Управление активами в международном бизнесе

Управление активами

Пакет услуг по комплексному управлению активами физических лиц за рубежом и в России, включающий:

• Разработку и внедрение финансово-юридической схемы управления активами включая «стыковку» российских активов с иностранными элементами схемы.
• Разработку и внедрение акционерного соглашения по английскому праву.
• Планирование наследства.
• Регистрацию компаний и открытие банковских счетов в Европе или в других низконалоговых юрисдикциях.
• Помощь в получении вида на жительство или гражданства.
• Планирование личных налогов, составление и подачу декларации по НДФЛ.

Наши преимущества:

Каждое перечисление денежных средств, каждое движение активов влечет или не влечет за собой налоговые последствия. Мы одинаково хорошо понимаем российское и международное налоговое право. И это позволит Вам знать действительно полную картину того, к каким последствиям приводит каждая Ваша финансовая операция в России и за ее пределами. Например, если Вы перечисляете роялти из России на иностранную компанию, вы потеряете 18/118 (около 15%) от суммы перечисления, т.е. уплатите НДС в России.

Мы внедряем на практике то, что рекомендуем. Это означает, что у Вас будет один центр ответственности за практический успех рекомендаций.

При возникновении сложных вопросов мы всегда можем обратиться к нашим партнерам — юридическим фирмам, работающим в тех странах мира, возможности которых мы рекомендуем Вам использовать. Мы имеем проверенные временем связи с партнерами в таких странах как Кипр, Швейцария, Чехия, Латвия, Лихтенштейн, Гонконг, а также во всех классических оффшорах.

Существуют и иные, более простые способы.

Стоимость услуги определяется после первичной консультации.

Что такое Компания по управлению активами (КУА)?

Компания по управлению активами (AMC) – это фирма, которая инвестирует объединенные средства клиентов, используя капитал для работы посредством различных инвестиций, включая акции, облигации, недвижимость, товарищества с ограниченной ответственностью и многое другое. Наряду с индивидуальными портфелями с высокой чистой стоимостью , КУА управляют хедж-фондами и пенсионными планами и, чтобы лучше обслуживать мелких инвесторов, создают объединенные структуры, такие как паевые инвестиционные фонды, индексные фонды или биржевые фонды, которыми они могут управлять в едином централизованный портфель.

Компании по управлению активами в просторечии называются управляющими капиталом или фирмами по управлению капиталом. Те, которые предлагают публичные паевые инвестиционные фонды или биржевые фонды (ETF), также известны как инвестиционные компании или компании паевых инвестиционных фондов. К таким предприятиям относятся Vanguard Group, Fidelity Investments, T. Rowe Price и многие другие.

Понимание AMC

Поскольку у них есть больший пул ресурсов, чем индивидуальный инвестор мог бы получить самостоятельно, компании по управлению активами предоставляют инвесторам больше возможностей для диверсификации и инвестирования. Покупка для такого количества клиентов позволяет КУА практиковать экономию на масштабе, часто получая скидку на свои покупки. Объединение активов и выплата пропорциональной прибыли также позволяют инвесторам избежать минимальных инвестиционных требований, которые часто требуются при самостоятельной покупке ценных бумаг, а также возможности инвестировать в больший ассортимент ценных бумаг с меньшим объемом инвестиционных средств.

В некоторых случаях КУА взимают со своих инвесторов установленные комиссии. В других случаях эти компании взимают комиссию, которая рассчитывается как процент от общих активов клиента под управлением (AUM). Например, если AMC контролирует портфель стоимостью 4 миллиона долларов, а AMC взимает комиссию в размере 2%, она владеет 80 000 долларов из этих инвестиций. Если стоимость инвестиций увеличится до 5 миллионов долларов, КУА будет владеть 100000 долларов, а если стоимость упадет, то же самое произойдет и с долей КУА. Некоторые КУА сочетают фиксированную плату за обслуживание и процентную плату.

Обычно КУА считаются фирмами на стороне покупателя. Этот статус означает, что они помогают своим клиентам покупать инвестиции. Они решают, что покупать, на основе собственных исследований и анализа данных, но они также принимают публичные рекомендации от фирм, занимающихся продажами.

Фирмы-продавцы, такие как инвестиционные банки и биржевые маклеры, напротив, продают инвестиционные услуги КУА и другим инвесторам. Они проводят тщательный анализ рынка, выявляют тенденции и создают прогнозы. Их цель состоит в том, чтобы генерировать торговые заказы , на которые они могут взимать комиссионные сборы или комиссии .

КУА против брокерских домов

Брокерские дома и компании по управлению активами во многом пересекаются. Наряду с торговлей ценными бумагами и проведением анализа многие брокеры консультируют и управляют портфелями клиентов, часто через специальное подразделение или дочернюю компанию «частных инвестиций» или «управления капиталом». Многие также предлагают собственные паевые инвестиционные фонды. Их брокеры также могут выступать в качестве консультантов для клиентов, обсуждая финансовые цели, рекомендуя продукты и помогая клиентам другими способами.

В целом, однако, брокерские дома принимают практически любых клиентов, независимо от суммы, которую они должны инвестировать, и у этих компаний есть юридический стандарт для предоставления «подходящих» услуг. Подходящий, по сути, означает, что до тех пор, пока они прилагают все усилия для разумного управления фондом и в соответствии с заявленными целями своих клиентов, они не несут ответственности, если их клиенты теряют деньги.

Напротив, большинство фирм по управлению активами являются фидуциарными фирмами, придерживающимися более высоких юридических стандартов. По сути, фидуциары должны действовать в интересах своих клиентов, всегда избегая конфликтов интересов. Если они этого не сделают, то им грозит уголовная ответственность. Они придерживаются этого более высокого стандарта во многом потому, что управляющие капиталом обычно имеют дискреционные полномочия на торговлю счетами. То есть они могут покупать, продавать и принимать инвестиционные решения самостоятельно, без предварительной консультации с клиентом. Напротив, брокеры должны запрашивать разрешение перед совершением сделок.

Компании по управлению активами обычно проводят свои сделки через назначенного брокера. Эта брокерская компания также выступает в качестве назначенного хранителя, который держит или хранит счет инвестора. КУА также, как правило, имеют более высокие минимальные пороги инвестиций, чем брокерские компании, и взимают комиссионные, а не комиссионные.

Плюсы

• Профессиональное, ответственное руководство
• Диверсификация портфеля
• Больше возможностей для инвестиций
• Эффект масштаба

Минусы

• Значительные комиссии за управление
• Высокие минимумы счета
• Риск отстать от рынка

Реальный пример AMC

Как упоминалось ранее, поставщики популярных семей взаимных фондов технически являются компаниями по управлению активами. Кроме того, многие известные банки и брокерские компании имеют подразделения по управлению активами, обычно для состоятельных частных лиц или организаций.

Но есть и частные компании по управлению активами, которые не известны всем, но уже довольно хорошо зарекомендовали себя в инвестиционной сфере.Одним из таких примеров является RMB Capital, независимая инвестиционная и консалтинговая компания с активами под управлением примерно 8,7 млрд долларов США.1 Компания RMB со штаб-квартирой в Чикаго, с 10 другими офисами в США и 162 сотрудниками имеет различные подразделения, в том числе:2

1. Управление капиталом в юанях для состоятельных розничных инвесторов
2. RMB Asset Management для институциональных инвесторов
3. RMB Retirement Solutions, которая обрабатывает пенсионные планы для работодателей.

Чарльз Шваб выступает в качестве хранителя счетов в юанях.3 Дочерняя компания, RMB Funds , управляет шестью паевыми фондами.

Активы предприятия – это его имущественный комплекс, который позволяет осуществлять производственную деятельность и получать прибыль. О том, что такое активы, их структура и состав, мы расскажем в статье. Вы также узнаете о финансовом анализе активов, методах управления и оптимизации их структуры и способах оценки эффективности использования.

Активы предприятия: понятие, принцип управления

Активы компании представляют собой имущественные ресурсы, которыми она владеет на праве собственности и использует в производственной деятельности, для извлечения прибыли и развития бизнеса. Они могут не иметь вещественной формы, быть представлены в виде денежных средств на расчетном счете или в виде какого-либо предмета.

Важно! Начиная с января 2022 года, у компаний появляется ППА – право пользования активом. Это активы, которые компания взяла в аренду и использует для извлечения прибыли. Они не принадлежат компании на праве собственности, однако приносят ей доход.

Управление активами актуально для любой компании. Поэтому осуществляется на постоянной основе.

При этом, активы должны отвечать следующим требованиям:

Кто управляет?

Крупные компании, имеющие сеть филиалов и представительств, как правило, управляют активами через специально созданное структурное подразделение.

Средний и малый бизнес не имеет производственных мощностей, чтобы организовать отдельный орган по управлению активами. Для них приемлемо возлагать функции управления на бухгалтерию, которая, в свою очередь, может распределять контроль над определенными видами активов на другие подразделения.

Состав и структура активов

Ресурсы компании различны: их отличает форма, сфера применения, оборачиваемость, а также источники их поступления и формирования стоимости. Выделяют несколько классификаций активов с точки зрения их значимости для компании.

Активы в бухгалтерском учете

Данная классификация подразумевает распределение активов на две группы по тому как они отражаются в бухгалтерском балансе – на оборотные и внеоборотные. Оборотные не используются в производстве более одного года либо одного операционного цикла, если он превышает календарный год. В ходе одного цикла они перерабатываются полностью. Считаются наиболее ликвидными и представлены в виде материалов, запасов. Сюда же относятся денежные средства.

Внеоборотные – используются длительный период, перенося свою стоимость на себестоимость продукции частями, постепенно. Это – основные средства в виде зданий, оборудования, транспорта, нематериальные активы.

Форма актива

Следующая классификация подразумевает разделение на группы по форме.

Вещественные активы имеют материальную форму, их можно потрогать, измерить. Например, произведенная готовая продукция, офисное или складское помещение.

Невещественные активы представлены в виде результатов интеллектуального труда, иных разработок, компьютерных программ, логотипов и т.д. 

Финансовые активы – это денежные средства и их эквиваленты, которые фактически являются средством оплаты.

Принцип ликвидности

В экономике принято разделять активы компании на 4 группы по степени ликвидности.

Абсолютно ликвидные – деньги на расчетных и валютных счетах, наличные в кассе. В первую очередь выступают средством расчета с контрагентами.

Высоколиквидные – те, которые переводятся в денежные средства без потери их рыночной стоимости и в максимально-короткие сроки – до 1 месяца. Например, краткосрочные финансовые вложения, краткосрочная дебиторская задолженность.

Ликвидные – со сроком обращения до 6 месяцев. Их можно достаточно быстро обналичить для того, чтобы иметь возможность погашать свои обязательства, однако существует риск потери их стоимости (обесценения).

Неликвидные (или низколиквидные) активы – имеют длительный срок продажи. Представлены основными средствами и нематериальными активами компании.

Цели и задачи управления активами

Управление активами представляет систему методов и принципов управления имуществом компании, а также сам процесс принятия управленческих решений в отношении таких активов.

Главная (стратегическая) цель – увеличить величину активов предприятия, повысить стоимость бизнеса в целом. Для этого необходимо воплотить в жизнь ряд целей второго уровня:

Управление и оптимизация структуры активов предприятия

Оптимизировать структуру активов необходимо – при определении оптимального соотношения различных их видов дается оценка ликвидности предприятия, определяются пути ее повышения и улучшения хозяйственной деятельности.

Сам процесс занимает три этапа:

Принципы управления и оптимизации активами

Чтобы правильно организовать процесс управления активами и их оптимизации, нужно учесть следующие факторы:

1.  Совокупность активов компании формируется с учетом ее стратегии развития, возможных перспектив, экономических особенностей рынка, а также регионального сегмента. Важно! Отсутствие противоречий с целями создания самой организации. Например, налоговикам может показаться странным, что большую долю активов компании металлургического сектора составляют краткосрочные финансовые вложения при отсутствии объектов основных средств.
2. Совокупность активов формируется таким образом, чтобы обеспечить производство готовой продукции, при этом учитывается соответствие структуре предприятия. В ходе деятельности состав активов должен претерпевать некоторые изменения, подстраиваясь под ассортимент выпускаемой продукции. Например, если кондитерская компания начала выпечку чизкейков, необходимо приобрести печь и морозильную камеру для хранения продуктов.
3.  Разумный выбор активов. Приобретать активы необходимо с учетом максимально возможной выгоды от их использования. Низкая стоимость оборудования у поставщика может свидетельствовать о плохом качестве, маленьком сроке использования, быстром устаревании. Слишком дорогое оборудование в большинстве случаев подразумевает необдуманные траты на их приобретение без возможности существенно увеличить прибыль от использования такого актива. Баланс цены и ожидаемых выгод – вот главный принцип выбора актива к приобретению.
4. Баланс в составе активов, исходя из ликвидности. Стоит отметить, что соблюсти данный принцип бывает сложно – нужно проанализировать имеющееся имущество, составить перечень активов, которые должны в перспективе обеспечить достижение ключевых показателей деятельности. И стремиться привести фактическое наличие активов к запланированному. В составе активов любой компании должны быть как высоколиквидные активы (деньги на счетах), чтобы своевременно рассчитываться по своим обязательствам, так и низколиквидные активы (например, основные средства в виде зданий, оборудования), которые обеспечивают производственный цикл. А вот в каких пропорциях – это задача для руководителя.
5. Взаимозаменяемость. Формировать совокупность активов необходимо с учетом их возможной взаимозаменяемости. Например, один станок вышел из строя. В наличии всегда должны быть запасные части для ремонта либо оборудование, способное взять на себя функции станка в ремонте. Только так можно обеспечить непрерывность производства. Активы не взаимозаменяемы? Тогда существует рис простоя, особенно, если у компании только активы, которые используются длительное время или же нет обновления.

Оценка эффективности управления активами на предприятии

Оценить эффективность использования имеющихся у компании активов можно по трем направлениям.

Горизонтальный анализ. Оценивается изменение величины активов в динамике за несколько периодов, темпы роста стоимости активов по видам. Источником данных служат регистры бухгалтерского учета по счетам. Анализ позволяет выявить направления и причину изменения величины активов. Результаты используются для прогнозирования дальнейших изменений и при стратегическом планировании ключевых показателей.

Вертикальный анализ. Анализируется структура активов с целью расчета удельного веса каждого вида во всей совокупности. Осуществляется по предприятию в целом, по структурным подразделениям.

Результаты вертикального анализа используются для:·      

• оценки эффективности использования активов исходя из видов деятельности; 
•  оценки эффективности использования активов по предприятию, и обособленно по подразделениям;
• анализа оборачиваемости активов, а также определения ключевых показателей эффективности деятельности.

Управляй активами – либо наступит банкрот

Национальный центр аккредитации, в целях улучшения качества жизни людей, развития и применения новых систем менеджмента, рассматривает среди имеющихся и применяющихся в мире систем менеджмента согласно стандартам ISO необходимую для применения и внедрения систему менеджмента.

В настоящее время, в связи с мировым финансовым кризисом, а также пандемией связанной с распространением коронавирусной инфекции COVID-2019, многие организации терпят кризис, получают кредиты в целях удержать бизнес, сокращают персонал и реализуют многие другие методы. Но, по причине отсутствия должного управления активами (материальными ценностями организации) не многим удается удержаться на плаву.

По этой причине, из числа многих применяемых в мире систем менеджмента было выбрана более актуальная система менеджмента на сегодняшний день — это «Система менеджмента управления активами».

Негласный девиз данной системы менеджмента это — «Управляй активами – либо наступит банкрот»

Управление активами

Все прекрасно знают, что деньги, к сожалению, могут обесцениться. Это связано с многими факторами, такими как инфляционные показатели, снижение покупательской способности, падение курса валют и др. Основная задача при управлении активами заключается в сохранении и приумножении своих доходов, а для этого необходимо правильно использовать свободные финансы.

Да, многие могут не знать всех нюансов. Кроме того, может банально не хватать свободного времени или знаний в сфере финансового оборота. В этом случае может помочь система управление активами.

Для начала необходимо понять, что же такое актив?

Актив – это элемент, предмет или объект, словом все то, что имеет потенциальную или реальную ценность (значение) для организации.

Ценность (значение) может быть материальной/нематериальной, финансовой/нефинансовой и включает в себя рассмотрение рисков и ответственности.

Существует термин «тип актива». Под этим термином понимают группу активов, имеющую общие характеристики. Например, материальные активы, информационные активы, нематериальные активы, критические активы, линейные активы, активы информационно-коммуникационных технологий (ИКТ), активы инфраструктуры, мобильные активы и т.д.

Материальные активы обычно относятся к оборудованию, инвентарю, принадлежащему организации. Материальные (физические) активы являются противоположностью нематериальным активам, таким как лизинг, бренд, права на использование, лицензии, права интеллектуальной собственности, репутация или соглашения и т.п.

Группа активов также может рассматриваться в качестве отдельного актива. Но не смотря на все это, нужно активами управлять.

Что такое управление активами

Управление активами – это механизм, при котором лицо передает в пользование свои активы доверенному представителю, который используя профессиональные навыки, знания и возможности преумножает капитал клиента.

Такой подход позволяет сэкономить время и минимизировать риски. Капитал начинает приносить дивиденды практически сразу после заключения договора о предоставлении услуг по управлению активами.

В данной сфере работают как частные лица, так и компании. На практике сложилось четкое правило, согласно которому, с частниками работают только в том случае, если на 100% уверены в их порядочности и опыте.

Управлять активами можно также c помощью серии стандартов ISO 55000.

Любой организации необходимо эффективно управлять своими активами. В этом деле могут помочь стандарты серии ISO 55000. Данная серия международных стандартов может быть использована для управления любыми активами в любых организациях без ограничений.

Основой для серии стандартов ISO 55000 является вторая редакция стандарта PAS 55, определяющая порядок управления активами.

Стандарт ISO 55000 состоит их серии следующих стандартов:

В серию международных стандартов ISO 55000 на сегодняшний день включены следующие документы:

ISO 55000 «Asset management — Overview, principles and terminology» — обзор, принципы и терминология.

ISO 55001 «Asset management — Management systems — Requirements» — устанавливает требования к системе управления активам;

ISO 55002 «Asset management — Management systems — Guidelines for the application of ISO 55001» — руководство по применению ISO 55001.

В стандарте ISO 55000 приведена информация по управлению активами, а также информация о терминологии, применимой к этому стандарту.

Международный стандарт ISO 55001 в свою очередь предназначен для использования:

лицами, кто представляет консультационные услуги в области создания, реализации, поддержании и улучшении системы управления активами;

лицами, кто участвует в реализации деятельности по управлению активами, а также поставщиками услуг;

внутренними и внешними сторонами, чтобы оценить способность организации выполнять правовые, нормативные и договорные требования и собственные требования организации.

Стандарт устанавливает требования к системе управления активами в контексте организации и может быть применен ко всем видам активов, всех типов и размеров организаций. ISO 55001 предназначен для использования в управлении материальными активами, но также может быть применен к другим типам активов.

ISO 55001 не определяет финансовые, бухгалтерские или технические требования к управлению конкретными типами активов. Требования данного стандарта не подразумевают их реализацию в представленном в нем порядке.

Структура стандарта ISO 55001 гармонизирована для всех новых версий стандартов ISO, устанавливающих требования к системам менеджмента. Это очень удобно для понимания, а главным образом упрощает работу аудиторов и консультантов ввиду общей структуры.

Для применения стандарта на практике поможет третий элемент данной серии – стандарт ISO 55002.

Что такое доверительное управление активами и как это работает

Эксперты рассказали, почему люди начинают инвестировать в ценные бумаги, кто выбирает доверительное управление и что будет дальше с этим сегментом

Управляющие компании — это структуры, которые берут деньги у клиентов и стараются приумножить вложенные средства с помощью инвестиций. Основными клиентами в России стали страховые компании и негосударственные пенсионные фонды (НПФ).

Вместе с ними управлением активами интересуются обеспеченные люди, которые хотят диверсифицировать свои вложения. В эфире РБК-ТВ профессиональные игроки этого рынка рассказали, что нужно знать о доверительном управлении. Подробности смотрите на видео: