История
Raven Property Group была основана на Гернси в 2005 году для создания инвестиционного портфеля складских комплексов класса «А» в России под брендом Raven Russia, Портфель объектов Компании составил около 1,9 млн кв.м. складских комплексов класса «А», расположенных в Москве, Санкт-Петербурге, Ростове-на-Дону, Новосибирске и Нижнем Новгороде, а также 49 000 кв.м. коммерческих офисных площадей в Санкт-Петербурге. До 28 июня 2022 года Обыкновенные и Привилегированные акции Компании котировались на Основной площадке Лондонской фондовой биржи. 14 июля 2022 года Компания передала российский бизнес членам своей российской управленческой команды, но сохранила инвестиции в неголосующие привилегированные акции в инвестиционной группе.
-
14 июля 2022
Исполнение опциона на продажу портфеля недвижимости компании Prestino Investments Limited
-
28 июня 2022.
RAV и RAVP исключены из листинга LSE, TISE, Moex и JSE
-
29 апреля 2022
Выпуск привилегированных акций RRHCL, промежуточной холдинговой компании портфеля российской недвижимости
-
30 сентября 2020
RPG завершила обмен конвертируемых привилегированных акций (RAVC) на обыкновенные акции (RAV) и привилегированные акции (RAVP).
-
19 декабря 2018
RPG закрыла сделку по покупке логистического парка класса «А» общей площадью 64.375 кв метров в г. Нижний Новгород
-
3 октября 2018
RAV получил доступ к торгам на Московской фондовой бирже в качестве вторичного листинга.
-
13 сентября 2018
RPG завершила приобретение очередной фазы логистического парка класса «А» Север размером 58,850 квадратных метров в Москве.
-
10 сентября 2018
RAV получили допуск к торгам на основной секции Йоханнесбургской биржи.
-
4 июня 2018
Сокращенные наименования торгуемых инструментов на Лондонской Фондовой Бирже меняются с RUS, RUSC, RUSP и RUSW на RAV, RAVC, RAVP и RAVW, соответственно.
-
1 июня 2018
Raven Russia Limited сменила наименование на Raven Property Group Limited
-
28 ноября 2017
Raven Russia закрыла сделку по покупке логистического парка класса А «Север» общей площадью 195,132 кв метров в Москве
-
26 апреля 2017
Raven Russia закрыла сделку по покупке трёх высококачественных объектов в Санкт-Петербурге: Гориго, Келлерман и Примиум
-
7 июля 2016
108.7 млн конвертируемых привилегированных акций Raven Russia (RUSC) допущены к торгам на официальной бирже островов Ла-Манш (CISEA) и на SETSqx платформе Лондонской Фондовой Биржи (LSE)
-
31 декабря 2013
Raven Russia конвертирует 50% привилегированных акций в обыкновенные акции (одна к двум)
-
26 июня 2012
Raven Russia выпускает дополнительные 48.4 млн привилегированных акций и покупает логистический парк Пушкино
-
27 июля 2011
Привилегированные акции допущены к торгам на основном рынке LSE
-
2 августа 2010
Обыкновенные акции и варранты Компании допущены к торгам на основном рынке LSE
-
9 июля 2009
Raven Russia полностью выкупает бизнес Raven Mount
-
24 марта 2009
Raven Russia выпускает 76 млн привилегированных акций и варрантов, которые начинают торговаться на бирже AIM
-
27 ноября 2008
Raven Russia интернализацирует управление Компании
-
27 апреля 2006
Дополнительные 269.5 млн обыкновенных акций допущены к торгам на бирже AIM
-
29 июля 2005
153 млн обыкновенных акций допущены к торгам на бирже AIM
-
4 июля 2005
День основания Raven Russia
Совет директоров
Ричард Джусон
Неисполнительный председатель совета директоров
Ричард Джусон присоединился к компании «Джусон», занимающейся торговлей древесиной и строительными материалами, в 1965 году, став управляющим директором, а затем председателем ее холдинговой группы Meyer International plc, из которой он вышел на пенсию в 1993 году. С тех пор он работал неисполнительным директором и председателем в ряде компаний, зарегистрированных на бирже. Он был председателем ООО Savills с 1994 по 2004 год и председателем ООО Tritax Big Box REIT с 2013 по 2021 год.
Он является председателем комитета по назначениям и членом комитета по вознаграждениям.
Антон Билтон
Исполнительный Заместитель Председателя Совета директоров
Антон, выпускник экономического факультета The City University в Лондоне, является одним из основателей Raven Russia. Антон также основал и был директором трех других компаний, чьи акции были размещены на фондовом рынке AIM. Антон является неисполнительным председателем совета директоров Sabina Estates Ltd.
Глин Хирш
Главный исполнительный директор
Глин получил квалификацию дипломированного бухгалтера высшей квалификации от Marwick Mitchell & Co в 1985 г. До 1995 г. он работал в качестве исполнительного директора в корпоративном финансовом отделе UBS (ранее Phillips & Drew). С 1995 до 2001 года он был исполнительным директором CLS Holdings PLC, инвестиционной компании недвижимости. Глин также возглавлял Citadel Holdings PLC и был председателем Фонда Property Management PLC. Глин является неисполнительным директором Sabina Estates Ltd.
Марк Синклер
Главный финансовый директор
Марк является дипломированным бухгалтером и провел 18 лет в BDO Stoy Hayward, ведущей фирме Великобритании по предоставлению профессиональных финансовых услуг. Он был партнером Лондонской группы недвижимости, ответственным за портфель крупных компаний недвижимости, публичных и частных. Он присоединился к Raven Russia в июне 2006 года в качестве финансового директора и вошел в состав совета директоров Компании в марте 2009 года.
Колин Смит
Главный операционный директор
Колин получил квалификацию дипломированного бухгалтера с BDO Stoy Hayward. До прихода в Raven Russia, он был директором в области аудита и гарантии достоверности дипломированной бухгалтерской практики BDO Stoy Hayward в Гернси. Вступив в BDO в 1994 году, Колин также был неисполнительным директором ряда оффшорных инвестиционных фондов и компаний.
Дэвид Мур
Неисполнительный директор
Дэвид — адвокат Королевского суда Гернси — в настоящее время является консультантом Collas Crill, Гернси. Он — бывший партнер юридической фирмы Mourant Ozannes, где он работал с 1993 года. До этого на протяжении 10 лет он вел практику в лондонском Сити, преимущественно с Ashurst Моррис Крисп. Он специализируется на корпоративных и финансовых вопросах и является исполнительным директором ряда инвестиционных, страховых и финансовых компаний.
Он является членом Комитетов по аудиту и по вознаграждениям.
Майкл Хау
Старший независимый неисполнительный директор
Майкл Хау в прошлом работал на такие компании как Goldman Sachs, Drexel Burnham Lambert, Apax Partners and Altium Capital. Он также был одним из основателей Iceni Capital и Aurora Capital. На протяжении 5 лет он был главным членом совета директоров и управляющим компании Henry Technologies, производителя технологий мирового уровня. В дополнение, Майкл был главным членом совета директоров компании OSG — российского лидера в сфере архивации документов — на протяжении 5 лет до успешной продажи бизнеса.
Он является председателем Комитета по вознаграждениям и членом Комитета по аудиту и Комитета по назначениям.
Информация об акциях
| Класс | Обыкновенные акции | Привилегированные акции |
| Выпущенный капитал | 566,493,370 | 216,634,485 |
| Акции в казне | — | — |
|
Права голоса на акцию |
566,493,370 | 216,634,485 |
(обновлено 30 сентябрь 2022 года)
Обыкновенные и привилегирован
Основные условия владением обыкновенных и привилегированных акций прописаны в Articles of Incorporation
Основные Акционеры
Principal Ordinary Shareholders
Principal Preference Shareholders
Обзор компаний02 июля 2021 в 11:005 464
Обзор показателей отечественного лидера арендной коммерческой недвижимости
Рис. 1. Источник: сайт компании
Обзор рынка
Raven Property Group Limited
0%
Купить онлайн
Рис. 2. Источник: презентация Raven Property Group
Рис. 3. Источник: презентация Raven Property Group
Рис. 4. Источник: данные АКИТ
Рис. 5. Источник: презентация Raven Property Group
Обзор бизнеса
Рис. 6. Источник: сайт компании
Рис. 7. Источник: презентация Raven Property Group
Рис. 8. Источник: презентация Raven Property Group
Рис. 9. Источник: презентации Raven Property Group
Рис. 10. Источник: презентации Raven Property Group
Рис. 11. Источник: презентации Raven Property Group
Рис. 12. Источник: структура акционеров Raven Property Group
Финансовые показатели (по МСФО)
Рис. 13. Источник: презентация Raven Property Group
Основные риски для миноритарных акционеров
 |
|
| Type | Public |
|---|---|
|
Traded as |
LSE: RUS MCX: RAVN |
| Industry | Property |
| Founded | 2005 |
| Headquarters | St. Peter Port, Guernsey |
|
Key people |
Richard Jewson, (Chairman) Glyn Hirsch (CEO) |
| Revenue | £175.4 million (2019)[1] |
|
Operating income |
£172.6 million (2019)[1] |
|
Net income |
£46 million (2019)[1] |
| Website | www.theravenpropertygroup.com |
Raven Property Group Limited (formerly Raven Russia) is a property investment company specialising in commercial property in Russia.[2] It is listed on the London Stock Exchange and is a former constituent of the FTSE 250 Index.
History[edit]
The company was founded by Anton Bilton and Glyn Hirsch, two British property entrepreneurs, who were interested in property in Russia.[3] It was floated on the Alternative Investment Market as Raven Russia in July 2005[4] and moved to the main market in 2010.[5]
In June 2018, the company announced a change of name from Raven Russia to Raven Property Group.[2]
Operations[edit]
The company’s property portfolio was valued at £1.37bn as at 31 December 2019.[1]
References[edit]
- ^ a b c d «Raven Property Group Limited Results for the year ended 31 December 2019» (PDF). Raven Property Group. Retrieved 29 April 2020.
- ^ a b «Change of Name». Investis. Retrieved 1 June 2018.
- ^ «Raven Russia’s Anton Bilton and Glyn Hirsch». Property Week. 5 October 2012. Retrieved 16 March 2018.
- ^ «Raven Russia to raise £125m». 17 February 2009. Retrieved 16 March 2018.
- ^ «Rising Moscow rents boost Raven Russia». The Telegraph. 18 July 2011. Archived from the original on 16 March 2018. Retrieved 16 March 2018.
External links[edit]
- Official website
12 мая 2022 г.
Raven Property Group Limited («Raven» или «Компания»)
Дивиденды по привилегированным акциям
В дополнение к заявлению Компании от 30 марта 2022 года, экономическая неопределенность, связанная с бизнесом в России, вызванная текущими санкциями и ответными санкциями, продолжает серьезно ограничивать способность Компании получать доступ к средствам от своих российских дочерних компаний, а также конвертировать рубли в альтернативные валюты. Компания подтвердила, что выплата дивидендов по привилегированным акциям за период с 31 декабря 2021 г. по 31 марта 2022 г., но не включая 31 марта 2022 г. («Дивиденды по привилегированным акциям за март 2022 г.») не будет производиться, и будет накапливаться в соответствии с условиями инструмента. Датой регистрации таких дивидендов было 18 февраля 2022 г., и в случае, если Компания будет в состоянии выплатить дивиденды по привилегированным акциям за март 2022 г. (и любые проценты, начисленные на них в соответствии с уставом Компании), они будут выплачены держателям привилегированных акций Компании, указанным в реестре на такую дату записи.
Что касается будущих ежеквартальных выплат дивидендов по привилегированным акциям, в свете сохраняющейся неопределенности, Компания в настоящее время не предполагает каких-либо выплат дивидендов по привилегированным акциям. Компания продолжит следить за ситуацией, и в случае изменения позиции уведомит держателей привилегированных акций, и в тех случаях, когда будет ожидаться выплата дивидендов по привилегированным акциям, дата регистрации таких дивидендов будет указана в любом таком уведомлении. Однако, если Компания решит, что она в состоянии возобновить выплату дивидендов по привилегированным акциям, она сначала выплатит дивиденды по привилегированным акциям, которые были отложены дольше всего (включая любые начисленные проценты по ним), начиная с дивидендов по привилегированным акциям за март 2022 года.
Enquiries
Raven Property Group Limited
Anton Bilton
Glyn Hirsch
Tel: + 44 (0) 1481 712955
Novella Communications (public relations adviser)
Tim Robertson
Fergus Young
Tel: +44 (0) 203 151 7008
Singer Capital Markets (UK broker)
Investment Banking — James Maxwell / Alex Bond
Markets — Alan Geeves / James Waterlow
Tel: +44 (0) 207 496 3000
Java Capital (South African Sponsor)
Jean Tyndale-Biscoe / Andrew Brooking
Tel: +27 (11) 722 3050
Renaissance Capital (Russian broker)
David Pipia
Tel: + 7 495 258 7770
Ravenscroft Consultancy & Listing Services Limited (TISE sponsor)
Semelia Hamon
Tel: + 44 (0) 1481 732746
Военная операция на Украине и санкции усложнили ее работу в России
Ярослав Чингаев / для Ведомостей
Совет директоров британского девелопера складов Raven Property Group (экс-Raven Russia) одобрил заключение соглашения о передаче бизнеса компании кипрской Prestino Investments, которой владеют и управляют российские менеджеры группы во главе с руководителем местного подразделения Игорем Богородовым, следует из ее сообщения. Там сказано, что такая схема позволит ей исполнять все свои обязательства на фоне санкций, которые сделали работу девелопера в текущем виде невозможной. Передача бизнеса даст возможность продолжить группе функционировать в обычном режиме, а также обеспечить всех текущих сотрудников работой, сказано в сообщении российского подразделения Raven Property Group.
Сделка пройдет по номинальной стоимости после получения разрешения всех регулирующих органов. У Raven Property Group в случае исполнения опциона сохранится «экономическая доля» в бизнесе за счет необеспеченных кредитов на 41 млн фунтов стерлингов и 1,1 млрд руб., а также привилегированных акций на 678 млн фунтов cтерлингов. Компания также намерена подать заявление на проведение делистинга своих акций всех классов с Лондонской фондовой биржи.
Raven Property Group – один из крупнейших владельцев складов в России, работает в стране с 2005 г. В портфеле компании 1,89 млн кв. м логистической недвижимости, а также три офисных комплекса на 48 000 кв. м. Директорам группы (среди них сооснователь девелопера Антон Билтон) и связанным с ними структурам сейчас принадлежит около 29% обыкновенных и 24% привилегированных акций группы. Среди других акционеров – Quilter Investors и Schroder Investment Management.
В начале марта компания сообщила, что из-за введенных с обеих сторон санкций у компании ограничены возможности доступа к денежным ресурсам от российских «дочек». А из-за валютного контроля у нее нет опции конвертировать рубли в альтернативные валюты даже при текущих высоких курсах. В этой связи она предупредила акционеров, что выплаты дивидендов по итогам 2021 г. и погашение купонов по облигационным займам за I квартал 2022 г. в текущей ситуации «маловероятны».
Рыночную стоимость российского складского бизнеса группы управляющий партнер ILM Андрей Лукашев оценивает в 78-85 млрд руб. Партнер «Коллиерз интернешнл» Станислав Бибик говорит, что с учетом офисов он может стоить около 100 млрд руб.
Raven Property Group – не первая зарубежная компания, которая передает свой бизнес российским менеджерам. Об этом же уже заявила британская табачная группа Imperial Brands (бренды Davidoff и Kent). Газета «Коммерсантъ» также сообщала, что управлять бизнесом еще одного табачного производителя – British American Tobacco – будет диструбутор ГК СНС.
С 3 октября 2018 года акции Raven Property торгуются на Московской бирже. Компания строит и покупает складские помещения. Среди арендаторов — «Ашан», «Окей», «Перекресток» и другие компании. Еще у компании три бизнес-центра. Посмотрим на ее бизнес подробнее.
Склады
Складские помещения Raven Property находятся в Москве, Новосибирске, Ростове-на-Дону и Санкт-Петербурге. Суммарная площадь, которую сдают, — 1,76 млн квадратных метров.
В презентациях и пресс-релизах Raven Property раскрывает часть данных по складам.
Источник: Презентация Raven Property по итогам 6 месяцев 2018 года, стр. 3
Источник: Презентация Raven Property по итогам 6 месяцев 2018 года, стр. 3
На четырех складах достраиваются павильоны общей площадью 409,2 тысячи квадратных метров. Когда закончат стройку, суммарная площадь складов вырастет на 23% — до 2,17 млн квадратных метров. Только даты неизвестны.
Еще у компании есть три нереализованных земельных участка: два в Омске и один в Нижнем Новгороде.
Стройки Raven Property в тысячах квадратных метров
Стройки Raven Property в тысячах квадратных метров
| Склад | Планируемая площадь | Занято | Достраивают |
|---|---|---|---|
| Новая Рига | 198,2 | 68 | 130,3 |
| Ногинск | 334,4 | 203,8 | 130,9 |
| Лобня | 73,0 | 51,7 | 20,7 |
| Ростов-на-Дону | 228,1 | 101,4 | 127,4 |
| Итого | 833,7 | 424,9 | 409,3 |
Планируемая площадь
198,2
Планируемая площадь
334,4
Планируемая площадь
228,1
Планируемая площадь
833,7
Доходность помещений
70,1% общей площади компании находится в Москве, 17,6% — в Санкт-Петербурге. Сотрудники анализируют два рынка на доходность. Текущая средняя доходность сдачи площади в Москве — 11,5%, в Петербурге — 12%. В регионах больше, но там и конкуренция меньше.
Если сравнивать первые полугодия 2017 и 2018 годов: занятая арендаторами площадь увеличилась с 79 до 87%. Но средняя цена квадратного метра упала с 5600 до 4900 рублей.
На графиках слева сначала показывали стоимость одного квадратного метра в долларах, потом в рублях. Возможно, раньше большая часть площади сдавалась в долларах. В 1 полугодии 2018 года на арендные платежи в долларах пришлось 29%.
Финансовые показатели
Компания крупная, со сложным продуктом — появляются различные бумажные прибыли или убытки, которые не влияют на реальные деньги компании. Например, Raven Property каждый квартал переоценивает стоимость складов. В чем смысл: компания указывает в финансовой отчетности стоимость складов — информация нужна, чтобы оценить, сколько активов у компании. Отчетность требует показывать инвесторам реальную стоимость, но цены на недвижимость постоянно меняются — приходится переоценивать имущество. Из-за этого у компании часто получается денежный убыток на бумаге.
В таблице я показал выручку, чистую прибыль и операционный денежный поток. Выручка — это деньги, полученные от арендных платежей. Чистая прибыль — это деньги за вычетом всех расходов.
Операционный денежный поток — это деньги, которые компания получила на счета и с которых заплатила проценты и налоги. В этом показателе нет бумажной прибыли или расходов. В целом: компания финансово нестабильна — непонятно, что от нее ждать в следующем полугодии.
Финансовые показатели Raven Property. Проценты — рост к показателю год назад
Финансовые показатели Raven Property. Проценты — рост к показателю год назад
| Выручка | Чистая прибыль | Операционный денежный поток | |
|---|---|---|---|
| 1 пол. 2015 | 118,3 −11% | −20,6 | 69,7 −13% |
| 2 пол. 2015 | 101,4 −19% | −171,8 | 66,4 −25% |
| 1 пол. 2016 | 97,7 −17% | 8,8 | 49,9 −28% |
| 2 пол. 2016 | 97,6 −4% | −1,0 | 68,1 +3% |
| 1 пол. 2017 | 95,4 −2% | 9,2 | 48,8 −2% |
| 2 пол. 2017 | 132,7 +36% | 48,5 | 76,7 +13% |
| 1 пол. 2018 | 109,3 +15% | −41,1 | 55,9 +15% |
Операционный денежный поток
69,7 (−13%)
Операционный денежный поток
66,4 (−25%)
Операционный денежный поток
49,9 (−28%)
Операционный денежный поток
68,1 (+3%)
Операционный денежный поток
48,8 (−2%)
Операционный денежный поток
76,7 (+13%)
Операционный денежный поток
55,9 (+15%)
Долги
У компании 824,3 млн долларов кредитов и займов — пока это просто сумма. Чтобы что-то понять, инвесторы сравнивают долг с EBITDA. Результат — количество годовых прибылей, необходимое, чтобы погасить все долги. Если показатель меньше 3, у компании нет проблем с кредитами. Больше — сильно уменьшается прибыль из-за процентных платежей. Формула EBITDA: операционная прибыль + амортизация.
Данные взял из финансового отчета Raven Property за 1 полугодие 2018 года: на стр. 10: Operating profit / (loss) before profits and losses on investment property в колонке Total — операционная прибыль. На стр. 12: Interest bearing loans and borrowings в колонке — займы и кредиты. На стр. 14: Depreciation — амортизация.
За 12 месяцев EBITDA Raven Property — 173,6 млн долларов. Долг / EBITDA — 4,7. Это очень много. Риска банкротства нет: у компании на счетах 198 млн долларов. Также Raven Property любит выпускать дополнительные акции: выход на Московскую биржу — это один из способов привлечь бесплатные деньги. Инвестор покупает акции — компания получает деньги для развития.
Структура акций и дивиденды
У компании сложная структура ценных бумаг: обыкновенные, привилегированные, конвертируемые привилегированные акции и варранты. На Московскую биржу выпустили обыкновенные акции, но дивиденды платят только по привилегированным акциям, которые размещены на Лондонской бирже.
С держателями обыкновенных акций расплачиваются выкупом акций. Компания объявляет цену, по которой выкупит акции, — инвесторы соглашаются продать или держат бумаги дальше. Акции выкупают дважды в год. Я понимаю смысл операции для компании: по выкупленным акциям не нужно платить налоги, — но в чем плюс для инвесторов — непонятно: при продаже приходится платить комиссию и налог на прибыль.
76% обыкновенных акций принадлежат различным иностранным фондам. Это хорошо: труднее вывести деньги через дочерние компании.
Что дальше
Вот мое мнение. Последние выходы на Московскую биржу идут по стандартной схеме: продаем инвесторам подороже → акции неинтересны по текущим ценам → цена акций падает. Посмотрите на графики таких компаний: «Детский мир», «Обувь России», Globaltruck, En+ и X5 Retail Group. Между компаниями есть связь: все они дорогие по мультипликаторам в своем секторе. Чистых аналогов Raven Property на Московской бирже нет, но если сравнивать со строительными компаниями — компания дорогая.
У Raven Property большой долг и странная дивидендная политика. Я буду ждать следующих финансовых отчетов. Через две-три недели начинается сезон корпоративных отчетов: компании будут рассказывать, сколько заработали или потеряли денег. Инвесторам покажут презентации с текущими достижениями и планами. У вас есть время прочитать теорию и потренироваться:
- Как оценивать стоимость компании.
- Что такое мультипликаторы.
- Как читать финансовую отчетность.
Компания Raven Property Group Limited была создана в середине 2005 года. Первоначальное название Raven Russia было изменено на текущее в июне 2018 года. Акции компании торгуются на LSE (Лондонская Фондовая биржа) и TISE (Международный Биржевой рынок). В 2020 году компания получила листинг на Московской бирже с тикером «RAVN». В июле 2005 года Raven Property Group Limited выпустила больше 150 млн ценных бумаг для торгов на AIM. В следующем году компания начала продажу варрантов и привилегированных акций. Эти типы ценных бумаг были допущены к LSE в 2011 году. Привилегированные акции также торгуются на платформе SETSqx. Офисы Raven Property Group Limited находятся в Москве, на Кипре, а также на Гернси.
Основные направления деятельности
С момента своего образования предприятие Raven Property Group Limited занималось строительством и выкупом складских помещений класса «А». Недвижимое имущество, принадлежащее предприятию, сдается в аренду, за счет чего извлекается основная прибыль компании. На основании этих доходов формируются дивиденды акционеров.
В настоящее время инвестиционный портфель составляет около 2 млн готовых складских проектов в следующих российских городах:
-
Москва;
-
Нижний Новгород;
-
Санкт-Петербург;
-
Ростов-на-Дону;
-
Новосибирск.
В Северной столице расположено несколько офисных зданий, которые находятся во владении Raven Property Group Limited. Общая площадь эксплуатируемых коммерческих объектов составляет 49 тыс. кв. метров. Во владении предприятия с 2012 года числится логистический парк «Пушкино», а с 2017 года московский ЛП «Север».
Организация специализируется на сдаче арендатором складской недвижимости, находящейся в собственности. Клиентами Raven Property Group Limited являются крупные российские предприятия и компании международного масштаба.
Миссия проекта сводится к обеспечению стабильного роста доходов акционеров на протяжении всего дивидендного периода. Для решения этой задачи Raven Property Group Limited регулярно расширяет перечень имеющейся бизнес-недвижимости для дальнейшего предоставления в аренду, а также занимается строительством собственных складских комплексов класса «А».