Показатель развития компании отношение валовых инвестиций к амортизационным отчислениям

Для эффективного развития экономики государства, отрасли или отдельного предприятия требуются периодические финансовые вливания. В качестве таких вложений выступают валовые внутренние частные инвестиции. Они обеспечивают нормальное функционирование всех субъектов предпринимательства.

Что такое валовые внутренние частные инвестиции

Валовые инвестиции — это совокупные финансовые вложения, которые инвестор вносит в инвестиционный объект за определенный период времени. Чаще всего данный показатель рассчитывается за 1 год.

Валовые внутренние частные инвестиции делят на две группы:

• деньги, направленные на восстановление изношенных средств производства;
• инвестиции в увеличение капитала.

К первой группе относятся средства, перечисляемые в амортизационные фонды компании. Такие отчисления производятся в суммах, равных стоимости основного капитала, перенесенной на продукты производства за рассматриваемый период. Вторую группу составляют чистые инвестиции, направленные на развитие организации.

Валовые внутренние инвестиции производятся в виде приобретения ценных бумаг или денежных вливаний в бизнес. Конечными объектами инвестирования могут выступать материальные и нематериальные объекты: оборудование, бренды, патенты, научные разработки. К таким вложениям относятся также средства на развитие кадровых ресурсов компании.

Акция – это юридическая форма оформления инвестиций. С точки зрения частного инвестора, он инвестирует в акции. С точки зрения АО, при увеличении уставного капитала в ходе допэмиссии привлекаются средства, которые инвестируются в материальные и нематериальные объекты.

Разница между валовыми и чистыми инвестициями 

Валовые инвестиции – наиболее широкое понятие. Оно включает вложение чистых инвестиций и суммы амортизационных расходов.

Чистые инвестиции – форма долгосрочных вложений, направленных на развитие, модернизацию и расширение предприятия. Это валовые инвестиции минус средства на ремонт и восстановление производственных фондов.

Привлечение амортизационных фондов необходимо, чтобы удерживать предприятие на текущем уровне. Осуществление чистых инвестиций призвано принести дополнительную прибыль в перспективе.

Как рассчитать валовые инвестиции, формула 

Понятие валовых инвестиций подразумевает сумму чистых инвестиций и амортизационных отчислений.

Формула для расчета величины частных внутренних инвестиций выглядит так:

ВИ = А + ЧИ, 

где

• ВИ — валовые инвестиции;
• А — амортизационная сумма;
• ЧИ — чистые инвестиции.

Показатель валовых инвестиций рассчитывается как на уровне отдельных предприятий, так и на уровне государства. Например, он применяется для определения реального ВВП расходным методом.

Зачем вычислять валовые вложения

Валовые вложения позволяют оценить эффективность деятельности организации. Если за рассматриваемый период они больше суммы амортизации, значит, компания динамично развивается. В обратной ситуации ее ресурсов недостаточно для развития.

Важно учитывать соотношение величины имеющейся прибыли и валовых инвестиций. Если за счет малых реальных инвестиций достигаются большие показатели прибыли, компания движется в верном направлении.

Определение величины валовых инвестиций важно и для экономики страны, а также при расчете ВВП. Плохая динамика инвестирования приводит к уменьшению ценности национальной валюты по отношению к валюте других государств, где наблюдается рост чистых инвестиций.

Роль и значение валовых внутренних частных вложений

На уровне предприятий инвестиционные фонды используют для увеличения производственных мощностей, финансовых ресурсов. Это закладывает основу бизнеса, увеличивает стоимость активов и доходов в целом.

Валовые инвестиции применяют для:

• улучшения экономических показателей;
• увеличения доходов;
• расширения производственных мощностей;
• укрепления финансовых активов;
• амортизации капитала;
• строительства.

Важно учитывать взаимосвязь валовых инвестиций и амортизации. Если в расчетном периоде размер вложений валовых инвестиций превышает объем амортизационных расходов, можно говорить о росте производства. В противном случае, когда амортизация больше валовых инвестиций, предприятие терпит спад, так как его инвестиционных ресурсов не хватает для воспроизводства своего капитала.

Любой инвестиционный продукт выгоден, если становится источником увеличения прибыли по итогам реализации проекта. Учитывая связь валовых частных инвестиций и амортизационных фондов, политику увеличения объемов основного капитала строят так, чтобы минимизировать или восстанавливать износ производственных ресурсов, способствовать развитию бизнеса.

Валовые инвестиции учитываются при расчете макроэкономических показателей. Совокупное инвестирование на уровне государства позволяет сделать выводы о востребованности отечественной продукции, оценить состояние экономики и уровень валового внутреннего или валового национального продукта.

Если объем валовых внутренних инвестиций будет чрезмерным, наступит инфляция, в ином случае — дефляция экономики. Меры по избеганию дисбаланса инвестиций направлены на оптимизацию инвестиционных расходов.

Состав валовых инвестиций

Состав валовых внутренних инвестиций зависит от объекта вложений. Главным объектом выступает основной капитал, вливания в который включают:

• вложения в нематериальные активы;
• затраты в строительство жилых объектов;
• расходы на обновление оборудования и производственных технологий;
• восстановление капитала.

Вложения в нематериальные ресурсы могут быть равными стоимости вложений в материальные объекты. Они включают инвестиции в товарные знаки, бренды, программное обеспечение и т. д. Любое инвестирование на производстве в идеале должно быть направлено на увеличение размера прибыли.

К валовым инвестициям также относят материальные вложения в оборотный капитал. При этом учитывается изменение его объема в определенный период времени. Еще одним объектом инвестирования выступает человеческий капитал, в частности: повышение квалификации работников, улучшение их условий быта.

Источники валовых внутренних инвестиций 

Для привлечения инвестиционных средств используют различные источники государственных и негосударственных инвестиций:

• внутренние источники предприятия (амортизационные отчисления);
• безвозвратно получаемые средства (эмиссия акций, бюджетные деньги);
• заемные средства (банковские кредиты, облигации, займы учредителей).

Большинство предприятий стараются привлечь сторонние дополнительные источники для реализации инвестиционных программ. Бюджетные средства выделяются в особо важные для экономики проекты.

Эффективность использования 

Эффективность производственного использования валовых инвестиций определяется с помощью показателя рентабельности финансового инвестирования, который представляет собой соотношение полученных доходов и произведенных затрат. Коэффициент позволяет оценить прибыльность или убыточность инвестиций.

Финансовая эффективность инвестирования отражает рентабельность инвестиционного проекта, то есть соотношение полученных доходов и понесенных затрат.

Для ее оценки рассчитывают показатель чистого дисконтированного дохода по проекту, который определяется как разница между притоком и оттоком денег в каждый расчетный период (год, месяц), приведенными к текущей стоимости (с учетом инфляции). Если величина чистого дисконтированного дохода является положительной величиной, то инвестиции целесообразны. Если они представляют отрицательную величину, то такой инвестиционный проект лучше отклонить.

Привлечение денег и объем инвестирования регулируется с помощью грамотной стратегии, подбора эффективных источников финансирования.

Факторы инвестиционной стратегии – важные показатели становления коммерческой организации. При правильном расчете валовых вложений создается материальная база для дальнейшего развития предприятия.

На уровне частного бизнеса увеличение товарооборота, производительности и рост прибыли зависят от грамотного инвестирования. Любое дополнительное вложение тщательно рассчитывается.

Итог 

Грамотные инвестиции оказывают положительное влияние на предприятие: помогают осуществлять прирост капитала, окупить суммы износа. Интерпретация этого показателя важна для планирования дальнейшей деятельности компаний. Если число валовых инвестиций превышает амортизацию, значит, доходы растут.

Валовые инвестиции на уровне государства входят в показатели ВВП, а также национальных доходов страны и ее макроэкономического развития.

Популярные вопросы

Научный руководитель: Жоголев Алексей Анатольевич
доцент кафедры «Экономическая безопасность»
Российский технологический университет

В настоящее время для стабильного существования предприятия необходимо грамотно подходить к оценки финансового состояния, благодаря этому возможно обеспечение экономического роста предприятия, достижение стабильных результатов деятельности предприятия, достижение целей, которые отвечают интересам собственников и общества в целом.

Так как оценка уровня финансовой безопасности позволяет комплексно определить все аспекты финансовой деятельности предприятия, выделить имеющиеся проблемы в этом направлении, что дает возможность руководителям предприятий своевременно принимать решения по улучшению эффективности деятельности предприятия, а также разработать меры по предупреждению негативных последствий, которые могут повлиять на финансовую устойчивость предприятия.

Если не уделять должного внимания вопросам финансовой безопасности предприятия это может привести к потере доходности организации, а также к высокой зависимости предприятия от внешних источников финансирования (заемные средства), а в худшем случае к ликвидации или банкротству предприятия.

Цель – раскрыть понятия финансовой безопасности в целом, рассмотреть финансовую безопасность предприятия, а также систему показателей, за счет которых осуществляется контроль за финансовой безопасностью организации. Отдельное внимание следует уделить таким показателям, как финансовая устойчивость, ликвидность предприятия, платежеспособность.

Финансовая безопасность – это состояние финансов и финансовых институтов, при котором обеспечивается гарантированная защита экономических интересов, гармоничное и социально направленное развитие экономики, финансовой системы и всей совокупности финансовых отношений и процессов в государстве, готовность и способность финансовых институтов создавать системы реализации и защиты интересов развития национальных финансов, поддержка социально-политической стабильности общества, а так же формируются необходимый и достаточный экономический потенциал и финансовые условия для сохранения целостности и единства финансовой системы при различных вариациях развития событий, даже при наиболее неблагоприятных вариантах развития внутренних и внешних процессов и успешного противостояния внутренним и внешним угрозам финансовой безопасности. [8]

Финансовая безопасность предприятия – это неотъемлемая часть экономической безопасности, рассматриваемая как способность субъекта экономической деятельности обеспечивать финансовое равновесие и высокую эффективность в условиях изменения внешней среды и наличия множества финансовых рисков, которые могут встать на пути к стабильному существованию у предприятия.

Характеризуется наличием регулярного дохода и других ресурсов, которые позволяют предприятию стабильно существовать в текущий момент, а также в будущем. Включает в себя:

• Платежеспособность;
• Планирование будущих  денежных потоков экономического субъекта;
• Безопасность занятости и устойчивого, стабильного дохода сотрудников.

Финансовая безопасность предприятия можно рассматривать с разных сторон, можно выделить три основных подхода:

1. Финансовый подход (авторы: Ю.Н. Воробьев, Е.И. Воробьева, А.П. Бондарь). Основные аспекты – необходимо разделять понятия финансовой и экономической безопасности – финансовая безопасность является частью экономической безопасности; построение эффективной финансовой системы; защита от угроз; возможность выполнения финансовых обязательств; финансовое обеспечение деятельности. [2]
2. Комплексный подход (авторы: К.С. Горячева, Д.Д. Буркальцева, Т. Парфенова).
   Основные аспекты – часть экономической безопасности фирмы; реализация финансовых интересов; достижение финансовой устойчивости; защита экономической безопасности фирмы.
3. Ресурсный подход (авторы: Н.И. Реверчук, Л.Г. Мельник, А. Кириченко)

Основные аспекты – стабильное функционирование и эффективное развитие предприятия; наиболее эффективное использование имеющихся у предприятия ресурсов.

Исходя из принципов стратегии экономической безопасности России, можно перейти к рассмотрению системы финансовой безопасности экономического субъекта. Основным механизмом является система финансовых показателей, характеризующих финансово-хозяйственную деятельность субъекта, в число которых входит: финансовая устойчивость, ликвидность предприятия, количественные и качественные характеристики сотрудников, соотношения собственного и заемного капитала и другие, складываемые в понятие «финансовая безопасность». [7]

Финансовая устойчивость.

Финансовая устойчивость и финансовая безопасность предприятия неразрывно связаны между собой, дополняют друг друга. Финансовая устойчивость – необходимое, но недостаточное условие финансовой безопасности предприятия. Но в случае, когда предприятие, обладающее финансовой безопасностью, обладает и финансовой устойчивостью, верно, то предыдущее утверждение не будет верным. Обеспечение финансовой безопасности может быть только на основе финансово устойчивого развития предприятия, в котором созданы условия для реализации такого финансового механизма, который способен приспособиться к изменениям внешней и внутренней среды. Другими словами, можно сказать, что финансовая устойчивость является неотъемлемой частью финансовой безопасности предприятия. [5]

Для оценки финансовой устойчивости предприятия используются абсолютные и относительные показатели:

Таблица 1 – Абсолютные и относительные показатели финансовой устойчивости предприятия

Абсолютные показатели	Относительные показатели
Абсолютный прирост совокупных активов (пассивов, валюты баланса)	Коэффициент автономии  (отношение собственного капитала к общей сумме баланса)
Абсолютный прирост собственных средств (собственного капитала) предприятия	Коэффициент финансирования (отношение собственного капитала к заёмному)
Наличие собственных оборотных средств	Коэффициент финансового рычага (отношение заемного капитала к собственному капиталу)
Обеспеченность материальных оборотных активов (запасов) устойчивыми источниками формирования	Коэффициент маневренности (отношения суммы собственных оборотных средств к общей сумме собственных средств)
Абсолютный прирост чистой выручки
Абсолютный прирост чистой прибыли
Абсолютный прирост чистого денежного потока (разность между совокупным поступлением и совокупным выбытием денежных средств по операционной деятельности)

Ликвидность предприятия

Ликвидность предприятия – это индикатор финансовой стабильности предприятия. Ликвидность и платежеспособность предприятия — это суть одного и того же.

Платежеспособность предприятия – покрытие денежных долгов перед поставщиками товаров или услуг с сохранением устойчивости компании.

Предприятие считается ликвидным, если оно может погасить свою краткосрочную кредиторскую задолженность за счет реализации оборотных (текущих) активов.

Анализ платежеспособности позволяет:

— эффективно использовать собственные или заемные денежные средства;

— построить прогноз развития предприятия в будущем;

— выявлять и предупреждать негативные последствия;

— объективно оценить экономическое состояние предприятия на текущий момент; [4]

Таблица 2 – показатели ликвидности и платежеспособности предприятия [2]

Наименование показателя	Содержание показателя
Коэффициент абсолютной ликвидности (коэффициент срочности)	Показывает, какую часть текущей задолженности можно погасить в ближайшее время.
Коэффициент уточненной ликвидности (промежуточная ликвидность)	Показывает часть текущей задолженности, погашаемой за счет наличных средств и дебиторских поступлений.
Коэффициент общей ликвидности	Показывает достаточность оборотных средств для покрытия краткосрочных обязательств
Коэффициент собственной платёжеспособности	Показывает способность капитала покрыть краткосрочные обязательства за счет свободных средств в обороте.

Так же необходимо уделить внимание угрозам финансовой безопасности предприятия, к примеру автор – Л.А. Запорожцева выделяет следующие виды угроз:

1. Угроза потери ликвидности;
2. Угроза потери финансовой устойчивости предприятия;
3. Угроза снижения эффективности деятельности предприятия;
4. Угроза наращивания долгов по причине замедления инкассации дебиторской задолженности;
5. Угроза неплатежеспособности предприятия;
6. Угроза снижения доходности и рыночной стоимости предприятия;
7. Угрозу разрушения стоимости предприятия;

Для противостояния данным угрозам необходимо прибегать к использованию основных коэффициентов финансового состояния предприятия, они показывают реальное финансовое положение предприятия, как на текущий момент, так и на будущий период.

Для финансовой безопасности значение имеют не сами показатели, а их пороговые значения. Пороговые значения – это предельные величины, несоблюдение значений которых приводит к финансовой неустойчивости, препятствует нормальному ходу развития различных элементов производства, приводит к появлению негативных последствий. Система показателей, выражаемая количественным способом, позволяет заблаговременно своевременно выявить и предупредить негативные последствия. Наивысшая степень безопасности достигается при условии, что вся система показателей находится в пределах допустимых границ своих пороговых значений. Соответственно, можно сделать вывод, если финансовые показатели предприятия «вышли» за предел пороговых значений, то предприятие теряет способность к устойчивости, динамичному саморазвитию, конкурентоспособности на внешних и внутренних рынках.

Таблица 3 – Основные индикаторы финансовой безопасности предприятия

Показатель	Пороговое значение	Примечание
Коэффициент покрытия (оборотные средства/краткосрочные обязательства)	1,0	Значение показателя должно быть не менее порогового
Коэффициент автономии (собственный капитал/валюта баланса)	0,3	Значение показателя должно быть не менее порогового
Уровень финансового левериджа (долгосрочные обязательства/собственный капитал)	3,0	Значение показателя должно быть не менее порогового
Рентабельность СК (чистая прибыль/собственный капитал)	15%	Значение показателя должно быть не менее порогового
Средневзвешенная стоимость капитала	Рентабельность инвестиций	Значение показателя должно быть не менее порогового
Показатель развития предприятия (отношение валовых инвестиций к амортизационным отчислениям)	1,0	Значение показателя должно быть не менее порогового
Временная структура кредитов	Кредиты, сроком до 1 года <30%; Кредиты, сроком свыше 1 года <70%	Значение показателя должно быть не менее порогового

Подводя итоги, следует отметить, что анализ наиболее важных характеристик финансовой безопасности предприятия показывает, что данный вид является сложным и многообразным понятием, которое нуждается в более точном изучении.

Исходя из выше сказанного, можно сделать вывод, о том, что процесс организация финансовой безопасности предприятия является трудоемким процессом и включает в себя много пунктов: стратегическое планирование и прогнозирование финансовой безопасности предприятия, тактическое планирование финансово-хозяйственной деятельности, стратегическое планирование финансово-хозяйственной деятельности, обще тактическое планирование финансовой безопасности предприятия.

Процесс управления финансовой безопасностью определяется, как совокупность работ по обеспечению максимального уровня платежеспособности предприятия и ликвидности его оборотных средств, увеличению качества планирования и реализации финансово-хозяйственной деятельности фирмы.

Библиографический список

1. Бочаров В.В. Комплексный финансовый анализ / В.В. Бочаров. — СПб.: Питер, 2015. —432 с
2. Воробьев Ю.Н., Воробьева Е.И, Блажевич О. Г. Финансовая безопасность предприятий: монография. – Симферополь: ИТ «АРИАЛ», 2013
3. Дыхова А.Л.  Актуальные вопросы финансовой безопасности России / В сборнике: Роль бухгалтерского учета, контроля и аудита в обеспечении экономической безопасности России. Сборник научных трудов. Под общей редакцией Т.А. Сигуновой. Москва, 2017. С. 30-35
4. Жоголев А.А., Лебедева Д.В. Применение функционально – стоимостного анализа в промышленности / Экономика и предпринимательство. 2016. № 4-1 (69). С. 573-575.
5. Сигунова Т.А. Особенности использования экономического анализа в правоприменительной практике / В сборнике: Роль бухгалтерского учета, контроля и аудита в обеспечении экономической безопасности России. Сборник научных трудов. Под общей редакцией Т.А. Сигуновой. Москва, 2017. С. 121-139
6. Скворцова К.Е., Ивановская А.В., Совокупный финансовый результат: проблемы формирования компонентов совокупного финансового результата, не включаемых в чистую прибыль отчетного периода // Успехи современной науки. 2016. №2 Т. 2. С. 69-73
7. Указ Президента РФ от 13.05.2017 № 208 «О Стратегии экономической безопасности Российской Федерации на период до 2030 года»
8. Экономическая и национальная безопасность: Учебник / Под. ред. Е.А. Олейникова. – М.: Издательство «Экзмен», 2015. – с.171.

---

Количество просмотров публикации: Please wait

Все статьи автора «Дуванов Никита Владимирович»