Принцип самофинансирования компании означает

Принцип — самофинансирование

Cтраница 1

Принцип самофинансирования означает полную окупаемость затрат на производство и реализацию продукции, инвестирование в развитие производства за счет собственных денежных средств и при необходимости банковских и коммерческих кредитов.
 [1]

Принцип самофинансирования заключается в том, что предприятие либо объединение обеспечивает целиком собственными доходами, не прибегая к бюджетным ассигнованиям, всю свою производственную деятельность и социальное развитие.
 [2]

Принцип самофинансирования предполагает и рентабельную работу. Это означает, что хозрасчетные звенья в строительстве должны не только покрывать свои затраты, но и получать запланированную прибыль, быть доходными. Возмещение расходов за счет собственных доходов и получение прибыли, во-первых, требует рационального ведения хозяйства, учета и контроля, необходимого для определения и сопоставления результатов работы каждого звена в строительстве, и, во-вторых, позволяет следить за деятельностью строительных звеньев по выполнению установленных плановых показателей. В настоящее время повышение рентабельности строительных организаций считается важной задачей, и одним из путей ее достижения является увеличение прибыли. Прибыль в современных условиях становится важным источником финансирования, ее размеры должны обеспечить хозрасчетному звену внесение платы за производственные фонды, пополнение оборотных средств, образование фондов экономического стимулирования, внесение процентов за кредит.
 [3]

В-четвертых, основополагающим является принцип самофинансирования, так как арендное предприятие все свое производственное и социальное развитие, а также материальное стимулирование работников осуществляет за счет собственных источников ( если иное не предусмотрено в договоре аренды) или частично за счет заемных или привлеченных средств, которые за определенную плату должны быть возвращены кредиторам.
 [4]

В данном случае предприятие соблюдает принцип самофинансирования и не связывает себя дополнительными долговыми обязательствами.
 [5]

Расширение хозяйственной самостоятельности, переход на принципы самофинансирования и самоокупаемости, когда предприятия и объединения в пределах фонда заработной платы сами определяют структуру и численность работников, усиливает заинтересованность основного звена экономики в наличии научно обоснованной нормативной базы по труду.
 [6]

В группе R-Style работа организована на принципах самофинансирования с середины 90 — х годов. В группу входят несколько компаний: производство компьютеров, разработка, продажа программного обеспечения, розничная торговля, распределение оборудования, обслуживание. Каждая из компаний финансово независима. Отношения между ними построены на основе двусторонних договоров, учитывающих взаимные интересы всех участников группы. Компания, обеспечивающая физическое распределение, продает компьютеры, собранные как одним из участников группы, так и других производителей. В розничной торговле, в ассортименте всегда имеются кроме своих марок R-Style компьютеры других производителей.
 [7]

В новых условиях хозяйствования шире должны использоваться принципы самофинансирования НИИ и КБ, когда основным источником финансирования научно-технического, социального развития, материального стимулирования становится прибыль, полученная в результате выполнения договорных обязательств. Финансирование затрат на научные исследования и разработки в условиях полного хозрасчета осуществляется за счет: собственных средств, заемных средств ( кредитов банков, средств министерств), средств заказчиков на основе хозяйственных договоров.
 [8]

В целях расширения сферы деятельности компании на принципах самофинансирования используется остающаяся в распоряжении предприятия прибыль. Финансовый менеджер должен найти оптимальные пропорции распределения прибыли между выплатой дивидендов и реинвестированием в развитие компании. Многие предприятия используют прибыль как источник финансирования инвестиционных проектов. В Великобритании новые инвестиционные проекты примерно на 90 % финансируются из прибыли предприятий. Реинвестирование прибыли позволяет избежать нового выпуска акций, что сохраняет действующую систему контроля в акционерном обществе и позволяет избежать расходов на привлечение заемных средств. Принимая решение о пропорциях распределения прибыли между выплатой дивидендов и накоплением, финансовый менеджер должен ориентироваться на конечную цель деятельности компании — рост курсовой стоимости акций.
 [9]

Система повышения квалификации и переподготовки специалистов действует на принципе самофинансирования.
 [10]

Несмотря на то что казенные предприятия должны работать на принципах самофинансирования и самоокупаемости, значительная часть их усилий, как и в условиях командно-административной системы управления, будет направлена на получение наиболее выгодных планов-заказов и максимального объема ресурсов для их выполнения. Самостоятельность и инициатива таких предприятий весьма ограничена, как и свобода принятия финансовой службой независимых решений в части использования имеющихся финансовых ресурсов и их мобилизации на стороне.
 [11]

Если коэффициент финансирования больше 1, то на предприятии реализуется принцип самофинансирования.
 [12]

Переход на новую структуру управления, создание производственных объединений, использование принципов самофинансирования и введение расчетных цен вызывают необходимость дальнейшего совершенствования учета, укрепления хозяйственного расчета и обеспечения действенного контроля за использованием материальных и денежных средств во всех производственных единицах.
 [13]

Несмотря на то, что и казенные предприятия должны работать на принципах самофинансирования и самоокупаемости, значительная часть их усилий, как и в условиях командно-административной системы управления, будет направляться на получение от государства наиболее выгодных планов-заказов и максимально возможных ресурсов на их выполнение. Самостоятельность и инициативность таких предприятий весьма ограничена, как и принятие финансовой службой самостоятельных решений в области использования имеющихся финансовых ресурсов и их мобилизации на финансовом рынке.
 [14]

Страницы:  

   1

   2

   3

   4

Реализация этого
принципа — одно из основных условий
предпринимательской деятельности,
которое обеспечивает конкурентоспособность
хозяйствующего субъекта. Самофинансирование
означает полную самоокупаемость затрат
на производство и реализацию продукции,
выполнение работ и оказание услуг,
инвестирование в развитие производства
за счет собственных денежных средств
и при необходимости банковских и
коммерческих кредитов.

В развитых рыночных
странах на предприятиях с высоким
уровнем самофинансирования удельный
вес собственных средств достигает 70% и
более. К основным собственным источникам
финансирования коммерческих организаций
относятся: амортизационные отчисления,
прибыль, отчисления в ремонтный фонд.
Доля собственных источников в общем
объеме инвестиций российских предприятий
соответствует уровню развитых рыночных
стран. Однако общий объем денежных
средств достаточно низкий и не позволяет
осуществлять серьезные инвестиционные
программы. В настоящее время далеко не
все коммерческие организации способны
реализовать этот принцип. Организации
ряда отраслей, выпуская продукцию и
оказывая услуги, необходимые потребителю,
по объективным причинам не могут
обеспечить их рентабельность. К ним
относятся отдельные предприятия
городского пассажирского транспорта,
ЖКХ, сельского хозяйства, оборонной
промышленности, добывающих отраслей.
Такие предприятия по мере возможности
получают государственную поддержку в
форме дополнительного финансирования
из бюджета на возвратной и безвозвратной
основе.

Таким образом,
самофинансирование относится к методам
рыночного ведения хозяйства, когда
собственных финансовых источников
достаточно для финансирования
хозяйственной деятельности.
Самофинансирование предполагает, что
распределяемая прибыль предприятия
после платежей в бюджет и во внебюджетные
фонды освобождается от государственной
регламентации. Прибыль коммерческой
организации, амортизационный и иные
фонды денежных средств становятся
главными источниками финансирования
его экономического и социального
развития. Кредиты банков и иных кредитных
учреждений погашаются самим предприятием
из собственных источников. В условиях
рыночной экономики обеспечение принципа
самофинансирования достигается путем
использования акционерного капитала,
дивидендов, прибыли от финансовых
операций.

Самофинансирование
имеет целый ряд преимуществ:

• исключаются
  расходы по займам (оплата процентов и
  погашение кредита);

• предприятие
  становится более независимым от внешнего
  капитала;

• за счет дополнительного
  собственного капитала повышается
  надежность и кредитоспособность
  предприятия;

• облегчается
  процесс принятия решения по дальнейшему
  развитию за счет дополнительных
  инвестиций.

1.3. Принцип материальной заинтересованности

Смысл принципа
материальной заинтересованности, или
принципа финансового стимулирования
(поощрение/наказание) заключается в
том, что именно в рамках системы управления
финансами разрабатывается механизм
повышения эффективности работы отдельных
подразделений и оргструктуры управления
предприятием в целом. Достигается это
путем установления мер поощрения и
наказания. Наиболее эффективно данный
принцип реализуется путем организации
так называемых центров ответственности.

Под центром
ответственности
понимается подразделение хозяйствующего
субъекта, руководство которого наделено
определенными ресурсами и полномочиями,
достаточными для выполнения установленных
плановых заданий. При этом:

• вышестоящим
  руководством определяются один или
  несколько базовых (системообразующих)
  критериев и устанавливаются плановые
  их значения;

• суждение об
  эффективности работы центра ответственности
  делается на основании выполнения
  плановых заданий по системообразующим
  критериям;

• руководство
  подразделения наделяется ресурсами в
  согласованных объемах, достаточных
  для выполнения плановых заданий;

• ограничения по
  ресурсам носят достаточно общий
  характер, т.е. руководство центра
  ответственности обладает полной
  свободой действий в отношении структуры
  ресурсов, организации
  производственно-технологического
  процесса, систем снабжения и сбыта
  т.п.

Смысл выделения
центров ответственности- в поощрении
инициативы у руководителей среднего
звена, повышении эффективности работы
подразделений, получении относительной
экономии издержек производства и
обращения.

В зависимости от
того, какой критерий- затраты, доходы,
прибыль, инвестиции- определяется как
системообразующий, принято выделять
четыре типа центров ответственности.

Затратообразующий
центр- подразделение,
работающее по утвержденной смете
расходов. Для подразделения подобного
типа трудно оценить доходы, поэтому
внимание концентрируется на затратах,
например, бухгалтерия предприятия;
трудно оценить, какая часть прибыли
предприятия обусловлена работой
бухгалтеров, однако можно установить
плановые ориентиры по затратам.

Доходообразующий
центр —
подразделение, руководство которого
несет ответственность за генерирование
доходов: примеры- отдел сбыта крупного
предприятия, региональный центр продаж.
В данном случае руководитель не несет
ответственность за основные затраты
хозяйствующего субъекта. Например, при
продаже продукции завода руководитель
коммерческой службы не несет ответственность
за ее себестоимость; главная его задача-
организация торговли, работа с клиентами,
варьирование скидками в рамках
установленной ценовой политики и т.п.
безусловно. В этом случае возникают
затраты, но не они являются объектом
пристального контроля со стороны
вышестоящего руководства.

Прибылеобразующий
центр — подразделение,
в котором в качестве основного критерия
выступает прибыль или рентабельность
продаж. Чаще всего в их роли выступают
самостоятельные подразделения крупной
фирмы: дочерние и зависимые компании,
дивизиональные подразделения с замкнутым
производственным циклом, технологически
самостоятельные производства, обособляемые
в рамках диверсификации производственной
деятельности, и т.п.

Инвестиционно-
развивающий центр — подразделение,
руководство которого не только
ответственно за организацию рентабельной
работы, но и не наделено полномочиями
осуществлять инвестиции в соответствии
с установленными критериями; например,
если ожидаемая норма прибыли не ниже
установленной границы. В качестве
системообразующего критерия здесь чаще
всего выступает показатель рентабельности
инвестиций; кроме того, могут налагаться
ограничения сверху на объем допустимых
капиталовложений. Центр ответственности
данного типа –наиболее общее по
функциональным возможностям подразделение;
здесь больше и число субкритериев-
затраты, доходы, прибыль, объем разрешенных
инвестиций, показатели рентабельности
и др.

Очевидно, что в
настоящее время имеются слабые предпосылки
для реализации этого принципа: существующая
система налогообложения носит ярко
выраженный фискальный характер, из-за
сложности экономической ситуации в
стране многие коммерческие организации
не выполняют обязательств перед своими
работниками по выплате заработной платы
в установленные сроки и, наконец, падение
производства не позволяет обеспечить
интересы государства, полноту и
своевременность уплаты налогов в бюджет.

Соседние файлы в предмете [НЕСОРТИРОВАННОЕ]

• #
• #
• #
• #
• #
• #
• #
• #
• #
• #
• #

Содержание:

Трансформационные процессы, происходящие в российской экономике, и появление различных форм собственности определили многообразие экономического поведения хозяйствующих субъектов. Но конечный результат их деятельности всегда сводится к прибыли и повышению рентабельности, что во многом зависит от уровня средств и источников финансирования.

Наличие достаточных финансовых ресурсов, их эффективное использование, определяют хорошее финансовое состояние предприятия, его платежеспособность, финансовую устойчивость, ликвидность. В связи с этим основной задачей предприятий является поиск резервов увеличения собственных финансовых ресурсов и их наиболее эффективное использование с целью повышения эффективности работы предприятия в целом, что обусловливает актуальность темы исследований.

Каждое предприятие в процессе своего создания и развития должно определить, сколько собственного капитала должно быть инвестировано в оборот. Необходимо сопоставить целесообразность привлечения того или иного финансового источника с показателями доходности инвестиций данного типа и стоимостью данного источника. Потребность предприятия в собственных и привлеченных средствах является предметом планирования, соответственно, принятие решения по данному вопросу оказывает непосредственное влияние на финансовое состояние и возможность выживания предприятия.

Выбор способа и источников корпоративного финансирования зависит от многих факторов: опыта предприятия на рынке, его текущего финансового состояния и тенденций развития, наличия того или иного источника финансирования.

Финансовые ресурсы коммерческой организации

Финансирование коммерческих организаций — это совокупность форм и методов, принципов и условий финансового обеспечения простого и расширенного воспроизводства. Финансирование — это процесс создания денег или, как следствие, процесс формирования капитала предприятия во всех его формах. Термин «финансирование» тесно связан с термином «инвестиция», если финансирование — это формирование денег, то инвестиция — это их использование. Оба понятия взаимосвязаны, но первое предшествует второму. Компания не может планировать инвестиции, не имея источников финансирования. В то же время, формирование финансовых ресурсов фирмы, как правило, регламентируется планом их использования. При выборе источников финансирования деятельности компании необходимо решить пять основных задач:

• Идентифицировать потребности в краткосрочном и долгосрочном капитале;
• Идентифицировать возможные изменения в составе активов и капитала для определения оптимального состава и структуры;

Обеспечить постоянную платежеспособность и, следовательно, финансовую стабильность; -Максимизировать использование собственных средств и капитала для определения оптимального состава и структуры активов.

• Использовать собственные и заемные средства с максимальной прибылью;
• Уменьшить стоимость финансирования экономической деятельности.

Источники финансирования компании делятся на внутренние (собственный капитал) и внешние (заемный и привлеченный капитал). Внутреннее финансирование подразумевает использование собственных средств и, прежде всего, чистой прибыли и амортизации. Финансирование за счет собственных средств имеет ряд преимуществ:

• Финансовая устойчивость компании растет за счет пополнения прибыли;
• Стабильно формируются и используются собственные средства;
• Минимизация расходов на внешнее финансирование (обслуживание долга перед кредиторами);
• Процесс принятия управленческих решений по развитию предприятия упрощается, так как источники дополнительных затрат известны заранее.

Концепция самофинансирования

В рыночной экономике субъекты экономических отношений действуют по определенным принципам, одним из которых является принцип самофинансирования.

Самофинансирование — это процесс обеспечения полного распоряжения хозяйствующим субъектом соответствующими средствами, которые позволяют осуществлять предоставление рабочей силы, развитие производства и инфраструктуры, реализацию определенных мер по внедрению инноваций, технической модернизации, повышение заработной платы работников пропорционально их вкладу в трудовую деятельность.

Ключом к обеспечению эффективности производственного процесса в условиях рыночной экономики является способность организации гибко использовать различные инструменты рынка и его механизмы для финансирования своей деятельности.

Отличный рынок, равные налоговые ставки для различных инвестиционных инструментов и отсутствие мер регулирования сводят к нулю влияние структуры источников финансирования деятельности на ее результаты и эффективность. На практике в условиях реальной рыночной экономики, далекой от идеальной конкуренции, деятельность предприятия подвергается различным рискам, определяющим требования к построению определенной иерархии источников финансирования.

Результатом традиционного подхода является то, что высочайшая степень надежности организации обеспечивается за счет самофинансирования, выпуск облигаций предпочтительнее выпуска акций и так далее.

Независимо от сочетания форм и методов финансирования организации, самофинансирование всегда занимает особое место в этой системе.

Условия для успешной деятельности субъекта хозяйствования

Стремление коммерческих организаций к получению максимальной прибыли подразумевает их ориентацию при осуществлении своей деятельности на требования потребителей, что позволяет производить продукцию, способную конкурировать с уже присутствующей на рынке.

Основой деятельности коммерческой организации является вид активов, называемый «капитал». Она является стартовым капиталом и обеспечивает функционирование организации на начальных этапах ее развития. Однако одного лишь акционерного капитала недостаточно для финансирования всех потребностей современной организации. Более того, эксклюзивное использование собственных источников финансирования приводит к тому, что организация теряет гибкость и не всегда способна быстро реагировать на изменения в окружающей среде. Особенно это относится к предприятиям с сезонным производством.

В этом случае наличие равенства является необходимым условием функционирования организации, поскольку оно является основой ее независимости и самодостаточности.

Критерием оценки финансовой независимости организации могут служить три показателя:

• Во-первых, коэффициент автономии, который определяется отношением суммы собственного капитала к общей сумме источников финансирования. Нормальное значение коэффициента больше 0,5;
• Во-вторых, коэффициент зависимости, который определяется отношением суммы долгового капитала к общей сумме источников финансирования. Нормальным значением коэффициента является значение ниже 0,5;
• В-третьих, коэффициент финансового риска, который определяется соотношением долга к собственным источникам финансирования. Нормальное значение коэффициента меньше 1.

Собственный капитал как источник финансирования деятельности организации характеризуется:

• Во-первых, долгосрочный характер инвестиций;
• Во-вторых, высокий риск для инвестора, так как владельцы организации могут вернуть вложенные средства только после погашения всех обязательств.

Капитал является показателем рискованности инвестиций в экономику организации, а также одним из критериев оценки кредитоспособности.

Чем выше доля собственных средств в общей сумме источников финансирования организации, тем стабильнее ее финансовое положение и ниже риск возможных убытков.

Концептуальная основа самофинансирования

Концепция самофинансирования закрепилась в теории и практике экономики после Второй мировой войны, хотя на самом деле она была придумана гораздо раньше.

Самофинансирование является определяющей чертой основного принципа и метода финансирования организаций, основанного на использовании амортизационных отчислений и прибыли для накопления денежного капитала. Источником формирования этих компонентов самофинансирования является доход организации, который также обеспечивает обновление оборотных средств.

Теоретически, предполагая поддержание уровня производства, инвестиции организации в будущем должны быть ограничены суммой накопленных амортизационных отчислений, так как амортизация отражает степень обесценения основного капитала организации. Однако из-за длительного срока службы замена основных средств не требуется каждый год, что позволяет завышать амортизационный фонд для осуществления более крупных инвестиций.

Прибыль организации является еще одним важным источником самофинансирования ее деятельности. В структуре этого показателя после налогообложения можно выделить две основные составляющие: во-первых, это часть прибыли, предназначенная для выполнения обязательств перед собственниками организации по выплате им дохода на вложенный капитал, во-вторых, нераспределенная часть прибыли, оставшаяся в распоряжении организации, может быть аккумулирована для финансирования целей деятельности и обеспечения расширенного воспроизводства.

Понятие самофинансирования

В условиях рыночной экономики субъекты экономических отношений действуют на основе определенных принципов, в число которых входит и принцип самофинансирования.

Залогом обеспечения эффективности производственного процесса в условиях рыночной экономики выступает способность организации проявлять гибкость в использовании различных инструментов рынка и его механизмов для финансирования своей деятельности.

Совершенный рынок, равные ставки налогообложения, действующие в отношении разных инструментов инвестирования, отсутствие мер регулирования сводят к нулю влияние структуры источников финансирования деятельности на ее результаты и эффективность. На практике же в условиях реальной рыночной экономики, далекой от совершенной конкуренции, деятельность предприятия подвержена разнообразным рискам, обуславливающим требования к выстраиванию определенной иерархии источников финансирования.

В результате сложившегося традиционного подхода наивысшую степень надежности организации обеспечивает самофинансирование, выпуск облигаций является более предпочтительным по отношению к выпуску акций и так далее.

При этом независимо от сочетания форм и способов обеспечения финансирования организации самофинансирование всегда занимает особое место в этой системе.

Концептуальные основы самофинансирования

Термин самофинансирование закрепился в теории и практике экономики после Второй мировой войны, хотя фактически был обозначен гораздо раньше.

Теоретически при условии сохранения масштабов производства инвестиции организации в будущем должны ограничиваться размерами накопленных амортизационных отчислений, поскольку именно амортизация отражает уровень изношенности основного капитала организации. Однако в связи с длительным периодом использования замена основных фондов не требуется ежегодно, что позволяет накаливать амортизационный фонд с целью осуществления более масштабных капитальных вложений.

Прибыль организации является еще одним важнейшим источником самофинансирования ее деятельности. В структуре данного показателя после уплаты налогов можно выделить две основные составляющие: во-первых, это часть прибыли, предназначенная для выполнения обязательств перед собственниками организации по выплате им доходов на вложенный капитал, во-вторых, нераспределенная часть прибыли, которая остается в распоряжении организации, может накапливаться для финансирования целей деятельности и обеспечения расширенного воспроизводства.

Условия успешной деятельности экономического субъекта

Нацеленность коммерческих организаций на получение прибыли в максимальном объеме предполагает их ориентацию при осуществлении деятельности на запросы потребителей, позволяющую выпускать продукцию, способную конкурировать с той, что уже представлена на рынке.

Базу осуществления деятельности коммерческой организации формируют вид источника имущества, именуемый собственным капиталом. Он представляется собой стартовый капитал и обеспечивает функционирование организации на начальном этапе развития. Однако, одного собственного капитала недостаточно для финансирования всех нужд современной организации, кроме того использование только собственных источников финансирования приводит к тому, что организация утрачивает гибкость и не всегда способна оперативно реагировать на изменения внешней среды. Особенно данное утверждение справедливо по отношению к организациям с сезонным характером производства.

При этом наличие собственного капитала является необходимым условием функционирования организации, так как представляет собой основу ее самостоятельности и независимости.

Критерием оценки финансовой независимости организации могут выступать три показателя:

• во-первых, коэффициент автономии, определяемый соотношением величины собственного капитала и общей суммы источников финансирования. Нормальным значением коэффициента является значение, превышающее 0,5;
• во-вторых, коэффициент зависимости, определяемый соотношением величины заемного капитала и общей суммы источников финансирования. Нормальным значением коэффициента является значение ниже 0,5;
• в-третьих, коэффициент финансового риска, определяемый соотношением величины заемного капитала и собственных источников финансирования. Нормальным значением коэффициента является значение ниже 1.

Собственный капитал как источник финансирования деятельности организации характеризуется:

• во-первых, долгосрочным характером инвестирования;
• во-вторых, подверженностью высокому уровню риска для инвестора, так как собственники организации могут вернуть вложенные средства только после погашения всех обязательств.

Чем выше удельный вес собственного капитала в общем объеме источников финансирования организации, тем устойчивее ее финансовое положение и ниже риск потенциальных убытков.