Принципы оценки стоимости бизнеса связанные с эксплуатацией собственности предполагают принцип

ВЫ СТУДЕНТ ММУ (Московский Международный Университет) и ОБУЧАЕТЕСЬ ДИСТАНЦИОННО?
На ЭТОМ сайте, Вы найдете ответы на вопросы тестов ММУ.
Регистрируйтесь, пополняйте баланс и без проблем сдавайте тесты ММУ.

ПРЕИМУЩЕСТВА ПОЛЬЗОВАНИЯ САЙТОМ ЗДЕСЬ

Как посмотреть ответ ИНСТРУКЦИЯ 

У ВАС ДРУГОЙ ВУЗ, НЕ БЕДА…..
ПОСМОТРИТЕ ДРУГИЕ НАШИ САЙТЫ С ОТВЕТАМИ — СПИСОК
Если в списке нет Вашего вуза, вернитесь сюда и купите найденный Вами вопрос, иногда предметы полностью совпадают в разных вузах.

Принципы оценки стоимости бизнеса, связанные с эксплуатацией собственности, предполагают:

Выберите один ответ.

a. нет верного ответа

b. всё верно

c. принцип соответствия

d. принцип замещения

e. принцип вклада

ОТВЕТ предоставляется за плату. Цена 4 руб. ВОЙТИ и ОПЛАТИТЬ

ПРЕДМЕТ: Оценка стоимости бизнеса (1/1)

КУПЛЕНО РАЗ: 302

/otsenka-stoimosti-biznesa-1-1/70601-printsipy-otsenki-stoimosti-biznesa-svyazannye-s-ekspluatatsiej-sobstvennosti-predpolagayut

Принципы
оценки

Принципы
оценки отражают основные закономерности
поведения субъектов рыночной экономики

Можно
выделить три группы взаимосвязанных
принципов оценки:

1.
принципы, основанные на представлениях
собственника;

Принцип
полезности бизнеса — это его способность
приносить доход в конкретном месте и
в течение данного периода. Чем больше
полезность, тем выше величина оценочной
стоимости. Из принципа полезности
вытекают другие принципы:


принцип замещения: максимальная
стоимость предприятия определяется
наименьшей ценой, по которой может быть
приобретен другой объект с эквивалентной
полезностью.


принцип ожидания, или предвидения —
определение текущей стоимости дохода
или других выгод, которые могут быть
получены в будущем от владения данным
предприятием.

2.
принципы, связанные с эксплуатацией
собственности;

Принцип
вклада — включение любого дополнительного
актива в систему предприятия экономически
целесообразно, если получаемый прирост
стоимости предприятия больше затрат
на приобретение этого актива.

Принцип
сбалансированности (пропорциональности),
согласно которому максимальный доход
от предприятия можно получить при
соблюдении оптимальных величин факторов
производства (земля, рабочая сила,
капитал и управление).

3.
принципы, обусловленные действием
рыночной среды.

Принцип
соответствия, согласно которому
предприятия, не соответствующие
требованиям рынка по оснащенности
производства, технологии, уровню
доходности и т. д., скорее всего, будут
оценены ниже среднего.


принцип регрессии предприятие
характеризуется излишними улучшениями


принцип прогрессии: в результате
функционирования соседних объектов,
например, объектов, обеспечивающих
улучшенную инфраструктуру, рыночная
цена данного предприятия, скорее всего,
окажется выше его стоимости.

Принцип
конкуренции — если ожидается обострение
конкурентной борьбы, то данный фактор
можно учесть, либо за счет прямого
уменьшения потока доходов, либо путем
увеличения фактора риска

При
оценке предприятия необходимо учитывать
принцип зависимости от внешней среды.

Принцип
НЭИ — выделяет такое использование
предприятия, которое обеспечит наивысшую
текущую стоимость объекту собственности
на дату оценки, т. е. использование,
выбранное из ряда альтернативных
вариантов, которое одновременно:

технически
(физически) осуществимо,

юридически
допустимо,

финансово
обоснованно и

приводит
оцениваемое имущество к его наивысшей
стоимости (в т. ч. земельный участок —
ЗУ, на котором находится предприятие).

Данный
принцип, объединяющий все другие
принципы оценки стоимости, является
основным принципом, определяющим выбор
факторов и характеристик бизнеса,
влияющих на рыночную стоимость
предприятия. Он служит основой для
формирования постулатов об использовании
объекта при анализе рассмотренных выше
принципов оценки других групп и
синтезирует выводы по итогам данного
рассмотрения, касающиеся НЭИ данного
объекта.

Соседние файлы в предмете Экономика

  • #
  • #
  • #
  • #
  • #
  • #

Содержание:

Введение

Можно выделить три группы принципов оценки бизнеса:

• основанные на представлениях собственника;

• связанные с эксплуатацией собственности;

• обусловленные действием рыночной среды.

Большое количество принципов не означает, что можно руководство­ваться ими всеми сразу. В каждом случае выделяются основные и вспомогательные принципы. Когда имеются в виду принципы, то проявляются лишь основные закономерности поведения субъектов рыночной экономики. В реальной же жизни ряд факторов может искажать их действие, на­пример, иногда государственное вмешательство и др. Несовершенство рыночных отношений, характерное для переходного периода к рыночной экономики, еще более деформирует действие принципов оценки. По этим причинам принципы оценки отражают лишь тенденцию экономического поведения субъектов рыночных отношений, а не гарантируют такого по­ведения. Вместе с тем по мере развития в нашей стране рыночных отноше­ний действие объективных принципов оценки бизнеса будет усиливаться. На рис. 1.1 систематизированы принципы оценки стоимости бизнеса.

Принципы оценки стоимости бизнеса

Глава 1 «Использование принципов оценки в каждом подходе к оценке»

Принципы, связанные с представлением владельца об имуществе

Принцип полезности гласит, что предприятие обладает стоимостью, если оно может быть полезным потенциальному владельцу, т. е. предназначено для производства определенного вида продукции, ее реализации и получения прибыли.

Принцип замещения означает, что разумный покупатель не заплатит за предприятие больше, чем наименьшая цена, запрашиваемая за другое аналогичное предприятие с такой же степенью полезности.

Принцип ожидания, т. е. ожидание будущей прибыли или других выгод, которые могут быть получены в будущем от использования имущества предприятия, а также размера денежных средств от его перепродажи.

Принципы, связанные с рыночной средой

Зависимость. Стоимость предприятия зависит от множества факторов. Но и само оцениваемое предприятие влияет на стоимость окружающих объектов недвижимости и других предприятий, находящихся в данном регионе.

Соответствие. Любое предприятие должно соответствовать рыночным и градостроительным стандартам, действующим в данном регионе, а проекты предприятий — общепринятым традициям использования земельных участков в данном районе.

Предложение и спрос. Обычно спрос оказывает на цену предприятия большее влияние, чем предложение, так как он более изменчив. На стоимость предприятий оказывает большое влияние соотношение спроса и предложения. Если спрос превышает предложение, то при постоянстве факторов цены растут; если предложение превышает спрос, цены падают; если же спрос соответствует предложению, цены стабильны.

Конкуренция. Это соревнование предпринимателей в получении прибыли; она обостряется в тех сферах экономики, где намечается рост прибыли, ведет к росту предложения и снижению массы прибыли.

Изменение. Ситуация на рынке постоянно изменяется: появляются новые предприятия, изменяется профиль действующих; изменяются также экономическая, социальная, техническая и политическая сферы деятельности предприятия. Объекты собственности изнашиваются, изменяется техника, технология, сырьевая база. Характер использования земли зависит от влияния государства и частного сектора. Экономические условия открывают новые возможности, колеблются объем денежной массы и процентные ставки. Человеческие вкусы и устремления претерпевают изменения. Поэтому эксперты-оценщики должны проводить оценку стоимости предприятия на конкретную дату.

Принципы, связанные с эксплуатацией имущества

Остаточная продуктивность земельного участка. Любой вид предпринимательской деятельности, как правило, требует наличия четырех факторов производства: труда, капитала, управления и земли. Каждый используемый фактор производства должен оплачиваться вновь произведенной стоимостью, создаваемой данной деятельностью.

Земля недвижима, а труд, капитал и управление «привязаны» к ней. Вначале оплачиваются три «привязанных» фактора производства, а затем собственник земли из остатка прибыли получает ренту (либо налог на землю, либо арендную плату). Таким образом, земля имеет «остаточную стоимость», т. е. компенсируется тогда, когда есть остаток дохода после оплаты воспроизводства всех других факторов производства.

Некоторые факторы увеличивают стоимость имущественного комплекса предприятия на большую величину, чем связанные с ними затраты, а некоторые уменьшают.

Возрастающая или уменьшающаяся отдача. Данный принцип гласит: по мере добавления ресурсов к основным факторам производства чистая прибыль имеет тенденцию увеличиваться растущими темпами до определенного момента, после которого общая отдача хотя и растет, но замедляющимися темпами. Это замедление происходит до тех пор, пока прирост стоимости не становится меньше, чем прирост затрат на добавленные ресурсы.

Сбалансированность (пропорциональность) предприятия. Данный принцип означает, что любому виду производства соответствуют оптимальные сочетания факторов производства, при которых достигается максимальная прибыль, а значит, и максимальная стоимость предприятия.

Оптимальный размер (масштаб). Данный принцип (может относиться к любому фактору производства) гласит: любой фактор производства должен иметь оптимальные размеры — будь то само предприятие, его отдельные производства либо участок земли, на котором находится предприятие.

Экономическое разделение и соединение имущественных прав собственности. Данный принцип означает следующее: имущественные права следует разделять и соединять так, чтобы увеличить общую стоимость предприятия.

Принцип наилучшего и наиболее эффективного использования — это основной принцип оценки, означающий разумное и возможное использование предприятия, обеспечивающее ему наивысшую текущую стоимость на эффективную дату оценки, или то использование, выбранное из разумных и возможных альтернативных вариантов, которое приводит к наивысшей стоимости земельного участка, на котором находится предприятие. Данный принцип — синтез всех трех групп рассмотренных выше принципов. Перечисленные принципы в обобщенном виде универсальны и применимы ко всем видам имущества. Их содержание может меняться в зависимости от специфики объекта.

Этапы процесса оценки и содержание отчета по оценке стоимости бизнеса

Оценка стоимости предприятия — сложный и трудоемкий процесс, состоящий из следующих стадий:

  1. Определение проблемы (идентификация предприятия, выявление предмета оценки, определение даты оценки, формулировка целей и функций оценки, определение вида стоимости, ознакомление заказчика с ограничительными условиями).
  2. Предварительный осмотр предприятия и заключение договора на оценку (предварительный осмотр предприятия и знакомство с его администрацией, определение исходной информации и ее источников, определение состава группы экспертов-оценщиков, составление задания на оценку и календарного плана, подготовка и подписание договора на оценку).
  3. Сбор и анализ информации (сбор и систематизация общих данных, сбор и систематизация специальных данных, анализ наилучшего и наиболее эффективного использования).
  4. Анализ конъюнктуры рынка (анализ следующих показателей: данные о промышленном производстве, динамика капиталовложений, сведения о заказах, показатели по труду, внутренний товарооборот, внешняя торговля, показатели кредитно-финансовой системы, цены).
  5. Выбор методов оценки и их применение для оценки анализируемого объекта
  6. Согласование результатов, полученных с помощью различных подходов.
  7. Подготовка отчета и заключения об оценке.
  8. Доклад об оценке.

Отчет по оценке бизнеса обычно состоит из следующих основных разделов:

1) Введение (задание на оценку, краткое описание предприятия, характеристика капитала, общее описание используемого стандарта оценки, характеристика источников информации, обоснование выбранных методов оценки).

2) Описание макроэкономических параметров (выявляются основные макроэкономические факторы, влияющие на результаты функционирования предприятия, их тенденции и воздействие на перспективы бизнеса; в зависимости от ситуации информация может анализироваться как за прошлый так и за будущий периоды).

3) Характеристика отрасли (особенности отрасли, ее текущее положение и перспективы; характеристика рынков сбыта; факторы, влияющие на спрос; конкуренция; если предприятия выпускает продукцию ряда отраслей, то анализируется состояние каждой отрасли).

4) Описание предприятия, его финансовое и технико-экономическое состояние (история предприятия; перечень выпускаемых товаров и услуг; условия сбыта; наличие поставщиков, персонала, менеджмент; прошлые сделки с акциями предприятия; имущество в собственности и аренде; текущая деятельность предприятия; анализ финансового состояния предприятия и прогнозирование его будущих чистых доходов).

5) Исследование данных по сопоставимым предприятиям (приводится анализ критериев, по которым отбираются аналоги; перечисляются источники информации; дается краткое описание выбранных предприятий-аналогов и проводится их финансово-экономический анализ).

6) Выбор и применение методов оценки (отражается обоснованный выбор применяемых методов оценки; проводятся расчеты; заключение о величине стоимости предприятия).

7) Заключение по оценке (приводится краткое описание отчета об оценке и результаты оценки предприятия).

8) Приложение (заявление об отсутствии личной заинтересованности оценщика; допущения и оговорки; копии документов; табличная информация, обосновывающая использование в отчете тех или иных величин).

Оценку бизнеса осуществляют с помощью трех подходов: доходного, сравнительного и затратного. Каждый подход позволяет подчеркнуть осо­бые характеристики объекта.

Глава 2 «Основные подходы к оценке бизнеса»

Доходный подход

При доходном подходе во главу угла ставится доход как основной фак­тор, определяющий величину стоимости объекта. Чем больше доход, при­носимый объектом оценки, тем больше величина его рыночной стоимости при прочих равных условиях. Здесь имеют значение продолжительность периода получения возможного дохода, степень и вид рисков, сопровож­дающих данный процесс. Доходный подход — это исчисление текущей стоимости будущих доходов, которые возникнут в результате использова­ния собственности и возможной дальнейшей ее продажи. В данном случае применяется принцип ожидания.

Доходный подход, как правило, является наиболее подходящей про­цедурой для оценки бизнеса, однако целесообразно бывает использовать также сравнительный и затратный подходы. В некоторых случаях затрат­ный и сравнительный подходы могут быть более точными или более эффективными. Во многих случаях каждый из трех подходов может быть использован для проверки оценки стоимости, полученной при других подходах.

Сравнительный подход

Сравнительный подход особенно эффективен, когда существует активный рынок сопоставимых объектов собственности. Точность оценки зависит от качества собранных данных, так как, применяя данный подход, оцен­щик должен собрать достоверную информацию о недавних продажах сопоставимых объектов. Эти данные включают: экономические характеристики, время продажи, местоположение, условия продажи и условия финансирова­ния.

Действенность такого подхода снижается, если: сделок было мало; мо­мент их совершения и момент оценки разделяет продолжительный период времени; рынок находится в аномальном состоянии, потому что быстрые изменения на рынке приводят к искажению показателей. Сравнительный подход основан на применении принципа замещения. Для сравнения выби­раются конкурирующие с оцениваемым бизнесом объекты. Обычно между ними существуют различия, поэтому необходимо провести соответствую­щую корректировку данных. В основу приведения поправок положен прин­цип вклада.

Затратный подход

Затратный подход наиболее применим для оценки предприятий, имею­щих разнородные активы, в том числе финансовые, а также когда бизнес не приносит устойчивый доход. Методы затратного подхода целесообраз­но использовать и при оценке специальных видов бизнеса (гостиниц, мотелей и т.п.), страховании. Собираемая информация включает данные об оцениваемых активах (цены на землю, строительные спецификации и др.), данные об уровне зарплаты, стоимости материалов, расходах на оборудование, о прибыли и накладных расходах строителей на местном рынке и т.д. Необходимая информация зависит от специфики оцениваемого объек­та. Затратный подход сложно применять при оценке уникальных объек­тов, обладающих исторической ценностью, эстетическими характеристи­ками, или устаревших объектов.

Затратный подход основан на принципах: замещения, наилучшего и наиболее эффективного использования, сбалансированности, экономичес­кой величины, экономического разделения.

Три подхода связаны между собой. Каждый из них предполагает ис­пользование различных видов информации, получаемой на рынке. Напри­мер, базовыми для затратного подхода являются данные о текущих ры­ночных ценах на материалы, рабочую силу и др.; для доходного подхо­да — ставки дисконтирования и коэффициентов капитализации, которые также рассчитываются по данным рынка.

При выборе подхода перед оценщиком открываются различные перс­пективы. Хотя эти подходы основываются на данных, собранных на од­ном и том же рынке, каждый из них связан с различным аспектом рынка. На совершенном рынке все подходы должны привести к одной и той же величине стоимости. Однако большинство рынков несовершенно, предло­жение и спрос не находятся в равновесии. Потенциальные пользователи могут быть неправильно информированы, производство может быть не­эффективным. По этим, а также и по другим причинам при данных подхо­дах могут быть получены различные показатели стоимости.

При каждом из трех подходов используются присущие ему методы (рисунке 1.2—1.4).

https://helpiks.org/helpiksorg/baza6/296485227368.files/image001.gif

Рисунок 1.2 – Методы доходного подхода

Согласно методу капитализации доходов рыночная стоимость бизнеса определяется по формуле

https://helpiks.org/helpiksorg/baza6/296485227368.files/image003.jpg

где D – чистый доход бизнеса за год;

Rk – ставка капитализации.

Метод дисконтирования денежных потоков основан на прогнозирова­нии них потоков от данного бизнеса, которые затем дисконтируются по панке дисконта, соответствующей требуемой инвестором ставке дохода.

https://helpiks.org/helpiksorg/baza6/296485227368.files/image004.gif

Рисунок 1.3 – Методы сравнительного подхода

Метод рынка капитала основан на использовании рыночных цен ак­ций аналогичных компаний. Инвестор, действуя по принципу замещения, может инвестировать либо в эти компании, либо в оцениваемую. Поэтому данные о компании, чьи акции находятся в свободной продаже, при соот­ветствующих корректировках должны послужить ориентиром для расчета цены компании. Данный метод используется для оценки миноритарных (неконтрольных) пакетов акций.

При методе сделок анализируются цены приобретения контрольных пакетов акций сходных компаний.

https://helpiks.org/helpiksorg/baza6/296485227368.files/image005.gif

Рисунок 1.4 – Методы затратного подхода

Метод отраслевых коэффициентов позволяет рассчитывать ориенти­ровочную стоимость бизнеса по формулам, выведенным на базе отрасле­вой статистики.

Рыночная стоимость бизнеса определяется методом чистых активов как разность между суммами рыночных стоимостей всех активов предприятия и величинами его обязательств.

Метод ликвидационной стоимости предприятия означает расчет, этой стоимости как разности между суммарной стоимостью активов предприя­тия и затратами на его ликвидацию.

Процесс оценки

Процесс оценки бизнеса может быть разделен на семь этапов.

1. Определение задачи.

2. Составление плана оценки.

3. Сбор и проверка информации.

4. Выбор подходов и методов оценки.

5. Согласование промежуточных результатов и подготовка итогового заключения.

6. Составление отчета о результатах оценки стоимости.

7. Представление и защита отчета.

Основанием для оценки бизнеса является договор между оценщиком и заказчиком. Оценка предприятия, в том числе повторная, может быть про­ведена оценщиком на основании определения суда.

Заключение

Оценка бизнеса, оценка компании — эти понятия рыночной экономики близки и понятны любому профессионалу бизнеса. Оценка стоимости бизнеса (компании) производится по различным методикам, как западным, так и российским. По мере того как в нашей стране появляются независимые собственники компаний и фирм, все острее становится потребность в определении рыночной стоимости их капитала.

Вместе с тем, практика показывает, что применяемые сейчас методы оценки компании по стоимости их имущества несовершенны, поскольку они оценивают фактически лишь затраты на создание собственности. Однако все оценки однозначно основаны, прежде всего, на предпосылках, что компания является прозрачной для акционеров (потенциальных акционеров), менеджмент компании работает в ее интересах и представляемая финансовая отчетность является реальным отражением дел в рассматриваемой компании.

Оценка стоимости бизнеса (компании) является деятельностью, которую в разных ситуациях часто приходится осуществлять в рыночной экономике. Ею необходимо заниматься и при оценке подлежащей продаже компании-банкрота, и при определении того, на какую сумму нормально работающее открытое акционерное общество имеет право выпустить новые акции, и при исчислении цены, по которой любое акционерное общество должно выкупать акции выходящих из него акционеров. При этом неважно, о какой стране с рыночной экономикой идет речь. Это универсально и касается, в соответствии с действующим законодательством, также России.

В наиболее широком смысле предмет оценки стоимости компании понимается двояко. Первое его понимание сводится к традиционному сейчас в нашей стране пониманию оценки стоимости бизнеса как оценки компании в качестве юридического лица. При таком подходе характерно отождествление оценки стоимости бизнеса с оценкой имущества этих компаний. Второе — и наиболее распространенное в мире — понимание оценки бизнеса заключается в том, чтобы выяснить, сколько стоят не компании, зарабатывающие те или иные доходы, а права собственности, технологии, конкурентные преимущества и активы, материальные и нематериальные, которые дают возможность зарабатывать данные доходы. В этом случае, бизнес можно охарактеризовать как предпринимательскую деятельность, направленную на производство и реализацию товаров, услуг, ценных бумаг, денег или других видов разрешенной законом деятельности с целью получения прибыли.

В зависимости от определения стоимости компании применяется тот или иной подход к оценке стоимости бизнеса. Как было указано выше, в мировой практике часто применяются три основных подхода: затратный, доходный, сравнительный. Грубой ошибкой в оценки бизнеса является применение к оценке подхода, неадекватного определению стоимости. Из трех методов наиболее точным является метод чистых активов, затем идет метод дисконтирования и самый не точный это метод рынка капитала.

Список литературы

  1. Валдайцев С. В. Оценка бизнеса. Управление стоимостью предпиятия. Москва : Юнити, 2010. 720 с.
  2. Григорьев В.В., Островкин И.М. Оценка предприятий. Имущественный подход: Учебное пособие. Москва : Дело,

2011. 224 с

  1. Грязнова А.Г., Федотова М.А. Оценка бизнеса. Москва : Финансы и статистика, 2012. 496с.
  2. Есипов В.Е., Маховикова Г.А., Терехова В.В Оценка бизнеса. СанктПетербург : Питер Бук, 2010. 416с.
  3. Коупленд Том, Коллер Тим, Мкррин Джек. Стоимость компаний: оценка и управление Москва : ЗАО «Олимп-Бизнес», 2011. 576с
  4. Михайлова И. А. И др. Оценка финансового состояния предприятия. Минск: «Наука и техника», 2013. 456 с.
  5. Сычева Г.И., Сычев В.А. Оценка стоимости предприятия.

Ростов-на-Дону : Феникс, 2014. 384 с.

  1. Таль Г.К., Григорьев В.В., Бадаев Н.Д., Гусев В.И., Юн Г.Б. Оценка предприятий: доходный подход. Москва : Дело, 2012. 375с
  2. Царев В.В. оценка стоимости бизнеса. Теория и методология: учебное пособие для студентов по специальности «Финансы и кредит» и «Бухучет» Москва : ЮНИТИ-ДАНА, 2011. 255 с.

СПИСОК ДЛЯ ТРЕНИРОВКИ ССЫЛОК

  • Социальные проблемы большого спорта
  • Петровская реформа кириллицы
  • Международный коммерческий арбитраж (Какие принципы у международного арбитража?)
  • Обязательства, возникающие вследствие причинения вреда. Общие условия ответственности за причинение вреда
  • Психологические аспекты управления командой проекта.
  • Тайм-менеджмент делового человека: актуальные проблемы и способы их решения. (АНАЛИЗ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ВРЕМЕННОГО РЕСУРСА)
  • Понятие, цели, задачи и значение оценки бизнеса (I этап. Анализ правоустанавливающих документов)
  • Правовое положение акционера в акционерном обществе
  • Правовое положение акционера в акционерном обществе (рава, обязанности и ответственность акционера.)
  • 3d принтер по металлу
  • Понятие, цели, задачи и значение оценки бизнеса (Содержание процесса идентификации объекта оценки – предприятия)
  • Отношение к футболу на различных континентах

Библиографическое описание:


Горчилин, И. А. Основные группы принципов оценки стоимости бизнеса / И. А. Горчилин. — Текст : непосредственный // Молодой ученый. — 2018. — № 50 (236). — С. 123-125. — URL: https://moluch.ru/archive/236/54647/ (дата обращения: 23.03.2023).



В данной статье я буду рассматривать основные группы принципов оценки стоимости бизнеса, при какой необходимости будет целесообразно воспользоваться тем или иным принципом и чем они различаются.

Ключевые слова: бизнес, группа, принцип, замещение, полезность, рынок, конкуренция, зависимость.

Теоретической базой для оценки бизнеса служит набор оценочных принципов.

Принципы оценки стоимости бизнеса — это основные положения теории оценки стоимости объектов, соблюдениях которых необходимо в условиях неопределенности, которые присущи рыночной экономике.

Выделим три группы взаимосвязанных между собой принципов оценки стоимости бизнеса. Первая группа принципов, в неё входят принципы, основанные на представлениях собственника. В первую группы принципов входят:

Принцип полезности: Объект (предприятие, имущество) обладает стоимостью, если оно может удовлетворить потребности реального или потенциального владельца в течение определенного промежутка времени.

Принцип замещения: Данный принцип сообщает, что максимальная стоимость бизнеса на открытом рынке с большим количество конкуренции не может быть больше наименьшей цены, за которую может быть приобретен или создан с нуля другой объект, обладающий такими же качествами.

Принцип ожидания: Рыночная стоимость предприятия отражает представления о его полезности, о его будущих выгодах. Этот объект будет стоить ровно столько же, сколько и принесет дохода.

Перейдем к второй группе принципов. Вторая группа принципов включает в себя принципы, которые связаны с особенностями объекта оценки и его эксплуатацией. Ко второй группе относятся такие принципы как:

Принцип вклада: когда рыночная стоимость бизнеса увеличивает при появлении новых факторов, которые формируют доход бизнеса.

Принцип добавочной продуктивности: когда добавочная продуктивность определяется чистыми доходами, которые относятся к земле, после всех компенсаций затрат на труд капитал и управление. В теории и на практике владелец бизнеса может рассчитывать на дополнительный доход, за счет того, что его бизнес расположен в очень выгодном месте.

Принцип предельной производительности: когда изменяется тот или иной факторов нашего производства это может влиять на стоимость нашего бизнеса.Обычно по мере добавления ресурсов стоимость бизнеса сначала возрастает, но потом прирост стоимости по отношению к своим затратам уменьшается, далее прирост стоимости прекращается.

Принцип сбалансированности: принцип состоит из того, что тип собственности полностью соответствует оптимальному сочетанию всех факторов производства.

Рассмотрим третью группу принципов. Принципы состоящие в третьей группы, обуславливаются воздействием окружающей среды.

Принцип зависимости: принцип гласит, что стоимость оцениваемой собственности зависит от назначения и стоимости имущества. Пример: в элитных жилых кварталах дом будет стоить намного дороже чем в обычном спальном районе.

Принцип соответствия: принцип гласит, максимальная стоимость достигается только в том случае, если особенности и характер использования бизнеса соответствует требования и ожиданиям местного рынка.

Принцип конкуренции: когда рынок расширяется и на рынке появляется множество крупных игроков, обостряется конкуренция. За счет чего конкуренция устанавливает справедливую рыночную стоимость товару, т. к. как предложений на рынке много и любой бизнес бьется за своего покупателя.

Наилучшее и наиболее эффективное использование предприятия определяется использованием объекта оценки, при котором его стоимость будет максимальной.

Затратный подход основан на принципах: замещения, наилучшего и наиболее эффективного использования, сбалансированности, экономической величины и разделения.

Единую базу оценки стоимости любого объекта, в том числе и имущества предприятия, составляют принципы оценки бизнеса. Принципы оценки бизнеса лежат в основе методов расчета стоимости бизнеса, которые относятся к двум группам: динамическим и статическим. Статические методы не охватывают вниманием будущее развитие бизнеса, используются для оценки имущества и недвижимости, бизнеса новых компаний, а также инвестиционных холдинговых компаний. Динамические методы дают возможность специалистам оценочных компаний сравнивать доходы оцениваемой компании с денежными средствами аналогичных компаний.

Таким образом, принципы оценки бизнеса будут способствуют получению достоверной, обоснованной величины стоимости бизнеса.

Литература:

  1. Бусов, В. И. Оценка стоимости предприятия (бизнеса): учеб. для бакалавров, для студентов вузов, обучающихся по экон. направлениям и специальностям / В. И. Бусов, О. А. Землянский, А. П. Поляков; под общ. ред. В. И. Бусова. — Москва: Юрайт, 2012. — С.134 -137.
  2. Гусев, А. А. Оценка бизнеса: учеб.- метод. комплекс / А. А. Гусев; Рос. Акад. гос. службы при Президенте Рос. Федерации. — Москва: Изд-во РАГС, 2010. — С.54–67.
  3. Оценка бизнеса: учеб. для студентов вузов, обучающихся по экон. специальностям / Финансовая акад. при Правительстве Рос. Федерации; под ред. А. Г. Грязновой, М. А. Федотовой. — Изд. 2-е, перераб. и доп. — Москва: Финансы и статистика, 2012. — С.159–176
  4. Оценка бизнеса: учеб. пособие для студентов, обучающихся по специальности «Финансы и кредит» / под ред. В. Е. Есипова, Г. А. Маховиковой. — 3-е изд. — Санкт-Петербург: Питер, 2010. —С.140–156.
  5. Щербаков, В. А. Оценка стоимости предприятия (бизнеса) / В. А. Щербаков, Н. А. Щербакова. —2-е изд. испр. — Москва: Омега-Л, 2014. — С.93–144.
  6. Валдайцев, С. В. Оценка бизнеса: учеб./ С. В. Валдайцев. — 2-е изд., перераб. И доп. — Москва: Проспект, 2010. —360с.
  7. Ричард Брейли, Стюарт Майерс, Принципы корпоративных финансов. Библиотека «Тройки Диалог». Издательство Олимп-Бизнеса, 2007.
  8. Уильям Ф. Шарп, Гордон Дж. Александер, Джеффри В. Бейли, Инвестиции. Издательство Инфра-М, Москва, 2009.

Основные термины (генерируются автоматически): группа принципов, принцип, принцип оценки бизнеса, группа, добавочная продуктивность, принцип оценки стоимости бизнеса, прирост стоимости.

бизнес, группа, принцип, замещение, полезность, рынок, конкуренция, зависимость

Похожие статьи

Принципы определения стоимости предприятия как частного…

Оценка — это непредвзятый и беспристрастный вывод о стоимости объекта оценки, полученный путем применения признанных методологий для обработки объективных данных [7]. Разумеется, что при оценке стоимости необходимо определить, какой именно из вышеперечисленных…

Оценка бизнеса: сущность основных подходов, их преимущества…

Оценка стоимости бизнеса является важным инструментом эффективного управления предприятием. В настоящее время, среди всего разнообразия

Чем выше доход объекта оценки, тем выше его рыночная стоимость. Данный подход основан на принципе ожидания.

Методология оценки стоимости строительного предприятия

Классификация принципов оценки стоимости строительной организации (бизнеса) базируется на использовании следующего классификационного признака-источника влияния на стоимость. В зависимости от примененного признака, оценку можно подразделить на группы, которые…

Методологические подходы, методы и принципы экономической…

Принципы оценки – это основные экономические факторы, определяющие уровень стоимости имущества. Экономические принципы определения рыночной стоимости земли условно можно разделить на принципы: основанные на представлениях пользователя…

Проблемы определения факторов, влияющих на формирование…

— факторы стоимости должны быть непосредственно связаны с созданием стоимости для акционеров и доведены до всех уровней предприятия (всех звеньев организационной структуры). Данный принцип включает в себя единство цели, мнения, для всех работников предприятия…

Методы оценки рыночной стоимости предприятия

Причем самыми актуальными проблемами в оценке стоимости бизнеса на сегодняшний

Используются для оценки следующие показатели: оборот, годовой прирост, EBIT (прибыль до

Валдайцев, С. В. Оценка бизнеса и управление стоимостью предприятия [Текст]: Учеб…

Концепция VBM в управлении современной компанией

Основными принципами, на которых базируется концепция стоимости VBM, являются

Для малого бизнеса использование концепции VBM затруднительно, так как сложно сделать

Говоря об оценке эффективности концепции, то в оперативных подразделениях наиболее…

Мультипликативный метод оценки стоимости компании

Приближённость в принципах и порядке оценки этих двух методов позволяет применять метод сделки для определения цены акций при оценке миноритарного пакета и наоборот методом компаний-аналогов можно оценить стоимость 100 % акций компании.

Применение VBM-подхода к управлению финансами организации

Следуя сформулированным принципам нацеленности менеджмента на увеличение стоимости компании как главного критерия оценки эффективности

Управление на основе стоимости призвано создать в организации синергетический эффект, когда цели отдельных сотрудников…

Похожие статьи

Принципы определения стоимости предприятия как частного…

Оценка — это непредвзятый и беспристрастный вывод о стоимости объекта оценки, полученный путем применения признанных методологий для обработки объективных данных [7]. Разумеется, что при оценке стоимости необходимо определить, какой именно из вышеперечисленных…

Оценка бизнеса: сущность основных подходов, их преимущества…

Оценка стоимости бизнеса является важным инструментом эффективного управления предприятием. В настоящее время, среди всего разнообразия

Чем выше доход объекта оценки, тем выше его рыночная стоимость. Данный подход основан на принципе ожидания.

Методология оценки стоимости строительного предприятия

Классификация принципов оценки стоимости строительной организации (бизнеса) базируется на использовании следующего классификационного признака-источника влияния на стоимость. В зависимости от примененного признака, оценку можно подразделить на группы, которые…

Методологические подходы, методы и принципы экономической…

Принципы оценки – это основные экономические факторы, определяющие уровень стоимости имущества. Экономические принципы определения рыночной стоимости земли условно можно разделить на принципы: основанные на представлениях пользователя…

Проблемы определения факторов, влияющих на формирование…

— факторы стоимости должны быть непосредственно связаны с созданием стоимости для акционеров и доведены до всех уровней предприятия (всех звеньев организационной структуры). Данный принцип включает в себя единство цели, мнения, для всех работников предприятия…

Методы оценки рыночной стоимости предприятия

Причем самыми актуальными проблемами в оценке стоимости бизнеса на сегодняшний

Используются для оценки следующие показатели: оборот, годовой прирост, EBIT (прибыль до

Валдайцев, С. В. Оценка бизнеса и управление стоимостью предприятия [Текст]: Учеб…

Концепция VBM в управлении современной компанией

Основными принципами, на которых базируется концепция стоимости VBM, являются

Для малого бизнеса использование концепции VBM затруднительно, так как сложно сделать

Говоря об оценке эффективности концепции, то в оперативных подразделениях наиболее…

Мультипликативный метод оценки стоимости компании

Приближённость в принципах и порядке оценки этих двух методов позволяет применять метод сделки для определения цены акций при оценке миноритарного пакета и наоборот методом компаний-аналогов можно оценить стоимость 100 % акций компании.

Применение VBM-подхода к управлению финансами организации

Следуя сформулированным принципам нацеленности менеджмента на увеличение стоимости компании как главного критерия оценки эффективности

Управление на основе стоимости призвано создать в организации синергетический эффект, когда цели отдельных сотрудников…

Понравилась статья? Поделить с друзьями:
  • Проверочная работа по окружающему миру 4 класс перспектива по теме путешествие по реке времени
  • Производственная компания обнинские молочные продукты общество с ограниченной ответственностью
  • Профессиональный девелопмент недвижимости руководство uli по ведению бизнеса скачать бесплатно
  • Работа в перевязочной со стерильным столом перевязочной медицинской сестрой во время перевязки
  • Работа по повышению устойчивости функционирования экономики в военное время строится на основе