Принципы управления денежными потоками компании

Обеспечение деятельности организации денежными средствами было и остаётся приоритетной задачей любого бизнеса. Большинство компаний в России сегодня нуждаются в свободных деньгах для осуществления операционной, финансовой деятельности и инвестиционных процессов. Несовершенство финансовых методик и инструментов, используемых на предприятиях, является одной из причин возникновения недостатков денежных средств. Проблему могут представлять как операционные кассовые разрывы, так и отсутствие денежного потока, достаточного для осуществления текущей деятельности и реализации краткосрочных инвестиций.

Привлечение внешних источников сопряжено с определёнными сложностями, но в любой компании можно обнаружить значительные резервы при эффективном использовании собственных финансовых ресурсов. Деньги – это всегда ограниченный ресурс в любой организации. Поэтому успех любого проекта и деятельности предприятия в целом зависит от эффективности использования денежных источников.

Само понятие «денежный поток» применяют к непрерывному движению доходов и расходов организации при осуществлении всех финансовых операций. Основными задачами в управлении движением денежных средств являются сбалансирование сумм поступлений и расходов и синхронизация потоков во времени для достижения финансового равновесия компании с учётом стратегии долгосрочного развития бизнеса.

Механизмы и методы управления денежными потоками

Управляют денежными потоками предприятия с помощью системы методов, которые берут за основу при принятии управленческих решений насчёт формирования, распределения и использования финансовых ресурсов компании и эффективной организации их оборота.

Управление движением денежных средств исходит из следующих принципов:

Рисунок 1 — Принципы управления денежными потоками

Механизм управления движением денежных потоков заключается в анализе доходов и расходов, планировании (бюджетировании), финансовом моделировании и постоянном контроле. Оптимизация денежных потоков предприятия представляет собой процесс подбора таких форм их организации, которые учитывают отраслевую специфику и индивидуальные особенности его бизнес-процессов. Оптимизированное движение денежных средств компании приведёт к росту чистого денежного потока.

Достигается это следующим комплексом мероприятий:

• эффективной финансовой, налоговой и ценовой политикой;
• повышением эффективности работы с претензиями для взыскания вовремя и в полном объёме дебиторской задолженности и штрафных санкций;
• сокращением расходов в текущей деятельности организации;
• уменьшением периода хранения материальных оборотных средств;
• использованием наиболее эффективных методов амортизации основных активов;
• повышением эффективности процессов производства и качества бизнес-процессов предприятия в целом.

Разбалансированность финансовых потоков повышает риск банкротства

Ключевую роль в системе оптимизации движения денежных средств организации играет их сбалансированность во времени. Дело в том, что разбалансированность во времени положительного и отрицательного финансовых потоков создает для компании сразу несколько серьёзных экономических проблем.

Таблица 1 — Отрицательные последствия дисбаланса денежных потоков

Дефицитный денежный поток	Избыточный денежный поток
Cнижение уровня платеже­спо­соб­ности и ликвидности предприятия; Рост про­срочен­ной кредиторской задолженности поставщикам и про­срочен­ной задолжен­ности по получен­ным кредитам; Задержки выплат заработной платы; Увеличение периода оборачи­ваемости капитала.	Снижение стоимости временно неисполь­зуемых денежных средств (под влиянием инфляции); Издержки потери потенциаль­ного дохода от неисполь­зуемой доли финансовых активов в кратко­срочные инвестиций; Падение уровня рентабель­ности собственных средств организации.

Как показывает практика, результатом такого дисбаланса является низкая ликвидность чистого денежного потока (даже при высоком уровне его формирования) в отдельные периоды времени, и как следствие — снижение уровня платежеспособности предприятия. Если продолжительность и частота таких периодов увеличиваются, то предприятие может оказаться перед угрозой банкротства.

Классификация денежных потоков

При оптимизации движения денежных средств компании во времени их классифицируют по двум характеристикам:

• по уровню «нейтрализуемости» (способность изменяться во времени) выделяют денежные потоки поддающиеся и не поддающиеся изменению. Например, период лизинговых платежей может согласовываться сторонами, следовательно это изменяемый по времени финансовый поток. Налоговые платежи всегда фиксированы по времени, поскольку законодательно установлены сроки их уплаты, которые нельзя нарушать.
• по уровню предсказуемости выделяют денежные потоки полностью предсказуемые, недостаточно предсказуемые и абсолютно непредсказуемые. Здесь объектом оптимизации выступают предсказуемые потоки.

В процессе оптимизации денежных потоков в первую очередь обеспечивается их сбалансированность по периодам времени. Для этого используют два основных метода: синхронизацию и выравнивание.

Синхронизация производится на основе ковариации положительного и отрицательного финансовых потоков. В процессе синхронизации требуется повысить уровень корреляции между двумя денежными потоками. Эффект, достигнутый применением этого метода оцениваются с помощью коэффициента корреляции. В процессе оптимизации данный коэффициент должен стремиться к единице.

Целью выравнивания является «сглаживание» объемов денежных потоков по отдельным интервалам исследуемого периода времени. Оно позволяет минимизировать сезонные и циклические отличия в образовании доходов и расходов, сбалансировать средние остатки денежных средств и повысить уровень ликвидности. Эффективность этого метода оптимизации денежных потоков оценивают с помощью коэффициента вариации или среднеквадратического отклонения (необходимо добиться снижения этих показателей).

Конечным этапом оптимизации движения денежных средств является обеспечение условий увеличения чистого денежного потока организации, что приведёт к росту темпов экономического развития компании за счёт собственных источников и снизит его зависимость от внешних источников финансовых ресурсов. На основе результатов оптимизации денежных потоков предприятия выстраивается система планов эффективного использования финансов предприятия и внедрена система контроля результатов их исполнения (с учетом отраслевой специфики организации).

Оперативное управление движением денежных средств

Определяется денежный поток только по статьям, связанным с текущей деятельностью предприятия — реализацией товаров, выполнением работ и предоставлением услуг. Данные статьи, как правило, находятся в отдельной группе справочника «Статьи движения денежных средств». Деньги будут накапливаться, если финансовый поток стабильно положительный. Постоянное накопление денег в условиях инфляции обесценивает их, и компания теряет собственные средства. Поэтому так важно контролировать доходы и расходы. Для этого в справочнике «Статьи движения денежных средств» создают соответствующие статьи и размещают их в отдельных группах.

Временно свободные средства необходимо разместить по другим статьям. Это могут быть выплаты дивидендов учредителям (финансовая деятельность), закупки оборудования, приобретение акции других компаний, выдача кредита или валютные или иные вложения (инвестиции в бизнес или активы). Абсолютные значения сумм денежных потоков не столь важны, как их изменение во времени. Руководитель видит структурные изменения общего финансового потока организации и в моменты экономических спадов его основная задача — не допустить сокращения чистого денежного потока.

Во время экономических спадов и кризисов на первый план выходит необходимость в прогнозе и планировании потребности компании в собственных и привлечённых финансовых ресурсах в среднесрочном и долгосрочном периодах. Этой цели служит «Бюджет движения денежных средств» (БДДС), который составляется ежемесячно в соответствии со стратегическими целями предприятия.

При этом, в программе возможно планирование и на более длинный срок, например, на 12 месяцев. В этом случае ежемесячно проводится план-фактный анализ платежей и поступлений (т.е. контроль выполнения промежуточных целей). Для этой цели в отчете «Обороты по статьям движения денег» предусмотрен специальный режим «План-фактный анализ». Для обеспечения стабильно высокой платежеспособности предприятия планирование движения денежных потоков в вашем предприятии должно стать непрерывным процессом.

Материалы по теме:

• Платежный календарь в «1С:Управление холдингом»
• Формирование управленческого баланса на примере действующей компании
• Автоматизация системы KPI для расчета мотивации сотрудников
• Аудит информационных систем в сфере финансов
• Снижение производственных затрат предприятия

Хозяйственная деятельность предприятия связана с осуществлением финансовых операций. Управление денежными потоками – это одна из наиболее важных задач финансового менеджмента. Для обеспечения платежеспособности компании и выполнения всех финансовых обязательств необходимо рациональное распределение и управление денежными потоками в организации.

Управление денежными потоками предприятия базируется на принципах:

• эффективности;
• ликвидности;
• сбалансированности;
• достоверности.

Принцип эффективности должен быть реализован в управлении денежными потоками компании при помощи финансового инвестирования временно свободных денежных средств. Если в компании регулярно формируется большой объем остатков денежных средств, то, фактически, эти остатки, как актив, носят неэффективный характер, т.к. не приносят дохода до момента их использования в операционной деятельности.

Принцип ликвидности заключается в управлении кассовыми разрывами (временным дефицитом денежных средств), когда отрицательный денежный поток синхронизируется с положительным денежным потоком в определенный период времени.

Принцип сбалансированности подразумевает сбалансированность по видам, суммам, периодам времени и прочим существенным характеристикам (см. классификацию ниже). Обеспечение финансового равновесия и профицита путем оптимальной балансировки объемов поступления и расходования денежных средств – основная цель управления денежными потоками организации.

Принцип достоверности требует наличия определенной информационной базы для управления денежными потоками, а также стандартизации подходов к учету денежных средств.

Реализация этих принципов возложена на казначейство, в задачи управления денежными потоками на предприятии которого входит:

• увеличение оборачиваемости средств;
• снижение количества и объема кассовых разрывов;
• управление денежными потоками, связанными с различными типами деятельности — операционной деятельностью, финансовой деятельностью и инвестиционной деятельностью;
• повышение эффективности использования имеющихся финансовых ресурсов и т.п.

Рисунок 1. Сбалансированный денежный поток на примере программного продукта «WA: Финансист».

Классификация денежных потоков

Организация работы казначейства начинается с классификации денежных потоков, которая должна быть адаптирована к учетной системе. Такой процесс может быть осуществлен по ряду признаков.

Признак	Денежный поток
Масштаб обслуживания процессов	Предприятия Структурного подразделения Отдельной хозяйственной операции
Вид деятельности	Совокупный денежный поток Текущая деятельность Инвестиционная Финансовая
Направление движения	Входящий Исходящий
Форма	Безналичный Наличный
Сфера обращения	Внешний Внутренний
Продолжительность	Краткосрочный Долгосрочный
Достаточность	Избыточный Оптимальный Дефицитный
Вид валюты	В национальной валюте В иностранной валюте
Предсказуемость	Планируемый Непланируемый
Непрерывность	Регулярный Дискретный
Стабильность	Регулярный с равномерными интервалами Регулярный с неравномерными интервалами
Оценка	Текущий Будущий

Управление денежными потоками предприятия связано с реализацией трех этапов:

• планирование денежных потоков предприятия (поступлений и выплат);
• учет и контроль движения средств в соответствии со статьями планирования;
• анализ движения средств и отклонения фактических показателей от плановых (с использованием различных методов).

Планирование денежных потоков

На этапе предварительного планирования на предприятиях формируется бюджет движения денежных средств (БДДС), в соответствии с которым и осуществляются финансовые операции. В зависимости от вида деятельности компании, перечень статей, включаемых в БДДС, может быть различным. Каждое предприятие имеет свою модель, поэтому необходим механизм, который бы позволял качественно организовывать управление денежными потоками коммерческой организации.

Бюджет движения денежных средств может быть составлен отдельно по каждому центру финансовой ответственности (ЦФО) и/или юридическому лицу, входящему в группу компаний, а затем консолидирован в общий документ. Кроме того, могут использоваться различные сценарии планирования, валюты, рассчитываться различные показатели и т.д. Ниже приведен пример консолидированного бюджета движения денежных средств и сравнение двух сценариев планирования: квартального (по месяцам) и годового (по кварталам). Бюджет составлен в разрезе валюты документа, валюты управленческого учета, которые в данном случае совпадают, и валюты сценария. Кроме того, рассчитано отклонение одного сценария от другого в абсолютном выражении и в процентах.

Рисунок 2. Формирование консолидированного БДДС на примере программного продукта «WA: Финансист».

На этапе оперативного планирования денежных потоков еще одним удобным инструментом является платежный календарь. Платежный календарь представляет собой совокупность заявок на расходование денежных средств и планируемых денежных поступлений. Платежный календарь обычно составляется с детализацией до мест хранения денежных средств — банковских счетов и касс компании. При составлении платежного календаря автоматически проверяется его выполнимость — достаточность денежных средств в местах их хранения – и определяются кассовые разрывы.

Учет и контроль движения средств в соответствии со статьями планирования

Учет и контроль осуществляется на этапе оперативного планирования, когда формируются и согласовываются в рамках бюджета документы оперативного плана, например, заявки на расходование денежных средств, плановые поступления денежных средств, а затем исполняются в соответствии с лимитами бюджета.

Рисунок 3. Заявка на расход денежных средств на примере программного продукта «WA: Финансист».

Важным моментом является возможность оперативного согласования документов оперативного плана в целях учета и контроля денежных потоков в режиме реального времени.

Анализ движения средств

Анализ движения денежных средств можно проводить при помощи сравнения плана и факта, различных сценариев, рассчитывая различные отклонения и показатели, например, плановый чистый денежный поток и фактический денежный поток.

Рисунок 4. Дашборд руководителя в системе «WA: Финансист».

Автоматизированная система управления денежными потоками

Эффективная работа казначейства в современных условиях зависит от применения различных методов управления денежными потоками и внедрения высокотехнологичных информационных систем.

Автоматизированная система управления денежными потоками должна обеспечивать:

• реализацию поддержки процедур согласования документов (бюджетов движения денежных средств, заявок на расход денежных средств и т.д.);
• создание электронных документов по учету денежных средств (например, заявок на расход, платежных поручений);
• формирование отчетности, необходимой для контроля исполнения платежей, выполнения регламентов платежной системы, бюджетов движения денежных средств;
• возможность настройки расширенной аналитики, которая необходима для анализа в конкретной компании;
• формирование платежного календаря;
• разграничение прав доступа к финансовой информации для разных пользователей согласно их роли в компании.

Автоматизация процессов управления при помощи программного решения «WА: Финансист» отвечает всем приведенным выше требованиям. Решение помогает эффективно управлять денежными потоками на всех трех этапах: планирования, поступлений и выплат, учета и контроля движения средств, анализа движения средств с использование различных видов отчетов. Решение дает гибкие возможности аналитики, так как имеет обширный программный функционал и методологию управления денежными потоками, основанную на лучших практиках, применяемых на крупных и малых предприятиях в Москве и других регионах России.

Внедрение «WA: Финансист» позволяет организации использовать универсальный механизм, что повышает эффективность не только управления денежными потоками, но и других направлений финансового менеджмента, таких как бюджетирование, управленческий учет и контракт-менеджмент.

Плохое управление денежным потоком было причиной краха многих компаний, поэтому в этом вопросе нельзя полагаться на волю случая. Регулярное поступление денежных средств является жизненно важным для любой организации, поскольку ей необходимо платить зарплату работникам и оплачивать счета, а также инвестировать в рост бизнеса. Управление денежным потоком помогает вам иметь полное представление о том, откуда приходят ваши деньги, и планировать будущие доходы, чтобы обеспечить рост компании.

В этой статье мы даем рекомендации и отвечаем на наиболее часто задаваемые вопросы, связанные с управлением денежным потоком малого бизнеса: что такое управление денежным потоком, в чем его преимущества, и что надо делать, чтобы улучшить управление денежным потоком.

Сначала определим самое понятие «управление денежным потоком»: это процесс отслеживания и оптимизации вашего денежного потока за определенный период времени. Более конкретно, это означает анализ и сопоставление тех денежных средств, которые вы получаете – например, от продаж – с теми деньгами, с которыми вы расстаетесь, когда оплачиваете счета, выдаете заработную плату, перечисляете налоги и т.д.

Денежный поток отличается от прибыли, которая представляет собой сумму денег, остающуюся после того, как учтены все затраты на создание и поставку товара или оказание услуги.

Когда разница между денежными средствами, поступающими в компанию и отчисляемыми из нее, отрицательна в конце определенного периода, то это означает, что у вас стало меньше денежных средств, чем было в начале периода.

Задача управления денежным потоком – избежать подобного результата путем отслеживания и оптимизации вашего денежного потока, а также гарантировать, что приток денег в вашу компанию (денежные поступления) будет всегда превышать отток денежных средств (денежные расходы). Превышение денежных поступлений над расходами может, например, помочь вашей компании инвестировать и расти. Но малый бизнес может извлечь и много другой пользы из рационального управления денежным потоком.

Мы составили список из основных семи преимуществ, которые предоставляет бизнесу управление денежным потоком:

1.      Своевременная оплата труда работников

Ваши сотрудники помогают вам вести бизнес, поэтому своевременная оплата их труда очень важна. Это основное условие как для сохранения лояльности уже существующего персонала, так и для привлечения новых специалистов. Благодаря рациональному управлению денежными потоками у вас в наличии гарантированно будут денежные средства на зарплату сотрудников.

2.      Покупка всего необходимого для производства вашей продукции или оказания услуг

Еще одним из многочисленных преимуществ, которые предоставляет управление денежным потоком, является наличие у вас четкого прогноза по вашей кредиторской задолженности, что позволяет вам приобретать сырье или услуги, необходимые вам для выполнения полученных заказов. Потенциальный денежный профицит также поможет вам расширить ассортимент вашей продукции.

3.      Оплата всех остальных расходов

Хорошее управление денежным потоком позволит вам вести постоянный учет всех ваших прошлых, текущих и будущих расходов, будь то уплата налогов, погашение кредита или что-то еще. Тем самым вы сможете осуществлять необходимое планирование и обеспечивать своевременные платежи по этим статьям расходов.

4.      Планирование и координация вашей деятельности с целью получения максимальной прибыли

Планирование необходимо для любого бизнеса, и его отсутствие может привести к катастрофе. Управление денежным потоком помогает вам планировать, анализировать производительность и получать максимальную доступную прибыль от вашей текущей деятельности. Это также позволит вам подготовить бюджет на ближайшие годы.

5.      Сохранение денежных резервов и недопущение перерасхода средств

Без надежного управления денежными потоками вы не сможете отслеживать, сколько вы тратите, и можете перерасходовать средства или потратить деньги, необходимые для чего-то другого. Анализ вашего отчета о движении денежных средств поможет вам определить, что происходит с финансами вашей компании – находятся ли они в стабильном состоянии, или у вас наблюдается избыток или дефицит средств. Благодаря прогнозам денежного потока[SL1]  вы можете контролировать и отслеживать свои расходы, определяете свою ликвидность и прибыльность. Кроме того, благодаря прогнозам вы сможете обеспечить достаточные денежные резервы на случай ваших непредвиденных расходов или возникновения безнадежной задолженности перед вами со стороны вашего контрагента.

6.      Расширение или развитие вашего бизнеса

Еще одно преимущество, которое вы получаете благодаря управлению денежным потоком – это открытость вашей компании для инвестиций и возможностей роста. Действительно, анализируя отчет о движении денежных средств вы можете определить соотношение между вашими доходами и расходами, что поможет вам оценить текущее финансовое положение вашего бизнеса и принять правильные решения при составлении бюджета. Например, если у вас остается избыток денежных средств, вы можете принять решение разработать новые продукты или услуги, выйти на новый рынок и т.д.

7.      Получение кредита для вашего бизнеса

Многие компании зависят от банков или других финансовых учреждений при финансировании некоторых видов своей деятельности. Если у вас дефицит денежных средств, вы можете обратиться к ним за ссудой. Прежде чем ее предоставить, банки изучают финансовое состояние вашего бизнеса и вашу способность вернуть ссуду. Благодаря управлению денежными потоками вы сможете в качестве доказательства использовать отчеты о движении денежных средств, предоставив подробную информацию о ваших денежных поступлениях и расходах.

Таким образом, в малом бизнесе хорошее управление денежными потоками подарит вам душевное спокойствие, позволяя гарантировать, что вы сможете выполнить все свои обязательства, более эффективно вести свой бизнес и сосредоточиться на его росте.

Чтобы вы могли обеспечить хорошее финансовое положение вашей компании и избежать проблем с денежным потоком, мы рекомендуем вам:

• Регулярно составляйте прогноз денежного потока , чтобы вы могли заранее оценить состояние ваших денежных средств: рассчитайте доход, который вы получите (оцените объем ваших продаж и т.д.), сколько денег вы потратите (спрогнозируйте ваши расходы, заказы и т.д.) и поступайте в соответствии с вашими выводами.
• Тщательно изучайте потенциальных новых клиентов и анализируйте их кредитоспособность: учитывайте их финансовый рейтинг, обратитесь к местным партнерам за информацией или используйте альтернативные данные.
• Работайте с просроченными счетами, чтобы избежать безнадежной задолженности ваших клиентов перед вами: следуйте лучшей практике в области кредитной политики, чтобы ускорить погашение задолженности со стороны клиентов. Для этого выставляйте счета клиентам как можно быстрее, устанавливайте четкие условия оплаты, а также внедряйте процессы, обеспечивающие своевременную оплату ваших счетов. Определите, что делать в случае неоплаты счетов .
•  Не упускайте из виду возникающие угрозы, уделяйте внимание дебиторской задолженности, любым очень крупным счетам, срокам погашения ссуд.
• Избегайте перерасхода средств и осуществляйте разумные инвестиции: прежде чем делать крупные инвестиции или расширять свой бизнес, всегда учитывайте, какое влияние это окажет на ваши денежные средства, и исследуйте отрасли или рынки, чтобы полностью понять сложившуюся там ситуацию.
•  
• Создавайте денежные резервы, откладывая часть своих денежных средств на случай непредвиденных обязательств.
•  
• Обучите своих сотрудников основным принципам кредитного контроля (или наймите людей, которые их знают) для лучшего управления денежным потоком.
•  
• Используйте для управления денежным потоком соответствующее программное обеспечение, которое поможет отслеживать счета и расходы и даст вам четкое представление о состоянии ваших денежных средств.

Однажды, заняв высокую должность в финансовом подразделении довольно крупной компании, я была неприятно удивлена: управленческий отчет о прибылях и убытках этой компании показывал вполне оптимистичные цифры и положительную динамику, при этом денежных средств катастрофически не хватало. Деятельность компании сильно зависела от сроков поставки оборудования и запасных частей из-за рубежа, и в результате постоянных задержек с оплатой нарушался операционный цикл, портились отношения с долгосрочными клиентами, возникала упущенная выгода. Надо что-то с этим делать, подумала я и принялась за управление денежными потоками организации.

В чем суть управления денежными потоками?

В качестве вводного слова расскажу о том, что такое управление денежными потоками на предприятии с теоретической точки зрения.

Денежный поток – это самый ликвидный из оборотных активов предприятия. Управление денежными потоками вписано в цикл управления оборотным капиталом и тесно вязано с другими процессами (см. рисунок 1).

Рисунок 1. Цикл оборота оборотного капитала

Денежные средства на расчетном счету используются для оплаты поставщикам и подрядчикам за товары (сырье, материалы) и услуги. В процессе использования сырья возникает незавершенное производство, которое через некоторое время формирует готовую продукцию на складе отгрузки. Готовая продукция продается клиенту и образуется дебиторская задолженность, которая в итоге дает деньги на расчетном счете, увеличенные на сумму прибыли.

Чем дольше у предприятия операционный цикл, тем на более долгий промежуток времени денежные средства выводятся из оборота, больше кассовый разрыв. Но операционным циклом мы, финансисты, можем управлять лишь опосредованно и в незначительной мере. Куда большую пользу мы можем принести, управляя финансовым циклом предприятия.

Напомню взаимосвязь операционного и финансового циклов на рисунке 2.

Рисунок 2. Связь финансового и операционного циклов

То есть наша задача лежит в области максимального удлинения периода оборота кредиторской задолженности и максимального сокращения периода оборота дебиторской задолженности.

В теории все понятно, а вот на практике многие сталкиваются с трудностями. Разделим процесс управления фиинансовыми потоками на три вида деятельности:

1. Оперативное управление денежными потоками.
2. Контроль денежных потоков.
3. Планирование денежных потоков.

Наша задача лежит в области максимального удлинения периода оборота кредиторской задолженности и максимального сокращения периода оборота дебиторской задолженности

Оперативное управление денежными потоками

Суть оперативного управления денежными средствами сводится к налаженному ежедневному процессу проверки поступлений и выполнения оплат. С одной стороны, не должен быть упущен ни один платеж. С другой, вся деятельность должна занимать как можно меньше рабочего времени.

Остановлюсь подробнее на автоматизации заявок на расходование денежных средств.

Заявка на расходование денежных средств – это документ, имеющий все атрибуты счета: дату оплаты, контрагента, назначение платежа, сумму. Но кроме этого заявка имеет такие атрибуты как:

• центр финансовой ответственности,
• приоритет,
• статья бюджета,
• статус.

Заявка может иметь алгоритм согласования, что важно для громоздких штатных структур.

Получив счет на оплату, менеджер проекта или сотрудник департамента закупок, или иной сотрудник, вводит в «1С:Управление производственным предприятием» новую заявку на расходование денежных средств и связывает ее с договором с заказом покупателя, по которому будет происходить расходование и с расходными документами от поставщика и с соответствующим бюджетом ЦФО.

Таким образом, всем участвующим в процессе пользователям видно, по какому ЦФО эта заявка, к какому конкретно Заказу покупателя она относится, была ли выполнена поставка товара (оказание услуг) если от этого зависят сроки оплаты и т.д. Заявка не будет поставлена в оплату, пока не подойдет срок оплаты.

Практикой многих зарубежных предприятий доказана эффективность «платежных дней». Один-два дня в неделю устанавливаются «платежными», соответственно во всех договорах оговариваются «платежные дни» например, вторник и четверг. Это приводит к лучшей структуризации работы сотрудников казначейства и бухгалтерии, экономится рабочее время.

Вероятность пропустить неправильный или намеренно ошибочный счет снижается в разы, а количество свободных денежных средств компании увеличивается.

Практикой многих зарубежных предприятий доказана эффективность «платежных дней». Один-два дня в неделю устанавливаются «платежными», соответственно во всех договорах оговариваются «платежные дни» например, вторник и четверг. Это приводит к лучшей структуризации работы сотрудников казначейства и бухгалтерии, экономится рабочее время.

Инвойсинг – это выставление счетов заказчикам. В зависимости от вида деятельности компании им могут заниматься как менеджеры по продажам, так и специальные люди, такие как бухгалтера на участке выручка.

Контроль денежных потоков

В результате автоматизации и организационного преобразования оперативного управления денежными потоками свободных денежных средств и свободного рабочего времени сотрудников станет больше, но компания не достигнет всех поставленных перед ней целей.

Потому что если сроки оплаты всех заявок на расходование денежных средств будут «предоплата» а сроки всех инвойсов, выставленных клиенту, будут «30 дней постоплаты», то кассовый разрыв все еще будет увеличиваться.

Правильным решением будет разработка единой платежной политики внутри компаний группы, которая описывает стандартные сроки оплаты в договорах и методы оптимизации, если такого срока добиться не удается (см. таблицу 2).

 Таблица 2. Пример платежной политики компании.

Средняя дебиторская задолженность	Срок оплаты в договоре с поставщиком	Методы оптимизации
30 календарных дней	45 календарных дней
30 календарных дней	30 календарных дней	Скидка за 15 дней более ранней оплаты
30 календарных дней	Предоплата	Если это разовая работа – договориться о предоплате с клиентом. Если это часть рутинного ежемесячного процесса, провести анализ, намного ли дешевле текущий поставщик, чем аналогичный с 30 днями постоплаты, заключение долгосрочных договоров с ограниченным кругом поставщиков

Каждый день отсрочки платежа имеет для компании свою цену и выражается она в формуле:

P = WACC * Договорная цена / 365

Где P – стоимость одного дня отсрочки платежа, выраженная в %,

WACC – средневзвешенная стоимость капитала предприятия.

Таким образом, финансовый контролер проверял договоры на соответствие корпоративным нормам, а казначей проверял созданные на основании договоров заявки на оплату на соответствие договорным условиям и бюджету. У несвоевременного, неправильного платежа просто не было шансов.

Планирование и бюджетирование – это высшая математика управления денежными средствами, ведь если у вас автоматизировано планирование, то вы примерно знаете, что ждет компанию через месяц, квартал, полгода.

Планирование денежных потоков

Ранее я неоднократно ссылалась в статье на бюджет и соответствие заявок бюджету.

Собственно планирование и бюджетирование – это высшая математика управления денежными средствами, ведь если у вас автоматизировано планирование, то вы примерно знаете, что ждет компанию через месяц, квартал, полгода. Можете запланировать крупную инвестицию или выбрать наиболее выгодное финансирование.

Однако всем известно, что не бывает 100% точных прогнозов и любые бюджеты нужно не только сформировать и утвердить, но и постоянно корректировать в дальнейшем.

Конечно, и управлять денежными средствами и планировать их можно только при наличии хорошей автоматизации процессов. Мы использовали «1С:Управление производственным предприятием» для реализации наших целей, оно подошло к нашим бизнес-процессам идеально. Но я уверена, что многие компании найдут подходящую именно им систему – выбор-то большой!

Ведение компанией хозяйственной деятельности и планирование денежных потоков организации сопряжено с выполнением многочисленныхфинансовых операций. Поэтому управление денежными потоками является одной из самыхглавных задач эффективного финансового менеджмента. С целью поддержанияплатежеспособности предприятия и исполнения всех его обязательств нужно уметь рациональнораспределять денежные потоки и управлять ими. Помочь в этом может грамотная постановка бюджетирования с участием специалистов компании ИТАН.

Принципы управления денежными потоками предприятия:

• достоверность
• эффективность
• сбалансированность
• ликвидность

Принцип достоверности, которым отличается планирование денежных потоков в организации и управление денежными потоками организации, нуждается в качественной информационной базе для полноценного управления денежными потоками и стандартизации способов учета денежных средств.

Принцип эффективности, по которому проводится бюджетирование денежных потоков и планирование денежных потоков, нужно реализовывать с помощью инвестирования свободных в настоящий момент финансов, внедряя управление потоками денежных средств организации. Если на предприятии периодически появляются остатки денежных средств в большом объеме, то как актив они являются неэффективными, поскольку не приносят доход до их использования в процессе операционной бизнес-деятельности компании.

Принцип сбалансированности, которым отличительно планирование денежных потоков организации, предполагает сбалансированность по суммам, видам, временным периодам и другим параметрам. Ключевой целью управления денежными потоками является обеспечение финансовой устойчивости организации и профицита с помощью поддержания баланса поступлений и расходов денег.

Принцип ликвидности (когда производится управление потоками денежных средств организации) – это управление кассовыми разрывами, при которых возникаетвременный дефицит денег. В это время происходит синхронизация отрицательного денежного потока с положительным.

Реализовать вышеперечисленные принципы должно казначейство. Задачи управления денежными потоками с его помощью:

• рост денежного оборота;
• управление финансовыми потоками, обусловленными разными видами деятельности:операционными процессами, финансовыми процедурами и инвестициями;
• уменьшение числа и объемов кассовых разрывов;
• более эффективное использование денежных ресурсов.

Важность классификации и управления денежными потокамиПостановка бюджетирования и казначейства невозможна без классификации денежных потоков.Последнюю нужно адаптировать к действующей на предприятии учетной системе.Три этапа управления денежными потоками:

1. планирование поступлений и расходов;
2. ведение учета и контроля движения финансов на основании статей планирования;
3. анализ движения денег и отклонений фактических и плановых показателей разными методами.

Осуществление планирования денежных потоков в бюджетировании

В процессе осуществления в компании предварительного планирования должен быть сформирован не только контроль денежных потоков, но и бюджет движения денежных средств – БДДС. На его основе в системе бюджетирования 1С выполняются операции в сфере финансов. Перечень включаемых в бюджет движения денежных средств статей определяется направлением хозяйственной деятельности предприятия. У каждого из них есть собственная модель.

По этой причине нужен механизм, позволяющий грамотно провести в компании постановку бюджетирования, планирование денежных потоков и организовать управление денежными потоками. БДДС можно составлять в отдельности по каждому из ЦФО – центров финансовой ответственности либо по юридическому лицу в группе компаний. Далее его уже можно консолидировать в общий для всех них документ. Также возможно использование разных сценариев планирования, различных видов валют, расчеты отдельных показателей и т.п.

Во время выполнения оперативного планирования движения финансов одним из самых удобных инструментов становится платежный календарь, являющийся совокупностью заявок на расходы и запланированных поступлений денежных средств. В большинстве случаев его составляют с детализацией до места хранения денег – в частности, касс и банковских счетов. В процессе формирования платежного календаря в системе бюджетирования 1С в автоматическом режиме контролируется и его выполнимость: проверяется, достаточно ли финансов в местах их хранения, и устанавливается риск кассовых разрывов, выполняется полное планирование и бюджетирование, учет денежных потоков.

Ведение учета и контроля движения средств на основе статей планирования

Они выполняются на стадии оперативного планирования. В это время происходит формированиеи согласование документов оперативного плана в рамках бюджета. Это могут быть заявки нанеобходимость расходования денег и запланированные поступления финансов, которые впоследствии исполняются в соответствии с установленным лимитом бюджета.

Следует также учитывать, что очень важной остается и возможность быстрого согласования документации, отраженной в оперативном плане, для учета и контроля ДДС в реальном времени.

Анализ ДДС

Его можно осуществлять с помощью сравнения факта и плана и разных сценариев с расчетомимеющихся отклонений и показателей. Это может быть сравнение планового чистого денежного потока и фактического денежного потока.

Автоматизированная система управления денежными потоками

Эффективная работа казначейства в современных условиях зависит от применения различныхметодов управления денежными потоками и внедрения высокотехнологичных информационных систем.

Важная роль автоматизированной системы управления денежными потоками

Она необходима для следующих действий:

• поддержка согласования финансовой документации (БДДС, заявок на расход денег и др.);
• создание отчетов, требующихся для полноценного контроля выполнения платежей,регламентов платежной системы, БДДС;
• формирование электронных документов для учета ДС (денежных средств) – это могут бытьзаявки на расход финансов или платежные поручения;
• настройка расширенной аналитики для осуществления анализа действий;
• установка различных уровней прав доступа к финансовым данным для разных групппользователей в соответствии с их должностями в организации;
• создание и заполнение платежного календаря.

Постановка бюджетирования с помощью одноименного модуля программного комплекса «ИТАН:Управленческий баланс» и процессов управления соответствует описанным выше требованиям.Программа дает возможность действенно управлять движением денежных потоков на этапахпланирования, поступления финансов и выплат, учета и контроля ДДС и их анализа с помощью разнообразной отчетной документации.

Программный комплекс обладает обширным функционалом и методологией управления ДДС наоснове лучших практик, используемых в малом и среднем бизнесе, и предоставляет точныеинструменты аналитики. Внедрение «Управленческого баланса» от ИТАН увеличиваетэффективность управления денежными потоками и деятельности в других областях финансового менеджмента, включая планирование денежных потоков организации,управленческий учет, бюджетирование и менеджмент.

Программа «ИТАН:Управленческий баланс» разработана с учетом всех современных требований к системе бюджетирования, контроля и учета и призвана значительно облегчить труд менеджеров. Программа для бюджетирования на предприятии освободит их рабочее время для решения наиболее ответственных задач. Также программа для постановки бюджетирования существенно ускоряет процесс распределения бюджета.

Управление денежными потоками является одним из элементов комплексного управления предприятием, следовательно, не должно осуществляться самостоятельно, в отрыве от всей системы функционирования предприятия. Управление деятельностью предприятия базируется на оценке финансовых результатов (прибыли и убытки) и финансового положения (баланс). Движение денежных потоков также используется  для оценки результатов работы предприятия. Все документы финансовой отчетности предприятия неразрывно связаны между собой; изменения одного элемента управления приводят к изменениям других элементов.

Отчет о движении денежных средств отражает движение денежных средств и их эквивалентов за отчетный период.

Принцип формирования отчета: прямым и косвенным методом.

Движение денежных потоков делится на три потока:

• операционный,
• инвестиционный,
• финансовый.

Операционный поток – это поступления и платежи в ходе ежедневных операций компании.

Инвестиционный поток – отток денежных средств, направленный на инвестиции. Инвестиции – это приобретение долгосрочных активов.

Финансовый поток – это движение денежных средств в результате финансовых операций: получение и погашение кредитов и займов, уплата процентов, взносы в уставный капитал, выплата дивидендов.

Результатом отчета о движении денежных средств является чистый денежный поток – разность между суммами поступлений и выплат денежных средств компании за определенный период времени.

Управление денежными потоками разделяется на стратегическое и оперативное управление. Этапы управления денежными средствами от стратегии к тактике:

1. Долгосрочное планирование деятельности предприятия (бизнес-план) на 3-5 лет. План составляется на базе долгосрочных целей предприятия, с верхним уровнем детализации.

2. Годовой бюджет с разбивкой по месяцам. Бюджет строится на базе долгосрочного бизнес-плана, с учетом текущей макроэкономической ситуации и возможностей предприятия, со средним уровнем детализации.

3. Кассовый план на месяц. Строится на основе годового бюджета, с учетом текущей ситуации функционирования предприятия, глубокий уровень детализации.

4. Платежный календарь на месяц с разбивкой по дням. Строится на основе кассового плана, максимальная детализация поступлений и платежей.

Цель всех вышеперечисленных документов – смоделировать остаток денежных средств на конец периода и оценить, достаточно ли у предприятия денег на реализацию всех планов.

Источник: alfaseminar.ru