В какой стране зарегистрирована компания полиметалл

Британско-российская золотодобывающая компания Polymetal работает над сменой регистрации с острова Джерси (остров в проливе Ла-Манш) на другую юрисдикцию, которую власти России считают более «дружественной». Об этом Financial Times сообщил глава компании Виталий Несис. Газета называет это первым интервью топ-менеджера с начала российской «специальной военной операции»* на Украине.

Смена регистрации станет первым шагом на пути к разделению активов компании, отметил Несис. Polymetal хочет отделить бизнес в России от заграничного, чтобы уберечь второй от санкций против России и возможных ограничений против самой компании. По оценке Несиса, вероятность разделения оценивается как «больше 50%, но меньше 100%». Гендиректор отверг возможность продажи российского бизнеса третьей стороне. «Мы получили очень четкий ответ от наших инвесторов, что сейчас не время продавать. Цены сильно упали», — отметил Несис. Вместо этого Polymetal разделит бизнес и создаст две торгующиеся на бирже компании, добавил он.

У Polymetal восемь месторождений золота и серебра в России и два в Казахстане. Штаб-квартира расположена в Санкт-Петербурге, основная холдинговая компания зарегистрирована на Кипре, а она, в свою очередь, принадлежит организации, зарегистрированной на Джерси. Бумаги последней торгуются на Лондонской фондовой бирже. При этом 5 августа Владимир Путин запретил сделки с долями ряда российских юрлиц, принадлежащими иностранным инвесторам из «недружественных» стран. В их число попали в том числе компании, являющиеся пользователями месторождений золота.

Разделение активов Polymetal может стать примером того, как иностранным владельцам реструктурировать свои российские предприятия и не понести при этом значительные убытки при продаже бизнеса, написала FT. Polymetal была одним из наиболее прибыльных золотодобытчиков в мире, но бизнес компании сильно пострадал после начала «военной операции» и введения санкций против России, добавила газета.

О том, что Polymetal может отделить активы в России от активов в Казахстане, FT писала со ссылкой на источники в конце марта. В июле Polymetal допускала и продажу российский активов. 

*Согласно требованию Роскомнадзора, при подготовке материалов о специальной операции на востоке Украины все российские СМИ обязаны пользоваться информацией только из официальных источников РФ. Мы не можем публиковать материалы, в которых проводимая операция называется «нападением», «вторжением» либо «объявлением войны», если это не прямая цитата (статья 57 ФЗ о СМИ). В случае нарушения требования со СМИ может быть взыскан штраф в размере 5 млн рублей, также может последовать блокировка издания.

Крупнейший в России производитель серебра задумался о перерегистрации в Китае или ОАЭ

Polymetal рассматривает возможность перерегистрировать компанию с острова Джерси в Гонконг, КНР, ОАЭ или Казахстан, заявил исполнительный директор группы. Это часть плана по разделению активов Polymetal в России и Казахстане

Polymetal, крупнейший в России производитель серебра и второй по размеру производитель золота, рассматривает Гонконг, материковый Китай, ОАЭ либо Казахстан для перерегистрации с острова Джерси, сообщил главный исполнительный директор компании Виталий Несис на конференц-звонке с инвесторами и аналитиками 22 сентября.

Компания объявила в июле, что хочет разделить свои активы в России и Казахстане, чтобы восстановить акционерную стоимость за счет переоценки рынком активов в Казахстане и снизить риски текущей деятельности. Изменение структуры группы рассматривается в условиях «беспрецедентного уровня вызовов и внешних ограничений», которые отражаются на бизнесе компании, объяснил Несис инвесторам, имея в виду антироссийские санкции.

«По моему личному мнению, если не будет перерегистрации, не будет и разделения активов», — предупредил он инвесторов в нынешний четверг.

Почему Polymetal понадобилась перерегистрация

По словам Несиса, разделение активов при текущей регистрации Polymetal на острове Джерси «практически невозможно, потому что требует одобрения на очень высоком уровне в России».

5 августа 2022 года вышел указ, который прямо запрещает продажу нерезидентами из недружественных стран активов в ряде секторов, включая добычу золота, никеля и металлов платиновой группы, без специального разрешения президента минимум до конца 2022 года. Остров Джерси включен в список недружественных юрисдикций.

По результатам обсуждения с внешними юридическими консультантами менеджмент Polymetal решил, что этот указ накладывает существенные ограничения на возможность разделения активов в России и Казахстане, говорится в финансовой отчетности группы за первое полугодие, которая была опубликована 22 сентября.

В июле Несис говорил, что Polymetal рассматривает три варианта изменения структуры группы, но сегодня не уточнил, понадобится ли перерегистрация в дружественной юрисдикции для любого из них. Первый вариант — продать российские активы третьей стороне, тогда у Polymetal останется только бизнес в Казахстане. Второй — выкуп российских активов менеджментом. Третий — выделить российские активы в отдельную компанию.

«Геополитические изменения в этом году показали, что практически невозможно предсказать динамику международных санкций в отношении России, — отметил Несис. — К сожалению, возможно все. Мы понимаем, что чем быстрее мы переедем, тем выше будут наши шансы завершить сделку».

Изменение юрисдикции не значит, что компания перестанет торговаться на Лондонской фондовой бирже, подчеркнул заместитель гендиректора по финансам Polymetal Максим Назимок.

Polymetal – вторая крупнейшая золотодобывающая компания России (после Полюса) с долей рынка 12%.

💰MCap = $1,08 млрд, P/E = 1

Две трети золота компания добывает в России, треть – на рудниках в Казахстане. Запасов золотой руды компании хватит на 18 лет производства.

➡Подробнее в карточках⬇

✅КОНКУРЕНТНЫЕ ПРЕИМУЩЕСТВА
— Низкая себестоимость производства. Компания спокойно переживет падение цены золота в 2 раза.
— Лучшие месторождения в мире: в тонне породы 4 г золота, у конкурентов в среднем – 1,5 г.

🔥РИСКИ
— Головная компания Polymetal International plc зарегистрирована в юрисдикции Великобритании. Нерезиденты временно не могут получать дивиденды от российских «дочек».
— Ограничения на экспорт золота из России. Если они будут введены, компании придется продавать части продукции внутри страны по нерыночным ценам.

❓ЧТО ПОВЛИЯЕТ НА СТОИМОСТЬ АКЦИЙ?
— Будут ли введены ограничения на экспорт золота из России?
— Зарегистрирует ли Polymetal головную компанию в РФ?

Следи за новостями рынка инвестиций в телеграм-канале Market Power, смотри еженедельные обзоры самых горячих компаний на нашем YouTube-канале и читай наш блог на Conomy.ru. 

Крупные игроки рынка золотодобычи, в первую очередь структуры Владислава Свиблова, присматриваются к российским активам Polymetal. Группа столкнулась с последствиями санкций и рассматривает варианты отделения токсичных активов в России от казахстанских. Одним из таких вариантов может быть продажа третьей стороне, но для этого Polymetal должна сменить регистрацию.

Структуры Владислава Свиблова интересуются приобретением части российских активов золотодобывающей компании Polymetal, сообщают два источника “Ъ”. По словам одного их них, проводилась due diligence. Еще один источник “Ъ” говорит об интересе к активам со стороны УГМК, еще одного игрока на золотодобывающем рынке с масштабными планами по расширению. Представитель Highland Gold Владислава Свиблова отказался от комментариев, представитель Polymetal заявил, что не комментирует слухи, отметив при этом, что стратегия по редомициляции в Казахстане остается неизменной.

Головная компания группы — Polymetal International — зарегистрирована на острове Джерси. По состоянию на 31 декабря 2022 года крупнейшим акционером компании является группа ИСТ Александра Несиса с 23,9% акций, PPF Group владеет 3,3%, директора и менеджмент контролируют 0,9%. В свободном обращении находятся 75,2%.

Polymetal начала рассматривать возможность продажи части активов в 2022 году. Хотя прямых санкций в отношении компании не было, из-за введенных ограничений была затруднена логистика, возникли проблемы с оборудованием и продажами. Так, компания заявляла, что накапливает на складах запасы серебра из-за отсутствия надежных каналов сбыта. Летом 2022 года Polymetal сообщила о трех вариантах изменения структуры группы: продажа российских активов третьей стороне с сохранением бизнеса в Казахстане, выкуп российских активов менеджментом и выделение российских активов в отдельную компанию.

Для разделения активов компании необходима перерегистрация, так как остров Джерси включен в список недружественных России юрисдикций.

По указу президента РФ запрещена продажа нерезидентами из недружественных стран активов в ряде секторов без специального разрешения главы государства. «Переезд» в дружественную юрисдикцию, сообщала Polymetal в отчетности, позволит компании восстановить акционерную стоимость и даст возможность проводить сделки M&A. Предпочтительной юрисдикцией является Астана.

В январе 2023 года в ходе дня инвестора главный исполнительный директор компании Виталий Несис говорил, что на тот момент речи о продаже, скорее всего, не идет, но компания хотела бы отделить «токсичные» российские активы от «нетоксичных» активов в Казахстане. В Казахстане компания работает на активах Кызыл (с производством 330 тыс. унций) и Варваринское (211 тыс. унций). В России расположены месторождения Дукат (292 тыс. унций в золотом эквиваленте), Омолон (199 тыс. унций), Албазино (230 тыс. унций), Майское (120 тыс. унций), Светлое (104 тыс. унций), Воронцовское (93 тыс. унций), Нежданинское (133 тыс. унций) и Амурский ГМК. Также в России есть ряд проектов на перспективу.

Если редомициляция будет одобрена, она может завершиться в третьем квартале текущего года, тогда разделение активов возможно в первой половине 2024-го, сообщал «Интерфакс» со ссылкой на Виталия Несиса.

Владислав Свиблов — выходец из сферы недвижимости, активно инвестирующий в золотодобычу в последние годы. В 2019 году он инвестировал в Озерное полиметаллическое месторождение, а затем начал приобретать золотодобывающие активы. В 2020 году он купил Highland Gold, а также рудники Дархан и Дарасун, в 2021 году — Trans-Siberian и «Золото Камчатки». Союз золотопромышленников РФ оценивал общее производство на активах в 16 тонн золота — это третье место в стране после «Полюса» и Polymetal. Летом 2022 года была совершена еще одна сделка — господин Свиблов выкупил российские активы группы Kinross.

В настоящий момент на рынке золота наблюдается усиление активности в области слияний и поглощений (M&A), говорит Борис Красноженов из Альфа-банка. По его словам, в начале февраля крупнейший производитель золота в мире, Newmonth Corp., сделал предложение о покупке австралийской компании Newcrest Mining Ltd за $17 млрд. Аналитик говорит, что обычно M&A-активность в секторе нарастает, когда цены на золото ближе к нижней точке цикла. В настоящий момент цена золота находится в диапазоне $1800–1850 за унцию, что ниже многолетнего среднего уровня около $1900 за унцию. С учетом растущего спроса на физическое золото и роста инфляционных ожиданий можно предположить, что ралли на рынке золота с уровнем цен выше $2000 за унцию может произойти на горизонте 6–12 месяцев.

МОСКВА, 8 июн —РИА Новости/Прайм. Polymetal Int (объединяет активы АО «Полиметалл») не заинтересован в смене регистрации с о.Джерси из-за опасения потерять львиную долю международных акционеров компании, сообщил главный исполнительный директор Polymetal Виталий Несис в эфире Youtube канала «Альфа Диалог».

По его словам, примерно 80% акционеров Polymetal — это международные инвесторы, и 20% — это российские инвесторы, включая тех, которые держат свои акции через международные структуры. При этом приблизительно 60% всех акционеров сосредоточено в Великобритании.

«Структура собственности — юридическая структура владения, конечно же, была выбрана с прицелом на наиболее широкий охват международных институциональных инвесторов. Для этого требуется премиальный листинг на Лондонской бирже, а для этого премиального листинга нужна юрисдикция верхняя — она у нас на о.Джерси. Но штаб-квартира наша в Санкт-Петербурге, и там работает подавляющее большинство управляющей компании», — сказал Несис.

Он сожалеет, что невозможно сменить регистрацию на остров Октябрьский (Калининград, родной регион Несиса), но это неприемлемо. «Это недопустимо для львиной доли наших институционалов, и поэтому этот вариант мы серьезно не рассматриваем», — сказал он.

«Мое глубокое убеждение, что распыленная структура акционеров, большое количество институциональных инвесторов в структуре акционеров — это огромный плюс. Это дисциплинирует менеджмент, это позволяет сделать цели компании/менеджмента сопоставимыми с целями акционеров и делает возможным эффективную систему мотивации», — резюмировал Несис.

На 30 апреля 2021 года выпущенный акционерный капитал Polymetal состоял из 473 556 152 обыкновенных акций без номинала, каждая из которых предоставляет право одного голоса. Группе ИСТ Александра Несиса и его партнеров принадлежит около 24% акций, в свободном обращении находится более 75%, компания не имеет казначейского пакета.

Polymetal Int зарегистрирована на о.Джерси. «Полиметалл» — российская компания по добыче золота и серебра с действующими предприятиями и проектами развития в РФ и Казахстане. В 2020 году компания увеличила производство золота на 6% — до 1,402 млн унций (43,6 тонн), серебра — снизила на 13% до 18,8 млн унций (584,7 тонны).

Казахская компания попытается сохранить листинг сразу в трех юрисдикциях – Лондоне, Москве и Астане