Перспективные акции американских компаний на 2022

Новости·

05 мар 2022, 16:04

0

0

Аналитики Bank of America выбрали наиболее перспективные акции американских компаний, которые могут продолжить рост в этом году даже на фоне высокой волатильности фондового рынка

С начала года все основные американские индексы снизились. Индекс S&P 500 упал более чем на 10%, индекс Dow Jones Industrial Average — примерно на 8%, а NASDAQ Composite — на 17,5%. Инвесторы уходят от рыночного риска, готовясь к предстоящему повышению ставок ФРС США, пишет CNBC. Наряду с инфляцией, которая поднялась в США до максимума за 40 лет, на рынок также негативно влияет геополитическая напряженность в Восточной Европе, которая вызвала стремительный рост цен на энергоносители.

Несмотря на продолжающуюся распродажу, в Bank of America считают, что некоторые акции смогут продолжить рост, сообщило издание. Эксперты банка отобрали наиболее перспективные американские компании из восьми секторов, которые могут увеличить доходы, а их акции — продемонстрировать восстановление в 2022 году даже на фоне
волатильности 
рынка. Все эти бумаги упали в цене с начала года.

В число наиболее перспективных бумаг вошли:

• Meta (FB). Акции владельца Facebook, Instagram и WhatsApp сильно подешевели с тех пор, как компания отчиталась за четвертый квартал 2020 года. С начала года бумаги обвалилась на 40,5%, до $200 за штуку. Однако Facebook и Instagram остаются одними из самых популярных в мире социальных сетей, отметил аналитик Bank of America Джастин Пост. Он ожидает роста доходов компании, поскольку Meta по-прежнему борется с последствиями изменений правил конфиденциальности для пользователей Apple, которые негативно повлияли на прибыль ее рекламного бизнеса. Целевая цена Bank of America по бумагам Meta составляет $333 — около 66% роста ;

• Block (SQ — ранее Square). Бумаги технологической компании, разрабатывающей решения для приема и обработки электронных платежей, упали на 34% с начала года, до $106,5. Однако аналитик Bank of America Джейсон Купферберг видит потенциальные триггеры для роста. Эксперт считает, что рынок недооценивает бизнес Block Cash App, который рассчитывает на успешную интеграцию сервиса платежей в рассрочку Afterpay (ее компания купила в августе 2021 года), и ожидает увидеть признаки роста в отчетности за первый квартал. Целевая цена Bank of America по акциям Block составляет $157, потенциал роста — 47%;

• Lululemon (LULU). Акции производителя спортивной одежды с начала года подешевели более чем на 18%, до $320,6. Бумаги продолжат расти благодаря набирающему силу переходу на повседневную одежду и экспансии компании на международные рынки, такие как Китай, считает аналитик Bank of America Лоррейн Хатчинсон. Целевая цена по бумагам Lululemon составляет $420, что примерно на 30% выше цены закрытия в пятницу, 4 марта;

• CarMax (KMX). Акции продавца подержанных автомобилей CarMax с начала года подешевели на 21%, до $103,07. Справедливую стоимость бумаг в перспективе ближайшего года эксперты Bank of America оценивают на уровне $195. Потенциал роста составляет около 89%;

• Spotify (SPOT). Капитализация стримингового сервиса с начала года упала на 42%. Цена акций по итогам торгов 4 марта опустилась до $135 за бумагу. Бумаги компании могут подорожать до $262 в перспективе года, считают в банке. Потенциал роста составляет около 94%.

Анализ событий, «распаковка» компаний, портфели топ-фондов — в нашем YouTube-канале

Изменчивость цены в определенный промежуток времени. Финансовый показатель в управлении финансовыми рисками. Характеризует тенденцию изменчивости цены – резкое падение или рост приводит к росту волатильности.
Подробнее

Фондовый рынок США в 2021 году определенно следует какому-то своему сценарию. Индекс S&P 500 к 16 декабря вырос на 26%, что значительно опережает рост примерно на 10%, прогнозируемый в среднем стратегами в начале года.

Что на 2022 год выбрали Barron’s

Amazon

Amazon Web Services занимает 40% рынка электронной коммерции США и около половины прибыльного сектора облачных вычислений. Приблизительно 85 миллионов семей в США пользуются Prime.
Акции, недавно оцененные в 3 377 долларов, в прошлом году отставали от рынка. Они по-прежнему недешевые, прибыль в 66 раз превышает прогнозируемую на 2022 год, Самые быстрорастущие компании Amazon, такие как Amazon Web Services и реклама, имеют высокую рентабельность.

Аналитик Evercore Марк Махани прогнозирует увеличение годовой выручки на 20% и увеличение маржи в течение следующих 2-3 лет. Его целевая цена 4300 долларов. Махани называет Amazon самой крутой из интернет-компаний из-за огромных возможностей в розничной торговле и облачных вычислениях, предлагая при этом лучшее сочетание технологий.
При годовом объеме продаж более 60 миллиардов долларов только Amazon Web Services может стоить 1 триллион долларов.

IBM

Под руководством генерального директора Арвинда Кришны IBM из обычного бизнеса по управлению центрами обработки данных, переориентировалась на облачные технологии и искусственный интеллект.
IBM, акции которой торгуются на уровне 126 долларов, оценивается в 11 раз выше прогнозируемой прибыли на 2022 год. И у нее самая высокая дивидендная доходность по индексу Dow Jones.
Если Кришне удастся увеличить продажи и прибыль, одновременно сделав IBM снова востребованной, у акций, о которых многие забыли, может быть большой потенциал роста.

Некоторые аналитики остались впечатленными. Джоан Вуэнш из Citi Research ставит рейтинг «Покупать» и целевую цену 192 $.
Также J&J является крупным производителем медицинского оборудования.
Однако бизнес по производству потребительских товаров, в который входят листерин и пластыри, не принесет большой пользы. И потенциальная юридическая ответственность компании за тальк и опиоиды остается риском.

Дэвид Рольф, вице президент Visa, говорит: «Visa получит большой импульс, когда снова откроются границы, но даже после того, как всё нормализуется, Visa сможет увеличить объемы и выручку, выражаясь двузначными числами».

Аналитик Morgan Stanley Джеймс Фосетт видит целевую цену на акции в $ 280.

Продолжаем цикл статей, посвященных лучшим иностранным акциям для инвестирования на 2022 год.

В целом 2021 год был позитивным для инвесторов. Но так называемое «Новогоднее ралли» в этот раз сыграло злую шутку: рынок РФ серьезно просел из-за геополитики, а рынок США находится под серьезным давлением из-за инфляции и смены риторики ФРС.

Рынок в 2022 году сейчас видится очень неопределенным. Его начало уже ознаменовалось резким падением котировок акций многих технологических компаний (индекс NASDAQ 100 просел на 7%) из-за заявления ФРС о более быстром повышении ставок. Останавливаться fin-plan.org/lk/obligations/здесь не будем, подробнее об этой связи вы можете ознакомиться в статье «На что влияет ставка ФРС». Здесь же отметим, что при инвестировании в 2022 году нужно быть особенно осторожным, соблюдать диверсификацию и все другие составляющие инвестиционного риск-менеджмента. Ведь 2020-2021 годы были годами растущего рынка, когда заработать на акциях было не особо сложно. Но 2022 вряд ли будет таким же, так как рынок рисковых активов находится под давлением из-за начала цикла повышения ставок и общей перегретости рынка. В таких ситуациях работают только точечные инвестиции.

И в данной статье мы как раз и рассмотрим некоторые компании, акции которых подходят для точечного инвестирования в будущем году:

• Amazon

• Advanced Micro Devices

• NVIDIA

• QUALCOMM

• Merck & Co.

• Pfizer

• Netflix

• lululemon Athletica

ПОЛОЖЕНИЕ ОБ ОГРАНИЧЕНИИ ОТВЕТСТВЕННОСТИ

Представленные в настоящем аналитическом материале мнения выражены с учетом рыночной ситуации на рынке ценных бумаг и связанных с ними событий на дату выхода материала.

Данный аналитический материал является мнением и содержит оценки ИП Кошин В.В. (далее компании Fin-plan) в отношении рассматриваемых ценных бумаг и эмитентов. При этом компания Fin-plan не утверждает, что указанные мнения и оценки являются единственно верными.

Указанные в данном аналитическом материале суждения и аналитические выводы относительно ценных бумаг и рынков, не являются персональными инвестиционными рекомендациями.

Компания Fin-plan и ее сотрудники не несут ответственности за использование или невозможность использования информации, содержащейся в материалах, за прямой или косвенный ущерб, наступивший вследствие использования данной информации, в том числе за возможные убытки от сделок с ценными бумагами, срочных сделок, совершенных на основании данной информации, а также за ее достоверность.

Принимая во внимание вышесказанное, не стоит полагаться исключительно на содержание данного аналитического материала в ущерб проведению собственного независимого анализа.

Компания Fin-plan обращает внимание, что инвестиции в экономику как развитых стран, так и развивающихся, а также операции с ценными бумагами и срочными контрактами связаны с рисками и требуют соответствующих знаний и опыта. В связи с этим рекомендуется проводить тщательное и всестороннее исследование финансово-экономического состояния эмитентов и соответствующих рынков перед принятием инвестиционного решения.

Приведенные в данном аналитическом материале исходные данные (отчетность, котировки) взяты из публичных источников и послужили основой для формирования мнения. Компания Fin-plan признает данные источники надежными, но не несет ответственности за достоверность данных.

Распространение, копирование и / или изменение материалов компании Fin-plan или их части не допускается без получения предварительного письменного согласия от компании Fin-plan. Распространение без согласия компании Fin-plan материалов или их составляющих в любой форме является нарушением условий получения материалов и влечет ответственность, предусмотренную законодательством Российской Федерации.

Amazon

Страница акции в сервисе Fin-plan Radar — Amazon.com, Inc. (AMZN). Страница компании — Amazon.com, Inc.

Amazon — огромный диверсифицированный бизнес со многими направлениями развития, каждое из которых способно показать значительный рост. Конечно, компания может показаться дорогой с текущим P/E 63. Но сейчас мы разберемся, почему такая оценка справедлива и, более того, будет сохраняться еще какое-то время. Сначала посмотрим на главные направления бизнеса:

1. Электронная коммерция — основное направление деятельности Amazon. Онлайн-продажи будут все больше заменять офлайн и к 2025 году уже будут составлять 45% от общего ритейла. Это приведет к соответствующему росту и в 2024 году по прогнозным значениям он составит 46,5%, а общие продажи в отрасли достигнут 6,3 триллиона долларов.

2. Облачные вычисления – компании по всему миру переводят свои операции в облако, где общий объем рынка уже составляет $150 млрд, а в ближайшее десятилетие он будет только расти. Этому поспособствуют и развитие Метавселенной. Особенно примечателен тот факт, что ее главный амбассадор Meta Platforms (Facebook) выбрал Amazon Web Services в качестве стратегического поставщика облачных услуг. С учетом потенциала данного тренда трудно представить возможную прибыль, которую Amazon может получить от развития Метавселенной. Дать точную оценку сейчас невозможно, но при успехе данного тренда рост однозначно будет впечатляющим.

3. Цифровая реклама – в настоящее время глобальные расходы на рекламу только растут – в 2021 году они выросли на 23% и не планируют замедляться. Соответственно, выручка от рекламы тоже растет. Если еще и учесть тот факт, что доля Amazon на мировом рынке цифровой рекламы выросла до 11%, то становится очевиден потенциал компании в данном направлении.

Рассмотрев основные направления деятельности и их перспективы, перейдем к текущему финансовому состоянию. Темпы роста прибыли и выручки у компании стабильно высокие. В среднем бизнес растет примерно на 30% в год, а по прогнозным значениям данный рост будет сохраняться еще несколько лет. Уже к 2023 году P/E будет равен 33, а компания не торговалась ниже 50 последние несколько лет.

Из всего вышесказанного можно сделать вывод, что текущий P/E 63 – это вовсе не высокое значение для такой перспективной компании.

Риски. Главным риском здесь является собственный рост Amazon: многих беспокоят размеры и влияние компании, из-за чего ведутся призывы к усилению надзора за ее деятельностью со стороны регулирующих органов. Также стоит отметить сильную конкуренцию в области облачной инфраструктуры с другими гигантами: Microsoft и Google.

Advanced Micro Devices

Страница акции в сервисе Fin-plan Radar — Advanced Micro Devices, Inc. (AMD). Страница компании — Advanced Micro Devices, Inc.

Advanced Micro Devices (AMD) – компания, которая уже показала значительный рост финансовых показателей с последующим за этим ростом котировок. И в первую очередь, успех AMD обусловлен ее технологическими достижениями в разработке микросхем для ПК и центров обработки данных. Но способна ли она удержать такие темпы роста прибыли и показать схожую динамику в акциях? Рост 50% каждый квартал действительно впечатляет и его довольно сложно удержать, ведь чем компания становится крупнее, тем ей сложнее расти.

Сразу стоит отметить, что сама компания не планирует замедляться. Это видно в том числе по приобретению компании разработчика микросхем и программируемой логики Xilinx, которая станет отдельным подразделением AMD. Также не стоит забывать и о развитии облачных вычислений, что поспособствует росту компании.

Еще один нюанс – растущая доля рынка полупроводниковой отрасли. Пока лидером по объему выручки здесь остается Intel, но постепенно AMD сокращает разрыв: только за первые 9 месяцев 2021 года продажи AMD выросли на 52%, тогда как у Intel прирост составил менее 1%. Учитывая большую разницу в их выручке ($14,9 млрд у AMD против $78,5 у Intel), становится понятен потенциал в случае дальнейшего захвата рынка – сейчас разница составляет 427%! Хотя, чтобы достигнуть этой цифры понадобится много времени и труда со стороны компании. Для сравнения можно посмотреть на финансовые показатели двух компаний на рисунке ниже (AMD сверху, INTEL снизу).

Если посмотреть на прогнозы, то бизнес AMD будет расти примерно на 15% в год. Но самое здесь интересное, что со временем прогнозы по выручке и прибыли только растут. То есть компания превосходит ожидания всех аналитиков, в результате чего им приходится пересматривать свои прогнозные значения. Если такая тенденция продолжится, при текущем PE, равном 38, можно будет увидеть намного большую переоценку компании относительно отрасли со значением 30,8.

Риски: дефицит полупроводников, который сейчас играет на руку для компании, в будущем может сыграть злую шутку из-за того, что сейчас все гиганты бросили свои основные мощности на удовлетворение растущего спроса: строятся новые заводы, создаются новые решения, наращивается производство и т.д. И в будущем, когда дефицит будет исчерпан, а спрос удовлетворен, новые заводы и решения никуда не денутся. В результате чего будет избыток. Конечно, это лишь один из множества вариантов развития событий, но его стоит учитывать. Помимо этого, конкуренция в этой отрасли серьезная: здесь работают как и лидеры индустрии (Intel, Nvidia, Qualcomm, TSMC), так и множество более маленьких компаний.

NVIDIA

Страница акции в сервисе Fin-plan Radar — NVIDIA Corporation (NVDA). Страница компании — NVIDIA Corporation.

Рассмотрев одного из лидеров полупроводникового сектора в области процессоров, перейдем к видеокартам от однозначного лидера данного сегмента – NVIDIA. Как раз недавно 5 января 2022 у нее прошла презентация, где были представлены новые видеокарты: бюджетная RTX 3050, мобильные версии RTX 3070 Ti и RTX 3080 Ti для ноутбуков и самая мощная потребительская видеокарта компании с производительностью 40 терафлопс – RTX 3090 Ti. То есть мы видим, как компания старается поддерживать спрос на свои товары для различных категорий потребителей, который последнее время только увеличивается из-за развития гейминга, увеличения потребности на облачные вычисления и центры обработки данных.

Интересно отметить, что пока основную долю в выручке занимают именно игры – в 3 квартале 2021 года на них пришлось 43% продаж (около 3,2 млрд выручки). То есть потенциал роста остальных сегментов пока еще не раскрыт полностью. И выйти в лидерство здесь может сегмент производства чипов для центров обработки данных. Не стоит забывать и о перспективных будущих направлениях, которые находятся пока в начале своего развития: беспилотные автомобили, метавселенная, искусственный интеллект (ИИ), нейросети и другое.

Если говорить о финансовых показателях, то как прошлые данные, так и текущие весьма впечатляют: компания показывает огромные цифры прироста прибыли и выручки (60-100%), а до 2023 прогнозируется увеличение прибыли до $13,28 млрд. При этом стоит отметить, что прогнозы по прибыли и выручке постоянно растут! Инвесторы это видят и закладывают будущий рост компании в текущую оценку – отсюда мы и получаем PE 85,7 и PS 28,5. Интересно, что при такой высокой оценке PEG равен 1, что говорит о том, что на самом деле переоценка компании оправдана и рост котировок не является перегретым.

Риски: риски NVIDIA идентичны рискам AMD — гипотетический будущий профицит полупроводников и конкуренция. Отдельно здесь стоит отметить сделку компании по покупке ARM. Остается все меньше шансов на успех этого поглощения, что может оказать давление на котировки. Но если все-таки сделка состоится, то это будет очень позитивной новостью для NVIDIA и довольно негативной для ее конкурентов.

QUALCOMM

Страница акции в сервисе Fin-plan Radar — QUALCOMM Incorporated (QCOM). Страница компании — QUALCOMM Incorporated.

И последняя компания полупроводниковой отрасли из нашего списка – QUALCOMM. Большинство знают ее как производителя мобильных процессоров с самым популярным чипом Snapdragon. Но, помимо этого, Qualcomm занимает ключевую роль в развитии технологий 5G, что позволит компании применять эту технологию в других областях технологического сектора. Главная нюанс, на который не все обращают внимание — это патентный портфель компании. Согласно нему, ни один гаджет 5G не может работать без чипсета Qualcomm. И учитывая то, что все производители уже начали постепенно переходить на 5G, а в ближайшем будущем обновление затронет всех, и именно Qualcomm окажется здесь в наибольшем выигрыше. Если взять чипы 5G отдельно на смартфонах, то к 2028 году годовой темп роста рынка чипсетов для них составит 69%.

Помимо этого, как и большинство других гигантов, компания не останется в стороне от развития будущих технологических трендов. Так, генеральный директор Qualcomm Амон Кристиано подчеркнул роль компании в развитии автономного вождения и Метавселенной, где уже процессоры компании используются в шлемах виртуальной реальности.

В 2021 году мы видим сильный рост финансовых показателей компании. Причем стоит отметить, что прибыль растет быстрее выручки за счет ограничения расходов. Конечно, прогнозы роста на 2022-2023 год меньше роста в 2021 и составляют 10-15%, но последнее время аналитики их постоянно пересматривают и ставят на больший рост. Еще один немаловажный момент – Qualcomm с PE 21 недооценена относительно отрасли с PE 30. Если же взять ближайших конкурентов, то недооценка получается просто необоснованно большой. То есть рынок пока еще игнорирует потенциал и возможности рассматриваемого эмитента, чем и можно воспользоваться в будущем году.

Риски: здесь снова те же риски, что и у AMD и NVIDIA — потенциальный будущий профицит микропроцессоров и сильная конкуренция. Отдельно стоит отметить, что успешное поглощение компании ARM со стороны NVIDIA передаст последней контроль над некоторыми патентами, что негативно скажется на бизнесе Qualcomm.

Merck & Co.

Страница акции в сервисе Fin-plan Radar — Merck & Co., Inc. (MRK). Страница компании — Merck & Co., Inc.

В случае с нашими следующими двумя рассматриваемыми компаниями казалось, что их акции будут актуальны только в 2020 году. Но так вышло, что спустя 2 года тема борьбы с COVID-19 остается востребованной до сих пор. И на первый план выходят не вакцины, где уже все более-менее понятно, а препараты для лечения данной болезни. Одним из таких и занимается компания Merck. Она разработала пероральный препарат для лечения вируса, который уже заказывают ряд стран, включая Филиппины, Великобританию, Японию и Индию, а FDA выдало разрешение на его экстренное использование.

При полном одобрении препарата со стороны FDA Merck планирует заработать на нем около $7 млрд. Конечно, здесь присутствует ряд нюансов, которые необходимо учитывать, но о них мы поговорим ниже в разделе рисков. Здесь же следует сказать, что Merck остается сильной стабильной компанией даже без учета таблетки от COVID-19. Она владеет огромным портфелем препаратов на разных фазах клинического исследования. Также стоит отметить недавнее приобретение сразу двух компаний, специализирующихся на редких заболеваниях: Acceleron Pharma и Chord Therapeutics. Это позволит укрепить финансовые показатели, а также улучшить диверсификацию и показать новые возможности роста. А вишенкой на торте здесь являются высокие квартальные дивиденды, превышающие в 3 раза средние дивиденды по S&P 500.

Риски: из главных рисков здесь стоит выделить конкуренцию. А именно аналогичные таблетки от Pfizer, но с большей эффективностью. Если у Merck она составляет по разным данным от 40 до 50%, то у Pfizer 89%. Из-за такой разницы Франция уже отменила предварительный заказ на таблетки от Merck. Конечно, здесь все еще может измениться и, как мы разобрались, даже без таблеток бизнес компании остается привлекательным, но в любом случае это стоит иметь в виду.

Pfizer

Страница акции в сервисе Fin-plan Radar — Pfizer Inc. (PFE). Страница компании — Pfizer Inc.

Pfizer сейчас уже можно назвать лидером в области продуктов для борьбы с COVID-19. Компания успешно реализовывает вакцину, а совсем недавно начала поставлять таблетки для лечения COVID-19 Paxlovid. Как мы уже упоминали выше, их эффективность составила 89%, а первые заказы сделали США, Франция и Великобритания. Помимо этого, Pfizer совместно с BioNTech разработали новую вакцину от коронавируса. Общая выручка от новой вакцины и таблеток может составить $55 млрд!

Pfizer – это крупная фармацевтическая компания с большим количеством как уже применяемых препаратов, так и разрабатываемых на разных фазах клинического исследования. Например, недавно FDA одобрило препарат Xeljanz, предназначенный для лечения взрослых с активным анкилозирующим спондилитом. По оценкам, продажи препарата способны принести компании около $225 млн ежегодно. А это только единичный пример из широкого портфеля компании.

И еще один важный момент в случае с Pfizer – это недооценка. Текущий PE компании всего 16, тогда как средний по отрасли и ближайшим конкурентам равен 30. С учетом того, что потенциальный рост прибыли рассматриваемого эмитента вдвое превышает средний рост по отрасли, возможный рост котировок в 2022 году может превзойти все ожидания. Ведь растущая прибыльная компания не может все время торговаться в 2 раза дешевле рынка.

Риски: как и в случае с Merck, одобрение на новые препараты выдано пока только для экстренного использования. Также стоит учитывать, что сильный рост прибыли может сойти на нет после 2022 года после окончания пандемии. Но это все только гипотетически и, скорее всего, мы увидим стабилизацию выручки от данного сегмента на определенных значениях.

Netflix

Страница акции в сервисе Fin-plan Radar — Netflix, Inc. (NFLX). Страница компании — Netflix, Inc.

Последнее время Netflix всегда являлся интересной компанией для покупки за счет роста финансовых показателей и развития бизнеса в целом. Но в последнее время котировки находятся под давлением из-за ужесточения денежно-кредитной политики со стороны ФРС. Это действительно важный момент, ведь такая динамика обусловлена только страхами инвесторов и макроэкономической ситуацией, тогда как бизнес компании все еще остается растущим и прибыльным. О нем мы сейчас и поговорим подробнее.

В первую очередь Netflix все еще остается крупнейшей платной стриминговой платформой в мире по числу подписчиков. Предыдущий рост бизнеса впечатляет, а будущий по прогнозным значениям составит не малые 20-30%. Хотя стоит отметить, что рост платных подписчиков закономерно замедлится, на что компания уже ответила развитием рядом новых сервисов (о них в следующем абзаце) для диверсификации денежных потоков и поддержания роста прибыли и выручки.

Важное направление в развитии бизнеса – расширение и диверсификация денежных потоков. Пока Netflix – это исключительно сервис для просмотра видеоконтента. От подписки на него и идет основная выручка. Но компания уже запускает ряд сторонних продуктов:

• Kids Clips – сервис коротких видео, ориентированных на детей.

• Fast Laughs – сервис для просмотра отрывков фильмов и сериалов, представленных на платформе.

• Игры Netflix – отдельный раздел в приложении для со списком фирменных игр. Пока только на мобильных устройствах.

• Tudum – сайт с новостями о мире кино и эксклюзивными интервью.

• Магазины с товарами из популярных сериалов.

Все эти сервисы пока находятся в самом начале своего развития, но в будущем хотя бы часть из них должна занять достойную долю в выручке. Ведь рост подписчиков стриминга ограничен и компании необходимо находить альтернативные источники заработка, чем она вовремя занялась.

Риски: дальнейшее ужесточение ДКП со стороны ФРС может в моменте еще сильнее ударить по котировкам компании, хотя это уже будет не фундаментально обоснованное падение. Из более конкретных рисков можно выделить сильное падение роста подписчиков и развитие новых сервисов компании слабее ожиданий.

lululemon Athletica

Страница акции в сервисе Fin-plan Radar — lululemon athletica inc. (LULU). Страница компании — lululemon athletica inc.

Данная компания выбивается из общего списка. Если остальные фирмы – это технологические или биофармацевтические компании, то lululemon Athletica – это продавец высококачественной спортивной одежды и аксессуаров. И привлекательна данная компания, в первую очередь, своими финансовыми показателями: высокая рентабельность, доля СК, темп роста прибыли и выручки, прогнозный рост финансовых показателей и т.д. То есть перед нами очень эффективный и растущий бизнес.

Важным моментом здесь является то, что Lululemon относительно небольшая компания и, следовательно, потенциал для расширения бизнеса и захвата рынка остается очень большим. Инвесторы это тоже видят и закладывают в текущую оценку. Поэтому PE рассматриваемого эмитента, равный 60, на порядок выше его ближайших конкурентов даже с учетом последней просадки акций. Если же посмотреть на прогнозные данные, то становится понятно, что расширяться бизнес действительно будет и довольно быстро – к 2023 году прибыль вырастет на 40%, и форвардный PE к 2023 году составит 37, что уже ниже отрасли одежды и аксессуаров.

В итоге мы видим, что lululemon Athletica является привлекательной к покупке как на 2022 год, так и на более долгосрочный горизонт по стратегии «Купил и держи».

Риски: здесь стоит отметить недавний иск от Nike в сторону Lululemon из-за нарушения патентных прав в отношении оборудования для занятия фитнесом дома Mirror. Пока неизвестно, чем это закончится, но стоит следить за дальнейшим развитием этого события.

Вывод

В данной статье мы рассмотрели перспективные, с нашей точки зрения акции рынка США на 2022г. В выборе акций мы концентрировались как на локальных источниках роста на ближайший год, так и на глобальных долгосрочных факторах. Во всех разобранных акциях присутствуют те или иные драйверы роста, но это не значит, что все они однозначно будут расти. Не стоит забывать и о рисках – мы не зря их выделяем отдельным пунктом после каждого разборы. Риски всегда присутствуют в инвестировании и задача инвестора – эффективное управление ими. В этом ему помогает ряд инструментов: диверсификация по странам, по инструментам и т.д, хеджирование, отслеживание результатов компаний, макроэкономические показатели и др.

Здесь мы разобрали всего 8 акций компаний США, а для хорошо сбалансированного портфеля требуется как минимум 30 акций. Только в случае разумного соблюдения всех вышеперечисленных факторов инвестор может достигнуть успеха в инвестировании.

А помочь в этом может наш сервис Fin-Plan RADAR – он полностью закрывает все потребности инвестора по аналитике акций, мониторингу финансовых результатов компаний и ведению инвестиционных портфелей.

Если Вас заинтересовал наш подход и аналитика в инвестировании, Вы можете посетить наш бесплатный мастер-класс, где Вы подробнее сможете узнать о данных подходах в инвестировании.

Удачных Вам инвестиций!

Статья обновлена 15.04.2022 – рейтинг актуализирован.

В начале 2022 года эксперты выказали редкое для индустрии единство в рекомендации стоков с наибольшим потенциалом. И неудивительно, ведь перспективные акции американских компаний текущего года – это продолжение тенденций стрессового 2021-го. Прошлый год отметился тенденциями на восстановление ключевых промышленных отраслей США. Это заложило крепкий фундамент для роста в 2022 году, и – судя по данным на конец марта – прогнозы специалистов осуществляются в полном объеме.

И без того высокий потенциал акций США продолжает расти вследствие двух факторов: постепенное возвращение общества к нормальной жизни после коронавирусных ограничений и напряженная политическая обстановка в мире. Вместе эти обстоятельства дают уникальную ситуацию, в которой инвестиции в долгосрок обеспечивают большую отдачу, чем наиболее позитивные прогнозы. Это означает, что вы все еще можете выгодно вложиться в акции роста – не только в недооцененные стоки, но и в признанных фаворитов с лучшим рейтингом. Рассмотрим ведущие акции, которыми биржевые аналитики США советуют пополнить портфель в 2022 году.

1. Walt Disney (DIS)

Потенциал роста: 44%

Рекомендации «Покупать»: 75%

Рост за 2021: -29,82%

Одна из крупнейших развлекательных семейных компаний в мире в 2022 все еще приходит в себя после коронавирусного шока. Для любой другой корпорации пандемия легко могла бы стать началом конца. Закрытые тематические парки, вынужденные отсрочки и отмены полнометражных проектов и неудачная инициатива трансляциями профессионального спорта оказались достаточно тяжелыми потерями, чтобы на начало 2022 акции медийного гиганта продолжали дешеветь.

Тем не менее Walt Disney возглавляет не один список перспективных акций. Как и в 2021 году, сейчас выгодно покупать акции Disney с упором на то, что со временем они снова вырастут в цене. На это намекает и сервис Disney+, который остается единственным достойным конкурентом Netflix, и растущий список анонсов фильмов по вселенной Marvel. Тематические парки также не останутся закрытыми навечно. Сейчас аналитики ожидают максимального роста акций в 2022 году, и возвращения к нормальным – хоть и все еще впечатляющим – показателям роста в 2023 году. Получается, что сейчас, когда сток все еще дешевеет, покупать его выгоднее всего.

2. Uber Technologies (UBER)

Потенциал роста: 84%

Рекомендации «Покупать»: 96%

Рост за 2021: – 44%

Компания Uber Technologies присутствует более, чем в 60 странах мира, что делает ее наиболее популярным мировым такси – агрегатором. Кроме того, под брендом Uber проходят доставки еды и грузоперевозки. Несмотря на высокую востребованность, пока что эти услуги доступны не во всех странах. По мнению экспертов, внедрение дополнительных сервисов Uber в большинстве стран присутствия – дело времени; а значит, несмотря на мартовский рост, акции сохраняют большой потенциал.

В третьей четверти 2021 года компания впервые зафиксировала прибыль – отличная новость для инвесторов, вложившихся в слоган «мобильность как сервис». В начале 2022 Uber стал самым популярным выбором для инвестпортфеля согласно исследованию BofA Global Research. Аналитики ожидают дополнительных прибылей за счет восстановления активности городских центров после пандемии. По наиболее оптимистичным прогнозам Uber может показать рост в 85% к началу 2023 года; но и «средняя» оценка в 69,5% выглядит крайне привлекательно на фоне возвращения водителей и пассажиров к регулярным городским поездкам.

3. IAC/InterActive (IAC)

Потенциал роста: 69%

Рекомендации «Покупать»: 100%

Рост за 2021:  -61%

Как и многие другие фавориты 2022 года, в прошлом году холдинг IAC показал отрицательный рост. InterActive специализируется на приобретении других компаний и улучшении их показателей для последующей перепродажи. Текущие приоритетные проекты IAC – видеоплатформа Vimeo и сайт быстрых знакомств Match.com – получили высокую оценку экспертов, однако главные ожидания холдинга связаны с приобретением «дойной коровы» – издателя Meredith. Эта сделка сможет обеспечить IAC стабильную прибыль уже в этом году: отличное дополнение к доходу от активных интернет – проектов.

4. DXC Technology (DXC)

Потенциал роста: 30%

Рекомендации «Покупать»: 58%

Рост за 2021:  -2%

Компания DXC Technology, специализирующаяся на предоставлении услуг в сфере информационных технологий и автоматизации бизнес-процессов – одна из «темных лошадок» американского рынка акций в этом году.

Рекомендации на покупку и прогнозы от экспертов, предпочитающих консервативный подход к инвестированию, остаются средними. Это нормальный показатель для растущей технологической компании, которая пока что не может соперничать с гигантами, и поэтому малоизвестна среди трейдеров. В то же время, именно DXC аналитики, специализирующиеся на малых и средних компаниях, называют в числе наиболее недооцененных стоков на 2022 год. Среди причин для роста – растущая потребность рынка в аутсорсинге ИТ и оптимизации бизнеса в совокупности с растущим присутствием в Европе, Северной Америке и азиатских странах.

5. Littelfuse (LFUS)

Потенциал роста: 32%

Рекомендации «Покупать»: 80%

Рост за 2021:  -10%

Хотя поставщик комплектующих для электротехнической и автомобильной промышленности Littelfuse все еще входит в топы перспективных акций на текущий год, часть экспертов уже поднимает вопрос – а не переоценена ли сфера в целом? Littelfuse разрабатывает и производит переключатели и различные малые детали для потребительской электроники, автомобилей и промышленного оборудования. Доходы компании зависимы от активности производства. Любые замедления в производственных процессах отражаются на цене стока.

В то же время, аналитики, делающие ставку на технологии, все еще видят большой потенциал в рынке деталей. Сейчас акции Littelfuse стоят дешевле, чем в начале года. Их можно купить с большой скидкой, которая сработает, если вы готовы к долгосрочным инвестициям.

6. Charles Schwab (SCHW)

Потенциал роста: 27%

Рекомендации «Покупать»: 72%

Рост за 2021:  26%

Компания Charles Schwab – это редкий универсал в финансовой сфере. Это и брокеры, и менеджмент финансов, и услуги по управлению корпоративным благосостоянием, и консультирование, и даже банк. В 2022 году ожидается рост процентных ставок, который приведет к немедленному росту прибыли.

К позитивному прогнозу добавляются сделки компании по поглощению консалтинговых и финансовых предприятий. Charles Schwab скупает конкурентов не для того, чтобы с ними разобраться: как показывают последние годы, приобретенные бизнес-активы реорганизуются и быстро подключаются к общему процессу. Все эти факторы снижают шансы купить акции Charles Schwab с хорошей скидкой; но даже если вы не станете ждать рыночных колебаний, то все равно с большой вероятностью окажетесь в плюсе по итогам года.

7. Oshkosh (OSK)

Потенциал роста: 21%

Рекомендации «Покупать»: 53%

Рост за 2021:  -19%

Высокие ожидания относительно Oshkosh – компании, которая занимается производством специализированной техники – связаны с новым законопроектом, поощряющим развитие инфраструктуры США. За последние несколько десятилетий это самый крупный инфраструктурный проект; логично ожидать, что бизнес, связанный с инфраструктурой, увидит растущую прибыль.

Техника, на которой специализируется Oshkosh – миксеры для цемента, монтируемые краны и всевозможная гидравлика – будет востребована в повышенных объемах в 2022 году. Любое расширение локальной инфраструктуры создает потребность в продукции Oshkosh. Дополнительный интерес создает лидерство предприятия в производстве промышленных машин, использующих электричество в качестве основного источника энергии. И хотя «озеленение» пропало из списка главных приоритетов США на новый год, администрация Байдена уже подписала с компанией крупный госконтракт на обновление почтового транспорта. В таком контексте решение «инвестировать или нет» сводится к ответу на вопрос: «Верите ли вы в «зеленое» будущее?»

8. AmerisourceBergen (ABC)

Потенциал роста: 1.27%

Рекомендации «Покупать»: 50%

Рост за 2021:  36%

С декабря прошлого года крупнейшая американская фармакологическая компания ABC вошла в крепкий бычий тренд. Предприятие поставляет лекарства больницам, поликлиникам, ветеринарным клиникам, центрам долгосрочного ухода и другим организациям, работающим с пациентами. Кроме того, ABC распространяет продукцию в розницу и по почте.

Темпы роста ABC в текущем году немного опережают прогнозы аналитиков с Уолл-Стрит. Как результат, что ранее установленная цель в $160 за акцию будет достигнута еще в начале года. Это означает, что текущий прогноз существенно занижен, и будет скорректирован ко второй четверти 2022.

Ожидается, что акции продолжат расти в цене до конца года. Из факторов риска отмечают только государственную регуляцию цен на медикаменты и возможные судебные тяжбы по препаратам, содержащим опиоиды. Лекарства с опиоидами необходимы внутреннему рынку, однако компании, которые занимаются их поставками, остаются уязвимыми для крупных исков от пациентов.

9. Prologis (PLD)

Потенциал роста: 7.5%

Рекомендации «Покупать»: 84%

Рост за 2021:  44%

Ставка на логистическую недвижимость на интенсивных, быстрорастущих рынках полностью оправдала себя в прошлом году. Аналитики не видят причин, по которым ситуация в текущем году должна отличаться. На волне подъема электронной коммерции и укреплении крупнейшего американского сервиса онлайн-продаж Amazon его главный арендодатель неизбежно растет – а значит, у нас есть перспектива на этом заработать.

На собственность Prologis уже приходится 2,5% мирового ВВП – что составляет более 2,2 триллиона долларов США. Вместе с тем, как электронная торговля продолжает вытеснять ритейл, растет и прибыль компании. На этом фоне Prologis выступает как нечто большее, чем крепкий сток для покупки в 2022 году. Это акции, которые стоит покупать и удерживать следующие 20 лет. Дивидендный доход в 1,62% – не лучшее предложение на рынке, однако если учесть, что компания уже удвоила свои выплаты с 2013 года, долгосрочная сделка выглядит более привлекательно.

10. Bank of America (BAC)

Потенциал роста: 32%

Рекомендации «Покупать»: 66%

Рост за 2021:  -2.66%

Хотя мы вряд ли увидим повторение «экономического чуда» 2020 года, Bank of America остается одной из наиболее диверсифицированных банковских и финансовых компаний в США. Стабильное стремление руководства к развитию и поиск новых сегментов для роста делают акции еще более привлекательными на фоне восстановления американской экономики.

Холдинг Berkshire Hathaway, который отдает первенство в своем портфолио Apple, держит Bank of America на почетном втором месте, отдавая ему целых 15% от инвестиционного портфеля. Симпатии к стабильному стоку, завязанному на экономической активности страны, выражали многие крупные инвесторы. Небольшое проседание в цене, сохраняющееся на протяжение марта, позволяет частным трейдерам закупиться акциями американского коммерческого гиганта со скидкой.

11. CVS Health (CVS)

Потенциал роста: 14.57%

Рекомендации «Покупать»: 78%

Рост за 2021:  36%

CVS Health – это не просто «аптека за углом» для каждого американца. Это одно из важнейших звеньев в американской системе здравоохранения. Компания получает субсидии и продолжает расширять сеть сбыта за счет дополнительных товаров.

Американцы привыкают к идее тратить больше денег в аптеках за счет продуктов и услуг, которые раньше покупали в других местах. Это существенно повышает возможности роста на будущий год. И хотя сама идея аптеки, которая реализует дополнительные товары, не шокирует новизной, рост прибыли CVS Health показывает, что данная область обладает обширным скрытым потенциалом. Аналитики связывают этот феномен со сменой потребительских привычек, спровоцированных локдауном в пандемию. Изменения коснулись нескольких поколений платежеспособных граждан, а значит, развитие тренда мы будем наблюдать еще несколько лет. 

12. Realty Income (O)

Потенциал роста: 4.52%

Рекомендации «Покупать»: 70%

Рост за 2021:  8.5%

Наиболее «спокойный» и предсказуемый лидер рейтинга, Realty Income специализируется на недвижимости, которая используется большим количеством людей на повседневной основе. Это торговые площади, небольшие магазины формата «у дома», рестораны, кинотеатры, фитнес-залы и медицинские заведения.

Одно из преимуществ стока – практически полное отсутствие как конкуренции, так и рисков. С одной стороны, акции сильно упали в цене во время пандемии, и пока что еще полностью не восстановились. С другой стороны, сам факт быстрого восстановления компании и сравнительно низких потерь на фоне коронавирусного кризиса свидетельствует о высококачественной диверсификации. На данный момент аналитики делают осторожные прогнозы, однако ожидается, что Realty Income полностью восстановится и продолжит наращивать потенциал в текущем году. 

Итоги

В 2022 году ожидания от американского рынка растут – и мартовские успехи подтверждают, что позитивные прогнозы были обоснованы. Несмотря на напряженную политическую обстановку – а возможно, частично благодаря ей – в отдельных сферах наблюдается ускоренный рост, который может отпугнуть осторожных трейдеров, считающих, что возможность уже упущена. Для тех, кто с опаской относится к бычьим трендам, на середину апреля все еще есть много интересных предложений среди недооцененных акций и лотов, по которым наблюдается временное проседание из-за внешних факторов.

Аналитики Bloomberg составили список самых любопытных проектов, торгующихся на фондовых биржах.

Аналитики исследовательской группы Bloomberg Intelligence следят за рыночными показателями около 2000 компаний из 130 индустрий — сфер финансов, розничной торговли, энергетики, технологий.

К январю 2022 года они подготовили список из 50 организаций, за акциями которых стоит следить в предстоящем году, учтя перспективы роста, кадровые перестановки и грядущие релизы и сделки.

Финансы

Транснациональная страховая компания с главным офисом в Гааге, Нидерланды. Входит в список 2000 крупнейших публичных фирм мира по версии Forbes за 2021 год и торгуется на Euronext и Nasdaq.

В 2022 году компания, скорее всего, либо продаст, либо перестрахует часть подразделений с неравномерным денежным потоком, которые она в 1999 году выкупила вместе с инвестиционно-страховой корпорацией Transamerica. Это снизит риск того, что ей придётся повышать процентные ставки или что акции упадут в цене.

Один из крупнейших финансовых конгломератов в Великобритании. Торгуется на лондонской и нью-йоркской фондовых биржах и с 2011 года входит в список системно значимых банков мира наряду с другими 28 институтами.

Аналитики надеются, что новый гендиректор компании Коимбатур Сундарараджан Венкатакришнан обелит репутацию фирмы, запятнанную предыдущим главой Джесом Стэйли. Его подозревали в связях с банкиром-насильником Джеффри Эпштейном и обвиняли в попытке раскрыть информанта по делу о нью-йоркских финансистах.

Многопрофильный китайский инвестхолдинг и один из крупнейших застройщиков в «Поднебесной» — с самым большим долгом в мире в $300 млрд и штаб-квартирой в городе Шэньчжэнь. Торгуется на гонконгской бирже.

Компания планирует сократить масштабы застройки и намерена не покупать землю ближайшие десять лет. В 2022 году долг наверняка вынудит фирму провести реструктуризацию, так что она, скорее всего, попытается продать доли в дочерних компаниях — чтобы выплатить задолженность и профинансировать строительство.

Финансовый холдинг, в состав которого с 2000 года входят гонконгские фондовая и фьючерсная биржи, а также поставщики клиринговых услуг. Он входит в список крупнейших компаний мира Forbes Global 2000 за 2021 год и торгуется на гонконгской бирже.

Показатели холдинга сильно зависят от IPO других фирм. Однако замедленный экономический рост и ужесточение регулирования могут затормозить листинги. А компаниям-«единорогам», вероятно, придётся проходить длительные правительственные проверки.

Крупнейшая группа банковских компаний в Нидерландах со штаб-квартирой в Амстердаме. Торгуется на Euronext и Nasdaq и входит в список системно значимых банков мира.

Благодаря программе обратного выкупа акций на $3,4 млрд чистая прибыль корпорации на акцию, скорее всего, вырастет примерно на 20% к 2023 году. Сумма займов может вырасти на 4% к 2022 году, а комиссии — на 7%. Показатели издержек при этом сильно колебаться не должны, полагают аналитики.

Финтех-компания с услугой бескомиссионной торговли акциями и биржевыми фондами, а также криптовалютами. Входит в корпорацию по защите инвесторов в бумаги и базируется в Калифорнии.

В 2021 году регуляторы штата Массачусетс потребовали отозвать лицензию брокера: тот, по их словам, слишком агрессивно вовлекает американцев в трейдинг. Если власти преуспеют, то их примеру могут последовать и другие штаты. Тогда фирме придётся пересмотреть бизнес-модель и, возможно, лишиться части инвесторов-любителей, количество которых стремительно возросло во время пандемии.

Финансовая онлайн-платформа с услугами для рефинансирования, кредитования, страхования, сбережений и инвестирования — со штаб-квартирой в Калифорнии, США. Она первая среди цифровых банков США вышла на биржу.

У сервиса всего 3 млн пользователей, но наиболее цельное продуктовое предложение и стабильная выручка, которая ежегодно растёт на 50%. Компания много инвестирует в самосовершенствование, но умудряется оставаться прибыльной благодаря развитой системе займов, чем могут похвастаться далеко не все её конкуренты.

Один из главных банков Австралии и Новой Зеландии со штаб-квартирой в Сиднее. Его акции торгуются на австралийской, новозеландской и нью-йоркской биржах.

Компания, скорее всего, не оправдает ожиданий по прибыли. На финансовых показателях скажутся низкие процентные ставки, условия ожесточённой конкуренции и пандемия. Она также вряд ли сможет «выиграть» благодаря существенному сокращению затрат — во всяком случае судя по результатам тех банков, кто уже попытался это сделать.

Транснациональная компания, предоставляющая услуги по управлению рисками, страхованию и консалтингу. Третий крупнейший страховщик в мире со штаб-квартирой в Лондоне, Великобритания, и акциями на нью-йоркской бирже.

В 2020 году фирму хотел приобрести международный брокер Aon за $30 млрд, однако участники сделки не смогли достичь соглашения с министерством юстиции США, так что договор пришлось отозвать. Теперь руководители Willis Towers Watson надеются повысить прибыльность компании, сконцентрировавшись прежде всего на брокерском страховании.

Технологии, медиа и телеком

Компания с услугами по поиску и размещению аренды частного жилья по всему миру. Торгуется на Nasdaq и базируется в Калифорнии, США.

Аналитики Bloomberg полагают, что сервис превзойдёт ожидания отраслевых экспертов. В 2022 году число броней на сайте может увеличиться не на $2 млрд — 3%, а на $4 млрд, то есть сразу на 7%. Компании, вероятно, также удастся повысить прибыль, сократив при этом расходы на маркетинг: всё потому, что у сервиса много прямого трафика и постоянных клиентов.

Транснациональный конгломерат со штаб-квартирой в Калифорнии, США, в состав которого входит корпорация Google. Торгуется на Nasdaq.

Успех поисковых функций компании могут подорвать регуляторы, которые норовят ужесточить приватность данных. Но продажи рекламы на YouTube в 2022 году, скорее всего, побьют отметку в $35 млрд, а выручка облачного бизнеса приблизится к $25 млрд.

Транснациональная компания, предоставляющая консалтинговые и ИТ-услуги и сервисы. Её штаб-квартира располагается в Нью-Джерси, США, а акции торгуются на Nasdaq.

Аналитики ожидают, что объёмы её продаж в 2022 году стремительно возрастут, поскольку компания начнёт внедрять облачные разработки. Количество клиентов из сфер технологий и здравоохранения уже растёт, а цифровая трансформация внутри фирмы будет лишь ускорять этот рост на протяжении нескольких лет.

Малазийский поставщик логистических услуг и такси со штаб-квартирой в Сингапуре. Работает в Малайзии, Вьетнаме, Таиланде, Камбодже, Индонезии и на Филиппинах, владеет 70% рынка, а акции её с декабря 2021 года торгуются на Nasdaq.

Пандемия заметно подкосила компанию после двух лет роста, но в 2022 она надеется восстановиться благодаря повсеместной вакцинации. Главное для Grab Holdings — грамотно распорядиться деньгами, полученными после IPO, чтобы не дать конкурентам GoTo Group и Sea себя обойти.

Британская телекоммуникационная компания, владеющая вышками в Южной Африке, Демократической республике Конго, Гане и Танзании. Её акции размещены на лондонской бирже и учитываются в индексе FTSE 250.

Благодаря тому, что компания сократила процентные ставки по собственным займам, она может потратить больше денег на расширение: например, в Эфиопии, где Safaricom будет строить крупную телекоммуникационную инфраструктуру.

Японский производитель оптоэлектронного оборудования и измерительных систем: цифровых микроскопов, датчиков, сканеров и систем машинного зрения. Его штаб-квартира находится в Осаке, а акции торгуются на токийской бирже.

Пока что компания получает 44% выручки исключительно от японских клиентов, но, сосредоточившись на заграничных продажах, сможет превысить рыночные уровни роста.

Стриминговый киносервис со штаб-квартирой в Калифорнии, США. С 2002 года торгуется на Nasdaq, а с 2013 года производит собственные фильмы и сериалы.

Финансовые показатели компании стабильные, стоимость акций и её биржевая стоимость растёт, и вместе с ними, скорее всего, подрастут и облигации. А снизив расходы по займам, Netflix сможет лучше противостоять конкурентам вроде Amazon и Walt Disney в борьбе за аудиторию.

Японский разработчик и производитель электродвигателей и приводов для бытовых приборов, жёстких дисков, автомобилей и промышленных систем. Базируется в Киото, а торгуется на токийской бирже.

В 2022 году он планирует увеличить объём поставок для электромобилей и мотоциклов в Китай, Индию и Японию, чтобы нарастить операционную прибыль. Показатель маржи может вырасти с 9,9% до 15%, полагают аналитики. А меры по охране окружающей среды лишь поспособствуют успеху Nidec, поскольку её двигатели помогают сократить потребление энергии.

Датский транснациональный конгломерат и одна из крупнейших инвестиционных компаний мира со штаб-квартирой в Амстердаме, Нидерланды. Торгуется на Euronext и йоханнесбургской фондовой бирже. Мажоритарной долей в компании владеет южно-африканская медиагруппа Naspers.

Холдинг держит 29% акций социального медиагиганта Tencent. В 2021 году он продал 2% за $14,7 млрд и полученные деньги реинвестировал в развитие сервисов электронной торговли — в частности в доставку еды и финтех. Чистая задолженность фирмы почти равна нулю, и стоимость её облигаций вряд ли в ближайшее время обвалится.

Разработчик многопользовательской онлайн-вселенной, в которой игроки могут создавать свои собственные миры или посещать чужие — чтобы общаться, придумывать игры и соревноваться с другими. Базируется в Калифорнии, США, и торгуется на нью-йоркской бирже.

Roblox уже создаёт брендированный контент, проводит концерты, сотрудничает с корпорациями и публикует уроки строительства и моделирования. С аудиторией в 50 млн человек и множеством инструментов, с помощью которых пользователи создают иммерсивные 3D-миры, у неё есть все шансы противостоять ИТ-гигантам на рынке метавселенных.

Производитель телевизионных приставок, которые помогают превратить обычный телевизор в «умный», чтобы подключаются к интернету и смотреть фильмы и сериалы в приложениях или на сайтах онлайн-кинотеатров. Штаб-квартира в Калифорнии, а акции размещены на Nasdaq.

Аналитики полагают, что компания сможет увеличить продажи на 50% к 2023 году. Она располагает пользовательскими данными, которые желают заполучить рекламодатели. Поэтому никак не пострадает от новых правил конфиденциальности, которые Google намерена представить в будущем.

ИТ-конгломерат со штаб-квартирой в Сингапуре и акциями на нью-йоркской бирже. В состав входят транснациональные технологические фирмы, разработчик и издатель онлайн-игр Garena, а также футбольный клуб «Лайон Сити Сейлорс».

Компания уже три года получает выручку с многопользовательской игры Garena Free Fire, в которую заходит 700 млн игроков, и теперь планирует развиваться на рынках онлайн-доставки еды и продуктов, а также финансовых технологий. Успех игрового проекта, считают аналитики, помогут завоевать аудиторию в Индии, а также странах Европы и Латинской Америки.

Американский оператор беспроводной связи со штаб-квартирой в штате Вашингтон, США. Торгуется на Nasdaq.

Запуск вышек, поддерживающих пятое поколение мобильной связи — 5G, и широкий радиочастотный спектр могут ускорить рост продаж компании в ближайшие годы. А слияние в 2020 году с телекоммуникационной фирмой Sprint поможет фирме укрепить позиции на рынке.

Китайский инвестиционный холдинг со штаб-квартирой в Шэньчжэне и акциями на гонконгской бирже. Среди его дочерних компаний более десятка разработчиков ПО, а также онлайн-игр — например, Riot Games.

Ограничения со стороны регуляторов в 2022 году не должны помешать развитию компании, полагают аналитики. Игровой бизнес может процветать и без рекламных продаж — за счёт выхода новых релизов и проектов. А инвестиции в разработчика Epic Games и Roblox дают фирме шансы попробовать свои силы на рынке метавселенных.

Французский медиаконгломерат, владеющий телеканалами, кинопроизводителями, книгоиздателями, разработчиками игр, видеохостингом Dailymotion, а также крупнейшим лейблом звукозаписи Universal Music Group. Штаб-квартира в Париже, а акции торгуются на Euronext.

Если в феврале корпорация, как и планировала, докупит долю в крупнейшей французской медиагруппе Lagardère, то получит 36,1% прав на голосовании и сможет увеличить прибыль благодаря успехам издательского дома Hachette Book Group. А если подумает о продаже части старых активов, то сможет больше инвестировать в развитие своего портфолио.

Товары массового потребления

Транснациональная компания по розничной торговле, а также производству продуктов напитков и пищевых добавок со штаб-квартирой в Лондоне. Её акции торгуются на лондонской фондовой бирже и учитываются в расчёте ведущего индекса FTSE 100.

По бизнесу ударила пандемия, но у компании есть все шансы восстановиться — особенно на американском рынке, где её прибыльные магазины одежды Primark начинают вновь открываться после карантинов.

Британский транснациональный производитель сигарет и табака со штаб-квартирой в Лондоне. Торгуется на лондонской, нью-йоркской, йоханнесбургской и найробийской биржах.

Если США запретят ментоловые сигареты, которые выпускают бренды компании Newport, Dunhill и Camel, то она наверняка найдёт что предложить клиентам взамен. Канада запретила ментол ещё в 2017-м, но производитель удержал 99% клиентуры. К тому же фирма выпускает электронные сигареты.

Американская пищевая компания и крупнейший в мире производитель и поставщик безалкогольных напитков, сиропов и концентратов. Базируется в штате Атланта, а торгуется на нью-йоркской бирже.

Если Coca-Cola проиграет текущие налоговые споры в суде, то, скорее всего, будет вынуждена выплатить как минимум на $11 млрд больше, чем ожидает. Проигрыш также рискует сказаться на сумме дивидендных выплат.

Компания по производству кормов для домашних животных со штаб-квартирой в штате Нью-Джерси, США. Торгуется на американской бирже Nasdaq.

В 2022 году компания увеличит производственные мощности и, вероятно, заполучит большую долю рынка натуральных кормов стоимостью $7,3 млрд. Число покупателей может вырасти до 11 млн, а объёмы продаж — превысить $1,25 млрд к 2023 году.

Товары и услуги выборочного спроса

Одна из крупнейших в мире автомобильных корпораций. Владеет марками Chevrolet, Buick, GMC и Cadillac, базируется в штате Мичиган и торгуется на нью-йоркской бирже.

В 2022 году выручка компании может вырасти на $16 млрд, а снижение дефицита полупроводников позволит поставить больше автомобилей дилерам в Северной Америке. Возможно, корпорация также выведет на биржу своё подразделение по строительству автопилотных машин Cruise.

Крупнейшая в Китае гостиничная группа, управляющее более чем пяти тысячами отелей по всему миру. Штаб-квартира расположена в Шанхае, а акции размещены на американской бирже Nasdaq.

Во время пандемии компания увеличила число комнат в отелях на 25%, чтобы ответить на повышенный туристический спрос после карантинов. Она также намерена расширить число своих отелей до 9000, так что её операционная прибыль, вероятно, увеличится на 70% с показателей 2019 года.

Транснациональный ритейлер спортивной одежды и аксессуаров — со штаб-квартирой в Ванкувере, Канада, и акциями на американской бирже Nasdaq.

В 2020 году компании удалось получить тот объём выручки, который она прогнозировала лишь к 2023 году, и её успеху вряд ли что-то помешает. Одежда, средства гигиены и интерактивные мероприятия, которые фирма устраивает в магазинах, по-прежнему пользуются спросом, пишут аналитики.

Китайский проектировщик, разработчик и производитель автомобилей — в том числе электрических. Торгуется на нью-йоркской бирже, а базируется в Шанхае.

В первом квартале 2022 года компания, скорее всего, выйдет на прибыль — и это несмотря на то, что она запустила программу по лизингу аккумуляторов и снизила цены. Если ситуация на рынке полупроводник нормализуется, а Китай введет меры по защите окружающей среды, электронаработки производителя, вероятно, будут в ходу.

Американский оператор более 40 казино и ипподромов в 20 штатах, с акциями на бирже Nasdaq и штаб-квартирой в штате Пенсильвания.

В 2022 году у компании есть шансы усилить позицию на рынке, поскольку в октябре 2021 года она купила канадского оператора Score Media & Gaming и открыла новые букмекерские конторы. А с рекламой ей наверняка поможет медиафирма Barstool Sports, в которой она владеет 36% акций.

Американский производитель товаров для хранения и переноски багажа и туалетных принадлежностей — сумочек, портфелей и чемоданов. У компании несколько штаб-квартир по всему миру, а акции торгуются на гонконгской бирже.

Аналитики полагают, что Samsonite сможет лишь на 85% выполнить показатели по продажам 2019 года. Однако Bloomberg верит, что у компании есть все шансы превзойти ожидания, если пандемия пойдёт на спад.

Транснациональная туристическая компания со штаб-квартирой в Ганновере, Германия. Владеет турагентствами, отелями, авиалиниями, круизными лайнерами и магазинами и торгуется на франкфуртской и лондонской биржах.

Аналитики надеются, что фирме удастся усовершенствовать свои технологии, предоставить путешественникам более гибкие условия и открыть премиальные курорты, а также провести реструктуризацию, чтобы ежегодно экономить миллионы долларов.

Американский продавец женской одежды, нижнего белья, купальников, аксессуаров и парфюмерии со штаб-квартирой в штате Огайо и акциями на нью-йоркской бирже.

Компания пытается стать более инклюзивной, чтобы охватить широкую аудиторию. Если её усилия по работе над базовым бельём и купальниками оправдаются, фирма сможет повысить показатели продаж и прибыльности.

Немецкий автомобильный концерн из Вольфсбурга, Германия. Торгуется на франкфуртской и лондонской биржах.

Аналитики Bloomberg полагают, что к 2023 году компания сможет обойти на рынке производства электромобилей компанию Илона Маска Tesla. Поможет Volkswagen и потенциальный выход Porshe на IPO с оценкой $90 млрд.

Энергетика и коммунальные услуги

Нефтяная компания со штаб-квартирой в штате Техас, США, и акциями на нью-йоркской бирже. Владеет примерно 2500 нефтяных и газовых скважин.

Стоимость акций упала из-за разлива на подводном трубопроводе в октябре 2021 года. В результате, как считают эксперты, компании придётся выплачивать более $100 млн — в виде штрафов, долговых обязательств и непредвиденных расходов на расчистку. Аналитики Bloomberg полагают, что цифра может быть меньше, так как разлив не самый крупный.

Транснациональная нефтегазовая компания со штаб-квартирой в Лондоне и акциями на лондонской, франкфуртской и нью-йоркской биржах. Владеет долей в Роснефти.

Если цены на сырую нефть продолжать быть выше $40 за баррель, то у компании есть все шансы ещё сильнее укрепиться на рынке. Эти деньги она сможет направить на выплаты по дивидендам, обратный выкуп акций и сокращение долга.

Американский производитель и поставщик солнечных батарей, оборудования и сопутствующих услуг для электростанций. Базируется в штате Аризона, а торгуется на бирже Nasdaq.

Солнечная энергия уже может конкурировать по стоимости с электрической, а спрос на неё растёт — в том числе от крупных клиентов вроде BP. Компания агрессивно наращивает производственные мощности в США и Индии, так что выручка в ближайшие два года может вырасти на $1 млрд и достигнуть $4,2 млрд.

Китайская химико-энергетическая компания — один из лидеров по добыче нефти и газа в стране. Штаб-квартира располагается в Пекине, а акции торгуются на шанхайской, гонконгской, нью-йоркской и лондонской биржах.

Из-за энергокризиса в Китае и того, что власти сдерживают цены на нефть, организация может не оправдать ожидания аналитиков по прибыли уже второй год подряд.

Холдинг, занимающийся нефтяной промышленностью, нефтегазоразведкой и возобновляемой энергией. Штаб-квартира расположена в Сеуле, а акции торгуются на корейской бирже.

Агрессивное расширение на международном рынке и сотрудничество с Ford Motor и Hyundai Motor могут помочь компании стать третьим по величине поставщиком батарей для электромобилей в 2022 году.

Турецкая компания по нефтепереработке и один из крупнейших импортёров нефти в стране. Базируется в Стамбуле и торгуется на стамбульской фондовой бирже.

Курс лиры по отношению к доллару нестабильный, но компания может с этого даже выиграть, ведь её основной бизнес — нефтепродукты — котируется в долларах.

Здравоохранение

Транснациональная фармацевтическая компания со штаб-квартирой в Нью-Йорке и акциями на нью-йоркской бирже.

Спрос на вакцину против Covid-19 продолжит расти, так как вирус мутирует, и компания наверняка попробует его монетизировать. Вместе с прививкой и таблетками для защиты от коронавируса объём продаж может увеличиться с $40 млрд до $80 млрд.

Сырьё

Китайская государственная компания-производитель алюминия — одна из крупнейших в республике. Базируется в Пекине, а торгуется на гонконгской и шанхайской биржах.

Из-за кризиса на рынках энергетики и поставок выручка и прибыль компании будет во многом зависеть от цен на продукцию. Помешать могут также меры по защите окружающей среды, которые рискуют сократить годовой рост производства с 5,1% в 2021 году до 1,3%.

Австралийская горнодобывающая компания. Один из крупнейших по производственной мощности производителей железной руды в мире. Штаб-квартира в Перте, а акции — на австралийской бирже.

Компания поддерживает политику углеродной нейтральности, но продвинутся ли её «зелёные» разработки — пока неизвестно, поскольку всё будет зависеть от показателей прибыли. Конкурентов больше, издержки растут, а инвесторов больше интересуют инициативы фирмы по строительству, например, ГЭС.

Промышленность

Транснациональная корпорация, в состав которой входят технологические компании из множества промышленных отраслей. Базируется в штате Миссури, а торгуется на нью-йоркской бирже.

Поставщик систем для автоматизации, а также нагревательно-охладительного оборудования наверняка попробует купить эффективных игроков. Однако вместо этого ему, возможно, следует выделить в отдельную компанию своё крайне прибыльное подразделение по производству устройств климат-контроля, считают аналитики.

Американский поставщик почтовых, курьерских и других логистических услуг по всему миру. Штаб-квартира расположена в штате Теннесси, а акции размещены на нью-йоркской бирже.

В последнее десятилетие компанию обходили United Parcel Service и Deutsche Post, но 2022 год может всё изменить: если фирма грамотно внедрит новые технологии и воспользуется преимуществами, которые получила после покупки датской TNT Express.

Китайская логистическая группа компаний по наземной, авиационной и морской перевозке — в том числе ускоренной. Расположена в Шэньчжэне и торгуется на местной бирже.

46%-ная доля в аэропорту для грузовых авиаперевозок города Эчжоу поможет группе укрепить лидерскую позицию на рынке экспресс-доставки. Правда, её конкурент — поддерживаемый правительством JD Logistics — намерен в ближайшие десять лет купить 100 самолётов, чтобы противостоять компании.

Аналитики Goldman Sachs выбрали четыре самые перспективные акции для покупки в секторе высоких технологий на этот год. По мнению банка, эти компании демонстрируют уверенный рост выручки и, скорее всего, покажут лучшую динамику на фоне текущей волатильности фондового рынка, пишет CNBC.

После нескольких лет бурного роста в этом году акции американских технологических компаний пережили массовую распродажу на фоне начала цикла повышения ставок ФРС США. Технологический индекс NASDAQ Composite на прошлой неделе закрылся снижением по итогам седьмой недели подряд — это самый длинный период потерь для индекса за 21 год. С начала года индекс упал уже на 23%. Разочаровывающая отчетность Netflix, Alphabet и Amazon в сочетании с предупреждениями о дальнейшем падении доходов в будущем еще больше усилили нервозность рынка.

Но, по мнению Goldman Sachs, в этом секторе еще остаются перспективные бумаги. В инвестбанке выбрали самые привлекательные для покупки акции среди компаний с большой капитализацией. Эти компании обеспечивают устойчивый рост выручки в текущих условиях и с большей вероятностью смогут выдержать любой последующий глобальный экономический спад, считают в Goldman Sachs.

1. Amazon (AMZN)

Лучшим выбором на 2022 год эксперты считают акции Amazon, которая, по их словам, может показать рост во многих направлениях, включая рекламу, облачные вычисления и медиауслуги (стриминговый сервис). По мнению банка, спрос на услуги Amazon остается высоким, в то время как у основных игроков онлайн-сектора наблюдается ослабление спроса.

Целевая цена Goldman Sachs по акциям Amazon составляет $3700. По итогам торгов 26 мая бумаги закрылись на уровне $2221,55. Таким образом, потенциал роста составляет 66,6% в перспективе ближайшего года.

2. Агрегатор такси Uber (UBER)

Акции сервиса заказа такси Uber с начала года подешевели на 45%. Хотя более высокие, чем ожидалось рынком, квартальные результаты компании Uber не привели к значимому изменению цены ее акций, в Goldman Sachs полагают, что у компании есть потенциал для увеличения роста выручки более чем на 20% в течение следующих трех — пяти лет.

Целевая цена акций Uber находится на уровне $55 в перспективе года. По итогам торгов 26 мая бумаги закрылись на уровне около $23, что подразумевает потенциал роста на 139%.

3. Мета* (FB)

Мета (признана в России экстремистской организацией и запрещена), материнская компания соцсети Facebook, также попала в список Goldman Sachs. В банке ожидают роста и стабилизации маржи компании во второй половине 2022 года, поскольку комментарии руководства к отчету о прибылях и убытках за первый квартал дали возможность рассчитывать на рост инвестиций и доходности капитала.

Целевая цена Goldman Sachs по данным акциям составляет $300, что подразумевает потенциал роста на 57% по сравнению с ценой закрытия акций около $191 по итогам торгов в четверг, 25 мая.

4. Компания Alphabet (GOOGL)

Банк считает цифровую рекламную платформу компании Alphabet очень эффективной и полагает, что другие подразделения компании, такие как Google Cloud и «Другие проекты», могут масштабироваться и достичь устойчивого роста прибыли в ближайшие годы.

Аналитики Goldman Sachs установили целевую цену акций Alphabet на уровне $3000 на ближайшие 12 месяцев. В четверг акции Alphabet закрылись на уровне $2155. По оценкам Goldman, акции могут вырасти еще на 39%.