Топ 10 китайских компаний на бирже в россии

Разумеется, это сомнительное время для инвестиций в Китай. Но многие китайские акции, особенно в сфере технологий и услуг, выглядят привлекательно, и, если вы готовы иметь дело с некоторой волатильностью.

Еще до вспышки коронавируса, возникшей в провинции Ухань, отношения между Китаем и Западом были напряженными. США и Китай были вовлечены в беспощадную торговую войну на протяжении большей части президентства Трампа, и в западных столицах широко распространено опасение, что телекоммуникационное оборудование 5G, изготовленное Huawei, способно к государственному шпионажу.

Торговая напряженность была достаточной причиной, чтобы заставить многих инвесторов опасаться китайских акций. Затем произошла пандемия COVID-19, обнажившая риски глобализации цепочки поставок.

Рассмотрим Apple (AAPL). Ведущий в мире производитель смартфонов с февраля сообщал о перебоях в поставках, вызванных закрытием китайских заводов, и недавно JPMorgan подсчитал, что запуск нового iPhone, который обычно выходит в сентябре или октябре, может быть отложен на несколько месяцев.

В будущем многие компании могут пересмотреть достоинства дешевого китайского производства и остаться ближе к дому. Но правда в том, что Китай давно эволюционировал после стадии развития дымовой трубы. Страна является крупным центром технологий и цифровых развлечений, даже если подавляющее большинство ее продуктов и услуг предназначено для домашнего использования.

Но следует быть осторожным при инвестировании в китайские акции, поскольку защита акционеров не совсем соответствует западным стандартам. Уже в этом году крупные бухгалтерские скандалы обострили iQIYI (IQ) и Luckin Coffee (LK). Так же вы рискуете, когда инвестируете в развивающиеся рынки, и поэтому важно диверсифицировать и избегать сильной концентрации в какой-либо отдельной акции.

Вот 10 лучших китайских акций на рынке для покупки в 2020 году. Каждый готов преуспеть независимо от того, что будет дальше коронавирус или торговая война.

Из-за блокировок коронавируса исчезла традиционная розничная торговля, но интернет-магазины, такие, как Amazon.com (AMZN), наслаждались продажами. Отчасти это связано с чистой необходимостью и не продлится долго. Но вы можете поспорить, что некоторое увеличение продаж будет постоянным. Онлайн-ритейлеры завоевывают позиции традиционных ритейлеров уже более двух десятилетий. Вирусные блокировки только ускорили процесс.

Если вам нравится бизнес-модель Amazon, вам должен понравиться JD.com (JD, 43,58 $), который по сути является домашней версией Китая. JD.com может похвастаться 32 миллионами активных пользователей и продает практически все под солнцем: электронику, одежду, технику, продукты питания и многое другое.

1. JD.com.

Продолжая сравнение с Amazon, JD.com является пионером в области быстрой доставки, предлагая доставку на следующий день и часто в тот же день для многих своих продуктов. И через свое подразделение JD Logistics, компания позволяет сторонним компаниям использовать свою обширную империю центров обработки и современных складов.

Коронавирус действительно начал сеять хаос в Китае в начале этого года, но вы никогда не узнаете об этом, посмотрев на цену акций JD.com. JD, которой мы назвали одним из лучших технологических акций в 2020 году, вырос на 24% с начала года и находится на самом высоком уровне с 2018 года. Так же, как и Amazon, продолжает оставаться одной из главных инвестиций.

Если вам нравится идея обладания китайской Amazon, имеет смысл только то, что вам также нужна версия United Parcel Service (UPS) для страны. Большой спрос на электронную коммерцию означает больший спрос на услуги доставки. Это действительно настолько просто.

2. ZTO Express (Cayman).

Крупнейший игрок в китайской экспресс-доставке посылок с долей рынка 19,1% по сравнению с прошлым годом. Компания располагает парком более 7350 линейных транспортных средств, которые обслуживают около 30 000 центров приема и доставки по всему Китаю.

Как и многие китайские акции за последние несколько лет, темпы роста ZTO поражают воображение. Объем посылок подскочил на 42% в прошлом году после скачка на 37% и 38% в 2018 и 2017 годах соответственно. Объемы продаж в первом квартале 2020 года пока недоступны, но, вероятно, повсеместные блокировки только сделали услуги ZTO еще более необходимыми. Просто поймите, что ZTO может увидеть деятельность, аналогичную UPS, в которой изменение потребительского и товарного ассортимента в краткосрочной перспективе ограничивает прибыль.

Вероятно, в этом году в Китае будет зафиксирован первый реальный спад за последние десятилетия, но вы никогда не узнаете об этом, если посмотрите на стоимость акций ZTO. Акции продолжают расти в течение всего года, и в настоящее время находятся на рекордных максимумах.

Мы не знаем много о том, что будет дальше в мире пост-коронавируса. Но можно предположить, что в любой реальности ZTO и его коллеги доставляют больше посылок.

3. Alibaba Group (BABA).

Ни один список лучших китайских акций роста не был бы полным без Alibaba Group Джека Ма, крупнейшей китайской компании с рыночной капитализацией, стоимость которой оценивается более чем в пол триллиона долларов.

Алибабу немного сложно определить. Его тезка Alibaba.com является крупнейшим оптовым онлайн-рынком для импортеров и экспортеров. Его основной сайт Taobao похож на eBay (EBAY) в том, что он в первую очередь служит платформой для частных лиц и мелких торговцев для продажи своих товаров. Его сайт Tmall служит торговой площадкой для крупных брендов и ритейлеров. А Alibaba Cloud является крупнейшим поставщиком облачных услуг в Китае, а также одним из крупнейших в мире. Компания также активно занимается цифровыми платежами и микрокредитованием.

Это разнообразный бизнес. Но у всех них есть одна общая черта: они важны для современной экономики.

Из-за акцента Alibaba на внешнюю и оптовую торговлю ее доходы могут резко упасть в течение следующих нескольких кварталов из-за обвала мировой торговли. Но эти потери будут, по крайней мере, частично компенсированы ростом облачных бизнесов и других цифровых сервисов. Помните: облачное развитие привело к возрождению Microsoft (MSFT) и превратило Amazon.com из розничного продавца в технологический (и прибыльный) центр.

Стоит также отметить, что доходы Alibaba фактически выросли в последний раз, когда глобальная торговая площадка остановилась во время кризиса 2008 года.

4. Tencent Holdings (TCEHY).

Если вам нужно было выбрать одну акцию в любой точке мира в качестве акции, которой вы бы хотели владеть в течение следующих 20 лет, то Tencent Holdings – одна из крупнейших компаний в области социальных сетей, потокового видео и видеоигр в мире-должна была, по крайней мере, участвовать в обсуждении.

Если завтра Китай и США впадут в холодную войну и торговля между странами действительно пострадает, Tencent получит гораздо меньший ущерб, чем подавляющее большинство китайских компаний. Китайские потребители вряд ли будут транслировать меньше видео или играть в мобильные видеоигры даже во время глубокой рецессии.

Доходы Tencent от социальных сетей и игр продолжали расти на хорошем уровне. Но взрывной рост произошел благодаря инвестициям в финтех и мобильные платежи, в основном через приложения Weixin и WeChat.

Задайте себе очень простой вопрос: через пять лет вы ожидаете увидеть больше людей, платящих своим телефоном, или меньше людей? Независимо от того, что произойдет в ближайшие месяцы после вспышки коронавируса и любой продолжительной враждебности по отношению к Китаю, эта тенденция, похоже, будет безопасной.

Рыночная капитализация Tencent, составляющая 511 млрд. долларов, немного меньше, чем у Alibaba. Будет интересно посмотреть, какие из этих главных китайских акций первыми пересекают отметку в триллион долларов.

5. Tencent Music Entertainment (TME).

Потоковым музыкальным сервисам, таким как Spotify (SPOT), было трудно поддерживать прибыльность на своих основных рынках США. Но Tencent Music Entertainment (TME), ведущая китайская служба потоковой передачи музыки, годами приносила прибыль, и с 2016 года увеличила свои доходы более чем в пять раз.

Для тех, кто не знаком с бизнес-моделью, потоковые музыкальные сервисы можно рассматривать как «умное» радио, которое изучает то, что вам нравится, адаптирует ваш список воспроизведения и вносит соответствующие предложения. Потому что, когда система изучает ваши шаблоны прослушивания, ее рекомендации постепенно улучшаются со временем. Это держит своих слушателей при себе.

Tencent Music Entertainment – это не просто подражатель Spotify. Он имеет ярко выраженную китайскую индивидуальность, включая местных фаворитов, таких как онлайн-караоке и групповое пение на платформах WeSing, Kugou Live и Kuwo Live.

Как следует из названия, Tencent Music Entertainment является дочерней компанией Tencent Holdings, то есть имеет поддержку одной из самых влиятельных технологических компаний в мире.

6. Bilibili (BILI).

В том же духе, Bilibili – это компания онлайн-развлечений, ориентированная на молодежь Китая. Его основным рынком являются молодые люди, родившиеся в период между 1990 и 2009 годами, и услуги компании включают потоковое видео, прямые трансляции и мобильные игры.

Хотя Bilibili не имеет признания имени некоторых крупных китайских технологических компаний, у нее долгая история (по крайней мере, для компании, занимающейся игрой и потоковым видео). Компания была основана в 2009 году и имеет стратегические партнерские отношения с Tencent Holdings и другими игроками в мобильных играх.

Стоит также отметить, что Sony (SNE) сделала крупные инвестиции в Bilibili в начале апреля, получив 5%-ную долю участия в компании.

Bilibili гораздо более умозрительный, чем некоторые другие имена в этом списке, потому что он никогда не приносил прибыль в своей публично торгуемой жизни. Но это история роста и убыточные акции могут делать все для себя, если они в конечном итоге рассчитывают на прибыль.

За последние пять лет доходы выросли. В 2015 году компания принесла скудные 15 миллионов долларов продаж, за последние 12 месяцев эта цифра выросла примерно до 960 миллионов долларов.

Учитывая более шаткий прогноз прибыли. Возможно, вы захотите сделать BILI более маленькой позицией, чем некоторые из наиболее известных китайских акций в этом списке. Но если вы хотите сделать прямую ставку на Gen Z в Китае, то это ваш вариант.

7. Weibo (WB).

У большинства западных компаний, работающих в сфере технологий и социальных сетей, есть грубые аналоги в Китае. Что ж, ближайшим китайским аналогом Twitter (TWTR) является сервис микроблогов Weibo (WB). Интересно, что «Weibo» фактически переводится как «микроблог» на английском языке.

Хотя Twitter является ближайшим аналогом Weibo, сервис также содержит элементы Instagram (FB) Facebook. Это Weibo Stories функционирует очень похоже на Instagram Stories.

Одно из главных различий между Weibo и Twitter состоит в том, что из-за строгих законов о цензуре в Китае Weibo не превращается в политическую борьбу троллей, как это делает Twitter. Его содержание имеет тенденцию быть более пушистым и более сосредоточенным на развлечении. Кроме того, имея рыночную капитализацию всего в 8 миллиардов долларов, Weibo составляет долю от размера Twitter, которая стоит около 24 миллиардов долларов.

Риск таких акций, как Weibo, заключается в том, что непостоянные пользователи приложений переходят к «следующему». Но стоит отметить, что компании удалось увеличить выручку с 656 миллионов долларов в 2016 году до почти 1,8 миллиардов долларов в 2019 году. За тот же период прибыль выросла с 48 центов на акцию до 2,18 доллара.

Weibo был добросовестным пузырчатым пакетом акций, стоимость которого в 2018 году превысила 142 долл. за акцию. Безусловно, из этого пузыря уже весь воздух вышел, поскольку на момент написания статьи акции стоили примерно 36 долларов. Теперь, Weibo похоже, готов торговать на своих основах.

Мир электронного спорта (киберспорта) или конкурентных видеоигр для публичного просмотра, вероятно, будет чужд большинству читателей. Тем не менее, это огромный бизнес, приносящий в 2019 году доход более 1 миллиарда долларов. По оценкам, в прошлом году конкурентные игры наблюдали 443 миллиона человек. Чтобы поместить это в перспективу, у Супер Боул было 102 миллиона зрителей в этом году.

8. Huya (HUYA).

Huya, да именно Хуя, это не опечатка (хУя – зуб тигра) находится в центре этой тенденции. Huya управляет платформой прямой трансляции, в том числе популярным сервисом Nimo TV, который по своей концепции похож на Twitch от Amazon. Как и в случае с Twitch, Huya зависит от пользовательского контента, который часто является бесплатным или чрезвычайно дешевым для получения. В отличие от Netflix (NFLX) или Disney (DIS) Disney +, о бюджете на производство говорить не приходится.

Huya является одним из наиболее спекулятивных имен в этом списке лучших китайских акций на рынке, поскольку его рыночная капитализация составляет 3,6 миллиарда долларов и относительно короткая торговая история. Но если вы верите в будущее игр как спорта для зрителей, это одна из немногих чистых игр.

9. New Oriental Education & Technology Group (EDU).

Поскольку мы все еще находимся в разгаре пандемии, школы и университеты учатся жить с дистанционным обучением. Для многих аудиторий – это так же просто, как заставить преподавателя читать лекцию по Zoom Video Communications (ZM) и надеяться на лучшее.

Но для New Oriental Education & Technology Group дистанционное обучение было реальностью в течение многих лет. Компания предоставляет частные образовательные услуги в Китае, в первую очередь языковые курсы и курсы подготовки к экзаменам. Для китайских родителей, пытающихся получить навыки английского языка для своих детей в соответствии со стандартами университета США, New Oriental – это спасательный круг.

New Oriental одна из лучших китайских акций и самых старых. Компания была основана еще в 1993 году. Тем не менее, компания не дремлет, поскольку с 2014 года выручка выросла более чем втрое.

За квартал, закончившийся 29 февраля, New Oriental сообщила о росте выручки на 15,9% в годовом исчислении и увеличении прибыли на 41,4%. На самом деле это замедление по сравнению с предыдущим ростом, и компания ожидает более краткосрочных проблем в текущем квартале, поскольку Китай продолжает испытывать экономический подъем.

Тем не менее, когда пандемия, наконец, закончится, электронное обучение станет еще более укоренившимся, и New Oriental будет занимать доминирующее положение на китайском рынке.

10. China Mobile (CHL).

Большинство лучших китайских акций, которые можно купить в настоящее время, основаны на программном обеспечении, и у большинства из них есть хотя бы какой-то элемент социальных сетей в их бизнес-модели. Но мы собираемся завершить это чем-то более скучным, но все же очень связанным с внутренним рынком Китая: китайский оператор мобильной связи China Mobile.

China Mobile – не очень привлекательная акция. На самом деле это совсем не интересно. Это аналог американского AT&T (T) или Verizon (VZ) – фактически скучный, но стабильные акции телекомов. Компания обслуживает 946 миллионов абонентов мобильной связи и 191 миллион абонентов проводной широкополосной связи.

Остановись и подумай минутку. База мобильных пользователей China Mobile почти в три раза больше, чем все население США (328 млн. чел).

Учитывая, что Китай уже находится вблизи точки насыщения для проникновения мобильной связи, компания вряд ли увидит, что ее пользовательская база сильно изменится в ближайшие годы. Действительно, China Mobile фактически зафиксировала снижение числа мобильных пользователей с января по февраль, поскольку Китай боролся с коронавирусом. Это нормально. CHL все еще может реально получать больше прибыли от существующих пользователей, поскольку они переходят на более дорогие тарифные планы и расширяют услуги.

Стоит также отметить, что China Mobile в значительной степени защищена от рецессии. Сегодня почти невозможно жить в Китае без мобильного телефона, и что бы ни случилось в мире после коронавируса, это не изменится.

Вы не получите взрывного роста в China Mobile, но дивиденды в 5,7% конкурентоспособны и выше, чем в Verizon в наши дни.

ТОП 10 китайских акций на май 2020 год, краткий список.

1. JD.com.
2. ZTO Express (Cayman).
3. Alibaba Group (BABA).
4. Tencent Holdings (TCEHY).
5. Tencent Music Entertainment (TME).
6. Bilibili (BILI).
7. Weibo (WB).
8. Huya (HUYA).
9. New Oriental Education & Technology Group (EDU).
10. China Mobile (CHL).

24 Января 2023

В продолжение к подборке лучших российских акций и облигаций для инвестиций в 2023 году, подготовил для вас таблицу с прогнозами по китайским акциями.

Рейтинг лучший китайских акций

Всего две крупные российские компании раскрыли прогнозы по китайским акциям: ВТБ и Тинькофф. Как ни странно, ни один из них не указал прогнозную цену, просто дали рекомендацию к покупке (+). Дабы это исправить собрал целевые цены от Yahoo, чтоб можно было ориентироваться хотя бы по их потенциалам.

Фаворитами в этой подборке являются:

• Li Auto — производитель электромобилей. Текущая цена 22 HKD (гонконгских доллара), прогнозная 34,2 HKD (+55,4%).

• Longfor Group — девелопер. Текущая цена 25 HKD, прогнозная 38,65 HDK (+54,6%).

• Country Garden Services — девелопер. Текущая цена 21,1 HKD, прогнозная 30,84 HDK (+46,1%).

Несмотря на прогнозы инвестиционных домов, я бы рекомендовал присматриваться только к компаниям выделенным зеленным цветом. Покупка их акций дает право собственности в отличие от, например, Tencent, где вы по факту просто делаете ставку на рост/падение. Обязательно смотрите, чтоб компания не была VIE-структурой.

Для меня лично лучшими секторами для инвестиций в Китай сейчас являются: финансовый и потребительский. Про финансовые писал здесь, а разбор потребительского сектора выйдет позже. Подписывайтесь на наш канал, чтобы не пропустить.

Мой телеграмм: https://t.me/sergei_ryzhkov

Теги: иностранные компании, прогнозы инвестиционных компаний

Мировые акции в феврале находились под давлением, в том числе акции Китая. Китайские акции секторов недвижимости и технологий продемонстрировали самую слабую динамику, поскольку рынок ждал больше стимулов со стороны государства. Похоже, китайские власти считают, что нынешних стимулов и поддержки достаточно, чтобы избежать кризиса, и мы не ожидаем дополнительных объявлений в ближайшей перспективе.

Возможная китайская военная поддержка России в Украине также привела к падению акций китайских технологических компаний, учитывая большое количество западных инвесторов в свободном обращении.

Мы решили немного снизить риск нашей подборки и заменяем акции JD.com на акции Sinopec. China Petroleum (Sinopec, 0386.HK) — крупнейшая нефтеперерабатывающая компания в мире по объёму производства.

Покупайте акции в ВТБ Мои Инвестиции!

Санкционное давление на российских брокеров усложняет частным инвесторам покупку акций западных компаний. В таких условиях можно переключиться на восточные аналоги. Например, ценные бумаги китайских компаний. А какие из них могут взлететь в цене и принести выгоду уже в 2023 году? Финтолк объясняет, на какие бумаги из КНР стоит обратить внимание и что нужно учитывать трейдерам.

Daqo New Energy Corporation

Почему может взлететь в 2023 году? Потому что корпорация вовлечена в инновационный и крайне востребованный сектор экономики. Daqo занимается полупроводниками, с которыми сейчас в мире определенные проблемы. Впрочем, компания также интересуется экологией: одним из направлений является разработка оборудования, питающегося от солнечной энергии.

Еще одним фактором, который говорит в пользу роста, является тот факт, что Daqo New Energy Corporation достаточно давно падает в цене и находится далеко от исторических максимумов. 2022 год выдался неоднозначным для компании. К июлю акции выросли почти в два раза. Однако уже в декабре упали ниже позиций начала года. Январь 2023-го выдался относительно неплохим — акции прибавили в цене более чем на 17 %. Однако в феврале рост серьезно замедлился — чуть больше 0,5 %.

К положительным моментам можно отнести результаты технического анализа. Февральская коррекция уже состоялась и не перекрыла январский рост. По ее итогам сформировался уровень поддержки — 40,89 долларов. Ближайшие цели (они же уровни сопротивления) для акций Daqo равняются 46,96 и 49 долларами. Их можно наглядно пронаблюдать на дневном свечном графике:

Компания торгуется на Нью-Йоркской фондовой бирже (NYSE) под тикером DQ. Рыночная капитализация составляет почти 3,5 млрд долларов. Количество акций в обращении — чуть меньше 75 млн.

Интересно, что видение представителей биржи NASDAQ относительно ценной бумаги говорит в пользу последней. Они предполагают, что на горизонте года цена одной акции Daqo составит 65,5 долларов.

TAL Education Group

Почему может взлететь? Потому что дети, как и раньше, будут учиться. TAL Education Group — это компания, предоставляющая образовательные услуги, в том числе репетиторские.

Во времена пандемии компания была на коне: достигла пика стоимости своих бумаг. Однако в 2021 году власти КНР законодательно сильно ограничили репетиторские услуги для школьников. Это привело к крутому пике акций TAL Education. С февраля 2021 года по март 2022 года они упали в цене примерно в 57 раз!

Определенное восстановление наметилось к концу 2022 года. В 2023-м компания, скорее всего, адаптируется к реалиям современного рынка и продолжит рост.
Сейчас одна акция TAL Education Group стоит 7,19 долларов. Ближайший уровень сопротивления — 7,77 долларов. Ближайший уровень поддержки — 6,12 долларов. Это можно наглядно пронаблюдать из свечного дневного графика:

Акция торгуется под тикером (TAL) на NYSE. Рыночная капитализация компании — чуть меньше 4,7 млрд долларов. В свободном обращении находится почти 649 млн акций.

PetroChina

Почему может взлететь? Потому что цены на энергоносители остаются высокими. Так или иначе, определенное влияние будут оказывать санкции, которые терпят нефтегазовые компании России. И тут выиграют как раз китайские компании, которые смогут маневрировать на рынке. Они-то не вводили санкций, а значит могут торговать со всеми, в том числе с партнерами из РФ.

2022 год для PetroChina можно разделить на две половины: с января по июнь и с июня по декабрь. В 2022 году акции сначала выросли больше, чем на 30 %, а потом упали на 21 %. В текущем году каких-то резких движений в инструменте не происходило: за два месяца бумаги PetroChina подросли на 4,8 %.

В краткосрочной перспективе для акций будет важно последовательно пройти уровни сопротивления в 5,25, 5,3 и 5,35 юаней. Уровень поддержки — 5,12 юаней. На дневном свечном графике это видно наглядно:

Компания торгуется на Шанхайской фондовой бирже (SSE) под тикером 601857. Текущая рыночная капитализация составляет более 951 млрд юаней. Количество акций в обращении — более 183 млрд.

Meituan

Почему может взлететь? Потому, что Meituan — лидер китайского рынка по доставке. Звездным часом компании стал 2020 год. Акции поднялись тогда в 4 раза. Оно и понятно, в разгар пандемии услуги доставки стали особенно актуальны. Тем более это характерно для Китая, с его жесточайшими требованиями.

2021 и 2022 годы для акций Meituan были коррекционными: они упали больше, чем в три раза с 460 гонконгских долларов до 136,6 гонконгских долларов. Начало 2023 года пока складывается как продолжение предыдущей тенденции. Однако все может измениться к концу года.

С технической точки зрения в краткосрочной перспективе рассматривать возможность покупки акций Meituan можно у уровней поддержки 128,6 и 112,9 гонконгских долларов. Уровень сопротивления — верхняя граница гэпа (ценового разрыва) от 7 февраля 2023 года — в 163,8 гонконгских доллара. На дневном свечном графике ниже, вы можете увидеть это наглядно:

Акции торгуются на Гонконгской фондовой бирже (SEHK) под тикером 3690. Рыночная капитализации компании составляет 846,6 млрд гонконгских долларов. Акций в обращении — чуть меньше 6,2 млрд.

Alibaba

Почему может взлететь? Потому что сильно упали в цене, а деятельность компании направлена на торговлю всем и вся. Это некий китайский Amazon. На компанию приходится огромная доля местного рынка: более 50%. Ее деятельность достаточно неплохо диверсифицирована: развит как сегмент C2C, так и B2C. Также отдельное внимание уделяется разработке в области облачных хранилищ.

С ноября 2020 по октябрь 2022 годов акции Alibaba упали более, чем в 5 раз. Однако к концу января 2023 года они поднялись больше, чем в два раза. А вот февраль стал достаточно неудачным. Акция потеряла 20 %, а что еще хуже, на месячном графике сформировался паттерн «медвежье поглощение», который может свидетельствовать о ближайшем снижении.

Сейчас акции Alibaba стоят 89,25 долларов. Ближайший уровень поддержки находится в районе 85 долларов, а уровень сопротивления — около 94,5 долларов. Это можно наглядно увидеть на дневном свечном графике ниже:

Акции Alibaba торгуются как на NYSE под тикером BABA, так и на Гонконгской фондовой бирже под тикером 9988. Рыночная капитализация компании превышает 233,5 млрд долларов. Количество акций в свободном обращении превышает 2,6 млрд.

Baidu

Почему может взлететь в 2023 году? Потому что компания год от года демонстрирует сильные финансовые показатели в независимости от обстановки. Недавно вышел отчет за четвертый квартал 2022 года. Так вот, хотя выручка по сравнению с предыдущими тремя месяцами и упала на 0,1 млрд долларов, была показана чистая прибыль в 696,01 млн долларов против убытка в предыдущем квартале.

В 2022 году динамика акций Baidu была отрицательной. Они упали на 23 %. В 2023 году ситуация изменилась и акции уже прибавили больше 20 %. Не так давно они оттолкнулись от уровня поддержки в районе 131 доллара, что, возможно, спровоцирует их дальнейший рост. Ближайший уровень сопротивления находится в районе 161 доллара. Это можно пронаблюдать из дневного свечного графика ниже:

Акции Baidu торгуются на NASDAQ под тикером BIDU. Рыночная капитализация компании составляет 48,1 млрд долларов. Количество акций в обращении составляет около 345,5 млн.

Baidu сохраняет прочные позиции на конкурентном рынке интернет-рекламы и успешно сокращает издержки вторичного бизнеса — стриминговых услуг. При этом продолжается развитие молодых инициатив компании: облачные вычисления и ИИ, в связи с чем Baidu является одним из немногих китайских техгигантов, получающих господдержку. Особые успехи компания демонстрирует в искусственном интеллекте: в ближайшее время Baidu внедрит в свою поисковую систему (которая занимает 80 % рынка поисковых запросов в КНР) чат-бота, а развиваемый компанией сервис беспилотного такси уже является крупнейшим в мире и доступен в десяти городах Китая.

Роман Лукьянчиков, аналитик Freedom Finance Global.

WH Group

Почему может вырасти? Да потому, что есть потребители (компания занимается производством свинины и мясных продуктов). 2022 год, в связи с высокой инфляции по всему миру, привел к тому, что компания просто не смогла покрыть издержки ростом цен на продукцию. В 2023 году должно быть полегче, а спрос на пищу будет точно.

В целом акции компании падают достаточно давно: с 2019 года. Однако чисто в ценовом отношении снижение не такое впечатляющее. Акции упали чуть больше, чем в два раза. Некоторые инструменты за меньший срок могут упасть в десятки раз. Это, кстати, будет плюс для консервативных инвесторов, которые не любят резких скачков цены.

WH Group стал по чуть-чуть расти с ноября 2022 года. В январе 2023 года тенденция продолжилась. За это время акции прибавили в цене около 25 %. Тем не менее в феврале акции скорректировались на 5,35 %.

На данный момент акции стоят 4,56 гонконгских доллара. Ближайший уровень сопротивления — 4,71 гонконгских доллара, а уровень поддержки — 4,41 гонконгских доллара. Наглядно их можно увидеть на дневном свечном графике ниже, где они отмечены фиолетовыми линиями:

Акции торгуются на SEHK под тикером 288. Рыночная капитализация компании составляет около 65 млрд гонконгских долларов. Всего акций в обращении — чуть больше 14,1 млрд.

Sinopharm Group

Почему может взлететь? Потому что люди часто болеют (и особенно в последние годы), а деятельность компании преимущественно фармацевтическая, то есть ее услуги будут востребованы. А также потому, что Sinopharm занимается всем: от исследований и разработок новых таблеток до их доставки, дистрибуции и так далее. Иными словами, компания полностью вовлечена в процесс. Многие ее разработки признаны по всему миру, в том числе Всемирной организацией здравоохранения (ВОЗ).

В отличие от многих других фармацевтических компаний, Sinopharm не рос во время пика пандемии, так как компания не стала бенефициаром ситуации. ВОЗ только в июне 2022 года дала заключение по поводу ее вакцины. В связи с этим неудивительно, что акции снижались.

Только начиная с ноября 2022 года ценные бумаги пошли наверх. К концу февраля 2023 года их рост от минимумов осени 2022 года составил 44 % и это явно не предел мечтаний.
Ближайшая цель для акций компании — 22,2 гонконгских доллара — уровень сопротивления, а поддержкой является отметка в 21 гонконгский доллар — текущая цена акций. Все важные движения в акциях Sinopharm Group наглядно вы можете рассмотреть на дневном свечном графике ниже:

Ценные бумаги этого фармацевта торгуются на бирже SEHK под тикером 1099. Рыночная капитализация компания составляет почти 66 млрд гонконгских долларов. В свободном обращении находится более 3,1 млрд акций.

Geely Automobile

Почему может взлететь? Хотя рынок автопрома сейчас переживает не лучшие времена: затруднен поток машин в Россию из-за санкций, определенные проблемы с логистикой и чипами, Geely с этим справился относительно неплохо. Это выражается в финансовых показателях за последние 2,5 года. Посудите сами: за каждый 6 месяц на данном промежутке времени компания показывала прибыль. Кроме того, в первом полугодии 2022 года была еще и самая большая выручка.

Также плюсом для бизнеса компании является то, что многие производители ушли с российского рынка. Явно, что кто-то заполнит образовавшуюся брешь. Понятное дело, что какая-то доля рынка отойдет китайским автопроизводителям и, в частности, Geely.

Акции компании на данный момент стоят в 3,5 раза дешевле (10,54 гонконгских долларов), чем на своем максимуме в январе 2021 года (36,46 гонконгских долларов). Сейчас Geely торгуется около сильного уровня поддержки в районе 10 гонконгских долларов. Ближайший уровень сопротивления — 13,44 гонконгских долларов. Наглядно ситуацию в акциях Geely вы можете увидеть на свечном недельном графике ниже:

Акции торгуются на Гонконгской фондовой бирже под тикером 175. Рыночная капитализация компании превышает 106 млрд гонконгских долларов. Количество акций в свободном обращении — чуть больше 10 млрд.

Zijin Mining

Почему может взлететь? Потому что ситуация в мире все еще сложная: инфляция высокая, обстановка между различными странами напряженная (например, между Китаем и Тайванем). А компания занимается добычей золота, которое во все времена является защитным инструментом. Так еще и у нее диверсифицирована деятельность: Zijin Mining — не просто золотодобытчик, а горнодобывающая компания. Тут также добывают медь и другие минеральные ресурсы.

В отличие от большинства компаний из приведенного списка, акции Zijing Mining и так находятся около исторических максимумов. В связи с этим сложно предполагать резкий рост, но по причинам, приведенным выше, он вполне вероятен.

Сейчас акция на SSE стоит 12 юаней. Ближайший уровень сопротивления — 12,33 юаней, а уровень поддержки — 11,02 юаней. На дневном свечном графике ниже они обозначены фиолетовыми линиями:

Компания торгуется как на SSE под тикером 601899, так и на SEHK под тикером 2899. Рыночная капитализация компании превышает 300 млрд юаней. Всего акций в обращении — более 26,3 млрд.
Итак, что мы имеем? Большинство акций китайского рынка сейчас находятся внизу, в связи с чем вероятен их дальнейший рост. Большинство компаний адаптируются к постковидным реалиям. Кроме того, не вовлеченность Китая в санкции против России также играет на руку восточным эмитентам.

Данная статья несет обзорный характер и не является индивидуальной или какой-либо другой инвестиционной рекомендацией.

При формировании инвестиционного портфеля важно соблюдать диверсификацию не только по акциям, но и по корзине валют. Что бы не говорили аналитики, рубль остаётся одной из самых нестабильных мировых валют. А риски вложений лишь в российский фондовый рынок, как показывает история, могут сыграть с капиталом злую шутку.

Например, вложив в индекс Московской биржи 100 тысяч рублей 5 лет назад, сейчас у Вас осталось бы 95 тысяч, с учётом того, что сами деньги из-за инфляции обесценились примерно на 40%.

Поэтому валютная диверсификация необходима. Вкладываться в американские компании через российских брокеров сейчас сравнимо с игрой в рулетку. И альтернативой валютой здесь выступает гонконгский доллар.

Китайская экономика вышла на второе место в мире и темпы роста ежегодно сокращают отрыв Китая от США. При удержании текущей скорости роста Китай к 2027 году станет самой крупной экономикой на планете. Кроме того, азиатский регион обгоняет все остальные по численности населения. А значит перед компаниями открываются рынки с большим потенциалом прироста.

Вложение в китайские компании выглядит интересным мероприятием с точки зрения роста капитала и валютной диверсификации портфеля.

В этой статье мы научимся отбирать китайские акции и сформируем портфель из 12 акций китайских компаний, доступных на СПБ Бирже, которые выплачивают дивиденды и имеют перспективы роста в долгосрочной перспективе.

Таблица учета акций китайских компаний, скачать в Excel

1. Компания CITIC Limited — тикер 267.

Первая компания – это экосистема CITIC Limited.

Этот конгломерат работает сразу в 5 сферах: финансы, интеллектуальное производство, добыча и переработка материалов, потребительский сегмент и строительство умных городов. Каждая из сфер разбита на сегменты.

• В финансовый сегмент входят банки, страхование, инвестиционные консультации, фонды.

• Интеллектуальное производство включает в себя изготовление колесных дисков, где компания занимает 1 место в мире, производство робототехники и развитие промышленного интернета.

• В сфере материалов компания занимается производством специальной стали и востребованными заготовками, такими как бесшовные трубы, кованая сталь, проволока, литейные заготовки. Также компания производит диоксид титана, торгует железной рудой, цветными металлами. В Австралии CITIC Resources занимается производством магнетитового концентрата. Компания также занимается добычей и переработкой нефти, инвестирует и управляет сетью электростанций в Китае.

• Потребительская сфера CITIC Limited занимается публикацией и продажей книг, и цифровых книг, занимается продажей автомобилей. Подразделение компании CITIC Agriculture инвестирует в разработку и создание конкурентоспособной агротехнологической продукции и техники. Также компания предоставляет комплексные телекоммуникационные услуги, обслуживает операторов связи, предприятия и потребителей. Отдельное подразделение компании AsiaSat занимается арендой и продажей спутниковых ретрансляторов клиентам. AsiaSat имеет собственные 5 спутников на орбите для обеспечения качественной связи.

• В области строительства умных городов компания занимается почти полным циклом строительства жилья и инженерных коммуникаций, занимается предоставлением услуг в области авиации. Помимо прочего компания имеет отдельное подразделение которое занимается управлением недвижимостью.

Таким образом, компания имеет широко диверсифицированный бизнес.

Дивидендная доходность CITIC составляет 7,87% при коэффициенте выплаты Payout всего 25%. С 2015 года дивиденды выросли в 2 раза. Средний рост дивидендной доходности составляет чуть менее 10% в год.

Коэффициент P/E в 3,5 говорит о явной недооценке CITIC перед конкурентами.

За отсутствие слабых сторон компания попадает в портфель акции китайских компаний с первым номером и долей в 15%.

2. Компания CHINA Resources Land — тикер 1109.

Второй компанией в портфеле становится CHINA Resources Land.

CHINA Resources это ещё один конгломерат-экосистема, только с более земными сферами деятельности, чем CITIC Limited. Компания занимается торговлей потребительскими товарами, энергетикой, недвижимостью, реализацией цемента, газа, фармацевтикой и строительством.

CHINA Resources Land сфокусирован на строительном бизнесе и является, по сути, застройщиком и рейтом недвижимости в одном лице.

P/E компании чуть больше 7, дивидендная доходность 4,6% годовых. Дивиденды ежегодно повышаются и с 2015 года выросли втрое, при этом Payout остается на уровне 30%. Это говорит о растущих денежных потоках и потенциале дальнейшего увеличения дивидендов.

Компания имеет отличный бизнес в сфере недвижимости. Поэтому, если возникает вопрос о том, какие акции китайских компаний купить на СПБ бирже, вполне можно обратить внимание на этот рейт. Ему уходит 15% портфеля акции китайских компаний.

3. Компания Tencent — тикер 700.

Следующая компания в портфеле – одна из крупнейших IT компаний Китая и мира – Tencent.

Компания занимает лидирующие позиции в области видеоигр, предлагает услуги облачных сервисов и финтеха, владеет сервисом Wechat — одной из самых крупных соцсетей в мире. Tencent развивает смартритейл, умное здравоохранение, интелектуальный транспорт и умное образование.

Из-за давления, оказанного на монополистов цифровой индустрии китайским правительством в 2022 году, компания по фундаментальным показателям несколько просела. Чистая прибыль и выручка упали относительно прошлого года.

Однако, диверсифицированный бизнес должен помочь компании пройти трудности и продолжить свое развитие.

P/E Tencent равен 17,5, а дивиденды хоть и заметно растут год к году, все равно не превышают1%.

Тем не менее, это растущий IT бизнес, а коэффициент Payout составляет всего лишь 5-8%. Поэтому потенциал у компании, несомненно, есть.

В портфеле акции китайских компаний Tencent отведено 10% от капитала.

4. Компания XINYI Solar — тикер 968.

Четвертой компанией портфеля стала XINYI Solar.

Она занимается производством фотогальванического стекла. Это стекло необходимо для защиты от дождя и ветра солнечных батарей, поэтому спрос на него год к году только увеличивается.

Доля производимого XINYI Solar фотогальванического стекла от общемирового производства составляет 30%.

Компания постепенно диверсифицирует свой бизнес. Помимо производства стекла, она всё активней занимается развитием сети собственных экологически-чистых электростанций. Сегодня в активе компании их 13 штук, а суммарная мощность составляет 5,4 ГВт. Выручка от сегмента энергетики составляет 18,5% и процент год к году продолжает увеличиваться, что делает бизнес XINYI Solar всё более устойчивым.

По фундаментальным показателям компания также выглядит образцово. Выручка в 2021 году выросла на 30% год к году, а чистая прибыль увеличилась на 14%. В 2022 году показатели несколько ухудшились из-за высокой стоимости энергоресурсов. В частности, чистая прибыль упала почти в 2 раза. Однако, выручка продолжила рост, что говорит о высоком спросе на продукцию.

При падении цен на углеводороды, маржинальность компании должна восстановиться и бизнес продолжит свой рост.

За 2021 год компания заплатила 0,27 НК дивидендами, что примерно равняется 2% годовых. Payout здесь пока также находится в безопасной зоне и составляет 48%. Но стоит дождаться отчета за 2 полугодие 2022 года и посмотреть результат за год.

Бизнес XINYI Solar является перспективным и купить акции китайских компаний XINYI Solar возможно на спб бирже. Поэтому 10% портфеля уходит в эту компанию.

5. Компания Geely — тикер 175.

Следующая компания – это автомобильный конгломерат Geely.

Компания Geely хорошо известна нашей стране, так как Geely в 2010 году приобрела концерн Volvo. С тех пор компания активно развивалась, и качество автомобилей Geely вышло на новый уровень. Интересным является и тот факт, что после покупки Volvo не только бренд Geely стал лучше продаваться в Европе, но и Volvo стала лучше продаваться в Китае.

По фундаментальным показателям компания не выглядит так уверенно как предыдущие, однако автомобильный бизнес сейчас и не находится на коне.

Важно, что выручка компании постепенно растет и 1 квартал 2022 года стал рекордным в этом направлении. А нестабильная чистая прибыль здесь связана с высокой конкуренцией и захватом рынков сбыта.

Дивиденды компания с 2018 года начала сокращать. Однако после 2020 года тренд, похоже, вновь поменялся в сторону увеличения. Сейчас выплаты производятся раз в год и составляют сумму около 1% от цены бумаг.

Котировки акций же находятся на уровне в 3 раза ниже максимума, поэтому, если в ближайшее время взрывного роста не предвидится, можно сформировать здесь позицию в размере 10% от планируемого капитала.

6. Компания CHINA HONGQIAO GROUP — тикер 1378.

Следующая китайская компания, которой отведено 10% капитала – это крупнейший в Китае производитель алюминия CHINA HONGQIAO GROUP.

Компания обладает неплохой для сырьевого сектора маржинальностью в 14%, а P/E находится на уровне в 4,6,что весьма неплохо. Денежные потоки компании постепенно увеличиваются, а дивиденды составляют уже 12,7%, при этом растут уже 4 года подряд.

Компания имеет хорошо диверсифицированный бизнес. А учитывая взрывной рост развития автомобильной индустрии в Китае, увеличение спроса на алюминий в Азии останется на высоком уровне в ближайшие 5-10 лет.

7. Компания Xinyi Glass — тикер 868.

Седьмой компанией в дивидендный портфель китайских акций попадает Xinyi Glass.

Это ещё одна компания производящая стекло. Но если XINYI Solar специализируется на фотогальваническом стекле для солнечных панелей, Xinyi Glass производит флоат-стекло, автомобильные стекла и энергосберегающие архитектурные стекла. Компания имеет сеть продаж в 130 странах по всему миру.

P/E у компании составляет 7,28 и говорит об адекватной оценке рынка . Выручка и чистая прибыль имеет восходящий тренд.

Дивидендные выплаты растут с 2015 года. При этом в 2021 году компания заплатила внушительные 7,28% годовых. Однако промежуточные дивиденды за 2022 год оказались ниже значений 2021 года, поэтому здесь мы можем увидеть некоторое снижение выплат в следующие годы.

Компания попадает в инвестиционный портфель акции китайских компаний с долей 5% от капитала.

8. Компания China Construction Bank — тикер 939.

Следующая компания портфеля China Construction Bank добавлена скорее для общей диверсификации. Её доля в портфеле акции китайских компаний составляет 5% и это обычный среднестатистический стабильный банк Китая. Его можно заменить аналогом – Bank of China, акции которого ведут себя в целом аналогично.

Котировки банка фактически не растут и раз в несколько лет предоставляют возможность зайти в актив по цене в 4 гонконгских доллара. Плюс заключается в том, что вход по 4 доллара – будет означать больше 10% годовых дивидендной доходности, ведь банк уже 8 лет увеличивает дивиденды, а в 2021 году заплатил клиентам 43 гонконгских цента при коэффициенте выплат всего 29%.

Поэтому здесь, если цена упадет в район 4,6-4,7 доллара, будет неплохой шанс открыть позицию, потому что компания будет генерировать растущий денежный поток в валюте, несмотря на цену бумаг.

9. Компания WH Group — тикер 288.

Следующая компания WH Group является крупнейшим в Китае производителем мяса.

Уровень населения в странах Азии постоянно растет, вместе с ним растет и спрос на продукцию компании. Нельзя сказать, что показатели компании улетают в космос, но это потребительский сегмент, и стабильный рост на 5-10% в год здесь виден.

Оценка рынком выглядит адекватной. Дивиденды выплачиваются стабильно, а вот их уровень почему то скачет. В 2021 году компания выплатила 19 центов или 3,89% дивидендами, и, вероятно, в 2022 году выплаты будут плюс минус такими же.

За стабильный сегмент и нестабильные выплаты компания WH Group получает 5% капитала инвестиционного портфеля акции китайских компаний.

10. Компания Nongfu Spring — тикер 9633.

Десятая компания в сегодняшнем списке ещё один представитель потребительского сегмента — Nongfu Spring.

Компания занимается производством и продажей чистой питьевой воды и других прохладительных напитков в Китае. Преимущество Nongfu Spring – полный цикл производства: от собственного бизнеса по выдуванию бутылок и своих источников чистой воды до изготовления фасовки и упаковки. Все производства компании находятся вблизи озер и горных вершин, что позволяет сохранить в воде полезные минеральные вещества и элементы.

Nongfu Spring обладает собственными плантациями яблок, риса и апельсинов, а всё изготовление продукции автоматизировано. За счет конкурентным преимуществам компании удается стремительно наращивать продажи в среднем на 20-30% в год.

Аналогичные темпы компания поддерживает в росте выручки и чистой прибыли. Так как бизнес стремительно растет, рынком он оценен не дешево – P/E компании на отметке в 53,6 говорит о значительной перекупленности по отношению к рынку.

О том же говорит и коэффициент Payout. При выплате дивидендов 1% в год коэффициент выплат уже находится в районе 69%. Поэтому на взрывной рост дивидендов рассчитывать не приходится, а в портфеле полезной и качественной компании Nongfu Spring отведем 5% от капитала.

11, 12. Компании CSPC Pharmaceutical (тикер 1093) и Sino Biopharm (тикер 1177).

Последние 10% капитала поделят между собой фармацевтические компании CSPC Pharmaceutical и Sino Biopharm.

Обе компании выглядят интересно по фундаментальным показателям, обе стабильно выплачивают и увеличивают дивиденды, обе имеют интересную концепцию развития и много направлений.

SCPC является более крупной и надежной и больше занимается продажей лекарств. Sino Biopharm cфокусирована на научно-исследовательской работе и получении патентов на новые экспериментальные препараты и ставит перед собой амбициозные долгосрочные цели получить выручку в 100 миллиардов гонконгских долларов к 2030 году. А в ближайшие 3 года будет запущено 79 новых продуктов.

CSPC в 2021 году выплатила 2,13% дивидендов, а Sinopharm 1,47.

Делать ставку на какую-то конкретную компанию мы не будем. Поэтому вложения в фармацевтическую отрасль разделены по 5% в каждую из компаний.

Заключение

Таким получился портфель из 12 акции китайских компаний, каждая из которых будет приносить пассивный доход в виде дивидендных выплат.

Ниже приведена таблица для учета акций китайских компаний с фактической и планируемой долей их в портфеле. Таблица акций китайских компаний в Excel скачать онлайн бесплатно доступна на сайте. С её помощью Вы сможете составить свой диверсифицированный портфель китайских компаний и следить за его составом и ростом дивидендной доходности.

Таблица учета акций китайских компаний, скачать в Excel

Как заполнить таблицу учета акций китайских компаний

Если Вы хотите самостоятельно составить свой инвестиционных портфель китайских акций, требуется удалить наши данные из зеленых столбцов и заполнить их самостоятельно. Все остальные столбцы посчитаются автоматически.

После открытия позиции в той или иной акции китайских компаний, необходимо внести:

• фактическое количество бумаг в столбец «Количество акций»;

• среднюю стоимость покупки акций в столбец «Средняя цена покупки».

В столбце «Процент относительно портфеля, план» указывается планируемая доля компании в портфеле относительно общего капитала.

Также в столбце «Прогнозируемый денежный поток» необходимо внести размер дивидендных выплат компании за предыдущий период и умножить на количество акций в портфеле. Автоматически посчитается сумма прогнозируемых дивидендов. Здесь вносятся все выплаты дивидендов за 1 год.

Остальные данные в таблице посчитаются автоматически.

Столбец «Размер позиции» укажет, на какую сумму куплены активы в портфеле.

В столбце «Процент относительно портфеля, факт» отображается информация о том, какую часть от общих активов на данный момент занимает компания в портфеле.

Столбец «Требуемая корректировка портфеля» подскажет, какие активы необходимо докупить в портфель ( процент со знаком «+»), а покупку которых стоит временно отложить (процент со знаком «-»). В идеале процент здесь должен быть около 0.

Таким образом, с помощью таблицы можно наглядно увидеть, какую компанию необходимо докупить в портфель и какой пассивный доход ожидает инвестора в ближайшее время.

Таблица учета акций китайских компаний, скачать в Excel

*Данная статья является личным мнением автора. Не является инвестиционной рекомендацией или призывом к действию, а также не носит рекламный характер. Автор не несет ответственности за инвестиционные решения, принятые на основании данной статьи. Помните, что Ваши деньги — это Ваша ответственность.

В последние годы оплот китайской экономики, технологический сектор, выглядел ослабевшим на фоне международных конкурентов. Затянувшийся торговый конфликт с США и пандемия COVID-19 нанесли Китаю серьезный урон. Аналитики не могли сойтись во мнении, хватит ли у Китая сил, чтобы оправиться от удара: страна с одной из мощнейших экономик в мире оказалась под реальной угрозой экономического кризиса. Однако в начале 2022-го года китайская технологическая индустрия выглядит намного здоровее. Самые перспективные китайские акции – те, что связаны с электронной коммерцией, социальными сетями и стриминговыми сервисами – переживают подъем, немыслимый в прежние «мирные» времена. Шанхайская фондовая биржа (SSE) и Шэньчжэньская фондовая биржа (SZSE) занимают стабильные позиции в списке фондовых бирж с наибольшей капитализацией в мире – с 5,1 триллиона и 3,6 триллиона долларов США, и рынок продолжает расти. Мы предлагаем ознакомиться с самыми перспективными китайскими акциями, которые можно купить прямо сейчас.

Alibaba (BABA)

Потенциал роста: +81,74%

Рекомендации «Активно покупать»: 90%

Alibaba Group Holding Ltd – это публичная компания, работающая в направлении интернет-коммерции, и по совместительству крупнейшая китайская компания по рыночной капитализации. На Alibaba приходится более 50% дохода от всех операций в китайском сегменте электронной коммерции, который продолжает расти с каждым годом, а значит – становится все более привлекательным для инвестирования.

Alibaba принадлежит несколько крупных проектов в Китае:

• Taobao – китайский аналог Ebay, C2C платформа для продаж, которой активно пользуются частные пользователи и крупные компании
• Alibaba Cloud – главный китайский облачный сервис с огромным охватом и потенциалом для дальнейшего расширения
• Tmall – B2C ритейлер для торговли в Китае и за рубежом.

В период мирового экономического кризиса Alibaba удалось не только пережить крах глобального фондового рынка, но и показать рост, что свидетельствует о способности компании оставаться островком стабильности даже во времена экономических трудностей. В 2022 году ситуация повторяется: мировой рынок претерпевает глобальные изменения, и аналитики советуют уделить особое внимание позициям, способным пережить бурю.

Сейчас купить акции Alibaba можно со значительной скидкой. Позиции компании все еще восстанавливаются после значительного падения в 2020 году, спровоцированного ограничениями по доставке. Однако вместе с укреплением экономики графики снова пойдут вверх, и тогда дальновидные инвесторы смогут зафиксировать значительную прибыль.

JD.com (JD)

Потенциал роста: +58,32%

Рекомендации «Активно покупать»: 85%

JD – главный конкурент Alibaba по внутренней торговле и электронной коммерции. Компания контролирует около 17% от всего оборота на китайском электронном рынке – то есть, является второй в секторе электронной коммерции.

В отличие от «большого брата», JD имеет меньше выходов на внешний рынок, поэтому экономические колебания, спровоцированные коронавирусом, затронули акции JD.com в меньшей степени. В 2022 году JD инвестирует преимущественно в улучшение логистических цепочек и развитие искусственного интеллекта. На компанию работают перспективные китайские технологические фирмы, специализирующиеся на роботехнике и беспилотных транспортных средствах.

Из европейских площадок JD ближе всего к американскому Amazon и российскому OZON: это локальный первопроходец в сфере быстрой доставки с бесконечным потоком новых продуктов. В краткосрочной перспективе JD всегда будет проще адаптироваться к меняющемуся рынку за счет более гибкой структуры. В то время как Alibaba терпела убытки из-за ограничений по доставке, JD контролировал доставки непосредственно между продавцом и покупателем, продолжая доставлять товары даже в условиях локдауна.

Быстрая приспособляемость позитивно сказалась на котировках, и, хотя с восстановлением Alibaba ее основной конкурент временно сдал, аналитики отмечают значительные перспективы роста. Акции JD стоит брать сейчас с прицелом на долгосрочное инвестирование: к концу 2022 года они имеют неплохой шанс крупно подняться в цене.

Baidu.com (BIDU)

Потенциал роста: +58%

Рекомендации «Покупать»: 75%

Baidu – хрестоматийный пример «голубых фишек». Так называют акции наиболее надежных, крупных, ликвидных компаний с постоянно растущими показателями доходности. Корпорация специализируется на технологиях, рекламе, интернет-услугах и искусственном интеллекте.

Если вы собираетесь покупать китайские акции на фондовом рынке, не пропустите Baidu. Это текущий лидер китайского рынка поисковых систем, на который приходится значительная доля фондового рынка в Китае. Компании принадлежит Baidu.com, крупнейший китайский поисковик, который получает около 76% от всех локальных поисковых запросов ежегодно. Это пятый по популярности сайт в мире и второй поисковый движок, уступающий первенство только американскому технологическому гиганту Google.

Помимо движка, Baidu дает возможность увеличить инвестиции за счет развития собственных облачных сервисов (Baidu Wangpan – один из мировых лидеров в индустрии по объему оказываемых услуг) и стремительно развивающемуся бесплатному сервису Baidu Maps, местному аналогу Google Maps.

Сейчас акции технологического гиганта все еще торгуются по скидке: как и другие лучшие китайские компании, получающие основной доход от рекламы, Baidu зафиксировал спад активности корпоративных клиентов в 2020 году. Однако аналитики считают, что по мере укрепления экономического сектора потребность в интернет-услугах поднимется до прежнего уровня и даже выше. Тогда на бирже снова будут лидировать площадки, торгующие рекламой в особо крупных объемах – а значит, для Baidu начнется новый золотой век.

NetEase (NTES)

Потенциал роста: +26%

Рекомендации «Активно покупать»: 83%

NetEase – это креативная китайская технологическая компания, которая работает по всем направлениям сразу, от собственной электронной почты и онлайн-словарей до игрового направления. Успехи в игровой индустрии – главный повод обратить внимание на NetEase в 2022 году: ведь вопреки ожиданиям инвесторов, с окончанием локдауна Китай стал играть даже больше, чем раньше.

Игровой доход NetEase связан, в первую очередь, от прибыли за предоставления контента и коммуникационных сервисов для разработки компьютерных и мобильных видеоигр. Компания сотрудничает с одним из крупнейших издателей в игровой индустрии, Blizzard Entertainment, и другими крупными мировыми брендами, в т.ч. Marvel, Microsoft и т.д., для локализации наиболее популярных игровых продуктов для активного внутреннего рынка в Китае. Под логотипом NetEase в КНР выходят такие легенды игрового мира, как Hearthstone, World of Warcraft и StarCraft II – то есть, компании удалось охватить самые популярные игры некитайского производства с монетизацией через систему подписки и внутриигровые покупки.

В 2022 году NetEase занимается разработкой собственной первой мультиплеерной игры в виртуальной реальности: большой шаг вперед для технологической индустрии развлечений Китая. Кроме того, компании принадлежат ведущие компании цифрового обучения в Китае, которые предоставляют разнообразные услуги по получению дополнительного образования и специальных навыков, а также основного образования, под брендом Youdao.  Все это положительно сказывается на доходах компании, поэтому есть все основания уже сейчас внести NetEase в топ самых надежных и перспективных китайских стоков на текущий год.

Weibo Corp (WB)

Потенциал роста: +66%

Рекомендации «Покупать»: 44%

Weibo Corporation – это лучший пример того, насколько доходными могут быть социальные платформы в Китае. Weibo специализируется на микроблоггинге. Это популярный формат, который создает идеальные условия для появления локальных инфлюенсеров и развития многоступенчатой внутренней рекламы.

Жесткие законы внутри Китая ограничивают внутренний контент платформы: в отличие от Instagram и Twitter, которые развиваются в разных направлениях одновременно, Weibo держит фокус на развлечениях. Это позволяет свести на нет возможные конфликтные ситуации и репутационные риски, связанные с нарушением жесткого китайского законодательства в отношении интернет-площадок. Таким образом, Weibo стала оптимальной платформой для рекламы в интернете с колоссальным охватом и выходом на ежегодно растущую молодую аудиторию.

Инвестирование в акции, связанные с социальными сетями, может быть проблематично в условиях любой другой страны, так как тренды меняются очень быстро. В любой момент может появиться новая большая социальная сеть, которая затмит успех предыдущей площадки, и проект потеряет свой потенциал в качестве рекламной базы – а значит, перестанет быть интересным для инвесторов. Однако Weibo показывает значительный прирост активности с момента открытия, и наглядно демонстрирует потребительский консерватизм, свойственный китайским пользователям. Это хорошее долгосрочное вложение для всех, кто хочет заработать на дальнейшем росте сегмента онлайн-коммерции. 

Tencent (TCEHY)

Если говорить про индустрию игровых развлечений, то нельзя проигнорировать самого большого слона в комнате – Tencent с ее капитализацией в 437 миллиардов долларов США. Tencent Holdings Ltd – это крупнейший игровой издатель в мире, который владеет самым популярным мобильным мессенджером в Китае, WeChat.

Резкий экономический рост Tencent связан не только с ее мобильными играми, которые приносят колоссальную прибыль за счет внутренних покупок, но и благодаря представлению собственного платежного сервиса WeChat Pay. Этот сервис разработан специально для онлайн платежей и ежеквартально обрабатывает суммы, сопоставимые с оборотами Alipay, собственного платежного сервиса Alibaba.

Еще одна сильная сторона Tencent – это собственный музыкальный сервис Tencent Music Entertainment, работающий по подписке, который одновременно используется для продвижения Tencent Cloud – облачного сервиса, ориентированного как на корпоративных, так и для частных клиентов. Кроме того, компания вовлечена в сегмент киберспорта и является одним из пионеров по организации игровых турниров в Китае, что дает дополнительные точки роста и привлекает еще больше внимания к основным сервисам Tencent.

Как и другие крупные китайские технокомпании, в начале 2020 года Tencent пережила крупное падение стоимости акций, спровоцированное снижением доходов от рекламы. Однако в отличие от конкурентов, Tencent восстанавливается относительно быстро; поэтому эксперты настоятельно советуют не затягивать с покупкой акций для долгосрочного инвестирования.

Итог

Китайские акции – не самый очевидный выбор для инвестора-новичка. Несмотря на популярность у трейдеров, их все еще невозможно купить на Московской бирже; они редко попадают в американские топы рекомендаций и еще реже дают стабильно растущие дивиденды. Но если вы готовы научиться работать с китайским рынком, то обнаружите, что он имеет свои преимущества, в том числе – способность сохранять позиции и быстро восстанавливаться даже на фоне глобальных внешних конфликтов и внутренних кризисов.

В первой половине 2022 года китайские акции торгуются по дискаунту – это естественное следствие слабого рынка 2020-21 года. Это создает оптимальные условия для того, чтобы собрать сильный инвестиционный портфель с нуля. Эксперты рекомендуют не упускать такую возможность: трейдеры, которые купят акции сейчас, имеют шанс удвоить капитал по основным позициям менее, чем за два года.