Требования предъявляемые к таким компаниям устанавливаются биржей

С 1 октября 2021 года в России ввели обязательное тестирование инвесторов, при их попытке приобрести сложные финансовые инструменты, например иностранные акции.

Обновление 01.09.2022: с 1 сентября 2022 года в тестах появились новые вопросы, ответы уже опубликованы на этой странице

правильные ответы на тестирование для неквалифицированных инвесторов

Оглавление

  • 1 Покупка иностранных акций
  • 2 Акции, не включенные в котировальные списки
  • 3 Допуск к необеспеченным сделкам (маржинальная торговля)
  • 4 Заключение договоров РЕПО
  • 5 Опционы, фьючерсы, производные финансовые инструменты
  • 6 Структурные облигации
  • 7 Паи закрытых паевых инвестиционных фондов (ЗПИФ)
  • 8 Облигации российских эмитентов, которым не присвоен рейтинг или он ниже уровня
  • 9 Облигации иностранных эмитентов в валюте (еврооблигации) которым не присвоен рейтинг или он ниже нужного уровня
  • 10 Облигации со структурным доходом
  • 11 Вопросы для допуска к иностранным ETF
  • 12 Иностранные ETF
  • 13 Конвертируемые облигации
  • 14 Облигации Российских эмитентов с критериями
  • 15 Облигации иностранных эмитентов
  • 16 Паи/акции ETF, не включенные в котировальные списки, при наличии договора с биржей

В тесте будет 7 вопросов:

  • 3 вопроса на самооценку инвестора
  • 4 вопроса на знания о финансовом инструменте

Первые 3 вопроса в зачёт прохождения теста не идут, они нужны брокеру чтобы лучше узнать инвестора.

Для прохождения теста нужно ответить правильно на все 4 вопроса из блока про знания. Четыре вопроса выбираются из 8-ми случайным образом. При пересдаче вопросы будут меняться. 

Тест можно проходить бесконечное количество раз. Варианты ответов формируются методом случайного выбора и заранее неизвестны.

Кому тест проходить не нужно:

  • Квалифицированным инвесторам;
  • Инвесторам, которые до 1 октября 2021 совершили хотя бы одну сделку с инструментом, для которого требуется тестирование.

Ниже приведён перечень всех вопросов и правильные ответы на них. Текущая версия: август 2022 года. Я лично прошёл все вопросы у одного из брокеров и подтверждаю правильность ответов.

тест у брокера

Покупка иностранных акций

Правильные ответы на вопросы тестирования расположены ниже.

Ликвидность акции характеризует:

Ответ: способность инвестора продать акцию с минимальными для него потерями в минимальный срок

Что из перечисленного не является риском по приобретению акций иностранных эмитентов?

Ответ: риск изменения суверенного рейтинга Российской Федерации

В фондовый индекс, рассчитываемый биржей, включаются:

Ответ: акции, при условии соответствия таких акций и (или) их эмитентов определенным требованиям, установленным биржей для включения в индекс, в пропорции, установленной биржей

В случае, если Вы купили иностранную акцию за 100 долларов США и продали ее через год за 110 долларов США, при этом курс доллара США за указанный год вырос с 50 до 75 рублей, Ваш налогооблагаемый доход в России составит:

Ответ: 3250 рублей (На покупку потратили $ 100 * 50 руб. = 5000 руб. , продали за $ 110 * 75 руб. = 8250 руб. Ваш доход: 8250 руб – 5000 руб = 3250 руб.)

Кто в Российской Федерации является налоговым агентом по операциям покупки / продажи иностранных акций?

Ответ: Брокер, доверительный управляющий, управляющая компания

В случае выплаты дивидендов по акциям иностранных эмитентов кто обязан предоставить сведения в Федеральную налоговую службу Российской Федерации?

Ответ: Инвестор самостоятельно должен предоставить заполненную налоговую декларацию.

Выберите верное утверждение в отношении акций иностранного эмитента:

Ответ: вхождение иностранной акции в фондовый индекс само по себе будет давать неполное представление о ликвидности акции

К требованиям по включению иностранных акций в фондовый индекс могут относиться требования в отношении:

Ответ: все перечисленное верно

Акции, не включенные в котировальные списки

Правильные ответы на вопросы тестирования расположены ниже.

Вы получили убытки от совершения сделок с акциями. Возместят ли Вам Ваши убытки?

Ответ: нет, не возместят

Если инвестор принимает решение продать принадлежащую ему акцию, как быстро он может это сделать?

Ответ: точная дата не может быть определена

Выберите признаки, отличающие акции, не включенные в котировальные списки, от акций, включенных в котировальные списки

Ответ: как правило, цены на акции, не включенные в котировальные списки, более волатильны (изменчивы) и количество сделок с такими акциями в течение дня меньше

Выберите верное утверждение:

Ответ: акция, не включенная в котировальный список биржи, как правило менее ликвидна, чем акция, включенная в котировальный список

Выберите риски, которые могут возникнуть при инвестировании в акции, не включенные в котировальные списки

Ответ: риск не найти покупателя или продавца

Отличительной особенностью акций, вошедших в некотировальную часть списка ценных бумаг, является

Ответ: отсутствие необходимости соответствовать специальным требованиям к объему выпуска, установленным биржей

Выберите верное утверждение в отношении стоимости акций российских эмитентов:

Ответ: отсутствие акции в котировальном списке биржи само по себе не означает, что ее цена будет всегда ниже, чем цена акции, включенной в котировальный список

Выберите верное утверждение в отношении требований, предъявляемых биржей к компаниям, чьи акции торгуются на бирже. Требования, предъявляемые к таким компаниям…

Ответ: устанавливаются биржей отдельно как для разных уровней котировальных списков, так и для некотировальной части списка

Допуск к необеспеченным сделкам (маржинальная торговля)

Правильные ответы на вопросы тестирования расположены ниже.

Маржинальная торговля – это:

Ответ: торговля с использованием заемных средств брокера

Может ли взиматься плата за использование средств, предоставленных брокером при маржинальной торговле?

Ответ: может, если это предусмотрено договором с брокером.

Если Вы при инвестировании совершаете маржинальные/необеспеченные сделки, как правило, размер возможных убытков:

Ответ: больше, чем при торговле только на собственные средства

В каком случае брокер может принудительно закрыть позицию клиента при наличии ранее заключенных маржинальных / необеспеченных сделок?

Ответ: в случае недостаточности обеспечения по маржинальной / необеспеченной позиции

С какой целью брокер использует ставки риска в связи с маржинальными / необеспеченными сделками?

Ответ: Для расчета размера начальной или минимальной маржи.

При покупке ценных бумаг Вы использовали 50% собственных и 50% заемных средств от брокера. Через некоторое время Вы продали ценные бумаги на 5% дороже. Какой Ваш финансовый результат (без учета налогов)?

Ответ: Финансовый результат невозможно определить по представленной информации, поскольку на него также влияют комиссии брокера за совершение сделок и стоимость заемных средств от брокера.

Выберите верное утверждение в отношении возможных убытков при торговле с использованием необеспеченных / маржинальных сделок:

Ответ: При заключении необеспеченных / маржинальных сделок по продаже ценных бумаг размер убытков не ограничен и может превышать объем средств, которые находятся на брокерском счете.

Стоимость Вашего портфеля стала ниже величины минимальной маржи. Выберите верное утверждение:

Ответ: Вы можете довнести средства либо совершить сделки, которые увеличат стоимость Вашего портфеля до величины выше минимальной маржи. В противном случае, если стоимость портфеля будет оставаться ниже минимальной маржи, брокер должен принудительно закрыть некоторые Ваши позиции.

Заключение договоров РЕПО

Правильные ответы на вопросы тестирования расположены ниже.

Если Вы продали ценную бумагу по первой части договора репо, по второй части такого договора репо Вы:

Ответ: будете покупать такую же ценную бумагу

Переоценка по договору репо

Ответ: может проводиться в целях снижения риска неисполнения обязательств по второй части договора репо

Вы являетесь покупателем по первой части договора репо. По ценным бумагам, которые Вы получили по договору репо, осуществлена выплата денежных средств или передано иное имущество, в том числе в виде дивидендов или процентов (доход). В каком случае Вы обязаны передать сумму такого дохода продавцу по договору репо?

Ответ: в любом случае, даже если Вы этот доход фактически не получили

Продавец передал в собственность покупателя ценные бумаги по договору репо (в случае отсутствия в договоре оговорки о возможности возврата иного количества ценных бумаг). Риск невозврата ценных бумаг, переданных по первой части договора репо, для продавца может реализоваться:

Ответ: при неисполнении покупателем своих обязательств по договору репо, а также при погашении ценных бумаг

Если по первой части репо Вы купили ценную бумагу, по второй части репо Вы:

Ответ: будете продавать такую же ценную бумагу

Если Вы являетесь продавцом по договору репо, требование о перечислении маржинального взноса может Вам поступить:

Ответ: если снизилась стоимость ценных бумаг, переданных Вами по договору репо

Если Вы продали по первой части договора репо ценные бумаги, а покупатель по договору репо фактически получил доход (дивиденды или купон), то:

Ответ: покупатель должен перечислить сумму такого дохода Вам

Покупатель по договору репо передал продавцу по договору репо денежные средства. Риск невозврата денежных средств, переданных по первой части договора репо, для покупателя может реализоваться:

Ответ:

Опционы, фьючерсы, производные финансовые инструменты

Правильные ответы на вопросы тестирования расположены ниже.

Если Вы купили опцион на покупку акций, Вы:

Ответ: имеете право купить акции по цене, предусмотренной условиями опциона

Вы продали опцион на покупку акций. Ваши потенциальные убытки:

Ответ: ничем не ограничены

Вы получили убыток от инвестиций на срочном рынке. Возместят ли Вам ваши убытки?

Ответ: нет, не возместят

Вы имеете один фьючерсный контракт на акции. Цена акций резко упала. В данном случае события могут развиваться следующим образом:

Ответ: брокер потребует от Вас внести дополнительное обеспечение и в случае, если Вы этого не сделаете, Вы либо брокер закроете Вашу позицию, но баланс Вашего счёта может стать отрицательным

Если Вы продали поставочный опцион на покупку акций, Вы:

Ответ: обязаны продать акции по цене, предусмотренной условиями опциона, если этого потребует покупатель опциона

Вы купили опцион на продажу акций. Ваши потенциальные убытки (без учета уплачиваемых комиссий)

Ответ: ограничены премией, которую Вы уплатили (должны уплатить) по опциону

Вы заключили внебиржевой договор, являющийся производным финансовым инструментом. Выберите верное утверждение:

Ответ: Договор может предусматривать, что, если Вы решите его расторгнуть до окончания срока действия, Вы можете потерять часть инвестированных денежных средств.

Вы получили информацию от брокера о необходимости довнести средства или закрыть позиции, поскольку Ваших активов недостаточно для поддержания позиций на срочном рынке. Выберите верное утверждение:

Ответ: Вы можете довнести средства либо совершить сделки, в результате которых Ваших активов станет достаточно для поддержания позиций. В противном случае брокер может принудительно закрыть некоторые Ваши позиции.

Структурные облигации

Правильные ответы на вопросы тестирования расположены ниже.

Выберите верное утверждение в отношении структурных облигаций:

Ответ: Возврат эмитентом номинальной стоимости при погашении структурной облигации, выплаты владельцам облигации дополнительного дохода (при наличии) зависят от изменения цен на товары, другие ценные бумаги, изменения курсов валют и иных показателей, которые связаны со структурной облигацией (влияют на размер или возможность выплат по структурной облигации).

Может ли инвестор по структурной облигации при ее погашении получить выплату меньше ее номинальной стоимости?

Ответ: да, может

Что из перечисленного, как правило, не является риском по структурной облигации?

Ответ: риск изменения рыночной капитализации эмитента при осуществлении выпуска облигаций

Вы приобрели бескупонную структурную облигацию. Выплата номинальной стоимости при погашении такой облигации зависит от цены акций компании А. Защита капитала (возврат номинальной стоимости) по структурной облигаций составляет 80% в случае падения цены на акции компании А более, чем на 10% от первоначальной цены. Какой объем выплаты относительно номинала структурной облигации Вы ожидаете получить в случае снижения цены акций компании А на дату погашения структурной облигации более, чем на 10% от их первоначальной цены:

Ответ: 80%

Является ли облигация, по которой выплата всей номинальной стоимости осуществляется при ее погашении, а сумма дохода зависит от изменения цены драгоценного металла, структурной облигацией?

Ответ: Не является

Может ли изменяться порядок выплаты при погашении структурных облигаций по решению эмитента или по указанию их владельца после размещения таких облигаций?

Ответ: Не может, за исключением случаев, когда возможность изменения порядка выплат определена эмиссионной документацией до начала размещения облигаций.

Если инвестор принимает решение продать принадлежащие ему структурные облигации, как быстро он может это сделать?

Ответ: Невозможно определить, поскольку заключить сделку можно только при условии, что найдется покупатель.

Что из перечисленного верно в отношении дополнительного дохода (дохода, не начисляемого по фиксированной процентной ставке и выплата которого зависит от выполнения определённого условия) по структурным облигациям?

Ответ: Размер дополнительного дохода зависит от обстоятельств и значений, определяемых в отношении базовых активов, которыми могут быть акции, товары, курсы валюты, процентные ставки и иные показатели, предусмотренные законом.

Паи закрытых паевых инвестиционных фондов (ЗПИФ)

Правильные ответы на вопросы тестирования расположены ниже.

Инвестиционный пай – это:

Ответ: ценная бумага, удостоверяющая долю в праве собственности на имущество паевого инвестиционного фонда

Каким образом выплата промежуточного дохода по инвестиционным паям закрытого паевого инвестиционного фонда влияет на расчетную стоимость пая? Расчетная стоимость пая, как правило (при прочих равных условиях):

Ответ: снижается

Если инвестор принимает решение продать принадлежащие ему паи закрытого паевого инвестиционного фонда, как быстро он может осуществить продажу?

Ответ: невозможно определить, поскольку заключить сделку можно только при условии, что найдется покупатель

Допускается ли вторичное обращение паев закрытого паевого инвестиционного фонда?

Ответ: да, если это предусмотрено правилами доверительного управления фондом

Допускается ли изменение типа паевого инвестиционного фонда с закрытого на интервальный или на открытый?

Ответ: Да, если соответствующие изменения внесены в правила доверительного управления таким фондом.

Расчетная стоимость инвестиционного пая определяется:

Ответ: путем деления стоимости чистых активов паевого инвестиционного фонда на количество выданных инвестиционных паев на дату определения расчетной стоимости пая

Если инвестор принимает решение продать принадлежащие ему паи закрытого паевого инвестиционного фонда, по какой цене он может осуществить продажу?

Ответ: По цене, зависящей от многих факторов, определяющим из которых является совпадение цены, по которой инвестор хотел бы (готов) продать такие паи, с ценой, по которой на такие паи найдется покупатель.?

В каком случае инвестор вправе продать принадлежащие ему инвестиционные паи закрытого паевого инвестиционного фонда на бирже до погашения?

Ответ: Если это предусмотрено правилами доверительного управления фондом.

Облигации российских эмитентов, которым не присвоен рейтинг или он ниже уровня

Правильные ответы на вопросы тестирования расположены ниже.

Кредитный рейтинг облигаций — это:

Ответ: оценка кредитным рейтинговым агентством способности компании – эмитента облигаций выполнять взятые на себя финансовые обязательства по этим облигациям

Если инвестор принимает решение продать принадлежащие ему низколиквидные облигации, как быстро он может это сделать?

Ответ: невозможно определить, поскольку заключить сделку можно только при условии, что найдется покупатель

Пожалуйста, выберите правильный ответ из следующих утверждений:

Ответ: как правило, чем ликвиднее облигация, тем меньше разница между ценами заявок на покупку и продажу (спред)

Отсутствие кредитного рейтинга выпуска для любого выпуска облигаций означает:

Ответ: отсутствие мнения кредитного рейтингового агентства о кредитном риске данного выпуска облигаций

Какой вывод можно сделать, если облигациям российского эмитента не присвоили рейтинг?

Ответ: все перечисленное верно

Выберите верное утверждение в отношении рыночного риска по облигациям с рейтингом и облигациям без рейтинга.

Ответ: рыночный риск влияет как на облигации без кредитного рейтинга, так и с кредитным рейтингом

К кредитному риску можно отнести:

Ответ: все перечисленное верно ?

Выберите верное утверждение в отношении облигации без рейтинга:

Ответ: ликвидность облигации зависит от количества покупателей и продавцов по данной ценной бумаге на бирже

Облигации иностранных эмитентов в валюте (еврооблигации) которым не присвоен рейтинг или он ниже нужного уровня

Правильные ответы на вопросы тестирования расположены ниже.

Кредитный рейтинг компании, обеспечивающей (осуществляющей) исполнение обязательств (выплаты) по облигациям — это:

Ответ: оценка кредитным рейтинговым агентством способности компании, обеспечивающей (осуществляющей) исполнение обязательств (выплаты) по облигациям, выполнять взятые на себя финансовые обязательства по этим облигациям

Если инвестор принимает решение продать принадлежащие ему низколиквидные облигации, как быстро он может это сделать?

Ответ: невозможно определить, поскольку заключить сделку можно только при условии, что найдется покупатель

Пожалуйста, выберите правильный ответ из следующих утверждений:

Ответ: как правило, чем ликвиднее облигация, тем меньше разница между ценами заявок на покупку и продажу (спред)

В случае, если Вы купили иностранную облигацию за 100 долларов США и продали ее через год за 110 долларов США, при этом курс доллара США за указанный год вырос с 50 до 75 рублей, Ваш налогооблагаемый доход в России составит:

Ответ: 3250 рублей (На покупку потратили $ 100 * 50 руб. = 5000 руб. , продали за $ 110 * 75 руб. = 8250 руб. Ваш доход: 8250 руб – 5000 руб = 3250 руб.)

Какой вывод можно сделать, если облигациям иностранного эмитента не присвоили рейтинг?

Ответ: все перечисленное верно

Выберите верное утверждение:

Ответ: рыночный риск влияет как на облигации без кредитного рейтинга, так и с кредитным рейтингом

Выберите верное утверждение в отношении ликвидности облигаций иностранных эмитентов:

Ответ: ликвидность облигации зависит от количества покупателей и продавцов по данной ценной бумаге на бирже

Вы купили иностранную облигацию за имеющиеся у Вас $100 на бирже в 13 часов. Курс доллара США составил:

– биржевой на 13 часов валютных торгов дня покупки облигации 77,20 рублей;

– биржевой на момент закрытия валютных торгов предыдущего дня (дню покупки) 77, 05 рублей;

– биржевой на момент закрытия валютных торгов дня покупки 77,10;

– Банка России на день покупки 77 рублей.

Через год Вы продали эту облигацию на бирже в 14 часов за $106. Курс доллара США составил:

– биржевой на 14 часов валютных торгов дня продажи облигации 71,30 рублей;

– биржевой на момент закрытия валютных торгов предыдущего дня (дню продажи) 71 рубль;

– биржевой на момент закрытия валютных торгов дня продажи 70,70 рублей;

– Банка России на день продажи 71 рубль.

Какой финансовый результат Вы получили в долларах и рублях?

Ответ: прибыль в долларах составила $ 6, а в рублях был получен убыток в размере 174 рубля

Облигации со структурным доходом

Правильные ответы на вопросы тестирования расположены ниже.

Можно ли в дату приобретения облигации, величина и (или) факт выплаты купонного дохода по которым зависит от изменения стоимости какого-либо актива (изменения значения какого-либо показателя) или наступления иного обстоятельства (облигаций со структурным доходом), точно рассчитать общий размер купонного дохода по такой облигации, который будет выплачен ее эмитентом?

Ответ: нет. Размер купонного дохода не может быть точно рассчитан, поскольку известен порядок расчета, но неизвестны точная рыночная стоимость активов и (или) точные значения финансовых показателей, от которых зависит величина купонного дохода.

Что из перечисленного не является риском по облигации со структурным доходом?

Ответ: риск получения убытков при погашении облигации со структурным доходом в виде разницы между номиналом облигации и суммой, выплаченной эмитентом при её погашении

Возможно ли точно определить, как повлияет изменение рыночной стоимости активов и (или) значений финансовых показателей, от которых зависит размер купонного дохода по облигации со структурным доходом, на цену продажи такой облигации инвестором на вторичном рынке?

Ответ: нет, точно определить невозможно поскольку на цену облигации со структурным доходом влияет значительное число факторов

Выберите верное утверждение относительно рыночной стоимости облигации со структурным доходом, который зависит от цены определенной акции.

Ответ: рыночная стоимость облигации со структурным доходом зависит от многих факторов, одним из которых является изменение цены соответствующей акции, но не определяется им напрямую

Кем и в какой момент устанавливается порядок определения сумм выплат по облигации со структурным доходом?

Ответ: Порядок устанавливается уполномоченным органом эмитента до даты начала размещения выпуска облигаций со структурным доходом.

Выберите правильное утверждение. Размер дохода инвестора по облигациям со структурным доходом…

Ответ: зависит от обстоятельств и значений, определяемых в отношении базовых активов, которыми могут быть акции, товары, валюты, процентные ставки и иные законодательно определенные показатели

Облигации со структурным доходом гарантируют их владельцам выплату …

Ответ: только номинальной стоимости при погашении ?

Вы приобрели облигацию со структурным доходом, по которой предусмотрен доход по фиксированной ставке купона и купонный доход (не является фиксированным).

Купонный доход по такой облигации зависит от цены акции компании А и выплачивается при погашении облигации при условии, что цена акции компании А на дату наблюдения выше первоначальной цены. Цена акции на дату наблюдения оказалась ниже первоначальной цены на 1%. При этом на дату выплаты купонного дохода цена акции была выше первоначальной цены на 5%.

Что будет выплачено при погашении облигации?

Ответ: доход по фиксированной ставке купона и её номинальная стоимость

Вопросы для допуска к иностранным ETF

Правильные ответы на вопросы тестирования расположены ниже.

Выберите правильное утверждение в отношении паев ETF на индекс акций:

Ответ: благодаря диверсификации вложений инвестиции в ETF на индекс акций при прочих равных условиях, как правило, связаны с меньшим уровнем инвестиционного риска по сравнению с вложениями в обыкновенные акции иностранных компаний-эмитентов

Как устроен механизм формирования цены ETF?

Ответ: формируется не на биржевом рынке паев ETF, а на рынке, где обращаются базовые активы, составляющие ETF. Если цена паев фонда окажется выше, чем стоимость его портфеля, приходящаяся на один пай ETF, то авторизованный участник фонда, действуя исключительно в своих интересах за счет операций на первичном и вторичном рынке, вернет цену к справедливому уровню

Что из перечисленного не является риском, связанным с вложениями российских инвесторов в паи ETF?

Ответ: риск изменения суверенного рейтинга Российской Федерации

В случае, если Вы купили пай ETF за 100 долларов США и продали его через год за 120 долларов США, при этом курс доллара США за указанный год вырос с 50 до 75 рублей, Ваш налогооблагаемый доход в России составит:

Ответ: 4000 руб.  (На покупку потратили $ 100 * 50 руб. = 5000 руб. , продали за $ 120 * 75 руб. = 9000 руб. Ваш доход: 9000 руб – 5000 руб = 4000 руб.)

Чем отличается ETF на индекс, состоящий из акций эмитентов сельскохозяйственной отрасли Бразилии (далее – индекс с/х компаний Бразилии), от ETF на индекс S&P 500?

Ответ: В отличии от ETF на индекс S&P 500 при негативных событиях исключительно в сельскохозяйственной отрасли Бразилии цена ETF на индекс с/х компаний Бразилии сильно снизится.

На каком принципе основан фонд ETF на индекс акций широкого рынка (например, S&P 500)?

Ответ: диверсификации вложений за счет инвестирования через фонд ETF в различные активы

Паи/акции ETF были допущены к торгам на российской бирже по заключенному договору с лицом, обязанным по ним. Выберите верное утверждение.

Ответ: Лицо, обязанное по таким ценным бумагам, должно по российскому законодательству раскрывать информацию о паях/акциях ETF

Как влияет курс рубль/доллар на размер Вашего налогооблагаемого дохода в случае, если Вы купили пай/акцию ETF на американские акции, при условии, что стоимость пая/акции ETF в долларах осталась неизменной, а рубль обесценился за время владения этой ценной бумагой?

Ответ:

Иностранные ETF

Правильные ответы на вопросы тестирования расположены ниже.

Выберите правильное утверждение в отношении ETF на индекс акций:

Ответ: благодаря диверсификации инвестиции в ETF на индекс акций при прочих равных условиях, как правило, связаны с меньшим уровнем инвестиционного риска по сравнению с вложениями в акции компаний, входящих в индекс

Как устроен механизм формирования цены на паи/акции ETF?

Ответ: формируется на рынке, где обращаются базовые активы, составляющие ETF. Если цена паев/акций фонда окажется выше, чем стоимость его портфеля, приходящаяся на один пай/акцию ETF, то авторизованный участник фонда, вернет цену к справедливому уровню

Что из перечисленного не является риском, напрямую связанным с вложениями российских инвесторов в паи/акции ETF на иностранный фондовый индекс?

Ответ: риск, связанный с изменением суверенного рейтинга Российской Федерации

Паи/акции ETF были допущены к торгам на российской бирже без заключения договора с лицом, обязанным по ним. Выберите верное утверждение.

Ответ: Лицо, обязанное по таким ценным бумагам, как правило, не поддерживает биржевую ликвидность по ним ?

Российская биржа допустила паи/акции ETF без заключения договора с лицом, обязанным по ним. На основном иностранном биржевом рынке праздничный день, поэтому торги данными ценными бумагами не проводятся. Выберите верное утверждение.

Ответ: Биржа имеет право проводить торги такими паями/акциям ETF в указанный день, однако биржевая ликвидность может быть ниже, чем в иные дни.

На каком принципе основан фонд ETF на индекс акций широкого рынка (например, S&P 500)?

Ответ: диверсификации вложений за счет инвестирования через фонд ETF в различные активы

Российская биржа осуществила делистинг паев/акций ETF, которые ранее были допущены к торгам без договора с лицом, обязанным по таким ценным бумагам. Кто должен обеспечить выкуп этих паев/акций ETF у инвесторов?

Ответ: Никто. Вы можете продать паи/акции ETF на бирже до делистинга или после – на внебиржевом рынке при условии, что найдется покупатель.

В случае, если Вы купили пай/акцию ETF за 100 долларов США и продали его/ее через год за 120 долларов США, при этом курс доллара США за указанный год вырос с 50 до 75 рублей, Ваш налогооблагаемый доход в России составит:

Ответ: 4 000 рублей

Конвертируемые облигации

Правильные ответы на вопросы тестирования расположены ниже.

Что означает коэффициент конвертации в условиях выпуска конвертируемых облигаций? 

Ответ: Количество иных ценных бумаг, которые могут быть получены в результате конвертации на одну облигацию.

Какие риски несет инвестор при приобретении конвертируемых облигаций:

1) риск банкротства или неплатежеспособности эмитента;

2) риск убытков вследствие снижения рыночной стоимости ценных бумаг, в которые конвертируются облигации, на дату погашения конвертируемых облигаций;

3) риск снижения рыночной стоимости конвертируемой облигации в результате снижения котировок акций и иных аналогичных ценных бумаг эмитента;

4) риск принудительной конвертации облигаций по решению эмитента в соответствии с условиями выпуска конвертируемых облигаций.

Ответ: Все перечисленные.

Если инвестор принимает решения продать принадлежащую ему конвертируемую облигацию. Как быстро он сможет это сделать?

Ответ: Невозможно определить, поскольку заключить сделку можно только при условии, что найдется покупатель.

Вы получили убыток от конвертации облигации в иные ценные бумаги эмитента, так как рыночная стоимость данных ценных бумаг на дату конвертации существенно снизилась. Возместят ли Вам ваши убытки?

Ответ: нет, не возместят

Выберите верное утверждение в отношении конвертируемых облигаций.

Ответ: Порядок конвертации облигаций, цена, курс и дата конвертации фиксируются в условиях выпуска таких облигаций и на дату конвертации облигаций могут отличаться от текущей рыночной стоимости ценных бумаг, в которые конвертируются облигации.

Является ли верным следующее утверждение: Эмитент облигаций при наступлении определенных условий, перечисленных в условиях выпуска конвертируемых облигаций, вправе осуществить принудительную конвертацию облигаций ранее даты погашения облигаций с возмещением инвестору понесенных им убытков.

Ответ: да

Вы приобрели двухлетнюю конвертируемую облигацию номинальной стоимостью 1000 рублей с условием ее обмена на 10 акций эмитента по цене 100 рублей за одну акцию в дату конвертации. Какую сумму прибыли или убытка получит инвестор в результате совершения операции по конвертации, если на дату конвертации рыночная цена акций эмитента составит 50 рублей за акцию.

Ответ: Инвестор получит убыток в размере 500 рублей.

Получает ли инвестор за время владения конвертируемыми облигациями дивиденды или иные выплаты, которые эмитент выплачивает по ценным бумагам, в которые могут быть конвертированы облигации?

Ответ: Нет, за время владения конвертируемыми облигациями инвестор не получит дивиденды и иные выплаты по ценным бумагам, в которые могут быть конвертированы эти облигации

Облигации Российских эмитентов с критериями

Правильные ответы на вопросы тестирования расположены ниже.

Соглашение об избежании двойного налогообложения – это

Ответ: договор между российским правительством и правительством иностранного государства, по которому какие-либо виды дохода могут освобождаться от налогообложения в одном из государств и/или в отношении отдельных видов дохода может устанавливаться льготный режим налогообложения

Компании, выпустившие облигации, различаются по уровню кредитного рейтинга. Расположите показатели кредитного рейтинга эмитента в порядке его убывания:

Ответ: АА, А+, BBВ, BВ+, ВВ

Пожалуйста, выберите правильное утверждение в отношении облигаций, выпущенных российским эмитентом по иностранному праву.

Ответ: при выпуске и обращении учитываются требования законодательства места выпуска облигаций, а также могут учитываться обязательные требования к эмитенту по месту его нахождения;

Эмитент облигаций объявил обратный выкуп части выпуска, не предусмотренный в эмиссионной документации. Что это означает для инвестора – владельца таких облигаций?

Ответ: Инвестор имеет право в установленные сроки передать облигации эмитенту для досрочного погашения, но не обязан и имеет право отказаться

Если инвестор принимает решение продать принадлежащие ему облигации, как быстро он может это сделать?

Ответ: Невозможно определить, поскольку заключить сделку можно только при условии, что найдется покупатель

Если облигация выпущена российским эмитентом по законодательству иностранного государства, требования инвестора к эмитенту, не исполняющему надлежащим образом обязательства по облигациям…

Ответ: могут быть предъявлены в суд по месту нахождения эмитента или по месту регистрации выпуска облигаций

Вы приобрели облигацию российского эмитента, выпущенную на территории и по законодательству страны Х. Между Россией и Х отсутствует соглашение об избежании двойного налогообложения. Эмитент выплатил по облигациям доход в размере 100 денежных единиц. Ваш совокупный доход за налоговый период не превышает 5 миллионов рублей. Ставка налога в России составляет 13 %, ставка налога в Х составляет 13 %. Какова минимальная сумма дохода по облигациям после налогообложения, которую Вы можете получить?

Ответ: 75,69 единиц;

Сколько потратит инвестор при покупке еврооблигаций на вторичном внебиржевом рынке?

Ответ: (Цена покупки*номинал еврооблигации + НКД) *количество бумаг + комиссия брокера + комиссия депозитария

Облигации иностранных эмитентов

Правильные ответы на вопросы тестирования расположены ниже.

Соглашение об избежании двойного налогообложения – это

Ответ: договор между российским правительством и правительством иностранного государства, по которому какие-либо виды дохода могут освобождаться от налогообложения в одном из государств и/или в отношении отдельных видов дохода может устанавливаться льготный режим налогообложения

Компании, выпустившие облигации, различаются по уровню кредитного рейтинга. Расположите показатели кредитного рейтинга эмитента в порядке его убывания:

Ответ: АА, А+, BBВ, BВ+, ВВ

Пожалуйста, выберите правильное утверждение в отношении облигаций, выпущенных иностранным эмитентом по иностранному праву:

Ответ: при выпуске и обращении учитываются требования законодательства места выпуска облигаций, а также могут учитываться обязательные требования к эмитенту по месту его нахождения;

Эмитент облигаций объявил обратный выкуп части выпуска, не предусмотренный в эмиссионной документации. Что это означает для инвестора – владельца таких облигаций?

Ответ: Инвестор имеет право в установленные сроки передать облигации эмитенту для досрочного погашения, но не обязан и имеет право отказаться

Если инвестор принимает решение продать принадлежащие ему облигации, как быстро он может это сделать?

Ответ: Невозможно определить, поскольку заключить сделку можно только при условии, что найдется покупатель

Если облигация выпущена иностранным эмитентом по законодательству иностранного государства, требования инвестора к эмитенту, не исполняющему надлежащим образом обязательства по облигациям…

Ответ: могут быть предъявлены в суд по месту нахождения эмитента или по месту регистрации выпуска облигаций

Вы приобрели облигацию иностранного эмитента, выпущенную по законодательству страны Х. Между Россией и Х отсутствует соглашение об избежании двойного налогообложения. По облигациям выплачен доход 100 денежных единиц. Ваш совокупный доход за налоговый период не превышает 5 миллионов рублей. Ставка налога в России – 13 %, ставка налога в Х – 20 %. Какова минимальная сумма дохода по облигациям после налогообложения, которую Вы можете получить?

Ответ: 69,6 единиц

Сколько потратит инвестор при покупке облигаций иностранного эмитента на вторичном внебиржевом рынке?

Ответ: (Цена покупки*номинал облигации + НКД) *количество бумаг + комиссия брокера + комиссия депозитария

Паи/акции ETF, не включенные в котировальные списки, при наличии договора с биржей

Выберите правильное утверждение в отношении паев/акций ETF на индекс акций

Ответ: Благодаря диверсификации вложений инвестиции в ETF на индекс акций при прочих равных условиях, как правило, связаны с меньшим уровнем инвестиционного риска по сравнению с вложениями в обыкновенные акции иностранных компаний-эмитентов.

Как устроен механизм формирования цены паев/акций ETF?

Ответ: Формируется не на биржевом рынке паев ETF, а на рынке, где обращаются базовые активы, составляющие ETF. Если цена паев фонда окажется выше, чем стоимость его портфеля, приходящаяся на один пай ETF, то авторизованный участник фонда, действуя исключительно в своих интересах за счет операций на первичном и вторичном рынке, вернет цену к справедливому уровню.

На каком принципе основан фонд ETF на индекс акций широкого рынка (например, S&P 500)?

Ответ: диверсификации вложений за счет инвестирования через фонд ETF в различные активы

Как влияет курс рубль/доллар на размер Вашего налогооблагаемого дохода в случае, если Вы купили пай/акцию ETF на американские акции, при условии, что стоимость пая/акции ETF в долларах осталась неизменной, а рубль обесценился за время владения этой ценной бумагой?

Ответ: Налогооблагаемый доход увеличится.

Паи/акции ETF были допущены к торгам на российской бирже по заключенному договору с лицом, обязанным по ним. Выберите верное утверждение.

Ответ: Лицо, обязанное по таким ценным бумагам, должно по российскому законодательству раскрывать информацию о паях/акциях ETF.

В случае, если Вы купили пай/акцию ETF за 100 долларов США и продали его/ее через год за 120 долларов США, при этом курс доллара США за указанный год вырос с 50 до 75 рублей, Ваш налогооблагаемый доход в России составит:

Ответ: 4000 рублей

Что из перечисленного не является риском, связанным с вложениями российских инвесторов в паи/акции ETF?

Ответ: Риск изменения суверенного рейтинга Российской Федерации.

Уважаемые читатели, я старался для подготовки этой статьи, если она вам понравилась подпишитесь на мои социальные сети

Акции российских эмитентов

Требования I уровень II уровень III уровень
1 Соответствие ценных бумаг
требованиям законодательства РФ,
в том числе нормативных актов
Банка России
+ + +
2 Регистрация проспекта ценных бумаг/
проспекта эмиссии ценных бумаг/ плана
приватизации, зарегистрированного
в качестве проспекта эмиссии
ценных бумаг
+ + +
3 Раскрытие информации в соответствии
с требованиями законодательства
Российской Федерации о ценных бумагах
+ + +
4 Количество акций эмитента
в свободном обращении (FFs)1
и их общая рыночная
стоимость (FFC)2
Проверка соответствия free-float
Если рыночная капитализаци3  > 60 млрд. руб., то для обыкновенных акций и для привилегированных акций FFs ≥ 10%
Если рыночная капитализация ≤ 60 млрд. руб., то для обыкновенных акций и для привилегированных акций (привилегированных акций определенного типа)
FFs  ≥  FF — рассчитывается  по формуле

где FF = (0,25789 – 0,00263*Кап)*100%,Кап – рын. капитализация эмитента в млрд. руб.

Обыкновенные акции
FFC ≥ 3 млрд. руб.,
от всех
выпущенных
обыкновенных акцийПривилегированные акции (привилегированные акции определенного типа)
FFC ≥ 1 млрд. руб.,
от всех выпущенных
привилегированных акций (привилегированных акций определенного типа)

Обыкновенные акции
при включении акций во Второй уровень или перевода акций из Третьего уровня во Второй уровень
(за исключением случаев включения в Сектор Роста)
FFC ≥ 1 млрд. руб., FFs ≥ 10%
от всех выпущенных
обыкновенных акций.
при переводе акций во Второй уровень из Первого уровня
FFs ≥ 4%
от всех выпущенных
обыкновенных акцийПривилегированные акции
при включении акций во Второй уровень или перевода акций из Третьего уровня во Второй уровень
(за исключением случаев включения в Сектор Роста)
FFC ≥ 500 млн. руб., FFs ≥ 10%
от всех выпущенных
привилегированных акций (привилегированных акций определенного типа)
при переводе акций во Второй уровень из Первого уровня
FFs ≥ 4%
от всех выпущенных
привилегированных акций (привилегированных акций определенного типа)
Условие
не применяется
5 Срок существования эмитента4  Не менее 3 лет Не менее 1 года, либо не менее 1 месяца, если эмитент имеет под контролем общество (дочернее общество), срок существования которого не менее 1 года, при условии, что доля бизнеса (бизнесов) такого общества по данным консолидированной финансовой отчетности, составляет не менее 50% от общего бизнеса группы, в которую входит эмитент Условие
не применяется
6 Составление и раскрытие
(опубликование) отчетности по МСФО
или иным международно
признанным стандартам5
За 3 завершенных года,
предшествующих дате
включения акций
в Первый уровень
За 1 завершенный год,
предшествующий дате
включения акций
во Второй уровень
Условие
не применяется
7 Требования
по корпоративному
управлению
Требования
предусмотрены
в п. 2.18 Приложения 2 Правил листинга
Требования
предусмотрены
в п. 2.19 Приложения 2 Правил листинга
Условие
не применяется
8 Раскрытие информации
 
Эмитент принял на себя обязательства раскрывать в течение всего времени нахождения акций в котировальном списке информацию в порядке и объеме, установленном правилами (требованиями), утвержденными Биржей
Дополнительные правила, требования и рекомендации по раскрытию информации эмитентами, акции которых включены в Первый или Второй уровень
Условие
не применяется
Требования для поддержания
9 Дневной медианный объем сделок за каждый календарный квартал Не менее 3 млн. руб. и количество торговых дней, в которые совершались сделки составляет не менее 70% от количества всех торговых дней в соответствующем квартале либо:
1) дневной медианный объем сделок за каждый календарный квартал не менее 1 млн. руб., при этом количество торговых дней, в которые совершались сделки должно составлять – не менее 70% от количества всех торговых дней в соответствующем квартале;
2) заключены договоры, предусмотренные п. 10 таблицы и выполняются обязательства маркет-мейкера в отношении ценных бумаг
Не менее 500 тыс. руб. и количество торговых дней, в которые совершались сделки составляет не менее 70% от количества всех торговых дней в соответствующем квартале Требование к дневному медианному объему не применяется, если заключены договоры, предусмотренные п. 10 таблицы и выполняются обязательства маркет-мейкера в отношении ценных бумаг Условие
не применяется
10 Договор об оказании услуг маркет-мейкера Наличие 2 договоров, заключенных между Организацией, маркет-мейкерами и Биржей и выполнение обязательств маркет-мейкера в отношении ценных бумаг.
Условия выполнения обязательств маркет-мейкерами, устанавливаются решением Биржи. Наличие 2 договоров не требуется, если дневной медианный объем сделок за каждый календарный квартал не менее 3 млн. руб. и соблюдается условие к количеству торговых дней, в которые совершались сделки, указанное в п. 9 таблицы.
Наличие 2 договоров, заключенных между Организацией, маркет-мейкерами и Биржей и выполнение обязательств маркет-мейкера в отношении ценных бумаг.
Условия выполнения обязательств маркет-мейкерами, устанавливаются решением Биржи. Наличие 2 договоров не требуется, если дневной медианный объем сделок за каждый календарный квартал не менее 500 тыс. руб. и соблюдается условие к количеству торговых дней, в которые совершались сделки, указанное в п. 9 таблицы
Условие
не применяется
  • Требования для акций в Первом уровне (pdf, 430 Кб)
  • Требования для акций во Втором уровне (pdf, 440 Кб)
  • Требования для акций в Третьем уровне (pdf, 340 Кб)

1 Определение количества акций в свободном обращении осуществляется по методике, утвержденной Биржей и раскрытой на сайте Биржи в сети Интернет.

Требование данного пункта применяется при включении в Первый и Второй уровень акций, находящихся в процессе обращения. При этом акции могут быть включены в Первый или Второй уровень без соответствия установленным показателям, если ожидается, что по итогам проведения планируемого размещения или планируемой продажи таких ценных бумаг указанное требование будет соблюдено.

2 Общая рыночная стоимость обыкновенных акций рассчитывается как произведение цены обыкновенных акций и количества выпущенных обыкновенных акций, общая рыночная стоимость привилегированных акций рассчитывается как произведение цены привилегированных акций и количества выпущенных привилегированных акций. Цена акции определяется как рыночная цена ценной бумаги, рассчитанная в порядке, определенном приказом ФСФР России № 10-65/пз-н.

3 Рыночная капитализация эмитента рассчитывается как сумма произведения цены обыкновенных акций и количества выпущенных обыкновенных акций и произведения цены привилегированных акций и количества выпущенных привилегированных акций.

4 Или юридического лица:

  • а) в результате реорганизации (преобразования или выделения) которого был создан эмитент;
  • б) осуществляющего по данным консолидированной финансовой (бухгалтерской) отчетности контроль над одним или более бизнесами, при условии, что доля такого бизнеса (бизнесов) составляет не менее 50% от общего бизнеса группы, в которую входит эмитент.

5 Составляется и раскрывается консолидированная финансовая отчетность, а в случае ее отсутствия — индивидуальная финансовая отчетность. Указанная отчетность раскрывается с приложением аудиторского заключения. В случае реорганизации эмитента условие о составлении и раскрытии (опубликовании)  финансовой отчетности, в отношении которой был проведен аудит, применяется, начиная с отчетности за год, в котором была завершена реорганизация эмитента, а если реорганизация эмитента была завершена после 1 октября — начиная с отчетности за год, следующий за годом, в котором была завершена реорганизация (за исключением организации, к которому осуществлялось присоединение или из которого осуществлялось выделение, а также случаев преобразования организации).

В случае если одним из условий включения акций российского эмитента в котировальные списки является срок существования юридического лица, осуществляющего по данным консолидированной финансовой отчетности контроль над одним или более бизнесами, при условии, что доля такого бизнеса (бизнесов) составляет не менее 50 процентов от общего бизнеса группы, в которую входит эмитент, условие о составлении и раскрытии (опубликовании) финансовой отчетности, в отношении которой был проведен аудит, применяется к консолидированной финансовой отчетности указанного юридического лица при условии, что указанная финансовая отчетность составлена в соответствии с МСФО или отличными от МСФО международно признанными правилами.

Уважаемые посетители сайта, чтобы отправить свое предложение или
задать вопрос, используйте форму обратной связи.

Мы ценим Ваше мнение и обязательно рассмотрим Ваши вопросы и в случаях,
когда это возможно, подтвердим получение Письма и предоставим письменный ответ.

В случае наличия обоснованных и существенных претензий, Биржа совместно с Экспертными
Советами примет меры по разработке и реализации соответствующих изменений.

Центральный Банк России с первого октября 2021 года ввёл обязательное прохождение тестирования для неквалифицированных инвесторов, которые хотят получить доступ к высокорисковым инструментам и операциям. Ниже вы сможете получить все ответы на тест для неквалифицированных инвесторов.

NPB

Если быть точным, инвесторов на квалифицированных (КИ) и неквалифицированных на законодательном уровне распределили ещё в 2007 году. Сделано это было для того, чтобы обезопасить новичков от необдуманных вкладов в рискованные бумаги. Таким образом любой начинающий инвестор на фондовом рынке — это неквалифицированный инвестор, которого следует обезопасить от потерь.

Согласно данным газеты «Коммерсант», за первые три месяца действия закона, тестирование прошли более двух миллионов неквалифицированных инвесторов. Около 50% из них с первого раза. Во многом такой успех связан с тем, что в открытом доступе были размещены варианты ответов для теста на квал.

К сожалению, не везде вопросы представлены в полной мере. Например, тестирование неквалов у банка «Тинькофф» одно время не имело вопросов про РЕПО. При этом у некоторых брокеров есть тесты, касающиеся валютной тематики и нововведений. Но вам не нужно мучаться и искать по всей сети варианты вопросов, так как тут собраны все из них.

Ответы на тест для неквалифицированного инвестора

Вопросы и ответы на тесты для неквалифицированных инвесторов.

Маржинальная торговля

Маржинальная торговля – это?

Торговля с использованием заемных средств брокера.

Может ли взиматься плата за использование средств, предоставленных брокером при маржинальной торговле?

Может, если это предусмотрено договором с брокером.

Если Вы при инвестировании совершаете маржинальные/необеспеченные сделки, как правило, размер возможных убытков?

Больше, чем при торговле только на собственные средства.

В каком случае брокер может принудительно закрыть позицию клиента при наличии ранее заключенных маржинальных / необеспеченных сделок?

В случае недостаточности обеспечения по маржинальной/необеспеченной позиции.

С какой целью брокер использует ставки риска в связи с маржинальными / необеспеченными сделками?

Для расчета размера начальной или минимальной маржи.

При покупке ценных бумаг Вы использовали 50% собственных и 50% заемных средств от брокера. Через некоторое время Вы продали ценные бумаги на 5% дороже. Какой Ваш финансовый результат (без учета налогов)?

Финансовый результат невозможно определить по представленной информации, поскольку на него также влияют комиссии брокера за совершение сделок и стоимость заемных средств от брокера.

Выберите верное утверждение в отношении возможных убытков при торговле с использованием необеспеченных / маржинальных сделок:

При заключении необеспеченных / маржинальных сделок по продаже ценных бумаг размер убытков не ограничен и может превышать объем средств, которые находятся на брокерском счете.

Стоимость Вашего портфеля стала ниже величины минимальной маржи. Выберите верное утверждение:

Вы можете довнести средства либо совершить сделки, которые увеличат стоимость Вашего портфеля до величины выше минимальной маржи. В противном случае, если стоимость портфеля будет оставаться ниже минимальной маржи, брокер должен принудительно закрыть некоторые Ваши позиции.

Производные финансовые инструменты

Если Вы купили опцион на покупку акций, Вы:

Имеете право купить акции по цене, предусмотренной условиями опциона.

Вы продали опцион на покупку акций. Ваши потенциальные убытки:

Ничем не ограничены.

Вы получили убыток от инвестиций на срочном рынке. Возместят ли Вам ваши убытки?

Нет, убыток не возместят.

Вы имеете один фьючерсный контракт на акции. Цена акций резко упала. В данном случае события могут развиваться следующим образом:

Брокер потребует от Вас внести дополнительное обеспечение и в случае, если Вы этого не сделаете, Вы либо брокер закроете Вашу позицию, но баланс Вашего счёта может стать отрицательным.

Если Вы продали поставочный опцион на покупку акций, Вы:

Обязаны продать акции по цене, предусмотренной условиями опциона, если этого потребует покупатель опциона.

Вы купили опцион на продажу акций. Ваши потенциальные убытки (без учета уплачиваемых комиссий):

Ограничены премией, которую Вы уплатили (должны уплатить) по опциону.

Вы заключили внебиржевой договор, являющийся производным финансовым инструментом. Выберите верное утверждение:

Договор может предусматривать, что, если Вы решите его расторгнуть до окончания срока действия, Вы можете потерять часть инвестированных денежных средств.

Вы получили информацию от брокера о необходимости довнести средства или закрыть позиции, поскольку Ваших активов недостаточно для поддержания позиций на срочном рынке. Выберите верное утверждение:

Вы можете довнести средства либо совершить сделки, в результате которых Ваших активов станет достаточно для поддержания позиций. В противном случае брокер может принудительно закрыть некоторые Ваши позиции.

Договоры РЕПО

Если Вы продали ценную бумагу по первой части договора РЕПО, по второй части такого договора РЕПО Вы:

Будете покупать такую же ценную бумагу.

Переоценка по договору РЕПО:

Может проводиться в целях снижения риска неисполнения обязательств по второй части договора РЕПО.

Вы являетесь покупателем по первой части договора РЕПО. По ценным бумагам, которые Вы получили по договору РЕПО, осуществлена выплата денежных средств или передано иное имущество, в том числе в виде дивидендов или процентов (доход). В каком случае Вы обязаны передать сумму такого дохода продавцу по договору РЕПО?

В любом случае, даже если Вы этот доход фактически не получили.

Продавец передал в собственность покупателя ценные бумаги по договору РЕПО (в случае отсутствия в договоре оговорки о возможности возврата иного количества ценных бумаг). Риск невозврата ценных бумаг, переданных по первой части договора РЕПО, для продавца может реализоваться:

При неисполнении покупателем своих обязательств по договору РЕПО, а также при погашении ценных бумаг.

Если по первой части РЕПО Вы купили ценную бумагу, по второй части репо Вы:

Будете продавать такую же ценную бумагу.

Если Вы являетесь продавцом по договору РЕПО, требование о перечислении маржинального взноса может Вам поступить:

Если снизилась стоимость ценных бумаг, переданных Вами по договору РЕПО.

Если Вы продали по первой части договора РЕПО ценные бумаги, а покупатель по договору РЕПО фактически получил доход (дивиденды или купон), то:

Покупатель должен перечислить сумму такого дохода Вам.

Структурные облигации

Выберите верное утверждение в отношении структурных облигаций:

Право на получение номинальной стоимости при погашении структурной облигации зависит от изменения цен на товары, другие ценные бумаги, изменения курсов валют и иных финансово значимых показателей, которые связаны со структурной облигацией (влияющих на выплату по структурной облигации).

Может ли инвестор по структурной облигации при ее погашении получить выплату меньше ее номинальной стоимости?

Да, может.

Что из перечисленного, как правило, не является риском по структурной облигации?

Риск изменения рыночной капитализации эмитента при осуществлении выпуска облигаций.

Вы приобрели бескупонную структурную облигацию. Выплата номинальной стоимости при погашении такой облигации зависит от цены акций компании А. Защита капитала (возврат номинальной стоимости) по структурной облигаций составляет 80% в случае падения цены на акции компании А более, чем на 10% от первоначальной цены. Какой объем выплаты относительно номинала структурной облигации Вы ожидаете получить в случае снижения цены акций компании А на дату погашения структурной облигации более, чем на 10% от их первоначальной цены:

80%.

Является ли облигация, по которой выплата всей номинальной стоимости осуществляется при ее погашении, а сумма дохода зависит от изменения цены драгоценного металла, структурной облигацией?

Не является.

Может ли изменяться порядок выплаты при погашении структурных облигаций по решению эмитента или по указанию их владельца после размещения таких облигаций?

Не может, за исключением случаев, когда возможность изменения порядка выплат определена эмиссионной документацией до начала размещения облигаций.

Если инвестор принимает решение продать принадлежащие ему структурные облигации, как быстро он может это сделать?

Невозможно определить, поскольку заключить сделку можно только при условии, что найдется покупатель.

Что из перечисленного верно в отношении дополнительного дохода (дохода, не начисляемого по фиксированной процентной ставке и выплата которого зависит от выполнения определённого условия) по структурным облигациям?

Размер дополнительного дохода зависит от обстоятельств и значений, определяемых в отношении базовых активов, которыми могут быть акции, товары, курсы валюты, процентные ставки и иные показатели, предусмотренные законом.

Закрытые паевые фонды (ЗПИФ)

Инвестиционный пай – это:

Ценная бумага, удостоверяющая долю в праве собственности на имущество паевого инвестиционного фонда.

Каким образом выплата промежуточного дохода по инвестиционным паям закрытого паевого инвестиционного фонда влияет на расчетную стоимость пая? Расчетная стоимость пая, как правило (при прочих равных условиях):

Снижается.

Если инвестор принимает решение продать принадлежащие ему паи закрытого паевого инвестиционного фонда, как быстро он может осуществить продажу?

Невозможно определить, поскольку заключить сделку можно только при условии, что найдется покупатель.

Допускается ли вторичное обращение паев закрытого паевого инвестиционного фонда?

Да, если это предусмотрено правилами доверительного управления фондом.

Допускается ли изменение типа паевого инвестиционного фонда с закрытого на интервальный или на открытый?

Да, если соответствующие изменения внесены в правила доверительного управления таким фондом.

Расчетная стоимость инвестиционного пая определяется:

Путем деления стоимости чистых активов паевого инвестиционного фонда на количество выданных инвестиционных паев на дату определения расчетной стоимости пая.

Если инвестор принимает решение продать принадлежащие ему паи закрытого паевого инвестиционного фонда, по какой цене он может осуществить продажу?

По цене, зависящей от многих факторов, определяющим из которых является совпадение цены, по которой инвестор хотел бы (готов) продать такие паи, с ценой, по которой на такие паи найдется покупатель.

В каком случае инвестор вправе продать принадлежащие ему инвестиционные паи закрытого паевого инвестиционного фонда на бирже до погашения?

Если это предусмотрено правилами доверительного управления фондом.

Облигации без рейтинга

Кредитный рейтинг облигаций — это:

  • Вариант у брокера Т: Оценка кредитным рейтинговым агентством способности компании-эмитента облигаций выполнять взятые на себя финансовые обязательства по этим облигациям.
  • Вариант у брокера Ф: Оценка кредитным рейтинговым агентством способности компании – эмитента облигаций.

Если инвестор принимает решение продать принадлежащие ему низколиквидные облигации, как быстро он может это сделать?

  • Вариант у брокера Т: невозможно определить, поскольку заключить сделку можно только при условии, что найдётся покупатель.
  • Вариант у брокера Ф: выполнять взятые на себя финансовые обязательства по этим облигациям невозможно определить, поскольку заключить сделку можно только при наличии покупателя.

Пожалуйста, выберите правильный ответ из следующих утверждений:

Как правило, чем ликвиднее облигация, тем меньше разница между ценами заявок на покупку и продажу (спред).

Отсутствие кредитного рейтинга выпуска для любого выпуска облигаций означает:

Отсутствие мнения кредитного рейтингового агентства о кредитном риске данного выпуска облигаций.

Какой вывод можно сделать, если облигациям российского эмитента не присвоили рейтинг?

Все перечисленное верно.

Выберите верное утверждение в отношении рыночного риска по облигациям с рейтингом и облигациям без рейтинга.

Рыночный риск влияет как на облигации без кредитного рейтинга, так и с кредитным рейтингом.

К кредитному риску можно отнести:

Все перечисленное верно.

Выберите верное утверждение в отношении облигации без рейтинга:

Ликвидность облигации зависит от количества покупателей и продавцов по данной ценной бумаге на бирже.

Иностранные облигации без рейтинга

Кредитный рейтинг компании, обеспечивающей (осуществляющей) исполнение обязательств (выплаты) по облигациям — это:

Оценка кредитным рейтинговым агентством способности компании, обеспечивающей (осуществляющей) исполнение обязательств (выплаты) по облигациям, выполнять взятые на себя финансовые обязательства по этим облигациям.

Если инвестор принимает решение продать принадлежащие ему низколиквидные облигации, как быстро он может это сделать?

Невозможно определить, поскольку заключить сделку можно только при условии, что найдётся покупатель.

Пожалуйста, выберите правильный ответ из следующих утверждений:

Как правило, чем ликвиднее облигация, тем меньше разница между ценами заявок на покупку и продажу (спред).

В случае, если Вы купили иностранную облигацию за 100 долларов США и продали ее через год за 110 долларов США, при этом курс доллара США за указанный год вырос с 50 до 75 рублей, Ваш налогооблагаемый доход в России составит:

3250 рублей (На покупку потратили $ 100 * 50 руб. = 5000 руб. , продали за $ 110 * 75 руб. = 8250 руб. Ваш доход: 8250 руб. – 5000 руб. = 3250 руб.).

Какой вывод можно сделать, если облигациям иностранного эмитента не присвоили рейтинг?

Все перечисленное верно.

Выберите верное утверждение:

Рыночный риск влияет как на облигации без кредитного рейтинга, так и с кредитным рейтингом.

Выберите верное утверждение в отношении ликвидности облигаций иностранных эмитентов:

Ликвидность облигации зависит от количества покупателей и продавцов по данной ценной бумаге на бирже.

Вы купили иностранную облигацию за имеющиеся у Вас $100 на бирже в 13 часов. Курс доллара США составил: биржевой на 13 часов валютных торгов дня покупки облигации 77,20 рублей; биржевой на момент закрытия валютных торгов предыдущего дня (дню покупки) 77, 05 рублей; биржевой на момент закрытия валютных торгов дня покупки 77,10; Банка России на день покупки 77 рублей.

Через год Вы продали эту облигацию на бирже в 14 часов за $106. Курс доллара США составил: биржевой на 14 часов валютных торгов дня продажи облигации 71,30 рублей; биржевой на момент закрытия валютных торгов предыдущего дня (дню продажи) 71 рубль; биржевой на момент закрытия валютных торгов дня продажи 70,70 рублей; Банка России на день продажи 71 рубль.

Какой финансовый результат Вы получили в долларах и рублях?

Прибыль в долларах составила $6, а в рублях был получен убыток в размере 174 рубля.

Облигации со структурным доходом

Можно ли в дату приобретения облигации, величина и (или) факт выплаты купонного дохода, по которым зависит от изменения стоимости какого-либо актива (изменения значения какого-либо показателя) или наступления иного обстоятельства (облигаций со структурным доходом), точно рассчитать общий размер купонного дохода по такой облигации, который будет выплачен ее эмитентом?

Вариант у брокера Т: нет, размер купонного дохода не может быть точно рассчитан, поскольку известен порядок расчета, но не известны точная рыночная стоимость активов и (или) точные значения финансовых показателей, от которых зависит величина купонного дохода.

Что из перечисленного не является риском по облигации со структурным доходом?

Риск получения убытков при погашении облигации со структурным доходом в виде разницы между номиналом облигации и суммой, выплаченной эмитентом при её погашении.

Возможно ли точно определить, как повлияет изменение рыночной стоимости активов и (или) значений финансовых показателей, от которых зависит размер купонного дохода по облигации со структурным доходом, на цену продажи такой облигации инвестором на вторичном рынке?

Нет, точно определить невозможно поскольку на цену облигации со структурным доходом влияет значительное число факторов.

Выберите верное утверждение относительно рыночной стоимости облигации со структурным доходом, который зависит от цены определенной акции:

Рыночная стоимость облигации со структурным доходом зависит от многих факторов, одним из которых является изменение цены соответствующей акции, но не определяется им напрямую.

Кем и в какой момент устанавливается порядок определения сумм выплат по облигации со структурным доходом?

Порядок устанавливается уполномоченным органом эмитента до даты начала размещения выпуска облигаций со структурным доходом.

Выберите правильное утверждение. Размер дохода инвестора по облигациям со структурным доходом…

Зависит от обстоятельств и значений, определяемых в отношении базовых активов, которыми могут быть акции, товары, валюты, процентные ставки и иные законодательно определенные показатели.

Облигации со структурным доходом гарантируют их владельцам выплату…

Только номинальной стоимости при погашении.

Вы приобрели облигацию со структурным доходом, по которой предусмотрен доход по фиксированной ставке купона и купонный доход (не является фиксированным).

Купонный доход по такой облигации зависит от цены акции компании А и выплачивается при погашении облигации при условии, что цена акции компании А на дату наблюдения выше первоначальной цены. Цена акции на дату наблюдения оказалась ниже первоначальной цены на 1%. При этом на дату выплаты купонного дохода цена акции была выше первоначальной цены на 5%.

Что будет выплачено при погашении облигации?

Доход по фиксированной ставке купона и её номинальная стоимость.

Акции, не включенные в котировальные списки

Вы получили убытки от совершения сделок с акциями. Возместят ли Вам Ваши убытки?

Нет, не возместят.

Если инвестор принимает решение продать принадлежащую ему акцию, как быстро он может это сделать?

Точная дата не может быть определена.

Выберите признаки, отличающие акции, не включенные в котировальные списки, от акций, включенных в котировальные списки:

Как правило, цены на акции, не включенные в котировальные списки, более волатильны (изменчивы) и количество сделок с такими акциями в течение дня меньше.

Выберите верное утверждение:

Акция, не включенная в котировальный список биржи, как правило менее ликвидна, чем акция, включенная в котировальный список.

Выберите риски, которые могут возникнуть при инвестировании в акции, не включенные в котировальные списки:

Риск не найти покупателя или продавца.

Отличительной особенностью акций, вошедших в некотировальную часть списка ценных бумаг, является:

Отсутствие необходимости соответствовать специальным требованиям к объему выпуска, установленным биржей.

Выберите верное утверждение в отношении стоимости акций российских эмитентов:

Отсутствие акции в котировальном списке биржи само по себе не означает, что ее цена будет всегда ниже, чем цена акции, включенной в котировальный список.

Выберите верное утверждение в отношении требований, предъявляемых биржей к компаниям, чьи акции торгуются на бирже. Требования, предъявляемые к таким компаниям…

Устанавливаются биржей отдельно как для разных уровней котировальных списков, так и для некотировальной части списка.

Иностранные акции

Ликвидность акции характеризует:

Способность инвестора продать акцию с минимальными потерями в минимальный для него срок.

Что из перечисленного не является риском по приобретению акций иностранных эмитентов?

Риск изменения суверенного рейтинга Российской Федерации.

В фондовый индекс, рассчитываемый биржей, включаются:

Акции, при условии соответствия таких акций и (или) их эмитентов определенным требованиям, установленным биржей для включения в индекс, в пропорции, установленной биржей.

В случае, если Вы купили иностранную акцию за 100 долларов США и продали ее через год за 110 долларов США, при этом курс доллара США за указанный год вырос с 50 до 75 рублей, Ваш налогооблагаемый доход в России составит:

3250 рублей (На покупку потратили $ 100 * 50 руб. = 5000 руб. , продали за $ 110 * 75 руб. = 8250 руб. Ваш доход: 8250 руб. – 5000 руб. = 3250 руб.).

Кто в Российской Федерации является налоговым агентом по операциям покупки / продажи иностранных акций?

Брокер, доверительный управляющий, управляющая компания.

В случае выплаты дивидендов по акциям иностранных эмитентов кто обязан предоставить сведения в Федеральную налоговую службу Российской Федерации?

Инвестор самостоятельно должен предоставить заполненную налоговую декларацию.

Выберите верное утверждение в отношении акций иностранного эмитента:

Вхождение иностранной акции в фондовый индекс само по себе будет давать неполное представление о ликвидности акции.

К требованиям по включению иностранных акций в фондовый индекс могут относиться требования в отношении:

Все перечисленное верно.

Иностранные ETF

Выберите правильное утверждение в отношении паев ETF на индекс акций:

Благодаря диверсификации вложений инвестиции в ETF на индекс акций при прочих равных условиях, как правило, связаны с меньшим уровнем инвестиционного риска по сравнению с вложениями в обыкновенные акции иностранных компаний-эмитентов.

Как устроен механизм формирования цены ETF?

Формируется не на биржевом рынке паев ETF, а на рынке, где обращаются базовые активы, составляющие ETF. Если цена паев фонда окажется выше, чем стоимость его портфеля, приходящаяся на один пай ETF, то авторизованный участник фонда, действуя исключительно в своих интересах за счет операций на первичном и вторичном рынке, вернет цену к справедливому уровню.

Что из перечисленного не является риском, связанным с вложениями российских инвесторов в паи ETF?

Риск изменения суверенного рейтинга РФ.

В случае, если Вы купили пай ETF за 100 долларов США и продали его через год за 120 долларов США, при этом курс доллара США за указанный год вырос с 50 до 75 рублей, Ваш налогооблагаемый доход в России составит:

4000 руб.  (На покупку потратили $ 100 * 50 руб. = 5000 руб. , продали за $ 120 * 75 руб. = 9000 руб. Ваш доход: 9000 руб. – 5000 руб. = 4000 руб.).

На каком принципе основан фонд ETF на индекс акций широкого рынка (например, S&P 500)?

Диверсификации вложений за счет инвестирования через фонд ETF в различные активы.

Вот ответы неквалифицированных инвесторов должны быть правильными для получения статуса.

Вопросы и ответы по самому тесту

Сколько попыток?

Бесконечно. Однако некоторые разрешают пересдать тест сразу, а некоторые – через сутки.

Есть ли вопросы с несколькими ответами?

Нет, каждый вопрос имеет только один ответ.

Можно ли переносить тест от брокера к брокеру?

Нет, нужно сдавать у каждого брокера, у которого вы хотите совершать сделки.

Как отвечать на вопрос блока “Самооценка”?

Как угодно, они ни на что не влияют, но ваши ответы должны сохраняться брокером. Желательно ответить честно.

Что дает статус КИ

Квалифицированному инвестору доступны все финансовые инструменты. Активы, которые КИ может покупать, и которые недоступны для неквалифицированного инвестора:

  • Акции зарубежных компаний, которые не торгуются на Мосбирже и СПБ Бирже;
  • Иностранные ETF;
  • Депозитарные расписки;
  • Иностранные государственные облигации, к примеру, казначейские облигации США;
  • Структурные продукты, ЗПИФ, биржевые ноты и некоторые выпуски облигаций;
  • Также КИ может участвовать в pre-IPO.

Что вы можете покупать без статуса КИ

Неквалифицированный инвестор может приобретать:

  • Наиболее ликвидные российские акции;
  • Облигации, не требующие тестирования;
  • Акции зарубежных компаний, которые входят в расчет известных биржевых индексов из перечня Банка.

Если вы прошли тестирование, к этому списку добавляются:

  • Российские и иностранные акции, не включенные в котировальные списки;
  • Договоры РЕПО;
  • Закрытые ПИФ;
  • Сделки с неполным покрытием;
  • Облигации со структурным доходом;
  • Иностранные ETF;
  • Производные финансовые инструменты (опционы и фьючерсы);
  • Российские облигации без рейтинга;
  • Структурные облигации.

Условия для получения статуса КИ

Важно помнить о том, что прохождение теста не дает статус квалифицированного инвестора, это категории с разными требованиями.

Чтобы получить статус квалифицированного инвестора, вы должны соответствовать одному из требований:

  1. Общая стоимость вашего имущества, а также активов – не меньше 6 миллионов рублей. В это число входят также ценные бумаги в портфеле, средства на счетах и вкладах в российских и зарубежных банках.
  2. У вас есть минимум 3 года работы в организации, которая проводила сделки с ценными бумагами и производными инструментами. Если такая организация имеет статус квалифицированного инвестора, опыт работы должен быть минимум 2 года.
  3. За последний год вы совершили сделок с ценными бумагами и производными инструментами в объеме не менее 6 миллионов рублей (не реже 10 сделок в квартал и не меньше 1 в месяц).
  4. У вас есть высшее экономическое образование, полученное в ВУЗах, у которых есть аккредитация. Еще один вариант – вы имеете квалификационные аттестаты или сертификаты международных организаций. Российские документы тоже учитываются, но если их выдали центры оценки квалификации.

В июле 2022 года Банк России предложил увеличить размер активов для признания человека КИ с 6 до 30 миллионов рублей, а также модернизировать тестирование инвесторов перед покупкой сложных финансовых инструментов и ограничить доступ к зарубежным ценным бумагам для неквалифицированных инвесторов. Окончательного решения еще не принято, пока концепция находится на стадии обсуждения.

Как сдать тест для неквалифицированных инвесторов

Тестирование абсолютно бесплатно для всех и разделено на два блока:

  1. Самооценка – блок не влияет на получение баллов, поэтому тут можно писать всё честно. Неквалифицированному инвестору задаются три вопроса, направленных на определение источника знаний о рынке, а также опыта лица. Эта часть скорее помогает инвестору в самоопределении, в понятии того, в какой нише он готов работать и стоит ли ему вкладывать деньги в высокорискованные активы.
  2. Знание – именно в эту часть входят четыре вопроса, ответы на которые и влияют на итоговый исход тестирования. Касаются эти вопросы рисков и особенностей торговли в одной из групп, для которых законодательство предусматривает прохождение экзаменации.

Таким образом, всего необходимо будет ответить на семь вопросов, три из которых не оцениваются.

Ответы на остальные четыре вопроса учитываются при оценке того, прошёл ли неквалифицированный инвестор опрос или нет.

Вопросы касаются 12 инструментов работы на бирже, в частности: маржинальной торговли, иностранных фондов ETF, производных финансовых инструментов, иностранных акций, договоров РЕПО, акций, не включённых в котировальные списки, структурных облигаций, облигаций со структурным доходом, закрытых паевых фондов, иностранных облигаций без рейтинга, облигаций без рейтинга и вопросов по самому тестированию.

Если тестирование не пройдено, тест можно пересдать неограниченное количество раз. При этом каждый раз варианты вопросов и ответов будут обновляться.

Без сдачи теста сумма сделок для неквалифицированного инвестора автоматически ограничивается 100 тысячами рублей.

Где можно сдать тест

Согласно действующему законодательству, пройти тест и получить статус КИ для доступа ко всем биржевым операциям можно в:

  • Банке России;
  • Страховых компаниях;
  • Брокерские компании;
  • Определённые госкорпорации, в частности Роснано, Агентство по страхованию вкладов, Внешэкономбанк;
  • Негосударственные пенсионные фонды;
  • Управляющие компании Паевых инвестиционных фондов (ПИФы).

Например, банк «Тинькофф» автоматически выводит предложение о сдачи теста при попытке покупки какого-либо сложного финансового инструмента. Нажав на кнопку «Купить» в приложении «Тинькофф Инвестиции» перед пользователем, автоматически откроются задания теста. Большинство организаций предоставляют своим пользователям схожие возможности по дистанционной сдаче. В том числе ВТБ инвестиции предлагают такую возможность.

Если же неквал захочет сдать тест планово, то его можно будет найти в том же приложении банка, последовательно перейдя на вкладку «Ещё», затем в раздел «Профиль» и наконец в поле «Тестирование».

В целом большинство банков имеют схожие механизмы сдачи экзамена. Хотя крупные брокеры также ориентируются на удалённую сдачу теста через приложения и личные кабинеты, сдавать экзамен можно и в офисах организации. По данным Финам, такие организации, как «Альфа Банк» и «Открытие Брокер» готовят бумажные версии экзамена.

Интересные данные

Многие считают, что прохождение теста – лишняя морока. Однако, как показывают статистические данные, это далеко не так. Статистические опросы среди инвесторов в США показали, что 66% из них сожалеют о нецелесообразных приобретениях на рынке, совершённых на эмоциях. Около трети из них признались, что часто торгуют, будучи в нетрезвом состоянии.

Но не думайте, что сожаления возникают только у заокеанских коллег. Согласно данным агентства Frank Media в 2020 году только 60% инвесторов получили прибыль, в то время как 40% либо ушли в ноль, либо и того хуже, ушли в минус. Так что изучить правильные ответы на тесты безусловно стоит.

Итого мы получаем довольно жестокую картину: рынок хоть и может приносить большие прибыли, требует определённой сноровки и знаний. Если их нет, то закон разрешает торговать надёжными активами, такими как ценные бумаги «Лукойл», БКС «Башнефть» и облигации Сбербанк.

Тестирование неквалифицированных инвесторов проводится для защиты новичков на рынке. Поэтому смело проходите его если уверены в своих силах. Если же нет, то лучше на первых порах освоиться с более безопасными ценными бумагами. Ведь опыт – одно из главных условий получения прибыли при совершении сделок с ценными бумагами!

Утвержден

Банком России

(Протокол N КФНП-49 от 29.12.2022)

БАЗОВЫЙ СТАНДАРТ

ЗАЩИТЫ ПРАВ И ИНТЕРЕСОВ ФИЗИЧЕСКИХ И ЮРИДИЧЕСКИХ ЛИЦ —

ПОЛУЧАТЕЛЕЙ ФИНАНСОВЫХ УСЛУГ, ОКАЗЫВАЕМЫХ ЧЛЕНАМИ

САМОРЕГУЛИРУЕМЫХ ОРГАНИЗАЦИЙ В СФЕРЕ ФИНАНСОВОГО

РЫНКА, ОБЪЕДИНЯЮЩИХ БРОКЕРОВ (В НОВОЙ РЕДАКЦИИ)

Настоящий Базовый стандарт защиты прав и интересов физических и юридических лиц — получателей финансовых услуг, оказываемых членами саморегулируемых организаций в сфере финансового рынка, объединяющих брокеров (далее — Стандарт), разработан на основании части 2 статьи 5 Федерального закона от 13 июля 2015 года N 223-ФЗ «О саморегулируемых организациях в сфере финансового рынка», пункта 21.8 статьи 51.1 Федерального закона от 22.04.1996 N 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» (далее — Федеральный закон N 39-ФЗ) в соответствии с требованиями Указания Банка России от 26 октября 2017 года N 4585-У «О требованиях к содержанию базового стандарта защиты прав и интересов физических и юридических лиц — получателей финансовых услуг, оказываемых членами саморегулируемых организаций в сфере финансового рынка, объединяющих брокеров, управляющих, депозитариев и регистраторов» и определяет основные принципы в области защиты прав и интересов получателей финансовых услуг и устанавливает требования, которыми брокер должен руководствоваться в процессе осуществления своей деятельности.

1. Общие положения

1.1. В настоящем Стандарте используются следующие термины и определения:

саморегулируемая организация — саморегулируемая организация в сфере финансового рынка, объединяющая брокеров;

финансовая услуга — исполнение поручения клиента на совершение гражданско-правовых сделок с ценными бумагами и (или) на заключение договоров, являющихся производными финансовыми инструментами;

договор о брокерском обслуживании — возмездный договор, заключаемый между брокером и получателем финансовых услуг, в рамках которого брокер обязуется исполнять поручения клиента на совершение гражданско-правовых сделок с ценными бумагами и (или) на заключение договоров, являющихся производными финансовыми инструментами;

клиент — юридическое или физическое лицо, заключившее с брокером договор о брокерском обслуживании;

получатель финансовых услуг — клиент, а также юридическое или физическое лицо, намеренное заключить договор о брокерском обслуживании;

место обслуживания получателей финансовых услуг — место, предназначенное для заключения договоров о брокерском обслуживании, оказания финансовых услуг, приема документов, связанных с оказанием финансовых услуг, в том числе офис брокера и (или) сайт брокера в информационно-телекоммуникационной сети «Интернет» (далее — сеть «Интернет»), личный кабинет клиента на таком сайте, мобильное приложение брокера;

информационная торговая система — программно-технические средства, используемые для подачи брокеру поручений клиента и обмена иными сообщениями;

жалоба — просьба получателя финансовых услуг о восстановлении или защите его прав или интересов, нарушенных брокером;

обращение — направленная получателем финансовых услуг брокеру просьба, предложение либо заявление, касающееся оказания финансовой услуги, но не являющееся жалобой;

облигации со структурным доходом — облигации, размер дохода по которым зависит от наступления или ненаступления одного или нескольких обстоятельств, указанных в абзаце втором подпункта 23 пункта 1 статьи 2 Федерального закона N 39-ФЗ;

тестирование — тестирование физического лица, не являющегося квалифицированным инвестором, введенное Федеральным законом от 31 июля 2020 года N 306-ФЗ «О внесении изменений в Федеральный закон «О рынке ценных бумаг» и отдельные законодательные акты Российской Федерации»;

тестируемое лицо — физическое лицо, не являющееся квалифицированным инвестором, в отношении которого проводится (проведено) тестирование;

необеспеченная сделка — сделка, по которой брокер принимает на себя обязанность по передаче имущества клиента — физического лица, если на момент принятия такой обязанности имущество клиента — физического лица, подлежащее передаче, не находится в распоряжении брокера, не подлежит поступлению не позднее дня его передачи брокеру по другим сделкам, совершенным за счет этого клиента, либо если брокер обязан передать указанное имущество по другим сделкам, совершенным за счет этого клиента, либо сделка, совершенная на организованных торгах, по которой обязанность по передаче имущества клиента брокера — физического лица принимает на себя участник клиринга, если на момент принятия такой обязанности имущество клиента — физического лица, подлежащее передаче, не находится в распоряжении этого участника клиринга, не подлежит поступлению не позднее дня его передачи такому участнику клиринга по другим сделкам, совершенным за счет этого клиента, либо если участник клиринга обязан передать указанное имущество по другим сделкам, совершенным за счет этого клиента;

сделки (договоры), требующие проведения тестирования, — гражданско-правовые сделки с ценными бумагами и договоры, являющиеся производными финансовыми инструментами, совершение (заключение) которых по поручению клиента — физического лица, не признанного квалифицированным инвестором, требует в соответствии с федеральными законами проведения тестирования;

финансовый индикатор — показатель, используемый в ценообразовании финансовых инструментов, сделки с которыми осуществляются на бирже, либо на внебиржевом рынке и служащий ценовым ориентиром при проведении операций с финансовыми инструментами, а также для целей оценки активов, за исключением показателей:

обязанность по расчету которых организатором торговли или иными юридическими лицами установлена законодательством Российской Федерации, в том числе нормативными актами Банка России;

рассчитываемых организаторами торговли исключительно на основании информации о договорах, заключенных на организованных торгах на основании заявок, адресованных (информация о которых раскрывается) неограниченному кругу участников торгов (всем участникам торгов), в том числе в случае, когда в соответствии с правилами организованных торгов на основании такой заявки договор заключается с участием центрального контрагента;

формируемых Банком России и федеральными органами исполнительной власти;

пай/акция ETF — иностранная ценная бумага, относящаяся в соответствии с личным законом лица, обязанного по ней, к ценным бумагам схем коллективного инвестирования.

1.2. Брокер осуществляет профессиональную деятельность на рынке ценных бумаг разумно и добросовестно.

1.3. Брокер при исполнении поручений клиента должен соблюдать приоритет интересов клиентов над собственными интересами.

1.4. Брокер не вправе злоупотреблять своими правами и (или) ущемлять интересы клиентов.

1.5. Брокер при осуществлении профессиональной деятельности не вправе устанавливать приоритет интересов одного клиента или группы клиентов перед интересами другого клиента (других клиентов).

1.6. Саморегулируемая организация осуществляет контроль за соблюдением брокерами, являющимися членами такой саморегулируемой организации, требований настоящего Стандарта путем проведения проверок соблюдения брокерами требований настоящего Стандарта, а также иных контрольных мероприятий, в том числе мероприятия, в ходе которого осуществляются действия по созданию ситуации для заключения договора о брокерском обслуживании либо совершения операции (сделки) на рынке ценных бумаг в целях проверки соблюдения брокерами, являющимися членами саморегулируемой организации, требований Стандарта при оказании финансовых услуг их получателям.

Мероприятие, в ходе которого осуществляются действия по созданию ситуации для заключения договора о брокерском обслуживании либо совершения операции (сделки) на рынке ценных бумаг в целях проверки соблюдения брокерами, являющимися членами саморегулируемой организации, требований Стандарта при оказании финансовых услуг их получателям, проводится саморегулируемой организацией самостоятельно, либо лицами, привлеченными саморегулируемой организацией на основании гражданско-правового договора.

Мероприятие, в ходе которого осуществляются действия по созданию ситуации для заключения договора о брокерском обслуживании либо совершения операции (сделки) на рынке ценных бумаг в целях проверки соблюдения брокерами, являющимися членами саморегулируемой организации, требований Стандарта при оказании финансовых услуг их получателям, проводится без предварительного уведомления брокера. При проведении указанного мероприятия по решению лица, ее осуществляющего, допускается осуществление фото- и видеосъемки, использование иных способов фиксации.

По результатам осуществления мероприятия, в ходе которого осуществляются действия по созданию ситуации для заключения договора о брокерском обслуживании либо совершения операции (сделки) на рынке ценных бумаг в целях проверки соблюдения брокерами, являющимися членами саморегулируемой организации, требований Стандарта при оказании финансовых услуг их получателям с привлечением саморегулируемой организацией лица на основании гражданско-правового договора саморегулируемая организация обеспечивает предоставление ей таким лицом письменного отчета и подтверждающих документов (видеозапись, фотозапись и иные материалы) в целях принятия саморегулируемой организацией решения о необходимости применения мер в отношении брокера, являющегося членом саморегулируемой организации.

Дополнительные требования к проведению мероприятия, в ходе которого осуществляются действия по созданию ситуации для заключения договора о брокерском обслуживании либо совершения операции (сделки) на рынке ценных бумаг в целях проверки соблюдения брокерами, являющимися членами саморегулируемой организации, требований Стандарта при оказании финансовых услуг их получателям, устанавливаются внутренними документами саморегулируемой организации.

2. Правила предоставления информации получателю

финансовых услуг

2.1. В местах обслуживания получателей финансовых услуг (в том числе посредством размещения гиперссылок на сайте брокера в сети «Интернет», в личном кабинете либо мобильном приложении) брокер предоставляет получателям финансовых услуг для ознакомления следующую информацию:

о полном и сокращенном (при наличии) фирменном наименовании брокера в соответствии со сведениями, указанными в едином государственном реестре юридических лиц и в уставе брокера, а также изображение знака обслуживания (при наличии);

об адресе брокера, адресах офисов брокера, адресе электронной почты и контактном телефоне, адресе официального сайта брокера в сети «Интернет»;

о лицензии на осуществление брокерской деятельности, включая номер, дату выдачи и срок действия лицензии;

об органе, выдавшем лицензию на осуществление брокерской деятельности (его наименование, адрес и телефоны);

о членстве в саморегулируемой организации, с указанием наименования такой саморегулируемой организации, адресе сайта саморегулируемой организации в сети «Интернет» и о ее стандартах по защите прав и интересов получателей финансовых услуг;

об органе, осуществляющем полномочия по контролю и надзору за деятельностью брокера;

о финансовых услугах, оказываемых на основании договора о брокерском обслуживании, и дополнительных услугах брокера, в том числе оказываемых брокером за дополнительную плату;

о порядке получения финансовой услуги, в том числе документах, которые должны быть предоставлены получателем финансовых услуг для ее получения;

о способах и адресах направления обращений (жалоб) брокеру, в саморегулируемую организацию, в орган, осуществляющий полномочия по контролю и надзору за деятельностью брокера;

о способах защиты прав получателя финансовых услуг, включая информацию о наличии возможности и способах досудебного или внесудебного урегулирования спора, в том числе о претензионном порядке урегулирования спора, процедуре медиации (при их наличии);

о способах и порядке изменения условий договора о брокерском обслуживании, в том числе в результате внесения брокером изменений во внутренние документы, ссылка на которые содержится в договоре о брокерском обслуживании.

2.2. Если финансовые услуги предлагаются брокером в том же помещении, на том же сайте в сети «Интернет» либо мобильном приложении, где кредитными организациями оказываются услуги по открытию банковских счетов и привлечению денежных средств во вклады, брокер обязан до заключения договора о брокерском обслуживании с получателем финансовых услуг проинформировать его о том, что:

оказываемые брокером финансовые услуги не являются услугами по открытию банковских счетов и приему вкладов;

денежные средства, передаваемые по договору о брокерском обслуживании, не подлежат страхованию в соответствии с Федеральным законом от 23 декабря 2003 года N 177-ФЗ «О страховании вкладов физических лиц в банках Российской Федерации».

2.3. До заключения договора о брокерском обслуживании брокер уведомляет получателя финансовых услуг о рисках, связанных с заключением, исполнением и прекращением договора о брокерском обслуживании. Информирование получателя финансовых услуг об указанных рисках осуществляется путем предоставления ему деклараций о рисках, содержащих, в том числе следующую информацию:

о рисках, связанных с совершением операций на рынке ценных бумаг;

о рисках, связанных с совершением маржинальных сделок и сделок, приводящих к возникновению непокрытой позиции;

о рисках, связанных с приобретением иностранных ценных бумаг;

о рисках, связанных с заключением договоров, являющихся производными финансовыми инструментами, в том числе базисным активом которых являются иностранные ценные бумаги или индексы, рассчитываемые исходя из стоимости таких ценных бумаг;

о рисках, связанных с использованием программ для электронных вычислительных машин, посредством которых предоставляются индивидуальные инвестиционные рекомендации, включая программы (в том числе программные комплексы), которые позволяют автоматизированным способом преобразовывать предоставленную индивидуальную инвестиционную рекомендацию в поручение брокеру на совершение сделки с ценной бумагой и (или) на заключение договора, являющегося производным финансовым инструментом, предусмотренных такой индивидуальной инвестиционной рекомендацией, без непосредственного участия клиента (далее — программы автоследования), в случае если брокер является лицом, осуществляющим деятельность по инвестиционному консультированию, и предлагает получателю финансовых услуг при заключении договора о брокерском обслуживании также заключить договор об оказании услуг по инвестиционному консультированию;

об общем характере и (или) источниках конфликта интересов;

о том, что денежные средства, зачисляемые брокером на специальный брокерский счет (счета), или переданные брокеру, являющемуся кредитной организацией, не подлежат страхованию в соответствии с Федеральным законом от 23 декабря 2003 года N 177-ФЗ «О страховании вкладов физических лиц в банках Российской Федерации»;

о праве получателя финансовых услуг на получение по его запросу информации о видах и суммах платежей (порядке определения сумм платежей), которые получатель финансовой услуги должен будет уплатить за предоставление ему финансовой услуги, включая информацию о размере вознаграждения (порядке определения размера вознаграждения) брокера и порядке его уплаты;

о праве получателя финансовых услуг на получение по его запросу информации, указанной в пунктах 2.6 — 2.8 настоящего Стандарта.

Декларации о рисках составляются брокером и предоставляются получателю финансовых услуг в той же форме, в которой с получателем финансовых услуг заключается договор о брокерском обслуживании (в том числе на бумажном носителе или в электронной форме).

Действующие редакции деклараций о рисках должны быть доступны любым заинтересованным лицам на сайте брокера в сети «Интернет» с соблюдением требований, установленных пунктом 2.5 настоящего Стандарта.

Брокер обеспечивает хранение в течение трех лет документов, подтверждающих предоставление получателю финансовых услуг информации о рисках, указанных в абзацах первом — шестом настоящего пункта, на бумажном носителе или в форме электронного документа.

2.3.1. В случае принятия решения о признании клиента — физического лица квалифицированным инвестором брокер не позднее одного рабочего дня после дня включения клиента в реестр лиц, признанных квалифицированными инвесторами, информирует клиента о последствиях признания его квалифицированным инвестором путем направления уведомления по форме, установленной Приложением N 23 к настоящему Стандарту (далее — уведомление о последствиях признания физического лица квалифицированным инвестором).

2.3.2. Уведомление о последствиях признания физического лица квалифицированным инвестором должно содержать следующую информацию:

о том, что приобретение ценных бумаг и заключение договоров, являющихся производными финансовыми инструментами, в отношении которых клиент признан квалифицированным инвестором, связано с повышенными рисками;

о праве клиента подать заявление брокеру об исключении его из реестра лиц, признанных квалифицированными инвесторами, и об утрате в этом случае возможности, пользуясь услугами этого брокера, приобретать ценные бумаги и заключать договоры, являющиеся производными финансовыми инструментами, в отношении которых клиент был признан брокером квалифицированным инвестором;

о способе и форме направления клиентом брокеру заявления об исключении из реестра лиц, признанных квалифицированными инвесторами.

2.3.3. Уведомление о последствиях признания физического лица квалифицированным инвестором по усмотрению брокера помимо информации, указанной в пункте 2.3.2 настоящего Стандарта, может содержать иную дополнительную информацию, связанную с признанием физического лица квалифицированным инвестором, при условии, что такая дополнительная информация не искажает информацию, представляемую в соответствии с требованиями пункта 2.3.2 настоящего Стандарта. Уведомление о последствиях признания физического лица квалифицированным инвестором по усмотрению брокера может быть объединено в один документ с уведомлением о принятии решения о признании лица квалифицированным инвестором.

2.3.4. Брокер направляет уведомление о последствиях признания физического лица квалифицированным инвестором способом, установленным документом брокера, содержащим порядок принятия решения о признании лица квалифицированным инвестором, который должен позволять зафиксировать факт, дату и время направления указанного уведомления.

2.3.5. Брокер не менее одного раза в год информирует клиента — физическое лицо, признанное им квалифицированным инвестором, о его праве подать заявление брокеру об исключении из реестра лиц, признанных квалифицированными инвесторами, путем доведения до сведения клиента следующей информации:

о праве клиента подать заявление брокеру об исключении его из реестра лиц, признанных квалифицированными инвесторами, и об утрате в этом случае возможности, пользуясь услугами этого брокера, приобретать ценные бумаги и заключать договоры, являющиеся производными финансовыми инструментами, в отношении которых клиент был признан брокером квалифицированным инвестором;

о способе и форме направления клиентом брокеру заявления об исключении из реестра лиц, признанных квалифицированными инвесторами.

2.3.6. Брокер доводит до сведения клиента информацию, указанную в пункте 2.3.5 настоящего Стандарта, путем ее размещения на своем сайте в сети «Интернет» или по усмотрению брокера иным способом, установленным документом брокера, содержащим порядок принятия решения о признании лица квалифицированным инвестором, который должен позволять зафиксировать факт, дату и время предоставления указанной информации.

2.3.7. Брокер хранит уведомление о последствиях признания физического лица квалифицированным инвестором, а также информацию, подтверждающую факт, дату и время направления клиенту соответствующего уведомления не менее трех лет с даты прекращения договора с клиентом.

Брокер хранит информацию, подтверждающую факт, дату и время доведения до сведения клиента информации, указанной в пункте 2.3.5 настоящего Стандарта, не менее трех лет с даты прекращения договора с клиентом.

Брокер обязан обеспечить защиту информации, указанной в абзацах первом и втором настоящего пункта, в соответствии с требованиями законодательства Российской Федерации, в том числе нормативных актов Банка России.

2.3.8. До заключения договора о брокерском обслуживании, предусматривающего право брокера использовать в своих интересах денежные средства и (или) ценные бумаги клиента, либо при внесении в указанный договор изменений, предусматривающих указанное право, брокер обязан предоставить (направить) получателю финансовых услуг уведомление о рисках, связанных с использованием брокером в своих интересах денежных средств и (или) ценных бумаг клиента (далее — Уведомление о рисках использования брокером в своих интересах денежных средств и (или) ценных бумаг клиента).

2.3.9. Уведомление о рисках использования брокером в своих интересах денежных средств и (или) ценных бумаг клиента должно содержать следующую информацию:

о рисках, связанных с использованием денежных средств и (или) ценных бумаг клиента для исполнения или обеспечения исполнения обязательств по сделкам, совершаемым за счет самого брокера или других клиентов брокера;

о праве клиента подать брокеру заявление об отказе от предоставления брокеру права использования в своих интересах денежных средств и (или) ценных бумаг клиента и последствиях такого отказа;

о способе и форме направления клиентом брокеру заявления об отказе от предоставления брокеру права использования в своих интересах денежных средств и (или) ценных бумаг клиента.

2.3.10. Уведомление о рисках использования брокером в своих интересах денежных средств и (или) ценных бумаг клиента по усмотрению брокера помимо информации, указанной в пункте 2.3.9 настоящего Стандарта, может содержать иную дополнительную информацию при условии, что такая дополнительная информация не искажает информацию, представляемую в соответствии с требованиями пункта 2.3.9 настоящего Стандарта.

2.3.11. Брокер предоставляет (направляет) Уведомление о рисках использования брокером в своих интересах денежных средств и (или) ценных бумаг клиента способом, установленным внутренним документом брокера, позволяющим зафиксировать факт, дату и время предоставления (направления) указанного уведомления.

2.3.12. Брокер хранит Уведомление о рисках использования брокером в своих интересах денежных средств и (или) ценных бумаг клиента, а также информацию, подтверждающую факт, дату и время предоставления (направления) указанного уведомления не менее 3 лет с даты его предоставления (направления) получателю финансовых услуг.

Брокер обязан обеспечить защиту информации, подтверждающей факт, дату и время предоставления (направления) Уведомления о рисках использования брокером в своих интересах денежных средств и (или) ценных бумаг клиента, в соответствии с требованиями законодательства Российской Федерации, в том числе нормативных актов Банка России.

2.3.13. Брокер не менее одного раза в год информирует клиента, предоставившего брокеру право использования брокером в своих интересах денежных средств и (или) ценных бумаг клиента:

о праве клиента подать заявление брокеру об отказе от предоставления брокеру права использования в своих интересах денежных средств и (или) ценных бумаг клиента и о последствиях такого отказа;

о способе и форме направления клиентом брокеру заявления об отказе от предоставления брокеру права использования в своих интересах денежных средств и (или) ценных бумаг клиента.

2.3.14. Брокер доводит до сведения клиента информацию, указанную в пункте 2.3.13 настоящего Стандарта, способом, предусмотренным внутренним документом, указанным в пункте 2.3.11 настоящего Стандарта.

2.4. Если в договоре о брокерском обслуживании содержится ссылка на внутренние документы брокера, получателю финансовых услуг при заключении договора о брокерском обслуживании, а также в случае внесения изменений в такие внутренние документы должна быть предоставлена возможность ознакомиться с ними.

2.5. Информация, размещенная на сайте брокера в сети «Интернет», включая информацию, содержащуюся в декларациях о рисках, должна быть круглосуточно и бесплатно доступна получателю финансовых услуг для ознакомления и использования, за исключением времени проведения профилактических работ, во время которых сайт брокера в сети «Интернет» не доступен для посещения.

Информация должна быть доступна получателю финансовых услуг с использованием бесплатного или широко распространенного программного обеспечения.

2.6. В случае если брокер оказывает услуги по приобретению паев паевых инвестиционных фондов, помимо информации, указанной в пункте 2.1 настоящего Стандарта, брокер предоставляет получателю финансовых услуг по его запросу следующую информацию (документы):

инвестиционную декларацию паевого инвестиционного фонда;

источник получения сведений об изменении расчетной стоимости инвестиционного пая за последние шесть месяцев (в случае предоставления такой информации управляющей компанией паевого инвестиционного фонда и (или) нахождения такой информации в свободном доступе);

размер вознаграждения управляющей компании и общий размер вознаграждения специализированного депозитария, лица, осуществляющего ведение реестра владельцев инвестиционных паев, аудиторской организации, а также оценщика, если инвестиционная декларация паевого инвестиционного фонда предусматривает возможность инвестирования в имущество, оценка которого осуществляется оценщиком;

порядок и сроки выплаты денежной компенсации в связи с погашением инвестиционных паев.

2.7. В случае если брокер оказывает услуги по заключению договоров, являющихся производными финансовыми инструментами, помимо информации, указанной в пункте 2.1 настоящего Стандарта, брокер предоставляет получателю финансовых услуг по его запросу следующую информацию (документы) о таких договорах:

спецификацию договора, являющегося производным финансовым инструментом (в случае если базисным активом производного финансового инструмента является другой производный финансовый инструмент, необходимо также предоставить спецификацию такого договора, являющегося производным финансовым инструментом);

размер суммы денежных средств, которую необходимо уплатить на момент заключения договора, являющегося производным финансовым инструментом;

источник получения сведений о колебании цены (значения) базисного актива за последние шесть месяцев, предшествующих дате заключения договора, являющегося производным финансовым инструментом (в случае наличия у брокера информации о таком источнике).

2.8. В случае если брокер, являющийся лицом, осуществляющим деятельность по инвестиционному консультированию, на основании заключенного с клиентом договора об оказании услуг по инвестиционному консультированию заключает сделки с использованием программ автоследования, помимо информации, указанной в пункте 2.1 настоящего Стандарта, брокер предоставляет такому клиенту по его запросу следующую информацию:

о лице (лицах), на основании информации о сделках которого (которых) составляется индивидуальная инвестиционная рекомендация, преобразуемая в поручение брокеру, характеристиках указанных сделок (в том числе об их предмете и цене), а также об изменении показателей доходности по таким сделкам за последние шесть месяцев, предшествующих дате получения брокером запроса клиента;

о минимальном и максимальном объемах денежных средств клиента, в отношении которого брокером может быть предоставлена возможность преобразования предоставленной индивидуальной инвестиционной рекомендации в поручение брокеру (в случае наличия указания на такие объемы в договоре об оказании услуг по инвестиционному консультированию);

о соотношении показателей доходности по сделкам, заключенным с использованием программ автоследования, и показателей доходности по сделкам, заключенным брокером на основании поручений, поданных указанным клиентом самостоятельно, за период, указанный в запросе клиента.

2.9. Брокер предоставляет по запросу получателя финансовых услуг информацию, связанную с оказанием финансовой услуги, включая информацию, указанную в пункте 2.1 настоящего Стандарта, а также документы и их копии, содержащие указанную информацию, способом, которым был направлен такой запрос, в течение пятнадцати рабочих дней со дня получения запроса получателя финансовых услуг, за исключением случаев, указанных в абзацах втором — четвертом настоящего пункта.

Информация о размере либо порядке расчета вознаграждения брокера, иных видах и суммах платежей (порядке определения сумм платежей), которые получатель финансовых услуг должен будет уплатить за предоставление ему финансовой услуги, а также информация, указанная в пунктах 2.6 — 2.8 настоящего Стандарта, должна быть предоставлена в срок, не превышающий пяти рабочих дней со дня получения брокером такого запроса.

Заверенная копия договора о брокерском обслуживании, внутренних документов, ссылка на которые содержится в договоре о брокерском обслуживании, действующих на дату, указанную в запросе в рамках срока действия договора о брокерском обслуживании, отчеты о деятельности брокера, а также документы по сделкам на рынке ценных бумаг, совершенным брокером по поручению такого получателя финансовых услуг, должны быть предоставлены в срок, не превышающий тридцать календарных дней со дня получения запроса клиента, направленного брокеру в любое время, но не позднее пяти лет со дня прекращения договора о брокерском обслуживании, если иной срок не установлен федеральными законами и принятыми в соответствии с ними нормативными актами.

Плата, взимаемая за предоставление документа на бумажном носителе, не должна превышать затрат на изготовление и передачу такой копии. Копии документов, предоставляемые на бумажном носителе, должны быть заверены уполномоченным лицом брокера.

Дополнительные требования к предоставлению информации получателю финансовых услуг по решению брокера устанавливаются внутренними документами брокера.

2.10. Распространение информации брокером и третьим лицом, действующим по поручению брокера, от его имени и за его счет, в том числе реклама услуг, должно быть основано на принципах добросовестности, достоверности и полноты сообщаемых сведений.

2.11. Не допускается предоставление информации, которая вводит получателя финансовой услуги в заблуждение относительно предмета заключаемого с ним договора о брокерском обслуживании, а также информации, которая может повлечь неоднозначное толкование свойств финансовой услуги.

2.12. Информация предоставляется на русском языке в доступной форме (с использованием удобочитаемых шрифтов, форматов) с разъяснением специальных терминов (в случае их наличия), значения которых не определены в федеральных законах и принятых в соответствии с ними нормативных актах.

Документы, содержащие информацию об иностранных финансовых инструментах, в том числе включающие описание прав, предоставляемых (закрепляемых, удостоверяемых) такими иностранными финансовыми инструментами, по решению брокера предоставляются на используемом на финансовом рынке иностранном языке без перевода на русский язык, за исключением случаев, когда законодательством Российской Федерации установлено требование о предоставлении таких документов с переводом на русский язык.

В случае предоставления информации на бумажном носителе, брокер руководствуется санитарными правилами и нормативами, предъявляемыми к книжным изданиям для взрослых.

2.13. Брокер обеспечивает предоставление получателю финансовых услуг информации без совершения получателем финансовых услуг дополнительных действий, не предусмотренных законодательством Российской Федерации и (или) договором о брокерском обслуживании.

2.14. Брокер предоставляет получателям финансовых услуг доступ к информации на равных правах и в равном объеме с соблюдением требований федеральных законов и принятых в соответствии с ними нормативных актов.

2.15. В случаях, когда в соответствии с Федеральным законом N 39-ФЗ условием приобретения физическим лицом, не являющимся квалифицированным инвестором, иностранных ценных бумаг без проведения тестирования является предоставление такому лицу информации о налоговой ставке и порядке уплаты налогов в отношении доходов по указанным иностранным ценным бумагам, предоставлению подлежит следующая информация:

1) о размере налоговой ставки и порядке уплаты налогов в отношении дохода по иностранным ценным бумагам, установленных законодательством иностранного государства для физических лиц — налоговых резидентов Российской Федерации, не являющихся гражданами и (или) налоговыми резидентами такого иностранного государства;

2) о размере налоговой ставки и порядке уплаты налогов в отношении дохода по иностранным ценным бумагам, установленных законодательством Российской Федерации для физических лиц — налоговых резидентов Российской Федерации;

3) о возможности применения зачета суммы налога, уплаченного (удержанного) в иностранном государстве к сумме налога, подлежащему уплате на территории Российской Федерации (в соответствии с применимыми соглашениями об избежании двойного налогообложения) (при наличии);

4) о лице, исполняющем в соответствии с законодательством Российской Федерации функции налогового агента в отношении дохода по иностранной ценной бумаге (при наличии налогового агента) и о необходимости самостоятельного расчета и уплаты налога физическим лицом (в случае, если указанная необходимость предусмотрена российским или иностранным законодательством о налогах и сборах), в том числе, о порядке и сроках подачи налоговой декларации (в случае, если указанная необходимость предусмотрена российским или иностранным законодательством о налогах и сборах).

2.16. Информация, указанная в пункте 2.15 настоящего Стандарта, предоставляется клиентам путем ее размещения на сайте брокера в сети «Интернет» или по усмотрению брокера путем размещения на сайте брокера в сети «Интернет» гиперссылки на сайт организатора торговли или иного лица в сети «Интернет», на котором раскрыта данная информация, либо иным способом, установленным договором с клиентом.

2.17. Брокеру рекомендуется разместить на своем сайте в сети «Интернет» в общем доступе информационные материалы, предназначенные для повышения финансовой грамотности инвесторов, включающие описание особенностей финансовых инструментов, сделок и операций с ними, а также описание рисков, связанных с финансовыми инструментами, сделками и операциями на рынке ценных бумаг, а в случае отсутствия у брокера таких материалов — гиперссылку на иной сайт в сети «Интернет», на котором размещены данные материалы.

2.18. Брокер при заключении договора о брокерском обслуживании обязан информировать клиента о запрете на осуществление действий, относящихся к манипулированию рынком, и ограничениях на использование инсайдерской информации и (или) манипулирование рынком, предусмотренных статьями 5 и 6 Федерального закона от 27.07.2010 N 224-ФЗ «О противодействии неправомерному использованию инсайдерской информации и манипулированию рынком и о внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации» и принятыми в соответствии с ним нормативными актами Банка России, способом, определяемым по усмотрению брокера и позволяющим зафиксировать факт, дату и время предоставления (направления) указанной информации.

2.19. Брокер информирует физическое лицо — получателя финансовых услуг о финансовом инструменте, содержащемся в перечне финансовых инструментов, который определяется внутренними стандартами саморегулируемой организации, посредством предоставления информационного документа, содержание, форма, случаи, порядок и способы предоставления которого определяются внутренними стандартами саморегулируемой организации.

3. Правила взаимодействия с получателями финансовых услуг

3.1. Установление личности (аутентификации) клиента в случае обмена информацией между брокером и клиентом посредством телефонной связи, обмена электронными документами (в том числе в личном кабинете клиента на сайте брокера в сети «Интернет») или иных каналов связи осуществляется способами, предусмотренными договором о брокерском обслуживании и (или) внутренними документами брокера.

3.2. В случае если договором о брокерском обслуживании предусмотрена подача поручений посредством информационных торговых систем, брокер хранит в течение трех лет имеющуюся у брокера информацию о сетевых адресах (IP адреса) и идентификаторах устройств клиентов (MAC адреса), работающих в информационно-телекоммуникационных сетях (средств связи и пользовательского (оконечного) оборудования), с которых осуществляется подключение к программно-техническим средствам, предназначенным для передачи поручений клиента.

3.3. Брокер обязан обеспечить соблюдение следующих минимальных стандартов обслуживания получателей финансовых услуг, касающихся доступности и материального обеспечения офисов, в которых осуществляется заключение договоров о брокерском обслуживании:

размещение в офисах брокера информации, указанной в пункте 2.1, с указанием наименования брокера, адреса данного офиса, дней и часов приема получателей финансовых услуг и времени перерыва;

наличие у работников, лично взаимодействующих с получателями финансовых услуг, доступных для обозрения получателям финансовых услуг средств визуальной идентификации, содержащих фамилию, имя и должность работника;

соблюдение брокером санитарных и технических правил и норм.

Брокеру рекомендуется обеспечить возможность заключения договоров о брокерском обслуживании с получателями финансовых услуг с ограниченными возможностями с учетом требований законодательства Российской Федерации о социальной защите инвалидов, включая допуск сурдопереводчика и тифлосурдопереводчика, возможность увеличения и звукового воспроизведения текста договора о брокерском обслуживании и иных документов, подписываемых получателем финансовых услуг, возможность печати документов, с использованием увеличенного размера шрифта, оказание иной помощи в преодолении барьеров, препятствующих получению лицами с ограниченными возможностями информации о брокере и финансовых услугах наравне с другими лицами.

Брокеру рекомендуется обеспечить соблюдение условий, предусмотренных абзацем пятым настоящего пункта, при проведении тестирования получателей финансовых услуг с ограниченными возможностями, в том числе в части предоставления вопросов и вариантов ответов тестирования.

3.4. Брокер исключает препятствия к осуществлению получателем финансовых услуг в местах обслуживания получателей финансовых услуг фотосъемки, аудио- и видеозаписи процесса взаимодействия с таким получателем финансовых услуг, за исключением случаев, когда это может привести к нарушению федеральных законов и принятых в соответствии с ними нормативных актов.

3.5. Брокер, осуществляющий консультирование получателей финансовых услуг по предоставляемым финансовым услугам и (или) по вопросам применения законодательства Российской Федерации, регулирующего взаимоотношения сторон по договору о брокерском обслуживании, должен обеспечить высокое качество такого консультирования.

Критерии оценки качества консультирования брокером получателей финансовых услуг, а также порядок оценки саморегулируемой организацией такого качества устанавливаются внутренними документами такой саморегулируемой организации.

3.6. В местах обслуживания получателей финансовых услуг брокером должен быть обеспечен прием документов от получателей финансовых услуг в объеме, порядке и на условиях, установленных внутренними документами брокера, в том числе в случаях представления получателем финансовых услуг неполного комплекта документов.

Внутренними документами брокера должно быть определено лицо (лица) либо подразделение, ответственное за прием документов и непосредственное взаимодействие с получателями финансовых услуг в месте обслуживания получателей финансовых услуг.

Брокер должен обеспечить осуществление лицом, ответственным за прием документов, фиксации приема (регистрации) документов и уведомления получателя финансовых услуг в случае представления неполного комплекта документов.

В случае отказа в приеме документов брокер должен обеспечить осуществление лицом, ответственным за прием документов, предоставления получателю финансовых услуг мотивированного отказа.

3.7. Брокер устанавливает в своих внутренних документах процедуры и меры по выявлению и контролю конфликта интересов, а также предотвращению его последствий, включающие, в том числе возложение брокером на своих работников, деятельность которых связана с возможностью возникновения конфликта интересов, следующих ограничений (обязанностей):

ограничений на совершение сделок и операций с финансовыми инструментами в собственных интересах работника;

обязанности предоставлять контролеру или иному уполномоченному лицу (подразделению) брокера информацию, связанную с возможностью возникновения конфликта интересов.

3.8. В случае привлечения брокером третьих лиц, действующих по поручению, от имени и за счет брокера, в целях заключения с получателями финансовых услуг договоров о брокерском обслуживании брокер обеспечивает соблюдение такими третьими лицами требований разделов 2 и 3 настоящего Стандарта.

4. Требования к работникам брокера,

осуществляющим непосредственное взаимодействие

с получателями финансовых услуг

4.1. Работник брокера, взаимодействующий с получателями финансовых услуг, обязан иметь образование не ниже среднего общего, владеть информацией, необходимой для выполнения должностных обязанностей, предусмотренных трудовым договором и внутренними документами брокера.

4.2. Брокер обязан проводить регулярное обучение работников, осуществляющих непосредственное взаимодействие с получателями финансовых услуг, и предпринимать иные меры, способствующие обеспечению высокого уровня профессионализма работников, осуществляющих непосредственное взаимодействие с получателями финансовых услуг. При этом обучение проводится в соответствии с внутренним документом брокера и предусматривающим, в том числе:

порядок проведения обучения работников;

требования к периодичности прохождения обучающих мероприятий работниками, осуществляющими непосредственное взаимодействие с получателями финансовых услуг;

порядок проведения проверок квалификации работников, осуществляющих непосредственное взаимодействие с получателями финансовых услуг, обеспечивающих возможность оценки качества такой работы.

5. Рассмотрение обращений и жалоб получателей

финансовых услуг

5.1. Брокер обеспечивает объективное, всестороннее и своевременное рассмотрение обращений (жалоб), поступивших от получателей финансовых услуг, и дает ответ по существу поставленных в обращении (жалобе) вопросов, за исключением случаев, указанных в пункте 5.3 настоящего Стандарта.

5.2. Для рассмотрения поступающих обращений (жалоб) брокером определяется уполномоченное лицо.

5.3. Брокер отказывает в рассмотрении обращения (жалобы) получателя финансовых услуг по существу в следующих случаях:

в обращении (жалобе) не указаны идентифицирующие получателя финансовых услуг сведения;

в обращении (жалобе) отсутствует подпись (электронная подпись) получателя финансовых услуг или его уполномоченного представителя (в отношении юридических лиц);

в обращении (жалобе) содержатся нецензурные либо оскорбительные выражения, угрозы имуществу брокера, имуществу, жизни и (или) здоровью работников брокера, а также членов их семей;

текст письменного обращения (жалобы) не поддается прочтению;

в обращении (жалобе) содержится вопрос, на который получателю финансовых услуг ранее предоставлялся ответ по существу, и при этом во вновь полученном обращении (жалобе) не приводятся новые доводы или обстоятельства, либо обращение (жалоба) содержит вопрос, рассмотрение которого не входит в компетенцию брокера, о чем уведомляется лицо, направившее обращение (жалобу).

5.4. Брокер принимает обращения (жалобы) в местах обслуживания получателей финансовых услуг (в том числе посредством размещения гиперссылок в личном кабинете либо мобильном приложении на соответствующие страницы на сайте брокера в сети «Интернет»), а также почтовым отправлением по адресу брокера. Брокер обеспечивает информирование получателя финансовых услуг о получении обращения (жалобы).

5.5. В отношении каждого поступившего обращения (жалобы) брокер документально фиксирует:

дату регистрации и входящий номер обращения (жалобы);

в отношении физических лиц — фамилию, имя, отчество (при наличии) получателя финансовых услуг, направившего обращение (жалобу), а в отношении юридических лиц — наименование получателя финансовых услуг, от имени которого направлено обращение (жалоба);

тематику обращения (жалобы);

дату регистрации и исходящий номер ответа на обращение (жалобу).

5.6. Брокер обязан принять решение по полученной им жалобе и направить ответ на поступившую к нему жалобу в течение 30 календарных дней со дня ее получения. Ответ на жалобу, не требующую дополнительного изучения и проверки, направляется в течение 15 календарных дней с даты ее получения брокером. Если жалоба удовлетворена, то получателю финансовых услуг направляется ответ, в котором приводится разъяснение, какие действия предпринимаются брокером по жалобе и какие действия должен предпринять клиент (если они необходимы). Если жалоба не удовлетворена, то получателю финансовых услуг направляется мотивированный ответ с указанием причин отказа.

5.7. Брокер обязан ответить на поступившее обращение в течение 30 календарных дней со дня его получения.

5.8. Ответ на обращение (жалобу) направляется получателю финансовых услуг тем же способом, которым было направлено обращение (жалоба), или иным способом, указанным в договоре о брокерском обслуживании.

5.9. Брокер ежеквартально в срок, не превышающий тридцати рабочих дней со дня окончания квартала, направляет в саморегулируемую организацию в электронной форме систематизированные сведения о количестве и тематике поступивших брокеру за отчетный квартал обращений (жалоб), а также о нарушениях, выявленных в ходе рассмотрения обращений (жалоб).

6. Тестирование физических лиц, не являющихся

квалифицированными инвесторами

6.1. Тестирование проводится брокером в отношении следующих видов сделок (договоров):

1) необеспеченные сделки;

2) договоры, являющиеся производными финансовыми инструментами и не предназначенные для квалифицированных инвесторов;

3) договоры репо, требующие проведения тестирования;

4) сделки по приобретению структурных облигаций, не предназначенных для квалифицированных инвесторов;

5) сделки по приобретению инвестиционных паев закрытых паевых инвестиционных фондов, не предназначенных для квалифицированных инвесторов, требующих проведения тестирования;

6) сделки по приобретению облигаций российских эмитентов, соответствующих условиям, предусмотренным абзацами первым и вторым подпункта 2 пункта 2 статьи 3.1 Федерального закона N 39-ФЗ, но не соответствующих условиям абзаца третьего указанного подпункта;

7) сделки по приобретению облигаций иностранных эмитентов, соответствующих условиям, предусмотренным абзацами первым и вторым подпункта 3 пункта 2 статьи 3.1 Федерального закона N 39-ФЗ, но не соответствующих условиям абзаца третьего указанного подпункта;

8) сделки по приобретению облигаций со структурным доходом;

9) сделки по приобретению акций российских эмитентов, которые допущены к обращению на организованных торгах, но не включены в котировальные списки биржи, а также сделки по приобретению акций российских эмитентов, не допущенных к обращению на организованных торгах;

10) сделки по приобретению не включенных в котировальные списки биржи акций иностранных эмитентов или ценных бумаг другого иностранного эмитента, удостоверяющих права в отношении таких акций, при условии, что указанные акции не входят в расчет ни одного из индексов, перечень которых установлен Советом директоров Банка России;

11) сделки по приобретению паев/акций ETF, не включенных в котировальные списки биржи и допущенных к организованным торгам при наличии договора организатора торговли с лицом, обязанным по ним, доходность по которым в соответствии с их проспектом (правилами) определяется индексом, не входящим в перечень, установленный Советом директоров Банка России, или иным показателем, а также при условии предоставления информации о налоговой ставке и порядке уплаты налогов в отношении доходов по таким ценным бумагам в соответствии с подпунктом 7 пункта 2 статьи 3.1 Федерального закона N 39-ФЗ;

12) сделки по приобретению паев/акций ETF, не включенных в котировальные списки биржи и допущенных к организованным торгам при отсутствии договора организатора торговли с лицом, обязанным по ним, и при условии предоставления информации о налоговой ставке и порядке уплаты налогов в отношении доходов по таким ценным бумагам в соответствии с подпунктом 7 пункта 2 статьи 3.1 Федерального закона N 39-ФЗ;

13) сделки по приобретению облигаций российских или иностранных эмитентов, конвертируемых в иные ценные бумаги;

14) сделки по приобретению облигаций российских эмитентов, соответствующих условиям, предусмотренным абзацами первым и третьим подпункта 2 пункта 2 статьи 3.1 Федерального закона N 39-ФЗ, но не соответствующих условиям абзаца второго указанного подпункта;

15) сделки по приобретению облигаций иностранных эмитентов, соответствующих условиям, предусмотренным абзацами первым и третьим подпункта 3 пункта 2 статьи 3.1 Федерального закона N 39-ФЗ, но не соответствующих условиям абзаца второго указанного подпункта.

6.2. Брокер проводит тестирование, а также оценивает результат тестирования до исполнения поручения клиента — физического лица, не признанного квалифицированным инвестором, на совершение (заключение) сделок (договоров), требующих проведения тестирования.

6.3. Тестирование проводится брокером путем получения ответов тестируемого лица на вопросы, определенные приложениями N N 1 — 18 к настоящему Стандарту.

Перечень вопросов для тестирования формируется брокером путем включения в него вопросов блока «Самооценка» (приложения N N 1 — 3 к настоящему Стандарту) и вопросов блока «Знания» (приложения N N 4 — 18 к настоящему Стандарту), соответствующих виду сделок (договоров), требующих проведения тестирования.

При этом предлагаемые тестируемому лицу вопросы блока «Знание», соответствующие виду сделок (договоров), требующих проведения тестирования, должны включать один вопрос первой категории сложности, два вопроса второй категории сложности и один вопрос третьей категории сложности.

Перечень предлагаемых тестируемому лицу вопросов блока «Знание», соответствующих виду сделок (договоров), требующих проведения тестирования, формируется брокером для каждого тестирования методом случайного выбора из вопросов блока «Знания», соответствующих виду сделок (договоров), требующих проведения тестирования, с учетом требований абзаца третьего настоящего пункта.

6.4. Перечень предлагаемых тестируемому лицу вариантов ответов на вопросы блока «Знание» формируется брокером по каждому вопросу перечня, сформированному в соответствии с пунктом 6.3 настоящего Стандарта, методом случайного выбора из вариантов ответов на него, доведенных до сведения брокера саморегулируемой организацией, членом которой он является.

При этом в перечень предлагаемых тестируемому лицу вариантов ответов к каждому вопросу брокером включаются не менее четырех вариантов ответов, в том числе правильный ответ. Перечень вариантов ответов и правильных ответов доводится до сведения брокера саморегулируемой организацией, членом которой он является, не позднее 3 (трех) рабочих дней, следующих за днем опубликования утвержденного Базового стандарта (изменений к нему) на интернет-сайте Банка России, путем направления письма посредством почтовой связи, электронной почты, системы электронного документооборота через личный кабинет брокера на сайте саморегулируемой организации или иным способом, используемым саморегулируемой организацией для взаимодействия с ее членами.

6.5. Брокер обязан обеспечивать конфиденциальность вариантов ответов на вопросы блока «Знание» и перечня правильных ответов, доведенных до его сведения саморегулируемой организацией, членом которой он является, и не вправе предоставлять указанную информацию своим работникам и третьим лицам иначе, чем в целях организации и проведения тестирования, а также в целях контроля за организацией и проведением тестирования.

6.6. Брокер не вправе изменять или дополнять формулировки вопросов, установленные в приложениях N N 1 — 18 к настоящему Стандарту, и вариантов ответов, доведенных до его сведения саморегулируемой организацией, членом которой он является.

6.7. При проведении тестирования брокер фиксирует, в отношении каких видов сделок (договоров), требующих проведения тестирования, проводится тестирование, вопросы и варианты ответов, предложенные тестируемому лицу, ответы тестируемого лица, а также время и дату проведения тестирования. Способ фиксации указанной информации определяется брокером самостоятельно во внутреннем документе брокера.

6.8. По усмотрению брокера тестирование проводится в отношении каждого вида сделок (договоров), требующих проведения тестирования, отдельно либо в отношении сразу нескольких видов сделок (договоров), требующих проведения тестирования, при условии соблюдения требований к проведению тестирования, в том числе предусмотренных пунктами 6.3, 6.4, 6.6, 6.7 и 6.10 настоящего Стандарта.

6.9. В ходе тестирования по усмотрению брокера вопросы могут предлагаться тестируемому лицу сразу в полном объеме, блоками (блок «Самооценка» и блок «Знание») или последовательно (после ответа тестируемого лица на каждый предыдущий вопрос).

6.10. Брокер оценивает результат тестирования в отношении каждого вида сделок (договоров), требующих проведения тестирования, отдельно в соответствии с методикой, установленной Приложением N 19 к настоящему Стандарту. При этом брокер не должен проверять достоверность ответов тестируемого лица на вопросы блока «Самооценка».

6.11. В случаях, установленных договором с клиентом и (или) внутренним документом брокера, дополнительным условием положительной оценки результата тестирования может являться правильный ответ тестируемого лица на один или несколько дополнительных вопросов в отношении одного или нескольких видов сделок (договоров), требующих проведения тестирования (далее — дополнительные вопросы).

6.12. Дополнительные вопросы должны быть составлены брокером таким образом, чтобы ответы на них позволяли определить, насколько тестируемое лицо в состоянии оценить свои риски с учетом вида сделок (договоров), требующих проведения тестирования, обладает знаниями для совершения таких сделок (заключения таких договоров).

Перечень дополнительных вопросов тестирования должен быть утвержден уполномоченным лицом брокера и включен во внутренние документы брокера.

6.13. Результаты ответов на дополнительные вопросы оцениваются брокером отдельно от результатов ответов на вопросы, указанные в пункте 6.3 настоящего Стандарта.

6.14. Методика оценки результатов ответов на дополнительные вопросы определяется внутренним документом брокера. Данная методика на усмотрение брокера может полностью или частично совпадать с методикой оценки ответов на вопросы блока «Знания», изложенной в пункте 2 Приложения N 19 к настоящему Стандарту, или отличаться от нее.

6.15. Брокер должен направить тестируемому лицу уведомление об оценке результатов тестирования по форме, установленной Приложением N 20 к настоящему Стандарту, не позднее одного рабочего дня после дня проведения тестирования.

Брокер направляет уведомление об оценке результатов тестирования способом, установленным договором с тестируемым лицом и позволяющим зафиксировать факт, дату и время направления уведомления. В случае отсутствия договора с тестируемым лицом брокер направляет уведомление об оценке результатов тестирования способом, установленным внутренним документом брокера и позволяющим зафиксировать факт, дату и время направления уведомления.

6.16. При проведении повторного тестирования не позднее 3 (трех) рабочих дней после дня проведения тестирования, вопросы блока «Самооценка» по усмотрению брокера могут повторно в перечень вопросов не включаться, при условии фиксации брокером ранее данных тестируемым лицом ответов на вопросы блока «Самооценка».

6.17. Тестирование проводится брокером по его усмотрению в письменной форме (в том числе с использованием электронных документов) или в иной форме, позволяющей брокеру зафиксировать ответы тестируемого лица на предоставляемые в ходе тестирования вопросы, оценить результаты тестирования, зафиксировать дату и время проведения тестирования и сохранить указанную информацию. При этом проведение тестирования с использованием аудио- и (или) видеосвязи, в том числе телефонной связи, не допускается.

6.18. Брокер обязан хранить информацию о вопросах и вариантах ответов, предложенных тестируемому лицу, об ответах тестируемого лица на предоставленные в ходе тестирования вопросы, дополнительные вопросы брокера (при наличии), о дате и времени проведения тестирования, об оценке результатов тестирования, а также о направлении тестируемому лицу уведомления об оценке результатов тестирования по усмотрению брокера в виде документа на бумажном носителе или электронного документа, при этом срок хранения информации должен быть не менее трех лет с даты прекращения договора с клиентом, а в случае проведения тестирования физического лица до заключения с ним договора о брокерском обслуживании — не менее шести месяцев с даты проведения тестирования, если договор о брокерском обслуживании не был заключен с данным физическим лицом в течение указанных шести месяцев, либо в случае заключения договора о брокерском обслуживании с данным физическим лицом в течение указанных шести месяцев — не менее трех лет с даты прекращения договора о брокерском обслуживании.

Брокер обязан обеспечить защиту информации, указанной в абзаце первом настоящего пункта, в соответствии с требованиями законодательства Российской Федерации, в том числе нормативных актов Банка России.

6.19. При проведении тестирования физического лица до заключения с ним договора о брокерском обслуживании полученный положительный результат тестирования по усмотрению брокера может учитываться при исполнении поручений тестируемого лица в случае, если иное не установлено договором о брокерском обслуживании.

6.20. В случае наличия нескольких договоров на брокерское обслуживание с тестируемым лицом брокер учитывает оценку результатов тестирования в целях исполнения поручений тестируемого лица по всем договорам на брокерское обслуживание, если иное не установлено указанными договорами.

6.21. В случае привлечения брокером иного профессионального участника рынка ценных бумаг для проведения тестирования, брокер обеспечивает соблюдение таким профессиональным участником рынка ценных бумаг требований пунктов 6.1 — 6.20 настоящего Стандарта.

7. Уведомление о рисках, связанных с совершением

(заключением) указанных в поручении сделок (договоров),

требующих проведения тестирования, в отношении которых

получены отрицательные оценки результатов тестирования,

и заявление о принятии рисков

7.1. Уведомление о рисках, связанных с совершением (заключением) указанных в поручении сделок (договоров), требующих проведения тестирования, в отношении которых получена отрицательная оценка результатов тестирования, введенное Федеральным законом от 31 июля 2020 года N 306-ФЗ «О внесении изменений в Федеральный закон «О рынке ценных бумаг» и отдельные законодательные акты Российской Федерации» (далее — уведомление о рискованном поручении), предоставляется брокером физическому лицу, не являющемуся квалифицированным инвестором, в случаях, установленных указанным Федеральным законом, не позднее одного рабочего дня после дня получения брокером отрицательной оценки результатов тестирования клиента при наличии у брокера намерения предоставить такому клиенту услугу по исполнению его поручения в случае отрицательного результата тестирования.

7.2. В уведомлении о рискованном поручении брокер указывает информацию о том, что совершение сделок (заключение договоров), в отношении которых получено поручение, для клиента не является целесообразным, а также приводит краткое описание рисков, связанных с такой сделкой и (или) таким договором.

Уведомление о рискованном поручении составляется брокером по форме, установленной Приложением N 21 к настоящему Стандарту.

Уведомление о рискованном поручении по усмотрению брокера может содержать иную дополнительную информацию (о рисках, связанных со сделкой и (или) договором, указанными в абзаце первом настоящего пункта, целесообразности повышения знаний клиента о соответствующих сделках (договорах), о рисках, связанных с их заключением, гиперссылку на сайт в сети «Интернет», на котором размещены информационные и (или) обучающие материалы) при условии, что такая дополнительная информация не искажает информацию, представляемую брокером в указанном документе в отношении данной сделки (данного договора) в соответствии с требованиями абзаца первого и второго настоящего пункта.

7.3 Брокер направляет уведомление о рискованном поручении клиенту способом, установленным договором с клиентом, который должен позволять зафиксировать факт, дату и время направления указанного уведомления клиенту.

7.4. Заявление клиента о принятии рисков, связанных с совершением указанных в поручении сделок (заключением договоров), требующих проведения тестирования, в отношении которых получена отрицательная оценка результатов тестирования, (далее — заявление о принятии рисков) не может быть принято брокером от клиента до направления ему уведомления о рискованном поручении.

Заявление о принятии рисков не может быть принято брокером по истечении трех рабочих дней со дня направления клиенту уведомления о рискованном поручении.

7.5. Заявление о принятии рисков по форме, установленной Приложением N 22 к настоящему Стандарту, направляется способом, установленным в договоре с клиентом, который должен позволять зафиксировать факт, дату и время направления указанного заявления.

7.6. Брокер хранит уведомление о рискованном поручении, заявление о принятии рисков, а также информацию, подтверждающую факт, дату и время направления уведомления о рискованном поручении и получения заявления о принятии рисков не менее 3 лет с даты направления уведомления о рискованном поручении и получения заявления о принятии рисков соответственно.

Брокер обязан обеспечить защиту информации, указанной в абзаце первом настоящего пункта, в соответствии с требованиями законодательства Российской Федерации, в том числе нормативных актов Банка России.

8. Критерии, которым должно соответствовать юридическое

лицо, раскрывающее финансовую информацию

В целях применения пункта 5.2 статьи 51.4 Федерального закона N 39-ФЗ раскрытие информации о порядке определения и (или) (расчета) изменения цен на товары, ценные бумаги, изменении курса соответствующей валюты, величины процентных ставок или изменении значений, рассчитываемых на основании одного или совокупности указанных показателей, информации о ежедневных значениях таких показателей за период, составляющий не менее 1 года, должно осуществляться лицом, соответствующим одному из следующих критериев:

1) являться центральным (национальным) банком;

2) являться агентом информационного агентства;

3) являться лицом, раскрывающим информацию в информационных системах Блумберг (Bloomberg), Рефинитив (Refinitiv);

4) являться лицом, осуществляющим деятельность по формированию финансового индикатора в соответствии с методикой расчета финансового индикатора (администратором финансового индикатора), или лицом, уполномоченным таким администратором на раскрытие информации о финансовом индикаторе;

5) являться управляющей компанией инвестиционных фондов, паевых инвестиционных фондов, негосударственных пенсионных фондов (критерий применяется только в отношении информации о расчетной стоимости инвестиционных паев).

9. Формы реализации права получателя финансовых услуг

на досудебный (внесудебный) порядок разрешения споров

9.1. В случае поступления от клиента претензии в связи с возникновением спора, связанного с исполнением договора о брокерском обслуживании, брокер обязан обеспечить рассмотрение такой претензии в порядке, установленном внутренними документами брокера.

9.2. В случае заключения между брокером и клиентом соглашения о применении процедуры медиации или наличия в договоре о брокерском обслуживании ссылки на документ, содержащий условия урегулирования спора при содействии медиатора (медиативная оговорка), разрешение споров между брокером и получателем финансовых услуг осуществляется в соответствии с Федеральным законом от 27.07.2010 N 193-ФЗ «Об альтернативной процедуре урегулирования споров с участием посредника (процедуре медиации)».

10. Заключительные и переходные положения

10.1. Настоящий Стандарт применяется с 1 марта 2023 года, за исключением положений, для которых пунктом 10.3 Стандарта предусмотрен иной срок применения.

10.2. Со дня применения настоящего Базового стандарта не применять Базовый стандарт защиты прав и интересов физических и юридических лиц — получателей финансовых услуг, оказываемых членами саморегулируемых организаций в сфере финансового рынка, объединяющих брокеров (в новой редакции) (утвержден Банком России, Протокол от 07.07.2022 N КФНП-27).

10.3. Пункты 2.3.8 — 2.3.14 настоящего Стандарта применяются с 1 июля 2023 года.

10.4. До 1 июля 2023 года брокер обязан до заключения договора о брокерском обслуживании, предусматривающего право брокера использовать в своих интересах денежные средства и (или) ценные бумаги клиента, либо при внесении в указанный договор изменений, предусматривающих указанное право, уведомить получателя финансовых услуг о рисках, связанных с использованием брокером в своих интересах денежных средств и (или) ценных бумаг клиента, путем включения соответствующей информации в декларацию о рисках, предусмотренную пунктом 2.3 настоящего Стандарта.

10.5. В период с 1 июля 2023 года по 1 октября 2023 года брокер обязан предоставить (направить) клиентам, договоры о брокерском обслуживании с которыми были заключены до 1 июля 2023 года и предусматривают право брокера использовать в своих интересах денежные средства и (или) ценные бумаги клиента, Уведомление о рисках использования брокером в своих интересах денежных средств и (или) ценных бумаг клиента в соответствии с пунктами 2.3.9 — 2.3.12 настоящего Стандарта.

Приложение N 1

Перечень вопросов тестирования — блок «Самооценка»

Данная форма блока предусмотрена для финансовых инструментов, указанных в приложениях N N 5, 7 — 18.

N

Вопросы

Варианты ответов

1.

Обладаете ли Вы знаниями о финансовом инструменте? (возможно несколько вариантов ответа)

(а) не имею конкретных знаний об инструменте;

(б) знаю, поскольку изучал <1>;

(в) знаю, потому что работал/заключал сделки с данным инструментом <2>;

(г) знаю, потому что получил профессиональную консультацию <3>.

2.

Как долго (в совокупности) Вы осуществляете сделки с этим инструментом? (возможен один вариант ответа)

(а) до настоящего времени сделок не было <4>.

(б) не более 1 года.

(в) 1 год и более.

3.

Сколько сделок с этим инструментом Вы заключили за последний год <4>?

(возможен один вариант ответа)

(а) за последний год сделок не было.

(б) менее 10 сделок.

(в) 10 или более сделок.

———————————

Примечание:

<1> Знания, полученные в школе, в высшем учебном заведении, на курсах, самообразование и т.д.

<2> Опыт работы в российской и (или) иностранной организации, которая совершала операции (работала) с данным видом финансового инструмента, а также в рамках индивидуального предпринимательства (иных форм организации деятельности), в том числе в профессиональном участнике рынка ценных бумаг, и (или) опыт совершения операций с данным видом финансового инструмента в собственных интересах (интересах третьих лиц), в том числе с участием профессионального участника рынка ценных бумаг. При этом имеется в виду любой финансовый инструмент, относящийся к данному виду (данной группе) тестируемых финансовых инструментов.

<3> Консультация инвестиционного советника, консультация сотрудника профессионального участника рынка ценных бумаг, кредитной организации, в том числе в ходе предложения финансового инструмента.

<4> В случае выбора ответа «а» на вопрос N 2 на данный вопрос (вопрос N 3) можно не отвечать.

Приложение N 2

Перечень вопросов тестирования — блок «Самооценка»

Данная форма блока предусмотрена для необеспеченных сделок (Приложение N 4).

N

Вопросы

Варианты ответов

1.

Обладаете ли Вы знаниями о необеспеченных сделках?

(возможно несколько вариантов ответа)

(а) не имею конкретных знаний о необеспеченных сделках;

(б) знаю, поскольку изучал <1>;

(в) знаю, потому что имею опыт работы с такими сделками/заключения таких сделок <2>;

(г) знаю, потому что получил профессиональную консультацию <3>.

2.

Как долго (в совокупности) Вы совершаете необеспеченные сделки?

(возможен один вариант ответа)

(а) до настоящего времени необеспеченных сделок не было <4>.

(б) не более 1 года.

(в) 1 год и более.

3.

Сколько необеспеченных сделок Вы заключили за последний год <4>?

(возможен один вариант ответа)

(а) за последний год таких сделок не было.

(б) менее 10 сделок.

(в) 10 или более сделок.

———————————

Примечание:

<1> Знания, полученные в школе, в высшем учебном заведении, на курсах, самообразование и т.д.

<2> Опыт работы в российской и (или) иностранной организации, которая совершала операции (работала) с необеспеченными сделками, а также в рамках индивидуального предпринимательства (иных форм организации деятельности), в том числе в профессиональном участнике рынка ценных бумаг, и (или) опыт заключения таких сделок в собственных интересах (интересах третьих лиц), в том числе с участием профессионального участника рынка ценных бумаг.

<3> Консультация инвестиционного советника, консультация сотрудника профессионального участника рынка ценных бумаг, кредитной организации, в том числе в ходе предложения заключить необеспеченную сделку.

<4> В случае выбора ответа «а» на вопрос N 2 на данный вопрос (вопрос N 3) можно не отвечать.

Приложение N 3

Перечень вопросов тестирования — блок «Самооценка»

Данная форма блока предусмотрена для договоров репо (Приложение N 6).

N

Вопросы

Варианты ответов

1.

Обладаете ли Вы знаниями о договорах репо? (возможно несколько вариантов ответа)

(а) не имею конкретных знаний о договорах репо;

(б) знаю, поскольку изучал <1>;

(в) знаю, потому что работал с договорами репо/заключал договоры репо <2>;

(г) знаю, потому что получил профессиональную консультацию <3>.

2.

Как долго (в совокупности) Вы заключаете договоры репо?

(возможен один вариант ответа)

(а) до настоящего времени договоров репо не заключал <4>.

(б) не более 1 года.

(в) 1 год и более.

3.

Сколько договоров репо Вы заключили за последний год <4>?

(возможен один вариант ответа)

(а) за последний год договоров репо не заключал.

(б) менее 10 сделок.

(в) 10 или более сделок.

———————————

Примечание:

<1> Знания, полученные в школе, в высшем учебном заведении, на курсах, самообразование и т.д.

<2> Опыт работы в российской и (или) иностранной организации, которая заключала договоры репо (работала с договорами репо), а также в рамках индивидуального предпринимательства (иных форм организации деятельности), в том числе в профессиональном участнике рынка ценных бумаг, и (или) опыт заключения договоров репо в собственных интересах (интересах третьих лиц), в том числе с участием профессионального участника рынка ценных бумаг.

<3> Консультация инвестиционного советника, консультация сотрудника профессионального участника рынка ценных бумаг, кредитной организации, в том числе в ходе предложения заключить договор репо.

<4> В случае выбора ответа «а» на вопрос N 2 на данный вопрос (вопрос N 3) можно не отвечать.

Приложение N 4

Перечень

вопросов тестирования — блок «Знания»

для необеспеченных сделок

N

Вопросы

1

Маржинальная торговля — это:

(вопрос 1 категории сложности)

2

С какой целью брокер использует ставки риска в связи с маржинальными/необеспеченными сделками?

(вопрос 1 категории сложности)

3

Может ли взиматься плата за использование средств, предоставленных брокером при маржинальной торговле?

(вопрос 2 категории сложности)

4

Если Вы при инвестировании совершаете маржинальные/необеспеченные сделки, как правило, размер возможных убытков:

(вопрос 2 категории сложности)

5

При покупке ценных бумаг Вы использовали 50% собственных и 50% заемных средств от брокера. Через некоторое время Вы продали ценные бумаги на 5% дороже. Какой Ваш финансовый результат (без учета налогов)?

(вопрос 2 категории сложности)

6

Выберите верное утверждение в отношении возможных убытков при торговле с использованием необеспеченных/маржинальных сделок.

(вопрос 2 категории сложности)

7

Укажите верное утверждение в отношении маржинального займа.

(вопрос 2 категории сложности)

8

Вы являетесь неквалифицированным инвестором и совершаете сделки с использованием заемных средств. Выберите верное утверждение.

(вопрос 2 категории сложности)

9

В каком случае брокер может принудительно закрыть позицию клиента при наличии ранее заключенных маржинальных/необеспеченных сделок?

(вопрос 3 категории сложности)

10

Стоимость Вашего портфеля стала ниже величины минимальной маржи. Выберите верное утверждение.

(вопрос 3 категории сложности)

11

Стоимость Вашего портфеля стала ниже величины начальной маржи. Выберите верное утверждение.

(вопрос 3 категории сложности)

Приложение N 5

Перечень

вопросов тестирования — блок «Знания»

для договоров, являющихся производными финансовыми

инструментами и не предназначенных

для квалифицированных инвесторов

N

Вопросы

1

Если Вы купили опцион на покупку акций, Вы …

(вопрос 1 категории сложности)

2

Если Вы продали поставочный опцион на покупку акций, Вы …

(вопрос 1 категории сложности)

3

Выберите верное утверждение относительно фьючерсного контракта.

(вопрос 1 категории сложности)

4

Вы продали опцион на покупку акций. Ваши потенциальные убытки:

(вопрос 2 категории сложности)

5

Вы получили убыток от инвестиций на срочном рынке. Возместят ли Вам ваши убытки?

(вопрос 2 категории сложности)

6

Вы купили опцион на продажу акций. Ваши потенциальные убытки (без учета уплачиваемых комиссий) …

(вопрос 2 категории сложности)

7

Вы заключили внебиржевой договор, являющийся производным финансовым инструментом. Выберите верное утверждение.

(вопрос 2 категории сложности)

8

Вы — сторона договора, являющегося производным финансовым инструментом (далее — ПФИ).

Базовый актив такого ПФИ — обыкновенные акции компании X.

В течение срока действия ПФИ в целях получения дивидендов составлен реестр владельцев указанных акций.

Укажите верное утверждение в отношении передачи Вам дохода от эмитента по таким акциям.

(вопрос 2 категории сложности)

9

Что из перечисленного не может влиять на финансовый результат форвардного контракта?

(вопрос 2 категории сложности)

10

Вы имеете один фьючерсный контракт на акции. Цена акций резко упала. В данном случае события могут развиваться следующим образом:

(вопрос 3 категории сложности)

11

Вы получили информацию от брокера о необходимости довнесения средств или закрытия позиции, поскольку Ваших активов недостаточно для поддержания позиций на срочном рынке. Выберите верное утверждение.

(вопрос 3 категории сложности)

Приложение N 6

Перечень

вопросов тестирования — блок «Знания» для договоров репо,

требующих проведения тестирования

N

Вопросы

1

Если Вы продали ценную бумагу по первой части договора репо, по второй части такого договора репо Вы:

(вопрос 1 категории сложности)

2

Если по первой части договора репо Вы купили ценную бумагу, по второй части договора репо Вы:

(вопрос 1 категории сложности)

3

Если Вы продали ценную бумагу по первой части договора репо, это означает, что Вы …

(вопрос 1 категории сложности)

4

Переоценка по договору репо …

(вопрос 2 категории сложности)

5

Вы являетесь покупателем по первой части договора репо. По ценным бумагам, которые Вы получили по договору репо, осуществлена выплата денежных средств или передано иное имущество, в том числе в виде дивидендов или процентов (доход). В каком случае Вы обязаны передать сумму такого дохода продавцу по договору репо?

(вопрос 2 категории сложности)

6

Если Вы являетесь продавцом по договору репо, требование о перечислении маржинального взноса может Вам поступить:

(вопрос 2 категории сложности)

7

Если Вы продали по первой части договора репо ценные бумаги, а покупатель по договору репо фактически получил доход (дивиденды или купон), то:

(вопрос 2 категории сложности)

8

Что из перечисленного не может быть передано по договору репо?

(вопрос 2 категории сложности)

9

Если Вы являетесь покупателем по первой части договора репо, требование о перечислении маржинального взноса в рамках этого договора может Вам поступить:

(вопрос 2 категории сложности)

10

Продавец передал в собственность покупателя ценные бумаги по договору репо (в случае отсутствия в договоре оговорки о возможности возврата иного количества ценных бумаг). Риск невозврата ценных бумаг, переданных по первой части договора репо, для продавца может реализоваться:

(вопрос 3 категории сложности)

11

Покупатель по договору репо передал продавцу по договору репо денежные средства. Риск невозврата денежных средств, переданных по первой части договора репо, для покупателя может реализоваться:

(вопрос 3 категории сложности)

Приложение N 7

Перечень

вопросов тестирования — блок «Знания» для сделок

по приобретению структурных облигаций, не предназначенных

для квалифицированных инвесторов

N

Вопросы

1

Выберите верное утверждение в отношении структурных облигаций.

(вопрос 1 категории сложности)

2

Является ли облигация, по которой выплата всей номинальной стоимости осуществляется при ее погашении, а сумма дохода зависит от изменения цены драгоценного металла, структурной облигацией?

(вопрос 1 категории сложности)

3

Что из перечисленного отличает инвестиции в структурную облигацию от инвестиций в ОФЗ?

(вопрос 1 категории сложности)

4

Может ли инвестор по структурной облигации при ее погашении получить выплату меньше ее номинальной стоимости?

(вопрос 2 категории сложности)

5

Что из перечисленного, как правило, не является риском по структурной облигации?

(вопрос 2 категории сложности)

6

Может ли изменяться порядок выплаты при погашении структурных облигаций по решению эмитента или по указанию их владельца после размещения таких облигаций?

(вопрос 2 категории сложности)

7

Если инвестор принимает решение продать принадлежащие ему структурные облигации, как быстро он может это сделать?

(вопрос 2 категории сложности)

8

Вы собираетесь приобрести структурную облигацию.

Является ли историческая динамика цены акций компании А, от которой зависит выплата купонов по такой облигации, достоверным индикатором гарантии выплаты купонов по этой облигации в будущем?

(вопрос 2 категории сложности)

9

Выберите верное утверждение в отношении номинальной стоимости структурной облигации.

Получение инвестором полной номинальной стоимости структурной облигации …

(вопрос 2 категории сложности)

10

Вы приобрели бескупонную структурную облигацию. Выплата номинальной стоимости при погашении такой облигации зависит от цены акций компании А. Защита капитала (возврат номинальной стоимости) по структурной облигации составляет 80% в случае падения цены на акции компании А более, чем на 10% от первоначальной цены. Какой объем выплаты относительно номинала структурной облигации Вы ожидаете получить в случае снижения цены акций компании А на дату погашения структурной облигации более, чем на 10% от их первоначальной цены?

(вопрос 3 категории сложности)

11

Что из перечисленного верно в отношении дополнительного дохода (дохода, не начисляемого по фиксированной процентной ставке и выплата которого зависит от выполнения определенного условия) по структурным облигациям?

(вопрос 3 категории сложности)

Приложение N 8

Перечень

вопросов тестирования — блок «Знания»

для сделок по приобретению инвестиционных паев закрытых

паевых инвестиционных фондов, не предназначенных

для квалифицированных инвесторов, требующих

проведения тестирования

N

Вопросы

1

Инвестиционный пай — это …

(вопрос 1 категории сложности)

2

Допускается ли изменение типа паевого инвестиционного фонда с закрытого на интервальный или на открытый?

(вопрос 1 категории сложности)

3

Вы планируете приобрести паи закрытого паевого инвестиционного фонда. Можете ли вы получить от управляющей компании информацию об основных результатах инвестирования в сравнении с актуальной инфляцией?

(вопрос 1 категории сложности)

4

Каким образом выплата промежуточного дохода по инвестиционным паям закрытого паевого инвестиционного фонда влияет на расчетную стоимость пая? Расчетная стоимость пая, как правило (при прочих равных условиях):

(вопрос 2 категории сложности)

5

Если инвестор принимает решение продать принадлежащие ему паи закрытого паевого инвестиционного фонда, как быстро он может осуществить продажу?

(вопрос 2 категории сложности)

6

Расчетная стоимость инвестиционного пая определяется:

(вопрос 2 категории сложности)

7

Если инвестор принимает решение продать принадлежащие ему паи закрытого паевого инвестиционного фонда, по какой цене он может осуществить продажу?

(вопрос 2 категории сложности)

8

Вправе ли владелец паев закрытого паевого инвестиционного фонда недвижимости рассчитывать на безусловное получение дохода в виде рентных платежей от сдачи недвижимости в аренду?

(вопрос 2 категории сложности)

9

Какие виды объектов в соответствии с законодательством не могут включаться в состав активов закрытых паевых инвестиционных фондов, не предназначенных для квалифицированных инвесторов?

(вопрос 2 категории сложности)

10

Допускается ли вторичное обращение паев закрытого паевого инвестиционного фонда?

(вопрос 3 категории сложности)

11

В каком случае инвестор вправе продать принадлежащие ему инвестиционные паи закрытого паевого инвестиционного фонда на бирже до погашения?

(вопрос 3 категории сложности)

Приложение N 9

Перечень

вопросов тестирования — блок «Знания»

для сделок по приобретению облигаций российских эмитентов,

соответствующих условиям, предусмотренным абзацами первым

и вторым подпункта 2 пункта 2 статьи 3.1 Федерального

закона N 39-ФЗ, но не соответствующих условиям

абзаца третьего указанного подпункта

N

Вопросы

1

Кредитный рейтинг облигаций — это …

(вопрос 1 категории сложности)

2

Какой вывод можно сделать, если облигациям российского эмитента не присвоили рейтинг?

(вопрос 1 категории сложности)

3

Если инвестор принимает решение продать принадлежащие ему низколиквидные облигации, как быстро он может это сделать?

(вопрос 2 категории сложности)

4

Пожалуйста, выберите правильный ответ из следующих утверждений.

(вопрос 2 категории сложности)

5

Выберите верное утверждение в отношении рыночного риска по облигациям с рейтингом и облигациям без рейтинга.

(вопрос 2 категории сложности)

6

К кредитному риску можно отнести:

(вопрос 2 категории сложности)

7

Вы купили на бирже облигацию, которой, как и ее эмитенту, не присвоен рейтинг ни одним из российских рейтинговых агентств. Выберите верное утверждение.

(вопрос 2 категории сложности)

8

Эмитенту облигаций российским рейтинговым агентством присвоен рейтинг BB+. Выберите верное утверждение в отношении облигаций такого эмитента.

(вопрос 2 категории сложности)

9

Отсутствие кредитного рейтинга выпуска для любого выпуска облигаций означает:

(вопрос 3 категории сложности)

10

Выберите верное утверждение в отношении облигации без рейтинга.

(вопрос 3 категории сложности)

11

Вы купили на бирже облигацию российского эмитента с рейтингом B+, присвоенным российским рейтинговым агентством. Доходность к погашению на момент приобретения облигации равна 14% годовых.

Ваша доходность от инвестиции в данную облигацию (без учета налогов и комиссий брокера и инфраструктуры) …

(вопрос 3 категории сложности)

Приложение N 10

Перечень

вопросов тестирования — блок «Знания»

для сделок по приобретению облигаций иностранных эмитентов,

соответствующих условиям, предусмотренным абзацами первым

и вторым подпункта 3 пункта 2 статьи 3.1 Федерального

закона N 39-ФЗ, но не соответствующих условиям

абзаца третьего указанного подпункта

N

Вопросы

1

Кредитный рейтинг компании, обеспечивающей (осуществляющей) исполнение обязательств (выплаты) по облигациям — это …

(вопрос 1 категории сложности)

2

Какой вывод можно сделать, если облигациям иностранного эмитента не присвоили рейтинг?

(вопрос 1 категории сложности)

3

Если инвестор принимает решение продать принадлежащие ему низколиквидные облигации, как быстро он может это сделать?

(вопрос 2 категории сложности)

4

Пожалуйста, выберите правильный ответ из следующих утверждений.

(вопрос 2 категории сложности)

5

Выберите верное утверждение.

(вопрос 2 категории сложности)

6

Выберите верное утверждение в отношении ликвидности облигаций иностранных эмитентов.

(вопрос 2 категории сложности)

7

Вы купили на бирже облигацию иностранного эмитента. Исполнение обязательств по ней обеспечивается за счет компании, которой не присвоен рейтинг ни одним из рейтинговых агентств. Выберите верное утверждение в отношении такой облигации.

(вопрос 2 категории сложности)

8

Компании, обеспечивающей исполнение обязательств по облигациям иностранного эмитента, российским рейтинговым агентством присвоен рейтинг BB+. Выберите верное утверждение в отношении таких облигаций.

(вопрос 2 категории сложности)

9

В случае, если Вы купили иностранную облигацию за 100 долларов США и продали ее через год за 110 долларов США, при этом курс доллара США за указанный год вырос с 50 до 75 рублей, Ваш налогооблагаемый доход в России составит:

(вопрос 3 категории сложности)

10

Вы купили иностранную облигацию за имеющиеся у Вас $100 на бирже в 13 часов. Курс доллара США составил:

— биржевой на 13 часов валютных торгов дня покупки облигации 77,20 рублей;

— биржевой на момент закрытия валютных торгов предыдущего дня (дню покупки) 77,05 рублей;

— биржевой на момент закрытия валютных торгов дня покупки 77,10;

— Банка России на день покупки 77 рублей.

Через год Вы продали эту облигацию на бирже в 14 часов за $106. Курс доллара США составил:

— биржевой на 14 часов валютных торгов дня продажи облигации 71,30 рублей;

— биржевой на момент закрытия валютных торгов предыдущего дня (дню продажи) 71 рубль;

— биржевой на момент закрытия валютных торгов дня продажи 70,70 рублей;

— Банка России на день продажи 71 рубль.

Какой финансовый результат Вы получили в долларах и рублях?

(вопрос 3 категории сложности)

11

Вы купили на бирже облигацию иностранного эмитента. Компания, обеспечивающая исполнение обязательств по этой облигации, имеет рейтинг B+ (присвоен российским рейтинговым агентством). Доходность к погашению на момент приобретения облигации равна 14% годовых.

Ваша доходность от инвестиции в данную облигацию (без учета налогов и комиссий брокера и инфраструктуры) …

(вопрос 3 категории сложности)

Приложение N 11

Перечень

вопросов тестирования — блок «Знания» для сделок

по приобретению облигаций со структурным доходом

N

Вопросы

1

Можно ли в дату приобретения облигации, величина и (или) факт выплаты купонного дохода по которым зависит от изменения стоимости какого-либо актива (изменения значения какого-либо показателя) или наступления иного обстоятельства (облигаций со структурным доходом), точно рассчитать общий размер купонного дохода по такой облигации, который будет выплачен ее эмитентом?

(вопрос 1 категории сложности)

2

Кем и в какой момент устанавливается порядок определения сумм выплат по облигации со структурным доходом?

(вопрос 1 категории сложности)

3

Выберите верное утверждение относительно инвестиций в облигации со структурным доходом.

(вопрос 1 категории сложности)

4

Что из перечисленного не является риском по облигации со структурным доходом?

(вопрос 2 категории сложности)

5

Возможно ли точно определить, как повлияет изменение рыночной стоимости активов и (или) значений финансовых показателей, от которых зависит размер купонного дохода по облигации со структурным доходом, на цену продажи такой облигации инвестором на вторичном рынке?

(вопрос 2 категории сложности)

6

Выберите правильное утверждение.

Размер дохода инвестора по облигациям со структурным доходом…

(вопрос 2 категории сложности)

7

Облигации со структурным доходом гарантируют их владельцам выплату …

(вопрос 2 категории сложности)

8

Вы приобрели облигацию со структурным доходом в ходе размещения и владели ею до погашения.

При погашении облигации Вы …

(вопрос 2 категории сложности)

9

Выберите верное утверждение в отношении облигации со структурным доходом, которая размещается по 105% от ее номинала.

(вопрос 2 категории сложности)

10

Выберите верное утверждение относительно рыночной стоимости облигации со структурным доходом, который зависит от цены определенной акции.

(вопрос 3 категории сложности)

11

Вы приобрели облигацию со структурным доходом, по которой предусмотрен доход по фиксированной ставке купона и купонный доход (не является фиксированным).

Купонный доход по такой облигации зависит от цены акции компании А и выплачивается при погашении облигации при условии, что цена акции компании А на дату наблюдения выше первоначальной цены. Цена акции на дату наблюдения оказалась ниже первоначальной цены на 1%. При этом на дату выплаты купонного дохода цена акции была выше первоначальной цены на 5%.

Что будет выплачено при погашении облигации?

(вопрос 3 категории сложности)

Приложение N 12

Перечень

вопросов тестирования — блок «Знания»

для сделок по приобретению акций российских эмитентов,

которые допущены к обращению на организованных торгах,

но не включены в котировальные списки биржи, а также сделки

по приобретению акций российских эмитентов, не допущенных

к обращению на организованных торгах

N

Вопросы

1

Вы получили убытки от совершения сделок с акциями. Возместят ли Вам Ваши убытки?

(вопрос 1 категории сложности)

2

Выберите риски, которые могут возникнуть при инвестировании в акции, не включенные в котировальные списки.

(вопрос 1 категории сложности)

3

Акции компании А включены в котировальный список биржи, акции компании Б не включены в данный список.

Выберите верное утверждение.

(вопрос 1 категории сложности)

4

Если инвестор принимает решение продать принадлежащую ему акцию, как быстро он может это сделать?

(вопрос 2 категории сложности)

5

Выберите признаки, отличающие акции, не включенные в котировальные списки, от акций, включенных в котировальные списки.

(вопрос 2 категории сложности)

6

Отличительной особенностью акций, вошедших в некотировальную часть списка ценных бумаг, является …

(вопрос 2 категории сложности)

7

Выберите верное утверждение в отношении стоимости акций российских эмитентов:

(вопрос 2 категории сложности)

8

Акции компании А не включены в котировальный список биржи, но обращаются на ней. Брокер по Вашему поручению приобрел эти акции на внебиржевом рынке. Выберите верное утверждение.

(вопрос 2 категории сложности)

9

Акции компании X включены в котировальный список биржи, акции компании Y не включены в данный список.

Выберите верное утверждение в отношении дохода по акциям.

(вопрос 2 категории сложности)

10

Выберите верное утверждение.

(вопрос 3 категории сложности)

11

Выберите верное утверждение в отношении требований, предъявляемых биржей к компаниям, чьи акции торгуются на бирже.

Требования, предъявляемые к таким компаниям…

(вопрос 3 категории сложности)

Приложение N 13

Перечень

вопросов тестирования — блок «Знания» для сделок

по приобретению не включенных в котировальные списки биржи

акций иностранных эмитентов или ценных бумаг другого

иностранного эмитента, удостоверяющих права в отношении

таких акций, при условии, что указанные акции не входят

в расчет ни одного из индексов, перечень которых

установлен Советом директоров Банка России

N

Вопросы

1

Ликвидность акции характеризует:

(вопрос 1 категории сложности)

2

Кто в Российской Федерации является налоговым агентом при осуществлении операций по покупке/продаже иностранных акций?

(вопрос 1 категории сложности)

3

Выберите верное утверждение относительно приобретения акций иностранных эмитентов.

(вопрос 1 категории сложности)

4

Что из перечисленного не является риском по приобретению акций иностранных эмитентов?

(вопрос 2 категории сложности)

5

В фондовый индекс, рассчитываемый биржей, включаются:

(вопрос 2 категории сложности)

6

В случае выплаты дивидендов по акциям иностранных эмитентов кто обязан предоставить сведения в Федеральную налоговую службу Российской Федерации?

(вопрос 2 категории сложности)

7

Выберите верное утверждение в отношении акций иностранного эмитента.

(вопрос 2 категории сложности)

8

Если инвестор принимает решение продать принадлежащие ему акции иностранного эмитента, как быстро он может это сделать?

(вопрос 2 категории сложности)

9

Выберите риски, которые могут возникнуть при инвестировании в акции иностранных эмитентов.

(вопрос 2 категории сложности)

10

В случае, если Вы купили иностранную акцию за 100 долларов США и продали ее через год за 110 долларов США, при этом курс доллара США за указанный год вырос с 50 до 75 рублей, Ваш налогооблагаемый доход в России составит:

(вопрос 3 категории сложности)

11

К требованиям по включению иностранных акций в фондовый индекс могут относиться требования в отношении:

(вопрос 3 категории сложности)

Приложение N 14

Перечень

вопросов тестирования — блок «Знания»

для сделок по приобретению паев/акций ETF, не включенных

в котировальные списки биржи и допущенных к организованным

торгам при наличии договора организатора торговли с лицом,

обязанным по ним, доходность по которым в соответствии с их

проспектом (правилами) определяется индексом, не входящим

в перечень, установленный Советом директоров Банка России,

или иным показателем, а также при условии предоставления

информации о налоговой ставке и порядке уплаты

налогов в отношении доходов по таким ценным бумагам

в соответствии с подпунктом 7 пункта 2 статьи 3.1

Федерального закона N 39-ФЗ

N

Вопросы

1

Выберите правильное утверждение в отношении паев/акций ETF на индекс акций.

(вопрос 1 категории сложности)

2

Чем отличается ETF на индекс, состоящий из акций эмитентов сельскохозяйственной отрасли Бразилии (далее — индекс с/х компаний Бразилии), от ETF на индекс S&P 500?

(вопрос 1 категории сложности)

3

Выберите правильное утверждение в отношении паев/акций ETF на индекс иностранных корпоративных облигаций.

(вопрос 1 категории сложности)

4

Как устроен механизм формирования цены паев/акций ETF?

(вопрос 2 категории сложности)

5

Что из перечисленного не является риском, связанным с вложениями российских инвесторов в паи/акции ETF?

(вопрос 2 категории сложности)

6

На каком принципе основан фонд ETF на индекс акций широкого рынка (например, S&P 500)?

(вопрос 2 категории сложности)

7

Паи/акции ETF были допущены к торгам на российской бирже по заключенному договору с лицом, обязанным по ним. Выберите верное утверждение.

(вопрос 2 категории сложности)

8

Укажите риски, которые не могут возникнуть при инвестировании в паи/акции ETF.

(вопрос 2 категории сложности)

9

В какой срок Вы сможете продать паи/акции ETF, допущенные к торгам по договору с лицом, обязанным по таким ценным бумагам?

(вопрос 2 категории сложности)

10

В случае, если Вы купили пай/акцию ETF за 100 долларов США и продали его/ее через год за 120 долларов США, при этом курс доллара США за указанный год вырос с 50 до 75 рублей, Ваш налогооблагаемый доход в России составит:

(вопрос 3 категории сложности)

11

Как влияет курс рубль/доллар на размер Вашего налогооблагаемого дохода в случае, если Вы купили пай/акцию ETF на американские акции, при условии, что стоимость пая/акции ETF в долларах осталась неизменной, а рубль обесценился за время владения этой ценной бумагой?

(вопрос 3 категории сложности)

Приложение N 15

Перечень

вопросов тестирования — блок «Знания»

для сделок по приобретению паев/акций ETF, не включенных

в котировальные списки биржи и допущенных к организованным

торгам при отсутствии договора организатора торговли

с лицом, обязанным по ним, и при условии предоставления

информации о налоговой ставке и порядке уплаты

налогов в отношении доходов по таким ценным бумагам

в соответствии с подпунктом 7 пункта 2 статьи 3.1

Федерального закона N 39-ФЗ

N

Вопросы

1

Выберите правильное утверждение в отношении ETF на индекс акций.

(вопрос 1 категории сложности)

2

Как устроен механизм формирования цены на паи/акции ETF?

(вопрос 1 категории сложности)

3

Выберите правильное утверждение в отношении паев/акций ETF на индекс иностранных корпоративных облигаций.

(вопрос 1 категории сложности)

4

Что из перечисленного не является риском, напрямую связанным с вложениями российских инвесторов в паи/акции ETF на иностранный фондовый индекс?

(вопрос 2 категории сложности)

5

Паи/акции ETF были допущены к торгам на российской бирже без заключения договора с лицом, обязанным по ним. Выберите верное утверждение.

(вопрос 2 категории сложности)

6

Российская биржа допустила паи/акции ETF без заключения договора с лицом, обязанным по ним. На основном иностранном биржевом рынке праздничный день, поэтому торги данными ценными бумагами не проводятся. Выберите верное утверждение.

(вопрос 2 категории сложности)

7

На каком принципе основан фонд ETF на индекс акций широкого рынка (например, S&P 500)?

(вопрос 2 категории сложности)

8

Укажите риски, которые могут возникнуть при инвестировании в паи/акции ETF.

(вопрос 2 категории сложности)

9

В какой срок Вы сможете продать паи/акции ETF, допущенные к торгам без договора с лицом, обязанным по таким ценным бумагам?

(вопрос 2 категории сложности)

10

Российская биржа осуществила делистинг паев/акций ETF, которые ранее были допущены к торгам без договора с лицом, обязанным по таким ценным бумагам. Кто должен обеспечить выкуп этих паев/акций ETF у инвесторов?

(вопрос 3 категории сложности)

11

В случае, если Вы купили пай/акцию ETF за 100 долларов США и продали его/ее через год за 120 долларов США, при этом курс доллара США за указанный год вырос с 50 до 75 рублей, Ваш налогооблагаемый доход в России составит:

(вопрос 3 категории сложности)

Приложение N 16

Перечень

вопросов тестирования — блок «Знания» для сделок

по приобретению облигаций российских или иностранных

эмитентов, конвертируемых в иные ценные бумаги

N

Вопросы

1

Что означает коэффициент конвертации в условиях выпуска конвертируемых облигаций?

(вопрос 1 категории сложности)

2

Какие риски несет инвестор при приобретении конвертируемых облигаций:

1) риск банкротства или неплатежеспособности эмитента;

2) риск убытков вследствие снижения рыночной стоимости ценных бумаг, в которые конвертируются облигации, на дату погашения конвертируемых облигаций;

3) риск снижения рыночной стоимости конвертируемой облигации в результате снижения котировок акций и иных аналогичных ценных бумаг эмитента;

4) риск принудительной конвертации облигаций по решению эмитента в соответствии с условиями выпуска конвертируемых облигаций.

(вопрос 1 категории сложности)

3

Цена конвертации конвертируемых в акции облигаций определяет:

(вопрос 1 категории сложности)

4

Если инвестор принимает решения продать принадлежащую ему конвертируемую облигацию. Как быстро он сможет это сделать?

(вопрос 2 категории сложности)

5

Вы получили убыток от конвертации облигации в иные ценные бумаги эмитента, так как рыночная стоимость данных ценных бумаг на дату конвертации существенно снизилась. Возместят ли Вам ваши убытки?

(вопрос 2 категории сложности)

6

Выберите верное утверждение в отношении конвертируемых облигаций. (вопрос 2 категории сложности)

7

Является ли верным следующее утверждение:

Эмитент облигаций при наступлении определенных условий, перечисленных в условиях выпуска конвертируемых облигаций, вправе осуществить принудительную конвертацию облигаций ранее даты погашения облигаций с возмещением инвестору понесенных им убытков.

(вопрос 2 категории сложности)

8

Определите коэффициент конвертации облигаций компании X номиналом 1000 рублей в обыкновенные акции этой же компании (ставка купона 7,5% с выплатой купона четыре раза в год, цена конвертации 50 рублей). Текущая рыночная стоимость облигации составляет 500 рублей.

(вопрос 2 категории сложности)

9

Вы приобрели двухлетнюю конвертируемую облигацию номинальной стоимостью 1000 рублей с условием ее обмена на 10 акций эмитента по цене 100 рублей за одну акцию в дату конвертации. Какую сумму прибыли или убытка получит инвестор в результате совершения операции по конвертации, если на дату конвертации рыночная цена акций эмитента составит 50 рублей за акцию.

(вопрос 3 категории сложности)

10

Получает ли инвестор за время владения конвертируемыми облигациями дивиденды или иные выплаты, которые эмитент выплачивает по ценным бумагам, в которые могут быть конвертированы облигации?

(вопрос 3 категории сложности)

11

Вы приобрели пятилетнюю конвертируемую облигацию номинальной стоимостью 1000 рублей с условием ее обмена на 30 акций эмитента по цене 200 рублей за одну акцию в дату конвертации.

Какую сумму прибыли или убытка получит инвестор в результате конвертации, если на дату конвертации рыночная цена акций эмитента составляет 300 рублей за акцию?

(вопрос 3 категории сложности)

Приложение N 17

Перечень

вопросов тестирования — блок «Знания»

для сделок по приобретению облигаций российских эмитентов,

соответствующих условиям, предусмотренным абзацами первым

и третьим подпункта 2 пункта 2 статьи 3.1 Федерального

закона N 39-ФЗ, но не соответствующих условиям

абзаца второго указанного подпункта

N

Вопросы

1

Соглашение об избежании двойного налогообложения — это…

(вопрос 1 категории сложности)

2

Компании, выпустившие облигации, различаются по уровню кредитного рейтинга. Расположите показатели кредитного рейтинга эмитента в порядке его убывания:

(вопрос 1 категории сложности)

3

Компании, выпустившие облигации, различаются по уровню кредитного рейтинга. Расположите показатели кредитного рейтинга эмитента в порядке его возрастания.

(вопрос 1 категории сложности)

4

Пожалуйста, выберите правильное утверждение в отношении облигаций, выпущенных российским эмитентом по иностранному праву.

(вопрос 2 категории сложности)

5

Эмитент облигаций объявил обратный выкуп части выпуска, не предусмотренный в эмиссионной документации.

Что это означает для инвестора — владельца таких облигаций?

(вопрос 2 категории сложности)

6

Если инвестор принимает решение продать принадлежащие ему облигации, как быстро он может это сделать?

(вопрос 2 категории сложности)

7

Если облигация выпущена российским эмитентом по законодательству иностранного государства, требования инвестора к эмитенту, не исполняющему надлежащим образом обязательства по облигациям…

(вопрос 2 категории сложности)

8

Вы приобрели облигацию, выпущенную российским эмитентом по праву иностранного государства.

В случае, если Вы не получаете в день выплаты купон или возврат номинальной стоимости облигации, Вы вправе потребовать соответствующие выплаты от…

(вопрос 2 категории сложности)

9

Вы являетесь владельцем облигаций, выпущенных российским эмитентом по праву иностранного государства, с которым Российской Федерацией не заключено соглашение об избежании двойного налогообложения.

Что из перечисленного является риском владельца такой облигации?

(вопрос 2 категории сложности)

10

Вы приобрели облигацию российского эмитента, выпущенную на территории и по законодательству страны X. Между Россией и X отсутствует соглашение об избежании двойного налогообложения. Эмитент выплатил по облигациям доход в размере 100 денежных единиц. Ваш совокупный доход за налоговый период не превышает 5 миллионов рублей. Ставка налога в России составляет 13%, ставка налога в X составляет 13%. Какова минимальная сумма дохода по облигациям после налогообложения, которую Вы можете получить?

(вопрос 3 категории сложности)

11

Сколько потратит инвестор при покупке еврооблигаций на вторичном внебиржевом рынке?

(вопрос 3 категории сложности)

Приложение N 18

Перечень

вопросов тестирования — блок «Знания»

для сделок по приобретению облигаций иностранных эмитентов,

соответствующих условиям, предусмотренным абзацами первым

и третьим подпункта 3 пункта 2 статьи 3.1 Федерального

закона N 39-ФЗ, но не соответствующих условиям

абзаца второго указанного подпункта

N

Вопросы

1

Соглашение об избежании двойного налогообложения — это

(вопрос 1 категории сложности)

2

Компании, выпустившие облигации, различаются по уровню кредитного рейтинга. Расположите показатели кредитного рейтинга эмитента в порядке его убывания:

(вопрос 1 категории сложности)

3

Компании, предоставившие обеспечение по облигации, различаются по уровню кредитного рейтинга. Расположите показатели кредитного рейтинга эмитента в порядке его возрастания.

(вопрос 1 категории сложности)

4

Пожалуйста, выберите правильное утверждение в отношении облигаций, выпущенных иностранным эмитентом по иностранному праву.

(вопрос 2 категории сложности)

5

Эмитент облигаций объявил обратный выкуп части выпуска, не предусмотренный в эмиссионной документации.

Что это означает для инвестора — владельца таких облигаций?

(вопрос 2 категории сложности)

6

Если инвестор принимает решение продать принадлежащие ему облигации, как быстро он может это сделать?

(вопрос 2 категории сложности)

7

Если облигация выпущена иностранным эмитентом по законодательству иностранного государства, требования инвестора к эмитенту, не исполняющему надлежащим образом обязательства по облигациям…

(вопрос 2 категории сложности)

8

Вы приобрели облигацию, выпущенную иностранным эмитентом по праву иностранного государства.

В случае, если Вы не получаете в день выплаты купон или возврат номинальной стоимости облигации, Вы вправе потребовать соответствующие выплаты от…

(вопрос 2 категории сложности)

9

Вы являетесь владельцем облигаций, выпущенных иностранным эмитентом по праву иностранного государства, с которым Российской Федерацией не заключено соглашение об избежании двойного налогообложения.

Что из перечисленного является риском владельца такой облигации?

(вопрос 2 категории сложности)

10

Вы приобрели облигацию иностранного эмитента, выпущенную по законодательству страны X. Между Россией и X отсутствует соглашение об избежании двойного налогообложения. По облигациям выплачен доход 100 денежных единиц. Ваш совокупный доход за налоговый период не превышает 5 миллионов рублей. Ставка налога в России — 13%, ставка налога в X — 20%. Какова минимальная сумма дохода по облигациям после налогообложения, которую Вы можете получить?

(вопрос 3 категории сложности)

11

Сколько потратит инвестор при покупке облигаций иностранного эмитента на вторичном внебиржевом рынке?

(вопрос 3 категории сложности)

Приложение N 19

МЕТОДИКА ОЦЕНКИ РЕЗУЛЬТАТОВ ТЕСТИРОВАНИЯ

1. Результаты ответов на вопросы блока «Самооценка» не оцениваются.

2. Результат тестирования оценивается как положительный в случае, если тестируемое лицо правильно ответило на все вопросы блока «Знания». В случае, если тестируемое лицо неправильно ответило хотя бы на один вопрос блока «Знания», результат тестирования оценивается как отрицательный.

Приложение N 20

Форма уведомления о результатах тестирования

Настоящим [наименование брокера] уведомляет Вас о [положительной] [отрицательной] оценке результата Вашего тестирования, проведенного в отношении (указываются виды финансовых инструментов, сделок и (или) договоров, в отношении которых проводилось тестирование). <1>

———————————

<1> В случае, когда использование данной формулировки не является практичным в силу ее объема, например, при направлении коротких сообщений на абонентские номера подвижной радиотелефонной связи клиентов, push-сообщений, выведения уведомления на экран мобильного приложения допускается использование сокращенной формулировки «[положительная] [отрицательная] оценка результата» или иной аналогичной по смыслу короткой формулировки.

Приложение N 21

Форма уведомления о рискованном поручении

В связи с отрицательным результатом тестирования, проведенного [наименование брокера] после получения поручения [дата, номер поручения, дополнительно может быть указан вид финансового инструмента, сделки (договора) и количество ценных бумаг (иных финансовых инструментов) в поручении], уведомляем Вас, что совершение сделки (заключение договора), указанных в поручении, не является для Вас целесообразным и влечет за собой следующие риски:

1. ____________________

2. ____________________

Приводится краткое описание рисков <2>, связанных с совершением сделки (заключением договора), путем их перечисления или гиперссылки на страницу сайта брокера в информационно-телекоммуникационной сети Интернет, содержащую перечисление соответствующих рисков.

[наименование брокера] не несет ответственности за убытки и расходы, которые могут возникнуть у Вас в результате исполнения Ваших поручений.

———————————

<2> В зависимости от вида финансового инструмента, сделки (договора) указываются риски из следующего перечня: отсутствие гарантии сохранности вложенных средств со стороны государства, отсутствие гарантии получения доходности, риск потерь при продаже или досрочном выходе из инструмента, риск потери первоначально вложенных средств, риск остаться должным. В дополнение к рискам из указанного перечня брокер вправе указать иные риски по своему усмотрению.

Приложение N 22

Заявление о принятии рисков

Я, __________________________, заявляю, что результат тестирования выявил у меня недостаточные опыт и знания для инвестирования в ______________________.

Несмотря на это я подтверждаю, что готов принять риски, связанные с совершением указанных мною в поручении сделок, и понести возможные убытки.

Я понимаю, что недостаток знаний и опыта может привести к полной потере вложенных мною в ________________ денежных средств.

Приложение N 23

Форма уведомления

о последствиях признания физического лица

квалифицированным инвестором

Настоящим [наименование брокера] уведомляет Вас о последствиях признания Вас квалифицированным инвестором:

1. Признание Вас квалифицированным инвестором предоставляет Вам возможность совершения сделок с ценными бумагами, предназначенными для квалифицированных инвесторов, и заключения договоров, являющихся производными финансовыми инструментами, предназначенных для квалифицированных инвесторов, в отношении которых Вы были признаны квалифицированным инвестором. Приобретение указанных ценных бумаг и заключение указанных договоров связано с повышенными рисками.

2. Вы вправе подать заявление [наименование брокера] об исключении Вас из реестра лиц, признанных квалифицированными инвесторами. В этом случае Вы лишитесь возможности приобретать ценные бумаги, предназначенные для квалифицированных инвесторов, и заключать договоры, являющиеся производными финансовыми инструментами, предназначенные для квалифицированных инвесторов, в отношении которых Вы были признаны квалифицированным инвестором, пользуясь услугами [наименование брокера].

Вы вправе подать заявление [наименование брокера] об исключении Вас из реестра лиц путем (указывается информация о способе и форме направления клиентом брокеру заявления об исключении из реестра лиц, признанных квалифицированными инвесторами). <3>

———————————

<3> В случае, когда использование данной формулировки не является практичным в силу ее объема, например, при направлении коротких сообщений на абонентские номера подвижной радиотелефонной связи клиентов, push-сообщений, выведения уведомления на экран мобильного приложения допускается использование сокращенной формулировки «Приобретение ценных бумаг и заключение договоров, являющихся ПФИ, предназначенных для квалифицированных инвесторов связано с повышенными рисками. В любой момент можно подать брокеру заявление об отказе от статуса квалифицированного инвестора, в этом случае приобретение указанных бумаг и заключение указанных договоров будет невозможно. Подробнее (ссылка на страницу сайта брокера в сети Интернет, содержащую информацию о способе и форме направления клиентом брокеру заявления об исключении из реестра лиц, признанных квалифицированными инвесторами)» или иной аналогичной по смыслу короткой формулировки.

Всем Коллегам, кто планирует расширять свои Апельсинки, но не получил статуса Квалифицированного Инвестора, начиная с 1 октября 2021 года необходимо проходить тестирование.

Я постоянно пишу о том, что данная система меня сильно расстраивает.
В большей степени из-за того, что вопросы составляются совсем не теми, кто на это способен.
Ну и вообще вся эта суета вокруг статуса КВАЛА на мой взгляд совершенна бесполезна для подавляющего количества людей, не то что инвесторов.

В общем, на мой взгляд, законосозидатели в очередной раз потратили кучу времени и денег в пустую.
Думаю, в первую очередь потому, что не свои. Ну и потому что им за это ничего не будет.

В общем, им, как и самостоятельным пенсионерам тоже приходится придумывать себе занятие. Только иногда это усложняет жизнь окружающих.
Зачем лезть туда, где все итак давно работает.
Когда у нас огромное количество действительно серьезных вопросов остается без решения.

В чем я убеждаюсь практически каждый день.

Где нам постоянно приходится сталкиваться с не эффективностями.

Поэтому постараюсь помочь решить этот вопрос быстро и без особых затруднений.

Итак, нас интересуют исключительно акции, не включенные в котировальные списки.

Кстати по поводу разделения для покупки бумаг по статусу КВАЛА и без него у меня тоже большие вопросы.

Но я люблю рынок именно за то, что никто мне не указывает, как здесь работать.

То есть, за ту свободу, которую он предоставляет.

Но мы вернемся к тесту.

***
Сдавал на примере ВТБ инвестиции, потому что в Сбере мне не нужно.
Для сдачи в Сбере потребуется установить приложение Сбер Инвестор.

Заходим в ВТБ Инвестиции.
Справа внизу нажимаем Прочее.
Далее Тестирование Инвесторов.
И проматываем в самый низ до нужного раздела.
Скрины фото выложу в комментариях.

Вопросы и ответы.

1. Обладаете ли вы знаниями о финансовом инструменте?

знаю, поскольку изучал.

2. Как долго (в совокупности) Вы осуществляете сделки с этим инструментом?

1 год и более;

Если ранее не работали можно отвечать
до настоящего времени сделок не было.

3. Сколько сделок с этим инструментом Вы заключили за последний год?

менее 10 сделок;

Можно поставить, что за последний год сделок не было.

4. Вы получили убытки от совершения сделок с акциями. Возместят ли Вам Ваши убытки?

нет, не возместят

5. Если инвестор принимает решение продать принадлежащую ему акцию, как быстро он может это сделать?

точная дата не может быть определена

6. Выберите признаки, отличающие акции, не включенные в котировальные списки, от акций, включенных в котировальные списки:

как правило, цены на акции, не включенные в котировальные списки, более волатильны (изменчивы) и количество сделок с такими акциями в течение дня меньше

7. Выберите верное утверждение:

акция, не включенная в котировальный список биржи, как правило менее ликвидна, чем акция, включенная в котировальный список

***
Через некоторое время вы получите уведомление о результатах тестирования.
Либо будет написано сразу, что тест пройден.
У разных брокеров по разному.

В ВТБ у меня через несколько минут было написано, что тест пройден.

Теперь я могу покупать акции второго и последующих эшелонов и через ВТБ, что не мог делать до прохождения данного теста.

Коллегам у кого на счетах более 6 млн можно не заморачиваться этими вопросами.

Ссылка на фото в комментариях к сообщению.

#Глазов, #МояУдмуртия, #КвалифицированныйИнвестор, #Тест, #Вопросы, #Ответы, #АкцииПрочихЭшелонов, #ПрактикующийИнвестор, #ШиреМысли, #АдаптивныеЧтения, #ФилософияИнвестиций, #ИнвестициииБизнес, #Саморазвитие, #Обучение, #СТРАТЕГИЯ, #ВРЕМЯ, #Мойпутьинвестора, #ЛИБ, #Лениваяинвестиционнаяблондинка

Навигация по записям

Чтобы ценная бумага появилась на рынке, нужно пройти длительный процесс с большим количеством участников. Но начинается все с эмитента. Рассказываем, кто может выпустить акции и что им за это будет

Фото: Shutterstock

В этом тексте:

  1. Кто такой эмитент
  2. Кто может стать эмитентом
  3. Что такое опцион эмитента
  4. Раскрытие информации
  5. Рейтинги
  6. Комментарий эксперта

Эксперты в материале:

  • Илья Барейша, управляющий партнер адвокатского бюро «Проспект»;
  • Александр Проклов, старший управляющий директор «Рейтингового агентства НКР».

Кто такой эмитент

Эмитент — это юридическое лицо, регистрирующее и выпускающее собственные ценные бумаги с целью привлечения денег в свой бизнес. Наиболее распространенные ценные бумаги, выпускаемые эмитентами, — акции и облигации. Но среди них могут также быть производные инструменты, ноты, долговые обязательства, паи взаимных или биржевых фондов (ETF). Государство, выпуская денежные знаки, выступает в роли эмитента.

В России деятельность таких юрлиц регулируется Федеральным законом № 39 «О рынке ценных бумаг».

Кто может быть эмитентом

Юридические лица, желающие выпускать
ценные бумаги 
, должны ориентироваться на законодательные нормы и требования биржи, где они планируют проводить
листинг 
.

«Процедурные требования к эмиссии акций и облигаций банками (равно как и другими
эмитентами 
) указаны в Федеральном законе № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» и в Положении Банка России № 706-П «О стандартах эмиссии ценных бумаг», — говорит управляющий партнер адвокатского бюро «Проспект» Илья Барейша. — Если вкратце, в основе эмиссии всегда лежит корпоративное решение о размещении ценных бумаг, принимаемое акционерами/участниками банка или советом директоров/наблюдательным советом, в том числе решение об утверждении программы облигаций.

Что касается критериев и требований, предъявляемых к самим эмитентам, а не к процедуре эмиссии, то такие критерии и требования в первую очередь устанавливает
биржа 
. В зависимости от вида ценных бумаг и желаемого уровня листинга, это может быть срок существования эмитента, наличие консолидированной отчетности по МСФО, количество акций в свободном обращении, соблюдение требований к корпоративному управлению, минимальный объем эмиссии, наличие определенного уровня
кредитного рейтинга 
и т. д. Размещение ценных бумаг не на бирже (то есть на внебиржевом рынке) позволяет избежать соблюдения всех или части таких требований».

Московская биржа

Московская биржа

(Фото: Shutterstock)

Банки-эмитенты

Эти организации могут выступать эмитентами в нескольких случаях. Во-первых, они могут выпускать денежные знаки. В России этим занимается Банк России и обладает на это действие эксклюзивным правом. Он решает, сколько рублей нужно напечатать.

Кроме этого, банк может выступать эмитентом, выпуская ценные бумаги, например акции или паи фондов. Далеко не все банки этим занимаются, но среди известных — «Сбер», ВТБ, «Открытие» и другие. Также эмиссией называется процесс выпуска банковских карт.

«Многие банки в Росии являются акционерными обществами и выпустили акции при своем создании, — рассказывает Илья Барейша. — Такая эмиссия — чисто техническое упражнение и может регистрироваться не только Банком России, но и регистратором.

Если говорить о других эмиссиях ценных бумаг банков (последующие выпуски акций, выпуски облигаций), то основной целью таких эмиссий является привлечение финансирования. При этом не исключено наличие дополнительных задач — например, соблюдение условий корпоративного соглашения или конвертируемого займа, создание истории публичного финансирования, приобретение публичного статуса и т. д.»

Эмиссия акций может проходить по закрытой подписке или путем получения банком публичного статуса — то есть выхода на IPO.

Компании-эмитенты

Чаще всего эмитентами выступают акционерные общества и другие юридические лица. Различают эмитентов по сфере деятельности. Например, IT-сектор, фармацевтическая, тяжелая промышленность и так далее. На основе такого разделения могут формировать вторичные ценные бумаги, такие как фонды.

Страна-эмитент

Кроме выпуска денежных знаков, которые технически эмитирует Банк России, страна также может выпускать долговые и кредитные ценные бумаги. Яркий пример —
облигации 
федерального займа. Таким образом официальные финансовые институты привлекают деньги в бюджет.

Органы муниципальной власти

Право выпускать долговые и иные ценные бумаги есть не только у самого государства, но и у его субъектов. На бирже можно встретить облигации, выпущенные каким-то регионом. Таким образом муниципальные органы могут пытаться восполнить дефицит бюджета.

Что такое опцион эмитента

Среди ценных бумаг, выпускаемых эмитентами, есть такая производная, как опцион эмитента. Ее часто можно встретить в вакансиях, где к ежемесячной зарплате предлагаются также опционы.

Это вид эмиссионной ценной бумаги, которая обеспечивает ее собственнику право приобрести акции компании по определенной цене и в определенный срок. Фактически это значит, что если у вас есть опцион, вы можете купить по известной заранее цене пакет акций до определенной даты.

Однако опцион является такой же ценной бумагой, как и другие. А значит, может покупаться и продаваться. Поэтому он используется не только для стимулирования сотрудников, но и для привлечения дополнительных средств в бизнес.

Важным условием выпуска опционов является наличие равного или большего количества акций, выпущенных эмитентом. Грубо говоря, организация не может эмитировать опционов на большее количество ценных бумаг, чем те, что уже выпущены.

Главный вход Лондонской фондовой биржи (LSE)

Главный вход Лондонской фондовой биржи (LSE)

(Фото: Chris J Ratcliffe / Getty Images)

Раскрытие информации эмитентами

Став эмитентом, организация берет на себя определенные обязательства перед биржей и своими акционерами или пайщиками. Чтобы обеспечить прозрачность процессов, эмитент должен предоставлять регулярно информацию о финансовом состоянии. Так, акционеры могут принимать решение о дальнейшем владении активами.

Регулирует это обязательство Положение Банка России № 714.

Данные, которые должна раскрывать компания-эмитент:

  • ежегодные и ежеквартальные финансовые и другие отчеты о своей деятельности;
  • объявления об изменения в составе компании;
  • анонсы предстоящих собраний советов директоров, на которых решаются вопросы выплаты дивидендов;
  • решения об эмиссии ценных бумаг или дополнительных тиражах.

Компания должна в целом информировать рынок и акционеров о том, что может повлиять на котировки ценных бумаг.

Рейтинг эмитентов

Чтобы инвесторам было легче ориентироваться в эмитентах на рынке, создаются кредитные рейтинги, которые оценивают инвестиционную привлекательность организации и возможную степень доверия к ее эмиссиям. Важно различать рейтинг эмитентов и рейтинги эмиссий.

Такие рейтинги составляют уполномоченные агентства. Их рейтинги используют биржи для включения ценных бумаг в списки. Каждая биржа определяет свой список рейтинговых агентств, чьи рейтинги она принимает, и показатели, подходящие ей.

Наиболее известные агентства на Западе:

  • Fitch Ratings
  • Standard and Poor’s
  • Moody’s

В России:

  • «Эксперт РА»
  • Национальное рейтинговое агентство
  • Аналитическое кредитное рейтинговое агентство (АКРА)
  • Агентство «Национальные кредитные рейтинги» (НКР)

Рейтинг, как правило, является не привычным ранжированием от самого надежного эмитента к самому непривлекательному, а системой оценок, присуждаемых эмитентам. Оценки выражаются в буквенном сочетании, например AAA, BBB, B+ и т. д.

В целом уровень доверия к рейтингам высокий. На основе таких продуктов создаются вторичные ценные бумаги, на них ориентируются при составлении инвестиционных стратегий. Однако вероятность пристрастности рейтинговых агентств все же существует. Исторически работу этих организаций оплачивали инвесторы, но все изменилось в 70-х годах XX века, когда финансировать работу агентств начали сами эмитенты. Критики рейтингов считают, что тогда они потеряли беспристрастность. Однако до сих пор в оценке эмитентов и выпусков эмиссий ориентируются на «большую тройку» — Fitch, S&P и Moody’s, а также региональные рейтинги. В России деятельность рейтинговых агентств регулируется Федеральным законом № 222. Стоит заметить, что из-за санкций агентства западной «большой тройки» приостановили работу в России.

Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE)

Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE)

(Фото: Spencer Platt / Getty Images)

Комментарий эксперта

Александр Проклов, старший управляющий директор Рейтингового агентства НКР: «Вкладчикам и розничным инвесторам рейтинги помогают определиться с выбором финансового партнера. Крупные инвесторы (банки, страховщики, компании нефинансового сектора, пенсионные фонды и другие) активно применяют кредитные рейтинги для установления требований к качеству активов, особенно к портфелям ценных бумаг. Государство также активно использует рейтинги организаций и финансовых инструментов в надзорных и регуляторных целях. Рейтингуемой компании наличие кредитного рейтинга облегчает выход на финансовый рынок, поскольку упрощает и делает прозрачной коммуникацию с инвесторами. В свою очередь, инвесторы могут точнее определить доходность финансового инструмента с учетом кредитного риска.

Кредитный рейтинг — это мнение о способности компании, банка или органа власти исполнять принятые на себя финансовые обязательства, иначе говоря, мнение о ее кредитоспособности, надежности, кредитном риске ее отдельных финансовых обязательств или финансовых инструментов.

В России действуют четыре отечественных рейтинговых агентства, аккредитованных ЦБ и присваивающих кредитные рейтинги по национальной шкале. Аккредитация означает, что организация соответствует требованиям ЦБ как мегарегулятора финансового рынка к кредитным рейтинговым агентствам. Это обязательное условие, без которого присвоение кредитных рейтингов по российской национальной шкале невозможно.

Кредитный рейтинг позволяет оценить кредитный риск, иными словами, вероятность дефолта (неисполнения обязательств) рейтингуемой компании. Принцип формирования рейтинговой шкалы — от наивысшего уровня кредитоспособности (обычно AAA) к наихудшему (D обычно обозначает
дефолт 
). Например, рейтинг A выше, чем ВВB, но ниже, чем АA. Для национальных шкал существуют свои обозначения, рейтинг по российской национальной шкале может выглядеть, как, например, AAA.ru или ruAAA. В целом шкалы рейтинговых агентств похожи между собой, российские буквенные обозначения были скопированы с международных, чтобы обеспечить большую прозрачность для инвесторов, уже знакомых с иностранными кредитными рейтингами.

В дополнение к кредитным рейтингам агентства обычно указывают прогнозы, отражающие ожидаемую динамику оценки в среднесрочной перспективе. Прогноз бывает негативным, позитивным, стабильным и, реже, неопределенным, или развивающимся.

Объективность присвоенных рейтингов обеспечивается наличием комплексных, проработанных методологий анализа кредитоспособности и жесткими требованиями к рейтинговым аналитикам (независимость, сменяемость и др.). Соответствие рейтингов применяемым методологиям — один из базовых принципов законодательства России, регулирующего деятельность кредитных рейтинговых агентств. Агентства также принимают на себя обязательства избегать конфликта интересов, то есть ситуации, когда личная заинтересованность учредителей или работников агентства может повлиять на объективность и беспристрастность рейтинга.

Что можно посоветовать как профессиональным инвесторам, так и рядовым участникам рынка? Прежде всего, внимательно читать пресс-релизы рейтинговых агентств: обычно них в сжатой форме описываются основные плюсы и минусы, сильные и слабые стороны рейтингуемой компании. При возможности и наличии некоторых навыков финансового анализа имеет смысл ознакомиться с методологиями рейтинговых агентств, чтобы лучше понять суть рейтинговой оценки. Наконец, стоит осторожнее подходить к ценным бумагам и эмитентам без кредитного рейтинга, поскольку это может говорить как минимум о недостаточной информационной прозрачности».

Следите за новостями компаний в нашей группе в сети «ВКонтакте»


Оценка кредитоспособности компании или государства. Выставляется независимыми рейтинговыми агентствами и производится на основании оценочных анкет, которые преобразуют финансовые и нефинансовые показатели компании в баллы. Кредитный рейтинг позволяет оценивать рискованность вложения в ценные бумаги эмитента (компании) – чем выше рейтинг, тем ниже риск.

Лицо, выпускающее ценные бумаги. Эмитентом может быть как физическое лицо, так и юридическое (компании, органы исполнительной власти или местного самоуправления).

Дефолт (от французского de fault — по вине) — ситуация, возникшая при неисполнении заемщиком обязательств по уплате или обслуживанию долга. Дефолтом считается неуплата процентов по кредиту или по облигационному займу, а также непогашение займа. Стоит отдельно выделить технический дефолт — ситуацию, когда исполнение обязательств было только временной задержкой платежей, как правило, по независящим от заемщика обстоятельствам. Дефолт служит основанием для предъявления кредитором иска о банкротстве заемщика

Финансовый инстурмент, используемый для привлечения капитала. Основные типы ценных бумаг: акции (предоставляет владельцу право собственности), облигации (долговая ценная бумага) и их производные.
Подробнее

Регламентированный рынок, где встречаются продавцы и покупатели, торгующие различными активами: акциями, облигациями, валютой, фьючерсами, товарами. Стать участником торгов на бирже может каждый – для этого нужно открыть брокерский счет. Каждая сделка заключается по рыночной цене, совершается практически мгновенно, а также регистрируется и контролируется.
Подробнее

Долговая ценная бумага, владелец которой имеет право получить от выпустившего облигацию лица, ее номинальную стоимость в оговоренный срок. Помимо этого облигация предполагает право владельца получать процент от ее номинальной стоимости либо иные имущественные права.

Облигации являются эквивалентом займа и по своему принципу схожи с процессом кредитования. Выпускать облигации могут как государства, так и частные компании.

Процедура включения ценной бумаги в список торгуемых на бирже активов.

Размещённые в настоящем разделе сайта публикации носят исключительно ознакомительный характер, представленная в них информация не является гарантией и/или обещанием эффективности деятельности (доходности вложений) в будущем. Информация в статьях выражает лишь мнение автора (коллектива авторов) по тому или иному вопросу и не может рассматриваться как прямое руководство к действию или как официальная позиция/рекомендация АО «Открытие Брокер». АО «Открытие Брокер» не несёт ответственности за использование информации, содержащейся в публикациях, а также за возможные убытки от любых сделок с активами, совершённых на основании данных, содержащихся в публикациях. 18+

АО «Открытие Брокер» (бренд «Открытие Инвестиции»), лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление брокерской деятельности № 045-06097-100000, выдана ФКЦБ России 28.06.2002 г. (без ограничения срока действия).

ООО УК «ОТКРЫТИЕ». Лицензия № 21-000-1-00048 от 11 апреля 2001 г. на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами, выданная ФКЦБ России, без ограничения срока действия. Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг №045-07524-001000 от 23 марта 2004 г. на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами, выданная ФКЦБ России, без ограничения срока действия.

Понравилась статья? Поделить с друзьями:
  • Тренер проехал лыжную трассу на мотосанях со скоростью 2000 м мин
  • Третье положение табулятора используется для оформления реквизита
  • Третьего кассационного суда общей юрисдикции реквизиты госпошлины
  • Третьяковская галерея в лаврушинском переулке часы работы сегодня
  • Третьяковская галерея в москве как добраться на метро часы работы