Особенности финансового потенциала страховой компании

Введение

Особенностью страховой деятельности, в отличие от всех других отраслей, является то, что страховую премию страхователь уплачивает до фактического предоставления услуги или товара, как это происходит в других отраслях, и при заключении договора страхования страховщик не знает окончательной цены той услуги, которую он предоставляет страхователю, в связи с тем, что процесс страхования основан на чисто вероятностных стохастических подходах. Для того, чтобы выполнить свои обязательства по заключенным договорам страхования, страховщик должен постоянно иметь денежные средства, достаточные для того, чтобы оплатить принятые на себя обязательства.

Между тем страхование в нашей стране не стало еще механизмом, обеспечивающим безопасность об­щества в условиях становления рыночных отношений. Если на начальном этапе страхование не было востре­бовано обществом, то сегодня в Российской Федера­ции уже появляются признаки того, что страхование ста­новится важнейшим сегментом рыночных экономичес­ких отношений. Страховой институт обеспечивает безо­пасность, стабильность, социальные гарантии в обще­стве посредством механизма финансовой защиты.

Страховая деятельность отмечается своеобразием, которое обусловлено характером услуги, предлагаемой страховой организацией. Это своеобразие находит отражение в особом механизме управления финансовыми ресурсами страховщика.

Практика показывает, что недостаточное внимание современных страховщиков к вопросам управления финансовыми ресурсами в условиях наличия предпринимательского риска ведет к отрицательным последствиям для самой компании и ее клиентов. В этой связи, изучение финансового потенциала страховой организации представляет теоретический интерес, что и определило тему курсовой работы.

Целью написания курсовой работы является разработка путей повышения финансового потенциала.

Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

— изучить понятие финансового потенциала;

— рассмотреть состав и структуру финансового потенциала страховой организации;

— изучить информационную базу для оценки финансового потенциала;

— рассмотреть методику оценки финансового потенциала страховой организации;

— рассмотреть методы управления финансовым потенциалом страховой организации;

— проанализировать эффективность деятельности исследуемой организации;

— оценить финансовый потенциал исследуемой компании;

— разработать пути повышения финансового потенциала ООО «Росгосстрах».

В качестве объекта исследования выбраны финансы страховой организации ООО «Росгосстрах».

Предметом исследования являются методы управления финансовым потенциалом страховой организации.

В данной работе применены следующие методы исследования: сравнительный, финансовый и статистический анализы.

Тема курсовой работы нашла отражение в работах таких авторов, как Никулина Н. Н., Ожегов М. В., Ермаков Д. Н., а также в журналах «Финансы», «Страховое дело» и так далее.

1 Теоретические основы финансового потенциала страховых организаций

1.1 Понятие финансового потенциала страховой организации и механизм его формирования

Страховая организация наряду с другими институтами (банками, биржами, инвестиционными фондами и др.) составляет органичный элемент финансовой системы общественного хозяйства. Принцип аккумулирования и последующего распределения значительных денежных потоков определяет состав и структуру капитала страховой компании. Финансовые ресурсы страховой организации в значительной степени представлены привлеченным капиталом, который некоторое время составляет группу временно свободных средств страховщика. Поэтому финансовый механизм страхования интересен с точки зрения использования таких привлеченных ресурсов в качестве источника инвестиций.

Кругооборот средств страховой организации не ограничивается осуществлением страховых операций, он усложняется постоянной вовлеченностью части средств в инвестиционный процесс. Это позволяет обозначить средства, находящиеся в обороте страховщика и используемые для проведения страховых операций и осуществления инвестиционной деятельности, как его финансовый потенциал [10, с. 85].

Финансовый потенциал страховой организации складывается из собственного и привлеченного капитала. Привлеченная часть капитала в значительной степени преобладает над собственной, что обусловлено отраслевой спецификой. Деятельность страховой организации основана па создании денежных фондов на базе средств страхователей, поступивших в форме страховых премий. Эти средства лишь временно, на период действия договоров страхования, находятся в распоряжении страховой организации, после чего используются на страховые выплаты, преобразуются в доходную базу (при условии безубыточного прохождения договоров) либо возвращаются страхователем в части, предусмотренной условиями договора.

В момент организации страховой компании первым и исходным элементом финансового потенциала становится собственный капитал, который в процессе деятельности пополняется за счет различных источников (прибыли, результатов инвестиционной деятельности, эмиссионного дохода). Проведение страховых операций предполагает аккумулирование страховой премии, причем сбор взносов со всех участников страхового фонда сопровождается исполнением обязательств страховщика по страховым выплатам лишь некоторым из них. Из суммы собранных страховых взносов осуществляется финансирование расходов страховой организации на ведение дела, заложенных в структуре тарифа.

Принятие крупных рисков на страхование ставит страховую компанию в неблагоприятное положение с точки зрения платежеспособности. В такой ситуации страховщик вынужден использовать механизм перестрахования. Приобретение перестраховочной защиты основано на выплате перестраховочной премии. Вместе с тем в перестраховании существуют и обратные каналы движения денежных потоков: комиссионное вознаграждение за договор перестрахования и тантьема. В свою очередь у первичного страховщика формируется депо премий по перестрахованию (выставление депозитов) как форма гарантии исполнения обязательств перестраховщика. Причитающая премия по перестрахованию не перечисляется перестраховщику, а заноситься на специальный счет у перестрахователя. Операция гарантирует перестраховщику определенные проценты, которые предусматриваются в договоре. Тем самым первичный страховщик приобретает дополнительные инвестиционные ресурсы и доход. Характер отношений по формированию депо премий зависит от формы и условий договора перестрахования, от целей участников этого договора.

Второй по значимости фактор формирования финансового потенциала страховой компании – инвестиционная деятельность, приносящая страховщику значительный инвестиционный доход на основе использования временно свободных средств страховых резервов.

Одна из особенностей страховой деятельности состоит в том, что в отличие от сферы производства, где товаропроизводитель сначала несет затраты на выпуск продукции, а затем компенсирует их за счет выручки от ее реализации, страховщики сначала аккумулируют средства в виде страховых взносов, создавая необходимые страховые резервы, и лишь в дальнейшем при наступлении страхового случая несут затраты, связанные со страховыми выплатами. В результате страховые организации получают возможность в течение определенного, порой весьма длительного, периода распоряжаться полученными от страхователей средствами. Кроме того, страховщики распоряжаются имеющимся у них уставным капиталом и другими собственными средствами. Это предопределяет возможность и необходимость осуществления страховщиками инвестиционной деятельности, которая является еще одним источником прибыли страховых организаций и в ряде случаев даже компенсирует те убытки, которые страховщики могут иметь от осуществления непосредственно страховой деятельности.

Средства от инвестиционной деятельности направляются, как правило, на финансирование страховых операций, на дотации убыточным видам страхования, разработку новых видов страхования (экология и т. д.), подготовку кадров и др.

В отличие от оборота средств по оказанию страховой защиты, оборот средств, связанных с организацией страхового дела и развитием страховой организации, регулируется действующим законодательством, уставом страховой организации и другими факторами.

Специфика предоставления страховой услуги как основного направления деятельности страховой организации состоит в ее органической связи с другими видами деятельности. В их числе перестраховочная, инвестиционная, финансовая, предоставление различных услуг и т.п. эти виды деятельности носят вторичный характер по отношению к собственно страхованию, однако играют исключительно важную роль в деятельности страховой организации, в формировании и наращивании ее финансового потенциала.

Таким образом, финансовый потенциал – это средства, находящиеся в обороте страховщика и используемые для проведения страховых операций и осуществления инвестиционной деятельности. Он складывается из собственного и привлеченного капитала.

1.2 Состав и структура финансового потенциала страховой организации

Мощность финансового потенциала страховой организации является предпосылкой ее успешной деятельности на рынке. Размеры финансового потенциала страховщика определяются объемом и качеством финансовых ресурсов, находящихся в его распоряжении. Эти финансовые ресурсы представляют собой денежные доходы и поступления, используемые страховой организацией для осуществления операций страхования и перестрахования от момента заключения договоров страхования до выполнения обязательств по ним в виде страховых выплат, а также для осуществления инвестиций и прочих затрат, обеспечивающих ведение договоров страхования, экономическое стимулирование сотрудников, совершенствование и повышение качества страховых продуктов.

Лежащий в основе страховых продуктов операционный риск объективно обусловливает требования к объемам и качеству финансовых ресурсов страховой организации, которые должны соответствовать величине и структуре принятых на страхование рисков.

Финансовый потенциал страховой организации складывается из двух частей – собственного и привлеченного капитала, причем привлеченная часть капитала в значительной степени преобладает над собственной (Приложение А). Это обусловлено спецификой страховой деятельности.

Страхование основано на создании денежных фондов, источником которых являются средства страхователей, поступившие в форме страховых премий. Эти средства не принадлежат страховщику, они лишь временно, на период действия договоров страхования, находятся в распоряжении страховой компании и предназначены для осуществления страховых выплат. При условии безубыточного прохождения договора они либо переходят в доходную базу, либо возвращаются страхователям в части, предусмотренной условиями договора. Эту часть капитала неправомерно считать заемным капиталом, так как заемный капитал предоставляется под процент и должен быть возращен кредитору в полном объеме. Возможность преобразования этих средств через некоторое время в доход страховщика обосновывает корректность определения «привлеченные средства» или «привлеченный капитал». Они временно могут быть использованы страховщиком и только в качестве инвестиционного источника.

В составе привлеченного капитала страховщика есть элементы, которые с полной уверенностью можно назвать заемным капиталом. Это кредиторская задолженность, например задолженность по оплате труда, и собственно заемный капитал – банковский кредит. Этот элемент в схеме занимает условное место. Страховые организации иногда прибегают к услугам банка в случае необходимости получения кредита для выплаты заработной платы и т. п. Однако такое происходит крайне редко, поэтому кредит – не столь значимый элемент привлеченного капитала.

Главная и определяющая особенность организации страхового бизнеса – наличие специфических финансовых резервов, имеющих строго целевое назначение. Образование подобных фондов отражает сугубо отраслевую специфику страхования. Страховая организация может использовать на расходы по ведению дела только ту часть собираемой по договорам страхования премии, которая образовалась за счет нагрузки. Основная часть премии, а именно рисковая премия (нетто), предназначается строго на выплату страхового возмещения. Она обеспечивает исполнение договорных обязательств страховщика и используется только в случае необходимости при наступлении страхового события. До тех пор нетто-премия собирается и резервируется, образуя страховой фонд компании. По своему содержанию этот фонд представляет собой отложенные выплаты страховщика. Сформированный за счет привлеченных средств, фонд противостоит обязательствам по возмещению ущерба. Его величина и структура зависят от того, какими видами страховой деятельности занимается страховая компания.

Величина собственного капитала имеет существенное значение на начальном этапе функционирования страховой компании при получении лицензии на право заниматься страховой деятельностью, а также в последующем при проведении страховых операций, поскольку у начинающей страховой организации, как правило, еще не сформирован значительный страховой фонд, способность противостоять крупным ущербам. В этом случае страховщик может исполнить свои обязательства за счет собственного капитала, выполняющего функцию самострахования. Возможность утраты части собственного капитала для страховой организации означает предпринимательский риск, присущий данной отрасли.

Собственный капитал (ранее именуемый как собственные средства) складывается из уставного капитала, добавочного капитала, резервного капитала и нераспределенной прибыли. К перечисленным элементам могут быть добавлены фонд социальной сферы и фонд накопления. Формирование собственного капитала осуществляется путем внесения взносов учредителями и последующего пополнения из прибыли от страховой деятельности, доходов от инвестирования средств, а также путем дополнительной эмиссии акций.

Уставный капитал страховой организации формируется из вкладов в денежной форме его участников-учредителей.

Источником формирования добавочного капитала являются:

— средства, полученные в результате переоценки объектов основных активов;

— эмиссионный доход от размещения акций;

— средства, безвозмездно переданные другими организациями.

Резервный (запасный) капитал страховой организации не имеет отраслевой специфики и формируется за счет чистой прибыли в соответствии с законодательными и учредительными документами. Резервный капитал не противостоит никаким финансовым обязательствам и служит дополнением к уставному капиталу. В акционерных обществах величина резервного капитала должна составлять не менее 15% уставного капитала. Резервный капитал при определенных обстоятельствах может быть использован на покрытие непроизводственных потерь, убытков, а также для погашения облигаций общества и выкупа акций в случае отсутствия иных средств.

В западной практике резервный капитал страховой компаний имеет несколько форм. Их число, состав и правила использования обычно регулируются национальным законодательством. Так, в Германии собственный капитал акционерных обществ наряду с основным акционерным капиталом представлен резервами капитала и резервами прибыли. Резервы капитала формируются за счет отчислений, соответствующих превышению продажной цены акции над ее номинальной стоимостью. Резервы капитала, в свою очередь, складываются из капитальных резервов и резервного капитала. Резервный капитал предназначен для поддержания курса акций. В неблагоприятные для акционерного общества периоды, при падении курса акций средства этого фонда используются для изъятия с фондового рынка необходимого количества акций. В периоды подъема курса акций фонд вновь пополняется. Тем самым резервный капитал обеспечивает стабильность курса акций страховой компании на фондовом рынке.

Итак, финансовый потенциал страховой организации складывается из двух частей – собственного и привлеченного капитала, причем привлеченная часть капитала в значительной степени преобладает над собственной. Это обусловлено спецификой страховой деятельности.

1.3 Оценка финансового потенциала страховых организаций в РФ

Рассматривая отечественный страховой рынок, можно привести достаточно большое количество причин, сдерживающих его развитие. Среди них можно отметить факторы, имеющие как внутрисистемную природу (квалификация кадров, уровень финансового потенциала, качество сбыта страховой продукции, несоответствие мировым стандартам требований к платежеспособности), так и факторы, вызванные особенностями развития российской экономики (степень платежеспособности предприятий и граждан, нормативно-правовая и регулирующая база, монополизация страховых компаний, недобросовестная конкуренция).

Однако достижением последних лет стало укоренение позиции страхования как неотъемлемого и значимого звена финансовой системы. Об этом свидетельствует увеличение спроса на страховые продукты и, как следствие, увеличение темпов роста многих видов страхования.

В сложившихся экономических условиях состояние российского страхового рынка оценивается ростом объема страховых премий и ростом страховых выплат на многих сегментах, а также сокращением количества страховых компаний. Так, по данным Интерфакса, Российские страховщики в 2011 году увеличили сбор премий по сравнению с 2010 годом на 21,2% — до 1 трлн 268 млрд рублей. Объем страховых выплат в прошлом году вырос на 14,8% и составил 888,4 млрд рублей. По добровольным видам страхования сборы выросли на 19,9% — до 552,85 млрд рублей, по обязательным — на 22,2%, до 715 млрд рублей. По ОСАГО страховщики собрали 103,3 млрд рублей премий (рост на 12,4%); выплатили 56,2 млрд рублей (рост на 0,5%).

Однако объем и эффективность страховых услуг, предлагаемых российским страховым рынком предпринимателям и гражданам, весьма невелик. Об этом свидетельствует степень развития страхового рынка, которая определяется отношением совокупной страховой премии к ВВП страны. По итогам 2010 г. она была на уровне 2,31%, в то время как в странах с развитой рыночной экономикой этот показатель составляет не ниже 8-10%. При этом 1% из 2,31% страхования в России приходится на обязательное медицинское страхование, что не отражает рыночной сущности страховых отношений [21].

В Едином государственном реестре субъектов страхового дела на 31.12.2011 было зарегистрировано 572 страховые организаций, из них 3 не проводили страховые операции и 63 не предоставили отчет о своей деятельности. Годом ранее на рынке работало 618 компаний, т.е. общее количество страховщиков сократилось на 7,4%, или 46 компаний. Количество компаний, которые находятся на страховом рынке, но не собирают страховые премии (их сборы равны нулю) сократилось с 26 в 2010 до 24 – в 2011 году.

По итогам 2011 г. общий объем рынка страхования в России составил 1271 млрд руб., из которых 606 млрд руб. пришлось на сегмент ОМС. Оставшиеся 665 млрд руб. разделились почти поровну между корпоративными и розничными видами страхования (соответственно 51,7% и 48,3%). По географическому признаку премии также примерно поровну распределились между Москвой (50,3%, включая Московскую область) и всей остальной Россией (49,7%).

Средний размер премии на душу населения без учета ОМС в 2011 г. составил 4863 руб. С учетом ОМС премии на душу населения составили 8950 руб. Общий уровень проникновения страхования в Москве был 3,1%, в Санкт-Петербурге — 2,3%, а в целом по России — 0,9%. Ниже всего уровень проникновения страхования оказался в Дальневосточном ФО — 0,5% [17].

Количество крупных страховщиков, собирающих более 1% от общего числа премий, выросло до 22 компании на рынке в целом и сократилось до 19 страховщиков на рынке ДС+ОСАГО. Количество крупных страховщиков, выплачивающих более 1%, на рынке в целом осталось на прежнем уровне – 21 компания, на рынке ДС+ОСАГО сократилось до 19.

Общий объем собранной премии в 2011 года составил 1267,9 млрд. руб. (рост на 21,8% по сравнению с 2010 годом), объем выплат – 888,4 млрд. руб. (рост на 15,6%). Увеличение премий по сравнению с 2010 годом наблюдается во всех видах страхования. Выплаты выросли во всех видах, за исключением страхования жизни, имущества и страхования предпринимательских и финансовых рисков.

Доля обязательных видов страхования в общей премии по сравнению с 2010 годом осталась на прежнем уровне – 56,4%. ОМС занимает 47,7% рынка, страхование имущества – 26,3%, личное – 11,5%, ОСАГО – 8,1%. Значительных изменений в структуре премии по сравнению с 2010 годом не произошло.

За счет средств населения в 2011 г. было собрано 319,9 млрд. руб. (рост на 18,9%), выплачено – 161,3 млрд. руб. (рост на 1%). Премии за счет юридических лиц выросли на 19,9% по сравнению с 2010 годом и составили 343,7 млрд. руб. Выплаты увеличились на 6,1%, и составили 141,9 млрд. руб. Доля премий за счет средств граждан в общих сборах осталась на прежнем уровне – 48,2%.

Уровень выплат на рынке в целом (с ОМС) сократился на 3,8 п.п., и составил 70,1%. Число компаний, имеющих уровень выплат более 100% (на рынке всего без ОМС) увеличилось с 40 в 2010 году до 46 в 2011 году.

В 2011 году число заключенных договоров выросло на 3,4% до 133,4 млн. договоров (без учета ОМС) по сравнению с 2010 годом, всего на рынке действовало 84,1 млн. договоров (без учета ОМС) (рост на 3,5%). Количество крупных страховщиков, имеющих долю рынка более 1% от общего числа заключенных договоров сократились с 24 до 20 компаний, и их доля по числу договоров также упала до 73,9% [18].

В 2011 91,6% от числа заключенных договоров приходилось на договоры с физическими лицами. Среди действующих договоров договоры с физическими лицами занимают 90,1%.

2 Методические аспекты оценки финансового потенциала страховых организаций

2.1 Информационная база для оценки финансового потенциала страховых организаций

Оценка финансового состояния страховой организации производится по данным баланса страховой компании (форма №1) и отчета о прибылях и убытках (форма №2).

Баланс содержит информацию об имущественном, финансовом положении, обязательствах страховой компании. В активе отражаются основные средства, нематериальные активы, материальные ценности и затраты, денежные средства и финансовые вложения. Раздел I пассива баланса характеризует структуру собственного капитала, формируемого из 2 источников: взносов учредителей и прибыли страховщика. Разделы II и III пассива показывают размер заемного капитала, т.е. обязательств страховщика перед физическими и юридическими лицами. Обязательства включают страховые резервы, кредиты банков, иные заемные и привлеченные средства, резервы предстоящих расходов и платежей, расчетные обязательства по перестраховочным операциям и прочую кредиторскую задолженность.

Статьи актива располагаются в порядке возрастающей ликвидности, т. е. в зависимости от того, как быстро данное имущество можно обратить в денежную форму. Актив баланса раскрывает предметный состав имущества страховой компании.

Пассив баланса показывает, какая величина средств вложена в хозяйственную деятельность страховой компании и кто и в какой форме участвовал в создании имущества страховой компании.

Статьи пассива баланса располагаются по возрастающей срочности возврата обязательств. При составлении баланса необходимо соблюдение следующих правил:

— данные баланса на начало года должны соответствовать данным на конец прошлого года;

— не допускается зачет между статьями активов и пассивов, статьями прибылей и убытков, кроме случаев, когда такой зачет предусмотрен соответствующими положениями по учету;

— отдельные показатели отражаются в нетго-оценке, т. е. за минусом регулирующих величин (износа, амортизации, оценочных резервов), которые должны раскрываться в пояснениях к балансу и отчету о прибылях и убытках;

— активы и пассивы должны показываться в зависимости от срока их обращения (погашения) на долгосрочные (свыше одного года) и краткосрочные (до одного года включительно);

— остатки по счетам учета, отражающим расчеты, в балансе приводятся в развернутом виде: остатки по счетам аналитического учета, по которым имеется дебетовое сальдо, — в активе, кредитовое сальдо — в пассиве;

— достоверность данных учета должна подтверждаться результатами инвентаризации имущества и обязательств, проведенной перед составлением годового отчета.

Пассив баланса состоит из собственного капитала и заемного, который представляет собой обязательства предприятия.

Собственный капитал представляет собой часть чистых активов страховой компании, которая является ее собственностью.

В состав обязательства страховой компании включаются страховые резервы, кредиты банков, заемные средства, привлеченные средства, арендные обязательства, резервы предстоящих платежей и расходов, расчетные обязательства по перестраховочным операциям и прочая кредиторская задолженность.

Для обеспечения платежеспособности величина собственного капитала должна превышать объем обязательств страховой компании, т. е. размер собственного капитала должен превышать размер заемного.

Под нормативным соотношением между активами страховщика и принятыми им страховыми обязательствами (нормативным размером маржи платежеспособности) понимается величина, в пределах которой страховщик, исходя из специфики заключенных договоров и объема принятых страховых обязательств, должен обладать собственным капиталом, свободным от любых будущих обязательств, за исключением прав требования учредителей, уменьшенным на величину нематериальных активов и дебиторской задолженности, сроки погашения которой истекли.

Соотношение между отдельными разделами баланса оказывает решающее влияние на платежеспособность и финансовую устойчивость страховой организации. Главным критерием оценки является соответствие размера собственного капитала объему взятых обязательств, которое означает достаточность свободных резервов.

Сравнивая величину собственного капитала с нормативными размерами, можно судить о достаточности свободных резервов страховщика. Нормативное соотношение активов и принятых обязательств также позволяет установить экономически обоснованный размер обязательного перестрахования части ответственности, превышающей возможности исполнения за счет собственных средств и создаваемых резервов. В соответствии с российской методикой нормативный размер превышения активов над обязательствами составляет 16% годовой суммы поступивших страховых взносов, скорректированных с учетом операций по перестрахованию. Однозначно, что фактический размер свободных резервов должен быть не ниже установленного нормативного размера, именуемого в зарубежной практике резервом платежеспособности страховой компании.

Проблема определения надежности страховой компании является одной из важнейших проблем как для отдельной компании, так и для всего страхового рынка. Платежеспособность страховой компании, в широком смысле этого слова, означает способность в любое время выполнять обязательства по заключенным договорам страхования. Иными словами, стоимость активов страховой компании превышает стоимость ее обязательств или равна ей, о чем было сказано раньше. Платежеспособность страховщика зависит от достаточности размера сформированных страховых резервов. Но из-за неравномерности распределения страховых случаев во времени, возможного несоответствия фактической убыточности и убыточности, заложенной в расчете тарифов, активы страховщика должны включать свободные от любых обязательств средства, достаточные для выполнения обязательств по искам в случае недостаточности средств страховых резервов. Эта часть собственных средств носит название маржи платежеспособности и определяется как часть активов страховщика, не связанная какими-либо обозримыми обязательствами. Маржа платежеспособности устанавливает некоторый уровень, выход за который вызывает регулирующие действия со стороны страхового надзора. Этот уровень должен быть высоким, чтобы позволить осуществить вмешательство в дела компании на первой стадии возникновения финансовых затруднений с целью исправить положение, или с целью минимизации потерь для страхователей.

Таким образом, помимо страховых резервов по каждому виду страхования у страховщиков должны быть гарантии их надежности, обеспеченные уровнем их активов, свободных от обязательств

2.2 Методика оценки финансового потенциала страховых компаний

Рассмотрим основные финансовые показатели деятельности страховой организации (таблица 1).

Таблица 1 – Основные финансовые показатели деятельности страховой компании

Показатель	Формула расчета
Коэффициент автономии	Кавт = СК/Б
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств	Кз/с = О/СК
Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств	Кдп = ДО/СК
Коэффициент финансовой зависимости	К ф.з. = (СР+О)/ВБ
Коэффициент надежности	Кн = СК/СР
Коэффициент финансового левериджа	К ф.л. = СР/СК
Коэффициент маневренности собственных средств	К м. = (ДЗП+З+ДС)/СК

Коэффициент автономии (коэффициент финансовой независимости) характеризует отношение собственного капитала к общей сумме капитала (активов) организации. Коэффициент показывает, насколько организация независима от кредиторов. Чем меньше значение коэффициента, тем в большей степени организация зависима от заемных источников финансирование, тем менее устойчивое у нее финансовое положение.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств страховщика показывает долю заемных средств в собственном капитале [9, с. 382].

Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств рассчитывается как отношение долгосрочных обязательств к сумме собственного капитала и долгосрочных обязательств. Рост коэффициента в динамике является, в определенном смысле, негативной тенденцией, означая, что с позиции долгосрочной перспективы предприятие все сильнее и сильнее зависит от внешних инвесторов.

Коэффициент финансовой зависимости рассчитывается как отношение общей суммы источников средств к сумме собственного капитала. Критическое значение коэффициента финансовой зависимости – 2. Рост этого показателя в динамике означает увеличение доли заемных средств в финансировании предприятия, а следовательно, и утрату финансовой независимости. Если его значение снижается до единицы, то это означает, что собственники полностью финансируют свое предприятие.

Коэффициент финансового левериджа (рычага) – коэффициент, показывающий процент заимствованных средств по отношению к собственным средствам компании.

Коэффициент маневренности собственных средств говорит о том, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, то есть вложена в оборотные средства, а какая часть капитализирована.

Под финансовой устойчивостью страховых операций понимается постоянное сбалансирование или превышение доходов над расходами страховщика в целом по страховому фонду.

Финансовая устойчивость страховой организации – это способность страховщика выполнять свои обязательства перед другими субъектами хозяйствования при любой неблагоприятной ситуации как в настоящем, так и в будущем. Финансовая устойчивость определяется потенциальными (структурными) и динамическими (доход – расход) показателями деятельности страховой организации. С одной стороны, – это величина собственных средств и обязательств, с другой стороны – показатели, влияющие на финансовый результат, т.е. размещение активов (инвестиции), ограничение единичного риска (перестрахование), тарифная политика и другие.

Законодательно определенная основа финансовой устойчивости страховщика выражает его финансовый потенциал. Следовательно, финансовую устойчивость страховой организации можноопределить, как потенциальную способность страховщика рассчитаться по обязательствам, связав ее с анализом структуры обязательств и средств страховой организации (таблица 2).

Таблица 2 – Показатели финансовой устойчивости страховой компании

Название	Формула расчета
Коэффициент финансового потенциала	Кфп = (СК+СР)/СП
Фактический размер маржи платежеспособности	МПф=490-110-475-465-224-210
Нормативный размер маржи платежеспособности	МПн=0,16*СПиж+0,05*СРж
Платежеспособность	МПф-МПн
Достаточность свободных собственных средств	(МПф-МПн)*100%/МПн
Коэффициент достаточности страховых резервов по страхованию жизни	Кдср = СРж/СПж
Коэффициент достаточности страховых резервов по страхованию иному, чем страхование жизни	Кдср = СРиж/СПиж
Коэффициент срочной ликвидности	Ксл=(ДС+ВЛА)/СР
Коэффициент зависимости от перестрахования	Кзпс=ПРП/ПР
Убыточность страховых операций	Усо=(030+110)/590

Финансовую устойчивость страховой организации можно определить через коэффициент финансового потенциала (К_фп), исчисляемый как отношение сумм собственного капитала и страховых резервов к объему нетто-премии.

Платежеспособность страховой организации – это способность страховщика своевременно и в полном объеме производить страховые выплаты [19, с. 467].

Экономическое содержание методики оценки платежеспособности состоит в сравнении объема принятых страховых обязательств страховщика (МПн – нормативный размер маржи платежеспособности) с его собственным капиталом, свободным от любых обязательств (МПф – фактический размер маржи платежеспособности). Полученное отклонение дает оценку платежеспособности страховой организации.

Наиболее наглядно оценить ликвидность активов страховщика позволяет показатель срочности (коэффициент срочной ликвидности), равный отношению суммы наличных денежных средств и высоколиквидных активов к сумме резервов.

Показатели, характеризующие степень перестраховочной защитыопределяются черед коэффициент зависимости от перестрахования (Кзпс). Рассчитывается как отношение страховых взносов, переданных в перестрахование, к общему объему страховых взносов, которое определяет финансовую устойчивость в пределах от 15 % до 75 %.

Провести оценку финансовой устойчивости страховых операций (ФУсо) возможно путем сопоставления показателей убыточности страховой суммы (Усс – норма выплат) и убыточности страховых операций (Усо – уровень выплат). Убыточность страховой суммы определяется как отношение объема страховых выплат к совокупной страховой сумме по заключенным договорам страхования и является основой нетто – части страховых тарифов по видам страхования. Убыточность страховых операций определяется как отношение объема страховых выплат к объему страховых премий.

Теперь рассмотрим финансовые результаты страховой организации.

Таблица 3 – Показатели оценки финансовых результатов

Название	Формула расчета
Показатель эффективности инвестиционных операций	ПЭио = Ди/Аи
Эффективность страховых операций	ПЭсо = ТР/ПРн

Показатели, характеризующие эффективность инвестиционных операций (ПЭио) можно определить путем деления полученного за год дохода от инвестиций на среднегодовой объем инвестиционных активов. Для того чтобы оценить доходность, полученный результат следует сопоставить со среднегодовой учетной ставкой рефинансирования Центрального Банка РФ.

Значение ПЭсо должно быть больше 15%.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков (таблица 4).

Текущая ликвидность свидетельствует о платежеспособности или неплатежеспособности компании на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени. Данный показатель показывает, насколько страховая компания может выполнить свои обязательства за счет реализации ликвидных активов в случае предъявления к ней требований по всем существующим обязательствам.

Таблица 4 – Показатели ликвидности страховой организации

Показатель	Формула расчета
Текущая ликвидность	ТЛ=(А1+А2) — (П1+П2)
Перспективная ликвидность	ПЛ=А3-П3

Перспективная ликвидность представляет собой прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей .

Для оценки эффективности политики страховой компании проводится расчет показателя рентабельности страховых операций (Рск) на рубль собственного капитала [9, с. 385].

Рск = (1).

При анализе финансово-экономической ситуации в страховой компании используется показатель рентабельности страховых операций на рубль себестоимости (Рсо).

Рсо = (2),

где ЧП – чистая прибыль,

Пр – объем страховых премий.

Таким образом, финансовый потенциал оценивается несколькими показателями, каждый из которых важен для страховой организации.

2.3 Методы управления финансовым потенциалом страховой компании

В условиях продолжающегося усиления конкуренции между предприятиями всё большее значение приобретают практические подходы к управлению финансовым потенциалом. При этом указанное направление менеджмента является базовым по отношению к таким элементам как управление качеством, разработка и продвижение новых ассортиментных групп и т.д.

Финансовый потенциал можно охарактеризовать как отношения, возникающие на предприятии по поводу достижения максимально возможного финансового результата при условии:

— возможности привлечения капитала, в объеме необходимом для реализации эффективных инвестиционных проектов;

наличия собственного капитала, достаточного для выполнения условий ликвидности и финансовой устойчивости;

— рентабельности вложенного капитала;

— наличия эффективной системы управления финансами, обеспечивающей прозрачность текущего и будущего финансового состояния.

Системообразующим фактором в стратегии управления финансовым потенциалом предприятия является эффективное использование инструментов финансового рынка, главной функцией которых является обеспечение движения денежных потоков от одних хозяйствующих субъектов к другим. В частности, финансовый менеджмент должен при планировании финансовых потоков использовать весь доступный инструментарий, в том числе ориентацию на внутренние и внешние заёмные источники финансирования.

Основной целью управления финансовым потенциалом является оптимизация финансовых потоков с целью максимального увеличения положительного финансового результата. Для этого предприятие должно разрабатывать и эффективно применять соответствующие стратегии финансирования.

В наиболее общем виде под стратегией по управлению финансовым потенциалом предприятия следует понимать комплекс мер по управлению финансовыми ресурсами хозяйствующего субъекта с целью получения экономической выгоды и обеспечения непрерывного производственного процесса.

Механизм формирования стратегии управления финансовым потенциалом делится на ряд этапов:

Анализ и выделение из общей стратегии развития предприятия приоритетов при формировании стратегии управления финансовым потенциалом.

Разработка целевых ориентиров, в основе которых лежат следующие процедуры: анализ и прогноз финансово-экономического состояния внешней среды, анализ внутренней среды предприятия, выявление сильных и слабых сторон.

Адаптация к условиям внешней среды.

Определение основных направлений формирования, накопления, распределения ресурсов и поиск новых источников заёмного финансирования.

Формирование элементов стратегии управления финансовым потенциалом (планирование и контроль финансовых потоков и ресурсов, организационно-правовое оформление, выбор финансовых инструментов, анализ и оценка финансовых рисков, налоговое планирование).

Разработка и реализация стратегии управления финансовым потенциалом в рамках стратегических планов.

Анализ и контроль стратегии управления финансовым потенциалом.

Использование результатов анализа для конкретизации стратегических направлений развития предприятия.

Формирование стратегии управления финансовым потенциалом должно включать следующие составляющие:

— диагностика и прогнозирование финансового потенциала предприятия;

— стратегическое и тактическое планирование;

— выбор эффективных финансовых инструментов, в том числе в рамках принимаемых инвестиционных решений;

— управление финансовыми рисками;

— налоговое планирование;

— организационно-правовое оформление и последующий контроль финансовых потоков.

Необходимо отметить, что указанные элементы стратегии управления финансовым потенциалом в конечном итоге определяют конкурентоспособность любого предприятия, имеющего своей целью извлечение положительного экономического эффекта. Достижение именно этой цели и должна обеспечить в перспективе система менеджмента в целом.

По существу стратегию управления финансовым потенциалом следует определять как систему целей и перспективных действий на основе создания и реализации подходов и инструментов финансового менеджмента. Данная система представляет собой совокупность планов получения, накопления и распределения финансовых ресурсов.

В наиболее общем виде определение стратегии управления финансовым потенциалом складывается из трёх составляющих: использование банковских инструментов финансирования, организация облигационного займа и организация дополнительной эмиссии акций.

Каждый из указанных инструментов имеет известные преимущества и недостатки по отношению друг к другу. Необходимо отметить, что потенциальная возможность использования конкретного вида финансирования во многом определяется уровнем развития, на котором находится хозяйствующий субъект. Так, на начальных этапах становления предприятие характеризуются отсутствием положительных денежных потоков и, соответственно, отсутствием возможностей обслуживать долговые обязательства. Таким образом, до появления возможности в полной мере использовать банковское кредитование или организовывать облигационные займы основной формой финансирования является акционерный капитал.

В то же время для уже «состоявшихся» предприятий заемное финансирование более привлекательно, поскольку оно не размывает акционерный капитал. Вместе с тем, в ряде случаев (например, диверсификация бизнеса, построение вертикально интегрированных структур) может приводить к необходимости создания новых организаций (юридических лиц) в рамках образующегося холдинга, в том числе – на принципах проектного финансирования.

В современных условиях финансовая устойчивость страховых компаний является важнейшим условием, определяющим эффективность страховой деятельности, развитие страховой системы и повышение доверия к страховому бизнесу.

Финансовую устойчивость страховой компании можно определить как способность безусловно выполнять принятые обязательства перед страхователями по договорам страхования с учетом неблагоприятного воздействия внешних и внутренних факторов (Приложение Б).

Недостаточная устойчивость в первую очередь проявляется в снижении платежеспособности, снижении коэффициентов общего и промежуточного покрытия, абсолютной ликвидности, в наличии высокого уровня дебиторской задолженности, снижении доли прибыли от основной деятельности в составе источников получения прибыли. Недостаточная устойчивость может носить как предкризисный, так и кризисный, чреватый ближайшим банкротством характер. Реже наблюдается избыточная устойчивость, которая характеризуется чрезмерными платежеспособностью, кредитоспособностью и другими показателями финансовой устойчивости.

3 Оценка и пути повышения финансового потенциала страховой кампании ООО «Росгосстрах»

3.1 Характеристика финансово-экономической деятельности ООО «Росгосстрах»

Особенность страхования как услуги состоит в том, что качество ее нельзя увидеть или оценить сразу же при покупке страхового полиса. Что бы ни было написано в договоре, клиент страховой компании сможет убедиться в честности и надежности страховщика только при наступлении страхового случая, который может и не произойти. Тем не менее, люди прибегают к страхованию в надежде получить поддержку именно в трудных жизненных ситуациях, и хотят иметь гарантии, что в этот момент страховая компания будет союзником и партнером.

Единая федеральная компания ООО «Росгосстрах» создана 1 января 2010 г. на базе территориальных подразделений десяти страховых обществ Группы Росгосстрах. Ее уставный капитал составил 8,1 млрд. рублей.

Компанией предлагается 55 страховых продуктов — от популярных программ автострахования до специального страхования космической отрасли. Страховые продукты доступны любому жителю или компании в любом населенном пункте и городе России.

ООО «Росгосстрах» — крупнейшая в России страховая компания, предоставляющая широкий спектр страховых услуг частным лицам и компаниям для защиты от самых разнообразных рисков.

Основные показатели финансово-хозяйственной деятельности страховой компании ООО «Росгосстрах» представлены в таблице 5.

Уставный капитал компании — один из наиболее важных финансовых показателей, который составляет материальную основу деятельности компании и гарантирует ответственность компании по своим обязательствам перед клиентами.

Таблица 5 — Основные показатели финансово-экономической деятельности страховой компании ООО «Росгосстрах», тыс. руб.

Показатели	2009 г.	2010 г.	2011 г.	Темп прироста 2010 г. к 2009 г.	Темп прироста 2011 г. к 2010 г.
Уставный капитал, тыс. руб.	8113434	8113434	8113434	0	0
Страховые резервы, тыс. руб.	55217533	56238760	59693212	1,85	6,14
Собственные средства, тыс.руб.	16924562	17773766	18529952	5,02	4,25
Валюта баланса, тыс. руб.	113644954	118430821	110608793	4,21	-6,6

Как показывают данные таблицы 5, за 2009-2011 гг. уставный капитал страховой компании не изменился.

Страховые резервы — это денежные фонды, образуемые страховыми организациями, для обеспечения гарантий выплат страхового возмещения и страховых сумм [16, с. 544].

В 2010 г. данный показатель увеличился на 1,85 %, а в 2011 г. – на 6,14 %. Увеличение страховых резервов в течение исследуемого периода является положительной тенденцией. Также это свидетельствует об увеличении количества заключенных договоров страхования.

Рассмотрим показатели финансово-хозяйственной деятельности компании за 2009-2011 гг. (таблица 6).

Таблица 6 – Основные показатели деятельности ООО «Росгосстрах» в 2009-2011 гг., тыс. руб.

Показатели	Годы	Темп прироста в 2010 г. к 2009 г., %	Темп прироста в 2011 г. к 2010 г., %
2009 г.	2010 г.	2011 г.
Страховые премии (страхование жизни)	57622	26720	19392	-53,63	-27,43
Страховые выплаты (страхование жизни)	222156	87349	45075	-60,68	-48,4
Страховые премии (иное, чем страхование жизни)	57789949	69818338	79595429	20,81	14,00
Страховые выплаты (иное, чем страхование жизни)	31198873	37751532	39490321	21,00	4,6
Прибыль (убыток) до налогообложения	437377	2103690	1159262	380,98	-44,89
Чистая прибыль	256337	1315325	645654	413,12	-50,91
Стоимость арендованных основных средств	1074300	687226	847508	-36,03	23,32

Объем страховых премий по страхованию жизни, перечисленных на счета Росгосстраха в 2009 г. составил 57622 тыс. рублей. В 2010 г. этот показатель был равен 26720 тыс. рублей, что составило всего около 46,3 % от уровня 2009 г. В 2011 г. страховые премии уменьшились еще на 27,4 %.

В 2010 г. страховые выплаты по страхованию жизни составили 87349 тыс. рублей, что меньше уровня 2009 г. на 60,68 %, однако, больше, чем в 2011 г. на 48,4 %.

Объем страховых премий по иным, чем страхование жизни, видам страхования наоборот показывает тенденцию роста. Если в 2009 г. премии составили 57789949 тыс. рублей, то в 2010 г. этот показатель увеличился до 69818338 тыс. рублей или на 20,81 %. Значение же страховых премий в 2011 г. составил уже 79595429 тыс. рублей, то есть на 14 % превысил значение 2010 г.

Страховые выплаты по иному страхованию, чем страхование жизни также показывают изменения в положительную сторону. В 2009 г. данные выплаты составили 31198873 тыс. рублей, а в 2010 г. увеличились до 37751532 тыс. рублей, таким образом, рост показателя составил 21 %. А в 2011 г. объем данных страховых выплат вырос всего на 4,6 %.

Значение прибыли до налогообложения в 2009 г. составило 437377 тыс. рублей. В 2010 г. прибыль до налогообложения резко выросла и составила 2103690 тыс. рублей, то есть рост почти в 4 раза. Но в 2011 данный показатель снизился на 44,89 % и составил уже 1159262 тыс. руб.

Чистая прибыль компании в 2009 г. составила 256337 тыс. рублей. В 2010 г. компания получила уже 1315325 тыс. рублей (увеличилась более чем в 4 раза), а в 2011 г. составила 645654 тыс. рублей, то есть снизилась на 50,91 %.

Стоимость арендованных основных средств в 2010 г. снизилась на 36 %, что является положительным моментом, однако в 2011 г. данный показатель увеличился на 23,32 % и составил 847508 тыс. руб.

Проанализируем баланс страховой организации.

Активы организации в 2010 г. увеличились на 4785867 тыс. руб., или на 4,21 %. Это произошло в основном за счет увеличения прочей дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты (почти в 15 раз), основных средств (в 26 раз), налога на добавленную стоимость.

В 2011 г. активы ООО «Росгосстрах» уменьшились на 7822028 тыс. руб. (на 6, 4 %), так как значительно снизились такие показатели, как дебиторская задолженность страховщиков по прямому возмещению убытков (на 93,8 %), прочая дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты (на 75 %), отложенные налоговые активы (на 68 %).

Собственный капитал организации в 2010 г. увеличился на 5,02 %, то есть на 849204 тыс. руб., в 2011 г. он еще увеличился на 4,25 %.

Страховые резервы в 2010 г. увеличились на 1,85 % за счет увеличения резервов по страхованию иному, чем страхование жизни на 2,45 %. В 2011 г. страховые резервы увеличились на 3454452 тыс. руб. (на 6,14 %) за счет роста того же показателя на 6,23 %.

Обязательства страховой организации в 2009 г. увеличились на 2915436 тыс. руб. (на 7,02 %), так увеличились долгосрочные займы и кредиты на 19,24 %, отложенные налоговые обязательства на 23,5 %, кредиторская задолженность по операциям перестрахования на 31,7 %, прочая кредиторская задолженность – в 3 раза. В 2011 г. обязательства уменьшились на 12032666 тыс. руб. (на 27 %) за счет снижения кредиторской задолженности по операциям страхования, сострахования на 29,4 %, прочей кредиторской задолженности на 43 %, доходов будущих периодов на 38,7 %.

По итогам 2010, 2011 гг. в компании увеличился объем кредиторской задолженности. В связи с увеличением операций перестрахования, увеличился и объем кредиторской задолженности по соответствующим операциям.

Уменьшение обязательств является положительной динамикой для страховой организации.

Таким образом, уменьшение валюты баланса в 2011 г. говорит о том, что компания недостаточно эффективно использует имеющиеся ресурсы, необходимы мероприятия по повышению эффективности деятельности.

Проанализируем доходы и расходы (таблица 7) страховой организации.

Основной доходной статьей являются страховые премии. За исследуемый период наблюдается рост данного показателя, что является положительной динамикой для страховой организации.

Следующей статьей дохода являются доходы по инвестициям. В 2009 г. этот вид доходов составил 325461 тыс. руб., а в 2010 г. и в 2011 г. эта статья отсутствует. Это значит, что ООО «Росгосстрах» не нацелена на получение доходов от инвестиционной деятельности.

Таблица 7 – Динамика доходов и расходов страховой организации за 2009-2011 гг.

Наименование показателя	2009 г.	2010 г.	2011 г.
Страховые премии (взносы)	57847571	69845058	79614818
Доходы по инвестициям	325461	—	—
Выплаты по договорам страхования	31421029	37838881	39535396
Расходы по ведению страховых операций — нетто перестрахование	13172854	16398377	19297450
Расходы по инвестициям	21489	—	—

Расходы ООО «Росгосстрах» складываются из выплат по договорам страхования, расходов по ведению страховых операций и расходов по инвестициям [9, с. 52].

Выплаты по договорам страхования также увеличиваются, и достигают к концу 2011 г. значения 39535396 тыс. руб., что на 4,5 % больше, чем в предыдущем периоде.

Расходы по ведению страховых операций к концу исследуемого периода увеличиваются на 24,5 % по сравнению с 2009 г., а те в свою очередь увеличились еще на 17,7 %.

Расходы по инвестициям в 2010 и 2011 гг. также отсутствовали. Это связано с тем, что в эти годы организация не вела инвестиционную деятельность.

3.2 Оценка финансового потенциала ООО «Росгосстрах»

Объективная ситуация на страховом рынке в большей степени характеризуется соотношением выплат к сборам: чрезмерно высокий процент выплат относительно сборов – это плохой сигнал для страховой организации.

Таблица 8 – Динамика коэффициента выплат за 2009-2011 гг., млн. руб.

	Страховые премии	Страховые выплаты	Коэффициент выплат
2009	14397,18	8348,78	57,99
2010	74305,42	38189,15	51,39
2011	84304,68	39770,73	47,17

За исследуемый период коэффициент выплат снижается, что является положительной тенденцией для организации, так как большая часть денежных средств остается в распоряжении компании, а не идет на выплаты по страховым случаям.

Результаты расчетов показателей рентабельности для страховой компании «Росгосстрах» представлены в таблице 9 и на рисунке 1.

Таблица 9 — Показатели рентабельности страховой компании ООО «Росгосстрах»

Показатели	2009 г.	2010 г.	2011 г.
Чистая прибыль (ЧП), тыс. руб.	256337	1315325	645654
Собственный капитал (СК), тыс. руб.	16924562	17773766	18529952
Объем страховых премий (ПР), тыс. руб.	57847571	69845058	79614818
Рентабельность страховых операций на рубль собственного капитала (Рск), %	1,51	7,4	1,78
Рентабельность страховых операций на рубль страховых премий (Рсп), %	0,44	1,88	0,81

Как показывают данные таблицы 9, рентабельность страховых операций на рубль собственного капитала в 2010 г. увеличилась на 5,89, а в 2011 снизилась на 5,62 %, а рентабельность страховых операций на рубль страховых премий к концу исследуемого периода снизилась на 1,07 %. Это свидетельствует об ухудшении финансово – хозяйственной деятельности страховой компании «Росгосстрах» за 2009 – 2011 гг.

Рисунок 1 — Динамика рентабельности страховой компании ООО «Росгосстрах», %

Рассчитаем основные показатели деятельности страховой организации (таблица 10).

Таблица 10 – Основные показатели деятельности ООО «Росгосстрах»

Показатель	Значение показателя
2009 г.	2010 г.	2011 г.
Коэффициент автономии	0,15	0,15	0,17
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств	2,45	2,50	1,75
Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств	0,86	0,97	0,93
Коэффициент финансовой зависимости	0,85	0,85	0,83
Коэффициент надежности	0,31	0,32	0,31
Коэффициент финансового левериджа	3,26	3,16	3,22
Коэффициент маневренности собственных средств	1,11	1,10	0,78

Увеличение коэффициента автономии является положительной тенденцией, так как организация становится менее зависимой от внешних источников финансирования.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств страховщика показывает долю заемных средств в собственном капитале [9, с. 382].

Таким образом, на 1 руб. собственного капитала приходится в 2009 г. 2,45 % обязательств, в 2010 г. – 2,5 %, а в 2011 г. – 1,75 %.

Рост коэффициента долгосрочного привлечения заемных средств свидетельствует о доверии кредиторов и о повышении зависимости от них.

Снижение показателя финансовой зависимости говорит о снижении привлеченных средств в структуре баланса, что свидетельствует о росте финансовой устойчивости.

Снижение показателя финансового левериджа в 2010 г. говорит о том, что был рост резервного потенциала страховой компании. Его увеличение в 2011 г. говорит об обратном.

Теперь проанализируем ликвидность бухгалтерского баланса.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков (таблица 11). Результаты расчетов представлены в таблице [9, с. 374-375].

Таблица 11 – Группировка активов и пассивов по степени их ликвидности, тыс. руб.

Актив	2009 г.	2010 г.	2011 г.
Наиболее ликвидные активы	80076214	46425336	52607145
Быстрореализуемые активы	18747211	32414554	19749501
Медленно реализуемые активы	864639	24043390	24041156
Труднореализуемые активы	873441	273494	195660
Баланс	113644954	118430821	110608793
Пассив
Краткосрочные пассивы	10693799	22635539	13578402
Среднесрочные пассивы	55605608	56822668	59962148
Долгосрочные пассивы	993605	690193	683991
Постоянные пассивы	36876478	36027274	18529952
Баланс	113644954	118430821	110608793

Таблица 12 – Динамика коэффициента ликвидности в ООО «Росгосстрах» за 2009-2011 гг.

Показатель	Значение показателя, тыс. руб.
2009 г.	2010 г.	2011 г.
Текущая ликвидность	32524018	-618317	-1183904
Перспективная ликвидность	-128966	23353197	23357165

Таким образом, текущая ликвидность снижается к концу исследуемого периода и становится отрицательной, что свидетельствует о невозможности организации выполнить свои обязательства в короткий срок.

Перспективная ликвидность увеличивается к концу отчетного периода. Это говорит о том, что в будущем организация сможет расплатиться по своим обязательствам.

Проанализируем финансовую устойчивость ООО «Росгосстрах» (таблица 13).

Таблица 13 – Динамика показателей финансовой устойчивости ООО «Росгосстрах»

Название	2009 г.	2010 г.	2011 г.
Коэффициент финансового потенциала	1,25	1,06	0,98
Фактический размер маржи платежеспособности	16891635	17746119	18412243
Нормативный размер маржи платежеспособности	9288865,74	11197869,13	12761477,29
Платежеспособность	7602769,26	6548249,87	5650765,71
Достаточность свободных собственных средств	81,85 %	58,50 %	44,28 %
Коэффициент достаточности страховых резервов по страхованию жизни	0,15	0,20	0,27
Коэффициент достаточности страховых резервов по страхованию иному, чем страхование жизни	0,94	0,80	0,74
Коэффициент срочной ликвидности	1,45	0,83	0,88
Коэффициент зависимости от перестрахования	5,88	7,20	8,23
Убыточность страховых операций	0,57	0,67	0,66

Так как достаточность свободных денежных средств к концу исследуемого периода меньше 75, значит уровень собственного капитала страховщика недостаточный.

По страхованию жизни, также как и по страхованию иному, чем страхование жизни страховые резервы недостаточны, так как на протяжении всего исследуемого периода коэффициент меньше 1.

У исследуемой организации коэффициент срочной ликвидности меньше 1, значит, ликвидность активов страховщика недостаточна.

Показатель Кзпс за весь исследуемый период не входит в область допустимых значений, значит степень перестраховочной защиты недостаточна.

При анализе финансовой устойчивости страховых операций было выявлено, что Усс

Сущность финансового потенциала страховой организации

Страховая организация наравне с иными институтами (биржами, банками, инвестиционными фондами и пр.) образует структурный элемент финансовой системы народного хозяйства. Принцип аккумулирования и последующего перераспределения значительных финансовых потоков определяет структуру и состав капитала страховой организации.

Финансовые ресурсы страховой компании в значимой степени представлены привлекаемым капиталом, который некоторый период времени образует категорию временно свободных средств страховщика. В связи с этим финансовый механизм страхования является интересным с точки зрения применения таких привлеченных ресурсов в форме источника инвестирования.

Обращение средств страховой компании не ограничено реализацией операций по страхованию, оно усложнено постоянной частичной вовлеченностью средств в процесс инвестирования. Это дает возможность обозначить средства, которые находятся в обороте страховщика и применяются для произведения операций страхования и осуществления деятельности инвестирования, как его финансовый потенциал.

Механизм формирования

Механизм формирования и использования капитала страховой организации исследовался профессором Г. Лукаршем в Германии, который исследовал, каким образом складывается финансовый потенциал страховщика.

В момент формирования страховой организации исходным и первым элементом финансового потенциала становится собственный капитал, который в ходе деятельности увеличивается за счет разнообразных источников (результатов по инвестиционной деятельности, прибыли, эмиссионного дохода). Проведение операций по страхованию предполагает аккумулирование премии по страхованию, притом сбор взносов от всех участников фонда страхования сопровождается выполнением обязательств страховщика по выплатам страхования только некоторым из них. Из суммы собираемых взносов по страхованию реализуется финансирование расходов страховой компании на проведение дела, которые заложены в структуре страхового тарифа.

«Финансовый потенциал страховой организации и механизм его формирования» 👇

Принятие крупнейших рисков на страхование поставит страховую организацию в неблагоприятное положение с точки зрения платежной способности. В подобной ситуации страховщик вынужден применять механизм по перестрахованию. Обретение защиты перестрахования основывается на выплате премий по перестрахованию. Совместно с этим в перестраховании есть и обратные каналы движения финансовых потоков:

• комиссионное вознаграждение за перестраховочный договор;
• тантьема.

В свою очередь у первого страховщика образуется депо перестраховочной премии (выставление депозитов) в форме гарантии выполнения обязательств перестраховщика. Причитающаяся перестраховочная премия не будет перечисляться перестраховщику, а заносится на специализированный счет у перестрахователя. Операция может гарантировать перестраховщику некоторые проценты, предусматриваемые договором. Этим самым первичный страховщик обретает дополнительные доход и инвестиционные ресурсы. Характер отношений по образованию депо премий находится в зависимости от условий и формы перестраховочного договора, от целей сторон такого договора.

Второй значимый фактор по формированию финансового потенциала страховой организации — деятельность инвестирования, которая приносит страховщику значимый доход инвестирования на основании применения свободных временно средств резервов по страхованию.

Особенности финансового потенциала страховой компании

Страховая компания должна иметь определенным объемом своего капитала. Величина собственного капитала страховой компании урегулирована нормативно-правовыми актами органов по надзору за страховой деятельностью при осуществлении лицензирования. Учрежденный таким образом минимальный нормативный уровень собственного капитала исполняет функционал по обеспечению платежной способности страховщика по последующим обязательствам.

Специфика представления услуги страхования как основной направленности деятельности страховой компании заключается в ее органичной связи с иными разновидностями деятельности. В их численности инвестиционная, перестраховочная, финансовая, представление разнообразных услуг и т.д. Эти разновидности деятельности обладают вторичный характер в отношении к страхованию, но играют особенную роль в деятельности страховой компании, в образовании и увеличении ее финансового потенциала.

Размер собственного капитала обладает существенным значением на начальном этапе функционирования страховой организации при обретении лицензионного разрешения на право заниматься деятельностью по страхованию, а также в следующем при произведении операций по страхованию, потому как у начально й организации страхования, как правило, еще не образован значительный фонд страхования, способность в противостоянии крупнейшим ущербам. В таком случае страховщик может выполнить собственные обязательства за счет собственного капитала, исполняющего функционал самострахования. Возможность потери части собственного капитала для страховой компании — значит предпринимательский риск, который присущ этой отрасли.

Собственный капитал (раньше именуемый собственными средствами) формируется из:

• добавочного, уставного, резервного капиталов;
• нераспределенной прибыли.

Источники формирования добавочного капитала это:

• средства, которые получены в итоге дополнительной оценки объектов основных активов;
• доход эмиссионного типа от размещения акций;
• средства, которые безвозмездно переданы иными организациями.

Особенности финансового потенциала страховой организации

Курсовая
работа

Особенности
финансового потенциала страховой организации

Выполнил:

Храмова
Елена Владимировна

Студентка
309 группы, специальности

080113.51
«Страховое дело»

Научный
руководитель:

г. Самара, 2009

Содержание

Введение

Глава 1 Финансы страховых организаций

1.1 Финансовый потенциал страховой организации и механизм его
формирования

1.2 Состав и структура финансовых ресурсов страховой организации

Глава 2 Финансовая устойчивость страховой организации и факторы,
ее определяющие

2.1 Понятие финансовой устойчивости

2.2 Факторы финансовой устойчивости страховщиков

Заключение

Список использованных источников

Введение

Положительные
тенденции в развитии российского рынка страховых услуг и перспективы неизбежной
конкуренции с иностранными страховыми компаниями заставляют российских
страховщиков уделять все больше внимания осмыслению отечественного и
зарубежного опыта функционирования страховых компаний и к проблемам научного обоснования
рациональных стратегий их развития.

К этому
принуждает прежде всего опыт развитых стран, в которых нет дискуссий о том,
какое место должно занимать страхование в экономике, нужно ли относить затраты
на страхование на себестоимость продукции (работ, услуг), развивать ли
обязательное или взаимное страхование и т.п. В рассматриваемых странах давно и
на практике страхованию «предписано» величайшее уважение.

Страхование
способствует предотвращению существенного отвлечения оборотных средств на
возмещение ущерба и, тем самым, избеганию прерывания производственного цикла, а
также имеет высокую социальную значимость как элемент социальной защиты
населения и является источником внутренних долгосрочных инвестиций в экономику
страны.

Страховые
компании имеют возможность довольно точно определить коэффициент своих выплат
по страховым полисам во времени. Это дает им возможность преобладающую часть
своих резервов размещать в долгосрочные, наиболее доходные активы — облигации и
акции корпораций, долгосрочные депозиты и т.п.

Страховые
компании, действующие на современном рынке, в полной мере испытывают на себе
все трудности выживания и развития в конкурентной рыночной среде. В этих
условиях особое значение приобретают вопросы финансовой стратегии и
планирования страховой организации, управления финансовыми ресурсами.

Страховая
деятельность отмечается своеобразием, которое обусловлено характером услуги,
предлагаемой страховой организацией. Это своеобразие находит отражение в особом
механизме управления финансовыми ресурсами страховщика.

Практика
показывает, что недостаточное внимание современных страховщиков к вопросам
управления финансовыми ресурсами в условиях наличия предпринимательского риска
ведет к отрицательным последствиям для самой компании и ее клиентов. В этой связи,
изучение процесса управления финансовыми ресурсами страховой организации
представляет теоретический интерес, что и определило тему курсовой работы.

Целью
курсовой работы является исследование процесса формирования и использования
финансовых ресурсов страховых компаний и выработка рекомендаций по повышению
финансовой устойчивости страховой организации.

Задачами
курсовой работы выступают:

—
исследование механизма формирования и использования финансовых ресурсов
(потенциалов) страховых компаний;

— исследование
состава и структуры финансовых ресурсов страховых компаний;

—
разработка предложений по совершенствованию деятельности страховых организаций;

—
исследование финансовой устойчивости;

— изучение
факторов определяющие финансовую устойчивость.

Предметом
исследования выступают экономические отношения по поводу формирования и
использования финансовых ресурсов страховых компаний.

Объектом
исследования выступает страховой рынок России в целом.

1
Финансы страховых организаций

1.1 Финансовый
потенциал страховой организации и механизм его формирования

Страховая
организация на ряду с другими институтами (банками, биржами, инвестиционными
фондами и др.) составляет органичный элемент финансовой системы общественного
хозяйства. Принцип аккумулирования и последующего распределения значительных
денежных потоков определяет состав и структуру капитала страховой компании.
Финансовые ресурсы страховой организации в значительной степени представлены
привлеченным капиталом, который некоторое время составляет группу временно
свободных средств страховщика. Поэтому финансовый механизм страхования
интересен с точки зрения использования таких привлеченных ресурсов в качестве
источника инвестиций.

Кругооборот
средств страховой организации не ограничивается осуществлением страховых
операций, он усложняется постоянной вовлеченностью части средств в
инвестиционный процесс. Это позволяет обозначить средства, находящиеся в
обороте страховщика и используемые для проведения страховых операций и
осуществления инвестиционной деятельности, как его финансовый потенциал.

Механизм
формирования и использования капитала страховой компании исследован профессором
Г. Лукаршем (Германия), который показал, каким образом формируется финансовый
потенциал страховщика (приложение 1).

В момент
организации страховой компании первым и исходным элементом финансового
потенциала становиться собственный капитал, который в процессе деятельности
пополняется за счет различных источников (прибыли, результатов инвестиционной
деятельности, эмиссионного дохода). Проведение страховых операций предполагает
аккумулирование страховой премии, причем сбор взносов со всех участников
страхового фонда сопровождается исполнением обязательств страховщика по
страховым выплатам лишь некоторым из них. Из суммы собранных страховых взносов
осуществляется финансирование расходов страховой организации на ведение дела,
заложенных в структуре тарифа.

Принятие
крупных рисков на страхование ставит страховую компанию в неблагоприятное
положение с точки зрения платежеспособности. В такой ситуации страховщик
вынужден использовать механизм перестрахования. Приобретение перестраховочной
защиты основано на выплате перестраховочной премии. Вместе с тем в
перестраховании существуют и обратные каналы движения денежных потоков:
комиссионное вознаграждение за договор перестрахования и тантьема. В свою
очередь у первичного страховщика формируется депо премий по перестрахованию
(выставление депозитов) как форма гарантии исполнения обязательств
перестраховщика. Причитающая премия по перестрахованию не перечисляется
перестраховщику, а заноситься на специальный счет у перестрахователя. Операция
гарантирует перестраховщику определенные проценты, которые предусматриваются в
договоре. Тем самым первичный страховщик приобретает дополнительные
инвестиционные ресурсы и доход. Характер отношений по формированию депо премий
зависит от формы и условий договора перестрахования, от целей участников этого
договора.

Второй по
значимости фактор формирования финансового потенциала страховой компании –
инвестиционная деятельность, приносящая страховщику значительный инвестиционный
доход на основе использования временно свободных средств страховых резервов.

Страховая
организация должна обладать определенным объемом собственного капитала. Размер
собственного капитала страховой организации регулируется нормативными актами
органов надзора за страховой деятельностью при лицензировании. Установленный
таким образом минимальный нормативный уровень собственного капитала выполняет
функцию обеспечения платежеспособности страховщика по будущим обязательствам.

Специфика
предоставления страховой услуги как основного направления деятельности
страховой организации состоит в ее органической связи с другими видами
деятельности. В их числе перестраховочная, инвестиционная, финансовая,
предоставление различных услуг и т.п. эти виды деятельности носят вторичный
характер по отношению к собственно страхованию, однако играют исключительно
важную роль в деятельности страховой организации, в формировании и наращивании
ее финансового потенциала.

1.2 Состав
и структура финансовых ресурсов страховой организации

Мощность
финансового потенциала страховой организации является предпосылкой ее успешной
деятельности на рынке. Размеры финансового потенциала страховщика определяется
объемом и качеством финансовых ресурсов, находящихся в его распоряжении. Эти
финансовые ресурсы представляют собой денежные доходы и поступления,
используемые страховой организацией для осуществления операций страхования и
перестрахования от момента заключения договоров страхования до выполнения
обязательств по ним в виде страховых выплат, а также для осуществления
инвестиций и прочих затрат, обеспечивающих ведение договоров страхования,
экономическое стимулирование сотрудников, совершенствование и повышение
качества страховых продуктов.

Лежащий в
основе страховых продуктов операционный риск объективно обусловливает
требования к объемам и качеству финансовых ресурсов страховой организации,
которые должны соответствовать величине и структуре принятых на страхование
рисков.

Состав
финансовых ресурсов страховой организации представлен в приложении 2.

Финансовый
потенциал страховой организации складывается из двух частей – собственного и
привлеченного капитала, причем влеченная часть капитала в значительной степени
преобладает над собственной. Это обусловлено спецификой страховой деятельности.
Страхование основано на создании денежных фондов, источником которых являются
средства страхователей, поступившие в форме страховых премий. Эти средства на
принадлежат страховщику, они лишь временно, на период действия договоров
страхования, находятся в распоряжении страховой компании и предназначены для
осуществления страховых выплат. При условии безубыточного прохождения договора
они либо переходят в доходную базу, либо возвращаются страхователям в части, предусмотренной условиями
договора. Эту часть капитала неправомерно считать заемным капиталом, так как
заемный капитал предоставляется под процент и должен быть возращен кредитору в
полном объеме. Возможность преобразования этих средств через некоторое время в
доход страховщика обосновывает корректность определения «привлеченные средства»
или «привлеченный капитал». Они временно могут быть использованы страховщиком и
только в качестве инвестиционного источника.

В составе
привлеченного капитала страховщика есть элементы, которые с полной уверенностью
можно назвать заемным капиталом. Это кредиторская задолженность, например
задолженность по оплате труда, и собственно заемный капитал – банковский
кредит. Этот элемент в схеме занимает чисть условное место. Страховые
организации иногда прибегают к услугам банка в случае необходимости получения
кредита ля выплаты заработной платы и т. п. Однако такое происходит крайне
редко, поэтому кредит – не столь значимый элемент привлеченного капитала.

Главная и
определяющая особенность организации страхового бизнеса – наличие специфических
финансовых резервов, имеющих строго целевое назначение. Образование подобных
фондов отражает сугубо отраслевую специфику страхования. Страховая организация
может использовать на расходы по ведению дела только ту часть собираемой по
договорам страхования премии, которая образовалась за счет нагрузки. Основная
часть премии, а именно рисковая премия (нетто), предназначается строго на
выплату страхового возмещения. Она обеспечивает исполнение договорных
обязательств страховщика и используется только в случае необходимости при
наступлении страхового события. До тех пор нетто-премия собирается и
резервируется, образуя страховой фонд компании. По своему содержанию этот фонд
представляет собой отложенные выплаты страховщика. Сформированный за счет
привлеченных средств, фонд противостоит обязательствам по возмещению ущерба.
Его величина и структура зависят от того, какими видами страховой деятельности
занимается страховая компания.

Структура
капитала, находящегося в распоряжении страховой организации, можно представить
на примерной схеме баланса:

Актив	Пассив
Вложения (имущество)	КАПИТАЛ	собственный
привлеченный

Величина
собственного капитала имеет существенное значение на начальном этапе функционирования
страховой компании при получении лицензии на право заниматься страховой
деятельностью, а также в последующем при проведении страховых операций,
поскольку у начинающей страховой организации, как правило, еще не сформирован
значительный страховой фонд, способность противостоять крупным ущербам. В этом
случае страховщик может исполнить свои обязательства за счет собственного
капитала, выполняющего функцию самострахования. Возможность утраты части
собственного капитала для страховой организации означает предпринимательский
риск, присущий данной отрасли.

Собственный
капитал (ранее именуемый как собственные средства) складывается из уставного
капитала, добавочного капитала, резервного капитала и нераспределенной прибыли.
К перечисленным элементам могут быть добавлены фонд социальной сферы и фонд
накопления. Формирование собственного капитала осуществляется путем внесения
взносов учредителями и последующего пополнения из прибыли от страховой
деятельности, доходов от инвестирования средств, а также путем дополнительной
эмиссии акций.

Уставный
капитал страховой организации формируется из вкладов в денежной форме его
участников-учредителей.

Источником
формирования добавочного капитала являются:

— средства,
полученные в результате переоценки объектов основных активов;

—
эмиссионный доход от размещения акций;

— средства,
безвозмездно переданные другими организациями.

В западной
практике резервный капитал страховой компаний имеет несколько форм. Их число,
состав и правила использования обычно регулируются национальным
законодательством. Так, в Германии собственный капитал акционерных обществ
наряду с основным акционерным капиталом представлен резервами капитала и резервами
прибыли. Резервы капитала формируются за счет отчислений, соответствующих
превышению продажной цены акции над ее номинальной стоимостью. Резервы
капитала, в свою очередь, складываются из капитальных резервов и резервного
капитала. Резервный капитал предназначен для поддержания курса акций. В
неблагоприятные для акционерного общества периоды, при падении курса акций
средства этого фонда используются для изъятия с фондового рынка необходимого
количества акций. В периоды подъема курса акций фонд вновь пополняется. Тем
самым резервный капитал обеспечивает стабильность курса акций страховой
компании на фондовом рынке.

Капитальные
резервы формируются за счет надбавок к курсу акций – ажио. Эти средства
предназначены для покрытия расходов на начальном этапе деятельности
акционерного общества, пока еще нет доходов от дела. Они составляют
организационный фонд компании. Резервы прибыли по своему содержанию и
выполняемым функциям идентичны резервному капиталу, формируемому отечественными
страховыми компаниями. В соответствии с германским законодательством
акционерное общество в течении первых 10 лет направляет отчисления из прибыли в
этот фонд до тех пор, пока он достигнет 10% уставного капитала. Не увеличивая
абсолютные размеры уставного капитала, резервы прибыли обеспечивают
дополнительные гарантии сохранения платежеспособности страховой организации
даже при неблагоприятной экономической конъюнктуре. Кроме того, средства
резервов капитала и резервов прибыли используются для покрытия убытков в
убыточные для страховой компании годы.

Финансовые
ресурсы страховой организации постоянно находятся в движении и во временном
аспекте представляют собой финансовые потоки. Финансовый поток – это
динамический ряд разностей между поступлениями и расходованием финансовых
ресурсов за определенный период времени независимо от источников их
образования.

Вследствие
разнообразия видов деятельности кругооборот средств страховой организации
представляет собой взаимодействие нескольких относительно самостоятельных
денежных потоков, которые схематично изображены в приложении 3. Движение
денежных средств страховой организации разделено по сферам ее деятельности:

1.  
Текущая страховая деятельность. Сюда включается страховые взносы,
убытки, доходы, расходы и другие потоки денежных средств, связанные с
операциями страхования, сострахования и перестрахования.

2.  
Инвестиционная деятельность. Эта сфера включает движение денежных
средств, связанных с покупкой и продажей ценных бумаг, закладных под
недвижимость, недвижимого имущества и других инвестиционных активов.

3.  
Финансовая деятельность. Охватывает движение денежных средств,
обслуживающих выпуск акций и выкуп ранее проданных акций, получение займов и
погашение долгов, выплату дивидендов держателям акций.

2 Финансовая
устойчивость страховой организации и факторы, ее определяющие

2.1 Понятие
финансовой устойчивости

В
экономической теории понятие финансовой устойчивости трактуется неоднозначно. В
общем смысле устойчивость означает способность системы сохранять свои качества
в динамической среде, возвращаться к исходному состоянию, преодолевая
неблагоприятные воздействия. Финансовая устойчивость проявляется в финансовых
отношениях. В основании финансовой устойчивости субъектов хозяйствования лежит
их способность выживать и развиваться в подвижной рисковой среде, используя
свои финансовые ресурсы в тех формах, которые одновременно отвечают
потребностям субъекта и условиям рынка.

Под
финансовой устойчивостью страховой организации понимается такое состояние
финансовых ресурсов организации, при котором она в состоянии своевременно и в
предусмотренном объеме выполнять взятые на себя текущие и будущие финансовые
обязательства перед всеми субъектами за счет собственных и привлеченных
средств. В Федеральном законе «Об организации страхового дела в Российской
Федерации» предусмотрено, что основой финансовой устойчивости страховщиков
является наличие у них оплаченного уставного капитала, страховых резервов, а
также системы перестрахования.

Финансовая
устойчивость имеет определенные границы, критической точки, т.е. минимально
допустимых значений показателей финансовой устойчивости, сокращение финансовых
ресурсов может повлечь за собой неплатежеспособность и банкротство организации.

В
действующем законодательстве банкротство трактуется как признанная арбитражным
судом или объявленная должником неспособность в полном объеме удовлетворять
требования кредиторов по денежным обязательствам и исполнять обязательные
платежи. В соответствии с Федеральным законом «О несостоятельности
(банкротстве)» признаком банкротства является неисполнение денежных
обязательств и обязательных платежей в течение трех месяцев с момента
наступления даты их исполнения.

Помимо двух
крайних точек – финансовой устойчивости и несостоятельности – выделяют еще два
переходных финансовых состояния: неустойчивое и пороговое. Каждое их четырех
состояний характеризуется определенными признаками.

Варианты
финансового состояния страховых организаций в приложении 4.

Пограничное
финансовое состояние характеризуется тем, что страховая организация не может
осуществлять страховые выплаты, платежи в бюджет и текущие платежи. Это
состояние является пороговым, так как после этого возможны санация или
банкротство. Финансовая несостоятельность характеризуется отсутствием всех
признаков финансовой устойчивости. Санация рассматривыется как вариант этого
состояния, допускающий восстановление финансовой устойчивость.

2.2 Факторы
финансовой устойчивости страховщиков

Финансовая
устойчивость страховой организации обеспечивается за счет действия внешних и
внутренних факторов. Каждый фактор модно охарактеризовать признаками,
представленными на рис. 1.

Факторы
обеспечения финансовой устойчивости страховой деятельности

Факторы обеспечения финансовой устойчивости
Внешние — неуправляемые	Внутреннее — управляемые
Состояние общественного хозяйства, экономики	Размер организации, ее специализации
Государственное регулирование страховой деятельности	Развитость и устойчивость клиентской базы
Состояние страхового рынка	Организационная структура управления
Конъюнктура страхового рынка	Сбалансированность страхового портфеля
Состояния рынка страховой инфраструктуры	Состав и уровень страховых резервов
Состояние фондового рынка	Тарифная политика
Платежеспособность населения и т.д.	Перестраховочная политика
	Инвестиционная политика
	Управление расходами

Особое
значение приобретают, прежде всего, внешние обстоятельства, которые организация
не может изменить и вынуждена к ним приспосабливаться. К числу внешних факторов
относиться общее состояние национальной экономики, государственное
регулирование страховой деятельности, конъюнктура страхового и фондового
рынков, платежеспособность и потребительские предпочтения населения.

Внутренние
факторы обеспечения финансовой устойчивости охватывают управляемые параметры
организации страхования, включая характер специализации страховой компании,
организационную структуру, сбалансированность страхового портфеля, тарифную,
перестраховочную и инвестиционную политику и др. Внутренние возможности должны
использоваться таким образом, чтобы эффективно противостоять негативному
влиянию и в полной мере использовать благоприятные эффекты внешних факторов.

Понятие
финансовой устойчивости в сфере страховой деятельности несколько отличается от
того же понятия, применимого к другим секторам экономики. Не страховая
организация, используя привлеченные средства, как правило, точно знает, когда и
сколько ей нужно заплатить своим деловым партнерам.

Заключение

Подводя
итоги курсовой работы, можно сделать следующие выводы.

Страховой
рынок — это особая социально-экономическая структура, определенная сфера денежных
отношений, где объектом купли-продажи выступает страховая защита, формируются
предложение и спрос на нее. Объективная основа развития страхового рынка —
необходимость обеспечения бесперебойности воспроизводственного процесса путем
оказания денежной помощи пострадавшим в случае непредвиденных неблагоприятных
обстоятельств.

Следует
отметить, что в настоящее время страховой рынок России регулируется
законодательством в области административного, финансового, гражданского права.
В целом на сегодняшний день структура страхового законодательства находится в
стадии формирования, и с целью развития рынка страховых услуг, принимаются
новые нормативные акты.

Оптимальное
использование финансовых ресурсов страховой компании является основной целью ее
деятельности, в соответствии, с которой можно выделить и задачу финансирования,
которая заключается в максимизации благосостояния собственников страховой
компании при одновременном обеспечении финансовой устойчивости путем
формирования достаточного объема финансовых ресурсов и их эффективного
использования в разрезе основных направлений деятельности страховой компании.

В настоящее
время в стране сформирована система страхового законодательства, включающая
нормы гражданского, административного, государственного, финансового и
международного права. Основные законодательные акты, регламентирующие создание
страховой организации, — Гражданский кодекс РФ и Законы Российской Федерации:
«Об организации страхового дела в РФ», «Об акционерных обществах», «Об
обществах с ограниченной ответственностью», «О рынке ценных бумаг». Они
определяют основные организационно-правовые требования к созданию страховой
компании.

Анализ
текущего состояния и важнейших тенденций развития национальной системы
страхования свидетельствуют о возможности качественного повышения роли
страхования в социально-экономической системе государства, а также повышения
уровня государственного регулирования рынка.

Для
совершенствования финансовых отношений в области страхования следует по нашему
мнению необходимо:

—
совершенствование системы законодательства в области страхования;

—
совершенствование государственного страхового надзора за деятельностью
страховых компаний;

—
совершенствование системы налогообложения страховых операций;

— включение
страховых компаний в систему страхования вкладов;

— создание
Единого надзорного органа;

—
установление ограничений для размера не денежной части уставного капитала
страховых компаний;

— внедрение
обязанности страховых компаний к раскрытию информации о компании.

Анализ
стратегических планов крупнейших страховых компаний России позволяет выделить
следующие важнейшие направления развития страхового бизнеса:

—
увеличение капитализации компании;

— более
интенсивная работа с представителями среднего и малого бизнеса, физическими
лицами;

— более
активная региональная политика (увеличение доли региональных сборов);

— выход на
рынки стран ближнего зарубежья;

— развитие
информационных технологий;

— снижение уровня «кэптивности»
страховой компании.

Список
использованных источников

1. #»492068.files/image002.gif»>

Приложение
2. Структура финансовых ресурсов

Уставный капитал

Добавочный капитал

Резервный капитал

Страховые резервы

кредит

Нераспределенная прибыль

Целевые поступления и финансирование

Кредиторская задолженность

Фонды и накопления

Фонды социальной сферы

Приложение
4. Варианты финансового состояния страховых организаций

состояние признак	Устойчивое финансовое состояние	Неустойчивое финансовое состояние	Пограничное финансовое состояние (пороговое)	Финансовая несостоятельность
Санация (переходное)	Банкротство (пороговое)
Платежеспо- собность	Нормальная	Переменная	Нет	Ограничена	Нет или ограничена
Ликвидность	Достаточная	Низкая, может увеличиваться	Низкая, может увеличиваться	Повышается	Низкая
Адаптация к среде	Высокая	Средняя	Переменная	Высокая	Переменная
Отклонения от финансовых нормативов	Нет	Нерегулярные, отдельные	Регулярные	Нерегулярные	Все
Структура баланса	здоровая	Требуется реструктурирование	Требуется реструктурирование	Реструктурирование

6.2. Понятие и структура финансового потенциала страховой организации

Страховая организация наряду с другими институтами (банками, биржами, инвестиционными фондами) составляет органичный элемент финансовой системы общественного хозяйства. Принцип аккумулирования и последующего распределения значительных денежных потоков предопределяет состав и структуру капитала страховой организации, выделяя в качестве его основной ведущей части финансовые ресурсы.

Кругооборот средств страховой организации не ограничивается осуществлением страховых операций, он усложняется вовлеченностью ее в инвестиционный процесс.

Под финансовым потенциалом страховой организации понимают финансовые ресурсы, находящиеся в хозяйственном обороте и используемые для проведения страховых операций и осуществления инвестиционной деятельности.

Таким образом, данное определение обеспечивается:

• интегрированностью в финансовую систему общества;
• отраслевой спецификой структуры средств страховой организации;
• широкими возможностями инвестиционной деятельности.

Финансовый потенциал страховой организации складывается из собственного и привлеченного капитала. Привлеченная часть капитала в значительной степени преобладает над собственной, что обусловлено отраслевой спецификой. Деятельность страховой организации основана на создании денежных фондов на базе средств страхователей, поступивших в форме страховых премий. Эти средства лишь временно, на период действия договоров страхования, находятся в распоряжении страховой организации, после чего используются на страховые выплаты, преобразуются в доходную базу (при условии безубыточного прохождения договоров) либо возвращаются страхователем в части, предусмотренной условиями договора.

Возможность преобразования этих средств через некоторое время в доход страховщика обосновывает корректность определения «привлеченные средства», или «привлеченный капитал». Они временно могут быть использованы страховщиком, и только в качестве инвестиционного источника.

В состав привлеченного капитала страховщика входят элементы, которые с полной уверенностью можно назвать заемным капиталом: кредиторская задолженность (например, по оплате труда), и собственно заемный капитал — банковский кредит, занимающий в схеме чисто условное место. Страховые организации иногда прибегают к услугам банка в случае необходимости для выплаты заработной платы и т. п. , но крайне редко, поэтому кредит — не столь значимый элемент привлеченного капитала.

Страховая организация может использовать на расходы только часть собираемой по договорам страхования премии, образованную за счет нагрузки. Основная же часть премии — рисковая премия (нетто) — предназначается строго на выплату страхового возмещения. Она обеспечивает исполнение основных договорных обязательств страховщика и используется только в случае необходимости при наступлении страхового события до тех пор, пока нетто-премия собирается и резервируется, образуя страховой фонд организации. По содержанию фонд представляет собой отложенные выплаты страховщика. Сформированный за счет привлеченных средств, он противостоит обязательствам по возмещению ущерба. Состав и структура элементов фонда определяются отраслевой направленностью страховой организации, т. е. зависят от того, какими видами страховой деятельности она занимается. Обобщенная структура финансового потенциала страховой организации представлена на рис. 6.3.

Величина собственного капитала имеет существенное значение на начальном этапе функционирования организации, как при получении лицензии на право занятия страховой деятельностью, так и в последующем, поскольку у начинающей страховой организации, как правило, еще не сформирован адекватный страховой фонд, способный противостоять крупным ущербам. В этом случае утрата части собственного капитала означает предпринимательский риск, присущий отрасли.

Собственный капитал складывается из уставного, добавочного, резервного капитала и нераспределенной прибыли.

Формирование собственного капитала осуществляется путем внесения взносов учредителей и последующего пополнения из прибыли от страховой деятельности, доходов от инвестирования средств, а также путем дополнительной эмиссии акций.

Уставный капитал страховой организации формируется из вкладов в денежной форме его участников-учредителей за счет индивидуального взноса (частная организация) либо за счет группового вложения членов — акционеров общества.

В соответствии с требованиями бухгалтерской отчетности в структуре собственного капитала выделяют добавочный капитал. Источники образования добавочного капитала:

• средства, полученные в результате переоценки объектов основных активов;
• эмиссионный доход от размещенных акций;
• средства, безвозмездно переданные другими организациями.

Другой элемент собственного капитала — так называемый резервный (запасный). Методика формирования резервного капитала страховой организации не имеет отраслевой специфики, а соответствует общим принципам организации хозяйственной деятельности предприятий. Резервный капитал создается в соответствии с законодательством и учредительными документами. На его формирование используется часть чистой прибыли до достижения им определенного размера (не менее 5% уставного капитала).

Резервный капитал при определенных обстоятельствах может быть использован на покрытие убытков по результатам деятельности за отчетный год, а также для погашения облигаций общества и выкупа акций общества в случае отсутствия иных средств. Формирование и использование резерва основано на законодательстве об акционерных обществах.

Для реализации функции основной деятельности страховая организация должна располагать специальными денежными ресурсами. В соответствии с целевым назначением они обозначаются страховыми резервами.

Назначение и виды страховых резервов определены в Законе РФ «Об организации страхового дела в Российской Федерации»: «…для обеспечения принятых страховых обязательств страховщики в порядке и на условиях, установленных законодательством Российской Федерации, образуют из полученных страховых взносов необходимые для предстоящих страховых выплат страховые резервы по личному страхованию, имущественному страхованию и страхованию ответственности…»

Формирование и использование страховых резервов составляют основную сторону деятельности страховых организаций. Страховые резервы предназначены для того, чтобы страховщик был в состоянии отвечать по своим обязательствам, которые он несет в соответствии с заключенными со страхователями договорами страхования. Согласно принятой за рубежом схеме формирования страховых резервов каждый вид обязательств, которые имеет страховщик, покрывается соответствующим видом страхового резерва. На практике величина страховых резервов показывает объем обязательств страховой организации на отчетную дату. Поскольку в основе расчета страховых резервов лежит оценка неисполненных обязательств страховщика, размер страховых резервов изменяется адекватно увеличению или уменьшению страховой ответственности. Страховые резервы могут увеличиваться лишь адекватно увеличению обязательств страховщика по договорам.

Резервы страховых организаций, предназначенные для исполнения обязательств по договорам страхования, в соответствии с требованиями законодательства Российской Федерации рассматриваются отдельно по страхованию жизни и по видам страхования иным, чем страхование жизни (рисковые виды).

На рисунке 6.4 отображены основные виды страховых резервов, формируемых страховой организацией для выполнения обязательств перед страхователями. Существенным изменением в составе резервов следует считать требование о формировании стабилизационного резерва и резервов по обязательному страхованию гражданской ответственности владельцев транспортных средств (ОСАГО). Соотношение различных видов страховых резервов устанавливается законодательством и определяется в соответствии с деятельностью страховой организации.

Страховые компании наряду с банками, биржами, паевыми инвестиционными фондами и другими финансово-кредитными структурами составляют единый  механизм финансовой системы страны. Для того чтобы обеспечивать свои обязательства перед клиентами, страховая компания должна располагать соответствующим финансовым потенциалом.

Финансовый потенциал страховой компании представляет собой финансовые ресурсы, находящиеся в финансовом обороте  и используемые для проведения страховых операций и осуществления инвестиционной деятельности, и складывается из двух частей — собственного и привлеченного капитала.

Собственный капитал формируется путем внесения взносов учредителями в уставный капитал и последующего пополнения из прибыли от страховой деятельности, доходов от инвестирования средств, а также путем дополнительного выпуска акций. Уставный капитал имеет особое значение на начальном этапе, когда страховая компания еще не развернула свою деятельность и страховые взносы практически не поступают. В этот период уставный капитал является единственной гарантией  платежеспособности страховщика. Но и в дальнейшем роль уставного капитала страховой компании велика. В любой  момент из-за неудачной тарифной политики, неправильно сформированного страхового портфеля, обесценения активов, а также необходимости расширить круг страховых операций страховщику могут понадобиться дополнительные резервы. В таких случаях уставный капитал выполняет роль этих резервов.

Привлеченный капитал значительно больше собственного капитала и формируется за счет страховых премий (взносов) страхователей. Эти средства не принадлежат страховщику, они лишь временно, на период действия договоров страхования находятся в распоряжении страховой компании и предназначены для осуществления страховых выплат. При безубыточном прохождении договора они либо переходят в доходную базу, либо возвращаются страхователям в части, предусмотренной условиями договора.

Денежный оборот страховой компании имеет свои особенности в сравнении с другими финансово-кредитными структурами рынка. Он предполагает три относительно самостоятельных потока:

1. Оборот средств, обеспечивающих страховую защиту страхователей (страховые выплаты);

2. Оборот средств, предназначенных для функционирования страховой компании;

     3.  Инвестирование собственного и привлеченного капитала.

Финансовые ресурсы страховой компании представляют собой совокупность имеющих целевой характер страховых фондов, с помощью которых распределяется ущерб среди участников страхования, и страховых резервов, отражающих объем обязательств страховой компании по всем заключенным договорам страхования, но неисполненным на данный момент.

Принципиальное различие страховых фондов и страховых резервов заключается в том, что страховой фонд, формируемый методом страхования, характеризует сумму страховых взносов, уплаченных страхователями в течение определенного периода, а страховые резервы отражают сумму «отложенных страховых выплат» на конкретную дату.

Резервы страховых компаний, предназначенные для исполнения обязательств по договорам страхования, в соответствии с требованиями страхового законодательства рассматриваются отдельно по страхованию жизни и по видам страхования иным, чем страхование жизни (рисковые виды страхования).

Резервы по рисковым видам страхования обязательно включают: резерв незаработанной премии; резервы неоплаченных убытков (заявленных, но неурегулированных и произошедших, но незаявленных); стабилизационный резерв; иные страховые резервы.

Резерв незаработанной премии — часть начисленной страховой премии (взноса) по договору, относящаяся к периоду действия договора, выходящему за пределы отчетного периода (незаработанная премия), предназначенная для исполнения обязательств по обеспечению предстоящих выплат, которые могут возникнуть в следующих отчетных периодах.

Резерв заявленных, но неурегулированных убытков означает, что если на отчетную дату страховщик не произвел страховую выплату по признанному им страховому случаю, то сумма такой выплаты резервируется.

Резерв произошедших, но незаявленных убытков — это сумма, предназначенная для страховых выплат по убыткам, возникшим в пределах отчетного года, но о которых страховщику еще не было заявлено до конца хозяйственного года.

Стабилизационный резерв — сумма, необходимая для будущих страховых выплат в случае отрицательного финансового результата от проведения страховых операций вследствие действия факторов, не зависящих от воли страховщика, или в случае превышения коэффициента состоявшихся убытков над его средним значением.

Коэффициент состоявшихся убытков рассчитывается как отношение суммы произведенных в отчетном периоде страховых выплат по страховым случаям, произошедшим в этом периоде, резерва заявленных, на неурегулированных убытков и резерва произошедших, но незаявленных убытков, рассчитанных по убыткам, произошедшим в этом отчетном периоде, к заработанной страховой премии за этот же период.

Резервы по страхованию жизни (их также называют математическими) предназначены для выполнения обязательств по договорам страхования жизни. Они представляют собой разницу между текущей стоимостью обязательств страховщика (предстоящие страховые выплаты по действующим договорам страхования) и текущей стоимостью обязательств страхователя (страховые взносы, которые должны в будущем уплатить страхователи по действующим договорам страхования).

Основным показателем страховых резервов является их достаточность, т.е. страховщик должен обеспечивать выполнение взятых на себя обязательств.

Страховая компания является финансово устойчивой, если выдерживает нормальную пропорцию между собственными и привлеченными средствами.