Стоит ли покупать дешевые акции российских компаний

Подборки·

29 янв 2022, 09:00

Тотальные распродажи последних двух недель открыли массу возможностей на российском фондовом рынке. «РБК Инвестиции» отобрали самые недооцененные бумаги для каждого сектора

Отрасли и мультипликаторы

20 октября 2021 года стало поворотным моментом для российского фондового рынка: рост котировок сменился снижением. В тот день индекс Мосбиржи показал максимальное значение по закрытию — 4287,52. К 25 января его значение снизилось на 24%. За это время котировки большинства акций тоже сильно пошли вниз.

Вполне возможно, что продажи стали чрезмерными и акции по текущим ценам могут быть выгодны для вложений, даже несмотря на разного рода нестабильность. «РБК
Инвестиции
» выбрали самые недооцененные по отдельным секторам экономики акции, к которым стоит присмотреться.

Недооцененность мы определяли, сравнивая мультипликаторы компаний P/E (цена к прибыли) с медианным значением в своем секторе.
Мультипликатор
P/E сопоставляет стоимость компании с ее прибылью и позволяет сравнить инвестиционную привлекательность разных по размеру компаний одного сектора. Чем меньше
P/E
компании, тем более она недооценена по сравнению с конкурентами.

Акции мы выбирали из числа бумаг российских компаний, доступных для покупки в каталоге «РБК Инвестиций».

Для сравнения мы разделили компании по секторам. За основу взяли деление отраслевых индексов Мосбиржи. То есть мы выделили секторы «Металлы и добыча», «Финансы», «Электроэнергетика», «Нефть и газ», «Строительство», «Химия», «Транспорт», «Информационные технологии» «Телекоммуникации». Однако потребительский сектор мы разбили на четыре отдельных и достаточно различных сектора — «Ретейл», «Машиностроение», «Медицина», «Производство продуктов».

Расчетный показатель. Позволяет оценить уровень недооцененности или переоцененности активов рынком. Считается как отношение показателя, содержащего рыночную стоимость актива (капитализация, цена акции, стоимость бизнеса) с отчетным финансовым показателем (выручка, прибыль, EBITDA и др.). Недооцененность или переоцененность актива оценивается при сравнении значения мультипликатора с мультипликаторами конкурентов.

Соотношение капитализации компании к ее чистой прибыли. Популярный показатель для оценки стоимости акций и поиска недооцененных и переоцененных компаний

Инвестиции — это вложение денежных средств для получения дохода или сохранения капитала. Различают финансовые инвестиции (покупка ценных бумаг) и реальные (инвестиции в промышленность, строительство и так далее). В широком смысле инвестиции делятся на множество подвидов: частные или государственные, спекулятивные или венчурные и прочие.
Подробнее

Самые дешевые в своей отрасли

Средние и медианные значения мультипликаторов достаточно сильно разнятся в каждой отрасли. Если для компаний электроэнергетики медианное отношение стоимости к прибыли составляет 9,4 к 1, то у машиностроительных компаний стоимость компании в среднем превышает прибыль в 26 раз. Поэтому, оценивая привлекательность, инвестору нужно сравнивать мультипликаторы в своей отраслевой категории. Для этого после ранжирования компаний по возрастанию значений
мультипликатора

P/E
мы определили самые недооцененные и привлекательные акции в каждой отрасли.

Самые недооцененные компании по секторам

Металлы и горная добыча

«Мечел»
P/E компании 0,59
P/E сектора (медиана) 12

До начала снижения цен, на максимуме в октябре 2021 года,
P/E
компании составлял 2,85. С 20 октября 2021 года до 25 января 2022 года обыкновенные акции «Мечела» подешевели на 39,3%, привилегированные бумаги — на 11,3%.

Отрицательный капитал компании пока еще может сдерживать рост котировок. Компания долгое время была убыточной из-за чрезмерных долгов. Но в последней отчетности показан обнадеживающий рост выручки и прибыли. Все сказанное говорит, что у акций «Мечела» возможен значительный потенциал роста котировок. Тем более что у следующих дешевых акций сектора — «Селигдара» и ММК — значения P/E составляют уже 2,75 и 2,99, соответственно.

Соотношение капитализации компании к ее чистой прибыли. Популярный показатель для оценки стоимости акций и поиска недооцененных и переоцененных компаний

Финансовый сектор

ВТБ
P/E финансовой группы 2,09
P/E сектора (медиана) 11,58

До снижения, в октябре 2021 года, значение
P/E
банка составляло 3,93. С октября акции ВТБ подешевели на 24,86%. Текущая рыночная цена ВТБ в четыре раза ниже балансовой стоимости капитала. Об этом говорит P/BV компании 0,25, который ниже медианного значения P/BV в секторе, равного 1,05.

Потенциал роста при уровне цены на 25 января, согласно консенсус-прогнозу Refinitiv, составляет 64,6%. По акциям ВТБ раз в год выплачиваются дивиденды. Правда, дивидендная доходность выплат за последний год при текущей цене составляет всего 3,3%.

Следующими самыми недооцененными компаниями финансового сектора являются QIWI (P/E 2,24; P/BV 0,86) и Сбербанк (P/E 4,6; P/BV 0,91).

Электроэнергетика

«Россети Центр и Приволжье«
P/E компании 2,41
P/E сектора (медиана) 9,38

С октября, когда
P/E
«Россети Центр и Приволжье» достигал 3,86, акции компании подешевели на 25,2%. На текущем уровне
рыночная стоимость
компании составляет 0,35 от балансовой стоимости ее капитала. При этом медианное значение этого показателя по сектору равно 0,97. То есть акции компании «Россети Центр и Приволжье» — самые недооцененные бумаги в самом недооцененном секторе.

Консенсус-прогноз Refinitiv ожидает роста котировок «Россети Центр и Приволжье» на 51,88% от цены на 25 января. Кроме того, дивидендная доходность выплат за последние 12 месяцев к текущей цене составляет 12,3%.

Следующими по недооцененности акциями энергетических компаний можно считать бумаги «Интер РАО» и ФСК ЕЭС. Значение P/E «Интер РАО» находится на уровне 2,88, а P/BV равняется 0,41. У ФСК ЕЭС эти показатели равны 3,19 и 0,18 соответственно.

Стоимость компании на рынке, рассчитанная из количества акций компании, умноженного на их текущую цену. Капитализация фондового рынка – суммарная стоимость ценных бумаг, обращающихся на этом рынке.

Соотношение капитализации компании к ее чистой прибыли. Популярный показатель для оценки стоимости акций и поиска недооцененных и переоцененных компаний

Нефтегазовый сектор

«Сургутнефтегаз»
P/E компании 3,02
P/E сектора (медиана) 10,55

В октябре 2021 года
P/E
компании составлял 3,3. С октября до 25 января котировки обыкновенных акций «Сургутнефтегаза» снизились на 6,62%, а привилегированные бумаги подешевели на 7,6%. Сейчас P/BV компании составляет 0,23. То есть ее капитализация почти в пять раз меньше балансовой стоимости капитала. Медианное значение P/BV в секторе составляет 1,18.

Такое низкое отношение — отраслевая особенность. Значительная доля активов нефтегазового сектора — дорогостоящее низколиквидное оборудование. А это означает, что в случае ликвидации компании акционерам не стоит рассчитывать на получение средств по балансовой стоимости. Но у «Сургутнефтегаза» есть очень значительное отличие. Существенную долю активов составляют деньги на валютных депозитах, поэтому акции компании могут иметь значительный потенциал роста.

Согласно консенсус-прогнозу Refinitiv, потенциал роста обыкновенных бумаг компании составляет 74,14% от текущих уровней, а у привилегированных акций — 76%. Рост могут поддержать и дивиденды. Дивидендная доходность выплат за последние 12 месяцев к текущей цене составляет по обыкновенным бумагам всего 2%, но зато по привилегированным она равна 18,39%. Прибыль компании сильно зависит от курса доллара и может значительно вырастать при ослаблении рубля. В этом случае увеличится и размер дивидендов по привилегированным бумагам.

Следующие по недооцененности акции сектора — это бумаги «Газпрома» (P/E — 3,66; P/BV — 0,44) и «Башнефти» (P/E — 4,44; P/BV — 0,42).

Сельское хозяйство и производство продуктов

«Русагро»
P/E компании 3,37
P/E сектора (медиана) 20,77

Когда в прошлом году индекс Мосбиржи был на максимуме,
P/E
компании имел значение 5,61. С того времени бумаги «Русагро» подешевели на 13,05%. Сейчас
капитализация
компании близка к балансовой стоимости капитала — P/BV составляет 0,91 при медианном P/BV в секторе 1,57.

Согласно консенсус-прогнозу Refinitiv, потенциал роста от текущих цен составляет для сельхозкомпании 31,77%. Дивидендная доходность выплат за последние 12 месяцев к текущей цене — 13,31%. То есть дивидендные выплаты тоже могут стать толчком к росту котировок «Русагро».

Следующие по недооцененности акции производителей продуктов питания и напитков — это акции группы «Черкизово» (P/E — 6,21; P/BV — 1,45) и бумаги «Абрау-Дюрсо» (P/E — 10,47; P/BV — 1,59). Как видим, показатели конкурентов подчеркивают текущую недооцененность «Русагро».

Стоимость компании на рынке, рассчитанная из количества акций компании, умноженного на их текущую цену. Капитализация фондового рынка – суммарная стоимость ценных бумаг, обращающихся на этом рынке.

Соотношение капитализации компании к ее чистой прибыли. Популярный показатель для оценки стоимости акций и поиска недооцененных и переоцененных компаний

Строительство

«Группа ЛСР»
P/E компании 4,49
P/E сектора (медиана) 15,71

Значение
P/E
компании в октябре 2021 года составляло 4,99. От отметки 20 октября 2021 года до 25 января 2022 года бумаги девелопера подешевели на 10,32%. Сейчас P/BV компании имеет значение 0,73 при срединном показателе в секторе 0,96.

Консенсус-прогноз Refinitiv ожидает роста котировок группы от текущих уровней на 35,80%. Катализатором роста могут стать дивидендные выплаты. Сумма дивидендов, выплаченных за последние 12 месяцев, составляет 8,68% от текущей цены.

Следующие недооцененные компании сектора — группы ПИК и «Эталон». Величина P/E ГК «ПИК» — 5,45, а вот согласно P/BV (2,81) бумаги застройщика торгуются выше балансовой стоимости. У «Эталона» ситуация обратная — значение P/E уже близко к медианному показателю и составляет 13,38, а до балансовой стоимости бумагам еще расти вдвое — значение P/BV равно 0,53.

Торговля

«Лента»
P/E компании 4,64
P/E сектора (медиана) 19,27

В октябре 2021 года
P/E
компании равнялся 6,47. С тех пор бумаги торговой сети подешевели на 27,92%. P/BV компании находится на уровне 0,81 при медианном P/BV в секторе 2,23. То есть текущий уровень
капитализации
ниже балансовой стоимости капитала компании и больше чем в два раза ниже аналогичного показателя конкурентов.

Консенсус-прогноз Refinitiv указывает на перспективу роста котировок «Ленты» на 89,88%.

Следующая недооцененная компания сектора — «М.Видео» со значениями мультипликаторов P/E и P/BV 5,82 и 1,89 соответственно.

Такое же значение P/E (5,82) у «Детского мира». Но P/BV «Детского мира» достигает значения 45,71, что существенно выше среднеотраслевых значений этого мультипликатора.

Стоимость компании на рынке, рассчитанная из количества акций компании, умноженного на их текущую цену. Капитализация фондового рынка – суммарная стоимость ценных бумаг, обращающихся на этом рынке.

Соотношение капитализации компании к ее чистой прибыли. Популярный показатель для оценки стоимости акций и поиска недооцененных и переоцененных компаний

Химия и нефтехимия

«Нижнекамскнефтехим»
P/E компании 5,94
P/E сектора (медиана) 19,93

P/E
компании в октябре 2021 года был на уровне 7,55. С октября 2021 года обыкновенные акции компании подешевели на 21,4%, привилегированные бумаги — на 10,85%. Капитализация «Нижнекамскнефтехима» незначительно выше размера собственного капитала — P/BV компании равен 1,16 при медианном значении в секторе 2,17. Выплата дивидендов — одна из привлекательных сторон акций «Нижнекамскнефтехима». Дивидендная доходность выплат за последний год к текущей цене составляет 9,58% по обыкновенным и 10,42% по привилегированным бумагам.

Следующими по недооцененности компаниями сектора сейчас можно назвать «ФосАгро» и «Казаньоргсинтез». P/E «ФосАгро» находится на уровне 6,78, а P/BV имеет значение 4,47. Соответствующие показатели «Казаньоргсинтеза» равны 7,22 и 1,85.

Транспорт

НМТП
P/E компании 6,40
P/E сектора (медиана) 20,91

В октябре 2021 года
P/E
компании достигал уровня 14,11. С того времени акции Новороссийского морского торгового порта подешевели на 18,9%. На текущих уровнях
капитализация
НМТП незначительно выше размера собственного капитала — P/BV компании равен 1,14 при медианном значении в секторе 1,65.
Дивиденды
компании не являются сильной стороной акций НМТП — дивидендная доходность годовых выплат к текущей цене составляет 0,92%. Аналитики оценивают потенциал роста в диапазоне 30–40% от текущих уровней.

Cледующими недооцененными акциями транспортного сектора можно считать бумаги Globaltrans. P/E Globaltrans равно 11,81, а вот P/BV имеет значение 2, что уже выше секторального среднего уровня.

Также в секторе можно отметить бумаги «Совкомфлота». P/BV компании имеет значение всего 0,56. Однако P/E судоходной компании находится на уровне 44, что вдвое больше медианного значения в секторе.

Акции дивидендных компаний чаще всего интересны инвесторам, которые хотят добиться финансовой независимости или обеспечить себе достойный уровень жизни на пенсии. При помощи дивидендов они создают себе источник пассивного дохода.
Подробнее

Телекоммуникации

МТС
P/E компании 7,13
P/E сектора (медиана) 21,24

До снижения рынка P/E компании находился на уровне 8,1. С октября акции МТС подешевели на 12,47%. По итогам последней отчетности у компании отрицательный капитал, что может сдерживать инвесторов от покупок. Тем не менее акции МТС выглядят значительно недооцененными по
мультипликатору

P/E
, значение которого почти втрое меньше медианного уровня по сектору.

Консенсус-прогноз Refinitiv допускает рост котировок компании на 35,3%. Кроме того, рост может вызвать выплата дивидендов. Дивидендная доходность прошлых годовых выплат к текущей цене составляет 13,26%.

Также недооцененными можно назвать обыкновенные и привилегированные акции «Ростелекома». P/E «Ростелекома» имеет значение 9,06, а P/BV — 1,3 при медиане по сектору 2,08.

Машиностроение

КамАЗ
P/E компании 10,77
P/E сектора (медиана) 26,03

Этот сектор представлен у нас одной только компанией. За время общего снижения рынка с октября прошлого года акции компании подешевели на 16,69%. На текущем уровне P/BV компании составляет 1,38 при медианном P/BV в секторе 2,07.

К сожалению, мы не располагаем прогнозами аналитиков относительно целевой цены акций компании.
Дивиденды
тоже не были у компании фактором роста бумаг компании — дивидендная доходность прошлогодних выплат к текущей цене составляет 0,54%. Но мультипликатор P/E КамАЗА почти в 2,5 раза меньше медианного значения отрасли.

Дивиденды — это часть прибыли или свободного денежного потока (FCF), которую компания выплачивает акционерам. Сумма выплат зависит от дивидендной политики. Там же прописана их периодичность — раз в год, каждое полугодие или квартал. Есть компании, которые не платят дивиденды, а направляют прибыль на развитие бизнеса или просто не имеют возможности из-за слабых результатов.

Медицина

«Мать и дитя»
P/E компании 11,13
P/E сектора (медиана) 20,68

В медицинском секторе присутствует только одна бумага, которую можно рассматривать как недооцененную. Это
депозитарные расписки
оператора сети клиник «Мать и дитя» MD MedicaL Group. При снижении рынка после 20 октября 2021 года котировки MD MedicaL Group снизились на 13,91%. На текущих уровнях цен значение P/BV компании равно 2,89. То есть
рыночная стоимость
компании почти в три раза больше собственного капитала, притом что в секторе это соотношение в среднем на уровне 1,9. Однако
P/E
компании значительно ниже медианного уровня по сектору.

Консенсус-прогноз Refinitiv предполагает возможность роста котировок компании на 51,70%.

Стоимость компании на рынке, рассчитанная из количества акций компании, умноженного на их текущую цену. Капитализация фондового рынка – суммарная стоимость ценных бумаг, обращающихся на этом рынке.

Ценная бумага, привязанная к акциям определенной компании и выпущенная банком (банком-депозитарием).Главная возможность, которую дает инвестору депозитарная расписка, это возможность практически владеть акциями иностранной компании, но при этом оставаться в рамках законодательства банка-депозитария. Например, американская депозитарная расписка (АДР) на акции российской компании — это, с одной стороны, американская ценная бумага, торговля которой регулируется американским законодательством, с другой стороны, она дает право на долю прибыли и право голоса на собрании акционеров российской компании

Соотношение капитализации компании к ее чистой прибыли. Популярный показатель для оценки стоимости акций и поиска недооцененных и переоцененных компаний

Информационные технологии

Не совсем обычная ситуация сложилась в IT-секторе. Здесь практически нет недооцененных акций. В этом секторе единственная прибыльная компания — HeadHunter. Но P/E компании выше медианного значения в секторе.

Значение P/BV ниже среднего значения в секторе только у VK Company — 0,78 против 1,86. Но убыточность компании не позволяет провести сравнение по P/E.

Таким образом, сектор остался без представителя в списке недооцененных акций.

Обзор носит исключительно ознакомительный характер и не содержит торговых рекомендаций

Источник

Самые дешевые акции

Если вас интересуют самые дешевые акции, которые можно купить по наиболее выгодному курсу на 23.03.2023 год, то ознакомьтесь с предложениями из этого каталога. Воспользуйтесь сортировкой по цене акций, доходности или размеру дивидендов, чтобы ускорить поиск выгодного решения. Купить любую из акций вы можете уже сегодня. Для этого оформите онлайн-заявку.

22 акции

Обновлено 22.03.2023 09:45

Изменение цены, за месяц

0,002 ₽ (+11,842%)

Изменение цены, за месяц

0,037 ₽ (+9,206%)

Изменение цены, за месяц

0,003 ₽ (+8,829%)

Изменение цены, за месяц

0,016 ₽ (+8,827%)

Изменение цены, за месяц

0,02 ₽ (+7,002%)

Изменение цены, за месяц

0,012 ₽ (+6,733%)

Изменение цены, за месяц

0,044 ₽ (+6,528%)

Изменение цены, за месяц

0,002 ₽ (+6,312%)

Изменение цены, за месяц

0,002 ₽ (+6,306%)

Изменение цены, за месяц

0,005 ₽ (+6,105%)

Изменение цены, за месяц

0,007 ₽ (+5,98%)

Изменение цены, за месяц

0,07 ₽ (+5,401%)

Данная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в ней, могут не соответствовать вашему инвестиционному профилю и инвестиционным целям (ожиданиям). Определение соответствия финансового инструмента либо операции вашим интересам, инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и уровню допустимого риска является вашей задачей. ООО «Информационное агентство «Банки.ру» не несет ответственности за возможные убытки в случае совершения операций либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данной информации, и не рекомендует использовать указанную информацию в качестве единственного источника информации при принятии инвестиционного решения.

Данные предоставлены ЗАО «Интерфакс». Данные предоставляются исключительно для целей ознакомления и не являются основанием для принятия финансовых и иных решений. Администрация сайта и ЗАО «Интерфакс» не несут никакой ответственности за любые ошибки, задержки в передаче данных или действия на основе этих данных.

Все брокеры

Новости

Часто задаваемые вопросы

Это ценная бумага, дающее владельцу право на долю в компании. Компании продают акции на бирже, чтобы привлечь деньги на развитие бизнеса. Покупать и продавать их может любой инвестор. Торговля акциями является одним из основных источников дохода от инвестиций.

Первый способ — купить акцию, дождаться, пока она вырастет в цене и продать. Разница между ценой покупки и продажи — ваша прибыль. Второй способ — купить акции, по которым компания платит дивиденды (часть прибыли), и получать их, обычно раз в год или раз в полгода. Есть более сложные и рискованные способы заработка, но они подходят только опытным инвесторам.

Акциями торгуют на фондовой бирже. Выберете брокера, установите мобильное приложение, откройте брокерский счет, переведите на него деньги и купите нужную вам акцию в приложении.

Брокер принимает от вас поручения купить или продать ценные бумаги, проводит сделки на бирже, регистрирует бумаги на ваше имя, перечисляет за вас государству налоги с вашей прибыли от продажи бумаг, дает кредит на покупку бумаг, присылает отчеты о сделках. Торговать бумагами на бирже без брокера невозможно.

Почти все так называемые ценные бумаги не существуют в бумажном виде. Это всего лишь строчки в базе данных. За сохранность этой базы данных и отвечает депозитарий. Другими словами, он хранит информацию о том, какими ценными бумагами вы владеете.

Брокеры берут комиссию за сделку и за ведение счета. Своя фиксированная комиссия есть и у депозитария. Она не привязана к количеству и суммам сделок. Ее с вашего счета списывает брокер один раз в месяц, если в этом месяце вы проводили сделки. У брокеров есть тарифы, подходящие для инвесторов с разными суммами и интенсивностью сделок. Сравнить и выбрать тариф можно здесь

Откройте брокерский счет, переведите на него небольшую сумму, например, 10 тыс. рублей, и купите акции любой крупной компании. Посмотрите, как работает мобильное приложение, как меняется акция в цене.

Ищите инвестиционные идеи на сайтах крупных брокерских компаний.

Подпишитесь на Telegram-каналы известных инвестконсультантов, изучайте, от чего зависит стоимость ценных бумаг, следите за экономическими новостями.

Акция может подешеветь к тому моменту, когда вы соберетесь ее продавать. Поэтому опытные инвесторы не вкладывают все деньги в одну акцию, а покупают сразу несколько разных ценных бумаг.

Брокер может лишиться лицензии. С вашими ценными бумагами ничего не случится, но придется открывать счет у другого брокера и перевести ценные бумаги туда. Открывайте счет у крупных брокеров или банков с брокерской лицензией, давно работающих на рынке.

Если вы продаете акцию дороже, чем купили, или получаете дивиденды — это ваш доход. Он облагается налогом на доходы физлиц по ставке 13%. Этот налог за вас заплатит в бюджет брокер. Чтобы не платить налог, можно 1) открыть индивидуальный инвестиционный счет с освобождением от налога по операциям на счете, 2) держать акции минимум три года, 3) при расчете прибыли за текущий год учесть убытки прошлых лет (если они были) — для этого нужно будет подать налоговую декларацию.

Самые дешевые акции

Сегодня можно купить онлайн самые дешевые акции. Продукт имеет низкую цену, но при этом и высокую доходность. Также можно извлекать дополнительный профит в виде дивидендов. Курс самых дешевых акций зависит от сложившейся рыночной конъюнктуры. Это не постоянная величина. Он может меняться, поэтому инвестору нужно научиться определять, в какой момент приобретать бумаги, а в какой — продавать.

Плюсы инвестирования

Возможность получения пассивного дохода

Если регулярно откладывать деньги и направлять их в высокодоходные проекты, со временем можно сформировать капитал, приносящий пассивный доход.

Можно накопить крупную сумму

Ценные бумаги имеют более высокую доходность по сравнению с банковскими депозитами. Поэтому на сегодня вложения в них является одним из самых доступных и простых способов накопить необходимую сумму на какую-то важную цель.

Обеспечить безбедную старость

Инвестиции могут выступать в роли своеобразной гарантии комфортной жизни при выходе на пенсию.

Как начать инвестировать в 2022 году?

Можно открыть инвестсчёт, обратившись к брокеру или в управляющую компанию. Причем для этого не понадобится вкладывать огромные суммы. Для начала можно инвестировать тридцать-сорок тысяч рублей и посмотреть, каким будет результат.

Можно воспользоваться уже готовыми решениями одного из ПИФов — выбрав сформированные профессионалами портфели, стратегии и инструменты, предусматривающие защиту капитала. При этом инвестору будут предоставляться отчёты об итогах управления активами — онлайн.

Или же можно торговать на фондовом рынке самостоятельно, приобретая акции на бирже. В этом случае понадобится выработать стратегию и определиться с наиболее подходящим набором инструментов.

Как сделать правильный выбор?

При формировании инвестпортфеля важно учитывать следующие факторы:

компания, в чьи акции вкладываются деньги, должна быть надежной;
у нее должен быть потенциал для дальнейшего роста;
дивидендная доходность должна превышать инфляцию;
у страны-эмитента с Российской Федерацией должно быть соглашение об избежании двойного налогообложения.

Эксперты рекомендуют в первую очередь обращать внимание на ценные бумаги компаний, занятых в традиционных отраслях экономики: фармацевтической, здравоохранении, сфере ЖКХ, связи, промышленности.

Эксперт Банки.ру

аналитик направлений инвестиций и страхования Банки.ру

Источник

Аналитика15 июля 2022 в 12:008 936

Оцениваем перспективы роста представленной десятки

Рис. 1. Источник: Finrange

«Петропавловск»

Petropavlovsk PLC

Купить онлайн

Почему акции упали?

Стоит ли покупать акции?

Рис. 2. Источник: финансовые результаты «Петропавловска»

HeadHunter

HEADHUNTER GROUP PLC

+14,6%

Купить онлайн

Почему акции упали?

Стоит ли покупать акции?

«Полиметалл»

Polymetal International plc

+107,79%

Купить онлайн

Почему акции упали?

Стоит ли покупать акции?

Рис. 3. Источник: отчётность «Полиметалла»

TCS Group

TCS Group Holding PLC

-2,59%

Купить онлайн

Почему акции упали?

Стоит ли покупать акции?

Рис. 4. Источник: сайт TCS Group

«Яндекс»

Yandex N.V.

+5,36%

Купить онлайн

Почему акции упали?

Стоит ли покупать акции?

«ВТБ»

Банк ВТБ

+8,17%

Купить онлайн

Почему акции упали?

Стоит ли покупать акции?

Ozon

OZON HOLDINGS PLC

+41,84%

Купить онлайн

Почему акции упали?

Стоит ли покупать акции?

«О’КЕЙ»

O Key Group SA

+7,37%

Купить онлайн

Почему акции упали?

Стоит ли покупать акции?

Рис. 5. Источник: Google Finance

«ММК»

Почему акции упали?

Стоит ли покупать акции?

«Сбербанк»

Сбербанк

+69,94%

Купить онлайн

Почему акции упали?

Стоит ли покупать акции?

Какие акции выбрать?

Больше интересных материалов

Источник

🔸Дешево

Российский фондовый рынок начал корректироваться еще с октября прошлого года и подешевел на 50%. Индекс Мосбиржи сейчас находится на том же уровне, что и во время пандемии. До этого в истории не случалось таких крупных коррекций. Напротив, индекс стабильно себе рос. Сильные коррекции случались только тогда, когда события влияли на весь мир и зарубежные инвесторы в первую очередь избавлялись от более рискованных активов — включая российские акции, так как Россия относится к развивающимся странам.

Текущую коррекцию в том числе спровоцировали зарубежные инвесторы, которые активно продавали российские акции на фоне надвигающейся рецессии в США, растущей инфляции по всему миру и рисков по ограничению торговли российскими акциями. Российские же инвесторы, напротив, увидели возможность и стали покупать российские акции, которые благодаря уходу иностранцев с российского рынка сильно подешевели.

🔹Меньше конкуренции — больше прибыли

Благодаря уходу крупных зарубежных компаний спрос на услуги и продукцию российских компаний должен вырасти внутри страны, а это приведет к увеличению их выручки и прибыли. Российские компании и так преимущественно работали на локальном рынке, но сейчас могут еще больше увеличить свое присутствие и расширить аудиторию.

Как покупать акции

В текущих рыночных обстоятельствах, когда цена акций определяется не фундаментальными факторами, подойдет стратегия покупки «лесенкой». Ее также называют стратегией усреднения. Суть заключается в покупке и продаже одной и той же акции с определенным шагом. Можно назвать это порционной покупкой. Приобретаем одну акцию Яндекса за 1 350 рублей, определяем для себя шаг цены — например, 100. Соответственно, как только цена достигнет 1 450 рублей, продаем бумагу. Определяем шаг цены, по которой купим снова, — 50 рублей, покупаем за 1 400, а за 1 500 продаем и так далее.

Такой способ предполагает активное наблюдение за рынком. Чем меньше шаг, тем внимательнее надо быть инвестору. Как это сделать?

1. Устанавливать специальные типы заявок

Тейк-профит ставят, чтобы зафиксировать доход, когда акция дорожает. А стоп-лосс нужен, чтобы остановить убытки, когда бумага дешевеет. Установить их можно после приобретения бумаг в портфель. Такая стратегия приближает инвестора к трейдингу. Как это правильно делать, мы рассказываем в новом курсе «Основы теханализа».

2. Довериться эксперту, который будет сам следить за котировками

Стратегии автоследования популярны во время кризисов, когда инвестор понимает, что это время возможностей, но не знает, чьих именно. Тогда можно обратиться к профессиональному инвестору, который сам совершает сделки с разной периодичностью: каждый день, каждую неделю, каждый месяц. Для этого достаточно подписаться на сделки эксперта, и сделки обычного инвестора будут совершаться автоматически. В зависимости от частоты сделок мы выбрали несколько стратегий — ежедневную, еженедельную, ежемесячную.

Источник

Если нравится — подписывайтесь на телеграм-канал Бробанк.ру и не пропускайте новости

Эксперт в области финансовой грамотности и инвестиций. Образование высшее экономическое. Опыт работы в банке – более 15 лет. Регулярно повышает квалификацию и проходит курсы по финансам и инвестициям, что подтверждено сертификатами Банка России, Ассоциации Развития Финансовой Грамотности, Нетологии и других образовательных платформ. Сотрудничает со Сравни.ру, Тинькофф Инвестиции, ГПБ Инвестиции и другими финансовыми изданиями. treskova@brobank.ru
Открыть профиль

Продавать или держать

Миллиардер и управляющий с мировым именем Уоррен Баффет считает, что когда инвестор обнаруживает в своем портфеле убыточные активы, надо от них избавляться. Даже если продавать бумаги не хочется, это принесет пользу в будущем.

Продавать или держать
Как защититься от просадки
Стоит ли покупать подешевевшие акции
Можно ли застраховаться от обвала
Ставить стоп-лоссы
Не паниковать, а искать причины
Провести стресс-тест портфеля
Докупить акции, но только после тщательного анализа
Прекратить поиск дна
Следовать стратегии или скорректировать ее с помощью специалиста
Почему восстановление фондового рынка зависит от геополитики
Резюме

Однако важно разобраться:

на сколько именно должна просесть акция, одни аналитики считают критичным падение на 7-8%, другие указывают просадку аж на 50%;
какой горизонт инвестирования у портфеля. При коротком сроке инвестирования убыточные позиции следует сокращать активнее, чтобы не получить убыток к моменту вывода средств из активов. В долгосрочных портфелях единых рекомендаций нет. Каждый актив придется рассматривать и принимать решение в отдельности;
какая выбрана стратегия и риск-профиль. Падение консервативного портфеля на 10-15% — это много, тогда как агрессивный может проседать на 50-70% и это в пределах нормы.

Ответы на эти вопросы покажут, какие шаги предпринимать инвестору. При этом важно придерживаться своей ранее выбранной стратегии и не отступать от нее. Если стратегия предполагает продажу актива — не стоит колебаться, если предполагает удержание — бессмысленно волноваться.

В текущих реалиях главные претенденты на продажу — это акции российских компаний, у которых наметились проблемы в бизнесе. Например, замедлился рост выручки, нет спроса или рынков сбыта для готовой продукции. Если же падание произошло под общерыночным давлением, то от продажи можно воздержаться на некоторое время.

Как защититься от просадки

Защитить портфель от просадки можно двумя способами: выставлять стоп-лоссы или хеджировать риски.

Стоп-лосс. Чтобы свести колебания к минимуму, можно по каждой бумаге установить стоп-лосс. Это специальное распоряжение брокеру на продажу актива, когда цена опускается до заданного уровня. Установить стоп-лосс можно даже в момент покупки ценной бумаги в портфель. Либо при наступлении кризисных ситуаций.

Хеджирование. В качестве защиты инвестиционного портфеля используют хеджирование — снижение риска за счет вложения в противоположном направлении. Можно открыть короткие позиции на падение — шорт на индекс или определенные акции, которые уже есть в портфеле.

Например, у Николая есть акции Сбера, но он опасается, что они подешевеют. Он может открыть шорт на эту же акцию. При таких действиях Николай снижает риск. Независимо от того вырастут акции Сбера или упадут, в краткосрочном периоде он потеряет меньше, чем без хеджирования. Если котировки поднимутся, он потратит гарантийное обеспечение по короткой позиции, но выиграет от увеличения цена на акцию. Если акции подешевеют, его короткая сделка перекроет падение.

Хеджирование более рискованный тип защиты по сравнению со стоп-лоссом, так как предполагает сделки с «кредитным плечом». Это может показаться сложным и непонятным для новичков. В примере описан только принцип работы хеджирования. В реальности у коротких сделок множество нюансов, которые нужно учесть, чтобы не потратить весь капитал на возращение долгов брокеру.

Стоит ли покупать подешевевшие акции

Баффет призывает разумных инвесторов быть сдержанными, когда на рынке царит жадность и проводить сделки, когда другие участники рынка испытывают страх. Это один из принципов контринвестирования, то есть движение в противоположном направлении от общего тренда. Однако не стоит выкупать акции на просадке только потому, что они подешевели.

Уоррен Баффет считает, что если вы не планируете покупать акцию на несколько лет, то не стоит ее брать в портфель даже на 5 минут.

Прежде чем подбирать активы на просадке разберитесь в том, как устроен бизнес компании. Если бездумно покупать акции «на дне», то есть по наиболее низкой цене, возникает риск завладеть убыточным активом, который не будет расти еще очень долго. Такие бумаги инвесторам продавать сложнее из-за психологического восприятия. Инвестору кажется, что акция была куплена в очень выгодный момент, и он уверен, что актив когда-нибудь наверняка «отрастет».

Не все аналитики согласны с Баффетом и постулатами контринвестирования. Некоторые считают, что акции иногда разумнее покупать акции по более высокой цене, но тогда, когда станет ясно, что рынок стабилизировался и риски снизились. Относительно российских акций, речь в первую очередь о западных санкциях и геополитической напряженности. То есть не проводить сделки на бирже до тех пор, пока не наметятся четкие признаки деэскалации конфликта.

Можно ли застраховаться от обвала

Если весь портфель «красный» — это типичный обвал рынка. Практически невероятно, чтобы просто так падали сразу все активы из разных секторов экономики. Но если наступает кризис, фондовый рынок реагирует именно таким образом. Все активы, которые никак не связаны между собой, снижаются одновременно.

По сути, обвал рынка — это когда значительно падает стоимость большинства активов за короткий период. При этом понятие «значительно» отличается у аналитиков. Некоторые указывают уровень 20%, другие диапазон в 10-30%, третьи — даже падение индексов на 7-12% уже считают обвалом.

Падение российского фондового рынка напрямую связано с геополитическими событиями и многочисленными санкциями.

Ставить стоп-лоссы

Создание поручений брокеру продать акции при падении цены до указанного уровня или стоп-лосс, освобождает время инвестору. Не надо постоянно следить за котировками и сидеть в торговом терминале. Кроме того, это страхует портфель от серьезных потерь.

Хотя этот инструмент кажется более подходящим для трейдеров, нередко им пользуются и долгосрочные инвесторы. Иногда стоп-лоссы выставляют в тот же момент, когда покупают акцию. Например, устанавливают заявку на уровне -20% от цены продажи. Если цена упадет до указанного уровня, брокер продаст бумагу без дополнительного распоряжения от инвестора. При такой стратегии не приходится думать об убыточных позициях, они закрываются автоматически.

Но такая тактика подойдет не всем. Например, ей не захотят следовать те, кто предпочитает самостоятельно контролировать процесс или не готов расставаться с активом на просадке.

Какой выбрать вариант, зависит только от решения инвестора. Если в портфеле 15-20 бумаг, можно отслеживать каждую позицию. Но если активов больше 50 или 100, на это будет уходить слишком много времени. Кроме того, при выставлении стоп-лосса инвестору важно понимать, что делать с этим активом в дальнейшем при развитии ситуации в любом из двух направлений:

акция продолжила падение;
акция внезапно выросла.

Некоторые инвесторы никогда не покупают активы, которые когда-то продали. Другие наоборот, активно следят за всеми бумагами, которые когда-либо были в их портфеле и активно выкупают их при наступлении благоприятных, по их мнению условий.

Не паниковать, а искать причины

Коррекции рынка — это стандартное явление. Фондовые рынки регулярно растут и падают. Значит, не стоит поддаваться панике, только потому что цены устремились вниз.

Чтобы проявлять спокойствие, инвестору стоит различать причины падения котировок:

участники рынка хотят избежать риска — risk-off;
устанавливается равновесия — цена снижается из-за того, что рынок был слишком переоценен, то есть из-за высокого спроса котировки росли быстрее необоснованно и теперь возвращаются к своим справедливым значениям;
снижается эффективность бизнеса, и ухудшаются финансовые показатели.

Когда понятны причины, инвестор не предпринимает поспешные и необоснованные решения. Фондовый рынок требует холодного расчета. Если инвестор способен не поддаваться панике и трезво оценивать происходящее, он будет успешнее других более впечатлительных коллег. Нередко именно кризис становится моментом для новых возможностей, главное суметь их рассмотреть.

Провести стресс-тест портфеля

Для проведения стресс-теста портфеля с упавшими акциями российских компаний ответьте на вопрос: готовы ли вы к тому, что активы просядут еще на 30%. Если нет, от некоторых бумаг стоит избавиться. Первые претенденты — это компании, у которых стремительно ухудшаются финансовые показатели.

Если просадки вызваны иррациональными условиями, имеет смысл подождать. В такие моменты падают котировки, как у слабых игроков, так и у сильных. Поэтому главный критерий выбора — это перспективность бизнеса. Особое внимание следует уделить тем компаниям, которые упали значительно меньше по сравнению с другими или сохранили докризисный уровень цены. Именно эти бумаги могут стать перспективными идеями в период восстановления рынка.

Долгосрочным инвесторам, у которых портфель упал слишком сильно, иногда лучше вообще ничего не предпринимать. Продажа всех активов приведет к фиксации убытка, и надеяться на восстановление уже не получится. Поэтому сверьтесь со своей первоначальной стратегией и сроком инвестирования. Эти вы вкладывали деньги на 10-20 лет, возможно лучше вообще закрыть терминал и дождаться момента, когда на рынке уляжется паника.

Чтобы снизить риск инвестиционного портфеля проверьте, насколько хорошо он диверсифицирован. Профессиональные инвесторы придерживаются правила, чтобы доля одного актива не превышала 5-10% от суммы капитала. Кроме того, проверьте распределение рисков по отраслям экономики. Например, рискованно вкладывать деньги только в нефтегазовый или только в финансовый сектор. Даже если в портфель будут куплены активы из этих двух сегментов, он уже окажется более диверсифицированным.

Широкая диверсификация предполагает пропорциональное распределение между 5-10 секторами экономики. Кроме того, желательно инвестировать как в развитые, так и в развивающиеся рынки.

На периоды или в преддверии кризиса желательно:

сократить долю производных финансовых инструментов, таких как фьючерсы, опционы и другие деривативы.
закрыть все маржинальные позиции, которые предусматривают подключение «кредитного плеча».

Эти действия помогут сохранить устойчивость портфеля и не потерять слишком много.

Докупить акции, но только после тщательного анализа

Самые стрессоустойчивые инвесторы периоды просадок на рынке считают отличным поводом для покупки новых бумаг или наращивания позиций в уже имеющихся. Они расценивают это как возможность купить акции успешных компаний со скидкой 30-40% от их реальной стоимости.

Если решите действовать также, оцените перед покупкой фундаментальные показатели, перспективы бизнеса и ситуацию вокруг отрасли в целом. Учтите, что невозможно выбрать самый выгодный момент для покупки. Всегда есть вероятность, что бумаги просядут еще сильнее.

При докупках акций в период кризиса можно сконцентрироваться на компаниях, которые стабильно выплачивают дивиденды. Однако на 2022 год в отношении российского рынка ситуация складывается не лучшим образом. Многие компании уже в марте и апреле объявили о том, что не будут платить дивиденды.

К примеру, с рекомендациями совету директоров отказаться от выплат уже заявили НМЛК, ММК, Мать и дитя, Энел Россия, Русагро, Черкизово, Распадская, X5 Group. Это далеко не полный список и, скорее всего, таких компаний к концу года окажется еще больше.

Если на текущий момент идей по упавшим российским акциям нет, можно присмотреться к бумагам на других рынках или держать наличные для докупок после стабилизации ситуации.

Прекратить поиск дна

Опытные инвесторы докупают бумаги на просадках, когда хаос и ужас охватывает большинство участников рынка. В такие моменты появляется большой объем предложения от панически настроенных инвесторов и тех, кому надо закрывать маржинальные позиции. При этом осторожные участники рынка не готовы проводить сделки. В такие дни возникают самые «лучшие» моменты для тех, кто готов рисковать. Однако такая стратегия подходит далеко не всем, особенно если знаний в вопросах инвестирования еще мало или агрессивная стратегия изначально не подходит.

Тем же, кто готов рисковать, желательно прекратить поиски дна. Это не удается почти никому. Разумнее пойти другим путем — разбить сумму, которая предназначена для докупки, на несколько равных частей. А затем:

докупать активы равными долями за три-четыре этапа, например, при падении цены на 30%, 40% и 50%;
проводить сделки в течение определенного периода — раз в неделю, месяц или квартал, в зависимости от того, на какой срок вы предполагаете коррекцию.

Не всем хватит решимости докупать в портфель бумаги, которые все остальные продают.

Чтобы деньги, которые предназначены для докупок, не «простаивали» просто так, их можно вложить в безрисковые активы. Например, в фонды денежного рынка или на накопительный счет.

Следовать стратегии или скорректировать ее с помощью специалиста

Начинающие и малоопытные инвесторы часто докупают те же бумаги, которые есть в портфеле и уже просели. Но такие действия могут оказаться ошибочными. Особенно, если в первоначальной стратегии такого плана не было. Новичкам кажется, что они усредняют цену акции, покупая каждый очередной актив дешевле и дешевле.

Такое поведение оправдано, только если это было предусмотрено в первоначальной стратегии. Если действия продиктованы паническими настроениями, можно надолго застрять в убыточных бумагах и даже увидеть окончательный крах бизнеса.

Острое желание что-либо изменить в периоды просадки портфеля — верный признак того, что в первоначальной стратегии допущены ошибки.

Изменение стратегии в условиях кризиса может привести к плачевному результату — увеличить риск и повысить убытки. В экстренных ситуациях желательно обратиться к специалисту — инвестиционному или финансовому консультанту. Профессионал поможет разобраться в текущей ситуации и даст оценку портфеля и советы, что изменить. Также можно пройти дополнительное обучение в сфере инвестиций, чтобы углубить собственные знания.

Почему восстановление фондового рынка зависит от геополитики

Восстановление российского фондового рынка во многом зависит от ситуации в Украине. Фондовый рынок, который знали инвесторы до 24 февраля 2022 года, значительно изменился. И чем больше введут санкций и контрсанкций, тем дольше и сложнее окажется последующее восстановление и возврат к прежнему состоянию.

Российский фондовый рынок вероятнее всего покинут те, кто поверхностно изучил инвестирование или отдавал деньги в доверительное управление. Но тотального ухода внутренних инвесторов, скорее всего не будет. Всегда найдутся трейдеры, которые захотят быстро зарабатывать на колебаниях рынка, и долгосрочные инвесторы, которые считают фондовые биржи более перспективным направлением, чем банковские вклады.

Также российский рынок покинут многие иностранные инвесторы. В частности США запретили своим инвесторам вкладывать деньги на российском рынке. Подобные меры могут ввести и другие недружественные РФ страны.

Неизвестность нервирует участников рынка сильнее, чем любые санкции. Но как только наступит определенность, ситуация будет стабилизироваться. Самыми первыми восстановятся российские компании, которые ориентированы на внутренний рынок.

Сложнее всего придется компаниям, у которых максимальная доля экспорта на западные рынки и в недружественные страны. Им придется искать альтернативы, а на это потребуется время и деньги. Также пострадают российские компании, в которые инвестировали западные нерезиденты. Им потребуется привлекать капитал внутри страны или из дружественных государств.

Резюме

Для снижения рисков в период нестабильности на российском фондовом рынке можно уменьшить объем операций. Слишком частые операции приводят к издержкам. Поэтому чем меньше сделок, тем меньше дополнительных расходов.

Если решили докупать акции, руководствуйтесь не котировками, а фундаментальными показателями, а также проанализируйте перспективы компаний, акции которых планируете брать.

Если горизонт инвестирования больше 3-5 лет можно вообще ничего не делать, а только наблюдать за рынком. За периодами обвала всегда наступают фазы роста. Продавать сейчас обвалившиеся российские акции будет не самым лучшим решением. Тем более не стоит этого делать, если нет острой нужды в деньгах.

В период нестабильности на российском фондовом рынке можно обратить внимание на активы других стран. Например, экономика США в меньшей степени зависит от российских товаров, чем европейская, поэтому американские акции могут стать защитными инструментами. Также можно нарастить долю золота и тех денежных фондов, из которых легко можно выйти.

В период высокой волатильности на рынке российских акций:

закройте маржинальные позиции;
вкладывайте в защитные инструменты — валютные облигации надежных эмитентов или золото;
ищите акции компаний, которые продолжат платить дивиденды;
обратите внимание на компании, ориентированные на внутренний рынок;
рассматривайте акции компаний, которые ориентированы на розничный сегмент;
не берите в портфель низколиквидные активы, по которым проходит минимальный объем сделок, в период кризиса такие бумаги сложно продать по выгодной цене, так как может не оказаться спроса.

Текущие цены на многие российские акции выглядят привлекательно. Но на рынке будет сохраняться высокая волатильность, то есть котировки могут очень резко расти и падать. При этом без фундаментальных на то причин. Поэтому долю российских активов в инвестиционном портфеле можно постепенно снижать и расценивать, как высокорискованные инвестиции.

Статья не является инвестиционной или торговой рекомендацией, а носит исключительно ознакомительный характер.

Комментарии: 6

Источник