Самые лучшие компании россии для инвестиций

Наименование издания:
forbes.ru

Cетевое издание «forbes.ru» зарегистрировано Федеральной службой по надзору в сфере связи, информационных технологий и массовых коммуникаций, регистрационный номер и дата принятия решения о регистрации: серия Эл № ФС77-82431 от 23 декабря 2021 г.

Адрес редакции, издателя: 123022, г. Москва, ул. Звенигородская 2-я, д. 13, стр. 15, эт. 4, пом. X, ком. 1

Адрес редакции: 123022, г. Москва, ул. Звенигородская 2-я, д. 13, стр. 15, эт. 4, пом. X, ком. 1

Главный редактор: Мазурин Николай Дмитриевич

Адрес электронной почты редакции: press-release@forbes.ru

Номер телефона редакции: +7 (495) 565-32-06

Какие акции были самыми доходными для инвесторов в 2022 году? Итоги завершившегося года — в обзоре «РБК Инвестиций»

Лучшие российские акции по полной доходности

«РБК
Инвестиции 
» определили топ-10 самых доходных российских акций по итогам 2022 года. Учитывался как рост котировок
ценных бумаг 
, так и
дивиденды 
, которые были выплачены в течение года. Доходность каждой акции считалась как сумма процентного изменения цены акций за год и дивидендной доходности. Дивидендная доходность, в свою очередь, определялась как процентное отношение всех выплаченных в течение года дивидендов по акциям к цене акции на конец 2021 года.

2022 год был для фондового рынка России не самым удачным. По его итогам индекс полной доходности Московской биржи снизился на 37,26%, с 7250,04 до 4548,82 пункта. Тем не менее средняя полная доходность десяти лучших российских акций 2022 года составила 64,82%. При этом разброс доходности топ-10 был большой — от 42,11% у акций Росбанка до 107,42% у акций «Электроцинка».

Доходность половины акций топ-10 была обеспечена только за счет роста котировок. Акционеры «Электроцинка», ГТМ, «Иркута», Ашинского металлургического завода и Росбанка в течение 2022 года не получали дивидендов. Но при этом рост котировок этих бумаг обеспечил инвесторам неплохую доходность.

С другой стороны, для держателей привилегированных акций «ТНС энерго Воронеж» больше половины доходности было обеспечено дивидендами. Если бы инвестор купил эти акции в конце 2021 года, то доходность от выплаты дивидендов для него составила бы 29,86%, в то время как годовой рост котировок достиг только 21,14% (итого полная доходность 51%).

Также значительная доля дивидендной доходности отмечена в акциях «Лензолота» (из 82,8% полной доходности 38,13 п.п. обеспечено дивдоходностью) и в привилегированных акциях «ТНС энерго Марий Эл» (из 63,13% полной доходности дивидендами обеспечено 24,08 п.п.).

Секторальный состав списка топ-10 лучших акций не дает возможности выявить какую-либо отраслевую специфику. Среди лучших российских бумаг 2022 года — акции одного банка (Росбанк), одного производителя удобрений («Акрон»), одной IT-компании («Позитив»), одной авиастроительной корпорации («Иркут»), одной транспортно-логистической компании (ГТМ) и двух энергокомпаний («ТНС энерго Воронеж» и «ТНС энерго Марий Эл»). В топ-10 есть три представителя металлургической отрасли. И, пожалуй, можно было бы говорить о ее преобладании, но два металлурга из трех — «Электроцинк» и «Лензолото» — уже практически не занимаются производственной деятельностью.

Лидеры роста

Несмотря на то что у нескольких бумаг полная доходность в значительной степени обеспечена за счет дивидендов, списки десяти самых доходных и самых подорожавших акций 2022 года совпадают на 90%.

В топ-10 акций с наибольшим ростом котировок за 2022 год также вошли привилегированные акции банка «Санкт-Петербург». А не попали в этот список из топа самых доходных акций бумаги «ТНС энерго Воронеж».

За 2022 год индекс Мосбиржи потерял 43,12%, снизившись с 3787,26 до 2154,12 пункта. Средний рост топ-10 самых подорожавших за год российских акций составил 56,5% с разбросом от 34,22% у привилегированных акций банка «Санкт-Петербург» до 107,42% у «Электроцинка».

Эксперты отмечают у каждой акции собственные причины роста, связывая их с новыми экономическими реалиями, которые проявились в 2022 году в условиях введения экономических санкций в отношении российских организаций.

Главный аналитик ПСБ Алексей Головинов, отмечая рост котировок «Иркута», связывает его с востребованностью продукции авиастроительной корпорации в условиях отказа Airbus и Boeing поставлять свои самолеты в Россию. Корпорация «Иркут» — производитель самолетов для гражданской авиации «Сухой суперджет» и МС-21.

Аналитик отмечает изменившуюся экономическую среду как драйвер роста и для других бумаг из списка. Так, рост котировок «Акрона» Головинов объясняет высокими ценами на минеральные удобрения и отсутствием прямых санкций к компании. Подорожание акций банка «Санкт-Петербург» аналитик связывает с тем, что банк избежал прямых санкций, что позволило ему выплатить дивиденды и запустить программу байбэка.

Эксперт по фондовому рынку «БКС Мир инвестиций» Дмитрий Пучкарев также отмечает изменяющиеся условия как значительный фактор роста. Поясняя рост акций группы «Позитив», аналитик в качестве причины называет сложившуюся позитивную конъюнктуру. «Многие зарубежные игроки рынка кибербезопасности приняли решение покинуть Россию, тем самым освободив нишу для компании» — говорит Пучкарев.

Рост многих акций вызван корпоративными событиями. Например, рост акций «Лензолота», как отмечает Дмитрий Пучкарев, связан с выплатой крупных дивидендов. «При этом перспектив дальнейшего роста цены акций не видим, а в перспективе «Лензолото» может быть ликвидировано» — говорит аналитик.

По словам Дмитрия Пучкарева, движения в других бумагах во многом спекулятивны, они особенно участились к концу года. Аналитик отметил, что из-за снизившейся
ликвидности 
масштабные движения могут вызывать даже участники рынка с небольшим капиталом.

Так, например, лидером роста стали акции владикавказского завода «Электроцинк», хотя с 2020 года он законсервирован, а территория завода передана муниципалитету.

Лидеры дивидендной доходности

Мы также определили топ-10 акций с наибольшей дивидендной доходностью выплат в 2022 году.

Дивиденды не стали долгосрочным драйвером роста в прошлом году. Только три бумаги из списка десяти акций с наибольшей дивидендной доходностью вошли в топ-10 самых доходных акций. Это обыкновенные акции «Лензолота» и привилегированные акции «ТНС энерго Воронеж» и «ТНС энерго Марий Эл».

Кроме этих бумаг, обыкновенные акции банка «Санкт-Петербург» к неплохой дивидендной доходности в 14,49% прибавили годовой рост в 22,72%.

Рост котировок «ФосАгро» и обыкновенных акций «ТНС энерго Марий Эл» оказался существенно ниже их дивидендной доходности — 8,99% и 8,22% роста при 18,73% и 17,32% дивидендной доходности соответственно.

У таких лидеров по дивдоходности, как привилегированные акции «Центрального телеграфа» и обыкновенные акции «Газпром нефти», ОГК-2 и «Газпрома», дивидендная доходность была в значительной степени нивелирована годовым снижением котировок. При этом падение котировок «Газпрома» по итогам года на 52,52% перечеркнуло эффективность дивидендной доходности, составившей 14,9%.
Термин, обозначающий вероятность быстрой продажи активов по рыночной или близкой к рыночной цене.
Подробнее

Финансовый инстурмент, используемый для привлечения капитала. Основные типы ценных бумаг: акции (предоставляет владельцу право собственности), облигации (долговая ценная бумага) и их производные.
Подробнее

Инвестиции — это вложение денежных средств для получения дохода или сохранения капитала. Различают финансовые инвестиции (покупка ценных бумаг) и реальные (инвестиции в промышленность, строительство и так далее). В широком смысле инвестиции делятся на множество подвидов: частные или государственные, спекулятивные или венчурные и прочие.
Подробнее

Дивиденды — это часть прибыли или свободного денежного потока (FCF), которую компания выплачивает акционерам. Сумма выплат зависит от дивидендной политики. Там же прописана их периодичность — раз в год, каждое полугодие или квартал. Есть компании, которые не платят дивиденды, а направляют прибыль на развитие бизнеса или просто не имеют возможности из-за слабых результатов.

Акции дивидендных компаний чаще всего интересны инвесторам, которые хотят добиться финансовой независимости или обеспечить себе достойный уровень жизни на пенсии. При помощи дивидендов они создают себе источник пассивного дохода.
Подробнее

В настоящее время определить потенциал роста акций довольно сложно, так как многие компании не публикуют свои финансовые отчеты, и связать их финансовые результаты со стоимостью акций становится невозможно.

Чтобы выяснить, какие акции в таких условиях имеют наибольший потенциал роста, журналисты из «РБК Инвестиции» обратились к финансовым аналитикам из инвестиционных компаний.

Эти эксперты профессионально следят за деятельностью отдельных компаний и секторов экономики, и по просьбе журналистов определили наиболее привлекательные акции и дали обоснование своего выбора.

Важно отметить, что данный материал предназначен исключительно для ознакомления и не содержит индивидуальных инвестиционных рекомендаций.

Сбербанк

Компания «Сбербанк» представлена на рынке биржевыми тикерами SBER и SBERP, и получила 10 рекомендаций от аналитиков, включая «Алго Капитал», «Альфа-Капитал», «Алор Брокер», «ВТБ Мои Инвестиции», «МКБ Инвестиции», ПСБ, «Первая», «Финам», «Газпромбанк Инвестиции» и «БКС Мир инвестиций». Компания привлекает внимание инвесторов своим положением на рынке, высокими операционными показателями, сильными дивидендными перспективами и запасом прочности.

Руководитель управления инвестиционного консультирования «МКБ Инвестиции», Дмитрий Кашаев, отмечает, что «Сбербанк» показал рекордную прибыль в течение трех месяцев подряд и продемонстрировал готовность эффективно работать в текущей ситуации.

Банк является лидером на российском банковском рынке и не вызывает вопросов уровень его капитала и капитализации. Он также имеет потенциал выплаты дивидендов до ₽30 на акцию к концу 2023 года.

Инвестиционный консультант ФГ «Финам», Тимур Нигматуллин, подчеркивает, что «Сбербанк» имеет одну из самых низких стоимостей по мультипликатору цена/стоимость капитала на российском рынке (0,5 без учета прибыли).

Банку доступны ₽1 трлн нераспределенной прибыли, что позволит ему пройти период экономической турбулентности без дополнительной капитализации. Компания не сталкивается с проблемами привлечения капитала и стоимости его привлечения, так как удерживает более 40% всех депозитов в стране.

«Полюс»

Биржевой тикер: PLZL Число рекомендаций: 6 Чем привлекательны: высокие производственные показатели, ожидание дивидендов, возможность защиты от ослабления рубля в условиях сохранения экспорта.

Аналитики, выступившие с рекомендациями: Freedom Finance, «Алго Капитал», УК «Альфа-Капитал», «ВТБ Мои Инвестиции», ПСБ и «Газпромбанк Инвестиции».

Некоторые из высказанных оценок:

Георгий Ващенко, заместитель директора аналитического департамента Freedom Finance Global: «Благодаря контролю над расходами и благоприятной конъюнктуре рынка, «Полюс» сохраняет высокую рентабельность. Факторы, делающие компанию привлекательной, — это ожидание дивидендов и возможность защиты от ослабления рубля».

Команда «ВТБ Мои Инвестиции»: «В своем сегменте «Полюс» является компанией с наименьшими издержками. Показатель AISC (совокупные затраты на добычу 1 тройской унции золота. — Прим. «РБК Инвестиций») «Полюса» в первом полугодии 2022 года составил $825 на унцию, что значительно ниже, чем у предельных производителей, где этот показатель составил $1900 на унцию».

«Магнит»

Название компании: «Магнит» Биржевой код акции: MGNT Количество рекомендаций: 5 Почему привлекательна: увеличение операционных показателей, фундаментальная недооценка Аналитические оценки: Freedom Finance, УК «Альфа-Капитал», ПСБ, «Финам», «БКС Мир инвестиций»

Аналитики отмечают следующее:

Евгений Локтюхов, руководитель отдела экономического и отраслевого анализа ПСБ, считает, что «Магнит» — это одна из компаний в продовольственной рознице, которая продемонстрировала свою эффективность и защищенность от санкций. Кроме того, он считает, что «Магнит» является фундаментально недооцененной и имеет потенциал для возврата к выплате дивидендов.

Георгий Ващенко, заместитель директора аналитического департамента Freedom Finance Global, полагает, что розничная торговля продолжит реализацию своего фундаментального потенциала, восстанавливая прошлые потери. Он отмечает, что «Магнит» сохраняет высокие темпы роста, поскольку его выручка за первое полугодие 2022 года увеличилась на 38,2% по сравнению с прошлым годом и составила 1,136 трлн рублей.

Озон

Компания Ozon (биржевой тикер OZON) привлекает внимание инвесторов своими перспективами роста бизнеса на фоне ухода иностранных маркетплейсов из России и улучшением финансовых показателей.

В соответствии с отчетами пяти аналитических компаний (Freedom Finance, «Алор Брокер», «ВТБ Мои Инвестиции», «МКБ Инвестиции», «БКС Мир инвестиций») , Ozon имеет потенциал роста, который подкрепляется следующими факторами:

Все вышеупомянутые факторы позволяют предполагать, что Ozon будет успешно развиваться и приносить доходы своим инвесторам. Однако следует отметить, что материал является исключительно ознакомительным и не содержит индивидуальных инвестиционных рекомендаций.

NLMK

НЛМК Тикер на бирже: NLMK Число рекомендаций: 3 Привлекательность: ожидаемые дивиденды, рост внутреннего спроса на сталь Аналитики: ПСБ, «ВТБ Мои Инвестиции», УК «Альфа-Капитал»

Мнения аналитиков:

Команда «ВТБ Мои Инвестиции»:

«Мы предпочитаем НЛМК среди компаний черной металлургии. По множителю EV/ebitda акции компании торгуются по коэффициенту 3,1, а дивидендная доходность составляет около 11%».

Евгений Локтюхов, руководитель отдела экономического и отраслевого анализа ПСБ:

«Мы ждем возврата к выплате дивидендов от сталелитейщиков и рассматриваем НЛМК и Северсталь в качестве перспективных компаний. Они могут получить поддержку как от улучшения экономических перспектив России, так и от ослабления рубля, что, впрочем, положительно скажется на всем металлургическом секторе».

Polymetal

Polymetal — это компания, обозначенная на бирже тикером POLY, которая получила три рекомендации от аналитиков «Алго Капитал», УК «Альфа-Капитал» и УК «Первая».

Компания привлекательна благодаря ожиданию дивидендов и защите от ослабления рубля, что связано с перспективами сохранения экспорта.

София Кирсанова, портфельный управляющий УК «Первая», полагает, что на фоне низкой базы текущего года могут подрасти отдельные экспортеры, которые пострадали в 2022 году от укрепления курса рубля. Она считает, что золотодобывающая компания Polymetal и алюминиевый гигант «Русал» являются наиболее перспективными.

Виталий Манжос, старший риск-менеджер «Алго Капитала», высказывает мнение о том, что сильно перепроданные в 2022 году бумаги «Полюса» и Polymetal все еще сохраняют потенциал для сильного восстановительного роста стоимости от текущих уровней.

Он также отмечает, что улучшение ситуации с рентабельностью бизнеса может способствовать увеличению стоимости компании на фоне возможного дальнейшего ослабления курса рубля.

Отдельные рекомендации

Помимо самых популярных акций, аналитики также упоминали в своих рекомендациях следующие компании: «Северсталь», X5 Group, «Норникель», Интер РАО, ЛУКОЙЛ, Московская биржа, «Русал», привилегированные акции «Сургутнефтегаза», TCS Group, АЛРОСА, Fix Price, Globaltrans, «Мечел», МТС, «Ростелеком», НОВАТЭК, ГК «Самолет», VK и «Яндекс».

Стоит воздержаться: «Аэрофлот»

Рекомендации аналитиков относительно покупки акций выделили две, наиболее часто упоминаемые: акции «Аэрофлота» и «Газпрома». Эксперты советуют воздержаться от инвестиций в эти акции, так как они сопряжены с определенными рисками.

Биржевой тикер: AFLT Число возражений: 4 Факторы риска: влияние внешних ограничений, снижение пассажиропотока Аналитики: «Алго Капитал», «Алор Брокер», ПСБ, «Газпромбанк Инвестиции»

Павел Веревкин, инвестиционный стратег ИК «Алор Брокер», отмечает, что западные санкции оказали серьезное влияние на компанию, которая уже имела сложности с адаптацией к антиковидным ограничениям. Лизинговые договоры, техническое обслуживание, поставки запчастей и страхование воздушных судов подпали под ограничения, в то время как доля судов иностранного производства составляет 76%.

Компания получила дополнительную докапитализацию от государства, что размыло акционерный капитал. В таких условиях прибыль и дивиденды нереальны, и переоценка компании в ближайшем будущем не предвидится.

Евгений Локтюхов, руководитель отдела экономического и отраслевого анализа ПСБ, отмечает, что инвестирование в акции «Аэрофлота» рискованно, так как компании необходимо решить проблемы с парком самолетов и операционными показателями.

Андрей Ванин, руководитель управления аналитики финансовых рынков и премиального обслуживания сервиса «Газпромбанк Инвестиции», считает компанию достаточно рисковой из-за торговых ограничений, слабых финансовых результатов и очередной допэмиссии.

Стоит воздержаться: «Газпром»

«Рекомендуется сдержаться от инвестирования в акции «Газпрома» (биржевой тикер: GAZP) , учитывая три отрицательных фактора: снижение продаж, увеличение налоговой нагрузки и значительные капитальные затраты. Аналитики компаний «Алго Капитал», «МКБ Инвестиции» и ПСБ высказали свои оценки относительно ситуации.

Старший риск-менеджер «Алго Капитала» Виталий Манжос считает, что в ближайшее время акции «Газпрома» могут показать худшие результаты, чем рынок, из-за сильного снижения объемов экспорта на премиальный европейский рынок и поданных крупных исков со стороны германских контрагентов. Он также отметил негативное влияние увеличения налога на доходы физических лиц.

Руководитель управления инвестиционного консультирования «МКБ Инвестиции» Дмитрий Кашаев подчеркнул, что 2023 год будет большим вызовом для менеджмента компании, учитывая рекордную инвестиционную программу, новые налоги и необходимость перестраивания производственного процесса и логистики.

Однако он выразил уверенность в том, что компания преодолеет все эти препятствия. В то же время, миноритарным акционерам стоит быть терпеливыми.»

Расписал стратегию с суммами от 80 до 2000$ в месяц, в закрепе.

Дарю вам доступ в закрытый телеграмм канал. Где я раскрываюсь больше, как автор для вас.

Сегодня Россия переживает бум частных инвестиций. По данным Московской биржи, за последние три месяца более миллиона человек присоединились к торгам на фондовом рынке — это больше, чем совокупное число частных инвесторов в конце 2015 года. 

 Общее количество инвесторов на площадке составляет 10,3 млн человек, из которых 1,6 млн совершали сделки в феврале 2021 года. 

Беспрецедентный интерес россиян к покупке ценных бумаг объясняется желанием сохранить и преумножить свои сбережения в ситуации нестабильности, ослабления рубля и снижения ставок по вкладам в крупнейших банках страны.

Среди самых популярных акций российских компаний в 2020 году — «Газпром», «Сбер», «Яндекс» и «Лукойл». Начинающие инвесторы находят их наиболее надежными и понятными. Между тем, на бирже торгуются десятки российских компаний, чьими продуктами мы пользуемся каждый день и чей бизнес растет. 

RB.RU выбрал 50 компаний, за акциями которых стоит наблюдать — без нефтегаза и ресурсодобычи.

---

Все о том, как сохранить и приумножить сбережения — в специальном разделе RB.RU «Личные инвестиции»

---

Информация в статье не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в ней, могут не соответствовать вашему инвестиционному профилю и инвестиционным целям (ожиданиям).

Максимальная стоимость акции указана на 18.03.2021 г.

---

Финансовые и инвестиционные компании

---

«СберБанк»

Один из крупнейших банков мира и самый дорогой российский бренд.

• Капитализация компании: 6,3 трлн руб.
• Максимальная стоимость акции: 285,5 руб.

---

«Тинькофф»

Финансовая экосистема, которая включает онлайн-банк, обслуживающий более 10 млн клиентов

• Капитализация компании: 782 млрд руб.
• Максимальная стоимость акции: 4 559 руб.

---

Банк «ВТБ»

Первый в России банк по числу клиентов-долларовых миллионеров. Обладает наивысшей оценкой рейтингового агентства «Эксперт РА» — «ruAAА», прогноз — «стабильный».

• Капитализация компании: 487 млрд руб.
• Максимальная стоимость акции: 0,03 руб.

---

Московская биржа

Крупнейшая биржевая группа в России, управляет рынками акций, облигаций, деривативов, иностранной валюты и другими.

• Капитализация компании: 382 млрд руб.
• Максимальная стоимость акции: 168 руб.

---

АФК «Система»

Финансовая корпорация, которая входит в число системообразующих предприятий России. Под ее управлением находятся «Медси», «МТС», Segezha Group и другие компании. Стоимость совокупных активов АФК «Система» составляет 1,3 трлн руб.

• Капитализация компании: 332 млрд руб.

• Максимальная стоимость акции: 35,6 руб.

---

«Московский кредитный банк»

Универсальный коммерческий банк, входит в число системно значимых банков России.

• Капитализация компании: 207 млрд руб.
• Максимальная стоимость акции: 6,9 руб.

---

Банк «Авангард»

Банк обслуживает более 120 тыс. корпоративных и более миллиона частных клиентов. Входит в топ-50 российских банков по размеру собственного капитала по данным 2019 года.

• Капитализация компании: 85 млрд руб.
• Максимальная стоимость акции: 1 055 руб.

---

«САФМАР»

Многоотраслевой конгломерат, в который входят финансовые, медийные, промышленные и другие активы

• Капитализация компании: 56 млрд руб.
• Максимальная стоимость акции: 510 руб.

---

Qiwi 

Провайдер платежей и финансовых сервисов с сетью из 117 тыс. терминалов, 19,7 млн электронных кошельков и 32 млн клиентов

• Капитализация компании: 10 млрд руб.
• Максимальная стоимость акции: 811 руб.

---

Ozon 

Универсальная платформа электронной коммерции, входит в топ-5 самых дорогих интернет-компаний России по версии Forbes. На сайте Ozon размещено более 11 млн товаров от 20 тыс. активных продавцов. 

• Капитализация компании: 769 млрд руб.
• Максимальная стоимость акции: 4 328 руб.

---

X5 retail group

Розничноторговая компания, которая управляет сетями «Пятёрочка», «Перекрёсток», «Карусель» и «Чижик». Занимает лидирующую позицию в российском ритейле. 

• Капитализация компании: 709 млрд руб.
• Максимальная стоимость акции: 2 634 руб.

---

FixPrice

Международная сеть магазинов с фиксированными ценами на товары. Сеть насчитывает более 4,3 тыс. точек в разных городах России, а также в Казахстане, Грузии, Беларуси, Латвии, Киргизии и Узбекистане. 

• Капитализация компании: 616,8 млрд руб.
• Максимальная стоимость акции: 716 руб.

---

«Магнит»

Сеть розничных магазинов, представленная в 3,7 тыс.населенных пунктов России. Входит в число крупнейших работодателей России.

• Капитализация компании: 546 млрд руб.
• Максимальная стоимость акции: 5 454 руб.

---

«М.Видео»

Торговая сеть по продаже электроники и бытовой техники. Входит в число лидеров по объемам продаж среди ритейлеров, которые специализируются на непродовольственных товарах.

• Капитализация компании: 129 млрд руб.
• Максимальная стоимость акции: 729 руб.

---

«Лента»

Крупнейшая в России сеть гипермаркетов. Средняя площадь одного торгового зала составляет 5,5 тыс. кв.м. 

• Капитализация компании: 128 млрд руб.
• Максимальная стоимость акции: 274 руб.

---

Группа «Черкизово»

Крупнейший в России производитель мясной продукции. Группе принадлежат бренды «Петелинка», «Пава-Пава», «Черкизово», «Империя вкуса», «Мясная губерния» и другие. 

• Капитализация компании: 107 млрд руб.
• Максимальная стоимость акции: 2 444 руб.

---

«Детский мир»

Мультиформатный цифровой оператор розничной торговли, лидер на рынке детских товаров в России и Казахстане, а также значимый игрок в Беларуси. Группа объединяет розничные сети магазинов «Детский мир» и «ПВЗ Детмир», интернет-магазин и маркетплейс detmir.ru, а также сеть товаров для животных «Зоозавр». 

• Капитализация компании: 99 млрд руб.
• Максимальная стоимость акции: 135 руб.

---

«АбрауДюрсо»

Производитель игристых вин, сидра и крепких алкогольных напитков, а также официальный дистрибьютор международных алкогольных брендов. В 2019 году совокупный объем продаж группы составил 43,3 млн бутылок.

• Капитализация компании: 21 млрд руб.
• Максимальная стоимость акции: 215 руб.

---

O’Key Group SA

Компания управляет розничной сетью под торговой маркой «О’КЕЙ», ей принадлежит 96 магазинов в различных городах России.

• Капитализация компании: 16 млрд руб.
• Максимальная стоимость акции: 58 руб.

---

«Красный октябрь»

Старейшее кондитерское предприятие в России, основано в 1849 году. Один из наиболее узнаваемых российских брендов. Выпускает конфеты «Мишка косолапый», «Аленка», «Раковые шейки», «Красная шапочка» и другие.

• Капитализация компании: 4,9 млрд руб.
• Максимальная стоимость акции: 482 руб.

---

«Обувь России»

Торговая платформа, которая объединяет маркетплейс westfalika.ru и сеть торговых и сервисных точек под брендом Westfalika. Выручка компании в 2019 году составила 13,7 млрд рублей.

• Капитализация компании: 2 млрд руб.
• Максимальная стоимость акции: 29 руб.
   

---

Телеком

---

«МТС»

Оператор сотовой связи, услугами которого пользуются 86,4 млн абонентов в России, Беларуси и Армении. В последние годы развивает сторонние сервисы, которые образуют экосистему МТС.

• Капитализация компании: 632 млрд руб.
• Максимальная стоимость акции: 318 руб.

---

«Мегафон»

Мобильный оператор, услугами которого пользуются более 76 млн абонентов.

• Капитализация компании: 403 млрд руб.
• Максимальная стоимость акции: 650 руб.

---

«Ростелеком»

Провайдер цифровых услуг, который охватывает различные сегменты рынка. Занимает лидирующие позиции на рынке услуг высокоскоростного доступа в интернет и платного телевидения. Выручка компании в 2020 году составила 546,9 млрд руб.

• Капитализация компании: 297 млрд руб.
• Максимальная стоимость акции: 110 руб.

---

VEON

Холдинговая компания, которая контролирует телекоммуникационные активы в России и СНГ, включая «ВымпелКом» (бренд «Билайн»).

• Капитализация компании:231 млрд руб.
• Максимальная стоимость акции: 140 руб.

---

«МГТС»

 Один из крупнейших операторов связи в Европе, основной телекоммуникационный партнер Москвы. Входит в группу «МТС».

• Капитализация компании: 214 млрд руб.
• Максимальная стоимость акции: 2 500 руб.

---

«Таттелеком»

Крупнейший оператор проводной электросвязи в республике Татарстан. Входит в топ-200 компаний России по капитализации.

• Капитализация компании: 11 млрд руб.
• Максимальная стоимость акции: 0,5 руб.

---

ИТ

---

«Яндекс»

Крупнейшая ИТ-компания России, которая развивает поисковую систему и экосистему сервисов, включая «Яндекс.Маркет», «Яндекс.Еда», «Яндекс.Такси», «Яндекс.Лавка» и другие.

• Капитализация компании: 1,5 трлн руб.
• Максимальная стоимость акции: 5 089 руб.

---

Mail.Ru Group

Технологическая корпорация, которая владеет социальными сетями «ВКонтакте» и «Одноклассники», почтовым сервисом, мессенджерами, онлайн-играми, сервисом для заказа такси «Ситимобил», платформой для доставки еды Delivery Club и другими активами.

• Капитализация компании: 376 млрд руб.
• Максимальная стоимость акции : 1 822 руб.

---

HeadHunter

Один из крупнейших в мире сайтов по поиску работы и сотрудников. Собственная база резюме насчитывает 50 млн, каждый месяц сайт посещает 18 млн человек.

• Капитализация компании: 124 млрд руб.
• Максимальная стоимость акции: 2 743 руб.
   

---

Аптечная сеть 36,6

Четвертая по размерам аптечная сеть в России с долей рынка в 4,1% и оборотом 48,3 млрд руб.

• Капитализация компании: 91 млрд руб.
• Максимальная стоимость акции : 13,8 руб.

---

MD Medical Group («Мать и дитя»)

Одна из лидирующих частных медицинских компаний, оказывающих услуги в области женского здоровья.

• Капитализация компании: 34 млрд руб.
• Максимальная стоимость акции: 517 руб.

---

ИСКЧ («Институт стволовых клеток человека»)

Компания ИСКЧ инвестирует в перспективные разработки, связанные с инновационными медицинскими препаратами, оборудованием и высокотехнологичными медицинскими услугами. В портфеле ИСКЧ находятся как стартапы, так и зрелые компании.

• Капитализация компании: 2 млрд руб.
• Максимальная стоимость акции: 34 руб.

---

«Фармсинтез»

Первая российская фармацевтическая компания, которая вышла на публичный рынок. Ведет разработку и производство препаратов, ориентированных на лечение социально-значимых заболеваний. 

• Капитализация компании: 2 млрд руб.
• Максимальная стоимость акции: 6,7 руб.

---

«Совкомфлот»

Крупнейшая судоходная компания России, которая предоставляет клиентам услуги по транспортировке энергоресурсов.

• Капитализация компании: 179 млрд руб.
• Максимальная стоимость акции: 92 руб.

---

«Аэрофлот»

Крупнейший авиаперевозчик России и один из 20 крупнейших авиаперевозчиков в мире по числу пассажиров. Охватывает 340 регулярных направлений в 57 стран мира. Чистая прибыль в 2019 году составила 13,5 млрд руб., 2020 год компания закрыла с убытком в 96,5 млрд руб.

• Капитализация компании: 77 млрд руб.
• Максимальная стоимость акции: 69,9 руб.

---

Globaltruck

Крупный автомобильный перевозчик, обслуживает компании Metro, IKEA, «Спортмастер», «ОКЕЙ» и другие.

• Капитализация компании: 2,2 млрд руб.
• Максимальная стоимость акции: 39 руб.
   

---

«ПИК»

Крупнейшая девелоперская компания России.

• Капитализация компании: 499 млрд руб.
• Максимальная стоимость акции: 754 руб.

---

ГК «Самолет»

Группа компаний «Самолет» объединяет ряд девелоперских предприятий полного цикла. Организация занимает второе место среди застройщиков Московского региона по объемам реализации.

• Капитализация компании: 179 млрд руб.
• Максимальная стоимость акции: 92 руб.

---

Группа «ЛСР»

Девелоперская компания, которая ввела в эксплуатацию более 830 тысяч кв. м недвижимости.

• Максимальная стоимость акции: 853 руб.

---

Ingrad

Инвестиционно-девелоперская компания, в портфеле которой 2,5 млн кв. м жилой недвижимости.

• Капитализация компании: 62 млрд руб.
• Максимальная стоимость акции: 1 497 руб.

---

Etalon Group PLC

Девелопер, который специализируется на жилой недвижимости для среднего класса в Санкт-Петербурге, Москве и области.

• Капитализация компании: 36 млрд руб.
• Максимальная стоимость акции: 123 руб.

---

Промышленность

---

НЛМК

Международная корпорация с активами в России, США и странах Европы. Основной актив — Новолипецкий металлургический комбинат.

• Капитализация компании: 1,3 трлн руб.
• Максимальная стоимость акции: 217 руб.

---

«ФосАгро»

Один из ведущих в мире производителей фосфоросодержащих удобрений, осуществляет поставки в 102 страны под 50 торговыми марками.

• Капитализация компании: 511 млрд руб.
• Максимальная стоимость акции: 4 000 руб.

---

Акрон

Производитель высокоэффективных сложных удобрений, крупнейший работодатель Новгородской области. 

• Капитализация компании:243 млрд  руб.
• Максимальная стоимость акции: 6 002 руб.

---

ОАК

Одна из крупнейших в Европе авиастроительных корпораций.

• Капитализация компании: 229 млрд  руб.
• Максимальная стоимость акции: 0,46 руб.

---

Русагро

Агрохолдинг, который занимает лидирующие позиции в производстве сахара, растениеводстве, масложировом бизнесе. Продукция холдинга поставляется в 50 стран мира.

• Капитализация компании: 76 млрд  руб.
• Максимальная стоимость акции: 902 руб.

---

«Камаз»

Крупнейший российский и один из 20 ведущих производителей грузовых автомобилей в мире. ПАО «КАМАЗ» объединяет 109 компаний в России, СНГ и других странах.

• Капитализация компании: 46 млрд руб.
• Максимальная стоимость акции: 66 руб.

---

«Русская аквакультура»

Компания производит красную рыбу, объем продаж в 2019 году составил 18,1 тысяч тонн.

• Капитализация компании: 23 млрд руб.
• Максимальная стоимость акции: 279,5 руб.

---

«Соллерс»

Автомобилестроительная компания, которая участвует в совместных предприятиях с Ford, Mazda и другими производителями.

• Капитализация компании: 8,7 млрд руб.
• Максимальная стоимость акции: 259 руб.

Все фото: Unsplash

Российский брокер «Атон» подготовил дорожную карту инвестора, в которой рассказал о предпочтениях в российских акциях в 2023 году.

Сбербанк (SBER)

Сбер вернулся к частичному раскрытию финансовых результатов, которые оказались очень сильными. Банк смог эффективно нивелировать <<процентный шок», причиной которого стало повышение ЦБ РФ ключевой ставки до 20% в марте. Качество активов также выглядит стабильным. Похоже, что Сбер уже в 2023 г. сможет вернуться к нормальному ведению бизнеса, и в этом случае, на наш взгляд, его прибыль может превысить 1 трлн руб., в то время как ранее мы полагали, что восстановление показателей прибыли займет не менее 2-3 лет. При таком раскладе банк торгуется с мультипликаторами P/BV 2023 0.45х и P/E 2023 около 3.4х, что в два раза ниже исторических средних.

ЛУКОЙЛ (LKOH)

Основная интрига в бумагах ЛУКОЙЛа разрешилась компания объявила финальные дивиденды за 2021 год в размере 537 руб. на акцию и промежуточные за 2022 год в размере 256 руб. на акцию. Суммарный дивиденд составит 793 руб. на акцию (доходность около 17%). Это несколько ниже, чем ожидали некоторые участники рынка (около 1000 руб. на акцию), но мы в целом согласны с позицией компании не платить дивиденды за счет долга. ЛУКОЙЛ наш фаворит среди производителей нефти благодаря понятной стратегии и стабильным дивидендам. Нам еще предстоит увидеть, как санкционное давление скажется на российском нефтегазовом секторе, но финансовые результаты за 2022 год обещают быть сильными, что должно стать положительным драйвером для бумаг компании весной 2023 г.

НОВАТЭК (NVTK)

Из производителей газа мы предпочитаем НОВАТЭК, который не столь чувствителен к снижению потребления российского газа в Европе, как Газпром. Главный вопрос в инвестиционном кейсе НОВАТЭКа насколько успешно компания сможет реализовывать проекты развития Ямал СПГ в текущих санкционных условиях. Последние комментарии правления компании на этот счет достаточно позитивные первая производственная линия должна быть введена в эксплуатацию в декабре 2023 года, что должно стать дополнительным драйвером роста для бумаги.

РУСАЛ (RUAL)

Нам нравится инвестиционный кейс РУСАЛа, несмотря на временное давление, которое оказывают на финансовые результаты компании укрепление рубля и снижение цен на алюминий. Цены на энергоносители остаются высокими, несмотря на замедление потребления в Китае, и мы ожидаем, что это найдет отражение в ценах на алюминий в 2023 году. Текущий курс рубля нам также видится неоправданно высоким, и в 2023 г. мы ожидаем ослабления российской валюты до 65 руб за доллар США РУСАЛ успешно снизил долговую нагрузку и зависимость от дивидендных выплат от Норникеля, а также вернулся к практике дивидендных выплат. По скорректированному мультипликатору EV/EBITDA (включающему долю в Норникеле) РУСАЛ торгуется на уровне 1,7х EV/EBITDA.

Яндекс (YNDX)

Яндекс остается технологическим чемпионом и одним из главных бенефициаров цифровизации российской экономики. Уход иностранных конкурентов с рынка онлайн-рекламы и оптимизация затрат положительно влияют на результаты компании (+45% г/г по выручке, +109% г/г по EBITDA за 9М22). При сохранении лидерских позиций в сегментах поиска и такси (более 60% рынка) мы ожидаем, что Яндекс продолжит наращивать потенциал новых быстрорастущих бизнесов: онлайн-торговли, доставки, развлекательных сервисов, облачных технологий.

VK (VKCO)

VK — доминирующий игрок в сегменте социальных сетей в России, и уход иностранных конкурентов способен оказать поддержку его рекламным – доходам в долгосрочной перспективе. Консолидация Дзена и новостных сервисов Яндекса, которые VK получила в обмен на Delivery Club, помогает усилить медийную направленность экосистемы, расширить пользовательскую базу и повысить рентабельность. В ноябре VK объявила о продаже менеджменту 25.7% доли, которую голландский акционер Prosus безвозмездно списал в пользу компании, что может послужить повышению мотивации команды.

МосБиржа (MOEX)

Бизнес-модель Биржи остается очень устойчивой. Она генерирует комиссионный и процентный доходы даже в условиях сложной экономической ситуации, и мы не видим оснований для изменения этой тенденции. Биржа накопила значительную денежную подушку, и мы ожидаем возобновления выплаты дивидендов в следующем году. Текущие мультипликаторы МосБиржи в два раза ниже исторических средних. Мы считаем оценку акций MOEX привлекательной, учитывая нецикличный характер бизнеса компании.

Магнит (MGNT)

В условиях высокой инфляции и внешнеэкономических шоков Магнит как один из лидеров продуктовой розницы выступает надежным защитным активом. Компания успешно трансформирует рост цен в сопоставимые продажи (+12.6% г/г за 1П22), поддерживая хорошую операционную эффективность (рентабельность EBITDA 7.1% за 1П22, без изменений г/г). Большой запас ликвидности (93.8 млрд руб.) и сильный операционный денежный поток (80.2 млрд руб. за 1П22, +152% г/г) подразумевают возможность высоких дивидендных выплат в 2023 г. (по нашей оценке, более 600 руб. на акцию), а в случае их отсутствия ускоренную экспансию на рынке.

X5 Group (FIVE)

Дисконт X5 Group к Магниту, по нашей оценке, составляет до 20%, что обусловлено иностранной регистрацией компании. При этом фундаментальные показатели остаются сильными за 9М22 рост сопоставимых продаж X5 составил 11.9%, а рентабельность EBITDA выросла до 8% (+0.3 пп г/г). При сохранении технических сложностей с выплатой дивидендов X5 может более активно инвестировать в рост за счет как открытия большего числа собственных магазинов, так и приобретения региональных игроков.

Источник: Атон

Читайте также:

• Какие акции РФ покажут себя лучше рынка в 2023 году?
• Сколько дивидендов заплатят российские компании в этом году?
• Топ-3 наиболее привлекательные акции РФ на 2023 год

Инвестирование в акции сегодня составило успешную конкуренцию банковским вкладам, вложениям в недвижимость и другим активам даже среди обычных граждан. По данным ЦБ РФ, к концу 2021 года услугами брокеров пользовались почти 9 млн человек, а это 12% от всего экономически активного населения России. Розничные инвесторы ищут, какие акции выгодно купить сейчас, в 2022 году, поскольку это один из самых прибыльных инструментов.

Лучшие акции для покупки, критерии выбора

Оценивают компанию, акции которой стоит покупать, как правило, с помощью нескольких коэффициентов:

1. PR (Payout Ratio). Размер дивидендных выплат компании на данный момент. Нужно оценивать не только текущий уровень, но и динамику увеличения таких выплат.
2. Долг/EBITDA. Используется для оценки закредитованности компании. Показывает, сколько лет потребуется для выплаты долгов при неизменном уровне доходов.
3. P/E. Мультипликатор помогает оценить срок выхода инвестора в плюс — период, после которого вложения в акции начнут приносить реальный доход.
4. Используется для оценки рентабельности компании и в целом прибыльности бизнеса.
5. D/E. Показывает соотношение долга компании и собственного капитала. Чем показатель выше, тем больше долговая нагрузка. Но и значение немного выше или ниже нуля может говорить о непривлекательности бизнеса для инвесторов.

Важно! Кроме того, при выборе компании, акции которой планируете купить, нужно учитывать отзывы акционеров, уровень доверия покупателей ЦБ, перспективы развития, изучить прогнозы от экспертов.

Отрасли экономики, выгодные для инвестирования сегодня

В каждом секторе есть свои лидеры, ценные бумаги которых покупать выгоднее всего. Например, в нефтегазовом секторе — это «Газпром» и «Лукойл», в сфере металлургии — «Норникель», «Северсталь» и «ММК», в области телекоммуникаций — «МТС» и «Ростелеком», в финансовом секторе — «Сбербанк». Но кроме компаний, можно выделить отрасли, привлекательные для частного инвестора.

Здравоохранение

Акции фармацевтических компаний в 2022 году стоит рассматривать как выгодный инструмент инвестирования капитала. Среди лидеров:

• Moderna;
• Pfizer;
• Johnson & Johnson;
• Gilead Science.

Всплеск интереса к этим компаниям связан с разработкой вакцин от коронавируса. Например, котировки акций Moderna показали рост на 94%, когда она получила первые положительные результаты исследований новой вакцины. Но розничный инвестор должен учитывать высокую конкуренцию в отрасли. Кроме того, часто стоимость ценных бумаг зависит от результатов исследований того или иного препарата, а предсказать их практически нереально. Волатильность такого сегмента остаётся высокой, а акции – высокорисковыми, хотя и прибыльными.

Онлайн-торговля, доставка

Повышение привлекательности этого сектора экономики также связано с коронавирусными ограничениями. Многие россияне переходят на онлайн-шопинг, делают заказы на дом.

Ситуация с коронавирусом повлияла на стоимость ценных бумаг тех компаний, которые специализируются на интернет-торговле. Пример — американская торговая площадка Amazon. Её акции за прошлый год показали прирост 74%, всего за 1 месяц пандемии — +20%, и падения котировок не предвидится. Похожий результат показывает eBay — +57%.

И связано это не столько с увеличением дохода населения, сколько со смещением приоритетов — большинство сегодня предпочитают делать покупки онлайн. Также это касается продуктов питания — к примеру, акции Domino’s Pizza за год выросли на 33%. Более скромными результатами может похвастаться Walmart — прирост в 24%.

Биотех

Биотех, как и медицина, — отрасль, которая активно развивается во время пандемии. В постковидную эпоху люди уделяют больше внимания состоянию своего здоровья, а биотехнологические компании показывают стабильность.

Специалисты рекомендуют покупать акции следующих компаний:

• Abbott Lab;
• Amgen;
• Biogen;
• Vertex;
• Gilead и др.

Инвестиции в такие акции — высокорисковые, но с большой прибылью. Разработка лекарств и новых технологий — длительный процесс (поэтому больше подходит для долгосрочных инвесторов), одобрение от надзорных органов получить можно не всегда. Но если разработка окажется востребованной, прибыль инвестора может стать колоссальной.

Московская биржа пока предлагает только TBIO (ETF-фонд от Тинькофф). При выходе на американский рынок выбор куда больше — iShares NASDAQ Biotechnology ETF (IBB), Health Care Select Sector SPDR Fund (XLV) и многие другие. Всего в США торгуют 12 ETF в сфере биотехнологий.

IT-сфера

На развитие IT-сферы также повлияла пандемия, когда всё больше компаний стали работать онлайн.

Наибольший рост прогнозируется по акциям следующих компаний:

• Allegro Microsystems (до +20%);
• IT-Mobile (до +30%);
• SalesForce (до +28%);
• Fortinet (до +14%).

На американском рынке популярность компаний, работающих в сфере IT, в 2021 году существенно выросла. Естественно, быстрее всего в цене растут ценные бумаги таких гигантов, как, например, Tesla или Apple. Акции «яблока» в 2021 году повысились на 33%.

Добыча золота

Традиционно стабильная отрасль. Например, в 2021 году стоимость золота увеличилась более чем на 48%. В некоторые месяцы цена унции золота удерживалась на уровне 1800—1900 долларов.

Росту стоимости драгоценных металлов способствовали неопределённость из-за пандемии, снижение предложения, отрицательные значения процентных ставок. Привлекательными выглядят акции следующих российских компаний:

• «Полюс» на верхней строчке как крупнейший золотодобытчик в России и второй в мире по объёму разведанных запасов;
• «Полиметалл» — дивидендная доходность невысокая, в среднем 3,5% годовых, но уровень добычи увеличивается в среднем на 70% в год;
• «Селигдар» — всю продукцию выкупает группа ВТБ, по прогнозам, объём добычи к 2024 году вырастет в среднем на 30%.

Важно! На Московской бирже представлены акции ещё двух компаний — «Бурятзолото» и «Лензолото».

Самые ликвидные акции российских компаний 2022

Наиболее привлекательными с точки зрения прибыли можно считать акции следующих российских компаний:

• «Газпром»;
• «Сбербанк»;
• «Мечел»;
• «Роснефть»;
• «Лукойл»;
• «Татнефть».

Традиционно лидирует нефтегазовая отрасль. Но и в других сферах компании показывают стабильный рост. Например, сюда можно отнести «Яндекс» (+379% за 7 лет), «Полюс» (1142% за 7 лет).

Российские акции, которые можно купить для получения высоких дивидендов

Рассмотрим, какие акции российских компаний выгодно покупать сейчас с точки зрения получения дивидендных выплат. В 2022 году наибольший потенциал хорошей дивидендной доходности предположительно покажут следующие компании:

• «Сургутнефтегаз»;
• «НЛМК»;
• «Норникель»;
• «Юнипро» — Алроса;
• «Магнит».

Лидеры рейтинга — компании металлургического и нефтяного секторов, по их ценным бумагам инвесторы получают наибольшую прибыль. Например, прогнозируется высокая дивидендная доходность по акциям «Сургутнефтегаза» — 18,58%.

Лучшие недорогие акции на сегодня

Список недорогих акций российских компаний:

• «Газпром» продаёт акции по 319.95 руб.;
• «Мечел» — 139.89 руб.;
• «Сургутнефтегаз» — 37.84 руб.;
• группа «НЛМК», сеть магазинов «Лента» — около 168.60 руб.

Цена привилегированных акций отличается. Например, в «Сбербанке» цена привилегированной акции — 256,88 руб., обычной акции — 266.89 руб.

Важно! Среди лидеров рынка самые дорогие акции в «Норникеле» — 21970 руб., «Лукойле» — 6826,5 руб., «Магните» — 5086,5 руб.

Собираем выгодный портфель в 2022

Существует множество стратегий выбора акций для портфеля:

• инвестирование в крупнейшие компании с самой большой капитализацией на рынке (голубые фишки);
• стратегия Бенджамина Грэма предполагает покупку ценных бумаг компании, только если их цена окажется ниже внутренней стоимости;
• стратегия «на повышение» ориентируется на показатели текущей, годовой прибыли, спроса, предложения, лидерство рынка, рыночные индексы и др.;
• модель Гринблатта предполагает приобретение перспективных ценных бумаг в момент, когда их цена ещё не выросла.

Предсказать заранее, покажут ли те или иные акции рост или падение, очень сложно. Тем не менее, диверсификация крайне важна. Собранные в портфеле ценные бумаги разных компаний обеспечивают стабильность прибыли и позволяют не уйти в минус.

Чтобы самостоятельно не диверсифицировать инвестиционный портфель, можно покупать ETF. Обращаясь к биржевым фондам, инвестор размещает деньги в те акции, которые уже подобраны и находятся в портфеле.

Пример

Собрать качественный портфель помогут лучшие акции для инвестирования в 2022 году. Рассмотрим на примере:

• Соберём портфель акций из трёх крупнейших российских компаний. В аналитическом продукте Московской фондовой биржи «Народный портфель» за 2021 год такими стали «Газпром» (доля 32,2%), «Норникель» (12,5%), «Сбербанк» (16,8%).
• Акции этих компании неизменно растут, но сложно определить, в какой период времени этот рост будет наиболее интенсивным. Для оценки отслеживаем динамику роста стоимости акций за последние 5 лет. С начала 2017 года «Газпром» показал рост на 132%, Норникель — на 125%, а Сбербанк — на 60%.
• Один из важных критериев портфеля — это корреляция акций. В идеале они должны балансировать друг друга — если одна часть портфеля «просядет», то другие не должны падать синхронно. Лучше всего сочетаются пары акций от «Сбербанка» / «Норникеля» и «Роснефти» / «Норникеля».

Важно! Ещё необходимо сравнивать акции в пределах одной отрасли. Например, будем выбирать между «Роснефтью» и «Лукойлом». Если сравнивать акции этих компаний за большой временной промежуток, то доходность выше у «Лукойла» (около 15%), а у «Роснефти» — около 10%.

Какие акции сейчас растут

Рассмотрим, в какие акции лучше вложить деньги, учитывая прогнозируемый рост стоимости:

• «Яндекс»;
• «Татнефть»;
• «Полюс».

Если рассматривать иностранные компании, то выгодно вложить деньги можно в следующие акции:

• Amazon;
• VISA;
• Applied Materials;
• Wells Fargo.

В то же время наиболее динамичными оказались не акции компаний-лидеров. Например, большой рост за прошедший год показала российская компания «Россети Ленэнерго» — +37% по состоянию на февраль 2022 года.

Риски 2022

В первую очередь инвесторам нужно обратить внимание на такие риски:

• ослабление экономики на фоне возможного нового витка пандемии;
• кризис в банковской сфере, в том числе на фоне отрицательных процентных ставок;
• усиление кибератак на компании, ушедшие в онлайн-сферу;
• возможность введения новых санкций в отношении России и др.

Прибыльность ценных бумаг, акций в том числе, зависит от сценария, по которому будут развиваться события на фоне продолжающейся пандемии — начнёт ли восстанавливаться мировая экономика или случится очередная рецессия.

Итоги

Если сформировать портфель акциями пяти российских компаний-лидеров, средняя доходность составит более 18% без учета выплаты дивидендов. Но портфель может быть и широким, например, на 20—30 позиций. Такая диверсификация снижает риски и позволяет повысить потенциальную доходность.

Популярные вопросы

Ежегодно мы проводим исследование рынка брокерских услуг и выбираем лучших брокеров. С нашим предыдущим результатом ежегодного исследования можно ознакомиться в статье «Лучшие брокеры 2022».

Брокер – важный участник инвестиционного процесса, который сопровождает абсолютно каждого инвестора. Без брокера нельзя совершить никакие сделки на фондовом рынке. Брокер – это посредник между биржей и инвестором. Через подачу поручения брокеру совершаются все операции с ценными бумагами. Значимая роль данного участника определяет важность тщательного подхода к его выбору.

В данной статье мы рассмотрим ключевые тенденции и изменения, произошедшие на рынке брокерских услуг в 2022 году, сделаем подборку брокеров с учетом базовых требований к параметрам обслуживания, а также с учетом вновь возникших рисков и ограничений.

• Изменения, произошедшие на фондовом рынке в 2022 году.

• Как выбрать брокера.

• Анализ российских брокеров.

Изменения, произошедшие на фондовом рынке в 2022 году

Число событий 2022 года, которые прямо или косвенно касались российских инвесторов, пожалуй, сложно изложить и в рамках одной, и даже 10 статей. И мы этого делать не будем. Сфокусируемся именно на рынке брокерских услуг или изменениях, которые отразились на параметрах обслуживания брокеров.

1.       Валютные ограничения для инвесторов.

С 1 января 2023 года неквалифицированные инвесторы не могут покупать через российских брокеров иностранные ценные бумаги, выпущенные эмитентами из недружественных стран. Такое ограничение введено в соответствии с предписанием ЦБ от 6 сентября 2022 года. Цель такого запрета – защитить российских инвесторов от рисков заморозки активов по решению иностранных финансовых институтов. То есть почти весь список акций в валюте, которые торгуются на СПб бирже, теперь недоступен почти 90% российских частных инвесторов. Если инвестор уже является владельцем иностранных ценных бумаг, он может продолжить ими владеть и дальше, принять решение о продажи в любой момент. То есть покупать нельзя, продавать можно.

2.       Санкции в отношении брокеров и переводы активов клиентов брокеров под санкциями.

Ряд российских брокеров в 2022 году попали под санкции, в точнее в список SDN (specially designated nationals). Санкции коснулись российских банков, которые по совместительству являются еще и брокерами: ВТБ, Промсвязьбанк, Открытие, Совкомбанк, Новикомбанк, Сбербанк, Альфа-банк, и др. Цель санкций против банков — отрезать их от операций на международном финансовом рынке и, по возможности, заморозить активы. Для того чтобы сохранить активы своих клиентов в целости и сохранности, иностранные ценные бумаги клиентов указанных брокеров были переведены в другие ведущим российским финансовым организациям. Такие переводы вызвали много недовольства со стороны инвесторов, но это была вынужденная мера, которая не позволила увеличить объемы замороженных средств россиян.

3.       Заморозка активов российских инвесторов.

Под блокировку попали иностранные акции, которые учитывались в европейских депозитариях. В марте 2022 года Euroclear и Clearstream официально уведомили наш российский депозитарий НРД о том, что обслуживание его счетов приостановлено, а уже с июня официально ЕС ввел в отношении его санкции. По факту уже с марта около 10% иностранных бумаг российских инвесторов были обездвижены (операции по ним были невозможны). Под заморозкой оказались активы 5 млн. россиян на общую сумму около 320 млрд. руб. Что важно, что под блокировку попали активы всех брокеров, которые давали доступ к СПб бирже.

4.       Брокеры начали взимать комиссию за хранение валюты на инвестиционных счетах.

Цель подобных действий – сократить валютные накопления инвесторов, их перевод в рублевые средства или активы. Причин несколько: курс на «девалютизацию» и «дедолларизацию» экономики, защита инвесторов. Владение валютой и валютными активами сопряжено с рисками заморозки средств в случае введения санкций на НКЦ.

5.       Новые валютные возможности для инвесторов.

Кроме ограничений 2022 год принес и положительные моменты. В 2022 году для российских инвесторов стали доступны новые инструменты в валюте:

• облигации российских эмитентов, номинированные в юанях,

• новый вид еврооблигаций под говорящим наименованием «замещающие»
  — выпуски в валюте, заместившие бумаги, по которым расчеты заморожены из-за санкций ЕС. Облигации торгуются в валюте, а вот расчеты проводятся в рублях.

• на СПб бирже появились акции с первичным листингом на Гонконгской бирже, номинированные в гонконгских долларах. Эти бумаги доступны широкому кругу инвесторов, в том числе не имеющих статуса «квала».

Как выбрать брокера

Перечень российских брокеров обширен. На данный момент лицензию на оказание брокерских услуг имеют более 200 компаний. Если быть точными, то на момент публикации статьи их 253. С актуальным реестром лицензированных брокеров можно ознакомиться на сайте ЦБ. То есть перечень брокеров не ограничивается всем известными Тинькофф, ВТБ и Сбером, о которых люди знают благодаря активному маркетингу представителей банка. Конкуренция на рынке брокеров высока. Но в действительности она ведется между несколькими компаниями, которые у всех на слуху и которым чаще отдают предпочтения. Зачастую эти предпочтения не основаны на логике и осознанном выборе. Как правило, это предопределенный выбор, тк, к примеру, счет открывается в нагрузку к банковскому. Поэтому наша задача – дать четкий алгоритм осознанного выбора. Осознанный выбор – это когда брокер Вас устраивает не только на этапе открытия счета (потому что быстро и удобно), но и качеством клиентского сервиса, торговыми возможностями, уровнем торговых комиссий и проч.

Приведем список параметров, наиболее полно определяющих портрет российского брокера. Последовательный анализ данных параметров даст возможность определиться с выбором.

И далее рассмотрим по порядку каждый критерий. Очень важно, что уже на этапе выбора брокера стоит включать инвесторское мышление – мыслить на перспективу. То есть при анализе параметров мыслить не текущими, а будущими возможностями. Только при таком подходе брокер Вас будет устраивать не только сейчас, но и спустя год-два. А между прочим, инвестиции – это всегда долгосрочные горизонты. Поэтому крайне важно сделать правильный выбор здесь и сейчас, чтобы не пришлось в последующем менять брокера, заниматься переводом активов или продавать активы и закрывать счет у одного брокера с целью перехода к другому. Такие процедуры обходятся недешево.

1.       Наличие лицензии ЦБ на осуществление брокерской деятельности.

Это ключевое требование, исполнение которого обязательно. Наличие лицензии у брокера означает, что его деятельность контролируется регулятором в лице ЦБ. Работа с нелицензированным брокером чревата не только разочарованием от качества услуг, но и потерей средств. Список лицензированных брокеров представлен на сайте ЦБ.

2.       Рыночные позиции брокера.

Рыночные позиции брокера оцениваются показателями торгового оборота и количеством открытых счетов. Подобные рейтинги составляются российскими биржами – Мосбиржа и СПб биржа. Ранее, до начала СВО статистика формировалась и обновлялась с периодичностью в месяц. Но после начала СВО публикация данных не ведется, либо она отсутствует в открытом доступе. Как быть в данной ситуации инвестору? На самом деле, можно обратиться к статистике предыдущих периодов, которая есть в наших предыдущих публикациях. Далее в статье мы ее продублируем. Несмотря на то, что рейтинги немного могли измениться, но ключевое слово здесь «немного». Дело в том, что на протяжении длительного времени в числе первой 10-кИ брокеров и по числу клиентских счетов, и по торговому обороту занимают стабильно одни и те же брокерские компании, которые периодически лишь меняются местами в этом рейтинге. Для инвестора не так важно, 1 или 7 позиция в этом рейтинге у брокера. Само присутствие в подобном представительном списке говорит и о признании брокера инвестиционным сообществом, и о его солидном стаже работе на рынке. Для инвестора знание этих рейтингов имеет важность лишь с точки зрения сужения выборки, с которой можно дальше работать — проводить детальный анализ по списку представленных ниже критериев. То есть берем к рассмотрению не 250 брокеров, а 10-15.

3.       Риски введения санкций в отношении брокера.

Пожалуй, данный критерий, по значимости заслуживает самой пристальной оценки. Брокер может иметь высокий уровень клиентского сервиса, почти нулевые комиссии, не иметь порога средств для открытия счета и проч., но если присутствует риск введения санкций, и если эти риски реализуются, то приятное впечатление и высокая оценка по остальным параметрам может быть сведена к нулю. Санкции в отношении брокера для инвестора чреваты заморозкой его активов или вынужденной процедурой перевода активов к другому брокеру, который в рейтингах по остальным параметрам будет проигрывать в несколько раз. Но в подобной ситуации это будет меньшее из зол.

Санкции – вещь непредсказуемая, но есть четкие критерии, которые повышают риски санкций в несколько раз: 1) брокер – это одновременно банк, 2) банк имеет высокую долю государства в уставном капитале. Отсюда вывод – минимальные риски санкций у специализированных брокеров, которые занимаются исключительно брокерской деятельностью и в чьем уставном капитале нет государственного участия. Если раньше одним из условий надежности брокера была его принадлежность государству, то теперь — это жирный минус. Сейчас предпочтительно отдавать выбор в пользу независимых коммерческих структур, не связанных с государством.

4.       Список доступных площадок и инструментов.

К сожалению, этот параметр не является стандартным, поэтому у некоторых брокеров есть ограничения и в выборе торговых площадок, и в выборе торговых инструментов.

• Доступ к разным биржам. Некоторые брокеры дают доступ только к Московской бирже, некоторые к Московской и СПб, а у некоторых есть возможность выхода на международные площадки. Стоит только помнить, что для получения доступа к валютным инструментам СПб биржи и международных бирж необходимо получить статус квалифицированного инвестора. Но если Вы выбираете брокера надолго и с возможной перспективой получения статуса «квала», то лучше изучить, какие преимущества и возможности Вы получите от его владения.

• Доступ к российским площадкам, но с ограничением по списку бумаг. К примеру, брокер дает доступ к Московской бирже, но при этом инвестор может купить не все бумаги. И дело не в статусе инвестора, а в том, что в приложении брокера отдельные инструменты просто не поддерживаются: рублевые облигации российских эмитентов, облигации в юанях, замещающие облигации….вариаций может быть масса.

Если Вы ошибетесь в выборе брокера по данному параметру, то это не страшно. К примеру, Вы решили приобрести облигации в юанях или муниципальные облигации российского региона, но в торговом приложении брокера эти инструменты отсутствуют. Инвестор может открыть еще один счет у другого брокера (количество брокерских счетов не ограничено) и успешно осуществить эту покупку. Только вопрос в удобстве управлении разными счетами. Поэтому выбираем брокера сразу и надолго.

5.       Пороговая сумма для открытия счета.

В общем понимании это минимальная сумма, с которой брокер открывает Вам счет. Но не все так просто. Сейчас брокеры готовы открыть счет инвестору и с 1000 рублями, и даже с нулевым объемом средств (можно открыть счет, и начать заводить средства/инвестировать позже). То есть ограничений, по сути, нет. Но важный нюанс заключается в том, что у инвесторов с небольшими суммами могут быть дополнительные или повышенные комиссии. Поэтому инвестору важно детально изучить условия обслуживания, чтобы подобные моменты не были сюрпризом. Безусловно, если Вы располагаете, к примеру, 30+ тыс. рублей и готовы сразу направить их на фондовый рынок, то этот параметр можно легко пропустить и переходить к изучению следующего. Но если возможности пока ограничены, то проводим комплексный анализ тарифной политики.

6.       Стоимость обслуживания.

Брокер, выступая как посредник между инвестором и биржей, взимает комиссию за выполнение своих услуг. Ее размер отличается у разных брокеров и определяется тарифной политикой. Брокер взимает комиссии на следующие виды услуг:

• Торговая комиссия на совершение сделок. Она определяется в % от суммы сделки. Размер комиссии исчисляется от сотых до десятых долей процента. Чем выше торговая активность инвестора, тем больше сумма торговой комиссии. Иными словами, для трейдеров комиссия брокера может быть существенной, а вот для долгосрочного инвестора с небольшим количество сделок комиссия брокера может вообще не ощущаться.

• Комиссия за маржинальные сделки. Маржинальные сделки – сделки с привлечением кредита брокера. Причем кредит может быть выражен как активами, так и денежными средствами. Как и в ситуации с банковским кредитом, использование займа осуществляется на условиях возврата и выплаты комиссии за использование заемных средств. Комиссия взимается за каждый день использования кредита плюс за перенос необеспеченной позиции на следующий месяц. Ставки маржинального кредитования сопоставимы с банковскими, но вот риски использования такого займа в разы выше – и за счет кажущейся простоты и доступности, и за счет непредсказуемости рыночного движения цен. Поэтому маржинальные сделки – для продвинутых инвесторов с высоким риск-профилем.

• Комиссия депозитария. Брокер выполняет функцию депозитария – то есть отвечает за учет и хранение ценных бумаг. И за это он также может взимать комиссию. Комиссия взимается при наличии движения средств по счету (сделки, операции перевода активов и др.). Эта комиссия может быть «зашита» в размер торговой комиссии (то есть брокер ее не выделяет отдельно), либо иметь фиксированную ставку и взиматься по этой ставке за сам факт наличия движения активов по счету вне зависимости от суммы совершенных сделок.

• Абонентская плата за ведение брокерского счета. Несмотря на свое оригинальное название, суть подобной комиссии чаще всего сводится к оплате депозитарных услуг – зачастую абонентская плата взимается в те периоды, когда инвестор совершал сделки, то есть имелись движения по счету. Если инвестор никаких сделок не совершает, то плата за ведение счета не взимается.

• Комиссия за предъявление бумаг к оферте. Необходимость предъявления бумаг к оферте связана с проведением определенных корпоративных действий со стороны эмитентов облигаций (досрочное погашение бумаг) или эмитентов акций (реорганизация компании, делистинг, обратный выкуп и др.). Инвестор в своей практике может и не столкнуться с подобным действием, но понимать и быть в курсе, что это, и чем чревато – обязан.

• Комиссия за хранение валюты на счете. Подобный вид комиссии – нововведение с 2022 года. Ее введение – это следствие проводимой ЦБ политики девалютизации. Комиссия взимается при наличии на брокерском счете значительных сумм в валюте – как в «недружественных» долларах, евро, так и в юанях. Любой вид дополнительных издержек -плохо, но для инвестора всегда важно понимать, что хранение наличности на брокерском счете – небезопасно. Средства никак не застрахованы. В случае банкротства брокера, блокировки его счетов, эти средства никак не защищены, поэтому велик риск потерь.

7.       Качество клиентского сервиса.

Пожалуй, это самый собирательный параметр изо всех, и самый субъективный по то простой причине, что «на вкус и цвет….» — важность и требования к сервису для разных инвесторов может быть разным. Обозначим, что конкретно может быть отражением качества клиентского сервиса:

• Клиентская поддержка брокера. По нашему мнению, чем больше точек контакта клиента и брокера, тем выше уровень сервиса: чаты на сайте брокера (доступные в т.ч. неавторизованным пользователям или неклиентам), чаты в торговом приложении, в личном кабинете на сайте брокера, единая горячая линия для звонков 24/7, оперативность информационной поддержки – все это описание идеального сервиса. Когда поддержка брокера имеет ограниченный график работы или оказывается недоступной в неспокойные рыночные периоды или периоды зависания торгового приложения – инвесторам стоит только посочувствовать.

• Удобства открытия счета – дистанционное или с возможностью посещения офиса (с возможностью задать интересующие вопросы специалисту), время рассмотрения заявки на открытие счета.

• Удобство и варианты приложений для торговли. Всего лишь несколько лет назад для торговли использовалось исключительно ПО для стационарного компьютера, и тем самым инвестор был ограничен в своих действиях временем нахождения за ПК. Но сейчас у каждого ТОП-ового брокера появилось мобильное приложение для торговли, которое совмещает в себе массу функций – от непосредственно функционала торговли, до календаря инвестора, сервиса оповещений, сервиса аналитики, чата инвесторов и др.

• Удобство пополнения счета и вывода средств. Здесь также могут быть свои нюансы. К примеру, комиссии за вывод средств.

8.       Отзывы инвестсообщества.

Некоторые инвесторы в выборе брокера уповают исключительно на отзывы бывалых, забывая, что все мы разные и имеем отличные требования к брокеру, который претендует на статус «лучшего». Для кого-то размер комиссии брокера не имеет особого значения, а вот удобство торгового приложения – превыше всего. А для другого инвестора лишняя копейка в пользу брокера будет чувствительной. Безусловно, бывает крайне полезно изучить отзывы уже практикующих инвесторов со стажем. Но мы за здравый смысл – изучить и выбрать брокера по параметрам, которые изложили выше и затем подкрепить свой выбор мнением инвестсообщества или изменить выбор, если вскроется неприятные детали.

Анализ российских брокеров

Попробуем пройтись по изложенному выше алгоритму, чтобы выбрать самых достойных брокеров.

Шаг 1. Проверка лицензии и рейтинга брокера.

Априори мы рассматриваем только лицензированных брокеров. С полным списком лицензированных брокеров можно ознакомиться на сайте ЦБ. В списке 253 компаний. Среди них есть и именитые компании, и малоизвестные, которые могут иметь лицензию на осуществление брокерских услуг, но по факту их не оказывать или не оказывать конкретно частным лица. Поэтому, чтобы упростить задачу поиска лучшего брокера, обратимся к последнему раскрытому рейтингу Московской биржи – ТОП брокерских компаний за 2021 год по сумме торгового оборота и количеству открытых счетов.

Какие можно сделать выводы из приведенного рейтинга:

1.  Если брокер находится в лидерах по открытым счетам, то он необязательно лидер по торговому обороту. Верно и обратно утверждение – лидеры по торговому обороту не являются лидерами по открытым счетам. Такой расклад сил указывает на специализацию брокеров – брокер для частных лиц или для институционалов. К примеру, БК Регион стабильно из года в год лидирует по объему торгов, совершаемому его клиентами. Если применить банальную математику и посчитать «средний чек» на одного клиента, то выходит впечатляющая сумма. Даже поверхностная аналитика брокера через знакомство с его сайтом дает понимание, что это брокер, имеющий фокус обслуживания институциональных и корпоративных клиентов. Брокер занимает 3 место среди крупнейших управляющих компаний России по совокупному объему активов в управлении. Это средства страховых компаний и негосударственных пенсионных фондов.

2. Лидеры по количеству зарегистрированных клиентов – это брокеры, которым отдает предпочтение большинство розничных инвесторов. Бесспорные лидеры – системообразующие российские банки, которые успешно развивают брокерское направление. Инвесторы зачастую являются клиентами комплексного обслуживания данных банков. То, что эти брокеры являются одновременно банками, является преимуществом в конкурентной борьбе.

Верхние позиции из рейтинга можно сразу исключить из рассмотрения, тк мы убедились на примере БК Регион, что лидерские позиции по торговому обороту говорит об узкой специализации брокеров – на крупных институциональных инвесторах. Безусловно, их также можно рассмотреть, но нужно понимать, что условия обслуживания будут рассчитаны на состоятельных клиентов, в смысле на клиентов с большой суммой капитала и торгового оборота.

Поэтому на первом этапе сужаем нашу выборку рассмотрения до списка наиболее популярных брокеров среди частных инвесторов: Тинькофф, Сбер, ВТБ, ФГ БКС, Открытие, Финам, Альфа-Капитал, Фридом Финанс.

Шаг 2. Оценка риска санкций.

Из отобранного нами списка брокеров уже есть компании, которые попали под блокирующие санкции США в 2022 году. В их числе: Сбер, ВТБ, Открытие, Альфа-Капитал. Их внесли в SDN-лист — это означает блокировку долларовых активов и операций, связанных с финансовой системой США. О чем нам говорит статус брокера «под санкциями»:

• Брокеры не могут дать доступ к иностранным ценным бумагам — даже если Вы получите статус квалифицированного инвестора. До введения санкций эти брокеры могли давать полный доступ к российским площадкам (Мосбиржа и СПб биржа), и даже к международным рынкам. Но после включения в санкционный список, доступ клиентов-инвесторов к СПб, Nasdaq, NYSE и др. площадкам был закрыт, активы инвесторов в валюте были переведены к другому брокеру, а часть могла остаться заблокированной. И по этой части бумаг клиенты ничего не могут сделать, в том числе получать с них дивиденды и купоны.

• У брокеров ограничен доступ к бумагам Мосбиржи. К примеру, иностранными акциями считаются бумаги российских компаний, которые зарегистрированы за рубежом, — даже если они номинированы в рублях, а не в валюте. Например, Яндекс, Тинькофф, Polymetal, X5 Group, VK, Ozon и др. Ориентируемся на ISIN-код бумаги. Если он начинается не с RU, то такая бумага под ограничением.

• У брокеров ограничены операции с валютой. В частности, операции покупки доллара и евро.

Иными словами, санкционный брокер дает крайне ограниченные возможности валютной диверсификации инвестиций, велики риски новых переводов, заморозок.

За вычетом брокеров под санкциями, список брокеров к дальнейшему анализу включает Тинькофф, ФГ БКС, Финам, Фридом Финанс.

Шаг 3. Пройдемся сразу по остальным параметрам оценки и выделим слабые и сильные стороны отдельных профучастников рынка.

Отдельного внимания заслуживает параметр «стоимость обслуживания». Причем зачастую инвесторы обращают на него внимание в первую очередь. Но на самом деле комиссии брокера мало влияют на результат инвестирования, если только Вы не занимаетесь высокочастотным трейдингом. Комиссии брокера составляют сотые или десятые доли % и взимаются только при совершении сделок. Если брать в расчет стартовые тарифные планы брокеров оставшегося списка, то ни у одного не будет депозитарной комиссии или абонентской платы за обслуживание счета.

Чтобы был понятен порядок цифр, предположим, что инвестор открыл брокерский счет, завел на него 50 000 руб. и совершил торговый оборот на 100 000 руб. – купил на 50 000 руб. и продал на 50 000 руб. Не стоит искать логику в действиях инвестора – нам пока не важен результат инвестиций, мы именно хотим понять, сколько денег инвестор заплатит за посреднические услуги брокера. Нам важно, чтобы у инвестора были как сделки покупки, так и сделки продажи, потому что у брокера БКС по сделкам покупки комиссия не взимается. При условии подключения к базовым тарифным планам, издержки инвестора для разных брокеров могли бы составить:

Самые низкие комиссии – у брокера Финам, самые высокие – у брокера Тинькофф. Преимущество первого также нельзя назвать убедительным по той причине, что комиссия в 50 руб. является минимальной фиксированной. Если инвестор будет пополнять счет небольшими суммами, к примеру, по 10000 руб/мес. и совершать на них сделки покупки, то Финам в рейтинге уже будет проигрывать:

Выделим плюсы и минусы 4-х оставшихся российских брокеров.

Брокер ФГ БКС

Брокер ФГ БКС (сокращенно от Брокеркредитсервис) – один из старейших российских брокеров, который, по сути, стоял у истоков развития российского фондового рынка. Основан в 1995 году. Обладает массой лидерских позиций в различных рейтингах и номинациях среди российских брокерских компаний.

Плюсы брокера

• Это полностью частный финансовый холдинг, который минимально связан с госструктурами. Поэтому брокер не попал под санкции, и на данный момент риски санкций оцениваются как минимальные.

• Широкая линейка тарифных планов. Для новичков такое разнообразие может показаться минусом (сложно разобраться и не запутаться), но для практикующих инвесторов – это безусловный плюс. Каждый инвестор может подобраться для себя оптимальный тарифный план, подходящий под индивидуальную стратегию инвестирования.

• Брокер не имеет ограничений по списку инструментов, представленных на российских торговых площадках. БКС одним из первых российских брокеров предоставил доступ своим клиентам к торгам ценными бумагами гонконгских и китайских акций с первичным листингом на Гонконгской бирже. Брокер также предоставляет доступ к международным площадкам. Поправка – доступ к СПб и международным биржам предоставляется только инвесторам со статусом квалифицированного инвестора.

• Это специализированный брокер, который все свои ресурсы направляет на развитие сервиса и качества оказания брокерских услуг.

• Разнообразное программное обеспечение для инвестиции и трейдинга – как для начинающих, так и для продвинутых инвесторов.

• Высокое качество технической и информационной поддержки как для клиентов, так и для не клиентов компании.

Минусы брокера

• Агрессивный маркетинг, направленный на предложение клиентам-инвесторам готовых инвестиционных продуктов брокера (структурные облигации, ПИФы).

• Необходимо иметь на счете сумму активов 30 -100 тыс. руб. для того, чтобы не было дополнительной комиссии за использование торгового ПО: 30000 руб. – если Вы используете только ПО для стационарного компьютера, 100000 руб – если Вы используете мобильное приложение для торговли.

• На ряде тарифных планов есть фиксированного вознаграждение, которое взимается при наличии сделок в отчетном месяце. Поэтому всегда необходимо тщательно изучать предлагаемый тарифный план, а лучше обратиться к брокеру за консультацией.

Брокер Финам

Брокер Финам является финансовой группой, которая предоставляет полный спектр инвестиционных услуг. Финам наравне с ФГ БКС является старейшим участником фондового рынка РФ, который начал свою деятельность практически с момента образования фондового рынка в РФ. Финам кроме лицензии на осуществление брокерской, дилерской и депозитарной деятельности, имеет статус лицензированного Форекс-брокера.

Плюсы брокера

• Полный доступ к инструментам российских торговых площадок. Есть доступ к международным рынкам. Здесь также делаем оговорку — доступ к иностранным активам СПб и международным площадкам дается инвесторам при наличии статуса квалифицированного инвестора.

• Финам – единственный российский брокер, дающий возможность открытие брокерского счета несовершеннолетним – детям с 14 лет.

• Широкая линейка тарифных планов для инвесторов с разным уровнем подготовки и разной торговой стратегией. Для новых клиентов при открытии счета онлайн будет доступен тариф  с нулевыми комиссиями брокера за покупку российских акций и облигаций на Московской бирже и СПБ.

• Разнообразное программное обеспечение для инвестиций и трейдинга.

• Высокий уровень технической и информационной поддержки клиентов и не клиентов компании. Высокая компетенция и профессионализм сотрудников в инвестиционных вопросах и вопросах брокерского обслуживания.

Минусы брокера

• Наличие абонентской платы и депозитарной комиссии на большинстве тарифных планов.

• Даже на стартовом тарифном плане есть минимальная комиссия за сделку, что может не подходить клиентам с небольшими суммами инвестиций или небольшими суммами пополнений счета.

• Активный маркетинг с предложением готовых продуктов с гарантированной доходностью.

Брокер Тинькофф

Тинькофф – брокер и банк в одном лице. Очень быстро набрал популярность и сместил с первой позиции Сбер по числу открытых брокерских счетов.

Плюсы

• Негосударственный банк-брокер. То есть минимальные санкционные риски в отличие от Сбер и ВТБ, где риски уже реализованы в 2022 году.

• Отсутствие минимальных сумм для открытия счета, минимальных сумм для исключения дополнительных комиссий, нет минимальной комиссии за торговые сделки.

• Прозрачная и понятная линейка тарифных планов, в которой просто невозможно запутаться и не разобраться.

• Удобство пополнения и снятия средств со счета (с карты и на карту банка Тинькофф), отсутствие комиссии за вывод средств со счета.

• Высокий уровень клиентская поддержка 24/7 – отдельный телефон поддержки клиентов брокерского обслуживания, Онлайн-помощник на сайте/в приложении брокера, который помогает решать вопросы «здесь и сейчас».

• Бонусная программа для инвесторов-новичков – подарки в виде акций за открытие счета и за прохождение обучения инвестициям.

• Брокер известен удобством своего торгового приложения. Это одновременно приложение для торговли, сервис аналитики, социальная сеть для инвесторов и множество других полезных опций.

Минусы

• Ограничения по списку доступных инструментов. Это одно из критических замечаний, которое можно встретить в «отзовиках» о данном брокере. На каждом тарифном плане брокера есть базовый список инвестиционных инструментов. Для ТП Инвестор недоступен почти весь класс муниципальных облигаций. Брокер безусловно хорош для инвестиций в акции, но вот полноценно реализовать защитную структуру инвестиционного портфеля невозможно.

• Одни из самых высоких торговых комиссий.

Брокер Фридом Финанс

Брокер Фридом Финанс — инвестиционная компания международного уровня, представленная в нескольких странах.

Плюсы

• Отсутствие ограничений по списку доступных инструментов. Брокер дает доступ к международным площадкам.

• Это один из брокеров, в отношении которого не были введены санкции и который привлекает российских инвесторов своей международной представленностью. В российском офисе брокера можно открыть счет в Фридом Финанс Казахстан (а также дистанционно). Такой брокерский счет позволяет российскому инвестору даже без статуса «квал» получить доступ к инструментам международных рынков и снизить риски инвестирования в иностранные акции (при инвестировании в валютные активы через российского брокера по-прежнему сохраняются риски блокировки средств).

• Отсутствие комиссии депозитария, пороговых торговых комиссий.

• Высокий уровень клиентской поддержки. Для состоятельных клиентов закрепляется персональный менеджер-советник.

Минусы

• Немногочисленная филиальная сеть брокера. Но данный недостаток вполне компенсируется возможностью открытия счета дистанционно, хорошей поддержкой брокера (единый тел., поддержка на сайте).

Здесь мы указали плюсы и минусы, которые по нашему субъективному мнению и мнению наших клиентов отличают брокеров оставшегося антисанкционного списка. Если у Вас альтернативное мнение относительно брокеров, попавших под санкции, и Вы считаете их достойными более высокого рейтинга, то можете провести по ним самостоятельное исследование. Для этого скачивайте и изучайте документ, в котором мы разобрали базовые тарифные планы и условия обслуживания по самым популярным российским брокерам. Напишите нашему чат-боту кодовое слово «брокер»

Также, если Вам есть что дополнить, делитесь своими комментариями под данной статьей.

Вывод

Выбор брокера – один из первых этапов погружения в мир инвестиций. До 2022 года всех брокеров российского рынка можно было считать надежными. И каждый из них мог претендовать на статус лучшего. Выбор всегда шел по набору субъективных параметров – удобство приложения, уровень поддержки, величине комиссий и т.д. Но санкции, блокировки активов, переезды активов и счетов инвесторов внесли коррективы в подход к оценке брокера. На первый план наряду с рейтингами, тарифами вышел параметр оценки санкционного риска.

В нашей статье мы внесли коррективы в алгоритм выбора брокера и провели свою оценку российских брокеров. В лидерах рейтинга оказались частные брокеры, которые не связаны с госструктурами и поэтому имеют минимальные санкционные риски. Трое из них (БКС, Фридом Финанс, ФИНАМ) – специализированные российские брокеры. Тинькоф – банк и брокер в одном лице. Тинькоф в данном списке проигрывает высокими комиссиями и ограничениями по списку доступных инструментов. Фридом Финанс выгодно отличается возможностью выхода на международные рынки с минимальными рисками и без статуса «квала». При этом и БКС, и ФИНАМ также могут быть рассмотрены инвесторами – они не имеют ограничений по выбору инструментов, в том числе дают возможность валютно диверсифицировать инвестиции, пусть и в усеченном варианте.

И конечно, самое важное, о чем нужно помнить инвестору, — не брокер определяет результат Ваших инвестиций, а исключительно выбор инвестиционных активов. Брокер – всего лишь посредник, который дает выход на биржу. Иногда брокер может выступать в качестве советника, предлагать готовые инвестиционные решения. Но лучше задачу выработки инвестиционной стратегии, выбора активов, формирования инвестиционного портфеля взять на себя, так как никто не будет управлять Вашими средствами лучше Вас.

О базовых вопросах инвестирования в теории и с практическими примерами мы рассказываем на наших открытых уроках для инвесторов. Записаться на очередной открытый урок можно по ссылке.