Совершенствование финансовой устойчивости страховой компании

                                                          
Содержание

Введение. 4

Глава 1. Основы оценки финансовой устойчивости и платежеспособности
страховой организации. 6

1.1. Экономическое содержание и назначение финансов
страховой организации  6

1.2 Методы обеспечения финансовой устойчивости страховых
операций. 17

1.3. Показатели и методика оценки финансовой устойчивости
и платежеспсобности страховой компании. 24

Глава 2. Финансовый анализ деятельности страховой
компании ООО СК “-”. 34

2.1 Общая характеристика деятельности страховой
компании, виды страхования  34

2.2 Анализ организации финансов страховой компании. 36

2.3. Анализ финансовой устойчивости и платежеспособности
по данным страховой отчетности о деятельности компании. 45

Глава 3. Основные направления повышения финансовой
устойчивости страховой компании ООО СК “-”. 52

3.1. Перестрахование как основа повышения финансовой
устойчивости компании  52

3.2. Разработка рекомендаций по использованию
непропорционального страхования имущественных рисков для повышения финансовой
устойчивости компании. 68

Заключение. 86

Список использованной литературы.. 90

Приложение. 92

Введение

Актуальность работы. Надежность и платежеспособность
конкретного страховщика в современных условиях страхового рынка во многом
обусловлена финансовой устойчивостью страховой организации. Вместе с тем общие
методы управления финансовой устойчивостью в большинстве страховых организаций
не имеют четко выраженного подхода, поэтому финансовый потенциал страховщиков
остается низким.
Научные выводы о финансовой устойчивости страховой организации (страхового
фонда), сделанные во времена централизованной плановой экономики, автоматически
переносятся в современные условия страхового рынка, при этом не учитываются
кардинальные изменения, произошедшие в экономической формации государства и в
эксплуатационном цикле страховщика.

Среди ученых-экономистов нет единого мнения по поводу оценки
финансовой устойчивости предприятия, да и само понятие «финансовая устойчивость»
трактуется по-разному. Как следует из известных концепций экономистов по
вопросу сущности оценки финансовой устойчивости, не существует универсального
набора показателей и методов обеспечения финансовой устойчивости.

Большинство методик финансового анализа разработано для
промышленных объектов, что не позволяет применять их в полной мере для оценки финансового
состояния страховщика, ввиду специфики его деятельности. Эта специфика
проявляется в особенностях формирования финансового потенциала страховой
организации. Данное понятие включает наличие не только собственного, но и
привлеченного капитала страховой организации в виде страховых премий (страховых
резервов), которые как обязательства всегда преобладают над собственными
средствами и являются источниками образования активов.

Исходя из изложенного выше проблема разработки методического
подхода к оценке и укреплению финансовой устойчивости страховщика, представляется
актуальной. Рассмотрение логико-аналитической деятельности финансового
менеджмента и наличие комплекса проблем в управлении финансами страховой
организации определили направление данной работы.

Цель предлагаемой дипломной работы – раскрыть содержание
методики анализа финансового состояния, проанализировать финансовое состояние
страховой компании и предложить меры по улучшению ее финансовых показателей.

Предмет данной работы – платежеспособность и финансовая
устойчивость страховой компании.

Объект данной работы – страховая компания ООО СК “-”. В рамках
поставленной цели дипломной работы необходимо решение следующих задач:

изучить сущность системы управления финансами страховых
компаний;

рассмотреть методы обеспечения финансовой устойчивости
страховых операций

предложить рекомендации по улучшению финансового состояния
страховой компании через перестрахование.

Рассмотрение этих вопросов поможет сформулировать
предложения, способствующие более успешной работе не только ООО СК «-», но и
других предприятий данной отрасли.

Информационной основой исследования послужила бухгалтерская
и статистическая отчетность предприятия ООО СК «-» за период 2007-2009 гг.

В процессе изучения и обработки материалов применялись
следующие основные методы экономических исследований: анализа и синтеза,
абстрактно-логический, монографический, экономико-статистический,
расчетно-конструктивный.

Глава
1. Основы оценки финансовой устойчивости и платежеспособности страховой
организации

1.1.
Экономическое содержание и назначение финансов страховой организации

Финансовые ресурсы — денежные ресурсы, обеспечивающие
развитие предприятия (в данном исследовании речь идет о страховой организации)
в определенном временном периоде.

В процессе управления финансовыми ресурсами важен не только
их общий объем, но и величина денежного потока, интенсивность его движения в течение
определенного временного периода.

Для принятия управленческих решений финансовыми ресурсами
необходимо иметь:[1]

— классификацию доходов и расходов, прибыли и убытков, чтобы
определить источники доходов и направления их использования;

— возможность анализировать внешние и внутренние факторы,
влияющие на эффективность деятельности страховщика;

— возможность оперативно использовать информацию в удобной
для финансового менеджера форме.

Денежный поток — объект управления финансовыми ресурсами
страховщика. Процесс управления денежными потоками СО можно представить как
взаимосвязь различных видов деятельности (рис. 1.1).

Рис. 1.1. Процесс управления денежными потоками СО

Финансы страховой организации выражают систему денежных
отношений, возникающую в процессе финансово-хозяйственной деятельности, и необходимые
для формирования, использования денежного капитала, доходов и других денежных
фондов. У страховщиков возникают разнообразные виды внешних и внутренних
денежных отношений.

Внешние денежные отношения СО складываются с:

— бюджетами всех уровней;

— внебюджетными фондами;

— учреждениями финансового рынка;

— партнерами по страховой, перестраховочной деятельности;

— производственными инфраструктурами;

— клиентами и т.д.

Внутренние денежные отношения страховщика складываются с:

— учредителями (акционерами);

— персоналом СО;

— структурными подразделениями (центрами ответственности);

— дочерними и зависимыми организациями;

— филиалами, агентствами, представительствами и т.д.

Перечисленные виды денежных отношений правомерно
рассматривать как финансово-экономические отношения, возникающие в процессе
движения денежных средств, фондов, финансовых инструментов.

Итак, денежный поток является объектом управления в процессе
страховой, инвестиционной и финансовой деятельности.

Денежный поток — процесс функционирования денег и денежной
системы. Деньги — один из важнейших элементов денежной системы с учетом ее национальных
особенностей, которые проявляются в национальной денежной единице, соотношении
наличного и безналичного денежного оборота, использовании финансовых инструментов
и др. Все это в полной мере относится к страховой организации как объекту
проводимого исследования.

Денежная система в целом оказывает влияние на характер и
особенности денежных потоков страховщика. Если денежная система нормально
функционирует, то интенсивно расширяются денежные потоки. И наоборот, если денежная
система несовершенна, то денежные потоки замедляются.

Материальной основой системы денежных отношений выступает процесс
движения денег, который в ходе индивидуального кругооборота средств и
представляет собой денежный оборот в страховой организации.

1. К доходам в соответствии с главой 25 Налогового кодекса
РФ «Налог на прибыль организаций»:

1) доходы от реализации товаров (работ, услуг) и
имущественных прав (далее — доходы от реализации).

2) внереализационные доходы.

При определении доходов из них исключаются суммы налогов,
предъявленные в соответствии с настоящим Кодексом налогоплательщиком покупателю
(приобретателю) товаров (работ, услуг, имущественных прав).

Доходы определяются на основании первичных документов и
других документов, подтверждающих полученные налогоплательщиком доходы, и документов
налогового учета.

Доходы от реализации определяются в порядке, установленном
статьей 249 настоящего Кодекса с учетом положений настоящей главы.

Внереализационные доходы определяются в порядке,
установленном статьей 250 настоящего Кодекса с учетом положений настоящей
главы.

2. Для целей настоящей главы имущество (работы, услуги) или
имущественные права считаются полученными безвозмездно, если получение этого
имущества (работ, услуг) или имущественных прав не связано с возникновением у
получателя обязанности передать имущество (имущественные права) передающему
лицу (выполнить для передающего лица работы, оказать передающему лицу услуги).

3. Полученные налогоплательщиком доходы, стоимость которых
выражена в иностранной валюте, учитываются в совокупности с доходами, стоимость
которых выражена в рублях.

Полученные налогоплательщиком доходы, стоимость которых
выражена в условных единицах, учитываются в совокупности с доходами, стоимость
которых выражена в рублях.

Пересчет указанных доходов производится налогоплательщиком в
зависимости от выбранного в учетной политике для целей налогообложения метода
признания доходов в соответствии со статьями 271 и 273 настоящего Кодекса.

В целях настоящей главы суммы, отраженные в составе доходов
налогоплательщика, не подлежат повторному включению в состав его доходов  (Федеральным
законом от 6 июня 2007 г. N 58-ФЗ в пункт 1 статьи 248 настоящего Кодекса
внесены изменения, вступающие в силу с 1 января 2008 г.) 

1. В целях настоящей главы налогоплательщик уменьшает
полученные доходы на сумму произведенных расходов (за исключением расходов,
указанных в статье 270 настоящего Кодекса).

Расходами признаются обоснованные и документально
подтвержденные затраты (а в случаях, предусмотренных статьей 265 настоящего
Кодекса, убытки), осуществленные (понесенные) налогоплательщиком.

Под обоснованными расходами понимаются экономически
оправданные затраты, оценка которых выражена в денежной форме.

Под документально подтвержденными расходами понимаются
затраты, подтвержденные документами, оформленными в соответствии с законодательством
Российской Федерации, либо документами, оформленными в соответствии с обычаями
делового оборота, применяемыми в иностранном государстве, на территории
которого были произведены соответствующие расходы, и (или) документами,
косвенно подтверждающими произведенные расходы (в том числе таможенной
декларацией, приказом о командировке, проездными документами, отчетом о
выполненной работе в соответствии с договором). Расходами признаются любые
затраты при условии, что они произведены для осуществления деятельности,
направленной на получение дохода.

2. Расходы в зависимости от их характера, а также условий
осуществления и направлений деятельности налогоплательщика подразделяются на
расходы, связанные с производством и реализацией, и внереализационные расходы.

2.1. В целях настоящей главы расходами вновь созданных и
реорганизованных организаций признается стоимость (остаточная стоимость)
имущества, имущественных прав, имеющих денежную оценку, и (или) обязательств,
получаемых в порядке правопреемства при реорганизации юридических лиц, которые
были приобретены (созданы) реорганизуемыми организациями до даты завершения
реорганизации. Стоимость имущества, имущественных прав, имеющих денежную
оценку, определяется по данным и документам налогового учета передающей стороны
на дату перехода права собственности на указанные имущество, имущественные
права.

Расходами вновь созданных и реорганизованных организаций
также признаются расходы (а в случаях, предусмотренных настоящим Кодексом,
убытки), предусмотренные статьями 255, 260 — 268, 275, 275.1, 279, 280, 283,
304, 318 — 320 настоящей главы, осуществленные (понесенные) реорганизуемыми
организациями в той части, которая не была учтена ими при формировании
налоговой базы.   (Федеральным законом от 6 июня 2007 г. N 58-ФЗ в пункт 1 статьи 252 настоящего Кодекса внесены изменения, вступающие в силу с 1
января 2008 г.)

          Финансовые ресурсы
являются источником для образования целевых денежных фондов у страховщика
(потребления, накопления, резервного). Наличие финансовых ресурсов в
необходимых размерах предопределяет финансовое благополучие страховщика,
финансовую независимость и платежеспособность в любой момент для покрытия
страховых убытков, обязательств перед страхователями.

Денежный поток — процесс оборота, трансформации активов
страховщика. Денежные активы у страховщика находятся в постоянном движении, что
сопровождается сменой видов и форм. В экономической теории это называется
оборотом активов. Процесс оборота активов проходит циклически и состоит из
следующих стадий:

— превращения активов в исходные предметы труда для
осуществления страховой, инвестиционной и финансовой деятельности;

— превращения предметов труда в страховые продукты. Эта
стадия характеризует непосредственное осуществление страховой деятельности от
начала до конца;

— превращения страховых продуктов в дебиторскую
задолженность. Эта стадия характеризует процесс их реализации с различными
формами оплаты за нее;

— превращения дебиторской задолженности в денежные активы.
Эта стадия характеризует процесс инкассации дебиторской задолженности.

Денежный оборот СО — конкретная форма проявления сущности
денег. Денежный оборот включает поступление и расходование денег, внешнюю и
внутреннюю стороны происходящих процессов, которые реализуются через систему
распределения и перераспределения с помощью различных финансовых инструментов.

В процессе индивидуального кругооборота в страховой
организации деньги выступают в свойственных им функциях: меры стоимости,
средства обращения и платежа, а также средства накопления. Движение денег в
наличной и безналичной форме образует денежный оборот страховой организации,
является объектом макро- и микроэкономического регулирования.

Активные формы управления денежными потоками позволяют
страховщику получить дополнительную прибыль, генерируемую непосредственно его
денежными активами. В целях оптимизации объема денежных средств, необходимого
страховщику, целесообразно оценить:[2]

— общую величину денежных средств и их эквивалентов;

— какую их часть следует держать на расчетном счете в банке,
а какую в форме быстрореализуемых активов;

— когда и в какой сумме осуществлять взаимную трансформацию
денежных средств и быстрореализуемых оборотных активов.

Таким образом, оборотные активы в процессе кругооборота
последовательно трансформируются в материальный, финансовый и денежный виды.

Денежный поток — процесс генерирования экономического
эффекта. Использование денежных средств в страховой, инвестиционной и
финансовой деятельности предполагает получение положительного экономического
эффекта при условии рационального их использования. Цель управления денежными
потоками в страховой организации — их эффективность и рациональное использование,
что должно привести к двум взаимообусловленным состояниям (рис. 1.2).

    Рис. 1.2. Состояние денежных потоков

Характеристикой экономического эффекта в деятельности
страховщика выступает «чистый денежный поток» (как разница между
совокупными объемами положительного и отрицательного денежного потока). Рост
чистого денежного потока в отчетном периоде создает базу формирования его в
последующем периоде.

            Денежные потоки
страховой организации характеризуются неравномерностью поступления и
расходования денежных средств в разрезе временных интервалов, что приводит к
формированию значительных объемов временных свободных денежных активов, которые
носят характер непроизводительных активов, теряя свою стоимость во времени.
Поэтому эффективность в процессе управления денежными потоками заключается в
обеспечении рационального их использования при страховой, финансовой и
инвестиционной деятельности страховщика.

Денежный поток — это денежные средства, которые получает или
выплачивает страховая организация в течение определенного временного периода.

Денежный поток — процесс особенностей функционирования на
страховом и фондовом рынках страховой организации. В процессе функционирования
страховой организации на страховом рынке объем поступления денежных средств
связан со страховой деятельностью, т.е. с продвижением страховых услуг на
страховом рынке. Инвестиционная деятельность СО также характеризуется движением
денежных средств на фондовом и финансовом рынках. Это эмиссия акций, облигаций,
приобретение различных финансовых инструментов; расходы, связанные с
формированием инвестиционного портфеля.

Объем страховых, инвестиционных операций по привлечению и
расходованию денежных средств формирует структуру и интенсивность страхового и
инвестиционного портфелей, от которых зависит интенсивность денежных потоков
страховщика. Денежный поток в инвестиционной деятельности наиболее тесно связан
с потребностью в основном капитале и долгосрочных финансовых вложениях.

Денежный поток — процесс, связанный с временным фактором.
Функционирование денежного капитала у страховщика происходит под воздействием
фактора времени с учетом избранного собственником варианта: либо использовать
для текущего потребления, либо для расширения бизнес-процессов. Сегодняшние
блага оцениваются собственником выше благ будущих («временное
предпочтение»).

Между   продолжительностью  временного  периода 
использования денежного  капитала  и  нормой  временного предпочтения
существует пропорциональная зависимость. Прирост Нвп  с увеличением временного
периода может быть выражен показателем предельной нормы временного
предпочтения.   Оптимальное   использование   денежного   капитала
страховщика   во   времени  характеризуется  критерием,  в  основе которого  
лежит   сопоставление   предельной   нормы   временного предпочтения  с 
предельной  доходностью  денежного  капитала.

         Такое соотношение
гарантирует в определенной степени благосостояние собственника страховой
организации и оптимальный вариант распределения потребления денежного капитала
во времени.

Для прогнозирования результатов деятельности предприятия по
будущему доходу в практике используются два метода:

— метод капитализации дохода:

— метод дисконтирования чистых денежных потоков.

Метод капитализации дохода применяется, если будущие доходы
будут равны текущим или темпы их роста предсказуемы, причем доходы являются
достаточно весомыми положительными величинами, т.е. страховая организация будет
стабильно функционировать длительное время. Если чистый доход СО изменяется из
года в год, то для оценки более целесообразно использовать метод
дисконтирования денежных доходов (определять будущую стоимость и чистую текущую
стоимость будущих денежных потоков).

Денежный поток СО — процесс, связанный с фактором риска. В
основе деятельности страховщика лежит риск. Уровень риска в использовании денежного
капитала находится в пропорциональной зависимости от уровня ожидаемого
экономического эффекта денежного капитала, формируя шкалу взаимосвязи
доходность — риск. В процессе страховой, инвестиционной финансовой деятельности
задача финансового менеджера — определить степень риска. Фактор риска —
основной атрибут при формировании денежных потоков, должен обязательно
управляться андеррайтерами в страховой организации. Эффективное управление
денежными потоками способствует снижению риска неплатежеспособности
страховщика, которая может возникнуть как следствие несбалансированности
различных видов денежных потоков во времени.

Денежный поток СО — процесс, связанный с фактором
ликвидности. Процесс кругооборота денежного капитала в страховой организации
должен обеспечивать своевременное поступление, расходование денежных средств,
поддержание платежеспособности в любой случайно взятый временной период, так
как в основе страхования как системы финансовых отношений лежит теория
вероятности.

Управление ликвидностью денежного потока в страховой
организации обеспечивается определением необходимого объема денежных средств,
формированием рациональной структуры активов. Активы в зависимости от их функционального
предназначения имеют различную скорость оборота в текущей (страховой),
инвестиционной деятельности, различную степень ликвидности. В процессе
управления денежными потоками СО необходимо обеспечить достаточный уровень их
ликвидности на протяжении определенного временного периода. Реализация этой
характеристики обеспечивается синхронизацией положительного и отрицательного
денежных потоков в разрезе каждого временного интервала.

Ликвидность — способность страховщика своевременно выполнять
свои обязательства, а также быстро обращать активы в денежные средства при условии
незначительных потерь в их стоимости, чтобы в случае необходимости своевременно
урегулировать представленные претензии.

Ликвидный денежный поток является одним из показателей,
который характеризует финансовую устойчивость страховщика в течение
определенного периода (месяца, квартала). Метод ликвидного денежного потока
позволяет оперативно рассчитать поток денежных средств в страховой организации
и может быть использован для экспресс-диагностики финансового состояния. Показатель
ликвидности денежного потока характеризует эффективность деятельности
страховщика с точки зрения генерирования денежного потока. Коэффициент
ликвидности показывает уровень активов, пригодных для покрытия будущих потребностей
в наличности, путем сопоставления ликвидных активов и пассивов. Ликвидные
активы включают денежную наличность и ценные бумаги, скорректированные по
рыночной стоимости. С помощью этого коэффициента проверяется адекватность
активов, которые могут приносить денежную наличность для покрытия убытков и
погашения прочих обязательств.[3]

Итак, использование приведенных характеристик денежных
потоков как объекта управления финансовыми ресурсами страховой организации
приводит к повышению уровня финансовой гибкости страховой организации, что
важно в:

— улучшении оперативного управления с точки зрения
сбалансированности поступления и расходования денежных средств;

— росте объема продаж страховых продуктов и минимизации
расходов на их реализацию за счет оперативного маневрирования ресурсами;

— улучшении маневрирования собственными, привлеченными и
заемными финансовыми ресурсами;

— возможности высвобождения финансовых ресурсов для
инвестирования их в доходные финансовые инструменты;

— создании надежной базы для оценки риска, ликвидности и
эффективности при анализе денежных потоков по видам деятельности.

1.2 Методы
обеспечения финансовой устойчивости страховых операций

Под финансовой устойчивостью страховых операций понимается
постоянное сбалансирование или превышение доходов над расходами страховщика в
целом по страховому фонду. В основе обеспечения финансовой устойчивости лежат
прежде всего оптимальные размеры тарифных ставок, а также достаточная
концентрация средств страхового фонда, при которой становится возможной
территориальная и временная раскладка ущерба.

Концентрация средств страхового фонда достигается при
неуклонном росте числа страхователей и застрахованных объектов.

Проблема обеспечения финансовой устойчивости страхового
фонда может рассматриваться двояко: как определение степени вероятности
дефицита средств в каком-либо году и как отношение доходов и расходов
страховщика за истекший тарифный период.

Для определения степени вероятности дефицитности средств в
обозримом будущем применяется коэффициент Ф.В. Коньшина, представляющий собой
своеобразный коэффициент вариации:

Данный коэффициент можно применять в тех случаях, когда
страховой портфель страховщика состоит из объектов с примерно одинаковыми страховыми
суммами.

Чем меньшим будет значение К, тем меньше степень вариации
объема совокупного страхового фонда, тем выше его финансовая устойчивость.

На величину показателя К, как видно из формулы, не влияет
размер страховой суммы застрахованных объектов (его значения нет в данной формуле).
Показатель находится в обратной зависимости от числа застрахованных объектов и
размера средней тарифной ставки. Иными словами, чем больше застрахованных
объектов и выше размер страхового тарифа, тем меньше будет К, т.е. степень
вариации, и соответственно тем выше финансовая устойчивость страховых операций.
Например, если ориентировочно предположить, что в стране охвачено
государственным страхованием не менее 1 млрд застрахованных объектов, а средняя
тарифная ставка составляет в среднем 2% страховой суммы, то показатель К будет
составлять 0,001%.

Для оценки финансовой устойчивости страхового фонда как
отношения доходов к расходам за тарифный период можно использовать следующую формулу:

Нормальным следует считать значение Кф.у., когда оно
превышает единицу, т.е. когда сумма доходов за тарифный период с учетом остатка
средств в запасных фондах превышает все расходы страховщика за этот же период.

Приведенная формула показывает, что для превышения доходов
над расходами за тарифный период на основе оптимальных тарифов необходима
достаточная концентрация средств страхового фонда и наличие системы запасных
фондов, которая позволяет в неблагоприятные годы возмещать чрезвычайный ущерб и
тем самым обеспечивать раскладку ущерба во времени.

Проблема укрепления финансовой устойчивости страховых
операций тесно связана с выравниванием размеров страховых сумм, на которые
застрахованы различные объекты. Только в этом случае, как показывает
коэффициент Ф.В. Коньшина, финансовая устойчивость не зависит от размера
страховой суммы. Стремление страховщиков к выравниванию страховых сумм породило
потребность в перестраховании, т.е. в передаче другому страховщику отдельных
объектов или части их стоимости. Перестрахование получило широкое
распространение в современной экономике. Главная задача, которую решает
перестрахователь, состоит в том, какую часть стоимости крупных рисков передать
в перестрахование и какую оставить в своем страховом портфеле. Среди
страховщиков создаются специализированные клубы, занимающиеся только
перестрахованием.

Таким образом, перестрахование позволяет создать страховой
портфель страховщика, состоящий из однородных по стоимости рисков, и тем самым
обеспечить необходимую финансовую устойчивость страховых операций.

Размеры поступающей страховой премии определяются тарифной
политикой организации, под которой мы понимаем не только расчет страховых тарифов
как прогнозной цены страховой услуги с учетом всех необходимых рисковых
факторов, скидок и надбавок по конкретным группам страхователей/застрахованных
объектов, но и дальнейшее назначение фактической цены при заключении договора
страхования, когда дополнительно учитываются цены, складывающиеся на рынке.
Таким образом, тарифная политика, отвечающая за формирование одного из входящих
потоков денежных средств, является одним из факторов финансовой устойчивости
страховщика. Причем соотношение объема данного потока с объемами других
входящих потоков, а также то, что тариф, по сути дела, задает плановую
рентабельность работы страховщика, делает тарифную политику одним из важнейших
факторов устойчивости.[4]

Вместе с тем, даже в случаях, когда определенные расчетным
путем тарифы не корректируются при установлении окончательной цены страхования,
могут существовать некоторые неявные предположения, использованные при расчетах
тарифов. Такие предположения могут быть связаны с особенностями использованной
в расчетах страховой статистики, поскольку компаниям, как правило, доступна
исключительно собственная статистика, характеризующая лишь исторически
сформированный ими страховой портфель. Кроме того, при расчете тарифов
используется некий плановый уровень расходов на ведение дела, как правило,
основанный на существующем фактическом уровне расходов, что тоже составляет
одно из предположений расчета. При этом, сравнение фактических характеристик
страхового портфеля и уровня расходов с плановыми, заложенными при расчете
тарифа, и основанная на этом сравнении корректировка тарифа, в случае
необходимости, возможны лишь спустя некоторое время после того, как тариф был
рассчитан и начал использоваться.

Исходя из этого, в сочетании с установлением тарифа на
основе тарифной политики формируемый страховой портфель должен отвечать
определенным требованиям, соответствующим тем предположениям, в которых рассчитывался
тариф, а расходы на ведение дела должны контролироваться с тем, чтобы не выйти
за плановый уровень.[5]

Таким образом, сбалансированность страхового портфеля и
политика управления затратами также могут быть отнесены к факторам финансовой устойчивости
страховщика.

Заключение договора страхования влечет за собой не только
получение страховщиком страховой премии, но и принятие им определенных обязательств,
оценкой размера которых служат страховые резервы. Точная оценка страховых
резервов, включающая в себя определение их состава, зависящее от характера
осуществляемых страховых операций, и как можно более точных методов их расчета,
позволяет страховой организации своевременно и точно определять результаты
страховых операций и в случае отклонения фактической рентабельности от плановой
вводить необходимые коррективы в тарифную политику, изменять структуру
страхового портфеля и т.п. Кроме того, точная оценка резервов позволяет
избежать ситуации, когда заниженная оценка обязательств приводит к формированию
завышенной прибыли и уплате налога с последующим признанием отложенных убытков,
которые в таком случае частично лягут на собственный капитал.[6]

Состав и методы расчета резервов, таким образом, являются
фактором финансовой устойчивости страховщика. При этом речь не идет о
достаточности страховых резервов как фондов денежных средств, предназначенных
для осуществления страховых выплат. Основным, а по мнению ряда ученых — единственным
источником формирования страховых резервов как фондов денежных средств являются
уплачиваемые клиентами страховые премии, а значит, достаточность резервов для
исполнения страховщиком своих обязательств определяется тарифной политикой.

Одним из инструментов формирования сбалансированного
страхового портфеля является перестрахование отдельных видов принимаемых
рисков. Так, например, проф. Ф.В. Коньшин показателем сбалансированности страхового
портфеля считает разброс приблизительного совпадения размеров страховых сумм,
чего можно добиться эксцедентным перестрахованием. При квотном перестраховании,
в случае превышения убыточностью определенного уровня, зависящего от размера
комиссионных, уплаченных по принятым рискам и полученных по рискам, переданным
в перестрахование, часть убытков ляжет на перестраховщиков, что позволит
снизить потери и несколько выровнять результаты.

Таким образом, определение того, какие из принятых рисков
перестраховывать, какую схему перестраховочной зашиты (виды договоров перестрахования
и их параметры) использовать, в каких перестраховочных компаниях размещать
риски, чтобы избежать несостоятельности перестраховщиков, все это, называемое
политикой в области перестрахования, определяет финансовую устойчивость
страховщика. Кроме того, при передаче рисков в перестрахование, в целях
корректного представления о влиянии данного вида операций на финансовое
состояние страховика и анализа их рентабельности необходимо точно оценивать
долю переданного риска, т.е. долю перестраховщиков в страховых резервах. В
связи с этим, методы оценки доли перестраховщиков должны быть неотъемлемой
частью методов расчета резервов в целом.

Ошибки в расчете тарифов и при установлении страховой
премии, следующий за этим недостаток средств для обеспечения страховых выплат,
ошибки при выработке схемы перестраховочной защиты или определении ее участников
и «переплата» перестраховочной премии или банкротство перестраховщиков,
завышенный уровень расходов на ведение дела — все это приводит к потерям,
источником покрытия которых служат собственные средства страховой организации.
Тем самым, достаточность собственных средств является одним из факторов финансовой
устойчивости страховой организации.[7]

При этом достаточность собственных средств можно
рассматривать не только с позиций обеспечения платежеспособности страховщика,
как к этому подходят надзорные органы и страхователи, но и, что важно для самой
организации, — с позиции обеспечения необходимых вложений в дальнейшее развитие
компании, призванное обеспечить реализацию принятой ей стратегии.

Поскольку одним из основных источников наращивания
собственного капитала является получаемая страховщиком прибыль, то к числу
факторов финансовой устойчивости следует отнести налоговое планирование, в
первую очередь, — по налогу на прибыль, определяющее размер чистой прибыли, а
также дивидендную политику, определяющую размер чистой прибыли, распределяемой
акционерам (в отношении выплаты дивидендов могут существовать определенные
обязательства) и остающейся в распоряжении организации.[8]

Определенные выше факторы финансовой устойчивости относятся,
в основном, к инструментарию, обеспечивающему платежеспособность страховой организации.
Однако, содержание понятия финансовой устойчивости не исчерпывается одной лишь
платежеспособностью. Рассмотрим факторы ликвидности страховщика.

К ним, в первую очередь, следует отнести политику по
управлению дебиторской и кредиторской задолженностью, основными элементами
которой, на наш взгляд, являются политика по предоставлению коммерческого
кредита страхователям, в первую очередь, предоставление рассрочек по уплате
страховой премии, а также характер расчетов с контрагентами по операциям входящего
и исходящего перестрахования, в частности, предусматривающий заключение
договоров исходящего перестрахования на условиях simultaneous payment clause,
что позволяет оплачивать крупные убытки только по доле собственного удержания.
Для страховых организаций, значительная доля клиентов которых привлекается
через посредство страховых агентов, также важна политика в области инкассации
выручки у агентов.

Еще одним фактором ликвидности страховой организации
является его инвестиционная деятельность. При этом речь идет о размещении не
только средств страховых резервов, но и собственных средств, т.к. будучи
размещены в ликвидные финансовые инструменты, именно они создают запас
ликвидности на случай непредвиденных крупных платежей или приостановления
поступлений.

Вместе с тем, в современных условиях инвестиционный доход
страховщиков, ведущих операции по страхованию иному, чем страхование жизни, начинает
играть все большую роль в формировании прибыли, а значит, и в обеспечении
платежеспособности.

Кроме того, под инвестиционной деятельностью страховщика
понимается не только размещение временно свободных средств в целях получения
инвестиционного дохода, но и вложения, направленные на развитие самой — компании
и призванные обеспечить реализацию ее стратегии, что также является
составляющей финансовой устойчивости.

1.3. Показатели и методика оценки финансовой устойчивости и
платежеспсобности страховой компании

Финансовая
устойчивость страховых операций — способность страховщика к
сохранению баланса между доходами от страховой деятельности и расходами на
выполнение обязательств перед страхователями. При этом доходы от инвестиционной
деятельности принимаются в расчет только в той их части, которая заранее учтена
при установлении страховых тарифов.

Признаком финансовой устойчивости страховых операций
считается бездефицитный финансовый результат от их проведения. Равенство
поступивших страховых взносов (премий) и расходов на выполнение страховых обязательств
за тарифный период является отражением принципа эквивалентности в отношениях
страховщика и страхователя.[9]

Источниками прибыли от страховых операций могут быть:
снижение фактической убыточности страховой суммы, экономия расходов на ведение
дел, прибыль, предусмотренная в установленных страховых тарифах.

Необходимые условия обеспечения финансовой устойчивости
страховых операций: формирование сбалансированного страхового портфеля, что в
свою очередь требует проведения обоснованной андеррайтерской политики и
оптимизации перестрахования; достаточные страховые взносы, обеспечивающие
необходимый объем денежных ресурсов; страховые резервы, адекватные
обязательствам страховщика перед страхователями; расходы на ведение дел, не
превышающие финансовых возможностей страховщика.

На финансовую устойчивость страховых операций воздействуют
ряд внешних по отношению к страховой компании факторов, в частности, рисковая
ситуация и ее развитие; состояние финансового рынка страны (в том числе уровень
инфляции, динамика цен на энергоносители, услуги и т.д.), состояние рынка труда
и др. В рыночных условиях прибыль от страховых операций перестала быть единственным
источником прироста собственных средств, более того, страховщик имеет
возможность покрывать за счет прибыли от инвестиционной деятельности убыток от
страховых операций. В этих условиях проблема финансовой устойчивости страховых
операций, не утратив в целом актуальности, приобрела частный характер по
отношению к более сложной проблеме обеспечения финансовой устойчивости
страховой организации.

Законодатель посвятил вопросу финансовой устойчивости
страховых организаций отдельную статью Закона РФ «Об организации страхового
дела в Российской Федерации», которой определяются инструменты (факторы) финансовой
устойчивости страховщиков (ст. 25):[10]

наличие оплаченного уставного капитала.

наличие страховых резервов и

система перестрахования.

При этом самим Законом определяется минимально допустимый
размер оплаченного уставного капитала, а подзаконными актами — состав и методы
формирования страховых резервов (Правила формирования страховых резервов по
видам страхования иным, чем страхование жизни, утв. Законом «Об организации
страхового дела РФ» № 172-ФЗ от 10.12.2003 г.

 В соответствии со ст.25 Закона Российской Федерации 
«Об организации страхового дела в Российской Федерации» (в ред.
изменений от 29.11.2009, 01.12.2009г.г) минимальный размер оплаченного уставного
капитала страховщика определяется на основе базового размера его
уставного капитала, равного 30 млн. рублей, и следующих коэффициентов:

1 – для осуществления страхования
объектов, предусмотренных подпунктом 2 пункта 1 статьи 4 настоящего Закона;

1 —  для осуществления страхования
объектов, предусмотренных подпунктом 2, пункта 1 и (или) подпунктом 2 статьи 4
настоящего Закона;

2 – для осуществления страхования
объектов, предусмотренных подпунктом 1, пункта 1 статьи 4 настоящего Закона;

2 – для осуществления страхования
объектов, предусмотренных подпунктами 1 и 2 пункта 1, статьи 4 настоящего
Закона.

Ещё одним упомянутым в Законе фактором является соблюдение
нормативных соотношений между активами и принятыми страховыми обязательствами.
Это означает наличие достаточных собственных средств. Однако использование
собственных средств страховых организаций особым образом не регламентируется
(нормативы определяются организационно-правовой формой страховой организации и
соответствующими законодательными актами).

Приведенный в Законе перечень факторов финансовой
устойчивости нельзя назвать полным.

Так, проф. Л.А. Орланюк-Малицкая в своей монографии
«Платежеспособность страховой организации» указывает еще ряд инструментов, а
именно[11]:

сбалансированность страхового портфеля и

тарифную политику, добавляя к ним уже упомянутые
формирование и размещение страховых резервов.

Проф. В.В. Шахов в своем учебнике «Страхование», ссылаясь на
европейский опыт регулирования финансовой устойчивости страховщиков, называет
следующие факторы[12]:

достаточность собственного капитала.

обязательства (включая технические резервы).

размещение активов (инвестиционная деятельность),

объем ответственности по каждому отдельному договору
страхования,

количество заключенных договоров.

Вероятно, могут быть найдены и другие варианты описания
инструментов управления финансовой устойчивостью страховых организаций. Однако
простое перечисление факторов и их различные комбинации, на наш взгляд, не
дадут ни «правильного» набора, ни, тем более, представления о возможности
использования соответствующего инструментария на практике.

В условиях рыночной экономики, чтобы защитить имущественные
интересы юридических и физических лиц необходимо обеспечить финансовую устойчивость
страховых компаний. Это зависит от собственного капитала и страховых резервов,
слаженной тарифной, перестраховочной и инвестиционной политики.

В заключение первой главы подведем итоги.

Финансовая устойчивость — это такое состояние финансовых
ресурсов, их распределение и использование, способствующее развитию страховой
организации, при котором обеспечивается безусловное выполнение обязательств
перед страхователями на основе положительной динамики прибыли при сохранении
платежеспособности с учетом трансфера риска и изменения экономической
конъюнктуры.

Факторами финансовой устойчивости являются:

тарифная политика,

сбалансированность страхового портфеля;

политика управления затратами;

точная оценка страховых обязательств (резервов);

перестрахование;

достаточность собственного капитала;

политика по управлению дебиторской и кредиторской
задолженностью;

инвестиционная политика, включая размещение средств
страховых резервов и собственных средств.

Все рассмотренные факторы важны для обеспечения финансовой
устойчивости страховой компании. Любое нарушение проводимой политики ведет к
подрыву устойчивости страховщика. Необходимо также проводить регулярный анализ
работы страховой компании.

В настоящее время признано, что финансовая устойчивость
страховщиков — проблема самих страховщиков, их партнеров, страхователей и
государства. В странах устойчивой развитой экономики от риска разорения
страховой компании никто не застрахован. В России проблема усугубляется
хронической экономической и политической нестабильностью.

Общая социально-экономическая и политическая обстановка в
России приводит к неустойчивости финансового рынка. Характерными чертами ситуации
являются неопределенность и неоднозначность ситуаций, возникающих в процессе
финансовой деятельности.

Правила платежеспособности – самое характерное выражение
европейской регламентации, которой должны подчиняться все страховые кампании
ЕС.

Основная идея действующей модели контроля за
платежеспособностью страховых компаний состоит в достаточности собственных
средств предприятия. Уровень платежеспособности страховщика определяется путем
сопоставления его активов с существующими на определенный момент обязательствами,
тем самым рассчитывается величина фактических свободных активов. Это ресурсы,
свободные от каких-либо обязательств. По своему финансовому наполнению они
соответствуют величине собственного капитала страховой компании. Полученная
величина сопоставляется с нормативным уровнем. Если выявляется недостаточность
собственного капитала, компания с точки зрения платежеспособности находится в
критическом положении. Процесс контроля и регулирования можно представить таким
образом: [13]

1) уровень платежеспособности рассчитывается отдельно для
страховых компаний, занимающихся рисковыми видами страхования;

2) нормативный показатель платежеспособности определяется
при помощи дифференцированных индексов на базе годовой отчетности;

3) минимальные размеры собственного капитала устанавливаются
для страховых компаний в соответствии с отраслями страхования;

4) при отклонении фактической платежеспособности от
требуемого уровня органы надзора применяют административные меры.

Таким образом, по мнению законодателя, можно констатировать
платежеспособность страховых компаний тогда, когда фактическая величина их собственных
средств соответствует нормативной. Нормативный размер собственных средств
рассматривается в следующих трех показателях:

маржа платежеспособности,

гарантийный фонд =1/3 маржи платежеспособности,

минимальный гарантийный фонд.

Определение платежеспособности для страховых компаний,
занимающихся рисковыми видами страхования.

Маржа платежеспособности определяется на основе индекса
премий и индекса выплат. В качестве маржи применяется максимальная из двух
рассчитанных величин:

индекс премии = 0,18/0,16 х Р х RQ,

где Р – сумма страховой брутто-премий, поступивших в
отчетном году;

0,18 – коэффициент, применяемый к величине премий до 10 млн.
Евро;

0,16 – коэффициент, применяемый к величине премий свыше10
млн. Евро;

RQ – доля участия перестрахования в покрытии ущербов (не принимается
ниже 0,5). Определяется отношением собственного покрытия ко всему покрытию по
страховым случаям:

индекс выплат = 0,26/0,23 х S х RQ,

где S – средняя величина выплат в течение последних трех
лет;

0,26 – коэффициент, применяемый к величине выплат до 7 млн.
Евро;

0,23 – коэффициент, применяемый к величине выплат свыше 7
млн. Евро;

гарантийный доход = 1/3 маржи платежеспособности.

Минимальный гарантийный фонд зависит от вида страховой
деятельности, которым занимается данная компания. Обычно устанавливается в абсолютных
величинах.

Для компаний, занимающихся страхованием юридических
расходов, — 200 тыс. Евро.

Для компаний, занимающихся страхованием гражданской
ответственности, — 400 тыс. Евро.

Для компаний, занимающихся страхованием кредита, — 1400 тыс.
Евро

Для компаний, занимающихся видами, не перечисленными выше, —
300 тыс. Евро.

В Германии установлены следующие уровни минимального
гарантийного фонда:

0,732 млн. евро для компаний, занимающихся менее
рискованными видами страхования (кроме страхования от пожаров, транспортного
страхования и страхования правовой защиты);

1,098 млн. евро для компаний, занимающихся страхованием от
пожаров, транспортным страхованием, страхованием финансовых рисков,
страхованием от несчастных случаев и медицинским страхованием;

1,464 млн. евро для компаний, занимающихся особо рисковыми
видами деятельности, такими, как страхование ответственности, страхование
кредитов и др.

Требования по минимальному гарантийному фонду применяются
для вновь образованных и некрупных страховых компаний.

Определение платежеспособности для компаний,  занимающихся
страхованием жизни.

Нормативный показатель платежеспособности представляет собой
сложение двух величин: [14]

       — показателя, рассчитываемого
на основе рискового капитала, определяемого как разница между максимально
возможными выплатами по действующим договорам и накопленным для этой цели
капиталом;

       — показателя, исчисляемого на
основе величины математических резервов, рассчитанных математическими методами
как разница между обязательствами страховщика и страхователя.

Маржа платежеспособности.

1. Маржа = 0,04 х MR x RQ,

где MR – математические резервы, определяемые как резерв
покрытия;

RQ – доля участия перестрахования в покрытии ущербов (не
принимается ниже 0,85). Определяется отношением математических резервов на собственном
удержании к брутто-математическим резервам за отчетный год.

2. Маржа = 0,003 х RK х RQ,

где RK – рисковый брутто-капитал за отчетный год по прямым и
косвенным сделкам страхования жизни, определенный как сумма выплат страхового
возмещения на день составления отчета минус образованные резервы покрытия;

0,003 – коэффициент, применяемый при расчете во всех
случаях, кроме краткосрочного страхования на случай смерти сроком до 5 лет;

RQ – доля участия в перестрахования в покрытии ущербов (не
принимается ниже 0,5). Определяется отношением рискового капитала на
собственном удержании к брутто-рисковому капиталу за отчетный год.

Гарантийный фонд составляет 1/3 маржи платежеспособности.

Минимальный гарантийный фонд в страховании жизни установлен
в размере 800 тыс. Евро.

Определение фактического уровня платежеспособности.

Законодательно установлены определенные позиции, которые
могут рассматриваться как свободные, не связанные обязательствами собственные
средства.

К ним относят: [15]

· собственный капитал за минусом нематериальных активов (по
балансу),

· выявленные скрытые резервы,

· в обществах взаимного страхования – возможные доплаты,

· в страховании жизни ожидаемые прибыли.

Если маржа платежеспособности ниже минимума, называемого
гарантийным фондом и выраженного в Евро, в кратчайшие сроки применяют самые
строгие санкции.

Действующая система контроля за платежеспособностью а ЕС
предусматривает проверку состояния дел на основе данных по всему предприятию на
отчетную дату. При определении нормативного размера собственных средств
принимается во внимание только страховой риск (технический риск) – риск
возникновения убытков. Риск неликвидности активов не учитывается. Выделяют еще
несколько спорных моментов. Так, технические резервы могут быть недооценены, а
активы – переоценены. В результате полученная маржа платежеспособности может
быть завышена.

Объединение Европы и, соответственно, возникшие широкие
возможности перелива капитала выявили еще одну проблему при определении маржи
платежеспособности. Возможен двойной учет собственного капитала за счет его
«переноса» из другой компании. В этом случае должна быть единая платежеспособность
для группы. Ее называют «солидарной ответственностью плюс». В настоящее время
ведется активная дискуссия относительно внедрения американской модели контроля
за платежеспособностью в ЕС с тем, чтобы при определении нормативного уровня
учитывать основные риски: технический риск, риск инвестиций , риск тарификации
и т.д.

Глава 2. Финансовый анализ деятельности страховой
компании ООО СК “-”

2.1 Общая характеристика деятельности страховой
компании, виды страхования

Общество с ограниченной ответственностью Страховая компания
«-» создано в 1998 году. ООО СК «-» действует на основании Устава,
утвержденного решением Учредительного собрания от 12.08.02, имеет свидетельство государственной регистрации № ОГРН 1027744001450.

ООО СК «-» осуществляет свою деятельность на основании
Лицензии МФРФ №4178Д от 29.07.2007 г. Уставный капитал составляет 320 000 000
рублей.

Страховая компания имеет филиалы и представительства в
Санкт-Петербурге, Калининграде, Краснодаре, Улан-Уде, Уфе.

Абсолютная надежность страхования достигается специально
разработанными страховыми технологиями, предусматривающими перестраховочную
защиту в ведущих отечественных и зарубежных страховых компаниях, таких как
«Lloyds», «Munich Re», «Venture Re», а также безупречной репутацией страховой
компании «-» на протяжении 7 лет работы на страховом рынке России.

Компания обладает 28 лицензиями на различные виды страховой
деятельности и оказывает практически весь спектр страховых услуг, как юридическим,
так и физическим лицам. Кроме того, страховая компания может осуществлять
страхование автогражданской ответственности владельцев автотранспортных
средств.

Отказавшись от сиюминутной прибыли, от рыночных сборов
широких продаж типовых страховых услуг, ООО СК «-» вкладывает свой гуманитарный
и финансовый потенциал в разработку новых страховых продуктов.

В этих целях страховая компания не останавливается перед
серьезными затратами в разработке страховых продуктов, заключая договоры с
ведущими финансовыми институтами такими как Российская Экономическая Академия
им. Г.В. Плеханова, Государственный Университет Управления и д.р. привлекая к
разработке как отечественных, так и зарубежных специалистов в страховании и
экономике.

Основными принципами работы Компании являются:

Индивидуальный подход к Страхователям;

Применение гибких тарифных ставок;

Оперативность выплаты страховых возмещений;

Взаимный экономический интерес;

Удовлетворение страховых потребностей;

Сопровождение и поддержка зарегистрированных предприятий и
предпринимателей в бизнесе;

Прозрачность нашей финансовой деятельности.

Ежегодно в соответствии с Федеральным Законом «Об
организации страхового дела в Российской Федерации» ООО СК «-», как и
прочие страховые компании, проходит обязательную внешнюю аудиторскую проверку
на предмет соблюдения действующего законодательства Российской Федерации и
формирования резервов в соответствии с правовыми актами России.

В соответствии с требованиями Федеральной Службы по
Финансовым Рынкам, ООО СК «-» публикует на настоящем сайте Ежеквартальный отчет
о итогах деятельности, а публикация годовых бухгалтерских отчетов компании
осуществляется в средствах массовой информации, в том числе распространяющихся
на территории, на которой осуществляется деятельность.

Главная задача, которую мы перед собой ставим — оправдать
доверие, оказываемое Компании, сделать все для того, чтобы оно переросло в уверенность,
а уверенность — в Стабильность. Каждый день.

В 2006 году
ООО СК «-» вступает в ряды Российского Союза Автостраховщиков (РСА) и получает
лицензию на обязательное страхование гражданской ответственности
владельцев транспортных средств.

В 2007 году к
уже имеющимся видам страхования, которые вправе осуществлять ООО СК «-»
добавились такие как комплексное ипотечное страхование, комбинированное
страхование строительно-монтажных работ, а также страхование профессиональной
ответственности строителей. Общее количество осуществляемых видов страхования
достигло 35.

   2.2 Анализ организации финансов страховой компании

Рассмотрим управление финансами страховой компании.

        Таблица 2.1

Показатели
финансово-экономической деятельности

Наименование показателя/период	1 кв. 2009г.	2008	2007	2006	2003	2002
Стоимость чистых  активов , руб.	923 281 000	896 703 000	886 982  627	866 892 000	51 381 000	38 594 000
Отношение суммы привлеченных средств к капиталу и резервам, %	29,7	23,2	50,7	109,0	5,1	3,4
Отношение суммы краткосрочных обязательств  к капиталу и резервам, %	29,4	23,0	50,4	108,3	34,7	3,2
Покрытие платежей по обслуживанию долгов, %	0	0	8,0	0	0	2,0
Уровень просроченной задолженности, %	0	0	0	0	0	0
Оборачиваемость дебиторской задолженности, раз	1,2	6,4	8,6	5,9	10,9	4,4
Доля дивидендов в прибыли, %	41,1	41,1	22,4	22,8	23,7	3,8
Производительность труда, руб./чел.	1 526 558	6662 507	6 403 513	7 358 628	7 061 346	549 191
Амортизация к объему выручки, %	0,4	0,3	0,2	0,2	0,2	0 ,4

Чистые активы имеют устойчивую
тенденцию к росту, собственный капитал постоянно превышает заемный.

Таблица
2.2

Кредиторская
задолженность

Наименование кредиторской задолженности	Срок наступления платежа
2008 г.	I квартал 2009 г.
До одного года	Свыше одного года	До одного года	Свыше одного года
Кредиторская задолженность перед поставщиками и подрядчиками, руб.	320 475 391	172 640 529	578 241 622	192 491 352
в том числе просроченная, руб.	0	0	0	0
Кредиторская задолженность перед персоналом организации,  руб.	8 136 569	0	17 504 181	0
в том числе просроченная, руб.	0	0	0	0
Кредиторская задолженность перед бюджетом и государственными внебюджетными фондами,  руб.	23 961 361		33 815 702
в том числе просроченная,руб.	0	0
Кредиты, руб.	0	0	0	0
в том числе просроченная, руб.	0	0	0	0
Займы, всего, руб.	0	0	0	0
в том числе просроченная, руб.	0	0	0	0
в том числе облигационные займы, руб.	0	0	0	0
в том числе просроченные облигационные займы, руб.	0	0	0	0
Прочая кредиторская задолженность, руб.	62 757 411	0	14 429 093	0
в том числе просроченная, руб.	0	0	0	0
Итого, руб.	415 330 752	172 640 529	648 990 598	192 491 352
в том числе  итого просроченная, руб.	0	0	0	0

За 1 квартал 2009 года Компания получила по договорам прямого
страхования премию в 581 470 тыс.руб. За этот же период Компания
выплатила  202 675 тыс. руб. Премия Компании по входящему перестрахованию
за 1 квартал 2009 г. достигла 409,9 млн.руб. Соотношение исходящего бизнеса и
совокупной премии  демонстрирует, что рост премии сопровождался увеличением
объемов перестраховочной защиты, приобретаемой компанией. Основную часть премии
по прямому страхованию компания получила по страхованию имущества. Данный
бизнес компании составил 56,9% от объема премии. Доля личного страхования,
кроме страхования жизни, составила 29,4%, ОСАГО – 11,8%, страхование
ответственности — 1,9%.

Всего компанией заключено с начала года более 86
тыс.договоров.

По объемам поступлений: 30,5 %  приходится на
Москву,  8, 9 % на Челябинскую область, 4,9% на Московскую  область, 4,9 % — на
Свердловскую область, 5,8 % — на Красноярский край, 5,7 % — на Краснодарский
край, 5,7 % — на Республику Башкортостан, 4,0% — на Республику Карелия.

Сведения о собранной страховой
премии по всем видам страхования представлены в таблице 2.3.

Таблица 2.3                                

Страховые
премии

Наименование показателя	Итого	Добровольное	Обязательное
Страхование жизни	Личное страхование, кроме страхования жизни	Имущественное Страхование (кроме страхо- ния ответственности)	Страхование ответственности	Страхование Гражданской ответственности Владельцев транспортных cредств.
	Тыс. руб	Тыс.руб	Тыс.руб	Тыс.руб.	Тыс.руб.	Тыс.руб.
По договорам страхования и сострахования
2002г.	1 254 735	77 493	212 595	889 110	75 537	х
2003г.	1 460 783	66 027	626 608	702 320	65 827	х
2006г.	1 835 710	54 130	680 932	817 197	73 884	209 567
2007г.	2 659 273	11 323	1 067 274	1 166 443	41 861	372 372
2008г.	3 171 451	689	1 032 278	1 706 115	46 153	386 215
I кв. 2009 г.	659 396	—	193 632	375 482	12 356	77 926

Объем рисков выплаты страховой
суммы и/или страхового возмещения, принятых на себя компанией представлен в
таблице 2.4.

Таблица
2.4

Страховые
риски

Наименова-ние показателя	Итого	Добровольное	Обязательное
Личное страхование, кроме страхования жизни	Имущественное cтрахование (кроме страхо- ния ответственности)	Страхование ответственности	Страхование гражданской ответственности владельцев транспортных средств
	Тыс.руб	Тыс.руб	Тыс.руб.	Тыс.руб.	Тыс.руб.
По договорам страхования и сострахования
2002 г.	258 626	124 794	53 659	5 749	х
2003 г.	411 262	242 918	83 646	11 009	х
2006 г.	514 757	281 948	167 360	21 818	9 711
2007 г.	780 757	389 892	223 454	5 623	138 444
2008 г.	412 591 700	96 272 985	223 255 975	8 954 896	84 107 844
I  кв.2009г.	109 084 271	24 246 857	64 265 508	2 337 906	18 234 000

Сведения о перестраховании
принимаемых на себя рисков выплаты страховой суммы и/или страхового возмещения
представлены в таблице 2.5.

Таблица
2.5

Перестрахование
рисков

Наименова-ние показателя	Итого	Добровольное	Обязательное
Личное страхова-ние, кроме страхова-ния жизни	Имущественное страхование (кроме страхо- ния ответственности)	Страхование ответственно-сти.	Страхование гражданской ответствен-ности владельцев транспорт ных средств
	Тыс. руб.	Тыс. руб.	Тыс. руб.	Тыс. руб.	Тыс. руб.
По договорам, переданным в перестрахование
2002 г.	78 543 501	4 242 635	73 454 958	845 908	х
2003 г.	102 456 053	6 207 861	95 628 127	620 065	х
2006 г.	230 493 927	24 931 602	188 061 717	15 397 713	2 102 895
2007 г.	165 572 206	48 858 591	113 267 534	981 373	2 460 776
2008 г.	311 216 461	73 865 342	235 585 001	995 038	771 080
I кв.2009 г.	89 236 768	12 827 659	75 978 576	420 093	10 440
В % от общего объема по договорам страхования, сострахования и принятого перестрахования
2002 г.	61,10	39,80	66,90	10,60	х
2003 г.	66,70	22,40	81,10	8,00	х
2006 г.	68,20	54,40	84,00	70,50	4,80
2007 г.	49,60	66,70	64,60	13,70	3,20
2008 г.	58,04	75,92	68.35	9,81	0,92
I кв.2009 г.	54,46	50,98	64.50	15,75	0,06

Объем осуществленных выплат
страховой суммы и/или страхового возмещения представлен в таблице 2.6.

Таблица
2.6

Объем
выплат страховых сумм

Наименова-ние показателя	Итого	Добровольное	Обязательное
Страхование жизни	Личное страхование, кроме страхования жизни	Имущественное страхование (кроме страхо- ния ответственности)	Страхование ответствен ности	Страховние гражданкой ответственности владельцев транспортных средств
	Тыс. руб	Тыс. руб.	Тыс. руб.	Тыс. руб.	Тыс. руб.	Тыс. руб.
По договорам страхования и сострахования
2002 г.	258 626	74 425	124 794	53 659	5 749	х
2003 г.	411 262	73 689	242 918	83 646	11 009	х
2006 г.	514 757	33 920	281 948	167 360	21 818	9 711
2007 г.	780 757	23 344	389 892	223 454	5 623	138 444
2008 г.	915 165	14 162	448 168	278 329	1 833	172 673
I кв.2009 г.	243 889	44	120 921	78 751	2 959	41 214
По договорам, принятым в перестрахование
2002 г.	9 749	0	0	8 503	1246	х
2003 г.	23 312	0	16 583	6 073	656	х
2006 г.	39 589	0	20 285	19 073	231	х
2007 г.	24 481	0	7 927	16 325	229	х
2008 г.	65 613	—	37 132	27 375	1 106	—
I кв.2009 г.	23 243	—	15 595	7 276	372	—

Основные цели инвестиционной
деятельности:

1. Сохранение и эффективное управление активами. Обеспечение
ликвидности активов.

2. Снижение рисков, связанных с возможным ухудшением
финансовой устойчивости корпоративных эмитентов ценных бумаг и
реструктуризацией банковской системы.

3. Выполнение обязательств перед Сбербанком РФ,
Внешторгбанком, Россельхозбанком, банком «Возрождение» по размещению активов 
Компании в векселя и депозиты данных банков.

4. Получение по иным вложениям стабильной долгосрочной
доходности на уровне не ниже ставки банковского депозита в банках высокой
категории надежности.

5. Использование объектов недвижимости, принадлежащих
Компании, в качестве инструмента залога при наличии инвестиционных проектов с
доходностью, превышающей ставку кредита.

Перечень объектов инвестирования:

— банковские векселя, депозитные сертификаты и депозиты высоконадежных
банков;

-облигации государственные и субъектов Российской Федерации,
муниципальные облигации;

-облигации и акции крупнейших предприятий связи,
нефтегазовой и энергетической отраслей;

                         
Таблица 2.7

                            Структура страховых резервов

Структура страховых резервов (т.руб.)	Период
2002 г.	2003 г.	2006 г.	2007 г.	2008 г.	I кв.2009г.
Резерв незаработанной премии (РНП)	573 135	629 308	1 278 741	1 398 855	1 660 917	1 887
Резерв заявленных, но неурегулированных убытков (РЗУ)	63 321	53 690	141 472	100 679	277 938	349 196
Резерв произошедших, но не заявленных убытков (РПНУ)	134 822	193 170	228 972	554 506	269 542	220 930
Резервы по страхованию жизни	52 463	41 500	58 940	23 796	3 803	3 781
Другие виды технических резервов: стабилизационный резерв (СР), СР по ОСАГО, резерв выравнивания убытков (РВУ) по ОСАГО	249 854	313 850	231 599	261 739	370 529	397 176

             Переоценка объектов
основных средств проводилась по состоянию на 01.01.1999 года, о чем был составлен отчет об определении восстановительной стоимости объектов основных фондов 
№57/99. Под восстановительной стоимостью объекта ОФ понимается расчетная
величина затрат на воссоздание в текущих условиях его точной копии включая
затраты на строительство, приобретение, транспортировку и установку нового
(неизношенного объекта ОФ, по ценам и тарифам, реально существующим на дату
оценки, с использованием аналогичных материалов и сохранением всех
эксплуатационных параметров), без учета всех видов износа.

         Таблица 2.8

Основные средства

Наименование группы объектов основных средств	Первоначальная (восстановительная) стоимость, руб.	Сумма начисленной амортизации, руб.
Здания и сооружения	205 673 000	7 728 000
Машины, оборудование, транспортные средства	37 122 000	11 982 000
Другие виды основных средств	26 953 000	9 650 000
Итого на 01.01.2003	269 748 000	29 360 000
Здания и сооружения	204 611 000	9 941 000
Машины, оборудование, транспортные средства	43 594 000	15 069 000
Другие виды основных средств	26 138 000	8 943 000
Итого на 01.01.2006	274 343 000	33 953 000
Здания и сооружения	279 808 000	15 792 000
Машины, оборудование, транспортные средства	59 906 000	21 685 000
Другие виды основных средств	23 695 000	10 622 000
Итого на 01.01.2007	363 409 000	48 099 000
Здания и сооружения	318 665 000	18 974 000
Машины, оборудование, транспортные средства	68 353 000	26 323 000
Другие виды основных средств	38 301 000	13 825 000
Итого на 01.01.2008	425 319 000	59 122 000
Здания и сооружения	318 846 401, 70	22 283 451, 26
Машины, оборудование, транспортные средства	89 214 424, 39	36 216 422, 17
Другие виды основных средств	40 764 217, 38	16 907 731, 64
Итого на 01.01.2009	448 825 043, 47	75 407 605, 07
Здания и сооружения	338 611 082,64	22 470 738,21
Машины, оборудование, транспортные средства	90 613 673,86	38 825 373,62
Другие виды основных средств	36 967 621,87	18 893 550,26
Итого на 01.04.2009	466 192 378,37	80 189 662,09

2.3. Анализ финансовой устойчивости и платежеспособности по
данным страховой отчетности о деятельности компании

  Результаты финансово0хозяйственной деятельности
представлены в таблице 2.9.

        Таблица 2.9

Результаты
финансово-хозяйственной деятельности

Наименование показателя	1 кв.2009г.	2008 г.	2007 г.	2006 г.	2003 г.	2002 г.
Выручка, руб.	1 405 960 000	6 935 670 000	6 762 110 000	6 100 303 000	5 098 292 000	1 616 187 000
Валовая прибыль, руб.	89 123 000	377 874 000	285 009 000	271 327 000	189 870 000	154 088 000
Чистая прибыль (нераспределенная прибыль (непокрытый убыток), руб.	26 577 640	15 320 000	24 990 960	21 538 000	17 713 000	14 684 000
Рентабельность собственного капитала, %.	0,90	0,60	3,00	2,00	2,00	2,00
Рентабельность активов, %.	0,56	0,35	1,00	1,00	1,00	1,00
Коэффициент чистой прибыли, %	1,90	0,20	0,40	0,40	0,30	0,90
Рентабе льность продукции (продаж),%	6,30	5,40	4,00	4,00	4,00	10,00
Оборачиваемость капитала, раз	0,40	1,80	1,9	3,0	2,2	0,8
Сумма непокрытого убытка на отчетную дату, руб.	0	0	0	0	0	0
Соотношение непокрытого убытка на отчетную дату и валюты баланса	0	0	0	0	0	0

Выручка за отчетный период по
сравнению с предыдущим увеличилась на 2,5%, в связи с увеличением доходов от
страховой деятельности и доходов от финансовых вложений.

              Анализ ликвидности,
достаточности капитала и оборотных средств представлен в таблице 2.10.   

Таблице 2.10

          Ликвидность,
достаточность капитала и оборотных средств.   

Наименование показателя	1кв. 2009г.	2008 г.	2007 г.	2006 г.	2003 г.	2002 г.
Собственные оборотные средства, руб.	492 591 000	383 615 000	386 335 000	491 612 000	516 714 000	495 310 000
Индекс постоянного актива	0,45	0,47	0,49	0,43	0,39	0,41
Коэффициент текущей ликвидности	5,12	6,37	7,47	3,70	7,28	16,24
Коэффициент быстрой ликвидности	5,10	6,34	7,43	3,68	7,23	16,14
Коэффициент автономии собственных средств	0,19	0,21	0,23	0,22	0,34	0,39

Размер и структура капитала и
оборотных средств

Размер уставного
капитала                        —                  700 000 000 руб.

Размер резервного
капитала                      —                      4 768 000 руб.

Добавочный
капитал                                  —                  116 677 000
руб.

Нераспределенная прибыль отчетного
года       —         75 258 000 руб.  

Таблица 2.11

                           Нематериальные активы

Наименование группы объектов нематериальных активов	Первоначальная (восстановительная) стоимость (руб.)	Сумма начисленной амортизации, руб.
Объекты интеллектуальной собственности (исключительные права на результаты интеллектуальной собственности) в том числе: у владельцев на товарный знак и знак обслуживания, наименование места происхождения товаров Итого: отчетная дата: 01.01.2009 г.	156 000,00 156 000,00 156 000,00	58 000,00
Объекты интеллектуальной собственности (исключительные права на результаты интеллектуальной собственности) в том числе: у владельцев на товарный знак и знак обслуживания, наименование места происхождения товаров Итого: отчетная дата: 01.01.2008 г.	144 000,00 144 000,00 144 000,00	40 000,00
Объекты интеллектуальной собственности (исключительные права на результаты интеллектуальной собственности) в том числе: у владельцев на товарный знак и знак обслуживания, наименование места происхождения товаров Итого: отчетная дата: 01.01.2007 г.	144 000,00 144 000,00 144 000,00	23 000,00
Товарные знаки (знаки обслуживания), иные аналогичные права и активы Прочие Итого: отчетная дата: 01.01.2006 г.	131 000,00 2 000,00 133 000,00	6 000,00
Товарные знаки (знаки обслуживания), иные аналогичные права и активы Прочие Итого: отчетная дата: 01.01.2003 г.	3 000,00 7 000,00 10 000,00	6 000,00

Информация о нематериальных
активах предоставлена согласно ПБУ 14/2001, утвержденному Приказом Минфина РФ
от 16 октября 2001 г. № 91н «Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету
«Учет нематериальных активов».

Таблица
2.12

Сведения
о размере дебиторской задолженности

Вид дебиторской задолженности	Срок наступления платежа
2008 г.	I кв.2009 г.
До одного года	Свыше одного года	До одного года	Свыше одного года
Дебиторская задолженность покупателей и заказчиков по операциям страхования, сострахования, перестрахования,	660 788 101	213 537 092	750 385 088	264 232 253
в том числе просроченная, руб.	0	0	0	0
Дебиторская задолженность по векселям к получению, руб.	0	0	0	0
в том числе просроченная, руб.	0	0	0	0
Дебиторская задолженность участников (учредителей) по взносам в уставный капитал, руб.	0	0	0	0
в том числе просроченная, руб.	0	0	0	0
Дебиторская задолженность по авансам выданным, руб.	26 427 788	0	50 707 426	0
в том числе просроченная, руб.
Прочая дебиторская задолженность, руб.	164 073 314	20 911 693	157 600 175	21 200 063
в том числе просроченная, руб.	7 570 856	0	7 541 212	0
Итого, руб.	851 289 203	234 448 785	958 692 689	285 432 316
в том числе итого просроченная, руб.	7 570 856	0	7 541 212	0

              2008 году продолжила
поступательное развитие, обеспечив стабильность всех основных финансовых
показателей деятельности, характеризующих платежеспособность и финансовую
устойчивость бизнеса.

В заключении сделаем выводы:

             За 2008 год Компания
собрала 3217 млн рублей взносов по прямым видам страхования, более чем на 22% превысив
сборы 2007 года — 2640 млн рублей. Общая сумма страховых выплат составила 1010
млн рублей, что на 18% больше чем в 2007 году.

Увеличение объема страховых операций компании сопровождалось
ростом страховых резервов на 10%. На начало 2008 года их величина достигла 2583
млн рублей. Страховые резервы были размещены в высоколиквидные и доходные
активы, которые удовлетворяли принципам диверсификации, возвратности,
прибыльности и ликвидности.

Следует отметить, что все обязательства компании в полном
объеме обеспечены активами. Величина активов на начало 2008 года составила 4337
млн рублей.

В 2008 году сохранила тенденцию повышения капитализации. На
протяжении последних лет Компания демонстрирует устойчивое и динамичное
увеличение собственных средств, рост которых повышает финансовую устойчивость 
и создает базу для дальнейшего расширения деятельности. На конец 2008 года
собственные средства увеличились на 1% по сравнению с началом года и составили
896 млн рублей. Оплаченный уставный капитал, занимающий в структуре капитала
основную часть, составил на 1 января 2008 года 700 млн рублей. Чистая прибыль
за 2008 год составила 15 млн рублей.

Приоритетным направлением деятельности Компании в 2009
году  остается страхование имущества юридических лиц, перестрахование,
добровольное медицинское страхование, ОСАГО, транспорт и прочие виды
страхования.

Таким образом, за 1 квартал 2009 года Компания получила по
договорам прямого страхования премию в 581 470 тыс.руб. За этот же период
Компания выплатила  202 675 тыс. руб. Премия Компании по входящему
перестрахованию за 1 квартал 2009 г. достигла 409,9 млн.руб. Соотношение
исходящего бизнеса и совокупной премии  демонстрирует, что рост премии
сопровождался увеличением объемов перестраховочной защиты, приобретаемой
Компанией. Основную часть премии по прямому страхованию компания получила по
страхованию имущества. Данный бизнес компании составил 56,9% от объема премии.
Доля личного страхования, кроме страхования жизни, составила 29,4%, ОСАГО –
11,8%, страхование ответственности — 1,9%.

Всего компанией заключено с
начала года более 86 тыс.договоров.

По объемам
поступлений: 30,5 %  приходится на Москву,  8, 9 % на Челябинскую область, 4,9%
на Московскую  область, 4,9 % — на Свердловскую область, 5,8 % — на
Красноярский край, 5,7 % — на Краснодарский край, 5,7 % — на Республику
Башкортостан, 4,0% — на Республику Карелия.

Глава
3. Основные направления повышения финансовой устойчивости страховой компании
ООО СК “-”

             3.1. Перестрахование как основа повышения финансовой
устойчивости компании

В последние годы на российском страховом рынке неуклонно
растет доля классического перестрахования и падает доля «сомнительного»:
25 — 28 млрд руб., или 25 — 30% от совокупных взносов по прямому
перестрахованию можно отнести к реальному перестрахованию. Порядка 70%
совокупных сборов по принятому перестрахованию приходится на
«нерисковые» операции. Согласно данным ФСН в очереди на
лицензирование сейчас стоят более 15 новых перестраховочных компаний, что в
принципе вызывает удивление с учетом невысокой прибыльности перестраховочного
бизнеса. Сама природа перестрахования исходит из системы экономических
отношений, в соответствии с которой страховщик, принимая на страхование риски,
часть ответственности по ним (с учетом своих финансовых возможностей) передает
на согласованных условиях другим страховщикам с целью создания по возможности
сбалансированного портфеля страхования, обеспечения финансовой устойчивости и
рентабельности страховых операций. Без сомнения, на российском страховом рынке
сегодня превалируют иностранные перестраховщики.

Российским страховым компаниям сегодня еще не хватает
внедрения методов грамотного выстраивания системы взаимоотношений между различными
субъектами рынка и смежных рынков. Перестрахованием достигается не только
защита страхового портфеля от воздействия на него серии страховых случаев или
даже одного катастрофического случая, но и то, что оплата сумм страхового
возмещения по таким случаям не ложится тяжелым финансовым бременем на одно
страховое общество, а осуществляется коллективно всеми участниками
перестрахования соответствующего риска. В последние годы наблюдается бурный
процесс создания альтернативных страховых компаний, порой с недостаточными
первоначальными капиталами и другими активами, обеспечивающими не в полной мере
надежность выполнения такими компаниями своих финансовых обязательств перед
страхователями. Таким образом, складывается положение, при котором становится
просто необходимым использование перестрахования. Компании не в состоянии в
одиночку взять на себя страхование дорогостоящих объектов и обеспечить свою
финансовую устойчивость, и в этой связи разумно идти по пути перестрахования.

С точки зрения права перестрахование определяется следующим
образом.

Риск выплаты страхового возмещения или страховой суммы,
принятый на себя страховщиком по договору страхования, может быть им
застрахован полностью или частично у другого страховщика (страховщиков) по
заключенному с последним договору перестрахования. В Федеральном законе от 27 ноября
1992 г. N 4015-1 «Об организации страхового дела в Российской Федерации»
(далее — Закон об организации страхового дела) в ст. 13 приводится следующее определение:

«Перестрахованием является страхование одним
страховщиком (перестрахователем) на определенных договором условиях риска
исполнения всех или части своих обязательств перед страхователем у другого
страховщика (перестраховщика)».

В договоре перестрахования участвуют две стороны: страховое
общество, передающее риск, и страховое общество, принимающее риск на свою ответственность.
Передаваемый риск называется перестраховочным риском. При этом процесс,
связанный с передачей риска, в юридической трактовке называется цедированием
риска, или перестраховочной цессией. Таким образом, в договорных отношениях
участвуют две стороны: цедент-перестрахователь, то есть страховщик, передавший
риск, и цессионарий-перестраховщик, принявший риск. Особенностью данных договорных
отношений является то, что страховщик, заключивший с перестраховщиком договор о
перестраховании, остается ответственным страхователем в полной мере в
соответствии с договором страхования.

Правовое регулирование в России в отношении перестрахования
в последние годы совершенствуется. 10 декабря 2003 г. был принят Федеральный
закон N 172-ФЗ «О внесении изменений и дополнений в Закон Российской Федерации
«Об организации страхового дела в Российской Федерации» (далее —
Закон N 172-ФЗ), в котором признавалось прекращение действия некоторых законодательных
актов Российской Федерации. Например, была изменена формулировка положений ст.
32 Закона РФ «Об организации страхового дела». В упомянутой статье
было исключено положение о том, что лицензия на осуществление перестрахования
выдается, только если предметом деятельности страховщика является исключительно
перестрахование (п. 2 ст. 32 в ред. Закона от 8 декабря 2003 г.). Кроме того, в
своем Письме от 28 января 2006 г. N 24-00/КП-21 Федеральная служба страхового
надзора предписала, что с 17 января 2006 г. принятие рисков в перестрахование
без соответствующей лицензии запрещено. Принятие данного решения было основано
на том, что в соответствии с нормой абз. 3 п. 1 ст. 32 Закона об организации
страхового дела право на осуществление деятельности в сфере страхового дела
предоставляется только субъекту страхового дела, получившему соответствующую
лицензию. Кроме того, Федеральный закон от 7 марта 2007 г. N 12-ФЗ содержит и
изменения, касающиеся установления срока, до которого страховые организации
обязаны получить лицензию на перестрахование. Положения Закона предусматривают,
что страховщики, производящие в настоящее время перестрахование без отдельной лицензии,
поскольку перестрахование не является для них исключительным видом
деятельности, все же должны получить лицензию на перестрахование, и срок для
этого дается до 1 июля 2009 г. В отличие от мировой практики в России сегодня
наблюдается явный перекос в сторону универсальных страховщиков, для которых
перестрахование не является исключительным видом деятельности.
Специализированные же страховщики не могут конкурировать с универсальными из-за
низкой капитализации. Большинство перестраховочных компаний по своей сути
являются брокерами, размещая собранные в России взносы с помощью купленных на
Западе емкостей. Это и тормозит развитие отрасли, которая остро нуждается в
инвестициях. Привлечение капитала позволит специализированным перестраховщикам
увеличить объемы покрытий и бизнеса. Принятые решения о необходимости получения
лицензии на перестрахование и страховыми компаниями, у которых данный вид
деятельности является определяющим видом, продиктованы необходимостью занять
жесткую позицию по отношению к «серым» перестраховщикам, что будет
способствовать выходу на первый план реальных перестраховщиков. Тем самым будет
повышена прозрачность и привлекательность отрасли в целом.

Перестрахование, как мы уже отмечали, решающим образом
влияет на обеспечение финансовой устойчивости страховщика. Почему? Во-первых: в
каждом отдельном виде страхования неизбежно существует большое количество очень
крупных или особо крупных рисков, которые одна страховая компания не может
взять на себя целиком. В случае особо крупных рисков она может либо ограничить
их принятие с учетом своих финансовых возможностей и пойти путем сострахования
с другими страховыми компаниями, действующими на том же рынке или даже
различных рынках, либо принять большую долю риска с расчетом передачи его части
другой страховой компании или компании, занимающейся перестрахованием. Каким
именно путем пойдет страховая компания, зависит от выбранного вида страхования.
Самое главное — страховая компания лучше защитит себя в случае наступления
особо крупных рисков, сократив уровень ответственности по сравнению со взятыми
обязательствами. Другими словами, «крупные риски» в ее портфеле
сводятся к уровню, который позволяет страховой компании без опасности для себя
принять их.

Во-вторых, с помощью перестрахования можно выравнивать
колебания в результатах деятельности страховой компании на протяжении ряда лет.
В перестраховании действует тот же принцип распределения риска, что и в страховании.
На результатах деятельности страховой компании в течение одного года могут
неблагоприятно сказаться либо существенные потери от большого числа страховых
выплат, вызванных наступлением одного страхового случая, либо очень плохие
результаты по всему страховому портфелю в течение года. Перестрахование
выравнивает такие колебания. Тем самым достигается стабильность результатов
деятельности страховой компании на протяжении ряда лет, и это крайне важно для
обеспечения финансовой устойчивости страховщика.

Таким образом, можно сделать вывод, что страховая компания
нуждается в перестраховании, чтобы иметь возможность покрывать потери по единичным
крупным рискам, потери в результате наступления катастрофических случаев либо
потери по рискам в случае наступления более высокого, чем в среднем, количества
страховых случаев. Все это очень актуально для страховщиков, поскольку в
последние годы природа все чаще преподносит сюрпризы в виде наводнений, как,
например, в Чехии, Австрии, Германии, или смерчей и тайфунов, как в США и
Юго-Восточной Азии. Многим зарубежным страховым компаниям удалось выстоять
только благодаря успешному использованию схем перестрахования. Разберемся в
различных видах перестрахования, используемого сегодня в международной
практике.

Итак, при наступлении страхового события перестраховщик
несет ответственность в объеме принятых на себя обязательств по
перестрахованию. Отношения страховщиков по перестрахованию регулируются
договорами между ними.

В тех случаях, когда страховщик не подписывает новый договор
страхования, но его обязательства сохраняют силу по ранее подписанным
договорам, продолжающим действовать, применяется термин ран-офф. Происходит так
называемый раннинг-офф.

Риск, принятый перестраховщиком от перестрахователя
(цедента), может подвергаться последующей передаче полностью или частично
другому перестраховщику.

Перестрахование перестрахования, при котором перестраховщик
«перепродает» часть или все свое обязательство другому
перестраховщику, называется ретроцессией. Переданный перестраховочный риск
является ретроцедированным риском.

Основной функцией перестрахования является вторичное
распределение риска. В результате перестрахования и ретроцессии достигается
дробление рисков, распределение ответственности среди большого количества
страховых обществ как на внутреннем страховом, так и на внешнем страховом
рынке. Схематично это можно изобразить следующим образом (рис. 3.1).

                        Рис.3.1. Схема перестрахования

Таким образом, перестраховщиков может быть два и более.
Перестрахование рисков между страховыми компаниями различных государств
является по своей сути внешнеторговой продажей услуг — страховых гарантий.

Перестраховочные операции по методу передачи риска в
перестрахование делятся на факультативные и договорные.

Факультативный метод перестрахования заключается в том, что
перестрахователю (цеденту) и перестраховщику (цессионарию) предоставлена возможность
оценки рисков, которые могут быть переданы в перестрахование полностью или
частично.

Договор факультативного перестрахования — это индивидуальная
сделка, касающаяся в основном одного риска. Он предоставляет полную свободу участникам
договора: перестрахователь имеет право предложить какой-то один вид
ответственности, а перестраховщик — принять или отклонить предложение
перестрахователя и выдвинуть встречное условие договора. В этой возможности
индивидуальной оценки риска заключается отличительная особенность метода
факультативного перестрахования. Вопрос рассматривается и решается по каждому
риску отдельно. Передавая риск в перестрахование, перестрахователь имеет право
на удержание в свою пользу комиссионных, которые в зависимости от риска могут
составлять до 40% брутто-премии. Данные комиссионные предназначены на покрытие
расходов по активизации страхования и его оформлению. Основной недостаток
факультативного перестрахования заключается в следующем: поскольку
перестраховщик имеет полную свободу в решении вопроса о принятии предлагаемого
риска в перестрахование и о его отклонении, то к моменту наступления страхового
случая риск может оказаться или неперестрахованным, или перестрахованным
частично. Это не позволит перестрахователю полностью компенсировать потери
сверх его потенциальных финансовых возможностей. Факультативное перестрахование
является дорогостоящим и требует много времени. До принятия предложения может
возникнуть сомнение, будет ли, и если будет, то в какой степени, требуемое
перестрахование подходящим в данном случае. Поэтому значение этой формы перестрахования
уменьшилось по сравнению с облигаторным перестрахованием. Но, несмотря на его
более высокие затраты и более низкие комиссионные, факультативное
перестрахование сегодня актуально и используется при страховании огневых
рисков, гражданской ответственности производителя товаров, при страховании
жизни, транспортном страховании и т.д. Факультативное перестрахование
используется при страховании чрезвычайных рисков — землетрясения, наводнения,
военных действий. Большие риски требуют факультативного перестрахования,
несмотря на тот факт, что эти риски уже покрываются в значительной степени при
состраховании и облигаторном перестраховании. В свою очередь, упомянутое
облигаторное перестрахование представляет собой обязательную форму
перестрахования, при которой все страховщики, действующие в данной стране,
обязаны по закону передавать в предписанной доле определенному перестраховщику
все принимаемые на страхование риски. Существуют также смешанные формы:
факультативно-облигаторная и облигаторно-факультативная.
Факультативно-облигаторная форма предполагает, что страховая компания имеет
право передавать или оставлять у себя принимаемые риски или их часть.
Перестраховщик по такому договору обязуется принимать обусловленные договором
риски. Для перестрахователя по такой форме перестрахования предполагается
факультативность, а для перестраховщика — облигаторность. Для перестрахователя
возможны отбор рисков, которые будут переданы в перестрахование, а также
определение величины передачи. Перестраховщик, заключающий такой договор,
должен в достаточной степени доверять передающей компании, поскольку
сбалансированность его портфеля зависит от нее. Для перестраховщиков такой
договор не всегда интересен, поскольку передач по нему не может быть много, а
ответственность достаточно велика. Кроме этого, на принятие таких рисков
значительно большее влияние по сравнению с нормальными рисками оказывает
конъюнктура, следовательно, ставки могут оказаться ниже расчетных. Все это
сказывается на сбалансированности портфеля. Поэтому зачастую перестраховщики
отдают предпочтение обычному факультативному перестрахованию.

Облигаторно-факультативное перестрахование, в свою очередь,
предполагает обязательность для перестрахователя, а факультативность — для перестраховщика.
Естественно, что сфера применения этого договора в принципе не ограничена, но
наиболее часто такие договоры имеют компании со своими филиалами. Эта форма
договора дает возможность перестраховщику контролировать страховую политику
перестрахователя, что во взаимоотношениях независимых сторон не всегда
желательно для уступающей компании, а значит, заключение такого договора
становится возможным лишь при определенных отношениях. Кроме этого,
перестраховщику предоставлена возможность отбирать наиболее выгодные риски, что
тоже нежелательно для независимого перестрахователя, поскольку может или
нарушить баланс портфеля, или порождает дополнительные проблемы по размещению
рисков.

Таким образом, перестрахование позволяет страховщику,
используя финансовые возможности перестраховщиков, застраховать риск,
значительно превышающий собственные финансовые ресурсы. Перестрахование
способствует большей сбалансированности и устойчивости страхового портфеля
страховщика. При значительной стоимости многих страхуемых объектов нормальное
функционирование страхования без перестрахования невозможно.

Перестрахование чаще всего предполагает участие иностранных
компаний. Хотя полагаем, что для российского страхового рынка весьма актуально
«выращивание» своих национальных перестраховочных обществ. Правовая основа
перестрахования имеет в большей степени международный характер, нежели
национальный. Большую роль в перестраховании играет международный обычай. Для
различных видов страхования существуют типовые договоры перестрахования. В
международной практике имеется ряд общепринятых, широко применяемых правил и
«оговорок». Наиболее распространенными среди них являются: «О
разделении перестраховщиком судьбы страховщика», «Об ошибках и
упущениях», «Арбитражная оговорка».

Перестрахование оказывает финансовую поддержку страховой
компании, чтобы она могла расширить свою деятельность. Это крайне важно для
страховщика, заинтересованного в проникновении или упрочении своих позиций на
рынке. Это возможно достигнуть благодаря перестрахованию, поскольку оно
позволяет принимать в страхование большее количество рисков, чем без
перестрахования. Это дает страховой компании возможность применять закон
больших чисел и основной принцип страхования, согласно которому многие должны
покрывать убытки нескольких. Чем больше договоров заключено страховой
компанией, тем сбалансированнее становится ее страховой портфель и тем меньше
колебаний в предъявляемых ей претензиях по страховым выплатам.

Перестрахование позволяет страховщику расширить перечень рисков,
принимаемых в страхование, охватить большее количество видов страхования, дает
возможность страховщику защитить активы компании в случае неожиданно
неблагоприятных результатов в одном из конкретных видов страхования.
Перестрахование — необходимое условие обеспечения финансовой устойчивости и
нормальной деятельности компании вне зависимости от размера ее собственного
капитала и страховых резервов. Согласно закону больших чисел, на котором
базируется страхование, совокупное действие большого числа случайных факторов
приводит при некоторых весьма общих условиях к результату, почти не зависящему
от отдельного случая. Чем большее количество объектов страхования с
приблизительно равной стоимостью и вероятностью наступления страхового случая
застраховано страховой компанией, тем устойчивее страховой портфель, и
результаты страховых операций могут быть исчислены заранее с достаточно высокой
степенью точности. Для выравнивания страховых сумм принятых на страхование
объектов, приведения потенциальной ответственности по совокупной страховой
сумме в соответствие с финансовыми возможностями страховой компании и,
следовательно, для обеспечения финансовой устойчивости страховщика используется
перестрахование. Той же цели, что и перестрахование, служит сострахование, которое
в определенных случаях бывает более оправданным.                        

В практике страхования одни риски, как правило, только
перестраховываются, другие — только состраховываются. Крупные риски чаще всего
состраховываются. Но в массовых видах страхования (страхование личного имущества,
автомобилей) уместно только перестрахование. При рассмотрении вопроса о
перестраховании страховая компания должна исходить из экономической эффективности,
учитывать стоимость перестрахования. Под стоимостью перестрахования принято
понимать не только причитающуюся перестраховщику соответствующую его доле
ответственности часть страхового платежа, но и расходы по оформлению
перестрахования.

Важным моментом при организации перестрахования является
определение так называемого собственного удержания компании, экономически обоснованного
уровня суммы, в пределах которой страховая компания оставляет на своей
ответственности долю застрахованных рисков, передавая в перестрахование суммы,
превышающие этот уровень.

Установление собственного удержания в оптимальном размере —
весьма сложное дело. Если лимит собственного удержания установлен на заниженном
уровне, страховая компания будет вынуждена передавать в перестрахование
излишнюю часть премии, которую она могла бы сохранить при условии правильного
определения лимита собственного удержания. Если лимит собственного удержания
окажется слишком высоким, финансовая устойчивость страховщика будет подорвана.

В настоящее время почти все страховые компании России
нуждаются в перестраховании. Передавая часть своей ответственности
перестраховщику, страховая компания может гарантировать выполнение своих
обязательств перед клиентами даже при наступлении нескольких крупных страховых
случаев. Перестрахование является необходимым прежде всего в случае опасных и
крупных рисков или в специализированных перестраховочных обществах.

Давайте рассмотрим некую страховую компанию, работающую в
каком-либо регионе. В течение определенного периода страховая компания исправно
выполняла свои обязательства. Но внезапно на регион обрушились мощные ливни,
реки вышли из берегов и затопили практически все. В один момент суммы по
выплатам превысили страховой фонд, и компания оказалась не в состоянии их
удовлетворить.

Теперь предположим, что, понимая все это, компания перестраховала
свои риски в крупной российской компании, работающей на всей территории России.
В таком случае региональная компания выплатит только часть суммы, а остальное
выплатит крупная компания, для которой эта выплата не будет катастрофической,
поскольку она страхует не только данный регион.

Еще более надежными являются перестраховочные компании,
которые обслуживают весь мир, как, например, Кельнское или Мюнхенское перестраховочные
общества. Катаклизмы в отдельных точках земного шара никак не отражаются на их
финансовой стабильности, поскольку их риск перераспределен по всей территории
земного шара. Пошатнуть их стабильность может только мировая катастрофа, но в
этом случае будет уже не до получения страховок.

Таким образом, перестрахование снижает риск и увеличивает
стабильность — с одной стороны и уменьшает поступления страховых сборов, поскольку
часть из них уходит на обеспечение перестраховочной защиты, — с другой. Первая
и практически самая важная функция перестрахования — это ограничение риска, то
есть перестрахование уменьшает страховой риск отдельного страховщика. С
передачей страховщиком части риска перестраховщику риск, который обязан нести
сам страховщик, сокращается до размера, который он готов и может нести с учетом
своих финансовых возможностей.

В страховом бизнесе, как и в любом другом бизнесе,
существует необходимость заботы о сохранении и развитии клиентской базы. Нет
страхователей — нет страхового бизнеса.

Принцип торговли «желание клиента — закон для
продавца» действует и при продаже страховых услуг. В соответствии с этим
принципом страховщик для сохранения клиента должен принимать на себя риски
клиента по всем видам страхования, с которыми он вышел на рынок. Может так
случиться, что клиент страховой компании предлагает заключить договор, который
ставит страховую компанию в неблагоприятное с точки зрения платежеспособности
положение, поскольку сделка для страховщика сопряжена с большим для него
риском. Но отказ от сделки повлечет безвозвратную потерю клиента, что для
страховщика также крайне нежелательно. В такой ситуации страховщик вынужден, но
чаще всего и обязан использовать механизм перестрахования.

Операция перестрахования по своей финансовой сути — это
специальная форма кредитования между страховыми компаниями, то есть своего рода
аналог межбанковского кредитования в банковской сфере. Аналогия проявляется и в
специфике формирования тарифных ставок и организации перестраховочных
(корреспондентских) отношений.

Обсуждая вопросы перестрахования в российской практике,
можно констатировать, что сегодня на страховом рынке уже выросли солидные национальные
компании — перестраховщики.

В целом формирование перестрахового российского рынка
началось еще в конце 1988 г., когда наряду с принадлежавшими государству
Ингосстрахом и Госстрахом были созданы независимые страховые организации.
Понятно, что появление компаний, не имевших финансовых гарантий государства и
значительных собственных средств, поставило задачу приобретения перестраховочной
защиты и способствовало таким образом появлению особого перестраховочного
рынка. На российском страховом рынке можно выделить следующие группы
участников:

— представительства крупнейших международных
перестраховочных компаний: General & Cologne Re, Lloyd’s, Munich Re, SCOR,
Swiss Re, а также представительства международных брокеров, которые занимаются
размещением рисков российских страховщиков за рубежом.

Среди них: AON, Heath, Marsh, Willis. Данные
участники скромны в распространении информации о себе и даже закрыты, поскольку
в силу своей колоссальной капитализации не испытывают потребности в привлечении
клиентов-партнеров, в отличие от российских перестраховщиков;

— специализированные российские перестраховочные компании.
Эта группа участников относительно невелика. Для них характерны значительные
темпы развития в последние годы, которые, по сути, опережают темпы развития
самого российского страхового рынка;

— российские страховые компании — крупнейшие игроки
страхового рынка. Некоторые компании существенно превосходят по уровню
капитализации российских перестраховщиков, что позволяет им активно
конкурировать на данном сегменте рынка. Достаточно часто страховщики
предпочитают в качестве партнеров по перестрахованию выбирать своих же
коллег-страховщиков.

Но в этом случае значительная доля перестраховочной премии уходит
за рубеж. По сравнению с показателями экономик развитых стран и, соответственно,
развитых страховых рынков отечественный рынок перестрахования весьма невелик.

По договорам, принятым в перестрахование в 2009 г.,
перестраховочные премии достигли 93,8 млрд руб., что соответствует 20% от общей
суммы страховых премий (без учета ОМС). Из этого объема премии, принятые на
территории Российской Федерации, составили 94,1%, за пределами Российской Федерации
— 5,9% (табл. 3.1).

                                 
                                                               Таблица
3.1

Показатели
перестраховочной деятельности, 2008 — 2009 гг., тыс. руб.

Сумма оплаченных убытков составляет 13,5 млрд руб., или 6,3%
от общей суммы оплаченных убытков по договорам страхования (кроме ОМС). Из этой
суммы убытков на территории Российской Федерации было выплачено 90,3%, за
пределами Российской Федерации — 9,7%.

В 2009 г. по сравнению с предыдущим годом существенно
выросли выплаты по договорам, принятым в перестрахование, в том числе
выплаченные на территории РФ. Общий рост выплат составил 29,5%, при этом
выплаты на территории РФ выросли на 34%. По данным последних двух лет сложно
сделать однозначные выводы, однако, учитывая, что рост премии в перестраховании
составил всего около 5% (при этом страховая премия, поступившая из-за пределов
РФ, выросла на 16%), можно сделать предположение, что в перестраховании
постепенно снижается доля «псевдоперестрахования».

Наибольшая доля премии, принятой в перестрахование в 2009 г.,
приходится на добровольное страхование имущества (74,4%). Следом с большим отрывом
идет сегмент личного страхования (10,7%), а также добровольного страхования
ответственности (8,2%) (табл. 3.2).

                                                    
Таблица 3.2

Показатели
перестраховочной деятельности по договорам, принятым перестрахование, в 2009 г.,
тыс. руб.

Наименова ние показателя.	Страхова ние жизни.	Личное  страхова ние.	Имущественное страхова ние	Страхова ние  ответствен ности	ОСАГО
Премии,        принятые в     перестрах ование.	693 137	10 072 380	69 757 201	7 721 237	5 531 420
В том числе на территории РФ	693 137	9 684 367	66 055 292	6 310 280	5 531 420
В том числе за пределами РФ	0	388 012	3 701 909	1 410 956	0
Выплаты,       принятые в     перестрах ование.	420 216	2 875 631	7 503 154	1 023 003	1 651 679
В том числе на территории РФ	420 216	2 841 531	6 758 930	489 857	1 651 679
В том числе за пределами РФ	0	34 100	744 224	533 146	0
Коэффициент    выплат по  договорам      страхования	121,36%	62,95%	21,25%	9,42%	39,00%
Коэффициент    выплат по      договорам       перестрах ования	60,63%	28,55%	10,76%	13,25%	29,86%
Доля премии на территории РФ	100,00%	96,15%	94,69%	81,73%	100,00%
Доля выплат на территории РФ	100,00%	98,81%	90,08%	47,88%	100,00%

 1 — Коэффициент выплат по договорам страхования

2 — Коэффициент
выплат по договорам перестрахования

Рис.
3.1. Сопоставление коэффициентов выплат в сегментах прямого страхования и
перестрахования в 2009 г.

По договорам, принятым в перестрахование, по различным
сегментам страхового рынка наблюдается наиболее высокий уровень выплат по
перестрахованию жизни (более 60%). Также относительно высокий уровень выплат необходимо
отметить в перестраховании личного страхования (28,55%) и в перестраховании
ОСАГО (29,86%). При этом уровень выплат по договорам прямого страхования в
ОСАГО составляет всего 39%.

Российский рынок перестрахования пока находится на начальном
этапе своего становления, потенциал роста есть, но рост рынка перестрахования напрямую
зависит от рынка прямого страхования. Все поступательные изменения рынка следует
расценивать как первые шаги, которые являются началом долгого пути становления
полноценного перестраховочного рынка.

Таким образом, в страховом мире происходит постоянный,
непрекращающийся обмен перестраховочными долями, и главная цель таких обменов
состоит в стремлении к созданию сбалансированных, устойчивых собственных
страховых портфелей. Поэтому перестрахование является необходимым условием
обеспечения финансовой устойчивости страховых операций и нормальной
деятельности любого страхового общества вне зависимости от величины его
капиталов, запасных фондов и других активов.

3.2. Разработка
рекомендаций по использованию непропорционального страхования имущественных
рисков для повышения финансовой устойчивости компании

Современное страхование,
которое само по себе является мощным экономическим институтом, обеспечивает
защиту интересов общества, охватывает важнейшие аспекты хозяйственной и
коммерческой деятельности различных организаций, защищает интересы его
отдельных граждан в их частной и общественной жизни. В странах с развитой
рыночной экономикой страхование напрямую ассоциируется с качеством жизни и по
существу является синонимом ее безопасности.

В статье 2 Закона РФ «Об
организации страхового дела в Российской Федерации» содержится понятие
страхования, сформулированное следующим образом: страхование представляет собой
отношения по защите имущественных интересов физических и юридических лиц при
наступлении определенных событий (страховых случаев) за счет денежных фондов,
формируемых из уплачиваемых ими страховых взносов (страховых премий).

С экономической точки
зрения страхование представляет собой способ возмещения убытков, которые
потерпело физическое или юридическое лицо, посредством их распределения между
многими лицами (страховой совокупностью). Организационная структура процесса
страхования представлена на рис. 3.2.  

           Рис. 3.2. Организационная структура страхования
 

Следует отметить и другой
аспект страховой деятельности, на который все в большей степени обращает
внимание теоретическая мысль в последнее время. Он заключается в том, что
страхование следует рассматривать и как индустрию услуг. Качество страхования
все в большей степени связывается с объемом услуг, которые страховщик может
обеспечить в рамках договора о страховании в процессе защиты от застрахованного
риска и при его наступлении. Поэтому современное страхование неразрывно связано
с деятельностью по управлению риском, предупреждению и сокращению ущерба.

В целом, преимущества
использования страхования как ме­ханизма управления риском сводятся к
следующим факторам:

— привлечение страхового  капитала для 
компенсации убытков предприятия;

— снижение неопределенности в финансовом планировании
дея­тельности предприятия;

— высвобождение денежных средств для более
эффективного ис­пользования;

— сокращение затрат на управление риском путем
использования опыта страховых экспертов для оценки и управления риском.

Привлечение страхового капитала является очень важной за­дачей.
Страховые фонды представляют собой гарантированный источник денежных средств для компенсации убытков страховате­ля
в случае возникновения неблагоприятных событий, например, когда при возникновении крупных убытков использование
собст­венных денежных ресурсов может быть ограничено. Это также актуально
в том случае, если ограничена способность предприятия привлекать внешние
кредиты для компенсации убытков.

Страхование рисков
предприятия снижает неопределенность в планировании финансовой
деятельности. Предприятие заменяет неизвестные
ему затраты на компенсацию убытков в будущем оп­ределенными затратами на
уплату страховой премии. Происходит это благодаря эффекту интегрирования отдельных
рисков индиви­дуальных страхователей в общем массиве страхового фонда стра­ховщика.
В соответствии с законом больших чисел неопределен­ность при этом уменьшается, что находит свое отражение и в раз­мере
страховой премии.

Снижение
неопределенности в финансовом планировании дает существенную экономическую
выгоду — высвобождение денежных средств, которые должны были бы
резервироваться в фонде риска для покрытия
непредвиденных убытков, а теперь могут быть ис­пользованы для получения дохода при инвестировании в произ­водство.

Особую роль играет и
такой фактор, как сокращение затрат на управление риском. Для
страхователя очень важно то обстоя­тельство, что страховые компании располагают
опытом и стати­стическими данными в
отношении разнообразных рисков. Этот опыт находит свое отражение в
страховых тарифах. Страховщик, таким образом,
выполняет за страхователя часть работы по сбору статистических данных о
вероятности наступления и ожидаемых потерях при наступлении страховых событий,
а страхователь кос­венным образом оплачивает эти расходы, поскольку они
заложены в страховую премию.

Однако довольно часто
статистические данные, имеющиеся в распоряжении страховщика, не в
состоянии обеспечить желаемый уровень индивидуализации подхода к формированию
страхового тарифа для конкретного риска, интересующего страхователя. Это может быть связано, например, с уникальностью
объекта страхо­вания или очень большой величиной риска. В этом случае
страхо­ватель должен сам организовать сбор
информации для оценки риска и внести свои предложения по корректировке
величины страхового тарифа.

Использование механизма страхования как финансового ин­струмента для покрытия риска связано с
определенными про­блемами, основная из
которых заключается в том, что практи­чески никогда страхование не может
обеспечить полную компен­сацию всех
убытков.

Любой крупный промышленный объект обладает чертами уни­кальности,
и это обстоятельство следует иметь в виду при обсуж­дении условий страхования. Проблемы, связанные с уникаль­ностью
объектов страхования, можно разделить условно на не­сколько категорий:

1. Невозможность определить адекватное страховое покры­тие.
Предлагаемое в рамках договора страховое покрытие может быть неполным либо в
части перечня охватываемых событий, либо в части проведения оценки, т.е.
максимально возможной величины убытка для
данного риска. Ошибка в ту или иную сторону приве­дет к недострахованию
либо к чрезмерному страхованию.

2. Отсутствие страхового покрытия для специфических рис­ков. Уникальность объектов страхования или
нестандартность их функционирования
могут привести к тому, что предприятие не сможет найти даже частичное страховое покрытие некоторых своих
рисков в силу отсутствия рыночной практики их страхования.

3. Неадекватный размер
страховой премии. Неопределен­ность относительно будущих убытков заставляет
страховщика «подстраховываться» 
самому и завышать  размер  страховой премии, что, разумеется,
невыгодно страхователю. Как показы­вает
опыт, подобное завышение может быть двух-трехкратным и более против разумной величины страховой премии.

4.  Трудности сравнения условий конкурирующих
страховых компаний. Как правило,
крупный риск побуждает страхователя организовывать
своеобразный «тендер» среди страховщиков для получения максимально выгодных для себя условий страхования. Однако сравнить условия  различных страховых
компаний для сложного и уникального
объекта зачастую очень непросто, и ми­нимальный размер страхового тарифа здесь
не является главным критерием. В подобных случаях факторами, определяющими вы­бор, являются, как правило, надежность и опыт
работы страхов­щика в данной отрасли промышленности.

Недостаточный опыт
предприятия в области страхования своих рисков может привести к таким
последствиям:

— неадекватный
выбор метода страхования;

— неверное
определение объема ответственности страховщика;

— недострахование;

— чрезмерное
страхование.

Все перечисленное
является, как правило, следствием недоста­точно тщательно проведенной
подготовительной работы по реги­страции прошлых убытков и анализу риска.
Подобные ошибки в управлении приводят к
неэкономному страхованию, т.е. к излишне уплаченной страховой премии.

Страхованию как методу
управления риском присущи недос­татки, которые невозможно устранить даже
при использовании лучшего менеджмента, а также при наличии более полной инфор­мации
об объекте страхования и рисков, с ним связанных, и боль­шого опыта в заключении страховых договоров. К
таким «органическим» недостаткам
страхования можно было бы отнести следующие:

— вынужденное
финансирование управленческих расходов и при­были страховщика;

— издержки,
связанные с перераспределением ущерба среди стра­хователей;

— внутренние риски страховщика.

В целом, можно отметить,
что рассмотренные недостатки приводят к пря­мым или косвенным убыткам страхователя, которые трудно оценить и
предусмотреть. Тем не менее, эти обстоятельства следует иметь в виду при планировании управления риском посредством
страхования.

Производственная деятельность крупных промышленных компаний
связана, как правило, с наличием широкого спектра рисков, носящих финансовый,
юридический, социальный, гуманитарный характер. Наличие и возможность
реализации этих рисков не должны влиять на устойчивое функционирование
компании. В этой связи в любой крупной промышленной компании возникает
необходимость разработки системы обеспечения страховой защиты.

Целостность обеспечения страховой защиты компании,
независимость системы от текущих состояния и форм работы производственных
предприятий компании могут быть достигнуты, если в основу этой системы положена
определенная миссия, то есть определенная концепция и определенные принципы.
Миссия системы призвана выразить ее назначение, необходимость и полезность для
общества в целом и конкретно для компании. Конечно, в каждом конкретном случае
миссия для конкретной компании своя.

Например, миссия системы обеспечения страховой защиты может
быть определена следующим образом: обеспечение устойчивого функционирования
путем реализации экономически эффективной страховой защиты от рисков,
представляющих угрозы бизнесу и здоровью персонала, а также имущественным
интересам акционеров и инвесторов.

Основой системы должна быть совокупность специально
разработанных экономически обоснованных процедур, закрепленных в виде
корпоративных норм и стандартов, обязательных для всех органов управления
компании и ее дочерних обществ.

Система обеспечения страховой защиты крупной промышленной компании
должна объединять:

— органы
управления компании, ее дочерних обществ и их производственных подразделений;

— подразделения
компании, на которые возложено решение задач контроля и управления рисками, а
также обеспечения страховой защиты;

— подразделение
контроля промышленных и экологических рисков;

— страховые
компании, осуществляющие защиту компании и ее дочерних обществ, персонала, а
также имущественных интересов акционеров и инвесторов.

Перечисленные субъекты должны функционировать и взаимодействовать
на единой, специально созданной информационной, методической и нормативной
основе.

Выполнение сформулированной миссии предполагает достижение
следующих целей:

— идентификацию
всех  рисков, которые способны представлять угрозу бизнесу, то есть
стабильности, устойчивости компании. Это означает выявление и получение
количественных характеристик рисков с точностью, необходимой для их
использования в процессе управления;

— полную и
своевременную компенсацию любых финансовых потерь от аварийных ситуаций.
Компенсация достигается посредством перевода неплановых по сроку и объемам
расходов на покрытие вероятных аварийных убытков в разряд плановых и
экономически целесообразных по величине страховых платежей;

— восстановление
имущества компании и ее дочерних обществ до состояния, в котором они были до
аварии;

— полное
возмещение гражданской ответственности за причинение вреда жизни, здоровью или
имуществу других лиц и окружающей природной среде;

— полное
возмещение потерь от перерывов производства, обусловленных авариями, стихийными
бедствиями и другими неблагоприятными событиями;

— полное
выполнение требований, предъявляемых корпоративными требованиями в области
социальной защиты персонала компании.

Основными принципами при выполнении сформулированной миссии
являются:

— реализация
страховой защиты путем заключения соответствующих договоров страхования. При
этом происходит передача за страховую премию рисков на внешние страховые рынки.
Передача за страховую премию рисков на внешние страховые рынки должна
проводиться на тендерной основе;

— реализация
страховой защиты путем самострахования. При этом должны создаваться резервные
страховые фонды (например, путем создания кэптивных страховых компаний).
Формирование этих резервов осуществляется для покрытия убытков, размер которых
определяется руководством компании при постепенном повышении границы между
страхуемыми и самострахуемыми рисками;

— объединение
в пакеты однородных рисков с целью минимизации стоимости страховой защиты.

Перечисленные выше особенности организации страховой защиты
носят стратегический характер. Политика же страхования является способом реализации
стратегии в конкретный период времени и должна определять следующие основные
факторы:

— перечень
рисков, представляющих угрозу бизнесу компании, здоровью персонала, а также
имущественным интересам акционеров и инвесторов. При этом определяются перечни
рисков для имущественного комплекса, перечни рисков гражданской ответственности,
перечень специфических рисков;

— виды
страхования, адекватные перечню рисков, сопутствующих операционной деятельности
компании, в том числе виды страхования имущества, ответственности,
специфических рисков;

— лимиты
требуемых и экономически целесообразных страховых покрытий по отобранным видам
страхования;

— размеры
франшиз для рисков, передаваемых на страхование, по соответствующим группам
активов.

Политика страхования крупной промышленной компании должна
быть оформлена в виде специального корпоративного документа — Программы страховой
защиты компании на предстоящий год.

Создание целостной
программы страхования на предпри­ятии
является необходимым и завершающим этапом анализа и использования возможностей
страхования для покрытия собствен­ных рисков. Программа разрабатывается
риск-менеджером или отделом по управлению
риском и пересматривается каждые два-три года.

Вот основные ее элементы:

— анализ
общеэкономической ситуации;

— описание результатов анализа риска на предприятии,
вклю­чающее подробный перечень рисков,
подлежащих стра­хованию, с
определением условий их возникновения, вероят­ности и возможных размеров
ущерба;

— определение параметров требуемого страхового
покрытия для каждого из страхуемых
рисков;

— определение подходящих видов страхования,
обеспечивающих требуемое страховое покрытие;

— выделение видов страхования, обязательных в силу
закона или других требований;

— рекомендации по выбору страховых схем и страховых
партне­ров;

— формирование
предложений страховому рынку;

— условия пересмотра
программы страхования.

Описание результатов
анализа риска должно включать в се­бя
следующие позиции:

1.  Перечень выявленных рисков, подлежащих
страхованию, в том числе:

—
реестр объектов, подверженных
воздействию риска — зданий, сооружений, машин, механизмов, технологических
процессов, транспортных средств (при страховании финансовых, инвестиционных и
подобных рисков объектами могут быть кредиты, вложения в ценные бумаги,
денежные средства и т.д.);

—
данные по численности и квалификации
персонала;

—
подробный перечень рисков, т.е.
возможных событий, приво­дящих к убыткам;

—
список принятых мер безопасности;

—
описание возможных сценариев развития
неблагоприятных си­туаций.

2. Для каждого
выявленного риска должна быть в наличии сле­дующая информация:

—
общая стоимость объектов,
подверженных воздействию риска;

—
описание случаев возникновения
неблагоприятных ситуаций за последние 5-10 лет;

—
детальная, информация об особо
серьезных инцидентах;

—
перечень причин возникновения
неблагоприятных ситуаций;

—
описание последствий развития
неблагоприятных ситуаций;

—
определение вероятности наступления
неблагоприятных ситуа­ций;

—
определение характера возможных
убытков и распределение их по классам;

—
определение размера среднегодового
убытка;

—
определение размера максимально
приемлемого убытка;

3. Риски должны быть проанализированы:

—
по подразделениям предприятия —
филиалам, отде­лениям, дочерним предприятиям;

—
по регионам.

Для каждого из страхуемых рисков должны быть определены параметры требуемого страхового покрытия,
включающие в себя:

—
стоимость объектов страхования;

—
перечень опасностей, от которых
производится страхование;

—
перечень страховых случаев, при
наступлении которых выпла­чивается возмещение;

—
виды убытков, принимаемых в расчет
при определении разме­ров страхового возмещения;

—
максимальная  страховая 
ответственность  по  каждому виду убытков;

—
место расположения страхуемых
объектов;

—
период действия страхового покрытия.

Перечень опасностей, от которых должно производиться стра­хование,
зависит от характера риска. Для промышленных рисков таковыми считаются пожар, взрыв, поломки машин и механизмов, стихийные бедствия, утечки токсичных веществ, для
экологиче­ских — загрязнение или
нанесение иного ущерба окружающей среде, для инвестиционных — различные
события, приводящие к потере объектов
инвестиций или прибыли в результате вложения средств.

Перечень опасностей в
пределах конкретного страхового покрытия определяется еще и выбором вида
страхова­ния. Существует сложившаяся практика объединения в одном страховом
договоре нескольких рисков, сходных по причинам возникновения, характеру воздействия, характеру убытков и др. В этом
случае может возникнуть ситуация, когда в пределах одного страхового покрытия могут быть объединены
различные риски. Поэтому задачей риск-менеджера на предприятии является
не де­тальное определение условий предоставления и типов страхового покрытия, а понимание того, какого типа и в каких
масштабах должно быть предусмотрено
покрытие для отдельных рисков, при­сущих предприятию.

Максимальная страховая
ответственность по каждому ти­пу
опасностей и виду убытков должна отражать пожелания риск-менеджера относительно
того, какой объем страхового возмеще­ния
должен быть предусмотрен для отдельных рисков в случае наступления наиболее неблагоприятной ситуации.
Максималь­ный ее размер целесообразно
устанавливать на уровне макси­мально приемлемого размера убытка, определенного
в процессе анализа риска.

Выбор условий страхования
должен отражать пожелания предприятия
по поводу того, какие основные моменты должен включать в себя договор страхования.

В целом в комплекс
условий страхования входят следующие компоненты:

— условия
предоставления страхового покрытия;

— схема
страхования;

— условия,
ограничивающие ответственность страховщика;

— размер и
условия уплаты страховой премии;

— обязанности
страховщика;

— обязанности
страхователя;

— сроки
заключения договора страхования;

— условия отказа страховщика от уплаты страхового
возмещения;

— порядок
выплаты страхового возмещения;

— условия перехода прав страхователя после уплаты
страхового возмещения;

— другие
условия.

Страховое покрытие может
быть предоставлено в рамках схем пропорционального
и непропорционального страхования. Непропорциональное страхование включает в
себя страхование по первому риску,
страхование с франшизой, страхование предельных убытков.

К условиям, ограничивающим ответственность страховщика, относятся специфические ситуации, для которых
хотя и присутст­вуют признаки страхового
случая, однако страховое возмещение не выплачивается. Например, это
условия, когда страховой случай явился следствием злого умысла страхователя или
результатом его сговора с третьими лицами.
Часто страховщики ограничивают свою ответственность в случае
вмешательства властей в деятель­ность предприятия. Форс-мажорные события также
являются ос­нованием для отказа от выполнения
обязательств по выплате страхового возмещения.

При разработке программы
страхования предприятию необхо­димо
определить важнейшие для него виды страхования.

Классификация рисков не
в полной мере соответствует
классификации видов страхования. Многие тради­ционно сложившиеся виды,
например страхование имущества юридических
лиц, включают в себя защиту от различных рисков. И наоборот, один и тот же риск может найти свое выражение в различных
видах страхования. Например, кредитный риск может быть застрахован как по
договору страхования ответственности за невыполнение
обязательств, так и по договору страхования финан­совых рисков.

Предприятие имеет
возможность выбрать, в рамках каких ви­дов
страхования желательно получить страховую защиту. Принци­пиально можно выделить два различных типа договора
страхования: специальные, которые предоставляют защиту только от одного
вида риска или покрывают только один род убытков, и комплексные,
предоставляющие защиту от всех или большинства рисков для выбранного объекта
страхования.

Заключение комплексных
договоров имеет ряд привлекатель­ных
для предприятия моментов. Например, при этом уменьшаются затраты времени
на переговоры по страхованию, быстрее выпла­чивается страховое возмещение,
достигается лучшее понимание интересов
сторон. Комплексная тарифная ставка всегда меньше, чем сумма отдельных
страховых тарифных ставок по той же сово­купности
рисков. Однако здесь есть одно осложняющее обстоя­тельство: комплексный риск отдельного промышленного
предприятия может быть столь велик,
что покрытие его может оказаться невозможным в рамках отдельной
страховой компании.

Одним из последних этапов
разработки программы страхования является
краткое изложение результатов работы в виде предложе­ний страховому
рынку. Они формируются с целью прояснить соб­ственную
позицию предприятия, которую оно намерено занять на переговорах со страховой компанией с целью защиты
собственных интересов. Кроме того,
программа страхования, изложенная таким образом, позволит страховой компании или группе компаний лучше понять
потребности предприятия и проанализировать свои возмож­ности в представлении соответствующего страхового
покрытия.

Предложения страховому рынку включают в себя в сжатом ви­де все основные части программы страхования.
Перечислим ос­новные моменты, которые необходимо отразить в программе
страхования.

1.
Краткое описание предприятия: род
деятельности, структура, размещение.

2.
Перечень объектов, подлежащих
страхованию.

3.
Краткое описание особо сложных
механизмов, источников энергии и особо опасных технологических процессов.

4.
Стоимость объектов, подлежащих
страхованию.

5.
Численность персонала.

6.
Перечень рисков, подлежащих
страхованию.

7.
Перечень видов убытков, которые
подлежат страховому покры­тию.

8.
Краткое описание инцидентов и
размеров убытка от них, имевших место на предприятии за последние пять — десять
лет.

9.
Желаемые размеры страхового покрытия
для каждого риска.

10.  
Сроки предоставления страхового
покрытия.

11.  
Желаемые виды страхования, в рамках
которых может быть представлено страховое покрытие.

12.  
Желаемые условия уплаты страховой
премии.

В предложения страховому
рынку может быть включена любая другая
информация, касающаяся предлагаемых рисков или опре­деляющая позицию предприятия и ключевые моменты
его страховой стратегии.

Выбор страхового партнера
является важной частью вы­работки стратегии страхования. Предприятие может
предпо­честь иметь дело непосредственно с несколькими страховыми компаниями,
каждый раз выбирая наиболее подходящую для страхования определенного вида
риска. В ином случае оно мо­жет обратиться к помощи брокера или консультанта,
поручив ему работу по подбору партнера и оптимальной схемы страхо­вания.

В случае самостоятельного
осуществления поиска подходящей страховой компании предприятие анализирует
возможности каж­дой из них на предмет предоставления наиболее благоприятных
условий страхования. Необходимо также проверить бухгалтерскую отчетность каждой
компании с целью удостовериться в ее финан­совой устойчивости и
платежеспособности, а также способности принять на себя риски требуемого
объема.

Наиболее предпочтительным
для страхования крупных рисков является использование страховых пулов, которые
позволяют при­влечь совокупный капитал многих компаний для страхования рис­ка и
таким образом обеспечить значительный запас платежеспо­собности каждого из его
участников в случае наступления крупной страховой выплаты. На рынке могут
существовать уже сложив­шиеся группы страховщиков по страхованию рисков определенно­го
типа, и управляет всей группой компания — лидер пула или страховой брокер.

Основанием для пересмотра
программы страхования явля­ется накопившийся
опыт и информация по состоявшимся убыткам в течение отчетного периода. В
процессе анализа программы стра­хования
производится переоценка текущих страховых договоров, сопоставление уровня страховых премий с общей
суммой предъ­явленных претензий и выплат страхового возмещения. Отчет о
ре­зультатах анализа программы страхования
должен содержать следующие разделы:

1.   Информация
о затратах на уплату страховых премий с указа­нием
застрахованных объектов, пределов страхового покрытия, региона или
местонахождения, структурного подразделения пред­приятия, страховщика или страховщиков с указанием пределов покрытия для каждого из них.

2.  Данные
о состоявшихся убытках с разбивкой по видам убыт­ка.

3.  Сведения о выплатах страхового возмещения с
указанием вида убытка и доли
возмещения в общем объеме убытков.

Анализ программы страхования позволяет судить об эффек­тивности ее использования для управления риском на
предпри­ятии. По результатам анализа риск-менеджер делает выводы о пересмотре общей стратегии и принятых к
использованию методов страхования. Пересмотр программы полезно осуществлять
раз в два-три года.

 Поиски резервов для увеличения эффективности составляют основную
задачу экономиста и управленца. Очевидно, что от эффективности управления
предприятием полностью зависит результат деятельности предприятия в целом.

Объективная необходимость повышения эффективности за счет преимущественно
интенсивных факторов требует активизации поиска резервов повышения
эффективности использования материальных и трудовых ресурсов. Основные
направления этой работы определяются прежде всего теми резервами, которые могут
быть реализованы не только в масштабах деятельности организаций в целом, но и в
рамках их структурных единиц и подразделений.

Результаты факторного анализа служат экономической основой
подготовки и принятия управленческих решений, направленных на выбор наиболее
рационального пути дальнейшего развития предприятия. По отношению валовой и
чистой прибыли ко всем затратам, т.е. экономическим издержкам, можно
определить, насколько валовой доход покрывает расходы предприятия, т.е. эффективность
осуществления затрат.

Важным этапом
управленческой работы на предприятии является поиск резервов производительности
труда, разработка организационно-технических мероприятий по реализации этих
резервов и непосредственное внедрение этих мероприятий. Под резервами роста
производительности труда понимаются не использованные еще возможности экономии
затрат живого и овеществленного труда. Резервы обусловлены совершенствованием и
наиболее эффективным использованием техники и рабочей силы, сокращением
рабочего времени, рациональным использованием оборудования. Они включают
резервы снижения трудоемкости, резервы улучшения и использования рабочего
времени, резервы совершенствования структуры кадров, резервы экономии предметов
труда и резервы экономии средств труда.

Снижение издержек зависит от сокращения затрат на оплату
труда и связанных с ними отчислений на социальные нужды. Стимулирование труда
работников в зарубежной практике наряду с повышением должностных окладов
осуществляется через так называемую систему участия работников в прибылях
фирмы: работники приобретают акции фирмы по льготным ценам, а затем получают по
ним соответствующие дивиденды. Работник участвует не только в получении
прибыли, но и в распределении убытка фирмы, который может возникнуть в связи с
изменениями рыночной конъюнктуры, снижением спроса населения, сокращением 
производства и т.п.

Предполагается, что отдача от увеличения затрат на оплату
труда должна расти быстрее, чем размер его оплаты, фирма распределяет ту или
иную часть прибыли не в форме наличных выплат, а переводит ее на банковские счета
работников. Средства, зачисленные на банковские счета работников, образуют
кредитный фонд, который фирма пускает в оборот, что в определенной мере снижает
потребность в заемных средствах, при этом сокращаются затраты на выплату
процентов по банковским кредитам.

Прирост эффективности деятельности 
зависит не только от того, насколько рентабельна реализация продукции
предприятия, но и насколько рационально удается управлять оборотным капиталом.

Выбор соответствующих источников финансирования оборотных
активов в конечном итоге определяет соотношение между уровнем эффективности
использования капитала и уровнем риска финансовой устойчивости и платежеспособности
предприятия. С учетом этих факторов и следует строить политику управления
финансированием оборотных средств.

Если при неизменном объеме краткосрочных финансовых
обязательств будет расти доля оборотных активов, финансируемых за счет
собственных источников и долгосрочного заемного капитала, то в этом случае
будет повышаться финансовая устойчивость предприятия, но снижаться эффект
финансового рычага и расти средневзвешенная стоимость капитала в целом (т.к. процентная
ставка по долгосрочным займам в силу большего их риска выше, чем по
краткосрочным займам).

Соответственно, если при неизменном участии собственного
капитала ООО СК «-» и долгосрочных займов в формировании оборотных активов
будет расти сумма краткосрочных финансовых обязательств, то в этом случае может
быть снижена общая средневзвешенная стоимость капитала, достигнуто более
эффективное использование собственного капитала (за счет роста эффекта
финансового рычага), но при этом будет снижаться финансовая устойчивость и
платежеспособность предприятия (за счет роста объема текущих обязательств и
увеличения частоты выплат долга).

Заключение

Жизнь фирмы составляют постоянно меняющиеся ситуации и
сложные проблемы. Для организации надежного финансового управления необходимо
разбираться в реальном движении дел на предприятии, знать, чем оно занимается,
владеть информацией о его рынках, клиентах, поставщиках, конкурентах, качестве
продуктов его деятельности, дальнейших целях и т.д. Одним из средств
координации работы предприятия и контроля за его фондами является финансовый
анализ. Он позволяет ответить на многие вопросы относительно движения средств в
фирме, качества управления ими и положения на рынке, которое приобретает фирма
в результате своей деятельности.

Одновременно финансы выступают инструментом воздействия на
производственно-торговый процесс хозяйствующего субъекта. Это воздействие
осуществляется финансовым механизмом. Финансовый механизма — действия
финансовых рычагов, выражающихся в организации, планировании и стимулировании
использования финансовых ресурсов. В структуру финансового механизма входят
пять взаимосвязанных элементов: финансовые методы, финансовые рычаги, правовое,
нормативное и информационное обеспечение.

Финансовый метод можно определить как способ действия
финансовых отношений на хозяйственный процесс, которые действуют в двух
направлениях: по линии управления движением финансовых ресурсов и по линии рыночных
коммерческих отношений, связанных с соизмерением затрат и результатов, с
материальными стимулированием и ответственностью за эффективным использованием
денежных фондов. Рыночное содержание в финансовые методы вкладывается не
случайно.

Процесс управления финансовой деятельностью предприятия
базируется на определенном механизме. Механизм управления финансами компаний
представляет собой систему основных элементов, регулирующих процесс разработки
и реализации управленческих решений в области финансовой деятельности
предприятия. В структуру механизма управления финансами страховых компаний входят
следующие элементы.

1. Государственное нормативно-правовое регулирование
финансовой деятельности предприятия. Принятие законов и других нормативных
актов, регулирующих финансовую деятельность предприятий, представляет собой
одно из направлений реализации внутренней финансовой политики государства. Законодательные
и нормативные основы этой политики регулируют финансовую деятельность
предприятия в разных формах.

2. Рыночный механизм регулирования финансовой деятельности
предприятия. Этот механизм формируется, прежде всего, в сфере финансового рынка
в разрезе отдельных его видов и сегментов. По мере углубления рыночных
отношений роль рыночного механизма регулирования финансовой деятельности
предприятий возрастает.

3. Внутренний механизм регулирования отдельных аспектов
финансовой деятельности предприятия. Механизм такого регулирования формируется
в рамках самого предприятия, соответственно регламентируя те или иные оперативные
управленческие решения по вопросам его финансовой деятельности.

4. Система конкретных методов и приемов осуществления
управления финансовой деятельностью предприятия. В процессе анализа,
планирования и контроля финансовой деятельности используется обширная система
методов и приемов, с помощью которых достигаются необходимые результаты. К
числу основных из них относятся методы: технико-экономических расчетов, балансовый,
экономико-статистические, экономико-математические, сравнения и другие (их
содержание будет подробно рассмотрено в последующих разделах).

Эффективный механизм управления финансами страховых компаний
позволяет в полном объеме реализовать стоящие перед ним цели и задачи, способствует
результативному осуществлению функций финансового управления предприятием.

Особенности применения методов и инструментов управления
финансами страховых компаний по фазам жизненного цикла организации.

Предприятию необходимо учитывать волнообразность своего
экономического развития и приспосабливаться к изменению условий и фазы цикла
внешней среды. Кризис в организации – это свидетельство того, что хозяйственная
система столкнулась с серьезными ограничениями в своем развитии. Мелкие
изменения в рамках сложившейся системы управления хозяйственным субъектом при
кризисе не дают результатов. Кризис провоцирует, подталкивает хозяйство и
отдельные организации к поиску новых путей развития. На этапе «спада»
необходимо уже иметь в организации внедренные инновации (технические,
экономические, организационные), которые смогут обеспечить более высокую
эффективность капитала. Анализ управления финансами исследуемой компании
позволяет сделать ряд выводов.

В 2008 году продолжила поступательное развитие, обеспечив
стабильность всех основных финансовых показателей деятельности, характеризующих
платежеспособность и финансовую устойчивость бизнеса.

За 2008 год Компания собрала 3217 млн рублей взносов по
прямым видам страхования, более чем на 22% превысив сборы 2007 года — 2640 млн
рублей. Общая сумма страховых выплат составила 1010 млн рублей, что на 18%
больше чем в 2007 году.

Увеличение объема страховых операций компании сопровождалось
ростом страховых резервов на 10%. На начало 2008 года их величина достигла 2583
млн рублей. Страховые резервы были размещены в высоколиквидные и доходные
активы, которые удовлетворяли принципам диверсификации, возвратности,
прибыльности и ликвидности.

Следует отметить, что все обязательства компании в полном
объеме обеспечены активами. Величина активов на начало 2008 года составила 4337
млн рублей.

В 2008 году сохранила тенденцию повышения капитализации. На
протяжении последних лет Компания демонстрирует устойчивое и динамичное
увеличение собственных средств, рост которых повышает финансовую устойчивость 
и создает базу для дальнейшего расширения деятельности. На конец 2008 года
собственные средства увеличились на 1% по сравнению с началом года и составили
896 млн рублей. Оплаченный уставный капитал, занимающий в структуре капитала
основную часть, составил на 1 января 2008 года 700 млн рублей. Чистая прибыль
за 2008 год составила 15 млн рублей.

Таким образом, за 1 квартал 2009 года Компания получила по
договорам прямого страхования премию в 581 470 тыс.руб. За этот же период
Компания выплатила  202 675 тыс. руб. Премия Компании по входящему
перестрахованию за 1 квартал 2009 г. достигла 409,9 млн.руб. Соотношение
исходящего бизнеса и совокупной премии  демонстрирует, что рост премии сопровождался
увеличением объемов перестраховочной защиты, приобретаемой Компанией. Основную
часть премии по прямому страхованию компания получила по страхованию имущества.
Данный бизнес Компании составил 56,9% от объема премии. Доля личного
страхования, кроме страхования жизни, составила 29,4%, ОСАГО – 11,8%,
страхование ответственности — 1,9%.

Всего Компанией заключено с начала года более 86
тыс.договоров.

По объемам поступлений: 30,5 %  приходится на
Москву,  8, 9 % на Челябинскую область, 4,9% на Московскую  область, 4,9 % — на
Свердловскую область, 5,8 % — на Красноярский край, 5,7 % — на Краснодарский
край, 5,7 % — на Республику Башкортостан, 4,0% — на Республику Карелия.

Приоритетным направлением деятельности Компании в 2009
году  остается страхование имущества юридических лиц, перестрахование,
добровольное медицинское страхование, ОСАГО, транспорт и прочие виды
страхования.

Список
использованной литературы

1.
Гражданский кодекс ч.I 1995, ч. II 1996

2.
Закон Российской Федерации «О страховании» от 27 ноября 1992г. —
Экономика и жизнь-1993-№2-с.18,19

3.
Закон Российской Федерации «Об организации страхового дела в
Российской Федерации» 1998г.

4.
Алякринский А.Л. Правовое регулирование страховой деятельности в
России. — М. Ассоциация «Гуманитарное знание», 2008-464с

5.
Бочаров В.В. Управление денежным оборотом предприятия и корпорации.
— М.: Финансы и статистика, 2008. 141 с.

6.
Гварлиани Т.В. Денежные потоки в страховании / Т.В. Гварлиани,
В.Ю. Балакирова. — М.: Финансы и статистика, 2009. 334 с

7.
Кокин А.С. Методология и практика финансового менеджмента / А.С.
Кокин, В.Н. Ясенев, Н.И. Яшина. ННГУ, 2008. 164 с.

8.
Кургин Е.А. Страховой менеджмент. — М.: РКонсульт, 2007. 302 с.

9.
Орланюк-Малицкая Л.А. Платежеспособность страховой организации. —
М.: Анкил, 2009. — 152 c.

10.  
Никулина Н.Н. и др. Страхование: теория и практика / Н.Н.
Никулина, С.В. Березина. — М.: ЮНИТИ, 2009. 511 с.

11.  
Панкин А.В. О факторах финансовой устойчивости страховой организации
// Аспирант и соискатель, № 2, 2008. С. 52—58.

12.  
Страховое дело : Учебник /Под ред. Рейтмана Л.И. — М. Рост, 2008г.
— 530с.

13.  
Сухов В.А. Государственное регулирование финансовой устойчивости
страховщиков. М: Анкил, 2008 -103с.

14.  
Хемптон Д.Д. Финансовое управление в страховых компаниях — М. Анкил,
2009. — с.263

15.  
Шахов В.В. Введение в страхование: экономический аспект — М.
Финансы и статистика 2007 -192с.

16.  
Шиминова М.Я. Основы страхового права России -М.Анкил, 2008-178с.

17.  
Шахов В.В. Страхование: Учебник для ВУЗов-М.Страховой полис
ЮНИТИ, 2009г.

18.  
Экономика страхования и перестрахования — М. Анкил, 2008- 224с.

Приложение

                              Приложение 1

Бухгалтерский
Баланc на 1 января 2009 г.

Приложение
2

Бухгалтерский
Баланc на 1 апреля 2009 г.

Финансовая устойчивость

Руководство предприятия действует в интересах компании и сохранения его устойчивого положения, которое, прежде всего, зависит от финансового обеспечения процессов. В результате у предприятия появляется возможность генерировать и осуществлять такие действия, которые позволят улучшать его положение на рынке. Исследование финансовой устойчивости осуществляется с помощью специальных показателей:

1. Коэффициент автономии.
2. Коэффициент финансовой зависимости.
3. Ликвидность.
4. Платежеспособность.

Коэффициент финансовой автономии показывает соотношение собственного и заемного капитала в структуре финансов компании. Данная величина демонстрирует зависимость от внешних источников финансирования. Если у предприятия слишком много кредитов, его груз ответственности усиливается, что ставит его в зависимое положение от внешних контрагентов. Важно следить за соотношением структуры доходов, чтобы не впасть в зависимость от внешних финансов. Коэффициент финансовой зависимости как раз демонстрирует долю заемных средств в результате труда.

Ликвидность представляет собой свойство активов быть быстро обмененными на деньги. Ликвидность баланса показывает деловую активность и способность компании быстро реагировать на внешние угрозы и негативные факторы, подрывающие ее нормальное функционирование. Платежеспособность демонстрирует возможности компании нести ответственность по своим обязательствам.

Финансовая устойчивость интересна не только руководству компании, но и сторонним субъектам и организациям. Инвесторы и кредиторы исследуют компанию на предмет ее возможности реализовать вложенные средства и вернуть их. Поставщики заинтересованы в способности предприятия вовремя выплачивать задолженность. Как правило, компания публикует общие данные о своей деятельности, по которым можно рассчитать ее основные финансовые показатели.

Особенности работы страховой компании

Страховая компания действует в сфере услуг страхования. Суть оказываемой услуги заключается в предоставлении страховой выплаты страхователю в случае возникновения негативных событий. Субъектами страхового дела выступают:

«Оценка и пути повышения финансовой устойчивости страховой компании» 👇

1. Страховщики (страховые и перестраховочные компании).
2. Страховые брокеры.

Страховые компании предоставляют услуги в сфере коммерческого страхования. Для того, чтобы заниматься этой деятельностью необходимо получить лицензию уполномоченного органа власти. В мире существуют транснациональные страховые компании. Они используют накопленные средства в качестве инвестиций. В России страховые компании предоставляют услуги в сфере страхования жизни, имущества, транспорта.

Оказание страховых услуг в России требует наличия лицензии. Компания, получившая государственное разрешение на осуществление своей деятельности, может оказывать широкий перечень услуг от страхования жизни до перестрахования обязательств по страховой выплате. Есть формы взаимного страхования, когда проводится обязательное страхование каких-либо сфер жизни или коммерческой деятельности. Лицензию должны получать в том числе и посредники, которые предоставляют услуги от лица страховой организации.

Классификация страховых компаний может осуществляться по разным признакам – по степени значимости, по наличию развитой филиальной сети, по специализации на каком-то отдельном виде страхования, по организационно-правовой форме, по происхождению основных владельцев компании, по предложению услуг широкому кругу клиентов.

Страховая компания имеет дело с оценкой вероятности наступления страхового случая и с оценкой риска.

Оценка и пути повышения финансовой устойчивости страховой компании

Оценка финансовой устойчивости страховой компании имеет важное значение не только для ее руководства, но и для лиц, обращающихся за ее услугами. Проблемы обеспечения деятельности страховой организации стали анализироваться относительно недавно. Цель аналитической работы заключалась в исследовании некоторых аспектов страховых операций, а не закономерностей функционирования каждого отдельного страховщика на рынке. Поэтому показатели анализа нельзя считать информативными.

До сих пор эксперты, проводящие оценку не пришли к единому выводу о методах оценки и элементах, которые позволят сопоставить результаты между собой. Предполагается, что страховые компании будут решать этот вопрос эмпирически. Деятельность страховщика и сам страховой риск являются синтетическими понятиями, то есть они зависят от большого числа факторов.

Ключевым показателем является исследование уровня достаточности покрытия собственными средствами. Он рассчитывается как отношение платежеспособности компании к нормативному уровню. Нормативный рассчитывается исходя из текущей конъюнктуры рынка и цен. Чем точнее рассчитан этот показатель покрытия, тем проще обеспечить финансовую устойчивость компании.

Основное требование к страховой компании – платежеспособность. От этого показателя зависит то, как компания будет справляться со своими обязательствами, если страховой случай наступит. То есть фирма должна иметь достаточно средств для того, чтобы выполнять свою основную функцию. Определение уровня платежеспособности происходит за счет сопоставления собственных активов с текущими обязательствами. В результате можно измерить величину фактических активов предприятия. Полученная величина сопоставляется с уровнем нормы. Это позволяет вычислить достаточность или недостаточность собственного капитала.

Таким образом, платежеспособность страховой компании достигается тогда, когда фактическая величина собственных средств равна уровню установленного норматива или превышает его.

Пути улучшения финансового состояния страховой компании ОАО ‘СГ МСК’

МИНИСТЕРСТВО
ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

Федеральное
государственное образовательное учреждение

Курсовая
работа

Москва
— 2014

СОДЕРЖАНИЕ

Введение

Глава 1. Теоретические аспекты анализа финансового состояния
предприятия

.1 Понятие анализа финансового состояния предприятия

.2 Оценка финансового состояния предприятия

.3 Методика анализа финансового состояния предприятия

Глава 2. Анализ финансового состояния страховой компании ОАО
«Страховая группа МСК» (филиал по г. СПб)

.1 Организационно-экономическая характеристика ОАО «Страховая
группа МСК»

.2 Анализ финансового состояния страховой компании

Глава 3. Пути улучшения финансового состояния страховой компании

.1 Резервы улучшения финансового состояния страховой компании

.2 Пути улучшения финансового состояния страховой компании

Заключение

Список использованной литературы

ВВЕДЕНИЕ

Актуальность темы исследования. В
современных экономических условиях деятельность каждого предприятия является
предметом внимания широкого круга участников рыночных отношений,
заинтересованных в результатах его деятельности. Для обеспечения
целесообразности существования предприятия в современных условиях, руководящему
персоналу необходимо уметь реально оценивать финансовое состояние своего
предприятия.

Отечественные компании сферы
страхования, испытывающие в условиях нарастающей конкуренции настоятельную
потребность в формировании страховой лояльности, все более активно
разрабатывают мероприятия по повышению уровня обслуживания клиентов, оказанию
страховых услуг.

Важнейшим условием успешного
функционирования не только отдельных страховых компаний, но и всей отрасли в
целом является анализ рыночной конъюнктуры, а также финансовой политики
предприятия.

Целью финансовой политики
предприятия является построение эффективной системы управления финансами,
направленной на достижение стратегических и тактических целей его деятельности.

В России, несмотря на все трудности
становления рыночных отношений, происходит формирование круга крупных страховых
компаний. По сей день продолжается тенденция по увеличению их удельного веса на
российском страховом рынке.

Важнейшее же значение страхования
состоит в том, что благодаря страхованию борьба с неподконтрольными человеку
силами природы и последствиями причинённых ею убытков можно спрогнозировать и
принять закономерный характер, который позволяет точно установить
предполагаемые расходы и учесть их в составе затрат по ведению хозяйства. В
настоящий момент российским страховым компаниям характерна реактивная форма
управления финансами, т.е. принятие управленческих решений как реакции на
текущие проблемы.

Целью данной курсовой работы
является анализ финансовой деятельности на примере филиала ОАО «Страховая
группа МСК» по г. Санкт-Петербургу.

Для достижения данной цели
необходимо решить следующие задачи:

Изучить теоретические основы анализа
финансового состояния предприятия, его инструменты и методологию;

Дать организационно характеристику
деятельности филиала ОАО «Страховая группа МСК» по СПб;

По данным Бухгалтерского баланса
провести анализ финансового состояния ОАО «Страховая группа МСК», рассчитать
основные коэффициенты;

По данным Отчета о финансовых
результатах изучить динамику и структуру прибыли страховой компании, показатели
рентабельности;

Предложить пути улучшения
финансового состояния страховой компании;

Рассчитать экономическую
эффективность предложенных мероприятий.

Объект исследования — филиал ОАО
«Страховая группа МСК» по СПб.

Предмет исследования — финансовое
состояние филиала ОАО «Страховая группа МСК» по СПб.

Практическую основу работы составили
документы бухгалтерской отчетности филиала ОАО «Страховая группа МСК» по СПб.
Теоретическую основу составили труды отечественных авторв по теме исследования.

Структура работы. Курсовая работа
состоит из введения, 3 глав, заключения, списка использованной литературы и
приложений.

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ
АНАЛИЗА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ

.1 Понятие анализа финансового
состояния предприятия

Система финансового анализа —
краеугольный камень планирования и управления в любой уважающей себя компании.
Классические аналитические процедуры используются наравне с уникальными
методиками, разработанными для отдельных отраслей, фирм и под конкретные
запросы топ-менеджеров.

Многое из аналитического
инструментария современных финансистов пришло из далекого советского прошлого.
В условиях контролируемых цен в административно-командной системе анализ
рентабельности был несколько оторванным от реальности занятием, но именно он
стал первым инструментом, который начали использовать все российские
бизнесмены, порой даже не подозревая, как это называется по-научному.

Советские экономисты на промышленных
предприятиях всегда занимались анализом затрат и смет. Сегодня этот анализ
проводят сотрудники финансовых служб торговых и сервисных компаний. Только
сумма расходов сопоставляется не с общей суммой затрат, а с суммой доходов, как
это принято во всем мире. Вопрос о том, сколько копеек из каждого рубля,
полученного от клиента, бизнес тратит на ключевые виды ресурсов — персонал,
сырье, энергию, логистику, маркетинг, — очень быстро выходит на передний план.
Объясняется это просто: как только рынок вступает в фазу зрелости, повышается
конкуренция, снижается рентабельность продаж, а значит, оптимизация расходной
части становится одним из непременных условий выживания и развития бизнеса
компании [30].

Развитие рыночных отношений
обусловило повышение роли финансов в целом и отраслевых финансов в частности, в
том числе и в торговле. Финансы торговых предприятий стали основным
показателем, характеризующим конечные результаты их деятельности. Поэтому
забота о финансах является отправным моментом деятельности любого субъекта
хозяйствования.

Переход к рыночной экономике
потребовал новых подходов к управлению финансами как в целом по стране, так и в
торговле. Управление финансовыми потоками на предприятиях предполагает
регулярный анализ финансового состояния предприятия и постепенное отслеживание
тенденций его изменения как в краткосрочной, так и долгосрочной перспективе.

Среди экономистов нет единой точки
зрения по вопросу определения понятия «финансовое состояние».

Существуют мнения, что финансовое
состояние предприятия:

совокупность показателей, отражающих
наличие, размещение и использование финансовых ресурсов [32];

совокупность показателей, отражающих
способность предприятия погасить свои долговые обязательства [35; с. 23];

экономическая категория, отражающая
финансовые отношения субъекта рынка и его способность финансировать свою
деятельность по состоянию на определенную дату [35; с. 25];

характеристика финансовой
конкурентоспособности предприятия (т.е. платежеспособности,
кредитоспособности), использования финансовых ресурсов и капитала, выполнения
обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами[15; с. 19];

реальные и потенциальные финансовые
возможности фирмы как партнера по бизнесу, объекта инвестирования капитала,
налогоплательщика [33];

способность финансировать свою
деятельность, характеризующаяся обеспеченностью финансовыми ресурсами,
необходимыми для нормальной производственной, коммерческой и других видов
деятельности предприятия, целесообразностью и эффективностью их размещения и
использования, финансовыми взаимоотношениями с другими субъектами
хозяйствования, платежеспособностью и финансовой устойчивостью [33];

финансовое состояние предприятия
выражается в соотношении структур его активов и пассивов, т. е. средств
предприятия и их источников [27; с. 27]и др.

Изучение литературы по данному
вопросу показывает, что в определениях финансового состояния чаще всего
упоминаются размещение и использование финансовых ресурсов. Авторы выделяют и
такие параметры, как наличие финансовых ресурсов, платежеспособность,
конкурентоспособность, устойчивость, взаимоотношения с другими хозяйствующими
субъектами, надежность, кредитоспособность, возможности (потенциал)
предприятия, мобильность средств и пр.

Обобщая различные трактовки, можно
сформулировать следующее определение: финансовое состояние — это экономическая
категория, характеризующая размещение, собственность и использование финансовых
ресурсов, а также их достаточность в каждый момент времени.

Все без исключения собственники
бизнеса и подавляющее количество топ-менеджеров и ключевых специалистов
заинтересованы в том, чтобы предприятие, в которое они вложили свои средства,
силы и знания, успешно развивалось и приносило прибыль. Чтобы достичь этой
цели, необходимо иметь экономически обоснованное управление деятельностью
компании, которое базируется на всестороннем финансовом анализе.

Основная цель анализа
финансово-экономической деятельности предприятия — это получение максимально
качественных информативных параметров, дающих объективную и точную картину
финансового состояния организации, ее прибылей и убытков, изменений в структуре
активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами [24; с. 28].

Задачами финансового анализа
являются оценка информации, содержащейся в отчетности, сравнение имеющихся
данных и создание на их базе новой информации, которая послужит основой для
принятия взвешенных управленческих решений в области развития компании,
усиления конкурентоспособности, привлечения инвестиций и заемных средств,
оценки партнеров, а также определения эффективности использования материальных,
трудовых и производственных ресурсов.

Рассмотрим задачи, которые решаются
с помощью финансового анализа: определение финансового состояния компании на
текущий момент, выявление тенденций и закономерностей в ее развитии за
исследуемый период, установление факторов, отрицательно влияющих на финансовое
состояние, выявление резервов, которые компания может использовать для
улучшения своего финансового состояния, выработка рекомендаций, направленных на
улучшение ее финансового состояния. Решить эти задачи можно только в случае
одновременного выполнения двух условий: достаточная степень детализации
аналитического учета, заложенного в информационной системе, и наличие гибких
механизмов для получения отчетов и запросов, позволяющих группировать и
представлять учетную информацию в требуемой для пользователя форме [30].

Количественные и качественные
параметры финансового состояния предприятий определяют его место на рынке и
способность функционировать в экономическом пространстве. Все это привлекло к
повышению роли управления финансами в торговле и в общем процессе управления
экономикой.

Финансовое состояние организации
характеризуется размещением и использованием средств (активов) и источниками их
формирования (собственного капитала и обязательств, т.е. пассивов) [34; с. 27].

Финансовое состояние торгового
предприятия может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным. Способность
предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность
на расширенной основе свидетельствует о его хорошем (устойчивом) финансовом
состоянии.

Анализом финансового состояния
предприятия занимаются не только руководители и соответствующие службы
предприятия, но и его учредители, инвесторы — с целью изучения эффективности
использования ресурсов. В соответствии с этим анализ можно подразделить на
внутренний и внешний (Рисунок 1.1).

Рисунок 1.1 Виды анализа финансовой
деятельности предприятий

финансовое состояние страховая
компания

Рисунок 1.2 Система
финансово-экономических показателей

Расчет финансовых коэффициентов, а
так же анализ финансового состояния предприятия позволяет анализировать
показатели с целью отслеживания тенденций их изменения как в краткосрочной, так
и долгосрочной перспективе. Расчет финансово-экономических показателей
позволяет иметь представление о том, в какое состояние должно придти
предприятие к концу года.

В основу системы экономического
анализа предприятий и организаций на микроуровне заложен комплексный подход к
анализу показателей их финансово-хозяйственной деятельности, отражающих
наличие, размещение и использование финансовых ресурсов предприятия,
организации.

Анализ финансово-хозяйственной
деятельности проводится как по отдельному предприятию, организации путем
сравнения его показателей за разные периоды отчетности, так и в сопоставлении
по предприятиям, организациям, относящимся к одним и тем же группам (по
отраслям, видам выпускаемой продукции, численности персонала и т.д.). При
сравнении по группе показателей система микроанализа использует уровень
макроанализа предприятий, организаций, представленный в системе экономического
анализа, так как сравнение по каждому конкретному предприятию, организации
производится со средними значениями (по отрасли и т.д.).

Методы оценки предприятий,
организаций на макроуровне могут быть использованы при построении их
рейтинговых оценок. Итоговая рейтинговая оценка учитывает все важнейшие
параметры (показатели) финансово-хозяйственной деятельности субъекта. При ее
построении используются данные о производственном потенциале предприятия,
организации, рентабельности его продукции, эффективности использования
финансовых и производственных ресурсов, состоянии и размещении средств, их
источниках и другие показатели [31].

.2 Оценка финансового состояния
предприятия

Финансовый анализ является частью
полного анализа хозяйственной деятельности предприятия. А полный анализ
включает в себя финансовый и управленческий. Разделение анализа на финансовый и
управленческий объясняется сложившимся на практике разделением системы
бухгалтерского учета в масштабе предприятий на финансовый учет и управленческий
учет. Бухгалтерский учет можно назвать внешним, а управленческий — внутренним.
Но такое разделение анализа можно считать условным, так как внутренний
управленческий учет может рассматриваться как продолжение внешнего финансового
учета, и наоборот.

Финансовый анализ состояния в
настоящее время является обязательной составляющей финансового менеджмента
всякого предприятия. Конечно же, если эти предприятия хотят успешно двигаться
вперед. Финансовый анализ позволяет знать как нынешнее состояние, так и создать
прогноз на будущее. А если проглядываются тенденции к спаду производства, то он
поможет своевременно исправить положение.

Другими словами, финансовый анализ
помогает определить нынешнее состояние предприятия.

Продолжением финансового анализа
можно назвать финансовый менеджмент.

Финансовый менеджмент обучает, как
надо правильно управлять финансами предприятия, достигая при этом поставленных
перед предприятием задач. Использовать его надо для достижения любой цели,
стоящей перед предприятием. При этом воздействовать на финансы предприятия
можно с помощью финансовых инструментов и финансовых методов.

В ходе своей деятельности почти все
предприятия обращаются к этим инструментам финансового менеджмента. Инструменты
— это материальный продукт. В основном это деньги предприятия в кассе, на
расчетном счете. Это валюта, акции, облигации, форвардные контракты, фьючерсы,
опционы, так и другие. Их можно потрогать сломать, порвать наконец. А вот
финансовые методы — это приемы, которые при помощи инструментов помогают
предприятию добиться более конкретных результатов.

Финансовые методы тоже разнообразны.
Это прогнозирование, страхование, факторинг, лизинг, селенг, трастовые
операции, транстинг, фрэнчайзинг и др.

Финансовые методы основаны на
анализе финансовых коэффициентов. Они позволяют учитывать не только данные
бухгалтерской отчетности предприятия, но и все многообразие факторов, влияющих
на результаты его деятельности. При таком анализе сначала специальным порядком
рассчитывают подобранные финансовые коэффициенты, а затем полученные их
значения сравнивают с эталонными, известными из статистических наблюдений. А
затем на основе полученных данных делают соответствующие выводы. К таким
коэффициентам относятся: коэффициенты покрытия, рентабельности, ликвидности,
оборачиваемости и др. Данный анализ позволял делать обоснованные выводы в
условиях плановой экономики. Он позволял делать выводы о компетентности
управления предприятием и, конечно же, контролировать выполнение заданий. Еще
он служит источником информации для принятия управленческих решений.

Рассматривая финансовое состояния
предприятия, можно обнаружить три возможные проблемы [13; с. 27]:

) низкая финансовая устойчивость.
Это грозит проблемами в погашении обязательств в будущем, зависимостью
предприятия перед кредиторами. А это означает потерю самостоятельности. А
растущая зависимость от кредиторов заставит вас задуматься над снижением
коэффициента финансовой устойчивости;

) низкая платежеспособность. Это
означает, что у предприятия в ближайшее время может не хватить или уже не
хватает средств для того, чтобы своевременно расплатиться по своим обязательствам,
с кредиторами, персоналом предприятия. Вовремя произвести оплату налогов и
сборов. Неплатежеспособность повлечет за собой привлечение кредитов, для
погашения задолженностей. Проблемы с погашением обязательств означают снижение
коэффициента ликвидности. Коэффициент общей ликвидности помогает оценить
потенциальную способность предприятия расплачиваться по текущим обязательствам
за счет имеющихся оборотных активов.

А оборотные активы включают в себя
приобретенные сырье и материалы, незавершенная продукция, хранящаяся на складе
и ожидающая отгрузки готовая продукция, а также дебиторская задолженность
покупателей. Снижение коэффициента ликвидности говорит о снижении возможностей
предприятия в погашении обязательств. В этом случае необходимо найти причины и пути
их исправления.

Основные причины неликвидности
предприятия можно найти в излишне приобретенные материалы, не используемые в
предприятии. Или, например, в предприятии денег недостаточно, но оно за счет
средств капитальных вложений производит еще один участок деятельности. При этом
в предприятии на это не хватает средств. Капитальные затраты, превышающие
прибыль предприятия, потребуют привлечения дополнительных заемных средств. А
это приведет обязательно к снижению показателей ликвидности.

Еще одна причина снижения
коэффициента ликвидности — это финансирование затрат на приобретение основных
средств. Правила финансового менеджмента в этом случае таковы: долгосрочные
кредиты должны привлекаться на финансирование только капитальных затрат, а
краткосрочные — привлекаться на финансирование оборотного капитала. Но ведь
строить, модернизировать, перевооружать нужно практически всем предприятиям, а
долгосрочное кредитование при этом выдается не каждому. Поэтому приходится
искать другой выход и привлекать краткосрочные кредиты на финансирование
капитальных затрат. И вот в этом случае вам придется наблюдать снижение
показателей ликвидности. Делаем вывод, что в большинстве случаев причиной
снижения коэффициента ликвидности предприятия является то, что оно недостаточно
получило прибыли, либо потратило на свою текущую деятельность больше, чем
заработало;

) недостаточное удовлетворение
интересов собственника.

Эта проблема связана с «низкой
рентабельностью собственного капитала». Это означает, что собственник получает
доходы, значительно меньшие вложенных средств. А следствием такой ситуации
может быть и недовольство менеджментом предприятия и желание выйти из компании.
О снижающейся отдаче на вложенный в компанию капитал скажет снижение
показателей рентабельности.

Другим очень весомым показателем
финансовой независимости предприятия является рентабельность всего капитала.

Анализы показателей рентабельности и
финансовой независимости практически одинаковы.

Коэффициент рентабельности всего
капитала определяется отношением полученной за период чистой прибыли к итогу
баланса. Он свидетельствует о способности предприятия зарабатывать
дополнительные деньги и таким образом наращивать свой капитал.

В терминологии финансового анализа
рентабельность предприятия определяется прибыльностью деятельности и
оборачиваемостью активов.

Рентабельность предприятия напрямую
зависит от полученной прибыли. При этом большую роль играет величина оборотных
активов. Простой пример этому: предприятие приобрело материалы под выпуск
определенной продукции. И чем дольше эти материалы лежат на складе без
движения, тем дольше срок изготовления продукции, а значит и ее реализации.
Поступая так, мы сами затягиваем процедуру получения доходов.

Еще один основной показатель,
характеризующий финансовую устойчивость, — это коэффициент автономии. Он
означает отношение собственного капитала к заемным средствам.

Посчитать его можно по итогам
разделов баланса. Для этого итог раздела III баланса делится на сумму итогов
раздела IV и V этого же баланса.

И если идет снижение показателя, то
это означает опережающий рост заемных средств по отношению к росту собственного
капитала предприятия, то есть прибыли.

Приведя планы производства продукции
в соответствие с объемом реализации, предприятие сможет избежать закупки
излишних запасов и затоваривания склада готовой продукции. Следовательно,
сократятся оборотные активы и улучшится состояние предприятия.

И, конечно же, нельзя забывать о
дебиторской задолженности.

Улучшить финансовое состояние
предприятия можно, либо зарабатывая больше, либо разумно тратя заработанное. Но
нельзя до бесконечности снижать оборотные активы, всему приходит конец.
Мощность производства должна окупаться. Добиваясь отсрочки платежей или взятие
кредита — это все временные меры по сокращению расходов. Все равно придет
время, и придется за все платить. И если предприятие все же откажется от
строительства, модернизации или перевооружения, финансовое положение улучшится.
Но в конце концов предприятие может капитальные вложения снизить до нуля, и
возможность улучшения финансового состояния приостановится.

Руководитель предприятия вместе с
главным бухгалтером должны точно оценить ту или иную сложившуюся ситуацию и
выбрать наиболее эффективное решение возникшей проблемы.

Анализ прибыльности характеризует
результаты деятельности предприятий. Он подводит итоги их работы, которые, в
свою очередь, представляют собой основу их существования и являются важными
определяющими факторами прибыли и платежеспособности. Анализ прибыльности
предприятия производится с помощью данных отчета о прибылях и убытках. И,
конечно же, одной из наиболее важных аналитических его целей является измерение
и прогнозирование будущего дохода. А доход является очень важным фактором. Он
определяет стоимость ценных бумаг, а также является источником выплаты
процентов и основной суммы долга [27].

Постижению и освоению техники
анализа финансового состояния способствуют: обширная методическая база западных
(Э. Хелферт, З.С. Блага, Л.А. Бернстайн, Ж. Ришар и др.) и российских (В.В.
Ковалев, Г.В. Савицкая, А.Д. Шеремет, О.В. Ефимова и др.) ученых и
специалистов; широкий диапазон специальных программных средств; опыт
практических исследований.

.3 Методика анализа финансового
состояния предприятия

Значение анализа
финансово-экономического состояния сложно переоценить, поскольку именно он
является той базой, на которой строится разработка финансовой политики
предприятия. Анализ опирается на показатели квартальной и годовой бухгалтерской
отчетности. Предварительный анализ осуществляется перед составлением бухгалтерской
и финансовой отчетности, когда еще имеется возможность изменить ряд статей
баланса, а также для составления пояснительной записки к годовому отчету. На
основе данных итогового финансово-экономического состояния осуществляется
выработка почти всех направлений финансовой политики предприятия, и от того,
насколько качественно он проведен, зависит эффективность принимаемых
управленческих решений. Качество самого финансового анализа зависит от
применяемой методики, достоверности данных бухгалтерской отчетности, а также от
компетентности лица, принимающего управленческое решение в области финансовой
политики.

В процессе анализа бухгалтерской
отчетности определяются состав имущества предприятия, его финансовые вложения,
источники формирования собственного капитала, оцениваются связи с поставщиками
и покупателями, определяется размер и источники заемных средств, оцениваются
объем выручки от реализации и размер прибыли.

При этом следует сравнивать
фактические показатели отчетности с плановыми (сметными) и установить причины
их несоответствия.

В целях обеспечения единого
методического подхода к анализу финансового состояния предприятий было
утверждено Распоряжение ФУДН при Госкомимуществе РФ от 12.09.1994 N 56-р
«О некоторых вопросах обеспечения единого методического подхода при
проведении анализа финансового состояния предприятий, имеющих
неудовлетворительную структуру баланса и признанных неплатежеспособными»
[7], а также приказ № 16 от 23 января 2001 г. «Об утверждении методических
указаний по проведению анализа финансового состояния организаций» [10].
Правительство РФ в постановлении от 25 июня 2003 г. № 367 [2] утвердило
специальную систему показателей для оценки финансовой устойчивости и
возможности безубыточной деятельности организации (предприятия) должника, дело
о несостоятельности (банкротстве) которого находится в производстве
арбитражного суда. Министерство экономики РФ издало приказ от 1 октября 1997 г.
№ 118 «Методические рекомендации по разработке финансовой политики
предприятия». В качестве одного из основных направлений разработки финансовой
политики предлагается методика анализа финансово-экономического состояния
предприятия. В «Методических рекомендациях по оценке эффективности
инвестиционных проектов» [11] представлена методика по оценке финансового
состояния предприятия.

Этот перечень далеко не исчерпан.
Ряды исследователей в этой области ежегодно пополняются (М. В. Юревич, Н. В.
Балихина, А. Ф. Иваненко, А. Синягин, Ю. А. Михайлов, Н. Н. Белоусова и др.).
Изданные ранее методики дополняются и переиздаются (А. Д. Шеремет, Е. В.
Негашев, О. В. Ефимова и др.). Это свидетельствует, с одной стороны, о широком
спросе на данную литературу.

В рыночной экономике «финансовое
состояние» это не просто словосочетание, за ним стоит надежность потенциальных партнеров,
способность в любой момент времени оплатить свои текущие долги, не стать
банкротом в погоне за прибылью и т.д.

Одной из первых попыток в 1991 году
раскрыть методологию анализа финансовой деятельности предприятия в новых
экономических условиях была работа Палия В.Ф. В ней рассматривались вопросы
налогообложения прибыли предприятий, состояние имущества предприятия и
источники его приобретения, коэффициенты финансовой устойчивости, ликвидности,
платежеспособности, а также показатели рентабельности продукции,
производственных фондов, рентабельность вложений в предприятие.

Методики анализа финансового
состояния предприятия, изложенные в работах А. Д. Шеремета, Е. В. Негашева, В.
В. Ковалева, О. В. Ефимовой, Г. В. Савицкой, Л. Т. Гиляровской, Н. Н. Селезневой
и др., предназначены, в первую очередь, для внутренних пользователей финансовой
отчетности. Работники бухгалтерских служб предприятий, менеджеры, финансовые
директоры, аудиторы могут провести в полном объеме анализ финансового состояния
предприятий по любой из выбранных методик. Однако при выборе методики следует
учесть, что, как показывает практика, результаты могут быть противоречивыми.

Субъекты, анализирующие финансовое
состояние предприятия по публикуемым формам отчетности, в качестве инструментария
могут использовать любую из авторских методик. Отдельными направлениями
рассмотренных методик являются оценка кредитоспособности, несостоятельности
(банкротства), инвестиционной деятельности предприятия. В качестве недостатка
следует отметить необходимость изучения всей методики и выбора тех показателей,
которые могут быть использованы для характеристики финансового состояния
предприятия по данным внешней отчетности. Это требует затрат времени тогда,
когда бывает достаточно обобщающей оценки финансового состояния предприятия
(например, анализ финансового состояния потенциального поставщика сырья,
материалов, услуг).

В результате проведенного
исследования получены следующие выводы:

общепринятая система показателей
финансового состояния отсутствует;

отсутствует подразделение
показателей на обобщающие (дает возможность экспресс оценки) и частные
(возможность детализированной оценки финансового состояния);

в большинстве методик не
представлено четкое разграничение анализа платежеспособности и ликвидности;

существует три подхода к анализу
платежеспособности: первый предполагает анализ платежеспособности на основе
показателей ликвидности, а второй — на основе показателей финансовой
устойчивости; в третьем случае платежеспособность вообще не анализируется;

при этом отдельные авторы
рекомендуют для оценки платежеспособности рассчитывать показатели, в числе
которых присутствуют показатели ликвидности и финансовой устойчивости;

как правило, сравнение показателей
финансового состояния предлагается в динамике; нормативы представлены для
ограниченного количества показателей без учета отраслевых и индивидуальных
особенностей предприятия, формулы расчета нормативов единичны;

отличается количество показателей,
предлагаемых для оценки основных направлений финансового состояния в разных
методиках (часто при анализе важно качественное содержание показателей, их
способность раскрыть уровень и динамику финансового состояния, а отнюдь не
количество рассчитанных коэффициентов.

Вертикальный и горизонтальный
анализы отчетности позволяют получить наиболее общее представление об имевших
место качественных изменениях в структуре средств и их источников, а также
динамике этих изменений. Данные приемы используются практически во всех
методиках. Различия проявляются в количестве используемых для анализа таблиц,
степени детализации статей отчетности и очередности использования данных
приемов в методиках анализа финансового состояния предприятий. В частности,
В.В. Ковалев предлагает вертикальный и горизонтальный анализы уплотненного
баланса-нетто осуществлять только при необходимости детализированного анализа
финансового состояния.

В методиках А.Д. Шеремета, Е.В.
Негашева, Л.В. Донцовой, Н.А. Никифоровой и др. структурный анализ является
необходимым элементом для ознакомления с общей картиной финансового состояния.
С него начинают анализ. Активы и пассивы постепенно детализируют вплоть до
элементов статей, составляющих группы имущества и источников его формирования,
результаты сводят в таблицы, которые включают и горизонтальный и вертикальный анализ.

Вертикальный анализ показывает
структуру средств предприятия и их источников. Он проводится в целях выявления
удельного веса отдельных статей отчетности в общем, итоговом показателе и
последующего сравнения результата с данными предыдущего периода, что позволяет
отслеживать и прогнозировать структурные сдвиги в составе хозяйственных средств
и источников их покрытия.

Горизонтальный анализ позволяет
выявить тенденции изменения отдельных статей или их групп, входящих в состав
бухгалтерской отчетности. Этот анализ состоит в сравнении показателей
отчетности с показателями предыдущих периодов.

Горизонтальный и вертикальный
анализы дополняют друг друга. Поэтому на практике нередко строят аналитические
таблицы, характеризующие как структуру отчетной бухгалтерской формы, так и
динамику отдельных ее показателей (А. Д. Шеремет, Е. В. Негашев и др.). Оба эти
вида анализа особенно ценны при межхозяйственных сопоставлениях, поскольку
позволяют сравнивать отчетность совершенно разных по роду деятельности и
объемам производства предприятий.

Значительно реже применяется
трендовый анализ. Он используется, когда необходимо проследить по показателям
тенденцию развития, сделать прогноз на перспективу.

Трендовый анализ заключается в
сравнении каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и
определение тренда, т. е. основной тенденции динамики показателя, очищенной от
случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов. Этот анализ
основан на расчете относительных отклонений показателей отчетности за ряд лет
от уровня базисного года.

Вертикальный анализ, горизонтальный
и трендовый называют «видами сравнительного анализа» [12; с. 29].

Специалистов анализа финансового
состояния объединяет общий подход, основанный на использовании метода
аналитических коэффициентов. Он сводится к расчету по данным отчетности
коэффициентов и показателей, число которых составляет в среднем от 50 до 200
шт.

ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО
СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ ОАО «СТРАХОВАЯ ГРУППА МСК» (филиал в г. СПб)

.1 Организационная характеристика
филиала ОАО «Страховая группа МСК» по г. СПб

Открытое акционерное общество
«Страховая группа МСК» (ОАО «СГ МСК») основано в 1993 году. На сегодня ОАО «СГ
МСК» — это высокотехнологичная универсальная страховая компания, которая входит
в состав одного из крупнейших страховых холдингов, созданного в 2007 г. при
непосредственном участии Правительства Москвы и Банка Москвы (управляющая
компания — ОАО «Столичная страховая группа»).

Адрес компании: г. Москва ул.
Долгоруковская д. 40.

Адрес филиала страховой компании: г.
Санкт-Петербург, Аптекарская наб.,12.

Учредительными документами Общества
являются Устав и Учредительный договор.

Данное предприятие является
юридическим лицом с моментом его государственной регистрации, обладает
обособленным имуществом, имеет самостоятельный баланс, расчетный счет, круглую печать,
реквизиты и др.

СГ МСК предлагает полный набор
услуг, ориентированных на интересы клиентов, в том числе, автострахование,
зеленую карту, страхование имущества и гражданской ответственности,
добровольное медицинское страхование, страхование выезжающих за границу,
страхование от несчастных случаев и комплексное обслуживание корпоративных
клиентов. В ближайшие годы компания планирует значительно увеличить свою долю
на рынке розничного и корпоративного страхования

Преимущества работы с ОАО «СГ МСК»
уже оценили многие крупнейшие столичные и региональные предприятия и
организации, такие как Московская объединенная энергетическая компания,
Объединенная энергетическая компания, Банк Сetelem, ВымпелКом,
Ростехинвентаризация, Московский метрополитен, Подразделения МВД РФ, Банк
Москвы, РНБК, Молди СЛПК, МОСГАЗ, МРСК Северного Кавказа, Фольцваген Груп Рус,
Георесурс, Почта России, ТГК-6, ТГК-9, Волжская территориальная генерирующая
компания, ТГК-5, Холдинговая компания МЕТАЛЛОИВЕСТ, Метафракс, Химпром,
Инвестлеспром, Третий парк, Климов, Каустик, Авиакомпания СКОЛ, Куйбышев Азот,
Улан-Уденский авиационный завод, РОСИНКАС, Кубаньпассажиравтосервис, Renault
Russia

ОАО «СГ МСК» по-прежнему остается
одним из основных партнеров Правительства Москвы по страхованию имущества,
находящегося в государственной собственности, страхованию государственных и
муниципальных служащих, страхованию жилых помещений. Компания является
официальным партнером Банка Москвы по страхованию залогового имущества,
автокредитованию и программам ипотечного кредитования, а также имеет
положительную историю сотрудничества по различным программам страхования с
крупнейшими российскими банками, в том числе со Сбербанком, Внешторгбанком,
Газпромбанком, Альфа Банком, Россельхозбанком и другими.

Для оптимальной организации
взаимодействия с клиентами в компании используется единое программное
обеспечение с возможностью выхода в единую информационную базу, в которой
хранится вся информация об ассортименте услуг и ценах.

Для создания и поддержания системы
обслуживания клиентов компания обеспечивает наличие:

квалифицированных специалистов,
ответственных за взаимодействие с клиентами и организацию клиентского
обслуживания;

помещений для приема клиентов;

качественных услуг по страхованию.

Осознавая ответственность за
финансовое благополучие клиентов, «Страховая группа МСК» введет отлаженные
бизнес-процессы, позволяющие им оперативно урегулировать убытки в соответствии
с условиями страхования. Наличие собственной службы аварийных комиссаров (г.
Москва) и широкой сети партнеров по урегулированию убытков (автосервисы,
станции технического обслуживания автомобилей, службы по предоставлению
аварийных комиссаров и эвакуаторов) как на федеральном, так и на региональном
уровнях, помогает специалистам «Страховой группы МСК» без лишних проволочек
решать вопросы, связанные с возмещением ущерба по договорам автострахования.

Общее руководство компанией
осуществляется генеральным директором страховой компании ОАО «СГ МСК» —
Тимохиным Дмитрием Ивановичем.

Руководство Питербургским филиалом
осуществляется руководителем-директором филиала ОАО «СГ МСК» по г.СПб —
Лукашиным Сергеем Геннадьевичем.

Филиал страховой компании
осуществляет учет всей своей деятельности, ведет оперативный бухгалтерский учет
и статистическую отчетность в порядке, установленном Законодательством РФ.

Финансовая деятельность в филиале
ОАО «СГ МСК» по г. СПб организована в рамках бухгалтерского отдела, работа
которого контролируется главным бухгалтером. Организация бухгалтерского учета
осуществляется главным бухгалтером.

Функциональные обязанности всех
сотрудников филиала страховой компании регламентируются должностными
инструкциями ОАО «СГ МСК», которые утверждаются рукводителем.

В филиале ОАО «СГ МСК» по г.СПб 
сложилась линейно-функциональная структура управления. Линейно-функциональная
структура образуется в результате построения аппарата управления только из
взаимоподчиненных органов в виде иерархической лестницы.

Организационная структура
предприятия представлена в приложении 1.

.2 Анализ финансового состояния филиала
ОАО «СГ МСК» по г.СПб

Изучение финансовых отчетов является
основным моментом для понимания текущего положения компании и особенностей ее
развития.

Анализ финансовой деятельности
предприятии начинают с анализа актива баланса.        

Источником информации для проведения
данного анализа служит «Бухгалтерский баланс» филиале ОАО «СГ МСК» по г.СПб за
2011-2013 гг. В нем активы занимают разделы I и II и располагаются по мере
возрастания их ликвидности.

Таблица 2.1

Анализ структуры имущества филиала
ОАО «СГ МСК» по г.СПб, тыс. руб.

Показатели	2011	2012	2013
	Сумма	Доля, %	Сумма	Доля, %	Сумма	Доля, %
Внеоборотные активы, всего	73951	54,95	83801	53,36	90872	45,64
Нематериальные активы	49	0,04	27	0,02	44	0,02
Основные средства	73902	54,91	83774	53,34	90828	45,62
Оборотные активы, всего	60636	45,05	73257	46,64	108246	54,36
Запасы	15026	11,16	13200	8,40	62341	31,31
НДС по приобретенным ценностям	656	0,49	1070	0,68	3587	1,80
КФУ	44814	33,30	58812	37,45	42127	21,16
Денежные средства	140	0,10	175	0,11	191	0,10
Имущество, всего	134587	100	157058	100	199118	100

Рисунок 2.1. Структура актива
баланса в 2013 году

Таблица 2.2

Анализ динамики имущества филиале
ОАО «СГ МСК» по г.СПб, тыс. руб.

Показатели	2011	2012	2013	Отклонение 2012-2011	Отклонение 2013-2012	Отклонение 2013-2011
				тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%
Внеоборотные активы, всего	73951	83801	90872	9850	13,32	7071	8,44	16921	22,88
Нематериальные активы	49	27	44	-22	-44,90	17	62,96	-5	-10,20
Основные средства	73902	83774	90828	9872	13,36	7054	8,42	16926	22,90
Оборотные активы, всего	60636	73257	108246	12621	20,81	34989	47,76	47610	78,52
Запасы	15026	13200	62341	-1826	-12,15	49141	372,28	47315	314,89
НДС по приобретенным ценностям	656	1070	3587	414	63,11	2517	235,23	2931	446,80
КФУ	44814	58812	42127	13998	31,24	-16685	-28,37	-2687	-6,00
Денежные средства	140	175	191	35	25,00	16	9,14	51	36,43
Имущество, всего	134587	157058	199118	22471	16,70	42060	26,78	64531	47,95

Как показывают данные Таблиц и
Рисунков, основную долю в структуре имущества в 2011-2012 гг. занимали
внеоборотные активы, а в 2013 году — оборотные активы. Их доля за период
2012-2013 г.г. увеличилась с46,64% до 54,36% и составила в 2013 году 108264
тыс. руб.

Общая стоимость имущества
предприятия увеличилась в 2013 году на 42060 тыс. руб. по отношению к 2012
году, и на 64530,7 тыс. руб. в сравнении с 2011 годом.

В целом в 2013 году изменилась
структура имущества предприятия. Основную долю стали составлять основные
средства (45,62%), а также запасы (31,31%) и КФУ (21,16%). Однако доля основных
средств и КФУ снизилась по сравнению с 2012 и 2011 годом.

Руководство предприятия должно иметь
четкое представление, за счет каких источников ресурсов оно будет осуществлять
свою деятельность, и в какие сферы деятельности будет вкладывать свой капитал.
Для этого проводится анализ пассива баланса предприятия.

Финансовые результаты деятельности
предприятия характеризуются суммой полученной прибыли и уровнем рентабельности.
Чем больше величина прибыли и выше уровень рентабельности, тем эффективнее
функционирует предприятие, тем устойчивее его финансовое состояние.

Основным источником информации при
анализе прибыли является «Отчет о финансовом состоянии».

Анализ состава, динамики прибыли
филиала ОАО «СГ МСК» по г.СПб, тыс. руб.

Показатели	2011	2012	2013	Абсолютное отклонение	Темп роста, %
				2013-2011	2013-2012	2012-2011	2013-2011	2013-2012	2012-2011
Валовая прибыль	31733	38351	69518	37785	31167	6618	219,07	181,27	120,86
Прибыль от реализации страховых продуктов	5214	7848	24620	19406	16772	2634	472,19	313,71	150,52
Прочие доходы и расходы	2539	194	867	-1672	673	-2345	34,15	446,91	7,64
Прочие доходы	2854	232	970	-1884	738	-2622	33,99	418,10	8,13
Прочие расходы	315	38	103	-212	65	-277	32,70	271,05	12,06
Общая сумма прибыли до налогообложения	7753	8042	25487	17734	17445	289	328,74	316,92	103,73
Налоги из прибыли	1861	1930	6117	4256	4187	69	328,69	316,94	103,71
Чистая прибыль	5892	6112	19370	13478	13258	220	328,75	316,92	103,73

За 3 года предприятие улучшило своё
финансовое состояние, чистая прибыль по итогам 2013 года составила 19370 тыс.
руб.

Рисунок 2.2 Динамика прибыли филиала
ОАО «СГ МСК» по г.СПб

Как показывают данные Таблицы и
Рисунка, прибыль от реализации страховых продуктов в 2013 году увеличилась по
сравнению с 2012 годом на 16772 тыс. руб., по сравнению с 2011 годом на 19406
тыс. руб. Наибольшую долю в балансовой прибыли на протяжении трех лет имеет
прибыль от реализации.

На увеличение прибыли сказалось
увеличение ассортимента страховых продуктов и сокрашение страховых возмещений,
что, несомненно, указывает на улучшение работы предприятия.

Рассмотрим структуру балансовой
прибыли филиала ОАО «СГ МСК» по г. СПб, проследим ее динамику, сравнивая с
показателями предшествующего года, а также оценим выполнение плана по
балансовой прибыли.

Таблица 2.7

Структура балансовой прибыли филиала
ОАО «СГ МСК» по г.СПб, тыс. руб.

Показатели	2011	2012	2013
Балансовая прибыль	8068	8080	25590
Прибыль от реализации страховых продуктов	5214	7848	24620
Прочие доходы	2854	232	970

Наибольшую долю в структуре
балансовой прибыли занимает прибыль от реализации страховых продуктов и услуг,
по итогам 2013 года доля прибыли от реализации в балансовой прибыли составила
96,21%. Удельный вес прочих доходов составил лишь 3,79% балансовой прибыли (это
доходы от сдачи в аренду основных средств).

Все затраты предприятия, учитываемые
как в составе издержек обращения, так и относимые на прибыль, в сумме образуют
экономические издержки, поскольку они характеризуют совокупность действительных
расходов страхового предприятия. Экономические издержки по количеству и объему
больше издержек обращения.

Для качественной оценки
проанализируем динамику состава и структуры издержек обращения филиала ОАО «СГ
МСК» по г.СПб за период с 2011 г. по 2013 г.

Таблица 2.9

Затраты филиала ОАО «СГ МСК» по
г.СПб, тыс. руб.

Элементы затрат	2011	2012	2013
	Сумма	Доля, %	Сумма	Доля, %	Сумма	Доля, %
Материальные затраты	38974	40,18	46671	42,75	109436	51,91
Амортизация	4329	4,46	5012	4,59	4564	2,16
Прочие затраты	47093	48,55	49625	45,45	78187	37,08
Оплата труда	5240	5,40	6250	5,72	14800	7,02
Отчисления на соц. нужды	1362	1,40	1625	1,49	3848	1,83
Полная себестоимость	96998	100,00	109183	100,00	210835	100,00

Исходя из полученных данных, можно
сделать вывод, что полная себестоимость имела тенденцию увеличения на
протяжении трех лет, на конец отчетного периода ее величина составила 210835
тыс. руб.

Показатели рентабельности
предназначены для оценки общей эффективности вложения средств в предприятие.
Они широко используются для оценки финансово — хозяйственной деятельности
предприятиями всех отраслей. Это одни из наиболее важных показателей при оценке
деятельности предприятия, которые отражают степень прибыльности деятельности
предприятия.

Рентабельность продаж (оборота) —
Роб рассчитывается делением прибыли от реализации продукции, работ и услуг или
чистой прибыли на сумму полученной выручки (В). Характеризует эффективность
производственной и коммерческой деятельности: сколько прибыли имеет предприятие
с рубля продаж.

 или

Для филиала ОАО «СГ МСК»
по г.СПб:

год: Роб = 5,1%

год: Роб = 6,7%

год: Роб = 10,5%

Анализируя рассчитанные
коэффициенты рентабельности, можно еще раз сделать вывод, что предприятие
улучшает свою деятельность и повышает прибыль.

Анализ деловой
активности предприятия предполагает расчет коэффициентов, приведенных в Таблице
2.11, которые определяют, прежде всего, скорость оборота средств предприятия.

Таблица 2.11

Расчет показателей
деловой активности филиала ОАО «СГ МСК» по г.СПб

Показатели	Условное обозначение	2011	2012	2013
Оборачиваемость имущества предприятия	Ким=Врп/Им	0,76	0,74	1,32
Реализованные страховые продукты, тыс. руб.	Врп	102212	117031,2	235455
Среднегодовая стоимость имущества, тыс. руб.	Им	134587	157681	178088
Оборачиваемость оборотных средств	Коб=Врп/ОбАсг	1,84	1,63	2,6
Среднегодовая стоимость оборотных средств, тыс. руб.	ОбАсг	55462	71938	90751,5
Оборачиваемость материальных оборотных средств	Кмос=Врп/МОС	7,1	2,42	4,44
Среднегодовая стоимость материальных оборотных средств, тыс. руб.	МОСсг	14358	48303	52981
Оборачиваемость дебиторской задолженности	Кдз=Врп/ДЗ	0	0	0
Средняя за период дебиторская задолженность, тыс. руб.	Дзсг	0	0	0
Длительность оборота дебиторской задолженности	Кдл.дз=90/Кдз	0	0	0
Оборачиваемость кредиторской задолженности	Ккз=Врп/КЗсг	2,05	2,02	3,25
Средняя за период кредиторская задолженность, тыс. руб.	КЗсг	49816	57934,5	72447
Длительность оборота кредиторской задолженности	Кдл.кз=90/Ккз	43,9	44,55	27,7
Оборачиваемость внеоборотных активов	Квоа=Врп/ВОАсг	1,29	1,36	2,7
Среднегодовая стоимость внеоборотных активов, тыс. руб.	ВОАсг	79468	85742,5	87336,5
Оборачиваемость собственного капитала	Кисс=Врп/ИСС	1,12	1,19	2,32
Средняя за период величина источника СС, тыс. руб.	ИСС	91358	98223,5	101695

При сравнении коэффициентов деловой
активности за анализируемый период можно сказать, коэффициенты оборачиваемости
в 2013 году выглядят довольно высокими.

Наиболее обобщающим показателем
финансовой устойчивости предприятия является излишек или недостаток источников
средств для формирования запасов и затрат. Этот излишек или недостаток
образуется в результате разницы величины источников средств и величины запасов
и затрат, при этом имеется в виду обеспеченность запасами и затратами
определенными видами источников. Трем показателям Н1, Н2, Н3 соответствуют
показатели обеспеченности запасами и затратами этими источниками Е1, Е2, Е3.
Расчет сводится в таблицу, после чего определяется трехкомпонентный показатель
ситуации, который показывает степень финансовой устойчивости предприятия.

По степени финансовой устойчивости
предприятия можно выделить 4 типа ситуации:

.Е1>0, E2>0, E3>0 —
абсолютная финансовая устойчивость (трехкомпонентный показатель ситуации =
1.1.1)

.Е1<0, E2>0, E3>0 —
нормальная финансовая устойчивость, гарантирующая платежеспособность
(трехкомпонентный показатель ситуации = 0.1.1).

.Е1<0, E2<0, E3>0 —
неустойчивое финансовое состояние, связанное с нарушением платежеспособности (трехкомпонентный
показатель ситуации = 0.0.1).

.Е1<0, E2<0, E3<0 —
кризисное финансовое состояние (трехкомпонентный показатель ситуации = 0.0.0).

Таблица 2.12

Показатели обеспеченности
материальных активов источниками финансирования филиала ОАО «СГ МСК» по г.СПб

Показатели	Источник информации	2011	2012	2013
1. Источники собственных средств	ф. 1. стр. 490	92192	100763	102627
2. Внеоборотные активы	ф. 1. стр. 190	73951	83801	90872
3. Н1. Наличие собственных оборотных средств	(стр. 2 — стр. 1)	-18241	-16962	-11755
4. Долгосрочные кредиты и займы	ф. 1. стр. 590	0	0	0
5. Н2. Наличие собственных оборотных средств, а также долгосрочных и среднесрочных кредитов и займов	(стр.3 + стр.4)	-18241	-16962	-11755
6. Краткосрочные кредиты и заемные средства	ф. 1. стр. 690	42395	56295	88599
7. Н3. Общая величина источников формирования запасов и затрат	(стр. 5 + стр. 6)	24154	39333	76844
8. Общая величина запасов и затрат	ф. 1. стр. 210	15026	13200	62341
9. Е1. Излишек или недостаток собственных оборотных средств	(стр. 3 — стр.	-33267	-30162	-74096
10. Е2. Излишек или недостаток собственных оборотных средств, а также долгосрочных и среднесрочных кредитов и займов	(стр. 5 — стр.	-33267	-30162	-74096
11. Е3. Излишек или недостаток общей величины источников формирования запасов и затрат	(стр. 7 — стр.	9128	26133	14503
12. Трехкомпонентный показатель ситуации	неустойчивое финансовое состояние, связанное с нарушением платежеспособности	0.0.1	0.0.1

На основании проведенных расчетов
можно сделать вывод, что организация имеет неустойчивое финансовое состояние,
связанное с нарушением платежеспособности. По данным Таблицы 2.12 можно
отметить, что величина запасов и затрат не обеспечена всей совокупностью
источников, предназначенных для финансирования, а финансовое состояние
организации можно считать кризисным.

Собственный капитал покрывает
внеоборотнные активы в недостаточном количестве, что является нарушением
финансовой дисциплины.

Оценка платежеспособности внешними
кредиторами осуществляется на основе анализа ликвидности текущих активов
организации, которая определяется временем, необходимым для их трансформации
(превращения) в денежные средства.

Для анализа ликвидности баланса
составляется таблица. В графы этой таблицы записываются данные на начало и
конец отчетного периода из сравнительного аналитического баланса по группам
актива и пассива. Сопоставляя итоги этих групп, определяются абсолютные величины
платежных излишков или недостатков на начало и конец отчетного периода (Таблица
2.13).

Таблица 2.13

Анализ статей баланса филиала ОАО
«СГ МСК» по г.СПб для анализа его ликвидности

Актив	2011	2012	2013	Пассив	2011	2012	2013
Наиболее ликвидные активы (А1)	44954	58987	42318	Наиболее срочные обязательства (П1)	42395	56295	88599
Быстрореализуемые активы (А2)	0	0	0	Краткосрочные пассивы (П2)	0	0	0
Медленно реализуемые активы (АЗ)	15682	14270	65928	Долгосрочные пассивы (ПЗ)	0	0	0
Труднореализуемые активы (А4)	73951	83801	90872	Постоянные пассивы (П4)	92192	100763	110519
Баланс	134587	157058	199118	Баланс	134587	157058	199118

Традиционно баланс считается
абсолютно ликвидным, если имеет место система соотношений: А1≥П1, А2≥П2,
А3≥П3, А4≤П4.

В случае, когда одно или несколько
неравенств имеют знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте,
ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При
этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по
другой группе, хотя компенсация при этом имеет место лишь по стоимостной
величине, поскольку в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не
могут заместить более ликвидные.

В ООО «Гармония вкуса» филиала ОАО
«СГ МСК» по г.СПб

в 2011 году:

А1>П1, А2=П2, А3>П3, А4<П4.

в 2012 году:

А1>П1, А2=П2, А3>П3, А4<П4.

в 2013 году:

А1<П1, А2=П2, А3>П3, А4<П4.

Из приведенных выше соотношений
следует, что в 2013 году нарушается только 1 соотношение, т.к. у предприятия
высокая кредиторская задолженность.

Проводимый по изложенной схеме
анализ ликвидности баланса является приближенным. Более детальным является
анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов (Таблица 2.14).

Платежеспособность или ликвидность
предприятия — это способность предприятия превращать свои активы в деньги для
покрытия всех необходимых платежей по мере наступления их срока.

Для оценки ликвидности и
платежеспособности в краткосрочной перспективе рассчитывают следующие
показатели: коэффициент текущей ликвидности, критической ликвидности и
абсолютной ликвидности.

Оценка платежеспособности внешними
кредиторами осуществляется на основе анализа ликвидности текущих активов
предприятия, которая определяется временем, необходимым для их трансформации
(превращения) в денежные средства.

Таблица 2.14

Анализ платежеспособности филиала
ОАО «СГ МСК» по г.СПб

Наименование коэффициента	Порядок расчета	2011	2012	2013	Нормативное значение
Коэффициент абсолютной ликвидности	(А1)/(П1+П2)	1,06	1,05	0,48	≥0,2-0,25
Коэффициент критической ликвидности	(А1+А2)/(П1+П2)	1,06	1,05	0,48	≥0,7-0,8
Коэффициент текущей ликвидности	(А1+А2+А3)/(П1+П2)	1,43	1,30	1,22	≥2

Анализ показал, что коэффициент
текущей ликвидности меньше нормативного значения. В общем, коэффициентный
анализ показывает, что ликвидность и платежеспособность предприятия была
удовлетворительной.

ГЛАВА 3. ПУТИ УЛУЧШЕНИЯ ФИНАНСОВОГО
СОСТОЯНИЯ СТРАХОВОЙ КОМПАНИИ

.1 Резервы улучшения финансового
состояния страховой компании

Главной целью деятельности любого
коммерческого предприятия является максимизация прибыли.

Финансовая ситуация на предприятии
филиала ОАО «СГ МСК» по г.СПб заметно улучшилась. Значительно повысились темпы
роста объемов реализации страховых услуг, а также темпы роста прибыли.

По итогам 2013 года валюта баланса
составляет 199118 тыс. руб.

Общая стоимость имущества
предприятия увеличилась в 2013 году на 42060 тыс. руб. по отношению к 2012
году, и на 64530,7 тыс. руб. в сравнении с 2011 годом.

Основную долю в структуре имущества
в 2011-2012 гг. занимали внеоборотные активы, а в 2013 году — оборотные активы.
Их доля за период 2012-2013 г.г. увеличилась с46,64% до 54,36% и составила в
2013 году 108264 тыс. руб.

В целом в 2013 году изменилась
структура имущества предприятия. Основную долю стали составлять основные
средства (45,62%) и запасы (31,31%).

Анализ пассива показал, что
возрастание стоимости имущества в 2013 году обусловлено главным образом
увеличением заемных средств на 40196 тыс. руб. по отношению к 2012 году, и на
54096 в сравнении с 2011 годом, то есть рост заемных средств больше темпов
роста остальных источников средств. Значительным образом увеличилась
кредиторская задолженность на 32304 тыс. руб. по отношению к 2012 году, и на
46204 тыс. руб. по отношению к 2011 году. Собственные оборотные средства в 2013
году увеличились за счет нераспределенной прибыли.

Проведенный Анализ формирования и
распределения прибыли позволил выявить резервы повышения прибыли филиала ОАО
«СГ МСК» по г.СПб и разработать проект мероприятий по совершенствованию
механизма управления прибылью исследуемого предприятия:

Расширение ассортимента оказываемых
услуг,

Выбор оптимальной структуры
ассортимента с учетом конъюнктуры рынка и потребностей предприятия,

Совершенствование организации
управления финансовой деятельностью предприятия.

Как известно, внедрение новых видов
услуг требует дополнительных затрат и поэтому их оказывание должно начаться
задолго до того, как уровень рентабельности начнет снижаться или по крайне мере
сразу же, как такая тенденция наметится.

Сущность выбора оптимальной
структуры ассортимента с учетом конъюнктуры рынка, и его управлением
заключается в том, чтобы производитель услуг своевременно предлагал
определенную совокупность услуг, которые бы, соответствуя в целом профилю его
деятельности по страхованию, наиболее полно удовлетворяли требованиям
определенных категорий страховых клиентов.

Формированию ассортимента
предшествует разработка предприятием ассортиментной концепции. Она представляет
собой направленное построение оптимальной ассортиментной структуры,
предложения. При этом за основу принимаются, с одной стороны, потребительские
требования определенных групп, а с другой, — необходимость обеспечить наиболее
эффективное использование предприятием сырьевых, технологических, финансовых и
иных ресурсов с тем, чтобы оказывать страховые услуги с низкими издержками.

Очевидно, заинтересованности
предприятия в увеличении прибыли и улучшении ее использования могло бы
послужить создание отдельного структурного подразделения, в функции которого
входило бы финансовое планирование, в том числе планирование прибыли и анализ
ее по источникам образования, а также разработка эффективных направлений ее
использования.

Проведенный анализ хозяйственной
деятельности и финансового состояния показал, что основной резерв улучшения финансового
состояния предприятия заключается в наращивании объемов производства страховых
продуктовт и услуг и объёмов продаж, что позволит улучшить другие показатели
работы предприятия.

Состояние расчетно-платежной
дисциплины в организации оказывает существенно влияние на ее платежеспособность
и финансовую устойчивость.

Исходя из результатов проведенного
анализа на современном этапе филиала ОАО «СГ МСК» по г.СПб необходимо:

Снижение издержек на данном
предприятии за счет: внедрения прогрессивных технологий, систем учета,
контроля, экономии сырья и материалов, совершенствование системы оплаты труда,
снижения налогооблагаемой базы, совершенствование менеджмента на различных
уровнях.

Увеличение собственных оборотных
средств предприятия и их доли в структуре источников средств формирования.

Обеспечить рост рентабельности
основной деятельности, прежде всего за счет снижения издержек.

Выявить и ликвидировать негативные
тенденции в организации производства на данном предприятии.

Усиление финансово-аналитической
работы на данном предприятии.

.2 Пути увеличения прибыли страховой
компании

Мы считаем что для увеличения
прибыли филиала страховой компании и улучшения финансового состояния не только
филиала, но и страховой компании в целом необходимо повысить тарифную ставку по
автострахованию Каско.

Непосредственное влияние на
получаемую прибыль страховой компании оказывают страховые взносы. Страховой
тариф по обязательным видам страхования установлены в законах об обязательном
страховании. Расчет страховых тарифов по добровольным видам личного
страхования, страхований имущества и страхований ответственности могут
осуществляться страховщиками самостоятельно.

Самый прибыльный вид добровольного
страхования филиала ОАО «СГ МСК» является страхование Каско. Приведем данные о
прибыльности различных видов добровольного страхования:

Таблица 3.1

Полученная прибыль компании по
добровольным видам страхования

Вид страхования	Прибыль, которая находится в распоряжении филиала ОАО «СГ МСК» (тыс/руб)
1	2
страхование жизни	1414824
личное страхование	14047622
каско	42501341
страхование имущества	8919711

По данным таблицы 3.1 мы видим, что
наибольшую прибыльность предприятию приносит страховой продукт Каско, на долю
которого приходится 63,5 % от общей доли прибыли, которая получаема по
добровольным видам страхования. Также стоит отметить, что данный вид
страхования и самый убыточный из-за множества факторов.

Статистика за прошлый год финансовой
деятельности страховых компаний, вынудила страховщиков пересмотреть цены,
которые установлены на КАСКО тарифы. Стоит заметить, что более 10% убытков
страховых компаний объясняются страховыми случаями, причиной которых является
ненадлежащее качество дорожной сети. Согласно данным статистики, до 80% выплат
ОАО «СГ МСК» составляют убытки молодых и неопытных водителей, которым
приходится заплатить дороже на 20-80%.

Мы считаем, что для того чтобы такой
самостоятельный вид страхования как КАСКО был рентабельным для страховщиков,
уровень тарифных ставок должен быть больше текущего уровня на 25-30%.

Страховые премии по Каско ОАО «СГ
МСК» составляют 67,87 % от общего объема страховых премий (122 285 666
тыс./руб.). Другие виды страхования составляют 35 515131 тыс.руб.

Проследим как изменится сумма
страховых премий в результате повышения страхового тарифа по Каско на 26 %.

После того, как будет увеличена
тарифная ставка сумма страховых премий компании будет составлять:

СП=35515131 + (122285666*0,25)+132
285 668= 198372215,5 тыс./руб.

Изменение страховых премий по
добровольным видам страхования после реализации мер по повышению тарифной
ставки по Каско на 25% представлено в следующей таблице:

Таблица 3.2

Изменение страховых премий после
повышения тарифной ставки по Каско

Страх. премии до повыш. тарифов (млн/руб)	Страх. премии после повыш. страховых тарифов (тыс/руб)
1	2
168800789	198372215,5

Рассмотрим, как благодаря данного
мероприятия уменьшится убыточность страховой компании. Произведем рассчет
коэффициента убыточности, до повышения тарифной ставки по Каско:

Куб=101917291/168800789=60,3%

Произведем расчет коэффициента
убыточности, после повышения тарифной ставки по Каско:

Куб=101917291/198372215,5=51,3 %

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Финансовое состояние является
экономической категорией, которая характеризует размещение, собственность и
использование финансовых ресурсов, а также их достаточность в каждый момент
времени.

Основной целью анализа
финансово-экономической деятельности предприятия является получение максимально
качественных информативных параметров, которые дают объективную и точную
картину финансового состояния организации, ее прибылей и убытков, изменений в
структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами.

Финансовые методы основаны на
анализе финансовых коэффициентов. Они позволяют учитывать не только данные
бухгалтерской отчетности предприятия, но и все многообразие факторов, влияющих
на результаты его деятельности. Рассматривая финансовое состояния предприятия,
можно обнаружить три возможные проблемы:

) низкая финансовая устойчивость.

) низкая платежеспособность.

) недостаточное удовлетворение
интересов собственника.

Существуют различные методики
проведения анализа финансового состояния. Специалистов анализа финансового
состояния объединяет общий подход, основанный на использовании метода
аналитических коэффициентов. Он сводится к расчету по данным отчетности
коэффициентов и показателей, число которых составляет в среднем от 50 до 200
шт.

Филиал ОАО «СГ МСК» г. СПб является
обособленным подразделением ОАО «СГ МСК», которое является юридическим лицом,
создан по законодательству РФ.

Предмет деятельности филиала —
страховая и перестраховочная деятельность, а также другие виды деятельности,
которые не запрещены действующим законодательством РФ и соответствуют Уставу
компании.

Основная задача филиала —
осуществление страховой деятельности в целях получения прибыли.

За анализируемый период финансовая
ситуация на предприятии заметно улучшилась. Значительно повысились темпы роста
объемов реализации страховых продуктов, а также темпы роста прибыли.

По итогам 2013 года валюта баланса
составляет 199118 тыс. руб.

Общая стоимость имущества
предприятия увеличилась в 2013 году на 42060 тыс. руб. по отношению к 2012
году, и на 64530,7 тыс. руб. в сравнении с 2011 годом.

В целом в 2013 году изменилась
структура имущества предприятия. Основную долю стали составлять основные
средства (45,62%) и запасы (31,31%).

Анализ пассива показал, что
возрастание стоимости имущества в 2013 году обусловлено главным образом
увеличением заемных средств на 40196 тыс. руб. по отношению к 2012 году, и на
54096 в сравнении с 2011 годом, то есть рост заемных средств больше темпов
роста остальных источников средств. Значительным образом увеличилась
кредиторская задолженность на 32304 тыс. руб. по отношению к 2012 году, и на
46204 тыс. руб. по отношению к 2011 году. Собственные оборотные средства в 2013
году увеличились за счет нераспределенной прибыли.

Все сказанное выше позволяет сделать
вывод, что финансовое состояние филиала ОАО «Страховая группа МСК» является
довольно устойчивым.

Вместе с тем, как показывают
результаты проведенного анализа, предприятие располагает еще достаточными
резервами для существенного улучшения своего финансового состояния.

Для этого необходимо более
оперативно реагировать на конъюнктуру рынка; стремиться к сокращению
кредиторской задолженности, т.к. она может быть следствием увеличения оборотных
средств, а это не является перспективным источником пополнения оборотного
капитала и увеличения более ликвидных активов.

В финансовой политике предприятия
необходимо пересмотреть программу действий с возможным эффектом в будущем,
основной целью которой является обеспечение предприятия необходимыми и
достаточно денежными ресурсами, получение прибыли, а соответственно
рассмотрение факторов, влияющих на прибыль.

На основании вышесказанного в работе
предложена стратегия предприятия для выхода из сложившейся ситуации — уровень
тарифных ставок вида страхования как КАСКО, должен быть больше текущего уровня
на 25-30%.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

1.      Федеральный закон от 06.12.2011 N 402-ФЗ (ред. от
28.12.2013) «О бухгалтерском учете» (с изм. и доп., вступ. в силу с
01.01.2014) // Справочно-правовая система Консультант Плюс:
#»818218.files/image007.gif»>

Рисунок 1. Организационная структура
филиала ОАО «СГ МСК» по г. СПб



В современных условиях постоянной нестабильности как в экономике в целом, так и на страховом рынке, когда постоянно проявляются кризисные явления, многие страховые организации испытывают целый ряд трудностей, связанных с обеспечением своей финансовой устойчивости.

Показатели деятельности значительной части российских страховщиков свидетельствуют об имеющейся финансовой неустойчивости, что обусловлено не столько нехваткой финансовых ресурсов, сколько низким уровнем управления ими [1].

Финансовая устойчивость деятельности любого хозяйствующего субъекта отражает такое состояние финансовых ресурсов, при котором этот субъект, свободно маневрируя денежными средствами, способен путем эффективного их использования обеспечить бесперебойный процесс производства и реализации продукции, а также затраты по его расширению и обновлению.

Так же под понятием «устойчивости» часто понимается способность системы сохранить свое качество в динамичной среде. В то же время финансовая устойчивость как элемент системы находится под влиянием других элементов системы и реализует в себе ряд экономических факторов, например, ценовой деятельности фирмы, а также психологических, управленческих, юридических и других.

Обеспечение финансовой устойчивости страховой компании основывается на построении соответствующих тарифных ставок. Нестабильность экономики, усиление инфляционных процессов обострили проблемы адекватности тарифов принимаемым рискам. Поэтому является очень важным обеспечение финансовой устойчивости и платежеспособности страховой компании. Платежеспособность – это способность компании оплатить как уже предъявленные претензии, так и те обязательства, срок исполнения которых ещё не наступил. В соответствии с положениями Закона РФ «О страховой деятельности» под платежеспособностью понимается способность страховой организации своевременно и полностью выполнять свои финансовые обязательства. Финансовая устойчивость же подразумевает способность страховой организации сохранять свою платежеспособность в течение всего срока действия принятых обязательств по договорам страхования с учетом воздействия внешних и иных факторов.

При оценке финансовой устойчивости организации – страховщика, необходимо учитывать профессиональные риски и факторы внешней среды. К рискам относятся, политические, социальные, общеэкономические и ряд других. Все факторы, оказывающие влияние на финансовую устойчивость страховщика, подразделяются на внешние и внутренние [3].

К числу внешних факторов обычно относят: рыночную конъюнктуру, уровень платежеспособности населения, уровень инфляции, изменения законодательства, регулирующего страховую деятельность; конкуренцию страховщиков и другие. Важнейшими среди внутренних факторов, определяющих финансовую устойчивость страховой компании, являются устойчивость страхового портфеля и устойчивость инвестиционного портфеля [2].

Проведем оценку финансовой устойчивости на примере Страхового публичного акционерного общества «РЕСО – Гарантия», которое является универсальной страховой компанией, созданной в 1991 году. Общество предоставляет широкий спектр услуг по страхованию физических и юридических лиц. Приоритетными направлениями деятельности Общества являются автострахование (КАСКО и ОСАГО, а также ДГО), добровольное медицинское страхование, страхование имущества физических и юридических лиц, ипотечное страхование, страхование туристов, страхование от несчастных случаев. Проанализируем состав и структуру страховых резервов СПАО «РЕСО- Гарантия» (таблица 1).

Таблица 1

Состав и структура страховых резервов компании

Вид резерва	2013г.	2014г.	2015г.	2015г. к 2013г. в %
Сумма, тыс.руб.	Уд. Вес. %	Сумма, т.р.	Уд. Вес. %	Сумма, т.р.	Уд. Вес. %
Резерв по страхованию жизни,	449664	1,26	461006	1,15	684840	1,46	152,3
В том числе: Математический резерв	412365	1,15	420600	1,05	628497	0,13	152,4
Резерв расходов	500	0,01	491	0,01	524	0,01	104,8
Резерв выплат неурегулированных страховых случаях	10681	0,03	12985	0,03	19519	0,01	182,7
Резерв выплат по произошедшим, но не заявленным страховым случаям	4856	0,01	4086	0,01	1635	0,01	33,66
Выравнивающий резерв	21262	0,05	22844	0,05	34665	0,01	163,1
Страховые резервы по страхованию иному чем, страхование жизни,	35113860	4,17	39301416	4,15	46212211	9,85	131,6
в том числе: Резерв незаработанной премии	20447306	4,13	22740268	4,10	27080636	5,77	132,4
Резерв заявленных, но неурегулированных убытков	10330307	29,1	11442481	28,7	12559273	2,67	121,5
Стабилизационный резерв	944733	2,65	1319170	3,31	1576502	3,36	166,8
Итого	35563524	100	39762422	100	46897051	100

Анализ структуры страховых резервов из таблицы 1, показывает, что совокупные страховые резервы характеризуются преобладающим удельным весом. По результатам 2013г. показатель убыточности страховых операций по страхованию иному, чем страхование жизни, составлял 1,26% по результатам операций за 2014 г. — 1,15 %, за 2015г. – 1,46%.

По данным таблицы 3, можно сделать вывод что на период 2013-2015гг. произошло увеличение резерва по страхованию жизни, так как в 2015 году по отношению к 2014г.он составил 684840 тыс.руб., а в 2013г. составил 499664 тыс.руб. Резервы убытков формируются для аккумуляции средств по предстоящим страховым выплатам. Согласно таблицы 3, резервы убытков на период 2013-2015 гг. возросли.

Как известно, основными показателями рынка страхования являются: страховые премии, страховые выплаты. Проанализируем показатели поступлений и выплат по договору страхования СПАО «РЕСО- Гарантия», которые представлены в таблице 2.

Таблица 2

Страховые премии и выплаты СПАО «РЕСО -Гарантия»

Показатель	2013г.	2014г.	2015г.
Сумма, тыс.руб.	Удельный вес, %	Сумма, тыс. руб.	Удельный вес, %	Сумма, тыс. руб.	Удельный вес, %
Страховые премии, всего млрд.руб.	5816946	8,98	66055993	46,69	78461194	54,95
В том числе: Заработанные страховые премии	55869984	86,36	73057060	51,64	61715625	43,22
Страховые премии, переданные в перестрахование	3021342	4,66	2344825	1,65	2607482	1,82
Итого страховые премии	64708272	100	141457878	100	142784301	100
Страховые выплаты, всего, млрд.руб.	33388512	75,05	38009183	78,11	39745247	80,39
Возмещение убытков (страховых выплат) всего	3710124	12,50	3842646	11,24	35517772	9,81
В том числе; доходы по суброгационным и регрессным требованиям	2528257	8,51	2247606	6,57	2254198	6,22
доходы от получения застрахованного имущества и его годных остатков в связи с переходом права собственности на него к страховщику	1171897	3,94	1395040	4,08	1297578	3,58
Итого страховые выплаты	29678388	100	34166537	100	36193470	100

Прежде всего, необходимо обратить внимание на рост в течение анализируемого периода уровня выплат, который характеризуется отношением общей величины страховых выплат к совокупной страховой премии. Показатель нормы выплат характеризует часть премии, которая не отдаётся перестраховщикам, а остаётся в распоряжении страховщика. Данный показатель вырос до 1,82% в 2015 г. (в 2013 г. он равнялся 4,66%). Это свидетельствует о том, что доля перестраховщиков в страховых премиях снижается, а это, в свою очередь, позволяет сделать вывод (при условии грамотного осуществления деятельности по исходящему перестрахованию): компания укрепляет свои позиции и становится менее зависимой от перестраховщиков.

Уровень выплат не превышает норму выплат, поэтому можно говорить о том, что фактические выплаты адекватны убыточности, которая применяется при расчете нетто-ставок, определяющих величину страховых тарифов.

Основным исходным условием осуществления инвестиций страховщиком является формирование инвестиционных ресурсов, направляемых на создание инвестиционного портфеля страховой организации. Формируя такой портфель, страховая компания должна ориентироваться на принятую инвестиционную политику и обязательно соблюдать принципы инвестиционной деятельности. Структура инвестиционного портфеля СПАО «РЕСО-Гарантия» представлена в таблице 3.

Таблица 3

Состав и структура инвестиционного портфеля СПАО «РЕСО-Гарантия»

Виды активов	2013г.	2014г.	2015г.
Сумма, т.р.	Уд. Вес. %	Сумма, т.р.	Уд. Вес. %	Сумма, т.р.	Уд. Вес. %
Банковские вклады (депозиты)	25801883	63,98	17255766	42,09	14079208	27,54
Акции	10001112	24,8	12020961	29,31	12279551	24,02
Облигации	492754	1,22	2640805	6,44	7174127	14,03
Векселя	3462156	8,58	3707370	9,05	—	—
Предоставленные займы	323390	0,80	195027	0,47	1786011	3,49
Вклады в уставные капиталы	240000	0,59	2280575	5,57	2252985	4,40
Инвестиционные паи паевых инвестиционных фондов	1680	0,03	2901692	7,07	9672072	18,92
Итого	40322975	100	41002196	100	51107351	100

Из таблицы 3 видно, что на период 2013 -2015 года, произошло увеличение объемов акций. Так в 2013г. акции составили 10001112 руб. а в 2015 г. – 12279551 руб., на период с 2013г. по 2015г. объем акций увеличился на 2278439 руб. Это говорит о том, что увеличился уставной капитал за счет числа размещенных акций. Уставной капитал на начало 2013г. составил- 240000 руб., на 2014 г. произошел прирост показателя и сумма составила -2280575 руб., а вот на 2015г. вклады в уставной капитал по сравнению с аналогичным периодом составили -2252985 руб., это меньше на 27590 руб.

В соответствии с проведенной оценкой деятельности страховой компании «РЕСО-Гарантия» можно сделать вывод о том, что данная компания является финансово устойчивой, однако можно сделать ряд предложений, чтобы улучшить финансовое состояние компании. Во-первых, рекомендуется пересмотреть структуру вложений, часть из которых можно разместить в более ликвидные активы. Во-вторых, следует обратить внимание на структуру расходов Общества и на ее основе провести их оптимизацию.

Таким образом, финансовая устойчивость страховой организации является комплексным понятием, которое требует подробного изучения всех аспектов ее деятельности. Обеспечение финансовой устойчивости является приоритетной задачей для любой страховой компании, желающей остаться на рынке.

Литература:

1. Штрикунова М.М. Антикризисное управление и фактор риска инвестиционной деятельности предприятия //Проблемы экономики- 2014г. №1. С. 73—76.

2. Солонина С.В., Овсяницкий Э.С., Ануфриева А.П., Факторы обеспечения финансовой устойчивости и платёжеспособности страховой организации // Политематический сетевой электронный научный журнал -2014г.№99.

3. Мкртумян Н.В.Уменьшение риска ликвидности на основе эффективного использования оборотного капитала // Проблемы экономики-2014г. №1. С. 41—44.

4. Мигачева О.Н., Полякова А.А. Состояние и перспективы развития страхового рынка Российской Федерации // Сборник научных трудов I Международной заочной научно-практической конференции «Актуальные вопросы экономики и права» 10–12 июня 2014 года. Светлый Яр, 2014. С.88-91.

5. Полякова А.А. Современное состояние страхового рынка РФ. // Сборник научных трудов по материалам международной заочной научно-практической конференции «Актуальные научные вопросы и современные образовательные технологии» в 7 частях. Часть7. Тамбов: Изд-во ТРОО «Бизнес-Наука-Общество», 2013. С.102-103.

Министерство образования и науки Российской Федерации

Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение

высшего профессионального образования

«Российский экономический университет имени Г.В. Плеханова»

ВЫПУСКНАЯ КВАЛИФИКАЦИОННАЯ РАБОТА

Тема: Финансовая устойчивость страховой компании на примере ОАО «Русская страховая транспортная компания»

Оглавление

Введение

Глава 1. Теоретические основы финансовой устойчивости страховой компании

.1 Понятие, экономическая сущность и роль финансовой устойчивости страховщика

.2 Собственные средства и их значение для финансовой устойчивости

.3 Страховые резервы, их содержание и действующая структура

.4 Инвестиционная политика, воздействие на финансовую устойчивость страховых организаций

.5 Роль перестрахования в обеспечении финансовой устойчивости страховщика

.6 Тарифная политика страховой компании и ее воздействие на финансовую устойчивость

Глава 2. Анализ финансовой устойчивости страховщика на примере ОАО «Русская страховая транспортная компания»

.1 Общая характеристика деятельности и финансовых показателей страховой компании ОАО

.2 Анализ страхового портфеля ОАО «Русская страховая транспортная компания

.3 Расчет показателей для оценки финансовой устойчивости ОАО «Русская страховая транспортная компания»

Глава 3. Повышение финансовой устойчивости страховых компаний (на примере ОАО «Русская страховая транспортная компания»)

.1 Проблемы обеспечения финансовой устойчивости страховых компаний в современных условиях

.2 Рекомендации по повышению финансовой устойчивости ОАО «Русская страховая транспортная компания»)

.3 Экономический эффект внедрения рекомендаций по повышению финансовой устойчивости ОАО «Русская страховая транспортная компания»

Заключение

Список литературы

Введение

Актуальность темы исследования.

Страхование — важнейшее звено финансовой системы государства. В современной экономике выполняет защитную, сберегающую и инвестиционную роль.

По данным ЦБ РФ на конец 2013 года в Российской Федерации было зарегистрировано 420 страховых компаний. Соответственно для страхователя возникает проблема выбора страховщика для защиты его финансовых интересов. Надежность компании является важнейшим критерием, как для страхователя, при выборе страховой компании, ведь финансово неустойчивая компания с большой долей вероятности не сможет выполнить свои обязательства перед страхователями и, скорее всего, в ближайшем будущем покинет рынок, так и для топ-менеджмента и акционеров компании для понимания направления дальнейшей деятельности по руководству компанией.

Организация финансовой деятельности страховщиков зависит от осуществляемых видов страхования. Все страхование подразделяется на накопительное (страхование жизни) и рисковое (иное, чем страхование жизни). Накопительное страхование относится к долгосрочным видам страхования. При этом у страховщика аккумулируются значительные денежные средства, которые он инвестирует в различные финансовые инструменты, для получения дохода. Договоры по рисковым видам страхования, напротив, являются краткосрочными, заключаются на срок не более года и предусматривают выплаты только при наступлении страхового случая.

Информация, необходимая для определения финансового положения любой коммерческой организации, содержится в его финансовой отчетности, состав которой определяется в соответствии с действующим законодательством

Существует множество факторов определяющих уровень финансовой устойчивости компании, основные определены статьей 25 Закона РФ «Об организации страхового дела в Российской Федерации». В статье сказано: «основой финансовой устойчивости страховщиков является наличие у них оплаченного уставного капитала и страховых резервов, а также система перестрахования».

Цель и задачи исследования.

Целью дипломной работы является анализ системы показателей, оценивающих финансовое состояние страховой компании, анализ формирования страховых резервов; определение степени достаточности собственного капитала страховой компании; изучение основных принципов инвестиционной деятельности страховой компании; определение роли перестрахования в обеспечении финансовой устойчивости компании; рассмотрение и определение вариантов финансового оздоровления страховой компании и восстановления платежеспособности.

Объектом исследования выступает деятельность страховой компании Открытое акционерное общество «Русская страховая транспортная компания».

Предметом исследования являются способы обеспечения финансовой устойчивости страховых компаний, на примере Открытое акционерное общество «Русская страховая транспортная компания».

Методы исследования

В работе использованы данные финансовой и статистической отчетности ОАО «Русская страховая транспортная компания», научная литература по вопросам страхования, источники информации в сети Internet, официальные документы и нормативно-правовые источники, такие, как Гражданский кодекс РФ, Федеральный закон «Об организации страхового дела в РФ» и другие источники.

Содержание разделов дипломной работы работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка литературы и приложения.

В первой главе рассмотрены теоретические основы обеспечения финансовой устойчивостью страховых компаний, рассмотрены понятие и факторы финансовой устойчивости страховых компаний, изучены методики анализа финансовой устойчивости страховых компаний.

Во второй главе дана характеристика страховой компании ОАО «Русская страховая транспортная компания», рассмотрена цель деятельности и виды страховых услуг, проведен анализ финансовой устойчивости ОАО «Русская страховая транспортная компания».

В третьей главе выявлены проблемы обеспечения финансовой устойчивости страховых компаний, предложены мероприятия по повышению финансовой устойчивости ОАО «Русская страховая транспортная компания».

Глава 1. Теоретические основы финансовой устойчивости страховой компании

.1 Понятие, экономическая сущность и роль финансовой устойчивости страховщика

Специфика страховой деятельности обуславливает отличие в методах определения финансовой устойчивости страховой организации и организаций других отраслей экономики. Так, например, нестраховые организации, могут с определенной долей точности запланировать текущие и предстоящие расходы и сроки исполнения по ним, как правило, четко прописанные в хозяйственных договорах компании.

Страховые организации оперируют в основном привлеченными денежными средствами и только с определенной долей вероятности могут оценить размеры и сроки выплат по обязательствам. Следовательно, страховщик всегда должен иметь запас собственных средств, не зависящий от исполнения других обязательств.

Финансовая устойчивость страховщика основана на определении достаточности финансовых ресурсов организации, для обеспечения своевременного и в предусмотренном объеме выполнения всех текущих и будущих обязательства перед страхователями и прочими кредиторами за счет привлеченных и собственных средств.

Платежеспособность же характеризует способность страховой организации выполнить свои обязательства на определенную отчетную дату, т.е. платежеспособность определяет уровень финансовой устойчивости компании на конкретную отчетную дату.

Ввиду чрезвычайной социальной и экономической важности страховой отрасли в экономике страны, финансовая устойчивость страховых организаций регулярно проверяется органами страхового надзора. Контроль осуществляется путем проверки финансовой отчетности, соблюдения установленных показателей, характеризующих платежеспособность страховщиков. Статьей 25, Закона РФ от 27.11.1992 N 4015-1 (ред. от 23.07.2013) «Об организации страхового дела в Российской Федерации» определено: «Гарантиями обеспечения финансовой устойчивости страховщика являются экономически обоснованные страховые тарифы; страховые резервы, достаточные для исполнения обязательств по страхованию, сострахованию, перестрахованию, взаимному страхованию; собственные средства; перестрахование».

СБРФР был определен ряд страховых организаций, контроль за финансовым состоянием которых осуществляет центральный аппарат. Таким образом, региональные отделения и центральный аппарат распределили свои функции. Отчетность принимает и проверяет региональное отделение, а вопросы финансовой устойчивости и платежеспособности относятся к ведению центрального аппарата. Региональное отделение также может проводить проверки деятельности страховой организации, и включать вопросы финансовой устойчивости в программу проверки (по поручению центрального аппарата). В отношении указанного ряда страховщиков постоянно осуществляется мониторинг финансового состояния в том числе, по показателям карты рисков и контрольным показателям, которые в настоящее время не являются нормативными (например, показатель текущей ликвидности).

Если по итогам мониторинга установлено нарушение правовых актов, страховой организации выдается предписание, и страховщик встает на жесткий контроль в рамках его исполнения. По итогам исполнения неисполнения предписаний принимается решение о приостановлении/отзыве лицензии и/или о необходимости предоставления страховщиком плана восстановления платежеспособности, может быть проведена выездная проверка и т.д.

За нарушение требований к финансовой устойчивости и платежеспособности штрафы по КоАП пока не предусмотрены. Такая ситуация рассматривается как неисполнение предписания, штраф составляет 500 тыс. руб.

Платежеспособность страховой компании зависит от достаточности сформированных страховых резервов, однако ввиду того что страховые процессы могут быть оценены лишь с определенной долей вероятности, то даже корректный расчет резервов не является гарантией того что они смогут покрыть предстоящие обязательства.

В данном случае гарантией платежеспособности страховщика выступают уставный капитал и прибыль компании. Для этого размер свободных средств страховщика должен быть не меньше принятых обязательств по договорам страхования.

Уставный капитал кроме того служит гарантией платежеспособности компании на первоначальном этапе ее деятельности, при наращивании объемов страховых сборов. Для этого минимальный размер уставного капитала устанавливается законодательно.

Так, уставный капитал универсальных страховых компаний должен составлять 120 млн руб., страховщиков жизни — 240 млн руб., перестраховщиков — 480 млн рублей. Минимальный уставный капитал медстраховщиков — 60 млн рублей.

Достаточность собственных средств страховой организации только тогда говорит о платежеспособности компании, когда в компании сформированы резервы не ниже нормативного уровня и активы, покрывающие резервы, размещены в надежные финансовые инструменты. Правила размещения резервов регламентированы Приказом Минфина от 2 июля 2012 г. N 100н «Об утверждении порядка размещения страховщиками средств страховых резервов» и постоянно ужесточаются.

Перестрахование — это передача страховой организацией принятой на себя части ответственности по договору страхования перестраховщику, превышающей допустимый размер собственных средств. Посредством перестрахования достигается устойчивость и однородность страхового портфеля. Если обязательства компании превышают возможности исполнения за счет собственных средств и резервов, то компания должна передать часть ответственности перестраховщику посредством заключения договора перестрахования.

Существует несколько вариантов финансового состояния страховой организации: Устойчивое финансовое состояние, неустойчивое, пограничное, когда компания не может осуществлять страховые выплаты и текущие платежи, и финансовая несостоятельность при которой предпринимается либо санация компании либо оно приводит к банкротству. Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве)» определяет банкротство, как неспособность компании исполнять свои обязательства в течении трех месяцев с момента их наступления.

Финансовое состояние страховых организаций обеспечивается за счет действия внешних и внутренних факторов.

К внешним факторам можно отнести:

· государственное регулирование страховой деятельности;

· общее состояние экономики страны;

· платежеспособность;

· состояние страхового и фондового рынков;

· потребительский фактор.

К внутренним факторам относятся: специализация компании, организационная структура, тарифная, инвестиционная и перестраховочная политика, сбалансированность страхового портфеля и др. Задача руководства компании использовать эти факторы для минимизации негативных и максимизации использования позитивных внешних факторов.

При правильном учете всех факторов финансовой устойчивости в процессе управления организацией, увеличиваются уровни платежеспособности, ликвидности и финансовой независимости организации.

Рассмотрим более подробно внутренние факторы, обеспечивающие финансовую устойчивость страховщиков в рыночных условиях.

.2 Собственные средства и их значение для финансовой устойчивости

«Положение о порядке расчета страховщиком нормативного соотношения активов и принятых обязательств» Приказ Минфина от 2 ноября 2001 г №90н определяет собственный капитал страховщика как сумму уставного, добавочного, резервного капиталов, нераспределенной прибыли. Источники формирования собственных средств — взносы учредителей и нераспределенная прибыль. Для обеспечения платежеспособности, чем больше объем операций компании, тем больше должна быть величина свободных резервов. В зависимости от характера и динамики операций для расчета принимаются либо объем поступивших страховых взносов, либо средняя за ряд лет сумма страховых выплат, либо величина технических резервов.

Для обеспечения платежеспособности необходимо соблюдения нормативного соотношения между активами и принятыми обязательствами: размер свободных активов страховщика, исчисленный как разность между общей суммой активов и суммой его обязательств, должен соответствовать нормативному размеру, т. е. должно соблюдаться равенство:

А — О = Н (1)

где А — фактический размер активов страховщика;

О — фактический объем обязательств страховщика;

Н — нормативный (т. е. минимально допустимый) размер превышения активов страховщика над его обязательствами.

Для проверки платежеспособности компании производится расчет маржи платежеспособности (величины, в пределах которой страховщик, исходя из объема страхового портфеля и принятых обязательств, должен обладать собственным капиталом, свободным от будущих обязательств, за исключением прав требования учредителей, уменьшенным на величину НМА и дебиторской задолженности, сроки погашения которой истекли.

Нормативная маржа платежеспособности (НМП) определяется по максимальному значению одного из двух показателей — минимальной величины уставного капитала или нормативного размера маржи платежеспособности.

(2)

Где (НМПнж) — нормативный размер маржи платежеспособности страховщика по страхованию иному, чем страхование жизни.

Для обязательных видов страхования приказом № 90н (п. 8 Положения) установлен особый порядок расчета нормативного размера маржи платежеспособности.

Нормативный размер маржи платежеспособности по страхованию иному, чем страхование жизни, равен наибольшему из указанных двух показателей, умноженному на поправочный коэффициент Кнж:

(3)

Где (П) — страховые премии (взносы);

(В) — страховые выплаты по договорам страхования, сострахования и по договорам, принятым в перестрахование.

Для расчета страховой премии берется 16% от размера страховых премий по прямому и принятому перестрахованию, начисленных в отчетном периоде за минусом возвратов по расторжениям, отчислений в от страховых премий в резерв предупредительных мероприятий и других отчислений предусмотренных действующим законодательством РФ, за расчетный период. Расчетным периодом при расчете страховыых премий считается год, предшествующий отчетной дате.

Для расчета страховых выплат берется 23% от суммы страховых выплат по договорам страхования, сострахования, принятым в перестрахование, за минусом фактически возмещенных регрессов и суброгаций; изменения резервов убытков за расчетный период. Расчетный период — три года, предшествующие отчетной дате.

Определение поправочного коэффициента Кнж.

Поправочный коэффициент расчитывается за год, предшествующий отчетной дате, и определяется как отношение суммы, включающей:

страховые выплаты по договорам страхования, сострахования по договорам, принятым в перестрахование, за минусом начисленной доли перестраховщиков в страховых выплатах за расчетный период;

изменение резерва заявленных, но неурегулированных убытков, и резерва произошедших, но заявленных убытков, по договорам страхования, сострахования и договорам, принятым в перестрахование, за минусом изменения доли перестраховщиков в указанных резервах за расчетный период;

к сумме (не исключая доли перестраховщиков), включающей:

страховые выплаты по договорам страхования, сострахования и по договорам, принятым в перестрахование, за расчетный период;

изменения резерва заявленных, но неурегулированных убытков, и резерва произошедших, но не заявленных убытков, по договорам страхования, сострахования и договорам, принятым в перестрахование за расчетный период.

При отсутствии в расчетном периоде страховых выплат Кнж принимается равным единице. Если поправочный коэффициент меньше 0,5, то в расчете он принимается равным 0,5, если больше 1 — равным 1.

Страховая организация соответствует предъявляемым нормативным требованиям, если на конец отчетного года

(4)

где (5)

Если на конец отчетного года фактическая маржа страховщика больше расчетной менее чем на 30%, то страховщик обязан разработать и представить план оздоровления финансового положения организации. В плане указываются конкретные мероприятия, способствующие стабилизации финансового положения, с указанием срока их проведения и суммы дохода (экономии), планируемого к получению от данного мероприятия.

.3 Страховые резервы, их содержание и действующая структура

Важнейшим фактором обеспечения финансовой устойчивости страховщика является наличие у него страховых резервов не ниже нормативного уровня и адекватная инвестиционная политика (размещение страховых резервов).

Страховые резервы — неисполненные обязательства страховщика по договорам страхования на конкретную отчетную дату.

Резервы по видам страхования иным, чем страхование жизни, рассчитываются в соответствии с Правилами, утвержденными приказом Минфина от 11.06. 2002 №51н «Об утверждении Правил формирования страховых резервов по страхованию, иному, чем страхование жизни», кроме того каждая страховая организация обязана иметь согласованное с Центробанком РФ Положение о формировании страховых резервов, соответствующее настоящим правилам.

Страховые резервы по договорам иным чем страхование жизни включают в себя:

резерв незаработанной премии;

резервы убытков:

·резерв заявленных, но неурегулированных убытков (РЗНУ);

·резерв произошедших, но не заявленных убытков (РПНУ);

— стабилизационный резерв;

резерв выравнивания убытков (по договорам ОСАГО);

иные страховые резервы.

Резерв незаработанной премии — это неизрасходованная в отчетном периоде доля начисленной страховой премии по договорам страхования, формируется для покрытия убытков следующих отчетных периодов.

Резерв заявленных, неурегулированных убытков — неурегулированные или не полностью урегулированные страховые выплаты, заявленные в текущем или предшествующих периодах, увеличенные на сумму расходов по урегулированию убытков.

Резерв произошедших, но незаявленных убытков — оценка обязательств страховщика по страховым выплатам, включая расходы по урегулированию убытков, которые произошли в отчетном или предшествующих периодах, но не были заявлены страховщику.

Стабилизационный резерв — оценка обязательств страховщика по осуществлению страховых выплат в случае образования отрицательного финансового результата от проведения страховых операций по независящим от страховщика причинам, или при превышении коэффициента состоявшихся убытков над его средним значением.

Коэффициент состоявшихся убытков за отчетный период рассчитывается как отношение суммы произведенных выплат-нетто по страховым случаям, произошедшим в этом отчетном периоде и отложенных выплат, рассчитанных по убыткам этого отчетного периода к величине заработанной страховой премии за этот же период:

(i) =(Внетто + РЗУнетто + РПНУнетто)/ ЗСПнетто (6)

Резерв выравнивания убытков — формируется по договорам ОСАГО в течении первых трех лет с 01 июля 2003 года на случай превышения коэффициента состоявшихся убытков над его расчетной величиной.

Доля перестраховщиков в страховых резервах по страхованию иному, чем страхование жизни, определяется по каждому договору (группе договоров) в соответствии с условиями договоров перестрахования.

Поскольку достаточность страховых резервов является одним из важнейших критериев финансовой устойчивости, рассмотрим некоторые показатели используемые для оценки устойчивости. Стоит отметить, что, поскольку резервы оценивают обязательства страховщика, то критерии оценки являются достаточно приближенными величинами и для каждого страховщика нормативы могут отличаться в зависимости от структуры портфеля, тарифной политики и прочих факторов.

Поскольку страховые резервы представляют собой кредиторскую задолженность, то большой их размер при условии, что резервы адекватны обязательствам по договорам страхования, будет говорить о финансовой устойчивости страховщика при наличии еще как минимум двух условий: соблюдение пропорции с объемом собственных средств; их оптимальное размещение (рациональная инвестиционная политика).

.4 Инвестиционная политика, воздействие на финансовую устойчивость страховых организаций

Целью инвестиционной политики страховой организации, является грамотное формирование и размещение средств страховых резервов и собственных средств страховщика. Страховые резервы, как правило, являются основным инвестиционным источником страховой организации

Для достижения эффективной инвестиционной политики компания решает задачи по размещению свободных средств в соответствии с действующим законодательством и выбору оптимального инвестиционного портфеля. Целью эффективной инвестиционной политики является: обеспечение достаточного уровня платежеспособности, и сохранения финансовой устойчивости, получение прибыли, сохранение активов организации от инфляции, увеличение стоимости страховой компании, повышение конкурентоспособности.

Инвестиционная политика страховой организации регулируется Приказом Минфина №100н от 2 июля 2012 г. « Об утверждении порядка размещения страховщиками средств страховых резервов» и Приказом Минфина от 2 июля 2012 г. N 101н «Об утверждении требований, предъявляемых к составу и структуре активов, принимаемых для покрытия собственных средств страховщика».

Правила содержат перечень возможных активов, принимаемых в покрытие страховых резервов, требования к активам, требования к структуре активов.

В покрытие принимаются активы, обеспечивающие выполнение страховщиком принятых им обязательств и минимизирующие риски потери капитала и доходов от него.

Виды активов, принимаемых для покрытия (обеспечения) страховых резервов

) федеральные государственные ценные бумаги и ценные бумаги, обязательства по которым гарантированы Российской Федерацией;

) государственные ценные бумаги субъектов Российской Федерации;

) муниципальные ценные бумаги;

) акции;

) облигации, кроме относящихся к подпунктам 1 — 3, 7 и 19 настоящего пункта;

) простые векселя банков;

) жилищные сертификаты;

) инвестиционные паи паевых инвестиционных фондов;

) банковские вклады (депозиты), в том числе удостоверенные депозитными сертификатами, а также на обезличенных металлических счетах;

) сертификаты долевого участия в общих фондах банковского управления;

) недвижимое имущество;

) доля перестраховщиков в страховых резервах;

) депо премий по рискам, принятым в перестрахование;

) дебиторская задолженность страхователей, перестраховщиков, перестрахователей, страховщиков и страховых агентов;

) денежная наличность;

) денежные средства в валюте Российской Федерации на счетах в банках;

) денежные средства в иностранной валюте на счетах в банках;

) слитки золота, серебра, платины и палладия, а также памятные монеты Российской Федерации из драгоценных металлов;

) ипотечные ценные бумаги, включая облигации ипотечных агентств;

) займы страхователям по договорам страхования жизни.

Снижение риска инвестиций очень важно, так как, в основном, страховая организация размещает не свои средства, а средства страхователей (выгодопреобретателей). Поэтому правила содержат требования ко всем активам, принимаемым в покрытие. Основными требованиями являются: соблюдение принципов надежности и прибыльности, ликвидности активов, кроме вышеуказанных традиционных рисков, можно выделить два специфических риска, характерных для российских страховых компаний: риск выбора перестраховщика и риск размещения страховых резервов.

Риск размещения страховых резервов связан с законодательными ограничениями, которые не всегда позволяют сформировать страховой компании сбалансированный инвестиционный портфель.

По данным Эксперт Ра, несмотря на существенный рост качества инвестиций и заметное снижение доли фиктивных активов (с 50 до 20% за пять лет), от подавляющего числа страховщиков потребуется изменение структуры инвестиций в связи с новыми требованиями регулятора. Основная мера — это введение института спецдепозитария (с 1.07.2015) и возможное введение нормативов по ликвидности, концентрации рисков и вложений в связные стороны по аналогии с банками. Больше всего проблем вызовут фиктивные активы и инвестиции в аффилированные компании. В тоже время надежность и ликвидность инвестиций страховщиков уже сейчас оцениваются как приемлемые.

С учетом законодательных ограничений, структура портфеля ценных бумаг страховой организации может быть изменена, причина этого — постоянные колебания на рынке ценных бумаг. Задача оптимизации портфеля инвестиций должна решаться постоянно. Это означает, что управление инвестиционным портфелем организации должно основываться на систематическом мониторинге ситуации, оптимизации и диверсификации структуры портфеля.

1.5 Роль перестрахования в обеспечении финансовой устойчивости страховщика

Перестрахование является важным условием обеспечения финансовой устойчивости страховой компании. Оно защищает страховщика от финансовых потерь, которые он понес бы при выплатах страхователям не имея перестраховочной защиты. Перестрахование существенно расширяет возможности страховщика по принятию рисков на страхование, которые он бы не смог принят на страхования за счет своих средств.

В настоящее время почти все российские страховые компании не располагают значительными финансовыми средствами и не могут брать на себя крупные риски.

Перестрахование позволяет создать однородный страховой портфель, способствует выравниванию рисков. Увеличивает количество принятых на страхование договоров, охватить большее количество видов страхования и, следовательно, делает портфель более сбалансированным. Защищает страховщика от риска случайных убытков, неравномерного колебания в размере страховых выплат, крупных убытков, неравномерного распределения наступления страховых случаев во времени, риска андеррайтерских ошибок при расчете тарифов.

Основной задачей при перестраховании является определение доли ответственности, которую страховщику целесообразно оставить на собственном удержании, а какую передать в перестрахование. Передача слишком большой доли риска означает передачу практически всей полученной страховой премии, а слишком большая доля, оставленная на собственном удержании, подрывает финансовую устойчивость компании. Для снижения затрат на перестрахование желательно тщательно анализировать крупные риски, а массовые передавать по какой-то, выработанной в компании стратегии.

Кроме того, для снижения расходов необходим анализ и затрат и доходов на перестрахование, например размер перестраховочной комиссии и прочие расходы связанные с оформлением договора перестрахования.

1.6 Тарифная политика страховой компании и ее воздействие на финансовую устойчивость

Страховой тариф (тарифная ставка) — плата страхователя страховщику за страхование, рассчитанная от единицы страховой суммы или в процентах от ее общей величины.

На основании страхового тарифа рассчитывается сумма поступления денежных средств в страховую организацию, а из поступивших страховых премий формируется страховой фонд компании служащий для выполнения обязательств перед страхователями и покрытия расходов страховщика на ведение дела. Таким образом, в обеспечении финансовой устойчивости, страховой тариф одной из определяющих величин.

Страховой тариф, или брутто-ставка, складывается из двух частей: нетто-ставки и нагрузки.

В нагрузку входят, расходы на ведение дела, отчисления на предупредительные мероприятия и прибыль.

Нетто-ставка — представляет собой основную часть страхового тарифа, служит для формирования страхового фонда, предназначенного для страховых выплат страхователем. Следовательно, правильный расчет нетто-ставки является важнейшим фактором в определении финансовой устойчивости.

При расчете страховых тарифов применяются актуарные расчеты. Основными задачами актуарных расчетов являются:

1)изучение и группировка страховых рисков;

2)расчет математической вероятности наступления страхового случая, определение частоты и степени тяжести ущерба, в отдельных рисковых группах, и по всей страховой совокупности;

3)математическое обоснование необходимых расходов на ведение дела;

)математическое обоснование необходимых резервных фондов страховщика, предложение конкретных методов и источников формирования этих фондов.

Актуарные расчеты основываются на страховой статистике, которая показывает закономерность наступления страхового случая для целей предсказания будущего ущерба. Оценка тем объективнее, ем больше число объектов наблюдения.

Точность и достаточность исходной информации обеспечивает правильное формирование страхового взноса.

Завышение страхового тарифа приводит к снижению конкурентоспособности компании, снижению количества заключенных договоров и объемов сборов страховых премий, занижение — приводит к формированию недостаточных по размеру страховых резервов, а в итоге — к возможной неплатежеспособности страховщика.

В российской практике существует ряд проблем при расчете страхового тарифа.

Недостаточность либо отсутствие статистических данных при введении нового вида страхования, либо при принятии на страхование редких объектов (космические аппараты, воздушные и морские суда и т.д.). Для правильного расчета тарифа можно использовать данные разного рода статистических наблюдений, не связанных с проведением страховой деятельности, а также экспертные оценки.

Невозможность увеличения тарифа, при страховании небольшого количества договоров по определенному виду страхования. Это объясняется законами рыночного спроса. Для страхователя размер страховой премии зависит от рыночной ситуации, а не от доли данного вида в портфеле страховщика. Необходимо опираться на ставки, уже действующие на рынке или конкурентную информацию по компаниям с большой долей данного вида в портфеле.

Поскольку, в основе обеспечения финансовой устойчивости лежат, прежде всего, оптимальные размеры тарифных ставок, а также достаточный размер средств страхового фонда.

Концентрация средств страхового фонда достигается ростом числа страхователей и застрахованных объектов и системой сбалансированных тарифов, используемых в компании..

Для определения степени вероятности дефицитности средств страхового фонда используется коэффициент Коньшина Ф. В.:

К=(7)

где Т — средняя тарифная ставка по страховому портфелю;- количество застрахованных объектов.

Чем меньше коэффициент К, тем выше финансовая устойчивость страховщика. На величину коэффициента не влияет размер страховой суммы. Он зависит только от тарифной тарифной ставки и величины страхового портфеля.

Однако следует иметь в виду, что коэффициент Коньшина дает наиболее точные результаты тогда, когда страховой портфель страховщика состоит из объектов с примерно одинаковыми по стоимости рисками.

Таким образом, оптимизация тарифной политики страховщика очень важна с точки зрения обеспечения его финансовой устойчивости. Неправильный расчет тарифных ставок однозначно ведет снижение финансовой устойчивости страховой компании.

Глава 2. Анализ финансовой устойчивости страховщика на примере ОАО «Русская страховая транспортная компания»

2.1 Общая характеристика деятельности и финансовых показателей страховой компании ОАО

Открытое акционерное общество «Русская страховая транспортная компания» (ОАО РСТК) основано 12 июля 1990 года с участием Министерства автомобильного транспорта РФ. Регистрационный номер 478.879. Дата государственной регистрации 05.07.1994.

Компания имеет лицензии С 1852 77 на осуществление страхования, П 1852 77 на осуществление перестрахования, а также лицензию ФСБ РФ на осуществление работ, связанных с государственной тайной.

ОАО РСТК является членом:

Всероссийского Союза Страховщиков,

Российского Союза автостраховщиков,

Ассоциации страховых организаций и предприятий транспорта,

Российского автотранспортного Союза,

Национальной страховой гильдии,

Ассоциации агропромышленных страховщиков «Агропромстрах»,

Национального Союза Страховщиков Ответственности.

А также более чем десятка региональных ассоциаций страховщиков.

В настоящее время ОАО РСТК имеет один действующий рейтинг надежности на уровне «А-» Национального Рейтингового Агентства (НРА).

ОАО РСТК располагает развитой региональной сетью, которая насчитывает 70 филиалов в различных регионах России от Владивостока до Калининграда.

Основные виды деятельности

Приоритетными направлениями деятельности компании являются:

страхование строительно-монтажных рисков,

страхование имущества юридических лиц,

обязательное и добровольное страхование пассажиров,

обязательное страхование гражданской ответственности владельцев автотранспортных средств,

страхование грузов.

По итогам 2013 года компания вошла в первую сотню крупнейших страховых компаний России (26 место) по совокупному сбору страховых премий (по данным ЦБ РФ).

По данным Рейтингового агентства «Эксперт РА» по итогам 2013 года ОАО РСТК занимает:

место по добровольному медицинскому страхованию (без учета ВЗР);

место по страхованию от несчастных случаев и болезней (без учета ВЗР);

место по страхованию выезжающих за рубеж (в т.ч. ДМС, НС, финансовые риски);

место по прочим видам личного добровольного страхования;

место по страхованию АВТОКАСКО;

место по страхованию автогражданской ответственности (добровольное);

место по страхованию имущества юридических лиц от огневых и иных рисков;

место по страхованию строительно-монтажных рисков (имущество);

место по страхованию строительно-монтажных рисков (страхование ответственности, кроме страхования ответственности в рамках СРО);

место по страхованию имущества физических лиц;

место по прочим видам добровольного страхования имущества;

место по страхованию финансовых (без учета ВЗР) и предпринимательских рисков;

место по страхованию профессиональной ответственности (кроме профессиональной ответственности туроператоров);

место по страхованию ответственности в рамках СРО;

место по прочим видам добровольного страхования ответственности;

место по ОСАГО;

место по прочим видам обязательного страхования (кроме ОМС);

Структура компании

Принципы формирования организационной структуры управления страховой организацией предусматривают создание центров управления по иерархическому или функциональному типу.

Иерархическое построение или вертикальная структура предусматривает выделение различных уровней управления. В компании представлена трехуровневая структура управления, где первый уровень представлен руководством компании, а вторая и третья — службами управления отдельными ее структурными единицами и подразделениями.

Функциональное построение или горизонтальная структура основано на разделении их по функциям управления или видам деятельности. Сотрудник, получает указания от ряда вышестоящих сотрудников, одновременно о своей деятельности он информирует не одного человека, а определенное число сотрудников, которые работают в той же области. Но в рамках дисциплинарной ответственности он подчиняется лишь одному начальнику. Преимущества структуры: высокая компетентность специалистов, отвечающих за осуществление конкретных функций; уменьшение потребности в специалистах широкого профиля.

В компании представлена линейно-функциональная структура управления. Показанная в Приложении 1.

Финансовые показатели и результаты ОАО РСТК в 2013 году

В результате финансово-хозяйственной деятельности в 2013 г. компанией получен убыток в размере 3 379 316 тыс. руб. в основном за счет операций по инвестиционной деятельности — 3 282 368 тыс.руб.

При этом основная доля дохода 2012 г. связана с приобретением ценных бумаг по договору дарения, которые включены в котировальный список Гонконгской фондовой биржи. В таком виде новые фактические владельцы ОАО РСТК сделали вливания в страховую компанию.

Из годовой отчетности ОАО «РСТК» по российским стандартам следует, что в 2012 г. доходы по инвестициям возросли в два раза — до 10,1 млрд р., а расходы по инвестициям увеличились на 23%, до 5,8 млрд р. Результат от операций по страхованию вырос в 10 раз, до 4,6 млрд р. При этом объем собранных премий остался на уровне 2011 г. — 3,1 млрд р., а выплаты выросли на 57% — до 1,0 млрд р.

Убыток 2013 г. соответственно связан с отменой сделки по продажи компании новым владельцам.

Поскольку данная операция не отражает реальной картины деятельности компании, то исключив ее из отчетности 2012-2013 г.г., получим следующую картину:

Основные финансовые результаты ОАО «РСТК» представлены в таблице 1.

За 2013 год активы компании увеличились в 1,3 раза и составили на конец года 4 042 546 тыс. руб.

На конец 2013 года сформированы страховые резервы в размере 1 955 112 тыс. руб. Основная доля резервов приходится на резерв незаработанной премии 1 050 252 тыс. руб. (или 53,72 %), резервы убытков — 800 667 тыс. руб. (или 40,35%).

Доходы компании за 2013 г. составили 8 652 121 тыс. руб. и сформированы большей частью за счет страховых премий — 3 434 781 тыс. руб. и доходов по инвестициям — 5 064 850 тыс. руб.

Расходы компании составили — 8 695 788 тыс. руб., наибольший удельный вес среди которых заняли расходы по инвестициям — 58%, страховые выплаты — 9,2% (22% без инвестиционной деятельности) , премии переданные в перестрахование — 9,3%, расходы на ведение дела — 8,7% (21% без инвестиционной деятельности), управленческие расходы — 11% без без инвестиционной деятельности.

Таблица 1 Финансовые результаты деятельности ОАО «РСТК» за 2012-2013 гг. (тыс. руб.)

Динамика активов компании

Активы Общества в 2013 г. выросли на 30% по сравнению с 2012 г. и составили 4 042 576 тыс. руб. За счет уменьшения нераспределенной прибыли собственные средства Общества сократились за 2013 г. и составили 782 376 млн. руб.

Рис.1 Структура активов ОАО РСТК 2013 г.

Инвестиционная деятельность

Финансовые вложения Общества осуществляются на принципах возвратности, доходности (прибыльности) и ликвидности. При проведении своей инвестиционной политики Общество уделяет особое внимание соблюдению требований и нормативов, предъявляемых Министерством финансов РФ. Данным требованиям целиком и полностью соответствуют все инструменты, в которые размещаются страховые резервы и собственные средства Общества.

Инвестиции Общество размещает в:

облигации организаций, имеющих высокие котировки, таких как: ГК Внешэкономбанк, ОАО МКБ, ОАО РОСНЕФТЬ, ОАО Русгидро, ОАО Связь банк.

акции таких компании как ОАО «СБЕРБАНК России»

Компания имеет аккредитацию в ведущих национальных банках, таких как ОАО Сбербанк, ОАО Альфа-банк, ОАО Росбанк, а также крупных региональных банках.

2.2 Анализ страхового портфеля ОАО «Русская страховая транспортная компания

Структура страхового портфеля (премии)

По итогам 2013 года ОАО РСТК было заключено 574 511 договоров.

Сбор страховой премии за данный период составил 3 434 781 тыс. руб. Основная часть премии приходится на добровольные виды страхования — 2 003 601 тыс. руб. (58,33 % от сбора страховой премии), при этом доля добровольных видов в портфеле уменьшилась по сравнению с 2012 годом (73,78%). Обязательные виды составляют 41,67 % в портфеле компании с суммой страховых премий 1 431 180 тыс. руб.

Рис. 2 Структура страхового портфеля ОАО РСТК по способам осуществления страхования

Ведущей отраслью страхования в ОАО РСТК в 2013 году явилось страхование ответственности, на него (с учетом обязательной и добровольной форм) пришлось 61,4 % от собранной страховой премии, из которых 35,6 % приходится на добровольные виды страхования ответственности, а 25,8 % на ОСАГО.

Рис. 3 Структура портфеля ОАО РСТК по отраслям страхования

Страхование имущества занимает 29 % в структуре страхового портфеля компании с общей суммой страховой премии 1 006 898 тыс. руб.

Личное страхование в совокупности занимает 5 % страхового портфеля ОАО РСТК, с общей суммой страховой премии 184 004 тыс. руб.

Страхование предпринимательских и финансовых рисков занимает 13%, страховая премия за 2013 год по которому составила 453 497 тыс. руб.

В 2013 году компания была исключена из НССО, поэтому страхование ответственности владельца опасного объекта за причинение вреда в результате аварии на опасном объекте составляет незначительную долю в портфеле — 10 572 тыс. руб.

Основную долю в портфеле компании занимает ОСАГО — 39% или 1 318 833 тыс. руб., при этом в 2012 г. этот вид страхования составлял лишь 24% или 781 101 тыс. руб.

Более подробно структура страховых премий по основным группам страховых продуктов по убыванию величины страховой премии представлены на Рис.4:

Как видно из представленной таблицы ведущими видами страхования в ОАО РСТК являются страхование финансовых рисков и ОСАГО, с долями 13 % и 38 % соответственно.

Рис. 4 Структура страхового портфеля ОАО РСТК

Также значительную долю в портфеле (страховая премия свыше 100 млн руб.) занимают комплексное страхование транспортных средств, страхование неисполнения договорных обязательств, страхование имущества юридических лиц и страхование от несчастных случаев.

Доля каждого из прочих видов страхования составляет не более 5 % от величины страховой премии в 2013 году.

Структура страхового портфеля (выплаты)

По итогам 2013 года ОАО РСТК было произведено выплат на сумму 799 895 тыс. руб.

Общий уровень выплат ОАО РСТК составляет 23 %. Коэффициент убыточности (с учетом изменения резервов) составляет 32%, с учетом аквизиции -40%.

На долю выплат по обязательным видам приходится 63% от общей суммы выплат.

Лидером по объему страховых выплат является ОСАГО. Общая величина выплат по данному виду в 2013 году составила 501 177 тыс руб. Коэффициент убыточности по данному виду составил 54 %.

Также значительную долю в выплатах общества составляет комплексное страхование транспортных средств 220 426 тыс. руб. — 87%, Выплаты по остальным вида незначительны.

Выплаты по основным группам страховых продуктов представлены на Рис.6:

Рис. 6 Страховые выплаты ОАО РСТК по основным группам страховых продуктов в 2013 г.

Показатели уровня выплат

Уровень выплат по страхованию иному, чем страхование жизни рассчитывается двумя способами:

)На основании брутто-показателей:

где — выплаты-брутто по договорам страхования всего

— страховые премии-брутто

)На основании нетто-показателей (коэффициент убыточности):

где — выплаты — нетто,

— заработанная премия -нетто

Оптимальное значение данного показателя зависит от специализации страховой компании на определенных видах страхования, а также от структуры тарифных ставок по видам страхования. Сравнение следует производить с соответствующими значениями среднерыночного портфеля на основании статистических данных ЦБ РФ.

Данные по коэффициентам убыточности представлены в таблице 2:

Из таблицы видно, что наиболее убыточными видами в компании являются страхование ОСАГО 74%, КАСКО — 105% и страхование имущества граждан 68%, что при уровне расходов на ведение дела + управленческие расходы 30% от страховой деятельности очень высокий показатель.

Таблица 2 Коэффициенты выплат по основным группам страховых продуктов ОАО РСТК тыс. руб.

Наименование показателяСтраховые премииАквизиционные расходы% АквизицииСП-АРИзменение РНПЗаработанные страховые премии (гр. 3 + гр. 4- гр. 5)ВыплатыРасходы по урегулированию убытковИзменение резервов убытковСостоявшиеся убытки Уровень быплатКоэффициент убыточностиКоэффициент убыточности аквизициейДобровольное страхование от несчастных случаев и болезней142 599(28 686)20%113 9132 518145 117(5 434)(360)(25 291)(31 085)3,81%21,42%26,70%Добровольное медицинское страхование40 068(45 755)114%(5 687)23 87663 944(54 701)(3 628)1 780(56 549)136,52%88,44%310,90%Добровольное страхование средств наземного транспорта (кроме средств железнодорожного транспорта)217 698(71 866)33%145 832201 973419 671(220 426)(16093)(129178)(365 697)101,25%87,14%105,14%Добровольное страхование средств водного транспорта790(143)18%647(523)267—(4 940)(4 940)0,00%1850,19%3983,87%Добровольное страхование грузов50 464(8 264)16%42 200(115)50 349(149)(10)7495900,30%-1,17%-1,40%Добровольное сельскохозяйственное страхование384 839(75 990)20%308 849(53 383)331 456(4 918)(326)(64207)(69 451)1,28%20,95%27,19%Добровольное страхование прочего имущества юридических лиц323 461(145 342)45%178 11957 185380 646(2 318)(154)42 22339 7510,72%-10,44%-16,89%Добровольное страхование прочего имущества граждан29 646-0%29 6461 67931 325(3 656)(242)(17046)(20 944)12,33%66,86%66,86%Добровольное страхование гражданской ответственности владельцев автотранспортных средств9 504(28 868)304%(19 364)2 75312 257(2 485)(165)(5 631)(8 281)26,15%67,56%-49,85%Прочее страхование ответственности255(22)9%233404659(16)1-(15)6,27%2,28%2,35%Добровольное страхование гражданской ответственности за причинение вреда вследствие недостатков товаров, работ, услуг293 002(31 585)11%261 41720293 022(469)(31)8(492)0,16%0,17%0,19%Добровольное страхование гражданской ответственности за причинение вреда третьим лицам56 857(9 852)17%47 0053 29260 149(446)(30)7 4196 9430,78%-11,54%-13,80%Добровольное страхование гражданской ответственности за неисполнение или ненадлежащее исполнение обязательств по договору921(98)11%8232261 147—(115)(115)0,00%10,03%10,96%Добровольное страхование финансовых рисков453 497(53 974)12%399 523(13 819)439 678(5)—(5)0,00%0,00%0,00%Обязательное личное страхование пассажиров (туристов, экскурсантов)1 337-0%1 337-1 337(21)(1)-(22)1,57%1,65%1,65%Обязательное страхование гражданской ответственности владельцев транспортных средств1318833(269 423)20%1049410(309280)1009553(501 177)(34054)(15520)(550 751)38,00%54,55%74,41%Обязательное страхование гражданской ответственности владельца опасного объекта за причинение вреда в результате аварии на опасном объекте10 572(3 113)29%7 4593 53714 109(2 260)(150)1 952(458)21,38%3,25%4,17%Обязательное страхование гражданской ответственности перевозчика за причинение вреда жизни, здоровью, имуществу пассажиров100 438-0%100 438(22 423)78 015(1 414)(94)(4 267)(5 775)1,41%7,40%7,40%Итого:3434781(772981)23%2661800(102080)3332624(799 895)(55337)(212064)(1067296)23,29%32,03%41,70%

2.3 Расчет показателей для оценки финансовой устойчивости ОАО «Русская страховая транспортная компания»

Финансовый анализ деятельности ОАО «Русская страховая транспортная компания» проведен по данным публикуемой бухгалтерской отчетности с элементами внутрихозяйственного анализа по данным аналитического и синтетического учета. Формы 1 и 2 годовой бухгалтерской отчетности Компании представлены в Приложениях 2 и 3, без учета инвестиционных операций по безвозмездной передаче ценных бумаг.

Для анализа финансовой деятельности компании использовались, абсолютные и относительные показатели.

Основные требования к системе финансовых показателей с точки зрения эффективности оценки:

— показатели должны быть максимально информативными и показывать информацию по устойчивости компании в целом;

для всех показателей должны быть определены нормативы минимального удовлетворительного уровня или диапазоны изменений;

финансовые показатели должны рассчитывался только по данным публикуемой финансовой отчетности компании;

финансовые показатели должны давать возможность проводить оценку предприятия в сравнении с другими предприятиями, и во времени.

Обычно система оценки предусматривает расчет по бухгалтерской отчетности коэффициентов финансовой устойчивости и платежеспособности и их сопоставление нормативами, установленными либо экспертно, либо официально.

Показатели оборачиваемости дебиторской задолженности

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (КОдз)

Является показателем, определяющими эффективность управления дебиторской задолженностью.

(8)

где: Пбрутто — начисленная страховая премия за период;

ДЗср — средняя дебиторская задолженность за период.

ДЗср определяется по следующей формуле:

(9)

Где: ДЗнп — дебиторская задолженность на начало периода;

ДЗкп — дебиторская задолженность на конец периода.

Коэффициент показывает, сколько раз за период обернутся счета дебиторов.

Чем выше коэффициент оборачиваемости, тем выше ликвидность задолженности.

Период погашения дебиторской задолженности (Пдз).

или

(11)

где Т — период времени в днях;

ДЗср/Пбрутто — коэффициент погашаемости дебиторской задолженности.

Период времени (Т) — это анализируемый период, который соответствует промежутку, принятому для расчета ДЗср, и зависит от средней продолжительности срока действия договоров страхования.

Показатели финансовой надежности (платежеспособности и финансовой устойчивости)

Резерв платежеспособности — это превышение свободных активов над обязательствами страховщика, а измерителем размера резерва платежеспособности выступает маржа платежеспособности.

Нормативный размер маржи платежеспособности — это минимально допустимый размер резерва платежеспособности. Он определяется с учетом специфики заключенных договоров и принятых страховых обязательств.

Фактический размер маржи платежеспособности — характеризует величину фактических свободных активов страховщика (т.е. ресурсов свободных от каких-либо обязательств, кроме прав требования акционеров), которые могут быть использованы в качестве дополнительной гарантии для покрытия обязательств.

Расчет соотношения между фактическим и нормативным размером маржи платежеспособности производится страховщиком ежеквартально в соответствии с Приказом от 02.11.2001 № 90н «Об утверждении положения о порядке расчета страховщиками нормативного соотношения активов и принятых ими страховых обязательств».

Расчет маржи платежеспособности производится по Форме 5, представленной в Приложении 4.

ОАО РСТК по состоянию на 31 декабря 2013 года не имеет фактический размер маржи платежеспособности, превышающий нормативный размер платежеспособности менее чем на 30% и не предоставляет план оздоровления финансового положения.

Показатели ликвидности

Показатель срочной ликвидности

Отношение наиболее ликвидных активов к краткосрочным обязательствам. Показатель оценивает достаточность наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных страховых обязательств, выраженных в виде резервов убытков (РУ), т.е. имеющихся обязательств и резерва незаработанной премии (РНП), т.е. обязательств, которые могут возникнуть в рассматриваемом периоде:

(12)

Значение показателя должно быть близко к единице.

Низкое значение этого показателя свидетельствует о недостаточной ликвидности, завышенное значение — о нерациональном вложении средств в краткосрочные инвестиции и пренебрежение долгосрочными инвестициями.

Показатель критической ликвидности

Оценивает достаточность ликвидных активов с учетом более рискованного с точки зрения возвратности вида активов, дебиторской задолженности, для покрытия срочных обязательств, включающих технические резервы и такие срочные обязательства как кредиторская задолженность и задолженность по краткосрочным займам:

Значение этого показателя должно превышать единицу.

Значение показателя менее единицы свидетельствует о недостаточности ликвидных активов.

Показатель общей (комплексной) ликвидности

Оценивает достаточность наиболее ликвидных активов, быстрореализуемых и труднореализуемых активов (за исключением практически неликвидных нематериальных активов, долгосрочной дебиторской задолженности, вложений в уставный капитал других предприятий для покрытия всех обязательств, а именно: страховых (страховые резервы), и других (кредиторская задолженность и задолженность по кредитам и займам):

(14)

Значение этого показателя должно превышать единицу.

Значение показателя менее единицы свидетельствует о том, что организация не сможет покрыть обязательства в долгосрочной перспективе.

Показатели структуры и динамики собственных средств.

Размер собственных средств характеризует способность организации отвечать по своим обязательствам при недостатке средств страховых резервов.

Отношение собственного капитала к нетто-премии.

Показывает достаточность собственных средств для покрытия страховых обязательств, отраженных в объеме страховых взносов, и рассчитывается по формуле:

(15)

Целевое значение: допускается значение в границах от 20% до 33%.

Уровень покрытия собственными средствами технических страховых резервов.

Показывает достаточность собственных средств для покрытия страховых обязательств, отраженных в технических страховых резервах (ТСР), и рассчитывается по формуле:

(16)

Целевое значение: не более 28%.

Уровень покрытия страховых обязательств собственными средствами и техническими страховыми резервами (ТСР)

Показывает достаточность финансовых ресурсов (включая собственный и привлеченный капитал (страховые резервы), предназначенных для покрытия страховых обязательств. Рассчитывается по формуле:

(17)

Целевое значение: не более 150%.

Показатели обеспеченности страховых обязательств страховыми резервами.

Отношение средней величины страховых резервов-нетто () по итогам года к премии (), скорректированной на участие перестраховщиков:

(18)

Целевое значение: не более 150%.

Дефицит технических страховых резервов (ДТСР).

Показывает адекватность страховых резервов принятым страховым обязательствам и рассчитывается как разность между необходимой величиной этих резервов и фактическим ее значением:

ДТСР= ТСРфакт. — ТСР необх. (19)

Необходимый размер резервов характеризуется следующим образом:

(20)

Где ТСРфакт. — фактический размер резервов,

ТСРнеобх. — необходимая величина резервов,

ТСР поп — среднее за предыдущий год значение резервов

ЗСПоп — заработанная страховая премия за отчетный период.

ЗСПпоп, — заработанная страховая премия за предыдущий отчетный период.

Показатель может принимать как отрицательные, так и положительные значения, что отражает соответственно недостаток или излишек технических страховых резервов.

При отрицательном значении этого показателя (дефиците ТСР) возникает необходимость привлечения собственных средств для выполнения обязательств по договорам страхования, что может негативным образом отразиться на платежеспособности страховщика, в частности, привести к нарушению нормативного требования к соотношению активов и обязательств. Завышенная величина резервов, создаваемых с неопределенными перспективами использования, может привести также к ухудшению финансового положения страховой компании.

Достаточность РНП.

Оценивается соотношением величины этого резерва и начисленной в отчетном периоде премией:

РНП/П (21)

Величина коэффициента должна принадлежать интервалу от 0,37 до 0,52.

Отношение изменения резервов убытков в отчетном периоде к произведенным выплатам по убыткам прошлых лет.

Характеризует недостаток (избыток) резервов убытков и рассчитывается по формуле:

(РУ оп — РУ пп)/ В пп, (22)

где: РУоп — величина резервов убытков отчетного периода;

РУпп — величина резервов убытков предшествующего отчетному периоду;

Впп — произведенные выплаты по убыткам прошлых периодов.

Целевое значение: примерно равно единице.

Значение менее единицы свидетельствует о недорезервировании, существенное отклонение в большую сторону показывает переоценку резервов. Значение коэффициента свидетельствует не только об адекватности размера РПНУ и РЗУ, но и об эффективности метода формирования резервов убытков и может служить обоснованием управленческих решений в области резервирования средств для выполнения страховых обязательств.

Отношение дефицита этих резервов (ДТСР) к собственным средствам страховой организации (С.С.).

Рассчитывается при наличии дефицита ТСР:

ДТСР / С.С. (23)

Целевое значение: не должно превышать 25%.

Отношение ТРС к собственным средствам.

Рассчитывается, если обнаружено нарушение требования к значению показателя отношение дефицита этих резервов к собственным средствам страховой организации. Этот показатель — резервного левериджа, определяемый как отношение ТСР к собственному капиталу страховщика, показывает, насколько прибыль компании подвержена снижению в результате непредвиденного превышения реальных выплат из ТСР над объемом ТСР и является важнейшей составляющей финансового левериджа:

(24)

Целевое значение: не должно превышать 25%.

В случае недорезервирования этот показатель оценивает, насколько будет затронут собственный капитал страховщика при покрытии убытков. Чем выше значение этого показателя, тем больше будет ослаблено положение страховой организации в случае недостаточного резервирования средств в составе ТСР.

Показатели эффективности инвестиционной деятельности страховой организации

Эффективность инвестирования средств ТСР.

Можно оценить, если полученный доход за год соотнести со среднегодовым объемом этого резерва:

(25)

Полученный результат можно сопоставить со среднегодовой учетной ставкой рефинансирования ЦБ РФ, и, он не должен быть ниже уровня инфляции (для выполнения, как минимум, условия возвратности вложенного капитала).

Доля инвестиционных активов и средств на счетах в активах.

Показывает, какая часть капитала компании находится в инвестиционных активах и рассчитывается по формуле:

(25)

Целевое значение: более или равно 75%.

Показатель отношения инвестиционных активов и средств на счетах к страховым резервам и собственным средствам

Используется для оценки соответствия общего объема инвестиционных активов объемам двух основных источников инвестиционных активов страховой организации (страховых резервов и собственных средств, основной составляющей которых является уставный капитал — УК):

(26)

Чем ближе значение этого показателя к 1, тем меньше доля дебиторской задолженности (актива, не приносящего доход), меньше доля нематериальных активов, запасов и основных средств (т.е. активов, которые не могут быть использованы для инвестирования).

Соответствие объемов инвестиционных активов и средств на счетах объему имеющихся страховых обязательств:

(27)

Целевое значение: более единицы.

Показатель общей эффективности инвестиционной деятельности

Определяет рентабельность инвестиционной деятельности. Эффективность инвестиционной политики компании можно оценить в целом, если полученный инвестиционный доход соотнести со среднегодовым объемом инвестиций:

(Инвестиц.доход)/(Средняя величина инвест.активов) (28)

Полученный результат не должен быть ниже уровня инфляции.

Завышение полученного показателя свидетельствует о высокой рискованности вложений. Отклонение в противоположную сторону может говорить о том, что, инвестируя свои активы, страховщик действует неэффективно.

Показатели уровня и качества перестраховочной защиты.

Участие перестраховщиков в страховой премии.

Значения этого показателя характеризует зависимость страховщика от перестраховщиков

П п/с/П (29)

Где — страховая премия по рискам, переданным в перестрахование,

П — страховая премия всего.

Показатель должен находиться в интервале от 5% до 50%.

При передаче в перестрахование более 40% рисков деятельность компании становится уязвимой: страховщик попадает в зависимость от перестраховщиков.

Участие перестраховщиков в заработанной премии

Оценивает долю участия перестраховщиков в доходах от страховой деятельности

(30)

где ЗСП п/с — доля заработанной страховой премии по рискам, переданным в перестрахование,

ЗСП — общая заработанная премия.

Участие перестраховщиков в состоявшихся убытках.

Под состоявшимися убытками понимается сумма обязательств по выплате страхового возмещения, относящихся к рассматриваемому периоду. Сумма состоявшихся убытков включает в себя оплаченные убытки, скорректированные на изменение резервов убытков.

(31)

Где — участие перестраховщиков в выплатах;

— брутто выплаты, произведенные в отчетном периоде;

— изменение доли перестраховщиков в резервах убытков;

— изменение резервов убытков в отчетном периоде

Этот показатель в сравнении с показателем участия перестраховщиков в страховых премиях позволяет оценить качество перестраховочной защиты.

Если участие в выплатах существенно ниже участия в премиях, это свидетельствует о неэффективности перестраховочной защиты, либо в перестрахование передаются объекты с менее рисковыми характеристиками, чем оставляемые на собственном удержании, либо неправильно выбраны методы перестраховочной защиты, либо компания занимается неклассическим страхованием.

Участие перестраховщиков в страховых резервах.

Оценивается отношением доли перестраховщиков в страховых резервах к объему резервов и характеризует зависимость страховщика от перестраховщиков.

(32)

Здесь: — доля перестраховщиков в страховых резервах

— объем технических страховых резервов (кроме РЗУ) .

Целевое значение: не должно превышать 50%.

Удельный вес комиссионного вознаграждения и тантьем, полученных по рискам, переданным в перестрахование, в страховых премиях, переданных в перестрахование ():

(33)

Показатель следует сравнивать с уровнем расходов на ведение дела по страховой деятельности, т.е. с отношением суммы расходов на ведение дела к величине страховых взносов. Цель сравнения — оценить, какая часть этих расходов компенсируется за счет полученной перестраховочной комиссии.

Степень участия перестраховщиков в результатах страховой и инвестиционной деятельности.

Показывает зависимость финансового результата по страховой и инвестиционной деятельности от доходов по перестрахованию:

(34)

В расчете участвуют: комиссионные вознаграждения и тантьемы по рискам, переданным в перестрахование, а также технический результат от страховой и инвестиционной деятельности (разность между доходами и расходами рассматриваемых видов деятельности).

Показатели рентабельности деятельности организации

Показатели этой группы определяются на основе балансовой прибыли.

Коэффициент рентабельности (ROA).

Оценивает рентабельность активов страховщика и представляет собой отношение чистой прибыли (ЧП) к средней величине активов (VA) за год:

(35)

Рентабельность страховой деятельности на рубль собственного капитала.

Показатель, рассчитанный как норма прибыли на капитал, является обобщающим показателем эффективности деятельности страховщика и показывает, эффективно ли управление по отношению к вложенным в компанию и капитализированным средствам:

(36)

Показатель чистой рентабельности собственного капитала:

(37)

При низких значениях этого показателя следует проанализировать, какие факторы оказали негативное влияние и что надо более эффективно использовать для увеличения отдачи собственного капитала:

Рентабельность вложенного капитала ROE.

Эффективность использования уставного капитала оценивается величиной прибыли, приходящейся на один рубль вложенного капитала. Значения этого показателя показывают, как функционирует, с точки зрения акционеров (участников) страховщика, в какой мере страхование как вид бизнеса оправдывает их инвестиционные ожидания.

(38)

Показатель должен превосходить темпы роста инфляции.

Рентабельность страховых операций на рубль затрат.

Показатель оценивает долю чистой прибыли с одного рубля затрат. Рассчитывается как отношение прибыли к затратам страховой организации в целом и по отраслям страхования. Под затратами понимается сумма страховых выплат, отчислений в страховые резервы и расходов на ведение дела.

(39)

Рассчитанные показатели ликвидности и финансовой устойчивости Компании приведены в Таблице 3.

Таблица 3 Показатели ликвидности и финансовой устойчивости ОАО РСТК 2012 -2013 г.г.

ПоказателиПоказатель 2013 гПоказатель 2012 гНормативное значениеКомментарииПоказатели оборачиваемости дебиторской задолженностиКоэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности4,465,15-Значение показателя снизилось по сравнению с 2012 г., что свидетельствует о замедлении оборачиваемости дебиторской задолженностиПериод погашения дебиторской задолженности (Пдз).81,8270,87-Полученное значение, что в основной массе дебиторская задолженность по страховым операциям является текущейПоказатели ликвидностиПоказатель срочной ликвидности.1,241,07ближе к 1Текущее значение свидетельствует рациональном вложении средств в краткосрочные инвестиции.Показатель критической ликвидности1,051,10>1Общество имеет достаточный объем ликвидных активов, снижение по сравнению с 2012 г.Показатель общей (комплексной) ликвидности1,241,33>1Общество имеет достаточный объем активов для покрытия обязательства в долгосрочной перспективе, снижение по сравнению с 2012 г.Показатели структуры и динамики собственных средств.Отношение собственного капитала к нетто-премии.29,77%34,83%от 20% до 33%Текущее значение свидетельствует о достаточности собственного капитала.Уровень покрытия собственными средствами технических страховых резервов.43,37%52,75%<28%Общество имеет достаточно собственных средств для покрытия обязательств по договорам страхованияУровень покрытия страховых обязательств собственными средствами и техническими страховыми резервами1,041,04<=1,5Общество имеет достаточно собственных средств и средств страховых резервов для покрытия обязательств по договорам страхованияПоказатели обеспеченности страховых обязательств страховыми резервами. Отношение средней величины страховых резервов-нетто по итогам года к премии0,690,66<=1,5Нормальное значениеДефицит технических страховых резервов 1 644 6811 749 406-Общество не имеет дефицита страховых резервовДостаточность РНП0,310,30<=0,52Общество имеет достаточный размер РНППоказатели эффективности инвестиционной деятельности страховой организации.Эффективность инвестирования средств ТСР1,37%4,64%-Полученное значение ниже уровня инфляции в 2013 г. (6,45%), что свидетельствует о неэффективном инвестировании средств страховых резервовДоля инвестиционных активов и средств на счетах в активах0,710,70>=0,75Значение показателя является нормальнымПоказатель отношения инвестиционных активов и средств на счетах к страховым резервам и собственным средствам1,171,04ближе к 1Значение показателя является нормальнымСоответствие объемов инвестиционных активов и средств на счетах объему имеющихся страховых обязательств1,591,44>1Значение показателя является нормальным (больше 1)Показатель общей эффективности инвестиционной деятельности1,09%4,18%-Полученное значение ниже уровня инфляции в 2013 г. (6,45%), что свидетельствует о неэффективном инвестировании средств компанииПоказатели уровня и качества перестраховочной защиты.Участие перестраховщиков в страховой премии.0,230,28от 0,05 до 0,5Значение показателя является нормальнымУчастие перестраховщиков в заработанной премии0,340,34-Общество обеспечено адекватной перестраховочной защитойУчастие перестраховщиков в состоявшихся убытках0,01-0,01-Значение ниже участи в страховых премиях, в перестрахование передаются менее рисковые объекты.Участие перестраховщиков в страховых резервах0,070,04<=0,5Значение показателя является нормальнымУдельный вес комиссионного вознаграждения и тантьем, полученных по рискам, переданным в перестрахование, в страховых премиях, переданных в перестрахование 0,020,02-Значение показателя является нормальнымСтепень участия перестраховщиков в результатах страховой и инвестиционной деятельности0,030,06-Участие перестраховщиков в результатах страховой и инвестиционной деятельности незначительноПоказатели рентабельности деятельности организацииКоэффициент рентабельности (ROA)-0,020,04-На рубль активов приходится 2 копейки убыткаРентабельность страховой деятельности на рубль собственного капитала0,560,42-На рубль собственного капитала приходится 56 копеек прибылиПоказатель чистой рентабельности собственного капитала-9,31%14,97%-Полученное значение ниже уровня инфляции в 2013 г. (6,45%), что свидетельствует о неэффективном инвестировании собственного капиталаРентабельность вложенного капитала ROE-14,48%23,40%-Полученное значение ниже уровня инфляции в 2013 г. (6,45%), что свидетельствует о неудовлетворительной рентабельности вложенного капиталаРентабельность страховых операций на рубль затрат-0,040,06-На рубль затрат приходится 4 копейки убытка

Из таблицы видно, что финансовое состояние Общества является удовлетворительным. Общество обеспечено собственными средствами, обладает оплаченным уставным капиталом, размер не ниже установленного законодательно, страховые резервы достаточны для исполнения обязательств по договорам страхования. Однако из-за того, что основной объем портфеля составляю массовые виды страхования автотранспорта с высоким уровнем убыточности и из-за высокого уровня расходов на ведения дела, общество обладает крайне низким уровнем рентабельности.

Рассмотрим более подробно показатели:

В 2013 г. наблюдается снижение скорости оборачиваемости дебиторской задолженности по операциям страхования, что связано с заключение Компанией рада крупных договоров с отсроченным поступлением страховых премий.

Кроме того по массовым видам страхования, таким как ОСАГО, наблюдается ухудшение платежной дисциплины и снижение контроля за деятельностью агентской и филиальной сети.

Анализ оборачиваемости дебиторской задолженности представлен в Приложении 6.

Из Приложения как раз видно, снижение оборачиваемости дебиторской задолженности по ОСАГО с 9,52 до 7,53, и Ответственности за причинение вреда вследствие недостатков товаров, работ, услуг с 1,03 до 0,84.

Показатели обеспеченности страховых обязательств страховыми резервами Общества находятся в пределах нормативных значений.

В Обществе формируются следующие виды страховых резервов:

—резерв незаработанной премии (РНП);

—резервы убытков;

—резерв заявленных, но неурегулированных убытков (РПНУ);

—резерв произошедших, но не заявленных убытков (РЗУ);

—стабилизационный резерв (СР)

Расшифровка страховых резервов на 31.12.2013 г.:

Таблица 4 Резервы по страхованию иному, чем страхование жизни ОАО РСТК 2013 г.

Наименование резерваНа начало отчетного годаНа конец отчетного периодаРНП948 1721050252РЗУ317 448505939РПНУ271 155294728СР30 297104193

Доля перестраховщиков в резервах по страхованию иному, чем страхование жизни ОАО РСТК 2013 г.

Таблица 5

Наименование резерваНа начало отчетного годаНа конец отчетного периодаРНП28350101369РЗУ1949346923РПНУ269662928

В связи с тем, что страховые резервы являются актуарным оцениванием страховых обязательств страховщиков по осуществлению предстоящих страховых выплат по договорам страхования, перестрахования и по исполнению иных действий по указанным договорам (страховых обязательств), в соответствии с Федеральным законом от 23.07.2013 г. проверка адекватности страховых резервов с 01 января 2015 года будет проводиться в составе обязательного актуарного оценивания деятельности Общества.

В настоящее время для рассмотрения вопросов достаточности и оптимальности страховых резервов контроль размера резервов осуществляется по трем направлениям. Определяется:

насколько правильно сформированы резервы с точки зрения установленных правил расчета;

в какой степени правильно сформированные резервы будут покрывать фактические обязательства по будущим выплатам;

насколько достоверно прогнозируемая величина страховых резервов, рассчитанная для планирования объемов активов, необходимых для покрытия страховых резервов, и финансовых результатов деятельности общества, будет соответствовать фактическим показателям.

Проверка адекватности страховых резервов на основе анализа будущих денежных потоков по текущим договорам страхования состоит в том, чтобы сравнить страховые резервы (РНП — для страхования иного, чем страхование жизни) по учетной группе договоров страхования, рассчитанные с использованием исторических предположений, с размером прогнозируемых убытков.

Проверка адекватности резервов проводится по методическим рекомендациям МСФО.

При проверке адекватности страховых резервов РСТК предполагается, что после окончания 2013г.убыточность по действующим на конец 2013г. договорам будет совпадать с убыточностью в 2013г. и что средние доли расходов на ведение дела и урегулирование убытков будут такими же, как в 2013г.

Проверка проводится для всех учетных групп договоров, входящих в страховой портфель СК.

СК не формирует отложенные аквизиционные затраты, и при анализе адекватности резервов проверяется, хватит ли сформированного на 31.12.2013 резерва РНП, который по существу является будущей заработанной премий по действующим договорам, на покрытие будущих выплат и расходов на ведение дела и урегулирование убытков по действующим договорам.. Если по какой-либо группе резерв РНП меньше ожидаемых убытков плюс расходов, то по МСФО рекомендуется вводить дополнительный резерв неистекшего риска, равный разности между ожидаемыми убытками плюс расходами и РНП.

Для каждой учетной группы рассчитаем следующие величины:

— — оценка убыточности по 2013г., (39)

— оценка расходов на ведение дела на единицу заработанной премии по 2013г. (40)

В формулах для расчета и использованы следующие обозначения:

резерв убытков, при этом — резерв убытков на начало года, — резерв убытков на конец года,

— сумма страховых выплат, сделанных в 2013г.;

— сумма собранных брутто-взносов,

— комиссионное вознаграждение за собранные брутто-взносы,

-сумма расходов на ведение дела и урегулирование выплат.

Для действующих на начало 2014г договоров оценками будущих убытков и будущих расходов являются величины:

(41)

. (42)

Данные ОАО РСТК для расчета и его результаты приведены Приложении 7.

Суммарный для портфеля РНП на конец 2013г., равный 982 152тыс.руб, больше, чем ожидаемые выплаты и расходы по всем действующим договорам, которые прогнозируются на уровне 854 602тыс. руб.. Но для трех учетных групп — 5-й, 7-й и 13-й — РНП недостаточны для выплат, расходов и формирования резервов убытков. Из этого можно сделать вывод о том, что тарифы для этих трех групп страхования — страхования наземного транспорта, страхования водного транспорта и добровольного страхования ответственности перевозчика — следует повысить.

Показатели уровня и качества перестраховочной защиты так же находятся в рамках нормативных значений.

В 2013г. перестраховочная деятельность Общества осуществлялась согласно установленных в Обществе принципов перестраховочной политики (приказы прилагаются).

Данными приказами был установлен порядок определения собственного удержания ОАО РСТК по заключенным договорам страхования и суммам ответственности, передаваемым в перестрахование.

Договоры страхования, по которым страховая сумма превышает установленный лимит собственного удержания, передаются в перестрахование в размере превышения.

Передача рисков в перестрахование осуществляется в факультативной или облигаторной форме.

По факультативному перестрахованию применялись, в основном, пропорциональное перестрахование на основе эксцедента суммы или квоты, а также непропорциональное перестрахование на основе эксцедента убытка.

Кроме этого, в течение нескольких лет в ОАО РСТК действуют и ежегодно возобновляются следующие программы облигаторного перестрахования:

Договор облигаторного перестрахования по грузам и ответственности перевозчиков:

Тип — пропорциональный, квотный

Лимит — 2,5 млн. $

Ответственность в перестрахование — 85% от страховой суммы

Договор облигаторного перестрахования по имуществу, строительно-монтажным рискам и ответственности при строительно-монтажных работах:

Тип — непропорциональный, эксцедент убытка

Лимит — 385 млн. руб. сверх 15 млн. руб. убытка по одному объекту, одному страховому случаю.

Для имущества физических лиц есть дополнительная секция с лимитом — 12 млн. руб. сверх 3 млн. руб. убытка.

Договор облигаторного перестрахования по ОСАГО:

Тип — пропорциональный, квотный

Лимиты — по закону

Ответственность в перестрахование — 50% от страховой суммы

При возобновлении облигаторных программ вносятся изменения, улучшающие условия перестрахования, — расширяется перечень объектов перестрахования, увеличиваются лимиты ответственности перестраховщиков и т.д.

В 2013г. был заключен новый договор облигаторного перестрахования от несчастных случаев:

Тип — непропорциональный, эксцедент убытка

Лимит — 22 млн. руб. сверх 3 млн. руб. убытка по одному объекту, одному страховому случаю.

В 2011г. ОАО РСТК вступила в Национальный Союз страховщиков ответственности и в течение 2012-2013гг. принимала активное участие в работе НССО и перестраховочного Пула, созданного в рамках НССО для обеспечения финансовой устойчивости страховых операций Участников Пула по обязательному страхованию гражданской ответственности владельца опасного объекта за причинение вреда в результате аварии на опасном объекте.

В связи с этим заключенные ОАО РСТК договоры по обязательному страхованию гражданской ответственности владельца опасного объекта за причинение вреда в результате аварии на опасном объекте перестраховывались среди участников Пула.

В своей работе ОАО РСТК постоянно осуществляет мероприятия по обеспечению эффективной перестраховочной защиты Общества: предварительное согласование условий заключаемых договоров страхования, требующих перестрахования; контроль за соблюдением нормативных указаний ЦО по андеррайтингу и перестрахованию, а также контроль за своевременной и полной передачей в перестрахование договоров страхования.

Анализ деятельности компании по операциям страхования

Проанализируем более подробно уровень проведения страховых операций.

Таблица 6 Страховая деятельность компании ОАО РСТК 2012-2013 г.г.

Показатели2012% расходов2013% расходовПоступление страховой премии за год3 137 480 3 434 781 Изменение РНП-219 411 -29 061 Страховые выплаты за год-1 024 51233%-799 89523%Изменение резерва убытков-40 410 -208 672 РВД-642 82120%-752 86422%Управленческие расходы-381 05912%-412 75112%Коэффициент убыточности 36% 30%

Поскольку основной объем высокорисковых операций по автострахованию приходится на региональную сеть Компании, целесообразно проанализировать работу каждого филиала, для выявления слабых мест в компании.

Таблица 7 Финансовый результат от деятельности региональной сети ОАО РСТК в 2013 г

Наименованиедоля % ИтогоПремия полученная 1 776 547 ОСАГО63%1 116 228 КАСКО14%252 031 Прочие23%408 288 Изменение РНП -27 320 ОСАГО -261 767 КАСКО 233 826 Прочие 621 Возвраты1%-17 974 Премия по перестрахованию выплаченная4%-66 499 Прочие доходы0%-146 Расходы на заключение договоров26%-455 570 ОСАГО24%-267 389 КАСКО23%-57 825 Прочие32%-130 356 Услуги экспертов-3%-18 690 Прочие страховые расходы1%-13 830 Бланки0%-863 Убытки выплаченные39%-697 063 ОСАГО38%-425 240 КАСКО88%-221 845 Прочие12%-49 978 Изменение РЗНУ -228 525 ОСАГО -50 988 КАСКО -166 512 Прочие -11 025 Возмещение перестраховщиком доли убытков0%0 Доход по регрессам4%30 589 Управленческие расходы23%-412 000 из них ФОТ17%-309 533 Итого -131 343

Анализ деятельности по каждому филиалу представлен в Приложении 8.

Следует выделить 16 филиалов с общей долей сборов 46% в общем объеме сборов региональной сети, с неудовлетворительными результатами работы.

Таблица 8 Результаты деятельности наиболее убыточных филиалов ОАО РСТК за 2013 г.

ФилиалСборы% РВДУправленческие% убыточностиФин. Рез ОСАГОКАСКОПрочиеОСАГОКАСКОПрочиеБрянский4 0238117 86342%25%259%256%4%-4 212Воронежский17 98660938 96331%24%85%154%0%-4 975Екатеринбургский14 7628 2095 87619%48%72%99%29%-18 570Железнодорожный12 6717933 96427%30%81%115%3%-9 290Забайкальский19 4541183 66228%29%26%0%62%-1 703Иркутский18 3916 1635 25623%38%87%204%9%-38 190Казанский10 9061 9527 23921%35%68%446%3%-25 239Московский185 7911208220 89231%29%77%31%70%-124269Новосибирский11 9012563 35531%39%104%225%3%-15 092Омский27 9232 2445 54030%29%68%198%3%-22 579Пермский21 9116 04813 74219%27%71%89%40%-8 434Ростовский29 0832 0451 53328%33%79%116%2%-24 052Самарский25 5363 83915622%39%49%104%497%-14 810Северо-Западный38 727931404 26722%34%43%103%71%-72 806Челябинский46 9236224 89425%20%88%320%3%-26 610Чувашский15 2334 7138 06513%25%116%30%19%-247Итого501 222142914145 26826%31%75%106%22%-411078Итого по всей сети111622825203140828826%25%56%80%15%-131343

Во всех этих филиалах наблюдается очень высокий процент убыточности и высокий процент расходов на ведение дела и управленческих расходов (свыше 50%), что свидетельствует о нерациональном подходе к организации бизнеса в данных подразделениях.

Анализ судебных расходов ОАО РСТК

Поскольку доля сборов по автострахованию в портфеле компании составляет порядка 50%, а доля выплат по этим видам в общем объеме выплат составляет 90%, то компании нельзя игнорировать распространение на страхование закона «О защите прав потребителей», а также принятие страховых постановлений Пленума Верховного Суда. Проанализировав выплаты, по данным управленческой отчетности компании и данных о судебной практике, (Приложение 9), можно сделать вывод, что общая переплата по судебным издержкам в компании по виду страхования ОСАГО составила 16,5 %, по виду страхования КАСКО 4,78%. Отсюда можно посчитать, что судебные расходы (штрафы, пенни, неустойки) уменьшили прибыль страховщика на 105 319 млн. руб.

финансовый страховщик платежеспособность инвестиционный

Глава 3. Повышение финансовой устойчивости страховых компаний в современных условиях (на примере ОАО «Русская страховая транспортная компания»)

.1 Проблемы обеспечения финансовой устойчивости страховых компаний в современных условиях

Сложившаяся на российском страховом рынке ситуация — крайне неустойчива. Страховой рынок услуг отстает в развитии, не удовлетворяет в необходимом объеме потребность населения и юридических лиц в страховании.

К числу внутренних проблем страховщиков можно отнести:

—низкую финансовую устойчивость;

—низкий уровень профессионализма и страховой культуры;

—внутрисистемная разобщенность;

—низкая капитализация отрасли.

К внешним проблемам, как и в любой другой отрасли на российском рынке, можно отнести следующие:

—экономические (инфляция, отсутствие государственной поддержки, низкий финансовый потенциал страхователей и др.)

—юридические (низкий уровень общего законодательного обеспечения страховой деятельности, длительное становление страхового рынка в условиях полного отсутствия законодательной и методической базы, контроля и др.)

—политические (общеполитическая нестабильность).

Основными задачами органов государственного управления по формированию эффективной системы страхования является:

—формирование работающей законодательной базы для страхового рынка;

—эффективное государственное регулирование и надзор за страховой деятельностью;

—стимулирование трансформации сбережений населения в долгосрочные инвестиции с использованием механизмов долгосрочного страхования жизни, при этом основной задачей должно стать увеличение надежности, доходности и ликвидности страховых инструментов;

—поэтапная интеграция национальной системы в международный страховой рынок.

В 2013 году произошло резкое падение рентабельности розничного страхования и сужение открытого рынка в банкостраховании и корпоративном сегменте.

Темпы прироста страховых взносов в 2013 году составили 12%, по сравнению с 22% 2012 г. (объем рынка составил 905 млрд. рублей). Проблемы страховщиков были обусловлены спадом в экономике, и в первую очередь это сказалось на страховании имущества юридических лиц, страховании заемщиков и страховании автокаско.

В 2013 г, в отличае от 2008-2009 г.г., когда основным источником прибыли и роста взносов стали обязательные и вмененные виды страхования (такие как ОСАГО, ОСОПО, Зеленая карта, в перспективе ОСГОП), не было никаких источников активного роста сборов. Поэтому стали развиваться альтернативные моделей продаж (страхование жизни с условием выплаты аннуитетов и/или участием в инвестиционном доходе (282% через банки) и страхование имущества физических лиц (110% через банки, 92% через других юридических лиц).

На фоне активного наращивания объемов продаж в 2008-2009 г.г. , в том числе и за счет демпинга, в настоящее время возросло число убытков и банкротств страховых компаний.

Распространение на страхование закона «О защите прав потребителей», а также принятие страховых постановлений Пленума Верховного Суда привели к прямому росту расходов страховщиков (судебные издержки, дополнительные выплаты по суду) и привели к увеличению средней страховой выплаты.

В результате средняя выплата по ОСАГО за III квартал 2013 года выросла до 30,5 тысяч рублей, увеличившись по сравнению со II кварталом 2013 года на 7,5%. По оценкам «Эксперта РА», убыточность ОСАГО с учетом выплат по суду, судебных издержек и штрафов достигла 72%.

На сегодняшний день число регионов, где уровень выплат по ОСАГО превысил 77%, составило 17. В этих регионах многие страховщики сворачивают свой бизнес и страхователи испытывают проблемы с заключением договоров ОСАГО.

В ближайшее время решится вопрос с повышением лимитов в ОСАГО. В случае если этот шаг не будет сопровождаться адекватным увеличением тарифов, то убыточность ОСАГО уже в первый год действия новых лимитов превысит 100%.

Обсуждаемое в Госдуме увеличение лимитов по ОСАГО способно увеличить выплаты на 44%, или 39 миллиардов рублей в год,

В частности планируется увеличение выплат в части причинения вреда жизни и здоровью со 160 тысяч рублей до 500 тысяч рублей, по имуществу со 120 тысяч рублей до 400 тысяч рублей. Это может привести к тому, что средняя выплата по жизни и здоровью вырастет с 30 тысяч рублей до 100 тысяч рублей, также значительно возрастет число обращений за выплатой. Выплаты по жизни и здоровью вырастут на 17 миллиардов рублей в год с 500 миллионов рублей.

Выплаты по причинению вреда имуществу увеличатся с 88 до 110 миллиардов рублей. По расчетам «Эксперт РА», минимально необходимая корректировка тарифов при увеличении лимитов составляет 40%.

Усиление контроля ЦБ и сложившаяся не в пользу страховщиков судебная практика привела к улучшению качества урегулирования убытков. В 2013 году доля отказов по отношению к заявленным страховым случаям снизилась (с 1,8% в 2012 году до 1,3% в 2013 году). В таких условиях ожидается рост числа банкротств и добровольного ухода с рынка страховых компаний.

В 2013 году рентабельность собственных средств российских страховых компаний сократилась до минимума последних пяти лет и составила 6,1%. Рентабельность активов сократилась до 2,4% в 2013 году. Резкое падение рентабельности связано, в первую очередь, с ростом убыточности по автострахованию и повышением комиссии (комиссионное вознаграждение в 2013 году составило 24% от совокупных взносов, против 22% в 2012 г.). Негативное давление на финансовый результат страховщиков в 2013 году также оказывали возросшие судебные издержки. В результате рентабельность розничного бизнеса резко сократилась до 4,7% в 2013 году), значение показателя для страховщиков, специализирующихся на автостраховании, упало сильнее среднерыночных значений и в 2013 году составило всего 1,6%.

Кроме того, введение новых лимитов в ОСАГО приведет к сокращению продаж по добровольной гражданской ответственности владельцев автотранспортных средств, что также негативно скажется на финансовом результате автостраховщиков.

Убыточность страхования автокаско во многом будет зависеть от корректировок тарифов и числа демпингующих компаний на этом рынке.

Одновременно в банкостраховании и в корпоративе усилились позиции кэптивов и компаний, обладающих административным ресурсом. Размер открытого рынка заметно снизился, это привело к конкуренции и снижению тарифов в страховании имущества юридических лиц.

При повышении лимитов в ОСАГО без корректировки тарифов, снижения тарифов в ОСОПО и усиления демпинга на страховом рынке, число убыточных компаний превысит 30%. Оптимистичный сценарий предполагает рост ROE до уровня инфляции (7%). При этом динамика рынка еще более замедлится. Рентабельность собственных средств страховщиков может снизиться до 2-7%.

В 2013 г. замедление роста взносов происходило постепенно, а резервы страховщиков стали лучше обеспечены ликвидными активами, чем это было 5 лет назад. Наблюдается падение рентабельности. Потребовалась санация портфелей страховщиков, сокращение доли убыточных видов страхования. Впервые за много лет лидеры рынка начали сворачивать свой бизнес по ОСАГО. Падение взносов по автокаско было отмечено у 6 из топ-10 страховых компаний. В итоге в 2013 году рыночная доля компаний вне топ-20 увеличилась (с 28 до 29%).

Инвестиции

Основной проблемой инвестиционной деятельности на страховом рынке России является низкое качество инвестиционного портфеля страховщиков.

По оценкам рейтингового агентства «Эксперт РА», 20% инвестиций страховщиков можно назвать фиктивными. Однако, наметилась позитивная тенденция к увеличению качества инвестиционных портфелей, 5 лет назад доля фиктивных инвестиций была близка к 50%. Улучшению ситуации способствовало повышение качества проверки со стороны надзорных органов, если раньше страховщики обязаны были подтверждать размещение только на отчетные даты, то сейчас — на все даты. Практически перестали использоваться популярные ранее операции РЕПО (соглашение РЕПО условно может рассматриваться как краткосрочный заем под залог ценных бумаг). Чаще применяются более сложные механизмы, например «лизинг» финансовых инструментов (акций, облигаций, государственных и муниципальных ценных бумаг).

По оценкам «Эксперт РА», инвестиции топ-150 российских страховщиков имеют такую структуру:

·2/3 инвестиций приходится на вложения с рейтингом не ниже уровня «А+» «Эксперт РА» либо рейтингами агентств Fitch, Moodys и S&P аналогичного уровня, недвижимость и денежные средства в кассе.

·доля крупнейшего объекта вложений в среднем составляет 33% от размера инвестиций.

·3/4 инвестиций приходится на высоколиквидные активы.

·доля инвестиций в аффилированные компании составляет порядка 20%.

Несмотря на рост качества инвестиций и снижение доли фиктивных активов, от большинства страховщиков потребуется изменение структуры инвестиций в связи с новыми требованиями регулятора. Главное нововведение — это введение института спецдепозитария (с 1.07.2015) и возможное введение нормативов по ликвидности, концентрации рисков и вложений в связные стороны по аналогии с банками. Больше всего проблем вызовут фиктивные активы и инвестиции в аффилированные компании.

При этом основному риску подвержены компании, входящие в финансовые группы, а также средние и небольшие московские страховщики.

Для компаний, входящих в финансовые группы, характерна высокая концентрация рисков (доля вложений в связанные стороны достигает 50%, а средняя доля крупнейшего объекта инвестиций — 43%). В зависимости от финансового состояния группы здесь возможны очень низкие показатели надежности активов (58%).

1.Средние и небольшие московские компании имеют наиболее высокий показатель фиктивных инвестиций — порядка 25%.

.Региональные компании сильнее всех рискуют стать недостаточно ликвидными. Они имеют высокую долю вложений в материальные ценности и предоставленные займы, показывают низкую долю высоколиквидных активов (67% на неотчетную дату).

Рис.6 Структура инвестиций российских страховых компаний в 2013 г.

В приложении 11 показана структура инвестиций российских страховых компаний.

Дебиторская задолженность

У российских страховщиков наблюдается низкое качество управления дебиторской задолженностью. Что приводит к завышению активов в балансе и завышению прибыли.

По оценкам «Эксперт РА», отложенные убытки, связанные с будущим списанием дебиторки, составляют порядка 14-15 млрд. рублей по всем страховщикам. Размер просроченной дебиторской задолженности достигает 11-12%. Основная часть просроченной дебиторской задолженности приходится на суброгацию, задолженность по уплате страховых взносов и расчеты с перестраховщиками.

Нормальный учет сократил бы совокупную прибыль отрасли за год на 30%. Расчет показателя опирался на анализ дебиторской задолженности по МСФО, где отражение резерва под обесценение обязательно. При этом резерв под обесценение активов составляет только 1/3 от просроченной дебиторки. Лучше всего просроченную дебиторку оценивают крупные страховщики, а средние и небольшие просто списывают по истечении срока исковой давности. Так на 31-е декабря 2012 года, резервы под обесценение просроченной дебиторки в отчетности по РСБУ формировали лишь четверть страховщиков.

Таблица. 9 Практика создания резервов под обесценения дебиторской задолженности в российских страховых компаниях (на 31-е декабря 2012 года)

Тип компанийДоля компаний, отражающих в отчетности просроченную дебиторскую задолженность (за вычетом резервов), %Доля просроченной дебиторской задолженности (за вычетом резервов), %Доля компаний, формирующих резервы под обесценение дебиторской задолженности, %В том числеУровень резервирования , %под просроченную дебиторскую задолженностьпод иную сомнительную дебиторскую задолженностьКрупные компании федерального уровня796,7100646436Средние и небольшие московские компании181,938122646Кэптивные компании291,446382313Региональные компании240,932211479Все компании295,048263037

Прогноз и стратегия развития страхового рынка

По прогнозам «Эксперт РА» в 2014 году темпы прироста взносов составят порядка 9%. При этом объем рынка достигнет 990 млрд. рублей. По пессимистичному сценарию, при развитии банковского кризиса и/или рецессии экономики, темпы прироста взносов в 2014 году составят 3%, а объем рынка не превысит 935 млрд. рублей.

Падение темпов сборов 2013 года приведет к уходу с рынка ряда автостраховщиков, но в долгосрочной перспективе будет иметь положительные эффекты. По сравнению с кризисом 2008-2009 годов в 2013 году страховщики вынуждены придерживаться консервативной стратегии. Вместо демпинга — санация портфелей по автострахованию, вместо ставки на обязательные и вмененные виды — развитие альтернативных моделей продаж (некредитное банкострахование, Интернет-проекты, продажи через других нестраховых посредников), вместо снижения качества урегулирования убытков — снижение доли отказов. Однако положительные следствия такой стратегии — рост надежности, добровольного спроса и доверия к страхованию — проявятся не ранее 2015 года.

Помимо прочего, основной стратегией выравнивания ситуации стало сокращение расходов на ведение дела. Среднерыночное значение доли расходов на ведение дела за год сократилось до 44,5% за 2013 год. Кроме того, в 2013 году выросла рентабельность инвестиций российских страховщиков до 5,3%. Однако инвестиционная деятельность на российском страховом рынке носит скорее технический характер и не может являться значительным показателем.

Еще одно направление повышения рентабельности — увеличение чистых прочих доходов от страховых операций и иных чистых прочих доходов, то есть более активная работа над взысканием суброгации и регресса, просроченной дебиторской задолженности, увеличение комиссионных доходов.

Еще одно обязательное условие базового сценария — актуарно обоснованное соотношение лимитов и тарифов в ОСАГО.

Немаловажным фактором является развитие рынка перестрахования

Российский рынок перестрахования развивается в условиях острой конкуренции между национальными и иностранными перестраховщиками. Из-за низкой капитализации российского страхового и перестраховочного рынка доля в международном перестраховании очень высока. На сегодняшний день больше 2/3 перестраховываемых в России премий передается за границу.

Ситуацию недостаточной емкости национального перестраховочного рынка пытаются исправить путем образования перестраховочных пулов.

Перестраховочный пул — добровольное объединение страховых компаний, передающих туда все подлежащие перестрахованию риски сверх суммы собственного удержания по всему портфелю страхования, отдельным видам страхования либо по определенным опасным рискам катастрофического характера.

В последнее время как пример можно привести перестраховочный пул по ОСОПО и ОСГОП, созданный под эгидой НССО (Национального союза страховщиков ответственности). «Основными целями деятельности Союза являются обеспечение взаимодействия членов Союза при осуществлении ими предпринимательской деятельности и развитие в Российской Федерации национального страхового дела, а также системы обязательного страхования (сострахования) и перестрахования гражданской ответственности владельца опасного объекта за причинение вреда в результате аварии на опасном объекте и других видов гражданской ответственности, предусмотренных законодательством Российской Федерации»

Но, несмотря на все усилия крупных российских перестраховщиков, основной объем рисков перестраховывается на мировом рынке. Основные центры: США, Центральная Европа, Япония и Бермуды. Рост числа перестраховщиков в странах с оффшорными зонами вызван жестким регулированием мирового перестраховочного рынка его лидерами — перестраховочными компаниями Swiss Re, Munich Re, General Colon Re, синдикатом Lloyd’s.

В 2013 года суммарная величина перестраховочных премий, полученных российскими компаниями, сократилась по сравнению с 2012 г. на 2,1%. В первую очередь это связано с замедлением роста российского страхового рынка, его корпоративного сегмента. Кроме того был исчерпан эффект от создания перестраховочного пула по ОС ОПО в 2012 году.

Еще один фактор, повлиявший на динамику российского перестраховочного рынка, — это снижение доли «схем» с 33 до 26%. По оценкам «Эксперт РА», реальная перестраховочная премия за 1-е полугодие 2013 года выросла на 8%.

При этом перестраховочные премии, принятые из-за рубежа, в 1-ом полугодии 2013 года выросли на 19,2%, в результате доля международного бизнеса составила 31,1%. Таким образом, рост реальной перестраховочной премии практически полностью обеспечил международный сегмент (без его учета темпы прироста реальной перестраховочной премии составили лишь 1%).

3.2 Рекомендации по повышению финансовой устойчивости страховой компании (на примере ОАО «Русская страховая транспортная компания»)

На основании проведенного исследования рассмотрим возможные варианты стратегии компании для снижения убыточности деятельности и повышения финансовой устойчивости.

Так как доля высокорисковых розничных операций в компании высока (свыше 50%), приоритетной задачей для ОАО «РСТК» является развитие менее рисковых и наиболее востребованных видов страхования, таких как:

страхование грузов;

страхование строительно-монтажных работ и ответственности перед третьими лицами при строительно-монтажных работах,

страхования ответственности за неисполнение договорных обязательств.

Поскольку показатели финансовой устойчивости компании показывают неудовлетворительное состояние необходимо рассмотреть возможные меры по укреплению ее финансового состояния.

Например:

расширение объемов рисков передаваемых в перестрахование;

сокращение дебиторской и кредиторской задолженности;

закрытие или реорганизация нерентабельных филиалов;

централизация деятельности служб компании (бухгалтерия, финансовая служба, служба урегулирования убытков);

использование дополнительных возможностей реализации продуктов, в том числе через Интернет, предусмотреть новые формы взаимоотношений с банками посредством создания совместных программ банковского и страхового обслуживания и т.д.

снижение расходов на ведение дела и агентские услуги;

сокращение судебных издержек, путем усиления работы юридической и финансовой службы с выплатными делами на досудебном этапе, контроль баз федеральных и мировых судов в регионах;

усиление контроля за сроками поступления денежных средств от страхователей и агентов;

улучшения качества работы с клиентами, расширение линейки страховых услуг и их сочетание в одном страховом продукте;

усиление систем внутреннего контроля в компании, внедрение новых программных продуктов, для автоматизации контроля операций компании, проведение факторного анализа затрат подразделений, проведение выездных проверок удаленных подразделений, при выявлении отклонений от плановых показателей;

На основе предложенных мероприятий составляется план финансового оздоровления, где прописываются необходимые мероприятия по повышению финансовой устойчивости и достигаемый экономический эффект.

Составляется прогнозный баланс и отчет о финансовых результатах, для определения состояния компании достигаемого в результате запланированных мероприятий и определения потребности в дополнительных финансовых ресурсов для проведения мероприятий.

В качестве источников финансирования рассматриваются:

собственные средства в части возможного увеличения уставного капитала в течении периода реализации проекта;

привлеченные средства, если предполагается использование долгосрочных или краткосрочных кредитов;

прочие источники финансирования, например текущие краткосрочные пассивы.

На основании прогнозного баланса и отчета о финансовых результатах рассчитываются коэффициенты финансовой устойчивости компании.

3.3 Экономический эффект внедрения рекомендаций по повышению финансовой устойчивости компании (на примере ОАО «Русская страховая транспортная компания»)

На основании предложенных выше мероприятий, составим план восстановления платежеспособности компании.

Таблица 10 План восстановления платежеспособности ОАО «Русская страховая транспортная компания»

№МероприятиеОписаниеОжидаемая отдача от реализации мероприятия в 2014 году, в тыс. руб.1Увеличение прибыльности страховой деятельностиДенежные средства, полученные от реализации мероприятий по увеличению прибыльности страховой деятельности, направлять на погашение текущих заявленных, но неурегулированных убытков в течение 2014 года. 105 319 т.р.2Диверсификация страхового портфеляСнизить долю ОСАГО в портфеле до 31%, увеличить долю страхования имущества и ответственности (кроме страхования средств наземного транспорта) до 50% путем привлечения нового корпоративного канала. 3Активизация работы по предъявлению регрессных исков Направлять письма (досудебные претензии) с целью взыскания регресса по страховым выплатам, оплаченным в 2012, 2013 годах. Предполагаемое поступление ежемесячно составит 700 тыс. руб.700т.р.*12мес.=8 400т.р.4Сокращение числа убыточных обособленных подразделений ОбществаИнвентаризация убыточных филиалов Общества с целью их ликвидации или изменения юридического статуса (перевод в дополнительные офисы других филиалов или точки продаж). Предполагаемое сокращение затрат 100 000 тыс. руб./год100 000 т.р.5Ускорение оборачиваемости дебиторской задолженностиСнижение рисков потери денежных средств, увеличение объема высоколиквидных активово компании.

Структура портфеля компании примет следующий вид. Уменьшится объем высокорисковых операций по страхованию автотранспорта в пользу более рентабельных имущественных видов (страхование строительно-монтажных рисков, СРО, имущества юридических лиц и т.д.). Данный эффект будет достигнут за счет привлечения новых команд со своим корпоративным портфелем.

С учетом предложенных изменений составим прогнозный баланс и отчет о финансовых результатах компании на 2014-2017 г.г.

Рис. 7 Структура портфеля ОАО РСТК по отраслям страхования в 2014г.

Рис. 8 Структура портфеля ОАО РСТК по отраслям страхования в 2015-2016 г.г.

Таблица 11 БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНС ОАО РСТК 2014-2016 г.г.

На 31 декабря 2013 г.КОДЫФорма № 1-страховщик по ОКУД0710001Дата (число, месяц, год)Страховщик11339090Открытое акционерное общество «Русская страховая транспортная компания»ПоясненияНаименование показателяКод строкиНа 31 декабря 2014 г.На 31 декабря 2015 г.На 31 декабря 2016 г.1А К Т И В1110124124124I. АктивыНематериальные активы2Основные средства11206 9016 9016 901 Доходные вложения в материальные ценности1130559 216559 216559 2163Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов)11402 181 983501 5941 708 067 Отложенные налоговые активы1150 -4Запасы12102 0002 0002 000 Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям1220— Доля перестраховщиков в страховых резервах по страхованию жизни1230—6Доля перестраховщиков в страховых резервах по страхованию иному, чем страхование жизни1240348 864358 464440 0005Дебиторская задолженность1250716 952700 000700 000 Депо премий у перестрахователей1260— Денежные средства и денежные эквиваленты1270151 892421 418591 000 Прочие активы1290— ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ I13003 967 80825497174007184 БАЛАНС10003 967 80825497174007184 П А С С И В II. Капитал и резервы Уставный капитал2110503 407503 407503 407 Собственные акции (доли), выкупленные у акционеров (участников)2120— Переоценка имущества213030 00010 00010 000 Добавочный капитал (без переоценки)214057 69057 69057 543 Резервный капитал215025 17025 17025 170 Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)2160290 936652 0261075976 ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ II2100907 20312482931672096 III. Обязательства2210—Страховые резервы по страхованию жизни6Страховые резервы по страхованию иному, чем страхование жизни22202 155 51720446292180000 Заемные средства2230574 826374 82674 826 Отложенные налоговые обязательства2240— Оценочные обязательства2250— Депо премий перестраховщиков2260—5Кредиторская задолженность2270330 262130 26280 262 Доходы будущих периодов2280— Прочие обязательства2290— ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ III22003 060 60525497172335088 БАЛАНС20003 967 80825497174007184Таблица 12 Отчет о финансовых результатах ОАО РСТК 2014-2016 г.г.

КОДЫКОДЫКОДЫФорма № 2-страховщик по ОКУД071000207100020710002Дата (число, месяц, год) Страховщикпо ОКПО113390901133909011339090Открытое акционерное общество «Русская страховая транспортная компания»ПоясненияНаименование показателяКод строкиЗа 2014 годЗа 2015 годЗа 2016 год I. Страхование жизни1100—Страховые премии (взносы) — нетто-перестрахование страховые премии (взносы) по договорам страхования, сострахования и перестрахования — всего1110— страховые премии (взносы), переданные в перестрахование1120— Доходы по инвестициям1200— Расходы по инвестициям1300— Выплаты — нетто-перестрахование1400— выплаты по договорам страхования, сострахования и перестрахования — всего1410— доля перестраховщиков в выплатах1420— дополнительные выплаты (страховые бонусы)1430— Изменение страховых резервов по страхованию жизни — нетто-перестрахование1500— изменение страховых резервов по страхованию жизни — всего1510— изменение доли перестраховщиков в страховых резервах по страхованию жизни1520— Расходы по ведению страховых операций — нетто-перестрахование1600— аквизиционные расходы1610— иные расходы по ведению страховых операций1620— перестраховочная комиссия и тантьемы по договорам перестрахования1630— Прочие доходы по страхованию жизни1700— Прочие расходы по страхованию жизни1800— Результат от операций по страхованию жизни1000— II. Страхование иное, чем страхование жизни21002 530 7902 667 1392 725 000Заработанные страховые премии — нетто-перестрахование страховые премии по договорам страхования, сострахования и перестрахования — всего21103 496 0413 616 0413 700 000 страховые премии, переданные в перестрахование2120(791 853)(815 853)(850 000) изменение резерва незаработанной премии — всего2130(367 649)(142 649)(140 000) изменение доли перестраховщиков в резерве незаработанной премии2140194 2519 60015 000 Состоявшиеся убытки — нетто-перестрахование2200(917 647)(813 130)(770 214) выплаты по договорам страхования, сострахования и перестрахования — всего2210(1 020 381)(994 214)(894 214) расходы по урегулированию убытков2220(31 896)(25 183)(20 000) доля перестраховщиков в выплатах223038 18739 38740 000 изменение резервов убытков — всего224093 051162 880100 000 изменение доли перестраховщиков в резервах убытков22503 3924 0004 000 Изменение иных страховых резервов230074 19310 00010 000 Изменение доли перестраховщиков в иных страховых резервах2400— Отчисления от страховых премий2500(88 420)(83 920)(83 920) Расходы по ведению страховых операций — нетто-перестрахование2600(614 867)(648 867)(655 000) аквизиционные расходы2610(621 867)(657 867)(666 000) иные расходы по ведению страховых операций2620(3 000)(3 000)(3 000) перестраховочная комиссия и тантьемы по договорам перестрахования263010 00012 00014 000 Доходы по инвестициям27005 064 8505 064 8505 064 850 Расходы по инвестициям2800(5 040 779)(5 040 779)(5 040 779) Прочие доходы по страхованию иному, чем страхование жизни291018 63120 00020 000 Прочие расходы по страхованию иному, чем страхование жизни2920 Результат от операций по страхованию иному, чем страхование жизни20001 026 7511 175 2931 269 937 III. Доходы и расходы, не связанные со страховыми операциями3100(-769 828)(-723931)(-740000)Управленческие расходы Прочие доходы3200 Прочие расходы3300 Прибыль (убыток) до налогообложения3400256 923451 362529 937 Текущий налог на прибыль3500(51 385)(90 272)(105 987) в том числе: постоянные налоговые обязательства (активы)3510— Изменение отложенных налоговых обязательств3600— Изменение отложенных налоговых активов3700 Прочее3800— 3900— Чистая прибыль (убыток)3000205 538361 090423 950 СПРАВОЧНО: Результат от переоценки имущества, не включаемый в чистую прибыль (убыток) отчетного периода4100— Результат от прочих операций, не включаемый в чистую прибыль (убыток) отчетного периода4200— Совокупный финансовый результат отчетного периода4300205 538361 090423 950 Базовая прибыль (убыток) на акцию4400 Разводненная прибыль (убыток) на акцию4500—

Из прогнозной финансовой отчетности компании видно, что опираясь на предложенные в работе изменения возможно добиться увеличения чистой прибыли до 423 950 т.р. Снижения резервов убытков до 444 728 т.р. и сокращения кредиторской задолженности и погашения займов до приемлемого уровня в 155 088 т.р.

Рассчитаем коэффициенты платежеспособности компании на 2016 год.

Таблица 13 Расчет коэффициентов финансовой устойчивости ОАО РСТК 2016 г.

ПоказателиПоказатель 2016 гНормативное значениеКомментарииПоказатели оборачиваемости дебиторской задолженностиКоэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности4,50-Наблюдается ускорение оборачиваемости дебиторской задолженностиПериод погашения дебиторской задолженности (Пдз).50,00-Полученное значение, что в основной массе дебиторская задолженность по страховым операциям является текущейПоказатели ликвидностиПоказатель срочной ликвидности.1,12ближе к 1Текущее значение свидетельствует рациональном вложении средств в краткосрочные инвестиции.Показатель критической ликвидности1,36>1Общество имеет достаточный объем ликвидных активов, снижение по сравнению с 2012 г.Показатель общей (комплексной) ликвидности1,79>1Общество имеет достаточный объем активов для покрытия обязательства в долгосрочной перспективе, снижение по сравнению с 2012 г.Показатели структуры и динамики собственных средств.Отношение собственного капитала к нетто-премии.58,67%от 20% до 33%Текущее значение свидетельствует о достаточности собственного капитала.Уровень покрытия собственными средствами технических страховых резервов.74,99%<28%Общество имеет достаточно собственных средств для покрытия обязательств по договорам страхованияУровень покрытия страховых обязательств собственными средствами и техническими страховыми резервами1,37<=1,5Общество имеет достаточно собственных средств и средств страховых резервов для покрытия обязательств по договорам страхованияПоказатели обеспеченности страховых обязательств страховыми резервами. Отношение средней величины страховых резервов-нетто по итогам года к премии0,62<=1,5Нормальное значениеДефицит технических страховых резервов 141 365-Общество не имеет дефицита страховых резервовДостаточность РНП0,43<=0,52Общество имеет достаточный размер РНППоказатели уровня и качества перестраховочной защиты.Участие перестраховщиков в страховой премии.0,23от 0,05 до 0,5Значение показателя является нормальнымУчастие перестраховщиков в заработанной премии0,34-Общество обеспечено адекватной перестраховочной защитойУчастие перестраховщиков в состоявшихся убытках0,05-Значение ниже участи в страховых премиях, в перестрахование передаются менее рисковые объекты.Участие перестраховщиков в страховых резервах0,20<=0,5Значение показателя является нормальнымУдельный вес комиссионного вознаграждения и тантьем, полученных по рискам, переданным в перестрахование, в страховых премиях, переданных в перестрахование 0,02-Значение показателя является нормальнымСтепень участия перестраховщиков в результатах страховой и инвестиционной деятельности0,03-Участие перестраховщиков в результатах страховой и инвестиционной деятельности незначительноПоказатели рентабельности деятельности организацииКоэффициент рентабельности (ROA)12,93%-На рубль активов приходится 12 копеек прибылиРентабельность страховой деятельности на рубль собственного капитала75,95%-На рубль собственного капитала приходится 75 копеек прибылиПоказатель чистой рентабельности собственного капитала25,35%-Полученное значение выше уровня инфляции в 2013 г. (6,45%), что свидетельствует о эффективном инвестировании собственного капиталаРентабельность вложенного капитала ROE84,22%-Полученное значение выше уровня инфляции в 2013 г. (6,45%), что свидетельствует о удовлетворительной рентабельности вложенного капиталаРентабельность страховых операций на рубль затрат28,09%-На рубль затрат приходится 28 копеек прибыли

Таким образом, предложенные изменения позволят добиться увеличения рентабельности и платежеспособности компании до приемлемого уровня в течение трех лет.

Заключение

Финансовая устойчивость страховой компании — должна обеспечивать гарантии своевременной оплаты своих обязательств перед страхователями и выгодоприобретателями. При этом гарантировать своевременность оплат должны:

страховые взносы;

страховые резервы;

собственные свободные активы.

Таким образом, компания должна быть обеспечена: достаточным и оплаченным уставным капиталом, правильно рассчитанными страховыми резервами, а также адекватной системой перестрахования. Важнейшим показателем финансовой устойчивости страховщика, ее надежности, является платежеспособность.

Финансовая устойчивость должна отражать такое состояние финансовых ресурсов, при котором компания может свободно распоряжаться денежными средствами, осуществлять своевременную оплату своих обязательств и способна к расширению.

При этом важно определить не только недостаточную финансовую устойчивость компании, поскольку она может привести к банкротству предприятия, но излишнюю устойчивость, так как при переизбытке собственных средств могут возрасти затраты компании на их обслуживание.

В работе были проанализированы такие финансовые показатели ОАО «Русская страховая транспортная компания», как ликвидность, рентабельность, структура инвестиционных активов и капитала предприятия.

Анализ деятельности ОАО «Русская страховая транспортная компания» показал, что в краткосрочном периоде компания с большой вероятностью обеспечит выполнение своих финансовых обязательств, а в среднесрочном периоде исполнение обязательств будет гарантировано при сохранении текущих показателей на страховом рынке.

Для улучшения финансового состояния компании было предложено следующее:

провести реорганизацию и централизацию работы региональной сети;

оптимизировать расходы на ведение дела, пересмотреть условия работы с агентами;

оптимизировать работу по урегулированию убытков и сократить объем судебных издержек.

Список литературы

1.Закон Российской Федерации «Об организации страхового дела в Российской Федерации» от 27.11.92 №4015-1

2.Гражданский кодекс Российской Федерации

.Приказ Минфина РФ от 2 июля 2012 г. N 100н «Об утверждении Порядка размещения страховщиками средств страховых резервов»

.Страхование: учебник под ред. Т.А. Федоровой. — 3-е изд., перераб. И доп. — М.:Магистр, 2009. -1006 с.

.Страховой менеджмент: учебное пособие для вузов Н.Н. Никулина, Н.Д. Эриашвили. — М.:ЮНИТИ-ДАНА, 2013. -703 с.

.Инвестиционная политика в страховых организациях. Теория и практика: учеб. Пособие для студентов Н.Н. Никулина, С.В. Березина, Н.Д. Эриашвили. — М.:ЮНИТИ-ДАНА, 2013. -511 с.

.Теория риска в страховании А.Ю. Иваницкий — М.: МЦНМО, 2013. — 136 с.

.Страховой маркетинг: учеб. Пособие Н.Н. Никулина, Л.Ф. Суходоева, Н.Д. Эриашвили. М.:ЮНИТИ-ДАНА, 2013. -503 с.

.Андеррайтинг в страховании. Теоретический курс и практикум, учеб. Пособие А.П. Архипов. — М.: Юнити-Дана, 2007. — 240 с.

.Страхование: учебник для бакалавров С.В. Ермасов, Н.Б. Ермасова. — М.: Издательство Юрайт, 2013. -748 с.

.Страхование и управление рисками: учебник для бакалавров под. Ред. Г.В. Черновой, М.: Издательство Юрайт, 2014. -768 с.

.Бухгалтерский учет и экономический анализ в страховых организациях: Учебник. — М.:Инфра — М, 2012ю -478 с.

.Большой энциклопедический словарь. — М.: Советская энциклопедия, 2010. Т.2.

.Страхование: Учебное пособие. Гинзбург А.И. СПб.: Питер, 2011. 174 с.

.Рисковый подход к оценке платежеспособности страховой компании Котлобовский И.Б., Сметании А.Е.// Финансы. 2010. N6.

.Страховое дело: Учебник/ Под ред. А.А. Орланюк-Малицкой. М.: Академия. 2011. 375с.

.Словарь страховщика/Ефимов С.Л., Лозовский Л.Ш., Райзберг Б.А., Ратновский А.А. М.: Изд-во Экономика. 2012.

.Страхование: Учебник для студентов ВУЗов. Шахов В.В. М.: ЮНИТИ, 2008. 311с.

.Государственное регулирование финансовой устойчивости страховщиков. Сухов В.А. М: Анкил,1992 -103с.

.Эксперт Ра/Инвестиции российских страховых компаний в 2012-2013 годах: ГДЕ ДЕНЬГИ?

.ЕВРАЗИЙСКИЙ МЕЖДУНАРОДНЫЙ НАУЧНО-АНАЛИТИЧЕСКИЙ ЖУРНАЛ/ Анализ финансовой устойчивости страховщика и оценка страховых операций/ Мамедова Э.А.: 2011 г.:

.Эксперт Ра/ / Итоги 2013 года на страховом рынке: стагнация оздоровит страховщиков/

.РИА Новости/ Увеличение лимитов по ОСАГО приведет к росту выплат/2014/

.Эксперт Ра/ Экономика рынка ОСАГО в России

.Эксперт Ра/ Дебиторская задолженность страховых компаний по РСБУ и МСФО: ОТЛОЖЕННЫЕ УБЫТКИ

.Эксперт Ра// Российский перестраховочный рынок в 1-ом полугодии 2013 года: Заграница нам поможет

27.Официальный сайт Национального союза страховщиков ответственности

Приложение 1

Организационная структура ОАО РСТК

Приложение 2

Приложение 3

Приложение 4

Приложение 6

Анализ оборачиваемости дебиторской задолженности по видам страхования

Наименование показателяСтраховые премии 2012ДЗ 2012Страховые премии 2013ДЗ 2013КОдз 2012КОдз 2013Добровольное и обязательное страхование (кроме обязательного медицинского страхования) — всего3 137 480609 2303 434 781769 9125,154,46Добровольное страхование2 314 856529 1322 003 601592 1184,373,38в том числе: личное страхование (кроме страхования жизни) — всего298 21919 934182 66718 39314,969,93в том числе: от несчастных случаев и болезней159 45912 999142 5999 06012,2715,74медицинское страхование138 7606 93540 0689 33220,014,29имущественное страхование — всего2 016 637509 1981 820 934573 7253,963,17в том числе: страхование имущества — всего1 378 898261 2151 006 898150 9475,286,67в том числе: средств наземного транспорта (кроме средств железнодорожного транспорта)727 12393 943217 69854 2537,744,01средств водного транспорта60-790409 1,93грузов53 9612850 4641 1771 914,7742,86сельскохозяйственное страхование — всего75 0205 885384 83930 87712,7512,46прочего имущества юридических лиц496 749158 061323 46161 3893,145,27прочего имущества граждан25 9853 29929 6462 8437,8810,43страхование гражданской ответственности — всего633 146247 983360 539422 7782,550,85в том числе: владельцев автотранспортных средств — всего7 0322 9879 5041522,3562,49владельцев средств воздушного транспорта—7- владельцев средств водного транспорта7-105- организаций, эксплуатирующих опасные объекты1 2872251431095,721,31за причинение вреда вследствие недостатков товаров, работ, услуг190 057184 228293 002348 6651,030,84за причинение вреда третьим лицам60 55018 05356 85733 3313,351,71за неисполнение или ненадлежащее исполнение обязательств по договору374 21342 49092140 5218,810,02страхование финансовых рисков4 593-453 497- Обязательное страхование822 62480 0981 431 180177 79510,278,05Обязательное личное страхование — всего41 523-1 337- в том числе: пассажиров (туристов, экскурсантов)41 523 1 337- Обязательное страхование гражданской ответственности — всего781 10180 0981 329 405173 6549,757,66в том числе: владельцев транспортных средств755 51079 3991 318 833172 8289,527,63владельца опасного объекта за причинение вреда в результате аварии на опасном объекте25 59169910 57282636,6112,80Иные виды обязательного страхования, не отраженные по строкам 280 — 297—100 4384 141 24,26

Приложение 7

Проверка достаточности страховых резервов ОАО РСТК 2013 г.

Номер учетной группы123457891011Вид страхованияСтрахование от несчастных случаевДобровольное медицинское страхованиеСтрахование пассажировСтрахование граждан, выезжающих за рубежСтрахование транспортных средствСтрахование средств водного транспортаСтрахование грузовСтрахование товаров на складеСтрахование урожаяСтрахование имуществаПремия брутто за 2013г, тыс.руб 68 031 40 068 68 409 7 495 217 698 790 50 464 — 384 839 353 107 Комиссионное вознаграждение за 2013г., тыс.руб. 21 471 4 071 27 406 1 979 48 779 59 2 912 — 27 683 103 123 РНП на 31.12.2012, тыс.руб. 40 808 40 895 — 849 264 195 16 722 20 19 635 236 078 РНП на 31.12.2013, тыс.руб. 38 290 10 840 4 948 2 080 62 222 539 837 — 4 918 177 214 Убытки, оплаченные в 2013г., тыс.руб. 4 732 54 701 217 506 242 659 — 149 — 4 918 5 975 РУ на 31.12.2012, тыс.руб. 2 242 9 303 179 136 156 329 4 875 8 5 727 63 300 РУ на 31.12.2013, тыс.руб. 27 847 7 095 128 300 285 508 4 944 127 — 69 934 38 124 Расходы на обслуживание договоров и урегулирование убытков в 2013г. 7 586 8 557 7 270 835 41 995 84 5 364 — 41 201 37 889 Убыточность в 2013г. 0,618 0,795 0,005 0,156 1,003 23,767 — — 0,186 — Ср. доля расходов на обслуживание договоров страхования и урегулирование убытков, 0,155 0,130 0,202 0,195 0,113 0,404 0,113 — 0,111 0,123 Сумма ожидаемых будущих убытков по договорам, действующим на 31.12.2013 23 668 8 615 23 325 62 381 12 815 — — 914 — Сумма ожидаемых расходов на обслуживание договоров, действующих на 31.12.2013, и расходов урегулирование убытков по этим договорам 5 918 1 404 998 405 7 045 218 95 — 545 21 740 Выплаты + расходы 29 586 10 019 1 021 731 69 426 13 033 95 — 1 459 21 740 РНП — ожидаемые выплаты — изменение РУ — ожидаемые расходы 8 703 821 3 928 1 349 — 7 204 — 12 494 742 — 3 459 155 473

Номер учетной группы1213141516171813’115’1Вид страхованияСтрахование финансовых рисковДобровольное страх. граж. отвСтрахование ответст. перевозчикаСтрахование ответственности предприятийСтрахование профессиональной ответственностиСтрахование ответственности за неисполнение договорных обязательствСтрахование иных видов отв.ОСАГООбязательное страхование ГО владельца ОПОПремия брутто за 2013г, тыс.руб 453 497 1 169 108 886 144 295 731 921 54 128 1317812 10572Комиссионное вознаграждение за 2013г., тыс.руб. 527 347 16 850 7 223 — 4 096 129 559 2 000 РНП на 31.12.2012, тыс.руб. 3 035 3 164 268 427 1 325 2 180 22 373 307 225 4 960 РНП на 31.12.2013, тыс.руб. 16 854 154 22 680 23 1 425 1 954 19 249 616 502 1 423 Убытки, оплаченные в 2013г., тыс.руб. 5 2 462 1 436 16 469 — 446 513 480 2 260 РУ на 31.12.2012, тыс.руб. — 2 672 3 98 6 050 — 5 522 334 204 1 952 РУ на 31.12.2013, тыс.руб. — 7 994 4 577 98 1 872 115 2 281 349 723 — Расходы на обслуживание договоров и урегулирование убытков в 201г. 48 093 318 11 655 15 31 399 98 5 775 179 274 1 274 Убыточность 0,000 2,031 0,086 0,030 — 0,100 — 0,602 0,025 Ср. доля расходов на обслуживание договоров страхования и урегулирование убытков, 0,110 0,083 0,167 0,028 0,106 0,085 0,109 0,204 0,105 Сумма ожидаемых будущих убытков по договорам, действующим на 31.12.2013 0 314 1 958 1 — 195 — 371 033 36 Сумма ожидаемых расходов на обслуживание договоров, действующих на 31.12.2013, и расходов урегулирование убытков по этим договорам 1 846 13 3 797 1 151 167 2 091 125 740 150 Выплаты+расходы 1 846 326 5 754 1 151 362 2 091 496 773 186 РНП-Выплаты-расходы 15 008 — 172 16 926 22 1 274 1 592 17 158 119 729 1 237

Приложение 8

Анализ деятельности региональной сети ОАО РСТК в 2013 г.

ФилиалСборыВыплатыИзменение РНПИзменение РЗНУ ОСАГОКАСКОПрочиеОСАГОКАСКОПрочиеОСАГОКАСКОПрочиеОСАГОКАСКОПрочиеАбаканский1 9607607100-460710000Архангельский1 513008400-35500000Астраханский10 79107 4575 232044-2 5310112100Барнаульский666276 5432 2666579-15625107323063Белгородский8 96606 6792 1230107-2 103010000Брянский4 0238117 8637 452401788-943752752900Буйнакский4 173040000-97900000Владикавказский8 7000026200-2 04000000Волгоградский44 9271522 86214 6176045-10 536141490300Волжский77207 574254141 672-181012000Вологодский49175193 9792 1106-115700126230Воронежский17 98660938 96311 1991 78321-4 21856559538300Дальневосточный10 19820 64519 1474 4977 4867 748-2 39219 15429165 7164 057Екатеринбургский14 7628 2095 8766 6507 18775-3 4627 61691 5138 5131 649Железнодорожный12 6717933 9647 0861 126122-2 97273667676256Забайкальский19 4541183 6623 81502 286-4 5621106000Ивановский3 1525883 1041 3586120-73954650470Ижевский5 2537 2501 9434 7703 185207-1 2326 72633573370Иркутский18 3916 1635 25610 20211 071152-4 3135 71882 01613 210308Казанский10 9061 9527 2395 38112 419197-2 5581 811112754 37641Калининградский314410 9008290467-7411700-5Калужский2 9891 32916 5542 0681 35260-7011 233251465680Кемеровский6 21164361100-1 456600000Кировский2 0542 5642 4271 0201 019353-4822 37941373588Костромской729174360813024-171150323233Краснодарский120 6527 4432 92413 2598 742198-28 2946 9064-901 2633Красноярский34 1413 98810 54510 6112 486992-8 0063 700161 5759750Курский0010 1990000016000Липецкий26 9284281045 3631 9497-6 3153970265220Московский185 79112 08220 89298 9766 41314 582-43 57011 2093211 0287810Мурманский2 6212 6834861 04656383-6152 48911 0136 532300Нальчиский4 176002700-97900000Нижегородский24 9127397911 03402-5 8426851000Нижневолжский15 6431 0961 5965 4691 0850-3 6681 01727051560Новгородский1 6193 4656 4441 8631 920143-3803 21510127120Новосибирский11 9012563 3557 4471 06737-2 79123752 0064477Новоуральский3 8334073 1891 585902 105-89937754851092 605Омский27 9232 2445 54011 4405 107104-6 5482 08283 0193 45240Оренбургский6 5762 9492 5988321 4094-1 5422 736403830Орловский14 0466925 1427 774709479-3 294642821400Пензенский9 3804645054 611387126-2 20043013 3877035Пермский21 9116 04813 7429 8768 0125 510-5 1385 611212 0352 37012Приморский1 84209 6801 663012-432015000Пятигорский2 5055947733964711-58755112474061Ростовский29 0832 0451 53313 9311 9237-6 8201 89723 6892 66230Самарский25 5363 8391567 7795 5500-5 9893 56101 7102 109775Саратовский11 3932 1931 5943 4882 32940-2 6722 0352765269226Северо-Западный38 72793 1404 2678 87784 0762 080-9 08286 41363 865100 927973Смоленский1 5651 06110 7883 1321 084868-36798416818204-348Сочинский36 1763297 41614 3081 1601-8 4843051115000Тамбовский008 3713000013000Тверской23 7461 8144 5612 6362 998247-5 5691 683712838314Тихоокеанский75 4299 24811 56512 4733 803317-17 6898 580184131 16952Тульский12 10512 50342 1648 9454 9405 172-2 83911 6006426221419Тюменский6 351214 5677 32400-1 4891971 30300Ульяновский7 4571946000-1 749180000Уфимский20 21821 3993 8043 52214 19742-4 74119 8536687 4490Хабаровский5 73602 0641 789900-1 3450316500Центральный3 0157193203 1856681-7076670-38100Челябинский46 9236224 89428 5393 698140-11 00457773 0611340Черноземье26 88495228412 2961 3377-6 3058830157400Чувашский15 2334 7138 06513 1592 6351 551-3 5724 372123386012Южно-Уральский2 4801 07925 2181 439716697-5821 00138501380Итого1116228252 031408 288425 240221 84549 978-261 767233 82662150 988166 51211 025

ФилиалРВД Управленческие расходы % убыточности ОСАГОКАСКОПрочие ОСАГОКАСКОПрочиеОСАГОКАСКОПрочие% РВДУправлОСАГОКАСКОПрочиеАбаканский3551203273151205%0% 18%16%4,74%0,00%0,00%Архангельский357001515007% 24%1%7,26%0,00%0,00%Астраханский2 01303 8873 7002 18801 51264% 1%32%20%63,59%0,00%0,59%Барнаульский20874 0692 14619781 940588%720%1%59%30%588,48%719,91%1,25%Белгородский1 10801 8882 5511 46201 08931% 2%19%16%30,93%0,00%1,60%Брянский779468 4985 5471 016214 511259%256%4%42%25%259,17%255,89%4,41%Буйнакский74300245242020% 0%18%6%0,00%0,00%0,00%Владикавказский2 34800378378004% 27%4%3,94%0,00%0,00%Волгоградский6 835402 0366 9296 4932241445%206%0%19%14%45,13%205,78%0,17%Волжский80097490283081943% 22%13%11%42,98%0,00%22,04%Вологодский950045438058151091%1466%29%16%77%1091,20%1465,71%29,23%Воронежский3 18420514 22613 5524 2351439 17485%154%0%31%24%85,25%154,40%0,05%Дальневосточный1 2274 2765 87513 7262 8005 6695 25758%33%62%23%27%57,80%33,17%61,56%Екатеринбургский1 8472 3981 16913 8117 0683 9302 81372%99%29%19%48%72,24%99,21%29,30%Железнодорожный3 8561396995 2583 8232391 19681%115%3%27%30%80,96%114,54%3,22%Забайкальский5 644267436 6455 564341 04726%0%62%28%29%25,62%0,00%62,33%Ивановский7031201 0892 1801 00418798956%58%0%28%32%56,27%58,14%0,00%Ижевский1 6761 5473773 9381 4321 976530127%25%11%25%27%127,50%25,20%10,65%Иркутский4 3751 1801 40511 4727 0782 3722 02387%204%9%23%38%86,79%204,36%8,73%Казанский1 1223782 6696 9743 7856772 51268%446%3%21%35%67,74%446,28%3,28%Калининградский4113 1785 57016225 532348%107%4%29%51%348,19%106,54%4,24%Калужский2652841 9653 5855132282 84397%55%1%12%17%96,73%54,96%0,84%Кемеровский1 614169859845950%0%0%26%14%0,22%0,00%0,00%Кировский1231431 1733 5121 0241 2781 21074%21%18%20%50%73,57%21,34%18,16%Костромской0005374961129115%1419%62%0%68%114,78%1418,97%62,12%Краснодарский32 1771 89043019 32717 7981 09843114%70%7%26%15%14,26%69,73%6,87%Красноярский8 6691 0521 81812 3718 6771 0132 68047%45%9%24%25%46,63%45,02%9,39%Курский005 2892 632002 632 0%52%26%0,00%0,00%0,00%Липецкий5 776108253 3763 310531327%239%7%22%12%27,30%238,93%7,22%Московский61 9503 0562 07064 26354 5763 5496 13777%31%70%31%29%77,35%30,89%69,69%Мурманский152554923 0921 4001 432260103%137%79%14%53%102,58%137,19%78,68%Нальчиский1 12700147147001% 27%4%0,84%0,00%0,00%Нижегородский7 3901161944 1943 9511171255%0%0%29%16%5,42%0,00%0,27%Нижневолжский3 2101672754 0663 46924335452%59%0%20%22%51,56%58,69%0,00%Новгородский1768991 7643 2014509621 789161%29%2%25%28%160,56%28,92%2,22%Новосибирский3 2481241 4696 0864 6691001 316104%225%3%31%39%103,76%225,28%3,38%Новоуральский446816372 5621 3221401 10071%25%147%16%34%70,54%25,37%147,48%Омский7 3607452 57510 5018 2126601 62968%198%3%30%29%67,65%197,88%2,58%Оренбургский5517605103 3681 82781972217%32%0%15%28%16,52%31,51%0,14%Орловский1 9821271 3156 6104 6702301 71074%53%9%17%33%74,30%53,12%9,30%Пензенский1 65461394 4174 004198215111%122%26%17%43%111,39%121,87%25,97%Пермский3 5251 8462 74911 1715 8701 6203 68171%89%40%19%27%71,02%89,05%40,13%Приморский18802 2254 78676504 021118% 0%21%42%117,93%0,00%0,13%Пятигорский2221841302 7161 75741754234%40%2%14%70%33,51%39,56%1,60%Ростовский7 87665562710 8759 68468151179%116%2%28%33%79,15%116,33%2,38%Самарский5 6668591811 5559 9921 5026149%104%497%22%39%48,54%103,51%497,35%Саратовский2 1484163984 6093 45966648449%61%17%20%30%48,76%61,46%16,64%Северо-Западный9 4351983980745 63312 982312211 43043%103%71%22%34%42,98%103,04%71,45%Смоленский1591995 5963 8384483043 087330%63%5%44%29%329,73%62,99%4,81%Сочинский9 481914 3725 1214 2183886552%183%0%32%12%52,21%182,87%0,01%Тамбовский003 1772 409002 409 0%38%29%0,00%0,00%0,00%Тверской4 7952251 1676 4615 09438997815%97%6%21%21%15,21%96,67%5,71%Тихоокеанский20 9003 0184 95115 51312 1581 4911 86422%28%3%30%16%22,32%27,89%3,18%Тульский1 1352 9318 08810 3161 8701 9326 51499%21%12%18%15%99,37%21,38%12,29%Тюменский1 62192 5323 7252 16371 555177%0%0%38%34%177,44%0,00%0,00%Ульяновский60000908905211%0%0%8%12%1,06%0,00%0,00%Уфимский2 7835 1921 0915 8822 6182 77149323%52%1%20%13%23,19%52,47%1,11%Хабаровский82604952 7612 031073141% 0%17%35%41,10%0,00%0,00%Центральный5292751522 0131 498357159121%48%0%24%50%121,47%48,25%0,27%Челябинский11 1541301 79510 5519 44112598588%320%3%25%20%87,98%319,69%2,85%Черноземье6 357232944 9694 7511685061%75%3%24%18%60,51%75,02%2,60%Чувашский1 3338881 5126 9423 7761 1681 999116%30%19%13%25%115,75%29,66%19,35%Южно-Уральский22726813 9537 6046552856 663102%36%3%50%26%102,19%36,23%2,76%Итого267389578251303564453822670687265810565656%80%15%26%25%55,73%79,93%14,92%

Приложение 9

Анализ выплат ОАО РСТК в 2013 г с учетом переплат по судебным расходам

Филиал% переплат ОСАГО% переплат КАСКОМурманский филиал0,00%0,00%Новгородский филиал28,99%1,15%Калининградский филиал48,55%0,00%Южно — Уральский филиал47,24%0,00%Калужский филиал31,28%0,34%Астраханский филиал29,39% Барнаульский филиал0,80%0,00%Тульский филиал53,79%3,19%Приморский филиал34,28% Кировский филиал77,84%29,03%Северо-Западный филиал0,58%3,35%Сочинский филиал20,93%0,00%Красноярский филиал4,57%5,95%Чувашский филиал10,89%2,81%Челябинский филиал55,23%0,94%Орловский филиал17,80%0,00%Филиал «Черноземье»29,63%0,71%Саратовский филиал85,40%9,90%Ижевский филиал29,42%0,00%Омский филиал16,10%16,01%Пензенский филиал89,14%57,43%Тихоокеанский филиал19,38%0,00%Брянский филиал8,14%0,00%Волжский филиал54,57%0,00%Воронежский филиал26,45%0,00%Краснодарский филиал35,56%32,27%Дальневосточный филиал22,63%1,90%Центральный филиал3,81%0,00%Нижневолжский филиал7,34%0,00%Волгоградский филиал12,15%0,00%Хабаровский филиал21,68%0,00%Оренбургский филиал26,87%13,78%Белгородский филиал20,50% Липецкий филиал38,37%0,00%Пятигорский филиал7,48%0,00%Тверской филиал6,84%0,23%Иркутский филиал1,01%3,30%Ростовский филиал6,39%0,55%Московский филиал8,17%1,65%Ивановский филиал1,22%57,10%Новоуральский филиал1,37%0,00%Смоленский филиал4,51%0,00%Тюменский филиал15,32%0,00%Забайкальский филиал34,88% Самарский филиал32,73%6,55%Новосибирский филиал1,63%2,07%Казанский филиал22,26%37,36%Железнодорожный филиал6,85%0,00%Ульяновский филиал0,00% Пермский филиал8,58%3,75%Кемеровский филиал0,00% Екатеринбургский филиал6,40%0,36%Уфимский филиал8,13%0,51%Вологодский филиал0,00%7,32%Нижегородский филиал0,00% Костромской филиал0,00%0,00%Ярославский филиал13,43% Итого16,46%4,78%

Приложение 10

Структура инвестиций страховых компаний в разрезе типов страховых компаний, на 31-е марта 2013 года

Крупные компании федерального уровняСредние и небольшие московские компанииКэптивные компанииРегиональные компанииКомпании-части финансовой группыДочки иностранных компанийВсе компанииБанковские вклады (депозиты)40*2540*32272732Денежные средства и эквиваленты15272323252724Облигации141487131611Акции116911749Векселя7778908Государственные и муниципальные ценные бумаги89457256Доходные вложения в материальные ценности1738405Вклады в уставные капиталы1444613Предоставленные займы1102101Инвестиционные паи ПИФов2001111Иное0010000