1) Риск – это:
все предпосылки, могущие негативно
повлиять на достижение стратегических
целей в течение строго определенного
временного промежутка;!
2) Управление риском
– это:
комплекс мер, направленных на
компенсацию, снижение, перенесение,
принятие
риска или уход от него;!
3) Реализация
риск-менеджмента на современных
предприятиях включает в себя:
— выявление последствий деятельности
экономических субъектов в ситуации
риска;!
-умение реагировать на возможные
отрицательные последствия этой
деятельности;!
-разработка и осуществление мер, при
помощи которых могут быть нейтрализованы
или компенсированы вероятные негативные
результаты предпринимаемых действий.!
5) Что из перечисленного
не является элементом системы
риск-менеджмента?
-выявление расхождений в альтернативах
риска;
-разработка планов, позволяющих
действовать оптимальным образом в
ситуации
риска;
-разработка конкретных мероприятий,
направленных на минимизацию или
устранение негативных последствий;
-учет психологического восприятия
рискованных проектов;
-все перечисленное является элементами
системы риск-менеджмента.!
6) Какие категории
задач риск-менеджмента можно выделить?
-применение риск-менеджмента;!
-управление рисками по их типам;!
— точность оценок рисков;!
7) VAR – это:
парадигма стоимости риска (Value-at-Risk);!
10) Что из перечисленного
не является элементом расчета VAR для
одного актива?
изменение стоимости в перспективе;!
11) Волатильность –
это:
изменчивость рыночного спроса; и
непостоянство!
13) Каковы функции
объекта управления в риск-менеджменте?
-организация разрешения риска;
-организация рисковых вложений
капитала;
-организация работы по снижению
величины риска;
-организация процесса страхования
рисков;
-организация экономических отношений
и связей между субъектами хозяйственного
процесса;
-все перечисленное является функциями
объекта управления;!
16) Какие из
перечисленных источников могут
использоваться для информационного
обеспечения риск-менеджмента?
-контракты, договоры об имущественных
сделках;!
-кредитные договоры;!
-бухгалтерская отчетность;!
-статистическая отчетность. !
1) Какие риски могут
принести дополнительную прибыль фирме?
спекулятивные;!
2) Подразделение
рисков на спекулятивные и чистые основано
на:
-характере последствий риска.!
5) Относятся ли
риски, связанные с транспортировкой
товаров, к группе коммерческих рисков?
а) да;!
6) На какие виды
подразделяются финансовые риски?
-валютные;!
-инвестиционные;!
7) Валютный риск
связан с:
любыми потерями, обусловленными
изменением курса иностранной валюты;!
Инфляционный риск
– это:
риск опережения роста доходов темпом
их обесценивания;!
10) Деловой риск –
это:
риск неоплаты задолженности дебитором;!
12) Что из перечисленного
не относится к видам производственных
рисков?
-изменение конъюнктуры рынка;
-усиление конкуренции;
-форс-мажор;
-амортизация производственного
оборудования.!
Еще относится:
• неисполнения
хозяйственных договоров;
• возникновения
непредвиденных затрат и снижения
доходов;
• потери
имущества предприятия;
• невостребованности
произведенной продукции;
1)
По времени возникновения неопределенности
распределяются на:
ретроспективные,
текущие и перспективные;!
2)
По факторам возникновения неопределенности
подразделяются на:
экономические
и политические;!
3)
При наличии неопределенностей процесс
выбора оптимальных решений:
усложняется;!
4)
Какой прогнозируемостью характеризуется
наступления события (Pt)
при пол-
ной
определенности?
близкой к единице;!
6)
Неопределенность, связанную с отсутствием
информации о вероятностях состояний
среды (природы), называют:
безнадежной;!
7)
Критерий гарантированного результата
(максимальный критерий Вальда) является
критерием:
оптимистическим;!
Критерий пессимизма характеризуется
выбором:
худшей альтернативы
с худшим из всех худших значений
окупаемости; !
9)
Чем рискованнее проект, тем норма его
доходности должна быть:
выше;!
10)
Если событие не может произойти ни при
каких условиях, его вероятность равна:
нулю;!
11)
Какой метод оценки вероятностей
используется в страховании?
нормальное
распределение;!
3)
Первая точка кривой рисков определяет:
вероятность
нулевых потерь;!
4)
Вторая точка вероятности нежелательного
исхода, соответствует:
«нормальному»,
«разумному» риску, при котором
рекомендуется принимать
обычные
предпринимательские решения;!
5)
Показатель допустимого риска не должен:
превышать
предельного значения;!
6)
Экспертный метод может быть реализован:
путем обработки
мнений опытных предпринимателей и
специалистов;!
7)
Каждому эксперту, работающему отдельно,
представляется:
перечень возможных
рисков.!
9)
Разновидностью экспертного метода
является:
метод Дельфи;!
10)
При экспертной оценке предпринимательского
риска большое внимание следует
уделять:
подбору экспертов;!
11)
Метод моделирования задачи выбора с
помощью «дерева
решений»
предполагает:
графическое
построение вариантов решений.!
12)
При использовании метода аналогий
применяются:
базы данных о
риске аналогичных проектов или сделок;!
1)
Методы управления рисками, предполагающие
исключение рисковых ситуаций из
бизнеса,
носят название:
методы уклонения
от риска;!
3)
Методы управления рисками, относящиеся
к упреждающим методам управления,
носят
название:
методы компенсации
риска;
4)
Методы управления рисками, связанные
с распределением риска между стратегическими
партнерами, носят название:
методы диссипации
риска;!
5)
Интеграция, предполагающая объединение
с поставщиками, – это:
вертикальная
регрессивная (обратная) интеграция;!
6)
Финансирование под уступку денежного
требования, подразумевающее передачу
кредитного
риска, это лежит в основе:
договора
факторинга.!
7)
Интеграция, подразумевающая объединение
с посредниками, образующими дист-
рибьюторскую
сеть по сбыту продукции предприятия,–
это:
вертикальная
прогрессивная (прямая) интеграция;!
Интеграция, предполагающая объединение
с конкурентами, – это:
горизонтальная
интеграция;!
10)
Процесс снижение риска за счет увеличения
разнообразия видов деятельности,
рынков
сбыта или каналов поставок носит
название:
диверсификация;!
11)
Снижение риска за счет увеличения
количества поставщиков, позволяющего
ос-
лабить
зависимость предприятия от конкретного
поставщика, – это:
диверсификация
закупок;!
12)
Снижение риска за счет распределения
готовой продукции предприятия между
несколькими
рынками или контрагентами – это:
диверсификация
рынка сбыта (развитие рынка);!
13)
Снижение риска за счет расширения
ассортимента выпускаемой продукции,
оказываемых услуг, спектра используемых
технологий – это:
диверсификация
видов хозяйственной деятельности;!
14)
Диссипация риска при формировании
инвестиционного портфеля, предполагаю-
щего
реализацию одновременно нескольких
проектов, носит название:
диверсификация
инвестиций.!
1)
Прогнозирование внешней экономической
обстановки, стратегическое планирование,
мониторинг социально-экономической и
нормативно-правовой среды, создание
системы
резервов – все это инструментарий:
методов компенсации
риска;!
2)
При использовании метода «Сокращение
риска» покрытие убытка происходит за
счет:
резервов;!
3)
При использовании метода «Передача
риска» покрытие убытка происходит за
счет:
страхования.!
4)
При покрытии убытка из текущего дохода
происходит ли на предприятии создание
каких-либо фондов?
нет;!
5)
Примером покрытия ущерба за счет передачи
ответственности на основе договора
является:
хеджирование;!
6)
При покрытии убытка на основе поддержки
государственных либо муниципальных
органов к специфическим рискам относят:
риски, связанные
с внешнеэкономической деятельностью;!
7)
К покрытию убытка на основе страхования
прибегают в следующих случаях:
если существуют
большие совокупности рисков, вероятность
реализации которых
велика, а суммы
предполагаемого ущерба небольшие.!
Основным недостатком кэптиновых компаний
является:
в случае ущерба
кэптиновой компании, он распределяется
между всеми участниками.!
9)
При выборе метода покрытия убытка за
счет использования займа особое внимание
следует уделить исследованию:
ликвидности и
возвратности займа;!
10)
Кэптиновая компания – это:
это страховая
компания, входящая в состав нестраховых
организаций;!
11)
Метод покрытия убытков из текущих
доходов используют, если:
-величина убытков
не велика;!
-это не искажает
денежных потоков;!
12)
Особенностью метода покрытия убытка
на основе самострахования является:
работа с большим
числом однородных рисков;!
1) К классическим
видам страхования по имущественным
рискам относят:
страхование стихийных бедствий,
катастроф;!
2) К финансовым
рискам при лизинговой деятельности
относят:
-риск производителя;!
-риск кредитующего лизингодателя;!
3) К методам минимизации
риска относят:
диверсификацию;!
4) В рамках метода
минимизации риска к диверсификации
относят:
взаимодействие с несколькими
поставщиками имущества;!
5) Позиционирование
компании в области «витальный» в матрице
стратегического
потенциала
свидетельствует о:
преобладании внутренних сильных
сторон и внутренних возможностей над
угрозами;!
6) Позиционирование
компании в области «летальный»
в матрице стратегического
потенциала
свидетельствует о:
преобладании угроз над сильными
сторонами и возможностями.!
7) Позиционирование
компании в области «лабильный»
в матрице стратегического
потенциала
свидетельствует о:
большем количестве сильных сторон
так же, как и угроз и слабых сторон;!
Позиционирование
компании в области «индифферентный»
в матрице страте-
гического потенциала
свидетельствует о:
том, что показатели по возможностям
и угрозам усреднены;!
10) Для того чтобы
обеспечить гарантию достаточности
резервных фондов зерна,
при расчетах
необходимо:
к математическому ожиданию добавить
три квадратических отклонения.!
12) Критерий среднего
отклонения показывает:
какой размер резервного фонда зерна
необходим для погашения неблагоприятного
влияния снижения урожайности зерновых
культур на результаты хозяйственной
деятельности;!
13) Превентивные и
поддерживающие мероприятия являются
составными элементами:
функционально-поддерживающей
стратегии;!
14) При минимизации
рисков лизинговых операций российские
компании используют следующие виды
гарантийного обеспечения:
поручительство надежных компаний;!!
1) При получении
банковского кредита под инвестиционную
программу могут возникнуть риски:
-недостаточной рентабельности
вкладываемого капитала;
-несвоевременности возврата заемных
средств в условиях неопределенности;-
-ошибки расчета периода окупаемости
инвестиционного проекта;
-все ответы верны!
2) При получении
банковского кредита под инвестиционную
программу могут возникнуть неопределенности:
— неопределенность в ожидаемых сроках
поступлений денежных средств на счет
фирмы;
— неопределенность периода погашения
ссуды;
— неопределенность абсолютного количества
денежных средств, уплачиваемых за
использование банковского кредита;
— все ответы верны.!
3) Планируемые
величины в ходе осуществления прогноза
оцениваются понятием:
вероятности;!
5) Объективный метод
определения вероятности основан на:
вычислении частоты, с которой происходят
некоторые события;!
6) Субъективный
метод определения вероятности основан
на:
экспертных оценках;!
7) Известный метод
экспертных оценок для определения
исходных данных предстоящего моделирования
инвестиционной программы носит название:
«ПАТТЕРН»;!
9) В соответствии
с математической теорией вероятности,
процесс
проведения программы инвестирования
по всей совокупности это:
составное событие;
10) В соответствии
с математической теорией вероятности,
элементарными событиями процесса
проведения программы инвестирования
считаются:
альтернативные периоды кредитования;!
9)
Объединение организаций, осуществляющих
разные виды деятельности для достижения
совместных стратегических целей, –
это:
круговая
интеграция.!
Оценки экспертов должны удовлетворять
следующему правилу:
максимально
допустимая разница между оценками двух
экспертов по любому виду риска не должна
превышать 50;!
9) Для количественной
оценки риска в сельском хозяйстве
рассчитывается:
отклонение от многолетнего тренда
урожайности.!
4) Вероятность в
процессе оценки риска объективным
методом – это:
отношение числа совершившихся событий
к числу предпринятых попыток;!
12) Суть риск-менеджмента
состоит в:
управлении риском;!
9) Какие подходы
выделяют при расчете VAR?
— эмпирический;!
— параметрический.!
Графическое
представление распределения вероятностей
событий осуществляется посредством:
— гистограммы вероятностей;!
Главной функцией
риск-менеджмента является:
оценка риска для компании в целом;!
2)
Методы управления рисками, основанные
на четкой идентификации источников
риска,
носят название:
методы локализации
риска.!
3) По сфере возникновения
выделяют следующие типы рисков:
— производственный риск;!
— финансовый риск;!
— коммерческий риск.!
5)
Близкая к единице прогнозируемость
событий соответствует:
полной определенности;
4) Коммерческий риск
– это риск, возникающий:
процессе реализации товаров или
услуг;!
11) Отклонение от
многолетнего тренда урожайности
показывает:
вероятностный уровень снижения
урожайности сельскохозяйственных
культур
вследствие воздействия неблагоприятных
природно-климатических условий;!
11) Инновационный
риск – это:
риск того, что инновационный проект
не будет реализован или окуплен;!
4) Содержательная
сторона риск-менеджмента включает в
себя:
— сравнение вероятностей и характеристик
риска, полученных в результате оценки
и анализа риска;!
— выбор мер по минимизации или
устранению последствий риска;!
9) Системный риск –
это:
риск ухудшения конъюнктуры какого-либо
рынка;!
14) Что из перечисленного
не является функциями субъекта управления
в риск-
менеджменте?
а) прогнозирование;
б) нормирование;
в) организация;
г) регулирование;
д) координация;
е) распределение;
ж) стимулирование;
з) контроль.
15) Что из перечисленного
является правилами риск-менеджмента?
а) нельзя рисковать многим ради малого;
б) риск – дело благородное;
в) нельзя думать, что существует только
одно решение, возможно, есть и другие;
г) при существовании нескольких вариантов,
следует идти по пути минимально
риска;
д) положительное решение принимается
лишь при отсутствии сомнения.
2)
В процессе принятия управленческих
решений предпринимателю целесообразно
различать
и выделять определенные области (зоны
риска) в зависимости от уровня воз-
можных
(ожидаемых) потерь. Для этого разработаны
и используются:
а) изометрические
шкалы;
б) шкалы воздействия;
в) шкалы риска.
8
Тесты по менеджменту.
1) Риск – это:
все предпосылки, могущие негативно повлиять на достижение стратегических целей в течение строго определенного временного промежутка;!
2) Управление риском – это:
комплекс мер, направленных на компенсацию, снижение, перенесение, принятие
риска или уход от него;!
3) Реализация риск-менеджмента на современных предприятиях включает в себя:
— выявление последствий деятельности экономических субъектов в ситуации риска;!
-умение реагировать на возможные отрицательные последствия этой деятельности;!
-разработка и осуществление мер, при помощи которых могут быть нейтрализованы или компенсированы вероятные негативные результаты предпринимаемых действий.!
5) Что из перечисленного не является элементом системы риск-менеджмента?
-выявление расхождений в альтернативах риска;
-разработка планов, позволяющих действовать оптимальным образом в ситуации
риска;
-разработка конкретных мероприятий, направленных на минимизацию или устранение негативных последствий;
-учет психологического восприятия рискованных проектов;
-все перечисленное является элементами системы риск-менеджмента.!
6) Какие категории задач риск-менеджмента можно выделить?
-применение риск-менеджмента;!
-управление рисками по их типам;!
— точность оценок рисков;!
7) VAR – это:
парадигма стоимости риска (Value-at-Risk);!
10) Что из перечисленного не является элементом расчета VAR для одного актива?
изменение стоимости в перспективе;!
11) Волатильность – это:
изменчивость рыночного спроса; и непостоянство!
13) Каковы функции объекта управления в риск-менеджменте?
-организация разрешения риска;
-организация рисковых вложений капитала;
-организация работы по снижению величины риска;
-организация процесса страхования рисков;
-организация экономических отношений и связей между субъектами хозяйственного процесса;
-все перечисленное является функциями объекта управления;!
16) Какие из перечисленных источников могут использоваться для информационного обеспечения риск-менеджмента?
-контракты, договоры об имущественных сделках;!
-кредитные договоры;!
-бухгалтерская отчетность;!
-статистическая отчетность. !
1) Какие риски могут принести дополнительную прибыль фирме?
спекулятивные;!
2) Подразделение рисков на спекулятивные и чистые основано на:
-характере последствий риска.!
5) Относятся ли риски, связанные с транспортировкой товаров, к группе коммерческих рисков?
а) да;!
6) На какие виды подразделяются финансовые риски?
-валютные;!
-инвестиционные;!
7) Валютный риск связан с:
любыми потерями, обусловленными изменением курса иностранной валюты;!
Инфляционный риск – это:
риск опережения роста доходов темпом их обесценивания;!
10) Деловой риск – это:
риск неоплаты задолженности дебитором;!
12) Что из перечисленного не относится к видам производственных рисков?
-изменение конъюнктуры рынка;
-усиление конкуренции;
-форс-мажор;
-амортизация производственного оборудования.!
Еще относится:
• неисполнения хозяйственных договоров;
• возникновения непредвиденных затрат и снижения доходов;
• потери имущества предприятия;
• невостребованности произведенной продукции;
1) По времени возникновения неопределенности распределяются на:
ретроспективные, текущие и перспективные;!
2) По факторам возникновения неопределенности подразделяются на:
экономические и политические;!
3) При наличии неопределенностей процесс выбора оптимальных решений:
усложняется;!
4) Какой прогнозируемостью характеризуется наступления события (Pt) при пол-
ной определенности?
близкой к единице;!
6) Неопределенность, связанную с отсутствием информации о вероятностях состояний среды (природы), называют:
безнадежной;!
7) Критерий гарантированного результата (максимальный критерий Вальда) является критерием:
оптимистическим;!
Критерий пессимизма характеризуется выбором:
худшей альтернативы с худшим из всех худших значений окупаемости; !
9) Чем рискованнее проект, тем норма его доходности должна быть:
выше;!
10) Если событие не может произойти ни при каких условиях, его вероятность равна:
нулю;!
11) Какой метод оценки вероятностей используется в страховании?
нормальное распределение;!
3) Первая точка кривой рисков определяет:
вероятность нулевых потерь;!
4) Вторая точка вероятности нежелательного исхода, соответствует:
«нормальному», «разумному» риску, при котором рекомендуется принимать
обычные предпринимательские решения;!
5) Показатель допустимого риска не должен:
превышать предельного значения;!
6) Экспертный метод может быть реализован:
путем обработки мнений опытных предпринимателей и специалистов;!
7) Каждому эксперту, работающему отдельно, представляется:
перечень возможных рисков.!
9) Разновидностью экспертного метода является:
метод Дельфи;!
10) При экспертной оценке предпринимательского риска большое внимание следует
уделять:
подбору экспертов;!
11) Метод моделирования задачи выбора с помощью «дерева решений» предполагает:
графическое построение вариантов решений.!
12) При использовании метода аналогий применяются:
базы данных о риске аналогичных проектов или сделок;!
1) Методы управления рисками, предполагающие исключение рисковых ситуаций из
бизнеса, носят название:
методы уклонения от риска;!
3) Методы управления рисками, относящиеся к упреждающим методам управления,
носят название:
методы компенсации риска;
4) Методы управления рисками, связанные с распределением риска между стратегическими партнерами, носят название:
методы диссипации риска;!
5) Интеграция, предполагающая объединение с поставщиками, – это:
вертикальная регрессивная (обратная) интеграция;!
6) Финансирование под уступку денежного требования, подразумевающее передачу
кредитного риска, это лежит в основе:
договора факторинга.!
7) Интеграция, подразумевающая объединение с посредниками, образующими дист-
рибьюторскую сеть по сбыту продукции предприятия,– это:
вертикальная прогрессивная (прямая) интеграция;!
Интеграция, предполагающая объединение с конкурентами, – это:
горизонтальная интеграция;!
10) Процесс снижение риска за счет увеличения разнообразия видов деятельности,
рынков сбыта или каналов поставок носит название:
диверсификация;!
11) Снижение риска за счет увеличения количества поставщиков, позволяющего ос-
лабить зависимость предприятия от конкретного поставщика, – это:
диверсификация закупок;!
12) Снижение риска за счет распределения готовой продукции предприятия между
несколькими рынками или контрагентами – это:
диверсификация рынка сбыта (развитие рынка);!
13) Снижение риска за счет расширения ассортимента выпускаемой продукции, оказываемых услуг, спектра используемых технологий – это:
диверсификация видов хозяйственной деятельности;!
14) Диссипация риска при формировании инвестиционного портфеля, предполагаю-
щего реализацию одновременно нескольких проектов, носит название:
диверсификация инвестиций.!
1) Прогнозирование внешней экономической обстановки, стратегическое планирование, мониторинг социально-экономической и нормативно-правовой среды, создание
системы резервов – все это инструментарий:
методов компенсации риска;!
2) При использовании метода «Сокращение риска» покрытие убытка происходит за
счет:
резервов;!
3) При использовании метода «Передача риска» покрытие убытка происходит за счет:
страхования.!
4) При покрытии убытка из текущего дохода происходит ли на предприятии создание каких-либо фондов?
нет;!
5) Примером покрытия ущерба за счет передачи ответственности на основе договора является:
хеджирование;!
6) При покрытии убытка на основе поддержки государственных либо муниципальных органов к специфическим рискам относят:
риски, связанные с внешнеэкономической деятельностью;!
7) К покрытию убытка на основе страхования прибегают в следующих случаях:
если существуют большие совокупности рисков, вероятность реализации которых
велика, а суммы предполагаемого ущерба небольшие.!
Основным недостатком кэптиновых компаний является:
в случае ущерба кэптиновой компании, он распределяется между всеми участниками.!
9) При выборе метода покрытия убытка за счет использования займа особое внимание следует уделить исследованию:
ликвидности и возвратности займа;!
10) Кэптиновая компания – это:
это страховая компания, входящая в состав нестраховых организаций;!
11) Метод покрытия убытков из текущих доходов используют, если:
-величина убытков не велика;!
-это не искажает денежных потоков;!
12) Особенностью метода покрытия убытка на основе самострахования является:
работа с большим числом однородных рисков;!
1) К классическим видам страхования по имущественным рискам относят:
страхование стихийных бедствий, катастроф;!
2) К финансовым рискам при лизинговой деятельности относят:
-риск производителя;!
-риск кредитующего лизингодателя;!
3) К методам минимизации риска относят:
диверсификацию;!
4) В рамках метода минимизации риска к диверсификации относят:
взаимодействие с несколькими поставщиками имущества;!
5) Позиционирование компании в области «витальный» в матрице стратегического
потенциала свидетельствует о:
преобладании внутренних сильных сторон и внутренних возможностей над угрозами;!
6) Позиционирование компании в области «летальный» в матрице стратегического
потенциала свидетельствует о:
преобладании угроз над сильными сторонами и возможностями.!
7) Позиционирование компании в области «лабильный» в матрице стратегического
потенциала свидетельствует о:
большем количестве сильных сторон так же, как и угроз и слабых сторон;!
Позиционирование компании в области «индифферентный» в матрице страте-
гического потенциала свидетельствует о:
том, что показатели по возможностям и угрозам усреднены;!
10) Для того чтобы обеспечить гарантию достаточности резервных фондов зерна,
при расчетах необходимо:
к математическому ожиданию добавить три квадратических отклонения.!
12) Критерий среднего отклонения показывает:
какой размер резервного фонда зерна необходим для погашения неблагоприятного влияния снижения урожайности зерновых культур на результаты хозяйственной деятельности;!
13) Превентивные и поддерживающие мероприятия являются составными элементами:
функционально-поддерживающей стратегии;!
14) При минимизации рисков лизинговых операций российские компании используют следующие виды гарантийного обеспечения:
поручительство надежных компаний;!!
1) При получении банковского кредита под инвестиционную программу могут возникнуть риски:
-недостаточной рентабельности вкладываемого капитала;
-несвоевременности возврата заемных средств в условиях неопределенности;-
-ошибки расчета периода окупаемости инвестиционного проекта;
-все ответы верны!
2) При получении банковского кредита под инвестиционную программу могут возникнуть неопределенности:
— неопределенность в ожидаемых сроках поступлений денежных средств на счет
фирмы;
— неопределенность периода погашения ссуды;
— неопределенность абсолютного количества денежных средств, уплачиваемых за
использование банковского кредита;
— все ответы верны.!
3) Планируемые величины в ходе осуществления прогноза оцениваются понятием:
вероятности;!
5) Объективный метод определения вероятности основан на:
вычислении частоты, с которой происходят некоторые события;!
6) Субъективный метод определения вероятности основан на:
экспертных оценках;!
7) Известный метод экспертных оценок для определения исходных данных предстоящего моделирования инвестиционной программы носит название:
«ПАТТЕРН»;!
9) В соответствии с математической теорией вероятности, процесс проведения программы инвестирования по всей совокупности это:
составное событие;
10) В соответствии с математической теорией вероятности, элементарными событиями процесса проведения программы инвестирования считаются:
альтернативные периоды кредитования;!
9) Объединение организаций, осуществляющих разные виды деятельности для достижения совместных стратегических целей, – это:
круговая интеграция.!
Оценки экспертов должны удовлетворять следующему правилу:
максимально допустимая разница между оценками двух экспертов по любому виду риска не должна превышать 50;!
9) Для количественной оценки риска в сельском хозяйстве рассчитывается:
отклонение от многолетнего тренда урожайности.!
4) Вероятность в процессе оценки риска объективным методом – это:
отношение числа совершившихся событий к числу предпринятых попыток;!
12) Суть риск-менеджмента состоит в:
управлении риском;!
9) Какие подходы выделяют при расчете VAR?
— эмпирический;!
— параметрический.!
Графическое представление распределения вероятностей событий осуществляется посредством:
— гистограммы вероятностей;!
Главной функцией риск-менеджмента является:
оценка риска для компании в целом;!
2) Методы управления рисками, основанные на четкой идентификации источников
риска, носят название:
методы локализации риска.!
3) По сфере возникновения выделяют следующие типы рисков:
— производственный риск;!
— финансовый риск;!
— коммерческий риск.!
5) Близкая к единице прогнозируемость событий соответствует:
полной определенности;
4) Коммерческий риск – это риск, возникающий:
процессе реализации товаров или услуг;!
11) Отклонение от многолетнего тренда урожайности показывает:
вероятностный уровень снижения урожайности сельскохозяйственных культур
вследствие воздействия неблагоприятных природно-климатических условий;!
11) Инновационный риск – это:
риск того, что инновационный проект не будет реализован или окуплен;!
4) Содержательная сторона риск-менеджмента включает в себя:
— сравнение вероятностей и характеристик риска, полученных в результате оценки
и анализа риска;!
— выбор мер по минимизации или устранению последствий риска;!
9) Системный риск – это:
риск ухудшения конъюнктуры какого-либо рынка;!
14) Что из перечисленного не является функциями субъекта управления в риск-
менеджменте?
а) прогнозирование;
б) нормирование;
в) организация;
г) регулирование;
д) координация;
е) распределение;
ж) стимулирование;
з) контроль.
15) Что из перечисленного является правилами риск-менеджмента?
а) нельзя рисковать многим ради малого;
б) риск – дело благородное;
в) нельзя думать, что существует только одно решение, возможно, есть и другие;
г) при существовании нескольких вариантов, следует идти по пути минимально
риска;
д) положительное решение принимается лишь при отсутствии сомнения.
2) В процессе принятия управленческих решений предпринимателю целесообразно
различать и выделять определенные области (зоны риска) в зависимости от уровня воз-
можных (ожидаемых) потерь. Для этого разработаны и используются:
а) изометрические шкалы;
б) шкалы воздействия;
в) шкалы риска.
Инвестиционный кредит
В этой статье мы рассмотрим необходимые условия получения инвестиционного кредита, а также его основные преимущества.
Для начала нового проекта или расширения и модернизации текущего бизнеса требуются значительные финансовые вливания. Привлечь необходимые средства можно с помощью инвестиционного кредита.
Инвестиционный кредит — это целевой долгосрочный банковский кредит, который выдаётся для приобретения и модернизации основных производственных средств, капитального ремонта активов и строительства, расширения производства, приобретения транспортных средств и рефинансирования других кредитных обязательств.
Для получения средств заёмщик должен соответствовать ряду критериев, а также предоставить всю необходимую документацию, включая бизнес-план.
Кому и зачем нужен инвестиционный кредит?
На различных этапах своего развития бизнес может испытывать нехватку средств, которая сдерживает его развитие и часто приводит к стагнации. В этом случае можно прибегнуть к инвестиционному кредиту. Он позволит получить необходимое финансирование для обновления бизнес-процессов и стимулирования роста компании.
Кредитные средства можно получить для следующих целей:
Инвестиционный кредит предоставляется как предприятиям, так и индивидуальным предпринимателям. При этом условия для разных категорий бизнеса, как и максимальная сумма кредита, могут значительно отличаться.
Какие требования к заёмщику?
Кредитор заинтересован в том, чтобы бизнес-проект заёмщика был успешным, и он своевременно вернул все средства и проценты. С этой целью он выдвигает ряд требований для индивидуальных предпринимателей и компаний, а также оставляет за собой право контролировать процессы, связанные с предоставлением кредита. Чем больше сумма кредитных средств, тем более строгие условия будут выдвигаться к заёмщику.
Основные требования для получения инвестиционного кредита следующие:
Важно: банки выдают инвестиционные кредиты только под определённые виды деятельности. Если ваш бизнес к таковым не относится, нужно будет искать альтернативные источники для получения средств
Заёмщику следует обратить внимание, что обязательным условием выдачи кредита является отсутствие у предприятия или индивидуального предпринимателя просроченных задолженностей по другим обязательствам. Кроме того, компания не должна быть в стадии банкротства.
Формы инвестиционного кредита
Есть несколько вариантов предоставления кредитных средств заёмщику:
Погашение инвестиционного кредита осуществляется регулярными платежами с фиксированной суммой (аннуитетный метод), либо согласно индивидуальному графику. Кроме того, банк может предоставлять отсрочку по выплате тела кредита, например, до завершения срока реализации проекта.
Преимущества инвестиционного кредита
Инвестиционный кредит имеет ряд преимуществ перед другими формами привлечения средств. Он позволяет получить значительные объемы финансирования для различных потребностей малого, среднего, и крупного бизнеса. Деньги могут предоставляться на длительный срок.
Ещё одним положительным качеством инвестиционных кредитов является возможность получить средства по привлекательной ставке, которая будет ниже чем у других кредитных продуктов.
Повышенный контроль со стороны банка также является преимуществом, так как это предотвращает нецелевое использование кредитных денег. Кроме того, скрупулёзная проверка проекта кредитором позволяет сделать максимально объективный и точный бизнес-план.
Инвестиционный кредит — эффективный способ получить средства для развития бизнеса на приемлемых условиях и с небольшой годовой процентной ставкой. Такой вид кредитования позволяет предприятиям и индивидуальным предпринимателям привлечь большие объемы финансирования на длительный срок. Особенностью этого вида кредитования является целевое выделение денег под конкретные потребности предприятия, а также контроль банка за использованием предоставленных средств.
Источник
При получении банковского кредита под инвестиционную программу могут возникнуть неопределенности
Тесты по менеджменту.
1) Риск – это:
все предпосылки, могущие негативно повлиять на достижение стратегических целей в течение строго определенного временного промежутка;!
2) Управление риском – это:
комплекс мер, направленных на компенсацию, снижение, перенесение, принятие
риска или уход от него;!
3) Реализация риск-менеджмента на современных предприятиях включает в себя:
— выявление последствий деятельности экономических субъектов в ситуации риска;!
-умение реагировать на возможные отрицательные последствия этой деятельности;!
-разработка и осуществление мер, при помощи которых могут быть нейтрализованы или компенсированы вероятные негативные результаты предпринимаемых действий.!
5) Что из перечисленного не является элементом системы риск-менеджмента?
-выявление расхождений в альтернативах риска;
-разработка планов, позволяющих действовать оптимальным образом в ситуации
риска;
-разработка конкретных мероприятий, направленных на минимизацию или устранение негативных последствий;
-учет психологического восприятия рискованных проектов;
-все перечисленное является элементами системы риск-менеджмента.!
6) Какие категории задач риск-менеджмента можно выделить?
-применение риск-менеджмента;!
-управление рисками по их типам;!
— точность оценок рисков;!
7) VAR – это:
парадигма стоимости риска (Value-at-Risk);!
10) Что из перечисленного не является элементом расчета VAR для одного актива?
изменение стоимости в перспективе;!
11) Волатильность – это:
изменчивость рыночного спроса; и непостоянство!
13) Каковы функции объекта управления в риск-менеджменте?
-организация разрешения риска;
-организация рисковых вложений капитала;
-организация работы по снижению величины риска;
-организация процесса страхования рисков;
-организация экономических отношений и связей между субъектами хозяйственного процесса;
-все перечисленное является функциями объекта управления;!
1) Какие риски могут принести дополнительную прибыль фирме?
спекулятивные;!
2) Подразделение рисков на спекулятивные и чистые основано на:
-характере последствий риска.!
5) Относятся ли риски, связанные с транспортировкой товаров, к группе коммерческих рисков?
а) да;!
6) На какие виды подразделяются финансовые риски?
-валютные;!
-инвестиционные;!
7) Валютный риск связан с:
любыми потерями, обусловленными изменением курса иностранной валюты;!
Инфляционный риск – это:
риск опережения роста доходов темпом их обесценивания;!
10) Деловой риск – это:
риск неоплаты задолженности дебитором;!
12) Что из перечисленного не относится к видам производственных рисков?
-изменение конъюнктуры рынка;
-усиление конкуренции;
-форс-мажор;
-амортизация производственного оборудования.!
Еще относится:
• неисполнения хозяйственных договоров;
• возникновения непредвиденных затрат и снижения доходов;
• потери имущества предприятия;
• невостребованности произведенной продукции;
1) По времени возникновения неопределенности распределяются на:
ретроспективные, текущие и перспективные;!
2) По факторам возникновения неопределенности подразделяются на:
экономические и политические;!
3) При наличии неопределенностей процесс выбора оптимальных решений:
усложняется;!
4) Какой прогнозируемостью характеризуется наступления события (Pt) при пол-
ной определенности?
близкой к единице;!
6) Неопределенность, связанную с отсутствием информации о вероятностях состояний среды (природы), называют:
безнадежной;!
7) Критерий гарантированного результата (максимальный критерий Вальда) является критерием:
оптимистическим;!
9) Чем рискованнее проект, тем норма его доходности должна быть:
выше;!
10) Если событие не может произойти ни при каких условиях, его вероятность равна:
нулю;!
11) Какой метод оценки вероятностей используется в страховании?
нормальное распределение;!
3) Первая точка кривой рисков определяет:
вероятность нулевых потерь;!
4) Вторая точка вероятности нежелательного исхода, соответствует:
«нормальному», «разумному» риску, при котором рекомендуется принимать
обычные предпринимательские решения;!
5) Показатель допустимого риска не должен:
превышать предельного значения;!
6) Экспертный метод может быть реализован:
путем обработки мнений опытных предпринимателей и специалистов;!
7) Каждому эксперту, работающему отдельно, представляется:
перечень возможных рисков.!
9) Разновидностью экспертного метода является:
метод Дельфи;!
10) При экспертной оценке предпринимательского риска большое внимание следует
уделять:
подбору экспертов;!
11) Метод моделирования задачи выбора с помощью «дерева решений» предполагает:
графическое построение вариантов решений.!
12) При использовании метода аналогий применяются:
базы данных о риске аналогичных проектов или сделок;!
1) Методы управления рисками, предполагающие исключение рисковых ситуаций из
бизнеса, носят название:
методы уклонения от риска;!
3) Методы управления рисками, относящиеся к упреждающим методам управления,
носят название:
методы компенсации риска;
4) Методы управления рисками, связанные с распределением риска между стратегическими партнерами, носят название:
методы диссипации риска;!
5) Интеграция, предполагающая объединение с поставщиками, – это:
вертикальная регрессивная (обратная) интеграция;!
6) Финансирование под уступку денежного требования, подразумевающее передачу
кредитного риска, это лежит в основе:
договора факторинга.!
7) Интеграция, подразумевающая объединение с посредниками, образующими дист-
рибьюторскую сеть по сбыту продукции предприятия,– это:
вертикальная прогрессивная (прямая) интеграция;!
Интеграция, предполагающая объединение с конкурентами, – это:
горизонтальная интеграция;!
10) Процесс снижение риска за счет увеличения разнообразия видов деятельности,
рынков сбыта или каналов поставок носит название:
диверсификация;!
11) Снижение риска за счет увеличения количества поставщиков, позволяющего ос-
лабить зависимость предприятия от конкретного поставщика, – это:
диверсификация закупок;!
12) Снижение риска за счет распределения готовой продукции предприятия между
несколькими рынками или контрагентами – это:
диверсификация рынка сбыта (развитие рынка);!
13) Снижение риска за счет расширения ассортимента выпускаемой продукции, оказываемых услуг, спектра используемых технологий – это:
диверсификация видов хозяйственной деятельности;!
14) Диссипация риска при формировании инвестиционного портфеля, предполагаю-
щего реализацию одновременно нескольких проектов, носит название:
диверсификация инвестиций.!
1) Прогнозирование внешней экономической обстановки, стратегическое планирование, мониторинг социально-экономической и нормативно-правовой среды, создание
системы резервов – все это инструментарий:
методов компенсации риска;!
2) При использовании метода «Сокращение риска» покрытие убытка происходит за
счет:
резервов;!
3) При использовании метода «Передача риска» покрытие убытка происходит за счет:
страхования.!
4) При покрытии убытка из текущего дохода происходит ли на предприятии создание каких-либо фондов?
нет;!
5) Примером покрытия ущерба за счет передачи ответственности на основе договора является:
хеджирование;!
6) При покрытии убытка на основе поддержки государственных либо муниципальных органов к специфическим рискам относят:
риски, связанные с внешнеэкономической деятельностью;!
7) К покрытию убытка на основе страхования прибегают в следующих случаях:
если существуют большие совокупности рисков, вероятность реализации которых
велика, а суммы предполагаемого ущерба небольшие.!
Основным недостатком кэптиновых компаний является:
в случае ущерба кэптиновой компании, он распределяется между всеми участниками.!
9) При выборе метода покрытия убытка за счет использования займа особое внимание следует уделить исследованию:
ликвидности и возвратности займа;!
10) Кэптиновая компания – это:
это страховая компания, входящая в состав нестраховых организаций;!
11) Метод покрытия убытков из текущих доходов используют, если:
-величина убытков не велика;!
-это не искажает денежных потоков;!
12) Особенностью метода покрытия убытка на основе самострахования является:
работа с большим числом однородных рисков;!
1) К классическим видам страхования по имущественным рискам относят:
страхование стихийных бедствий, катастроф;!
2) К финансовым рискам при лизинговой деятельности относят:
-риск производителя;!
-риск кредитующего лизингодателя;!
3) К методам минимизации риска относят:
диверсификацию;!
4) В рамках метода минимизации риска к диверсификации относят:
взаимодействие с несколькими поставщиками имущества;!
5) Позиционирование компании в области «витальный» в матрице стратегического
потенциала свидетельствует о:
преобладании внутренних сильных сторон и внутренних возможностей над угрозами;!
6) Позиционирование компании в области «летальный» в матрице стратегического
потенциала свидетельствует о:
преобладании угроз над сильными сторонами и возможностями.!
7) Позиционирование компании в области «лабильный» в матрице стратегического
потенциала свидетельствует о:
большем количестве сильных сторон так же, как и угроз и слабых сторон;!
Позиционирование компании в области «индифферентный» в матрице страте-
гического потенциала свидетельствует о:
том, что показатели по возможностям и угрозам усреднены;!
10) Для того чтобы обеспечить гарантию достаточности резервных фондов зерна,
при расчетах необходимо:
к математическому ожиданию добавить три квадратических отклонения.!
12) Критерий среднего отклонения показывает:
какой размер резервного фонда зерна необходим для погашения неблагоприятного влияния снижения урожайности зерновых культур на результаты хозяйственной деятельности;!
13) Превентивные и поддерживающие мероприятия являются составными элементами:
функционально-поддерживающей стратегии;!
14) При минимизации рисков лизинговых операций российские компании используют следующие виды гарантийного обеспечения:
поручительство надежных компаний;!!
1) При получении банковского кредита под инвестиционную программу могут возникнуть риски:
-недостаточной рентабельности вкладываемого капитала;
-несвоевременности возврата заемных средств в условиях неопределенности;-
-ошибки расчета периода окупаемости инвестиционного проекта;
-все ответы верны!
2) При получении банковского кредита под инвестиционную программу могут возникнуть неопределенности:
— неопределенность в ожидаемых сроках поступлений денежных средств на счет
фирмы;
— неопределенность периода погашения ссуды;
— неопределенность абсолютного количества денежных средств, уплачиваемых за
использование банковского кредита;
— все ответы верны.!
3) Планируемые величины в ходе осуществления прогноза оцениваются понятием:
вероятности;!
5) Объективный метод определения вероятности основан на:
вычислении частоты, с которой происходят некоторые события;!
6) Субъективный метод определения вероятности основан на:
экспертных оценках;!
7) Известный метод экспертных оценок для определения исходных данных предстоящего моделирования инвестиционной программы носит название:
«ПАТТЕРН»;!
9) В соответствии с математической теорией вероятности, процесс проведения программы инвестирования по всей совокупности это:
составное событие;
10) В соответствии с математической теорией вероятности, элементарными событиями процесса проведения программы инвестирования считаются:
альтернативные периоды кредитования;!
9) Объединение организаций, осуществляющих разные виды деятельности для достижения совместных стратегических целей, – это:
круговая интеграция.!
Оценки экспертов должны удовлетворять следующему правилу:
максимально допустимая разница между оценками двух экспертов по любому виду риска не должна превышать 50;!
9) Для количественной оценки риска в сельском хозяйстве рассчитывается:
отклонение от многолетнего тренда урожайности.!
4) Вероятность в процессе оценки риска объективным методом – это:
отношение числа совершившихся событий к числу предпринятых попыток;!
12) Суть риск-менеджмента состоит в:
управлении риском;!
9) Какие подходы выделяют при расчете VAR?
— эмпирический;!
— параметрический.!
Графическое представление распределения вероятностей событий осуществляется посредством:
— гистограммы вероятностей;!
Главной функцией риск-менеджмента является:
оценка риска для компании в целом;!
2) Методы управления рисками, основанные на четкой идентификации источников
риска, носят название:
методы локализации риска.!
3) По сфере возникновения выделяют следующие типы рисков:
— производственный риск;!
— финансовый риск;!
— коммерческий риск.!
5) Близкая к единице прогнозируемость событий соответствует:
полной определенности;
4) Коммерческий риск – это риск, возникающий:
процессе реализации товаров или услуг;!
11) Отклонение от многолетнего тренда урожайности показывает:
вероятностный уровень снижения урожайности сельскохозяйственных культур
вследствие воздействия неблагоприятных природно-климатических условий;!
11) Инновационный риск – это:
риск того, что инновационный проект не будет реализован или окуплен;!
4) Содержательная сторона риск-менеджмента включает в себя:
— сравнение вероятностей и характеристик риска, полученных в результате оценки
и анализа риска;!
— выбор мер по минимизации или устранению последствий риска;!
9) Системный риск – это:
риск ухудшения конъюнктуры какого-либо рынка;!
14) Что из перечисленного не является функциями субъекта управления в риск-
менеджменте?
а) прогнозирование;
б) нормирование;
в) организация;
г) регулирование;
д) координация;
е) распределение;
ж) стимулирование;
з) контроль.
15) Что из перечисленного является правилами риск-менеджмента?
а) нельзя рисковать многим ради малого;
б) риск – дело благородное;
в) нельзя думать, что существует только одно решение, возможно, есть и другие;
г) при существовании нескольких вариантов, следует идти по пути минимально
риска;
д) положительное решение принимается лишь при отсутствии сомнения.
2) В процессе принятия управленческих решений предпринимателю целесообразно
различать и выделять определенные области (зоны риска) в зависимости от уровня воз-
можных (ожидаемых) потерь. Для этого разработаны и используются:
а) изометрические шкалы;
б) шкалы воздействия;
в) шкалы риска.
Источник
Что такое инвестиционные риски и как их избежать
Узнайте, как правильно оценивать инвестиционные риски финансовых инструментов и какие есть способы их снижения.
Инвестиции всегда связаны с риском. Он существует и при покупке квартиры с целью ее сдачи в аренду, и при торговле акциями на фондовом рынке, и при других видах вложений. Что же такое инвестиционные риски, какими они бывают и как их минимизировать — мы расскажем в этой статье.
Что такое инвестиционный риск
Инвестиционный риск — это вероятность частичной или полной потери вложенных средств. Еще на этапе выбора финансовых инструментов важно сопоставить их потенциальную доходность и уровень риска. Помните: чем более выгодным кажется выбранный способ вложений, тем выше вероятность потери средств.
Виды инвестиционных рисков
В зависимости от причины возникновения инвестиционные риски делятся на:
Также существуют другие способы квалификации рисков инвестирования. Например, их часто делят на системные (существуют в масштабах рынка, не зависят от действий инвестора) и несистемные (связанные непосредственно с объектом, в который вкладываются средства).
Какие риски есть при торговле ценными бумагами
Для этой группы вложений риски несколько иные, поэтому расскажем о них отдельно. Они делятся на две группы: макро-риски и микро-риски.
К макро-рискам, в свою очередь, относят:
Микро-риски — это риски, связанные с конкретным эмитентом или биржевым инструментом. К их числу относятся:
Способы снижения рисков при инвестировании
Риски — не повод отказываться от инвестиций, ими можно и нужно управлять. Чтобы снизить финансовые потери при вложении денег, придерживайтесь следующих правил:
Как правильно оценить инвестиционный риск
Грамотно оценив риски, можно снизить вероятность их возникновения. Все методы оценки делятся на две большие группы: качественные и количественные.
К качественным методам оценки рисков относят:
Количественная оценка предполагает использование одного из следующих видов анализа:
Чтобы рассчитать инвестиционные риски максимально точно, следует применять сразу несколько методов оценки. Кроме того, анализ рисков можно доверить экспертам — например, финансовым советникам.
Источник
Какие инвестиции надежны, а какие — доходны, но рискованны: 12 вариантов
Популярный способ сохранить сбережения в России, где рубль часто обесценивается. Но не стоит покупать валюту в долгосрок: она подвержена инфляции, курс может быть непредсказуемым, поэтому доходность стремится к нулю, а спекуляции приводят к потерям в 90-95% случаев.
Лучше хранить часть наличными на случай форс-мажора (но не более 1-2%), а остальное разместить в банке на валютном депозите. При этом важно не хранить деньги в одной валюте, а разбить, например, на три части. Депозит даже под 0,1% годовых уже доходнее, как и покупка евробондов. Единственный плюс валюты — экстраликвидность. Выгоднее всего покупать ее на бирже по рыночной цене, а хранить можно на брокерском счете или в ячейке.
2. Депозит в государственном или коммерческом банке (
Самый консервативный и надежный способ хоть чуть-чуть защитить деньги от обесценивания — однако сейчас ставки по вкладам ниже инфляции (в июне 2021 года уровень инфляции в России составил 6,51%). А это значит, что ни о каком сохранении, а уж тем более приумножении средств речи не идет.
Согласно закону о страховании вкладов № 177-ФЗ, все средства граждан, находящиеся на банковских вкладах или депозитах, являются застрахованными — но лишь до ₽1,4 млн.
Облигации этого типа считаются самыми надежными: выплаты по ним гарантированы государством. Риск небольшой, но есть — это дефолт государства.
4. Корпоративные облигации (7-8%)
Единственный риск — дефолт эмитента, однако это редкость. За 2019 год было эмитировано более ₽15 трлн корпоративных облигаций (за вычетом коротких бондов ВЭБа и ВТБ). В дефолт ушло менее ₽200 млрд., т.е. дефолтность составила 1,3%. Если портфель диверсифицирован несколькими облигациями, то его надежность очень высокая.
Выгоднее всего покупать не само золото, а инвестирующий в него ETF, что избавляет от забот по хранению драгметалла. Физическое золото, которое вы покупаете в банке, должно храниться в платной ячейке. А желающий хранить золото дома инвестор должен заплатить НДС 20%. Плюс физическое золото не такое ликвидное, как ценная бумага.
Стоит учесть, что график фьючерса на золото показывает, что цена на него не всегда растет. Например, в период с 1982 по 2003 годы инвесторы не заработали на золоте ничего (если не считать спекуляций), а с учетом инфляции — потеряли.
6. Недвижимость (6-15%)
Если смотреть на график индекса IRN, то мы увидим среднюю доходность около 3,5% годовых. Если прибавить еще 3% рентной доходности (не принимать в расчет операционные расходы), то доходность составит 6,5-7% годовых. Это выше ОФЗ. Если добавить котлован, то доходность может быть до 15% в среднем.
Однако срок окупаемости довольно долгий: от пары-тройки лет при продаже квартиры, купленной на стадии котлована, до 20 и более при сдаче недвижимости в аренду в зависимости от типа помещения. При этом, пока инвестор владеет квадратными метрами, ему необходимо постоянно нести расходы на содержание и налоги. Назвать такой тип инвестиций пассивным нельзя. Инвестору придется постоянно управлять недвижимостью: сдавать в аренду, платить управляющему, контролировать сохранность и т.д.
Другим вариантом инвестиций в недвижимость является покупка бумаг REIT — специальных фондов, инвестирующих в недвижимость и распределяющих доход между акционерами. Такие фонды могут вкладываться в самые разные типы недвижимости, а их бумаги намного ликвиднее квартиры или офиса — однако и риску они подвержены больше: котировки и объем дивидендов зависят от ситуации на рынке, состава активов в портфеле, состояния экономики и других факторов.
На текущий момент российским инвесторам доступно около 35 фондов, инвестирующих в недвижимость, все они американские, а значит инвестору необходимо платить налог в размере 30% — именно такая ставка в США на бумаги такого типа.
7. Краудлендинг (13-17%)
Возможность дать в долг малому и среднему бизнесу. По принципу действия данный инструмент похож на облигации, только с большими риском и доходностью. Для того, чтобы использовать данный инструмент, инвестор должен выбрать краудлендинговую платформу, на которой будет инвестировать. В России с недавнего времени деятельность краудлендинговых платформ попадает под надзор ЦБ, поэтому стоит выбирать сервисы, имеющие соответствующую лицензию, говорящую о благонадежности инвестплатформы.
Доходность от займов, которые дает инвестор малому и среднему бизнесу, колеблется от 8% до 22% годовых. Уровень дефолтов (невыплат) зависит от качества отбора компаний, допускаемых на платформу. Но даже очень тщательный поиск кредитополучателей не гарантирует их честность, а значит, существует риск невозврата одолженных средств.
Самый распространенный инструмент, дающий более высокую доходность по сравнению с ОФЗ и корпоративными облигациями, но при этом требующий от инвестора глубокого погружения в фундаментальный анализ и времени на мониторинг рынка.
Не стоит забывать о стратегии, которой следует инвестор при выборе акций, готовности к риску, горизонте инвестирования. В целом же для многих главное — прибыльность и быстрый рост. Если компания ведет высокомаржинальный бизнес и растет (Apple, Microsoft, Yandex, Тинькофф), ее акции будут расти. Если нет — то стагнируют или падают.
Доходность рынка проще смотреть по индексам. Например, если посмотреть на динамику индекса Московской биржи (IMOEX), включающего самые ликвидные акции российских компаний, то мы увидим, что, условно, портфель из этих акций показывает среднегодовую доходность в районе 12%. При этом здесь не учитывается доход от дивидендов.
Вложения в IPO пользуются популярностью среди профессиональных инвесторов, потому что дают достаточно высокую доходность. Но после размещения цена может и рухнуть. Важно обладать определенными навыками и профессионализмом в отборе перспективных компаний, а также диверсифицировать риски за счет участия сразу в нескольких размещениях. К тому же доступ к зарубежным IPO имеют только квалифицированные инвесторы
Крутое IPO — это размещение компании, которая слишком рано разместилась. Проблема в том, что капитала на непубличных рынках сейчас намного больше, чем было 10-20 лет назад и заработать на IPO так, как раньше, уже вряд ли получится. Сейчас компании используют раунды B, C, D, F, E и выходят на биржу, когда акционеры первых раундов уже требуют ликвидности для своих инвестиций.
Сложный инструмент, который не рекомендуется начинающим инвесторам и тем, кто не хочет глубоко погружаться в аналитику. Это намерение о покупке, которое выражается заключённым контрактом, который называется фьючерс или опцион, в зависимости от условий. Вы не приобретаете актив, а лишь покупаете право ( если это опцион) или обязательство ( фьючерс ) выкупить акции, которые вам поставят. Грубо говоря, это залог под покупку активов с плечом 1 к 5 (за счет гарантийного обеспечения во фьючерсах или цены опциона).
Если актив подорожает, вы получите в 5 раз больше, чем получили бы, если бы ими владели. Но если цены упадут, то вы можете потерять 100% своего капитала — хотя если бы обладали акциями, то потеряли бы всего 20%.
11. Криптовалюты — актив, который не обеспечен ничем, кроме спроса покупателей
Кроме того, в отличие от «реальных активов», вроде акций или облигаций, вы становитесь обладателем виртуального счета. Доказать право собственности в случае чего будет очень сложно. Тем более, что в российском законодательстве криптовалюты не регулируются. А с учетом большого числа мошенничеств со стороны компаний, проводящих ICO, и хакерских атак на криптобиржи это особенно актуально.
По данным EY, подавляющее число первичных размещений «крипты» (86%) оказались убыточными для инвесторов. Каждый третий потерял практически все вложенные деньги.
Самый рискованный, но при этом и самый доходный инструмент. Это вложение средств в перспективный инновационный проект, компанию или идею на ранней стадии развития в обмен на долю в капитале. При венчурном инвестировании возможны два варианта развития событий:
Главный минус — высокий риск потери всех денег. Также инвестору приходится довольно долго (несколько лет) ждать отдачи от своих вложений.
Согласно исследованию Startup Genome, 92% стартапов не выстреливают, поэтому инвестору нужно обладать поистине высокими аналитическими способностями, глубоким пониманием рынка и орлиным взором в области выискивания единорогов, которые не просто окупят вложения, а принесут славу и богатство.
Больше интересных историй об инвестициях вы найдете в нашем телеграм-канале «Сам ты инвестор!»
Источник
Кэптивная страховая компания
Кэптивная страховая компания — страховая компания, созданная одним или нескольким юридическими лицами для страхования(перестрахования) рисков своих учредителей, либо ограниченного, заранее определенного круга лиц. Простейшей формой кэптивной страховой компании является компания, учрежденная материнской компанией для страхования всех или части ее собственных рисков.
Какие виды бывают?
В переводе кэптив (от англ. captive — связанный; присоединённый) означает зависимость от кого-либо. Кэптив, специализирующийся на страховом рынке, является дочерней организацией управляющей компании. Главная цель ее создания — защита от страховых рисков головной структуры. В том числе за счет перестрахования и перераспределения финансовых потоков. Пока доля кэптивов на российском рынке достаточно невелика, но этот сектор постоянно расширяется. В настоящий момент существует несколько видов таких филиалов:
- Филиал, в котором есть единственный учредитель. Его задачей становится работа только с единственной «своей» организацией;
- Группа учредителей формирует компанию, призванную обеспечивать взаимодействие с определенной группой юридических лиц;
- Компания берется у страховщика в аренду.
- Кэптив относящийся к агентскому типу. Такая структура в сфере обеспечения страхования работает самостоятельно.
Дочернее подразделение любого типа призвана обеспечивать несколько вариантов страхования, в том числе защиту собственного, принадлежащего материнскому отделению, имущества, а также узкоспециализированные направления. Главной задачей становится защита интересов головной структуры. За счет этого конкурентоспособность при самостоятельной работе снижается. Все действия требуется согласовывать с основным предприятием. Условия составления всех договоров являются выгодными для материнской структуры. В большинстве случаев деятельность кэптивных организаций за счет узкого направления устранения проблем не афишируются.
Преимущества и недостатки
Наличие дочернего филиала, курирующего стразовые вопросы, имеет определенные преимущества и недостатки. В числе их преимуществ высокий уровень доходности, высокая ликвидность кэптивов, присутствие дополнительного источника прибыли, возможность разделять ответственность и риски, рост числа возможностей рисков. Одновременно присутствуют и негативные моменты:
- Фактор явной монополизации рынка;
- Низкий уровень надежности;
- Частое использование разнообразных схем, обеспечивающих выполнение ухода от налогообложения;
- Уровень защиты компании и страхового покрытия является недостаточным.
Отдельно стоит рассмотреть преимущества наличия дочерней СК у крупного концерна или компании. В том числе возможность получения максимально объективной оценки страхуемого случая, применение полисов ретроспективного типа (при необходимости в этой ситуации существует перспектива корректировки стоимости оказываемой страховой услуги), а также возможность осуществления прямой подписки рисков. Такой подход может обеспечивать экономию средств, которые страховщикам в иной ситуации потребуется тратить на оплату услуг посредников. В итоге использование кэптива позволяет материнской компании использовать выгодные услуги перестраховочного рынка. Предоставляются только необходимые варианты предложений на наиболее выгодных условиях.
Кэптивы в России
В последние годы развитие кэптивного рынка в России негативно отражается на рынке независимых страховщиков. Использование дочерних структур или филиалов снижает востребованность использования услуг независимых страховщиков крупными корпоративными клиентами. Они все чаще вынуждены уходить на рынок оказания услуг частным клиентам. Кэптивы же вырастают до уровня полноценного страховщика, работающего с разными категориями клиентов. В настоящий момент в число крупных кэптивных компаний включены такие известные организации, как входящий в состав группы ВТБ «СК «ВТБ Страхование», «Альфа-Страхование» в группе Альфа, в состав РЖД входит СК «ЖАСО» и так далее.
Заключение
Таким образом, кэптивные компании (их также принято называть взаимными или «карманными») — одна из наиболее популярных форм деятельности дочерних страховых организаций. За последние несколько десятилетий они стали самым удобным инструментом работы для владельцев СК, которые хотят одновременно развивать страховой бизнес и получать при этом налоговые льготы. Основным предназначением кэптивов является регулирование финансовых потоков и перестрахование. Они также участвуют в страховании собственности, от несчастных случаев, фидуциарных правоотношений и специальных видов страхования.
Ответы к тестам МЭСИ Риск-менеджмент 2011 — файл n1.doc
приобрести
Ответы к тестам МЭСИ Риск-менеджмент 2011
скачать (86 kb.)
Доступные файлы (1):
n1.doc
1) Риск – это:
все предпосылки, могущие негативно повлиять на достижение стратегических целей в течение строго определенного временного промежутка;!
2) Управление риском – это:
комплекс мер, направленных на компенсацию, снижение, перенесение, принятиериска или уход от него;!
3) Реализация риск-менеджмента на современных предприятиях включает в себя:
— выявление последствий деятельности экономических субъектов в ситуации риска;!
-умение реагировать на возможные отрицательные последствия этой деятельности;!
-разработка и осуществление мер, при помощи которых могут быть нейтрализованы или компенсированы вероятные негативные результаты предпринимаемых действий.!
5) Что из перечисленного не является элементом системы риск-менеджмента?
-выявление расхождений в альтернативах риска;-разработка планов, позволяющих действовать оптимальным образом в ситуациириска;-разработка конкретных мероприятий, направленных на минимизацию или устранение негативных последствий;-учет психологического восприятия рискованных проектов;-все перечисленное является элементами системы риск-менеджмента.!
6) Какие категории задач риск-менеджмента можно выделить?
-применение риск-менеджмента;!-управление рисками по их типам;!— точность оценок рисков;!
7) VAR – это:
парадигма стоимости риска (Value-at-Risk);!
10) Что из перечисленного не является элементом расчета VAR для одного актива?
изменение стоимости в перспективе;!
11) Волатильность – это:
изменчивость рыночного спроса; и непостоянство!
13) Каковы функции объекта управления в риск-менеджменте?
-организация разрешения риска;-организация рисковых вложений капитала;-организация работы по снижению величины риска;-организация процесса страхования рисков;-организация экономических отношений и связей между субъектами хозяйственного процесса;-все перечисленное является функциями объекта управления;!
16) Какие из перечисленных источников могут использоваться для информационного обеспечения риск-менеджмента?
-контракты, договоры об имущественных сделках;!-кредитные договоры;!-бухгалтерская отчетность;!-статистическая отчетность. !
1) Какие риски могут принести дополнительную прибыль фирме?
спекулятивные;!
2) Подразделение рисков на спекулятивные и чистые основано на:
-характере последствий риска.!
5) Относятся ли риски, связанные с транспортировкой товаров, к группе коммерческих рисков?
а) да;!
6) На какие виды подразделяются финансовые риски?
-валютные;!-инвестиционные;!
7) Валютный риск связан с:
любыми потерями, обусловленными изменением курса иностранной валюты;!
Инфляционный риск – это:
риск опережения роста доходов темпом их обесценивания;!
10) Деловой риск – это:
риск неоплаты задолженности дебитором;!
12) Что из перечисленного не относится к видам производственных рисков?
-изменение конъюнктуры рынка;
-усиление конкуренции;
-форс-мажор;
-амортизация производственного оборудования.!
Еще относится:
• неисполнения хозяйственных договоров;
• возникновения непредвиденных затрат и снижения доходов;
• потери имущества предприятия;
• невостребованности произведенной продукции;
1) По времени возникновения неопределенности распределяются на:
ретроспективные, текущие и перспективные;!
2) По факторам возникновения неопределенности подразделяются на:
экономические и политические;!
3) При наличии неопределенностей процесс выбора оптимальных решений:
усложняется;!
4) Какой прогнозируемостью характеризуется наступления события (Pt) при пол-
ной определенности?
близкой к единице;!
6) Неопределенность, связанную с отсутствием информации о вероятностях состояний среды (природы), называют:
безнадежной;!
7) Критерий гарантированного результата (максимальный критерий Вальда) является критерием:
оптимистическим;!
Критерий пессимизма характеризуется выбором:
худшей альтернативы с худшим из всех худших значений окупаемости; !
9) Чем рискованнее проект, тем норма его доходности должна быть:
выше;!
10) Если событие не может произойти ни при каких условиях, его вероятность равна:
нулю;!
11) Какой метод оценки вероятностей используется в страховании?
нормальное распределение;!
3) Первая точка кривой рисков определяет:
вероятность нулевых потерь;!
4) Вторая точка вероятности нежелательного исхода, соответствует:
«нормальному», «разумному» риску, при котором рекомендуется приниматьобычные предпринимательские решения;!
5) Показатель допустимого риска не должен:
превышать предельного значения;!
6) Экспертный метод может быть реализован:
путем обработки мнений опытных предпринимателей и специалистов;!
7) Каждому эксперту, работающему отдельно, представляется:
перечень возможных рисков.!
9) Разновидностью экспертного метода является:
метод Дельфи;!
10) При экспертной оценке предпринимательского риска большое внимание следует
уделять:
подбору экспертов;!
11) Метод моделирования задачи выбора с помощью «дерева решений» предполагает:
графическое построение вариантов решений.!
12) При использовании метода аналогий применяются:
базы данных о риске аналогичных проектов или сделок;!
1) Методы управления рисками, предполагающие исключение рисковых ситуаций из
бизнеса, носят название:
методы уклонения от риска;!
3) Методы управления рисками, относящиеся к упреждающим методам управления,
носят название:
методы компенсации риска;
4) Методы управления рисками, связанные с распределением риска между стратегическими партнерами, носят название:
методы диссипации риска;!
5) Интеграция, предполагающая объединение с поставщиками, – это:
вертикальная регрессивная (обратная) интеграция;!
6) Финансирование под уступку денежного требования, подразумевающее передачу
кредитного риска, это лежит в основе:
договора факторинга.!
7) Интеграция, подразумевающая объединение с посредниками, образующими дист-
рибьюторскую сеть по сбыту продукции предприятия,– это:
вертикальная прогрессивная (прямая) интеграция;!
Интеграция, предполагающая объединение с конкурентами, – это:
горизонтальная интеграция;!
10) Процесс снижение риска за счет увеличения разнообразия видов деятельности,
рынков сбыта или каналов поставок носит название:
диверсификация;!
11) Снижение риска за счет увеличения количества поставщиков, позволяющего ос-
лабить зависимость предприятия от конкретного поставщика, – это:
диверсификация закупок;!
12) Снижение риска за счет распределения готовой продукции предприятия между
несколькими рынками или контрагентами – это:
диверсификация рынка сбыта (развитие рынка);!
13) Снижение риска за счет расширения ассортимента выпускаемой продукции, оказываемых услуг, спектра используемых технологий – это:
диверсификация видов хозяйственной деятельности;!
14) Диссипация риска при формировании инвестиционного портфеля, предполагаю-
щего реализацию одновременно нескольких проектов, носит название:
диверсификация инвестиций.!
1) Прогнозирование внешней экономической обстановки, стратегическое планирование, мониторинг социально-экономической и нормативно-правовой среды, создание
системы резервов – все это инструментарий:
методов компенсации риска;!
2) При использовании метода «Сокращение риска» покрытие убытка происходит за
счет:
резервов;!
3) При использовании метода «Передача риска» покрытие убытка происходит за счет:
страхования.!
4) При покрытии убытка из текущего дохода происходит ли на предприятии создание каких-либо фондов?
нет;!
5) Примером покрытия ущерба за счет передачи ответственности на основе договора является:
хеджирование;!
6) При покрытии убытка на основе поддержки государственных либо муниципальных органов к специфическим рискам относят:
риски, связанные с внешнеэкономической деятельностью;!
7) К покрытию убытка на основе страхования прибегают в следующих случаях:
если существуют большие совокупности рисков, вероятность реализации которыхвелика, а суммы предполагаемого ущерба небольшие.!
Основным недостатком кэптиновых компаний является:
в случае ущерба кэптиновой компании, он распределяется между всеми участниками.!
9) При выборе метода покрытия убытка за счет использования займа особое внимание следует уделить исследованию:
ликвидности и возвратности займа;!
10) Кэптиновая компания – это:
это страховая компания, входящая в состав нестраховых организаций;!
11) Метод покрытия убытков из текущих доходов используют, если:
-величина убытков не велика;!-это не искажает денежных потоков;!
12) Особенностью метода покрытия убытка на основе самострахования является:
работа с большим числом однородных рисков;!
1) К классическим видам страхования по имущественным рискам относят:
страхование стихийных бедствий, катастроф;!
2) К финансовым рискам при лизинговой деятельности относят:
-риск производителя;!
-риск кредитующего лизингодателя;!
3) К методам минимизации риска относят:
диверсификацию;!
4) В рамках метода минимизации риска к диверсификации относят:
взаимодействие с несколькими поставщиками имущества;!
5) Позиционирование компании в области «витальный» в матрице стратегического
потенциала свидетельствует о:
преобладании внутренних сильных сторон и внутренних возможностей над угрозами;!
6) Позиционирование компании в области «летальный» в матрице стратегического
потенциала свидетельствует о:
преобладании угроз над сильными сторонами и возможностями.!
7) Позиционирование компании в области «лабильный» в матрице стратегического
потенциала свидетельствует о:
большем количестве сильных сторон так же, как и угроз и слабых сторон;!
Позиционирование компании в области «индифферентный» в матрице страте-
гического потенциала свидетельствует о:
том, что показатели по возможностям и угрозам усреднены;!
10) Для того чтобы обеспечить гарантию достаточности резервных фондов зерна,
при расчетах необходимо:
к математическому ожиданию добавить три квадратических отклонения.!
12) Критерий среднего отклонения показывает:
какой размер резервного фонда зерна необходим для погашения неблагоприятного влияния снижения урожайности зерновых культур на результаты хозяйственной деятельности;!
13) Превентивные и поддерживающие мероприятия являются составными элементами:
функционально-поддерживающей стратегии;!
14) При минимизации рисков лизинговых операций российские компании используют следующие виды гарантийного обеспечения:
поручительство надежных компаний;!!
1) При получении банковского кредита под инвестиционную программу могут возникнуть риски:
-недостаточной рентабельности вкладываемого капитала;-несвоевременности возврата заемных средств в условиях неопределенности;--ошибки расчета периода окупаемости инвестиционного проекта;-все ответы верны!
2) При получении банковского кредита под инвестиционную программу могут возникнуть неопределенности:
— неопределенность в ожидаемых сроках поступлений денежных средств на счет
фирмы;
— неопределенность периода погашения ссуды;
— неопределенность абсолютного количества денежных средств, уплачиваемых за
использование банковского кредита;
— все ответы верны.!
3) Планируемые величины в ходе осуществления прогноза оцениваются понятием:
вероятности;!
5) Объективный метод определения вероятности основан на:
вычислении частоты, с которой происходят некоторые события;!
6) Субъективный метод определения вероятности основан на:
экспертных оценках;!
7) Известный метод экспертных оценок для определения исходных данных предстоящего моделирования инвестиционной программы носит название:
«ПАТТЕРН»;!
9) В соответствии с математической теорией вероятности, процесс проведения программы инвестирования по всей совокупности это:
составное событие;
10) В соответствии с математической теорией вероятности, элементарными событиями процесса проведения программы инвестирования считаются:
альтернативные периоды кредитования;!
9) Объединение организаций, осуществляющих разные виды деятельности для достижения совместных стратегических целей, – это:
круговая интеграция.!
Оценки экспертов должны удовлетворять следующему правилу:
максимально допустимая разница между оценками двух экспертов по любому виду риска не должна превышать 50;!
9) Для количественной оценки риска в сельском хозяйстве рассчитывается:
отклонение от многолетнего тренда урожайности.!
4) Вероятность в процессе оценки риска объективным методом – это:
отношение числа совершившихся событий к числу предпринятых попыток;!
12) Суть риск-менеджмента состоит в:
управлении риском;!
9) Какие подходы выделяют при расчете VAR?
— эмпирический;!— параметрический.!
Графическое представление распределения вероятностей событий осуществляется посредством:
— гистограммы вероятностей;!
Главной функцией риск-менеджмента является:
оценка риска для компании в целом;!
2) Методы управления рисками, основанные на четкой идентификации источников
риска, носят название:
методы локализации риска.!
3) По сфере возникновения выделяют следующие типы рисков:
— производственный риск;!— финансовый риск;!— коммерческий риск.
!
5) Близкая к единице прогнозируемость событий соответствует:
полной определенности;
4) Коммерческий риск – это риск, возникающий:
процессе реализации товаров или услуг;!
11) Отклонение от многолетнего тренда урожайности показывает:
вероятностный уровень снижения урожайности сельскохозяйственных культур
вследствие воздействия неблагоприятных природно-климатических условий;!
11) Инновационный риск – это:
риск того, что инновационный проект не будет реализован или окуплен;!
4) Содержательная сторона риск-менеджмента включает в себя:
— сравнение вероятностей и характеристик риска, полученных в результате оценки
и анализа риска;!
— выбор мер по минимизации или устранению последствий риска;!
9) Системный риск – это:
риск ухудшения конъюнктуры какого-либо рынка;!
14) Что из перечисленного не является функциями субъекта управления в риск-
менеджменте?
а) прогнозирование;
б) нормирование;
в) организация;
г) регулирование;
д) координация;
е) распределение;
ж) стимулирование;
з) контроль.
15) Что из перечисленного является правилами риск-менеджмента?
а) нельзя рисковать многим ради малого;
б) риск – дело благородное;
в) нельзя думать, что существует только одно решение, возможно, есть и другие;
г) при существовании нескольких вариантов, следует идти по пути минимально
риска;
д) положительное решение принимается лишь при отсутствии сомнения.
2) В процессе принятия управленческих решений предпринимателю целесообразно
различать и выделять определенные области (зоны риска) в зависимости от уровня воз-
можных (ожидаемых) потерь. Для этого разработаны и используются:
а) изометрические шкалы;
б) шкалы воздействия;
в) шкалы риска.
1) Риск – это