Современная трактовка финансового взгляда на компанию строится на задании целевой функции

Таблица выбора варианта контрольной работы

Последняя цифра № зачётной книжки	Номер варианта контрольной работы
1	№ 1
2	№ 2
3	№ 3
4	№ 4
5	№ 5
6	№ 6
7	№ 7
8	№ 8
9	№ 9
0	№ 10

Содержание работы выполняется в соответствии со следующей структурой:

1. Ситуационная (практическая) часть:

1.1. Текст ситуационной (практической) задачи № 1;

1.2. Ответ на задачу № 1;

1.3. Текст ситуационной (практической) задачи № 2;

1.4. Ответ на практическую задачу № 2.

2. Тестовая часть:

2.1. Содержание 10 (десяти) тестовых заданий варианта (тексты вопросов) и ответ на каждое из заданий.

3. Библиографический список.

Объём контрольной работы не должен превышать 10 страниц печатного текста на листе А4 (210х297мм), WORD, Times New Roman 14, интервал 1,5.

ЗАДАНИЯ ДЛЯ ВЫПОЛНЕНИЯ КОНТРОЛЬНОЙ РАБОТЫ

Вариант № 1

Ситуационная (практическая) задача № 1

В компании за прошлый год поступления от продаж 20 млн. руб. В новом году планируемые денежные поступления 22 млн. руб. На авансы приходится 10 % от суммы продаж.

Показатели баланса за прошлый отчетный период следующие:

	На начало периода	На конец периода
Дебиторская задолженность	2 млн. руб.	3 млн. руб.
Авансы от покупателей	0,1 млн. руб.	0,1 млн. руб.

В планируемом периоде компания намерена сократить средний срок погашения дебиторской задолженности на 4 дня, а средний срок предоплаты на 2 дня.

Определить сколько поступит денежных средств от покупателей в плановом периоде и сделать выводы.

Ситуационная (практическая) задача № 2

Для стимулирования продаж компания использует следующую кредитную политику: осуществляет продажи на условиях отсрочки платежа 3 месяца. Продажи составили: 1 квартал — 500 000 руб., 2 квартал — 800 000 руб., 3 квартал — 800 000 руб., 4 квартал — 700 000 руб. Определить объем дебиторской задолженности на конец года объемы поступления денежных средств поквартально.

Тестовые задания

Укажите или напишите номер правильного ответа (дать обоснование выбранного варианта ответа)

1. При применении метода доли объема продаж в финансовом планировании предполагается, что:

а) величина активов не изменяется пропорционально объему продаж

б) значительная часть балансовых статей изменяется из-за увеличения объема продаж

в) величина пассивов изменяется пропорционально объему продаж

2. Какие показатели целесообразно использовать для оценки деятельности центра прибыли:

а) рентабельность продаж

б) рентабельность инвестиций

в) чистую прибыль

г) EBIT (прибыль до уплаты % и налогов)

3. Уровень операционного риска выше у компаний с :

а) высокой долей постоянных затрат в общей сумме затрат

б) высокой долей переменных затрат в общей сумме расходов

в) высокой долей заемного капитала

4. Маржинальный доход – это:

а) разность между выручкой и постоянными расходами

б) разность между выручкой и переменными затратами

в) разность между выручкой и расходами

5. Капитал компании 100 млн. руб. рентабельность активов 20 %.  Каким должен  быть объем продаж, чтобы обеспечить рентабельность продаж 25%:

а) 80 млн.руб

б) 120 млн.руб.

в) 50 млн. руб.

6. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности определяется как отношение:

а) среднегодовой величины кредиторской задолженности к выручке от продаж

б) среднегодовой величины кредиторской задолженности к себестоимости проданных товаров

в) выручки от продаж товаров к среднегодовой величие кредиторской задолженности

г) себестоимости проданных товаров к среднегодовой величине кредиторской задолженности

7. Показатель прибыли за вычетом налогов составил 15% от выручки от продаж, оборачиваемость активов 2,3 оборота, а отношение собственного капитала к заемному — 1,25. Тогда рентабельность собственного капитала равна ( привести расчет)

а) 43%

б) 62,1%

в) 27,6%

8. Организация имеет собственный капитал — 8000 тыс.  усл.  ед.,  оборотные активы 5 000 тыс. усл. ед., внеоборотные активы 6500. Рассчитайте коэффициент обеспеченности оборотных средств собственными средствами:

а) 1,6

б) 0,3

в) 1,3

9. С помощью БДДС планируются, учитываются и анализируются:

а) объемы конкретных выплат и поступлений по операционной деятельности

б) доходы по основной деятельности

в) объемы конкретных выплат и поступлений по инвестиционной деятельности

г) а+в

10. Состояние платежеспособности компании можно оценить по показателям бюджета             (дать пояснение)

Вариант № 2

Ситуационная (практическая) задача № 1

Изобразите схематично иерархию составления основных, операционных, инвестиционных, дополнительных бюджетов с указанием последовательности их составления.

Дайте краткую характеристику каждой группе бюджетов.

Ситуационная (практическая) задача № 2

Составьте бюджет движения денежных средств с 01.01.16 по 10.01.16:

— Поступление выручки на расчетный счет ежедневно -15 000 руб.

— Гашение кредита 01.01.10, 05.01.10, 06.01.10 — 120 000 руб. (равными долями)

— Оплата поставщикам 2,3,7,10 января — по 10 000 руб.

— Гашение  задолженности  по  налогам  –  2,5,6,9 января —    по 15% от зачисляемой выручки

— Получение кредита — с 7 по 10 января (общий транш 70 000) равными долями.

Тестовые задания

Укажите или напишите номер правильного ответа (дать обоснование выбранного ответа)

1. Определить коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами как отношение:

а) собственных средств организации к запасам

б) собственных оборотных средств к запасам

в) собственных оборотных средств организации к общей величине оборотных средств

2. Современная трактовка финансового взгляда на компанию строится на задании целевой функции оперативного финансового управления по:

а) прибыли

б) денежному потоку

в) стоимости бизнеса

г) темпу роста (фундаментальной оценке капитала)

3. Свободный денежный поток (FCF) равен:

а) посленалоговой операционной прибыли

б) посленалоговой операционной прибыли, скорректированной на потребности в основном и оборотном капитале

в) чистой прибыли, приходящейся только на владельцев обыкновенных акций

г) совокупному денежному потоку по отчету о движении денежных средств

4. На следующий год компания прогнозирует выручку в размере 11 млн. руб., что выше значения текущего года на 10%. Чистая прибыль прогнозируется в 1 млн. руб. Потребность в чистых инвестициях в долгосрочные активы составит 0,2 млн. руб., которые компания предполагает занять в банке Соотношение скорректированного чистого оборотного капитала и выручки поддерживается на стабильном уровне 0,15% Расчет свободного денежного потока на собственный капитал (FCFE) в млн. руб. для следующего года будет осуществлен следующим образом:

а) 11+ 0,1-0,2 = 9,9

б) 1+0,1-0,2 – 0,2 – 0,15 = 0,55

в) 1-0,15 – 0,2 +0,2 = 0,85

г) 1

5. Рыночную стоимость компании можно оценить, используя: (аргументируете показателям бюджета)

а) бюджет движения денежных средств

б) бюджет доходов и расходов

в) бюджет балансового листа

6. Ускорение оборачиваемости кредиторской задолженности и увеличение остатков текущих активов в балансе приведет:

а) к притоку денежных средств

б) к оттоку денежных средств

в) величина денежных средств не изменится

7. Ключевыми рычагами увеличения рентабельности активов являются:             ( по ответу дать пояснения)

8. Какие статьи влияют на денежный поток и как?

а) увеличение дебиторской задолженности

б) начисленная амортизация

в) увеличение кредиторской задолженности

г) уменьшение предоплаты за сырье

д) дивидендные выплаты

е) увеличение запасов

9. В чем отличия построения отчета о движении денежных средств прямым и косвенным методом:                       

10. К денежным потокам от финансовой деятельности относят следующие операции:

а) поступления от эмиссии акций и облигаций

б) возврат долгосрочных займов, которые компания предоставляла заем

в) дивиденды и проценты по долгосрочным финансовым вложениям

Вариант № 3

Ситуационная (практическая) задача № 1

Представлена следующая информация о компании. Определите коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности и рентабельности активов. Объясните использование этих показателей в оперативном финансовом управлении.

(Тыс. усл. ден.единиц)

Выручка от реализации	2400
Себестоимость реализованной продукции	1600
Налог на прибыль
Кредиторская задолженность	200
Сумма активов	10000

Ситуационная (практическая) задача № 2

Бюджет продаж компании (тыс. руб.):

Месяц	февраль	март	апрель	май	июнь
Продажи	40	60	50	60	60

Поступление денежных средств от продажи составляет: 70% в месяц продажи, 20% в следующий месяц, 8% в третьем месяце и 2% составляют безнадежные долги.

Определите поступления денежных средств за февраль и март.

Тестовые задания

Укажите или напишите номер правильного ответа (Дать обоснование выбранного ответа)

1. К денежным потокам от инвестиционной деятельности относят следующие операции:

а) поступления от эмиссии акций и облигаций

б) возврат долгосрочных займов, которые компания предоставляла заем

в) амортизационные отчисления

2. В качестве центра инвестиций, как правило, выступает:

а) управляющая компании холдинга, генеральный директор

б) отделы продаж

в) бухгалтерия, отдел кадров

3. Продолжительность погашения дебиторской задолженности рассчитывается как отношение:

а) выручки от продаж к средней величине дебиторской задолженности

б) средней величине дебиторской задолженности к однодневной выручке от продаж

в) средней величине дебиторской задолженности к выручке от продаж

4. Преемственные бюджеты предусматривают:

а) жесткое ограничение суммы по каждой отдельной статье расходов без возможности переноса в другую статью

б) невозможность переноса неизрасходованного на конец периода остатка средств на следующий период

в) зависимость расходов от некоего параметра, как правило, характеризующего объем производства или продаж

5. С какого бюджета начинается разработка бюджетов на предприятии, работающем на «рынке продавцов» (рынке, где спрос превышает предложение):

а) бюджет продаж

б) бюджет производства

в) бюджет доходов и расходов

6. При политике поддержания дебиторской задолженности на низком уровне возможны следующие последствия:

а) потеря потенциальных покупателей и увеличение конкурентоспособности компании

б) увеличение конкурентоспособности и и увеличение притока денежных средств

в) потеря потенциальных покупателей и уменьшение притока денежных средств

7. Прибыль компании наиболее чувствительна к изменению:

а) переменных издержек

б) цены на готовую продукцию

в) постоянных издержек

8. Цикл обращения денежных средств может снизиться за счет сокращения периода:

а) обращения запасов и дебиторской задолженности

б) обращения запасов и погашения кредиторской задолженности

в) обращения дебиторской и кредиторской задолженностей

9. «Кассовым разрывом» называют временный недостаток                 Объяснить какие управленческие решения могут приводить к их возникновению?

10. При определении целевого остатка денежных средств на основе модели Миллера- Орра можно сделать выводы:

а) целевой остаток денежных средств – средняя величина между верхним и нижним пределами колебания денежных средств

б) величина целевого остатка повышается вместе с увеличением ставки банковского процента по ценным бумагам

в) величина целевого остатка увеличивается вместе с ростом постоянных затрат на покупку (продажу) ценных бумаг

Вариант № 4

Ситуационная (практическая) задача № 1

Компания прогнозирует выручку от продаж 1000000 усл. ден. ед. Чистая маржа 12%, Дивидендные выплаты должны остаться неизменными на уровне 20%. Какое дополнительное финансирование необходимо, если запасы и дебиторская задолженность должны увеличится на 180 тыс. усл. ед. Кредиторская задолженность составит 35 тыс. усл. единиц

Ситуационная (практическая) задача № 2

Определить длительность операционного денежного цикла

Показатели	Денежные средства млн. усл.ед.
Выручка от продаж	250
Себестоимость реализованной продукции	180
Средняя кредиторская задолженность	14
Средний запас сырья	12
Средняя величина дебиторской задолженности	47
Приобретение сырья	67
использование сырья за период	65

Тестовые задания

Укажите или напишите номер правильного ответа (дать пояснения по выбранному варианту ответа)

1. При оценке оборачиваемости текущих активов следует учитывать:

а) выручку от продаж

б) чистую прибыль

в) величину среднегодовой стоимости активов

г) EBIT (операционную прибыль до вычета процентов и налогов) д) чистый денежный поток по операционной деятельности

2. При принятии управленческих решений скорость оборота дебиторской задолженности целесообразно сравнивать со скоростью оборота :

а) всех активов

б) материальных оборотных средств

в) кредиторской задолженности

3. Постатейный бюджет предусматривает

а) жесткое ограничение суммы по каждой отдельной статье расходов без возможности переноса в другую статью

б) невозможность переноса неизрасходованного на конец периода остатка средств на следующий период

в) зависимость расходов от некоего параметра, как правило, характеризующего объем производства или продаж

4. Анализ движения денежных средств дает важную управленческую информацию:

а) о потребности организации в денежных средствах

б) наличии прибыли

в) о текущей платежеспособности

5. Прибыльная организация может испытывать недостаток денежных средств:

а) при высоких темпах роста объема продаж

б) жесткой инкассационной политике

в) мягкой инкассационной политике

6. Какие статьи влияют на денежный поток и как:

а) увеличение дебиторской задолженности

б) увеличение инвестиций

в) начисленная амортизация

г) уменьшение предоплаты за сырье

д) выплата дивидендов

7. Ускоренное начисление амортизации:

а) снижает прибыль корпорации

б) позволяет отложить выплату налогов на определенное время

в) увеличивает денежный поток по операционной деятельности

8. При планировании  объема продаж   для обеспечения эффективности деятельности необходимо предусмотреть:

а) более высокие темпы роста выручки, чем темпы роста прибыли

б) более низкие темпы  роста выручки, чем темпы роста активов

в) более низкие темпы роста выручки, чем темпы роста прибыли

9. Выручка от продажи объектов основных фондов является                 по              деятельности

10. Увеличение активов баланса за счет активов повышенного риска (дебиторской задолженности, готовой продукции) приводит:

а) к завышению финансового результата

б) снижению рентабельности продаж

в) снижению оборачиваемости

Вариант № 5

Ситуационная (практическая) задача № 1

Определить годовой объем выручки от реализации, если:

Коэффициент быстрой ликвидности — 1,4

Коэффициент текущей ликвидности -3,0

Коэффициент оборачиваемости запасов — 6

Ситуационная (практическая) задача № 2

Известно, что компания продает 100 шкафов  по 1 200 руб. каждый и 520 шкафов по   2 800 руб. каждый,  себестоимость  всей произведенной продукции  — 976 000 руб., расходы на аренду — 40 000 руб., коммерческие расходы — 165 000 руб., прочие непроизводственные расходы – 71 000 руб. Составьте бюджет доходов и расходов.

Тестовые задания

Укажите или напишите номер правильного ответа (дать обоснование выбранного варианта ответа)

1. Увеличение величины внеоборотных активов в балансе приводит:

а) к завышению финансового результата

б) увеличению рентабельности активов

в) снижению оборачиваемости активов

2. Прибыльная организация может испытывать недостаток денежных средств:

а) при низких темпах роста и жесткой инкассационной политике

б) мягкой инкассационной политике и при высоких темпах роста

в) низком индексе постоянных активов и мягкой инкассационной политике

3. Долгосрочными бюджетами в процессе бюджетирования считаются бюджеты, которые составляются на срок:

а) от 6 месяцев до 1 года

б) от 1 года до 5 лет

в) до 6 месяцев

4. Чистый денежный поток по операционной деятельности может быть отрицательным, если :

а) у компании убыток, себестоимость выше выручки

б) доля заемного капитала превышает собственный капитал

в) продукция реализуется на условиях отсрочки платежа на длительный период

5. Чистый денежный поток от операционной деятельности – это:

а) разница между притоками и оттоками денежных средств

б) сумма денежных поступлений от покупателей за период

в) разница между выручкой и затратами

6. При разработке бюджета продаж важно оценить:

а) величину производственной себестоимости и эластичность спроса по цене

б) возможную динамику цен на сопоставимую продукцию на рынке и структуру источников финансирования

в) эластичность спроса по цене и возможную динамику цен на сопоставимую продукцию на рынке

7. Определяющим фактором при составлении бюджета денежных поступлений и выплат является:

а) выполнение хозяйственных операций и фактическое поступление платежей

б) принятие платежных документов банком и выполнение хозяйственных операций

в) фактическое поступление платежей и сроки уплаты налогов

8. Метод доли от объема продаж в планировании финансовых потребностей неприменим, если:

а) действует эффект масштаба, существуют излишние производственные мощности и запасы

б) величина активов изменяется пропорционально росту объема продаж

в) инкассация дебиторской задолженности происходит неравномерно

9. Организация имеет собственный капитал на сумму -8000 тыс.руб., оборотные (текущие) активы – 5000, внеоборотные активы — 6500 тыс. руб. Рассчитайте коэффициент обеспеченности оборотных средств собственными источниками финансирования: (прокомментируйте результат)

а) 1,6

б) 0,3

в) 1,3

10. Увеличение активов баланса за счет активов повышенного риска (дебиторской задолженности, готовой продукции) приводит:

а) к завышению финансового результата

б) снижению рентабельности продаж

в) снижению оборачиваемости

Вариант № 6

Ситуационная (практическая) задача № 1

Компания А и В закупают по 300 штук товара по цене 10 ден.ед. , продают по 12 и 11 ден. ед. соответственно. Длительность оборота у компании А – месяц, у компании В  10  дней. Какая компания имеет более высокий годовой доход и почему?

Ситуационная (практическая) задача № 2

Отчет о доходах компании А

показатели	отчет	план
Выручка от продаж	1500000	2500000
Переменные расходы	550 000	Переменные расходы останутся на уровне 30% выручки от продаж
Постоянные расходы	450 000	Возрастут до 750 000
EBIT	500000
проценты	100000	130000
EBT	400000
налоги	136000	25%
Посленалоговая прибыль	264000

Составьте план получения прибыли. Определить, как изменение объема продаж отразится на рентабельности продаж. Сделать выводы.

Тестовые задания

Укажите или напишите номер правильного ответа (дать обоснование выбранного варианта ответа)

1. Сравнение гибкого и основного бюджетов дает информацию:

а) о соблюдении нормативов затрат

б) интервале, в котором финансовые результаты будут колебаться с наибольшей вероятностью

в) о возможности поступления денежных средств

2. Бюджеты с временным периодом предусматривают

а) жесткое ограничение суммы по каждой отдельной статье расходов без возможности переноса в другую статью

б) невозможность переноса неизрасходованного на конец периода остатка средств на следующий период

в) зависимость расходов от некоего параметра, как правило, характеризующего объем производства или продаж

3. При управлении запасами на основе системы поддержания оптимального уровня запасов регулируемыми параметрами являются:

а) размер заказа и издержки хранения

б) максимальный уровень запаса и время заказа

в) время заказа и его размер

4. К операционным бюджетам относятся:

а) бюджет продаж, бюджет коммерческих расходов, бюджет производства

б) бюджет производства, бюджет балансового листа, бюджет материальных затрат

в) бюджет управленческих расходов, бюджет доходов и расходов, бюджет продаж

5. Бюджетный регламент – это:

а) порядок разработки, составления, утверждения бюджетов

б) время действия принятого бюджета

в) период принятия бюджетов

6. Какие финансовые проблемы возникают у компании при избыточных запасах:

а) снижение прибыли и рост затрат на хранение

б) рост неликвидных товаров и возрастание риска неплатежеспособности

в) нарушение ритмичности производства

7. Дебиторская задолженность и запасы готовой продукции относятся к рисковым активам т.к.:

а) приводят к завышению финансового результата

б) снижают рентабельности продаж

в) увеличивают финансовый цикл

8. Эффективность использования оборотных средств можно измерить:

а) величиной прибыли

б) величиной денежного потока от операционной деятельности

в) оборачиваемостью оборотных средств

9. Увеличение величины внеоборотных активов в балансе приводит:

а) к завышению финансового результата

б) увеличению рентабельности активов

в) снижению оборачиваемости активов

10. По итогам проведение АВС-анализа ассортимента продукции наибольшее управленческое внимание заслуживают товары  категории            (дать пояснения по ответу)

Вариант № 7

Ситуационная (практическая) задача № 1

Компания А.т Основные показатели: Выручка от продаж – 1 млн. усл.ед.

Прогнозирует расширить продажи и предполагает предоставлять кредит покупателям на 100 тыс. усл ед. при этом 5% будет безнадежной ДЗ. Дополнительные затраты на сбор ДЗ – 3% всех продаж. Оборачиваемость ДЗ должна составить 10 раз.

Производственная себестоимость 70% объема продаж.

Какой будет чистая прибыль до и после предоставления кредита. Ставка налога на прибыль 20%.

Ситуационная (практическая) задача № 2

В течение бюджетного периода, производственная компания планирует: Реализовать в кредит продукции на сумму 219 000 руб.

Продажи за наличные — 143 500 руб.

Предполагается, что других поступлений денежных средств не будет, общая сумма выплат в бюджетном периоде составит 179 000 руб.

Сальдо на счете «Денежные средства» должно равняться минимум 10 000руб. Какую сумму необходимо дополнительно привлечь в бюджетном периоде?

Тестовые задания

Укажите или напишите номер правильного ответа (дать обоснование выбранного варианта ответа)

1. В соответствии с методом «абсорпшен-костинг»:

а) в производственной себестоимости учитываются и постоянные и переменные расходы

б) управленческие и коммерческие расходы рассматриваются как расходы периода

в) постоянные затраты на запасы не относятся

2. Финансовая структура предприятия — это:

а) иерархия центров финансовой ответственности, взаимодействующих между собой через бюджеты

б) сгруппированные по принятым на предприятии признакам показатели экономической деятельности

в) иерархия операционных, функциональных и итоговых бюджетов предприятия

3. Эффективность использования оборотных средств можно измерить:

а) величиной прибыли

б) величиной денежного потока от операционной деятельности

в) оборачиваемостью оборотных средств

4. Какие статьи влияют на денежный поток и как:

а) увеличение дебиторской задолженности

б) увеличение инвестиций

в) начисленная амортизация

г) уменьшение предоплаты за сырье

д) выплата дивидендов

5. С какого бюджета начинается разработка бюджетов на предприятии, работающем на «рынке покупателей» (рынке, где предложение превышает спрос):

а) бюджет продаж

б) бюджет производства

в) бюджет доходов и расходов

6. Затраты предприятия, возникающие на стадии производства и обусловленные величиной и структурой выпуска, называются:

а) коммерческие расходы

б) производственные расходы

в) внереализационные расходы

7. Ликвидность организации представляет собой:

а) способность организации платить по своим обязательствам

б) способность организации быстро превратить различные активы в денежные средства

в) способность организации превратить различные активы в денежные средства без существенной потери в стоимости

8. Организация имеет собственный капитал на сумму -8000 тыс.руб., оборотные (текущие) активы – 5000, внеоборотные активы — 6500 тыс. руб. Рассчитайте коэффициент обеспеченности оборотных средств собственными источниками финансирования: (прокомментируйте результат)

а) 1,6

б) 0,3

в) 1,3

9. Увеличение активов баланса за счет активов повышенного риска (дебиторской задолженности, готовой продукции) приводит:

а) к завышению финансового результата

б) снижению рентабельности продаж

в) снижению оборачиваемости

10. Прибыльная организация может испытывать недостаток денежных средств:

а) при высоких темпах роста объема продаж

б) жесткой инкассационной политике

в) мягкой инкассационной политике

Вариант № 8

Ситуационная (практическая) задача № 1

Составьте бюджет движения денежных средств с 01.01.10 по 10.01.10:

— Поступление выручки на расчетный счет ежедневно -15 000 руб.

— Гашение кредита 1.01., 05.01., 06.01 — 120 000 руб. (равными долями)

— Оплата поставщикам 2,3,7,10 января — по 10 000 руб.

— Гашение задолженности по налогам – 2,5,6,9 января — по 15% от зачисляемой выручки

— Получение кредита — с 7 по 10 января (общий транш 70 000) равными долями.

Ситуационная (практическая) задача № 2

Выявить причины снижения прибыли . Исходные данные

показатели	факт	Основной бюджет	Гибкий бюджет	Отклонения факта от гибкого бюджета	Отклонения гибкого от основного
Физический объем продаж	1600	2100	1600
Выручка от продаж	1245	1680	1280
Переменные расходы	945	1079	822,2
Постоянные расходы	250	238,5	238,5
Прибыль от продаж

Тестовые задания

Укажите или напишите номер правильного ответа (дать обоснование выбранного варианта ответа)

1. Уровень операционного риска зависит от следующих факторов:

а) доли постоянных затрат в общей сумме операционных издержек предприятия

б) величины заемного капитала в источниках финансирования

в) доли переменных затрат в общей сумме операционных издержек предприятия

2. Определяющим фактором при составлении бюджета денежных поступлений и выплат является время:

а) отгрузки продукции покупателям

б) время принятия платежных документов банком

в) время фактического поступления и оплаты платежей

3. Показатель прибыли за вычетом налогов составил 15% от выручки от продаж, оборачиваемость активов 2,3 оборота, а отношение собственного капитала к заемному — 1,25. Тогда рентабельность собственного капитала равна ( привести расчет)

а) 43%

б) 62,1%

в) 27,6%

4. К инвестиционной деятельности предприятия относится

а) гашение процентов за кредит

б) приобретение оборудования

в) оплата поставщикам за поставленную продукцию

5. К методам прогнозирования объема продаж относятся:

а) трендовый метод

б) метод «издержки-объем-прибыль»

в) метод сезонной компоненты

г) метод сравнения

6. При разработке бюджета запасов готовой продукции она обычно учитывается:

а) по производственной себестоимости

б) с учетом коммерческих и административных расходов

в) по средней цене продаж

7. При принятии управленческих решений скорость оборота дебиторской задолженности целесообразно сравнивать со скоростью оборота :

а) всех активов

б) материальных оборотных средств

в) кредиторской задолженности

г) денежных средств

8. Свободный денежный поток (FCF) равен:

а) посленалоговой операционной прибыли

б) посленалоговой операционной прибыли, скорректированной на потребности в основном и оборотном капитале

в) чистой прибыли, приходящейся только на владельцев обыкновенных акций

г) совокупному денежному потоку по отчету о движении денежных средств

9. Рыночную стоимость компании можно оценить используя: (привести показатели бюджета)

а) Бюджет движения денежных средств

б) Бюджет доходов и расходов

в) Бюджет балансового листа

10. К денежным потокам от инвестиционной деятельности относят следующие операции:

а) поступления от эмиссии акций и облигаций

б) возврат долгосрочных займов, которые компания предоставляла заем

в) амортизационные отчисления

г) доходы от продажи имущества

Вариант № 9

Ситуационная (практическая) задача № 1

1.Определить, за счет каких факторов и как изменилась выручка от реализации.

показатель	«Гибкий бюджет»	Факт.
Выручка от реализации	1280	1110
Количество единиц, шт.	1600	1550

Ситуационная (практическая) задача № 2

Организация произвела в отчетном году 100 000 единиц продукции. Общие производственные затраты составили 300 000 руб., из них — 180 000руб, постоянные расходы. Предполагается, что никаких изменений в используемых производственных методах и ценообразовании не произойдет. Составивить гибкую смету,  определить  общие затраты  для производства 230 000 единиц продукта в следующем году.

Тестовые задания

Укажите или напишите номер правильного ответа (дать обоснование выбранного варианта ответа)

1. На следующий год компания прогнозирует выручку в размере 11 млн.руб., что выше значения текущего года на 10%. Чистая прибыль прогнозируется в 1 млн. руб. Потребность в чистых инвестициях в долгосрочные активы составит 0,2 млн.руб., которые компания предполагает занять в банке Соотношение скорректированного чистого оборотного капитала и выручки поддерживается на стабильном уровне 0,15% Расчет свободного денежного потока на собственный капитал (FCFE) в млн. руб. для следующего года будет осуществлен следующим образом:

а) 11+ 0,1-0,2 = 9,9

б) 1+0,1-0,2 – 0,2 – 0,15 = 0,55

в)1-0,15 – 0,2 +0,2 = 0,85

г) 1

2. К переменным расходам относятся:

а) расходы на оплату труда производственным рабочим

б) расходы на аренду помещений

в) расходы на оплату труда управленческого персонала

3. При политике поддержания дебиторской задолженности на низком уровне возможны следующие последствия:

а) потеря потенциальных покупателей и увеличение конкурентоспособности компании

б) увеличение конкурентоспособности и и увеличение притока денежных средств

в) потеря потенциальных покупателей и уменьшение притока денежных средств

4. Какие статьи влияют на денежный поток и как:

а) увеличение дебиторской задолженности

б) увеличение инвестиций

в) начисленная амортизация

г) уменьшение предоплаты за сырье

д) выплата дивидендов

5. Постатейный бюджет предусматривает:

а) жесткое ограничение суммы по каждой отдельной статье расходов без возможности переноса в другую статью

б) невозможность переноса неизрасходованного на конец периода остатка средств на следующий период

в) зависимость расходов от некоего параметра, как правило, характеризующего объем производства или продаж

6. Ликвидность организации представляет собой:

а) способность организации платить по своим обязательствам

б) способность организации быстро превратить различные активы в денежные средства

в) способность организации превратить   различные активы в денежные средства без существенной потери в стоимости

7. При планировании  объема продаж   для обеспечения эффективности деятельности необходимо предусмотреть:

а) более высокие темпы роста выручки, чем темпы роста прибыли

б) более низкие темпы  роста выручки, чем темпы роста активов

в) более низкие темпы роста выручки, чем темпы роста прибыли

8. Для компании со 100% собственным капиталом свободный денежный поток рассчитывается следующим образом:

а) FCF = доналоговая прибыль + амортизация – инвестиции в оборотные активы – инвестиции в основные фонды

б) FCF = чистая прибыль + амортизация – инвестиции в оборотные активы – инвестиции в основные фонды

в) FCF = валовая  прибыль — амортизация – инвестиции в оборотные активы – инвестиции в основные фонды

9. При управлении запасами на основе системы поддержания оптимального уровня запасов регулируемыми параметрами являются:

а) размер заказа и издержки хранения

б) максимальный уровень запаса и время заказа

в) время заказа и его размер

10. Увеличение активов баланса за счет активов повышенного риска (дебиторской задолженности, готовой продукции) приводит:

а) к завышению финансового результата

б) снижению рентабельности продаж

в) снижению оборачиваемости

Вариант № 10

Ситуационная (практическая) задача № 1

показатели	факт	Основной бюджет	Гибкий бюджет	Отклонения факта от гибкого бюджета	Отклонения гибкого от основного
Физический объем продаж	1700	2100	1700
Выручка от продаж	1350	1680	1300
Переменные расходы	950	1079	822,2
Постоянные расходы	255	238,5	238,5
Прибыль от продаж

Выявить причины снижения прибыли и сделать выводы. Исходные данные

Ситуационная (практическая) задача № 2

Рассчитать сальдо бюджета доходов и расходов, если произведены следующие операции:

Получены материалы от поставщиков – 115 млн. рублей;

Начислены налоги на з/пл – 21млн. рублей;

Выручка от реализации – 180 млн. рублей;

Доходы от продажи имущества – 10 млн. рублей;

Начислена з/пл — 0,8 млн. руб.

Тестовые задания

Укажите или напишите номер правильного ответа (дать обоснование выбранного варианта ответа)

1. Какие статьи влияют на денежный поток и как?

а) увеличение дебиторской задолженности

б) начисленная амортизация

в) увеличение кредиторской задолженности

г) уменьшение предоплаты за сырье

д) дивидендные выплаты

е) увеличение запасов

2. Гашение краткосрочных кредитов банку относится к:

а) оттоку от инансовой деятельности

б) притоку от инвестиционной деятельности

в) оттоку от операционной деятельности

3. Бюджетный год — это:

а) период, в течение которого действует бюджет

б) период, в течение которого утверждается бюджет

в) период, в течение которого составляется бюджет

4. Показатель рентабельности собственного капитала

а) отдачу от активов

б) эффективность работы генерального директора

в) доходность средств, вложенных собственниками

г) рост рыночной стоимости компании

5. Какие статьи влияют на денежный поток и как?

а) увеличение дебиторской задолженности

б) начисленная амортизация

в) увеличение кредиторской задолженности

г) уменьшение предоплаты за сырье

д) дивидендные выплаты

е) увеличение запасов

6. Факторами роста свободного денежного потока являются:

а) прибыльность продаж, рентабельность инвестиций

б) рост продаж, снижение издержек

в) рост продаж, прибыльность продаж и коэффициент дополнительных инвестиций

7. Эффективность использования оборотных средств можно измерить:

а) величиной прибыли

б) величиной денежного потока от операционной деятельности

в) оборачиваемостью оборотных средств

г) величиной выручки

8. Ликвидность организации представляет собой:

а) способность организации платить по своим обязательствам

б) способность организации быстро превратить различные активы в денежные средства

в) способность организации превратить различные активы в денежные средства без существенной потери в стоимости

9. При увеличении скорости оборота текущих активов потребность в дополнительном финансировании:

а) увеличивается

б) сокращается

в) остается неизменной

10. Между коэффициентами текущей ликвидности и коэффициентом обеспеченности собственными оборотными средствами:

а) существует прямая зависимость

б) существует обратная зависимость

в) отсутствует зависимость

Слайды и текст этой презентации