Теоретические аспекты разработки бизнес плана инвестиционного проекта

Содержание:

ВВЕДЕНИЕ

Исследование проблем инвестирования финансовых средств в экономику предприятия всегда находилось в центре внимания экономической науки. Это обусловлено тем, что инвестиции затрагивают самые глубинные основы хозяйственной деятельности, определяя процесс экономического роста в целом. В современных условиях они выступают важнейшим средством обеспечения условий выхода из сложившегося экономического кризиса, структурных сдвигов в народном хозяйстве, обеспечения технического прогресса, повышения качественных показателей хозяйственной деятельности на микро- и макро уровнях. является одним из наиболее действенных механизмов социально-экономических преобразований.

В настоящее время, в условиях экономического спада, связанного с введением санкций против РФ, со стороны Евросоюза и США, остро встает вопрос по импортозамещению товаров не отечественного производства.

Актуальность темы курсовой работы состоит в том, что в условиях экономического спада, бизнес-планы нужны на открытие любого нового проекта или своего дела всем производителям и предпринимателям, поэтому сам превращается в своеобразный товар, продвижение которого в окружающую предприятие внешнюю банковско-кредитную или финансово-инвестиционную среду должно принести максимальный доход разработчикам нового проекта.

На действующих предприятиях бизнес-планы обычно создаются с целью достижения соответствующих стратегических, тактических или оперативных направлений или задач, связанных с дальнейшим развитием производственных или функциональных подразделений, реструктуризацией или расширением организации и т.д.

Бизнес-план является традиционным для рыночной экономики документом, без которого в сфере бизнеса не предпринимаются никакие сколько-нибудь серьезные действия.

Таким образом, бизнес-план предполагает оценку собственной предпринимательской деятельности фирмы и целевую оценку конъюнктуры рынка, является программой действий предпринимателя, необходимым рабочим инструментом проектно-инвестиционных решений и внутрифирменного планирования, используемым во всех сферах предпринимательства. Он актуален как для вновь создаваемых, так и для действующих фирм.

Целью работы является разработка бизнес-плана инвестиционного проекта конкретного предприятия.

Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:
1. Рассмотреть теоретические основы бизнес-планирования:

— назначение, виды и структура бизнес-плана

— разработка бизнес-плана, как инвестиционной деятельности

2. Дать общую характеристику организации:

3. Выполнить анализ системы бизнес-планирования в организации

4. Разработать рекомендации по формированию системы  на основе проекта бизнес-плана

Объект исследования – ООО «Гусар»

Предмет исследования – Методика бизнес-планирования в предпринимательской деятельности».

Глава 1. Теоретические аспекты бизнес-планирования инвестиционного проекта

1.1 Понятие, назначение и задачи бизнес-планов

В условиях рынка с его жесткой конкуренцией, планирование хозяйственно-производственной деятельности является важнейшим, если не главным условием их выживаемости, экономического роста и процветания.

На предприятиях РФ, применяется стратегическое, долгосрочное, краткосрочное, а также текущее планирование.

Особое значение придается бизнес-плану, который представляет собой документ, содержащий обоснование действий, с целью осуществления реализации какого-либо коммерческого проекта или создания нового предприятия.

Бизнес-план это главный документ, на основании которого свою идею с помощью инвестиций можно воплотить в жизнь. Другими словами, выживание компании в условиях жесткой конкуренции возможно лишь путем постоянного совершенствования ее деятельности. Грамотное проведение модернизации, расширения бизнеса, внедрения новых производственных технологий или открытия нового направления деятельности базируется на разработке бизнес проекта, экономическая целесообразность которого излагается в бизнес-плане.

Бизнес-план — это документ, определяющий цели бизнеса и стратегию их достижения. В нем представлена хорошо структурированная и тщательно продуманная система данных о целях и перспективах развития фирмы, рассматриваемого проекта [12. с.113].

В бизнес-план предприятия вносятся также реальные и конкретные задачи и цели, которые необходимо выполнить к определенному сроку, то есть та реальная «планка», достичь которую предприятие должно при прошествии указанного времени. Бизнес-план содержит указания на ценности предприятия, особенности его политики. Сюда же включаются правила, принципы, способствующие продвижению предприятия в будущем, достижению заявленных целей.

Основными целями и задачами бизнес-плана являются:

1) обоснование предполагаемого направления развития предприятия и оценка результатов за определенный период времени. В связи с этим он может рассматриваться как показатель степени достижения цели;

2) возможность выявить курс действий и управления предприятием. Поэтому его можно представить как руководство для исполнения и контроля;

3) обоснование эффективности бизнеса, необходимое для получения инвестиций. В этом аспекте он служит мощным инструментом финансирования бизнеса;

4) реклама для предполагаемого нового направления развития бизнеса. Создавая деловую репутацию бизнес — план является своеобразной визитной карточкой предприятия, поэтому он должен составляться в строгом соответствии с определенными правилами;

5) предоставление возможности самообучения. В этом аспекте разработка бизнес-плана представляет собой непрерывный процесс выявления сильных и слабых сторон предприятия[17. с.95].

Бизнес-план описывает процесс функционирования предприятия, показывает, каким образом его руководители собираются достичь свои цели и задачи, в первую очередь повышения прибыльности работы. Хорошо разработанный бизнес-план помогает предприятию расти, завоевывать новые позиции на рынке, где оно функционирует (а также на других рынках), составлять перспективные планы своего развития, концепции производства новых товаров и услуг и выбирать рациональные способы их реализации.

Наиболее активно бизнес-план используется при поиске инвесторов: новых акционеров, кредиторов, спонсорских вложений, он помогает крупным предприятиям, которые собираются расширить дело, купив пакет акций или организовав новую организационно-производственную структуру.

Каждая задача может быть решена только во взаимосвязи с другими. Основной центр бизнес-плана — концентрирование финансовых ресурсов для решения стратегических задач. Процесс составления бизнес-плана позволяет тщательно проанализировать начатое дело во всех деталях. Бизнес-план служит основой бизнес-предложения при переговорах с будущими партнерами; он играет важную роль при приглашении на работу основного персонала предприятия.

Цели определяются тем перечнем проблем, которые призван решать бизнес-план, и должны быть ясно и кратко сформулированы. В качестве целей могут выступать, привлечение финансовых средств для запуска в производство технологически новой продукции, увеличение доли потребителей товаров компании среди участников рынка за счет привлечения новых групп покупателей [17. с.97].

Особенностью бизнес-плана как стратегического документа является его сбалансированность по постановке задач с учетом реальных финансовых возможностей предприятия. Чтобы бизнес-план был принят, он должен быть обеспечен необходимыми финансовыми ресурсами. Это в значительной степени определяет характер проектов, которые изучаются при разработке бизнес-плана. Эти проекты должны быть не только инновационными, то есть отличаться научно-технической новизной, но и быть достаточно полно проработанными, показывать, какие затраты необходимы на их реализацию и какой доход принесет. Степень инноваций и рискованности проекта определяет способы привлечения капитала. В то же время эффективность бизнес-плана самого проекта напрямую зависит от определенности источников его финансирования.

Предполагается, что инвесторы должны изучить бизнес-план перед рассмотрением возможности капиталовложений и зачастую даже не встречаются с разработчиками проекта без тщательной проработки самого бизнес-плана. Материал бизнес-плана излагается просто и понятно; он должен быть доступен различным группам людей, даже тем, которые имеют ограниченное представление о продукте (услугах) и рынке. Объем и степень конкретизации разделов бизнес-плана определяются спецификой предприятия и сферой его деятельности.

1.2 Виды бизнес-планов инвестиционных проектов

Бизнес-план может быть использован в качестве внутреннего документа при планировании деятельности и в качестве коммерческого предложения для внешней стороны — инвестора (бизнес-план для инвестора), кредитора (бизнес-план для кредитора). В последнем случае разработка бизнес-плана служит обоснованием того, что существуют реальные возможности достижения поставленных в нем целей и предприятие достаточно компетентно для их достижения и способно отвечать по своим обязательствам [14. с.29].

Основные виды бизнес-планов:

1. По целям разработки — бизнес-планы, предназначенные для:

получения внешнего финансирования;

выработки стратегии развития;

планирования деятельности предприятия.

2. По используемым методикам — бизнес-планы, подготовленные с использованием различных методик:

международных;

российских;

западных.

3. По объекту планирования — в бизнес-плане может планироваться деятельность следующих субъектов:

— инвестиционного проекта;

— предприятия;

— группы предприятия;

— бизнес-единицы (направления бизнеса).

Бизнес-план может быть нацелен как на развитие предприятия, так и на его финансовое оздоровление. Также может планироваться деятельность всего предприятия или его отдельного подразделения.

Назначение бизнес-плана инвестиционного проекта состоит в том, чтобы помочь предпринимателям и экономистам решить четыре основные задачи:

1. Изучить емкость и перспективы будущего рынка сбыта.

2. Оценить затраты необходимые для изготовления и сбыта продукции, и соизмерить их с ценами, по которым можно будет продавать свои товары, чтобы определить потенциальную прибыльность.

3. Обнаружить «подводные камни», подстерегающие новое дело в первые годы его существования.

4. Определить те показатели, по которым можно будут регулярно определять — идет ли дело на подъем или к развалу[14. с.32].

В зависимости от назначения различают следующие типы бизнес-планов:

1. Внутренний бизнес-план необходим предпринимателю, чтобы оценить перспективность своей бизнес-идеи. Он позволит увидеть будущую деятельность во всех подробностях, выявить объемы необходимых для её реализации средств, определить риски, связанные с его осуществлением.

Этот тип бизнес-плана необходим как на самых первых этапах деятельности начинающих предпринимателей, так и тем, кто имеет опыт профессиональной предпринимательской деятельности.

2. Бизнес-план для кредиторов. Осуществление бизнес-проектов происходит не только за счет собственных средств, но и путем привлечения средств из внешних для предпринимателя источников.

3. Бизнес-план для получения государственных заказов. Бизнес-план представляет собой неотъемлемую часть заявки претендента на участие в конкурсном распределении централизованных инвестиционных ресурсов государства. На его основе оценивают преимущества претендентов и выбирают наиболее рациональных.

4. Антикризисный бизнес-план. В связи с этим иногда возникает потребность в финансовом оздоровлении, предупреждении кризисных явлений на предприятии, а иногда и проведении совокупности мер антикризисного управления, которое требует своего типа бизнес-плана.

Бизнес-план становится инструментом антикризисного управления предприятием.

Рассматривая антикризисные бизнес-планы, необходимо учитывать, что бизнес-план должен системно отразить изменение целей деятельности предприятия, предусматривать его структурную перестройку в соответствии с потребностями рынка.

Возможны две тактики выхода из кризисной ситуации предприятия: защитная и наступательная.

Защитная тактика включает в себя действия, направленные на устранение неблагоприятных изменений во внешней среде. Её применяют при стечении обстоятельств, уменьшающих, нейтрализующих конкурентные преимущества предприятия.

Наступательная тактика применяется при выходе из кризисных состояний. Её применение связано с модернизацией производства, совершенствованием всех направлений менеджмента. Для оздоровления предприятия меняются концепции производства, финансирования, сбыта [9. с.45].

Эта тактика включает разработку программ инвестирования, технического переоснащения, маркетинга, работы с персоналом.

Таким образом, бизнес-план представляет собой документ, определяющий цели бизнеса и стратегию их достижения. В нем представлена хорошо структурированная и тщательно продуманная система данных о целях и перспективах развития предприятия, рассматриваемого проекта. Грамотное проведение модернизации, расширения бизнеса, внедрения новых производственных технологий или открытия нового направления деятельности базируется на разработке бизнес проекта, экономическая целесообразность которого излагается в бизнес-плане.

Таким образом, разрабатываемый бизнес-план должен удовлетворить требования конкретных организаций и людей, к которым Вы обращаетесь за финансовой поддержкой.

Приступая к разработке, следует иметь в виду, что написание даже самого маленького бизнес-плана, включая сбор необходимых сведений и оформление, занимают обычно не менее двух недель довольно напряжённой работы, а более крупные проекты требуют значительно большего времени.

1.3 Структура бизнес-плана инвестиционного проекта

Признаком хорошо разработанного бизнес-плана является наличие содержательной и достаточно полной информации во всех его разделах, а также внимание к деталям. Чем лучше проработаны детали, тем более эффективным будет переход к делу и выше вероятность успеха.

Этот документ должен быть достаточно полным, чтобы чётко объяснить планы по реализации бизнес-идеи, но не слишком длинным, чтобы утомить читателя. Следует ориентироваться на объём в 15-35 страниц.

Бизнес-план должен быть представлен в форме, позволяющей заинтересованному лицу получить чёткое представление о существе дела и степени возможного участия в нём.

В настоящее время в международной практике методика подготовки бизнес-плана определена стандартами UNIDO. Ими руководствуются большинство иностранных и российских инвесторов.

В соответствии с этими стандартами структура бизнес-плана должна включать в себя следующие разделы:

Резюме

Описание предприятия и отрасли

Описание продукции (услуг)

Маркетинг и сбыт продукции (услуг)

Производственный план

Организационный план

Финансовый план

Направленность и эффективность проекта

Риски и гарантии

Приложения

Предлагаемая структура достаточно универсальна и может быть применима к любому проекту — как для внутреннего развития, так и для привлечения инвесторов [7. с.109].

Таким образом можно сделать выводы:

Основной целью разработки бизнес-плана является планирование хозяйственной деятельности фирмы на ближайший и отдаленные периоды в соответствии с потребностями рынка и возможностями получения необходимых ресурсов.

Главная цель бизнес-плана – выработка стратегических решений путем рассмотрения предлагаемого объекта бизнеса с позиций маркетингового синтеза.

Бизнес-план выполняет, по крайней мере, девять основных функций, как внешних (познакомить с нашим предприятием представителей делового мира), так и внутренних, жизненно важных для деятельности самого предприятия, а именно:

— хорошо оформленный бизнес-план стандартизирует процесс ознакомления с нашим предприятием;

— наличие бизнес-плана — обязательное требование со стороны цивилизованного рынка;

— привлечение денег для развития нашего дела (партнерство, инвестирование, кредитование, лизинг) невозможно без материала, содержащегося в бизнес-плане;

— бизнес-план чисто психологически вызывает ощущение, основательности, солидности предпринимательского начинания, его владельца;

— процесс планирования заставляет нас адекватно оценивать затеваемые или продолжаемые действия;

— возможность в самом начале обнаружить те проблемы развития предприятия, которые могут перерасти в серьезные препятствия и существенно осложнят нашу работу;

— мы придаем своему бизнесу целенаправленность, т.е. четко определяем конечные и промежуточные цели;

— составляя бизнес-план, мы приобретаем инструмент контроля и управления, позволяющий планомерно продвигать наше предприятие к поставленным целям;

— бизнес-план — прекрасный инструмент самообучения и основа для сопоставления с фактическими достижениями [7. с.88].

Следует подчеркнуть, что в настоящее время в России первоочередной целью бизнес-планирования является привлечение для участия в проектах потенциальных инвесторов и партнеров.

Глава 2. Организация бизнес-планирования инвестиционных проектов в ООО «Гусар

2.1 Характеристика предприятия

ООО «Гусар» основан в 2002 году в городе Гусь-Хрустальный Владимирской области. 

 В его создании приняли участие ведущие специалисты предприятия с опытом работы в машиностроении более десяти лет. При организации работы ООО «Гусар» они применяли новейшие достижения в технологии, технике, управлении и кадровой полит     

С момента основания ООО «Гусар» вырос из малого предприятия в большой серьезный завод, который входит в тройку крупнейших предприятий области. 

 В настоящее время общая территория предприятия составляет 8,4 га, а численность коллектива ООО «Гусар» более 1000 человек. 

 При этом один из показателей эффективного использования всех видов ресурсов — выработка на одного работающего — на нашем заводе сегодня в 2–4 раза выше, чем на родственных предприятиях по производству арматуры. На заводе ООО «Гусар» самая высокая заработная плата во Владимирской области, которая составляет в среднем 31 тысяча рублей.

Продукция:

-Задвижки кованые стальные (ЗКС) фланцевые PN 1.6, 2.5, 4.0, 6.3, 10, 16 МПа

-Задвижки стальные клиновые литые вантузные с выдвижным шпинделем PN 6.3, 10, 16 МПа

-Задвижки стальные клиновые литые с выдвижным шпинделем PN 1.6, 2.5, 4.0, 6.3, 10, 16, 25 МПа

-Клапан запорно-регулирующий односедельный фланцевый (КЗР) PN 1.6 МПа

-Клапан регулирующий односедельный/двухседельный фланцевый (РК) PN 1.6 Мпа.

На Российском рынке существует несколько крупных производителей аналогичной продукции:

1. ЗАО «ПО «Муромский завод трубопроводной арматуры», г. Муром;

2. ЗАО «Армагус», г. Гусь-Хрустальный;

3. ОАО «Благовещенский арматурный завод», г.Благовещенск;

4. ОАО «Юго-Камский Машиностроительный завод», Юго-Камск.

2.2 Финансово- экономический анализ деятельности предприятия

Анализ структуры товарооборота предприятия по основным группам реализуемой продукции (таблица 1).

Таблица 1. Анализ структуры товарооборота предприятия

Номенклатура продукции	2012г.	2013г.	2014г.	Изменение структуры, %
Тыс. руб	%	Тыс. руб.	%	Тыс. руб	%	2013г/ 2012г.	2014г./2013г.
Задвижки стальные клиновые	1256123	77,5	1409382	81,3	2178162	82,3	3,8	1,0
Задвижки стальные шиберные	129587	8,0	138657,6	8,0	190656	7,2	0	-0,8
Клапаны	234242	14,5	185553,4	10,7	274752	10,5	-3,8	-0,2
Итого	1619952	100	1 733 593	100	2 643 570	100

Из представленных данных видно, что наибольшую долю в структуре товарооборота занимают клапаны.

Рентабельность затрат выступает обобщающим показателем эффективности затрат — отношение прибыли к издержкам производства за определенный период (в торговле к издержкам обращения).

Таблица 2. Анализ показателей рентабельности

Показатель	Значение показателя	Норма
2013 г.	2014г.	2015г.
Рентабель­ность собст­венного капи­тала (коэффи­циент финан­совой рента­бельности)	0,3	0,4	0,3	Должна обеспечивать окупаемость вложенных в учреждение средств
Рентабель­ность реали­зации (коэф­фициент ком­мерческой рен­табельности)	0,2	0,2	0,15
Рентабель­ность текущих затрат	0,2	0,2	0,15	Динамика показателя может свидетельствовать о не­обходимости пересмотра цен или усиления контроля за себестои­мостью
Рентабель­ность инве­стированного (используемо­го) капитала	0,4	0,5	0,3

Из представленных данных видно, что все показатели рентабельности имеет незначительную тенденцию к снижению. Наиболее высокие значения показателей рентабельности наблюдались в 2014 году.

Наиболее ощутимое снижение показателя приходится на рентабель­ность собст­венного капи­тала и рентабель­ность инве­стированного (используемо­го) капитала.

2.3 Мероприятия по подготовке бизнес — планирования инвестиционных проектов в ООО «Гусар

На основе проведенной комплексной оценки КСП, необходимо разработать мероприя­тия организационного характера и провести расчеты с тем, чтобы оценить экономический эффект от предлагаемых меро­приятий. В работе рекомендуется выбрать одно или два направлений.

Совершенствование ассортиментной политики предприятия.

При формировании ассортиментной политики должен учитываться ряд факторов:

I. Текущие требования рынка;

2. Существующие тенденции на более развитых рынках;

3. Неудовлетворенные потребности покупателей;

4. Использование технологических возможностей предприятий и эко­номическая целесообразность.

Руководству завода необходимо поставить перед собой задачи, а именно:

• для развития обновлённой марки иметь сплочённую целеустремлённую управленческую группу, где каждый настроен на инновационные решения любых задач;
• использовать в своей производственной практике лучший отечественный и мировой опыт арматуростроения;
• закрепить в позиции бренда инновационную основу менеджмента компании;
• занять более значительную позицию на рынке, двигаясь от «периферии» ближе к Центру Рыночной Значимости;
• добиться признания качества выпускаемой заводом продукции на всей территории РФ;
• значительно расширить ассортимент выпускаемой продукции;
• найти новые схемы реализации продукции, удобные для прямых потребителей и выгодные заводу;
• привнести в деятельность компании больше сервисной составляющей;
• создать Технический Центр комплектации Гусар»;
• создать и постоянно развивать Сеть сервисно-логистических центров Гусар»;
• придать бренду Гусар» более современный стиль;
• создать на рынке нишу «Арматурный Завод Нового Типа» и занять в ней лидирующую позицию.

Собрать выдающуюся команду единомышленников, стремящихся достигнуть значительных результатов в деле арматуростроения. Предвосхищать ожидания наших клиентов и предоставлять им такие продуманные партнёрские решения, которые бы значительно облегчали нашим партнёрам процессы приобретения и эксплуатации нашей продукции. Добиться среди коллег, партнёров, потребителей и конкурентов признания нового статуса завода: «Арматурный Завод Нового Типа» Сделать инновационное производство образцом для российских арматурных компаний 21 века.

Для серьёзного арматурного производителя выпускать качественную продукцию – это норма. Для нас это уже является повседневным СТАНДАРТОМ. Сейчас прямым потребителям необходимы не только «качество» и «цена», но и разнообразные сервисные составляющие арматуры, важны сопровождающие услуги производителя, а именно:

• Возможность заказать любую комплектацию
• Быстрая обработка заказа
• Планируемый объём поставок
• Партнёрские схемы доставки готовой продукции
• Оперативная работа с рекламациями и т.д.

ООО Гусар» достиг такой стадии развития, когда можем предложить своим клиентам именно такой подход. Делать качественную арматуру умеет.

Только выбирая лучшее на каждом производственном этапе, удастся предлагать прямым потребителям лучшую арматуру.

• 1. Завод Гусар» — самое молодое арматурное производство в России, но руководство им осуществляется опытными людьми. Они создавали завод со дня основания. Значительный профессиональный опыт позволил избежать многих ошибок, которые мешают многим традиционным арматурным предприятиям интенсивно развиваться.
  2. Завод сразу же был оснащён современным оборудованием и всем необходимым для производства качественной арматуры
  3. На заводе изначально были реализованы следующие производственные принципы:
• главным критерием производства является качество выпускаемой продукции под маркой Гусар»
• те материалы, узлы или комплектующие которые нет возможности изготовить с необходимым качеством на самом заводе, изготавливаются в других местах, по качественному аутсортингу:
  1. Завод постоянно осваивает производство новых типов продукции
  2. В компании небольшой управленческий аппарат. Решения принимаются сразу первыми лицами, и заказы оперативно запускаются в производство. Таким образом, достигается сокращённый срок реализации заказа.
  3. Руководство завода стремится увеличивать объёмы не только за счёт расширения производства (штата сотрудников, производственных площадей, технических мощностей и т.д.), но и за счёт увеличения выработки каждого рабочего (уже сейчас по этому показателю завод превосходит многих своих конкурентов)

Одной из наиболее важных задач на данный момент является поднятие и закрепление имиджа, торговой марки ООО Гусар» на российском и мировом рынке трубопроводной арматуры.

С целью освоения новых рынков сбыта продукции нами был проведен анализ всех наших потребителей по географическому признаку, были получены следующие результаты по дефициту арматуры на территории России

С целью освоения новых рынков сбыта продукции был проведен анализ всех потребителей по географическому признаку, были получены следующие результаты по дефициту арматуры на территории России в 2015 г.

Таблица 3. Показатели потребности рынка в трубопроводной арматуре ООО «Гусар»

№	Города	Объем поставки в 2015 году, тыс. руб.
01.	Москва	450 000
02.	Санкт-Петербург	160 000
03.	Воронеж	162 000
04.	Екатеринбург	164 000
05.	Томск	162 000
06.	Иркутск	155 000
07.	Пенза	190 000
08.	Самара	100 000
09.	Сургут	250 000
10.	Ноябрьск	170 000
11.	Саратов	245 000
12.	Курган	218 000
13.	Прочие	225 000
	Всего	2611000

• При рассмотрении географической карты наших основных потребителей на территории России отсутствуют такие крупные промышленные регионы, как: Приморский край, Северный Кавказ, Краснодарский край, Новосибирск.
• В данный момент тщательно исследуются вышеназванные регионы. Так как эти области значительно удалены от нашего предприятия, то идеальным вариантом было бы открытие Технических центров комплектации ООО «Гусар».
• География поставок продукции на территории Ближнего зарубежья в 2016 г. таблица 4.

Таблица 4. Показатели объема поставки ближнего зарубежья

№	Республики	Объем поставки в 2016 году, тыс. руб.
01.	Беларусь	150 000
02.	Украина	30 000
03.	Казахстан	50 000
04.	Узбекистан	32 000
	ВСЕГО	262000

Вообще спрос на арматуру носит сезонный характер. Пик сезона это лето-осень, а зимой, как правило, идет значительный спад. Зима для арматурщиков очень тяжелое время. Очень важно достойно выдержать зиму, т.е. не отдавать продукцию по низким ценам, а постараться максимально приготовиться к сезону – работать на склад. Для этого необходимы свободные оборотные средства и привлеченные денежные средства – кредиты и займы, чтобы увеличить закупку материалов и выпуск продукции при низком объеме продаж.

Еще один острый вопрос – это исследование рынка материалов и комплектующих — поиск и привлечение более выгодных для нас поставщиков, ведь, как известно один из главных факторов конкурентоспособности – это снижение себестоимости выпускаемой продукции.

Для обеспечения использования продукции завода Гусар» на вновь строящихся объектах необходимо провести работу с проектными институтами, которых в России насчитывается более пятисот. Нужно составить график проведения во всех институтах презентации завода и выпускаемой им продукции. Предоставить техническую документацию, чертежи и технические условия для включения продукции завода в проекты.

Рынок трубопроводной арматуры динамично развивается. Постоянно появляются новые изделия аналогичные более старым, но опережающие их по техническим характеристикам, показателям энергоемкости, сроку службы и т.д.

В связи с этим на заводе постоянно проводится анализ спроса на арматурном рынке. В плане освоения новых видов продукции на первом месте стоят изделия, на которые в России недостаточная конкуренция и существует дефицит данных изделий на рынке.

Глава 3. Разработка бизнес-плана инвестиционного проекта

3.1.Резюме

В работе рассмотрена возможность замены универсального оборудования (вертикально-сверлильные станки, токарно-винторезные станки, токарно-карусельные станки) на станки с числовым программным управлением и обрабатывающие центры. Переход на современное и производительное оборудование позволит добиться повышения качества выпускаемой продукции, снижения себестоимости, снижения численности рабочих, увеличения в несколько раз количества обрабатываемых деталей (один обрабатывающий центр по производительности заменяет четыре токарно-карусельных станка).

Предприятие получит экономию за счет сокращения постоянных расходов и затрат на материалы, за счет организации собственного участка по производству литья.

На основании вышесказанного можно сделать выводы, что ООО «Гусар» может рассчитывать на инвестиции банков или фирм в виде лизинга или долгосрочных кредитов.

Расчеты экономической эффективности свидетельствуют об эффективности инвестиционного проекта, при норме дисконта 12,0 %.

Чистый дисконтированный доход (за 5 лет) выразится в сумме 80,1 млн. руб. Инвестиции в сумме 108 млн. руб. окупятся менее чем за 3,0 года (2,7 года)

IRR =19,5 %

Анализ интегральных показателей свидетельствует о том, что эффективность рассматриваемого инвестиционного проекта очень высока и он может быть принят к реализации

Индекс доходности = 1,73.

Таким образом, чистый дисконтированный доход равен нулю при ставке дисконтирования 19,5 %

В результате внедрения мероприятий по привлечению инвестиций ООО «Гусар» станет одним из крупных производителей в России.

3.2 Описание предприятия и отрасли

Полное наименование фирмы: Общество с ограниченной ответственностью «Гусевский Арматурный Завод», сокращенно ООО «Гуsар».

Юридический и фактический адрес: 601506, Владимирская область. г.Гусь-Хрустальный, ул.Транспортная,30.

Дата государственной регистрации: 31.10.2002г. основной государственный регистрационный .№ 1023300593436.

Уставный капитал предприятия составляет 35000,0 тыс. рублей. Учредители — физические лица. Доли в уставном капитале оплачены полностью.

Организация дочерних и зависимых фирм не имеет.

В конце октября 2004 года завод «Гуsар» стал Лауреатом Всероссийского конкурса Национального фонда «Российская марка». Сразу 4-м изделиям присвоен золотой знак качества «Российская марка», с вручением почетного пятиугольника и дипломов.

Теперь, предприятие имеет возможность использовать этот символ при выпуске продукции.

Одновременно, генеральному директору ООО «Гусар» Березкину Александру Александровичу, была вручена медаль «Российская марка» за большой личный вклад в разработку и изготовление продукции высокого качества.

Для выполнения производственных задач завод имеет 249 единиц металлообрабатывающего оборудования. В истекшем году производилась замена универсального оборудования на обрабатывающие центры. Это позволило значительно увеличить производительность и качество выпускаемой продукции, т.к. устраняется зависимость качества обработки от квалификации рабочего.

На Российском рынке существует несколько крупных производителей аналогичной нашей продукции:

1. ЗАО «ПО «Муромский завод трубопроводной арматуры», г. Муром;

2. ЗАО «Армагус», г. Гусь-Хрустальный;

3. ОАО «Благовещенский арматурный завод», г.Благовещенск;

4. ОАО «Юго-Камский Машиностроительный завод», Юго-Камск. Их продукция широко известна т.к. они не первый год на рынке арматуры и уже устойчиво стоят на ногах. По сравнению с продукцией других заводов наш продукт при приблизительно равных ценах имеет больший срок службы, что подтверждено тестовыми испытаниями нашей фирмы и несколькими независимыми тестовыми лабораториями, а также вся продукция производится только по классу «А». Использование уникальной технологии производства позволяет нашей продукции иметь лучшие показатели прочности и износостойкости.

Вся продукция сертифицирована, а завод становится одним из основных поставщиков предприятий Газпрома, уже заключены договора с ОАО «Урал Транс Газ»; ОАО «Казань Транс Газ»; ОАО «Сургут Транс Газ» и др.

3.3 Описание продукции (услуг)

ООО «Гусар» занимается производством трубопроводной арматуры. Это — задвижки из различных видов сталей (35Л, ХЛ, нержавеющая сталь) и клапаны запорно-регулирующие из чугуна. В настоящее время заводом освоено и производится 326 типоразмеров арматуры, давлением от 16 до 40 атмосфер, диаметром от 15 до 400мм.

Производство арматуры базируется на покупном литье, получаемом с нескольких литейных предприятий.

Сейчас на предприятии основное внимание уделяется клапану запорно-регулирующему 25ч945бр. Осень это сезон повышенного спроса на данное изделие, как впрочем, и на всю арматуру.

Клапан 25ч945бр предназначен для использования на тепловых станциях, центральных и индивидуальных тепловых пунктах, системах вентиляции тепличных хозяйств, а также в других областях народного хозяйства для автоматического регулирования тепловых процессов путем автоматического изменения пропускной способности, а также для работы в качестве запорного устройства.

Одной из наиболее важных задач на данный момент является поднятие и закрепление имиджа, торговой марки ООО Гусар» на российском и мировом рынке трубопроводной арматуры.

Повышение конкурентоспособности продукции за счет освоения новых рынков сбыта и освоение новых видов продукции.

Для увеличения объема производства потребуется расширение производственных мощностей.

С целью повышения конкурентоспособности предприятия, необходимо увеличить объем реализации трубопроводной арматуры за счет расширения ассортимента продукции.

В связи с этим очень важно для дальнейшего развития конкурентоспособности товара (прежде чем перейти к новому, его модификации, снятию с производства) попытаться выйти с ним на новый рынок сбыта.

В 2015 году освоить выпуск нового арматурного оборудования:

— Кран шариковый:

КШР- 300-4,0, P4,0-ЭП-Р-kv – 6000…;

КШР-500-2,5- P2,5-с 530х 8 (к-56)….;

— Клапан предохранительный:

ПКПУ-300-4,0-2,7-с325х8(к48)-С-УХЛ4-ПД…

ПКПУ-300-6,3-5,45-Ф-С-У4-000-сКОФ ГОСТ 12821-80(325х8)

СПУКП-1(2)-400-4,0-2,7-с426х8(К48)-С-УХЛ4-РД-9233788

Годовой объем продаж -17 ед., на сумму 87699, 3 тыс. руб.

Вышеуказанная продукция имеет высокую рентабельность и будет поставляться на более ответственные объекты. В настоящее время ведется работа по освоению задвижек диаметром 700, 800 мм, что позволит заводу «Гусар» занять более высокое место на рынке трубопроводной арматуры. Расширение номенклатуры позволит комплексно осуществлять поставки и полностью обеспечивать потребности заказчика.

3.4 Маркетинг и сбыт продукции (услуг)

В условиях рынка и сложившихся условиях хозяйствования ООО «Гусар» заинтересован в освоении новых рынков сбыта своей продукции, в продвижении на эти рынки услуг и продукции для максимального увеличения товарного и финансового оборота, скорейшего построения продуктивной и производственной системы комплексного обслуживания клиентов.

Для обеспечения решения этих целей и задач, стоящих перед предприятием, продолжает формироваться дилерская сеть, которая будет реализовывать продукцию ООО «Гусар» и увеличит конкурентоспособность выпускаемую трубопроводную арматуру,

Повышение конкурентоспособности продукции за счет освоения новых рынков сбыта и освоение новых видов продукции.

В решении задач повышения конкурентоспособности продукции с каждым годом все возрастающее значение приобретает проблема выбора, и освоения новых рынков сбыта. В связи с этим на любом предприятии очень важны аналитико-поисковые усилия в этой области. Новые рынки сбыта решающим образом могут изменить конкурентоспособность товара и рентабельность сбытовой деятельности. Понятно, что, внедряя товар на новый рынок, можно продлить жизненный цикл товара. Сезонные колебания в спросе могут способствовать успешной реализации одного и того же товара в различных точках планеты. А увеличение объема продаж на новых рынках позволит снизить издержки производства на единицу продукции, прежде всего за счет использования дешевой рабочей силы, достаточно низких уровней налогов и таможенных пошлин и ряда других факторов на новых рынках сбыта.

Реклама, как способ повышения конкурентоспособности.

Одной из наиболее важных задач на данный момент является поднятие и закрепление имиджа, торговой марки ООО Гусар» на российском и мировом рынке трубопроводной арматуры.

3.5 Производственный план

ООО «Гусар» — предприятие с бесцеховой структурой управления. В составе механосборочного производства функционируют службы главного механика, главного энергетика, ОТК и инструментального хозяйства. Производство арматуры базируется на покупном литье, получаемым с нескольких литейных предприятий.

Полный промышленный цикл обработки включает в себя следующие этапы:

— обрубка и зачистка литья;

— механическая обработка на токарном сверлильном и фрезерном оборудовании;

— наплавка уплотнительных поверхностей;

— мех, обработка и притирка уплотнительных поверхностей;

— изготовление комплектующих из проката и их обработка;

— сборка и испытание готовой продукции;

— покраска и упаковка.

Для серьёзного арматурного производителя выпускать качественную продукцию – это норма. Для нас это уже является повседневным стандартам.

Всего потребность рынка в трубопроводной арматуре на сумму 2873000 тыс руб., что выше, в сравнении с достигнутым уровнем реализации ООО «Гусар» в 2015 году

Общий объем реализации продукции в 2016году увеличится на 5 % к 2015 году;

В 2017 году на 10 % к 2016 году;

В 2018 году на 10 % к 2017 году

3.6 Организационный план

ООО «Гусар» имеет линейно-функциональную структуру управления.

Основу линейно-функциональной структуры составляет «шахтный» принцип построения и специализация управленческого персонала по функциональным подсистемам организации.

По каждой подсистеме формируются «иерархия» служб («шахта»), пронизывающая всю организацию сверху донизу.

Результаты работы любой службы аппарата управления оцениваются показателями, характеризующими реализацию ими своих целей и задач.

Например, работа служб, управляющих производством, — показателями выполнения графика выпуска продукции, затрат ресурсов, производительности труда, качества, использования производственных мощностей.

Для оценки служб, осуществляющих управление персоналам, используются такие параметры, как текучесть кадров, дисциплина труда и другие. Соответственно строится и система материального поощрения, ориентированная прежде всего на достижение высоких показателей каждой службой. При этом конечный результат работы организации в целом становится как бы второстепенным, ибо считается, что все службы в той или иной мере работают на его достижение.

Достоинства структуры: освобождение линейных руководителей от решения многих вопросов, связанных с планированием финансовых расчетов, материально-техническим обеспечением и другое; возможность получить высокую степень профессиональной специализации сотрудников; точно определить места и необходимые ресурсы (особенно кадров); построение связей «руководитель — подчиненный» по иерархической лестнице, при которых каждый работник подчинен только одному руководителю.

Одной из основных концепций, имеющих отношение к структуре является специализированное разделение труда.

Деятельность ООО «Гусар» организуется на основе планирования, сочетания единоначалия в решении вопросов служебной деятельности и коллегиальности при обсуждении, персональной ответственности каждого сотрудника за состояние дел на порученном участке работы и выполнение отдельных поручений.

Люди, работающие в организации, очень сильно отличаются друг от друга по многим параметрам: пол, возраст, образование, национальность, семейное положение, его способности и тому подобное. Все эти отличия могут оказывать серьезное влияние как на характеристики работы и поведение отдельного работника, так и на действия и поведение других членов организации. В связи с этим менеджер должен строить свою работу с кадрами таким образом, чтобы способствовать развитию положительных результатов поведения и деятельности каждого отдельного человека и стараться устранять отрицательные последствия его действий. В отличие от машины человек имеет желания, и для него характерно наличие отношения к своим действиям и действиям окружающих. А это может серьезно влиять на результаты его труда. В этой связи менеджеру приходится решать ряд чрезвычайно сложных задач, от чего в большой степени зависит успех функционирования организации.

Однако, несмотря на огромное разнообразие действий и процес­сов, можно выделить пять групп функциональных процессов, кото­рые охватывают деятельность ООО «Гусар» и которые являют­ся объектом управления со стороны менеджмента.

Данными функ­циональными группами процессов являются следующие:

• производство;
• маркетинг;
• финансы;
• работа с кадрами;
• эккаунтинг (учет и анализ хозяйственной деятельности).

Все занятые на предприятии работники подразделяются по категориям: рабочие, руководители, специалисты и служащие таблица 5.

Таблица 5. Структура персонала предприятия*

Персонал	Количество работников, человек
2014 год.	%	2015 год.	%	2016 год.	%
Всего:	817	100	915	100	946	100
В том числе
Рабочие	703	86	795	86,9	830	87,8
Руководители	41	5	41	4,5	40	4,2
Специалисты	49	6	51	5,6	55	5,8
Служащие и МОП	24	3	28	3	21	2,2

* по данным предприятия

При численности 946 человек, ИТР составляют всего 95 человек. Все сотрудники очень коммуникабельны, мобильны и взаимозаменяемы.

На конец 2016 года численность работающих на предприятии составит 946 человек против 905 человек на начало года, средняя заработная плата за 2016 год вырастет до 27343 руб. в январе 2016 года 25678 руб.

3.7 Финансовый план

Необходимо рассмотреть возможность замены универсального оборудования (вертикально-сверлильные станки, токарно-винторезные станки, токарно-карусельные станки) на обрабатывающие центры. Переход на современное и производительное оборудование позволит добиться повышения качества выпускаемой продукции, снижения себестоимости, снижения численности рабочих, увеличения в несколько раз количества обрабатываемых деталей (один обрабатывающий центр по производительности заменяет четыре токарно-карусельных станка).

Таблица 6. Расчет суммы инвестиций

Оборудование, необходимое для увеличения мощности предприятия	Количество единиц оборудования	Стоимость единицы с учетом затрат на СМ и пусконаладочные работы тыс.руб.	Общие затраты тыс. руб.
1. Оборудование для механических цехов	10	1500	15000
2. Оборудование для сборочного цеха		3000	3000
3.Оборудование литейного участка			70000
Прочее оборудование			20000
Всего затрат			108000

Срок функционирования проекта -5 лет, в том числе с 0-го года — освоение инвестиций, с 1-го по 5-ой год — фаза реализации проекта.

Объем капитальных вложений составляет 108000 тыс. руб.

Доля кредита в инвестициях составляет 50%. Кредит предоставляется на пять лет. Плата за предоставленный кредит – 20 % годовых. Кредит погашается равными платежами с конца первого года реализации проекта.

Амортизация начисляется по линейному методу. Ликвидационная стоимость оборудования составляет 10% от его первоначальной стоимости. Прогнозируемая продажная стоимость выбывающего имущества на 10% больше его остаточной стоимости, которая учитывается в виде дохода в конце 5-го года проекта. А = (ОС – Л) /5

Таблица 7. Расчет амортизационных отчислений

Наименование	Полная балансовая стоимость	Сумма амортизации, тыс. руб.
1. Оборудование для механических цехов	15000	(15000-1500) /5 = 2700
2. Оборудование для сборочного цеха	3000	(3000 -300) /5 = 540
3.Оборудование литейного цеха	70000	(70000-7000 ) / 5 =12600
Прочее оборудование	20000	(2000-2000) = 360
Всего затрат	108000	16200

Налог на прибыль — 20%.

Номинальная ставка дисконтирования — 10 %.

Оценка экономического эффекта.

Движение денежных потоков (платежей и поступлений) представлено в таблице 17 . Показатели приведены с учетом дисконтирования дохода.

Инвестиции на приобретение оборудования:

54 млн. руб. – собственный капитал;

54 млн.руб. – долгосрочные кредиты банка.

Погасительный платеж начиная с 2016 года 10,8 млн. руб. в год до 2020 года

Выплаты % по кредиту:

2016- год 54 *0,20 = 10,8 млн. руб.

2017-й год — (54-10,8) * 0,20 = 8,64 млн. руб.

2018 -й год — ( 54 – 10,8*2 ) * 0,20 = 6,48 млн. руб.

2019 –год — (54 – 10,8*3) * 0,20 = 4,32 млн. руб.

2020 –й год — (54 – 10,8*4)*0,15 = 2,16 млн. руб.

Прирост переменная части себестоимости продукции с учетом роста объема производства по годам составит:

2016 год – 2233,57 * 0,82 *0,05 = 90,3 млн. руб.

2017 год – 90,3 * 1,1 = 99,3 млн. руб.

2018 и последующие годы — 99,3 * 1,1 = 109,3 млн. руб.

Прирост объем продаж по годам:

2016 год — 2643,6 *0,05 = 132,3 млн. руб.

2017 год – 132,3*1,1 =145,5 млн. руб.

2018 год – 145,5*1,1 = 160 млн. руб.

2019 год – 160 млн. руб.

2020 год – 160 млн. руб.

Прирост прибыли от реализации

2016 год – 132,3-90,3 = 42 млн. руб.

2017 год – 145,5-99,3 = 46,2млн. руб.

2018 год – 160-109,3 = 50,7 млн. руб.

2019 год – 50,7 млн. руб.

2020 год – 50,7 млн. руб.

Налог на прибыль

2016 год – 42 *0,2 = 8,4 млн. руб.

2017 год – 46,2 *0,2 = 9,2 руб.

2018 год –50,7*0,2 = 11,4млн. руб.

2019 год – 50,7 *0,2 = 11,4млн. руб.

2020 год – 50,7*0,2 = 11,4 млн. руб.

Таблица 8. Прогноз движения денежных средств

Наименование показателя	Значение показателей по годам, млн. руб.
2016	2017	2018	2019	2020
Прирост объема продаж	132	145,5	160	160	160
Переменные издержки	90,3	99,3	109,3	109,3	109,3
Дополнительная прибыль	42,0	46,2	50,7	50,7	50,7
Налоги	8,4	9,2	11,4	11,4	11,4
Амортизация	16,2	16,2	16,2	16,2	16,2
Кэш-фло от операционной деятельности	49,8	53,2	55,5	55,5	55,5
Приобретение активов	108	—	—	—
Собственный акционерный капитал	54	—
Заемный капитал	54	—
Выплата % по кредитам банка	10,8	8,6	6,5	4,3	2,2
Финансовый поток	39,0	44,6	49,0	51,2	53,3
Дисконтированный доход расход	39,0 -108	39,8	39,0	36,4	33,9
Сальдо по доходам По расходам	39,0 -108	78,8	117,8	154,2	187,8
Чистый дисконтированный доход (ЧДД)	-69	-29,2	+9,8	+46,2	+80,1

Показатели таблицы свидетельствуют об эффективности инвестиционного проекта, при норме дисконта 12,0 %.

3.8 Направленность и эффективность проекта

Чистый дисконтированный доход (за 5 лет) выразится в сумме 80,1 млн. руб. т.е. инвестиции в сумме 108 млн. руб. окупятся менее чем за 3,0 года (2,7 года) .

Т = 2 + 29,2 / 39 = 2, 7 года

IRR = Е1 NPV (E1) / NPV (E1) — NPV (E2) *( E2 –E1 )

E1 = 0,12

Е2 = 0,30

NPV (E1) = 9,8млн. руб.

NPV (E2) = — 13,8 млн.руб.

IRR = 12 + (30 — 12) * 9,8/(9,8 +13,8 ) = 19,5 %

IRR = 19,5 % > E = 12 %

Анализ интегральных показателей свидетельствует о том, что эффективность рассматриваемого инвестиционного проекта очень высока и он может быть принят к реализации

Индекс доходности 187 / 108 = 1,73.

Таким образом, чистый дисконтированный доход равен нулю при ставке дисконтирования 19,5 %

Срок окупаемости инвестиций — 2,7 года.

В результате внедрения мероприятий по привлечению инвестиций ООО «Гусар» станет одним из крупных производителей в России, по технологическим возможностям опережающим всех конкурентов в отрасли.

3.9 Риски и гарантии

Производство и сбытовая деятельность обеспечит инвестиций ООО «Гусар» достаточным объёмам финансовых ресурсов для выплаты процентов по кредиту и возврата основной суммы долга. Динамика нарастания чистой прибыли позволяет обеспечить возврат основной суммы кредита в запланированные сроки.

Проблема риска и дохода в производственной и финансовый деятельности предприятия является одной из главных. Для предприятия риск означает вероятность наступления неблагоприятного события, которое может привести к потери части его ресурсов, недополучения доходов в случае снижения объема производства или к появлению дополнительных расходов в результате производственной и финансовой деятельности.

Современная экономическая ситуация, в которой работают предприятия, неблагоприятные.

Мероприятия по страхованию риска:

— Действенный контроль за ходом производственного процесса;

— Чёткое календарное планирование и управление реализацией проекта;

— Систематическое изучение коньюктуры рынка;

— Соответствующая ценовая политика;

— Реклама;

— Страхование на технические риски;

— Создание сильной маркетинговой службы;

— Относительно низкое цена и высокое качество выпускаемой продукции и др.

Заключение

На основании исследования выявлено:

1. Инвестиции обеспечивают предприятию условия стратегического развития, а национальной экономике в целом – возможность модернизации и устойчивого развития.

2. Планирование инвестиций на предприятии предполагает принятие решений по следующему кругу проблем:

— формирование стратегии предприятия;

— оценка выбранной стратегии

— составление бизнес-плана;

— принятие решений об источниках финансирования мероприятий бизнес-плана и свободное планирование инвестиций.

4. Дана характеристика ООО «Гусар».

ООО «Гусар» — предприятие с бесцеховой структурой управления. В составе механосборочного производства функционируют службы главного механика, главного энергетика, ОТК и инструментального хозяйства. Производство арматуры базируется на покупном литье, получаемом с нескольких литейных предприятий.

Для выполнения производственных задач завод имеет 229 единиц металлообрабатывающего оборудования. В истекшем году производилась замена универсального оборудования на обрабатывающие центры. Это позволит значительно увеличить производительность и качество выпускаемой продукции, т.к. устраняется зависимость качества обработки от квалификации рабочего.

Рынок трубопроводной арматуры динамично развивается. Постоянно появляются новые изделия аналогичные более старым, но опережающие их по техническим характеристикам, показателям энергоемкости, сроку службы и т.д.

В связи с этим на заводе постоянно проводится анализ спроса на арматурном рынке.

Основываясь на результатах диагностики деятельности ООО «Гусар», были выбраны следующие направления, которые в наибольшей степени подходят данному предприятию.

Увеличение объема производства продукции может быть достигнуто в случае увеличения мощности предприятия.

ООО «Гусар» имеет достаточно площади, необходимой для расширения производства.

В работе рассмотрена возможность замены универсального оборудования на обрабатывающие центры. Переход на современное и производительное оборудование позволит добиться повышения качества выпускаемой продукции, снижения себестоимости, увеличения в несколько раз количества обрабатываемых деталей (один обрабатывающий центр по производительности заменяет четыре токарно-карусельных станка).

На основании вышесказанного можно сделать выводы, что ООО «Гусар» может рассчитывать на инвестиции банков или фирм в виде лизинга или долгосрочных кредитов.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

1. Бюджетный кодекс Российской Федерации от 31 июля 1998 г. № 145-ФЗ (ред. от 26.12.2014, с изм. от 08.03.2015) (с изм. и доп., вступ. в силу с 01.03.2015).
2. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая) от 30 ноября 1994 г. № 51-ФЗ (в редакции от 06.04.2011 г.)
3. Гражданский кодекс Российской федерации (часть вторая) от 26 января 1996 г. № 14-ФЗ (с изменениями на 29 июня 2015 года, редакция, действующая с 1 июля 2015 года).
4. Авраменко. Новые формы инвестиций в условиях переходной экономики. / Экономист. №3, 2015
5. Анискин Ю.П., Бударов А.Ю., Попов А.Н., Привалов В.В. Управление инвестиционной активностью.- М.: ИКФ Омега-Л, 2013. -100 с.
6. Бизнес-планирование: Полное руководство / Колин Барроу, Пол Барроу, Роберт Браун. — М.: ФАИР — ПРЕСС, 2014.-352 с.
7. Бизнес-планирование: Учебник/Под. Ред. В.М.Попова и С.И.Ляпунова.-М.: Финансы и статистика, 2012.-414 с.
8. Бликян Р.М., Сурков Р.Е. Регулирование внешнеэкономической деятельности региона.- Владимир:Транзит-Х,2011.- 181 с.
9. Вахрин П.И. Инвестиции: Учебник. – М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и Ко», 2015. – 384 с.
10. Виленский П.Л., Лившиц В.К., Орлова Е.Р., Смолян С.Л. Оценка эффективности инвестиционных проектов.-М., 2013 – 325 с.
11. Газман В.Д. «Лизинг: теория, практика, комментарии».-М., 2013.-325 с.
12. Горемыкин В.А., Богомолов А.Ю. Бизнес-план: методика разработки 25 реальных образцов бизнес-плана. — М.: «Ось — 89», 2013.-526 с.
13. Дубровин, И.А. Бизнес-планирование на предприятии: Учебник. — М.: Дашков и К, 2013. — 432 c.
14. Зарубина Е.С. Эффективные управления привлечения инвестиций в сферу жилищного строительства.-М.: Юркнига, 2014.-155с.
15. Инвестиции: учеб./ С.В. Валдайцев, П.П. Воробьев [и др.]; под ред. В.В. Ковалева, В.В. Иванова, В.А. Лялина. – М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2015. – 440 с.
16. Инвестиции: учеб. пособие / Л.Л. Игонина: под ред. д-ра экон. наук, проф. В.А. Слепова. – М.: Экономистъ, 2014 – 478 с.
17. Куницына, Н.Н. Бизнес-планирование в коммерческом банке: Учебное пособие. — М.: Магистр, 2009. — 383 c.
18. Лопарева, А.М. Бизнес-планирование: учебно-методический комплекс. — М.: Форум, 2011. — 176 c.
19. Лосев, В. Как составить бизнес-план.: Пер. с англ. — М.: Вильямс, 2013. — 208 c.
20. Любанова, Т.П. Сборник бизнес-планов. Методика и примеры: Учебное и научно-практическое пособие. — М.: ИКЦ МарТ, МарТ, 2008. — 408 c.
21. Морошкин, В.А. Бизнес-планирование: Учебное пособие. — М.: Форум, 2012. — 288 c.
22. Орлова, Е.Р. Бизнес-план: Методика составления и анализ типовых ошибок. — М.: Омега-Л, 2013. — 168 c.
23. Орлова, П.И. Бизнес-планирование: Учебник. — М.: Дашков и К, 2013. — 284 c.
24. Петухова, С.В. Бизнес-планирование: как обосновать и реализовать бизнес-проект: Практическое пособие. — М.: Омега-Л, 2013. — 171 c.
25. Романова, М.В. Бизнес-планирование: Учебное пособие. — М.: ИД ФОРУМ, ИНФРА-М, 2012. — 240 c.
26. Станиславчик, Е.Н. Бизнес-план: Управление инвестиционными проектами. — М.: Ось-89, 2009. — 128 c.
27. Стрекалова, Н.Д. Бизнес-планирование: Учебное пособие. Стандарт третьего поколения. — СПб.: Питер, 2013. — 352 c.

Чтобы оценить экономическую целесообразность реализации инвестиционного проекта, оформляют такой документ, как инвестиционный бизнес-план проекта. Поскольку нормативного регулирования по созданию бизнес-планов не существует, компаниям бывает сложно создать самостоятельно бизнес-план, в котором учтены все нюансы финансирования и реализации проекта. В статье расскажем о структуре бизнес-плана, представим методологию его разработки.

НАЗНАЧЕНИЕ БИЗНЕС-ПЛАНА ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЕКТА И МЕТОДОЛОГИЯ ЕГО РАЗРАБОТКИ

Бизнес-план инвестиционного проекта является технико-экономическим обоснованием предполагаемого инвестирования средств в развитие бизнеса компании. Его формирование позволяет решить важные задачи:

• документально обосновать необходимость инвестирования средств в бизнес компании;
• спрогнозировать этапы и сроки реализации инвестиционного проекта;
•  оценить рентабельность и окупаемость инвестиционного проекта;
• спрогнозировать необходимый для успешной реализации проекта объем инвестиций и определить источники их финансирования;
• убедить внешних инвесторов проекта в успешности его реализации и выгодности инвестирования в него своих средств;
• дать представление менеджерам и персоналу компании о целях, сроках и способах реализации инвестиционного проекта.

Поскольку разработка качественного бизнес-плана инвестиционного проекта требует значительных трудозатрат и нужно привлекать функциональных менеджеров и специалистов компании, в полном формате его составляют в трех основных случаях:

1) предприятие занимает прочные позиции на рынке сбыта своей продукции, и для их поддержания ему требуется модернизация или реконструкция основных производственных фондов;

2) предприятие имеет устойчивые тенденции наращивания объемов бизнеса, ему требуются новые производственные мощности, чтобы обеспечить рост производства продукции;

3) предприятие планирует выходить на новые направления развития бизнеса, что дает возможности роста масштабов деятельности, но несет значительные риски противодействия со стороны конкурентов и убыточности работы по новым направлениям.

В остальных случаях бизнес-планы инвестиционных проектов могут разрабатываться в сокращенных вариантах.

Бизнес-план инвестиционного проекта не имеет законодательно установленной формы, его можно составлять в произвольном порядке. Однако в любом случае этот документ должен давать объективное представление о всех важных аспектах инвестиционного проекта, быть понятным для его пользователей.

Практика бизнеса выработала некоторые общие подходы к методологии составления такого бизнес-плана. Его структура в подавляющем большинстве случаев содержит следующие разделы:

1. Общие сведения об инвестиционном проекте.

2. Маркетинговый план проекта.

3. Инвестиционный план проекта.

4. Производственный план проекта.

5. Финансовый план проекта.

6. Риски реализации проекта.

Раздел 1. Общие сведения об инвестиционном проекте

В первый раздел бизнес-плана включают несколько основных подразделов:

1. Резюме проекта.
2. Информация об инициаторе и участниках инвестиционного проекта.
3. Описание продукции.

Рассмотрим указанные подразделы более подробно.

Резюме проекта

Резюме инвестиционного проекта содержит:

• описание сути проекта, обоснование целесообразности его реализации;

• результаты анализа потенциала компании и рынка сбыта ее продукции;

• сроки и этапы реализации проекта;

• прогнозную стоимость реализации проекта, общую потребность в финансировании и предполагаемые источники финансирования инвестиций;

• целесообразность и предполагаемые условия участия в проекте внешних инвесторов, основные факторы успеха и риски реализации проекта;

• другую важную информацию по проекту.

Структура и содержание резюме инвестиционного проекта представлены в табл. 1.

Информация об инициаторе и участниках инвестиционного проекта

Подраздел содержит информацию об инициаторе проекта и иных лицах, предполагаемых к участию в его реализации. В нем прописывают роль каждого участника проекта и порядок их взаимодействия друг с другом в рамках проекта, указывают наличие опыта работы в отрасли и другую существенную информацию об участниках проекта.

В данном подразделе следует:

• кратко изложить историю развития компании — инициатора проекта, описать характер и направления деятельности;

• указать сведения о местоположении инициатора и участников проекта;

представить ключевую финансовую информацию по инициатору проекта в динамике за последние несколько лет.

Если инициатор проекта входит в группу компаний, целесообразно представить в графическом виде организационную структуру группы или ее фрагмент, включив туда основных участников проекта, входящих в группу.

Описание продукции

Подраздел содержит характеристики и потребительские свойства планируемой к производству продукции, анализ ее конкурентных преимуществ и недостатков.

Здесь уместно отразить анализ полезности продукции для потребителей, указать целевую аудиторию потенциальных потребителей, возможные продукты-заменители и сопутствующие товары и услуги, провести анализ жизненного цикла продукта, указать на планируемые изменения в ассортименте и предполагаемую модернизацию продукта в будущем.

Следует указать степень готовности продукта к выпуску и реализации на момент начала инвестиционного проекта (отметить, на какой стадии развития находится продукт — концепция, опытный образец, готовый рыночный продукт), привести информацию, реализовывался ли данный продукт ранее на российском или зарубежном рынке.

Раздел 2. Маркетинговый план проекта

Этот раздел является одной из важнейших частей бизнес-плана, поскольку демонстрирует, как создаваемый или модернизируемый с помощью инвестиций бизнес будет воздействовать на рынок, чтобы обеспечить рост объемов сбыта продукции.

Степень детализации данных раздела зависит от следующих факторов:

• масштабов роста производства и реализации продукции за счет реализации инвестиционного проекта;

• позиции инициатора проекта на рынке сбыта (компания начинающая, выходит на новые рынки или расширяет свою долю существующего рынка);

• ассортимента продукции (увеличение объемов выпускаемой продукции или проект подразумевает запуск производства новых видов продукции).

Маркетинговый план может быть представлен в различных форматах. Рекомендуем предусмотреть в нем следующие подразделы:

2.1. Анализ рынка сбыта продукции — в нем описывают рынок сбыта, для которого предназначена продукция, предусмотренная инвестиционным проектом, дают прогнозы развития рынка на ближайшую перспективу. Поэтому в данном разделе должна быть информация о таких рыночных аспектах:

2.1.1. Размеры рынка сбыта продукции и описание его основных сегментов.

2.1.2. Уровень и тенденции развития рынка сбыта (текущий и прогнозный объем рынка, степень насыщенности рынка, появление новых игроков, динамика объема продаж, ключевые изменения и тенденции, текущая стадия жизненного цикла рынка, информация о сезонности спроса или предложения).

2.1.3. Порядок ценообразования, динамика цен на продукцию за последние 5 лет и прогнозы ее изменения.

2.1.4. Барьеры входа на рынок (ограничения доступа к ключевым ресурсам, законодательные ограничения, ограничения по масштабу производства) и специфические особенности рынка.

2.1.5. Предполагаемая доля рынка, которую займет продукция предприятия, выпускаемая в рамках инвестиционного проекта, с учетом ее экспортного потенциала.

2.1.6. Степень государственного регулирования рынка (отрасли).

В данный раздел можно включить прогноз объема продаж или другого показателя спроса по рынку в целом и по отдельным сегментам, в которых будет позиционироваться продукция, предназначенная к реализации по инвестиционному проекту (период прогноза составляет не менее 3–5 лет).

2.2. Характеристика потребителей продукции — дается по сегментам (конечные потребители продукции, оптовые покупатели, производители другой продукции и т. д.) и географическому расположению потребителей.

2.3. Характеристика конкурентов предприятия — содержит анализ уровня конкуренции в отрасли, перечень предприятий основных конкурентов с указанием их сильных и слабых сторон и доли в обороте рынка. В данном подразделе рассматривают сбытовые технологии и маркетинговые стратегии, используемые основными конкурентами компании, их конкурентные преимущества и недостатки в стратегиях конкурентной борьбы и т. д.

2.4. Стратегия компании по выводу продукции на рынок сбыта — в данный подраздел вносят расчет и обоснование цены реализации продукции, описание сбытовой политики, прогноз каналов продаж и методов стимулирования сбыта продукции (реклама, сервисное и гарантийное обслуживание и т. д.). Тут размещают план и бюджет маркетинговых мероприятий, которые должны способствовать продвижению продукции на рынке сбыта.

2.5. План реализации продукции, выпускаемой в рамках проекта, — в нем расшифровывают предполагаемые объемы и суммы продаж в следующих группировках:

• временные периоды (месяцы, кварталы, годы);
• виды выпускаемой продукции;
• каналы сбыта (сети, опт, розница и т. д.).

План реализации продукции служит основой для формирования производственного плана выпуска продукции.

Инвестиционный бизнес-план предприятия – документ, назначение которого состоит в том, чтобы предоставить информацию, необходимую для разработки стратегии реализации проекта. Грамотный подход к составлению инвестиционного бизнес-плана обеспечивает успех, долговечность и прибыльность деятельности предприятия.

Что представляет собой инвестиционный бизнес-план предприятия

Инвестиционный бизнес-план
— это один из наиболее важных документов, необходимых в сфере делового планирования.

Российские предприятия его подготавливают с целью:

• Приспособить зарубежную практику создания инвестиционных проектов к условиям российской экономики (с анализом необходимой документации и методических руководств, необходимых для ведения бизнеса).

• Осуществить реальную оценку проекта с точки зрения рентабельности и окупаемости.

• На основе этой информации можно прийти к следующим выводам:

• Инвестиционный бизнес-план необходим для получения кредита за рубежом.

• Инвестиционный бизнес-план нужен для того, чтобы убедить инвесторов в перспективах и выгодах сотрудничества с предприятием.

• Инвестиционный бизнес-план используется внутри организации для того, чтобы дать персоналу представление об общих целях компании и методах, которыми они будут достигнуты, способах взаимодействия различных отделов и т. д. Иначе говоря, инвестиционный бизнес-план даёт комплексное представление о деятельности сотрудников.

• Инвестиционный бизнес-план служит аргументом, позволяющим документально обосновать потребности организации в оборудовании, предоставляемом по лизинговому договору.

Без инвестиционного бизнес-плана вполне можно обойтись, когда речь заходит о краткосрочных проектах. В таких случаях, как правило, все процедуры желательно провести ещё на этапе, предшествующем инвестициям.

Если же требуется что-то длительное, то без инвестиционного бизнес-плана не обойтись — особенно это касается крупных проектов. Тогда данный документ может значительно увеличиться в размерах, поскольку должен охватывать существенный объём информации.

Как правило, создание инвестиционного бизнес-плана неразрывно связанно со следующим перечнем процедур:

• Формулирование и корректировка концепции проекта.

• Нахождение точек соприкосновения с партнёрами на основе исследования их интересов.

• Структурное планирование.

• Этап торгов и заключение договоров с партнёрами.

• Согласование вопросов о будущем проекта.

Как правило, инвестиционный бизнес-план требуется для предприятий, которые уже закрепились на рынке. Они способны выдержать конкуренцию, вводить новые технологии и развиваться в различных направлениях. В таких ситуациях существенно увеличивается роль стратегии, планирования и прогнозирования и появляется потребность в инвестиционном бизнес-плане, позволяющем осуществлять деятельность не вслепую, а на основе взвешенного анализа.

Любой рынок, где задействованы свежие идеи, ещё не нашедшие потребителей и не доказавшие своей экономической пользы, всегда связан со значительными рисками. Поэтому компании, исследующие новые ниши, в обязательном порядке пользуются инвестиционными бизнес-планами.

Когда в России впервые ввели инвестиционный бизнес-план

Инвестиционный бизнес-план — это относительно новое явление в российском бизнесе. Приходится оно на начало 1990-х, когда один режим сменялся другим, и роль экономики значительно увеличилась за счёт уменьшения влияния государства. Поскольку отечественные компании стали вынуждены искать финансирование за границей, они столкнулись с необходимостью иметь инвестиционный бизнес-план, так как без него было невозможно получать кредиты за рубежом. Учитывая, что опыта составления подобных документов не имелось практически ни у кого, возник ряд организаций, которые предлагали за вознаграждение создать инвестиционные бизнес-планы для своих клиентов.

Со временем новый подход прижился в Российской Федерации — инвестиционный бизнес-план стал нормой в деятельности крупных организаций. Сейчас многие могут составить подобный документ собственными силами без привлечения наёмных специалистов. Инвестиционные бизнес-планы продолжают играть важную роль в прогнозировании и планировании деятельности предприятий самого разного профиля. За счёт этого руководителям удаётся избегать финансовых рисков, справляться с высоким уровнем конкуренции, иметь своевременное представление об успехах в выполнении плана.

Из каких разделов состоит инвестиционный бизнес-план сегодня

Одно из самых главных требований к инвестиционному бизнес плану — это его понятность. Этот документ не имеет какой-либо стандартной формы, его можно составлять произвольно. Однако необходимо, чтобы человек, взявший инвестиционный бизнес-план в руки, смог получить объективное представление о содержащихся в нём данных. Нюансы и детали, имеющиеся в инвестиционном бизнес-плане, могут сильно различаться. Это связано с особенностями отдельных отраслей: каждой из них нужно уделить всевозможное внимание и описать, исходя из отличительных черт деятельности организации.

Тем не менее, имеются некоторые устоявшиеся подходы к составлению инвестиционного бизнес-плана. Например, возможна следующая структура:

1. Введение.

2. Общие сведения об отрасли, в которой осуществляет деятельность организация (текущее состояние, перспективы, особенности и т. д.).

3. Описание проекта.

4. План по реализации проекта.

5. План по осуществлению маркетинга.

6. План, описывающий пути и методы сбыта товаров.

7. План организации проекта.

8. Финансовый план.

9. Оценка рентабельности.

Далее подробнее опишем, что должна собой представлять вводная часть инвестиционного бизнес-плана. Обычно она содержит следующие элементы:

• Титульный лист.

• Резюме.

• Меморандум о конфиденциальности.

Титульный лист инвестиционного бизнес-плана включает общие сведения о проекте. В первую очередь указывается организация, которая выдвинула данную инициативу. Затем приводится название проекта, место, где он будет реализован и время, которое потребуется на эту процедуру.

Резюме в инвестиционном бизнес-плане — это небольшое описание, поясняющее его суть и дающее общее впечатление о проекте. Задача данного элемента — заинтересовать читателя, заставить его поверить в выгоду от участия в реализации этой задачи. Поэтому к составлению резюме инвестиционного бизнес-плана требуется подходить с особым усердием. Нужно чётко раскрыть все сильные стороны, которые способен принести проект, убедить в его рентабельности — в общем, любыми способами привлечь инвестора. При этом необходимо, чтобы резюме инвестиционного бизнес-плана имело краткую форму и содержало только достоверную информацию.

Меморандум о конфиденциальности инвестиционного бизнес-плана — это краткий документ, в котором указывается, что любое лицо, которое прочтёт данные сведения, обязуется не разглашать их, не копировать информацию, а сам инвестиционный бизнес-план вернуть его владельцу после ознакомления. Как и всё остальное в данном документе, меморандум о конфиденциальности составляется в произвольной форме. Помимо прочего, в нём могут быть оговорены условия, при которых общие положения меморандума могут быть нарушены. Например, информацию разрешено распространить с согласия составителя инвестиционного бизнес-плана.

Как написать инвестиционный бизнес-план самостоятельно: пошаговая инструкция

Шаг 1. Готовим обзор состояния отрасли (производства)

Первый этап разработки инвестиционного бизнес-плана — это обзор ситуации, которая сейчас происходит в отрасли, где действует организация. Это требуется по двум причинам:

• Обзор позволяет получить исчерпывающие сведения об отрасли, чтобы оценить перспективы вложения в неё инвестиций.

• Это описание даёт возможность объективно рассмотреть шансы организации выстоять и закрепиться в данной отрасли с учётом конкурентной борьбы и других негативных факторов.

Инвестиционный бизнес-план должен предложить какие-то решения для каждой из этих задач. Например, для того чтобы дать представление об отрасли, могут быть использованы сведения о тенденциях, которые имелись в ней на протяжении последнего десятилетия, статистика по регионам, динамика уровня спроса среди населения и т. д.

Для обзора шансов организации можно использовать описания следующих параметров разрабатываемого проекта:

• Рынок, где имеется спрос на аналогичную продукцию или услуги.

• Конкурентоспособность продукции в сравнении с аналогичной.

• Варианты сбыта, их перспективы.

• Предлагаемая ценовая политика.

• Варианты производства, их прибыльность и целесообразность.

Уже на этом этапе в рамках инвестиционного бизнес-плана можно выявить и указать преимущества, которыми обладает организация. Это даст инвесторам представление о том, в какую сторону может развиваться бизнес и каковы его реальные перспективы в текущих условиях. Все характеристики важны, но особую роль в инвестиционном бизнес-плане играет анализ рынка, поскольку именно его результаты дают наиболее объективную информацию о текущей расстановке сил и потенциальных возможностях.

Шаг 2. Переходим к разделу описания проекта

Любой инвестиционный бизнес-план, независимо от своей формы, должен содержать описание проекта. Его суть – кратко изложить задачи, цели, методы и перспективы. Включает в себя ответы на следующие вопросы:

• В чём будет заключаться деятельность предприятия?

• Какие особенности будут отличать его товары или услуги от аналогичной продукции конкурентов?

• Насколько широка аудитория потенциальных потребителей?

• Прогнозируемый уровень спроса?

• Каковы слабые стороны конкурентов, можно ли на них сыграть?

• Ожидаемый уровень рентабельности?

• Временные рамки для достижения точки безубыточности?

• Есть ли планы дальнейшего роста? Если да, то в какие сроки и в каком направлении?

• Сколько в целом средств понадобится вложить в проект, чтобы получить от него финансовую отдачу?

• Что даёт уверенность, что проект будет успешен и востребован на рынках?

Шаг 3. Готовим производственный план инвестиционного бизнес-проекта

Далее следует производственный план инвестиционного бизнес-проекта. В нём содержится информация технического, организационного и правового характера, предназначенная для того, чтобы дать представление о производственной стороне вопроса. Здесь вам необходимо:

• Указать цели, которые требуется достичь в долгосрочной перспективе.

• Представить схему того, как будет осуществляться производство, каким образом оно должно обеспечиваться необходимыми ресурсами и т. д.

• Изложить принципы кадровой политики, способы поиска и подходы к обучению персонала, требования к соискателям рабочих мест.

• Описать возможности производства.

• Представить план того, как предприятие выйдет на всю мощность своего производственного потенциала.

• Привести сведения о текущем статусе проекта.

Яснее раскрыть последний пункт в инвестиционном бизнес-плане поможет этот перечень:

• Информация о том, насколько освоена продукция, которую предполагается производить.

• Правовой статус производства.

• Работы, которые уже выполнены в рамках проекта.

• Имеющиеся в распоряжении площади.

• Список оборудования, которое требуется купить.

• Информация о поставщиках.

• Перечень ресурсов, которые необходимы для производства (указать, какие из них уже доступны).

• Указать степень обеспечения сырьём и её соответствие прогнозируемым потребностям производства.

• Описать инфраструктуру производства, включая все транспортные средства.

• Уровень экологической безопасности, его соответствие законодательно установленным нормам.

Шаг 4. Переходим к плану маркетинга и сбыта продукции

Следом наступает наиболее трудный этап в разработке инвестиционного бизнес-плана. Сложность заключается в том, что необходимо спрогнозировать спрос потребителей, а это далеко не всегда и не всем удаётся выполнить без ошибок. Несмотря на работающие механизмы анализа потребительского спроса, исследования по сей день не могут дать надёжных данных.

Учитывая эти обстоятельства, план маркетинга следует начинать разрабатывать раньше всех остальных частей инвестиционного бизнес-плана. Это позволяет собрать достаточное количество информации о рынке, особенностях спроса, предпочтениях потребителей и прочем.

Анализ рынка в инвестиционном бизнес-плане должен содержать следующие разделы:

1. Анализ спроса и его динамика.

2. Детальное представление элементов рынка, выявление их взаимосвязи.

3. Сбор сведений о методах конкурирования в осваиваемых направлениях рынка.

От того, насколько качественно будет выполнено исследование на данном этапе, зависит эффективность всего инвестиционного бизнес-плана. На основе полученных сведений делаются выводы: какая сумма инвестиций потребуется, какие сферы производства необходимо задействовать в первую очередь, на что сделать упор для того, чтобы справиться с конкуренцией. Ошибки, которые будут совершенны на этом этапе, могут повлечь непоправимые негативные последствия для всего проекта.

Шаг 5. Излагаем структуру и политику управления в организационном плане реализации проекта

Данный раздел инвестиционного бизнес-плана уже непосредственно касается организационных вопросов, то есть того, как будут действовать механизмы управления. Обычно в рамках этого раздела необходимо указать следующие сведения:

• Отделы, которые имеются в организации.

• Обязанности управляющих.

• Методы для выполнения подразделениями общей работы.

• Дополнительные направления деятельности предприятия, которые потребуются в будущем или недавно организованы.

• Требуемый уровень образования персонала, его навыки.

• Информация о крупных руководителях, акционерах, а также лицах, которые принимают участие в разработке проекта.

Шаг 6. Готовим финансовый план реализации проекта

Чтобы приступить к разработке финансового раздела инвестиционного бизнес-плана, потребуются готовые маркетинговый и производственный расчеты. Главное требование, которое следует учитывать — это внимание к интересам всех участников проекта. Безусловно, инвесторы и организаторы имеют далеко не совместные цели, так что необходимо грамотно направить их усилия в общий вектор. Одним из способов это сделать является финансовый план, отражающий динамику материальных потоков. Чётко прописываются характер затрат, какую выгоду принесут эти вложения, когда ждать финансовой отдачи и наступления точки безубыточности. Сложность в составлении этого раздела инвестиционного бизнес-плана заключается в том, что необходимо чётко определиться с тем, какой объём инвестиций потребуется – нежелательно превышать его или указывать меньшую сумму. Кроме того, следует уделить внимание явлениям внешней экономики, например, инфляции.

В рамках финансового плана выделяются следующие материальные потребности организации:

• Ресурсы на обеспечение любого из направлений рабочей деятельности предприятия.

• Расходы на обслуживание оборудования.

• Финансовые средства на транспорт, оплату за помещения и т. д.

• Затраты на организацию работы сотрудников (их обучение, кормление, проживание и т. д., если необходимо).

Следует упомянуть и такое явление, как непредвиденные расходы. Они бывают двух видов: материальные и финансовые.

Непредвиденные материальные расходы — это расходы, которые организация понесла в связи с неточными прогнозами, проектными ошибками, износом оборудования и любыми другими обстоятельствами, вызванными какими-то непредвиденными факторами в деятельности. Обычно в инвестиционный бизнес-план заранее включают небольшую долю финансов на этот вид расходов — от 5 до 10 процентов от общей суммы.

Непредвиденные финансовые расходы — это вынужденные расходы, которые имеют непосредственное отношение к финансам. Наиболее распространённая их причина — инфляция, хотя возможны и другие, например, изменение ставки по кредитам или ссудам и т. д.

Для того чтобы вести учёт инфляции, следует ориентироваться на следующие сведения:

• Прогнозы изменений в курсах валют.

• Динамика инфляции.

• Ожидаемые изменения цен на саму продукцию, а также различные ресурсы, услуги, сырьё и т. д.

• Прогнозы изменений налоговых ставок и пошлин.

Опираясь на эти сведения, можно искать продуктивные решения в рамках финансовой политики организации.

Финансовая часть инвестиционного бизнес-плана создаётся по следующему алгоритму:

1. Прогноз объёмов продаж. Берутся старые результаты, учитываются новые факторы, производятся соответствующие расчёты, чтобы получить предполагаемый результат.

2. Расчёт затрат на реализуемую продукцию и услуги. Используются результаты прогнозируемых объёмов продаж и на их основе делаются выводы о том, какие затраты необходимы на эту продукцию.

3. Описание контрагентов. Формируется список наиболее надёжных партнёров, выделяются их сильные и слабые стороны. Возможно ранжирование по степени предпочтительности сотрудничества с тем или иным контрагентом.

4. Расчёт обеспеченности сырьём, энергией, водой и прочими ресурсами на заранее определённый период времени.

5. Прогноз издержек на каждый год. Их делят на регулярные и временные.

6. Расчёт планируемой прибыли. В идеальных условиях должна получиться именно прибыль, но случается, что прогнозы дают и отрицательные результаты. В таком случае инвестиционный бизнес-план будет указывать на то, что проект бесперспективен и нуждается в доработке.

7. Анализ точки критического объёма реализации. Точка безубыточности — объём производства и реализации продукции, при котором расходы будут компенсированы доходами, а при производстве и реализации каждой последующей единицы продукции предприятие начнет получать прибыль.

8. Описание источников финансирования.

Для того чтобы описать, какие источники предоставляют организации финансы, полезно использовать данный список:

• Собственные и заёмные финансовые ресурсы.

• Стратегия управления имеющимися денежными средствами (накопительные фонды, вклады под проценты и прочее).

• Меры защиты финансовых средств (страховка, контроль платежей клиентов и т. д.).

• Показатели, по которым устанавливается уровень эффективности.

На практике эти сведения в инвестиционном бизнес-плане позволяют эффективнее управлять денежными ресурсами. Например, если организация намерена взять кредит, то большую пользу принесёт заблаговременный расчёт сроков, процентов и приблизительной даты погашения задолженности.

Как правило, все описанные выше составляющие финансового плана для удобства оформляются в виде трёх отчётов:

• Отчёт о прибыли.

• Отчёт о движении денежных средств.

• Балансовый отчёт.

Отчёт о прибыли — пожалуй, самый понятный из трёх. Его суть сводится к элементарной процедуре. Берётся некий промежуток времени (как правило, количество дней, месяцев или лет, нужное для реализации проекта), в который организация должна осуществлять свою деятельность. После этого суммируются все доходы. Итоговое число сравнивается с расходами, чтобы оценить, какую выгоду получила компания в ходе реализации проекта.

Отчет о движении денежных средств
возвращает нас к приведённому выше списку источников увеличения капитала организации. Именно здесь содержатся различные сведения о том, куда вложить, как приумножить и где взять в долг различные финансовые средства. Как правило, здесь принято выделять несколько основных направлений:

• Инвестиции в постоянные активы.

• Непосредственная производственная деятельность, приносящая прибыль.

Но вместе с этим следует выделить и те потоки, по которым финансы уходят из организации:

• Уплата долгов.

• Налоги.

• Выплата дивидендов.

Следует учесть, что не все затраты должны рассматриваться, как финансовые оттоки. Если налоги и погашения кредитов — это действительно настоящий отток, то амортизационные отчисления —средства, которые в итоге поступят в основные фонды. Подобные нюансы следует учитывать при составлении инвестиционного бизнес-плана предприятия.

В балансовом отчёте содержатся сведения, нужные для того, чтобы находить показатели финансового состояния, в числе которых:

• Оценка ликвидности.

• Коэффициент общей платёжеспособности.

• Коэффициент манёвренности.

• Коэффициент оборачиваемости и т. д.

Балансовый отчёт отражает соответствие, а также динамику активов и пассивов проекта.

Таким образом, главная цель инвестиционного бизнес-плана — разработка проекта, который может в приемлемые сроки возместить вложенные в него средства, сохранить финансовую стабильность и продолжить приносить прибыль. Для разработки такого проекта и нужны различные коэффициенты, позволяющие точно оценить его целесообразность.

Шаг 7. Проводим оценку экономической эффективности затрат, осуществляемых в ходе реализации проекта.

Настала пора перейти к самому важному разделу инвестиционного бизнес-плана. Он необходим для того, чтобы обосновать целесообразность вложения средств для инвесторов.

В этой части инвестиционного бизнес-плана следует уделить внимание двум следующим вопросам:

• Насколько прибыльной и эффективной будет реализация проекта сама по себе?

• Какую прибыль она может принести тем, кто участвует в проекте?

Первый пункт включает следующее:

• Пользу для общества, экономики, региона, организации и т. д.

• Финансовую пользу для участников проекта.

Второй пункт вводится в инвестиционный бизнес-план для того, чтобы определить, насколько привлекательным и интересным выглядит проект для участников. Сюда входит следующее:

• Польза для организаций, участвующих в проекте.

• Отдача от инвестирования в акции.

• Привлекательность участия в проекте для организаций большего масштаба, чем основные участники.

• Эффективность для бюджета.

Для того чтобы оценить рентабельность проекта, нужно в первую очередь определить его пользу для города, региона или страны в целом (касаемо науки, общества или другой отдельно взятой отрасли). Если речь идёт о каком-то небольшом проекте, который не может ставить перед собой масштабных задач, стоит указать выгоду потребителей или просто проанализировать коммерческую выгоду.

Если основная цель проекта, описанного в инвестиционном бизнес-плане — это польза для общества, но выявлена низкая оценка по этому параметру, то это повод отказаться от реализации, либо кардинально пересмотреть подход к ней, чтобы не потратить силы впустую. Следует понимать, что только убедительные проекты в конечном итоге могут рассчитывать на то, что их поддержит государство или какой-либо крупный инвестор.

После того как рассмотрена эффективность проекта для общества, отрасли и прочего, необходимо провести оценку его коммерческой эффективности. Не рекомендуется воплощать в жизнь план, который выглядит неперспективным в данном направлении. Следует пересматривать варианты финансирования до тех пор, пока не будет найдена наиболее благоприятная для реализации стратегия.

Какие расчёты предусматривает инвестиционный бизнес-план

Далее следует новый этап разработки инвестиционного бизнес-плана – необходимо определиться с тем, как именно будет финансироваться проект, ведь моделей того, как это будет осуществляться, достаточно много. Но эффективный бизнес-план должен выбрать наиболее подходящую стратегию и исключить все неудобные варианты.

В процессе решения финансовых вопросов в инвестиционном бизнес-плане определяется, кто именно будет участвовать в финансировании проекта. Состав должен быть утверждён окончательно.

В зависимости от сферы деятельности предприятия, меняется подход к тому, как составляется инвестиционный проект (бизнес-план). Характеристика приоритетных направлений производства и другие услуги позволяют определить и использовать в расчётах динамические или статические методы.

Инвестиционный бизнес-план предполагает два вида финансов: поступления и затраты (или притоки и оттоки, как их еще называют). Важной процедурой на этом этапе является дисконтирование денежных потоков. Дисконтирование
— это процесс, в течение которого определяется реальная стоимость денежного потока с учётом различных факторов (затраченное время, произведение сопутствующих выплат и т. д.). Как правило, дисконтирование в инвестиционном бизнес-плане служит для того, чтобы учитывать в расчётах затраченное время.

Ещё одним важным понятием становится норма дисконта, то есть прибыль, которую организация потенциально способна получить при помощи альтернативных вложений средств. Выделяют следующие виды нормы дисконта:

• Бюджетную.

• Участника проекта.

• Коммерческую.

• Социальную.

Для того чтобы рассчитать перспективы инвестиционного бизнес-плана, потребуются некоторые показатели. Опишем их ниже.

Чистый доход

Чистый доход (Net Value, ЧД или NV) — это результат вычитания из суммы всех доходов (взятых за определённое время) тех расходов, которые в этот период были понесены. Рассчитывается чистый доход следующим образом:

    

где NV — чистый доход; Р — доходы за каждый год в отдельности; 1С — инвестиции за каждый год в отдельности; k = 1, 2, 3 … — количество временных периодов, выбранное для расчётов, этапы реализации проекта.

Инвестиционный бизнес-план признаётся эффективным в тех случаях, когда чистый доход получается со знаком «плюс». Если же результат отрицательный, то проект убыточный.

Чистый дисконтированный доход

Чистый дисконтированный доход (Net Present Value, интегральный эффект, ЧДД, NPV) – это результат вычитания из суммы всех дисконтированных доходов (взятых за определённое время) дисконтированных инвестиций. Рассчитывается чистый доход следующим образом:

 

где NPV — чистый дисконтируемый доход; Р — доходы за каждый год в отдельности; r— ставка дисконтирования; k = 1, 2, 3 … — количество временных периодов, выбранное для расчётов, этапы реализации проекта; 1С — сумма инвестиции.

Данную формулу можно применять для инвестиционного бизнес-плана лишь в тех случаях, когда речь идёт о разовых инвестициях. Если же есть последовательное поступление денежных ресурсов, то расчёты требуется вести уже следующим образом:

 

• Если NPV > О, то прогнозируется высокая рентабельность.

• Если NPV = О, то не предвидится ни прибыли, ни убытков.

• Если NPV < О, то проект не рентабелен, он принесёт убытки.

• Если NPV положительно, то стоит рассчитывать на дополнительную прибыль.

• Если NPV отрицательно, то прибыль окажется недостаточной для покрытия инвестиций.

• Если NPV близко к нулю, то прибыли хватит только на покрытие вложенных средств.

Таким образом, при помощи показателя NPV анализируется инвестиционный бизнес-план. Инвестиционный проект, расчёты которого приводят к высокому значению NPV, считается перспективным. Следует отметить, что полученные результаты допускается суммировать.

Внутренняя норма доходности

Внутренняя норма доходности (Internal Rate of Return, ВНД, IRR) — это состояние, когда дисконтные стоимости притока и оттока денег равны.

Таким образом, мы можем заметить, что когда г = IRR, показатель NPV=0.

За счёт IRR можно установить, какой максимальный уровень расходов допустим в рамках инвестиционного бизнес-плана компании. Понять пользу этого показателя проще на примере. Допустим, если предприятие хочет взять кредит в банке, то IRR отражает тот размер процентной ставки, которая начнёт приносить убытки организации.

• Если IRR > CK, то можно реализовать инвестиционный бизнес-план в текущем виде.

• Если IRR < CK, то реализация плана в текущем виде грозит убытками.

• Если IRR = CK, то выбор не имеет значения, так как удастся вернуть стоимость инвестиций, но не более того.

Чтобы узнать IRR, нужно найти то значение, при котором NPV=0. Для упрощения расчётов стоит опираться на эти подсказки:

• Если NPV > 0, то дисконт выше необходимого, его надо уменьшить.

• Если NPV < 0 после того, как дисконт уменьшили, то IRR находится между этими числами.

• Если NPV = 0, то стоимость организации сохраняет стабильность, не возрастая и не падая.

Таким образом, используя IRR, легко избежать убыточных инвестиционных бизнес-планов либо расположить их по уровню прибыльности для удобства выбора. Кроме того, IRR позволяет оценить степень риска того или иного инвестиционного бизнес-плана.

Простой срок окупаемости

Простой срок окупаемости — это временной промежуток, который проходит в период, когда поступили первые инвестиции и датой, когда удалось их окупить. Как правило, более ранний срок вносится в инвестиционный бизнес-план. Что же касается момента окупаемости, то он должен быть безусловным, то есть стабильно сохранять положительное значение в дальнейшем.

В зависимости от специфики деятельности, срок окупаемости может быть рассчитан самыми разными способами. В тех случаях, когда доход распределяется равномерно по временным периодам, целесообразно использовать подходящую формулу. В противном случае придётся воспользоваться прямым подсчётом.

Срок окупаемости с учетом дисконтирования

Срок окупаемости с учётом дисконтирования — это временной промежуток, который проходит с момента, когда поступили первые дисконтированные инвестиции и датой, когда удалось их окупить. Коэффициент очень похож на простой срок окупаемости, но отличается тем, что речь идёт о дисконтированном доходе.

Потребность в дополнительном финансировании

Потребность в дополнительном финансировании — это объём поступающих со стороны финансов, который требуется для получения прибыли. При этом коэффициент показывает минимальные необходимые ресурсы.

Потребность в дополнительном финансировании с учётом дисконта — это дисконтированный объём поступающих извне финансов, который требуется для получения прибыли.

Индекс доходности затрат — соотношение всех поступлений к сумме исходящих платежей за определённый период.

Индекс доходности дисконтированных затрат
— соотношение всех дисконтированных поступлений к сумме дисконтированных исходящих платежей за определённый период.

Индекс доходности инвестиций

Индекс доходности инвестиций
вычисляется при помощи деления чистого дохода на накопленный объём инвестиций, после чего к результату прибавляют единицу.

 

где ИД — индекс доходности инвестиций; ЧД — чистый доход; 1С — инвестиции за каждый год в отдельности.

Индекс доходности дисконтированных инвестиций рассчитывается путём деления чистого дисконтированного дохода на дисконтированный объём инвестиций, после чего к результату расчётов прибавляют единицу.

где ИДД — индекс доходности дисконтированных инвестиций; 1С — инвестиции за каждый год в отдельности; NVP — чистый дисконтированный доход; r — ставка дисконтирования.

Для того чтобы инвестиционный бизнес-план можно было считать рентабельным, требуется, чтобы индекс инвестиций и затрат превышал единицу – это будет говорить о положительном доходе.

Как учесть риски , готовя инвестиционный бизнес-проект

Инвестиционный бизнес-план был бы неполным и неэффективным, если бы рассматривал ситуацию исключительно в идеальном и стабильном состоянии. Экономика, рынок, особенности производства и прочие факторы не позволяют вести бесперебойную работу с одинаковым уровнем дохода. Качественный бизнес-план должен учитывать перебои в различной сфере, чтобы отразить максимально приближенную к реальности картину. На сегодняшний день существует немало методов, которые позволяют добиться достоверного взгляда на будущее проекта в инвестиционном бизнес-плане.

Какие же методы можно использовать при составлении инвестиционного бизнес-плана? В действительности их множество, но наиболее популярными являются следующие:

• Укрупненная оценка устойчивости.

• Нахождение уровней безубыточности.

• Метод вариации параметров.

• Анализ ожидаемого эффекта, принимающий во внимание количественные характеристики неопределенности.

Четыре приведенных выше метода — это создание возможных сценариев, то есть в рамках разработки инвестиционного бизнес-плана анализируется некая ситуация. Её пытаются воспроизвести во всех деталях, чтобы получить наиболее объективное представление о результатах и перспективах каких-либо действий. Особенно важно, что такие методы ещё на этапе создания инвестиционного бизнес-плана позволяют отбросить те варианты, которые могут привести к убыткам и заранее разработать какие-либо меры противодействия нежелательным событиям.

В рамках инвестиционного бизнес-плана предпочтительнее использовать не один, а сразу все методы. Если результат (независимо друг от друга) получился одинаковым, то полученная информация считается достоверной и надежной.

Выявленные в ходе разработки инвестиционного бизнес-плана риски необходимо использовать в расчётах. На основе полученных сведений вносятся изменения в норму дисконта. Сама поправка должна основываться сразу на трёх разновидностях риска, возможных в процессе создания инвестиционного бизнес-проекта:

• Риск ненадёжности участников проекта.

• Страховой риск.

• Риск неполучения предусмотренных проектом доходов.

Необходимо отметить, что поправка не нужна в расчётах, если связанный с ней риск застрахован.

Информация, приведённая выше — это не обязательные элементы для инвестиционного бизнес-плана. Что-то действительно может использоваться, а другое не пригодится, поскольку (как не раз подчёркивалось в данной статье) всё зависит от сферы деятельности предприятия, особенностей производства и других факторов. Таким образом, состав инвестиционного бизнес-плана определяется локальными обстоятельствами.

Инвестиционный бизнес-план: пример для наглядности

Для скачивания:

• Инвестиционный бизнес-план в строительстве.

• Инвестиционный бизнес-план по производству цемента высокого качества.

• Инвестиционный бизнес-план производства и реализации медицинского оборудования.

• Инвестиционный бизнес-план строительства домов из сруба.

Типичные ошибки при составлении инвестиционного бизнес-плана

Учитывая, что многие организации зачастую совершают одни и те же ошибки при разработке инвестиционного бизнес-плана, стоит уделить внимание наиболее распространённым из них. Не станем затрагивать какие-либо сложные случаи, а перечислим ряд наиболее типичных промахов, которые могут совершить новички, впервые взявшиеся за составление инвестиционного бизнес-плана. Надеемся, что вы примете во внимание эту информацию и сами не допустите подобных ошибок в своих инвестиционных бизнес-планах.

1. Внимательно следите за тем, чтобы исходные данные, использованные вами в расчётах, соответствовали данным, указываемым в текстовой части инвестиционного бизнес-плана и таблицах. К сожалению, на практике такие ситуации в инвестиционных бизнес-планах – не редкость. Кто-то из сотрудников ещё не подготовил нужную информацию и привёл устаревшую, либо какие-то из показателей были получены из разных источников. Даже если впоследствии удастся установить, какие сведения правильные, инвестор уже вряд ли отнесётся с доверием к исправленному инвестиционному бизнес-плану, поскольку будет ожидать других ошибок.

2. Аккуратно относитесь к выбору таких параметров, как длительность горизонта и интервала планирования. Очень распространена ситуация, когда организация указывает в инвестиционном бизнес-плане слишком большие интервалы. Легко понять, почему это происходит. Дело в том, что имея в интервале не квартал, а полгода, проще достичь тех результатов, которые прогнозируются в инвестиционном бизнес-плане. Это надёжный способ избежать срыва сроков, не нервировать инвесторов, всегда и во всём соблюдать заданные темпы. И вроде бы кажется, что такое согласие с инвестиционным бизнес-планом — гарантия расположенности инвесторов, но на практике всё оказывается иначе.

Грамотный инвестор прекрасно понимает, почему возникают такие большие интервалы: организация просто не уверена, что сможет добиться поставленной задачи в квартальный срок, а потому растягивает его на полугодовой и далее. Это означает, что в определённые месяцы бизнес будет проседать. Например, рассчитывая компенсировать всё майской выручкой, организация может простаивать в зимние месяцы. Но отсутствие финансов приведёт к неблагоприятным последствиям. Не исключено, что фирма просто обанкротится в месяцы затишья, поскольку не будет иметь средств для обеспечения своей деятельности.

Кроме того, задавая большие сроки в инвестиционном бизнес-плане, компании часто пытаются взять время с запасом, но для инвестора это означает лишь то, что организация не будет работать в полную силу. Финансирование такого проекта, разумеется, нежелательно – слишком велики риски.

3. Необходимо уметь объяснить инвестору, почему выбран тот или иной метод расчёта в инвестиционном бизнес-плане, особенно, когда дело касается ставки дисконтирования, объёмов сбыта и параметров производства. Важно понимать, что инвестор отдаст предпочтение бизнес-плану, в котором все элементы выбраны не случайно, а по какому-то принципу. Проекты, где всё внесено навскидку, особо не внушают доверия.

Наверняка, вы уже обратили внимание на то, что необходимость создать бизнес-план или инвестиционный проект —очень сложная задача. Есть множество нюансов, особенностей расчётов, методов и подходов, учесть и рассмотреть которые удаётся далеко не каждому руководителю. Тем не менее, всегда есть выход. Если вы не можете составить инвестиционный бизнес-план самостоятельно, то стоит доверить эту задачу профессионалам – информационно-аналитической компании «VVS». Опытные специалисты легко выполнят разработку инвестиционного бизнес-плана самой высокой сложности для организаций любых направлений. Компания имеет 19-летний опыт в сфере предоставления статистики рынка товаров как информации для стратегических решений, выявляющей рыночный спрос. Основные клиентские категории: экспортеры, импортеры, производители, участники товарных рынков и бизнес услуг B2B.

Наибольший авторитет компания завоевала в следующих отраслях:

• Коммерческий транспорт и спецтехника;

• Стекольная промышленность;

• Химическая и нефтехимическая промышленность;

• Строительные материалы;

• Медицинское оборудование;

• Пищевая промышленность;

• Производство кормов для животных;

• Электротехника и другие.

Качество в нашем деле – это, в первую очередь, точность и полнота информации. Когда вы принимаете решение на основе данных, которые, мягко говоря, неверны, сколько будут стоить ваши потери? Принимая важные стратегические решения, необходимо опираться только на достоверную статистическую информацию. Но как быть уверенным, что именно эта информация достоверна? Это можно проверить! И мы предоставим вам такую возможность.

Заказать обратный звонок