Привлеченные финансовые ресурсы компании включают

Финансовые
ресурсы предприятия – это
денежные доходы, поступления и накопления,
предназначенные для осуществления
инвестиционной деятельности, реализации
социальных программ, выполнения
финансовых обязательств.

IV. По времен-ному периоду привлечения

—
Привлекаемые на долгосрочной основе

—
Привлекаемые на краткосрочной основе

Финансовые
ресурсы формируются в распоряжении
предприятия при образовании уставного
капитала в соответствии с
организационно-правовой формой его
организации, находятся в постоянном
движении (кругообороте), изменяя свое
назначение, накапливаются или
распределяются через фонды, носящие
целевой характер.

Собственные
финансовые ресурсы — это
средства, принадлежащие предприятию
на правах собственности, а также
безвозмездно переданные предприятию
для осуществления предпринимательской
и иной деятельности. К собственным
финансовым ресурсам относятся прибыль;
специальные фонды, формируемые за счет
прибыли (например, фонд накопления);
амортизационные отчисления; страховые
возмещения.

Привлеченные
финансовые ресурсы
(включаемые
в состав собственного капитала)
– это средства, привлекаемые за счет
эмиссии акций; паевые и иные взносы в
уставный капитал; средства, выделяемые
вышестоящими холдинговыми и акционерными
компаниями; гранты и благотворительные
взносы; государственные субсидии (
прямые и косвенные (налоговые, иные
льготы).

Заемные
финансовые ресурсы (не включаемые в
состав собственного капитала) — это
банковские кредиты и займы; кредиты,
займы, ссуды в денежной форме,
предоставляемые небанковскими
учреждениями; государственные кредиты
и займы, в том числе прямые и в форме
налогового инвестиционного кредита;
финансовые средства, привлекаемые за
счет эмиссии облигаций.

6.3. Основные фонды предприятия, их структура и источники финансирования

Основные
фонды предприятия представляют
собой совокупность материальных
ценностей, используемых в качестве
средств труда и действующих в
натурально-вещественной форме в течение
длительного времени как в сфере
материального производства, так и в
непроизводственной сфере. Основные
фонды (станки, оборудование, здания,
сооружения) многократно используются
в процессе производства и постепенно
переносят свою стоимость на создаваемую
продукцию в виде амортизации. Основные
фонды включают также нематериальные
активы. К нематериальным активам,
используемым в течении длительного
периода (более 1 года), относятся права,
возникающие из авторских и иных договоров
на произведения науки, литературы,
искусства и объекты смежных прав на
компьютерные программы, базы данных и
др.; из патентов на изобретения, товарные
знаки, торговые марки и т.п.

Основные средства
имеет следующую структуру:

Основные
средства

По
роли в производстве продукции

По
назначению

По
использованию в производстве

По
принадлеж-ности собственнику

Пассив-ная
часть: здания, сооруже-ния, комму-никации

Актив-ная
часть: обору-дова-ние, транс-порт

Про-изводственного
назначения

Не-про-изводственного
назначения

Основ-ные
фонды в эксплуатации

Основные
фон-ды в ре-мон-те

Основные
фон-ды в запа-се

Собствен-ные
основные фон-ды

Арен-дуемые
основ-ные фонды

Основные
фонды подвержены физическому
и моральному износу,
что требует их регулярного восстановления
для сохранения конкурентоспособности
предприятия. В странах с развитой
рыночной экономикой средний срок службы
активной части основных фондов за
последние два десятилетия сократился
с7-9 до 3-4 лет. В России он составляет
около 17 лет, что является одним из
негативных последствий кризиса и может
послужить причиной техногенных катастроф.

Управление
основными средствами направлено на
обеспечение их своевременного простого
(замена и
модернизация основных фондов) и
расширенного
(приобретение качественно новых основных
фондов) воспроизводства. Указанные
задачи решаются в рамках амортизационной
и инвестиционной политики предприятия.
Основными источниками финансирования
основных фондов являются:

ИСТОЧНИКИ
ФИНАНСИРОВАНИЯ ОСНОВНЫХ ФОНДОВ

Собственные
финансовые ресурсы

Привлеченные
финансовые ресурсы

Заемные
финансовые ресурсы

Уставный
капитал

Средства,
полученные от реализации акций

Кредиты
банков и других кредиторов

Амортизационные
отчисления

Ремонтный
фонд

Инвестиции
вышестоящих организаций

Государствен-ные
кредиты и займы

Фонд
накопления

Паевые
и иные взносы в уставный капитал

Временная
финансовая помощь

Фонд
потребления (в части, направляемой на
жилищное строительство)

Страховые
выплаты

Соседние файлы в предмете [НЕСОРТИРОВАННОЕ]

Источник

Бухгалтерия

Изучаем источники финансирования организаций

Разбираемся, как финансируются организации, что включает это понятие, а также проводим анализ источников финансирования.

Источники финансирования организации

Источниками финансирования (ИФ) называют различные каналы получения предприятием денежных средств, которые будут направлены на развитие бизнеса и на ведение СМП финансово-хозяйственной деятельности.

Источники финансирования деятельности организации классифицируются следующим образом:

По месту возникновения финансовые ресурсы подразделяются на внутренние и внешние.
По источникам формирования выделяют ресурсы, образуемые за счет:

собственных средств предприятия;
привлеченных средств финансового рынка;
финансов, полученных в порядке распределения.

Еще одна классификация систематизирует происхождение финансирования как внутреннее (прибыль — чистая или от реализации продукции, амортизация и проч.), привлеченное (инвестиции от иностранных компаний), заемное (кредит, лизинг и т. п.) и смешанное (комплексное).

Внутренние источники финансирования малого бизнеса

Внутренние ИФ — это персональные ресурсы компании, то есть фонды, образованные за счет собственных либо приравненных к ним средств предприятия. К таким ИФ относятся:

прибыль;
амортизационные отчисления;
уставный капитал;
кредиторская задолженность;
реализация продукции, имущества и проч.

Компании зачастую самостоятельно перераспределяют полученную ими прибыль. Чем больше величина полученной прибыли, тем большее количество средств направляется на внутренние ИФ, и, соответственно, тем меньше потребность в привлечении дополнительных финансовых ресурсов.

Внутренние ИФ исключает дополнительные издержки организации малого бизнеса на привлечение капитальных вложений извне, что влечет к сохранению контроля собственников за финансово-хозяйственной деятельностью учреждения.

Однако величина прибыли после уплаты налогов не всегда позволяет воспользоваться ей в полной мере, поэтому в современных условиях большинство организаций, относящихся к СМП, не ограничиваются внутренними ИФ.

Внешние источники финансирования малого бизнеса

Внешние, или привлеченные, ИФ — это ресурсы, которые поступают в учреждение извне от таких субъектов, как учредители и иные физические и юридические лица, государство, кредитные, финансовые и нефинансовые организации.

К внешним ИФ относятся ресурсы, мобилизуемые на финансовых рынках и получаемые предприятием за счет распределения.

К первой группе относятся средства, поступающие в учреждение за счет продажи акций и облигаций, операций с валютными фондами, полученных кредитов и процентов по предоставленным кредитам и прочее.

К ресурсам, получаемым организацией за счет распределения, относятся государственные субсидии, возмещения по страховым взносам и поступления от различных компаний и отраслевых структур.

Также внешними ИФ могут выступать и иностранные инвестиции, однако для предприятий малого бизнеса это чревато потерей контроля над финансово-хозяйственной деятельностью и увеличением доли инвестора в структуре предприятия.

Об авторе статьи

Задорожнева Александра

Бухгалтер

В 2009 году закончила бакалавриат экономического факультета ЮФУ по специальности экономическая теория. В 2011 — магистратуру по направлению «Экономическая теория», защитила магистерскую диссертацию.

Другие статьи автора на gosuchetnik.ru

Вместе с эти материалом часто ищут:

Основные фонды создаются путем капитальных вложений. Каковы источники финансирования капитальных вложений и виды источников финансирования, расскажем в статье.

15 января 2019

Формирование государственного задания — это особый алгоритм доведения ключевых показателей деятельности до подведомственного учреждения. Еще в 2018 году процесс формирования государственного (муниципального) задания серьезно поменялся. Разбираемся в реалиях госзадания 2020 года.

4 января 2019

Определим ключевые особенности финансирования бюджетного дефицита, классификацию источников и их особенности.

30 января 2018

Заявление на скидку по взносам на травматизм — это документ, позволяющий оформить льготу на страховые платежи в ФСС. Льгота достигает 40%.

24 октября 2019

Источник

Привлеченные финансовые ресурсы организаций

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ

.
СУЩНОСТЬ ФИНАНСОВЫХ РЕСУРСОВ ОРГАНИЗАЦИИ

.
МЕСТО ПРИВЛЕЧЕННЫХ РЕСУРСОВ В СТРУКТУРЕ ФИНАНСОВЫХ РЕСУРСОВ ПРЕДПРИЯТИЯ

.
СТРУКТУРА ФИНАНСОВЫХ РЕСУРСОВ И ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ ПРИВЛЕЧЕННЫМИ РЕСУРСАМИ ЗАО
«ТОРГОВЫЙ ДОМ «АЛЕКОР»

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

СПИСОК
ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

ПРИЛОЖЕНИЕ

ВВЕДЕНИЕ

В настоящее время в Республике Беларусь
происходят глубокие экономические перемены, обусловленные возвращением страны в
русло общих экономических процессов мирового развития. Идет коренная
перестройка прежнего механизма управления экономикой, его замена рыночными
методами хозяйствования.

Рыночная экономика, при всем разнообразии ее
моделей, известных мировой практике, характеризуется тем, что представляет
собой социально ориентированное хозяйство, дополняемое государственным
регулированием. Огромную роль, как в самой структуре рыночных отношений, так и
в механизме их регулирования со стороны государства играют финансы. Они —
неотъемлемая часть рыночных отношений и одновременно важный инструмент
реализации государственной политики.

В структуре финансовых взаимосвязей народного
хозяйства финансы предприятий занимают исходное, определяющее положение, так
как обслуживают основное звено общественного производства, где создаются
материальные и нематериальные блага и формируется преобладающая масса
финансовых ресурсов страны.

Неизбежный переход страны к рыночной экономике
был невозможен, пока сохранялась в огромных масштабах государственная
собственность, препятствующая развитию конкуренции, соревновательности за достижение
лучших результатов деятельности. Было необходимо начать последовательное
разгосударствление собственности, так как одной из основ рыночной экономики
является многообразие форм собственности: и государственной, и частной, и
акционерной и других.

Проводимые экономические реформы повлекли за
собой глобальное изменение в структуре финансовых и производственных отношений.

В условиях, когда исчезла возможность
ликвидировать дефицит собственных финансовых ресурсов при помощи безвозмездно
предоставляемых бюджетных ассигнований, предприятия вынуждены все чаще и шире
прибегать к привлеченным источникам их формирования.

Наиболее доступными источниками привлечения
финансовых ресурсов предприятия являются средства, полученные в результате
дополнительной эмиссии ценных бумаг (акций и облигаций), устойчивые пассивы
(средства в расчетах), а также кредиты и займы других участников экономических
отношений.

Одним из наиболее распространенных и доступных в
настоящее время внешних источников финансовых ресурсов является банковский
кредит.

Роль кредита для пополнения финансовых ресурсов
предприятий трудно переоценить. Он не только содействует становлению, развитию
научно-технического прогресса, что, в конечном результате, приводит к насыщению
рынка новыми товарами и, соответственно, к более полному удовлетворению нужд
конечных потребителей. Кредит позволяет предприятиям решать свои временные
финансовые проблемы, осваивать новые технологии без изъятия средств из бюджета
предприятий, стабилизировать экономику убыточных предприятий путем
финансирования их программ по выходу из кризиса, и косвенно способствует
решению проблем неплатежей, безработицы, слабой социально-экономической
защищенности граждан.

В силу вышеизложенного избранная тема работы
представляется чрезвычайно актуальной.

Целью данной работы является предложение
возможных направлений совершенствования процесса управления финансовыми
ресурсами предприятиями.

Для достижения поставленной цели в работе
решаются следующие задачи:

изучается сущность финансовых ресурсов предприятий
и основы их организации;

характеризуются различные виды финансовых
ресурсов и определяется место привлеченных ресурсов в их структуре;

анализируется структура финансовых ресурсов
предприятия на материалах ЗАО «Торговый дом «Алекор».

В качестве объектов исследования в работе
избрано ЗАО «Торговый дом «Алекор». Предмет исследования — привлеченные
финансовые ресурсы предприятия.

Работа базируется на теоретических исследованиях
отечественных и зарубежных авторов, посвященных предмету исследования. Основой
аналитической части работы послужили данные бухгалтерской (финансовой)
отчетности ЗАО «Торговый дом «Алекор».

1. СУЩНОСТЬ ФИНАНСОВЫХ РЕСУРСОВ
ОРГАНИЗАЦИИ

Основой нормального функционирования любого
предприятия является наличие достаточного объема финансовых ресурсов,
обеспечивающих возможность удовлетворения возникающих потребностей предприятия
в финансировании текущей деятельности и развития. С переходом белорусской
экономики на рыночные основы хозяйствования проблема обеспечения производства
финансовыми ресурсами встала перед предприятиями особенно остро. Если при
плановой экономике предприятия, в случае неудачи, могли рассчитывать на помощь
государства с его системой перераспределения финансовых ресурсов, то в
современных условиях хозяйствования решение вопроса выживания и процветания
находится в собственных руках предприятия.

Дословно термин «ресурсы» означает денежные
средства, ценности, запасы, возможности, источники средств, доходов [6, c.71].
Финансовые же ресурсы фирмы представляют собой совокупность собственных
денежных доходов и поступлений извне, имеющихся в её распоряжении. Эти денежные
средства могут направляться на развитие производства, на содержание и развитие
объектов непроизводственной сферы, на личное потребление работников, а также в
резерв.

Денежные средства для развития производства
представляют собой капитал. В самом общем виде капитал представляет собой
богатство (денежные средства, ценные бумаги, имущество, имущественные права),
используемое для его собственного увеличения.

Таким образом, можно сказать, что финансовые
ресурсы представляют собой денежные доходы и поступления, находящиеся в
распоряжении хозяйствующего субъекта и предназначенные для выполнения
финансовых обязательств, осуществления затрат по простому и расширенному воспроизводству
и экономическому стимулированию работников предприятия.

Финансовые ресурсы создаются на различных
стадиях кругооборота капитала. Они необходимы для нормального протекания
процесса производства. Превращение этих ресурсов из товарной формы в денежную
происходит на последней стадии (получение выручки от реализации).

Формирование финансовых ресурсов осуществляется
за счет собственных и приравненных к ним средств, мобилизации ресурсов на
финансовом рынке и поступления денежных средств от финансово-банковской системы
в порядке перераспределения временно свободных денежных средств субъектов
хозяйствования и населения [13, c.105].

Первоначальное формирование финансовых ресурсов
происходит в момент учреждения предприятия, когда образуется уставный фонд. Его
источниками в зависимости от организационно-правовых форм хозяйствования
выступают: акционерный капитал, паевые взносы членов кооперативов, отраслевые
финансовые ресурсы (при сохранении отраслевых структур), долгосрочный кредит,
бюджетные средства. Величина уставного фонда показывает размер тех денежных
средств, — основных и оборотных — которые инвестированы в процесс производства.

Предприятие считается учрежденным и приобретает
права юридического лица со дня его государственной регистрации местным органом
власти по месту создания предприятия. Данные о государственной регистрации в
месячный срок сообщаются в соответствующие органы Республики Беларусь для
включения предприятия в Государственный реестр.

Основным источником финансовых ресурсов на
действующих предприятиях выступает стоимость реализованной продукции или
оказанных услуг (выручка от реализации), различные части которой в процессе
распределения выручки принимают форму денежных доходов и накоплений.

Финансовые ресурсы формируются главным образом
за счет прибыли (от основной и других видов деятельности) и амортизационных
отчислений. Наряду с ними источниками финансовых ресурсов выступают: выручка от
реализации выбывшего имущества, устойчивые пассивы, различные целевые
поступления (плата за содержание детей в до школьных учреждениях и т.д.),
мобилизация внутренних ресурсов в строительстве и др.

Разворачивающиеся повсеместно процессы
приватизации государственной собственности приводят к тому, что появляется и
уже играет важную роль еще один источник финансовых ресурсов — паевые и иные
взносы членов трудового коллектива.

Значительные финансовые ресурсы, особенно по
вновь создаваемым и реконструируемым предприятиям, могут быть мобилизованы на
финансовом рынке. Формами их мобилизации являются: продажа акций, облигаций и
других видов ценных бумаг, выпускаемых данным предприятием, кредитные
инвестиции.

По мере перехода экономики к рыночным отношениям
точка зрения на формирование финансовых ресурсов постепенно меняется. Однако
принципы организации финансов предприятий склонны к определенной стабильности.

Общими принципами организации финансовых
ресурсов являются [15, c.35]:

. Финансовые ресурсы на предприятиях формируются
за счет собственных средств, субсидий и привлеченных средств.

. Финансовая деятельность предприятий
планируется на предстоящий хозяйственный год с учетом показателей и результатов
деятельности за прошлый период и прогнозов на предстоящий период.

Некоторые экономисты полагают, что составление
финансовых планов в условиях рынка не обязательно. Однако вполне можно
утверждать, что в современных условиях перехода к рыночной экономике финансовые
планы необходимы, прежде всего, для самих предприятий.

Цель составления финансовых планов — определение
возможных финансовых ресурсов, капитала и резервов на основе прогнозирования
объемов хозяйственной деятельности, доходов и расходов. В планах закладывается
создание финансовых резервов и отчислений в централизованные фонды, отражается
направление финансовых средств на финансирование оборотных средств в основной
деятельности и на финансирование инвестиционной деятельности (образование фонда
капитальных вложений).

. Обеспечение сохранности собственных оборотных
средств. Предполагается, что оборотные средства должны сохраняться в полном
объеме. Если сумма собственных оборотных средств будет уменьшаться, то
предприятие может потерять финансовую устойчивость и, в конечном счете, стать
банкротом.

Бухгалтерский баланс обеспечивает раздельное
представление капиталов предприятия и объектов их вложения — активов. В этом
отчете содержится статичная оценка положения, сложившегося на конкретную дату.
Однако активы не могут существовать отдельно от капитала, так же как и наличие
капитала всегда предполагает его вложение в конкретные активы. Также очевидна
динамическая природа взаимодействия двух этих категорий. Оборотные активы очень
быстро изменяют свою вещественную форму, превращаясь из запасов в дебиторскую
задолженность, затем принимая денежную форму и т.д. В результате этих
превращений возникает прибыль, которая увеличивает собственный капитал
предприятия. Осуществляемые предприятием хозяйственные операции обусловливают
непрерывное изменение заемного капитала — возникает и гасится кредиторская
задолженность, привлекаются новые банковские кредиты, эмитируются долгосрочные
обязательства. Внеоборотные активы не меняют своей вещественной формы, однако
происходит постоянное снижение их стоимости, отраженной в балансе. По мере
начисления износа, часть этой стоимости «перетекает» из первого во второй
раздел баланса, увеличивая оценку запасов. В результате, увеличивается
себестоимость продукции и снижается прибыль.

Если рассматривать все эти изменения с точки
зрения влияния, оказываемого ими на чистый денежный поток предприятия, то их
можно охарактеризовать как движение финансовых ресурсов (фондов). Под приростом
финансовых ресурсов при этом понимается возникновение любого потенциального
источника увеличения чистого денежного потока. Сокращение такого источника
называется вложением финансовых ресурсов. Например, продавая свои запасы,
предприятие получает от покупателя деньги, увеличивая тем самым чистый денежный
поток. Следовательно, уменьшение запасов означает прирост финансовых ресурсов.
Но точно к такому же результату приводит возникновение или увеличение
кредиторской задолженности перед поставщиком — предприятие получает возможность
не расходовать свои деньги в течение определенного времени, то есть сокращает
денежный отток, что равносильно увеличению притока. “Сэкономил — это все равно,
что заработал”. Значит, увеличение кредиторской задолженности также равносильно
приросту финансовых ресурсов. Когда придет время погашать задолженность,
предприятию придется раскошелиться, следовательно снижение кредиторской
задолженности уменьшает чистый денежный поток. Поэтому снижение кредиторской
задолженности отражает вложение финансовых ресурсов. С дебиторской
задолженностью обратная ситуация: ее увеличение равнозначно сокращению чистого
денежного потока (вложению финансовых ресурсов), а снижение долга дебиторов
означает дополнительный приток денег (прирост финансовых ресурсов).

Можно вывести общее правило: увеличение статей
собственного капитала и пассива, а также уменьшение статей актива отражают
прирост финансовых ресурсов (рисунок 1).

Рисунок 1 — Финансовые ресурсы предприятия и их
изменения

Использование финансовых ресурсов осуществляется
предприятием по многим направлениям, главными из которых являются:

платежи органам финансово-банковской системы,
обусловленные выполнением финансовых обязательств. Сюда относятся налоги и
другие обязательные платежи в бюджет, уплата процентов банкам за пользование
кредитами, погашение взятых ранее кредитов, страховые платежи и т.д.;

инвестирование собственных средств и капитальные
затраты (реинвестироваиие), связанное с расширением производства и техническим
его обновлением, переходом на новые прогрессивные технологии, использование
«ноу-хау» и т. д.;

инвестирование финансовых ресурсов в ценные
бумаги, приобретаемые на рынке: акции и облигации других фирм, обычно тесно
связанных кооперативными поставками с данным предприятием, в государственные
займы и т.п.;

направление финансовых ресурсов на образование
денежных фондов поощрительного и социального характера;

использование финансовых ресурсов на
благотворительные цели, спонсорство и т.п.

Очевидно, что для финансового обеспечения всех
вышеперечисленных мероприятий предприятию требуются значительные денежные
средства.

Таким образом, финансовые ресурсы представляют
собой денежные доходы и поступления, находящиеся в распоряжении хозяйствующего
субъекта и предназначенные для выполнения финансовых обязательств,
осуществления затрат по простому и расширенному воспроизводству и
экономическому стимулированию работников предприятия.

Общими принципами организации финансовых ресурсов
являются следующие:

. Обеспечение сохранности собственных оборотных
средств.

Первоначальное формирование финансовых ресурсов
происходит в момент учреждения предприятия, когда образуется уставный фонд.

Значительные финансовые ресурсы, особенно по
вновь создаваемым и реконструируемым предприятиям, могут быть мобилизованы на
финансовом рынке.

2. МЕСТО ПРИВЛЕЧЕННЫХ РЕСУРСОВ В
СТРУКТУРЕ ФИНАНСОВЫХ РЕСУРСОВ ПРЕДПРИЯТИЯ

В условиях рыночной экономики производственно-хозяйственная
деятельность фирмы невозможна без использования заемных (привлеченных) средств.
Это объясняется тем, что на большинстве предприятий Республики Беларусь в
настоящее время наблюдается недостаток собственных финансовых ресурсов по
следующим причинам:

. Недостаток собственных оборотных средств в
результате кризиса неплатежей.

. Систематическая потеря части финансовых
ресурсов вследствие инфляции.

. Неадекватность руководства предприятия новым
условиям хозяйствования [8, c.42].

К привлеченным средствам относятся:

кредиты банков;

заемные средства других предприятий и
организаций;

средства от выпуска и продажи облигаций фирмы;

средства внебюджетных фондов;

бюджетные ассигнования на возвратной основе и
др.

Необходимо отметить, что на данный момент развития
экономики Республики Беларусь банки являются основным источником кредита для
предприятий, так как другие его источники находятся либо в зачаточном
состоянии, либо недостаточно развиты, чтобы можно было серьезно говорить о них.
Так, рынки капиталов мелки, они не в состоянии отражать реальную стоимость
акций и облигаций предприятий и обеспечивать необходимую для инвесторов
ликвидность, а значит, снабжать реальный сектор необходимым для его развития
потоком средств. Поэтому не получили на данный момент развития в Республике
Беларусь такие поставщики капитала как страховые компании, пенсионные фонды,
инвестиционные компании и т. п. Учитывая это обстоятельство, можно сказать, что
совместное развитие и выживание реального сектора, в лице предприятий, и кредитного,
в лице банков, зависит друг от друга.

Для покрытия краткосрочной и среднесрочной
потребности в средствах целесообразно использовать банковские кредиты. При
осуществлении крупных капитальных вложений в реконструкцию и расширение
предприятия, кроме того, можно воспользоваться выпуском ценных бумаг. Однако
подобная рекомендация может быть дана лишь в том случае, если финансисты
основательно изучили финансовый рынок, проанализировали спрос на разные виды
ценных бумаг, учли возможное изменение конъюнктуры и, взвесив все это, тем не
менее, уверены в сравнительно быстрой и выгодной реализации ценных бумаг своего
предприятия.

С переходом на рыночные основы хозяйствования,
когда ликвидация дефицита финансовых ресурсов не может быть осуществлена за
счет прямого бюджетного финансирования, необычайно возрастает не только роль
руководителей предприятий, членов правлений акционерных компаний, но и
финансовых служб, игравших второстепенную роль в условиях
административно-командных методов управления. Изыскание финансовых источников
развития предприятия, направлений наиболее эффективного инвестирования
финансовых ресурсов, операции с ценными бумагами и другие вопросы финансового
менеджмента становятся основными для финансовых служб предприятий в условиях
рыночной экономики. Суть финансового менеджмента заключается в такой
организации управления финансами со стороны соответствующих служб, которая
позволяет привлекать дополнительные финансовые ресурсы на самых выгодных
условиях, инвестировать их с наибольшим эффектом, осуществлять прибыльные
операции на финансовом рынке, покупая и перепродавая ценные бумаги. Достижение
успеха в области финансового менеджмента во многом зависит от такого поведения
работников финансовых служб, при котором главными становятся инициатива, поиск
нетрадиционных решений, масштабность операций и оправданный риск, деловая
хватка.

Мобилизуя денежные средства других собственников
на покрытие затрат своего предприятия, работники финансовой службы прежде всего
должны иметь ясное представление о целях инвестирования ресурсов и уже в
соответствии с ними давать рекомендации о формах привлечения средств.

При этом предприятие должно руководствоваться
общими принципами максимизации доходности и минимизации рисков.

Организация и использование финансовых ресурсов
на предприятии на основе принципа максимизации доходности и минимизации риска
ведет к более устойчивому финансовому положению.

Следует также различать финансовые ресурсы в
оперативной, текущей и перспективной практике [17, c.426].

В оперативной работе финансовые ресурсы могут
быть использованы по прямому и не по прямому назначению, но при условии их
накапливания и использования в последующих периодах деятельности.

Бюджетные средства нельзя использовать в
оперативной практике. Таким образом, источники финансовых ресурсов, денежных
средств в оперативной практике значительно шире числа источников в
перспективном и текущем за счет привлечения временно свободных денежных
средств.

Для обеспечения рациональной организации и
управления финансовыми ресурсами осуществляется финансовое планирование. Оно
должно рассматриваться в двух основных аспектах [7, c.334]:

планирование величины финансовых ресурсов,
предполагаемых к получению;

планирование величины текущих потребностей в
финансовых ресурсах.

Планирование величины текущих потребностей
финансов учитывает следующее:

реальную величину потребностей предприятия в
прошедшем периоде;

изменение потребностей в предстоящем периоде
исходя из конъюнктуры рынка и задач предприятия;

риск увеличения или уменьшения потребностей в финансовых
ресурсах в предстоящем периоде.

Финансовые ресурсы предприятия подразделяются в
зависимости от источника их получения.

В настоящее время среди экономистов нет единого
подхода к проблеме классификации финансовых ресурсов предприятия по данному признаку.

Так, одна группа ученых (А.М. Ковалева, М.Г.
Лапуста и др.) считает, что финансовые ресурсы предпринимательской фирмы по
своему происхождению делятся на собственные и заемные [37, c.38].

Собственные ресурсы, по их мнению, формируются
за счет внутренних и внешних (привлеченных) источников (рисунок 2).

Рисунок 2 — Источники формирования собственных
ресурсов предприятия

В составе внутренних источников основное место
принадлежит прибыли, остающейся в распоряжении фирмы, которая распределяется
решением руководящих органов на цели накопления и потребления. Прибыль,
направляемая на накопление, далее используется на развитие производства;
прибыль, направляемая на потребление, используется для решения социальных
задач.

Важную роль в составе внутренних источников
играют также амортизационные отчисления, которые представляют собой денежное
выражение стоимости износа основных средств и нематериальных активов и является
внутренним источником финансирования как простого, так и расширенного
воспроизводства.

В составе внешних (привлеченных) источников
формирования собственных финансовых ресурсов основная роль принадлежит
дополнительной эмиссии ценных бумаг, посредством которой происходит увеличение
акционерного капитала фирмы, а также привлечение дополнительного капитала путем
дополнительных взносов в уставный фонд.

Для некоторых предприятий дополнительным
источником формирования собственных финансовых ресурсов является
предоставляемая им безвозмездная финансовая помощь. В частности, это могут быть
бюджетные ассигнования на безвозвратной основе. Как правило, они выделяются для
финансирования государственных заказов, отдельных общественно значимых
инвестиционных программ или в качестве государственной поддержки предприятий,
производство которых имеет общегосударственное значение.

К прочим внешним источникам относятся бесплатно
передаваемые фирмам материальные и нематериальные активы, включаемые в состав
их баланса.

В условиях рыночной экономики
производственно-хозяйственная деятельность фирмы невозможна без использования
заемных средств, к которым, по мнению указанной группы ученых, относятся:
кредиты банков; займы предприятий и организаций; средства от выпуска и продажи
долговых ценных бумаг (облигаций); средства внебюджетных фондов и бюджетные
ассигнования, полученные на возвратной основе и др.

Привлечение заемных средств позволяет фирме
ускорять оборачиваемость оборотных средств, увеличивать объемы совершаемых
хозяйственных операций, сокращать незавершенное производство. Однако использование
данного источника приводит к возникновению определенных проблем, связанных с
необходимостью последующего обслуживания принятых на себя долговых
обязательств. До тех пор, пока размер дополнительного дохода, обеспеченного
привлечением заемных ресурсов, перекрывает затраты по обслуживанию кредита,
финансовое положение фирмы остается устойчивым.

При равенстве этих показателей возникает вопрос
о целесообразности привлечения заемных источников формирования финансовых
ресурсов, как не обеспечивающих дополнительного дохода. В ситуации же, когда
размер затрат по обслуживанию кредиторской задолженности превышает размер
дополнительных доходов от ее использования, неизбежно ухудшение финансовой
ситуации в форме:

сокращения прибыли из-за необходимости
направления значительной части выручки от основной деятельности на расчеты по
ранее полученным кредитам (фирма практически начинает работать не на себя, а на
своих кредиторов);

потери финансовой самостоятельности фирмы из-за
невозможности осуществления своевременных расчетов по своим обязательствам;

дальнейшего возрастания задолженности из-за
необходимости привлечения новых кредитов для обслуживания полученных ранее.

По мнению другой группы ученых (П.И. Вахрин,
А.С. Нешитой) финансовые ресурсы предприятия формируются также за счет
собственных и привлеченных средств [19, c.174].
Основным источником формирования финансовых ресурсов на предприятии является
прибыль (рисунок 3).

Рисунок 3 — Источники формирования финансовых
ресурсов

Прибыль — это денежное выражение накоплений,
создаваемых предприятиями любой формы собственности. Как экономическая
категория она характеризует финансовый результат деятельности предприятия.
Прибыль выполняет две функции:

. основного источника финансовых ресурсов для
расширенного воспроизводства;

. источника доходов государственного бюджета.

В прибыли сконцентрированы экономические
интересы государства, хозяйствующих субъектов и каждого работника. Прибыль
характеризует все стороны финансово-хозяйственной деятельности предприятий,
поэтому рост прибыли хозяйствующих субъектов свидетельствует об увеличении
финансовых резервов и укреплении финансовой системы государства.

Конечным результатом производственной и
финансово-хозяйственной деятельности предприятий является балансовая прибыль,
которая включает прибыль от производства и реализации основной продукции
(работ, услуг), от реализации прочей продукции, а также сальдо прибыли и
убытков от внереализационных операций.

Наряду с прибылью на предприятиях имеются и другие
источники формирования финансовых ресурсов, классификация которых несколько
отличается от рассмотренной ранее.

На наш взгляд, в целях проводимого исследования
целесообразно выделить следующие группы финансовых ресурсов по источникам их
привлечения:

. Собственные — складывающиеся из амортизации и
балансовой прибыли (включающей прибыль от реализации товаров и услуг, от прочей
реализации, внереализационные доходы), и проч.

. Привлеченные — средства долевого участия в
текущей и инвестиционной деятельности, средства от эмиссии ценных бумаг (за
минусом расходов), страховое возмещение (при наступлении страхового случая или
срока страховки), поступление платежей по франчайзингу, аренде и т.п., прочие
средства (в том числе благотворительность, спонсорская помощь и т.п.). Также в
эту группу целесообразно, по нашему мнению, включить заемные ресурсы,
включающие кредиты банков или иных финансовых институтов, бюджетные,
коммерческие кредиты, эмиссию облигаций предприятия, а также кредиторскую
задолженность.

Таким образом, в настоящее время среди
экономистов нет единого подхода к проблеме классификации финансовых ресурсов
предприятия по данному признаку, однако, так или иначе, все исследователи
признают, что финансовые ресурсы могут формироваться как за счет собственных средств,
так и за счет привлеченных извне (или заемных).

Тот факт, что предприятия вынуждены время от
времени прибегать к внешним источникам финансирования деятельности, определяет
значимость привлеченных ресурсов.

3. СТРУКТУРА ФИНАНСОВЫХ РЕСУРСОВ И
ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ ПРИВЛЕЧЕННЫМИ РЕСУРСАМИ ЗАО «ТОРГОВЫЙ ДОМ «АЛЕКОР»

Закрытое акционерное общество «Торговый дом
«Алекор» (ЗАО «Торговый дом «Алекор») является правопреемником арендного
предприятия производственно-коммерческой фирмы «Алекор» (АП ПКФ «Алекор»),
образованной на базе городского объединения по производству и реализации
хозяйственных товаров в 1992 году.

Оценить структуру финансовых ресурсов,
используемых для финансирования текущей и инвестиционной деятельности
предприятия, можно, проанализировав структуру пассива баланса предприятия. Для
анализа структуры и динамики пассива баланса ЗАО «Торговый дом «Алекор»
составим и рассмотрим таблицу 1.

Таблица 1 — Структура пассива бухгалтерского
баланса ЗАО «Торговый дом «Алекор» и его основных разделов

Показатель	01.01.2009	01.01.2010	01.01.2011
	млн. руб.	уд. вес, %	млн. руб.	уд. вес, %	млн. руб.	уд. вес, %
Капитал и резервы (490)	1256	25,87	1476	30,40	1650	28,73
Долгосрочные обязательства (590)	81	1,67	0	0,00	0	0,00
Краткосрочные обязательства (690)	3480	71,68	3379	69,60	4094	71,27
Краткосрочные кредиты и займы (610)	398	8,20	0	0,00	0	0,00
Кредиторская задолженность (620)	3081	63,46	3378	69,58	4093	71,26
Перед поставщиками и подрядчиками (621)	2692	55,45	2965	61,07	3623	63,07
Перед покупателями и заказчиками (622)	81	1,67	35	0,72	30	0,52
По расчетам с персоналом по оплате труда (623)	88	1,81	106	2,18	145	2,52
По прочим расчетам с персоналом (624)	0	0,00	0	0,00	0	0,00
По налогам и сборам (625)	189	3,89	232	4,78	241	4,20
По социальному страхованию и обеспечению (626)	30	0,62	39	0,80	54	0,94
По лизинговым операциям (627)	0	0,00	0	0,00	0	0,00
Перед прочими кредиторами (628)	1	0,02	1	0,02	0	0,00
Задолженность перед участниками (учредителями) (630)	1	0,02	1	0,02	1	0,02
Резервы предстоящих расходов (640)	0	0,00	0	0,00	0	0,00
Прочие краткосрочные обязательства (650)	0	0,00	0	0,00	0	0,00
Баланс (700)	4817	100,00	4855	100,00	5744	100,00

При анализе пассива баланса ЗАО «Торговый дом
«Алекор» обращает на себя внимание тот факт, что на начало 2010 года
практически на 1/3 (на 30,4%) капитал предприятия был сформирован за счет
собственных средств, в то время как на 01.01.2009 их доля немногим превышала
1/4.

Доля краткосрочных обязательств составляла,
соответственно, 69,6% и 71,68%.

На конец 2010 года ситуация несколько
изменилась, и удельный вес собственных источников составил 28,73%. Доля
краткосрочных обязательств увеличилась до 71,27%.

Обращает на себя внимание и то, что привлеченные
средства были представлены на протяжении всего 2010 года лишь краткосрочными, а
долгосрочные привлекались в 2009 году. Их удельный вес в формировании средств
предприятия составлял на 01.01.2009 года 1,67%.

Для наглядности представим структуру пассивов
баланса ЗАО «Торговый дом «Алекор» в виде диаграммы (рисунок 4).

Рисунок 4 — Структура пассивов
баланса ЗАО «Торговый дом «Алекор», млн. руб.

Таким образом, анализ данных таблицы
1 и рисунка 4 свидетельствует о снижении степени финансовой независимости ЗАО
«Торговый дом «Алекор», поскольку сумма капитала и резервов (собственных
источников) по итогам 2010 года увеличилась лишь на 174 млн. рублей, в то время
как сумма краткосрочных обязательств — на 715 млн. руб.

Тем не менее, данный факт нельзя
однозначно признать отрицательным, поскольку, как упоминалось ранее,
привлечение финансовых ресурсов из внешних источников может свидетельствовать о
повышении деловой активности предприятия, а эффективное использование
привлеченных и заемных средств может, наоборот, повысить эффективность деятельности
предприятия в целом.

Для оценки эффективности привлечения
финансовых ресурсов и степени риска данных операций необходимо рассчитать ряд
коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость и финансовую
независимость предприятия (таблица 2).

Таблица 2 — Анализ финансовой устойчивости ЗАО
«Торговый дом «Алекор»

Показатель	Значение
	01.01.2009	01.01.2010	01.01.2011
Коэффициент автономии, финансовой независимости (доля собственного капитала в общей сумме средств) (норматив >0.6): (стр.590+стр.490)/стр.700	0,28	0,30	0,29
Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами: (стр.590+стр.690)/стр.300	0,74	0,70	0,71
Коэффициент долгосрочной финансовой независимости: (стр.490+стр.590)/стр.700	0,28	0,30	0,29
Коэффициент соотношения кредиторской и дебиторской задолженности (норматив <1): стр620/(стр.230+стр.240)	7,98	6,15	8,78
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (норматив 0,05-0,3): (стр.490+стр.690-стр.190)/стр.290	0,98	1,00	1,00
Коэффициент обеспеченности внеоборотных активов собственным капиталом: стр.190/(стр.490+стр.690)	0,22	0,22	0,21
Доля собственных оборотных средств в формировании текущих запасов и затрат товарно-материальных ценностей (норматив 50-60%): (стр.490+стр.690-стр.190)*100/стр.210	126,30	127,55	127,81

Данные таблицы 2 свидетельствуют о снижении
финансовой устойчивости предприятия в анализируемом периоде.

Так, коэффициент финансовой независимости по
состоянию на 01.01.2010 несколько увеличился по сравнению с аналогичной датой
предыдущего года, а за 2010 год его значение снова снизилось. При этом на
протяжении всего периода значение данного показателя находилось значительно
ниже нормативного.

Аналогичная динамика наблюдалась и в изменении
коэффициента долгосрочной финансовой независимости, значение которого за 2009
год увеличилось по сравнению с началом года, а затем в 2010 году снова
снизилось.

Коэффициент обеспеченности финансовых
обязательств активами на 01.01.2011 года несколько превысил уровень предыдущего
года, однако по сравнению со значением по состоянию на 01.01.2009 все же
снизился, в результате чего финансовые обязательства предприятия обеспечены
активами на 71%. Следует отметить, что данное значение, тем не менее, можно
считать допустимым.

На недопустимом уровне находилось на протяжении всего
анализируемого периода соотношение кредиторской и дебиторской задолженности:
при нормативном значении данного соотношения менее 1 оно по состоянию на
01.01.2011 года составило 8,78, увеличившись по сравнению с предыдущим отчетным
периодом.

Что касается коэффициента обеспеченности
собственными оборотными средствами, то его значение на протяжении всего
анализируемого периода находилось на уровне, значительно превышающем
нормативный. При этом обеспеченность собственными оборотными средствами
находилась на уровне 100%.

Что касается коэффициента обеспеченности
внеоборотных активов собственным капиталом и показателя доли собственных
оборотных средств в формировании текущих запасов и затрат, то по их показателям
можно сказать, что предприятие в отчетном периоде практически не прибегало к
внешним источникам финансирования.

Иными словами, анализ финансовой устойчивости
ЗАО «Торговый дом «Алекор» показал, что в данном аспекте финансовое состояние
анализируемого предприятия ухудшилось.

Анализ изменения показателей финансовой
устойчивости ЗАО «Торговый дом «Алекор» отразим на рисунке 5.

Рисунок 5 — Динамика показателей
финансовой устойчивости ЗАО «Торговый дом «Алекор» в 2009-2010 гг.

финансовый ресурс
предприятие баланс

Анализируя рисунок 5, можно сделать
вывод, что два из четырех основных показателей финансовой устойчивости ЗАО
«Торговый дом «Алекор» в анализируемом периоде снизились, и лишь коэффициент
обеспеченности финансовых обязательств активами незначительно возрос. Однако
анализируемые показатели оставались относительно стабильными на протяжении
нескольких лет, что может говорить о некоторой финансовой устойчивости ЗАО
«Торговый дом «Алекор». Финансовая деятельность предприятия характеризуется
размещением и использованием хозяйственных средств и источников их формирования
— собственного и привлеченного капитала. Политика привлечения средств
представляет собой часть общей финансовой стратегии, заключающейся в
обеспечении наиболее эффективных форм и условий привлечения капитала из
различных источников в соответствии с потребностями развития предприятия.

Процесс формирования политики
привлечения предприятием финансовых средств включает следующие основные этапы
[5, c.274]:

анализ привлечения и использования
средств в предшествующем периоде. Целью такого анализа является выявление
объема, состава и форм привлечения заемных средств предприятием, а также оценка
эффективности их использования;

определение целей привлечения
финансовых ресурсов в предстоящем периоде. Эти средства привлекаются
предприятием на строго целевой основе, что является одним из условий
последующего эффективного их использования;

определение предельного объема
привлечения финансовых ресурсов. Максимальный объем этого привлечения диктуется
двумя основными условиями:

а) предельным эффектом финансового
левериджа;

б) обеспечением достаточной
финансовой устойчивости предприятия.

С учетом этих требований предприятие
устанавливает лимит использования привлеченных средств в своей хозяйственной
деятельности;

оценка стоимости привлечения
финансовых ресурсов из различных источников. Такая оценка проводится в разрезе
различных форм заемного капитала, привлекаемого предприятием из внешних и
внутренних источников. Результаты такой оценки служат основой разработки
управленческих решений относительно выбора альтернативных источников
привлечения средств, обеспечивающих удовлетворение потребностей предприятия в
заемном капитале;

определение соотношения объема
финансовых ресурсов, привлекаемых на кратко- и долгосрочной основе. Расчет
потребности в объемах кратко- и долгосрочных заемных средств основывается на
целях их использования в предстоящем периоде. На долгосрочный период (свыше 1
года) финансовые ресурсы привлекаются, как правило, для расширения объема
собственных основных средств и формирования недостающего объема инвестиционных
ресурсов (хотя при консервативном подходе к финансированию активов заемные
средства на долгосрочной основе привлекаются и для обеспечения формирования
оборотного капитала). На краткосрочный период средства привлекаются для всех
остальных целей их использования.

Расчет необходимого размера
привлеченных финансовых ресурсов в рамках каждого периода осуществляется в
разрезе отдельных целевых направлений их предстоящего использования. Целью этих
расчетов является установление сроков использования привлекаемых финансовых
ресурсов для оптимизации соотношения долго- и краткосрочных их видов. В
процессе этих расчетов определяются полный и средний срок использования
привлеченных средств;

определение форм привлечения
финансовых ресурсов. Эти формы дифференцируются в разрезе финансового кредита;
товарного (коммерческого) кредита; прочих форм. Выбор форм привлечения
финансовых ресурсов предприятие осуществляет исходя из целей и специфики своей
хозяйственной деятельности;

определение состава основных
кредиторов. Этот состав определяется формами привлечения финансовых ресурсов.
Основными кредиторами предприятия являются обычно его постоянные поставщики, с
которыми установлены длительные коммерческие связи, а также коммерческий банк,
осуществляющий его расчетно-кассовое обслуживание;

формирование эффективных условий
привлечения кредитов. К числу важнейших из этих условий относятся:

а) срок предоставления кредита;

б) ставка процента за кредит;

в) условия выплаты суммы процента;

г) условия выплаты основной суммы
долга;

д) прочие условия, связанные с получением
кредита;

обеспечение эффективного
использования кредитов. Критерием такой эффективности выступают показатели
оборачиваемости и рентабельности заемного капитала;

обеспечение своевременных расчетов
по полученным кредитам. С целью этого обеспечения по наиболее крупным кредитам
может заранее резервироваться специальный возвратный фонд. Платежи по
обслуживанию кредитов включаются в платежный календарь и контролируются в
процессе мониторинга текущей финансовой деятельности.

На предприятиях, привлекающих
большой объем финансовых ресурсов в форме финансового и товарного
(коммерческого) кредита, общая политика привлечения финансовых ресурсов может
быть детализирована затем в разрезе указанных форм кредита. Таким образом,
финансовые ресурсы анализируемого предприятия в последние годы на 1/4 — 1/3
формировались за счет привлеченных ресурсов, что свидетельствует о чрезвычайной
значимости данного источника. Среди привлеченных ресурсов основной удельный вес
составляла кредиторская задолженность, а в ее структуре — задолженность перед
поставщиками и подрядчиками. Анализ финансовой устойчивости ЗАО «Торговый дом
«Алекор» показал, что в анализируемом периоде усилилась финансовая зависимость
предприятия от внешних источников финансирования, что определяет необходимость
повышения эффективности управления ими.

Процесс формирования политики
привлечения предприятием финансовых средств включает следующие основные этапы:

анализ привлечения и использования
средств в предшествующем периоде;

определение целей привлечения финансовых
ресурсов в предстоящем периоде;

определение предельного объема
привлечения финансовых ресурсов;

оценка стоимости привлечения
финансовых ресурсов из различных источников;

определение соотношения объема
финансовых ресурсов, привлекаемых на кратко- и долгосрочной основе;

определение форм привлечения
финансовых ресурсов;

определение состава основных
кредиторов и формирование эффективных условий привлечения ресурсов.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Таким образом, проведенное в работе исследование
позволило сделать ряд выводов.

Финансовые ресурсы представляют собой денежные
доходы и поступления, находящиеся в распоряжении хозяйствующего субъекта и
предназначенные для выполнения финансовых обязательств, осуществления затрат по
простому и расширенному воспроизводству и экономическому стимулированию
работников предприятия.

Общими принципами организации финансовых
ресурсов являются следующие:

. Обеспечение сохранности собственных оборотных
средств.

В настоящее время среди экономистов нет единого
подхода к проблеме классификации финансовых ресурсов предприятия по данному
признаку, однако, так или иначе, все исследователи признают, что финансовые
ресурсы могут формироваться как за счет собственных средств, так и за счет
привлеченных извне (или заемных).

Финансовые ресурсы анализируемого предприятия в
последние годы на 1/4 — 1/3 формировались за счет привлеченных ресурсов, что
свидетельствует о чрезвычайной значимости данного источника.

Среди привлеченных ресурсов основной удельный
вес составляла кредиторская задолженность, а в ее структуре — задолженность
перед поставщиками и подрядчиками.

Анализ финансовой устойчивости ЗАО «Торговый дом
«Алекор» показал, что в анализируемом периоде усилилась финансовая зависимость
предприятия от внешних источников финансирования, что определяет необходимость
повышения эффективности управления ими.

Процесс формирования политики привлечения
предприятием финансовых средств включает следующие основные этапы:

анализ привлечения и использования средств в
предшествующем периоде;

определение целей привлечения финансовых
ресурсов в предстоящем периоде;

определение предельного объема привлечения
финансовых ресурсов;

оценка стоимости привлечения финансовых ресурсов
из различных источников;

определение соотношения объема финансовых
ресурсов, привлекаемых на кратко- и долгосрочной основе;

определение форм привлечения финансовых
ресурсов;

определение состава основных кредиторов и
формирование эффективных условий привлечения ресурсов.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

1. Абрютина
М.С., Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. —
М., 2007. — 188 с.

2. Анализ
хозяйственной деятельности в промышленности: Учеб. пособие / Под ред. Л.Л.
Ермолович. — Мн.: Современная школа, 2010. — 800 с.

. Анализ
хозяйственной деятельности в промышленности: Учебник / Под общ. ред. В.И.
Стражева. — Мн.: Вышэйшая школа, 2006. — 252 с.

. Анташов
В. Финансы предприятия // Директор. — 2011. — №2. — С. 40 — 47.

. Большаков
С.В. Основы управления финансами: учеб. пособие. — М., 2008. — 368с.

. Глазунов
В.Н. Финансы фирмы: Как ими распорядится, чтобы обеспечить ее и собственное
процветание. — М., 2009. — 246с.

. Ильин
А.И. Планирование на предприятии: Учеб. пособие. — Мн.: Новое знание, 2002. —
782 с.

. Карасева
И.М. Финансовый менеджмент: Учеб. пособие. — М.: Омега-Л, 2006. — 335с.

. Киреева
Е.Ф. Финансовый менеджмент: Учеб. пособие. — Мн.: Мисанта, 2003. — 329 с.

. Ковалева
А.М. Финансы фирмы: Учебник. — М.: ИНФРА — М., 2008. — 416с.

. Моляков
Д.С. Финансы предприятий отраслей народного хозяйства: учеб. пособие. — М.,
2006. — 199с.

. Остапенко
В., Подъяблонская Л., Мешков В. Финансовое состояние предприятия: оценка, пути
улучшения // Экономист. — 2010. — № 7. — С.6-19.

. Половинкин
С.А. Управление финансами предприятия: учеб.-практ. пособие. — М., 2007. —
376с.

. Постановление
Министерства Финансов Республики Беларусь, Министерства Экономики Республики
Беларусь, Министерства Статистики и анализа Республики Беларусь от 14 мая 2004
г. N 81/128/65 «Об
утверждении инструкции по анализу и контролю за финансовым состоянием и
платежеспособностью субъектов предпринимательской деятельности» (в ред. от
08.05.2008 г).

. Сергеев
И.В. Экономика предприятия: Учеб. пособие. — М., 2006. — 359 с.

. Суша
Г.З. Экономика предприятия: Учеб. пособие. — М.: Новое знание, 2003. — 269 с.

. Шуляк
П.Н. Финансы предприятия: учебник. — М., 2008. — 751с.

. Экономика
предприятия: Учебник для студентов / Под ред. А.И. Руденко. — Мн.: Б.и., 2005.
— 522 с.

. Экономика
предприятия: Учебник / Под ред. О.И. Волкова. — М.: Инфра-М, 2008. — 463 с.

ПРИЛОЖЕНИЕ

Приложение 1

к
постановлению Министерства финансов Республики Беларусь

14.02.2008 № 19

БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНС

на

31 декабря 2010

г.

КОДЫ

Форма 1 по ОКУД

05025501

Дата (год, месяц, число)

Организация

по ОКЮЛП

Учетный номер плательщика

УНП

Вид деятельности

по ОКЭД

Организационно-правовая форма

по ОКОПФ

Орган управления

по СООУ

Единица измерения

по ОКЕИ

Контрольная сумма

Дата утверждения

Дата отправки

Дата принятия

АКТИВ	Код строки	На начало года	На конец года
1	2	3	4
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Основные средства:
остаточная стоимость	110	1081	1216
Нематериальные активы:
остаточная стоимость	120	0	1
Доходные вложения в материальные ценности:
остаточная стоимость	130	—	—
Вложения во внеоборотные активы	140	1	—
В том числе:
незавершенное строительство	141	1	—
Прочие внеоборотные активы	150	—	—
ИТОГО по разделу I	190	1082	1217
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы и затраты	210	2958	3542
В том числе:
сырье, материалы и другие аналогичные активы	211
животные на выращивании и откорме	212	—	—
затраты в незавершенном производстве и полуфабрикаты	213	—	—
расходы на реализацию	214	—	—
продолжение Приложения
готовая продукция и товары для реализации	215	2817	3396
товары отгруженные	216	—	—
выполненные этапы по незавершенным работам	217	—	—
расходы будущих периодов	218	—	—
прочие запасы и затраты	219	—	—
Налоги по приобретенным товарам, работам, услугам	220	18	16
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)	230	—	—
В том числе:		—	—
покупателей и заказчиков	231
прочая дебиторская задолженность	232	—	—
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)	240	549	466
В том числе:		—	—
покупателей и заказчиков	241
поставщиков и подрядчиков	242	—	—
по налогам и сборам	243	—	—
по расчетам с персоналом	244	—	—
разных дебиторов	245	—	—
прочая дебиторская задолженность	249	—	—
Расчеты с учредителями	250	—	—
В том числе:
по вкладам в уставный фонд	251	—	—
прочие	252	—	—
Денежные средства	260	248	503
В том числе:
денежные средства на депозитных счетах	261	—	—
Финансовые вложения	270	—	—
Прочие оборотные активы	280	—	—
ИТОГО по разделу II	290	3773	4527
БАЛАНС (190 + 290)	300	4855	5744
ПАССИВ	Код строки	На начало года	На конец года
1	2	3	4
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный фонд	410	1000	1200
Собственные акции (доли), выкупленные у акционеров (учредителей)	411	—	—
Резервный фонд	420	56	70
В том числе:
резервные фонды, образованные в соответствии с законодательством	421	—	—
резервные фонды, образованные в соответствии с учредительными документами	422	—	—
Добавочный фонд	430	—	—
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода	440	—	—
Нераспределенная (неиспользованная) прибыль (непокрытый убыток)	450	420	380
Целевое финансирование	460	—	—
Доходы будущих периодов	470	—	—
ИТОГО по разделу III	490	1476	1650
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Долгосрочные кредиты и займы	510	—	—
окончание Приложения
Прочие долгосрочные обязательства	520	—	—
ИТОГО по разделу IV	590	—	—
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Краткосрочные кредиты и займы	610	—	—
Кредиторская задолженность	620	3378	4093
В том числе:
перед поставщиками и подрядчиками	621	2965	3623
перед покупателями и заказчиками	622	35	30
по расчетам с персоналом по оплате труда	623	106	145
по прочим расчетам с персоналом	624	—	—
по налогам и сборам	625	232	241
по социальному страхованию и обеспечению	626	39	54
по лизинговым платежам	627	—	—
перед прочими кредиторами	628	1	—
Задолженность перед участниками (учредителями)	630	1	1
В том числе:
по выплате доходов, дивидендов	631	1	1
прочая задолженность	632	—
Резервы предстоящих расходов	640	—	—
Прочие краткосрочные обязательства	650	—	—
ИТОГО по разделу V	690	3379	4094
БАЛАНС (490 + 590 + 690)	700	4855	5744
Из строки 620:
долгосрочная кредиторская задолженность	701	—	—
краткосрочная кредиторская задолженность	702	3378	4093

Источник