Текущая остаточная стоимость компании формула

Какие есть методы определения стоимости предприятия?

Как методологически правильно применять разные методы оценки стоимости компаний?

Как использовать различные подходы определения стоимости предприятий в комплексе, чтобы в целом повысить качество оценки стоимости компании?

Каков алгоритм проведения оценки предприятия методом дисконтированных денежных потоков?

Основные подходы и методы определения стоимости предприятия

В самом общем виде стоимость предприятия можно определить как текущую стоимость благ, получаемых его собственниками в результате деятельности компании на всем протяжении ее функционирования.

Есть много подходов к проведению оценки предприятия. Однако как в российской, так и международной практике основными подходами к оценке стоимости предприятия являются следующие три:

• доходный;

• затратный;

• сравнительный.

Эти подходы не исключают, а дополняют друг друга.

Традиционный состав подходов и методов оценки стоимости предприятия представлен на рисунке.

Рассмотрим особенности каждого подхода к определению стоимости предприятия и применяемых методов оценки.

Доходный подход

Доходный подход оценки стоимости предприятия предполагает, по сути, определение инвестиционной привлекательности компании. В этом случае стоимость предприятия — это величина, равная совокупности будущих чистых доходов компании, приведенных к текущей стоимости. Ведь любой инвестор приобретает не просто набор внеоборотных и оборотных активов, а возможность получать денежные доходы, которые позволят не только покрыть инвестированный капитал, но и получить прибыль и, тем самым, повысить собственное благосостояние.

Доходный подход включает в себя два метода:

• метод капитализации дохода;

• метод дисконтированных денежных потоков.

Метод капитализации дохода

Применяется для стабильно работающих на достаточно большом промежутке времени, как правило, крупных предприятий, имеющих стабильную и достаточно высокую рентабельность своей деятельности, при этом есть все основания полагать стабильность отраслевых и региональных условий деятельности компании в обозримом будущем. В силу названных условий метод капитализации дохода применяется не часто.

Метод дисконтированных денежных потоков

Позволяет рассчитать совокупность текущих стоимостей всех чистых денежных потоков, которые потенциально создаст предприятие в будущем. Таким образом, стоимость компании будет равна сумме рассчитанных дисконтированных чистых денежных потоков, скорректированных (увеличенных) на остаточную (ликвидационную) стоимость предприятия.

Отметим, что именно доходный подход наиболее широко используется на практике, так как позволяет получить наиболее качественную оценку стоимости предприятия с учетом нестабильности условий его функционирования, что в большей степени соответствует сложившимся экономическим реалиям.

Однако, как и любой другой метод оценки, доходный подход имеет и свои недостатки. К ним можно отнести большое число допущений и прогнозов, имеющих субъективный характер, которые могут негативно повлиять на качество оценки стоимости компании.

Затратный подход

Предполагает оценку стоимости предприятия как величины затрат, которые потребовались бы в настоящее время для полной замены компании как объекта. Именно поэтому затратный подход можно по-другому назвать подходом замещения. При этом стоимость замещения активов предприятия обязательно должна учитывать их состояние: физический и моральный износ, уровень инновационности применяемых технологий и оборудования и др.

Таким образом, затратный подход основан на определении рыночной стоимости всей совокупности активов предприятия как единого комплексного объекта. Именно рыночной, а не бухгалтерской, так как последняя далеко не всегда реально отражает справедливую стоимость активов. Затратный подход включает два метода:

• метод накопления чистых активов;

• метод ликвидационной стоимости.

Метод накопления чистых активов

Используется в тех случаях, когда оценивается стоимость действующего предприятия, функционирование которого планируется продолжать.

Метод ликвидационной стоимости

Применяется в тех случаях, когда, наоборот, планируется значительно снизить объемы выпуска продукции предприятием либо вообще ликвидировать его.

Сравнительный подход

В этом случае, чтобы определить стоимость предприятия, ориентируются на стоимость другой компании, обладающей тождественной для потенциального инвестора полезностью. Преимущество сравнительного подхода в том, что оценка основана на реальной рыночной ситуации, поскольку цена фактически совершенной сделки максимально учитывает ситуацию на рынке.

Однако необходимо учитывать, что любой бизнес как совокупность выстроенных бизнес-процессов уникален, поэтому полностью сопоставить одно предприятие с другим практически невозможно. И чем крупнее предприятие, тем большую роль играет этот фактор.

Сравнительный подход включает три метода:

• метод сделок (метод продаж);

• метод отраслевых коэффициентов;

• метод организации-аналога (метод рынка капитала).

Метод сделок (метод продаж)

Основан на поиске, сборе и анализе финансовой информации по совершенным на рынке сделкам купли-продажи предприятий-аналогов. Этот метод используется, если есть информация о совершенных на фондовой бирже сделках купли-продажи (слияния и поглощения) компаний из одной отрасли, имеющих примерно одинаковые финансовые показатели деятельности и балансовой стоимости активов.

Метод отраслевых коэффициентов

Базируется на расчете и использовании отраслевых коэффициентов, характеризующих корреляцию между стоимостью компании и ключевыми финансовыми и хозяйственными показателями деятельности этого предприятия.

В России этот метод применяется редко, так как накопленная статистика сделок купли-продажи предприятий невелика, информации для принятия решения недостаточно.

Метод организации-аналога (метод рынка капитала)

Базируется на рыночных ценах акций аналогичных предприятий. Иными словами, по результатам финансового анализа оцениваемой компании, которая не размещает своих акций на фондовом рынке, и сравнении финансовых показателей с предприятиями-аналогами, акции которых имеют открытую рыночную цену, делается вывод о стоимости предприятия.

Как мы уже писали, все подходы и методы не исключают, а дополняют друг друга. Каждый подход имеет свои преимущества и недостатки, а также ограничения и применяется исходя из особенностей как самого оцениваемого предприятия, так и цели определения его стоимости.

В любом случае каждый подход при определении стоимости компании предполагает оценку трех главных элементов: доходность, рискованность и конкурентоспособность предприятия.

Рассмотрим один из широко используемый на практике методов оценки стоимости предприятия — метод дисконтированных денежных потоков.

Алгоритм применения метода дисконтированных денежных потоков

Прежде чем рассматривать алгоритм применения метода дисконтированных денежных потоков, отметим следующее. В процессе функционирования предприятия возникает комплекс денежных потоков от операционной, финансовой и инвестиционной деятельности. При этом для разных пользователей — стейкхолдеров финансовой информации, а также для различных целей анализа важными могут являться не все денежные потоки компании, а только их часть. Так, различают:

• свободный денежный поток для компании (FCFF, Free Cash Flow to the Firm) — показывает денежные потоки без учета амортизационных начислений и выплат процентов за пользование заемными средствами. При этом учитываются общие инвестиции за счет собственных и заемных средств в постоянные и оборотные активы;

• свободный денежный поток для собственников (FCFE, Free Cash Flow to Equity) — показывает денежные потоки с учетом выплат процентов и основного долга по заемным средствам. При этом учитываются инвестиции только за счет собственных средств;

• свободный бездолговой денежный поток (DFCF, Debt Free Cash Flow) — показывает денежные потоки без учета выплат процентов за пользование заемными средствами и прироста (уменьшения) долгосрочной задолженности.

С точки зрения оценки стоимости предприятия потенциальными инвесторами целесообразно проводить анализ третьего в списке вида денежных потоков — свободного бездолгового денежного потока (DFCF).

Шаг 1. Определяем прогнозный период расчета

За прогнозный период расчета принимается прогнозный срок деятельности предприятия до момента, когда будут необходимы новые инвестиции для значительного обновления основных (производственных) бизнес-процессов.

Безусловно, часто этот период достаточно сложно корректно определить, так как на деятельность компании влияют многие факторы. Чтобы повысить достоверность этого прогноза, выбирайте наиболее объективный показатель, например, срок полного морального и физического износа ключевого производственного оборудования.

Есть и другой подход для определения прогнозного периода расчета: за период расчета принимается определяемый экспертным путем сложившийся в данной отрасли экономики период окупаемости (возврата) долгосрочных инвестиций.

Шаг 2. Прогнозируем и анализируем доходы предприятия, т. е. денежные потоки, образующие притоки денежных средств

В качестве доходов предприятия учитываются доходы от основной (операционной) деятельности, т. е. выручка от производства и реализации продукции, товаров, работ и услуг.

Есть два подхода к расчету показателей доходов: с учетом косвенных налогов (НДС, акцизов и таможенных пошлин) и без их учета.

Если вы выберете первый вариант, тогда необходимо будет учитывать косвенные налоги и при прогнозировании расходов предприятия (оттоков денежных средств).

Шаг 3. Прогнозируем и анализируем совокупные расходы предприятия, т. е. денежные потоки, образующие оттоки денежных средств

Состав и группировка расходов компании могут быть разными. Однако чаще всего используется разделение затрат на прямые затраты на производство и косвенные общепроизводственные расходы и косвенные общехозяйственные расходы предприятия (коммерческие и управленческие затраты).

Для проведения анализа не включайте в состав расходов предприятия амортизационные начисления, так как они фактически не образуют движения денежных потоков (оттока денежных средств).

Шаг 4. Рассчитываем показатели операционной прибыли (EBIT, Earnings Before Interest and Taxes) и операционной прибыли за вычетом скорректированного налога на прибыль (NOPLAT, Net Operating Profit Less Adjusted Tax)

Показатель NOPLAT рассчитывается по формуле:

NOPLAT = EBIT – EBIT × t = EBIT × (1 – t),

где t — ставка налога на прибыль, деленная на 100 %.

Отметим, что так как данный показатель рассчитывается для свободного бездолгового денежного потока (DFCF), т. е. уплаченные проценты за пользование заемными средствами не учитываются, то налоговые платежи при расчете показателя NOPLAT не корректируются на величину уплаченных процентов.

В случае если необходимо учесть уплаченные проценты за пользование заемными средствами, показатель NOPLAT рассчитывается по формуле:

NOPLAT = EBIT – EBIT × t + (Р_п × (1 – t)),

где Р_п — уплаченные за пользование заемными средствами проценты.

Шаг 5. Прогнозируем и анализируем величину инвестированного капитала

То есть рассчитываем величину средств, инвестированных в постоянные и оборотные активы компании за счет собственного и заемного капитала, которая необходима для обеспечения деятельности предприятия в прогнозный период.

Шаг 6. Рассчитываем показатель свободного бездолгового денежного потока

Этот показатель рассчитываем как сумму притоков и оттоков денежных средств от операционной и инвестиционной деятельности, т. е. из притоков денежных средств от доходов предприятия вычитаются оттоки денежных средств в виде расходов компании (без учета амортизационных начислений) и капиталовложений, необходимых для обеспечения деятельности предприятия в прогнозный период.

Шаг 7. Определяем ставку дисконтирования

В общем виде под ставкой дисконтирования понимается показатель, который используется для расчета текущей (настоящей) стоимости денежных потоков, получаемых и (или) выплачиваемых в будущем.

С точки зрения оценки стоимости предприятия ставка дисконтирования позволяет определить величину денежных средств, которую заплатил бы инвестор сегодня (текущая стоимость компании) за право получения ожидаемых денежных поступлений в результате деятельности предприятия в будущем.

При определении ставки дисконтирования основываются на следующем допущении: ставка дисконтирования является нижним уровнем прибыльности (доходности) вложений, при котором инвестор допускает возможность инвестиций собственных средств в данное предприятие, учитывая, что имеются другие альтернативные варианты вложения денежных средств, предполагающие получение дохода.

Таким образом, дисконтирование денежных потоков — это приведение будущих денежных потоков к их справедливой величине в настоящем с использованием ставки дисконтирования, под которой понимается минимальная требуемая доходность, или цена капитала.

Существуют разные подходы определения ставки дисконтирования, но чаще всего используются два метода: метод суммирования и метод средневзвешенной стоимости капитала (WACC, Weighted Average Cost of Capital).

Метод суммирования

Предполагает определение и суммирование двух элементов:

1) темпа инфляции (inflation rate);

2) минимальной реальной нормы прибыли (minimal rate of return), скорректированной на коэффициент, учитывающий степень инвестиционного риска (risk of investments).

То есть формула расчета ставки дисконтирования выглядит так:

r = IR + MRR × RI,

где r — ставка дисконтирования, %;

IR — темп инфляции, %;

MRR — минимальная реальная норма прибыли, %;

RI — коэффициент, учитывающий степень инвестиционного риска.

К сведению

Под минимальной реальной нормой прибыли (MRR) принято понимать наименьший гарантированный уровень доходности, сложившийся на рынке капиталов. В качестве эталона показателя MRR выступает уровень доходности по безрисковым ценной бумагам, которыми являются государственные долговые ценные бумаги.

Коэффициент, учитывающий степень инвестиционного риска (RI), всегда будет больше 1, так как показывает превышение риска инвестирования в конкретное предприятие над безрисковыми ценными бумагами. Этот коэффициент рассчитывается исходя из совокупности рисков, учитывающих различные факторы:

• размер и финансовую структуру предприятия;

• отраслевую и географическую специфику ведения деятельности;

• применяемые технологии производства;

• эффективность управления и др.

Метод средневзвешенной стоимости капитала (WACC)

В этом случае средневзвешенная величина стоимости собственного и заемного капитала корректируется на налоговую экономию в результате уменьшения налога на прибыль.

Для государственных предприятий и компаний, ценные бумаги которых не котируются на открытом рынке, выделяют две составляющие:

1) собственный капитал в виде накопленной нераспределенной прибыли;

2) заемный капитал в виде долгосрочных банковских кредитов.

Таким образом, формула расчета ставки дисконтирования будет выглядеть следующим образом:

r = WACC = (W_ЗК × С_ЗК × (1 – t) + W_СК × С_СК) / 100,

где r (WACC) — ставка дисконтирования, %;

W_ЗК — доля заемного капитала, %;

С_ЗК — стоимость заемного капитала (проценты по долгосрочному кредиту), %;

t — ставка налога на прибыль поделенная на 100%;

W_СК — доля собственного капитала, %;

С_СК — стоимость собственного капитала, %.

В применении данной формулы сложность может вызывать определение стоимости собственного капитала (С_СК). Один из распространенных методов расчета этого показателя — модель оценки капитальных активов CAPM (Capital Assets Price Model), которая, в свою очередь, рассчитывается по формуле:

С_СК = CAPM = C_БК + (C_СД – C_БК) × β,

где С_СК (САРМ) — стоимость собственного капитала, %;

C_БК — показатель доходности (отдачи) для безрискового вложения капитала, %;

С_СД — средний по рынку показатель доходности, %;

β — фактор риска.

Как видим, в модели CAPM используется показатель риска конкретного предприятия (β):

• если активы данного предприятия соответствуют риску в среднем по рынку, то β = 1;

• если активы предприятия имеет большую степень риска, чем в среднем по рынку, то β > 1.

Например, если для конкретной компании выполняется условие: 0 < β < 1, то это предприятие менее рисковое по сравнению со средним по рынку.

Чтобы рассчитать показатель β, необходимы исторические данные прошлых лет: сравниваются прибыльность конкретного предприятия и средняя рыночная прибыльность за последние несколько лет, на основе соотношения этих показателей и определяется показатель β.

Отметим, что из-за отсутствия релевантной информации рассчитать стоимость собственного капитала по методу САРМ в ряде случаев не представляется возможным. Тогда стоимость собственного капитала можно определить через расчет показателя рентабельности собственного капитала (ROE, Return on Equity):

С_СК = ROE = ЧП / СК × 100 %,

где ЧП — чистая прибыль предприятия (форма № 2);

СК — размер собственных средств предприятия по его балансу на конец года (форма № 1).

Величина ставки дисконтирования может изменяться в течение прогнозного периода расчета. Но так как корректно рассчитать изменение ставки дисконтирования в течение прогнозного периода достаточно проблематично, при определении стоимости предприятия, как правило, в расчете применяется одна величина ставки дисконтирования.

Шаг 8. Проводим дисконтирование свободного бездолгового денежного потока

Для этого размер свободного бездолгового денежного потока умножаем на коэффициент дисконтирования, который определяется по формуле:

k = 1 / (1 + r)ⁿ,

где k — коэффициент дисконтирования;

r — ставка дисконтирования поделенная на 100%;

n — расчетный период.

Шаг 9. Определяем величину дохода компании в постпрогнозный период

Величина дохода компании в постпрогнозный период представляет собой сумму свободных денежных потоков для всех периодов, которые остаются за рамками прогнозного периода. Но так как спрогнозировать свободные денежные потоки постпрогнозного периода невозможно, за сумму этих денежных потоков принимается остаточная (терминальная) стоимость предприятия на дату окончания прогнозного периода.

Для расчета этого ключевого показателя могут применяться разные подходы, рассмотрим каждый из них.

• Метод оценки по стоимости чистых активов предполагает, что доход в постпрогнозный период равен стоимости чистых активов предприятия в периоде, следующем за прогнозным периодом. Под чистыми активами понимается стоимость имеющегося у предприятия имущества (за вычетом его обязательств).

У этого метода есть существенный недостаток: активы и обязательства определяются по данным бухгалтерского баланса и часто не отражают справедливую стоимость как активов, так и обязательств. Поэтому метод оценки по стоимости чистых активов применяется редко.

• Метод оценки по ликвидационной стоимости предполагает расчет ликвидационной стоимости активов предприятия на конец прогнозного периода.

Ликвидационная стоимость активов компании определяется как разность между текущей стоимостью активов с учетом затрат на их ликвидацию (демонтаж, транспортировка, охрана и прочие расходы) и текущей стоимостью обязательств.

Этот метод также применяется достаточно редко, так как корректно рассчитать ликвидационную стоимость активов в отдаленном будущем проблематично.

• Метод оценки по модели Гордона, которую также называют моделью постоянного роста. Согласно модели Гордона показатель остаточной стоимости предприятия рассчитывается путем капитализации годового дохода постпрогнозного периода при помощи коэффициента капитализации, рассчитанного как разница между ставкой дисконтирования и ожидаемыми темпами прироста свободного денежного потока:

ОС_П = FСF_{(n + 1)} / (r – g) = FСF_n × (1 + g) / (r – g),

где ОС_П — стоимость предприятия в постпрогнозный период;

FCF_{(n + 1)} — свободный денежный поток за первый год постпрогнозного периода;

FСF_n — свободный денежный поток последнего прогнозного периода;

r — ставка дисконтирования, поделенная на 100%;

g — ожидаемые темпы прироста денежного потока, поделенные на 100%.

Если роста нет, коэффициент капитализации будет равен ставке дисконтирования.

Отметим, что модель Гордона может применяться только если выполняются следующие условия:

• на предприятие стабильные темпы прироста свободных денежных потоков;

• темпы прироста денежных потоков не выше ставки дисконтирования;

• величины амортизационных отчислений и капитальных вложений на всем протяжении постпрогнозного периода равны.

Шаг 10. Рассчитываем текущую стоимость предприятия

Текущая стоимость предприятия рассчитывается как сумма текущих стоимостей всех показателей свободных денежных потоков за конкретный прогнозный период и остаточной (терминальной) стоимости компании в постпрогнозный период.

Как применить метод дисконтированных денежных потоков на практике

Рассмотрим порядок определения стоимости предприятия методом дисконтирования денежных потоков на примере предприятия по производству пластиковых труб «Центролит».

Для оценки предприятия финансовая служба следовала алгоритму, который мы рассмотрели ранее:

Шаг 1

Определила прогнозный период — он равен пяти годам. За основу такого прогноза был взят факт полной физической амортизации основного производственного оборудования через пять лет, что потребует значительных инвестиций для обновления основных производственных фондов.

Шаг 2

Рассчитала выручку от производства и реализации продукции, товаров, работ и услуг и темп ее ежегодного прироста. Прогноз выручки и темпа ее изменения был сделан на основе данных прошлых лет и анализа коммерческого потенциала предприятия.

Шаг 3

Сгруппировала расходы компании. Размер годовой себестоимости выпускаемой и реализуемой продукции, коммерческие и управленческие расходы, а также темпы изменения этих показателей были спрогнозированы, как и в случае с выручкой, на основе данных прошлых лет и оценки коммерческих возможностей компании с учетом запланированных мероприятий по оптимизации затрат предприятия.

Шаг 4

На основе данных, полученных на предыдущих трех шагах, а также с учетом действующей ставки налога на прибыль рассчитала показатели операционной прибыли (EBIT) и операционной прибыли за вычетом скорректированного налога на прибыль.

Шаг 5

Спрогнозировала инвестированный капитал в первый год и темп его снижения в последующие годы прогнозного периода. За основу прогноза были взяты расчеты потребности в ежегодной модернизации отдельных объектов основных средств и пополнении оборотных средств компании. Здесь же определили прогнозное соотношение долей собственного и заемного капитала.

Шаг 6

Исходя из показателя NOPLAT и прогнозной величины инвестированного капитала рассчитала показатель свободного бездолгового денежного потока, спрогнозировала показатель темпа прироста денежного потока в постпрогнозный период исходя из оценки коммерческого потенциала компании.

Шаг 7

Рассчитала ставку дисконтирования:

• по данным финансовой отчетности определила показатели чистой прибыли за последний предпрогнозный год (на основании Отчета о финансовых результатах) и собственных средств предприятия на конец предпрогнозного года (на основании Бухгалтерского баланса);

• рассчитала стоимость собственного капитала по формуле расчета показателя рентабельности собственного капитала (ROE):

35 000 / 160 000 × 100 % = 21,9 %;

• на основе кредитной истории предприятия определила стоимость заемного капитала;

• рассчитала ставку дисконтирования по формуле определения WACC:

(40 × 10 × (1 – 0,2) + 60 × 21,9) / 100 % = 16,3 %.

Данные для дальнейших расчетов представлены в табл. 1.

Шаг 8

Провела дисконтирование свободного бездолгового денежного потока, чтобы определить текущую стоимость свободных денежных потоков.

Шаг 9

Определила стоимость предприятия в постпрогнозный период:

(47 583 × (1 + 5 % / 100 %)) / (16,3 % / 100 % – 5 % / 100 %) = 441 169 тыс. руб.

Шаг 10

Определила итоговую текущую стоимость предприятия:

18 913 + 20 426 + 21 432 + 22 041 + 22 340 + 441 169 = 546 321 тыс. руб.

Расчет всех показателей, включая итоговый — текущую стоимость компании, представлен в табл. 2.

Таким образом, согласно расчетам финансовой службы методом дисконтированных денежных потоков с использованием данных финансовой отчетности текущая стоимость предприятия «Центролит» составила 546 321 тыс. руб.

Выводы

Метод дисконтированных денежных потоков — один из способов определения стоимости предприятия, который, как и другие методы, имеет свои преимущества и недостатки.

Преимущества метода дисконтированных денежных потоков:

+ позволяет провести достаточно полный финансовый (инвестиционный) анализ финансовых показателей оцениваемого предприятия;

+ учитывает исторические финансовые показатели деятельности предприятия, на основе которых можно достаточно корректно прогнозировать будущие денежные потоки компании;

+ позволяет использовать разные методы расчета показателей и строить финансовые модели, что дает большую гибкость в оценке стоимости предприятия;

+ не требует дополнительной информации для сопоставления с другими аналогичными компаниями;

+ не требует привлечения квалифицированного эксперта-оценщика для определения рыночной стоимости активов предприятия.

Недостатки метода дисконтированных денежных потоков:

– требует большого количества прогнозов и допущений, носящих субъективный характер, что может негативно влиять на качество оценки стоимости предприятия;

– размер ставки дисконтирования, имеющий ключевое значение, достаточно сложно корректно определить на весь прогнозный период, что также может негативно влиять на качество оценки стоимости компании.

Чтобы уменьшить количество возможных субъективных ошибок при проведении оценки стоимости предприятия методом дисконтированных денежных потоков, можно построить несколько финансовых моделей, учитывающих разные сценарии развития ситуации (оптимистический, нормальный и пессимистический), а также выставить различные веса отдельным ключевым показателям.

Таким образом, несмотря на имеющиеся недостатки, метод дисконтированных денежных потоков позволяет достаточно глубоко проанализировать финансовые и хозяйственные показатели эффективности деятельности предприятия, понять специфику функционирования компании, а также оценить стоимость компании на основе ключевого для любого инвестора показателя — размера свободных денежных потоков, генерируемых предприятием в будущем.

А чтобы оценка стоимости предприятия была комплексной, доходный подход, основанный на дисконтировании денежных потоков, применяйте вместе с другими методами определения стоимости компаний: сравнительным и затратным подходами. Использование разных методов оценки позволит избежать субъективных ошибок и повысить объективность, а значит, и точность оценки стоимости предприятия.

Налоговая база по налогу на имущество рассчитывается на основании балансовой (остаточной) стоимости основных средств (ОС), сформированной в бухучете, кроме тех ОС, для которых налоговой базой служит кадастровая стоимость, определяемая в соответствии с особым порядком по ст. 378.2 НК РФ. Смотрите, как эту остаточную стоимость посчитать.

Формула расчета остаточной стоимости

Балансовая (п. 25 ФСБУ 6/2020 «Основные средства», действующий с 2022 года) или остаточная (пп. «б» п. 54 Методических указаний по учету ОС, утвержденных приказом Минфина РФ от 13.10.2003 № 91н, действовавший до конца 2021 года) стоимость представляет собой разницу между первоначальной стоимостью ОС и начисленной амортизацией:

 О_С = П_С – С_А,

 где:

О_С — остаточная стоимость ОС;

П_С — первоначальная стоимость ОС;

С_А — амортизация, начисленная на дату расчета остаточной стоимости.

Понятие балансовой стоимости ОС по сути тождественно понятию остаточной стоимости, которое использовалось в бухгалтерском учете до принятия ФСБУ 6/2020 «Основные срдедства», действующий с 2022 года.

С 2022 года ПБУ 6/01 и Методические указаний по учету ОС, утвержденные приказом Минфина РФ от 13.10.2003 № 91н, утратили силу. Вместо них действуют ФСБУ 6/2020 «Основные средства» и ФСБУ 26/2020 «Капитальные вложения». Что изменилось в порядке  учета ОС в связи с вступлением в силу новых стандартов, детально разъяснили эксперты КонсультантПлюс. Получите бесплатный демо-доступ к КонсультантПлюс и переходите в Готовое решение, чтобы узнать все подробности нововведений.

О том, какими способами может начисляться амортизация в бухучете, читайте в статье «Способы начисления амортизации в бухгалтерском учете».

Если была переоценка ОС…

С 2022 года группы ОС могут переоцениваться по справедливой стоимости с периодичностью, установленной организацией (п. п. 15, 16 ФСБУ 6/2020 «Основные средства», действующий с 2022 года). До конца 2021 года организации были вправе 1 раз в год производить переоценку стоимости ОС (п. 15 ПБУ 6/01, утвержденного приказом Минфина от 30.03.2001 № 26н, п. 43 Методических указаний):

• первоначальной;
• текущей, если ранее уже производилась переоценка.

Пересчет стоимости ОС следовало проводить на конец отчетного годового периода (подп. 3 п. 3 приложения к приказу Минфина России от 24.12.2010 № 186н, п. 3 данного приказа, п. 15 ПБУ 6/01).

Остаточная стоимость переоцененного ОС рассчитывалась не с учетом первоначальной стоимости, а с учетом полученной после переоценки текущей или восстановительной стоимости основных средств (пп. «б» п. 54 Методических указаний):

 О_С = В_С – С_А,

 где:

О_С — остаточная стоимость ОС;

В_С — текущая (восстановительная) стоимость этих ОС;

С_А — сумма начисленной амортизации.

Поскольку понятие обесценения ОС отсутствовало в ПБУ 6/01, остаточная стоимость определялась без учета обесценения.

О том, что такое переоценка и зачем она нужна, читайте в материале «Для чего необходима переоценка ОС (основных средств)?».

С 2022 года для определения балансовой стоимости ОС при его списании суммы накопленной амортизации и обесценения (при наличии) надо отнести в уменьшение его первоначальной (переоцененной) стоимости (п. 42 ФСБУ 6/2020). Формула для расчета балансовой стоимости следующая:

Расчет налога на имущество после переоценки ОС имеет свои нюансы. Чтобы правильно посчитать балансовую стоимость переоцененных ОС, воспользуйтесь помощью экспертов КонсультантПлюс. Получите пробный бесплатный доступ к КонсультантПлюс и переходите в Путеводитель.

Итоги

Рассчитывают остаточную стоимость ОС по определенной (не слишком сложной) формуле. Специальная формула, а также нюансы уплаты налога есть для переоцененных ОС. 

Что это такое

По новому федеральному стандарту, утвержденному приказом Минфина № 257н от 31.12.2016, остаточная стоимость основных средств представляет собой показатель имущественных объектов в текущем периоде. Она образуется после вычета амортизационных начислений и убытков от обесценивания.

По бухгалтерским нормативам, остаточная стоимость основных средств определяется как учетная цена на конкретную дату (конец отчетного периода) — первоначальная цена, уменьшенная на величину начисленной амортизации. Зная стоимость активов по остатку, руководство видит степень их морального и физического износа и, соответственно, эффективности использования. Это позволяет спланировать актуальное обновление материальных и имущественных фондов учреждения.

Признаки первоначальной и остаточной стоимости

Внеоборотные активы характеризуют различные виды оценки, такие как первоначальная и остаточная стоимость. Под первоначальной понимают ту цену, которая уплачивается за основное средство в момент его приобретения. Ее определяют по ряду признаков, которые в совокупности образуют цену имущественного объекта:

• непосредственная цена самого основного средства;
• расходы на транспортировку;
• налоги, таможенные сборы и пошлины;
• оценочная стоимость услуг по вводу оборудования в эксплуатацию.

Первоначальная оценка является постоянной величиной. Она остается неизменной с момента приобретения и постановки на учет ОС и на весь период его использования, кроме случаев переоценки актива (дооценка или уценка), его модернизации или ликвидации.

Остаточная стоимость — это переменная величина. Она ежемесячно уменьшается в результате амортизации, начисляемой на величину первоначальной цены. Это показатель, который необходим для определения текущего технического и морального состояния основного имущества.

Первоначальная оценка — это показатель, по которому объект принимается к учету, а остаточная — это величина, характеризующая состояние объекта в период его использования.

Методы расчета остаточной стоимости

Ценность объекта по остатку исчисляется ежемесячно — по состоянию на момент формирования отчетности, по итогам проведенной инвентаризации либо на конец определенного бухгалтером периода. Помимо первоначальной и остаточной, выделяют и восстановительную стоимость. Она определяется только для тех объектов, для которых на отчетную дату организовали переоценку.

Вот формула, которая показывает, как рассчитать остаточную стоимость основных средств:

В формуле:

• ОСП(В) — первоначальная, восстановительная стоимость. Применяя эту формулу для определения ОСт, организация не вправе выбирать между первоначальной и восстановительной стоимостью. Восстановительная ценность используется, если ранее для конкретных объектов ОС проводилась переоценка, которая и определила восстановительную стоимостную величину фондов. В соответствии с п. 15 ПБУ 6/01, переоценка производится один раз в год по состоянию на 31 декабря отчетного года;
• А — начисленная на отчетную дату амортизация.

А вот как определить остаточную стоимость основных средств при расчете показателя с использованием аналитических счетов бухгалтерского учета:

По дебету 01 счета учитывается первоначальная и восстановительная стоимость, а по Кт счета 02 — амортизация, накопленная на дату расчета. Для произведения корректных вычислений из совокупных данных счета 02 надлежит вычесть ту амортизацию, которая была начислена на фонды, учтенные по счету 01, так как на Кт счета 02 учитывается и амортизация ОС, проведенных по 03 «Доходные вложения в материальные ценности» (приказ Минфина № 94н от 31.10.2000).

Для всех видов основного имущества определяются амортизационные отчисления. Правила их расчета закреплены в ПБУ 6/01. Амортизация для нематериальных активов исчисляется в соответствии с порядком, установленным ПБУ 14/2007.

Оценка остаточной стоимости

Решение о проведении переоценки основных объектов принимает руководство. Переоценку проводят раз в год, но не чаще, и только для активов, которые принадлежат предприятию на правах собственности. Это не обязательная процедура, решение принимается в добровольном порядке. Действует правило: если переоценка ранее не проводилась, но была единожды организована в учреждении, то ее придется проводить регулярно. Процедуру организуют в конце расчетного периода — года (по состоянию на 31 декабря).

В результате переоценки определяется величина восстановления. Восстановительная стоимость основных средств — это новый оценочный показатель конкретного актива после того, как его переоценили.

Чтобы осуществить переоценку, руководитель выпускает приказ, в котором перечисляются однородные объекты, нуждающиеся в переоценке. База для расчета — текущая стоимость имущественных активов. При переоценке объектов бухгалтеру необходимо выполнить следующие действия:

• пересчитать текущую стоимость ОС;
• рассчитать обновленную величину амортизации;
• отразить новые суммы в бухгалтерском учете;
• внести величину дооценки в добавочный капитал;
• отразить образовавшуюся уценку в составе прочих расходов.

Результаты процедуры вносятся в бухгалтерский баланс в отдельную строку.

Использование в бухгалтерском учете

Чтобы рассчитать налог на имущество, остаточная стоимость ОС просто необходима: она служит базой для расчета среднегодового показателя за отчетный и предшествующий периоды. Исчисленное значение используется для:

• осуществления сделок по купле-продаже и имущественному обмену и разрешения имущественных споров;
• выдачи кредитов под имущественный залог;
• вычисления величины страховых сумм;
• проведения банкротства организации;
• реструктуризации образовавшейся задолженности предприятия и проч.

Те учреждения, в которых совокупная остаточная стоимость активов превышает установленный лимит в 150 млн руб., не вправе применять упрощенную систему налогообложения (пп. 16 п. 3 ст. 346.12 НК РФ).

Какие счета бухучета использовать

Величину оценки имущества по остатку определяют и по показателям бухгалтерского счета — сравнивая сальдо по определенным счетам. Бухгалтеру надлежит сформировать оборотную ведомость по счетам 01 и 02 за определенный период и, используя итоги оборотов, вычислить нужный показатель.

Счет 01 «Основные средства» используется в бухучете для отражения первоначальной стоимости ОС. На 01 счете учитываются все издержки по приобретению, изготовлению и вводу в эксплуатацию имущественного объекта. Эти расходы отражаются по дебету счета 01. Следовательно, для расчета остаточной стоимости необходимо определить сальдо по дебету на конкретную дату.

Счет 02 «Амортизация основных средств» применяется для фиксации учетных данных по амортизационным отчислениям. Начисленная на имущество амортизация проводится по кредиту и аккумулирует итог по отчислениям вплоть до момента списания ОС с баланса. Для расчета остаточной ценности бухгалтеру надлежит выявить итог по кредитовому обороту на определенное число.

Формулу и порядок исчисления по разности оборотов 01 и 02 бухгалтерских регистров мы подробно описали ранее. Само действие выполняется так: ОСт = сальдо по Дт 01 – сальдо по Кт 02.

Вот что включает остаточная стоимость основных фондов в бухгалтерском балансе:

• строка 1150 — остаточная стоимость по имущественным объектам, учтенным на 01 счете;
• строка 1160 — аналогичная величина по доходным вложениям в материальные ценности.

Так же рассчитывается ценность по остатку для групп нематериальных активов предприятия. Необходимо сформировать обороты по счетам 04 «Нематериальные активы» и 05 «Амортизация нематериальных активов». В учете счета 04 отображаются сведения о первоначальной цене НМА, а по 05 счету указывается начисленная амортизация. Остаточная ценность для нематериальных объектов вычисляется как разница итога по дебетовому обороту 04 и итогового сальдо по кредиту 05.

Если организация решила продать имущество, при его реализации должна указываться величина остаточной ценности, которая списывается отдельно от амортизационных отчислений. Списывают не только стоимостную величину по остатку, но и первоначальную стоимость. Документальное основание для операции — справка-расчет остаточной стоимости реализованного имущества. Для списания с баланса основных средств при продаже необходимо открыть к счету 01 субсчет 01.11 — «Выбытие». На нем отражается цена реализации, отличная от цены приобретения имущественного объекта.

Какие проводки использовать

Представим основные бухгалтерские записи в таблице:

Проводка	Содержание операции	Документ-основание
Дт 140110172 Кт 110134410	Списание ОСТ для бюджетного учреждения	Акт о списании ОС-4 и бухгалтерская справка-расчет
Дт 91.2 Кт 01.2	Списание для коммерческих и некоммерческих организаций	Акт о списании, справка-расчет
Дт 02 Кт 01	Списание накопленной амортизации по объекту	Расчет амортизационных отчислений

Особенности при упрощенном налогообложении

Для упрощенной системы налогообложения допускается учет дохода от реализации в момент поступления выручки. Для ОСНО по итогам списания имущества появляется как прибыль, так и убыток. Убыток необходимо отразить в бухучете проводкой Дт 99 Кт 91. Образовавшийся убыток учитывается в составе затрат равномерно — равными частями в течение определенного расчетного периода. Временным промежутком в этом случае является месяц. Для выведения расчетного периода бухгалтер осуществляет следующие действия: вычитает из запланированного срока эксплуатации имущества (рассчитанного в месяцах) фактический промежуток его использования в организации.

Период изменяется с учетом понижающих или повышающих коэффициентов, исчисленных на основании амортизационной премии. Если применялась ускоренная методика расчета амортизации, то специалисту рекомендуется снизить расчетный период (письмо Минфина № 03-03-06/1/511 от 04.08.2009). Если использовался понижающий коэффициент, расчетный период, наоборот, увеличивается (письмо Минфина № 03-03-06/2/280 от 23.11.2011).