Партнеры по бизнесу заинтересованы в финансовом анализе показателей другого хозяйствующего субъекта

•сводныйбалансдоходови расходов

•пландвиженияденежныхсредств

•планируемыйбалансовыйотчет

2.Планируемыйотчети финансовых результатах (отчето прибыляхубытках) является документом, содержащимследующиедокументы:

•Объемвыручкиотреализации

•Себестоимостьпродукции

•Коммерческиуправленческиерасходы

•Прибыль(убыток)

3.Балансовыйпланпредставляетсобой:

•одинизосновныхдокументовфинансовогоплана, в которомотражены планируемыеизменениязначенийстатейактива пассивабаланса

4.Прогнозотчета финансовыхрезультатаххарактеризуетспособностьпредприятия работатьв будущем:

•прибыльно(убыточно)

5. Вактивебалансовогопланаотражаются

планируемый изменения:

•средствпр едприятия, ихсоставаи размещения

6.Пландвиженияденежныхсредствсоставляется:

•кассовыметодом

7.Планприбылейубытковсоставляется:

•методомначислений

8.Прирасчетекоэффициентаустойчивогоростаиспользуетсяпоказатель:

•рентабельностьсобственногокапитала

9.Еслиувеличиваетсяоборачиваемостьактивов, рентабельностьпродаж, коэффициент покрытияобязательстви долязаемныхсредств, товозможностидляобеспечения устойчивогороста:

•возрастают

10.Темпростапредприятияопределяетсяотношением:

•(чистаяприбыль–дивиденды) /акционерныйкапитал

Тема 1. Сущность и организация корпоративных финансов

1.Корпоративные финансы представляют собой опосредованную в денежной форме совокупностьэкономических отношений, возникающих в процессе производства, распределения и использования совокупного общественного продукта, валового внутреннего продукта, национального богатства посредством образования, распределения и использования валового дохода, денежных накоплений и финансовых ресурсов хозяйствующего субъекта.

2.К собственным средствам компании относят: уставный капитал

1)нераспределенная прибыль

2)целевое финансирование

3)амортизационные отчисления

4)доходы будущих периодов

3.Корпоративные финансы основаны на принципах:

1)трудовых

2)социальных

3)государственных

4)денежных

5)правовых

4.К поступлению денежных средств от основной деятельности относятся:

1)реализация основных фондов

2)выручка от реализации продукции

3)реализация прочего имущества

4)авансы покупателей за товарную продукцию

5)доходы по курсовой разнице

5.К финансовым отношениям, определяющим содержание категории «корпоративные финансы» относятся отношения между субъектом хозяйствования и:

учредителями при создании организации и формировании УК

головными организациями и их структурными подразделениями

банками

финансовой системой государства

страховыми организациями

6.Задачами финансового управления компанией являются:

1)привлечение финансовых ресурсов

2)планирование выручки, внутрипроизводственное планирование себестоимости продукции по цехам, составление производственной программы

3)разработка инвестиционного бюджета

4)планирование прибыли, производительности труда, трудоемкость продукции

5)оптимизация затрат на производство и реализацию продукции

6)согласование денежных потоков на предприятии

7.Общепринятой считается точка зрения, что корпоративным финансам присущи следующие функции:

1)стимулирующая

2)распределительная

3)снабженческая

4)контрольная

5)социальная

6)защитная

8.Объектом управления корпоративных ресурсов являются капитал, денежные потоки и т.д. (повышение благосостояния собственников)

9.К привлеченным средствам компании относят:

1)кредиты банка

2)прибыль

3)средства, мобилизованные путем выпуска акций

4)средства, мобилизованные путем выпуска облигаций

5)амортизационные отчисления

6)дебиторская задолженность

10.Финансы материального и нематериального производства отличаются:

1)взаимоотношениями с бюджетом и внебюджетными фондами

2)охватом первичного и вторичного перераспределения доходов государства

3)количеством стадий воспроизводственного процесса

11.Содержание распределительной функции финансов предприятий заключается:

1)в перераспределении ВВП между материальным и нематериальным производством

2)в образовании механизма формирования внебюджетных фондов

3)в регулировании процессов движения финансовых ресурсов компании

4)в реализации кредитных взаимоотношений

12.К принципам организации корпоративных финансов относят:

1)принцип самоокупаемости

2)принцип самофинансирования

3)принцип демократичности

4)принцип рентабельности

5)принцип платности

13.Рыночные финансовые отношения компании характеризуются:

1)многообразием форм собственности финансовых ресурсов

2)централизованным планированием цен на материальные ресурсы

3)регулированием финансовых отношений компаний в основном системой налогообложения

14.Материально-технической базой корпоративных финансов:

1)ценные бумаги предприятий

2)дивидендная политика предприятия

3)основной и оборотный капитал

4)фонд материального поощрения предприятия

5)уставный капитал

15.«Активы» компании составляют:

1)заработная плата персонала

2)долги и обязательства

3)собственные имущественные права

4)основные средства

5)дебиторская задолженность

16.Длительность производственного цикла компании влияет на:

1)сроки взаимоотношений с бюджетом

2)организацию взаимодействия с заказчиками

3)характер нарастания затрат

4)организацию взаимоотношений с поставщиками

5)своевременность оплаты труда персонала

17.К финансовым активам относят:

1)денежные средства

2)контрактное право получить от другой фирмы денежные средства

3)контрактное обязательство выплатить денежные средства

4)акции других предприятий

5)долги и обязательства

18.Содержание контрольной функции корпоративных финансов наиболее полно характеризует:

1)отчисление налогов и сборов предприятий во все бюджеты и внебюджетные фонды

2)механизм амортизации основных фондов компании

3)способность отражать посредством финансовых категорий состояние экономики компании

4)реализацию кредитных взаимоотношений

5)формирование фонда потребления компании

19.К собственным средствам компании относят:

1)кредиты банка

2)прибыль

3)денежные средства, получаемые от эмиссии акций

4)денежные средства, получаемые от эмиссии облигаций

5)амортизационные отчисления

6)выручка от реализации

20.К заемным средства предприятия относят:

1)кредиты банка

2)прибыль

3)средства, мобилизованные путем выпуска акций

4)средства, мобилизованные путем выпуска облигаций

5)амортизационные отчисления

6)выручка от реализации

Тема 2. Корпоративная отчетность и финансовая информация

1.Основным источником информации при проведении внешнего финансового анализа являются:

1)данные бухгалтерского учета и финансовой отчетности

2)оперативные данные производственного учета, нормативы

3)данные специальных обследований

2.К внутренним субъектам анализа относятся:

1)акционеры

2)менеджеры

3)кредиторы

3.По данным финансового учета устанавливается:

1)себестоимость и прибыль (убытки) организации от реализации

2)порядок распределения накладных расходов

3)калькуляция себестоимости отдельных видов продукции

4)сметы (бюджеты), в том числе гибкие

4.Приоритетной целью финансового анализа является оценка:

1)финансовых нарушений и их виновников

2)причин систематических финансовых потерь

3)резервов повышения эффективности финансовой деятельности

5.Оценка ликвидности организации является целью:

1)собственников

2)кредиторов

3)государства

6.По методам изучения объекта выделяют следующие виды экономического анализа:

1)системный, сравнительный, маржинальный, факторный

2)технико-экономический, финансовый, аудиторский

3)управленческий и финансовый

7.Оценка эффективности деятельности организации представляет особый интерес для:

1)собственников

2)кредиторов

3)менеджеров

8.В зависимости от характера объектов управления выделяют следующие виды экономического анализа:

1)полный, локальный и тематический

2)государство, отрасли экономики, стадии общественного воспроизводства

3)системный, функционально-стоимостной, факторный

9.Партнеры по бизнесу заинтересованы в финансовом анализе показателей другого хозяйствующего субъекта:

1)эффективности

2)ликвидности

3)платежеспособности и устойчивой конкурентоспособности

4)менеджеров

10.По роли в управлении экономический анализ группируется на:

1)перспективный, оперативный и текущий

2)управленческий и финансовый

3)полный, локальный и тематический

11.Структура финансового результата может быть проанализирована с использованием:

1)сравнительного анализа показателей финансовой отчетности

2)вертикального метода анализа финансовой отчетности

12.Коэффициент обеспеченности собственными средствами можно повысить путем уменьшения:

1)капитала и резервов

2)фондов потребления

3)внеоборотных активов

13.К предмету управленческого учета относятся:

1)производственные и трудовые ресурсы

2)эффективность использования собственного капитала и заемных средств

3)интеграция учета, анализа, планирования и принятия решений

14.Предметом экономического анализа является:

1)себестоимость продукции

2)социальные и природные условия во взаимосвязи с производством

3)познание причинно-следственных связей в хозяйственной деятельности организации

15.Основными свойствами финансового учета являются:

1)отсутствие регламентации форм финансовой информации

2)точность информации

3)объект учета представляется в денежной и вещественно-натуральной форме

16.Экономический анализ – это:

1)способ познания хозяйственных процессов хозяйствующего субъекта

2)метод определения направлений и содержания деятельности организации

3)способ обеспечения сбора, систематизации и обобщения данных, необходимых для управления

17.Информация о финансовом положении компании характеризует:

1)ликвидность и платежеспособность

2)эффективность использования потенциальных ресурсов компании

3)потребность компании в денежных средствах

18.Методы экономического анализа используются в аудите для:

1)управления процессами финансирования хозяйственной деятельности

2)подтверждения достоверности бухгалтерской отчетности

3)контроля рублем за использованием финансовых ресурсов

19.Основным источником информации при проведении внешнего финансового анализа являются:

1)данные бухгалтерского учета и финансовой отчетности

2)оперативные данные производственного учета, нормативы

3)данные специальных обследований

20.Экономический анализ является частью:

1)финансовой системы организации

2)системы управления хозяйственной деятельностью организации

3)управленческого учета на предприятии

21.Имущество организации, его состав и состояние в денежной форме отражаются в:

1)балансе

2)отчете о прибыли и убытках

3)отчете о движении денежных средств

22.Коэффициенты ликвидности показывают:

1)способность покрывать свои текущие обязательства за счет своих текущих активов

2)наличие текущих долгов у предприятия

3)степень доходности основных операций

23.Оценка динамики финансовых показателей производится с помощью:

1)горизонтального анализа

2)вертикального анализа

3)финансовых коэффициентов

24.Коэффициент текущей ликвидности можно повысить путем увеличения:

1)оборотных активов

2)внеоборотных активов

3)кредитов банков

Тема 3 «Финансовые ресурсы и капитал корпорации»

1.К заемным средства предприятия относят:

1)кредиты банка

2)прибыль

3)средства, мобилизованные путем выпуска акций

4)средства, мобилизованные путем выпуска облигаций

5)амортизационные отчисления

6)выручка от реализации

2.Структура капитала отражает соотношение:

1)собственного и оборотного капитала

2)собственных и заемных средств долгосрочного характера

3)собственного капитала в пассивах баланса

4)чистого капитала в общем капитале предприятия

3.Капитал организации представляет собой:

1)уставный капитал

2)чистая (нераспределенная) прибыль

3)финансовые ресурсы, направленные на развитие производства с целью извлечения прибыли

4)совокупность материально-вещественных ценностей, принадлежащих организации (на праве собственности, на праве оперативного управления или на праве хозяйственного ведения)

5)денежные средства хозяйствующего субъекта, имеющиеся в его распоряжении

4.Управление структурой капитала означает:

1)оптимизацию соотношения между собственными и заемными источниками финансирования деятельности компании, при которой минимизируется рыночная стоимость бизнеса

2)расчет такого соотношения между собственными и заемными источниками финансирования деятельности компании, при которой максимизируются как общие капитальные затраты, так и рыночная стоимость бизнеса

5.Финансовые ресурсы хозяйствующего субъекта:

1)совокупность денежных средств, имеющиеся в распоряжении хозяйствующего субъекта и направляемые на развитие производства, содержание и развитие непроизводственной сферы, потребление, а также остающиеся в резерве

2)целевой источник финансирования, обеспечивающий покрытие материальных затрат в начисление амортизации

3)целевой источник финансирования расширенного воспроизводства

6.По срокам использования источники финансовых ресурсов классифицируют:

1)среднесрочные

2)приравненные к собственным

3)краткосрочные

4)долгосрочные

5)средства государственного бюджета

7.Цена капитала предприятия отражает:

1)сумму средств, характеризующих стоимость использования определенного объема задействованных финансовых ресурсов

2)плату за использование определенного объема финансовых ресурсов, выраженную в процентах

3)рыночную стоимость капитала

4)балансовую стоимость капитала

8.К привлеченным средствам компании относят:

1)кредиты банка

2)прибыль

3)средства, мобилизованные путем выпуска акций

4)средства, мобилизованные путем выпуска облигаций

5)амортизация

9.Цена акционерного капитала, сформированного за счет размещения обыкновенных акций, может быть определена:

1)как показатель средней рыночной цены обыкновенной акции

2)посредством применения метода дисконтированного денежного потока (модель Гордона)

3)посредством применения метода оценки доходности финансовых активов (модель САРМ)

4)посредством применения метода оценки доходности облигации компании плюс премии за риск

10.Финансовые ресурсы хозяйствующего субъекта:

1)совокупность собственных денежных доходов и поступлений извне, предназначенных для развития производства и выполнения финансовых обязательств компании

2)совокупность денежных отношений связанных с авансированием денежных средств в формирование активов компании

3)стоимость, приносящая прибавочную стоимость

11.Рыночная премия за риск представляет собой характеристику:

1)разницы между рыночной доходностью и безрисковой доходностью

2)рыночной доходности

3)безрисковой доходности

12.По праву собственности финансовые ресурсы классифицируют:

1)собственные и приравненные к ним средства

2)средства государственного бюджета

3)капитал компании

4)внешние источники

5)привлеченные средства

13.Максимизация рыночной стоимости предприятия достигается при выполнении следующих условий:

1)максимизации средневзвешенной цены капитала

2)минимизации средневзвешенной цены капитала

3)максимизации выплаты дивидендов держателям акций

14.По источнику (сферы) поступления финансовые ресурсы классифицируют:

1)внутренние

2)заемные

3)краткосрочные

4)внешние

15.Стоимость (цена) привлеченного капитала определяется:

1)суммой уплаченных процентов за пользование кредитом

2)отношением расходов, связанных с привлечением финансовых ресурсов, к сумме привлеченных ресурсов

3)суммой уплаченных процентов за пользование кредитом

16.Модель оценки доходности финансовых активов (САРМ) устанавливает, что цена акционерного капитала, сформированного за счет обыкновенных акций, равна безрисковой доходности плюс премия за риск.

17.К собственным средствам компании относят:

1)кредиты банка

2)прибыль

3)средства, мобилизованные путем выпуска акций

4)средства, мобилизованные путем выпуска облигаций

5)амортизационные отчисления

6)выручка от реализации

18.Совокупность затрат, осуществленных предприятием в связи с привлечением источников финансирования, выраженная в процентах к величине капитала,

называют ценой капитала

19.Финансовые ресурсы компании:

1)денежные средства хозяйствующего субъекта, имеющиеся в его распоряжении

2)денежные средства, авансированные в оборотный капитал

3)собственный капитал организации

4)заемный капитал организации

5)привлеченный капитал организации

20.К внереализационным доходам относятся:

1)целевые поступления от вышестоящих организаций

2)доходы от сдачи имущества в аренду

3)сумма эмиссионного дохода

4)положительные курсовые разницы

5)штрафы, компенсации, а также возмещение убытков

6)амортизационные отчисления

Тема 4 «Финансовая политика предприятия»

1.Финансовая политика предприятия – это

совокупность мероприятий по целенаправленному формированию, организации и использованию финансов для достижения целей предприятия

2.Финансовая стратегия – это

система долгосрочных финансовых целей корпорации и вероятностных путей их достижения

3.Финансовая тактика – это

оперативные действия, направленные на достижение того или иного этапа финансовой стратегии в текущем периоде

4.Максимизация доходов акционеров является:

стратегической финансовой целью деятельности

5.Финансовые задачи деятельности компании:

достижение финансовой устойчивости

поддержание ликвидности и платежеспособности

рост капитализации компании

6.Финансовые цели деятельности компании:

оптимизация денежных потоков

ускорение оборачиваемости капитала

увеличение доли предприятия на рынке

7.Критерии, определяющие тип финансовой политики:

темп роста деятельности (объем продаж)

уровень финансового риска

уровень доходности (рентабельности)

8.Основные форматы документов, определяющих финансовую стратегию компании:

устав

финансовые прогнозы

9.Основные направления реализации финансовой политики:

анализ финансового состояния предприятия. Управление активами. Формирование оптимальной структуры капитала. Разработка учетной, амортизационной, кредитной, дивидендной политики. Формирование политики управления капиталом, рисками и предотвращения банкротства и др.

10.Финансовая политика может разрабатываться на:

долгосрочный, среднесрочный и краткосрочный периоды

Тема 7. Управление затратами

1. Показатель, характеризующий объем реализованной продукции, при котором сумма чистого дохода предприятия равна общей сумме издержек, — это:

порог рентабельности

2.Маржинальная прибыль – это:

Источник

Сдавайте годовую отчетность без штрафов

Пройдите новый курс повышения квалификации «Годовая отчетность за 2022 год: Клерк. Аттестация». После курса сможете:

✔︎ Формировать годовую отчетность по новым правилам,
✔︎ Знать все изменения в налогах и бухучете.
✔︎ Использовать все новые шесть ФСБУ.
✔︎ Избежать типичных ошибок.

Торопитесь — скоро стартует первый поток!

Записаться

В одной статье как стать финансовым директором не научим, но основное, для затравки постарались включить.

Финансовый анализ — изучение основных показателей, коэффициентов, дающих объективную оценку текущего финансового состояния организаций с целью принятия управленческих решений.

Рассчитав финансовые показатели, можно узнать о текущем положении дел на предприятии, проблемах и оценить его возможности и перспективы в будущем.

Грамотный анализ позволяет правильно выстроить стратегию развития, улучшить механизм управления активами и привлеченными средствами компании.

Кому нужен финансовый анализ

Пользователями результатов финансового анализа выступают все участники финансово-хозяйственной деятельности:

В такой информации заинтересованы следующие пользователи:

менеджеры и руководители предприятия;
работники предприятия;
акционеры и собственники бизнеса;
покупатели и заказчики;
поставщики и подрядчики;
инвесторы;
арбитражные управляющие;
налоговые органы.

Источник информации для проведения финансового анализа

Главным источником информации для проведения финансового анализа выступает бухгалтерская отчетность организации.

Основные формы бухгалтерской отчетности — Бухгалтерский баланс и Отчет о финансовых результатах. Эти формы дают возможность рассчитать все основные финансовые показатели и коэффициенты.

Для более глубокого анализа можно использовать отчеты о движении денежных средств и отчет об изменениях капитала организации, которые составляются по итогам года.

Порядок расчета финансовых коэффициентов и анализ полученных результатов

Рассмотрим основные группы показателей финансовой деятельности организации, порядок расчета финансовых коэффициентов и дадим рекомендации, как правильно анализировать полученные результаты.

Залог успешной работы бухгалтера – знания о всех изменениях в сфере! Теперь не нужно искать кучу информации в сети, потому что она собрана в нашем курсе повышения квалификации «Актуальные изменения в работе бухгалтера — 2022».

4 преподавателя расскажут обо всех изменениях , на которые необходимо обратить внимание, чтобы вести правильный кадровый учет и подготовиться к проверкам ФНС.

Завершив обучение, вы получите 40 часов ИПБР и удостоверение о повышении квалификации на 120 ак.часов, которое будет указано в государственном реестре ФИС ФРДО Рособрнадзора.

Запишитесь на курс прямо сейчас.

Группы показателей финансового анализа

В финансовом анализе применяется более 200 коэффициентов.

Все эти коэффициенты характеризуют четыре основные стороны — показатели финансовой деятельности любой организации, а именно:

ликвидность;
рентабельность;
оборачиваемость активов;
рыночная стоимость.

Для каждой из этих групп показателей рассчитываются свои финансовые коэффициенты.

Коэффициенты рассчитываются в зависимости от поставленной задачи финансового анализа и круга пользователей, для которых предназначена информация финансовой деятельности компании.

Финансовые коэффициенты и показатели финансовой деятельности

Приведем основные финансовые коэффициенты для каждой группы показателей деятельности:

К группе показателей ликвидности относятся коэффициенты:

абсолютной ликвидности;
текущей ликвидности;
быстрой ликвидности.

К группе показателей рентабельности относятся коэффициенты:

рентабельности оборотных средств;
рентабельности продаж;
рентабельности активов;
рентабельности чистых активов;
рентабельности собственного капитала.

К группе показателей оборачиваемости активов относятся коэффициенты:

оборачиваемости активов;
оборачиваемости оборотных активов;
оборачиваемости материально-производственных запасов;
оборачиваемости дебиторской (кредиторской) задолженности.

К группе рыночных показателей относятся коэффициенты:

прибыли на 1 акцию;
дивидендного дохода;
роста цены акции;
выплат;
рыночной (реальной стоимости) предприятия;
цена/прибыль на 1 акцию.

Основные финансовые коэффициенты

Рассмотрим более подробно коэффициенты каждой из групп показателей финансовой деятельности компании.

Показатели ликвидности

Способность компании погашать свои обязательства за счет реализации текущих активов — одно из условий ее финансовой стабильности.

Оценить стабильность организации позволяют коэффициенты ликвидности.

Ликвидность — это способность активов быть быстро проданными по цене, близкой к рыночной.

Чем легче и быстрее можно получить за актив полную его стоимость, тем более ликвидным он является.

Скорость продажи активов может быть:

Высокой — в отношении имущества, которое продавать не нужно (денежные средства), и того имущества, которое будет продано достаточно быстро (денежные эквиваленты, например высоколиквидные долговые ценные бумаги);
Быстрой — по имуществу, требующему для реализации некоторого времени, но не очень большого (краткосрочная задолженность дебиторов);
Средней — для имущества, которое будет реализовано не очень быстро и в процессе продажи может потерять часть своей стоимости (запасы, из которых сложно реализуемым может оказаться незавершенное производство).

На практике различают высоколиквидные, низколиквидные и неликвидные активы.

В российском бухгалтерском балансе активы предприятия расположены в порядке убывания ликвидности.

Их можно разделить на следующие группы:

Высоколиквидные активы (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения);
Быстрореализуемые активы (краткосрочная дебиторская задолженность, т.е. задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты);
Медленно реализуемые активы (прочие, не упомянутые выше, оборотные активы);
Труднореализуемые активы (все внеоборотные активы);

В соответствии с класификацией имущества по скорости продажи существуют 3 основных вида показателей ликвидности:

Абсолютной — для имущества с высокой скоростью продажи;
Быстрой, которая может также называться срочной, строгой, промежуточной, критической или носить название коэффициента промежуточного покрытия, — для имущества, имеющего высокую и быструю скорость реализации;
Текущей — для имущества, темпы продажи которого соответствуют сумме всех 3 перечисленных скоростей.

Коэффициенты ликвидности рассчитываются на основании данных бухгалтерского баланса (Формы № 1).

Чем выше коэффициенты ликвидности, тем выше платежеспособность компании.

Отметим, что каждый из коэффициентов ликвидности раскрывает информацию разного характера.

Так коэффициент текущей ликвидности интересен в первую очередь инвесторам, коэффициент абсолютной ликвидности полезен поставщикам товаров (работ, услуг), а коэффициент быстрой ликвидности необходим кредиторам.

Текущая ликвидность

Коэффициент текущей ликвидности — одна из основных расчетных характеристик, оценивающих платежеспособность компании.

Это наиболее общий и часто используемый показатель ликвидности.

Коэффициент текущей ликвидности отражает способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт только оборотных активов.

Таким образом, коэффициент текущей ликвидности показывает, в какой части имеющиеся в наличии у компании оборотные активы при их продаже по рыночной цене покроют краткосрочные обязательства предприятия.

Коэффициент текущей (общей) ликвидности — финансовый коэффициент, равный отношению текущих (оборотных) активов к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам).

Берут данные для определения коэффициента текущей ликвидности из бухгалтерского баланса предприятия, составленного на какую-либо из отчетных дат.

Обычно это годовой бухгалтерский баланс, но можно использовать и промежуточную отчетность.

Чтобы посмотреть характер изменения этого показателя в течение ряда периодов, делают несколько определений его на разные отчетные даты.

Формула коэффициента текущей ликвидности:

Текущая ликвидность = Оборотные активы / Краткосрочные обязательства

Так как данные для расчета рассматриваемого показателя берут из бухгалтерского баланса, то формула текущей ликвидности применительно к строкам действующей формы этого отчета будет выглядеть следующим образом:

От всей суммы раздела V (т. е. от всей суммы краткосрочных обязательств):

Текущая ликвидность = стр. 1200 / стр. 1500

где:

Стр. 1200 — номер строки итога раздела II «Оборотные активы» бухгалтерского баланса;

Стр. 1500 — номер строки итога раздела V «Краткосрочные обязательства» бухгалтерского баланса.

Чем показатель больше, тем лучше платежеспособность предприятия.

Нормальным считается значение коэффициента не ниже 1.

То есть нужно, чтобы общее значение оборотных активов было больше суммы краткосрочных обязательств.

Значение ниже 1 говорит о высоком финансовом риске, связанном с тем, что предприятие не в состоянии стабильно оплачивать текущие счета.

Значение более 3 может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала.

Быстрая ликвидность

Коэффициент быстрой ликвидности — финансовый коэффициент, равный отношению высоколиквидных текущих активов к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам).

Коэффициент быстрой ликвидности зависит от темпов продажи высоко и быстро ликвидного имущества, к которому относят:

Краткосрочную задолженность дебиторов (продается быстро);
Краткосрочные финансовые вложения (высоколиквидные);
Денежные средства (не требуют продажи).

Суть коэффициента быстрой ликвидности заключается в расчете доли текущей (краткосрочной) задолженности, которую компания может погасить за счет собственного имущества за непродолжительный период времени, обратив это имущество в денежные средства.

Источником данных служит бухгалтерский баланс компании, чаще годовой баланс, но возможны и расчеты по промежуточной отчетности.

Формула коэффициента быстрой ликвидности:

Быстрая ликвидность = (Краткосрочная дебиторская задолженность Краткосрочные финансовые вложения Денежные средства) / Текущие обязательства

Исходя из номеров строк бухгалтерского баланса, формулу коэффициента быстрой ликвидности по бухгалтерскому балансу можно отобразить следующим образом:

Быстрая ликвидность = (стр. 1230 стр. 1240 стр. 1250) / (стр. 1510 стр. 1520 стр. 1550)

где:

Стр. 1230 — краткосрочная задолженность дебиторов;
Стр. 1240 — краткосрочные финансовые вложения;
Стр. 1250 — остаток денежных средств;
Стр. 1510 — остаток краткосрочных заемных средств;
Стр. 1520 — краткосрочная задолженность кредиторам;
Стр. 1550 — прочие краткосрочные обязательства.

Нормальным считается значение коэффициента быстрой ликвидности не менее 1.

Если коэффициент быстрой ликвидности равен или больше 1, то компания в состоянии обеспечить быстрое полное погашение имеющейся у нее текущей задолженности за счет собственных средств. Причем часть этих средств (если коэффициент больше 1) еще у организации останется.

Когда коэффициент быстрой ликвидности меньше 1, то компания не сможет быстро погасить всю имеющуюся у нее текущую задолженность собственными средствами.

При этом коэффициент быстрой ликвидности, находящийся в пределах 0,7–1, считают допустимым, поскольку обычной практикой является ведение бизнеса с наличием долгов.

А коэффициент быстрой ликвидности меньше 0,7 указывает на неблагоприятное положение, особенно в том случае, если в числителе основная часть суммы приходится на дебиторскую задолженность, среди которой может быть сомнительная.

Абсолютная ликвидность

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую долю существующих краткосрочных долгов можно погасить за счет средств предприятия в кратчайшие сроки, используя для этого наиболее легко реализуемое имущество.

Определяют исходные данные для расчета коэффициента абсолютной ликвидности по балансу, составленному на конкретную отчетную дату, или по отчетности за ряд дат, если нужно проследить динамику изменения этого показателя.

Коэффициент абсолютной ликвидности — финансовый коэффициент, равный отношению денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам).

Формула коэффициента абсолютной ликвидности:

Абсолютная ликвидность = (Денежные средства краткосрочные финансовые вложения) / Текущие обязательства

Исходя из номеров строк бухгалтерского баланса, формулу коэффициента абсолютной ликвидности по бухгалтерскому балансу можно отобразить следующим образом:

Абсолютная ликвидность = (стр. 1250 стр. 1240) / (стр. 1510 стр. 1520 стр. 1550)

где:

Стр. 1250 — номер строки бухгалтерского баланса по денежным средствам;
Стр. 1240 — номер строки бухгалтерского баланса по финансовым вложениям;
Стр. 1510 — номер строки бухгалтерского баланса по краткосрочным заемным средствам;
Стр. 1520 — номер строки бухгалтерского баланса по краткосрочной задолженности кредиторам;
Стр. 1550 — номер строки бухгалтерского баланса по прочим краткосрочным обязательствам.

Нормальным считается значение коэффициента не менее 0,2, то есть нахождение его в пределах от 0,2 до 0,5.

Это означает, что от 0,2 до 0,5 краткосрочных долгов компания способна погасить в кратчайшие сроки по первому требованию кредиторов.

Соответственно, более высокое значение показателя свидетельствует о более высокой платежеспособности.

Превышение величины 0,5 указывает на неоправданные задержки в использовании высоколиквидных активов.

Показатели рентабельности

Коэффициенты рентабельности предприятия отражают степень прибыльности по различным видам активам и эффективности использования материальных, трудовых и денежных и др. ресурсов.

Они рассчитываются как отношение чистой прибыли к сумме активов или потокам, за счет которых она была получена.

Для этого используются данные бухгалтерской отчетности (Форма № 1 и № 2).

Чем выше значения, тем эффективнее задействованы анализируемые ресурсы предприятия.

В показателях рентабельности заинтересованы собственники и акционеры.

Коэффициенты рентабельности играют важную роль в разработке инвестиционной, кадровой, и маркетинговой стратегий компании.

Рентабельность оборотных средств

Рентабельность оборотных средств отражает эффективность их применения в процессе изготовления продукции.

Рентабельность оборотных средств будет тем больше, чем меньше ресурсов потратит компания для увеличения прибыли.

Формула рентабельности оборотных средств:

Рентабельность оборотных средств = Чистая прибыль/оборотные средства

Если использовать строки бухгалтерской отчетности, то:

Рентабельность оборотных средств = стр. 2400/стр. 1200

где:

Стр. 2400 -строка отчета о финансовых результатах (чистая прибыль компании);

Стр. 1200 — строка бухгалтерского баланса (стоимость оборотных средств).

Чем выше полученный показатель, тем эффективнее используется собственный оборотный капитал.

Нормативное значение рентабельности оборотных средств более 1.

Коэффициент рентабельности оборотных средств с итогом больше единицы означает эффективное использование оборотных средств и свидетельствует о получении прибыли предприятием.

Отрицательный результат демонстрирует неправильную организацию производства.

Рентабельность продаж

Рентабельность продаж показывает, прибыльная или убыточная деятельность предприятия.

Коэффициент рентабельности, продаж определяет долю прибыли в каждом заработанном рубле и рассчитывается как отношение чистой прибыли (прибыли после налогообложения) за определённый период к выраженному в денежных средствах объёму продаж за тот же период.

Формула коэффициента рентабельности продаж:

Рентабельность продаж = Чистая прибыль /Выручка х 100%

Для расчета рентабельности продаж используется информация из отчета о финансовых результатах (форма № 2):

Рентабельность продаж по валовой прибыли = строка 2100 / строка 2110 × 100

Рентабельность продаж по операционной прибыли = (строка 2300 строка 2330) / строка 2110 × 100

Рентабельность продаж по чистой прибыли = строка 2400 / строка 2110 × 100

Специальных нормативов для рентабельности продаж нет.

Рассчитываются среднестатистические значения рентабельности по отраслям.

Для каждого вида деятельности нормальным считается свой коэффициент.

В целом коэффициент в пределах от 1 до 5% говорит о том, что предприятие низкорентабельно, от 5 до 20% — среднерентабельно, от 20 до 30% — высокорентабельно.

Коэффициент свыше 30% говорит о сверхрентабельности.

Рентабельность активов

Рентабельность активов показывает способность активов компании приносить прибыль и является индикатором эффективности и доходности деятельности компании.

Коэффициент рентабельности активов рассчитается как отношение прибыли к средней стоимости активов предприятия и отражает величину чистой прибыли с каждого рубля вложенного в активы организации.

Для этого показатель из формы № 2 «Отчет о финансовых результатах» делится на среднее значение показателя из формы № 1 «Бухгалтерский баланс».

Рентабельность активов, как и рентабельность собственного капитала, можно рассматривать в качестве одного из показателей рентабельности инвестиций.

Формула коэффициента рентабельности активов:

Рентабельности активов = прибыль за период / средняя величина активов за период х 100%

Показатели прибыли для числителя формулы рентабельности активов нужно взять из отчета о финансовых результатах:

прибыль от продаж — из строки 2200;

чистую прибыль — из строки 2400.

В знаменатель формулы надо поставить среднее значение стоимости оборотных активов.

Если считается рентабельность всех активов, то берется сальдо баланса (строка 1600).

Если считается рентабельность оборотных активов, то берется итог раздела II актива баланса (строка 1200).

Если интересует их отдельный вид — информацию из соответствующей строки второго раздела.

При расчете рентабельности внеоборотных активов в знаменателе нужно отразить итог по разделу I — строку 1100. Тогда мы получим рентабельность всех имеющихся внеоборотных активов.

При необходимости можно проанализировать прибыльность активов отдельного вида, например основных средств или группы внеобротных активов (материальные, нематериальные, финансовые).

В этом случае в формулу подставляют данные по строкам, в которых отражено соответствующее имущество.

Чем выше показатель, тем более эффективным является весь процесс управления, так как показатель рентабельности активов формируется под влиянием всей деятельности компании.

Для финансовой организации нормальным считается показатель, равный 10% и более, для производственной компании — 15-20%, для торговой фирмы — 15-40%.

Рентабельность собственного капитала

Рентабельность собственного капитала показывает, насколько эффективно были использованы инвестиции собственника бизнеса, инвестора в данное предприятие.

Другими словами, сколько копеек дохода приносит предприятию каждый рубль его собственного капитала.

Рентабельность собственного капитала рассчитывается как частное от деления чистой прибыли, полученной за период, на собственный капитал организации.

Формула коэффициента рентабельности собственного капитала:

Рентабельность собственного капитала = Чистая прибыль/ Собственный капитал х 100%

Чистая прибыль организации берется по данным «Отчета о финансовых результатах», собственный капитал — по данным пассива бухгалтерского баланса.

Рентабельность собственного капитала по балансу:

Рентабельность собственного капитала = стр. 2400/ стр. 1300 × 100.

где:

Стр. 2400 -строка отчета о финансовых результатах (чистая прибыль компании);

Стр. 1300 — строка бухгалтерского баланса (итоговая строка раздела III «Капитал и резервы»).

Чем выше рентабельность собственного капитала, тем лучше.

Нормальным считается значение коэффициента от 10 до 12%, которые характерны для бизнеса в развитых странах.

Если инфляция в государстве велика, то соответственно растет и рентабельность капитала. Для российской экономики считается нормой 20-процентное значение.

Логичным является сравнение значения рентабельности собственного капитала конкретного предприятия с рентабельностью вложений в ценные бумаги (облигации, акции крупных компаний и пр.) или депозиты.

Источник

Любой бизнес представляет собой совокупность процессов. Для успешного ведения бизнеса необходимо грамотно ими управлять, поэтому принятие тех или иных управленческих решений должно соответствовать поставленным перед организацией целям, а также быть подкреплено реальными аргументами и основываться на данных, описывающих текущую ситуацию в компании. Для получения таких данных осуществляется анализ финансового состояния.

Анализ информации заключается в транслировании имеющихся вводных данных в аналитические выводы. Анализ финансового положения может производиться в перспективе, очерченной целями или характером принимаемых на основании его результатов решений – краткосрочной или долгосрочной

Если речь идет о краткосрочной перспективе, то основное внимание уделяется оценке уровня платежеспособности компании. Если же аналитические данные лягут в основу долгосрочных целей, то приоритетной является оценка финансовой устойчивости. То есть анализ финансовой устойчивости компании – весомая и неотъемлемая компонента общего финансового анализа.

Финансовая устойчивость – характеристика, позволяющая оценить степень стабильности положения организации, которая заключается в наличии финансовых резервов, позволяющих осуществлять и поддерживать ей свою деятельность – производить и продавать товары, работы и услуги, выплачивать полученные кредиты, а также, что немаловажно, сохранять профицит бюджета, то есть поддерживать ситуацию, когда доходы превышают расходы. Это один из фундаментальных показателей, по которым можно судить о стабильности предприятия.

Цель проведения анализа – выполнить оценку финансовой независимости компании, достаточности имеющегося капитала, способности обходиться без использования привлеченных средств, а также для установления динамики независимости.

Анализ может проводиться как самой фирмой для обеспечения непрерывного входящего потока денежных средств и дальнейшего грамотного распределения, так и сторонними лицами для выбора варианта максимально выгодного вложения своих средств.

Заказать индивидуальную консультацию эксперта по автоматизации финансового учета

Процедуру анализа финансовой устойчивости можно разбить на несколько подзадач:

выбор показателей;
выявление резервов, способствующих повышению эффективности;
выработка мер по укреплению финансовой устойчивости.

Источник данных

Анализ проводится с использованием данных финансовой отчетности компании, в частности – бухгалтерского баланса. Источником информации также может являться управленческая отчетность. В ходе анализа используются абсолютные и относительные показатели, а вычисленные значения коэффициентов сравниваются с базовыми (усредненными или нормативными) величинами.

Проанализировав бухгалтерскую отчетность фирмы, можно получить понимание общей картины ее финансовой устойчивости. При его проведении обращают внимание на то, какие у фирмы источники финансирования, как выглядит структура активов, а также как они изменяются с течением времени.
Информация, содержащаяся в балансе, может использоваться для анализа и внутренними, и внешними пользователями. Среди внешних пользователей выделяют кредиторов, инвесторов, клиентов, налоговые органы и других заинтересованных лиц. В категорию внутренних пользователей входит руководство организации, собственники, совет директоров, руководители подразделений.

Основополагающие критерии определения стабильности финансового положения фирмы – устойчивый рост прибыли и капитала, сохранение и повышение ее платежеспособности. Чем устойчивее финансовое положение, тем больше гарантий, что бизнес останется успешным.

Этапы анализа финансовой устойчивости

Общепринятая методика анализа финансовой устойчивости состоит из четырех этапов, а именно:

установка целей, которые преследует анализ, и применяемых подходов;
проведение оценки качества информации, полученной для использования в анализе;
выбор методов;
проведение анализа и обработка результатов.

На первом этапе производится установка целей анализа финансовой устойчивости организации, а также выбор применяемого подхода. При этом возможны следующие подходы:

сравнение рассчитанных значений показателей организации с нормативными значениями по отрасли;
сравнение значений показателей за текущий отчетный период с данными прошедших периодов;
сравнение значений показателей организации со значениями показателей иных фирм.

На втором этапе выполняется оценка качества полученной информации. Информация, используемая для анализа, должна отвечать определенным требованиям: она должна быть полной, достоверной и объективной. Кроме того, полученной информации должно быть достаточно для проведения анализа.

На третьем этапе осуществляется выбор наиболее оптимального для данной организации метода оценки финансовой устойчивости.

На четвертом этапе выполняется непосредственно анализ, обрабатываются полученные результаты, являющиеся основой для принятия решений по управлению бизнесом, его поддержанию и развитию.

Основные показатели

Стабильность положения организации оценивают при помощи абсолютных (основных) и относительных показателей.

Абсолютные показатели дают представление, в каком состоянии находятся финансовые запасы организации, и каким источниками для их покрытия она располагает.

Среди основных показателей выделяют следующие три:

собственные оборотные средства (СОС);
собственные и долгосрочные заемные источники (СДИ);
итоговая сумма источников формирования запасов (ОВИ).

При проведении анализа при помощи данных коэффициентов рассчитывается абсолютное изменение значений показателя за выбранный период, а также темп изменения. На основании значений трех показателей определяется тип финансовой устойчивости организации.

Относительные показатели позволяют оценить степень, в которой различные факторы определяют финансовое положение компании. В частности, появляется возможность понять уровень важности внешних финансовых источников.

Поможем разобраться, как правильно оценить финансовую устойчивость предприятия. Закажите бесплатную консультацию!

При этом важно помнить, что анализ финансовой устойчивости не сводится к простому вычислению значений коэффициентов и последующему соотнесению их с нормативными или базовыми показателями. Итогом проведения анализа должно стать обоснованное заключение по нынешнему состоянию дел компании, которое станет основой для принятия решений по поддержанию или улучшению ситуации. В данном контексте расчет коэффициентов – лишь шаг комплексного процесса, а не итог.

Коэффициент автономии

С помощью коэффициента автономии, показывающего долю собственного капитала в активах компании, можно определить уровень ее зависимости от заемных средств.

Формула расчета данного показателя выглядит следующим образом:

или

Значение = 0,5 считается нормативным, то есть приемлемым, при котором компания способна рассчитываться по всем имеющимся обязательствам, используя лишь собственные резервы. Оптимальный показатель лежит в диапазоне от 0,6 до 0,7. Увеличение доли собственных средств – явный признак того, что у компании снижается уровень зависимости от займов, а существенные финансовые риски отсутствуют.

Этот коэффициент представляет большой интерес, как для самой компании, так и для кредиторов. Чем выше доля, которую занимают собственные средства в капитале, тем более высокой является потенциальная привлекательность компании для кредиторов. Причина – большая степень вероятности, что заемщик будет способен рассчитаться со своими долгами, используя имеющиеся резервы.

Коэффициент соотношения собственных и заемных средств

Представляет собой пропорцию, в которой соотносятся привлеченные и собственные средства компании. Иными словами, по нему можно судить, сколько единиц заемного капитала приходится на каждую единицу собственного.

Коэффициент вычисляется по формуле:

или

Нормативным коэффициент считается, если его значение составляет 0,5. Если показатель лежит в диапазоне от 0,5 до 0,7, то можно говорить о финансовой независимости компании, и данное соотношение является оптимальным. Если показатель приобретает значение выше 0,7, то организация находится в неустойчивом состоянии, присутствует риск банкротства из-за сильного преобладания заемного капитала над собственным. Нормальной ситуация с высокими значениями показателя может быть только для организаций, в которые денежные средства поступают довольно быстро и регулярно. Величина, значение и колебания данного показателя являются объектом повышенного интереса со стороны кредиторов, инвесторов и банков.

Коэффициент финансовой устойчивости

По значению коэффициента финансовой устойчивости можно сделать вывод, финансирование какой доли активов осуществляется из надежных и стабильных источников, и на основе этого оценить, в какой мере компания зависит от средств заемщиков. Надежными источниками считаются те, которые используются компанией больше года.

Данный показатель рассчитывается по следующей формуле:

или

Для данного показателя нормативное значение находится в промежутке между 0,8 и 0,9. Если значение коэффициента выше нормы, на предприятии наблюдается рост независимости от заемных средств, компания успешно распоряжается собственными средствами и остается платежеспособной. Если значение коэффициента ниже нормативного, финансовая независимость компании снижается, повышается риск банкротства. Значение показателя ниже 0,75 должно стать тревожным сигналом для организации, поскольку она может попасть в зависимость от кредиторов.

Коэффициент маневренности собственного капитала

По коэффициенту маневренности можно определить, насколько организация независима в плане наличия в ее распоряжении собственных оборотных средств. Вычислив коэффициент маневренности, можно выяснить, какая часть своих средств используется компанией для того, чтобы поддерживать свою деятельность.

Для вычисления коэффициента маневренности используется формула:

или

Формула расчета показателя может также принимать другие виды. Например, если у организации имеются долгосрочные обязательства, то формула будет выглядеть иначе:

или

Третья вариация формулы для вывода показателя с учетом альтернативного варианта оценки собственных оборотных средств будет принимать вид:

или

Как интерпретировать полученные результаты вычислений? Если показатель не превышает 0,3, то организация считается финансово зависимой, присутствует риск неплатежеспособности. Если показатель находится на отметке 0,5, то маневренность собственного капитала соответствует нормативному значению. Хорошим можно считать показатель от 0,6 – высокое значение говорит о том, что финансовое состояние компании хорошее, она является платежеспособной.

Коэффициент краткосрочной задолженности

Позволяет оценить, какова часть краткосрочных обязательств организации в итоговой сумме обязательств.

Для расчета используется следующая формула:

или

Нормативного значения в данном случае нет, а логика интерпретации довольно проста: чем ниже значение коэффициента, тем в более привлекательном финансовом состоянии находится предприятие. Соответственно, при положительной динамике изменения показателя повышается зависимость организации от краткосрочных обязательств, ее финансовая устойчивость снижается.

Степень платежеспособности организации

Степень платежеспособности – коэффициент, позволяющий организации оценить свою способность оплачивать имеющиеся обязательства. В зависимости от того, в какой диапазон попадают значения показателя, можно делать выводы о степени, в которой бизнес зависим (или независим) от средств кредиторов.

Коэффициент платежеспособности вычисляется по формуле:

или

Для описанного выше показателя нормативное значение находится в интервале между 0,5 и 0,7. Если значение коэффициента меньше 0,5, то организацию можно считать зависимой от различных источников финансирования. Если же значение показателя выше нормативного, уровень платежеспособности компании достаточно высок.

Если показатель не превышает 0,5, это уже достаточное основание, чтобы считать организацию зависимой от различных источников. Диапазон от 0,5 до 0,7 характерен для нормативного значения показателя. Если же полученный результат вычислений выше нормативного значения, то уровень платежеспособности компании оценивается как высокий.

Пример расчета коэффициентов в программных продуктах 1С

Традиционным инструментом, при помощи которого можно вычислять коэффициенты, является MS Excel. Но расчет показателей финансовой устойчивости можно автоматизировать полностью с помощью функционала программных продуктов на платформе 1С:Предприятие – 1С:ERP Управление предприятием, 1С:Управление холдингом и WA:Финансист. Данную задачу можно решить при помощи функционала подсистемы «Бюджетирование», где имеется возможность создавать и настраивать виды отчетов, указывать необходимые показатели и настраивать формулы их вычисления.

Рассмотрим пример расчета показателей в 1С:ERP. В разделе «Бюджетирование и планирование» перейдем в «Виды бюджетов» и создадим новый вид бюджета.

Рис.1 Создание вида бюджета в 1С:ERP

Для созданного вида бюджета заполняем вкладку «Основное».

Рис.2 Вкладка «Основное»

Затем на вкладке «Структура бюджета» создадим структуру нового бюджета в правой части окна, выбрав элементы из левой (заголовок отчета, таблица, строка/колонка).

Рис.3 Настройка структуры бюджета

Автоматизация анализа финансовой устойчивости от экспертов 1С:ERP

В созданном виде бюджета при помощи элемента «Настроить ячейки» настроим формулы расчета значений для каждого коэффициента.

Рис.4 Задание формулы для ячейки

Рассмотрим также пример расчета коэффициентов в 1С:УХ. Для настройки возможности расчета коэффициентов воспользуемся функциями раздела «Бюджетирование, отчетность и анализ». В справочнике «Виды отчетов» создадим новый вид отчета.

Рис.5 Создание нового вида отчета

Вид отчета может быть загружен из MS Excel. Для созданного вида отчета нужно настроить перечень строк. Данная настройка выполняется по нажатию «Дополнительно». В открывшемся окне выбираем вкладку с наименованием «Строки» и создаем новые строки.

Рис.6 Загрузка макета и создание строк вида отчета

Также для вида отчета нужно добавить новые колонки на вкладке «Колонки».

Рис.7 Создание колонок вида отчета

Ячейки, находящиеся на пересечении строк и колонки, будут показателями отчета. На вкладке «Показатели» требуется создать новые показатели. Затем показатели следует перенести в макет на соответствующие ячейки отчета.

Современная система 1С:Управление холдингом для простого учета финансовой устойчивости крупных предприятий

Рис.8 Создание показателей вида отчета

Для каждого показателя отчета настроим формулу, по которой будет рассчитываться его значение.

Рис.9 Настройка формулы показателя вида отчета

Далее рассмотрим пример расчета показателей в WA:Финансист. Для создания инструмента расчета коэффициентов воспользуемся функционалом раздела «Настраиваемая отчетность», где перейдем в «Произвольные отчеты» и создадим новый. Макет отчета может быть загружен из MS Excel.

Далее при помощи кнопки «Настройка ячейки» или непосредственно в самих ячейках отчета зададим имена ячейкам.

Рис.10 Создание произвольного отчета и настройка макета в «Финансист»

На вкладке «Настройка» созданного произвольного отчета выберем тип «Отчет на дату».

Рис.11 Заполнение вкладки «Настройки» произвольного отчета

Универсальное решение WA:Финансист для анализа финансовой устойчивости. Собственное решение от ведущих партнеров 1С!

Далее по кнопке «Настройка ячейки» настроим расчетную формулу для каждого показателя.

Рис.12 Сформированный произвольный отчет в WA:Финансист

Важность финансовой устойчивости как характеристики действующего бизнеса сложно переоценить. Без постоянной работы над оптимизацией структуры активов и капитала сохранять стабильное финансовое положение будет становиться все более трудновыполнимой задачей. Для оценки состояния дел предприятия требуется регулярный анализ его финансовой устойчивости путем применения системы коэффициентов. В качестве главного источника данных, на основе которых будет проводиться анализ, выступает бухгалтерский баланс организации.

Значения коэффициентов сопоставляются с базовыми. И уже на основании результатов проведенного анализа руководством разрабатываются и принимаются управленческие решения с целью поддержания и/или повышения уровня финансовой устойчивости.

Источник

Анализ финансового состояния — один из важнейших этапов оценки результатов, достигнутых компанией по итогам отчетного года.

На основе данных такого анализа собственники и менеджмент компании получают информацию о факторах, повлиявших на результаты бизнеса, оценивают экономические возможности по дальнейшему развитию.

Данные анализа служат базой для разработки бизнес-планов и операционных бюджетов на следующий год.

Анализ финансового состояния всегда востребован при привлечении внешнего финансирования, так как его итоги помогают оценить кредитоспособность компании и спрогнозировать ее динамику на будущее. Следовательно, руководитель финансово-экономической службы любой компании обязан проводить качественный анализ ее финансового состояния после формирования в управленческом учете годовых итогов деятельности.

АНАЛИЗИРУЕМ РЕЗУЛЬТАТЫ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПО ИТОГАМ ГОДА

Анализ результатов деятельности необходим для понимания того, насколько эффективно предприятие использует имеющиеся у него активы, в какой степени сбалансированы источники их формирования. С помощью анализа можно оценить стабильность структуры имущества компании и источников его формирования.

Основой для анализа результатов деятельности предприятия служит управленческий баланс. Как правило, для оценки используют агрегированный (предварительно укрупненно сгруппированный) вариант баланса.

Рассмотрим для примера агрегированный баланс компании «Альфа», на показателях которого по итогам 2018 и 2019 гг. проведем анализ (табл. 1). В таблицу включены данные баланса на 01.01.2018 (то есть по итогам 2017 г.), но они понадобятся только для последующего расчета финансовых коэффициентов в рамках анализа финансового состояния компании.

Начнем оценку результатов деятельности компании «Альфа» с горизонтального анализа, рассмотрев динамику статей баланса по итогам 2019 г. в сравнении с итогами 2018 г.

Сразу отметим, что за 2019 г. общая валюта баланса увеличилась в абсолютном значении на 29 000 тыс. руб., в относительном — на 21,8 %.

В части имущества компании выявлен опережающий рост внеоборотных активов, которые выросли на 18 000 тыс. руб. (23,2 %). Оборотные активы по итогам 2019 г. выросли на 11 000 тыс. руб. (19,8 %).

В качестве положительного момента следует выделить тот факт, что наименее ликвидная часть оборотных активов в виде запасов ТМЦ увеличилась за анализируемый период в наименьшей степени — только на 7,7 %. Это свидетельствует об эффективной политике управления запасами.

В части источников формирования имущества компании «Альфа» наибольшими темпами выросла величина собственных средств — на 16 500 тыс. руб. (+33,7 %). Долгосрочные обязательства уменьшились на 3500 тыс. руб. (–35 %), краткосрочные увеличились на 16 000 тыс. руб. (+21,6 %).

Дебиторская и кредиторская задолженности в составе баланса компании увеличились опережающими темпами по сравнению с общими показателями актива и пассива. Дебиторская задолженность выросла на 33,3 % (+6000 тыс. руб.), кредиторская — на 25 % (+5000 тыс. руб.). Момент положительный, так как за счет этого имеющийся на 01.01.2019 дисбаланс задолженностей в пользу «дебиторки» уменьшился с 2000 до 1000 тыс. руб.

Теперь оценим оптимальность структуры баланса компании «Альфа» с помощью вертикального анализа (табл. 2).

Из таблицы 2 видно, что структура основных групп активов по итогам 2019 г. изменилась незначительно: доля внеоборотных активов выросла на 0,7 %, на такой же процент уменьшилась доля оборотных активов.

Изменения в структуре источников формирования активов за 2019 г. более существенные. На 6,9 % увеличилась доля собственных средств, на 0,3 % — доля долгосрочных обязательств компании (при снижении доли краткосрочных обязательств на 7,2 %). Этот факт свидетельствует об улучшении структуры источников формирования активов по итогам 2019 г.

В то же время структура ликвидности компании «Альфа» как на начало, так и на конец 2019 г. далека от оптимальной. Такой вывод можно проверить дополнительно с помощью формулы ликвидности баланса:

А1 ≥ П1; А2 ≥ П2; А3 ≥ П3; А4 ≤ П4,

где А1 — денежные средства и краткосрочные финансовые вложения;

А2 — дебиторская задолженность;

А3 — запасы ТМЦ и прочие оборотные активы;

А4 — внеоборотные активы;

П1 — текущая кредиторская задолженность;

П2 — краткосрочные кредиты и займы, другие текущие обязательства;

П3 — долгосрочные кредиты и займы, другие долгосрочные обязательства;

П4 — собственные средства (капитал) компании.

Рассчитав ликвидность согласно этой формуле, получаем следующие значения (табл. 3).

В итоге хорошо видно, что у компании «Альфа» соблюдается только одно из четырех условий — А3 ≥ П3. По другим условиям дисбаланс на конец 2019 г. даже увеличился по сравнению с его началом.

АНАЛИЗИРУЕМ ФИНАНСОВЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ ПРЕДПРИЯТИЯ ПО ИТОГАМ ГОДА

Финансовые результаты компании анализируют, чтобы оценить эффективность ее операционной деятельности, выявить способность к сохранению конкурентоспособности на рынке сбыта продукции.

Анализ финансовых результатов базируется на данных Отчета о прибылях и убытках. В таблице 4 представлены данные о финансовых результатах бизнеса компании «Альфа» за 2018 и 2019 гг.

Сравнивая финансовые результаты компании 2019 г. с аналогичными показателями 2018 г., можно сделать следующие выводы:

по итогам 2019 г. зафиксирован рост выручки от реализации на 25 000 тыс. руб. (+7,1 %) при увеличении себестоимости реализации на 23 000 тыс. руб. (+8,5). Опережающий рост себестоимости послужил фактором снижения темпов роста валовой прибыли, которая увеличилась по сравнению с 2018 г. только на 2,5 % (+2000 тыс. руб.);
расходы на реализацию в 2019 г. увеличились на 3000 тыс. руб. по сравнению с показателем 2018 г., темп роста — 2,5 %. Повышение расходов на реализацию привело к падению прибыли от продаж (–1000 тыс. руб.), которая составила 97,1 % от прибыли 2018 г.;
расходы на управление бизнесом компании за 2019 г. уменьшились по сравнению с такими же расходами 2018 г. на 3000 тыс. руб. (–20 %). Это привело к росту прибыли от хозяйственной деятельности, которая по сравнению с итогами 2018 г. выросла на 2000 тыс. руб. (+10 %);
внереализационные доходы за 2019 г. увеличились по сравнению с 2018 г. на 500 тыс. руб., внереализационные расходы уменьшились также на 500 тыс. руб.;
совокупное влияние факторов прибыли от хозяйственной деятельности и внереализационных доходов/расходов позволило компании увеличить прибыль до налогообложения в 2019 г. на 3000 тыс. руб. (+14,3 %);
в связи с ростом прибыли до налогообложения в 2019 г. вырос налог на прибыль (+600 тыс. руб.). В результате чистая прибыль компании «Альфа» по итогам 2019 г. оказалась на 1400 тыс. руб. больше чистой прибыли 2018 г.

Теперь рассмотрим различные показатели эффективности составляющих финансового результата работы компании «Альфа» (табл. 5).

Выводы на основании данных табл. 5:

по итогам 2019 г. себестоимость продаж составила 78,1 % к выручке от реализации, что на 1 % выше себестоимости продаж 2018 г.;
величина торговой наценки (Валовая прибыль / Себестоимость реализации) в 2019 г. снизилась по сравнению с аналогичным показателем 2018 г. на 1,6 % и составила 28 %.

Эти два фактора послужили причиной того, что темпы роста валовой прибыли (+2,5 %) в анализируемом периоде по сравнению с прошедшим оказались намного ниже темпов роста выручки (+7,1 %). Отсюда делаем вывод о снижении эффективности реализации продукции компании «Альфа» в 2019 г., необходимости проведения корректирующих мероприятий по снижению себестоимости и оптимизации сбытовой политики компании в 2020 г.;

уровень расходов на реализацию продукции в 2019 г. снизился по сравнению с 2018 г. на 0,1 %, что свидетельствует о достаточной эффективности работы коммерческой службы компании;
общий уровень переменных расходов компании «Альфа» по итогам 2019 г. увеличился на 0,9 % по сравнению с итогами 2018 г. нужно усилить контроль над производственными процессами;
точка безубыточности (Постоянные расходы / (1 – Уровень переменных расходов)бизнеса компании «Альфа» в 2019 г. снизилась по сравнению с итогами 2018 г. Следовательно, в целом эффективность бизнеса компании за 2019 г. выросла. Об этом свидетельствует и рост запаса прочности с 57,1 % в 2018 г. до 64,7 % в 2019 г.;
постоянные расходы компании «Альфа» по итогам 2019 г. зафиксированы на уровне 3,2 % против 4,3 % в 2018 г., что подтверждает эффективность контроля над динамикой постоянных расходов;
эффект операционного рычага (Прибыль от продаж / Чистая прибыль) в 2019 г. снизился по сравнению с 2018 г. на 0,3 пункта (до 1,8), что связано с падением прибыли от продаж. Однако при этом общая рентабельность бизнеса компании выросла с 4,8 % в 2018 г. до 5,1 % в 2019 г. Это говорит о достаточной эффективности деятельности компании «Альфа» в анализируемом периоде.

ОЦЕНКА ФИНАНСОВЫХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ ПРЕДПРИЯТИЯ

Оценка финансовых показателей предприятия определяется на основе метода финансовых коэффициентов, которые характеризуют как финансовую устойчивость компании, так и степень эффективности ее бизнеса. Эта оценка формируется путем расчета финансовых коэффициентов основных управленческих отчетов (баланса и отчета о прибылях и убытках) с последующей интерпретацией полученных значений.

Финансовые коэффициенты делятся на пять основных групп. Перечень основных финансовых коэффициентов и формулы их расчета представлены в табл. 6.

При проведении анализа финансового состояния предприятия расчетные показатели интерпретируются следующим образом:

показатели имущественного состояния позволяют оценить степень износа внеоборотных активов компании и необходимость их обновления в будущем;
показатели ликвидности характеризуют способность компании погасить свои текущие обязательства перед кредиторами;
показатели финансовой устойчивости определяют степень финансовых рисков бизнеса компании;
показатели деловой активности измеряют эффективность операционной деятельности компании;
показатели рентабельности позволяют измерить способность компании генерировать прибыль за счет использования имеющихся у нее ресурсов.

Рассчитаем финансовые коэффициенты компании «Альфа» на основе данных табл. 1 и 4 с помощью формул, указанных в табл. 6. Полученные расчетные данные представлены в табл. 7.

Интерпретируем полученные расчеты:

коэффициент обновления основных средств вырос по итогам 2019 г. до 0,18 (+0,6 по сравнению с 2018 г.). Нормативного значения у этого коэффициента нет, но экономически целесообразно контролировать его рост в сопоставлении с динамикой коэффициента износа основных средств, так как излишне быстрое обновление приведет к недостаточно эффективному использованию основных средств в хозяйственном обороте компании;
коэффициент износа основных средств на конец 2019 г. составил 0,23 против 0,21 на начало года. Здесь можно сделать вывод, что износ основных средств растет медленными темпами, его показатель ниже нормативного в 0,5. Это свидетельствует о достаточной обеспеченности операционной деятельности компании «Альфа» пригодными для эксплуатации внеоборотными активами;
коэффициент абсолютной ликвидности на конец 2019 г. зафиксирован на уровне 0,06, что всего на 0,01 пункта выше аналогичного значения на начало года. Поскольку нормативное значение коэффициента находится в диапазоне от 0,2 до 0,5, можно сделать вывод, что существующая структура баланса компании «Альфа» не обеспечивает достижение нормативного показателя данного финансового коэффициента;
промежуточный коэффициент ликвидности по итогам 2019 г. составил 0,35, что на 0,04 выше показателя 2018 г. Однако этот показатель у компании намного ниже нормативного (от 0,7 до 1,0), следовательно, компания с большой вероятностью периодически испытывает трудности с погашением своих текущих обязательств;
коэффициент текущей ликвидности за 2019 г. уменьшился с 0,75 до 0,74 при нормативном значении > 2. Отсюда делаем вывод, что финансово-экономическая служба компании «Альфа» должна уделить больше внимания повышению текущей ликвидности;
коэффициент автономии на конец 2019 г. — 0,40 (увеличился с начала года на 0,03 пункта). Ориентируясь на нормативное значение, этот показатель нужно поддерживать на уровне 0,50–0,60. Если рентабельность бизнеса компании «Альфа» в 2020 г. сохранится на уровне 2019 г., то вполне вероятен рост коэффициента автономии до уровня норматива;
коэффициент финансовой зависимости по итогам 2019 г. немного превышает нормативное значение в 0,50 и составляет 0,60. Значит, деятельность компании «Альфа» в значительной степени зависит от притока заемных средств. При этом динамика роста собственных средств компании за период 2018–2019 гг. позволяет спрогнозировать, что и этот коэффициент в 2020 г. придет в соответствие с нормативом;
коэффициент финансовой устойчивости за 2019 г. не изменился и составил 0,44 при нормативе от 0,8 до 0,9. Отсюда можно сделать вывод о недостаточно устойчивом финансовом положении компании;
коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами как в 2018 г., так и в 2019 г. имеет отрицательное значение при нормативном > 2. Этот факт свидетельствует о том, что значительная часть оборотных средств компании финансируется за счет заемных средств. Если рентабельность бизнеса снизится, то компания не сможет своевременно выполнять свои обязательства перед кредиторами;
недостаток собственных средств явствует из значений коэффициента заемных и собственных средств, который по итогам 2019 г. уменьшился с 1,71 до 1,47, однако по-прежнему далек от норматива в 1,0;
коэффициент маневренности собственных оборотных средств при нормативе в 0,5–0,6 на конец 2019 г. составил 0,35, что свидетельствует о недостатке у компании собственных источников финансирования;
финансовые показатели деловой активности компании «Альфа» по итогам 2019 г. показали отрицательную динамику. Это означает замедляемость оборачиваемости всех видов ресурсов (основных фондов, оборотных активов, запасов ТМЦ, дебиторской и кредиторской задолженности), свидетельствует о необходимости оптимизации управления денежными потоками компании и корректировке политики управления дебиторской и кредиторской задолженностями в 2020 г.;
показатели рентабельности за 2019 г. изменились незначительно, однако нужно отметить, что рентабельность собственного капитала упала за год с 0,40 до 0,34. Так как рентабельность продаж и продукции снизились только на 0,01 пункта, хозяйственную деятельность компании «Альфа» в 2019 г. можно признать стабильной.

Если обобщить итоги анализа финансовых показателей компании «Альфа», то по пятибалльной системе можно сделать следующие оценки:

показатели имущественного состояния — 5 баллов;
показатели ликвидности — 3 балла;
показатели финансовой устойчивости — 3 балла;
показатели деловой активности — 4 балла;
показатели рентабельности — 5 баллов.

ПОДВОДИМ ИТОГИ

1. Оценка финансового состояния предприятия по итогам года включает анализ результатов деятельности, финансовых результатов и финансовых показателей.

2. Для оценки финансового состояния предприятия по итогам года используют горизонтальный и вертикальный анализ, сравнительный и факторный анализ, анализ финансовых коэффициентов.

3. Основой для анализа финансового состояния предприятия по итогам года служат данные баланса, отчета о прибылях и убытках, расчетные значения финансовых показателей.

4. Для наибольшего эффекта результаты анализа финансового состояния должны быть формализованы в письменном виде, включать цифровые данные, их интерпретацию, а также рекомендации по исправлению негативных тенденций в развитии бизнеса и финансовом состоянии компании.

Статья опубликована в журнале «Планово-экономический отдел» № 12, 2019.

Источник

Показатели финансового анализа: что дают, как посчитать, где применяются

Показатели финансового анализа предприятия позволяют определить его текущее состояние, возможности и проблемы. Эту ценную информацию используют как для принятия текущих управленческих решений, так и для разработки стратегии. В получении такой информации также заинтересованы инвесторы, акционеры, собственники бизнеса. Поэтому каждая компания нуждается в специалисте, который на основании данных из отчетов умеет формировать адекватные выводы о результатах деятельности и составлять обоснованные прогнозы.

В данной статье мы сделаем попытку рассмотреть коэффициенты каждой из основных групп и научимся правильно трактовать их смысл.

Что дает анализ финансовых показателей предприятия

Анализ финансовых показателей – один из методов оценки состояния предприятия и его возможностей в будущем. Он выступает основой стратегического планирования, помогает управленцам выявить ресурсы и направления последующего развития предприятия, найти его сильные и слабые стороны.
Анализ финансовых коэффициентов проводится с целью выявления оптимальных путей достижения целей предприятия, таких как, повышение деловой активности – оборачиваемости активов, обеспечение ликвидности и финансовой устойчивости, увеличение прибыльности предприятия. Аналитик должен разбираться в многообразии цифр из бухгалтерской и управленческой отчетности, чтобы быть способным определить эффективность текущей деятельности предприятия и выработать рекомендации по ее увеличению.

Нужно заметить, что в финансовом анализе главное не расчет показателей, хоть финансовый аналитик должен уметь их рассчитывать, а правильное истолкование полученных результатов. От этого зависит эффективность принимаемых решений в управлении компанией.

Основные группы показателей финансового анализа

В финансовом анализе используется более 200 коэффициентов. Все они характеризуют 4 основные стороны деятельности компании:

ликвидность
оборачиваемость активов
рентабельность
рыночная стоимость

Для каждой из этих групп показателей рассчитываются свои коэффициенты. Они могут отличаться зависимо от задач анализа и пользователей, для которых предназначена эта информация.

Рассмотрим подробнее каждую из групп коэффициентов.

Показатели ликвидности

Способность компании выплачивать свои обязательства за счет текущих активов – одно из условий ее финансовой стабильности. Адекватно оценить ее позволяют коэффициенты ликвидности.

Показатели рассчитываются на основании бухгалтерского баланса (Формы №1). Чем они выше, тем выше платежеспособность предприятия.

Показатели оборачиваемости средств

Коэффициенты оборачиваемости позволяют оценить эффективность управления активами и капиталом предприятия. Основой для их расчета выступает выручка от продаж продукции или услуг, ее отношение к среднегодовому размеру активов, дебиторской и кредиторской задолженности. Для проведения анализа необходимо:

собрать данные за последние 3-5 лет;
установить положительную или отрицательную динамику;
сравнить результаты с конкурентами в отрасли.

Дополнительно рассчитывают период оборачиваемости активов по формуле:

Период оборачиваемости = Отчетный период/ Коэффициент оборачиваемости активов

Чем меньше значение, тем выше интенсивность использования активов компании. В сферах оптовой и розничной торговли период оборачиваемости активов, как правило, меньше, чем в промышленности и строительстве.
Показатели оборачиваемости наибольшую ценность представляют для внутренних пользователей информации – для менеджмента предприятия. Рост оборачиваемости свидетельствует о росте эффективности использования активов.

Коэффициенты рентабельности

Коэффициенты рентабельности отражают степень прибыльности деятельности предприятия. Они рассчитываются как отношение прибыли к величине показателя, рентабельность которого находим. Показатели для расчета коэффициентов рентабельности берутся из управленческой или данные бухгалтерской отчетности (Баланса и Отчета о финансовых результатах). Чем выше значения, тем эффективнее задействованы анализируемые ресурсы предприятия.

В показателях рентабельности заинтересованы как внутренние пользователи финансовой информации – менеджеры предприятия, так и внешние – собственники, инвесторы. Показатели рентабельности играют важную роль в разработке инвестиционной, финансовой и маркетинговой стратегий компании.

Рыночные показатели

Анализ рыночной активности позволяет сделать вывод о том, как рынок оценивает эффективность финансово-хозяйственной деятельности предприятия, рациональность его дивидендной политики и самое главное – его привлекательность для акционеров или инвесторов.

Важным показателем, учитываемым при анализе рыночных коэффициентов предприятия, является стоимость акций. Если она увеличивается, значит рынок оценивает, что инвестиции используются рационально, а эффективность деятельности растет.
Дивидендный доход – еще один важный показатель, характеризует процент возврата денежных средств акционерам на вложенный в акции капитал. Чем выше значение, тем выгодней для акционера дальнейшие инвестиции в деятельность предприятия.
Потенциальных инвесторов обычно интересует коэффициент котировки акций. Он рассчитывается как отношение рыночной к балансовой стоимости акции. Если значение больше единицы, компания считается инвестиционно привлекательной.
Важным дополнением к анализу рыночных коэффициентов является показатель стоимости компании. Важно, чтобы финансовый аналитик, кроме прочего, знал методы оценки стоимости бизнеса.

4 важных аспекта анализа финансовых показателей

Чтобы провести адекватный анализ финансовых показателей предприятия, необходимо:

Иметь полное описание финансовой деятельности компании за анализируемый период – отчет о финансовых результатах, о движении денежных средств, балансовый отчет и т.д.
Сопоставить коэффициенты за разные периоды, а также сравнить со среднестатистическими значениями в отрасли, результатами предприятий-конкурентов;
Сравнивая полученные значения с рекомендуемыми, делать скидку на специфику хозяйственной деятельности компании. Например, для торговли и промышленности пределы нормы отличаются в разы.
Проводить анализ показателей в комплексе. Например, коэффициент ликвидности сам по себе не слишком информативен. Чтобы получить объективную картину, необходимо проанализировать показатели различных групп – оборачиваемости, финансовой устойчивости, рентабельности.

Анализ финансовых показателей – эффективный инструмент в руках аналитика

Рассчитав финансовые показатели, можно узнать о текущем положении дел на предприятии и оценить его перспективы. Грамотный анализ позволит правильно выстроить стратегию развития, улучшить концепции управления активами и привлеченными средствами компании. Главным источником информации при этом выступает отчетность организации, мониторинг которой желательно проводить почаще.

Хотите овладеть современными инструментами финансового анализа для принятия удачных управленческих решений?

Пройдите тренинг “Финансовый анализ: современные инструменты и эффективные управленческие решения”, чтобы получить практические навыки работы с данными финансовых отчетов за 4 занятия. Зарегистрируйтесь, чтобы посмотреть фрагмент тренинга бесплатно!

Владеете ли вы навыками финансового анализа?

Источник

Под финансовым анализом следует понимать комплексную оценку показателей компании. По сути он схож с анализом финансово-хозяйственной деятельности, однако аналитик при проведении исследования концентрируется именно на сфере финансов, то есть на активах и пассивах, взаимоотношениях с кредиторами.

Кому нужен финансовый анализ

Анализировать расходы и доходы, активы и пассивы необходимо всем собственникам бизнеса, чтобы принимать правильные решения по управлению предприятием. Но не только собственники заинтересованы в анализе:

руководящий состав на основе полученных результатов принимает эффективные управленческие решения. В этом случае под руководящим составом следует понимать не только совет директоров или учредителей компании, но и начальников структурных подразделений, ведь они управляют своими командами так, чтобы получить максимальную прибыль;
инвесторы оценивают перспективность компании в случае, если туда будут вложены средства;
потенциальные покупатели бизнеса сопоставляют стоимость предприятия с его состоянием;
поставщики и другие партнеры через финансовые показатели оценивают перспективность сотрудничества;
банки и кредитующие организации принимают решение о выдаче кредита через показатели финансовой устойчивости или независимости;
налоговая служба изучает финансовое положение, если у компании есть задолженности;
аудиторы изучают финансовую деятельность предприятия, когда руководитель вызывает их.

Зачем проводить финансовый анализ

Благодаря изучению финансового положения своего бизнеса руководитель понимает, насколько его предприятие стабильно и правильно развивается. Но, кроме этого, можно получить от анализа ряд выгод:

можно не только составить объективную картину о положении компании, но и увидеть причины, которые привели к текущей ситуации;
увидеть скрытые резервы компании и использовать их рационально;
выработать план для вывода фирмы из кризиса;
прогнозировать будущие финансовые результаты.

Источники и методы анализа

Чтобы провести анализ, экономист берет бухгалтерские анализы и отчеты. Большая часть информации содержится в бухгалтерском балансе – отчете, который заполняет любое предприятие ежегодно. В нем прописываются активы (имущество, которое используется для получения прибыли) и пассивы (источники активов).

Второй источник данных – отчет о финансовых результатах. Этот отчет тоже обязательный, но в нем содержатся другие данные: источники прибыли и статьи убытков в конце отчетного периода.

Если бизнес крупный и средний, то в дополнение к двум основным источникам используется третий – отчет о движении капитала. Но если компания относится к малому бизнесу, то нужно формировать и применять в финансовом анализе отчет о движении средств.

Если данных не хватает, то допускается использовать другие источники, например, приложения и пояснения к бухгалтерскому балансу.

Методы анализа

Чтобы получить финансовую картину, необходимо комбинировать несколько разных методик анализа. Их существует свыше 30, однако большинство экономистов используют лишь несколько основных.

Базовыми методиками являются вертикальный и горизонтальный анализ. Первый имеет и другое название – структурный, так как он разбивает финансовое положение фирмы на составляющие и анализирует долю каждой из них. Горизонтальный метод используется для сравнения нынешнего отчетного периода с прошлыми, то есть для изучения финансового положения в динамике.

Однако горизонтальный метод – не единственный из динамических. Рекомендуется использовать трендовый метод, чтобы понять, есть ли в изменениях какая-либо тенденция или они не связаны друг с другом. Главное отличие от горизонтального метода заключается в количестве учитываемых отчетных периодов. При использовании этой методики важно брать в расчет, как минимум, три последних года.

Вот что еще анализируется:

абсолютные показатели, то есть выручка, чистая прибыль, сумма активов и прочие результаты из бухгалтерского отчета;
относительные показатели, то есть финансовые коэффициенты по формулам;
схожие метрики, связанные с разными периодами, отделами или филиалами. Этот вариант анализа представляет собой сравнение;
факторы, которые повлияли и привели к текущим результатам.

Что нужно анализировать

Все методы анализа связаны с финансовыми показателями. Существует более 200 метрик, которые могут быть интересны экономистам и руководителю. Однако на практике при базовом исследовании рассчитывают всего несколько коэффициентов. Их можно объединить в четыре группы:

коэффициенты ликвидности;
коэффициенты рентабельности;
оборачиваемость средств;
рыночная стоимость.

Показатели ликвидности

В группу метрик ликвидности входят три основных показателя и несколько дополнительных. Вот что следует рассчитывать в первую очередь:

текущую или общую ликвидность. Метрика показывает, какую часть долгов можно покрыть, если продать все имеющиеся активы. Чтобы вычислить текущую ликвидность, необходимо разделить оборотные активы на краткосрочные обязательства;
быстрая ликвидность показывает то же самое, но фокус внимания смещается только на краткосрочные активы и обязательства. При расчетах учитываются только краткосрочная дебиторская задолженность, финансовые вложения. Для расчета быстрой ликвидности необходимо суммировать дебиторскую задолженность, финансовые вложения и имеющиеся денежные средства, а затем разделить полученное значение на сумму краткосрочной задолженности;
абсолютная ликвидность. Она схожа с прошлой метрикой, но при расчетах не учитывается дебиторская задолженность. Для расчета абсолютной ликвидности суммируются финансовые вложения и денежные активы, а затем нужно разделить сумму на краткосрочные обязательства.

У всех показателей ликвидности есть нормы. В текущей и быстрой ликвидности следует стремиться к единице и превышать эту отметку. Но абсолютная ликвидность считается нормальной, если метрика находится в диапазоне 0,2–0,5.

Показатели рентабельности

При изучение рентабельности необходимо обращать внимание на четыре метрики. Во-первых, важна рентабельность оборотных средств. Показатель сравнивает чистую прибыль и потраченные оборотные средства на производство товаров, с которых получена прибыль. Вычисляется соотношение двух метрик, причем желательно, чтобы прибыль превышала затраты.

Рентабельность продаж – это доля чистой прибыли внутри всей выручки от продаж. Вот какая формула используется для подсчетов:

РП = Чистая прибыль / Выручка * 100 %

Но, кроме этой метрики, можно измерить рентабельность активов. В этом случае нужно сравнить чистую прибыль и вложение в активы. Есть формула:

РА = Прибыль за период / Средняя величина активов за этот же период * 100 %

Если сравнить прибыль к собственному капиталу, то получится четвертый показатель в этой группе: рентабельность собственного капитала.

Чем выше коэффициенты рентабельности, тем лучше финансовое положение компании и тем больше прибыли она получает. Нормальным считается значение любого из видов рентабельность от единицы, то есть компания хотя бы «закрыла» свои затраты за счет продаж.

Оборачиваемость

В рамках финансового анализа вычисляется два вида оборачиваемости – активов и оборотных капиталов. Это метрики, характеризующие деловую активность предприятия. У каждой фирмы есть активы, которые она может использовать активно ради получения прибыли или просто хранить на складе, в банке. Чем интенсивнее они используются, тем больше вероятность нарастить выручку и прибыль. Следовательно, коэффициент оборачиваемости активов рассчитывается так:

ОА = Выручка за период / Стоимость активов за период

Важно использовать в формуле не общую стоимость активов, а среднегодовую. То есть при анализе необходимо обратиться к бухгалтерскому балансу, найти сальдо активов на начало и конец текущего года, затем суммировать эти значения и разделить пополам.

Затем можно вычислить оборачиваемость оборотных средств. Это дополнительная метрика, показывающая, сколько раз в течение года были использованы остатки активов. Под оборотными средствами следует понимать запасы, деньги и дебиторские задолженности, которые компания получит в ближайшие месяцы. Чтобы вычислить этот показатель, можно использовать формулу:

ООС = Выручка за период / Среднегодовая стоимость активов.

Рыночная стоимость

Последняя группа показателей, необходимых при финансовом анализе – рыночная стоимость. Сюда входит:

объем прибыли, которую получает предприятие на каждую акцию;
объем дивидендного дохода;
балансовая стоимость одной акции;
доходность с одной акции.

Этапы анализа

Финансовый анализ проводится в несколько этапов. В первую очередь, необходимо определить цели анализа и его формата. Не всегда экономист или собственник предприятия может правильно выполнить этот этап. Ему нужно определить цель, ради которой он изучает положение фирмы, и в соответствии с ней выбрать методы изучения. Допускается привлечь к работе специалистов, которые помогут составить круг вопросов и подобрать методы.

Но сотруднику компании все равно придется решить:

кто будет использовать данные анализа. В зависимости от этого определяется форма, в которой будут потом прописаны результаты изучения и вычисления;
какой период будет считаться отчетным;
из каких документом можно почерпнуть информацию.

На втором этапе делается предварительный обзор состояния предприятия. Аналитик собирает данные по ключевым показателям компании – выручке, объему производства, размеру затрат. Кроме метрик нужно зафиксировать такие данные: имущественное положение на начало или конец периода, результаты работы предприятия и условия работы.

На третьем этапе проверяется имущество фирмы. Здесь аналитик оценивает показатели ликвидности, а также изучает структуру капитала: объем собственных и заемных средств. Только после изучения имущества можно оценить, насколько эффективно компания его использует. Анализ проводится на основе ликвидности и оборачиваемости капиталов и активов.

Четвертый этап – сопоставление имеющихся показателей с плановыми. Обычно они задаются собственником фирмы задолго до проведения анализа. Если отклонение между планом и фактом – значительное, необходимо провести анализ по факторному методу. Если расхождения нет, то следует проанализировать рентабельность. Ведь именно эта группа метрик является комплексной оценкой эффективности использования ресурсов.

Последний этап – анализ структуры баланса. На последнем этапе проверяется риск банкротства предприятия и способность выйти из кризиса. Для этого рассчитывается коэффициент утраты или восстановления платежеспособности. Чем выше полученные результат, тем больше шансов, что компания выйдет из зоны риска. Очевидно, что последний этап не обязательно проводить всем предприятиям. Если на прошлых этапах результаты были удовлетворительные, то пятый этап можно не выполнять.

Финансовый анализ предприятия – это целый комплекс мероприятий, который нужно проводить регулярно. С его помощью можно вовремя заменить слабые места в работе фирмы и не допустить их развития.

Источник