Самые крупные компании по добыче золота в россии

Первые строчки рейтинга крупнейших золотодобывающих компаний России не меняются уже долгое время, чего нельзя сказать о запасах, объёмах добычи и «эволюции» перспективных проектов.

В 2021 году расстановка сил следующая: абсолютным рекордсменом по «золотому резерву» и производству традиционно является ПАО «Полюс». В топ-7 в хронологическом порядке также входят Polymetal, Nordgold, Kinross Gold, «Южуралзолото», ГК «Петропавловск» и ПАО «Высочайший» (GV Gold).

Рассмотрим подробнее успехи российских производителей золота за последнее время.

«Полюс»

ПАО «Полюс» уже много лет является крупнейшей золотодобывающей компании России. В этом году холдинг вырвался на первую строчку «хит-парада» по объёмам запасов (ранее занимал второе место).

На момент конца 2020 года доказанные и вероятные запасы предприятий компании составили 104 млн унций (+71% год к году). В результате переоценки значительно выросли и минеральные ресурсы: с 188 до 203 млн унций. Компания нарастила общий показатель за счёт проведённой оценки «Сухого Лога». После комплексного исследования месторождение-гигант «заняло» 38% в общем объёме запасов ПАО «Полюс».

«Сухой Лог» — самый перспективный сырьевой актив холдинга. На ещё пока неосвоенное месторождение делается самая большая ставка: по предварительным расчётам, оператор проекта ООО «СЛ Золото» будет выпускать 2,3 млн унций золота в год, объёмы переработки ожидаются на уровне 33,2 млн т золотоносной руды. Запуск «Сухого Лога» в эксплуатацию и получение первого драгметалла намечены на 2027 год. 

Читайте также: «Золото Сухого Лога. Большие планы большой компании».

Согласно официальному сообщению ПАО «Полюс», самая большая доля запасов приходится на подразделение «Полюс Красноярск» (контролирует в том числе ООО «СЛ Золото»). Помимо «Сухого Лога», в портфеле ключевых сырьевых активов компании числятся месторождения «Олимпиада» (23 млн унций) и Благодатное (12 млн унций). Также ПАО «Полюс» владеет крупными лицензионными участками «Наталкинское» (14 млн унций), «Куранах» (6,4 млн унций) и «Вернинское» (4,5 млн унций).

За первое полугодие 2021 года предприятия «Полюса» в сумме получили 1 263 тысячи унций золота. Результат января-сентября — 2,033 млн унций. Самые высокие объёмы производства традиционно зафиксированы на месторождении Олимпиада (793,9 тысячи унций).

Polymetal

Второе место в рейтинге крупнейших золотодобывающих компаний сегодня по-прежнему отводят Polymetal. К моменту 1 января 2021 года доказанные рудные запасы компании составляют 68,6 млн т золота, вероятные запасы – 162,4 млн т. Объёмы выявленных минеральных ресурсов оцениваются на уровне 47,7 млн т, оцененных – 14,8 млн т, предполагаемых — 82,9 млн т.

В первом полугодии 2021 года сырьевые активы принесли Polymetal 714 тысяч унций в золотом эквиваленте. За III квартала предприятия компании произвели 1,151 млн унций.

Больше всего драгметалла получено на месторождении «Кызыл» (274 тыс. унций), также высокие результаты наблюдаются на месторождениях Албазино (190 тыс. унц.), Варваринское (157 тыс. унц.), Омолон (157 тыс. унц.) и Дукат (142 тыс. унц.).

В середине октября «Полиметалл» запустил в эксплуатацию крупный актив — обогатительную фабрику на базе Нежданинского месторождения. Первый золотосеребряный концентрат на новом производственном объекте 16 числа. В компании сообщили, что предприятие открылось на 2 недели раньше запланированного срока.

Уже в этом году здесь рассчитывают выпустить до 30 тысяч унций в золотом эквиваленте. Согласно проекту, в 2022-2024 годах обогатительная фабрика будет выдавать в среднем по 180 тысяч унций. 

Nordgold

Nordgold замыкает тройку лидеров в отечественной золотодобывающей промышленности. По данным на конец 2017 года, доказанные и вероятные запасы всех месторождений компании составляют 15,2 млн унций золота. Из них на территории России в запасах числится 6,7 млн унций. Суммарный объём минеральных ресурсов оценивается в 33,6 млн унций (в России – 15,2 млн унций).

Объём производства аффинированного золота по итогам первого полугодия 2021 года достиг 493,1 тысячи унций. Отчёт за III квартала Nordgold ещё не предоставила (на момент публикации).

Флагманский проект Nordgold на сегодняшний день – формирование крупного золотодобывающего кластера в Якутии на базе месторождений «Гросс» и «Токко». По планам, к 2025 году на него будет приходиться больше половины от общего объёма золотодобычи компании.

В текущем году в Nordgold провели переоценку запасов участков кластера «Гросс»: показатель увеличился с 6,6 до 7,5 млн унций, а оценка минеральных ресурсов показала увеличение с 15,8 до 18,1 млн унций.

Недавно, в сентябре золотодобытчики завершили первый этап увеличения добычи и переработки руды на руднике «Гросс». Производительность месторождения выросла с 16 до 18 млн т в год. На втором этапе Nordgold планирует достичь объёмов добычи на уровне 26 млн т в год.

Уже к концу года компания должна закончить работу над технико-экономическим обоснованием проекта, затем на очереди — формирование ТЭО для разработки участка «Токко».

Kinross Gold

Ещё одна крупная золотодобывающая компания Kinross Gold тоже недавно провела переоценку своих запасов и ресурсов. По состоянию на начало 2021 года общий объём запасов полезных ископаемых увеличился до 30 млн унций золота. Оценочные, измеренные и указанные ресурсы золота всех подразделений канадского холдинга составили 32,4 млн унций.

За первое полугодие Kinross Gold произвела 1,1 млн золотых унций, в общем производственном показателе учтены результаты единственного действующего месторождения в России – «Купол». Чукотская «золотая жила» дала канадской корпорации в январе-июне 244,1 тысячи унций золотого эквивалента.

Напомним, что «Двойной» (второй участок, разрабатываемый Kinross Gold в РФ) был планово закрыт ещё в прошлом году. Невзирая на это, после отработки месторождения осталось достаточно руды для загрузки ЗИФ: фабрика будет получать сырьё с «Двойного» в течение следующих трёх лет.

В начале 2020 года Kinross Gold приобрела перспективный лицензионный участок Чульбаткан (Хабаровский край). Предполагаемые ресурсы золота месторождения оцениваются в 122 тонны. Однако цифры могут вырасти в ходе разработки Чульбаткана и освоения близлежащих перспективных участков, на которые компания уже получила соответствующие лицензии.

К концу текущего года Kinross Gold планирует завершить подсчёт запасов Чульбаткана и направить ТЭО постоянных кондиций в ФБУ «ГКЗ». Запуск нового производства предварительно назначен на 2025 год.

«Южуралзолото»

Как и предыдущие золотодобытчики, в АО «Южуралзолото» обновили оценку своего «золотого резерва». По состоянию на конец 2020 года, общие ресурсы по JORC оцениваются в 1496,3 т золота. Самая большая доля ресурсов Группы компаний приходится на Светлинский кластер – 477,4 т.

В отчёте «ЮГК» указывает, что в показатель не вошли ресурсы месторождений Советское и Кочкарское. По внутренним оценкам компании, в пределах данных участков может в совокупности залегать около 185 т драгметалла.

По данным Союза золотопромышленников, объёмы добычи «ЮГК» в январе-июне 2021 года составили 5,62 т золота.

В конце прошлого года руководство компании одобрило проект освоения Высокого месторождения (Северо-Енисейский район Красноярского края). Подтверждённые запасы участка составляют около 50 т золота, а годовые объёмы добычи могут достигнуть 11 т. Уже концу 2022 года в «ЮГК» обещают ввести в эксплуатацию I очередь ГОКа на базе Высокого мощностью 5 т драгметалла.

Параллельно в том же районе компания планирует начать освоение другого лицензионного участка – месторождения Золотое с запасами в 7 т драгметалла. Оператором проекта выступает подразделение «ЮГК» ООО «Соврудник». Ожидается, что предприятие будет добывать 900 тысяч т золотоносной руды в год. Она будет отправляться на переработку на действующую ЗИФ «Советская».

В перспективе – развитие ещё одного крупного проекта по началу отработки участка Безымянный (опять же, расположен в Северо-Енисейском районе). ООО «Соврудник» приобрело лицензионный участок в августе 2020 года, его общие прогнозные ресурсы оцениваются в более 49 т золота.

ГК «Петропавловск»

На конец 2020 года минеральные ресурсы (включая запасы) Группы компаний «Петропавловск» (Petropavlovsk PLC) составили 19,50 млн унций золота. Общие рудные запасы месторождений холдинга достигают 7,16 млн унций золота.

Объемы производства драгметалла в 1-ом полугодии 2021 года составили 195 тысяч унций, из них из собственного сырья – 158,3 тысячи унций. Предприятие «Пионер» дало 46 тысяч унций, «Маломыр» – 70,1 тысячи унций, «Албын» – 42,3 тысячи унций. На «Покровском АГК» в указанный отчётный период получили 36,7 тысячи т концентратов.

Всего в первом полугодии 2021 года Покровский АГК переработал 123 тысяч т флотационного концентрата, в том числе 76 тысяч т концентрата из золота ГГМК «Маломыр» со средним содержанием 28,5 г/т, а также 38 тысяч т концентрата сторонних производителей со средним содержанием 30,7 г/т.

В конце мая 2021 года ГК «Петропавловск» достроила и запустила в эксплуатацию новый флотационный комбинат на руднике «Пионер» (базируется в 30 км от Покровского АГК). В период с мая по июнь предприятие отгрузило на переработку автоклавно-гидрометаллургическому комплексу 8 тысяч тонн концентрата со средним содержанием 21,9 г/т. Всего за полгода было извлечено 5,5 тысячи унций золота (коэффициент извлечения 95%).

Во втором полугодии комбинат «Пионер» вышел на проектную мощность, дав новую жизнь месторождению. Как отмечал глава ГК «Петропавловск» Денис Александров в интервью «Ведомостям», это очень важное событие в целом для холдинга: участок «Пионер» подошёл к стадии, когда неупорные окисленные руды заканчиваются, а флотационный передел отсутствовал.

ПАО «Высочайший» (GV Gold)

В топ-7 золотодобывающих компаний России входит ПАО «Высочайший» (GV Gold). Холдинг представил обновлённую оценку запасов и ресурсов в соответствии с кодексом JORC весной 2021 года.

По состоянию на начало года запасы по категории P&P составили 5,3 млн унций золота, ресурсы по категории M, I&I — 10,8 млн унций. В сравнении с предыдущей оценкой от 2017 года, запасы GV Gold по категории P&P увеличились на 19%, ресурсы по категории M, I&I — на 55%.

По сведениям Союза золотопромышленников, в первом полугодии ПАО «Высочайший» произвёл 3,21 т золота.

В начале октября GV Gold в ходе торгов приобрела два лицензионных участка: «Светловский» и «Западная Жарчиха». Оба месторождения территориально расположены в районе действующего ГОКа компании «Светловский» в Бодайбинском районе Иркутской области.

Прогнозные ресурсы «Светловского» оцениваются в 16 т россыпного золота, участка «Западная Жарчиха» – в 5,5 т при среднем содержании 3,5 г/т. Практически сразу после получения лицензий на право пользования участками GV Gold объявила о начале проектирования горнодобывающего предприятия на базе Светловского месторождения.

По мере роста неопределенности в мире, спрос на золото набирает обороты. Вон в Америке уже почти все золотые монеты скупили, кончаются слитки, местные банкиры фрахтуют даже военные самолёты, чтобы вывести свои слитки из Лондона в Нью-Йорк. Дело в том, что наибольшая доля запасов золота приходится на Банк Англии, где содержатся порядка 400 тысяч золотых слитков, принадлежащих правительству Великобритании, центральным и коммерческим банкам других государств. Благо, хоть в нашей стране пока всё ок с золотом, а наши промышленники увеличивают год от года его производство. Так по итогам 2019 года все российские золотодобывающие компании произвели 367,952 тонны золота, а это приблизительно на 11,97% больше, чем в 2018 году.

В том числе, в 2019 году производство золота, добытого недропользователями РФ, выросло на 9,5%, до 286,563 тонны, при попутном производстве цветных металлов было получено 18,134 тонны (рост на 17,4%). Еще 38,487 тонны золота получили после переработки лома и отходов (плюс 11,6%), а производство золота в концентратах за этот период выросло на 45,7% — до 24,768 тонны.

Особенно отличились в прошлом году такие компании, как: «Полюс», Petropavlovsk, Nordgold, «Селигдар» и Kinross Gold. Так, например, «Полюс» вывел на проектную мощность Наталкинский ГОК в Магаданской области, а Nordgold вывел на полную мощность месторождение Гросс в Южной Якутии. Ниже представляю список тех, кто в нашей стране больше всех постарался в 2019 году.

ТОП-20 крупнейших производителей золота в России по итогам 2019 года, тысяч тонн. В скобках данные за 2018 год и динамика:

1 место – ПАО «Полюс» — 88,36 (75,88, + 16,4 %)
2 место – ГК Polymetal — 34,22 (39,51, — 13,4 %)
3 место – Kinross Gold — 16,42 (15,25, + 7,7 %)
4 место – ГК Petropavlovsk — 16,01 (13,13, + 21,9 %)
5 место – ГК Nordgold — 14,10 (8,46, + 66,7 %)
6 место – АО «Южуралзолото ГК» — 13,89 (15,11, — 8,1 %)
7 место – Highland Gold — 8,44 (7,48, + 12,83 %)
8 место – ПАО «Высочайший» (GV Gold) — 8,08 (9,46, — 14,6 %)
9 место – АО «Павлик» — 6,66 (6,66)
10 место – ПАО «Селигдар» — 6,56 (6,01, + 9,2 %)
11 место – ПАО «Сусуманзолото» — 6,05 (5,95, + 1,7 %)
12 место – ГРК «Быстринское» (Норильский Никель) — 5,50 (2,77, + 98,6 %)
13 место – АО «Золото Камчатки» — 3,85 (4,08, — 5,6 %)
14 место – АО «Прииск Соловьёвский» — 3,66 (3,70, — 1,1 %)
15 место – Холдинг «Сибзолото» — 3,08 (3,10, — 0,6 %)
16 место – АО ГРК «Западная» — 3,04 (3,17, — 4,1 %)
17 место – Концерн «Арбат» — 2,85 (2,63, + 8,4 %)
18 место – «Артель старателей Витим» — 2,82 (2,94, — 4,1 %)
19 место – АО «Охотская ГГК» — 2,52 (0)
20 место – АО ГДК «Берелех» — 2,31 (2,22, + 4,1)

Для справки. Центральный банк России купил для резервов страны по итогам прошлого 2019 года 5,1 млн. унций золота, что соответствует 158,62 тонн. Правда это меньше, чем годом ранее, когда было куплено 273,70 тонн. Стоит напомнить, что Центробанк РФ покупает золото напрямую у российских золотодобывающих компаний, так как они не имеют возможности продавать свой драгметалл за границу. По состоянию на конец 2019 года золотые резервы РФ составили 73 млн. унций, а это около 2 347 тонн.

P. S. Уважаемые собственники и акционеры, представители пресс-служб компаний, отделы маркетинга и другие заинтересованные лица, если на Вашем предприятие есть, что показать — «Как это делается и почему именно так!», смело приглашайте в гости. Для этого пишите мне сюда: akciirosta@yandex.ru Берите пример с лидеров! На данный момент я уже лично посетил более 470 предприятий, а вот и ссылки на все мои промрепортажи:

Почему наша промышленность самая лучшая в мире: http://zavodfoto.livejournal.com/4701859.html

Я всегда рад новым друзьям, добавляйтесь и читайте меня в:

Яндекс.Дзен / LiveJournal / Facebook / ВК / Одноклассники / Instagram

Традиционно золото считается защитным активом. Каждый политический и экономический кризис ярко демонстрирует убежденность участников рынка в надежности золота как средства вложения денег. Большинство инвесторов с ростом напряженности и усилением общих неблагоприятных тенденций в мире устремляется в связанный с золотом сегмент: открывает металлические счета, покупает фьючерсы на золото, акции и облигации золотодобывающих компаний, специализированные ETF, ПИФы и даже инвестиционные монеты. Котировки «золотых» инструментов отвечают мощным ростом и приносят своим обладателям хорошую прибыль. Вслед за ростом цен на драгоценный металл одними из первых растут и цены на акции золотодобывающих компаний, прибыль которых напрямую зависит от цен на товарных рынках.

Схожая ситуация сложилась в 2022 году с обострением украинского кризиса, началом российской спецоперации и санкционным противостоянием между Россией и Западом. В начале марта цены на золото протестировали ключевой уровень 2 тысячи долларов за унцию. За ним поднялись и другие смежные активы, в том числе ценные бумаги золотодобытчиков.

Однако российские золотодобывающие компании оказались в весьма непростой ситуации и фактически стали персонами нон грата на этом празднике золотоносных бенефициаров. Виной тому — санкции, ограничение торгов на отечественных биржах, нарушение логистических цепочек и еще целый вал проблем, обрушившихся на русские компании подобно снежной лавине. Несмотря на устойчивое положение на рынке, доминирующие позиции в отрасли, превосходные финансовые показатели, многие национальные золотодобытчики столкнулись с трудностями, а их акции показали смешанную или негативную динамику. У инвесторов возникает резонный вопрос о перспективах вложений в эти компании. Сегодня мы разберемся, какой потенциал имеют акции золотодобывающих компаний России, стоит ли в них инвестировать в текущей ситуации.

«Полюс»

«Полюс» (тикер: PLZL) — крупнейшая в России компания по объему золотодобычи. Имеет самую низкую себестоимость продукции в мире, является международным лидером по объему сырьевой базы и занимает 4 место по добыче.

У «Полюса» огромный потенциал роста производства за счет освоения месторождения Сухой Лог. Компания активно модернизирует добычу и приобретает новые рудники. Так, в 2021 году она стала первой в мире золотодобывающей организацией, полностью перешедшей на возобновляемые источники электроэнергии. Декарбонизация сделала ее более привлекательной для фондов, ориентированных на эмитентов с устойчивым развитием. А в июне 2022 года «Плюс» сообщил о приобретении месторождения Чульбаткан в Хабаровском крае, которое обладает высоким запасом золотой руды.

Финансовые показатели за 2021 год вышли в пределах рыночных ожиданий. На внешних рынках со стороны бизнеса риски минимальны. Большую часть продукции майнер реализует на российском пространстве, поэтому проблем со сбытом не предвидится. Под санкции компания пока не попала, поэтому препятствия для экспорта вероятны разве что со стороны нарушенной логистики и возможного ограничения Евросоюзом покупок российского золота. Санкционному воздействию подвергся основной владелец «Полюса» Саид Керимов, однако он заблаговременно снизил свою долю в бизнесе ниже контрольной и вышел из совета директоров, что вывело компанию из-под удара. Сейчас неопределенность сохраняется в связи с передачей контроля новому держателю.

Акции PLZL за последнее время показывали переменную динамику. Попытки возобновить рост не увенчались серьезным успехом. Давление на котировки оказывало укрепление рубля, неблагоприятное для экспортеров, рассчитывающихся в долларах. Кроме того, само золото уже не показывает сильного роста: сентимент подавленный из-за ожидания сокращения баланса ФРС США и снижения ликвидности. Прорывной сценарий роста стоимости драгметалла выше 2 тысяч долларов пока откладывается на неопределенный срок.

В краткосрочной перспективе для «Полюса» не предвидится мощных импульсов к росту. Его акции скорректировались к минимумам с конца февраля на ожиданиях ограничения экспорта Евросоюзом. В то же время катастрофичных проблем у компании нет, и вряд ли они появятся даже под санкциями, положение стабильное, потенциал большой. На среднесрочном горизонте прогноз умеренно положительный. В данный момент «Полюс» могут рассматривать к покупке долгосрочные инвесторы, психологически готовые к возможным просадкам в ближайшие месяцы. Эмитент стабильно выплачивает дивиденды (дивдоходность 6,7%), поэтому при долговременном удержании можно заработать на них. А если состоится взлет золота выше 2 тысяч долларов за унцию, то лидером роста среди русских майнеров станет именно «Полюс». Также купить можно рублевые облигации Полюс Б1Р1, проблем с выплатами по ним не предвидится.

«Полиметалл» (тикер: POLY) — горнорудная добывающая корпорация. Занимает второе место в России по производству золота и входит в число крупнейших в мире по добыче драгоценных металлов. Обладает активами в РФ и Казахстане. В собственности находится 10 месторождений золота и серебра, имеется высококлассный портфель проектов геологоразведки, в частности, по платиновой металлогруппе.  

Российский «Полиметалл» формально является дочерней фирмой зарегистрированной в Великобритании компании Polymetal International. Акции POLY, торгуемые на Мосбирже, — это акции иностранного эмитента. Британская юрисдикция, с одной стороны, спасла Polymetal от адресных санкций Запада, а с другой, стала препятствием для российских инвесторов. Эмитент не попал под санкции, но серьезно пострадал из-за бегства зарубежных инвесторов. Сейчас топ-менеджмент компании рассматривает варианты реструктуризации бизнеса и отделения «операционно хороших» казахстанских активов от «репутационно плохих» российских, чтобы минимизировать негативные последствия и риски. Компания адаптируется к новым реалиям рынка и не страшится будущего.

Финансовое положение «Полиметалла» устойчивое, действующие контракты и проекты развития сохраняются, однако майнер понизил производственные планы на 2023-2026 годы из-за роста затрат на добычу, логистику и вынужденного перехода к неоптимальным источникам поставок. Кроме того, эмитент перенес выплату дивидендов за 2021 год на август 2022 года из-за затруднений в банковском секторе.

В среднесрочной перспективе у аналитиков умеренно положительный взгляд на «Полиметалл». Пока на фоне сдержанной динамики драгметаллов и укрепления рубля драйверов для переоценки падающих акций POLY недостаточно. Вероятен небольшой отскок от уровней поддержки из-за технической перепроданности, но точка начала устойчивого бычьего тренда пока под большим вопросом. Рекомендация: наблюдать в расчете на покупку в будущем. Шансы на возврат стоимости акций к 1000 рублям за штуку на долгом горизонте есть, при условии хороших операционных показателей, но момент для входа в позицию сейчас неподходящий.

«Селигдар»

«Селигдар» (тикер: SELG) занимает четвертую позицию в списке лучших золотодобывающих компаний России и пятую — среди крупнейших в мире по запасам олова. Хотя добытчик уступает в масштабах лидерам российского рынка, он уверенно держится на плаву даже на фоне всех геополитических пертурбаций.

С 2016 года майнер активно наращивает производство. Добыча золота к 2021 году возросла вдвое, олова — в 5 раз. Вслед за производством стабильно увеличивается и выручка. Рентабельность бизнеса также показывает постепенный рост. Запасы золота оцениваются на уровне 310 тонн. К 2024 году компания планирует довести уровень золотодобычи до 10 тонн за счет запуска золотоизвлекательной фабрики на месторождении Хвойное в Якутии. Также «Селигдар» инвестировал в геологоразведку на золоторудном месторождении Кючус и ожидает начала добычи в 2028 году.

В условиях антироссийских санкций у «Селигдара» отсутствуют сколь-нибудь значимые проблемы. У эмитента хорошие показатели, нет трудностей со сбытом: золото он реализует коммерческим банкам России, в основном — «ВТБ», а олово продает внутри страны и в Азии.

Котировки акций росли с начала июня на ожиданиях грядущей выплаты дивидендов. Собрание акционеров утвердило дивиденды в размере 4,5 рубля на акцию (дивдоходность 9,7%). После отсечки 17 июня образовался дивидендный гэп, который аналитики считают благоприятным моментом для покупки акций. Еще до гэпа наблюдался сильный восходящий тренд и увеличение объемов торгов. Если эмитент представит положительные операционные результаты за первые полгода 2022 года, акции получат дополнительный импульс к возобновлению роста. В двухлетней перспективе при удачной реализации текущих проектов и достижении запланированных показателей производства стоимость бумаг компании может составить порядка 100 рублей за штуку.

Драгоценные миллиардеры: кому принадлежит российское золото

Forbes составил рейтинг предпринимателей, которые контролируют производство золота в России. В списке — 17 фамилий. На этих бизнесменов приходится около двух третей добычи российского золота.

В 2018 году в России, по данным Союза золотопромышленников, произвели почти 330 т золота. В 2019 году союз прогнозирует рост до 340 т. Четверть всего этого объема драгоценного металла приходится на одну компанию — «Полюс». Ее создавали миллиардеры и , а сейчас контролирует семья миллиардера . Ближайший конкурент «Полюса» — Polymetal. Он производит почти в два раза меньше золота — 41 т против 88 т. Polymetal еще в середине 1990-х создал еще один завсегдатай списка Forbes — промышленник — сегодня он крупнейший акционер компании.

Кому принадлежат другие крупнейшие золотодобывающие компании? Forbes составил первый рейтинг российских золотопромышленников. Производство золота крупнейшими российскими компаниями мы выразили в американских долларах, используя среднюю биржевую цену золота в 2019 году — $1392 за унцию. Затем этот показатель для каждой компании мы разделили пропорционально пакетам акций, которыми владеют ее основные акционеры. Фактически рейтинг демонстрирует, какая доля в выручке компаний от продажи золота приходится на собственников. Важная оговорка — это усредненный показатель. Ведь цена реализации произведенного золота может отличаться от биржевой. Она может быть выше, если золото продается через банки с комиссией (может достигать 0,5-1%), может — ниже, если золото продается не в слитках с аффинажных заводов, а в виде концентрата. В 2017-м и 2018 году в виде концентрата продавалось 10-15 т российского золота.

В рейтинг вошли 17 предпринимателей. Среди них — девять участников списка Forbes.  Эти бизнесмены контролируют 11 компаний, которые производят почти 64% российского золота. Первое место предсказуемо заняла семья Сулеймана Керимова — акции «Полюса» (порядка 78%) принадлежат его сыну, 24-летнему Саиду. А Александр Несис занял только четвертое место — хотя Polymetal по объему добываемого золота уступает только «Полюсу», доля группы ИСТ Несиса в компании составляет только 27%. В итоге на второй строчке рейтинга оказался бывший старатель и основатель «Южуралзолота» , который недавно расширил свою золотую империю, купив у миллиардера  28% амурской компании Petropavlovsk и став ее крупнейшим акционером.

Введение

В последнее время вокруг инвестиций в золото и связанных с ним активов ходят жаркие споры: кто-то ждет дальнейшего падения котировок драгоценного металла, а кто-то наоборот, воспользовавшись хорошей коррекцией увеличил долю в “золотых” активах.

Я неоднократно в рамках своих выпусков делилась с вами своим мнением, что падение котировок золота последних нескольких недель являлось скорее коррекцией, чем сменой тренда, и судя по котировкам золота — я была права:

Мягкая денежно-кредитная политика со стороны центральных банков и огромные пакеты стимулирования экономики, в том числе “вертолетные деньги, приведут к разгону инфляции в ближайшие несколько лет. Золото при этом, служит традиционным антиинфляционным активом: чем выше ожидаемая инфляция, тем дороже стоит золото.

Ранее Bank of America прогнозировал рост золота до $3.000 за тр.унц. к концу 2021 г.; а Goldman Sachs и Wells Fargo — до 2.300 к июлю 2021 г.

Глава «Полюса» Павел Грачев в недавнем интервью также дал прогноз, что с продолжением монетарного стимулирования в США золото продолжит рост к $3000.

Из интересных событий отмечу, что в августе американская инвестиционная компания Invesco провела опрос среди представителей Центральных Банков разных стран. На вопросы относительно планов по золотым резервам своих государств они ответили, что:

• Планируют наращивать свои золотые резервы в последующие 12 месяцев. Никто из опрошенных не намерен сокращать золотые резервы;
• Представители центральных банков единогласно продолжают считать, что золото в резервах является важным активом для их диверсификации;

В связи с изложенным, я продолжаю держать довольно большую долю индексного портфеля в ETF на золото. Более того, на этой коррекции я нарастила свою долю в FXGD. 

Полюс

Тикер                         #PLZL

Цена                          14.670 руб.

Дивиденды                Платит

Дивдоходность         3,3% 

Полюс — это самый крупный производитель золота в России и один из 10 ведущих глобальных золотодобывающих компаний.

Совсем недавно я делала распаковку этой компании (кто не смотрел, переходите под ссылкой в описании), поэтому повторятся не буду, но тезисно напомню ключевую информацию о компании.

Полюс обладает третьими в мире запасами золота: доказанные и вероятные запасы (P&P) по международной классификации составляют 61 млн тройских унций золота, а оцененные и выявленные ресурсы составляют 187,5 млн тройских унций золота.

Кроме того, у компании полюс самая низкая в мире операционная себестоимость производства золота:

• Общие денежные затраты (Total Cash Costs) составляют 369 долл на тройскую унцию золота.
• А совокупные денежные затраты на производство золота (All-in Costs) за 9 мес 2020 г. составили всего лишь 601 долларов на унцию.

У Полюса несколько действующих месторождений и золотоизвлекательных фабрик общей проектной мощностью:

• По обработке 41,6 млн тонн руды в год,
• И производству золота в количестве 2,86 млн. тр. унций в год.

С каждым годом добыча руды и общий объем производства Полюса стабильно растет, а среднее содержание золота в переработанной руде составляет 2,36 грамма на тонну.

Факторы роста

В данный момент Полюс завершает разработку технико-экономического обоснования строительства очередной золотоизвлекательной фабрики “ЗИФ-5” на Благодатном месторождении, которая станет ключевым драйвером роста Полюса на ближайшие пять лет 

Главный же фактор роста Полюса в долгосрочной перспективе является освоение Сухого Лога, — крупнейшего неосвоенного месторождения золота в мире.

Доказанные и вероятные запасы золота этого месторождения составляют 40 млн унций, со средним содержанием 2,3 грамма на тонну, а оцененные и выявленные ресурсы составляют 63 млн тройских унций золота.

На Сухом Логе Полюс намерен добывать и производить 2,3 млн тройских унций золота в год, что сопоставимо со всей нынешней добычей компании. Начало добычи запланировано на период после 2026 года. В данный момент Полюс проводит геологические изыскания на месторождении.

Реализация Сухого Лога удвоит EBITDA Полюса, и пока еще рынок не учитывает это в капитализации компании.

Полиметалл

Тикер                         #POLY

Цена                          1.640 руб.

Дивиденды                Платит

Дивдоходность         3,3%

Полиметалл — второй после “Полюса” по добыче драгоценных металлов с активами в России и Казахстане. Также, как и Полюс, входит в топ 10 золотодобывающих компаний мира.

Компания владеет 9 (девятью) действующими месторождениями золота и серебра и портфелем новых проектов развития.

Также Полиметалл является крупнейшим производителем серебра в России, поэтому изменение стоимости не только золота, но и серебра, — традиционно оказывает влияние на акции.

Полиметалл разрабатывает месторождения с упорными рудами с 2007 года. Его главный перерабатывающий актив — автоклавный хаб в Амурске (Амурский гидрометаллургический комбинат), на котором Полиметалл реализует масштабный проект по увеличению мощностей.

Тенденция на мировом рынке добычи такова, что все больше ресурсов представлены именно упорными рудами, которые ранее не перерабатывали в России из-за отсутствия технологий. .

Производственные мощности компании позволяют:

• Перерабатывать до 16 млн. тонн руды в год. Среднее содержание драгметаллов в руде, измеренная в золотом эквиваленте, составляет 3,8-3,9 грамма на тонну.
• Производить ~1,5 млн. тр. унций золота и ~19 млн. тр. унций серебра в год.

Если измерять серебро в золотом эквиваленте, что общее годовое производство золотого эквивалента составляет ~ 1,677 млн тр. унций в год. 

Общие денежные затраты Полиметалла на производство золота (Total Cash Costs) составляют 638 долл / на унцию золотого эквивалента,

А совокупные денежные затраты (All-in Costs) — 880 долл / на унцию золотого эквивалента

Petropavlovsk

Тикер                         #POGR

Цена                          30 руб.

Дивиденды                Не платит

Petropavlovsk — это 3-я по объему производства золота компания в России с активами на Дальнем Востоке России. Петропавловск — это интересная компания, обладающая внутренними и внешними драйверами роста.

Главный актив компании — Покровский автоклавный гидрометаллургический комбинат (АГК), — так называемый “POX Hub”. Это крупнейший по мощности, и второй в России автоклавный гидрометаллургический комбинат.

POX Hub извлекает золото из упорных руд, из которых невозможно извлекать золото традиционными способами. И в этом кроется большой потенциал для компании.

Дело в том, что 40% всех месторождений золота в России представлены упорными рудами, извлечение золота из которых ранее было невозможным из-за отсутствия перерабатывающих мощностей в стране.

В связи с этим, большинство производимых в России упорных золотосодержащих концентратов, которые не могут быть переработаны их производителями, экспортируется в КНР.

С запуском Покровского АГК, Петропавловск начал приобретать упорные золотые руды других золотопроизводителей и самостоятельно их перерабатывать на своих мощностях.

Ввод в эксплуатацию POX Hub в сочетании с ростом цен на золото обеспечат Петропавловску рост доходов за счет обработки этих “трудных” руд, добытых как на собственных, так и на сторонних рудниках. 

Поэтому POX Hub — это краеугольный камень стратегии Петропавловска и главный фактор роста ее стоимости.

А вот себестоимостью производства золота Петропавловск конкурировать с Полюсом не может: более половины запасов Петропавловска — это упорные руды, у которых более дорогая себестоимость обработки.

В связи с этим общие денежные затраты (Total Cash Costs) у Петропавловска за первое полугодие 2020 года составили $983 / тр.унц. — что в разы больше, чем у Полюса, у которого общие денежные затраты равны всего лишь $369 / тр.унц.

Если говорить об Общих затратах (All-in Costs) на производство золота, то у Петропавловска они составили $1.325 на тр. унцию. по итогам отчетности за 1 полугодие 2020 г.

Таким образом, если говорить о рисках, то у Петропавловска — это снижение цены золота ниже $1.325 / тр.унц.

О конфликте

С лета 2020 г. котировки Петропавловска значительно снизились на череде негативных корпоративных событий:

1. Во-первых, это постоянная конвертация принадлежащих кредиторам облигаций Петропавловска на его акции, что размывает доли существующих акционеров. С другой стороны, это явно позитивный сигнал: крупные кредиторы видят гораздо больший потенциал от участия в капитале компании, а не в качестве держателя ей долга.

1. Во-вторых, до недавнего времени компания погрязла во внутреннем корпоративном конфликте:

• В феврале 2020 г. в Петропавловске сменился основной акционер — пришла компания Струкова «Южуралзолото» (24,34%)
• Струков заподозрил вывод денег из компании предыдущим мажоритарным акционером в сговоре с основателем и гендиректором Павлом Масловским (руководил компанией с 1994 г.).
• На ГОСА Струков проголосовал против действующего СД и об увольнении Масловского.
• Другие крупные холдеры — Prosperity (11,59%), Everest Aliiance (6,44%) и Slevin (3,85%) и Fortiana Holdings (4,62%) поддержали Струкова.

Но буквально несколько дней назад Petropavlovsk поставил точку в этом корпоративном конфликте:

• С 1 декабря Совет директоров компании назначил нового гендиректора — Дениса Александрова, который до этого 5 лет занимал пост гендиректора другого крупного золотодобытчика, — Highland Gold Mining.
• Александров — это высококлассный менеджер с большим опытом работы в золотодобывающей отрасли. До Highland Gold Mining он работал гендиректором в шведской Auriant Mining AB, ведущей добычу золота в России.
• Среди его профессиональных достижений — повышение операционной эффективности компаний и обеспечение высокого уровня доходности для акционеров.

К факторам роста компании можно отнести:

• Ввод в эксплуатацию второй флотационной фабрики на горно-гидрометаллургическом комбинате (ГГМК) Пионер.
• Строительство 5-го и 6-го автоклава на POX Hub, что увеличит мощность на +30% к существующим перерабатывающим мощностям. Пока компания только вынашивает эти планы.
• Продажа непрофильного актива IRC — оператор по добыче железной руды на Дальнем Востоке России
• Снижение долга (делеверидж).
• Рост цен на золото.
• Принятие дивидендной политики, вопрос которой обсуждался на ГОСА, но решения пока не было принято.

С учетом запуска POX Hub на полную проектную мощность и при средней цене золота в $1860 долларов:

• Выручка Петропавловска за 1-е полугодие 2020 г. может составить ~ $720 млн.
• Операционный денежный поток ~ $230 млн.
• а EBITDA ~ $265 млн 

Селигдар

Тикер                         #SELG

Цена                          46.4 руб. ао / 41.4 ап

Дивиденды                Платит

Дивдоходность         4,7% ао / 5,4% ап

Это самая маленькая из всей четверки российских компаний по добыче драгоценных металлов. В полиметаллический холдинг «Селигдар», созданный в 2008 г., входит тринадцать компаний, специализирующихся на добыче золота и олова.

Начинает свою историю с 1975 года, когда была основана артель старателей «Селигдар».

Компания располагает запасами золота в размер 106 тн, что соответствует 3,739 млн тр. унций.

Годовой объем добычи золота составляет 6,6 тонн, или 232,8 тыс. тр. унций золота

Общие затраты (All-in Costs) на производство золота составляют 775 долларов на тр. унцию

Факторами роста можно выделить завершение инвестпроектов:

• Горнорудный комбинат (ГРК) Самолазовский — на котором завершено строительство установки термической обработки первичных золотосодержащих руд и идет опытно-промышленная эксплуатация.
• Горнорудный комбинат Сининда – завершено строительство установки по переработке грави-концентратов и хвостов гравитации золотоизвлекательной фабрики.
• Месторождение Хвойное — на котором защищено технико-экономическое обоснование (ТЭО), уже идет проектирование золотоизвлекательной фабрики и начато строительство инфраструктуры.
• Горнорудные комбинаты Нижнеякокитский и Рябиновый – в рамках технического перевооружения получена новая горная техника Komatsu, позволившая повысить производительность и снизить удельные издержки в два раза.
• ГРК Рябиновый – проведена модернизация дробильного комплекса, производительность горнорудный комбината выросла на 20%, в результате чего увеличена производительность золотоизвлекательной фабрики (ЗИФ).

Итоговое сравнение

В качестве сравнительной оценки, на мой взгляд, нужно руководствоваться операционными денежными потоками, приведенные к капитализации компаний.

Пожалуй, это самый объективный показатель, поскольку оценка компаний не искажена неденежными операциями и единоразовыми доходами, а основана на чистом доходе компании от ее основной операционной деятельности.

При такой модели оценки Полюс получил коэффициент Капитализация / Операционный Денежный Поток равный 14,7х, что дешевле чем у Полиметалла с оценкой 17,7х, но на 70% дороже Петропавловска и Селигдара.

Естественно, что кроме оценки стоимости компании, также следует руководствоваться их запасами и перспективами развития. Для этого мы разделили полную стоимость компаний EV на их доказанные и вероятные запасы:

При такой модели оценки, безусловными лидерами с небольшим разрывом оказались Петропавловск и Полюс, получившие коэффициент 9 и 11,4 соответственно, в сравнении с более чем 17х у Полиметалла и Селигдара.

Я считаю, что для тех инвесторов, которые делают ставку на золотодобытчиков, разумно держать акции в двух компаниях — в Полюсе и в Петропавловске, но с большей аллокацией в компанию Полюс:

• Полюс более надежный и известный публичный эмитент, с уже сложившейся корпоративной культурой и четкой дивполитикой. Петропавловск этим пока похвастаться не может.
• “Сухой Лог” Полюса — это невероятный по масштабам проект, который удвоит производство золотой. Но на его реализацию уйдет не менее 5 лет.
• В отличии от Полюса, более быстрые темпы роста производства продемонстрирует Петропавловск, который за счет своего автоклавного комплекса может перерабатывать руды сторонних производителей.
• С другой стороны, Петропавловск имеет очень большие совокупные затраты на производство 1 тр.унции золота, что несет в себе риск, в случает падения цена золота ниже 1.325 долл.

Годовой объем золота, добываемого на территории России, составляет более 300 т, а в мире ежегодно из недр земли поднимают несколько тысяч тонн. Такое количество обеспечивает множество компаний. Некоторые из них работают более продуктивно. Можно составить список из 10 лучших золотодобывающих компаний России. Они получили особый статус не только на территории РФ, но стали известны и в других странах (с большим объемом добычи Au).

Золото, как геополитический финансовый инструмент на мировом рынке

Эволюция становления и развития функций золота длилась веками. Сегодня драгметалл стал идеальным, особо ценным платежным средством, официальным инструментом инвестирования. Этому способствовали особенности золота:

• легкое деление, причем каждая из частей имеет те же свойства, что и целый слиток;
• длительное сохранение стоимости;
• простота обработки, можно чеканить монеты, что обусловлено мягкостью металла;
• внутренняя меновая ценность;
• сохранение свойств и структуры – металл не подвергается коррозии.

По мере развития человечества наблюдалась трансформация функций золота, что влияло и на экономику в разные времена. Постепенно Au стал оказывать влияние и на международные отношения, но не прямо, а косвенно.

Не существует монополии на золото, его добычу, а потому у стран нет возможности влиять на противников, используя данный рычаг.

Благодаря ценному металлу появляется возможность преодолеть кризис. Причем каждый раз становятся очевидными преимущества золотого стандарта над международной валютной системой. Этот материал отличается условной стабильностью, повышает статус государств, может использоваться, как мера стоимости. Золотые изделия также выполняют функцию мировых денег.

ТОП-10: список крупнейших российских золотодобывающих компаний

Существует немало предприятий, которые добывают золото, но лишь некоторые ушли вперед по производительности. Среди них есть группы компаний, дочерние организации. Отмечают также зарубежные предприятия, принадлежащие гражданам РФ. Но главной особенностью является не происхождение компании, а объемы добываемого драгметалла.

ПАО «Полюс» 86 тонн

Считается одной из крупнейших компаний по добыче Au. Прежнее название – «Полюс Золото». Главный офис находится в Москве. Год начала существования – 2006. Сегодня это группа компаний, с момента объединения нескольких организаций она наращивает обороты. В основу предприятия легла одноименная артель старателей – «Полюс». Позднее она была приватизирована, что послужило основанием для начала деятельности. Работы велись на территории Красноярского края, здесь же они сосредоточены и сегодня. Добавились регионы:

• Амурский край;
• Иркутская обл.;
• Магаданская обл.;
• Сахалин;
• Якутия.

Прибыль компании насчитывает сотни млрд долларов. Существенная доля акций сосредоточена в руках 3 человек, держателем основного пакета является Керимов С. За год компания поднимает из недр земли несколько десятков тонн. С 2006 г. компания получила листинг на Лондонской фондовой бирже. Это послужило основанием для введения ценных бумаг компании в биржевой список. Позднее после процедуры обратного поглощения на базе «Полюс» появился холдинг под названием Polyus Gold International Limited.

ОАО «Полиметалл» — 25,8 тонны

Компания ведет разработки месторождений сразу в нескольких областях: Свердловской, Магаданской, Чукотском АО, Хабаровском крае. Горнорудное предприятие добывает разные ценные металлы: золото, серебро, а также цветные – медь. Главный офис расположен в СПб. «Полиметалл» существует с конца прошлого века. Сегодня это крупная организация, акции которой торгуются на разных биржах: Московской, Лондонской и др. Отличает ее факт вхождения в индексы: ММВБ, FTSE 250, FTSE GOLD Mines.

Золотодобывающая компания является публичной, акции продаются на Лондонской бирже. Владеет наибольшим количеством ценных бумаг А. Несис, А. Мамут. «Полиметалл» заняла 2 место на территории России по объемам золота, которое было извлечено из недр земли, а также 3 место во всем мире по добыче серебра. Сегодня компания добывает более 20 т Au, несколько сотен тонн Ag.

ОАО «Южуралзолото» ГК – 22 тонны

Свое существование группа компаний начала в г. Пласт. Направления деятельности, согласно выбранной форме бизнеса: добыча руд драгоценных металлов, а также из песка. Сегодня предприятие является одним из крупнейших, но два десятка лет назад оно прекратило существование. Это произошло в 1997 г., когда случился кризис в экономике, наметился неуклонный спад в золотодобывающей отрасли.

Открытое акционерное общество, которое обанкротилось, получило нового инвестора, что позволило начать деятельность, как ЗАО. Название компании осталось прежним, оно уже было на слуху, получило распространение в определенных кругах. Сегодня «Южуралзолото» разрабатывает месторождения сразу в нескольких регионах: Челябинском, Забайкальском, Красноярском, на территории республики Хакасия. Кроме того, компания владеет активами разных предприятий. Среди них рудники, прииски.

ГК «Петропавловск» – 23 тонны

Крупный производитель золота в России добывает существенное количество драгметалла на территории Амурской области, Забайкальского края. Сегодня это холдинговая компания, которая занимается подъемом руды из недр земли, добывает золото. В отличие от рассмотренных предприятий «Петропавловск» зарегистрирован за границей – на территории Великобритании. Главный офис расположен в Лондоне. Вместе с тем, отмечается, что у организации есть представительства в Москве и Благовещенке.

Холдинг крупный, постоянно развивается. Его акции учитываются при расчете индексов FTSE 250 и FTSE Gold mining. Большая часть находится во владении «Южуралзолото», а также других предприятий. История компании начинается с сотрудничества гражданина России и Великобритании. Золото получали методом кучного выщелачивания, через 8 лет был открыт первый завод здесь же, на руднике, откуда начала историю Компания «Петропавловск». Развитие происходит стремительно: сначала акции размещаются на Лондонской фондовой бирже, затем была зарегистрирована группа компаний.

«Петропавловск» открывает Покровский горный колледж (2008 г.), предполагалось, что он будет готовить специалистов для развития горнодобывающего комбината.

ПАО «Высочайший» – 8,5 тонны

Акциями компании владеет несколько человек (С. Докучаев, Н. Опалева и др.), а также другие предприятия. Золото поднимают из недр земли на территории Якутии, Иркутской области, здесь же находится главный офис предприятия. Изначально целью организации предприятия была разработка месторождения «Голец Высочайший», что и послужило основанием для появления соответствующего названия предприятия. Горно-обогатительный комбинат поднимает до 10 т руды ежегодно.

Компания развивалась на протяжении 20 лет. Направление деятельности остается прежним, но увеличивается область влияния. На базе ПАО «Высочайший» появились другие ГОК: «Тарын», «Угахан». Сегодня компания представляет собой отдельную бизнес-единицу, завоевала доверие и заняла одно из первых мест рейтинга крупных золотопромышленников отрасли золотодобывающей промышленности.

АО Золоторудная компания «Павлик» – 7,09 тонны

Организация получила название по одноименному месторождению, расположенному на территории Магаданской области. Разработка велась с 2007 г. Рудник считается быстро развивающимся, объемы добытого золота существенные – более 7 т за 1 год. За длительный период месторождение принесло около 200 т драгметалла. Добытый металл относится к категории золота С1 и С2. Прогнозируют, что рудник может обеспечить намного большим количеством ценного металла (300 т).

В 2012 г. образовалось предприятие – ГОК «Павлик». Через 2 года начали разрабатывать месторождение, используя открытый способ. Пока что была запущена только первая очередь предприятия. Не так давно появилась информация о запуске второй очереди. Причем предприятие выдаст более высокую мощность производства.

ПАО «Селигдар» – 7 тонн

Данное предприятие – одно из старейших. Образовано в 1975 г. Сегодня числится среди крупнейших золотодобывающих компаний России. Развитие началось с небольшой организации – артели старателей с одноименным названием «Селигдар». Оно было получено благодаря расположению – на реке Селигдар. В первую же пятилетку предприятие получило около 600 т золота, что стало показателем огромной производительности. На протяжении последующих лет объем драгметалла продолжал увеличиваться. К 1996 г. его количество составило 900 т.

Одновременно начинается разработка других месторождений. Вторым стал рудник «Лопуховский». Тогда работы сопровождались неудачами, т. к. внедрялась новая технология по добыче золота. В итоге было открыто месторождение «Самолазовское», по предположению специалистов в нем находилось более 10 т золота. В 2005 г. направление деятельности предприятия изменилось, было решено отказаться от разработки россыпей, что позволило вывести организацию на новый уровень добычи – 1,7 т.

Объем добываемого драгметалла увеличивался по мере получения лицензий на разработку новых месторождений. В 2016 г. акции были включены в индекс акций широкого рынка Мосбиржи. Компания запустила фабрику, на которой большинство операций, выполняемых с рудой, автоматизировано.

АО «Сусуманзолото» – 6,4 тонны

По состоянию на 2019 г., предприятие занимало 11 позицию перечня крупнейших и наиболее производительных российских компаний-золотодобытчиков. История началась с появления горно-обогатительного комбината. Сегодня главный офис находится в Магадане, а дополнительный – в Сусумане. Компания получила название благодаря разработке 20 приисков в одноименном районе.

Во времена активного развития использовались новые технологии добычи золота, за что комбинат был награжден орденом Октябрьской революции. Компания «Сусуманзолото» появилась после разделения предприятия – Сусуманского горнопромышленного предприятия, которое было позднее реорганизовано с последующим образованием горно-обогатительного комбината: Сусуманский и Берелехский ГОК. Сегодня он ведет разработку месторождений на территории Магаданской области – в разных районах. Основной способ добычи – рассыпной.

ГОК «Быстринский» – 7,5 тонны

Горно-обогатительный комбинат известен тем, что был построен за рекордные сроки – 3,5 года, причем местность отличается сложным рельефом, что вынудило вести работы на труднодоступных участках. Находится ГОК в Забайкальском крае. В распоряжении предприятия месторождение, где содержится более 300 т золота. Здесь же обнаружена медь, железо, руда также поднимается из недр земли. «Быстринский» был запущен под руководством ГМК «Норильский никель», представляет собой современное здание, построенное с использованием новых технологий, материалов.

Группа «Золото Камчатки» – 3,63 тонны

Предприятие обладает 11 лицензиями, что позволяет вести разработку сразу нескольких месторождений. Их общая ресурсная база – 400 т золота. Компанию отличает целевое использование природных ресурсов, забота об окружающей среде. Драгметалл добывается на ГОК «Агинский» и «Аметистовое». За 1 год комбинаты извлекают в общей сложности около 4 т золота.

Одной из целей группы компаний «Золото Камчатки» является увеличение капитализации добывающих предприятий путем соблюдения стандартов экологической безопасности, что важно, учитывая, как много вредных соединений высвобождается в процессе подъема и очистки золоторудных ресурсов.

Рейтинг 10 крупных стран-золотодобытчиков в мире

Список золотодобывающих стран и стран-держателей золотого или золотовалютного запаса отличается. Если в первом случае лидером является Китай, то во втором – США. Каждая из стран поднимает из недр земли разное количество драгметалла. На территории государств существуют и функционируют различные золотодобывающие компании, что также следует учитывать при составлении рейтинга. Чтобы понять, какой объем желтого металла они извлекают на поверхность, можно обратиться к рейтингу ТОП-10 стран-золотодобытчиков:

1. Китай. Количество драгметалла остается существенным – 426 т. Причем производство золота не растет, а сокращается, что обусловлено мерами, которые применяет правительство по сохранению окружающей среды.
2. Австралия – 295,1 т. Производительность золотодобывающих компаний позволила увеличить объем драгметалла на 5 тонн относительно прошлого года. Сфера добычи полезных ископаемых составляет более 8% ВВП.
3. Россия – 270 т. Количество ценного металла ежегодно растет. Отмечается рост объемов золота даже при условии повышения цены рубля.
4. США. Ежегодный прирост составляет около 10 тонн, за последний год страна дополнительно получила 8 т. Основной источник – золотодобывающие компании в Неваде, Южной Каролине.
5. Канада. За последний год было получено около 180 т драгметалла. Отмечается прирост объема золота, как и у многих других стран.
6. Перу – 162 т. Наблюдается незначительное снижение объема ценного материала. Отчасти это связано с политической, экономической ситуацией в стране.
7. Индонезия – 154,3 т. Производство золота уменьшилось на 11,7%, чему способствовала налоговая амнистия в стране, как результат, многие торговцы отказались остаться в горнодобывающей промышленности.
8. Южная Африка – 140 т. Здесь находится самая глубокая золотая шахта, но, несмотря на это, объемы драгметалла стали сокращаться.
9. Мексика – 130,5 т. относительно последних лет количество ценного металла уменьшилось, но даже этот уровень выше, чем 10 лет назад.
10. Гана – 101,7 т. Если рассматривать только Африку, то здесь страна занимает 2 место по количеству золота, поднимаемого из недр земли за год.

Крупные иностранные компании на территории России

Не все предприятия образовались на рудниках РФ. Здесь часто встречаются зарубежные компании по добыче золота, например:

• Nordgold – 14,6 тонны: разрабатывает месторождения на большой территории (от Америки до Сибири), такого успеха золотодобывающая компания добилась за 14 лет (год образования – 2007 г.), по предварительным оценкам вероятные запасы драгметалла на рудниках составляют около 500 тыс. т;
• Kinross Gold – 14,4 тонны: главный офис находится в Канаде, представительства расположены на территории всего мира (Чили, Ганы, США, России, Бразилии и т. д.), потенциал золотодобывающих предприятий Kinross Gold составляет около 16,5 тыс. т драгметалла;
• HGM – 7,9 тонны ПАО «Селигдар»: российская организация, ведет разработку на территории Алтайского края, Бурятии, Оренбургской области, Якутии, Чукотки и Хабаровского края, расширение области деятельности обусловлено тем, что «Селигдар» существует с 1975 г.

Как можно инвестировать в золотодобычу

Золотодобывающие предприятия получают большую прибыль, если разрабатывают месторождения, богатые ценными металлами. Можно по-разному инвестировать средства в них, чтобы получить прибыль.

Покупка банковских слитков

Метод Old School – приобретение физического драгметалла. Если купить его, нужно предусмотреть метод хранения. Обычно это банковская ячейка, что сопровождается дополнительными затратами. Еще одним недостатком является оплата налога при покупке. Отмечают и сложность продажи, а также низкую доходность металла.

Приобретение пая в фонде ETF

ETF представляет собой биржевой инвестиционный фонд. Можно получать дивиденды от покупки ценных бумаг. Преимуществом метода вложений является гарантия, которую обеспечивает основной актив. По сути, вместе с ценными бумагами приобретается золото, но оно бумажное, привязано к цене физического драгметалла. Такой способ не требует подготовки ресурсов для хранения.

Покупка акций золотодобывающих компаний

При этом покупатель одинаково рискует потерять и приумножить средства. Такой инструмент позволяет быстро заработать большие деньги, вместе с тем при неверных шагах можно потерять средства, которые вкладываются. Метод подойдет инвесторам с низким индексом недоверия.

Золотодобывающие компании России на бирже ММВБ

В последнее время золотодобывающие предприятия регулярно попадают на позиции лидеров индекса Московской Биржи (ММВБ). Их акции постоянно увеличиваются в цене. К таким компаниями относится «Полиметалл», «Полис». Объясняется данное положение золотодобывающих предприятий ростом цены золота.

Где находится информация об акциях производителей золота. Как приобрести

Необходимо выбрать надежную площадку, где проводятся торги. Это может быть Московская или Санкт-Петербургская биржа. Краткая информация об основных параметрах приобретаемых бумаг есть здесь же. Но покупка осуществляется через брокера – это единственная возможность физическому лицу приобрести ценные бумаги.

Видео: акции золотодобывающих компаний России

Мнение брокера

Комментарий юриста

Post Views: 19 532

Это пост как продолжения пятничного поста: «Пора инвестировать в акции золотодобывающих компаний РФ?», в котором я постарался расписать общую картину для всех золотодобытчиков как я её вижу в настоящий момент и общих драйверах роста.

Теперь перейдём от общего к частному, кратко пройдёмся по компаниям из этого сектора: Полюс Золото, Полиметалл, Селигдар и пару слов напишу про Лензолото $LNZL, если не написать, кто-нибудь да спросит про неё в комментариях, а разбирать подробно смысла нет, так как компания была золотодобывающей раньше, а после продажи своих активов — это просто пустышка, инвестировать в неё не стоит

Полиметалл $POLY
Хороший середнячок, стабильно входящий в ТОП-10 крупнейших золотодобытчиков мира и второй по величине производитель золота в России с активами в РФ и дружественном нам Казахстане.

После начала СВО компанию бросало то в жар, то в холод, были и планы по продаже активов РФ, и смена юрисдикции на более дружественную, с острова Джерси в британской юрисдикции на Гонконг, КНР, ОАЭ или Казахстан (редомициляция). Вся эта неопределённость оказала сильное давление на акции компании. Сверху ещё и отсутствие дивидендов расстраивают.

При этом производственный план компания не меняла. Поэтому можно ожидать стремительный рост когда неопределённости станет меньше

Селигдар $SELG
Первый плюс — это отечественная компания, таких рисков как у Полиметалла нет. Основная добыча золота на месторождение Кючус в Республике Саха (Якутия). Но до размеров Полиметалла ещё расти и расти, что является вторым плюсом, так как компания постоянно наращивает добычу золота, а когда ты небольшой показывать существенный рост относительно просто.
Третий плюс это дивиденды, компания продолжает платить хорошие дивиденды.

Полюс Золото $PLZL
Крупнейшая золотодобывающая компания РФ, запасы золота в 3 раза больше чем у Полиметалла. Самый большой плюс компании по сравнению с двумя другими — это низкие денежные затраты на добычу, что отлично сказывается на марже прибыли.

У компании все шансы сохранить своё доминирующие положение, так новое месторождение Сухой Лог не только с доказанными огромными запасами (является одним из крупнейших неосвоенных месторождений золота в мире), но и в перспективе низкой себестоимостью добычи. Правда выпуск первого золота с этого месторождения запланировано только на 2027, так что это среднесрочная перспектива.

Дивидендную политику компания не меняла, так что можно ожидать выплат по результатам 2022

—
Какую из компаний добавлять себе в портфель оставляю на ваше усмотрение. У каждой есть свои плюсы

Сам я склоняюсь больше к Полюсу. С покупками я правда немного поспешил, добавлять начал в Августе, а уже в Сентябре акции упали ещё чуть более чем на -30%, но сейчас всё это падение компенсировано и показывают +6%, ещё планирую добавлять в портфель.

—
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией