В какие компании стоит инвестировать в 2022

Инвестирование в акции сегодня составило успешную конкуренцию банковским вкладам, вложениям в недвижимость и другим активам даже среди обычных граждан. По данным ЦБ РФ, к концу 2021 года услугами брокеров пользовались почти 9 млн человек, а это 12% от всего экономически активного населения России. Розничные инвесторы ищут, какие акции выгодно купить сейчас, в 2022 году, поскольку это один из самых прибыльных инструментов.

Лучшие акции для покупки, критерии выбора

Оценивают компанию, акции которой стоит покупать, как правило, с помощью нескольких коэффициентов:

1. PR (Payout Ratio). Размер дивидендных выплат компании на данный момент. Нужно оценивать не только текущий уровень, но и динамику увеличения таких выплат.
2. Долг/EBITDA. Используется для оценки закредитованности компании. Показывает, сколько лет потребуется для выплаты долгов при неизменном уровне доходов.
3. P/E. Мультипликатор помогает оценить срок выхода инвестора в плюс — период, после которого вложения в акции начнут приносить реальный доход.
4. Используется для оценки рентабельности компании и в целом прибыльности бизнеса.
5. D/E. Показывает соотношение долга компании и собственного капитала. Чем показатель выше, тем больше долговая нагрузка. Но и значение немного выше или ниже нуля может говорить о непривлекательности бизнеса для инвесторов.

Важно! Кроме того, при выборе компании, акции которой планируете купить, нужно учитывать отзывы акционеров, уровень доверия покупателей ЦБ, перспективы развития, изучить прогнозы от экспертов.

Отрасли экономики, выгодные для инвестирования сегодня

В каждом секторе есть свои лидеры, ценные бумаги которых покупать выгоднее всего. Например, в нефтегазовом секторе — это «Газпром» и «Лукойл», в сфере металлургии — «Норникель», «Северсталь» и «ММК», в области телекоммуникаций — «МТС» и «Ростелеком», в финансовом секторе — «Сбербанк». Но кроме компаний, можно выделить отрасли, привлекательные для частного инвестора.

Здравоохранение

Акции фармацевтических компаний в 2022 году стоит рассматривать как выгодный инструмент инвестирования капитала. Среди лидеров:

• Moderna;
• Pfizer;
• Johnson & Johnson;
• Gilead Science.

Всплеск интереса к этим компаниям связан с разработкой вакцин от коронавируса. Например, котировки акций Moderna показали рост на 94%, когда она получила первые положительные результаты исследований новой вакцины. Но розничный инвестор должен учитывать высокую конкуренцию в отрасли. Кроме того, часто стоимость ценных бумаг зависит от результатов исследований того или иного препарата, а предсказать их практически нереально. Волатильность такого сегмента остаётся высокой, а акции – высокорисковыми, хотя и прибыльными.

Онлайн-торговля, доставка

Повышение привлекательности этого сектора экономики также связано с коронавирусными ограничениями. Многие россияне переходят на онлайн-шопинг, делают заказы на дом.

Ситуация с коронавирусом повлияла на стоимость ценных бумаг тех компаний, которые специализируются на интернет-торговле. Пример — американская торговая площадка Amazon. Её акции за прошлый год показали прирост 74%, всего за 1 месяц пандемии — +20%, и падения котировок не предвидится. Похожий результат показывает eBay — +57%.

И связано это не столько с увеличением дохода населения, сколько со смещением приоритетов — большинство сегодня предпочитают делать покупки онлайн. Также это касается продуктов питания — к примеру, акции Domino’s Pizza за год выросли на 33%. Более скромными результатами может похвастаться Walmart — прирост в 24%.

Биотех

Биотех, как и медицина, — отрасль, которая активно развивается во время пандемии. В постковидную эпоху люди уделяют больше внимания состоянию своего здоровья, а биотехнологические компании показывают стабильность.

Специалисты рекомендуют покупать акции следующих компаний:

• Abbott Lab;
• Amgen;
• Biogen;
• Vertex;
• Gilead и др.

Инвестиции в такие акции — высокорисковые, но с большой прибылью. Разработка лекарств и новых технологий — длительный процесс (поэтому больше подходит для долгосрочных инвесторов), одобрение от надзорных органов получить можно не всегда. Но если разработка окажется востребованной, прибыль инвестора может стать колоссальной.

Московская биржа пока предлагает только TBIO (ETF-фонд от Тинькофф). При выходе на американский рынок выбор куда больше — iShares NASDAQ Biotechnology ETF (IBB), Health Care Select Sector SPDR Fund (XLV) и многие другие. Всего в США торгуют 12 ETF в сфере биотехнологий.

IT-сфера

На развитие IT-сферы также повлияла пандемия, когда всё больше компаний стали работать онлайн.

Наибольший рост прогнозируется по акциям следующих компаний:

• Allegro Microsystems (до +20%);
• IT-Mobile (до +30%);
• SalesForce (до +28%);
• Fortinet (до +14%).

На американском рынке популярность компаний, работающих в сфере IT, в 2021 году существенно выросла. Естественно, быстрее всего в цене растут ценные бумаги таких гигантов, как, например, Tesla или Apple. Акции «яблока» в 2021 году повысились на 33%.

Добыча золота

Традиционно стабильная отрасль. Например, в 2021 году стоимость золота увеличилась более чем на 48%. В некоторые месяцы цена унции золота удерживалась на уровне 1800—1900 долларов.

Росту стоимости драгоценных металлов способствовали неопределённость из-за пандемии, снижение предложения, отрицательные значения процентных ставок. Привлекательными выглядят акции следующих российских компаний:

• «Полюс» на верхней строчке как крупнейший золотодобытчик в России и второй в мире по объёму разведанных запасов;
• «Полиметалл» — дивидендная доходность невысокая, в среднем 3,5% годовых, но уровень добычи увеличивается в среднем на 70% в год;
• «Селигдар» — всю продукцию выкупает группа ВТБ, по прогнозам, объём добычи к 2024 году вырастет в среднем на 30%.

Важно! На Московской бирже представлены акции ещё двух компаний — «Бурятзолото» и «Лензолото».

Самые ликвидные акции российских компаний 2022

Наиболее привлекательными с точки зрения прибыли можно считать акции следующих российских компаний:

• «Газпром»;
• «Сбербанк»;
• «Мечел»;
• «Роснефть»;
• «Лукойл»;
• «Татнефть».

Традиционно лидирует нефтегазовая отрасль. Но и в других сферах компании показывают стабильный рост. Например, сюда можно отнести «Яндекс» (+379% за 7 лет), «Полюс» (1142% за 7 лет).

Российские акции, которые можно купить для получения высоких дивидендов

Рассмотрим, какие акции российских компаний выгодно покупать сейчас с точки зрения получения дивидендных выплат. В 2022 году наибольший потенциал хорошей дивидендной доходности предположительно покажут следующие компании:

• «Сургутнефтегаз»;
• «НЛМК»;
• «Норникель»;
• «Юнипро» — Алроса;
• «Магнит».

Лидеры рейтинга — компании металлургического и нефтяного секторов, по их ценным бумагам инвесторы получают наибольшую прибыль. Например, прогнозируется высокая дивидендная доходность по акциям «Сургутнефтегаза» — 18,58%.

Лучшие недорогие акции на сегодня

Список недорогих акций российских компаний:

• «Газпром» продаёт акции по 319.95 руб.;
• «Мечел» — 139.89 руб.;
• «Сургутнефтегаз» — 37.84 руб.;
• группа «НЛМК», сеть магазинов «Лента» — около 168.60 руб.

Цена привилегированных акций отличается. Например, в «Сбербанке» цена привилегированной акции — 256,88 руб., обычной акции — 266.89 руб.

Важно! Среди лидеров рынка самые дорогие акции в «Норникеле» — 21970 руб., «Лукойле» — 6826,5 руб., «Магните» — 5086,5 руб.

Собираем выгодный портфель в 2022

Существует множество стратегий выбора акций для портфеля:

• инвестирование в крупнейшие компании с самой большой капитализацией на рынке (голубые фишки);
• стратегия Бенджамина Грэма предполагает покупку ценных бумаг компании, только если их цена окажется ниже внутренней стоимости;
• стратегия «на повышение» ориентируется на показатели текущей, годовой прибыли, спроса, предложения, лидерство рынка, рыночные индексы и др.;
• модель Гринблатта предполагает приобретение перспективных ценных бумаг в момент, когда их цена ещё не выросла.

Предсказать заранее, покажут ли те или иные акции рост или падение, очень сложно. Тем не менее, диверсификация крайне важна. Собранные в портфеле ценные бумаги разных компаний обеспечивают стабильность прибыли и позволяют не уйти в минус.

Чтобы самостоятельно не диверсифицировать инвестиционный портфель, можно покупать ETF. Обращаясь к биржевым фондам, инвестор размещает деньги в те акции, которые уже подобраны и находятся в портфеле.

Пример

Собрать качественный портфель помогут лучшие акции для инвестирования в 2022 году. Рассмотрим на примере:

• Соберём портфель акций из трёх крупнейших российских компаний. В аналитическом продукте Московской фондовой биржи «Народный портфель» за 2021 год такими стали «Газпром» (доля 32,2%), «Норникель» (12,5%), «Сбербанк» (16,8%).
• Акции этих компании неизменно растут, но сложно определить, в какой период времени этот рост будет наиболее интенсивным. Для оценки отслеживаем динамику роста стоимости акций за последние 5 лет. С начала 2017 года «Газпром» показал рост на 132%, Норникель — на 125%, а Сбербанк — на 60%.
• Один из важных критериев портфеля — это корреляция акций. В идеале они должны балансировать друг друга — если одна часть портфеля «просядет», то другие не должны падать синхронно. Лучше всего сочетаются пары акций от «Сбербанка» / «Норникеля» и «Роснефти» / «Норникеля».

Важно! Ещё необходимо сравнивать акции в пределах одной отрасли. Например, будем выбирать между «Роснефтью» и «Лукойлом». Если сравнивать акции этих компаний за большой временной промежуток, то доходность выше у «Лукойла» (около 15%), а у «Роснефти» — около 10%.

Какие акции сейчас растут

Рассмотрим, в какие акции лучше вложить деньги, учитывая прогнозируемый рост стоимости:

• «Яндекс»;
• «Татнефть»;
• «Полюс».

Если рассматривать иностранные компании, то выгодно вложить деньги можно в следующие акции:

• Amazon;
• VISA;
• Applied Materials;
• Wells Fargo.

В то же время наиболее динамичными оказались не акции компаний-лидеров. Например, большой рост за прошедший год показала российская компания «Россети Ленэнерго» — +37% по состоянию на февраль 2022 года.

Риски 2022

В первую очередь инвесторам нужно обратить внимание на такие риски:

• ослабление экономики на фоне возможного нового витка пандемии;
• кризис в банковской сфере, в том числе на фоне отрицательных процентных ставок;
• усиление кибератак на компании, ушедшие в онлайн-сферу;
• возможность введения новых санкций в отношении России и др.

Прибыльность ценных бумаг, акций в том числе, зависит от сценария, по которому будут развиваться события на фоне продолжающейся пандемии — начнёт ли восстанавливаться мировая экономика или случится очередная рецессия.

Итоги

Если сформировать портфель акциями пяти российских компаний-лидеров, средняя доходность составит более 18% без учета выплаты дивидендов. Но портфель может быть и широким, например, на 20—30 позиций. Такая диверсификация снижает риски и позволяет повысить потенциальную доходность.

Популярные вопросы

Перспективы мировой экономики

Будет ли кризис?

Акции роста — 2022

«Полюс», «Полиметалл» и «Петропавловск»

«Мечел» и «Распадская»

Акции цветных металлургов

Акции нефтегазового сектора

Новости·

10 дек 2021, 13:02

0

0

Эксперты инвестиционного банка также ожидают в будущем году укрепления доллара и роста доходности американских облигаций

Аналитики инвестбанка Jeffries составили список акций компаний из США, Европы и Японии, которые, по их мнению, в 2022 году могут стать лучшим выбором для инвестиций, сообщает CNBC.

В текущем году мировые фондовые индексы росли. Американские Dow Jones Industrial и S&P 500 прибавили 16,8% и 24,26% соответственно. Японский Nikkei 225 с начала года вырос на 3,62%, британский FTSE 100 — на 13,34%, немецкий DAX — на 13,99%

Эксперты Jeffries составили список особенно перспективных акций стоимости без структурных факторов риска и разумно оцененных акций роста. Среди акций стоимости на рынке США в список потенциальных покупок на 2022 год вошли фармацевтическая компания Pfizer, металлургическая Alcoa и крупнейшие банки — Goldman Sachs и JPMorgan Chase.

В список компаний, чьи бумаги представляют наибольший интерес как акции роста, аналитики Jeffries включили Charles Schwab, Deere & Co, Anthem, Chubb, Ford и Electronic Arts, а в список акций качества по разумной цене — бумаги Apple, Microsoft, Alphabet, Walmart, Cisco и Texas Instruments.

«Мы предвидим макроэкономическую ситуацию, в которой [экономический] рост достигнет максимума, а инфляция останется стабильно высокой, что вынудит центральные банки изымать
ликвидность 
. Пока же в США и Японии действуют бюджетные стимулы, которые продолжают поддерживать рост. Мы ожидаем, что доходность облигаций США вырастет в 2022 году, доллар укрепится, а регуляторные меры Китая достигнут своего пика», — заявили аналитики Jefferies.

В банке ожидают «значительного замедления» роста прибыли акций, входящих в индекс MSCI AC World, с 49,3% до 6,1%. Наибольший рост прибыли покажут акции японских компаний, у компаний из США и Европы он будет ниже.

В список лучших европейских компаний, по версии Jefferies, вошли транспортная AP Moeller, металлургическая ArcelorMittal, австрийская энергетическая компания OMV, автопроизводители Daimler и Volvo, норвежская нефтегазовая Equinor, немецкий холдинг Deutsche Post, фармацевтическая компания AstraZeneca, Infineon, STMicroelectronics, Carrefour, Ashtead и производитель шин Michelin.

Также ожидается, что от роста инфляции в Европе выиграют акции сырьевого трейдера Glencore, банковских холдингов ING, Credit Agricole и UniCredit и люксембургской сталелитейной Tenaris.

Среди японских акций эксперты отметили бумаги крупнейших компаний — Toyota и Sony. Кроме того, в список попали акции поставщика оборудования для производства чипов Tokyo Electron, производителя автозапчастей Denso, Olympus, оператора связи KDDI, Mitsubishi Electric, Suzuki Motor и фармацевтической Otsuka.

Анализ событий, «распаковка» компаний, портфели топ-фондов — в нашем YouTube-канале

Термин, обозначающий вероятность быстрой продажи активов по рыночной или близкой к рыночной цене.
Подробнее

Какие события повлияют на рынок в следующем году и как на этом заработать.

Можно ли верить прогнозам

Уходящий 2021-й для многих стал годом упущенных возможностей. Например, из-за ускорения инфляции в России и мире вкладчики ждали роста ставок еще год назад, а банки начали реально их поднимать только к зиме, причем валютные вклады так и не сдвинулись с места.

Многие рассчитывали, что глобальный рост цен приведет к новому ралли, то есть существенному подъему цен, в золоте. Но этого так и не случилось. За год этот драгметалл подешевел к доллару, несмотря на рекордную за 40 лет инфляцию в США (6,2% годовых).

Еще один популярный прогноз зимы 2020—2021 годов: на рынке недвижимости надулся пузырь, и цены скоро резко пойдут вниз. Этого пока тоже не произошло. Цены на жилье в России и мире снова обновили рекорд, не давая возможности сэкономить ни покупателям, ни инвесторам. В Москве впервые в истории цена квадратного метра перевалила за 240 тыс. рублей еще до начала декабря.

О пузырях год назад говорили все, и особенно часто — про рынок акций. Ожидалось, что перегретые технологические компании — их еще называют компаниями роста — рухнут и утащат за собой большую часть рынка. Но и это не сбылось: индекс S&P 500 показал лучший прирост за последние восемь лет.

Чего ждать в новом году: основные тренды

Помня о провальных прогнозах предыдущего года, осторожно пройдемся по основным экономическим драйверам и рискам, которые уже можно наблюдать на рынке. Это позволит сформировать грамотную стратегию на целый год и при необходимости оперативно ее скорректировать.

Основные тренды в Россию приходят из-за рубежа, поэтому начнем с них. Коротко перечислим и поясним, что они означают для инвесторов, как к ним правильно подготовиться.

1. Экономика вступает в завершающий цикл роста

Мировой рынок постоянно переживает четыре повторяющихся цикла: подъем, рост, замедление и спад (рецессия). Затем снова по кругу. Разные страны могут немного опережать или отставать друг от друга. Так, по оценке Fidelity Investments, крупнейшей по размеру активов финансовой компании планеты, США только что прошли свой пик, Европа на пути к максимальному росту, а Китай в шаге от кризиса.

Россия географически занимает срединное положение между двумя большими регионами и, скорее всего, покажет нечто среднее между ростом в ЕС и спадом в КНР, то есть позднюю стадию развития: с торможением ВВП, снижением объемов кредитования и замедлением деловой активности.

Что это значит для инвестора?

Для тех, кто не готов инвестировать в зарубежные рынки, это время перекладываться в защитные инструменты. Акции роста не подходят. Вклады и облигации — да, валютные инструменты — да, спокойные дивидендные акции, их еще называют биржевыми активами стоимостных компаний, — да.

2. США готовятся к повышению ставок

В своем последнем декабрьском выступлении американская ФРС (центробанк страны) намекнула на более быстрое ужесточение монетарной политики. Если раньше говорилось, что ставка начнет расти в 2022 году без указания квартала, то теперь регулятор допустил повышение уже весной, сразу после завершения программы выкупа активов (с ее помощью ФРС вливала деньги в американскую экономику).

Что это значит для инвестора?

Доллар США, дешевевший к другим валютам, включая евро, два года назад, уже отыграл около половины этих потерь. Теперь он получит новый импульс для роста. Если стоит выбор между долларом и евро, то первый пока выглядит интереснее. Ставки по депозитам вырастут незначительно, а евробонды могут упасть в цене на 2—3%, даже если повышение ставки в США будет всего на 0,5% или меньше.

Для зарубежных акций увеличение ставки — это негатив. Относительно хорошо могут вырасти сектора, которые защищены от повышения кредитных ставок. Например, банки и крупные технологические компании. Но в целом рынок акций США будет расти слабее, чем прежде, или даже цены могут пойти вниз.

3. Пандемия становится вечной

Пессимисты, говорившие в 2020 году, что коронавирус покажет несколько волн и станет сезонным явлением, оказались правы. Базовые вакцины справляются с основными штаммами COVID-19, но у него будут и другие мутации. В развитых странах уровень вакцинации уже достиг необходимых 70%, но это не остановило локдауны.

В целом финансовые рынки уже адаптировались к коронавирусу, и новые, более сильные волны эпидемии вызывают слабое временное падение индексов акций (S&P 500 и Мосбиржи) — не более чем на 3–4% (в 2020 году было около 30%). Сильное влияние пандемия оказывает только на акции медицинских компаний и сервисов, обеспечивающих возможности удаленной работы: они то резко растут, то так же резко падают.

Что это значит для инвестора?

Ждать завершения пандемии и бояться покупать акции — плохая стратегия. С доковидного 2019 года российский индекс Мосбиржи вырос на 20%, полностью отыграв падение рубля в 2020 году. Американский S&P 500 вырос на 40% в долларах и на 70% в рублях. Оптимальной выглядит стратегия держать часть вложений во всем индексе сразу, например, через покупку ETF и БПИФ.

4. Мир переживает энергетический кризис

Дефицит нефти, угля и газа, вызванный остановкой добычи во время пандемии, никуда не делся. Он будет давить на рынок как минимум до начала 2022 года. Прогноз EIA (Международного энергетического агентства) говорит о средней по году цене выше 70 долларов за баррель Brent против нынешних 70—72 долларов.

В долларах нефть пока стоит дороже, чем в доковидном 2019 году. Она примерно на тех же значениях, что была в 2018-м. Однако доллар с начала пандемии вырос к российской валюте, поэтому по факту в рублях нефть сейчас на исторических максимумах (выше 5 000), и она имеет шансы там продержаться почти весь 2022 год, исходя из прогноза IEA.

Что это значит для инвестора?

Стабильная нефть плюс рост ключевой ставки Банка России играют в пользу рубля и российских ценных бумаг. Но его могут, как и в 2021 году, сдерживать напряженные отношения с Западом. Самый простой способ управлять этими колебаниями — докупать доллар на снижениях. Сейчас средний по году курс — 73,5 рубля. Если доллар уходит сильно ниже этой отметки, можно этим воспользоваться.

5. Инфляция на многолетних пиках

Самая темная ночь — перед рассветом. К теме инфляции это тоже относится в полной мере. Денежное стимулирование вызвало рекордный рост цен в мире (в США, например, 6,8% в ноябре, это 40-летний максимум) и России (побит пятилетний рекорд), но большинство финансовых моделей, составленных регуляторами и частными компаниями, показывает, что снижение инфляции будет столь же быстрым из-за высокой расчетной базы предыдущего года: ценам будет гораздо труднее расти поверх уже сильно выросших цифр.

Например, на графике авторитетного сервиса Trading Economics для расчетов по России можно увидеть такую картину: уже летом с нынешних 8,4% годовых инфляция упадет к 5% и, следуя тренду, может к следующей зиме быть около 3%.

Что это значит для инвестора?

Как только российский Центробанк справится с инфляцией, повысив до нужного уровня ключевую ставку, его курс может развернуться в обратную сторону. Окно возможностей для фиксации высоких ставок в депозитах и облигациях будет держаться всего несколько месяцев. Будет работать общее правило: избегать длинных бумаг и отбирать более короткие, пока ставка не начнет снижаться.

Пример портфеля инвестора в трендах 2022 года

Учитывая все сказанное выше, можно представить, как будет выглядеть портфель инвестора, готового к рискам следующего года. В нем не должно быть агрессивных акций роста, которые «стреляли» в прежние годы, в нем нет места для длинных облигаций ни в рублях, ни в валюте.

Зато в нем стоит отвести место валютным инструментам (интереснее доллар), биржевым фондам на весь рынок акций либо спокойным дивидендным бумагам, депозитам или коротким облигациям (которые вы готовы держать до погашения). Недвижимость и золото — по желанию, они позволят повысить диверсификацию, то есть разнообразие активов в портфеле.

— Депозиты, облигации и евробонды

Максимальные ставки по вкладам уже превысили 9%. Подобрать подходящий именно вам можно с помощью нашего сервиса. Облигации, имеющие кредитный рейтинг и сроком до года, приносят от 9,5% до 10% годовых. Их тоже можно найти в каталоге Banki.ru. Например, такие ставки есть у МТС, «Магнита» и аэропорта Домодедово с погашением в декабре 2022 года. Но с учетом налога на купон вклады на срок до года могут оказаться выгоднее.

Еврооблигации, доступные неквалифицированным инвесторам (с лотами от 1 000 долларов), приносят сейчас более 3% только на сроках более двух лет (у МКБ). С погашением до года ставки скромнее — например, 1,7% годовых у «Новатэка».

В сумме на рублевые депозиты и облигации разумно выделить половину защитной части портфеля, еще столько же — на защиту в валюте, то есть применить стандартное правило 50/50. А если инвестор решил отвести 30% консервативной части, то из них 15% можно предусмотреть под вклады и облигации и еще на 15% — под евробонды.

— Наличные средства

На случай непредсказуемых событий вроде взлета ставок или обвала рынка полезно держать часть вложений в наличном виде, но еще лучше — на накопительных счетах или в фондах денежного рынка. Так делают профессиональные портфельные управляющие, накапливая кэш для будущих удачных покупок.

Если срочные вклады могут оказаться недоступны для изъятия (из-за потери процентов при досрочном расторжении), а облигации упадут в цене (из-за роста ставки), то как раз помогут банковские счета с плавающей ставкой либо ETF и БПИФы на ставки денежного рынка. Например, VTBM и FXMM (в рублях), FXTB (в долларах).

Три перечисленных фонда работают как накопительные счета. Рублевые VTBM и FXMM приносят доходность около ставки ЦБ или чуть ниже (5—8%). Они служат «кошельком» на брокерском счете, с которого потом удобно докупать другие активы. FXTB служит таким же хранилищем валюты, только в долларе (доходность ниже 0,5% годовых). На них можно выделить по 5% портфеля (10% в сумме).

— Фонды акций

Индексы акций России и США в последние семь лет приносят примерно одинаковую доходность, около 15—17% годовых. Отличие между ними в том, что российские индексы имеют большую волатильность: цены сильнее снижаются на просадках и выше прыгают, когда мировой рынок растет.

Индексы США удобнее для валютных инвесторов: вложения в них лучше защищены от девальвации рубля. С другой стороны, российские индексы удобнее для тех, кто мало тратит в валюте: если доллар падает, то на них это слабо влияет, а если растет, то и они подтягиваются через какое-то время.

Чтобы портфель хорошо рос, обгоняя инфляцию, на акции есть смысл выделять существенную сумму. Каждый тут определяет сам, сколько, в зависимости от своего инвестиционного профиля. Например, возьмем 40% с разбивкой поровну между РФ и США. Самый крупный фонд на российские компании — SBMX, самый недорогой по комиссиям — VTBX. На американский бизнес одни из лучших — FXUS и TSPX.

— Недвижимость

Основная ценность недвижимости для портфеля — это ее независимость (низкая корреляция) от других активов. Цены на нее не привязаны строго ни к доллару, ни к акциям, ни к облигациям. Максимальной считается планка в 10% всех вложений.

Купить недвижимость можно и напрямую, но один-два объекта займут больше, чем 10% суммарных сбережений, поэтому лучше использовать фонды. В России нет фондов на весь рынок недвижимости, но есть ЗПИФы, вкладывающие в отдельно стоящие магазины или склады.

Если нужно безопасно вложиться в рост недвижимости, решением могут стать американские REIT. В России недавно появился первый фонд, составленный из таких трастов, — FXRE. Он позволяет купить «всю Америку целиком»: от арендных апартаментов до мобильных вышек. Он дешевле зарубежных аналогов, одна акция сейчас стоит 76 рублей.

— Золото

Еще один актив, который любят обычные инвесторы и не очень любят профессиональные. Золото, как уже говорилось, не сумело защитить деньги инвесторов от инфляции доллара в 2021 году. Оно растеряло свой запал еще за год до этого: в 2020 году унция этого металла подорожала на 24% в долларах и на 47% в рублях.

В среднем за десять лет золоту удается обгонять инфляцию и в долларе, и в рубле, но год на год не приходится. Многое зависит от промышленного и ювелирного спроса на металл, от сезонных свадебных праздников в Индии и Китае и много чего еще.

Но как дополнительный балансир в портфеле (против акций, облигаций и недвижимости) золото вполне подходит. В итоге последние 10% — в драгоценный металл, но с пониманием, что больших денег там, скорее всего, не заработать. Самый экономный способ вложения в золото — покупка ETF. Например, есть крупнейший и старейший в России из них — FXGD.

Выводы

Любые будущие сценарии не страшны инвестору, если он придерживается стандартных принципов:

• никогда не вкладываться во что-то одно,
• держать запас наличности для будущих покупок,
• иметь как минимум две базовые валюты в портфеле.

Евгения НОВИКОВА для Banki.ru

Происходящее на рынке в последние несколько недель можно рассматривать как сигнал о том, что инвесторам следует готовиться к нестабильному 2022 году.

В свете турбулентности рынков и растущей инфляции многие инвесторы все чаще обращают внимание на возможности получения пассивного дохода. Поэтому сегодня мы поговорим о семи компаниях с ежемесячными дивидендами.

В настоящее время годовая дивидендная доходность индекса S&P 500 составляет 1,29%, что близко к многолетнему минимуму. Поэтому участникам рынка, ищущим стабильный доход, необходимо избирательно подходить к выбору сегментов рынка и компаний, чтобы найти привлекательную доходность.

Среди самых высокодоходных секторов – инвестиционные трасты недвижимости (REIT), многие из которых выплачивают ежемесячные дивиденды, в отличие от квартальных дивидендов, предлагаемых большинством других компаний. Кроме того, ряд предприятий по развитию бизнеса (BDC), закрытых фондов, биржевых фондов (ETF) и генеральных партнерств с ограниченной ответственностью (MLP) также выплачивают ежемесячные дивиденды.

Далее расскажем про лучшие компании с ежемесячными дивидендами, которые должны обеспечить надежный поток дохода для долгосрочных инвесторов в 2022 году.

1. Agree Realty (ADC)

52-недельный диапазон: $61,27 – $75,95

Дивидендная доходность: 4%

Компания Agree Realty, расположенная в Блумфилд-Хиллз, штат Мичиган, является известным REIT, владеющим отдельно стоящими объектами торговой недвижимости. Среди клиентов компании – 24 Hour Fitness, 7-Eleven, Wawa, PetSmart и другие.

ADC опубликовала результаты третьего квартала 1 ноября. Чистая прибыль компании составила $36,4 млн, или $0,52 на разводненную акцию, по сравнению с $21,3 млн, или $0,39 на разводненную акцию, в предыдущем квартале. Основные средства от операций (FFO) увеличились на 44% по сравнению с предыдущим годом до $64 млн. Скорректированные средства от операций (AFFO) выросли на 42% по сравнению с прошлым годом, достигнув $62,1 млн.

Agree Realty специализируется на объектах, сдаваемых в аренду важным для покупателей ретейлерам, таким как продуктовые магазины и аптеки. Именно поэтому компания менее подвержена влиянию экономического спада. Ее арендаторы несут ответственность за страхование здания, техническое обслуживание и налоги на недвижимость. Среди арендаторов REIT – Best Buy (BBY), Tractor Supply (TSCO) и Costco (COST).

В 2021 году компания перешла с квартального графика выплат на ежемесячный. За последнее десятилетие Agree увеличивала свои дивиденды на 5% в год. В настоящее время доходность ADC составляет 4%.

Стоимость акций компании колеблется в районе $67 за штуку, увеличившись с начала года примерно на 2%. С точки зрения оценки, акции в настоящее время выглядят дорогими: скользящий коэффициент P/S находится на уровне 13,5. Потенциальное снижение к уровню $65 или даже ниже можно рассматривать как точку для входа. Средний 12-месячный ценовой ориентир для Agree Realty составляет $80.

2. Dynex Capital (DX)

52-недельный диапазон: $15,32 – $20,51

Дивидендная доходность: 9,6%

Компания Dynex Capital, расположенная в Ричмонде, штат Вирджиния, является ипотечным REIT, который в основном инвестирует в ценные бумаги, обеспеченные ипотекой жилых и коммерческих объектов. Приблизительно 85% портфеля составляют ипотечные ценные бумаги государственных ведомств.

Dynex опубликовала результаты третьего квартала в конце октября. Чистая прибыль составила $3 млн, или $0,09 на акцию, по сравнению с чистым убытком в размере $31,4 млн, или $0,98 на акцию, в предыдущем квартале. Прибыль, доступная для распределения, увеличилась на $0,03 по сравнению с предыдущим кварталом и составила $0,54 на одну обыкновенную акцию.

DX в основном инвестирует в ценные бумаги, связанные с ипотекой, включая обеспеченные федеральным правительством кредиты через Fannie Mae и Freddie Mac. Сектор ипотечных REIT подвергся сильному стрессу в начале пандемии 2020 года. Аналитики отмечают, что возможна дальнейшая волатильность, когда Федеральная резервная система начнет повышать процентные ставки в 2022 году.

В этом году компания ежемесячно выплачивала акционерам дивиденды в размере $0,13. Акции DX стоят чуть выше $16, снизившись на 6% с начала года.

Форвардный коэффициент P/E компании составляет 8,5, а форвардный P/S – 3,3. Средний 12-месячный ценовой ориентир для Dynex Capital составляет $18.

3. Shares Fallen Angels USD Bond ETF (FALN)

52-недельный диапазон: $28,66 – $30,44

Дивидендная доходность: 3,4%

Теперь давайте обсудим биржевой фонд (ETF) – iShares Fallen Angels USD ETF. Он предоставляет доступ к высокодоходным облигациям, которые недавно потеряли рейтинг инвестиционного уровня. Листинг фонда состоялся в июне 2016 года.

FALN, который насчитывает 355 активов, отслеживает Bloomberg US High Yield Fallen Angel 3% Capped Index. Около трети чистых активов в размере $4,9 млрд приходится на облигации 10 компаний.

С точки зрения состава, в фонде присутствуют ценные бумаги компаний из энергетического сектора (23,73%), производителей товаров для потребителей (16,71%) и коммуникационных предприятий (11,21%). Среди ведущих компаний – Occidental Petroleum (OXY), Apache (APA), Freeport-McMoRan (FCX), Kraft Heinz (KHC) и Western Midstream Partners (WES).

За последние 52 недели ETF вырос почти на 2%, а его дивидендная доходность составляет 3,8%. Инвесторам, которые хотят получать ежемесячную доходность, следует подробнее изучить этот фонд.

4. iShares Preferred and Income Securities ETF (PFF)

52-недельный диапазон: $37,04 – $39,64

Дивидендная доходность: 4,5%

Этот фонд инвестирует в привилегированные акции. Он был листингован в марте 2007 года.

PFF, который насчитывает 503 актива, отслеживает Ice Exchange-Listed Preferred & Hybrid Securities Index. На 10 крупнейших компаний приходится около 14% чистых активов, составляющих примерно $20 млрд.

С точки зрения секторов, в составе фонда можно увидеть финансовые учреждения (61,14%), промышленные компании (24,29%) и коммунальные предприятия (13,65%). В число ведущих компаний входят Broadcom (AVGO), Wells Fargo (WFC), Danaher (DHR), Bank of America (BAC) и ArcelorMittal (MT).

В 2021 году доходность фонда составила около 1%, дивидендная доходность сейчас находится на уровне более 4,4%. PFF может заинтересовать ряд инвесторов, ищущих ежемесячный пассивный доход.

5. Main Street Capital (MAIN)

52-недельный диапазон: $30,82 – $47,13

Дивидендная доходность: 6%

Main Street Capital, расположенная в Хьюстоне, штат Техас, предоставляет долговое и долевое финансирование небольшим компаниям. Будучи BDC, фирма в основном инвестирует в проблемные компании.

Main Street Capital опубликовала результаты третьего квартала в начале ноября. Общий инвестиционный доход вырос на 48% по сравнению с прошлым годом и составил $76,8 млн. Прирост чистых активов, полученных от операций, составил $84 млн, или $1,22 на акцию. Распределяемый чистый инвестиционный доход составил $52,2 млн, или $0,76 на акцию. Денежные средства и их эквиваленты на конец квартала достигли $59,6 млн.

Main Street основательно подходит к выбору компаний для своего портфеля, поэтому ее кредиты имеют низкую вероятность дефолта. Благодаря экономическому подъему, цена акций MAIN поднялась выше допандемических максимумов. В настоящее время стоимость составляет $42 за штуку, а с начала года она выросла более чем на 30%.

Форвардный коэффициент P/E компании составляет 16,8, а форвардный P/S – 7,6. Инвесторам стоит рассмотреть возможность покупки по цене около $40. Средний 12-месячный ценовой ориентир для Main Street Capital составляет $45.

6. Realty Income (O)

52-недельный диапазон: $55,23 – $72,29

Дивидендная доходность: 4,4%

Компания Realty Income, расположенная в Сан-Диего (Калифорния) и владеющая примерно 7 тысячами объектов недвижимости, является одной из крупнейших в мире REIT. Она специализируется на торговых объектах с высокой проходимостью.

Realty Income объявила результаты третьего квартала в начале ноября. Выручка увеличилась на 22% по сравнению с прошлым годом и составила $492 млн. Чистая прибыль составила $135 млн, или $0,34 на разводненную акцию, по сравнению с $23 млн, или $0,07 на разводненную акцию, в предыдущем квартале. FFO на акцию вырос на 8,5% по сравнению с прошлым годом до $0,89, а показатель AFFO на акцию увеличился на 12% по сравнению с прошлым годом до $0,91.

Недавно REIT объявил о завершении ранее объявленного слияния с аналогичной компанией VEREIT. Кроме того, Realty выделила свои офисные активы в новый публичный REIT под названием Orion Office REIT (ONL).

Будучи дивидендным аристократом, Realty Income может похвастаться сотнями месяцев выплат дивидендов. Этот REIT дошел до того, что официально присвоил себе торговую марку «The Monthly Dividend Company». Дивидендная доходность составляет 4,4% при текущем уровне цен на акции.

Акции Realty Income торгуются на уровне $68 – стоимость увеличилась на 13% в 2021 году. Однако акции не выглядят дешевыми, поскольку форвардный коэффициент P/E компании составляет почти 40, а форвардный P/S – 13,8. Средний 12-месячный ценовой ориентир составляет $79.

7. Stag Industrial (STAG)

52-недельный диапазон: $29,40 – $45,98

Дивидендная доходность: 3,22%

Stag Industrial, расположенная в Бостоне, штат Массачусетс, является REIT, ориентированным на владение промышленной недвижимостью с одним арендатором, такой как склады и объекты легкой промышленности на территории штата. Ей принадлежит более 500 складов, а также 100 млн квадратных футов площадей, сдаваемых в аренду.

Stag Industrial опубликовала результаты третьего квартала в конце октября. Чистая прибыль компании составила $48,4 млн, или $0,30 на разводненную акцию, по сравнению с $22,4 млн, или $0,15 на разводненную акцию, год назад. Основной показатель FFO составил $88,1 млн, увеличившись с $70,7 млн в предыдущем квартале. Кроме того, денежные средства, доступные для распределения, увеличились на 32% по сравнению с прошлым годом до $72,4 млн.

Уолл-стрит подчеркивает, что STAG имеет все шансы получить прибыль от роста внедрения электронной коммерции, как это наблюдалось во время пандемии. Например, на долю ее крупнейшего арендатора, компании Amazon (AMZN), приходится около 5% общей выручки от аренды.

Между тем, из-за проблем с цепочкой поставок многие компании из США инвестируют в американские производственные мощности. Поэтому спрос на промышленную недвижимость также растет.

STAG – одна из лучших дивидендных компаний для инвестиций с доходностью 3,2%. Цена ее акций колеблется на уровне $45, увеличившись с начала года на 44%. Скользящий коэффициент P/S составляет 12,9. Средний ценовой ориентир на 12 месяцев составляет $47,50.

Что происходит с акциями Wish

Акции Contextlogic (WISH) продолжают оставаться под давлением, и света в конце тоннеля пока не видно.

Финансовые результаты компании по-прежнему находятся в плачевном состоянии, хотя она и добилась некоторого прогресса в управлении сжиганием денежных средств.

Несмотря на то, что стоимость акций снизилась до низких уровней, сжигание денежных средств значительно сократилось, компания объявила о смене генерального директора, а также указала на несколько потенциальный драйверов роста бизнеса, инвестиции в нее по-прежнему связаны с высоким уровнем риска.

Разочарование за разочарованием

Contextlogic вышла на биржу в конце 2020 года, через десять лет после основания. Компания утверждает, что она открывает возможности электронной коммерции для потребителей и продавцов, соединяя сотни миллионов пользователей с полумиллионом продавцов. Компания делает упор на доступность, простые в использовании мобильные приложения, увлекательные покупки и целевую аудиторию с низким уровнем дохода.

Продолжение