Рейтинг надежности компаний для инвесторов

Наименование издания:
forbes.ru

Cетевое издание «forbes.ru» зарегистрировано Федеральной службой по надзору в сфере связи, информационных технологий и массовых коммуникаций, регистрационный номер и дата принятия решения о регистрации: серия Эл № ФС77-82431 от 23 декабря 2021 г.

Адрес редакции, издателя: 123022, г. Москва, ул. Звенигородская 2-я, д. 13, стр. 15, эт. 4, пом. X, ком. 1

Адрес редакции: 123022, г. Москва, ул. Звенигородская 2-я, д. 13, стр. 15, эт. 4, пом. X, ком. 1

Главный редактор: Мазурин Николай Дмитриевич

Адрес электронной почты редакции: press-release@forbes.ru

Номер телефона редакции: +7 (495) 565-32-06

Пользуюсь брокерским счетом в данной компании уже несколько лет. Хороший и вежливый персонал, всегда отлично проконсультируют по любым вопросам счетов и инвестиций. При этом для каждого индивидуальный подход, под любые финансовые возможности и условия предлагают удобные торговые предложения. Подписи…
Весь отзыв

Спасибо большое всей команде Тинькофф Инвестиции за их работу. Все хорошо до корочки  объяснили  до всех мелочей и проконсультировали. В любое время есть ли возникают вопросы в чате быстро отвечают или перезванивает. Особенно сотруднику Михаилу под номером   #263107…. …
Весь отзыв

Перекинули в Кит бумаги из сбера в начале года, я не особо опытный инвестор мягко сказать
В феврале этого года на почту пришло письмо о замещении газпрома, я его не заметил, через пару дней позвонил парень, рассказал вообще что будет происходить, зачем, почему, какая комиссия, как деньги завести

Весь отзыв

24.03.2023
Время 16:24
Леф
Внутренний номер 101398904…
Весь отзыв

22.04.2023 г Финам заблокировал доступ на выставление заявок по акциям Baosheng media group holdings limited, хотя торги акциями проводились. При обращении мной в чат данный факт не сообщили, сказали ожидать ответ. 23.03.2023г я повторно обратился с вопросом и Финам ответил, что был сплит акций 6 к…
Весь отзыв

Ежегодно мы проводим исследование рынка брокерских услуг и выбираем лучших брокеров. С нашим предыдущим результатом ежегодного исследования можно ознакомиться в статье «Лучшие брокеры 2022».

Брокер – важный участник инвестиционного процесса, который сопровождает абсолютно каждого инвестора. Без брокера нельзя совершить никакие сделки на фондовом рынке. Брокер – это посредник между биржей и инвестором. Через подачу поручения брокеру совершаются все операции с ценными бумагами. Значимая роль данного участника определяет важность тщательного подхода к его выбору.

В данной статье мы рассмотрим ключевые тенденции и изменения, произошедшие на рынке брокерских услуг в 2022 году, сделаем подборку брокеров с учетом базовых требований к параметрам обслуживания, а также с учетом вновь возникших рисков и ограничений.

• Изменения, произошедшие на фондовом рынке в 2022 году.

• Как выбрать брокера.

• Анализ российских брокеров.

Изменения, произошедшие на фондовом рынке в 2022 году

Число событий 2022 года, которые прямо или косвенно касались российских инвесторов, пожалуй, сложно изложить и в рамках одной, и даже 10 статей. И мы этого делать не будем. Сфокусируемся именно на рынке брокерских услуг или изменениях, которые отразились на параметрах обслуживания брокеров.

1.       Валютные ограничения для инвесторов.

С 1 января 2023 года неквалифицированные инвесторы не могут покупать через российских брокеров иностранные ценные бумаги, выпущенные эмитентами из недружественных стран. Такое ограничение введено в соответствии с предписанием ЦБ от 6 сентября 2022 года. Цель такого запрета – защитить российских инвесторов от рисков заморозки активов по решению иностранных финансовых институтов. То есть почти весь список акций в валюте, которые торгуются на СПб бирже, теперь недоступен почти 90% российских частных инвесторов. Если инвестор уже является владельцем иностранных ценных бумаг, он может продолжить ими владеть и дальше, принять решение о продажи в любой момент. То есть покупать нельзя, продавать можно.

2.       Санкции в отношении брокеров и переводы активов клиентов брокеров под санкциями.

Ряд российских брокеров в 2022 году попали под санкции, в точнее в список SDN (specially designated nationals). Санкции коснулись российских банков, которые по совместительству являются еще и брокерами: ВТБ, Промсвязьбанк, Открытие, Совкомбанк, Новикомбанк, Сбербанк, Альфа-банк, и др. Цель санкций против банков — отрезать их от операций на международном финансовом рынке и, по возможности, заморозить активы. Для того чтобы сохранить активы своих клиентов в целости и сохранности, иностранные ценные бумаги клиентов указанных брокеров были переведены в другие ведущим российским финансовым организациям. Такие переводы вызвали много недовольства со стороны инвесторов, но это была вынужденная мера, которая не позволила увеличить объемы замороженных средств россиян.

3.       Заморозка активов российских инвесторов.

Под блокировку попали иностранные акции, которые учитывались в европейских депозитариях. В марте 2022 года Euroclear и Clearstream официально уведомили наш российский депозитарий НРД о том, что обслуживание его счетов приостановлено, а уже с июня официально ЕС ввел в отношении его санкции. По факту уже с марта около 10% иностранных бумаг российских инвесторов были обездвижены (операции по ним были невозможны). Под заморозкой оказались активы 5 млн. россиян на общую сумму около 320 млрд. руб. Что важно, что под блокировку попали активы всех брокеров, которые давали доступ к СПб бирже.

4.       Брокеры начали взимать комиссию за хранение валюты на инвестиционных счетах.

Цель подобных действий – сократить валютные накопления инвесторов, их перевод в рублевые средства или активы. Причин несколько: курс на «девалютизацию» и «дедолларизацию» экономики, защита инвесторов. Владение валютой и валютными активами сопряжено с рисками заморозки средств в случае введения санкций на НКЦ.

5.       Новые валютные возможности для инвесторов.

Кроме ограничений 2022 год принес и положительные моменты. В 2022 году для российских инвесторов стали доступны новые инструменты в валюте:

• облигации российских эмитентов, номинированные в юанях,

• новый вид еврооблигаций под говорящим наименованием «замещающие»
  — выпуски в валюте, заместившие бумаги, по которым расчеты заморожены из-за санкций ЕС. Облигации торгуются в валюте, а вот расчеты проводятся в рублях.

• на СПб бирже появились акции с первичным листингом на Гонконгской бирже, номинированные в гонконгских долларах. Эти бумаги доступны широкому кругу инвесторов, в том числе не имеющих статуса «квала».

Как выбрать брокера

Перечень российских брокеров обширен. На данный момент лицензию на оказание брокерских услуг имеют более 200 компаний. Если быть точными, то на момент публикации статьи их 253. С актуальным реестром лицензированных брокеров можно ознакомиться на сайте ЦБ. То есть перечень брокеров не ограничивается всем известными Тинькофф, ВТБ и Сбером, о которых люди знают благодаря активному маркетингу представителей банка. Конкуренция на рынке брокеров высока. Но в действительности она ведется между несколькими компаниями, которые у всех на слуху и которым чаще отдают предпочтения. Зачастую эти предпочтения не основаны на логике и осознанном выборе. Как правило, это предопределенный выбор, тк, к примеру, счет открывается в нагрузку к банковскому. Поэтому наша задача – дать четкий алгоритм осознанного выбора. Осознанный выбор – это когда брокер Вас устраивает не только на этапе открытия счета (потому что быстро и удобно), но и качеством клиентского сервиса, торговыми возможностями, уровнем торговых комиссий и проч.

Приведем список параметров, наиболее полно определяющих портрет российского брокера. Последовательный анализ данных параметров даст возможность определиться с выбором.

И далее рассмотрим по порядку каждый критерий. Очень важно, что уже на этапе выбора брокера стоит включать инвесторское мышление – мыслить на перспективу. То есть при анализе параметров мыслить не текущими, а будущими возможностями. Только при таком подходе брокер Вас будет устраивать не только сейчас, но и спустя год-два. А между прочим, инвестиции – это всегда долгосрочные горизонты. Поэтому крайне важно сделать правильный выбор здесь и сейчас, чтобы не пришлось в последующем менять брокера, заниматься переводом активов или продавать активы и закрывать счет у одного брокера с целью перехода к другому. Такие процедуры обходятся недешево.

1.       Наличие лицензии ЦБ на осуществление брокерской деятельности.

Это ключевое требование, исполнение которого обязательно. Наличие лицензии у брокера означает, что его деятельность контролируется регулятором в лице ЦБ. Работа с нелицензированным брокером чревата не только разочарованием от качества услуг, но и потерей средств. Список лицензированных брокеров представлен на сайте ЦБ.

2.       Рыночные позиции брокера.

Рыночные позиции брокера оцениваются показателями торгового оборота и количеством открытых счетов. Подобные рейтинги составляются российскими биржами – Мосбиржа и СПб биржа. Ранее, до начала СВО статистика формировалась и обновлялась с периодичностью в месяц. Но после начала СВО публикация данных не ведется, либо она отсутствует в открытом доступе. Как быть в данной ситуации инвестору? На самом деле, можно обратиться к статистике предыдущих периодов, которая есть в наших предыдущих публикациях. Далее в статье мы ее продублируем. Несмотря на то, что рейтинги немного могли измениться, но ключевое слово здесь «немного». Дело в том, что на протяжении длительного времени в числе первой 10-кИ брокеров и по числу клиентских счетов, и по торговому обороту занимают стабильно одни и те же брокерские компании, которые периодически лишь меняются местами в этом рейтинге. Для инвестора не так важно, 1 или 7 позиция в этом рейтинге у брокера. Само присутствие в подобном представительном списке говорит и о признании брокера инвестиционным сообществом, и о его солидном стаже работе на рынке. Для инвестора знание этих рейтингов имеет важность лишь с точки зрения сужения выборки, с которой можно дальше работать — проводить детальный анализ по списку представленных ниже критериев. То есть берем к рассмотрению не 250 брокеров, а 10-15.

3.       Риски введения санкций в отношении брокера.

Пожалуй, данный критерий, по значимости заслуживает самой пристальной оценки. Брокер может иметь высокий уровень клиентского сервиса, почти нулевые комиссии, не иметь порога средств для открытия счета и проч., но если присутствует риск введения санкций, и если эти риски реализуются, то приятное впечатление и высокая оценка по остальным параметрам может быть сведена к нулю. Санкции в отношении брокера для инвестора чреваты заморозкой его активов или вынужденной процедурой перевода активов к другому брокеру, который в рейтингах по остальным параметрам будет проигрывать в несколько раз. Но в подобной ситуации это будет меньшее из зол.

Санкции – вещь непредсказуемая, но есть четкие критерии, которые повышают риски санкций в несколько раз: 1) брокер – это одновременно банк, 2) банк имеет высокую долю государства в уставном капитале. Отсюда вывод – минимальные риски санкций у специализированных брокеров, которые занимаются исключительно брокерской деятельностью и в чьем уставном капитале нет государственного участия. Если раньше одним из условий надежности брокера была его принадлежность государству, то теперь — это жирный минус. Сейчас предпочтительно отдавать выбор в пользу независимых коммерческих структур, не связанных с государством.

4.       Список доступных площадок и инструментов.

К сожалению, этот параметр не является стандартным, поэтому у некоторых брокеров есть ограничения и в выборе торговых площадок, и в выборе торговых инструментов.

• Доступ к разным биржам. Некоторые брокеры дают доступ только к Московской бирже, некоторые к Московской и СПб, а у некоторых есть возможность выхода на международные площадки. Стоит только помнить, что для получения доступа к валютным инструментам СПб биржи и международных бирж необходимо получить статус квалифицированного инвестора. Но если Вы выбираете брокера надолго и с возможной перспективой получения статуса «квала», то лучше изучить, какие преимущества и возможности Вы получите от его владения.

• Доступ к российским площадкам, но с ограничением по списку бумаг. К примеру, брокер дает доступ к Московской бирже, но при этом инвестор может купить не все бумаги. И дело не в статусе инвестора, а в том, что в приложении брокера отдельные инструменты просто не поддерживаются: рублевые облигации российских эмитентов, облигации в юанях, замещающие облигации….вариаций может быть масса.

Если Вы ошибетесь в выборе брокера по данному параметру, то это не страшно. К примеру, Вы решили приобрести облигации в юанях или муниципальные облигации российского региона, но в торговом приложении брокера эти инструменты отсутствуют. Инвестор может открыть еще один счет у другого брокера (количество брокерских счетов не ограничено) и успешно осуществить эту покупку. Только вопрос в удобстве управлении разными счетами. Поэтому выбираем брокера сразу и надолго.

5.       Пороговая сумма для открытия счета.

В общем понимании это минимальная сумма, с которой брокер открывает Вам счет. Но не все так просто. Сейчас брокеры готовы открыть счет инвестору и с 1000 рублями, и даже с нулевым объемом средств (можно открыть счет, и начать заводить средства/инвестировать позже). То есть ограничений, по сути, нет. Но важный нюанс заключается в том, что у инвесторов с небольшими суммами могут быть дополнительные или повышенные комиссии. Поэтому инвестору важно детально изучить условия обслуживания, чтобы подобные моменты не были сюрпризом. Безусловно, если Вы располагаете, к примеру, 30+ тыс. рублей и готовы сразу направить их на фондовый рынок, то этот параметр можно легко пропустить и переходить к изучению следующего. Но если возможности пока ограничены, то проводим комплексный анализ тарифной политики.

6.       Стоимость обслуживания.

Брокер, выступая как посредник между инвестором и биржей, взимает комиссию за выполнение своих услуг. Ее размер отличается у разных брокеров и определяется тарифной политикой. Брокер взимает комиссии на следующие виды услуг:

• Торговая комиссия на совершение сделок. Она определяется в % от суммы сделки. Размер комиссии исчисляется от сотых до десятых долей процента. Чем выше торговая активность инвестора, тем больше сумма торговой комиссии. Иными словами, для трейдеров комиссия брокера может быть существенной, а вот для долгосрочного инвестора с небольшим количество сделок комиссия брокера может вообще не ощущаться.

• Комиссия за маржинальные сделки. Маржинальные сделки – сделки с привлечением кредита брокера. Причем кредит может быть выражен как активами, так и денежными средствами. Как и в ситуации с банковским кредитом, использование займа осуществляется на условиях возврата и выплаты комиссии за использование заемных средств. Комиссия взимается за каждый день использования кредита плюс за перенос необеспеченной позиции на следующий месяц. Ставки маржинального кредитования сопоставимы с банковскими, но вот риски использования такого займа в разы выше – и за счет кажущейся простоты и доступности, и за счет непредсказуемости рыночного движения цен. Поэтому маржинальные сделки – для продвинутых инвесторов с высоким риск-профилем.

• Комиссия депозитария. Брокер выполняет функцию депозитария – то есть отвечает за учет и хранение ценных бумаг. И за это он также может взимать комиссию. Комиссия взимается при наличии движения средств по счету (сделки, операции перевода активов и др.). Эта комиссия может быть «зашита» в размер торговой комиссии (то есть брокер ее не выделяет отдельно), либо иметь фиксированную ставку и взиматься по этой ставке за сам факт наличия движения активов по счету вне зависимости от суммы совершенных сделок.

• Абонентская плата за ведение брокерского счета. Несмотря на свое оригинальное название, суть подобной комиссии чаще всего сводится к оплате депозитарных услуг – зачастую абонентская плата взимается в те периоды, когда инвестор совершал сделки, то есть имелись движения по счету. Если инвестор никаких сделок не совершает, то плата за ведение счета не взимается.

• Комиссия за предъявление бумаг к оферте. Необходимость предъявления бумаг к оферте связана с проведением определенных корпоративных действий со стороны эмитентов облигаций (досрочное погашение бумаг) или эмитентов акций (реорганизация компании, делистинг, обратный выкуп и др.). Инвестор в своей практике может и не столкнуться с подобным действием, но понимать и быть в курсе, что это, и чем чревато – обязан.

• Комиссия за хранение валюты на счете. Подобный вид комиссии – нововведение с 2022 года. Ее введение – это следствие проводимой ЦБ политики девалютизации. Комиссия взимается при наличии на брокерском счете значительных сумм в валюте – как в «недружественных» долларах, евро, так и в юанях. Любой вид дополнительных издержек -плохо, но для инвестора всегда важно понимать, что хранение наличности на брокерском счете – небезопасно. Средства никак не застрахованы. В случае банкротства брокера, блокировки его счетов, эти средства никак не защищены, поэтому велик риск потерь.

7.       Качество клиентского сервиса.

Пожалуй, это самый собирательный параметр изо всех, и самый субъективный по то простой причине, что «на вкус и цвет….» — важность и требования к сервису для разных инвесторов может быть разным. Обозначим, что конкретно может быть отражением качества клиентского сервиса:

• Клиентская поддержка брокера. По нашему мнению, чем больше точек контакта клиента и брокера, тем выше уровень сервиса: чаты на сайте брокера (доступные в т.ч. неавторизованным пользователям или неклиентам), чаты в торговом приложении, в личном кабинете на сайте брокера, единая горячая линия для звонков 24/7, оперативность информационной поддержки – все это описание идеального сервиса. Когда поддержка брокера имеет ограниченный график работы или оказывается недоступной в неспокойные рыночные периоды или периоды зависания торгового приложения – инвесторам стоит только посочувствовать.

• Удобства открытия счета – дистанционное или с возможностью посещения офиса (с возможностью задать интересующие вопросы специалисту), время рассмотрения заявки на открытие счета.

• Удобство и варианты приложений для торговли. Всего лишь несколько лет назад для торговли использовалось исключительно ПО для стационарного компьютера, и тем самым инвестор был ограничен в своих действиях временем нахождения за ПК. Но сейчас у каждого ТОП-ового брокера появилось мобильное приложение для торговли, которое совмещает в себе массу функций – от непосредственно функционала торговли, до календаря инвестора, сервиса оповещений, сервиса аналитики, чата инвесторов и др.

• Удобство пополнения счета и вывода средств. Здесь также могут быть свои нюансы. К примеру, комиссии за вывод средств.

8.       Отзывы инвестсообщества.

Некоторые инвесторы в выборе брокера уповают исключительно на отзывы бывалых, забывая, что все мы разные и имеем отличные требования к брокеру, который претендует на статус «лучшего». Для кого-то размер комиссии брокера не имеет особого значения, а вот удобство торгового приложения – превыше всего. А для другого инвестора лишняя копейка в пользу брокера будет чувствительной. Безусловно, бывает крайне полезно изучить отзывы уже практикующих инвесторов со стажем. Но мы за здравый смысл – изучить и выбрать брокера по параметрам, которые изложили выше и затем подкрепить свой выбор мнением инвестсообщества или изменить выбор, если вскроется неприятные детали.

Анализ российских брокеров

Попробуем пройтись по изложенному выше алгоритму, чтобы выбрать самых достойных брокеров.

Шаг 1. Проверка лицензии и рейтинга брокера.

Априори мы рассматриваем только лицензированных брокеров. С полным списком лицензированных брокеров можно ознакомиться на сайте ЦБ. В списке 253 компаний. Среди них есть и именитые компании, и малоизвестные, которые могут иметь лицензию на осуществление брокерских услуг, но по факту их не оказывать или не оказывать конкретно частным лица. Поэтому, чтобы упростить задачу поиска лучшего брокера, обратимся к последнему раскрытому рейтингу Московской биржи – ТОП брокерских компаний за 2021 год по сумме торгового оборота и количеству открытых счетов.

Какие можно сделать выводы из приведенного рейтинга:

1.  Если брокер находится в лидерах по открытым счетам, то он необязательно лидер по торговому обороту. Верно и обратно утверждение – лидеры по торговому обороту не являются лидерами по открытым счетам. Такой расклад сил указывает на специализацию брокеров – брокер для частных лиц или для институционалов. К примеру, БК Регион стабильно из года в год лидирует по объему торгов, совершаемому его клиентами. Если применить банальную математику и посчитать «средний чек» на одного клиента, то выходит впечатляющая сумма. Даже поверхностная аналитика брокера через знакомство с его сайтом дает понимание, что это брокер, имеющий фокус обслуживания институциональных и корпоративных клиентов. Брокер занимает 3 место среди крупнейших управляющих компаний России по совокупному объему активов в управлении. Это средства страховых компаний и негосударственных пенсионных фондов.

2. Лидеры по количеству зарегистрированных клиентов – это брокеры, которым отдает предпочтение большинство розничных инвесторов. Бесспорные лидеры – системообразующие российские банки, которые успешно развивают брокерское направление. Инвесторы зачастую являются клиентами комплексного обслуживания данных банков. То, что эти брокеры являются одновременно банками, является преимуществом в конкурентной борьбе.

Верхние позиции из рейтинга можно сразу исключить из рассмотрения, тк мы убедились на примере БК Регион, что лидерские позиции по торговому обороту говорит об узкой специализации брокеров – на крупных институциональных инвесторах. Безусловно, их также можно рассмотреть, но нужно понимать, что условия обслуживания будут рассчитаны на состоятельных клиентов, в смысле на клиентов с большой суммой капитала и торгового оборота.

Поэтому на первом этапе сужаем нашу выборку рассмотрения до списка наиболее популярных брокеров среди частных инвесторов: Тинькофф, Сбер, ВТБ, ФГ БКС, Открытие, Финам, Альфа-Капитал, Фридом Финанс.

Шаг 2. Оценка риска санкций.

Из отобранного нами списка брокеров уже есть компании, которые попали под блокирующие санкции США в 2022 году. В их числе: Сбер, ВТБ, Открытие, Альфа-Капитал. Их внесли в SDN-лист — это означает блокировку долларовых активов и операций, связанных с финансовой системой США. О чем нам говорит статус брокера «под санкциями»:

• Брокеры не могут дать доступ к иностранным ценным бумагам — даже если Вы получите статус квалифицированного инвестора. До введения санкций эти брокеры могли давать полный доступ к российским площадкам (Мосбиржа и СПб биржа), и даже к международным рынкам. Но после включения в санкционный список, доступ клиентов-инвесторов к СПб, Nasdaq, NYSE и др. площадкам был закрыт, активы инвесторов в валюте были переведены к другому брокеру, а часть могла остаться заблокированной. И по этой части бумаг клиенты ничего не могут сделать, в том числе получать с них дивиденды и купоны.

• У брокеров ограничен доступ к бумагам Мосбиржи. К примеру, иностранными акциями считаются бумаги российских компаний, которые зарегистрированы за рубежом, — даже если они номинированы в рублях, а не в валюте. Например, Яндекс, Тинькофф, Polymetal, X5 Group, VK, Ozon и др. Ориентируемся на ISIN-код бумаги. Если он начинается не с RU, то такая бумага под ограничением.

• У брокеров ограничены операции с валютой. В частности, операции покупки доллара и евро.

Иными словами, санкционный брокер дает крайне ограниченные возможности валютной диверсификации инвестиций, велики риски новых переводов, заморозок.

За вычетом брокеров под санкциями, список брокеров к дальнейшему анализу включает Тинькофф, ФГ БКС, Финам, Фридом Финанс.

Шаг 3. Пройдемся сразу по остальным параметрам оценки и выделим слабые и сильные стороны отдельных профучастников рынка.

Отдельного внимания заслуживает параметр «стоимость обслуживания». Причем зачастую инвесторы обращают на него внимание в первую очередь. Но на самом деле комиссии брокера мало влияют на результат инвестирования, если только Вы не занимаетесь высокочастотным трейдингом. Комиссии брокера составляют сотые или десятые доли % и взимаются только при совершении сделок. Если брать в расчет стартовые тарифные планы брокеров оставшегося списка, то ни у одного не будет депозитарной комиссии или абонентской платы за обслуживание счета.

Чтобы был понятен порядок цифр, предположим, что инвестор открыл брокерский счет, завел на него 50 000 руб. и совершил торговый оборот на 100 000 руб. – купил на 50 000 руб. и продал на 50 000 руб. Не стоит искать логику в действиях инвестора – нам пока не важен результат инвестиций, мы именно хотим понять, сколько денег инвестор заплатит за посреднические услуги брокера. Нам важно, чтобы у инвестора были как сделки покупки, так и сделки продажи, потому что у брокера БКС по сделкам покупки комиссия не взимается. При условии подключения к базовым тарифным планам, издержки инвестора для разных брокеров могли бы составить:

Самые низкие комиссии – у брокера Финам, самые высокие – у брокера Тинькофф. Преимущество первого также нельзя назвать убедительным по той причине, что комиссия в 50 руб. является минимальной фиксированной. Если инвестор будет пополнять счет небольшими суммами, к примеру, по 10000 руб/мес. и совершать на них сделки покупки, то Финам в рейтинге уже будет проигрывать:

Выделим плюсы и минусы 4-х оставшихся российских брокеров.

Брокер ФГ БКС

Брокер ФГ БКС (сокращенно от Брокеркредитсервис) – один из старейших российских брокеров, который, по сути, стоял у истоков развития российского фондового рынка. Основан в 1995 году. Обладает массой лидерских позиций в различных рейтингах и номинациях среди российских брокерских компаний.

Плюсы брокера

• Это полностью частный финансовый холдинг, который минимально связан с госструктурами. Поэтому брокер не попал под санкции, и на данный момент риски санкций оцениваются как минимальные.

• Широкая линейка тарифных планов. Для новичков такое разнообразие может показаться минусом (сложно разобраться и не запутаться), но для практикующих инвесторов – это безусловный плюс. Каждый инвестор может подобраться для себя оптимальный тарифный план, подходящий под индивидуальную стратегию инвестирования.

• Брокер не имеет ограничений по списку инструментов, представленных на российских торговых площадках. БКС одним из первых российских брокеров предоставил доступ своим клиентам к торгам ценными бумагами гонконгских и китайских акций с первичным листингом на Гонконгской бирже. Брокер также предоставляет доступ к международным площадкам. Поправка – доступ к СПб и международным биржам предоставляется только инвесторам со статусом квалифицированного инвестора.

• Это специализированный брокер, который все свои ресурсы направляет на развитие сервиса и качества оказания брокерских услуг.

• Разнообразное программное обеспечение для инвестиции и трейдинга – как для начинающих, так и для продвинутых инвесторов.

• Высокое качество технической и информационной поддержки как для клиентов, так и для не клиентов компании.

Минусы брокера

• Агрессивный маркетинг, направленный на предложение клиентам-инвесторам готовых инвестиционных продуктов брокера (структурные облигации, ПИФы).

• Необходимо иметь на счете сумму активов 30 -100 тыс. руб. для того, чтобы не было дополнительной комиссии за использование торгового ПО: 30000 руб. – если Вы используете только ПО для стационарного компьютера, 100000 руб – если Вы используете мобильное приложение для торговли.

• На ряде тарифных планов есть фиксированного вознаграждение, которое взимается при наличии сделок в отчетном месяце. Поэтому всегда необходимо тщательно изучать предлагаемый тарифный план, а лучше обратиться к брокеру за консультацией.

Брокер Финам

Брокер Финам является финансовой группой, которая предоставляет полный спектр инвестиционных услуг. Финам наравне с ФГ БКС является старейшим участником фондового рынка РФ, который начал свою деятельность практически с момента образования фондового рынка в РФ. Финам кроме лицензии на осуществление брокерской, дилерской и депозитарной деятельности, имеет статус лицензированного Форекс-брокера.

Плюсы брокера

• Полный доступ к инструментам российских торговых площадок. Есть доступ к международным рынкам. Здесь также делаем оговорку — доступ к иностранным активам СПб и международным площадкам дается инвесторам при наличии статуса квалифицированного инвестора.

• Финам – единственный российский брокер, дающий возможность открытие брокерского счета несовершеннолетним – детям с 14 лет.

• Широкая линейка тарифных планов для инвесторов с разным уровнем подготовки и разной торговой стратегией. Для новых клиентов при открытии счета онлайн будет доступен тариф  с нулевыми комиссиями брокера за покупку российских акций и облигаций на Московской бирже и СПБ.

• Разнообразное программное обеспечение для инвестиций и трейдинга.

• Высокий уровень технической и информационной поддержки клиентов и не клиентов компании. Высокая компетенция и профессионализм сотрудников в инвестиционных вопросах и вопросах брокерского обслуживания.

Минусы брокера

• Наличие абонентской платы и депозитарной комиссии на большинстве тарифных планов.

• Даже на стартовом тарифном плане есть минимальная комиссия за сделку, что может не подходить клиентам с небольшими суммами инвестиций или небольшими суммами пополнений счета.

• Активный маркетинг с предложением готовых продуктов с гарантированной доходностью.

Брокер Тинькофф

Тинькофф – брокер и банк в одном лице. Очень быстро набрал популярность и сместил с первой позиции Сбер по числу открытых брокерских счетов.

Плюсы

• Негосударственный банк-брокер. То есть минимальные санкционные риски в отличие от Сбер и ВТБ, где риски уже реализованы в 2022 году.

• Отсутствие минимальных сумм для открытия счета, минимальных сумм для исключения дополнительных комиссий, нет минимальной комиссии за торговые сделки.

• Прозрачная и понятная линейка тарифных планов, в которой просто невозможно запутаться и не разобраться.

• Удобство пополнения и снятия средств со счета (с карты и на карту банка Тинькофф), отсутствие комиссии за вывод средств со счета.

• Высокий уровень клиентская поддержка 24/7 – отдельный телефон поддержки клиентов брокерского обслуживания, Онлайн-помощник на сайте/в приложении брокера, который помогает решать вопросы «здесь и сейчас».

• Бонусная программа для инвесторов-новичков – подарки в виде акций за открытие счета и за прохождение обучения инвестициям.

• Брокер известен удобством своего торгового приложения. Это одновременно приложение для торговли, сервис аналитики, социальная сеть для инвесторов и множество других полезных опций.

Минусы

• Ограничения по списку доступных инструментов. Это одно из критических замечаний, которое можно встретить в «отзовиках» о данном брокере. На каждом тарифном плане брокера есть базовый список инвестиционных инструментов. Для ТП Инвестор недоступен почти весь класс муниципальных облигаций. Брокер безусловно хорош для инвестиций в акции, но вот полноценно реализовать защитную структуру инвестиционного портфеля невозможно.

• Одни из самых высоких торговых комиссий.

Брокер Фридом Финанс

Брокер Фридом Финанс — инвестиционная компания международного уровня, представленная в нескольких странах.

Плюсы

• Отсутствие ограничений по списку доступных инструментов. Брокер дает доступ к международным площадкам.

• Это один из брокеров, в отношении которого не были введены санкции и который привлекает российских инвесторов своей международной представленностью. В российском офисе брокера можно открыть счет в Фридом Финанс Казахстан (а также дистанционно). Такой брокерский счет позволяет российскому инвестору даже без статуса «квал» получить доступ к инструментам международных рынков и снизить риски инвестирования в иностранные акции (при инвестировании в валютные активы через российского брокера по-прежнему сохраняются риски блокировки средств).

• Отсутствие комиссии депозитария, пороговых торговых комиссий.

• Высокий уровень клиентской поддержки. Для состоятельных клиентов закрепляется персональный менеджер-советник.

Минусы

• Немногочисленная филиальная сеть брокера. Но данный недостаток вполне компенсируется возможностью открытия счета дистанционно, хорошей поддержкой брокера (единый тел., поддержка на сайте).

Здесь мы указали плюсы и минусы, которые по нашему субъективному мнению и мнению наших клиентов отличают брокеров оставшегося антисанкционного списка. Если у Вас альтернативное мнение относительно брокеров, попавших под санкции, и Вы считаете их достойными более высокого рейтинга, то можете провести по ним самостоятельное исследование. Для этого скачивайте и изучайте документ, в котором мы разобрали базовые тарифные планы и условия обслуживания по самым популярным российским брокерам. Напишите нашему чат-боту кодовое слово «брокер»

Также, если Вам есть что дополнить, делитесь своими комментариями под данной статьей.

Вывод

Выбор брокера – один из первых этапов погружения в мир инвестиций. До 2022 года всех брокеров российского рынка можно было считать надежными. И каждый из них мог претендовать на статус лучшего. Выбор всегда шел по набору субъективных параметров – удобство приложения, уровень поддержки, величине комиссий и т.д. Но санкции, блокировки активов, переезды активов и счетов инвесторов внесли коррективы в подход к оценке брокера. На первый план наряду с рейтингами, тарифами вышел параметр оценки санкционного риска.

В нашей статье мы внесли коррективы в алгоритм выбора брокера и провели свою оценку российских брокеров. В лидерах рейтинга оказались частные брокеры, которые не связаны с госструктурами и поэтому имеют минимальные санкционные риски. Трое из них (БКС, Фридом Финанс, ФИНАМ) – специализированные российские брокеры. Тинькоф – банк и брокер в одном лице. Тинькоф в данном списке проигрывает высокими комиссиями и ограничениями по списку доступных инструментов. Фридом Финанс выгодно отличается возможностью выхода на международные рынки с минимальными рисками и без статуса «квала». При этом и БКС, и ФИНАМ также могут быть рассмотрены инвесторами – они не имеют ограничений по выбору инструментов, в том числе дают возможность валютно диверсифицировать инвестиции, пусть и в усеченном варианте.

И конечно, самое важное, о чем нужно помнить инвестору, — не брокер определяет результат Ваших инвестиций, а исключительно выбор инвестиционных активов. Брокер – всего лишь посредник, который дает выход на биржу. Иногда брокер может выступать в качестве советника, предлагать готовые инвестиционные решения. Но лучше задачу выработки инвестиционной стратегии, выбора активов, формирования инвестиционного портфеля взять на себя, так как никто не будет управлять Вашими средствами лучше Вас.

О базовых вопросах инвестирования в теории и с практическими примерами мы рассказываем на наших открытых уроках для инвесторов. Записаться на очередной открытый урок можно по ссылке.

В 2021 году я сделал аналитику со скорингом лучших российских брокеров, которая собрала более 90000 просмотров. В связи с определенными событиями в мире пришлось актуализировать скоринг по брокерам, т.к. произошли большие изменения.

Я выбрал самых надежных брокеров в России и сделал скоринг по основным и важным параметрам из их тарифных планов, дополнительно указав на их плюсы и минусы. Все аналитические данные доступны в табличном виде, вам останется только ознакомиться и сделать свой выбор.

Каких брокеров России будем анализировать

Ранее на сайте Московской биржи был раздел со статистикой по ведущим операторам фондового рынка, где мы могли скачать таблицу со списком брокеров отсортированным по количеству активных клиентов. Теперь же такие данные исчезли и больше недоступны

Кстати, если сравнивать август 2021 и декабрь 2021, то количество клиентов Тинькофф выросло на 1.9%, Сбербанка на 4.7%, а вот у Альфа-Банка было падение на 1.7%. Было бы очень интересно посмотреть актуальную статистику спустя 1 года, но увы и ах, анализируем по тем данным, что есть.

По объему клиентских операций доступна статистика также только за декабрь 2021 года, новой и актуальной статистики нет.

Соберем в единую таблицу брокеров по обороту и кол-ву клиентов, и приведем к натуральному логарифму, чтобы нивелировать сильный разброс по показателям. Суммировав данные мы получили:

Дополнительно был проведен опрос в канале:

Соединим в одно целое показатели, т.к. некоторые брокеры из мосбиржи не подходят для трейдинга или инвестиций, уберем брокеров под санкциями и добавим тех, которые дают больше инструментов и возможностей для торговли.

Итоговый список брокеров:

Брокеры, которые были ранее на обзоре, но сейчас их не будет, т.к. они находятся под санкциями, а их функционал сильно ограничен:

Все брокеры в рейтинге Московской Биржи по умолчанию имеют все необходимые документы и разрешения, поэтому в их надежности можно не сомневаться.

Дополнительно рекомендую сохранить данную статью в закладки.

Какие параметры будут сравниваться

Размер комиссии

Когда вы проводите сделку, то брокер берет за это комиссию, которая в основном и выступает основным заработком брокера.

Абонентская плата за иностранную валюту

Некоторые брокеры для минимизации рисков ввели абонентсткие платы за наличие иностранной валюты выше определенного значения. На текущий момент это очень важный параметр, который стоит учитывать.

Доступ к иностранным бумагам

Обычно российский инвестор получает доступ к иностранным акциям, например, таким как Tesla, Apple, Microsoft и т.д. через Санкт-Петербургскую Биржу. Некоторые брокеры предоставляют доступ к иностранным бумагам напрямую, тем самым позволяя избежать дополнительного посредника в виде СПБ Биржи и удивительных спасений денег клиентов за счет блокировки акций со стороны ЦБ.

Терминалы и приложения

В последнее время все сводится к мобильным приложениям брокеров и их собственным терминалам. Чем больше вариантов для торговли, тем лучше.

Ввод и вывод средств

Важна скорость пополнения и вывода средств, а также отсутствие внутренних комиссий или дополнительных платежей.

Доступ торговли фьючерсами и опционами

Чем больше торговых инструментов дает брокер, тем больше у вас направлений для торговли.

Про данные и какие тарифы я выбирал

Некоторые брокеры предоставляют большое кол-во тарифов тем самым запутывая своих потенциальных клиентов. Я отобрал самые оптимальные для инвестиций и трейдинга. Различные VIP и маркетинговые тарифы с 0% комиссией не учитывались. Ссылки на тарифы дополнительно приведены в названиях брокеров.

Обзор российских брокеров 2023

Плюсы:

Минусы:

Плюсы:

Минусы:

Плюсы:

Минусы:

Плюсы:

Минусы:

Какие можно подвести итоги?

Самое главное это определиться со своим стилем торговли, например, это могут быть инвестиции, трейдинг или скальпинг. После того, как вы определитесь со стилем торговли выбирайте того брокера, который подходит вам больше всего по параметрам.

Оптимальное решение, это брать полученные данные и применять к ним описанные ранее плюсы и минусы у каждого из брокеров, я их не стал учитывать в итоговой оценке по скорингу.

Итоговый скоринг в рейтинге брокеров 2023

Если по сухим цифрам, то лучше Цифра Брокер (в основном за счет лучших условий по валюте), но если учитывать общее состояние брокеров, плюсы и минусы, то в инвестициях я бы предпочел Финам, т.к. комиссия очень маленькая, а в трейдинге Цифра Брокер.

Например, БКС тоже отлично подходит для трейдинга, но в нем есть маркетинговые уловки (как и в Финаме) связанные с комиссиями, якобы смотрите, у нас комиссии маленькие, но только они прибавляют к ним еще комиссии биржи, когда в Тинькофф или Цифра Брокер они уже включены.

С другой стороны БКС и Цифра брокер имеют ужасную техническую составляющую, вы должны всегда держать в голове, что вы можете из-за неконтролируемой вами переменной в виде сбоев на стороне брокера потерять деньги, которые вам брокер не возместит.

Тинькофф был бы 100% лидером, если бы не жадность в виде комиссий, отсутствия QUIK, а также наличия прямого доступа NYSE, Nasdaq. Сейчас же это красивый, но посредственный брокер, которого необходимо просто опустить от себя и выбрать вариант получше.

Нужно помнить, что любые инвестиции связаны с риском, можно как заработать деньги, так и потерять их. Я рекомендую тщательно взвешивать все инвестиционные решения и изучать разные точки зрения на перспективы той или иной бумаги.

Свою точку зрения на инвестиции и трейдинг с использованием технического анализа я регулярно публикую в Telegram-канале «ETP Trading». Буду благодарен за подписку!

Для чего нужен брокер

Брокер – посредник между инвестором, компаниями-эмитентами и фондовой биржей. Принимать участие в торгах и совершать операции покупки-продажи ценных бумаг и других активов могут только юридические лица. Поэтому без помощи брокера ни инвестором, ни трейдером стать невозможно.

Компании, которые получили лицензию Банка России на оказание брокерских услуг, вправе выступать посредниками и брать за это комиссионное вознаграждение. Для оформления статуса брокерской компании потребуется выполнить ряд условий – сформировать штат аттестованных сотрудников, вложить капитал, соблюдать требования законодательства. Если брокер допускает ошибку, Банк России отзывает у него лицензию, поэтому профессиональные компании дорожат своей репутацией.

Возможны различные варианты оплаты услуг брокера:

• за каждую операцию;
• процент от суммы;
• ежемесячный платеж, независимо от количества операций, или сочетание всех трех вариантов.

Чаще всего брокерские компании предлагают разные тарифы – для новичков, профессионалов или трейдеров.

По каким критериям можно определить хорошего брокера

Основные критерии выбора лучшего брокера, с которым окажется надежно и комфортно сотрудничать:

• лицензия ЦБ РФ;
• срок работы компании на рынке;
• биржи, на которых брокер проводит сделки;
• виды активов, с которыми работает компания;
• репутация, рейтинг и отзывы клиентов;
• линейка тарифных планов для разного уровня активности на торгах;
• удобный торговый терминал и мобильное приложение, рейтинг и отзывы о программном обеспечении;
• доступная аналитика, которая поможет принимать решения по поводу сделок с активами;
• дистанционная подача заявки на открытие счетов для начала инвестирования;
• техподдержка, онлайн-чат, голосовая линия;
• количество способов подачи распоряжений брокеру на проведение операций;
• срок и способы пополнения и вывода денег со счета.

Чем больше важных критериев совпадает у одного брокера, тем лучше он вам подходит.

Рейтинг брокеров по количеству активных клиентов на Московской бирже

Топ-10 лучших брокеров по числу активных клиентов, по данным Московской биржи. Активные – это те, которые совершили хотя бы одну операцию в отчетном периоде. Фактическое количество клиентов у каждого брокера значительно выше.

Данные с официального сайта Московской биржи.

Топ брокеров по объему клиентских операций на Московской бирже

Объем операций, которые проведены клиентами через брокеров на Московской бирже в режимах:

• основных торгов;
• переговорных сделок;
• основных торгов Т+;
• РПС с ЦК;
• торгов РЕПО;
• торгов РЕПО с ЦК.

Лидирующие позиции заняли крупные компании, у которых обслуживают юридические лица, поэтому список расширен до 15 позиций, чтобы стали видны места брокеров, которые ориентированы на частных клиентов.

Данные с официального сайта Московской биржи.

Лучшие российские брокеры 2022 года

В топ-5 российских брокеров в 2022 году вошли:

1. ФИНАМ.
2. Открытие Брокер.
3. БКС Брокер.
4. Фридом Финанс.
5. Тинькофф Инвестиции.

В этом году в список ведущих брокеров страны не вошли ВТБ, Сбербанк и Альфа-Банк. В связи с введением санкций против перечисленных банков их клиенты не могут больше торговать иностранными ценными бумагами на российских биржах.

ФИНАМ

ФИНАМ – классический глобальный брокер, с его помощью инвесторы выходят на российский фондовый рынок и на другие зарубежные биржи. Предлагает пользователям качественную аналитику и помощь в обучении. Подходит для опытных инвесторов, трейдеров и тех новичков, которые хотят погрузиться в торги.

Брокер предлагает готовые стратегии и несколько тарифных планов. Пользователи объединены в единую социальную сеть, где могут обмениваться мнениями и общаться.

Открытие Брокер

Брокер Открытие пользуется популярностью у инвесторов и трейдеров. Характеризуется большим числом отделений и выходом на российские и зарубежные биржи.

По отзывам зарегистрированных пользователей, это один из наиболее клиентоориентированных брокеров с качественной техподдержкой на всех этапах сотрудничества. Дополнительный плюс – качество и надежность программного обеспечения, готовые стратегии для пользователей от собственных аналитиков компании. Один из минусов – тарифная политика, которая может меняться не в пользу клиентов.

БКС Брокер

БКС Брокер – посредник для выхода на фондовую биржу для крупных корпораций и юридических лиц. Компанию выбирают состоятельные инвесторы и трейдеры с большими капиталами. Лидирует по объему торгов по счетам клиентов, по сравнению с другими брокерами из топа.

Клиенты через БКС Брокер выходят на обе российские биржи и на иностранные фондовые рынки. Характеризуется высокой степенью устойчивости программного обеспечения в периоды колебаний на торгах, за что получает высокие оценки от пользователей. Регулярно публикует прогнозы ведущих аналитиков и экспертов, которыми можно руководствоваться при выборе стратегии. Каждого клиента ведет персональный менеджер, а не единый колл-центр.

Комиссии за обслуживание средние по рынку, поэтому этот параметр не становится главным при выборе.

Фридом Финанс

Инвестиционная компания и брокер «Фридом Финанс» входит в Freedom Finance Holding. Организация представлена по всему миру, в том числе в Украине, Казахстане и США. Брокер входит в топ-5 на российском рынке.

Комиссии за обслуживание по российским меркам средние, поэтому при выборе компании ориентируются на другие параметры. В числе плюсов – глубокая специализация и уровень экспертности прогнозов, устойчивое программное обеспечение. По отзывам пользователей, главные минусы – низкая заинтересованность компании в клиентах с капиталами до нескольких сотен тысяч рублей, высокий порог для участия в IPO от 100 тысяч долларов. Но тем, у кого нет таких средств, брокер предлагает участие в «Фонде первичных размещений».

Тинькофф Инвестиции

Тинькофф Инвестиции растет самыми высокими темпами, по сравнению со всеми остальными брокерскими компаниями. По количеству активных клиентов несколько месяцев занимает лидирующую позицию, но при этом торговые обороты ниже, чем у компаний, которые ориентированы на юридических лиц.

Брокер Тинькофф банка предлагает удобный сервис для начинающих инвесторов и трейдеров, а также уникальную программу по обучению торгам на бирже с нуля. По отзывам пользователей, качественная техподдержка, но более высокая стоимость обслуживания, чем у традиционных брокеров, а также нет выхода на Срочный рынок.

Список лучших зарубежных брокеров

В топ-5 самых популярных иностранных брокеров у российских инвесторов и трейдеров вошли:

Особенность торговли на иностранных фондовых биржах – высокий порог входа для инвестора. Чаще всего это суммы от 2-3 до нескольких десятков и даже сотен тысяч долларов. При работе с иностранным брокером россияне обязаны отчитываться перед ФНС и платить налоги.

Выводы

Только инвестор сможет найти лучшего для себя брокера. Все брокерские компании, которые приведены на сайте Выберу.ру, работают по лицензии Банка России и входят в перечень надежных.

Если руководствоваться удобством и скоростью операций между счетами, на лидирующие позиции выйдут банковские брокеры. Они готовы открывать брокерские и депозитарные счета клиентам по дистанционной заявке, а также пополнять и выводить средства за минимальный срок. Но у них более ограниченный набор инструментов и активов, с помощью которых можно инвестировать. Классические брокерские компании оказываются в более выгодном положении.

Если планируете работать с большим количеством активов, с зарубежными компаниями, фьючерсами, опционами и участвовать в IPO, изучайте правила работы традиционных брокеров. Через них вы получите доступ к зарубежным биржам и рынку иностранного капитала. Представленная аналитика у классических брокеров значительно шире и глубже, как и графики, отчеты и другая полезная информация для инвесторов и трейдеров.

Если фондовый рынок и правила поведения на нем знакомы мало, начните с банковского брокера. С его помощью на начальном этапе разобраться в основах инвестирования проще.

Вопросы-ответы