Самые важные финансовые показатели компании

КЛЮЧЕВЫЕ ФИНАНСОВЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ БИЗНЕСА

1. Выручка

Как посчитать: сложить сумму всех выполненных обязательств перед клиентами. Важно не путать выручку и деньги в кассу. Простой пример, чтобы понять разницу: 15 мая вам внесли предоплату за создание сайта (это деньги), 20 июня вы сдали сайт заказчику, и он его принял (это выручка).

В каком отчете смотреть: отчет о прибылях и убытках (ОПиУ).

На что обратить внимание: хорошо, если выручка растет от месяца к месяцу. Это значит, что компания стабильно наращивает мощь своего продукта.

2. Расходы

Как посчитать: просуммировать все реальные расходы компании. Что значит реальные? Смотрите: у вас мебельная фабрика, вы заплатили 100 000 руб. за древесину. Это не расход, потому что древесина вот она, лежит у вас на складе. По сути, вы просто обменяли актив «деньги» на другой актив — «древесина».

Когда вы взяли древесины на 20 000 руб., сделали 10 стульев и продали их, вот тогда в расход пойдут эти двадцать тысяч.

В каком отчете смотреть: отчет о прибылях и убытках.

На что обратить внимание: анализируйте через долю расходов в выручке компании. Сам по себе рост расходов ничего не говорит. Может быть, вы больше тратите, потому что делаете больше продаж. Это нормально. А вот если раньше на 1 млн руб. выручки у вас было 200 тыс. руб. расходов (20 %), а стало 500 тыс. руб. (50 %), то это повод задуматься.

3. Чистая прибыль

Как посчитать: Чистая прибыль = Выручка – Расходы – Налоги – Проценты по кредитам – Амортизация.

В каком отчете смотреть: отчет о прибылях и убытках.

На что обратить внимание: смотрите не только на рост прибыли, но и на темп ее роста. Если уже пять лет прибыль около 10 млн руб. и растет тысяч на пятьдесят в месяц, то это больше похоже на стагнацию.

4. Рентабельность чистой прибыли

Как посчитать: чистую прибыль разделить на выручку.

В каком отчете смотреть: отчет о прибылях и убытках.

На что обратить внимание: этот показатель говорит об эффективности заработка прибыли. Другими словами, сколько прибыли приходится на 1 руб. выручки. Хорошо, если показатель растет или хотя бы не падает. Если он падает, это значит, что снижается эффективность продаж.

5. Соотношение поступлений и выбытий

Как посчитать: поступления минус выбытия. Здесь нам нужны уже не выручка и расходы, а просто деньги, которые попадают к вам в кассу и уходят из нее.

В каком отчете смотреть: отчет о движении денежных средств (ОДДС).

На что обратить внимание: следите за тем, чтобы поступлений всегда было больше, чем выбытий. Это будет говорить о том, что компания способна генерировать не только прибыль, но и деньги. Это важно, так как часто компания замораживает свою прибыль в запасах, имуществе или отсрочках для клиентов и сидит без денег в кассовых разрывах.

6. Рентабельность собственного капитала

Как посчитать: чистую прибыль разделить на собственный капитал.

Собственный капитал — это сумма активов вашего бизнеса (деньги, запасы, имущество, дебиторская задолженность) минус обязательства (долги по зарплате и налогам, висящие кредиты, кредиторская задолженность).

В каких отчетах брать цифры: чистую прибыль — в ОПиУ, собственный капитал — в балансе.

На что обратить внимание: сначала примите идею, что бизнес — это инструмент для умножения капитала. Такой же, как банковский вклад или акции. Инструмент дает какой-то процент годовых. Это и есть рентабельность собственного капитала.

Другими словами, если рентабельность собственного капитала вашего бизнеса 8 %, это значит, что вы кладете в него свои деньги, работаете год и получаете ту же сумму плюс 8 % сверху.

Банковский вклад дал бы вам 5–6 % годовых, но вам не пришлось бы ничего делать и рисковать. Вот и думайте, нужен ли вам такой бизнес. По нашему мнению, нормальная рентабельность собственного капитала начинается с отметки в 30–40 %. Все зависит от сферы и возраста бизнеса. Где-то и 500 % — норма.

7. Рентабельность активов

Как посчитать: чистую прибыль разделить на суммарную стоимость ваших активов.

В каких отчетах брать цифры: чистую прибыль — в ОПиУ, стоимость активов — в балансе или учете имущества.

На что обратить внимание: это показатель того, насколько эффективно вы пользуетесь активами для генерации прибыли. Одной компании для получения миллиона рублей прибыли нужно десять станков, другая обходится семью. Следовательно, вторая работает более эффективно.

Лучше всего отслеживать рентабельность активов в динамике и следить за тем, чтобы она росла или хотя бы не падала. Если рентабельность активов падает, это значит, что компания «заплывает жиром».

8. Выручка или прибыль на сотрудника

Как посчитать: выручку или прибыль разделить на число сотрудников.

В каких отчетах брать цифры: выручку/прибыль — в ОПиУ, число сотрудников — у кадровика или в зарплатной ведомости.

На что обратить внимание: следите за тем, чтобы компания не теряла эффективность вместе с ростом штата. Часто компания растет, однако новые сотрудники не дают существенного прироста к финансовому результату компании. Задача руководителя — сделать так, чтобы давали.

9. Текущая ликвидность

Как посчитать: оборотные активы разделить на краткосрочные обязательства.

Оборотные активы — это деньги, запасы и дебиторская задолженность. В общем, активы, которые быстро конвертируются в деньги.

Краткосрочные обязательства — это ваши долги сроком до года: взятые отсрочки, невыплаченная зарплата, овердрафты и т. д.

В каком отчете смотреть: баланс.

На что обратить внимание: в идеале коэффициент текущей ликвидности должен быть 2 и больше. Это значит, что если все кредиторы вдруг внезапно попросят вернуть деньги, то вы без проблем вернете им деньги, и у вас еще останется столько же.

Если коэффициент близок к единице, то после раздачи долгов вы останетесь с пустым кошельком. Если он меньше единицы, на всех кредиторов денег не хватит.

10. Финансовая независимость

Как посчитать: собственный капитал разделить на все активы компании.

В каком отчете смотреть: баланс.

На что обратить внимание: активы бизнеса могут быть куплены за свои деньги и на заемные. Или бизнес просто влез в долги перед сотрудниками, клиентами, поставщиками.

Коэффициент финансовой независимости покажет, за чей счет живет компания. Если, к примеру, коэффициент равен 20 %, то только пятая часть бизнеса реально принадлежит собственнику компании. Все остальное обеспечено кем-то другим.

Золотым правилом считается не допускать падения финансовой независимости ниже 50 %. В общем случае это правильно, но многие развивающиеся компании действуют на деньги инвесторов и хорошо себя чувствуют. Так что можно не зацикливаться на этих 50 %.

Просто следите за показателем в динамике. Если финансовая независимость снижается, пора обратить внимание на данный показатель.

ПАНЕЛЬ ПРИБОРОВ ДЛЯ ОТСЛЕЖИВАНИЯ ФИНАНСОВЫХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ

Удобнее всего отслеживать финансовые показатели в панели приборов, которую еще называют инфопанелью или дашбордом. В данном случае не нужно брать цифры из разных отчетов, потом где-то их считать. Все это происходит автоматически, выводится в удобном виде. Наша компания «Нескучные финансы» делает для своих клиентов панель приборов в Google Data Studio (см. рисунок).

Панель приборов можно настроить в 1С, онлайн-сервисах финансового учета. Можете попросить вашего финансового директора, финансового менеджера или бухгалтера собирать панель вручную в презентациях.

Александр Афанасьев из консалт-бюро «Нескучные финансы» рассказал о 4 показателях, которые обеспечат дзен в финансах вашей компании

Большинство компаний микро и малого бизнеса толком не ведут финансовый учет. Из-за этого попадают в кассовые разрывы, не знают, сколько на самом деле зарабатывают и не имеют информации для роста. Это как идти к цели выжать штангу 150 килограммов, не зная, сколько жмешь сейчас.

На самом деле, финансовый учет вести не так сложно. Для начала нужно научиться отслеживать 4 главных показателя: деньги, прибыль, собственный капитал и дивиденды. Расскажем о каждом.

Эта статья-обзорник того, за какими показателями должен следить каждый собственник или руководитель бизнеса. Тут вы найдете ответ на вопрос, какие это показатели и зачем, каждый из них считать. Про то, как работать с каждым нужно писать отдельную статью или даже цикл статей. А еще нужно учесть, что каждый бизнес уникален. Приятного чтения!

Деньги

По поводу денег мы должны знать всего две вещи.

Сколько их сейчас

Компания должна точно знать, сколько денег у нее на счетах. Так она понимает: сможет ли выдать зарплаты, оплатить аренду и кредиты, закупить товар у поставщиков. Деньги — это безопасность бизнеса.

Большинство предпринимателей уже в каком-то виде ведут этот отчет. Кто-то сам сделал табличку, кто-то скачал шаблон, а кто-то записывает в блокнотик. Главное — чтобы табличка в момент времени показывала, сколько денег на каком кошельке сейчас есть. Иначе толку от этой затеи — ноль.

Отчет лучше заполнять раз в день, в конце рабочего дня. Чаще — отвлекает от основной работы, реже — операции могут потеряться. Можете настроить автовыгрузку выписки со счетов, чтобы ускорить процесс. Или поручите эту задачу помощнику.

Учет денег ведется в стандартном отчете, который называется отчетом о движении денег или ДДС (еще называют Cashflow). Там все просто: вносите поступления и списания со счетов, смотрите, сколько денег остается. Можно скачать у нас »

Сколько будет

Чтобы не попадать в ситуацию, когда денег неожиданно не хватило на зарплаты, их нужно планировать.

Чтобы не выдумывать свою табличку для планирования будущих денежных потоков, скачайте наш шаблон. Называется эта табличка — платежный календарь. Составляйте его до начала месяца и обновите где-то через пару недель. Можно и чаще, зависит от вашего бизнеса.

Прибыль

Главный показатель эффективности компании — это не то, сколько у нее денег на счетах, а сколько она заработала чистой прибыли.

Прибыль расставляет все на места. Есть прибыль — значит руководитель красавчик, нет прибыли — не красавчик. Можно сколько угодно выпускать модные сайты, запускать рекламу, нанимать людей и закупать импортные станки. Но если прибыль в итоге не растет, все эти действия — пустые.

Обидно, но большинство предпринимателей не умеют считать прибыль. Считают по деньгам в кассе: сколько пришло минус сколько ушло. Все потому, что в малом бизнесе больше принято делать, чем считать.

Деньги и прибыль — это две абсолютно разные вещи. Деньги считаются по остатку на счетах, а прибыль по объему исполненных обязательств. То есть по тому, сколько денег пришло или ушло прибыль подсчитать вообще нельзя. Это подсчет не прибыли, а остатка денег.

Выручка

Верхний уровень подсчета прибыли — выручка. Ее считают по выполненным обязательствам — в этом и есть главное отличие от учета денег. Пришла предоплата от клиента — это еще не прибыль. Вы отгрузили товар по этой предоплате, получили остальную часть денег, подписали накладную или акты — вот теперь выручка.

Выручка не зависит от того, сколько денег пришло или ушло из кассы. Выручка — это виртуальный показатель, который говорит: на какую сумму мы выполнили своих обязательств перед клиентами. То есть на сколько оказали услуг, произвели и отгрузили продукции, продали товара.

Операционные расходы

Дальше из выручки вычитаются все операционные расходы. Это расходы, которые мы несем, когда исполняем свои обязательства: предоставляем услугу, производим продукцию и так далее.

В операционные расходы идут зарплаты сотрудников, аренда офиса, закупка материалов, электричество, реклама и все остальное кроме кредитов, налогов и амортизации. Это большая часть расходов компании.

Операционные расходы еще делят по категориям: переменные и постоянные или прямые и косвенные. Делают это чтобы найти промежуточные слои прибыли: маржинальный доход, валовую прибыль, а еще посчитать эффективность по направлениям, если у вас, допустим, опт и розница. Пока мы не будем затрагивать эту информацию.

Когда вы посчитаете все операционные расходы, вычтите их из выручки. Получится операционная прибыль, по другому — EBITDA. Она показывает, на сколько бизнес, вообще, способен зарабатывать. Если EBITDA ниже нуля, расходы превышают доходы, а это явно не хорошо.

Кредиты, налоги, амортизация

Тут все понятно из названия — считаем кредиты, налоги и амортизацию:

Кредиты — это все, что вы берете извне на развитие. Займы в банках, привлеченные деньги инвесторов. Тут, внимание, учитываем только процент, который мы должны выплатить. Основную часть кредита (тело) сюда не считаем. То есть:

Налоги — это все, что мы платим государству, в зависимости от вида деятельности и системы налогообложения.

Амортизация — это отчисления, которые возникают, когда вы покупаете оборудование или недвижку. Купили станок — записать всю его стоимость в расход нельзя, иначе прибыль резко упадет. Поэтому придумали делить стоимость актива на срок его службы и равномерно списывать каждый месяц.

Финальный расчет. Выручка − Операционные расходы − Кредиты − Налоги − Амортизация = Чистая прибыль. Можно порадоваться, если она есть.

Теперь вы знаете, что деньги и прибыль — это разные вещи и считаются по-разному. И когда вы посчитаете одно и другое, может оказаться, что деньги есть, а прибыли нет и наоборот — денег нет, а прибыль есть. Это нормально. Дальше идет внутренняя работа по оптимизации показателей.

Для подсчета прибыли, есть базовый отчет. Он так и называется — Отчет о прибылях и убытках. Коротко — ОПиУ или P&L. Шаблон этого отчета тоже можете скачать »

Собственный капитал

Третий важный показатель говорит, насколько компания богата — растет ли ее богатство или уменьшается. Называется это собственным капиталом. Это главный показатель для собственника (владельца, акционера) компании.

Хочу обратить ваше внимание, что этот показатель именно для владельца бизнеса, а не для директора. Показатель директора — это чистая прибыль. Разделите эти две роли, дальше будет проще.

Посчитаем собственный капитал. Для этого можно пользоваться третьим базовым отчетом под названием Баланс. Шаблон и этого отчета у нас тоже есть. В баланс собирают активы и пассивы компании

Если вы поняли, что такое активы и пассивы, то собственный капитал теперь можно посчитать как: Активы − Обязательства. То есть из суммы того, чем мы владеем отнимем все, что мы должны.

Повторюсь, что собственный капитал показывает, насколько богата компания. Этот показатель может быть, как положительным, так и отрицательным. У меня был бизнес — общепит. В нем мы не считали цифры и тратили больше денег на развитие, чем было возможно. В итоге проели дыру в собственном капитале на 4 миллиона, поделили долг и разбежались.

По факту, собственный капитал компании — это личные деньги собственника. Это его вложение, которое, по идее, должно приносить дивиденды. Для кого-то это целое открытие, ведь теперь кроме квартиры, машины и других личных активов у предпринимателя, как у владельца бизнеса, добавится еще и сумма собственного капитала его компании.

Думаю, вы все согласитесь, что знать, сколько ваших денег крутится в бизнесе без сомнения важно. Иначе картина о вашем личном богатстве была бы не полной. Но теперь подумаем, а насколько же эффективно работают эти деньги. Ведь если вы, например, положили бы эти деньги в банк, то стабильно получали бы дивиденды. Об это следующий показатель.

Дивиденды

Еще раз предлагаю разделить роли собственника и руководителя бизнеса. Ведь это разные по смыслу позиции с разными функциями и системой оплаты.

Роли директора и собственника гораздо глубже, чем я описал. Главное, чтобы вы поняли суть и запомнили, что чистая прибыль компании — это не дивиденды собственника. Если считать прибыль своей, вас ждет та же участь, как у меня получилось с общепитом. Просто представьте, что бизнес — это отдельный организм и прибыль принадлежит ему.

Дивиденды собственников — это та часть от прибыли, которая остается после того, как из нее вычли деньги на развитие, на будущие расходы, на оборотку, на пополнение резервных фондов. Теперь эта цифра гораздо меньше, чем вы думали, но не стоит огорчаться. Вам нужно работать над повышением эффективности работы денег в бизнесе. Для этого есть специальный показатель — рентабельность собственного капитала (ROE).

Чтобы понять, насколько эффективно работает бизнес, с точки зрения ваших в него вложений, считают рентабельность собственного капитала (ROE).

ROE показывает, какой процент дивидендов вы получаете с собственного капитала компании. Точно так же вам интересно, сколько процентов в банке вы получите со вклада. Давайте сравним вложения в бизнес и вклад в банке.

В ситуации, которую мы описали, выгоднее вкладываться в бизнес, чем унести деньги в банк. Но бывают ситуации, когда ROE бизнеса ниже, чем процент в банке. Захотите ли вы заниматься таким бизнесом, при том, что еще нужно ходить на работу каждый день, нанимать сотрудников?

Для расчета рентабельности собственного капитала есть классическая формула: ROE, % = Прибыль / Собственный капитал

Если ROE бизнеса меньше, чем в банке — положите деньги на вклад

Но все мы понимаем, что в малом бизнесе классические правила работают редко, поэтому я для себя вывел другой показатель. Официального названия нет, я называю его «Главной цифрой собственника».

Формула простая: посчитайте сумму денег, которую вы получили с бизнеса за год в виде зарплаты и дивидендов, и поделите ее на сумму собственного капитала. Так вы получите процент эффективности вложений в бизнес.

Как посчитать дивиденды

Допустим, вы поняли как посчитать главную цифру собственника. Теперь бы еще понять, а сколько денег можно вынимать, чтобы бизнес не остался без штанов. Никто не запретит вам вытаскивать всю прибыль, тут вы вольны делать все, что захотите. Вопрос только в том, сколько это продлится.

Чтобы бизнес развивался, а вы были довольны, научитесь правильно вынимать деньги. Есть несколько способов, лично я считаю так:

Как и сколько вытаскивать из бизнеса уже думайте сами. Это отдельная тема для изучения. Чтобы было проще, еще раз скажу — назначьте себе зарплату за те роли, на которых вы работаете в компании. Ничего зазорного в том, чтобы получать зарплату, как рядовой сотрудник нет. Забудьте стереотипы.

Секретный показатель: оборотный капитал

Хорошо, дивиденды мы посчитали. Допустим за этот месяц вышло 200 000 ₽. Хотим забрать. Пишем бухгалтеру, чтобы перечислила на личную карту, а она говорит, что денег таких у компании нет. В чем прикол? А в том, что дивиденды-то вы посчитать можете, но не факт, что эти деньги физически ждут вас на расчетном счету.

Дивиденды, как и прибыль — это виртуальный показатель. Это не деньги, которые лежат в кассе. А виновник того, что этих денег физически может не быть — оборотный капитал.

Оборотный капитал — это пятый показатель, который как бы снаружи влияет на все, что мы перечислили выше: деньги, прибыль, собственный капитал и дивиденды. Он решает, попадете вы в кассовый разрыв или нет, возьмете денег из кассы или будете жить на гречке с водой до конца месяца.

Когда возникает оборотный капитал

Оборотный капитал — это нормально. Он есть у всех бизнесов. Вот почему он есть у всех:

Что получается в итоге с оборотным капиталом. Мы поняли, что это сумма ваших денег, которая застыла в компании, и достать ее не так-то просто. Но эти деньги нужны, чтобы компания жила: давала выгодные условия клиентам, производила товары и торговала без перебоев. Поэтому не пытайтесь вытащить эти деньги, а научитесь работать с оборотным капиталом.

Оборотный капитал — это замороженные деньги собственника

Чтобы посчитать сумму оборотного капитала, сложите сумму денег, которую нужно держать на счетах, складские запасы (товары материалы), дебиторскую задолженность (сумму, которую должны клиенты) и вычтите кредиторскую задолженность (деньги, которые вы берете взаймы, когда берете предоплату или отсрочку платежа у поставщика:

ОК, ₽ = Деньги, ₽ + Запасы, ₽ + Дебиторка, ₽ − Кредиторка, ₽

Работать с оборотным капиталом — большое искусство. Тут нужно считать оборачиваемость дебиторки, кредиторки и запасов. Повторюсь в сотый раз, что это тема для отдельного разговора. Просто знайте, что такой показатель есть и с ним нужно научиться работать.

И помните, что если у компании куча денег на счетах — это еще не значит, что она прибыльная. А то, что денег нет — еще не значит убыточная. Чтобы узнать правду, есть инструмент, в котором сводятся все базовые отчеты и показатели компании, называется — финансовая модель. Вот примеры. Рекомендую.

Что в итоге

Мы прошлись по четырем, а вернее даже пяти главным финансовым показателям бизнеса. Если вы научитесь работать с каждым, сможете оценить эффективность компании и планировать будущее.

Волшебной таблетки не существует. Все хотят, чтобы было просто, но правда такова, что вы либо разберетесь с учетом и планированием, либо так и останетесь в секторе микро и малого бизнеса. Извините, если прозвучало грубо.

Следить за основными финансовыми показателями — значит, закрыть для себя вопросы типа «А хватит мне денег, чтобы выдать зарплаты?», «В плюс я работаю или в минус?», «Растет компания или топчется на месте?», «Сколько денег я могу взять себе?»

Хотите знать ответы на эти вопросы? Значит считайте показатели.

Коротко о том, что узнали:

До встречи!

В одной статье как стать финансовым директором не научим, но основное, для затравки постарались включить.

Финансовый анализ — изучение основных показателей, коэффициентов, дающих объективную оценку текущего финансового состояния организаций с целью принятия управленческих решений.

Рассчитав финансовые показатели, можно узнать о текущем положении дел на предприятии, проблемах и оценить его возможности и перспективы в будущем.

Грамотный анализ позволяет правильно выстроить стратегию развития, улучшить механизм управления активами и привлеченными средствами компании.

Кому нужен финансовый анализ

Пользователями результатов финансового анализа выступают все участники финансово-хозяйственной деятельности:

В такой информации заинтересованы следующие пользователи:

• менеджеры и руководители предприятия;
• работники предприятия;
• акционеры и собственники бизнеса;
• покупатели и заказчики;
• поставщики и подрядчики;
• инвесторы;
• арбитражные управляющие;
• налоговые органы.

Источник информации для проведения финансового анализа

Главным источником информации для проведения финансового анализа выступает бухгалтерская отчетность организации.

Основные формы бухгалтерской отчетности — Бухгалтерский баланс и Отчет о финансовых результатах. Эти формы дают возможность рассчитать все основные финансовые показатели и коэффициенты.

Для более глубокого анализа можно использовать отчеты о движении денежных средств и отчет об изменениях капитала организации, которые составляются по итогам года.

Порядок расчета финансовых коэффициентов и анализ полученных результатов

Рассмотрим основные группы показателей финансовой деятельности организации, порядок расчета финансовых коэффициентов и дадим рекомендации, как правильно анализировать полученные результаты.

Группы показателей финансового анализа

В финансовом анализе применяется более 200 коэффициентов.

Все эти коэффициенты характеризуют четыре основные стороны — показатели финансовой деятельности любой организации, а именно:

• ликвидность;
• рентабельность;
• оборачиваемость активов;
• рыночная стоимость.

Для каждой из этих групп показателей рассчитываются свои финансовые коэффициенты.

Коэффициенты рассчитываются в зависимости от поставленной задачи финансового анализа и круга пользователей, для которых предназначена информация финансовой деятельности компании.

Финансовые коэффициенты и показатели финансовой деятельности

Приведем основные финансовые коэффициенты для каждой группы показателей деятельности:

К группе показателей ликвидности относятся коэффициенты:

• абсолютной ликвидности;
• текущей ликвидности;
• быстрой ликвидности.

К группе показателей рентабельности относятся коэффициенты:

• рентабельности оборотных средств;
• рентабельности продаж;
• рентабельности активов;
• рентабельности чистых активов;
• рентабельности собственного капитала.

К группе показателей оборачиваемости активов относятся коэффициенты:

• оборачиваемости активов;
• оборачиваемости оборотных активов;
• оборачиваемости материально-производственных запасов;
• оборачиваемости дебиторской (кредиторской) задолженности.

К группе рыночных показателей относятся коэффициенты:

• прибыли на 1 акцию;
• дивидендного дохода;
• роста цены акции;
• выплат;
• рыночной (реальной стоимости) предприятия;
• цена/прибыль на 1 акцию.

Основные финансовые коэффициенты

Рассмотрим более подробно коэффициенты каждой из групп показателей финансовой деятельности компании.

Показатели ликвидности

Способность компании погашать свои обязательства за счет реализации текущих активов — одно из условий ее финансовой стабильности.

Оценить стабильность организации позволяют коэффициенты ликвидности.

Ликвидность — это способность активов быть быстро проданными по цене, близкой к рыночной.

Чем легче и быстрее можно получить за актив полную его стоимость, тем более ликвидным он является.

Скорость продажи активов может быть:

• Высокой — в отношении имущества, которое продавать не нужно (денежные средства), и того имущества, которое будет продано достаточно быстро (денежные эквиваленты, например высоколиквидные долговые ценные бумаги);
• Быстрой — по имуществу, требующему для реализации некоторого времени, но не очень большого (краткосрочная задолженность дебиторов);
• Средней — для имущества, которое будет реализовано не очень быстро и в процессе продажи может потерять часть своей стоимости (запасы, из которых сложно реализуемым может оказаться незавершенное производство).

На практике различают высоколиквидные, низколиквидные и неликвидные активы.

В российском бухгалтерском балансе активы предприятия расположены в порядке убывания ликвидности.

Их можно разделить на следующие группы:

• Высоколиквидные активы (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения);
• Быстрореализуемые активы (краткосрочная дебиторская задолженность, т.е. задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты);
• Медленно реализуемые активы (прочие, не упомянутые выше, оборотные активы);
• Труднореализуемые активы (все внеоборотные активы);

В соответствии с класификацией имущества по скорости продажи существуют 3 основных вида показателей ликвидности:

• Абсолютной — для имущества с высокой скоростью продажи;
• Быстрой, которая может также называться срочной, строгой, промежуточной, критической или носить название коэффициента промежуточного покрытия, — для имущества, имеющего высокую и быструю скорость реализации;
• Текущей — для имущества, темпы продажи которого соответствуют сумме всех 3 перечисленных скоростей.

Коэффициенты ликвидности рассчитываются на основании данных бухгалтерского баланса (Формы № 1).

Чем выше коэффициенты ликвидности, тем выше платежеспособность компании.

Отметим, что каждый из коэффициентов ликвидности раскрывает информацию разного характера.

Так коэффициент текущей ликвидности интересен в первую очередь инвесторам, коэффициент абсолютной ликвидности полезен поставщикам товаров (работ, услуг), а коэффициент быстрой ликвидности необходим кредиторам.

Текущая ликвидность

Коэффициент текущей ликвидности — одна из основных расчетных характеристик, оценивающих платежеспособность компании.

Это наиболее общий и часто используемый показатель ликвидности.

Коэффициент текущей ликвидности отражает способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт только оборотных активов.

Таким образом, коэффициент текущей ликвидности показывает, в какой части имеющиеся в наличии у компании оборотные активы при их продаже по рыночной цене покроют краткосрочные обязательства предприятия.

Коэффициент текущей (общей) ликвидности — финансовый коэффициент, равный отношению текущих (оборотных) активов к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам).

Берут данные для определения коэффициента текущей ликвидности из бухгалтерского баланса предприятия, составленного на какую-либо из отчетных дат.

Обычно это годовой бухгалтерский баланс, но можно использовать и промежуточную отчетность.

Чтобы посмотреть характер изменения этого показателя в течение ряда периодов, делают несколько определений его на разные отчетные даты.

Формула коэффициента текущей ликвидности:

Текущая ликвидность = Оборотные активы / Краткосрочные обязательства

Так как данные для расчета рассматриваемого показателя берут из бухгалтерского баланса, то формула текущей ликвидности применительно к строкам действующей формы этого отчета будет выглядеть следующим образом:

От всей суммы раздела V (т. е. от всей суммы краткосрочных обязательств):

Текущая ликвидность = стр. 1200 / стр. 1500

где:

• Стр. 1200 — номер строки итога раздела II «Оборотные активы» бухгалтерского баланса;
• Стр. 1500 — номер строки итога раздела V «Краткосрочные обязательства» бухгалтерского баланса.

Чем показатель больше, тем лучше платежеспособность предприятия.

Нормальным считается значение коэффициента не ниже 1.

То есть нужно, чтобы общее значение оборотных активов было больше суммы краткосрочных обязательств.

Значение ниже 1 говорит о высоком финансовом риске, связанном с тем, что предприятие не в состоянии стабильно оплачивать текущие счета.

Значение более 3 может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала.

Быстрая ликвидность

Коэффициент быстрой ликвидности — финансовый коэффициент, равный отношению высоколиквидных текущих активов к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам).

Коэффициент быстрой ликвидности зависит от темпов продажи высоко и быстро ликвидного имущества, к которому относят:

• Краткосрочную задолженность дебиторов (продается быстро);
• Краткосрочные финансовые вложения (высоколиквидные);
• Денежные средства (не требуют продажи).

Суть коэффициента быстрой ликвидности заключается в расчете доли текущей (краткосрочной) задолженности, которую компания может погасить за счет собственного имущества за непродолжительный период времени, обратив это имущество в денежные средства.

Источником данных служит бухгалтерский баланс компании, чаще годовой баланс, но возможны и расчеты по промежуточной отчетности.

Формула коэффициента быстрой ликвидности:

Быстрая ликвидность = (Краткосрочная дебиторская задолженность Краткосрочные финансовые вложения Денежные средства) / Текущие обязательства

Исходя из номеров строк бухгалтерского баланса, формулу коэффициента быстрой ликвидности по бухгалтерскому балансу можно отобразить следующим образом:

Быстрая ликвидность = (стр. 1230 стр. 1240 стр. 1250) / (стр. 1510 стр. 1520 стр. 1550)

где:

• Стр. 1230 — краткосрочная задолженность дебиторов;
• Стр. 1240 — краткосрочные финансовые вложения;
• Стр. 1250 — остаток денежных средств;
• Стр. 1510 — остаток краткосрочных заемных средств;
• Стр. 1520 — краткосрочная задолженность кредиторам;
• Стр. 1550 — прочие краткосрочные обязательства.

Нормальным считается значение коэффициента быстрой ликвидности не менее 1.

Если коэффициент быстрой ликвидности равен или больше 1, то компания в состоянии обеспечить быстрое полное погашение имеющейся у нее текущей задолженности за счет собственных средств. Причем часть этих средств (если коэффициент больше 1) еще у организации останется.

Когда коэффициент быстрой ликвидности меньше 1, то компания не сможет быстро погасить всю имеющуюся у нее текущую задолженность собственными средствами.

При этом коэффициент быстрой ликвидности, находящийся в пределах 0,7–1, считают допустимым, поскольку обычной практикой является ведение бизнеса с наличием долгов.

А коэффициент быстрой ликвидности меньше 0,7 указывает на неблагоприятное положение, особенно в том случае, если в числителе основная часть суммы приходится на дебиторскую задолженность, среди которой может быть сомнительная.

Абсолютная ликвидность

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую долю существующих краткосрочных долгов можно погасить за счет средств предприятия в кратчайшие сроки, используя для этого наиболее легко реализуемое имущество.

Определяют исходные данные для расчета коэффициента абсолютной ликвидности по балансу, составленному на конкретную отчетную дату, или по отчетности за ряд дат, если нужно проследить динамику изменения этого показателя.

Коэффициент абсолютной ликвидности — финансовый коэффициент, равный отношению денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам).

Формула коэффициента абсолютной ликвидности:

Абсолютная ликвидность = (Денежные средства краткосрочные финансовые вложения) / Текущие обязательства

Исходя из номеров строк бухгалтерского баланса, формулу коэффициента абсолютной ликвидности по бухгалтерскому балансу можно отобразить следующим образом:

Абсолютная ликвидность = (стр. 1250 стр. 1240) / (стр. 1510 стр. 1520 стр. 1550)

где:

• Стр. 1250 — номер строки бухгалтерского баланса по денежным средствам;
• Стр. 1240 — номер строки бухгалтерского баланса по финансовым вложениям;
• Стр. 1510 — номер строки бухгалтерского баланса по краткосрочным заемным средствам;
• Стр. 1520 — номер строки бухгалтерского баланса по краткосрочной задолженности кредиторам;
• Стр. 1550 — номер строки бухгалтерского баланса по прочим краткосрочным обязательствам.

Нормальным считается значение коэффициента не менее 0,2, то есть нахождение его в пределах от 0,2 до 0,5.

Это означает, что от 0,2 до 0,5 краткосрочных долгов компания способна погасить в кратчайшие сроки по первому требованию кредиторов.

Соответственно, более высокое значение показателя свидетельствует о более высокой платежеспособности.

Превышение величины 0,5 указывает на неоправданные задержки в использовании высоколиквидных активов.

Показатели рентабельности

Коэффициенты рентабельности предприятия отражают степень прибыльности по различным видам активам и эффективности использования материальных, трудовых и денежных и др. ресурсов.

Они рассчитываются как отношение чистой прибыли к сумме активов или потокам, за счет которых она была получена.

Для этого используются данные бухгалтерской отчетности (Форма № 1 и № 2).

Чем выше значения, тем эффективнее задействованы анализируемые ресурсы предприятия.

В показателях рентабельности заинтересованы собственники и акционеры.

Коэффициенты рентабельности играют важную роль в разработке инвестиционной, кадровой, и маркетинговой стратегий компании.

Рентабельность оборотных средств

Рентабельность оборотных средств отражает эффективность их применения в процессе изготовления продукции.

Рентабельность оборотных средств будет тем больше, чем меньше ресурсов потратит компания для увеличения прибыли.

Формула рентабельности оборотных средств:

Рентабельность оборотных средств = Чистая прибыль/оборотные средства

Если использовать строки бухгалтерской отчетности, то:

Рентабельность оборотных средств = стр. 2400/стр. 1200

где:

Стр. 2400 -строка отчета о финансовых результатах (чистая прибыль компании);

Стр. 1200 — строка бухгалтерского баланса (стоимость оборотных средств).

Чем выше полученный показатель, тем эффективнее используется собственный оборотный капитал.

Нормативное значение рентабельности оборотных средств более 1.

Коэффициент рентабельности оборотных средств с итогом больше единицы означает эффективное использование оборотных средств и свидетельствует о получении прибыли предприятием.

Отрицательный результат демонстрирует неправильную организацию производства.

Рентабельность продаж

Рентабельность продаж показывает, прибыльная или убыточная деятельность предприятия.

Коэффициент рентабельности, продаж определяет долю прибыли в каждом заработанном рубле и рассчитывается как отношение чистой прибыли (прибыли после налогообложения) за определённый период к выраженному в денежных средствах объёму продаж за тот же период.

Формула коэффициента рентабельности продаж:

Рентабельность продаж = Чистая прибыль /Выручка х 100%

Для расчета рентабельности продаж используется информация из отчета о финансовых результатах (форма № 2):

Рентабельность продаж по валовой прибыли = строка 2100 / строка 2110 × 100

Рентабельность продаж по операционной прибыли = (строка 2300 строка 2330) / строка 2110 × 100

Рентабельность продаж по чистой прибыли = строка 2400 / строка 2110 × 100

Специальных нормативов для рентабельности продаж нет.

Рассчитываются среднестатистические значения рентабельности по отраслям.

Для каждого вида деятельности нормальным считается свой коэффициент.

В целом коэффициент в пределах от 1 до 5% говорит о том, что предприятие низкорентабельно, от 5 до 20% — среднерентабельно, от 20 до 30% — высокорентабельно.

Коэффициент свыше 30% говорит о сверхрентабельности.

Рентабельность активов

Рентабельность активов показывает способность активов компании приносить прибыль и является индикатором эффективности и доходности деятельности компании.

Коэффициент рентабельности активов рассчитается как отношение прибыли к средней стоимости активов предприятия и отражает величину чистой прибыли с каждого рубля вложенного в активы организации.

Для этого показатель из формы № 2 «Отчет о финансовых результатах» делится на среднее значение показателя из формы № 1 «Бухгалтерский баланс».

Рентабельность активов, как и рентабельность собственного капитала, можно рассматривать в качестве одного из показателей рентабельности инвестиций.

Формула коэффициента рентабельности активов:

Рентабельности активов = прибыль за период / средняя величина активов за период х 100%

Показатели прибыли для числителя формулы рентабельности активов нужно взять из отчета о финансовых результатах:

прибыль от продаж — из строки 2200;

чистую прибыль — из строки 2400.

В знаменатель формулы надо поставить среднее значение стоимости оборотных активов.

Если считается рентабельность всех активов, то берется сальдо баланса (строка 1600).

Если считается рентабельность оборотных активов, то берется итог раздела II актива баланса (строка 1200).

Если интересует их отдельный вид — информацию из соответствующей строки второго раздела.

При расчете рентабельности внеоборотных активов в знаменателе нужно отразить итог по разделу I — строку 1100. Тогда мы получим рентабельность всех имеющихся внеоборотных активов.

При необходимости можно проанализировать прибыльность активов отдельного вида, например основных средств или группы внеобротных активов (материальные, нематериальные, финансовые).

В этом случае в формулу подставляют данные по строкам, в которых отражено соответствующее имущество.

Чем выше показатель, тем более эффективным является весь процесс управления, так как показатель рентабельности активов формируется под влиянием всей деятельности компании.

Для финансовой организации нормальным считается показатель, равный 10% и более, для производственной компании — 15-20%, для торговой фирмы — 15-40%.

Рентабельность собственного капитала

Рентабельность собственного капитала показывает, насколько эффективно были использованы инвестиции собственника бизнеса, инвестора в данное предприятие.

Другими словами, сколько копеек дохода приносит предприятию каждый рубль его собственного капитала.

Рентабельность собственного капитала рассчитывается как частное от деления чистой прибыли, полученной за период, на собственный капитал организации.

Формула коэффициента рентабельности собственного капитала:

Рентабельность собственного капитала = Чистая прибыль/ Собственный капитал х 100%

Чистая прибыль организации берется по данным «Отчета о финансовых результатах», собственный капитал — по данным пассива бухгалтерского баланса.

Рентабельность собственного капитала по балансу:

Рентабельность собственного капитала = стр. 2400/ стр. 1300 × 100.

где:

Стр. 2400 -строка отчета о финансовых результатах (чистая прибыль компании);

Стр. 1300 — строка бухгалтерского баланса (итоговая строка раздела III «Капитал и резервы»).

Чем выше рентабельность собственного капитала, тем лучше.

Нормальным считается значение коэффициента от 10 до 12%, которые характерны для бизнеса в развитых странах.

Если инфляция в государстве велика, то соответственно растет и рентабельность капитала. Для российской экономики считается нормой 20-процентное значение.

Логичным является сравнение значения рентабельности собственного капитала конкретного предприятия с рентабельностью вложений в ценные бумаги (облигации, акции крупных компаний и пр.) или депозиты.

Для развития бизнеса и планирования его будущей деятельности необходим анализ финансов. Постоянно оценивать и контролировать все несколько десятков финансовых показателей невозможно. Однако есть главные финансовые показатели бизнеса, на которых важно сконцентрировать свое внимание. Именно они позволяют оценить текущее состояние предприятия и определить перспективу его дальнейшего роста.

Валовая прибыль

По итогам любого периода работы бухгалтер проводит расчет прибыли. В большинстве случаев вычисляется именно валовая прибыль. Это самый распространенный финансовый показатель бизнеса, который является разницей от дохода с продаж продукции и ее себестоимостью. Под себестоимостью понимаются все расходы, связанные с созданием, поставками, реализацией товаров:

• закупка сырья;
• приобретение материалов;
• амортизация;
• выплата зарплат и другое.

При расчете этого финансового показателя бизнеса не учитывают долговые обязательства компании. Однако в себестоимость товаров также включают налоговые начисления, расходы на транспортировку и другие траты. Они оказывают влияние на итоговую стоимость товара – ту, которую видит клиент. Поэтому надбавку за различные взыскания нельзя относить к прибыли, так как после получения денег от клиентов она будет сразу же перечислена в бюджет предприятия.

Величина валовой прибыли зависит от ряда факторов:

1. Объемы производства – чем они больше, тем крупнее прибыль бизнеса, поскольку все издержки оптимизированы.
2. Способы распространения и продажи продукции.
3. Качество товаров, которое повышает покупательский спрос и вместе с этим провоцирует рост прибыли.
4. Снижение себестоимости продуктов, которое поспособствует получению большей разницы между доходами от продажи и расходами на производство.

Помимо этого, на величину валовой прибыли оказывают влияние разные непредвиденные факторы, ускоряющие или замедляющие логистику.

EBITDA

EBITDA, или операционным доходом, называется сумма дохода, получаемая в результате вычета всех прямых и косвенных накладных расходов, направленных на организацию работы и обслуживание предприятия. К этой статье расходов относится оплата коммунальных услуг, расходы на организацию транспорта и прочие подобные. Важно, что структура расходов будет напрямую зависеть от принятой учетной политики компании. Накладные расходы у каждого предприятия могут группироваться по-разному.

Если рассматривать бухучет, принятый на Западе, то для компаний этого региона приоритетно вычислять и рассматривать EBITDA еще до того, как будут вычтены последние статьи расходов. Отсюда получается, что для компаний в приоритете первоначально рассчитать именно операционную прибыль, чем чистую.

Причина этому кроется в том, что суммы налоговых и прочих расходов зависят от законодательства определенной страны, а не от деятельности предприятия. В связи с этим руководство предприятия не может оказать никакого влияния на:

1. Величину процентной ставки по кредитам.
2. Размер ставки и количество налоговых сборов.
3. Норму амортизации.

Поэтому EBITDA и является прибылью предприятия, которую рассчитывают с учетом организационных трат, но без использования в расчетах расходов на уплату налогов, кредитных процентов, норм амортизации.

Финансовый показатель EBITDA важен не только для руководства бизнеса. По этому параметру оценивается операционная эффективность компании инвесторами. Другими словами, по EBITDA определяется размер прибыли, которую предприятие может генерировать без налоговых и кредитных издержек, норм амортизации. Если сравнивать по этому показателю несколько компаний, то именно EBITDA покажет, какая из фирм характеризуется большей производительностью.

Рентабельность

Рентабельностью называется финансовый показатель бизнеса, который отражает способность активов предприятия приносить прибыль. Метрики этого параметра являются индикаторами того, насколько эффективно распределены ресурсы компании.

В группу показателей рентабельности входят следующие величины:

1. Рентабельность капитала компании.

У каждой компании есть инвестиции, полученные от собственника предприятия или стороннего инвестора. Все вложенные деньги должны быть направлены на получение прибыли. При помощи рентабельности собственного капитала оценивают величину прибыли, полученную с вложенных инвестиций. Чем она выше, тем грамотнее и правильнее организует работу компании руководитель.

1. Рентабельность активов.

В расчете этого финансового показателя учитывают не полученные инвестиции, а имущество, которым владеет компания. Сюда относят оборудование, сырье, средства и другое. При работе с этой метрикой важно не только контролировать ее рост. Рентабельность активов всегда должна быть выше нуля, поскольку если показатель уйдет в минус, то компания выйдет в убыток.

1. Рентабельность продаж.

Эта метрика отображает долю чистой прибыли в сумме общей выручки бизнеса. В зависимости от цели расчета аналитик может использовать при вычислениях не чистую прибыль, а валовую или EBITDA.

1. Рентабельность ОПФ (основные производственные фонды).

ОПФ – активы, которые используются компанией для создания продукции или оказания услуг. Такие активы изнашиваются в процессе, но не расходуются. Иначе говоря, при расчетах учитывают оборудование, склады для хранения готовой продукции или сырья для нее, транспорт для перевозки, электросеть. Рентабельность ОПФ отражает уровень доходности производства при использовании основных средств.

1. Рентабельность ОА (оборотные активы).

ОА – расходные сырье и материалы, которые необходимы для производственных процессов продукции. Показатель РОА отражает эффективность управления этими активами.

Для расчета каждой из этих метрик рентабельности используется единый принцип – прибыль делят на объемы денег с инвестиций, активов, проектов. Вычисление РОА необходимо для повышения показателей: снижения себестоимости, оптимизации издержек, повышения покупательского спроса.

Операционная прибыль

Операционной прибылью называется финансовый показатель, получаемый при вычитании от общей суммы дохода компании прямых затрат на производство товаров, амортизационных отчислений, выплаты налогов и прочих незапланированных расходов. При вычислении этого финансового показателя бизнеса также учитывают расходы на:

• запуск рекламных кампаний;
• содержание/аренду складских помещений;
• перевозку продукции от склада/магазина непосредственно до покупателя;
• выплату зарплаты сотрудникам отдела сбыта и снабжения;
• выплату заработной платы сотрудникам административно-управленческого аппарата;
• оплату аренды помещений производства.

При вычислении этого финансового показателя бизнеса также учитывают и операционные расходы. К ним относят выплату процентов по ценным бумагам, рентные платежи, оплату аренды за имеющееся имущество. Для расчета показателя используется следующая формула:

Операционная прибыль = Валовая прибыль – Операционные расходы.

Чистая прибыль

Чистой прибылью называется финансовый показатель, отображающий величину оставшейся выручки, из которой вычли все расходы компании:

• постоянные и переменные;
• налоговые выплаты;
• погашение банковских кредитов;
• амортизация оборудования и другое.

После вычета всех статей расходов к сумме прибавляются прочие доходы. К примеру, компания может получать дополнительные средства от участия в каких-то проектах, получать проценты от инвестиций в ценные бумаги и другое.

Из итогового объема чистой прибыли выделяется финансирование на развитие бизнеса. Компания может создать резервный фонд, выплатить премии сотрудникам.

Для расчета чистой прибыли бизнеса используют следующую формулу:

Чистая прибыль = Выручка предприятия – Все расходы.

Точка безубыточности

Точкой безубыточности называется финансовый показатель, который позволяет определить сроки выхода на окупаемость самой компании, отдельного проекта или выпускаемой продукции. Этот параметр также используется для вычисления запаса прочности, знание которого позволяет удерживать продажи выше критического уровня.

Определять точку безубыточности нужно вне зависимости от того, как долго компания существует на рынке. Эта метрика показывает, когда предприятие выходит в ноль. Другими словами, компания достигла такого уровня, когда происходит компенсация всех расходов на производство товаров прибылью с их продажи. При преодолении точки безубыточности организация начинает получать доход.

Показатель точки безубыточности может выражаться в деньгах или единицах продукции. Вне зависимости от этого метрика необходима для:

1. Определения требуемого объема продукции. Показатель точки безубыточности используется для вычисления того, каким должен быть производственный объем компании при изменении стоимости продукции. Параметр также позволяет оценить изменение цены при повышении/понижении объема производимых товаров.
2. Определения величины снижения оборота до критического уровня. Благодаря этому руководитель компании не упустит момент, когда деятельность предприятия или отдельный товар станут убыточными.
3. Выхода на новые рынки, при освоении новых направлений деятельности организации, реализации амбициозных проектов.
4. Выявления каких-либо сложностей производства. Для определения того, что компания столкнулась с проблемами, важно отслеживать показатель точки безубыточности на регулярной основе. Эта метрика должна являться частью аналитических инструментов компании, которые используются для определения темпов развития.

Для расчета точки безубыточности используется следующая формула:

Точка безубыточности = Постоянные затраты / (Выручка – Переменные расходы) * Выручка.

Получаемая в итоге величина не является устойчивым показателем бизнеса. Поэтому расчет проводят с определенной систематичностью. В зависимости от периода работы, внешних, внутренних и прочих факторов точка безубыточности будет меняться.

Целесообразно проводить расчет точки безубыточности не только для оценки всего предприятия, но и в разрезе каждого продукта. Это позволит определить момент, когда прибыль от реализации конкретного продукта покроет издержки на реализацию проекта. В этом случае для вычисления показателя используется следующая формула:

Постоянные затраты / (Выручка на единицу продукции – Переменные расходы на единицу продукции).

Маржа и маржинальность

Дословный перевод термина «маржа» с английского языка означает «прибыль». Это величина, показывающая разницу между себестоимостью продукции и ценой, по которой товар реализуется на рынке. Эту сумму компания тратит на собственное развитие.

Маржинальностью же называется показатель рентабельности, выражаемый в марже. Это коэффициент, показывающий разницу между стоимостью и ценой. Если маржинальность положительная (когда компания получает с продукции больше, чем вкладывает в ее создание), то работу предприятия оценивают как эффективную.

Маржинальность является неоднородным показателем. В рамках одной отрасли у предприятия может наблюдаться разная маржа в зависимости от видов реализуемых товаров. Продукцию компании можно условно поделить на три типа:

1. Низкомаржинальные – товары с наценкой в 10–20 % от цены. В большинстве случаев в эту категорию относят продукцию первой необходимости. С продажи одной единицы товара компания получает минимум прибыли. Однако из-за стабильно больших продаж продукции этот недостаток компенсируется.
2. Среднемаржинальные – товары с наценкой до 50 % от цены. В эту категорию продуктов относят позиции, которые скупаются клиентами медленнее и в меньшем количестве.
3. Высокомаржинальные – товары, рыночная стоимость которых в разы выше производственной себестоимости. Несмотря на высокую наценку, такая продукция имеет стабильный спрос среди покупательской аудитории.

Регулярное отслеживание уровня маржи для отдельных категорий продукции и объемов продаж необходимо для удержания компании на плаву. К примеру, организация реализует большое количество высокомаржинальных товаров. Продаются они плохо, из-за чего компания получает небольшую прибыль. Вычислять этот финансовый показатель нужно и тем предпринимателям, которые запускают новый бизнес или начинают производство новой товарной позиции. Зная уровень маржи, можно спрогнозировать величину прибыли.

Как и другие финансовые показатели, маржинальность бывает нескольких видов:

1. Операционная – показатель, отображающий процентное соотношение между операционной выручкой и доходом компании. Для вычисления этой метрики используется объем выручки, из которой вычитаются все расходы. Полученная в результате расчета сумма – прибыль, которую компания направляет на свой банковский счет с каждой реализованной товарной единицы.
2. Процентная – такой вид маржи применим для банковской отрасли. Показатель является разницей между доходностью и расходами, необходимыми для банковской деятельности. При помощи этой метрики банки определяют степень выгодности предоставляемых потребителям займов.
3. Вариационная – маржа, необходимая для рынка трейдинга. Величина отображает уровень потенциальной прибыли и убытков на рынке.
4. Чистая – классическая маржинальность, отображающая сумму, получаемую при вычитании из общей выручки предприятия затрат, которые необходимы для производства продукции.
5. Валовая – финансовый показатель, отображающий часть доходов предприятия, оставшихся после всех переменных затрат. Большая валовая маржинальность указывает на устойчивость организации.

Для расчета маржи и получения объективной информации о деятельности бизнеса используются специальные формулы. Для вычислений показателя в денежном эквиваленте применяется следующая формула:

Маржа = Стоимость товара – Его себестоимость.

Для определения маржи в процентном соотношении (доли от цены) применяется следующая формула:

Маржа = (Цена продукции – Себестоимость) / Объем продаж за конкретный период * 100 %.

В некоторых случаях необходимо определять абсолютную маржинальность. Для ее вычисления используется следующая формула:

Маржа = Розничная стоимость – Закупочная цена.

Немного реже в вычислениях используются такие финансовые показатели бизнеса, как валовая и относительная маржа.

Средний чек

Средним чеком называется финансовый показатель, отображающий соотношение между суммами покупок и количеством заказов. К примеру, за месяц компания совершила продажи на 1 млн рублей. За этот же период было оформлено 350 чеков. Зная эти параметры, можно определить среднее арифметическое значение для одного чека – среднее значение одной покупки составляет 2 850 рублей.

Расчет среднего чека довольно прост. Однако эта метрика является одной из самых информативных. Чтобы постоянно получать свежие сведения, важно проводить вычисление этого параметра регулярно. Благодаря этому руководитель компании сможет получить следующие сведения:

1. Тип клиентов компании.

К примеру, у организации есть собственная аудитория целевых покупателей, состоящая из двух потребительских сегментов. Клиенты, входящие в каждый из них, отличаются друг от друга доходностью, интересами и другими характеристиками. Компании же важно определить, какая из этих двух групп является действительными покупателями. Это позволит составить подходящую стратегию для рекламы, подготовить ассортимент продукции с высоким спросом. Вычислив размер среднего чека и определив, что покупки совершаются на довольно крупные суммы, руководитель фирмы сможет определить платежеспособную аудиторию.

1. Сезон с повышенными продажами.

Чтобы определить сезонность, нужно сравнить показатели за все месяцы. Если при анализе стало ясным, что в какие-то месяцы происходит увеличение размера СЧ, это значит, что есть сезонность. Ее и будут учитывать при составлении плана продаж на будущее.

1. Готовность покупателей к дорогим заказам.

Для понимания этого изначально определяют усредненный размер среднего чека. Далее сравнивают численность заказов на крупные суммы с количеством приобретений на меньшие суммы.

1. Эффективность организации мерчендайзинга.

Значительное влияние на активность потребителей оказывает удобство и организация торгового зала магазина, POS-материалы. Если недавно в магазине был переорганизован торговый зал и после этого увеличился размер СЧ, то мерчендайзинг считается эффективным.

1. Выполнение обязанностей сотрудниками.

При низком показателе СЧ есть большая вероятность того, что продавцы не убеждают покупателей совершать допокупки либо презентуют новые/похожие товары неграмотно.

1. Эффективность акционных программ и систем лояльности.

Грамотно определенная и внедренная акционная программа способствует росту размера среднего чека.

Однако главное преимущество этого финансового показателя бизнеса заключено во влиянии на уровень прибыли. Если направить силы на повышение средней суммы заказа, то фирма заработает больше даже при аналогичном количестве клиентов.

Размер СЧ должен анализироваться сотрудниками отдела маркетинга и РОПами. Если эти специалисты выявят причины, влияющие на величину СЧ, то смогут разработать стратегию для увеличения показателя. К примеру, расширить ассортимент той продукции, которая чаще всего покупается клиентами, создать наборы из нескольких товаров, разработать и внедрить более подходящие скрипты техники для общения с потребительской аудиторией.

Для вычисления среднего чека используется несложная формула:

Средний чек = Выручка / Количество покупок.

При необходимости анализ этого параметра можно детализировать, вычисляя показатель для отдельной товарной группы, смен конкретных продавцов и другого.

Несмотря на простоту формулы, при проведении расчетов могут возникнуть спорные моменты, из-за которых не исключены ошибки при вычислениях. Речь идет о:

1. Сегментах потребителей.

Если фирма сотрудничает и со средним потребительским классом, и с ВИП-клиентами, то целевую аудиторию нужно делить на сегменты. Для каждой полученной группы отбираются соответствующие чеки, определяется сумма прибыли. Только потом проводится вычисление среднего чека.

1. Стоимость товаров.

Если фирма реализует товары нескольких ценовых категорий, то ассортимент нужно разделить и вычислить средний чек для каждой. Это позволит определить наиболее доходные товары и ту продукцию, для продаж которой нужно выбрать иную стратегию.

1. Численность уникальных покупателей и интервалы времени между заказами.

Большая сложность определения этого фактора наблюдается в розничных магазинах. Для таких точек продаж не исключено, что покупатель совершил одну покупку на 1 тыс. рублей, затем вышел, вспомнил о каких-то товарах, вернулся и оформил вторую покупку на 300 рублей. В этом случае в кассовой системе магазина приобретения одного человека будут зафиксированы по отдельности. А это повлияет на величину среднего чека.

Еще одной сложностью расчета среднего чека в розничной торговле являются покупки на небольшие суммы. Речь идет о приобретении покупателями жвачек, хлеба, сигарет и прочих товаров. Если учесть тысячи таких чеков, то значение СЧ будет снижено. В таких случаях нужно сегментировать сделки и отбирать для расчета те, которые сделаны на сумму, превышающую минимальный порог. Его величину определяет каждая фирма самостоятельно, ориентируясь на специфику собственного товарного ряда.

Денежный поток

Денежными потоками называют все начисления и списания средств и их эквивалентов со счетов предприятия. Внесение денег покупателем за приобретенный товар, оплата закупленного сырья, внесение ежемесячного кредитного взноса, покупка акций – всё это денежные потоки. Их нужно отслеживать и анализировать на постоянной основе. Уровень денежных потоков и изменение их динамики рассказывают о деятельности бизнеса и проблемах, которые нужно исправить, чтобы повысить эффективность.

Однако при вычислении этого финансового показателя неуместно использовать совокупные значения всех поступлений и списаний средств. Расчет проводится для всех статей доходов и расходов в отдельности. В связи с этим денежный поток принято классифицировать по:

• видам хозяйственной деятельности;
• направленности движения денег;
• методу исчисления объема;
• уровню достаточности объема;
• времени;
• непрерывности формирования;
• масштабам обслуживания деятельности.

Рассчитать чистый денежный поток можно по следующей формуле:

ЧДП = оЧДП + фЧДП + иЧДП,

где:

• ЧДП – чистый денежный поток;
• оЧДП – ЧДП от главной деятельности компании;
• фЧДП – финансовый ЧДП;
• иЧПД – ЧДП от инвестиций.

Каждое используемое в формуле значение вычисляется по индивидуальной методике, которая зависит от специфики деятельности компании.

Заключение

Отслеживание главных финансовых показателей бизнеса необходимо проводить регулярно. Эти параметры позволяют не только определять эффективность предприятия в целом, но и анализировать отдельные аспекты работы, находить проблемы и сложности, а также на основе данных разрабатывать оптимальную стратегию для их устранения и минимизации.

Первую версию этой статьи опубликовали в мае 2020 года. А в феврале 2023-го обновили: добавили несколько новых показателей, подкрутили формулировки, вставили ссылки на другие полезные статьи. Потому что время идет, всё течет и меняется.

Основные финансовые показатели организации — это цифры, за которыми нужно следить особенно внимательно, чтобы не сидеть в кассовых разрывах, планомерно масштабировать компанию и регулярно получать дивиденды. В каждой организации свои ключевые показатели, но есть и общие — актуальные для всех компаний. Мы собрали их все в этой статье: с объяснениями, формулами и примерами расчета. Вот какие финансовые показатели рассмотрим:

• денежные средства, остаток на конец месяца;
• соотношение поступлений и выбытий;
• общий денежный поток;
• операционный денежный поток;
• выручка организации;
• средний чек;
• расходы;
• маржинальный доход;
• маржа и маржинальность;
• валовая прибыль;
• операционная прибыль, или EBITDA;
• рентабельность по операционной прибыли;
• чистая прибыль;
• рентабельность по чистой прибыли;
• точка безубыточности;
• точность планирования;
• рентабельность собственного капитала (ROE);
• рентабельность активов (ROA);
• эффективность сотрудников;
• коэффициент оборачиваемости запасов;
• коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности;
• коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности;
• коэффициент текущей ликвидности;
• коэффициент абсолютной ликвидности;
• коэффициент финансовой независимости;
• соотношение собственного и заемного капиталов;
• фонды.

ФУХ.

→ А еще у нас есть панель приборов — это онлайн-сервис Нескучных, который помогает держать все ключевые финансовые показатели перед глазами, проверять их в любой момент с компьютера или телефона, отслеживать изменения каждого показателя и принимать управленческие решения на основе цифр. Панель собирает данные управленческой отчетности и отображает их в удобном виде.

Контрольные лампочки — это ключевые финансовые показатели, на которые стоит смотреть собственнику. Они вынесены в начало панели, чтобы было удобно проводить анализ без привлечения бухгалтерского отдела или аналитика. Это позволяет вовремя замечать проблемы, регулярно оценивать состояние компании, следить за реализацией стратегии, темпом роста бизнеса и вообще быть молодцом

Дальше — основные финансовые показатели бизнеса, за которыми советуем следить. Часть отображается на панели приборов, часть можно найти в базовой отчетности: ДДС — движении денежных средств, ОПиУ — отчете о прибылях и убытках, а также балансе. А какие-то придется считать вручную. Летс гоу!

Денежные средства: остаток на конец месяца

Что показывает: сколько компания может потратить в первый же день следующего месяца, не дожидаясь пополнения оборотных средств — то есть платежей от клиентов.

Зачем знать: большинство затрат бизнеса — с конкретными сроками. Например, вы точно знаете, когда необходимо перевести сотрудникам зарплату, оплатить аренду и закупить очередную партию товара. Зная остаток денежных средств на конец месяца, вы можете планировать денежный поток и защищать себя от кассовых разрывов.

Где смотреть: в отчете ДДС или на панели приборов.

Соотношение поступлений и выбытий

Что показывает: успевает ли компания генерировать деньги быстрее, чем тратить.

Зачем знать: если поступлений больше, чем выбытий, это означает, что с денежным потоком организации всё в порядке — финансов хватает. Если же наоборот, есть риск кассового разрыва.

Где смотреть: в ДДС или на панели приборов — там это красно-зеленый график «Поступления и выбытия денег».

Общий денежный поток

Что показывает: сумму операционной, финансовой и инвестиционной деятельности. Сюда относятся продажи, кредиты и инвестиции бизнеса.

Зачем знать: если считать общий денежный поток, вы сможете в любой момент узнать, хватает ли вам денежных средств на всякую движуху.

Где смотреть: в ДДС или на панели приборов.

Операционный денежный поток

Что показывает: что происходит с деньгами, которые участвуют в основной деятельности компании — продажах, услугах или производстве.

Зачем знать: чтобы понимать соотношение между поступлениями и выбытиями в каждом сегменте предприятия. Например, если в вашем автосалоне замена масла приносит поступлений в пять раз больше выбытий, то эти деньги можно инвестировать, а если развал-схождение генерирует отрицательный денежный поток, то стоит уменьшить себестоимость, повысить цены или пересмотреть условия расчетов с клиентами.

Где смотреть: в ДДС с разбивкой по видам деятельности или на панели приборов.

Выручка организации

Что показывает: на какую сумму организация выполнила работы или отгрузила товар. Считается за период: день, месяц, несколько месяцев или год.

Зачем знать: чтобы понимать, что происходит со спросом на продукцию, как управленческие решения влияют на объем продаж, какую долю на рынке занимает ваша компания.

Где смотреть: в ОПиУ или на панели приборов.

Здесь же можно оценивать динамику

Средний чек

Что показывает: сколько один клиент тратит на разовую покупку или оплату услуги.

Зачем знать: средний чек и его колебания влияют на маржу и общий финансовый результат компании. Анализ среднего чека и работа над его ростом помогают увеличивать денежный поток и больше зарабатывать.

Где смотреть: понадобятся данные о продажах — их можно найти в ОПиУ или на панели приборов — и количестве клиентов. Дальше данные надо подставить в простую формулу:

Выручка / Количество клиентов

Цифра, что получится, это и есть средний чек. Подробнее обо всем этом рассказываем в другой статье: Средний чек: как считать, отслеживать и увеличивать.

Расходы

Что показывает: сколько вы тратите на поддержание бизнеса на плаву.

Зачем знать: чтобы видеть, сколько финансов уходит, какова их структура, и лучше планировать. Особое внимание стоит уделить постоянным расходам и затратам, потому что они уменьшают выручку, даже если компания работает в минус.

Где смотреть: в ОПиУ или на панели. В панели приборов отображаются расходы в динамике, чтобы их было проще отслеживать.

Маржинальный доход

Что показывает: сколько выручки остается у организации после вычета переменных расходов. Переменные — это те, что зависят напрямую от выручки. К примеру, если компания строит дачи на заказ, то ее переменные расходы — это стоимость материала, работы подрядчиков, доставки до объекта, они будут меняться пропорционально выручке. А постоянные — зарплата бухгалтера или бригадира на окладе — не меняются.

Зачем знать: маржинальный доход помогает оценивать адекватность переменных расходов. К примеру, если строительная компания продает дачу за 1 млн ₽, а тратит на материалы и работу подрядчиков 990 000 ₽, то ее маржинальная прибыль всего 10 000 ₽ — что-то тут не так. То ли стоимость материалов была бешеной, то ли дали клиенту невероятную скидку. Повод погрузиться в анализ поглубже и разобраться.

Где смотреть: в ОПиУ.

Маржа и маржинальность

Что показывает: маржинальность показывает рентабельность маржинального дохода — проще говоря, какая доля выручки в итоге превращается в маржинальный доход, о котором говорили выше. А маржа — это та же маржинальность, но не в процентах, а в рублях. Это связанные значения.

Маржинальность можно рассчитать по такой формуле:

Маржинальный доход / Выручка * 100%

Зачем знать: как и маржинальный доход, маржинальность помогает оценить, насколько эффективно компания работает с переменными расходами. И понять: не завышены ли они? Может, надо тратить поменьше?

Где смотреть: в ОПиУ.

Валовая прибыль

Что показывает: сколько компания зарабатывает на отдельном направлении. Считают по формуле:

Выручка по направлению − Расходы этого направления

Здесь учитывают и переменные, и постоянные расходы направления.

Зачем знать: чтобы оценить эффективность отдельных направлений и отказаться от тех, что убыточны или еле-еле выходят на работу в ноль.

Где смотреть: в ОПиУ.

Операционная прибыль, или EBITDA

Что показывает: финансовый результат организации после вычета переменных, постоянных производственных и косвенных расходов, но до вычета процентов по кредитам, налогов и амортизации. Считается по формуле:

Выручка − (Переменные + Постоянные производственные + Косвенные расходы)

Зачем знать: по операционной прибыли, или EBITDA, можно понять, хватает ли заработка от основной деятельности организации, чтобы покрыть траты, проценты банку по кредитам и займам, амортизацию, налоги. А еще — сравнивать эффективность своей компании с другими из этой же отрасли. Именно с помощью операционной прибыли, или EBITDA, можно сравнить «Пятерочку» и «Вкусвилл» по эффективности работы.

Для сравнения разных фирм используют EBITDA, или операционную прибыль, а не чистую, потому что у компаний могут быть разные налоговые режимы, проценты по кредитам и доходы, траты не по основной деятельности. EBITDA, или операционная прибыль в этом плане более корректны.

Где смотреть: в ОПиУ.

Рентабельность по операционной прибыли

Что показывает: какая доля выручки остается после вычета переменных и постоянных расходов. Переменные зависят от выручки: сырье, материалы. Постоянные всегда одинаковые: оклады, аренда.

Зачем знать: чтобы видеть, насколько эффективно вы управляете операционным процессом. Если динамика рентабельности отрицательная, в организации что-то идет не так.

По рентабельности операционной прибыли инвесторы сравнивают компании с конкурентами, оценивают риски инвестиций и делают выводы, насколько эффективно вы управляете компанией.

Где смотреть: в ОПиУ или на панели приборов.

Чистая прибыль

Что показывает: сколько зарабатывает компания.

Зачем знать: чистая прибыль — главная цель бизнеса. Заработанные деньги организация может потратить на развитие, отложить на черный день, выплатить собственнику как дивиденды.

Если не знаете, сколько зарабатываете, то не сможете добиться стабильного роста компании. Плюс рискуете брать из бизнеса слишком много, а это грозит кассовым разрывом.

Где смотреть: в ОПиУ или на панели приборов.

Подробнее о маржинальной, валовой, операционной и чистой прибыли мы рассказали в другой статье: А у меня прибыль нормальная? Основные виды прибыли и способы расчета.

Рентабельность по чистой прибыли

Что показывает: какая доля выручки остается после всех расходов.

Зачем знать: для контроля эффективности работы предприятия. Если рентабельность со временем уменьшается, значит, компания стала приносить меньше денег — повод разобраться.

Судя по графику, колебания рентабельности в компании происходят постоянно. В следующем месяце будет плюс!

Где смотреть: в ОПиУ или на панели приборов.

Точка безубыточности

Что показывает: сколько финансов требуется организации, чтобы полностью покрыть траты за месяц или другой отрезок времени. Точку безубыточности еще называют ТБУ и порогом рентабельности.

Зачем знать: чтобы понимать, сколько нужно продать товаров или услуг, чтобы сработать хотя бы в ноль. ТБУ можно посчитать как в деньгах, так и в товарах, продуктах или клиентах.

Где смотреть: в ОПиУ.

Подробнее о ТБУ читайте в другой статье: Точка безубыточности — ватерлиния вашего бизнеса.

Точность планирования

Что показывает: совпадают ли ваши планы по финансовому результату с реальностью.

Зачем знать: планируя финансовый результат, вы создаете маршрут бизнеса — отвечаете себе на вопросы, сколько требуется продать товаров или привлечь клиентов, какими должны быть траты и маржинальность. Не планировать — это как поехать в спонтанное путешествие: получите экстрим и адреналин, но закончить его можете как угодно.

Где смотреть: считать самим вручную или ориентироваться на панель приборов. Если процент слишком низкий, то либо ожидания завышены, либо организация не работает на полную мощность.

Точность планирования в НФ называется тестом на красавчика. Планируете точно — вы красавчик (или красавица)

Рентабельность собственного капитала (ROE)

Что показывает: насколько эффективно используются вложения собственника — деньги и имущество, которые он потратил на бизнес. Отражает доходность этих вложений.

Зачем знать: если рентабельность падает, значит, деньги и имущество перестают быть такими эффективными, как раньше. По показателю рентабельности собственного капитала собственник и инвесторы решают, имеет ли смысл вкладывать в компанию еще больше.

Где смотреть: в балансе или на панели приборов.

Рентабельность активов (ROA)

Что показывает: сколько денег приносят активы организации — оборудование, инструменты, техника, недвижимость и прочее.

Зачем знать: если рентабельность активов падает, компания или раздувает арсенал основных средств (недвижимость, оборудование), или прежние активы по каким-то причинам стали приносить меньше. В этом случае можно избавиться от активов, которые перестали приносить доход: продать или сдать в аренду. Либо подумать, как повысить эффективность.

Где смотреть: в балансе или на панели приборов.

Если график начинает грустить, значит, пора уделить внимание активам организации

Эффективность сотрудников

Что показывает: во сколько вам обходятся сотрудники и как они влияют на общий финансовый результат.

Зачем знать: чтобы оценивать работу команды не по ощущениям, а в цифрах. А еще — вовремя заметить, что штат начал раздуваться.

Где смотреть: считать вручную или анализировать на панели приборов. Панель показывает выручку и прибыль на сотрудника. Отслеживая эти показатели в динамике, вы видите, как меняется эффективность сотрудников.

С января по март сотрудники стали лениться. Наверное, не отошли после праздников

Коэффициент оборачиваемости запасов

Что показывает: насколько быстро предприятие реализует запасы. Чем быстрее, тем лучше. Рассчитывается по формуле:

Себестоимость за месяц / ((Запасы предыдущего месяца на конец периода + Запасы текущего месяца на конец периода) / 2)

Отслеживать надо в динамике.

Зачем знать: если оборачиваемость падает, значит, запасы лежат на складе дольше, чем надо. То есть предприятие замораживает в них свои финансы, которые могло бы вложить во что-то получше.

Где смотреть: в ОПиУ и балансе есть данные для расчета.

Подробнее: Оборачиваемость, или Почему быстрый бизнес — равно богатый бизнес?

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности

Что показывает: как быстро покупатели, клиенты и контрагенты возвращают компании долги. Чем быстрее, тем лучше. Формула для расчета коэффициента оборачиваемости дебиторки выглядит так:

Выручка за месяц / ((Дебиторская задолженность предыдущего месяца на конец периода / Дебиторская задолженность текущего месяца на конец периода) / 2)

Отслеживать — в динамике.

Зачем знать: чтобы никому не прощать долги! Шутка. Или нет. В общем, этот коэффициент помогает следить за дебиторкой и держать ее на приемлемом уровне. Это не дает предприятию замораживать свои средства в отсрочках, рассрочках и прочих уступках клиентам.

Где смотреть: в ОПиУ и балансе есть данные для расчета.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности

Что показывает: платежеспособность, или как быстро предприятие сможет расплатиться со своими долгами — вернуть деньги поставщикам или товары, услуги клиентам. Какой будет формула, зависит от того, кому должна компания.

Если клиентам:

Выручка / ((Кредиторка предыдущего месяца на конец периода / Кредиторка текущего месяца на конец периода) / 2)

Если поставщикам:

Себестоимость / ((Кредиторка предыдущего месяца на конец периода / Кредиторка текущего месяца на конец периода) / 2)

Чем меньше результат, тем лучше: значит, организация способна расплатиться с долгами и держит ситуацию под контролем. Но лучше оценивать в динамике.

Зачем знать: чтобы понимать, насколько быстро организация способна расплачиваться с долгами. А значит, планировать комфортные для себя отсрочки.

Где смотреть: в ОПиУ и балансе есть данные для расчета.

Коэффициент текущей ликвидности

Что показывает: тоже показывает платежеспособность — сколько раз организация способна расплатиться с краткосрочными обязательствами — это те, что со сроком до года, — из своей оборотки. В оборотку включают деньги, дебиторку и запасы.

Считают по формуле:

(Деньги + Дебиторская задолженность + Запасы) / Сумма краткосрочных обязательств

Стоит ориентироваться на показатель в 2−3 — он говорит, что денег, дебиторки и запасов должно хватать, чтобы 2−3 раза покрыть краткосрочные обязательства. Но лучше отслеживать в динамике.

Зачем знать: чтобы вовремя заметить, что компания погрязает в долгах и скоро не сможет по ним расплатиться.

Где смотреть: в балансе есть данные для расчета.

Коэффициент абсолютной ликвидности

Что показывает: сколько раз компания способна покрыть краткосрочные обязательства только с помощью денег. Рассчитывается так:

Деньги / Сумма краткосрочных обязательств

В идеале получается 0,2−0,3. Оценивать в динамике.

Зачем знать: чтобы видеть, хватает ли компании самых ликвидных активов — денег, чтобы обслуживать долги. Поэтому особенно важно этот показатель отслеживать тем, кто платит поставщикам с отсрочкой. Иначе можно оказаться в ситуации, когда пора платить, а денег нет.

Где смотреть: в балансе есть данные для расчета.

Коэффициент финансовой независимости

Что показывает: насколько компания принадлежит собственникам и учредителям, а насколько — кредиторам. Формула такая:

Собственный капитал / Активы

Оптимальный результат — 0,4−0,6: это значит, что на собственный капитал приходится 40−60%. Чем выше число, тем более независима компания.

Зачем знать: чтобы удерживать собственный капитал в оптимальном коридоре. Тогда компания сможет найти баланс между развитием за счет кредитных средств и устойчивостью, независимостью от кредиторов.

Где смотреть: в балансе есть данные для расчета.

Соотношение собственного и заемного капиталов

Что показывает: есть ли у компании ресурсы на развитие.

Зачем знать: бизнес может существовать на деньги собственника или в кредит. Деньги собственника, вложенные в компанию, и есть собственный капитал. В идеале собственный и заемный находятся в такой пропорции: от 40 до 60% собственного и от 60 до 40% заемного — это то, о чем мы говорили в предыдущем пункте.

Если заемных средств больше 60%, компания существует за чужой счет — значит, собственник не может развивать ее, как хочется, а чистая прибыль в большей мере уходит на оплату долгов.

Задача предпринимателя — увеличивать собственный капитал и избавляться от кредитов.

Где смотреть: в балансе. Еще панель приборов показывает, как меняется уровень собственного капитала в бизнесе с момента его создания (если вы сразу начали вести управленческий учет).

С такими показателями далеко не уедешь, надо что-то делать

Фонды

Что показывает: сколько средств остается на различные цели — инвестиции, налоги, дивиденды, премии, амортизацию.

Зачем знать: прибыль лучше разбивать по фондам, например на развитие компании или на черный день.

Где смотреть: в балансе или на панели приборов. С панелью приборов вы видите, как распределен капитал в вашей компании и сколько средств лежит в фондах, — это помогает вовремя брать финансы из фондов, чтобы увеличивать собственный капитал и не зависеть от кредиторов.

А если собственного капитала и так сильно больше, чем заемного, то наоборот: вы увидите, сколько можно положить в фонды.

Подробнее о фондах: Как не проесть всю прибыль? Система фондов и счетов.

Поможем посчитать основные финансовые показатели

В статье мы приводили скриншоты из панели приборов — такую финдиры Нескучных настраивают всем клиентам. Но чтобы настроить панель и посчитать все остальные финансовые показатели, они сначала настраивают систему учета в целом: собирают ДДС, ОПиУ и баланс.

И главное — финдиры НФ учат собственников не только смотреть на цифры, но и принимать на их основе управленческие решения. Вот лишь несколько примеров:

• Компания сама подталкивала сотрудников к транжирству. Исправили!
• За два месяца помогли гендиру погрузиться в финансы.
• Всего один отчет, чтобы вывести в 2 раза больше дивидендов.
• Сделали +2,5 млн рублей к маржинальному доходу в кризис.
• Увеличили рентабельность собственного капитала с 24 до 48%.
• Не несколько, а десятки примеров.

Вы тоже можете начать работать с нами: тип бизнеса, город и даже страна не важны. Мы работаем онлайн, поэтому можем сотрудничать с компаниями из любых городов России, СНГ и Европы. А самый простой способ подробнее узнать о работе финансового директора — это онлайн-экскурсия ↓

Какие финансовые показатели нужно считать собственнику

8 показателей, характеризующих бизнес