Прогнозы по акциям российских компаний на неделю

© АО «РОСБИЗНЕСКОНСАЛТИНГ», 1995–2023.
Сообщения и материалы сетевого издания «РБК» (зарегистрировано Федеральной службой по надзору в сфере связи, информационных технологий и массовых коммуникаций (Роскомнадзор) 03.12.2021 за номером ЭЛ №ФС77-82385) сопровождаются пометкой «РБК».

18+

quote@rbc.ru

Котировки мировых финансовых инструментов предоставлены Reuters

Чтобы отправить редакции сообщение, выделите часть текста в статье и нажмите Ctrl+Enter

Для чего нужен анализ рынка

Для того, чтобы инвестировать прибыльно необходимо понимать, какой актив стоит купить, а от какого необходимо держаться подальше. На рынки в целом и на конкретный актив, например акцию Сбербанка или облигацию Роснефти, влияет широкий спектр факторов, создающих в моменте его текущую цену. Такими факторами выступают общая макроэкономическая ситуация в мире, действия Центробанков, спрос и предложение на тот или иной товар, например нефть, финансовые и производственные показатели компаний и многие другие. Понять стоит ли инвестировать в конкретную ценную бумагу поможет исследование рынка и самого актива, дающее оценку его потенциала роста и тех рисков, которые несет данная инвестиция. Проанализировать актив можно с разных точек зрения и с расчетом на различные горизонты вложения средств. Для этого есть несколько методов и инструментов анализа, позволяющих понять, как общую ситуацию на рынках, так и ситуацию в конкретном активе.

Котировки акций, облигаций, валют – текущая ситуация

Первым инструментом анализа выступает конъюнктурный анализ, то есть оценка текущего состояния рынка или ценной бумаги. Базовым инструментом здесь являются котировки в реальном времени, дающие возможность увидеть отношение инвесторов ко всему рынку и к активу в текущей ситуации. При этом важно смотреть не только на сам инструмент, например на котировки акций Газпрома, но и, если есть такая возможность, на цену продукции компании, в данном случае газа. Здесь также нужно следить за потоком новостей. Вкупе котировки и новости дадут представление о текущей ситуации на рынке, настроениях инвесторов в различных инструментах и поводах для того или иного движения цен акций, валют, облигаций и других активов. Также здесь используются макроэкономический календарь и календарь корпоративных событий, показывающие какие экономические данные и показатели компаний будут опубликованы в ближайшее время.

Конъюнктурный анализ инвестиционных предпочтений, царящих на рынках, позволит принять решение, а стоит ли инвестировать именно сейчас. Так, при преобладании негативных настроений на рынках, возможно, инвестору стоит взять паузу, так как в дальнейшем может предоставиться возможность купить актив по более привлекательным ценам. Для данного инструмента очень важно иметь возможность получать котировки онлайн в реальном времени, что позволит проводить данный анализ оперативно основываясь на текущем состоянии рыночных настроений.

Графики цен и технический анализ

Если конъюнктурный анализ дает понимание, что происходит на рынке прямо сейчас, то технический анализ ценных бумаг позволяет определить превалирующие тренды. В его рамках анализируются графики цен и объемы торгов. Технический анализ разделяют на два направления. Первый, так называемый классический, где с помощью построения трендов и уровней трейдер пытается определить перспективные точки входа и выхода из актива. Второй – индикаторный анализ, где используются различные трендовые и контртрендовые индикаторы. Первые могут сигнализировать о возможности зарождения тренда в том или ином активе, вторые могут указывать на прекращение тренда, в рамках которого двигалась ценная бумага. Данный инструмент анализа чаще используют активные трейдеры для открытия кратко- и среднесрочных позиций, однако и при долгосрочном инвестировании технический анализ может использоваться для определения оптимальных точек входа в актив, имеющий существенный фундаментальный потенциал роста.

Фундаментальный анализ и целевые цены

Долгосрочные инвестиционные решения можно принимать на базе фундаментального анализа – анализа оценивающего стоимость бизнеса компании. Обычно данный инструмент оценки используют для определения справедливых цен акций, то есть цен, к которым стоимость ценной бумаги должна стремиться. Здесь также есть два основных метода – сравнительный анализ и построение модели дисконтирования денежных потоков (DCF). В рамках сравнительного анализа используются коэффициенты связанные с показателями компании и стоимостью ее акций на рынке, такие как P/E, EV/EBITDA, P/BV и другие. При этом сравнение происходит между компаниями одного сектора, что позволяет в его рамках выявить недооцененные и переоцененные компании в рамках сектора. При этом из-за различий в бизнесе, набор индикаторов от сектора к сектору может меняться.

В рамках построения модели дисконтирования денежных потоков рассматривается бизнес компании, прогнозируются ее финансовые показатели на несколько лет вперед. На базе этих данных делается расчет справедливой стоимости акций компании или, как еще ее называют, целевой цены акции. В результате можно увидеть, каким потенциалом обладают акции компании и принять решение о том, стоит ли инвестировать в них. При прогнозировании учитываются как общие макроэкономические тенденции в стране и мире, так и ситуация на рынке, на котором работает компания.

Однако фундаментальный анализ можно использовать и для анализа других инструментов. В частности, при оценке облигаций рассматривается финансовая устойчивость компании и ее возможности по обслуживанию долга. В результате определяется риск дефолта эмитента, а предлагаемую доходность сравнивают с доходностями других облигаций, имеющих аналогичные риски, на базе чего принимается решение о покупке облигации.

Проведение анализа инвестиций

На базе этих трех инструментов – конъюнктурного, технического и фундаментального анализа – можно построить стратегию инвестирования, то есть правила, по которым будут приниматься решения о покупке или продаже ценных бумаг. Однако на этом не стоит останавливаться. Необходимо проводить анализ инвестиций, сравнивать результаты с показателями рынка – например при инвестировании в российские акции результат можно сравнивать с динамикой индекса Мосбиржи. Это позволит взглянуть на результаты применения стратегии, выявить и исправить недостатки, оптимизировать ее.

Что делать если…

Очень часто для полноценного самостоятельного анализа рынка может нахватать времени – для адекватной оценки необходимо охватить огромный объем информации, обработать ее и сделать выводы. В этом случае на помощь приходят аналитические отделы ведущих брокерских компаний и банков. В рамках поддержки клиентов они проводят все три вида анализа рынка. В результате появляются аналитические обзоры, в которых оценивается текущая ситуация на рынках, говорится о том, на что инвестору стоит обратить внимание и содержаться краткосрочные прогнозы и рекомендации. Плюс к этому, выпускаются рекомендации по инвестированию, основанные на фундаментальном анализе, которые включают в себя целевые цены по отдельным акциям и потенциал их роста. Здесь можно даже составить консенсус-прогноз по цене акции, собрав воедино рекомендации из нескольких источников, что даст понимание оценки бизнеса компании со стороны профучастников. Также банки и брокерские компании периодически выпускают стратегии на год, полугодие или квартал, где рассказывают о своих ожиданиях, как по рынкам в целом, так и по отдельным акциям. В рамках стратегии компания может составить рекомендуемый портфель из ценных бумаг, которые в рамках рассматриваемого периода будут показывать динамику лучше рынка.

Аналитические обзоры, рекомендации и стратегии могут быть полезны как начинающим инвесторам, так и тем, кто уже имеет опыт вложения в ценные бумаги.

Прошедшая неделя ознаменовалась ростом цен на нефть и ослаблением курса рубля, что должно было стать причиной для роста акций многих российских компаний. Смотрим на график индекса Московской биржи и видим, что так и произошло.

Давайте обсудим, что нас ждет на следующей неделе по конкретным акциям. Сразу стоит отметить, что фондовый рынок – это живой организм, так как все движения связаны исключительно с настроением масс, которые могут меняться очень быстро. И так, что имеем на текущий момент.

АФК Система

На ожиданиях публикации отчета в пятницу акции Системы выросли на 6,15%. Думаю, что отчет озадачил инвесторов: Убыток «АФК Системы» по РСБУ за 6 месяцев 2022 года составил ₽90,655 млрд, против прибыли ₽53,9 млрд в предыдущем году. Выручка увеличилась на 67,7% до ₽28,403 млрд против ₽16,941 млрд годом ранее. Насколько сильно расстроились инвесторы увидим в понедельник. Ожидаю существенного снижения котировок акций.

Московская биржа

Еще один претендент для шорта – акции Московской биржи, так как Банк России готовится к отмене биржевых торгов долларом: Банк России обсуждает с участниками валютного рынка, как определять курс рубля к доллару и евро, если под западные санкции попадут Национальный клиринговый центр и Мосбиржа, выяснил Forbes. При таких санкциях валютные торги будут парализованы, и механизм, который был у ЦБ с 2014 года на случай ограничения обращения валюты, окажется бесполезным.

Торги валютой – один из основных рынков, с которых Московская биржа берёт комиссию за оборот, а риск потери одного из источников дохода может очень больно ударить по котировкам их бумаг (для примера, посмотрите как обвалились на негативных новостях акции СПБ биржи).

Газпром

Плохие новости для акций Газпрома приходят ежедневно. Не будем вспоминать предыдущие (см. на форуме сайта Фондовый рынок: https://инвест-идеи.рф/газпром-обсуждение/ ), смотрим на новые:
По словам зампредседателя правления ПАО «Газпром» Виталия Маркелова, «Газпром» отправил десяток писем представительству Siemens, находящемуся в России. «Компанией устранено не более четверти выявленных неисправностей. По остальным, к сожалению, мы так и не получили конструктивных и достаточных предложений по восстановлению безопасности и надежности двигателей», – сообщил он.

А также: «Газпром» сообщил, что в субботу прекратил поставки газа в Латвию в рамках июльской заявки в связи с нарушением условий отбора газа.

На чем еще держатся котировки Газпрома от обвала непонятно, причин для роста пока нет от слова совсем.

Новатэк

Что плохо Газпрому – хорошо для Новатэка. Высокие цены на газ (из-за политики Газпрома в первую очередь) и сокращение поставок у ближайшего конкурента – подарок для Новатэка и основание для роста акций, что в принципе мы и наблюдали в последнюю неделю.

Сургутнефтегаз

Здесь нет слов, одни эмоции. Обычные акции Сургутнефтегаза — наша радость! В пятницу выросли на 8,83%, что дало возможность заработать около 5% профита за несколько часов.

Если бы не была пятница, то оставил бы позицию на понедельник и не стал фиксировать прибыль.
Кстати, около 6% профита удалось заработать буквально за час торгов и на прошлой неделе (подробнее писал здесь: https://t.me/buryatzoloto/7428 ).

Как и почему растут обычные акции Сургутнефтегаза писал на канале Инвестиционные идеи. Если очень кратко, то так:

• растет цена на нефть – растут котировки акций Сургутнефтегаза;
• падает цена на нефть и для пополнения бюджета снижается курс рубля – растут котировки акций Сургутнефтегаза за счет долларовых резервов;
• растет цена на нефть одновременно со снижением курса рубля – в 2 раза сильнее растут котировки акций Сургутнефтегаза.

По-хорошему здесь жду продолжение роста, возможно через коррекцию, так как спекулятивная ликвидность с утра в понедельник может уйти в металлургический сектор, об этом чуть ниже.

Сбер

Акции Сбера считаю перспективными для роста в ближайшие дни в силу следующего. Недавнее снижение ключевой ставки на 150 б.п. до 8% (уровня конца 2021 г.) может поддержать кредитные выдачи, снижает стоимость привлечения средств и таким образом поддерживает маржинальность. Кроме того, недавно Сбер ввел новые комиссии за переводы денежных средств – не плохой дополнительный источник дохода для крупнейшего банка страны.

Заключение

Подводя итог, хотелось бы также с положительной стороны отметить также акции Магнита и Норильского никеля, у которых на днях вышли хорошие отчеты. Таким образом, смотрятся в шорт акции: АФК Системы, Московской биржи и Газпрома, а в лонг акции: Новатэка, Сургутнефтегаза, Сбера, Магнита и Норильского никеля. Разумеется, это не рекомендация к действию, а мое субъективное мнение.

Кроме того, Путин 1 августа проведет в режиме видеоконференцсвязи совещание по развитию металлургического комплекса, с докладом выступит Мантуров, сообщили в Кремле, т.е. еще ожидаем позитива у акций металлургов (Северсталь, НЛМК, ММК).

Следует отметить, что любой позитив может быть отменен неожиданной плохой новостью, как собственно и негатив нивелирован хорошей. При этом, важно помнить, что на хороших новостях акции растут медленнее, чем падают на плохих, поскольку механизм принятия решений абсолютно разный: хорошая новость сначала перепроверяется, затем начинаются покупки, на плохой новости сначала акции скидываются, а затем происходит анализ.

Всем хорошего настроения и удачных торгов на предстоящей неделе! О моих покупках и продажах Вы можете узнать в режиме реального времени на канале Инвестиционные идеи в Telegram. Ссылка для подписки здесь: https://t.me/+Tj_mQ6qHn3k2Mzli

Если что-то упустил, пишите в комментариях. Репосты приветствуются.

(Прочитали 3 454 всего, 1 прочитали сегодня)

2022-11-11T22:26:07+03:00

2022-11-11T22:26:07+03:00

2022-11-11T22:26:07+03:00

2022

https://1prime.ru/Financial_market/20221111/838798103.html

Эксперты предрекли рост рубля и российского рынка акций на следующей неделе

Рынки

Новости

ru-RU

https://1prime.ru/docs/terms/terms_of_use.html

https://россиясегодня.рф

МОСКВА, 11 ноя — ПРАЙМ, Дмитрий Майоров, Никита Половнев. Аналитики инвестиционных компаний и банков ожидают на следующей неделе роста российского рынка акций по основным… ПРАЙМ, 11.11.2022

рынки, новости, россия, акции, рубль

https://cdnn.1prime.ru/images/83730/61/837306198.jpg

https://cdnn.1prime.ru/images/83730/61/837306197.jpg

https://cdnn.1prime.ru/images/83730/61/837306185.jpg

https://1prime.ru/Forex/20221111/838792342.html

https://1prime.ru/Stocks/20221111/838797443.html

МОСКВА, 11 ноя — ПРАЙМ, Дмитрий Майоров, Никита Половнев. Аналитики инвестиционных компаний и банков ожидают на следующей неделе роста российского рынка акций по основным биржевым индексам и укрепления рубля к доллару и евро, свидетельствуют данные опроса, проведенного РИА Новости.

В соответствии с консенсус-прогнозом, составленным на основе ожиданий аналитиков, индексы Мосбиржи и РТС на следующей неделе вырастут на 2%, до 2261 пункта и на 2,6%, до 1188 пунктов соответственно.

Цена на нефть марки Brent вырастет на 1 доллар, до 96,2 доллара за баррель, курс евро на форексе сползет на 1,5 цента, до 1,02 доллара, полагают эксперты.

Курс доллара снизится на 19 копеек, до 60,35 рубля, евро упадет на 82 копейки, до 61,38 рубля, ожидают аналитики.

ДРАЙВЕРЫ РЫНКА

«Поддержку рынкам оказывают макроэкономические данные, которые свидетельствуют о том, что экономика США, скорее, реализует сценарий мягкой посадки, чем уйдет в неконтролируемую рецессию. Тем не менее, потенциал роста ВВП развитых стран в ближайшие кварталы выглядит ограниченным, что снижает привлекательность фондового рынка», — отмечает Владимир Евстифеев из банка «Зенит».

Андрей Манько из РИА Рейтинга обращает внимание, что на предстоящей неделе ожидается большой объем публикации макростатистики, который будет задавать тон движения основных финансовых площадок. Он считает, что данные по инфляции в Европе на будущей неделе, скорее всего, будут свидетельствовать об сохранении инфляционного давления, что в конечном итоге будет сдерживать рост европейский индексов.

«Рассчитываем, что мировые рынки инерционно смогут подрасти и на следующей неделе. Причем, ввиду ослабления опасений по экономике КНР, ожидаем, что спрос на сырье сохранится, что позволит развивающимся рынкам выглядеть неплохо», — полагает Евгений Локтюхов из Промсвязьбанка.

На следующей неделе Наталья Мильчакова из Freedom Finance Global ожидает, что на рынки, в том числе на нефтяной рынок, могут влиять заявления политиков, озвученные на саммите G20, который пройдет в Индонезии, если, конечно, саммит не окажется чистой формальностью.

«Особенно следует обратить внимание на публикацию ВВП еврозоны за третий квартал: если статистика окажется лучше ожиданий рынка, она будет способствовать росту курса евро, который выглядит достаточно сильно недооцененным по отношению к доллару. Но если ВВП еврозоны окажется хуже ожиданий рынка, это может привести к падению не только евро, но и цен на сырье, так как рынок уже напуган перспективами мировой рецессии», — подмечает она.

Елена Кожухова из ИК «Велес Капитал» ожидает на следующей неделе очередной блок макроэкономических данных из Китая за октябрь: возможно замедление темпов роста инвестиций в основные средства, розничных продаж и промышленного производства второй по величине экономики мира.

«Будут обнародованы данные по ВВП еврозоны за третий квартал, розничные продажи США и Великобритании, индекс экономических ожиданий инвесторов ZEW по Германии, индекс производственной активности ФРБ Филадельфии, отчет по рынку труда Великобритании и первые данные с рынка жилья США за октябрь. Кроме того, квартальные результаты представят американские ритейлеры Tyson Foods, Walmart, Home Depot, Lowe’s, Target и Gap», — обращает внимание эксперт.

ДИНАМИКА ИНДЕКСОВ

Локтюхов считает, что позитив по Сбербанку, в совокупности с улучшением конъюнктуры товарных рынков, способны вывести индекс Мосбиржи в зону 2300-2350 пунктов — цели текущего восстановительного движения, после которой рынку опять потребуются дополнительные триггеры.

«Фондовые индексы, возможно, не покажут аномально высокого роста, однако новости о дивидендах могут способствовать росту индекса Московской биржи даже до 2300 пунктов», — рассуждает Мильчакова.

Елена Кожухова из ИК «Велес Капитал» прогнозирует, что индексы Мосбиржи и РТС начнут новую неделю в неплохой позиции для развития восходящего движения с ближайшими целями повышения в район 2280 и 1180 пунктов соответственно.

«Позитивный сигнал остается актуальным при положении выше поддержек 2120 и 1090 пунктов, куда рынок может уйти в рамках коррекции. Фундаментальными причинами повышения могут стать улучшение инвестиционного климата в стране в случае отсутствия негативных геополитических сигналов и высокий мировой аппетит к риску. 15 и 16 ноября при этом состоится саммит «Большой двадцатки», в котором будет участвовать министр иностранных дел РФ Сергей Лавров», — поясняет она.

РУБЛЬ НАЙДЕТ ПОДДЕРЖКУ

Высокие цены на нефть и позитивные настроения на мировом рынке могут продолжить оказывать поддержку рублю, рассчитывает Виктор Григорьев из банка «Санкт-Петербург».

«Курс будет двигаться в нижней части диапазона в 60-62 рубля за доллар. При этом стоит отметить, что под конец недели может усилиться влияние фактора налогового периода, пик которого придется на 25-е ноября. В результате в связи с продажей валютной выручки экспортерами курс способен закончить неделю вблизи 60 рублей за доллар», — добавляет он.

Российский рубль в отдельные торговые сессии может укрепиться: курс уйдет ниже 60 рублей за доллар, однако закрепиться на этом уровне ему, скорее всего, не удастся, полагает Андрей Манько из РИА Рейтинга. При этом новостной фон для рубля в целом будет достаточно спокойным, добавляет он.

Учитывая приближение налогового периода (экспортеры начинают заранее, еще с середины месяца продавать валюту для подготовки к рублевым платежам), курс на неделе может формироваться в коридоре 60-62 рубля за доллар, считает Александр Бахтин из «БКС Мир инвестиций».

Курсы доллара и евро будут колебаться в очень близких по значению коридорах в 60–62 рубля и 61–63 рубля соответственно, оценивает Наталья Мильчакова из Freedom Finance Global.

ИНТЕРЕСНЫЕ ИСТОРИИ

«В нефтянке ждем смещения спроса в бумаги «Газпрома» и «Лукойла», отстающих от рынка. Напомним, что в декабре акционеры «Лукойла» должны получить обильные дивиденды, что выступает дополнительным фактором спроса, ослабляя неясность относительно влияние вводимого Европой в 5 декабря эмбарго. Из внутренних секторов мы позитивно смотрим на IT-сектор, выделяя Ozon; девелоперов (Самолет) и транспорт (НМТП, «Совкомфлот»)», — уточняет Локтюхов.

Мильчакова обращает внимание, что из корпоративных событий следующей недели можно будет отметить новости о размере будущих дивидендов «Роснефти» и «Татнефти» за 9 месяцев 2022 года, которые рынок акций будет отыгрывать, скорее всего, в понедельник. Также на следующей неделе можно обратить внимание на публикацию отчетности по МСФО за третий квартал 2022 года компании МТС.

«На корпоративном фронте совет директоров «Татнефти» примет решение по дивидендам, а финансовые результаты за третий квартал ожидаются от «Русгидро», Ozon и МТС. Кроме того, должны быть обнародованы данные по ВВП России за третий квартал», — отмечает Кожухова.