Российские сельскохозяйственные компании на бирже

Цены на пшеницу в этом году достигли многолетних максимумов. В совокупности со сбоями в поставках зерна это может привести к голоду, считают эксперты. Но есть компании, которые зарабатывают на продовольственном кризисе

Ситуация на глобальном продовольственном рынке после начала спецоперации на Украине и введения санкций против России обострилась. На Россию и Украину вместе приходится до 29% от мировой торговли пшеницей.

Россия в 2021 году стала вторым в мире экспортером этого сырья, Украина — четвертым. Украина также — четвертый в мире поставщик кукурузы (16% от мирового экспорта). Кроме того, на Украину приходится 46,9% мирового экспорта подсолнечного масла (5,27 млн тонн). Россия на этом рынке занимает 29,9%.

Экспорт всех этих продуктов был сильно нарушен — часть зерна остается заблокированной на территории страны. По данным на июнь, это около 20 млн тонн. Ведутся переговоры на международном уровне, чтобы безопасно вывезти пшеницу, которая очень нужна мировому рынку.

Российскую и украинскую пшеницу обычно покупают страны Африки и Ближнего Востока, для которых поставлять сырье от других экспортеров невыгодно и неудобно. Их зависимость от импорта пшеницы настолько велика, что эксперты прогнозировали возможный голод среди наиболее незащищенного населения этих стран. При самом негативном сценарии региону предрекают массовые волнения и повторение «арабской весны», когда люди вышли на улицы, а во многих странах произошла смена власти.

В России власти запретили до 31 августа экспорт зерновых культур в страны ЕАЭС, а также вывоз белого сахара и тростникового сахара-сырца в третьи страны. Кроме того, с 15 февраля по 30 июня экспорт зерна из России ограничен квотой в 11 млн тонн, в том числе 8 млн тонн пшеницы.

По данным Российского зернового союза, с 1 июля 2021 года по 23 мая 2022 года экспорт зерна из России сократился на 11%.

Как результат продолжается сбой в поставках самых важных для продовольственной безопасности продуктов. Все это еще больше обострило дисбаланс спроса и предложения, в том числе на продовольственном рынке, который с 2021 года находится в кризисе. По данным Продовольственной и сельскохозяйственной организации ООН, в 2021 году мировые цены на продовольствие выросли на 28% — это самый высокий показатель за последнее десятилетие. В то же время запасов сырья не хватает из-за сбоев в цепочках поставок как последствий локдаунов.

Нехватка сырья приводит к росту цен, что еще сильнее ускоряет инфляцию, которая стала глобальной проблемой и сейчас угрожает экономическому росту крупнейших стран мира.

Фьючерсы на пшеницу, которая считается главным продуктом для продовольственной безопасности стран, за две недели после начала спецоперации достигли исторического максимума, взлетев более чем 45%. Уже в начале апреля цены сильно скорректировались. Однако в середине мая, когда стало известно, что трудно будет не только вывезти украинское зерно, но и получить пшеницу из Индии, которая обещала обеспечить выпавшие объемы своим сырьем, контракты снова взлетели в цене — до $12,8 за бушель. На 23 июня стоимость июльского фьючерса снизилась с майского максимума на 27%, до $9,39 за бушель.

Индия, второй после Китая мировой производитель пшеницы, предложила после начала спецоперации на Украине восполнить недостающее зерно своим урожаем. Из-за высоких цен на сырье страна решила увеличить объемы экспорта до 10 млн тонн, а при благоприятных погодных условиях и до 15 млн тонн. Однако из-за сильной жары в стране прогнозы по урожаю на год снизились, и в мае Индия ввела частичный запрет на экспорт.

Ситуация остается неопределенной, что держит цены на пшеницу на уровне рекордов 2008 года. По данным Продовольственной и сельскохозяйственной организации ООН (FAO), цены на пшеницу в среднем на 56,2% выше прошлогодних значений и только на 11% ниже рекордно высокого уровня, достигнутого в марте 2008 года.

Как заработать на продовольственном кризисе с помощью акций производителей пшеницы

Высокие цены, дефицит, угроза глобального голода — это вызовы для мира, но для сельскохозяйственных компаний это возможности для хорошего заработка.

На российском рынке

Среди российских публичных компаний в этой сфере выделяется «Русагро» — один из крупнейших агрохолдингов России. У «Русагро» один из крупнейших банков земель среди сельскохозяйственных компаний страны — 643 тыс. га в Белгородской, Тамбовской, Воронежской, Курской, Орловской областях и на Дальнем Востоке. По итогам 2021 года 29% выручки «Русагро» пришлось на экспорт.

В середине мая «Русагро» отчиталась за первый квартал 2022 года, который в целом понравился инвесторам и акционерам, сообщив о росте выручки на 23% (до ₽61,506 млрд) благодаря росту объемов продаж во всех бизнес-направлениях, за исключением сахара. По состоянию на 31 марта скорректированная EBITDA выросла на 51%, до ₽16,887 млрд, чистая прибыль снизилась на 66%, до ₽2,24 млрд. Чистый долг «Русагро» составляет ₽91,681 млрд, а показатель чистый долг/EBITDA — 1,7x.

Компания направляет на
дивиденды 
минимум 50% от чистой прибыли по МСФО. Обычно «Русагро» выплачивает их два раза в год, однако в 2022 году на фоне санкций против своего основного бенефициара Вадима Мошковича приостановила выплаты из-за риска блокировки денежных переводов в европейских финансовых организациях.

На международном рынке

Акции крупнейших мировых компаний сектора сильно выросли с начала года. Бумаги транснациональных корпораций, которые в значительной степени контролируют мировые закупки, отгрузку и хранение продуктов питания — Archer Daniels Midlan и Bunge, — показали с начала года двузначный рост.

Акции компании Archer Daniels Midland с начала года на максимуме 21 апреля достигли $98,88, это рост с начала года на 46%. По данным на 22 июня, рост с начала года составляет более 15%. Бумаги Bunge с начала года до пика 21 апреля в $128,4 выросли на более чем 37%, сейчас цены снизились до уровня открытия торгов в январе.

Акциями именно этих компаний гуру инвестиций закупались еще в четвертом квартале 2021 года, рассчитывая на защитные возможности бумаг продовольственного сектора во время кризисов.

Учитывая продолжающуюся геополитическую напряженность, рост инфляции и сбои в цепочках поставок, аграрные компании продолжат увеличивать свои прибыли, что станет драйвером для роста их акций.

Archer Daniels Midland

Международная агропромышленная корпорация, работающая с 1902 года. Бизнес состоит из трех основных сегментов: сельскохозяйственные услуги и семена масличных культур, углеводы и продукты питания.

Высокий спрос на продукты отразился на ее финансовых результатах. Выручка компании за 2021 год выросла на 28,4%, до $23 млн. В первом квартале 2022-го Archer Daniels Midland также была очень успешной, ее результаты превзошли прогнозы рынка. Выручка в годовом выражении выросла на 25,2%, до $23,6 млн, прибыль на акцию увеличилась на 52,5%, составив $1,86.

Компания смогла улучшить свои показатели за счет стабильного спроса, повышения производительности, инноваций в постоянного роста бизнеса в сегменте продуктов питания.

В 2022 году компания ждет роста операционной прибыли более чем на 15%, выручки — свыше 10%. Негативно на компании могут отразиться продолжающиеся сбои в поставках сырья, а также неурожаи в ряде регионов.

Bunge

Американская агропромышленная компания, работающая по всему миру в пяти сегментах — агробизнес, пищевые масла, продукты помола, удобрения, сахар и биоэнергетика. Акции этой компании в свой портфель в конце 2021 года впервые купил фонд миллиардера Рэя Далио Bridgewater Associates.

Результаты компании за первый квартал также превзошли ожидания аналитиков. Выручка год к году выросла более чем на $3 млрд, до $15,88 млрд, квартальная прибыль — на 31,48%, до $4,26 на акцию.

Кроме того, компания повысила годовой прогноз по скорректированной прибыли с $9,5 до $11,5 на акцию, отметив, что он имеет потенциал роста из-за сохраняющегося ограниченного предложения и высокого спроса.

The Andersons

Американская сельскохозяйственная компания, работающая в четырех основных сегментах: торговля (владеет и управляет более 70 зерновыми терминалами (кукуруза, соя, пшеница) в США и Канаде), удобрения, производство этанола, железнодорожные услуги.

В 2021 году компания показывала результаты, превосходившие ожидания аналитиков. Но в первом квартале 2022 года они оказались ниже прогнозов — прибыль на акцию составила $0,18 против $0,46 годом ранее. В то же время выручка на 40,95% превысила прогнозы аналитиков, достигнув $3,98 млрд. В прошлом году этот показатель был на уровне $2,64 млрд.

Рост спроса на продукты питания может стать драйвером для роста выручки компании. Сейчас акции The Andersons сильно
скорректировались 
по сравнению с пиками в апреле, что может заинтересовать долгосрочных инвесторов. Компания стабильно выплачивает дивиденды, и за третий квартал 2022-го она выплатит инвесторам $0,18 на акцию. Это будет 103-й квартал подряд дивидендных выплат с момента листинга в 1996 году.

Рекомендуем наш аккаунт в сети «ВКонтакте» — оперативный контент об инвестициях, много видео и полезных лайфхаков

Изменение курса акций или валют в сторону, обратную основной тенденции рыночных цен. Например, рост котировок после недельного снижения цены на акцию. Коррекция вызывается исполнением стоп-ордеров, после чего возобновляется движение котировок согласно основному рыночному тренду.

Дивиденды — это часть прибыли или свободного денежного потока (FCF), которую компания выплачивает акционерам. Сумма выплат зависит от дивидендной политики. Там же прописана их периодичность — раз в год, каждое полугодие или квартал. Есть компании, которые не платят дивиденды, а направляют прибыль на развитие бизнеса или просто не имеют возможности из-за слабых результатов.

Акции дивидендных компаний чаще всего интересны инвесторам, которые хотят добиться финансовой независимости или обеспечить себе достойный уровень жизни на пенсии. При помощи дивидендов они создают себе источник пассивного дохода.
Подробнее

Отрасль: Сырье

Доходность за полгода: -3.754 %

Характеристики акции Русагро

Динамика акции

О компании

Лидеры роста в отрасли

Динамика акций за месяц

Лензолото — привилегированные

42.029

Газпром ГР Ростов

25.098

Бурятзолото

18.394

Мечел

17.363

Башнефть — привилегированные

16.877

Полиметалл

15.953

Предупреждение о риске: Торговля финансовыми инструментами и (или) криптовалютами сопряжена с высокими рисками, включая риск потери части или всей суммы инвестиций, поэтому подходит не всем инвесторам. Цены на криптовалюты чрезвычайно волатильны и могут изменяться под действием внешних факторов, таких как финансовые новости, законодательные решения или политические события. Маржинальная торговля приводит к повышению финансовых рисков.
Прежде чем принимать решение о совершении сделки с финансовым инструментом или криптовалютами, вы должны получить полную информацию о рисках и затратах, связанных с торговлей на финансовых рынках, правильно оценить цели инвестирования, свой опыт и допустимый уровень риска, а при необходимости обратиться за профессиональной консультацией.
Fusion Media напоминает, что информация, представленная на этом веб-сайте, не всегда актуальна или точна. Данные и цены на веб-сайте могут быть указаны не официальными представителями рынка или биржи, а рядовыми участниками. Это означает, что цены бывают неточны и могут отличаться от фактических цен на соответствующем рынке, а следовательно, носят ориентировочный характер и не подходят для использования в целях торговли. Fusion Media и любой поставщик данных, содержащихся на этом веб-сайте, отказываются от ответственности за любые потери или убытки, понесенные в результате осуществления торговых сделок, совершенных с оглядкой на указанную информацию.
При отсутствии явно выраженного предварительного письменного согласия компании Fusion Media и (или) поставщика данных запрещено использовать, хранить, воспроизводить, отображать, изменять, передавать или распространять данные, содержащиеся на этом веб-сайте. Все права на интеллектуальную собственность сохраняются за поставщиками и (или) биржей, которые предоставили указанные данные.
Fusion Media может получать вознаграждение от рекламодателей, упоминаемых на веб-сайте, в случае, если вы перейдете на сайт рекламодателя, свяжитесь с ним или иным образом отреагируете на рекламное объявление.

Английская версия данного соглашения является основной версией в случае, если информация на русском и английском языке не совпадают.

© 2007-2023Fusion Media Limited. Все права зарегистрированы. 18+

Уважаемые посетители сайта, чтобы отправить свое предложение или
задать вопрос, используйте форму обратной связи.

Мы ценим Ваше мнение и обязательно рассмотрим Ваши вопросы и в случаях,
когда это возможно, подтвердим получение Письма и предоставим письменный ответ.

В случае наличия обоснованных и существенных претензий, Биржа совместно с Экспертными
Советами примет меры по разработке и реализации соответствующих изменений.