inspired by Paul Samuelson, an economist who later won the Nobel Memorial Prize in Economic Sciences, who wrote in an August 1976 column in Newsweek that retail investors needed an opportunity to invest in stock market indexes such as the S&P 500.^[18][19]

In 1976, after getting approval from the board of directors of Wellington, Bogle established the First
Index Investment Trust (now called the Vanguard 500 Index Fund).^[20] This was one of the earliest passive investing index funds, preceded a few years earlier by a handful of others (e.g., Jeremy Grantham’s Batterymarch Financial Management in Boston, and index funds managed by Rex Sinquefield at American National Bank in Chicago, and John «Mac» McQuown at Wells Fargo’s San Francisco office).^[21][10]

Bogle’s S&P 500 index raised $11 million in its initial public offering, compared to expectations of raising $150 million.^[22] The banks that managed the public offering suggested that Bogle cancel the fund due to the weak reception, but Bogle refused.^[8][9] At this time, Vanguard had only three employees: Bogle and two analysts. Asset growth in the first years was slow, partially because the fund did not pay commissions to brokers who sold it, which was unusual at the time. Within a year, the fund had only grown to $17 million in assets, but one of the Wellington Funds that Vanguard was administering had to be merged in with another fund, and Bogle convinced Wellington to merge it in with the Index fund.^[8][9] This brought assets up to almost $100 million.

Growth in assets accelerated after the beginning of a bull market in 1982, and the indexing model became more popular at other companies. These copy funds were not successful since they typically charged higher fees, which defeated the purpose of index funds. In December 1986, Vanguard launched its second mutual fund, a bond index fund called the Total Bond Fund, which was the first bond index fund ever offered to individual investors.^[23] One earlier criticism of the first Index fund was that it was only an index of the S&P 500.^[8][9] In December 1987, Vanguard launched its third fund, the Vanguard Extended Market Index Fund, an index fund of the entire stock market, excluding the S&P 500.^[24] Over the next five years, other funds were launched, including a small-cap index fund, an international stock index fund, and a total stock market index fund. During the 1990s, more funds were offered, and several Vanguard funds, including the S&P 500 index fund and the total stock market fund, became among the largest funds in the world, and Vanguard became the largest mutual fund company in the world.^[25] Noted investor John Neff retired as manager of Vanguard’s Windsor Fund in 1995, after a 30-year career in which his fund beat returns of the S&P 500 index by an average of 300 basis points per year.^[26]

Environmental Impacts[edit]

In March of 2021, Vanguard joined over 70 asset managers, aiming to have companies within their portfolios to achieve net-zero emissions by 2050, a goal that parallels the Paris Agreement.^[27] Climate and Indigenous advocates felt optimistic about this development, but stressed the issue that Vanguard must also stop investing in companies that engage in deforestation, fossil fuel extraction, and environmental degradation. In line with their sustainability efforts, Vanguard has put out a number statements aimed at tackling climate change within their portfolios and the world at large. Despite these statements, the company still continues to have companies within their investor portfolios, such as ENAP Sipetrol, CPNC, and Petroamazonas,^[28] all of which contribute to fossil fuel production and the furtherance of climate change. When it comes to the issue of Indigenous rights, the Vanguard has released a statement titled “Social Risks and Right of Indigenous Peoples”^[29] which lists a series of questions for companies on the topic. However Vanguard frames these questions in the aims of protecting Indeigenous culture without any concrete policy to safeguard Indigenous rights and ensure that the internationally recognized right of Free, Prior, and Informed Consent is present in discussions with Indigenous communities.

In terms of financial involvement, today, Vanguard holds at least $86 billion in coal,^[30] making them the world’s number-one investor in the industry. Additionally, according to Amazon Watch, the company holds $2.6 billion in debt and $9.6 billion in equities^[28] for oil companies currently working within the Amazon rainforest.

Recent[edit]

Bogle retired from Vanguard as chairman in 1999 when he reached the company’s mandatory retirement age of 70 and he was succeeded by John J. («Jack») Brennan.^[31] In February 2008, F. William McNabb III became President^[32] and in August 2008, he became CEO.^[33] Both of Bogle’s successors expanded Vanguard’s offerings beyond the index mutual funds that Bogle preferred, in particular into exchange traded funds (ETFs) and actively managed funds.^[34] Some of Vanguard’s actively-managed funds predate Bogle’s retirement however (their healthcare stock fund began in 1984).^[35] Bogle had been skeptical of ETFs as they trade mid-day like single stocks while mutual funds trade on a single price at day’s end. He believed buy and hold investors could make good use of ETFs tracking broad indices, but thought ETFs had potentially higher fees due to the bid ask spread, could be too narrowly specialized, and worried anything that could be traded mid-day would be traded mid-day, potentially reducing investor returns.^[36]

In May 2017 Vanguard launched a fund platform in the United Kingdom.^[37]

In July 2017, it was announced that McNabb would be replaced as chief executive officer by chief investment officer Mortimer J. Buckley, effective January 1, 2018.^[38] McNabb remains at the company as chairman.^[39]

In 2020, Vanguard rolled out a digital adviser and began building up an investment team in China.^[40] In October 2020, Vanguard returned about $21 billion in managed assets to government clients in China due to concerns about legal compliance, staffing and profitability.^[41]

In November 2022, Vanguard launched its superannuation fund in Australia under the name Vanguard Super.^[42]

See also[edit]

• List of exchange-traded funds
• List of mutual-fund families in the United States
• Money market
• Mutual fund fees and expenses
• FTSE Global Equity Index Series

References[edit]

External links[edit]

• Official website

From Wikipedia, the free encyclopedia

The Vanguard Group, Inc.

Type	Private[1]
Industry	Investment management
Founded	May 1, 1975; 47 years ago
Founder	John C. Bogle
Headquarters	Malvern, Pennsylvania, U.S.
Key people	Mortimer J. Buckley (Chairman & CEO)
Products	Mutual funds Exchange-traded funds Broker Asset management Sub-advisory services
Revenue	US$6.936 billion (2020)[citation needed]
AUM	US$8.1 trillion (2022)[2]
Owner	Clients
Number of employees	18,800 (Jan 2022)[2]
Website	www.vanguard.com

The Vanguard Group, Inc. is an American registered investment advisor based in Malvern, Pennsylvania, with about $8 trillion in global assets under management, as of January 13, 2021.^[3] It is the largest provider of mutual funds and the second-largest provider of exchange-traded funds (ETFs) in the world after BlackRock’s iShares.^[4] In addition to mutual funds and ETFs, Vanguard offers brokerage services, educational account services, financial planning, asset management, and trust services. Several mutual funds managed by Vanguard are ranked at the top of the list of US mutual funds by assets under management.^[5] Along with BlackRock and State Street, Vanguard is considered to be one of the Big Three index fund managers that dominate corporate America.^[6][7]

Founder and former chairman John C. Bogle is credited with the creation of the first index fund available to individual investors and was a proponent and major enabler of low-cost investing by individuals,^[8][9] though Rex Sinquefield has also been credited with the first index fund open to the public a few years before Bogle.^[10]

Vanguard is owned by the funds managed by the company and is therefore owned by its customers.^[11] Vanguard offers two classes of most of its funds: investor shares and admiral shares. Admiral shares have slightly lower expense ratios but require a higher minimum investment, often between $3,000 and $100,000 per fund.^[12] Vanguard’s corporate headquarters is in Malvern, a suburb of Philadelphia. It has satellite offices in Charlotte, North Carolina, Dallas, Texas, Washington D.C. and Scottsdale, Arizona. The company also has offices in Canada, Australia, Asia, and Europe.

History[edit]

Formation[edit]

In 1951, for his undergraduate thesis at Princeton University, John C. Bogle conducted a study in which he found that most mutual funds did not earn more money compared to broad stock market indexes.^[13] Even if the stocks in the funds beat the benchmark index, management fees reduced the returns to investors below the returns of the benchmark.^[14]

Immediately after graduating from Princeton University in 1951, Bogle was hired by Wellington Management Company.^[15] In 1966, he forged a merger with a fund management group based in Boston.^[15] He became president in 1967 and CEO in 1970.^[15] However, the merger ended badly and Bogle was therefore fired in 1974.^[15] Bogle has said about being fired: «The great thing about that mistake, which was shameful and inexcusable and a reflection of immaturity and confidence beyond what the facts justified, was that I learned a lot. And if I had not been fired then, there would not have been a Vanguard.»^[16]

Bogle arranged to start a new fund division at Wellington. He named it Vanguard, after Horatio Nelson’s flagship at the Battle of the Nile, HMS Vanguard.^[17] Bogle chose this name after a dealer in antique prints left him a book about Great Britain’s naval achievements that featured HMS Vanguard. Wellington executives initially resisted the name, but narrowly approved it after Bogle mentioned that Vanguard funds would be listed alphabetically next to Wellington Funds.^[8]

Growth of company[edit]

The Wellington executives prohibited the fund from engaging in advisory or fund management services. Bogle saw this as an opportunity to start a passive fund tied to the performance of the S&P 500, which was established in 1957.^[8][9] Bogle was also inspired by Paul Samuelson, an economist who later won the Nobel Memorial Prize in Economic Sciences, who wrote in an August 1976 column in Newsweek that retail investors needed an opportunity to invest in stock market indexes such as the S&P 500.^[18][19]

In 1976, after getting approval from the board of directors of Wellington, Bogle established the First
Index Investment Trust (now called the Vanguard 500 Index Fund).^[20] This was one of the earliest passive investing index funds, preceded a few years earlier by a handful of others (e.g., Jeremy Grantham’s Batterymarch Financial Management in Boston, and index funds managed by Rex Sinquefield at American National Bank in Chicago, and John «Mac» McQuown at Wells Fargo’s San Francisco office).^[21][10]

Bogle’s S&P 500 index raised $11 million in its initial public offering, compared to expectations of raising $150 million.^[22] The banks that managed the public offering suggested that Bogle cancel the fund due to the weak reception, but Bogle refused.^[8][9] At this time, Vanguard had only three employees: Bogle and two analysts. Asset growth in the first years was slow, partially because the fund did not pay commissions to brokers who sold it, which was unusual at the time. Within a year, the fund had only grown to $17 million in assets, but one of the Wellington Funds that Vanguard was administering had to be merged in with another fund, and Bogle convinced Wellington to merge it in with the Index fund.^[8][9] This brought assets up to almost $100 million.

Growth in assets accelerated after the beginning of a bull market in 1982, and the indexing model became more popular at other companies. These copy funds were not successful since they typically charged higher fees, which defeated the purpose of index funds. In December 1986, Vanguard launched its second mutual fund, a bond index fund called the Total Bond Fund, which was the first bond index fund ever offered to individual investors.^[23] One earlier criticism of the first Index fund was that it was only an index of the S&P 500.^[8][9] In December 1987, Vanguard launched its third fund, the Vanguard Extended Market Index Fund, an index fund of the entire stock market, excluding the S&P 500.^[24] Over the next five years, other funds were launched, including a small-cap index fund, an international stock index fund, and a total stock market index fund. During the 1990s, more funds were offered, and several Vanguard funds, including the S&P 500 index fund and the total stock market fund, became among the largest funds in the world, and Vanguard became the largest mutual fund company in the world.^[25] Noted investor John Neff retired as manager of Vanguard’s Windsor Fund in 1995, after a 30-year career in which his fund beat returns of the S&P 500 index by an average of 300 basis points per year.^[26]

Environmental Impacts[edit]

In March of 2021, Vanguard joined over 70 asset managers, aiming to have companies within their portfolios to achieve net-zero emissions by 2050, a goal that parallels the Paris Agreement.^[27] Climate and Indigenous advocates felt optimistic about this development, but stressed the issue that Vanguard must also stop investing in companies that engage in deforestation, fossil fuel extraction, and environmental degradation. In line with their sustainability efforts, Vanguard has put out a number statements aimed at tackling climate change within their portfolios and the world at large. Despite these statements, the company still continues to have companies within their investor portfolios, such as ENAP Sipetrol, CPNC, and Petroamazonas,^[28] all of which contribute to fossil fuel production and the furtherance of climate change. When it comes to the issue of Indigenous rights, the Vanguard has released a statement titled “Social Risks and Right of Indigenous Peoples”^[29] which lists a series of questions for companies on the topic. However Vanguard frames these questions in the aims of protecting Indeigenous culture without any concrete policy to safeguard Indigenous rights and ensure that the internationally recognized right of Free, Prior, and Informed Consent is present in discussions with Indigenous communities.

In terms of financial involvement, today, Vanguard holds at least $86 billion in coal,^[30] making them the world’s number-one investor in the industry. Additionally, according to Amazon Watch, the company holds $2.6 billion in debt and $9.6 billion in equities^[28] for oil companies currently working within the Amazon rainforest.

Recent[edit]

Bogle retired from Vanguard as chairman in 1999 when he reached the company’s mandatory retirement age of 70 and he was succeeded by John J. («Jack») Brennan.^[31] In February 2008, F. William McNabb III became President^[32] and in August 2008, he became CEO.^[33] Both of Bogle’s successors expanded Vanguard’s offerings beyond the index mutual funds that Bogle preferred, in particular into exchange traded funds (ETFs) and actively managed funds.^[34] Some of Vanguard’s actively-managed funds predate Bogle’s retirement however (their healthcare stock fund began in 1984).^[35] Bogle had been skeptical of ETFs as they trade mid-day like single stocks while mutual funds trade on a single price at day’s end. He believed buy and hold investors could make good use of ETFs tracking broad indices, but thought ETFs had potentially higher fees due to the bid ask spread, could be too narrowly specialized, and worried anything that could be traded mid-day would be traded mid-day, potentially reducing investor returns.^[36]

In May 2017 Vanguard launched a fund platform in the United Kingdom.^[37]

In July 2017, it was announced that McNabb would be replaced as chief executive officer by chief investment officer Mortimer J. Buckley, effective January 1, 2018.^[38] McNabb remains at the company as chairman.^[39]

In 2020, Vanguard rolled out a digital adviser and began building up an investment team in China.^[40] In October 2020, Vanguard returned about $21 billion in managed assets to government clients in China due to concerns about legal compliance, staffing and profitability.^[41]

In November 2022, Vanguard launched its superannuation fund in Australia under the name Vanguard Super.^[42]

See also[edit]

• List of exchange-traded funds
• List of mutual-fund families in the United States
• Money market
• Mutual fund fees and expenses
• FTSE Global Equity Index Series

References[edit]

External links[edit]

• Official website

Vanguard Group — финансовая компания, которая первой в мире разработала биржевые и индексные фонды. Она была основана еще в 1975 году известным инвестором Джоном Боглом. Он руководил организацией вплоть до своей смерти в январе 2019 года. На сегодняшний день, корпорация успешно функционирует на всех континентах земного шара. Официальный сайт компании зарегистрирован под доменом vanguardcanada.ca. Ресурс был переведен лишь на два мировых языка: английский и французский. В этом обзоре, мы рассмотрим деятельность финансовой корпорации. 

Главная штаб-квартира компании находится в США, штате Пенсильвания. У Vanguard Group есть и дополнительные офис на всех континентах. На официальном сайте vanguardcanada.ca указывается, что к концу 2019 года, услугами организации пользуются более 30 млн инвесторов. Общее количество денежных средств, находящихся под управлением компании, составляет свыше 7 триллионов долларов США. В штате сотрудников финансовой корпорации работает 17 600 человек по всему миру. 

Такие показатели функционирования организации Vanguard Group позволяют ей предоставлять клиентам высокий уровень диверсификации активов ETF. В биржевые фонды порой входят от сотни до нескольких тысяч различных ценных бумаг. Данный факт позволяет снизить клиентам риск их инвестиций до минимума. Отличительной особенностью компании считается очень низкая комиссия за управление инвестиционным портфелем. Для разных индексных и биржевых фондов на сайте vanguardcanada.ca этот показатель равняется в среднем 0.2%, а у конкурентов чаще более 1%. 

Предложения для инвесторов

На сайте vanguardcanada.ca можно найти 191 фонд в США и еще 230 за пределами штатов. Большинство инвесторов вкладывают на сервисе в ETF, однако помимо данных активов имеются следующие виды продуктов:

• фонды взаимных инвестиций. Специалисты в сфере вложения средств сами подбирают диверсифицированный портфель, состоящий из большого количества ценных бумаг. Его приобретение осуществляется на деньги мелких и средних инвесторов;
• пенсионные планы;
• консультирование физических и юридических лиц по финансам;
• трастовые услуги;
• инвестиции в другие фонды. 

К сожалению, все вышеперечисленные продукты компании Vanguard Group, кроме активов ETF, недоступны за пределами США. 

Приобретения ETF-активов, разработанных сайтом vanguardcanada.ca

Приобрести ETF-активы Vanguard Group можно через посреднические компании, которые имеют доступ к западным рынкам. Помимо этого, есть возможность вложить в фонды личные средства напрямую у крупнейших мировых бирж. Однако такой способ инвестиций потребует статус квалифицированного вкладчика и достаточно большой денежный капитал. 

Напрямую на сайте vanguardcanada.ca сделать вложения в ETF-активы нельзя, зато он предлагает использовать для этого финансовых консультантов. Они способны инвестировать деньги клиентов в биржевые фонды сами. Специалисты смогут помочь инвесторам с налогами, выходом на пенсию, планированием недвижимости, страхованием и многим другим. Найти консультанта по финансам компания предлагает через “Канадскую организацию по регулированию инвестиционной отрасли”. 

Индексные фонды

На сайте vanguardcanada.ca представлен выбор из 300 различных индексных фондов, но мы выделим и сделаем обзор самых известных из них:

• TMGIF (Tax-Managed Growth and Income Fund). Данная стратегия была разработана специально для снижения налогов. Она относится к числу Vanguard 500;
• REIT Index Fund. Фонд инвестиций, который предполагает вложение денежных средств в долгосрок. Вся прибыль состоит из дивидендов, поэтому стратегию применяют для защиты от налогообложения;
• EPSIF (European and Pacific Stock Index Funds). Портфель активов, состоящий из ценных бумаг различных мелких и средних компаний, расположенных на Азиатско-Тихоокеанской территории. Более половины акций относятся к японским организаций;
• VIF (Value Index Fund). Приобретаются ценные бумаги второй части корпораций из индекса S&P 500. Они избираются после анализа рыночной капитализации компаний;
• 500 Index Fund. Один из первых фондов, представленных инвесторам финансовой организацией Vanguard Group. Он основан на динамике индекса S&P 500, а вложения в него осуществляются исключительно в долгосрочной перспективе;
• TMSCF (Tax-Managed Small-Cap Fund). В инвестиционный портфель входят ценные бумаги небольших компаний США. Стратегия подойдет клиентам, которые хотят минимизировать уплату налогов.

Разработанные Vanguard Group ETF-активы

На сайте vanguardcanada.ca каждый клиент может найти более 70 ETF-фондов для инвестиций. Мы проведем небольшой обзор крупнейших из них:

• VTSAX (Vanguard Total Stock Market Index). В данный фонд входят практически все акции компаний США, в которые можно вкладывать деньги. Его рыночная капитализация составляет 65 млрд долларов США, а минимальный депозит для инвесторов – 3 000 долларов США. 
• VGTSX (Vanguard Total International Stock Index Fund). Включает в себя акции 5 300 компаний, основанных в развивающихся странах мира. Общая капитализация данного фонда — 23 млрд долларов США;
• BND (Total Bond Market Index Fund). Стратегия предполагает портфель инвестиций, в который входят облигации, бонды и эмиссионные бумаги. Рыночная капитализация этого индекса — более 31 млрд долларов США;
• VUG (Vanguard Growth Index Fund ETF Shares). В данном фонде собраны ценные бумаги крупнейших компаний США, которые на протяжении долгого времени стабильно растут в цене. Общая капитализация индекса — 46 млрд долларов США;
• VXF (Vanguard Extended Market Index Fund). В этот инвестиционный фонд входят акции компаний самого разного уровня по капитализации, расположенных в Соединенных Штатах Америки.

Обучающий центр на сайте vanguardcanada.ca

Финансовая корпорация Джона Богла Vanguard Group предлагает своим клиентам обучающие материалы по инвестициям в ETF-активы. Все мануалы разделены на отдельные темы:

1. Basic. Компания в данном разделе предоставляет пользователям обучение основ ETF-активов. В нем раскрываются темы отличий биржевых от взаимных фондов, их классификация и многое другое;
2. Management. В этом мануале рассказывается о пассивном и активном управлении ETF, а также индексных и биржевых фондах;
3. Trading. Данное обучение поможет инвесторам узнать о том, как использовать лимитные ордера при покупке и продаже ETF, учитывать волатильность рынка, применять новости и изучать ликвидность актива;
4. Strategies. По этому обучению, инвестор узнает о стратегическом и тактическом использовании ETF, о пополнении портфеля инвестиций и выравнивании денежных средств.

Обзор итогов о Vanguard Group

Сайт vanguardcanada.ca был разработан 45 лет назад известным в финансовой сфере человеком по имени Джон Богл. За все время существования компании под его руководством, было создано более 400 различных продуктов. Большинство из них — это взаимные фонды, а также ETF-активы. Помимо этого, организация предлагает пенсионные планы, финансовое консультирование, трастовые услуги и многое другое. К сожалению, инвесторам, которые проживают за пределами США доступны лишь биржевые и индексные фонды. Приобрести ETF-активы напрямую у компании Джона Богла нельзя. Для этого, необходимо найти их у любого онлайн-брокера с выходом на западный рынок ценных бумаг. 

---

Рекомендованные для вас статьи:

• Обзор инвестиционного проекта Profitinity: отзывы о новичке рынка;
• Инвестиционный криптовалютный проект 8bit – обзор условий и отзывов пользователей;
• Обзор IGT-CRYPTO: отзывы о проекте и целесообразность инвестирования в него;
• Обзор Citybuildtrade: отзывы о проекте и его перспективность;
• Обзор WiseDeposit: отзывы об инвестиционном проекте, его перспективность и эффективность.

---

В этом обзоре, мы подробно рассмотрели деятельность финансовой корпорации. На данный момент, в разработанные продукты компанией Vanguard Group инвестировано более 7,6 триллионов долларов США. Она имеет офисы по всему миру, в которых работают более 17,6 тысяч человек. Такие показатели говорят о большом влиянии на мировой финансовый рынок.

Автор: Павел Нехорошков

ПОПУЛЯРНЫЕ МЕТКИ: #https://www.vanguardcanada.ca обзор #https://www.vanguardcanada.ca отзывы #vanguard Group obzor #Vanguard Group otzivi #Инвестиционные компании 2020 #инвестиционный проект Vanguard Group #обзор Vanguard Group #обзор Вангуард Груп #отзывы Vanguard Group #отзывы Вангуард Груп #отзывы о инвестиционной компании

Американская компания по управлению инвестициями

Vanguard Group, Inc.

Тип	Частная компания
Промышленность	Управление инвестициями
Основана	1 мая 1975 г.; 45 лет назад (1975-05-01)
Основатель	Джон С. Богл
Штаб-квартира	Малверн, Пенсильвания, США
Ключевые люди	Ф. Уильям Макнабб III. (председатель). Мортимер Дж. Бакли. (генеральный директор)
Продукты	Паевые инвестиционные фонды. Биржевые фонды. Брокер. Управление активами. Дополнительные консультационные услуги
AUM	6,2 трлн долларов США (31 января 2020 г.)
Количество сотрудников	17 600 (31 января 2020 г.)
Веб-сайт	www.vanguard.com

The Vanguard Group является американским зарегистрированным инвестиционным консультантом, базирующимся в Малверне, Пенсильвания с мировым капиталом около 6,2 триллиона долларов США. активов под управлением по состоянию на 31 января 2020 года. Это крупнейший поставщик паевых инвестиционных фондов и второй по величине поставщик биржевых фондов (ETF) в мире после iShares от BlackRock. В дополнение к паевым инвестиционным фондам и ETF, Vanguard предлагает брокерские услуги, переменные и фиксированные аннуитеты, услуги образовательного счета, финансовое планирование, управление активами и трастовые услуги. Несколько паевых инвестиционных фондов, которыми управляет Vanguard, занимают первые места в списке паевых инвестиционных фондов США по активам под управлением.

Основателю и бывшему председателю Джону С. Боглу приписывают создание первого индексный фонд, доступный для индивидуальных инвесторов, был сторонником и основным фактором, способствующим низкозатратному инвестированию физических лиц. Vanguard принадлежит фондам, управляемым компанией, и поэтому принадлежит ее клиентам. Vanguard предлагает два класса большей части своих фондов: акции инвесторов и акции адмирала. Акции Admiral имеют несколько более низкий коэффициент расходов, но требуют более высоких минимальных вложений, часто от 3000 до 100000 долларов на фонд. Штаб-квартира Vanguard находится в Малверне, Пенсильвания, пригороде Филадельфии. У нее есть дополнительные офисы в Шарлотте, Северная Каролина и Скоттсдейле, Аризона. У компании также есть офисы в Канаде, Австралии, Азии и Европе.

Содержание

• 1 История
  • 1.1 Формирование
  • 1.2 Рост компании
  • 1.3 Недавние
• 2 См. Также
• 3 Ссылки
• 4 Внешние ссылки

История

Формирование

В 1951 году, защищая дипломную работу в Принстонском университете, Джон С. Богл провел исследование, в ходе которого он обнаружил, что большинство паевых инвестиционных фондов не работают. зарабатывать больше денег по сравнению с общими индексами фондового рынка. Даже если акции фондов превышают контрольный индекс, гонорары за управление снижают доходность инвесторов ниже контрольной доходности.

Сразу после окончания Принстонского университета в 1951 году Богла нанял Wellington Management Компания. В 1966 году он организовал слияние с группой по управлению фондами, базирующейся в Бостоне. Он стал президентом в 1967 году и генеральным директором в 1970 году. Однако слияние закончилось плохо, и Богл был уволен в 1974 году. Богл сказал об увольнении: «Самое замечательное в этой ошибке, которая была постыдной и непростительной, отражением незрелости и незрелости. Уверенность, выходящая за рамки того, что подтверждали факты, заключалась в том, что я многому научился. И если бы меня тогда не уволили, не было бы Авангарда ».

Богл организовал новое подразделение фонда в Веллингтоне. Он назвал его «Авангард» в честь флагмана Горацио Нельсона в битве за Нил, HMS Vanguard. Богл выбрал это имя после того, как торговец антикварными гравюрами оставил ему книгу о военно-морских достижениях Великобритании, в которой фигурировал HMS Vanguard. Руководители Веллингтона сначала сопротивлялись этому названию, но утвердили его после того, как Богл упомянул, что фонды Vanguard будут перечислены в алфавитном порядке рядом с фондами Веллингтона.

Рост компании

Руководители Веллингтона запретили фонду заниматься консультационными услугами или услуги по управлению фондами. Богл увидел в этом возможность создать пассивный фонд, связанный с доходностью SP 500. Богла также вдохновил Пол Самуэльсон, экономист, позже получивший Нобелевскую премию по экономическим наукам, который в августовской колонке 1976 года в Newsweek написал, что розничная торговля инвесторам нужна была возможность инвестировать в индексы фондового рынка, такие как SP 500.

В 1976 году, получив одобрение совета директоров Веллингтона, Богл учредил First Index Investment Trust (теперь называется Авангард 500 Индексный фонд). В ходе своего первичного публичного размещения акций компания привлекла 11 миллионов долларов по сравнению с ожиданиями по привлечению 150 миллионов долларов. Банки, которые управляли публичным предложением, предложили Боглу отменить фонд из-за слабого приема, но Богл отказался. В то время в Vanguard было всего три сотрудника: Богл и два аналитика. Рост активов в первые годы был медленным, частично из-за того, что фонд не платил комиссию брокерам, которые его продавали, что было необычно для того времени. В течение года фонд вырос только до 17 миллионов долларов в активах, но один из фондов Веллингтона, которым управлял Vanguard, пришлось объединить с другим фондом, и Богл убедил Веллингтона объединить его с индексным фондом. Это увеличило активы почти до 100 миллионов долларов.

Рост активов ускорился после начала бычьего рынка в 1982 году, и другие компании взаимных фондов начали копировать модель индексации. Эти фонды копирования не были успешными, поскольку они обычно взимали высокие комиссии, что сводило на нет цель индексных фондов. В декабре 1986 года Vanguard запустила свой второй паевой инвестиционный фонд, индексный фонд облигаций под названием Total Bond Fund, который был первым индексным фондом облигаций, когда-либо предложенным индивидуальным инвесторам. Одна из предыдущих критических замечаний в адрес первого индексного фонда заключалась в том, что это был только индекс SP 500. В декабре 1987 года Vanguard запустил свой третий фонд, Vanguard Extended Market Index Fund, индексный фонд всего фондового рынка, за исключением SP 500. В течение следующих пяти лет были запущены другие фонды, в том числе индексный фонд малой капитализации, международный фондовый индексный фонд и общий индексный фонд фондового рынка. В течение 1990-х годов было предложено больше фондов, и несколько фондов Vanguard, включая индексный фонд SP 500 и общий фонд фондового рынка, стали одними из крупнейших фондов в мире, а Vanguard стал крупнейшей компанией взаимных фондов в мире. Известный инвестор Джон Нефф ушел с поста управляющего Windsor Fund Vanguard в 1995 году после 30-летней карьеры, в которой его фонд превышал доходность индекса SP 500 в среднем на 300 базисных пунктов в год.

Недавно

Богл ушел из Vanguard с поста председателя в 1999 году, когда он достиг обязательного пенсионного возраста компании — 70 лет, и его сменил Джон Дж. («Джек») Бреннан. В феврале 2008 года Ф. Уильям Макнабб III стал президентом, а в августе 2008 года он стал генеральным директором. Оба преемника Богла расширили предложения Vanguard за пределы индексных паевых инвестиционных фондов, которые предпочитал Богл, в частности, в ETF и активно управляемые фонды.

В мае 2017 года Vanguard запустила платформу фондов в Соединенном Королевстве.

В июле 2017 года было объявлено, что Макнабб будет заменен на посту генерального директора главным инвестиционным директором Мортимером Дж. Бакли с 1 января 2018 года. Макнабб остается в компании в качестве председателя.

В октябре 2020 года компания Vanguard вернула управляемые активы на сумму около 21 миллиарда долларов государственным клиентам в Китае.

См. Также

• Список биржевых фондов
• Список семейств паевых инвестиционных фондов в США
• Денежный рынок
• Комиссии и расходы паевых инвестиционных фондов

Ссылки

Внешние ссылки

• Официальный сайт