Отношение понятия инвестиционный проект к понятию бизнес план

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ………………………………………………………………………………………………………………….. 2

СУЩНОСТЬ ПОНЯТИЯ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЕКТА И ЕГО СООТНОШЕНИЕ С ПОНЯНЯТИЕМ «БИЗНЕСС-ПЛАН»………………………………………………………………………….. 3

СОДЕРЖАНИЕ ПРЕДИНВЕСТИЦИОННОЙ ФАЗЫ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЕКТА…. 5

ХАРАКТЕРИСТИКА ОСНОВНЫХ РАЗДЕЛОВ ТЕХНИКО — ЭКОНОМИЧЕСКОГО ОБОСНОВАНИЯ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЕКТА………………………………………………….. 8

ПРИНЦИПЫ ОЦЕНКИ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИНВЕСТИЦИОННЫХ РЕШЕНИЙ……… 11

ЗАКЛЮЧЕНИЕ…………………………………………………………………………………………………………… 18

ЛИТЕРАТУРА……………………………………………………………………………………………………………… 19

ВВЕДЕНИЕ

Инвестиции — это долгосрочное вложение финансовых и экономических ресурсов с целью получения доходов в будущем или получения иных благ — социальных, экологических, образовательных, инфраструктурных и других.

Инвестиционная деятельность — весьма рискованный вид финансового управления. Наибольшей ответственности требуют долгосрочные вложения, которые не сразу приносят отдачу.

Для обеспечения долговременной финансовой стабильности и устойчивости организаций их руководство нуждается в стратегическом подходе к решению долгосрочных финансовых задач, в способах повышения их эффективности, минимизации рисков инвестиционных проектов.

СУЩНОСТЬ ПОНЯТИЯ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЕКТА И ЕГО СООТНОШЕНИЕ С ПОНЯНЯТИЕМ «БИЗНЕСС-ПЛАН»

Большая часть реальных инвестиций осуществляется в форме инвестиционных проектов.

Инвестиционный проект ― это обоснование экономической целесообразности, объема и сроков осуществления капитальных вложений, в том числе необходимая проектная документация, разработанная в соответствии с законодательством и утвержденными в установленном порядке стандартами (нормами и правилами), а также описание действий по реализации инвестиций.

Возможна следующая классификация инвестиционных проектов:

–по масштабу инвестиций: мелкие, традиционные, крупные, мегапроекты;

–поставленным целям: снижение издержек, уменьшение риска, получение дохода от расширения, выход на новые рынки сбыта, диверсификация деятельности, социальный эффект, экологический эффект;

–степени взаимосвязи: независимые, альтернативные, взаимосвязанные;

–степени риска: рисковые, безрисковые;

–срокам: краткосрочные, долгосрочные.

Прежде чем принять решение о выделении инвестиций на реализацию инвестиционного проекта, любой инвестор требует представления материала по проекту в виде взаимосвязанных разделов, содержащих текстовое описание и расчеты, информационно подтверждаемые рядом прилагаемых документов, в том числе организационно-правового характера. В мировой практике для этих целей используется понятие бизнес-плана как документа, отражающего все аспекты будущего коммерческого предприятия, анализирующего все возможные проблемы и описывающего способы их решения. Кроме того, бизнес-план необходим самому разработчику (руководителю) в качестве информационной базы для принятия решений как тактического, так и стратегического характера.

Главной задачей, стоящей перед разработчиками бизнес-планов, является привлечение инвесторов. Практически каждая финансовая структура (потенциальный инвестор) может иметь свои стандарты (форматы) для подготовки документов в целях кредитования заемщиков, однако цель одна ― обеспечить доказательство финансовой эффективности проекта, иными словами, убедить, что вложенные в проект деньги принесут ожидаемую прибыль.

СОДЕРЖАНИЕ ПРЕДИНВЕСТИЦИОННОЙ ФАЗЫ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЕКТА.

Жизненный цикл проекта может быть разделен на три основные стадии: начальную (предынвестиционную), инвестиционную и эксплуатационную.

Начальная (предынвестиционная) стадия обычно подразделяется на предынвестиционные исследования и разработку проектно-сметной документации, планирование проекта и подготовку к строительству.

Предынвестиционная стадия непосредственно предшествует основному объему инвестиций. Именно на данной стадии жизненного цикла проекта закладываются его жизнеспособность и инвестиционная привлекательность.

При проведении предынвестиционной стадии, как правило, выделяют три фазы:

– изучение инвестиционных возможностей проекта;

– предпроектные исследования;

– оценка осуществимости инвестиционного проекта.

Различие между уровнями предынвестиционных исследований весьма условно, и глубина проработки каждого уровня зависит от сложности проекта, временных ограничений, требований потенциального инвестора и от многих других факторов.

Предынвестиционные исследования должны дать полную характеристику инвестиционного проекта. Продолжительность данной стадии жизненного цикла проекта зачастую невозможно определить достаточно точно. В мировой практике выделяют следующие этапы (стадии) предынвестиционных исследований:

–формирование инвестиционного замысла (идеи), или поиск инвестиционных концепций (opportunity studies);

–предпроектные, или подготовительные, исследования инвестиционных возможностей (prefeasibility studies);

–технико-экономическое обоснование проекта (ТЭО), или оценка его технико-экономической и финансовой приемлемости (feasibility studies);

–подготовка оценочного заключения и принятие решения об инвестировании (final evaluation).

Логика подобного деления на этапы проста. Сначала необходимо найти возможность улучшить показатели фирмы с помощью инвестирования. Далее надо проработать все аспекты реализации инвестиционной идеи и подготовить бизнес-план. Если бизнес-план представляет интерес, то следует продолжить исследование путем глубокой проработки плана и тщательной оценки экономических и финансовых аспектов намечаемых инвестиций. Наконец, если результат оценки благоприятен, наступает этап принятия решения о реализации проекта и выбора наилучшей из возможных схем его финансирования. Достоинством такого поэтапного подхода является обеспечение возможности нарастания усилий и затрат, вкладываемых в подготовку проекта.

Формирование инвестиционного замысла (идеи), или поиск инвестиционных концепций, предусматривает:

– выбор и предварительное обоснование замысла;

– инновационный, патентный и экологический анализ технического решения (объекта техники, ресурса, услуги), организация производства которого предусмотрена намечаемым проектом;

– проверку необходимости выполнения сертификационных требований;

– предварительное согласование инвестиционного замысла с федеральными, региональными и отраслевыми приоритетами;

– предварительный отбор предприятия, способного реализовать проект;

– подготовку информационного меморандума реципиента.

Предпроектные, или подготовительные, исследования инвестиционных возможностей включают:

–предварительное изучение спроса на продукцию и услуги с учетом экспорта и импорта;

–оценку уровня базовых, текущих и прогнозных цен на продукцию (услуги);

–подготовку предложений по организационно-правовой форме реализации проекта и составу участников;

–оценку предполагаемого объема инвестиций по укрупненным нормативам и предварительную оценку их коммерческой эффективности;

–подготовку исходно ― разрешительной документации;

–подготовку предварительных оценок по разделам ТЭО проекта, в частности оценку эффективности проекта;

–утверждение результатов обоснования инвестиционных возможностей;

–подготовку контрактной документации на проектно-изыскательские работы;

–подготовку инвестиционного предложения для потенциального инвестора (решение о финансировании работ по подготовке ТЭО проекта).

ХАРАКТЕРИСТИКА ОСНОВНЫХ РАЗДЕЛОВ ТЕХНИКО — ЭКОНОМИЧЕСКОГО ОБОСНОВАНИЯ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЕКТА.

Технико-экономическое обоснование проекта, или оценка по технико-экономической и финансовой приемлемости, предусматривает:

–проведение полномасштабного маркетингового исследования (анализ спроса и предложения, сегментации рынка, цены, эластичности спроса, основных конкурентов, маркетинговой стратегии, программы удержания продукции на рынке и т.п.);

–подготовку программы выпуска продукции;

–подготовку пояснительной записки, включающей данные предварительного обоснования инвестиционных возможностей;

–подготовку исходно ― разрешительной документации;

–разработку технических решений, в том числе генерального плана, технологических решений (анализ состояния технологии, состава оборудования, загрузка действующих производственных мощностей; предложения по модернизации производства; закупка зарубежных технологий; расширение производства; производственный процесс; используемые сырьевые и другие материалы, комплектующие изделия, энергоресурсы);

–градостроительные, архитектурно-планировочные и строительные решения;

— инженерное обеспечение;

— проведение мероприятий по охране окружающей природной среды и гражданской обороне;

— описание организации строительства;

— подготовку данных о необходимом жилищно-гражданском строительстве;

— описание системы управления предприятием, организации труда рабочих и служащих;

— подготовку сметно-финансовой документации, в том числе оценку издержек производства; расчет капитальных издержек; расчет годовых поступлений от деятельности предприятий; расчет потребности в оборотном капитале, проектируемые и рекомендуемые источники финансирования проекта (расчет), предполагаемые потребности в иностранной валюте; условия инвестирования, выбор конкретного инвестора, оформление соглашения;

— оценку рисков, связанных с осуществлением проекта;

— планирование сроков реализации проекта;

— оценку финансовой эффективности проекта;

— оценку экономической и (или) бюджетной эффективности проекта (при использовании бюджетных инвестиций);

Источник

Планирование экономической деятельности даёт эффект лишь тогда, когда учитываются различные аспекты, которые могут повлиять на результат. Составление инвестиционных проектов и бизнес-планов имеет множество общих черт, однако сами понятия значительно отличаются друг от друга. В чём проявляется разница и насколько она важна для предпринимателей и менеджеров?

Содержание статьи

Определение
Сравнение
Выводы TheDifference.ru

Определение

Инвестиционный проект – документ, обосновывающий объём и направление инвестиций для реализации коммерческих, производственных, экономических и социально-значимых задач. Он содержит предполагаемый график получения финансовой помощи, обоснование предстоящих затрат и служит для привлечения заёмных средств.

Бизнес-план – программа функционирования и деятельности работающего или нового проекта, в которой прописываются миссия, цели и задачи организации, обозначаются имеющиеся ресурсы, исполнители, ключевые направления работы. Важнейшая задача такого документа – планирование и прогнозирование процессов на определённую перспективу времени.

к содержанию ↑

Сравнение

Таким образом, бизнес-план – это анализ процессов, необходимых для реализации коммерческих задач предприятия. Он может составляться как под собственные средства, так и для привлечения займов. Бизнес-план служит для реализации коммерческих проектов, ориентированных на получение прибыли. Степень его детализации, как правило, невысока, а обозначенные сроки могут изменяться.

Инвестиционный проект – это своеобразный график привлечения заёмных средств, нужный для того, чтобы достичь взаимопонимания с инвестором. Ему свойственная высокая степень детализации, полное обоснование предстоящих расходов, их исчерпывающее количестов. При этом инвестиционный проект может разрабатываться не только для коммерческих, но и социально-значимых задач, не предполагающих окупаемости.

к содержанию ↑

Выводы TheDifference.ru

Сфера деятельности. Бизнес-планы создаются для реализации коммерческих целей, инвестиционные проекты – для воплощения в жизнь социальных задач.
Объём. Бизнес-план – это небольшой, но ёмкий документ, в то время как инвестиционный проект – полное обоснование и прогнозирование затрат.
Степень детализации. В бизнес-плане представлена общая структура планируемой деятельности, в инвестиционном проекте – направления затрат с подробной расшифровкой и обоснованием.
Цель подготовки. Бизнес-план составляется для успешной работы предприятия, инвестиционный проект – в первую очередь для привлечения заёмных средств.

Источник

Определение
инвестиционного проекта дается в Законе
№39ФЗ, а также в “Методических рекомендациях
по оценке эффективности инвестиционных
проектов” (№ ВК 477, утверждены Минэкономики,
Минфином и Госстроем РФ 21.06.99г).

Инвестиционный
проект (ИП)
в “Методических рекомендациях…”
определяется согласно Закону “Об
инвестиционной деятельности..”, и под
ним понимается обоснование экономической
целесообразности, объема и сроков
осуществления капитальных вложений, в
том числе необходимая проектносметная
документация, разработанная в соответствии
с законодательством Российской Федерации
и утвержденными в установленном порядке
стандартами (нормами и правилами), а
также описание практических действий
по осуществлению инвестиций (бизнес
план).

Иными
словами, согласно данному определению,
инвестиционный проект это, прежде всего,
комплексный план мероприятий, включающий
проектирование, строительство,
приобретение технологий и оборудования,
подготовку кадров и т.п., направленных
на создание нового или модернизацию
действующего производства товаров
(работ, услуг) с целью получения
экономической выгоды. Инвестиционный
проект всегда порождается некоторым
проектом (в смысле второго определения),
обоснование целесообразности и
характеристики которого он содержит.

Инвестиционным
проектом называется план или программа
мероприятий, связанных с осуществлением
капитальных вложений и их последующим
возмещением и получением прибыли. Термин
«инвестиционный проект» можно понимать
в двух смыслах:

1.как
комплект документов, содержащих
формулирование цели предстоящей
деятельности и определение комплекса
действий, направленных на ее достижение;

2.как
сам этот комплекс действий (работ, услуг,
приобретений, управленческих операций
и решений), направленных на достижение
сформулированной цели.

Правильно
составленный инвестиционный проект в
конечном счёте отвечает на вопрос: стоит
ли вообще вкладывать деньги в это дело
и принесет ли оно доходы, которые окупят
все затраты сил и средств?

Назначение
инвестиционного проекта состоит в
том, чтобы помочь предпринимателям и
экономистам решить четыре основные
задачи:

изучить
емкость и перспективы будущего рынка
сбыта;
оценить
те затраты, которые будут необходимы
для изготовления и сбыта нужной этому
рынку продукции, и соизмерить их с
теми ценами, по которым можно будет
продавать свои товары, чтобы определить
потенциальную прибыльность задуманного
дела;
обнаружить
все возможные «подводные камни»,
подстерегающие новое дело;
определить
те сигналы и те показатели, на основе
которых можно будет регулярно оценивать
деятельность предприятия.

Стандартной
формой составления любого инвестиционного
проекта выступает бизнес-план.

Инвестиционный
план должен включать не только оценку
потенциальной эффективности и доходности
инвестиционного проекта, но и анализ
рыночной конъюнктуры и возможные риски,
связанные с осуществлением капитальных
вложений.

К
самым распространенным можно отнести
методики оценки эффективности
инвестиционных проектов, разработанные
ведущими международными организациями,
в том числе: Всемирный банк, ЮНИДО и
Европейский банк реконструкции и
развития. Для них общим является то, что
в основе каждого из них лежат классические
принципы инвестиционного анализа,
которые построены на основе технологии
анализа движения денежных потоков.

При
этом все денежные потоки делятся на
поступление (то есть положительные
денежные потоки) и расходование
(отрицательные денежные потоки) средств
в процессе осуществления предприятием
своей хозяйственной деятельности.

Также
отметим, что составление инвестиционного
бизнес-плана должно помочь потенциальному
инвестору определиться с целями и
перспективами данных капитальных
вложений.

Результатом
прединвестиционных исследований
является развернутый бизнес-план
инвестиционного проекта. В самом общем
смысле под бизнес-планом понимается
документ, содержащий в структурированном
виде всю информацию о проекте, необходимую
для его осуществления.

Понятие
«бизнес-план» может трактоваться в
узком и широком смысле, а его содержание
зависит от назначения данного документа.
Например, бизнес-планом может быть
назван инвестиционный проект, направленный
на предоставление потенциальным
инвесторам информации о проекте. В
некоторых случаях подготовка бизнес-плана
составляет промежуточную стадию
разработки проекта, а сам бизнес-план
служит основой для ведения переговоров
между держателем проекта и его
потенциальными участниками. В последнем
случае в нем может быть опущена или
приведена только в самом общем виде
оценка форм и условий финансирования.

Потребность
в бизнес-плане прослеживается:

—при
подготовке заявок существующих и вновь
создаваемых фирм на получение кредитов
в коммерческих банках;

—обосновании
предложений по приватизации государственных
предприятий;

—разработке
проектов создания частных фирм;

—выборе
видов, направлений и способов осуществления
коммерческих операций действующими
предприятиями;

—составлении
проспектов эмиссии ценных бумаг и т.п.

Особая
сфера применения бизнес-планов —
привлечение потенциальных инвесторов.
Начинать переговоры о получении
инвестиций без бизнес-плана невозможно,
не рискуя сразу же породить сомнения в
компетентности и серьезности своих
намерений. Это основательный документ.
В нем описаны основные аспекты будущего
коммерческого мероприятия (предприятия),
анализируются проблемы, с которыми
может столкнуться фирма, и определены
способы их решения.

Бизнес-план
помогает предпринимателям и финансистам
лучше изучить емкость и перспективы
развития будущего рынка сбыта, оценить
затраты по изготовлению продукции и
соизмерить их с возможными ценами
реализации, чтобы определить потенциальную
прибыльность задуманного дела. Правильно
составленный бизнес-план в конечном
счете отвечает на вопросы, стоит ли
вкладывать деньги в данное дело и
окупятся ли все затраты сил и средств.
Он помогает предугадать будущие трудности
и понять, как их преодолеть.

Адресуется
бизнес-план банкирам и инвесторам,
средства которых предприниматель
намерен привлечь в рамках реализации
проекта, а также сотрудникам предприятия,
нуждающимся в четком определении своих
задач и перспектив, наконец, он необходим
самому предпринимателю и менеджерам,
желающим тщательно проанализировать
собственные идеи, проверить их на
разумность и реалистичность, В
международной практике считается, что
без бизнес-плана вообще нельзя браться
за производственную и коммерческую
деятельность.

В
процессе разработки бизнес-плана сначала
формируют доходную часть проекта
(продукция, цены, рынок, продажи), затем
— расходную (затраты на приобретение
оборудования, сырья, материалов,
заработную плату). При этом учитывают
возможные варианты организационно-правового
обеспечения бизнеса и схемы финансирования,
после чего переходят к расчетам
эффективности и ее анализу.

Соседние файлы в предмете [НЕСОРТИРОВАННОЕ]

Источник

Понятие и значение бизнес-плана

Как показывает мировая практика, одним из ключевых элементов в процессе инвестирования является бизнес-план, что при дословном переводе с английского означает «план предпринимательской деятельности», или «план предпринимательства». Значение этого документа настолько велико, что в ряде стран Западной Европы нельзя пройти регистрацию нового предприятия в соответствующих органах управления без предоставления в комплекте необходимой для этого документации и бизнес-плана.

С начала 90-х годов прошлого столетия термин «бизнес—план» стал использоваться в практике стран СНГ, когда они вступили в эпоху перестройки экономики и сама жизнь потребовала изменить подходы к принципам управления предприятиями в рыночных условиях [1—7].

Инвестиционный проект — это совокупность документов, регламентирующих разработку концепции предполагаемых инвестиций и реализацию бизнес—плана в рамках инвестиционного проекта (организация необходимых для этого структур и реализация замышляемых в рамках инвестиционного проекта мероприятий). При этом термин «инвестиционный проект» относится к определенной во времени деятельности, организованной в рамках конкретного проекта; а понятие «бизнес—план» — к предприятию и его постоянной деятельности.

Бизнес-план инвестиционного проекта — это эффективный инструмент планирования инвестиционных мероприятий в соответствии с потребностями рынка в условиях изменяющейся внешней среды [8; 101]. Рисунок 1 показывает, что бизнес-план может быть использован в различных ситуациях и с выгодой для разных людей.

В целом бизнес-план необходим в следующих ситуациях:

1) фирме требуется капитал для дальнейшего развития. Формы привлечения капитала могут быть различными. Чаще всего это является главным доводом для составления бизнес-плана;

2) создается новая фирма или меняется собственник, поэтому разрабатывается стратегия развития;

3) бизнес-план разрабатывается во время значительных изменений: реконструкция, покупка оборудования, переход на выпуск новой продукции и т.д.

Как показано на рисунке 1, три типа людей заинтересованы в бизнес-плане:

а) менеджеры — создатели бизнес-плана, разработка которого позволяет получить очевидные преимущества от самого процесса планирования;

б) собственники, заинтересованные в составлении бизнес-плана с точки зрения перспектив развития фирмы;

в) кредиторы — обычно банки, для которых бизнес-план является обязательным документом, подтверждающим коммерческую привлекательность проекта.

Таким образом, бизнес-план дает возможность понять общее состояние дел на данный момент; ясно представить тот уровень, которого может достичь проект (предприятие); планировать процесс перехода от одного состояния к другому. В настоящее время бизнес—планирование — общепринятая форма ознакомления потенциальных инвесторов, кредиторов и прочих партнеров с проектом, в котором им предлагается принять участие.

Общие требования, предъявляемые ко всем бизнес-планам

Бизнес-план составляется как для внутреннего, так и для внешнего пользования. Но все-таки чаще всего его составляют для будущих инвесторов для заключения с ними соглашений об инвестициях и кредитах, т.е. для сторонних организаций и лиц.

Для внутреннего пользования бизнес-план обычно составляется на 3-5 лет, но может корректироваться ежегодно.

При разработке долгосрочных планов необходимо учитывать следующие внешние факторы и условия [10; 99]:

— ситуация с ресурсами (в настоящее время и на перспективный период);
— возможности конкурентов;
— товары конкурентов и состояние рынков сбыта;
— предполагаемый риск;
— отношение структурных единиц предприятия (дочерних предприятий);
— потенциальные возможности производственного персонала;
— результаты анализа организации управления предприятием;
— результаты анализа организационно-технического уровня производства;
— перспективы улучшения технологии на предприятии.

Имеются следующие общие требования ко всем бизнес-планам:

Бизнес-план должен быть тщательно документирован, так как будет детально изучаться по тенциальными инвесторами, кредиторами и т.п. Поэтому его подготовкой должны заниматься те, кто будет исполнять бизнес-план. К созданию бизнес-плана следует привлекать в ряде случаев специалистов сторонних организаций — экспертов, консультантов в области права, рекламы, исследования рынка и т.д.
Как и всякий перспективный документ, бизнес-план должен периодически пересматриваться, в зависимости от ситуации, действующей и возможной конъюнктуры, и корректироваться в интересах дела (для успешных отношений с инвесторами и другими заинтересованными сторонами).
Разработчиками бизнес-плана должны максимально учитываться следующие требования:

— достоверность (отражение истинного состояния дел на предприятии);
— своевременность (составление и, соответственно, использование по назначению в нужное время);
— достаточность (наличие минимально необходимого объема информации);
— понятность и доступность для восприятия.

4. Материалы бизнес-плана должны обладать:

— четкостью и логической последовательностью;
— убедительностью аргументации;
— конкретностью;
— обоснованностью всех положений и их привлекательностью.

Считается, что нельзя составлять бизнес-план большого объема и перегружать его лишней информацией, так как он обычно просматривается и используется многими деловыми людьми.

Содержание бизнес-плана инвестиционного проекта

Разработка и изложение бизнес-плана подчинены определенной логической структуре, которая носит унифицированный характер в большинстве стран с развитой рыночной экономикой (отклонения от общепринятой структуры бизнес-плана в отдельных странах имеют несущественный характер). Эта структура представлена на рисунке 2.

Структура бизнес-плана и степень детализации зависят от: масштабности предлагаемых в нем изменений и сферы их приложения; размеров предполагаемых рынков сбыта товаров и услуг; наличия конкурентов; источников финансирования инвестиций.

Несмотря на различия, в любом бизнес-плане можно выделить следующие основные разделы: 1. Краткая характеристика инвестиционного проекта, или его резюме. Эта часть бизнес-проекта составляется после разработки всех других его разделов, когда концепция проекта, ее обоснование и формы реализации уже четко определены. Это сделано для того, чтобы инвестор на основе только этого раздела смог сделать вывод о том, соответствует ли проект направленности его инвестиционной деятельности и его инвестиционной стратегии; соответствует ли он потенциалу его инвестиционных ресурсов; устраивает ли его проект по периоду реализации и срокам возврата вложенного капитала и т.п. Если инвестор по результатам рассмотрения данного раздела делает вывод о нецелесообразности участия в реализации инвестиционного проекта или если раздел не содержит достаточной и ясной информации для определенных выводов, с дальнейшими разделами бизнес-плана он знакомиться не будет. Это предопределяет главные требования к подготовке данного раздела — лаконичность (не более 2-3 страниц), информативность и простота изложения.

Резюме включает в себя [12; 274]:

— краткое описание бизнеса и его продукта (или услуги), потенциала рынка, продукта и технологий, которые компания собирается освоить;
— краткое финансовое представление проекта;
— показ объемов, направлений использования и сроки финансирования, периодичность и способы возврата средств;
— состав управленческой команды.

Если цель бизнес-плана увеличение собственного капитала, то резюме должно включать оценку инвестором возврата инвестиций.

2. Характеристика отрасли, в которой реализуется инвестиционный проект, позволяет в наиболее общем виде рассмотреть влияние внешней среды на перспективность и эффективность развития предлагаемого инвестиционного проекта.

При изложении этого раздела бизнес-плана рассматриваются соответствие отраслевой направленности инвестиционного проекта задачам структурной перестройки экономики Республики Казахстан (РК); тенденции развития спроса на продукцию отрасли: уровень развития рыночных отношений в отрасли; средний уровень прибыльности капитала в данной отрасли за последний отчетный период.

3. Характеристика продукта (услуг). В этот раздел следует включить полное описание продукта или услуги с анализом конкурентных преимуществ и недостатков [12; 276]:

— описание продукта или услуги, включающее отличительные черты и причины различия;
— наименование предприятия-изготовителя;
— ассортимент продукции и услуг;
— себестоимость продаж и прибыль;
— покупатели и конечные потребители продукта или услуги;
— патенты и права собственности;
— стратегические возможности и планы расширения или модернизации продукта или услуги;
— планируемые изменения в ассортименте, себестоимости продаж и в прибыли, а также причины изменений.

Одним из ключевых положений этого раздела является жизненный цикл каждой продуктовой группы и ее вклад в формирование прибыли. На этих данных основываются решения о прекращении производства продукции, об инвестициях в разработку новой продукции, о проведении мероприятий по снижению затрат.

4. Размещение объекта. Раздел бизнес-плана, который позволяет, с одной стороны, оценить инвестиционную привлекательность данного региона, а с другой — рассмотреть потенциальные преимущества его конкретного месторасположения с позиций приближенности к факторам производства (сырью, энергоресурсам, кадровому потенциалу) или к рынкам сбыта.

5. Анализ рынка. Данный раздел наиболее труден для написания. Для того чтобы убедить инвестора в существовании рынка для продукции проекта, нужно определить тот сегмент рынка, который будет для предприятия главным. Как правило, новые предприятия могут успешно конкурировать лишь на одном, достаточно узком сегменте рынка. Выбор такого сегмента может зависеть и от остроты конкурентной борьбы, которая для одного типа продукции может быть слабее, для другого —сильнее [13; 98].

После определения конкурентного сегмента рынка приводится описание структуры клиентуры (покупателей) внутри этого сегмента.

Очень важно определить непосредственных конкурентов, их сильные и слабые стороны, оценить потенциальную долю рынка каждого конкурента. Необходимо показать, что продукция проекта может конкурировать с точки зрения качества, цены, распространения, рекламы и других показателей.

6. Планируемые объем и структура производства продукта (оказываемых услуг) являются основой характеристики предстоящей производственной деятельности объекта инвестирования на стадии его эксплуатации.

В процессе разработки этого раздела бизнес-плана на первом этапе обосновывается общий объем намечаемого выпуска продукта (оказания услуг) в среднем за год при выходе инвестируемого объекта на проектную мощность. На втором этапе аналогичные расчеты производятся в разрезе отдельных ассортиментных групп продукта (разновидностей оказываемой услуги). И наконец, на третьем этапе результаты произведенных выше расчетов дифференцируются по отдельным годампредстоящего долгосрочного периода, так как предполагается, что по мере освоения проекта его производственная мощность будет возрастать за счет реализации отдельных резервов. Планируемые объем и структура производства продукта (оказания услуг) рассчитываются в трех единицах измерения: количестве единиц (или в других натуральных единицах измерения); в национальной валюте (в базисных ценах на момент предоставления бизнес-плана, скорректированных с учетом индекса цен без фактора инфляции); в долларах США (также с учетом прогноза динамики цен) [11; 151].

7. Обеспеченность выпуска продукта (услуги) основными факторами производства позволяет,с одной стороны, определить реальность планируемого объема этого выпуска, а с другой — эффективность размещения инвестиционного проекта в избранном регионе.

Первостепенная роль в рассмотрении отдельных факторов производства в бизнес-плане отводится обеспеченности выпуска продукта (услуги) основными видами сырья, материалов, энергетических ресурсов. Именно этот фактор наиболее тщательно оценивается инвесторами, так как часто определяет наибольшую уязвимость инвестиционного проекта с позиций эффективности его размещения.

8. Стратегия маркетинга. Ключевыми составляющими любого бизнес-плана являются три М— management, marketing, money (рис.3).

Разделы, связанные с управлением, маркетингом и финансированием проекта, обязательно присутствуют в любом бизнес-плане. При этом краткий алгоритм составления раздела «План (стратегия) маркетинга» бизнес-плана выглядит следующим образом [8; 106]:

—анализ рынка и прогноз его развития;
—формирование общей цели предприятия с учетом его миссии;
—выбор измеряемых целевых показателей (объемы продаж по годам и др.);
—учет внутренних и внешних ограничений;
—определение стратегий маркетинга;
—оценка рыночного потенциала, т.е. размера потенциального рынка и рыночной ниши;
—прогнозируемая рыночная цена, ценовая политика предприятия;
—описание предполагаемых способов, форм и каналов сбыта продукции;
—методы стимулирования продаж;
—рекламные мероприятия;
—формирование общественного мнения («паблик рилейшнз»);
—составление общего плана маркетинга;
—организация выполнения плана маркетинга.

Успешная реализация плана по маркетингу, как фактора долговременного успеха на рынке, напрямую зависит от тщательности составления данного документа.

9. Управление реализацией инвестиционного проекта. Успешное управление проектами в инвестиционной деятельности требует создания новых проектно-ориентированных организаций и соответствующей перестройки организационных структур и систем управления. При этом первоочередными задачами в области управления проектами должны стать [14; 44]:

— изучение, обобщение, широкая пропаганда и разъяснение теории и практики управления проектами через средства массовой информации;
— совершенствование законодательной и нормативно-методической базы управления проектами и эффективное применение ее к инвестиционным проектам;
— создание и развитие национального научно-методического обеспечения и стандартов управления проектами с учетом мирового опыта и отечественных достижений;
— совершенствование методологии технико-экономических обоснований, расчетов, оценки и управления стоимостью проектов и программ;
— формирование цивилизованного отечественного рынка программных продуктов, отвечающих современным требованиям и учитывающих особенности национальной экономики;
— расширение сети инвестиционных компаний, инжиниринговых и консалтинговых фирм;
— создание технологических центров, технопарков, инновационных фондов фирм и поощрение инноваций.

10. Оценка рисков и формы их страхования. От глубины проработки данного раздела бизнес-плана в значительной степени зависит доверие потенциальных инвесторов, кредиторов и партнеров по бизнесу. Важна не столько точность расчетов, сколько необходимость заранее предусмотреть все возможные рисковые ситуации.

Следует учитывать, как минимум, следующие виды рисков: производственные, коммерческие, финансовые и связанные с форс-мажорными обстоятельствами [15; 119,120].

Производственные риски связаны с различными нарушениями в производственном процессе или в процессе поставок сырья, материалов, комплектующих изделий. Как правило, мерами по снижению производственных рисков являются действенный контроль за ходом производственного процесса и усиление влияния на поставщиков путем диверсификации и дублирования поставщиков, применение импортозамещающих комплектующих и прочие меры.

Коммерческие риски связаны с реализацией продукции на товарном рынке (уменьшение размеров и емкости рынков, снижение платежеспособного спроса, появление новых конкурентов и т.п.). Мерами снижения коммерческих рисков могут быть:

— систематическое изучение конъюнктуры рынка;
— создание дилерской сети;
— соответствующая ценовая политика;
— образование сети сервисного обслуживания;
— формирование общественного мнения (паблик рилейшнз) и фирменного стиля;
— реклама и т.д.

Финансовые риски вызываются инфляционными процессами, всеобщими неплатежами, колебаниями валютных курсов и пр. Они могут быть снижены благодаря созданию системы эффективного финансового менеджмента на предприятии, работе с дилерами на условиях предоплаты и т.д.

Риски, связанные с форс-мажорными обстоятельствами, — это риски, обусловленные непредвиденными обстоятельствами (от смены политического курса страны до забастовок и землетрясений). Мерой по их снижению служит работа предприятия с достаточным запасом финансовой прочности.

Для снижения общего влияния рисков на эффективность предприятия необходимо предусмотреть коммерческое страхование по действующим системам (страхование имущества, транспортных перевозок, рисков, заложенных в коммерческих контрактах на заключаемые сделки, перестрахование и пр.).

Вероятность каждого типа рисков и убытки, вызываемые ими, различны, поэтому необходимо их прогнозировать и по возможности рассчитывать. Способы расчета разнообразны и в достаточной мере освещены в экономической литературе.

11. Финансовый план. В данном разделе нужно представить [15; 120,121]:

а) отчет о прибылях и убытках;

б) баланс денежных расходов и поступлений;

в) прогнозный баланс активов и пассивов (для предприятия);

г) анализ безубыточности.

Расчеты производятся по трем вариантам — оптимистическому, пессимистическому и наиболее вероятному. Различия в прибылях и наличности при переходе от одного варианта к другому выявят степень возможного риска.

Отчет о прибылях и убытках показывает, как будет формироваться и изменяться прибыль и, по существу, является прогнозом финансовых результатов. В нем учтены также все виды налогообложения.

Баланс денежных расходов и поступлений позволит оценить, сколько денег необходимо вложить в бизнес с разбивкой по периодам, проверить синхронность поступления и расходования денежных средств, а значит, проверить будущую ликвидность.

Прогнозный баланс активов и пассивов предприятия составляется на начало и конец каждого года планируемого периода и имеет чрезвычайно важное значение для потенциальных инвесторов и кредиторов, поскольку позволяет оценить, какие именно активы наращиваются в динамике и за счет каких средств.

На основе составленного баланса прогнозируется финансовое состояние предприятия по годам планируемого периода.

Анализ безубыточности проводится для определения объема продаж, при котором предприятие покрывает расходы, не имея прибыли, но и не неся убытков (точка безубыточности, или порог рентабельности). Для расчета точки безубыточности составляется специальная таблица на основе сметы затрат на производство.

12. Стратегия финансирования инвестиционного проекта заключает изложение бизнес-плана. Разрабатывая эту стратегию, необходимо определить источники финансирования инвестиционного проекта.

В процессе подготовки этого раздела бизнес-плана следует также подробно рассмотреть состав привлекаемых источников капитала, в первую очередь возможность привлечения средств иностранных инвесторов.

Полный вариант бизнес-плана, рассмотренный нами выше, разрабатывается по крупным инвестиционным проектам при необходимости привлечения больших сумм инвестиционных ресурсов. По инвестиционным проектам, не требующим высоких размеров привлекаемого капитала, разрабатывается и представляется краткий вариант бизнес-плана.

Список литературы

1 Блэквеж Э. Как составить бизнес-план: Пер. с англ. — М.: ИНФРА-М, 1996. — 160 с.

2 Уткин Э.А., Котляр Б.А., Рапопорт Б.М. Бизнес-планирование. — М.: Ассоциация авторов и издателей «ТАНДЕМ». Изд-во «ЭКМОС», 2001. — 320 с.

3 Попов В.М., Ляпунов СИ., Муртузалиева СЮ. и др. Бизнес-планирование: Учебник. — М.: Финансы и статистика, 2001.—672 с.

4 Маниловский Р.Г., Юлкина Л.С, Колесникова Н.А. и др. Бизнес-план: Метод, материалы. — М.: Финансы и статисти ка, 1997. — 160 с.

5 Жильцов В.Г. Как профессионально разработать бизнес-план: Рекомендации для бизнесменов. — Алматы: Каржы-каражат, 1994. — 88 с.

6 Бизнес-планирование: Учеб.-метод, пособие / Под ред. Н.Н.Филимоновой. — М.: МАГМУ, 2001. — 189 с.

7 Горохов М.Ю., Малеев В.В. Бизнес-планирование и инвестиционный анализ. Как привлечь деньги. — М.: Филинъ, 1998.—208 с.

8 Суров СЮ., Сурова Н.Ю. Инвестиционный менеджмент: Учеб. пособие. —М.: Приор-издат, 2004. — 144 с.

9 МарковаВ.Д., КравченкоН.А. Бизнес-планирование: Практ. пособие. —Новосибирск: Изд-во «ЭКОР», 1994. — 153 с.

10 ВолковИ.М., ГрачеваМ.В. Проектный анализ: Учебник. — М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1998. — 423 с.

11 Бланк И.А. Инвестиционный менеджмент. — Киев: МП «ИТЕМ» ЛТД, «Юнайтед Лондон Тренд Лимитед», 1995. — 448 с.

12 Савчук В.П., Прилипко СИ., Величко Е.Г. Анализ и разработка инвестиционных проектов: Учеб. пособие. — Киев: Абсолют-В, Эльга, 1999. — 304 с.

13 МазурИ.И., ШапироВ.Д., ОльдероггеИ.Г. Управление проектами: Учеб. пособие.—М.: Омега-Л., 2005. — 664 с.

14 Маховикова Г.А., БузоваИ.А., Терехова В.В. Инвестиции. —СПб.: Вектор, 2005. —224 с.

15 Новоселов Е.В., Ромашин В.И., Тарапанов А.С., Харламов ГА. Введение в специальность «Антикризисное управление»: Учеб. пособие. — М.: Дело, 2001. — 176 с.

Источник