Для целей настоящего Федерального закона используются следующие основные понятия:
инвестиции — денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта;
инвестиционная деятельность — вложение инвестиций и осуществление практических действий в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта;
капитальные вложения — инвестиции в основной капитал (основные средства), в том числе затраты на новое строительство, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий, приобретение машин, оборудования, инструмента, инвентаря, проектно-изыскательские работы и другие затраты;
(в ред. Федерального закона от 18.07.2011 N 215-ФЗ)
(см. текст в предыдущей редакции)
инвестиционный проект — обоснование экономической целесообразности, объема и сроков осуществления капитальных вложений, в том числе необходимая проектная документация, разработанная в соответствии с законодательством Российской Федерации, а также описание практических действий по осуществлению инвестиций (бизнес-план);
(в ред. Федеральных законов от 24.07.2007 N 215-ФЗ, от 19.07.2011 N 248-ФЗ)
(см. текст в предыдущей редакции)
приоритетный инвестиционный проект — инвестиционный проект, суммарный объем капитальных вложений в который соответствует требованиям законодательства Российской Федерации, включенный в перечень, утверждаемый Правительством Российской Федерации;
(абзац введен Федеральным законом от 02.01.2000 N 22-ФЗ)
срок окупаемости инвестиционного проекта — срок со дня начала финансирования инвестиционного проекта до дня, когда разность между накопленной суммой чистой прибыли с амортизационными отчислениями и объемом инвестиционных затрат приобретает положительное значение;
(абзац введен Федеральным законом от 02.01.2000 N 22-ФЗ)
совокупная налоговая нагрузка — расчетный суммарный объем денежных средств, подлежащих уплате в виде федеральных налогов (за исключением акцизов, налога на добавленную стоимость на товары, производимые на территории Российской Федерации), страховых взносов на обязательное социальное страхование от несчастных случаев на производстве и профессиональных заболеваний, страховых взносов на обязательное социальное страхование на случай временной нетрудоспособности и в связи с материнством и страховых взносов на обязательное медицинское страхование инвестором, осуществляющим инвестиционный проект, на день начала финансирования инвестиционного проекта.
(абзац введен Федеральным законом от 02.01.2000 N 22-ФЗ, в ред. Федеральных законов от 06.12.2011 N 409-ФЗ, от 28.12.2022 N 569-ФЗ)
(см. текст в предыдущей редакции)
Лизинг, при котором продавец (поставщик) предмета лизинга одновременно выступает и как лизингополучатель, есть лизинг
(*ответ*) возвратный
чистый
оперативный
финансовый
Лизингодатель имеет право бесспорного взыскания денежных сумм и бесспорного изъятия предмета лизинга в случаях, если
(*ответ*) лизингополучатель осуществляет сублизинг без согласия лизингодателя
предмет лизинга не используется лизингополучателем длительное время
лизингополучатель существенно улучшил предмет лизинга без согласия лизингодателя
лизингополучатель однократно не внес плату за пользование предметом лизинга
Лизингополучатель может передать в залог предмет лизинга
(*ответ*) с разрешения лизингодателя в письменной форме
без разрешения лизингодателя в нотариально удостоверенной форме
без разрешения лизингодателя в письменной форме
с разрешения лизингодателя в устной форме
Лица, осуществляющие в соответствии с договором действия по реализации инвестиционного проекта, являются
(*ответ*) исполнителями работ
пользователями
подрядчиками
заказчиками
Международно-правовое регулирование в области инвестиционной деятельности осуществляется на основе
(*ответ*) двусторонних договоров РФ с другими государствами и многосторонних соглашений
только иностранного законодательства
только многосторонних соглашений
только двусторонних договоров РФ с другими организациями
На текущий валютный счет предприятия с иностранными инвестициями зачисляются
(*ответ*) средства, оставшиеся в распоряжении предприятия после обязательной продажи экспортной выручки
средства, используемые для развития производства
средства, подлежащие обязательной продаже на российском валютном рынке
полный объем поступлений в иностранной валюте
Не может быть признано доминирующим положение хозяйствующего субъекта, доля которого на рынке определенного товара не превышает
(*ответ*) 35%
50 тысяч минимальных размеров оплаты труда
100 тысяч минимальных размеров оплаты труда
65%
Негосударственные вложения — это инвестиции
(*ответ*) частные
государственно-частные
государственно-муниципальные
муниципальные
Обоснование экономической целесообразности, объема и сроков осуществления капитальных вложений — это
(*ответ*) инвестиционный проект
клиринговая деятельность
маркетинговая деятельность
эмиссионный проект
Объединение средств кредиторов для реализации единого инвестиционного проекта — это инвестирование
(*ответ*) совместное
конструкторское
косвенное
природное
Объектами капитальных вложений являются(ется)
(*ответ*) различные виды вновь создаваемого или модернизируемого имущества
только природные ресурсы
только модернизируемое имущество
только вновь создаваемое имущество
Описание практических действий по осуществлению инвестиций — это бизнес-
(*ответ*) план
модель
планшет
карта
Инвестиции и инвестиционная деятельность: определение и виды
Открытие депозита в банке или оплата обучения — это вклад в будущее или инвестиции. Как их определяет закон и кто такой инвестор — в статье.
Определения инвестиций и инвестиционной деятельности дает Федеральный закон №39-ФЗ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений».
Инвестиции — денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта.
Инвестиционная деятельность — вложение инвестиций и осуществление практических действий в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта.
- Виды инвестиций
- Кто может инвестировать
- Инвестиции на финансовом рынке
- Доходность и риски инвестиций
- Диверсификация инвестиционного портфеля
- Кратко
Виды инвестиций
Закон определяет инвестиции максимально широко. Если человек покупает иностранную валюту — это инвестиции. Вклад в банке, покупка квартиры для перепродажи или сдачи, покупка ценных бумаг, вложения в компании — все это инвестиции. Хотя в тратах на образование, «зеленую экономику» и медицину не всегда есть прямая выгода в виде прибыли, они тоже считаются инвестициями, потому что направлены на улучшение качества жизни.
Инвестиции можно условно разделить по объекту:
- Реальные — покупка квартир, земельных участков, станков и производственных линий, машин и т. д. Сюда же входят произведения искусства, антиквариат, коллекционные монеты. Инвестор может вкладывать средства напрямую в капитал компании.
- Финансовые — покупка ценных бумаг, валюты, драгоценных металлов и сырья.
- Нефинансовые — вложение в изобретения, технологии, патенты. Например, покупку франшизы можно считать нефинансовыми инвестициями.
- Интеллектуальные — вложения в образование.
Инвесторы часто разделяют инвестиции по времени вложения:
- Краткосрочные — до года.
- Среднесрочные — на 1–3 года.
- Долгосрочные — больше трех лет.
Именно сроком получения прибыли инвестиции отличаются от трейдинга, торговли на бирже. Трейдер может купить акции и продать их уже через пару часов, а инвестор чаще всего ждет прибыли несколько лет. Остальные различия — в статье «Инвестирование и трейдинг: в чем разница».
Кто может инвестировать
Инвестировать может кто угодно — государственные и муниципальные организации, частные компании и обычные люди. Чаще всего отличаются масштабы и цели инвестирования.
Государство развивает экономику, оно может вложиться в инфраструктурные проекты — например, в строительство нового моста или электростанции. Компании сосредоточены на развитии бизнеса. Чаще всего это реальные инвестиции в производство или исследование новых технологий.
Частные инвесторы хотят увеличить капитал или получать стабильный пассивный доход. Поэтому они покупают ценные бумаги или открывают вклады в банках.
Инвестиции на финансовом рынке
Инвестиции могут быть практически любыми, но на фондовом рынке под ними понимают именно вложения в ценные бумаги, покупку валюты и драгоценных металлов.
Ценные бумаги — это акции, облигации, паи инвестиционных фондов и другие инструменты фондового рынка, которые можно купить на бирже. В России их две — Московская и СПБ Биржа. Подробнее о биржах — в статье «Биржа: как она устроена и что там купить».
Физическое лицо по закону не может напрямую торговать ценными бумагами на бирже, и ему нужна помощь посредника — брокера. Поэтому чтобы начать инвестировать в ценные бумаги, нужно открыть брокерский или индивидуальный инвестиционный счет.
Доходность и риски инвестиций
Ценные бумаги и другие инвестиции не застрахованы, поэтому инвестор может потерять весь капитал. Например, если обанкротится компания, которая выпустила акции. При этом обычное накопление тоже может стать причиной потери денег — они могут обесцениться из-за инфляции.
Доходность — показывает, сколько процентов принесет вложение средств за определенный период. Чаще всего ее считают по результату года. Например, акции выросли на 20%, вклад под 5% годовых, квартира подорожала на 12%.
Риск — показывает процент капитала, который может потерять инвестор. Например, вклады в России застрахованы до 1,4 млн рублей. Если разместить во вклады миллион рублей в банке, являющемся участником системы страхования вкладов, риск практически нулевой.
Чем выше доходность, тем выше риск. Самые безопасные и низкодоходные инвестиции — это банковские вклады. Часто их доходность ниже инфляции. Одни из самых рисковых инвестиций — вложение в стартапы на ранней стадии развития. Можно получить прибыль от вложений в десять раз, но также легко все потерять.
Диверсификация инвестиционного портфеля
Диверсификация — это распределение капитала в разные активы для снижения риска. Например, если инвестор владеет акциями одной компании и она обанкротится, то он потеряет 100% капитала. А если он покупает ценные бумаги сразу 20 компаний, то при банкротстве одной потеряет только часть своего капитала.
Диверсификация может быть нескольких видов. Диверсификация по типам активов. Инвестор покупает разные ценные бумаги — акции, облигации, паи фондов, инвестирует в золото, недвижимость и сырьевые товары. Обычно выбирают активы, стоимость которых не зависит от одних и тех же причин. Например в финансовые кризисы растет золото и сырье, а акции падают.
Диверсификация по отраслям экономики. Выбирается несколько различных активов в разных секторах экономики. Например, акции компаний по добыче нефти, маркетплейсов, облигации банков и ИТ-компаний.
Диверсификация по эмитентам. Даже в одной отрасли лучше распределить капитал по эмитентам — например, выбрать акции нескольких российских и зарубежных компаний в ИТ-секторе, чтобы портфель не зависел от страны или валюты.
Кратко
- Инвестиции — это вложение активов для получения прибыли или полезного эффекта. Инвестировать может кто угодно, различаются цели, масштабы и возможные инструменты.
- Чтобы инвестировать в ценные бумаги, нужно открыть счет у брокера.
- У каждой инвестиции есть ожидаемая доходность и возможный риск. Инвестор может потерять часть или даже весь капитал при любой инвестиции. Чем выше доходность, тем выше риск.
- Чтобы снизить риски, нужно диверсифицировать портфель, то есть распределять капитал по типам активов, отраслям экономики и разным эмитентам.
Данный справочный и аналитический материал подготовлен компанией ООО «Ньютон Инвестиции» исключительно в информационных целях. Оценки, прогнозы в отношении финансовых инструментов, изменении их стоимости являются выражением мнения, сформированного в результате аналитических исследований сотрудников ООО «Ньютон Инвестиции», не являются и не могут толковаться в качестве гарантий или обещаний получения дохода от инвестирования в упомянутые финансовые инструменты. Не является рекламой ценных бумаг. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией и предложением финансовых инструментов. Несмотря на всю тщательность подготовки информационных материалов, ООО «Ньютон Инвестиции» не гарантирует и не несет ответственности за их точность, полноту и достоверность.
Читайте также
Общество с ограниченной ответственностью «Ньютон Инвестиции» осуществляет деятельность на
основании лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление
брокерской деятельности №045-14007-100000, выданной Банком России 25.01.2017, а также
лицензии на осуществление дилерской деятельности №045-14084-010000, лицензии на
осуществление деятельности по управлению ценными бумагами №045-14085-001000 и лицензии
на осуществление депозитарной деятельности №045-14086-000100, выданных Банком России
08.04.2020. ООО «Ньютон Инвестиции» не гарантирует доход, на который рассчитывает инвестор,
при условии использования предоставленной информации для принятия инвестиционных
решений. Представленная информация не является индивидуальной инвестиционной
рекомендацией. Во всех случаях решение о выборе финансового инструмента либо совершении
операции принимается инвестором самостоятельно. ООО «Ньютон Инвестиции» не несёт
ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций либо
инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в представленной информации.
С целью оптимизации работы нашего веб-сайта и его постоянного обновления ООО «Ньютон
Инвестиции» используют Cookies (куки-файлы), а также сервис Яндекс.Метрика для
статистического анализа данных о посещениях настоящего веб-сайта. Продолжая использовать
наш веб-сайт, вы соглашаетесь на использование куки-файлов, указанного сервиса и на
обработку своих персональных данных в соответствии с «Политикой конфиденциальности» в
отношении обработки персональных данных на сайте, а также с реализуемыми ООО «Ньютон
Инвестиции» требованиями к защите персональных данных обрабатываемых на нашем сайте.
Куки-файлы — это небольшие файлы, которые сохраняются на жестком диске вашего
устройства. Они облегчают навигацию и делают посещение сайта более удобным. Если вы не
хотите использовать куки-файлы, измените настройки браузера.
Условия обслуживания могут быть изменены брокером в одностороннем порядке в любое время в соответствии с условиями
регламента брокерского обслуживания. Клиент обязан самостоятельно обращаться на
сайт брокера
за сведениями об изменениях, произведенных в регламенте
брокерского обслуживания и несет все риски в полном объеме, связанные с неполучением или несвоевременным получением
сведений в результате неисполнения или ненадлежащего исполнения указанной обязанности.
© 2023 Ньютон Инвестиции
1. Акт, в котором определены правовые и организационно-экономические особенности лизинга — это ФЗ РФ
A) «О финансовой аренде в РФ»
B) «О лизинге в РФ»
C) «О финансовой аренде (лизинге)»
D) «Об аренде и лизинге в РФ»
2. Акт, который распространяется на отношения, связанные с инвестиционной деятельностью, осуществляемой в форме капитальных вложений — это ФЗ РФ
A) «О капитальных вложениях в РФ»
B) «Об инвестиционной деятельности в РФ, осуществляемой в форме капитальных вложений»
C) «Об инвестиционной деятельности и конкуренции в РФ»
D) «Об инвестицинно-эмиссионной деятельности в РФ»
3. Акт, который регулирует отношения, связанные с государственными гарантиями прав иностранных инвесторов при осуществлении ими инвестиций на территории РФ, — это ФЗ РФ:
A) «О гарантиях прав иностранных инвесторов в РФ»
B) «Об иностранных и отечественных инвестициях в РФ»
C) «Об иностранных инвестициях в РФ»
D) «О правах и обязанностях иностранных инвесторов в РФ»
4. В зависимости от статуса инвестора инвестиции бывают:
A) отечественные и иностранные
B) «портфельные» и прямые
C) долгосрочные и краткосрочные
D) основные и оборотные
5. В случае признания инвестора банкротом, стихийных или иных действий, введения чрезвычайного положения, нарушения экологических, санитарно-гигиенических норм:
A) инвестиции конфискуются
B) инвестиции национализируются
C) государственные органы могут приостановить или прекратить инвестиционную деятельность
D) инвестиции реквизируются
6. В случаях принятия законов, устанавливающих для субъектов инвестиционной деятельности иные правила, чем те, которые действовали при заключении договоров между ними:
A) договоры признаются недействительными
B) вступают в действие новые правила, установленные законом
C) условия договоров сохраняют свою силу
D) положения договора пересматриваются с учетом новых правил
7. В случаях, порядке и на условиях, которые определены ГК РФ, капитальные вложения могут быть:
A) конфискованы
B) приватизированы
C) деинвестированы
D) реквизированы
8. В учредительных документах предприятий с иностранными инвестициями, помимо урегулирования основных вопросов, обязательно должны быть установлены:
A) ограничения на ведение тех или иных видов деятельности
B) процентное отношение участников при распределении прибыли
C) арбитражные оговорки
D) виды валют, в которых производится расчет
9. Валютная выручка предприятий с иностранными инвестициями от экспорта собственной продукции:
A) остается полностью в распоряжении предприятия
B) используется только для закупки основных средств производства
C) переводится за границу
D) подлежит обязательной продаже на российском валютном рынке
10. Ввозимое имущество предприятий с иностранными инвестициями, предназначенное для собственного производства, и имущество работников предприятий:
A) облагается налогами в полном объеме
B) не облагается НДС и специальным налогом при таможенном оформлении
C) не облагается только НДС
D) не облагается только специальным налогом при таможенном оформлении
11. Видом инвестиционной деятельности по приобретению имущества и передаче его на основании договора физическим и юридическим лицам за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях, обусловленных договором, является:
A) маркетинг
B) лизинг
C) клиринг
D) форфейтинг
12. Вложение капитала в основные фонды филиала иностранного юридического лица, создаваемого на территории РФ, признается __ иностранной инвестицией:
A) косвенной
B) природной
C) прямой
D) судебной
13. Вновь создаваемое и модернизируемое имущество – это:
A) субъекты капитальных вложений
B) источники инвестирования
C) объекты капитальных вложений
D) субъекты инвестиционной деятельности
14. Временные соглашения нескольких компаний или коммерческих фирм, а иногда и правительств о совместной инвестиционной деятельности — это:
A) пул
B) консорциум
C) трест
D) синдикат
15. Все инвестиционные проекты в соответствии с законодательством РФ:
A) не подлежат биологической экспертизе
B) подлежат экологической экспертизе
C) не подлежат экологической экспертизе
D) подлежат биологической экспертизе
16. Все инвестиционные проекты независимо от источников финансирования и форм собственности объектов капитальных вложений до их утверждения в соответствии с законодательством РФ:
A) подлежат стандартизации
B) подлежат экспертизе
C) не подлежат стандартизации
D) не подлежат экспертизе
17. Вторая стадия инвестиционного процесса включает:
A) маркетинговые исследования
B) бизнес-план
C) составление инвестиционного проекта
D) совокупность практических действий по реализации инвестиций
18. Государственная поддержка реализации прошедших конкурсный отбор коммерческих инвестиционных проектов осуществляется за счет средств:
A) регионально-местного бюджета
B) местно-региональных бюджетов
C) федерального бюджета
D) частных лиц
19. Государственные или частные инвестиции, поступающие из-за рубежа – это инвестиции:
A) национальные
B) иностранные
C) природные
D) актовые
20. Государственный контроль за действиями эмитентов осуществляется путем:
A) только регистрации эмитентов
B) только установления цен на эмиссионные ценные бумаги
C) регистрации эмитентов и осуществляемой ими эмиссии ценных бумаг
D) только регистрации эмиссии ценных бумаг
21. Государственный контроль за созданием, деятельностью, ликвидацией филиала иностранного юридического лица осуществляется путем:
A) оценки экономической деятельности
B) периодической независимой аудиторской проверки
C) его аккредитации
D) его регистрации
22. Государственным органом, осуществляющим контроль за функционированием фондового рынка, является:
A) Федеральный орган исполнительной власти по рынку ценных бумаг
B) Министерство по ценным бумагам
C) Министерство по фондам
D) Казначейство по ценным бумагам
23. Государство как субъект инвестиционной деятельности:
A) только регулирует инвестиционную деятельность
B) только формирует инвестиционные фонды
C) является только инвестором
D) является инвестором и регулирует инвестиционную деятельность
24. Гражданская правоспособность иностранного юридического лица, выступающего в качестве иностранного инвестора, определяется в соответствии с:
A) Конвенцией о правоспособности инвестора
B) пактом о правоспособности инвестора
C) законодательством государства, в котором оно учреждено
D) соглашением о правоспособности инвестора
25. Для выполнения своих обязательств по договору лизинга субъекты лизинга:
A) не заключают обязательные и сопутствующие договоры
B) заключают только сопутствующие договоры
C) заключают обязательные и сопутствующие договоры
D) заключают только обязательные договоры
26. Для реализации федеральных и региональных программ социального и экономического развития, привлечения иностранных инвестиций и стимулирования внутренних инвестиций, повышения эффективности инвестиционной политики образована:
A) государственная инвестиционная корпорация
B) государственная инвестиционная компания
C) Комиссия по инвестициям в Государственной думе РФ
D) Комиссия по инвестициям при Правительстве РФ
27. Добровольность, равноправие участников; защищенность; невмешательство государственных органов РФ, субъектов РФ и муниципальных образований в законно осуществляемую деятельность; соблюдение прав и интересов граждан, юридических лиц, а также общества, государства и муниципальных образований при осуществлении деятельности — это принципы деятельности:
A) судебной
B) прокурорской
C) административной
D) инвестиционной
28. Договор лизинга включать в себя условия оказания дополнительных услуг и проведения дополнительных работ:
A) может только дополнительных работ
B) не может
C) может только дополнительных услуг
D) может
29. Договор, в соответствии с которым арендодатель обязуется приобрести в собственность указанное арендатором имущество у определенного им продавца и предоставить лизингополучателю это имущество за плату во временное владение и пользование, — это договор:
A) маркетинга
B) факторинга
C) лизинга
D) форфейтинга
30. Договор, определяющий взаимоотношения собственников или титульных владельцев средств, вкладываемых в объекты предпринимательской деятельности, их взаимодействие в процессе реализации инвестиционного проекта, использования результатов инвестирования, эксплуатации объекта инвестиционной деятельности при распределении доходов, является:
A) природным договором
B) судебным договором
C) эмиссионным договором
D) инвестиционным договором
31. Документом, в котором не регламентируются все стороны инвестиционного проекта, а лишь определяются основные субъекты, направления и цели инвестирования, является:
A) инвестиционный договор
B) конструкторский договор
C) природный договор
D) эмиссионный договор
32. Долгосрочные инвестиции — это вложение средств на:
A) срок до пяти месяцев
B) срок до одного года
C) срок до десяти месяцев
D) год или несколько лет
33. Дочерние и зависимые общества коммерческой организации с иностранными инвестициями правовой защитой, гарантиями и льготами при осуществлении ими предпринимательской деятельности на территории РФ:
A) не пользуются
B) пользуются, но только зависимые общества, а дочерние — нет
C) пользуются, но только дочерние общества, а зависимые — нет
D) пользуются
34. Если иное не установлено договором и (или) государственным контрактом, заключаемый между субъектами инвестиционной деятельности, то субъект:
A) не вправе совмещать функции двух субъектов
B) вправе совмещать функции двух и более субъектов
C) не вправе совмещать функции четырех субъектов
D) не вправе совмещать функции трех субъектов
35. Если происходит вложение ценностей непосредственно в производство товаров (работ, услуг), то такое вложение именуют:
A) косвенной инвестицией
B) прямой инвестицией
C) конструкторской инвестицией
D) природной инвестицией
36. За ущерб, причиненный эмитентом инвестору вследствие содержащейся в инвестиционном проекте недостоверной информации, лица, подписавшие проект эмиссии ценных бумаг (независимый оценщик и аудитор):
A) несут солидарную ответственность
B) несут солидарно-субсидиарную ответственность
C) не несут никакой ответственности
D) несут субсидиарную ответственность
37. Заключение инвестиционных договоров, выбор партнеров, установление взаимных прав и обязанностей сторон являются исключительной компетенцией:
A) субъектов инвестиционной деятельности
B) Федерального антимонопольного ведомства
C) ЦБ РФ и Минфина РФ
D) высших органов государственной власти
38. Затраты на новое строительство, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение предприятий, приобретение инвентаря, инструмента, проектно-изыскательские работы — это инвестиции:
A) природные
B) экономические
C) конструкторские
D) клиринговые
39. Инвестиции в нематериальные активы – это инвестиции:
A) актовые
B) судебные
C) природные
D) предназначенные для расширения научно-технического потенциала предприятий
40. Инвестиции в основной капитал – это:
A) форфейтинг
B) капитальные вложения
C) маркетинг
D) факторинг
41. Инвестиции, основанные на договорных отношениях государства с иностранным инвестором и предусматривающие предоставление иностранному инвестору прав на разработку природных ресурсов, являются:
A) конструкторскими инвестициями
B) правовыми формами инноваций
C) концессионными формами инвестиций
D) природными инвестициями
42. Инвестиционный процесс – это последовательность этапов:
A) инновационной деятельности
B) эмиссионной деятельности
C) инвестиционной деятельности
D) капитальной деятельности
43. Инвестициями, дающими право инвестору участвовать в управлении объектом инвестирования, являются:
A) прямые инвестиции
B) природные инвестиции
C) косвенные инвестиции
D) судебные инвестиции
44. Инвестициями, предназначенными для расширения научно-технического потенциала предприятий, являются инвестиции:
A) в нематериальные активы
B) актовые
C) судебные
D) природные
45. Иностранная инвестиция — это вложение иностранного капитала в объект:
A) предпринимательской деятельности на территории РФ в виде объектов гражданских прав, принадлежащих иностранному инвестору
B) любой на территории РФ
C) предпринимательской деятельности на территории иностранного государства
D) любой на территории иностранного государства
46. Иностранное арбитражное решение, независимо от того, в какой стране оно было вынесено:
A) подлежит рассмотрению в арбитражном суде РФ
B) подлежит утверждению в арбитражном суде РФ
C) не признается законодательством РФ
D) признается обязательным и приводится в исполнение
47. Иностранные граждане, юридические лица, организации, не являющиеся юридическими лицами, лица без гражданства, международные организации, иностранные государства выступать:
A) международным инвестором могут
B) национальным инвестором могут
C) иностранным инвестором могут
D) верного варианта ответа нет
48. Иностранные инвесторы имеют право осуществлять инвестирование на территории РФ:
A) только в форме некоммерческих организаций
B) только в форме обществ с ограниченной ответственностью
C) только в форме акционерных обществ
D) в любых формах, не запрещенных законодательством РФ
49. Иностранный инвестор в силу договора передать свои права (уступить требования) и обязанности (перевести долг) другому лицу в соответствии с гражданским законодательством РФ:
A) не вправе
B) вправе только передать права (уступить требования)
C) вправе
D) вправе только передать обязанности (перевести долг)
50. Иностранный инвестор на основании закона или решения суда передать свои права (уступить требования) и обязанности (перевести долг) другому лицу в соответствии с законодательством РФ:
A) обязан только передать обязанности (перевести долг)
B) не обязан
C) обязан только передать свои права (уступить требования)
D) обязан
51. Исключительное положение хозяйствующего субъекта на рынке товара, не имеющего заменителя, дающее ему возможность оказывать решающее влияние на общие условия обращения товара на соответствующем рынке и затруднять доступ на рынок другим хозяйствующим субъектам, называется положением:
A) антимонопольным
B) доминирующим
C) конкурирующим
D) целевым
52. К первой стадии инвестиционного процесса относится (ятся):
A) принятие инвестором решения о вложении свободных средств в качестве инвестиций
B) пусконаладочные работы
C) строительство объекта
D) ввод объекта в эксплуатацию
53. К потребительским инвестициям относятся (ится):
A) затраты на строительство предприятий
B) приобретение оборудования, инвентаря для предприятий
C) вложение средств в реконструкцию предприятий
D) покупка товаров длительного пользования
54. Капитальные вложения – это:
A) природные инвестиции
B) актовые инвестиции
C) инвестиции в основной капитал (основные средства)
D) эмиссия ценных бумаг
55. Коммерческая организация с иностранными инвестициями пользуется правовой защитой, гарантиями и льготами со дня:
A) принятия решения иностранным инвестором о вложении средств в уставной капитал организации
B) перечисления средств иностранным инвестором в уставной капитал организации
C) вхождения в состав ее участников иностранного инвестора
D) первого собрания организации
56. Коммерческой организации с иностранными инвестициями может быть отказано в государственной регистрации:
A) при регистрации нескольких коммерческих организаций с иностранными инвестициями, занимающихся одними и теми же видами деятельности
B) при несоответствии учредительных документов Конвенции об инвестициях
C) в целях поощрения развития отечественных коммерческих организаций
D) в целях защиты основ конституционного строя, нравственности, здоровья, прав и законных интересов других лиц, обеспечения обороны страны и безопасности государства
57. Краткосрочными инвестициями является вложение средств на:
A) месяц или несколько месяцев
B) срок от одного года до пяти лет
C) срок от одного года до двух лет
D) срок от одного года до трех лет
58. Кредитный договор предусматривает форму заключения:
A) нотариально заверенную
B) простую письменную
C) устную
D) зарегистрированную
59. Лизинг, при котором лизингодатель закупает на свой страх и риск имущество и передает его лизингополучателю в качестве предмета лизинга за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное пользование или владение – это лизинг:
A) финансовый
B) возвратный
C) чистый
D) оперативный
60. Лизинг, при котором лизингодатель обязуется приобрести в собственность указанное лизингополучателем имущество у определенного продавца и передать лизингополучателю данное имущество в качестве предмета лизинга за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение или пользование – это лизинг:
A) оперативный
B) финансовый
C) чистый
D) возвратный
61. Лизинг, при котором продавец (поставщик) предмета лизинга одновременно выступает и как лизингополучатель, есть лизинг:
A) оперативный
B) финансовый
C) возвратный
D) чистый
62. Лизингодатель имеет право бесспорного взыскания денежных сумм и бесспорного изъятия предмета лизинга в случаях, если:
A) лизингополучатель осуществляет сублизинг без согласия лизингодателя
B) лизингополучатель существенно улучшил предмет лизинга без согласия лизингодателя
C) предмет лизинга не используется лизингополучателем длительное время
D) лизингополучатель однократно не внес плату за пользование предметом лизинга
63. Лица, осуществляющие в соответствии с договором действия по реализации инвестиционного проекта, являются:
A) подрядчиками
B) исполнителями работ
C) пользователями
D) заказчиками
64. Международно-правовое регулирование в области инвестиционной деятельности осуществляется на основе:
A) только многосторонних соглашений
B) двусторонних договоров РФ с другими государствами и многосторонних соглашений
C) только двусторонних договоров РФ с другими организациями
D) только иностранного законодательства
65. На текущий валютный счет предприятия с иностранными инвестициями зачисляются:
A) полный объем поступлений в иностранной валюте
B) средства, используемые для развития производства
C) средства, оставшиеся в распоряжении предприятия после обязательной продажи экспортной выручки
D) средства, подлежащие обязательной продаже на российском валютном рынке
66. Не может быть признано доминирующим положение хозяйствующего субъекта, доля которого на рынке определенного товара не превышает:
A) 50 тысяч минимальных размеров оплаты труда
B) 100 тысяч минимальных размеров оплаты труда
C) 35%
D) 65%
67. Негосударственные вложения – это инвестиции:
A) государственно-муниципальные
B) муниципальные
C) частные
D) государственно-частные
68. Обоснование экономической целесообразности, объема и сроков осуществления капитальных вложений – это:
A) маркетинговая деятельность
B) клиринговая деятельность
C) инвестиционный проект
D) эмиссионный проект
69. Объединение средств кредиторов для реализации единого инвестиционного проекта – это инвестирование:
A) косвенное
B) совместное
C) конструкторское
D) природное
70. Объектами капитальных вложений являются (ется) :
A) только модернизируемое имущество
B) только природные ресурсы
C) только вновь создаваемое имущество
D) различные виды вновь создаваемого или модернизируемого имущества
71. Описание практических действий по осуществлению инвестиций – это бизнес –
A) планшет
B) план
C) карта
D) модель
72. Организованный и регулярно функционирующий рынок по купле-продаже ценных бумаг – это:
A) валютная биржа
B) бумажная биржа
C) товарная биржа
D) фондовая биржа
73. Основными критериями оценки инвестиционных проектов являются (ется) :
A) только рентабельность
B) только прибыль
C) прибыль, индекс рентабельности инвестиций, риск
D) субъект инвестиций, объект инвестиций, прибыль
74. Основными субъектами инвестиционного правоотношения являются:
A) только инвестор и пользователь
B) только инвестор и заказчик
C) только пользователь и исполнитель работ
D) инвестор, заказчик, пользователь
75. Основными формами лизинга являются:
A) местный лизинг и региональный лизинг
B) внутренний лизинг и внешний лизинг
C) особенный лизинг и общий лизинг
D) внутренний лизинг и международный лизинг
76. Осуществление капитальных вложений в объекты предпринимательской деятельности на территории РФ за счет доходов или прибыли иностранного инвестора или коммерческой организации с иностранными инвестициями, которые получены ими от иностранных инвестиций, — это:
A) виинвестирование
B) моноинвестирование
C) реинвестирование
D) эксинвестирование
77. Осуществлять контроль за целевым использованием средств, направляемых на капитальные вложения, инвесторы:
A) имеют равноправно
B) не имеют
C) имеют в случаях, указанных в соответствующем постановлении Правительства РФ
D) имеют в случаях, указанных в соответствующих указах Президента РФ
78. Отличительными признаками концессионных договоров является то, что они заключаются:
A) государством с иностранным инвестором в отношении передачи природных ресурсов в собственность инвестора
B) государством с иностранным инвестором в отношении государственной собственности
C) в письменной форме с обязательным нотариальным заверением
D) с участием посредника
79. Отношения между основными участниками инвестиционной деятельности — это:
A) инновационные отношения
B) инвестиционные отношения
C) эмиссионные отношения
D) косвенные отношения
80. Отрасли производства, связанные с обеспечением национальной безопасности и сохранением суверенитета; собственность на землю, пользование недрами и другими природными ресурсами; отрасли, в которых осуществляется государственная или частно-государственная монополия, могут быть:
A) использованы в качестве экономических гарантий при размещении инвестиционных проектов
B) запрещены для иностранных инвестиций
C) приватизированы иностранным инвестором
D) открыты для иностранных инвестиций путем принятия Правительством РФ соответствующего решения
81. Под ликвидацией предприятия с иностранными инвестициями понимается:
A) преобразование (в процессе реорганизации)
B) выделение (в процессе реорганизации)
C) прекращение его деятельности с переходом прав и обязанностей в порядке правопреемства
D) прекращение его деятельности без перехода прав и обязанностей в порядке правопреемства
82. При заключении соглашения о разделе продукции российская сторона может быть представлена:
A) Президентом РФ
B) государством в лице Правительства РФ
C) председателем Совета Федерации
D) председателем Государственной Думы
83. При осуществлении внутреннего лизинга:
A) лизингодатель и лизингополучатель не являются резидентами РФ
B) только лизингодатель является резидентом РФ
C) лизингодатель и лизингополучатель являются резидентами РФ
D) только лизингополучатель является резидентом РФ
84. При осуществлении международного лизинга:
A) не имеет значения для лизингодателя и лизингополучателя статус резидента или нерезидента
B) лизингодатель и лизингополучатель являются нерезидентами РФ
C) лизингодатель или лизингополучатель являются нерезидентами РФ
D) лизингодатель и лизингополучатель являются резидентами РФ
85. При условии предварительного и равноценного возмещения государством убытков, причиненных субъектам инвестиционной деятельности, в соответствии с Конституцией РФ, ГК РФ капитальные вложения могут быть:
A) национализированы
B) конфискованы
C) деинвестированы
D) приватизированы
86. Приобрести акции и иные ценные бумаги российских коммерческих организаций и государственные ценные бумаги в соответствии с законодательством РФ о ценных бумагах иностранный инвестор:
A) вправе только государственные ценные бумаги
B) вправе только акции российских коммерческих организаций
C) вправе
D) не вправе
87. Приостановление и прекращение инвестиционной деятельности возможно по решению:
A) только правомочного государственного органа
B) инвесторов или правомочного государственного органа
C) только инвесторов
D) трудового коллектива предприятия, в которое вложены инвестиции, и профсоюза отрасли
88. Разновидностью кредитно-финансовых институтов, которые аккумулируют денежные средства частных инвесторов путем эмиссии собственных ценных бумаг и помещают их в акции и облигации предприятий и государства в своей стране и за рубежом, являются __ фонды:
A) стабилизационные
B) регистрационные
C) инвестиционные
D) эмиссионные
89. Регистрация эмиссии ценных бумаг производится по заявлению:
A) только эмитента
B) только инвестора
C) совместному: эмитента и инвестора
D) заявления не требуется для регистрации
90. Режим инвестиционной деятельности, который предусматривает предоставление вкладчикам льгот в налоговой сфере и таможне – это режим:
A) наибольшего благоприятствования
B) привилегированный
C) инвестиционный
D) национальный
91. Режим инвестиционной деятельности, который предусматривает приравнивание иностранных вкладчиков в правах друг к другу – это режим:
A) привилегированный
B) наибольшего благоприятствования
C) национальный
D) инвестиционный
92. Режим инвестиционной деятельности, который предусматривает уравнивание иностранных вкладчиков в правах и обязанностях с национальными вкладчиками – это режим:
A) инвестиционный
B) наибольшего благоприятствования
C) национальный
D) привилегированный
93. Решения по инвестициям принимаются представительным высшим органом власти, когда:
A) инвестиции вкладываются в природоохранные объекты
B) государство выступает в качестве инвестора
C) инвестиции вкладываются в разработку недр
D) инвестиции вкладываются в развитие оборонных предприятий
94. Соблюдение установленных норм и стандартов, выполнение предписаний государственных органов, наличие лицензии на ведение отдельных видов деятельности — это требования, предъявляемые к:
A) объектам капитальных вложений
B) объектам инвестиционной деятельности
C) объектам модернизации
D) субъектам инвестиционной деятельности
95. Согласно Закону РФ «О соглашениях о разделе продукции» собственностью инвестора становится:
A) все полученное сырье
B) денежная компенсация за полученное сырье
C) оборудование по добыче сырья
D) часть добытого сырья
96. Спор иностранного инвестора, возникший в связи с осуществлением инвестиций и предпринимательской деятельности на территории РФ, разрешается:
A) только международным арбитражным судом
B) судами общей юрисдикции
C) судом, арбитражным судом, международным арбитражным судом
D) только Высшим Арбитражным Судом РФ
97. Средства государственного бюджета, вкладываемые в развитие экономики – это инвестиции:
A) муниципально-региональные
B) частно-муниципальные
C) государственные
D) частные
98. Страхование некоммерческих рисков иностранных инвесторов осуществляется:
A) только государственными страховыми организациями
B) только частными страховыми компаниями
C) только многосторонним агентством по гарантиям инвестиций
D) частными страховыми компаниями, государственными страховыми организациями, многосторонним агентством по гарантиям инвестиций
99. Субъекты, для которых создается объект инвестиционной деятельности, — это:
A) заказчики
B) инвесторы
C) пользователи
D) эмитенты
100. Товары, ввозимые на территорию России в качестве вклада в уставной капитал предприятий с иностранными инвестициями, если ввоз осуществляется в течение года после регистрации предприятия, не облагаются:
A) только специальным налогом при таможенном оформлении
B) только НДС
C) НДС, а специальный налог при таможенном оформлении составляет 50%
D) НДС и специальным налогом при таможенном оформлении
Список литературы
1. Белякова М.Ю. Государственное регулирование инвестиционной деятельности // Справочник экономиста.-№6.-2006.-с.49-56
2. Дива А.И. Инвестиции: Учебное пособие для вузов/ А.И. Дива. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Издательство «Экзамен», 2005. – 400с.
3. Крупко С. Инвестиционная деятельность в субъектах Российской Федерации // Хозяйство и право. 2000. № 10. С. 38.
4. Шин Н.И. Особенности регулирования инвестиционных процессов на региональном уровне // Инвестиции в России.-№5.-2005.- с.31-33
В новостных видеороликах, особенно связанных с экономическими событиями, нередко упоминается об инвестициях – частных, государственных, зарубежных. По мнению корреспондентов, наличие и развитие инвестиционных потоков благоприятно влияет на российскую экономику, создавая условия для развития предпринимательства, роста уровня жизни и пр. Но для многих зрителей телевизионных новостей понятие инвестиций остается размытым, а порой – и вовсе непонятным. В этой статье попробуем объяснить, что такое инвестиции простыми словами и зачем они нужны.
Оформить вклад
Общее понятие инвестиций
Сегодня термин «инвестиции» широко распространен в экономической, промышленной, инновационной и пр. сферах. Под понятием инвестиций понимается вложение капитала в проекты или организации, направленное на получение прибыли или иного положительного эффекта в будущем. В зависимости от срока инвестиции могут быть:
- краткосрочными (менее года)
- среднесрочными (1-3 года)
- долгосрочными (более 3 лет)
В отличие от спекуляций, где главной целью видится получение максимальной прибыли за сверхкороткий промежуток времени, инвестиции направлены на получение выгоды спустя более длительный период.
Выберите компанию для покупки бумаг и открытия счета
Чтобы получить возможность покупать и продавать ценные бумаги откройте счёт в брокерской или управляющей компании
комиссия 0,0212% — 0.12% от суммы сделки
Открыть счет
Лиц. № 045-12732-100000
комиссия 0,037% — 0,355% от суммы сделки
Открыть счет
Лиц. №077-08455-100000
комиссия 0,045% — 0,3% от суммы сделки
Открыть счет
Лиц. № 177-03816-100000
комиссия 0,15% — 0,2% от суммы сделки
Открыть счет
Лиц. № 040-06525-100000
комиссия 0,04% — 0,3% от суммы сделки
Открыть счет
Лиц. № 045-14050-100000
комиссия 0,01% — 0,06% от суммы сделки
Открыть счет
Лиц. №144-11954-100000
Что такое инвестиционная деятельность и инвестиционная политика?
Ежегодно спрос на инвестиции увеличивается. Причем в инвестиционной деятельности заинтересованы как частные лица, так и юридические (предприятия и государство). Для населения страны инвестиции – это возможность получить дополнительный доход и сбережения на случай сложных жизненных ситуаций, для предприятий – стабилизировать финансовое положение в условиях рыночной конъюнктуры и увеличить оборотные средства, для государства – повысить эффективность проводимой финансовой стратегии на уровне макроэкономики.
Инвестиционная деятельность – это комплекс мер, который проводит инвестор для получения желаемого результата и увеличения капитала. Осуществление инвестиционной деятельности требует знаний, времени, контроля и неизменно связано с рисками. Инвестор – это тот, кто не просто использует свои финансовые ресурсы, а тот, кто получает выгоду от своей деятельности в этом направлении.
Одним из самых успешных примеров инвестиций – Вячеслав Мирашвили. Вложив 30000$ в соцсеть «Вконтакте», он стал обладателем ее контрольного пакета акций и через несколько лет стал самым молодым долларовым миллиардером в стране.
Выберите компанию для покупки бумаг и открытия счета
Чтобы получить возможность покупать и продавать ценные бумаги откройте счёт в брокерской или управляющей компании
комиссия 0,0212% — 0.12% от суммы сделки
Открыть счет
Лиц. № 045-12732-100000
комиссия 0,037% — 0,355% от суммы сделки
Открыть счет
Лиц. №077-08455-100000
комиссия 0,045% — 0,3% от суммы сделки
Открыть счет
Лиц. № 177-03816-100000
комиссия 0,15% — 0,2% от суммы сделки
Открыть счет
Лиц. № 040-06525-100000
комиссия 0,04% — 0,3% от суммы сделки
Открыть счет
Лиц. № 045-14050-100000
комиссия 0,01% — 0,06% от суммы сделки
Открыть счет
Лиц. №144-11954-100000
Размер, длительность, структура инвестиций определяются в процессе разработки инвестиционной политики предприятия или государства. Под понятием инвестиционной политики понимается взаимосвязанную совокупность видов деятельности инвестора, направленную на развитие, получение прибыли и прочих положительных эффектов в будущем. Иными словами, это стратегия капиталовложений, направленная на достижение заданных целей.
Где востребованы инвестиции?
Направлений для инвестирования достаточно много, выбрать, куда вложить деньги, не так-то просто. Среди основных объектов инвестирования выделяют:
- рынки объектов реального инвестирования (инвестиции в экономике, когда деньги напрямую вкладываются в недвижимость, расширение компаний и пр),
- рынки объектов финансового инвестирования (фондовые рынки, биржи и пр).
Многие экономисты и финансовые эксперты считают, что самыми успешными инвестициями считаются инвестиции в человеческий капитал. По их мнению, развитие человеческих ресурсов как на уровне отдельного предприятия, так и государства, позволит экономике страны благополучно и устойчиво развиваться.
Выберите компанию для покупки бумаг и открытия счета
Чтобы получить возможность покупать и продавать ценные бумаги откройте счёт в брокерской или управляющей компании
комиссия 0,0212% — 0.12% от суммы сделки
Открыть счет
Лиц. № 045-12732-100000
комиссия 0,037% — 0,355% от суммы сделки
Открыть счет
Лиц. №077-08455-100000
комиссия 0,045% — 0,3% от суммы сделки
Открыть счет
Лиц. № 177-03816-100000
комиссия 0,15% — 0,2% от суммы сделки
Открыть счет
Лиц. № 040-06525-100000
комиссия 0,04% — 0,3% от суммы сделки
Открыть счет
Лиц. № 045-14050-100000
комиссия 0,01% — 0,06% от суммы сделки
Открыть счет
Лиц. №144-11954-100000
Таким образом, инвестиции позволяют повысить эффективность своей деятельности, но при этом неосознанная или некачественная инвестиционная политика может вызвать потерю собственного капитала.
Обнаружили ошибку? Выделите ее и нажмите Ctrl + Enter.
Оцените страницу:
Уточните, почему:
не нашёл то, что искал
содержание не соответствует заголовку
информация сложно подана
другая причина
Расскажите, что вам не понравилось на странице:
Спасибо за отзыв, вы помогаете нам развиваться!
Инвестиции бывают разными — в ценные бумаги публичных компаний, молодые стартапы, в несколько видов активов и другое. Разбираемся, что это такое, как начать и какие известные инвесторы могут послужить вдохновением
В этой статье:
- Что это
- Виды
- Куда инвестировать
- Доходность и риски
- Как начать
- Налог
- Портфель
- Известные инвесторы
Что такое инвестиции
Инвестиции — это вложение денежных средств для получения дохода или сохранения капитала. Большой энциклопедический словарь в редакции 2000 года определяет слово «инвестиции» как долгосрочные вложения капитала в отрасли экономики внутри страны и за границей.
Людей, которые занимаются инвестированием, называют инвесторами. Частным инвестором может стать кто угодно — менеджер среднего звена, финансист, врач, преподаватель, студент или пенсионер, для этого не требуется специальное образование. Для этих людей это способ получить дополнительный доход. Трейдеры — противоположность инвесторов; они постоянно проводят краткосрочные сделки, этот вид деятельности является для них основным источником дохода.
Притом что
инвестиции
направлены на получение инвестором прибыли, они не являются гарантированным способом ее получить. Разные способы инвестирования обеспечивают разные пути получения дохода, но во всех случаях существует риск того, что вместо прибыли инвестор получит убыток.
Противоположностью инвестиции является дивестиция. Так в экономике называют сокращение актива. Дивестицией можно назвать продажу части существующего бизнеса — компании так поступают в случае, если хотят сосредоточиться на основном направлении своей деятельности. Кроме того, дивестиции могут совершаться в том числе по морально-этическим причинам, например, это может быть продажа акций компании, которая вредит окружающей среде. Помимо этого, иногда дивестиция становится результатом антимонопольной политики.
Виды инвестиций
Понятие инвестиций не ограничивается частными инвестициями в
ценные бумаги
или производные финансовые инструменты. В широком смысле термин «инвестиции» можно распространить на любые вложения частным лицом или компанией, будь то деньги, материальные средства или нематериальные активы.
По объектам инвестирования
- Реальные инвестиции. К ним относят, например, покупку уже готового бизнеса; приобретение нематериальных активов, таких как патенты, авторские права, товарные знаки и прочее; строительство, реконструкции, капитальный ремонт.
- Финансовые инвестиции. К ним относится покупка ценных бумаг или производных финансовых инструментов.
- Спекулятивные инвестиции. В этом случае главной особенностью инвестиции является ставка на доход за счет изменения цены актива. Действует принцип «купить дешевле, продать дороже». Предметом спекулятивных инвестиций могут быть акции, а кроме них — валюта, драгоценные металлы, облигации.
- Венчурные инвестиции. Так называют вложения в молодые компании на долгий срок. Венчурные инвестиции связаны с высоким риском полностью потерять вложения, но также могут принести инвесторам сверхприбыль. Пример успешной венчурной инвестиции — вложения фонда SoftBank в молодую компанию Alibaba в 2000 году. После выхода Alibaba на IPO в 2014 году доля SoftBank выросла с $20 млн до $74 млрд. Пример провальной венчурной инвестиции — банкротство медицинского проекта Theranos, который привлек от венчурных инвесторов не менее $500 млн перед своим крахом.
- Портфельные инвестиции. Это вложения не в один вид актива (например, акцию конкретной компании), а сразу в несколько, которые формируются в виде портфеля из нескольких ценных бумаг.
- Интеллектуальные инвестиции. Так называют вложения средств в интеллектуальный продукт. Таковыми могут являться подготовка специалистов, научные разработки, объекты интеллектуальной собственности, творческий потенциал группы людей.
Фото: Unsplash
По срокам инвестирования
Для удобства частные инвестиции разделяют на группы в зависимости от сроков. Всего их три:
- краткосрочные (период до года);
- среднесрочные (от одного года до трех лет);
- долгосрочные (от трех лет и дольше).
По степени риска
В наше время сформировалось два основных стиля инвестирования:
- пассивные инвестиции. Для них характерны вложения на долгий срок. Такой стиль предполагает, что человек вложил деньги, например, в акции компании и несколько лет держит их, не продавая. Как правило, пассивные инвестиции производятся в крупные сырьевые, технологические, финансовые компании — у них ниже риск резкого падения котировок, часто такие компании платят дивиденды;
- агрессивные инвестиции. Здесь подразумевается, что инвестор вкладывает деньги в более рискованные инструменты. Например, в акции не локомотивов индустрии, а в акции компаний поменьше — при колебаниях рынков такие бумаги сильнее растут или падают (то есть обладают высокой волатильностью), но за счет этого же качества можно больше заработать. Такой вид инвестиций требует глубокого понимания рынка и готовности потерять вложенные средства.
Куда инвестировать деньги
На бирже существует множество способов вложить деньги. Одни не требуют глубоких познаний работы финансовых рынков, другими занимаются только профессионалы.
К самым распространенным предметам для инвестиций на бирже можно отнести:
- Инвестиции в акции;
- Инвестиции в облигации (государственные или корпоративные);
- Инвестиции в драгоценные металлы (золото, серебро, платину);
- Инвестиции в биржевые фонды (ETF) или паевые инвестфонды (ПИФы);
- Покупку валюты;
- Инвестиции в производные финансовые инструменты (фьючерсы, опционы, свопы и пр.)
Фото: Spencer Platt / Getty Images
Доходность и риски инвестирования
Инвестиции обладают двумя ключевыми качествами, которые имеет прямую взаимосвязь. Это доходность и риск. Чем выше риск, с которым связана инвестиция, тем выше может быть потенциальная доходность. И наоборот — относительно надежные инвестиции никогда не позволяют рассчитывать на высокий заработок.
Например, банковский вклад, который тоже вполне можно считать инвестицией, или покупка государственных облигаций — это вложения с низким риском. Банковские вклады страхуются, а в случае с гособлигациями гарантом возврата денег выступает государство. Но и доходность таких инвестиций ниже, чем потенциальная доходность акций, на которые могут повлиять самые разные причины — от рыночных до корпоративных.
Для иллюстрации связи рисков с доходностью можно привести другой пример. Облигации с десятилетним сроком погашения приносят покупателю больший доход, чем, например, трехлетние облигации. Здесь действует следующий принцип: чем выше срок погашения
облигации
, тем больший риск берет на себя инвестор (все-таки за десять лет даже с гособлигациями многое может произойти) и, соответственно, тем больше его нужно за этот риск вознаграждать.
Как начать инвестировать
Частное лицо не может торговать на бирже самостоятельно. Этим занимаются брокеры, и они же выступают в качестве посредников между биржей и инвестором. Нужно открыть
брокерский счет
, после чего его владелец получает возможность покупать/продавать ценные бумаги.
Также брокеры предоставляют услуги профессионального управляющего. Вместе со специалистами вы выбираете стратегию инвестирования, договариваетесь, при каких условиях какие акции покупать/продавать, а дальше ситуативные решения по вашему портфелю принимает управляющий.
Фото: Unsplash
Налог с дохода от инвестиций
Есть три самых распространенных способа получить прибыль. Получить разницу между покупкой и продажей ценной бумаги, получить купонную выплату по облигациями или
дивиденды
. Все три вида дохода облагаются налогом. Их государству выплачивает за инвестора брокер.
Законодательством учитываются ситуации, когда инвестор с одной сделки получил прибыль, а с другой — убыток. Например, если вы купили ценные бумаги на сумму ₽100 тыс., а продали за ₽140 тыс., ваша прибыль составит ₽40 тыс. Затем вы купили также на ₽100 тыс., но продали за ₽90 тыс., то тут ваш убыток составит ₽10 тыс. В итоге вам нужно будет заплатить налог с суммы ₽30 тыс.
Если вы налоговый резидент России, то вам придется заплатить 13% со своей прибыли; если вы иностранец — 30%. Брокер удержит за вас налог и перечислит его в государственный бюджет по итогам года. Если вы покупаете иностранные акции, то доходом считается разница между суммой покупки и продажи в рублях.
С 1 января 2021 года налог нужно платить со всех облигаций, как государственных, так и корпоративных. Исключений нет. Ставка — 13% для резидентов и 30% для нерезидентов.
Если вы обычный российский частный инвестор, то брокер сначала заплатит государству с ваших дивидендов налог в 13% и потом переведет вам уже чистые деньги. Когда вы получаете дивиденды, например, по американским акциям, то 10% пойдут в американский бюджет, а 3% — в российский.
Кроме обычного брокерского счета, инвестор может открыть индивидуальный инвестиционный счет (ИИС). Он представляет собой тот же брокерский счет, но с возможностью получить налоговый вычет. Возможность его открыть есть только у российских граждан.
ИИС появился в России 1 января 2015 года. Он бывает двух типов — А и Б. В случае со счетом А вы можете вернуть 13% от суммы, которую внесли на ИИС в течение года. Сумма, от которой будут рассчитаны эти 13%, не может превышать ₽400 тыс. Поэтому максимально вы можете получить от государства по этой льготе ₽52 тыс. в год. Счет типа Б освободит вас от налога на прибыль. То есть весь доход, который вы смогли заработать, торгуя ценными бумагами на ИИС, не будет облагаться подоходным налогом в 13%.
Доходы в виде материальной выгоды, полученные в 2021–2023 годах, не облагаются НДФЛ. В частности, от приобретения ценных бумаг и производных финансовых инструментов.
Портфель инвестиций и его диверсификация
Совокупность всех вложений инвестора называют инвестиционным портфелем. Он может состоять из акций одной единственной компании, однако аналитики и опытные инвесторы рекомендуют не тратить весь капитал на одну ценную бумагу. Чтобы снизить риски и повысить доходность вложений,
инвестиционный портфель
диверсифицируют — то есть разделяют инвестиции между разными ценным бумагами.
Даже развитые экономики и крупные компании неизбежно сталкиваются с периодами спада и
стагнации
. Чтобы защититься от таких ситуаций, в инвестиционный портфель включают не только акции, но еще облигации, депозиты, биржевые фонды. Профессиональные инвесторы добавляют в портфель контракты на поставку товаров — фьючерсы.
К самой рисковой, но при этом самой доходной части портфеля относят акции. Биржевые фонды — золотая середина, связанная с относительно низким риском и высоким доходом. Защитная часть портфеля — облигации и депозиты, которые стабилизируют его в случае сильной
волатильности
, это самая надежная часть портфеля.
Помимо диверсификации по активам, портфель также важно распределить по секторам или отраслям экономики. Важность такого принципа хорошо прослеживается при внимательном изучении любого экономического кризиса. В такие периоды, когда одни акции падают, другие растут, это создает баланс и позволяет свести потери к минимуму.
Известные инвесторы
Уоррен Баффет — американский бизнесмен, один самых успешных инвесторов в истории и один из самых богатых людей в мире. Его называют «Провидцем», «Волшебником из Омахи», «Оракулом из Омахи». Инвестирует через собственную инвестиционную компанию Berkshire Hathaway. Bloommberg оценивает его состояние в $103 млрд.
Питер Тиль — американский инвестор немецкого происхождения. Сооснователь платежной системы PayPal, первый внешний инвестор Facebook (Meta Platforms — компания-владелец Facebook и Instagram, признана в России экстремистской организацией и запрещена, как и сами социальные сети), сооснователь и управляющий фондом Founders Fund.
Юрий Мильнер — бизнесмен и венчурный инвестор, сооснователь фонда DST. Через фонд DST Мильнер вкладывал в такие компании, как Facebook (Meta Platforms — компания-владелец Facebook и Instagram, признана в России экстремистской организацией и запрещена, как и сами социальные сети), Spotify, Airbnb, Groupon, Xiaomi, Twitter, Zynga, Alibaba, WhatsApp. В 2022 году Forbes оценивал состояние Юрия Мильнера в $7,3 млрд.
Джордж Сорос — американский трейдер и инвестор. За Соросом закрепилась репутация дерзкого финансового спекулянта. Он приобрел известность после 1992 года, когда принял активное участие в обвале британского фунта.
Карл Айкан — известен как один из самых успешных инвесторов-активистов. Айкан находит неэффективные компании, скупает их акции, продавливает перестановки в руководстве, после чего продает подорожавшие бумаги. Он покупал крупные, нередко контрольные пакеты акций компаний из разных сфер экономики. Среди инвестиций бизнесмена была компания Apple — Айкан купил 4,7 млн ценных бумаг корпорации, после чего добился обратного выкупа на сумму в $150 млрд.
Братья Уинклвоссы — близнецы Кэмерон и Тайлер Уинкловоссы, американские инвесторы, известные в первую очередь судебной тяжбой с Марком Цукербергом (Уинклвоссы утверждали, что Цукерберг использовал их идею при создании Facebook*) и как одни из первых инвесторов в биткоин. Уинкловоссы стали первыми криптовалютными миллиардерами.
*Meta Platforms — компания-владелец Facebook и Instagram, признана в России экстремистской организацией и запрещена, как и сами социальные сети.
Коос Беккер — южноафриканский бизнесмен, глава компании Naspers. Под началом Беккера в 2001 году Naspers вложила $34 млн в малоизвестный китайский стартап Tencent. По итогам сделки Naspers получила 46,5% акций убыточного на тот момент проекта. Со временем Tencent выросла в огромную инвестиционную корпорацию. Главный актив Tencent на сегодняшний день — крупнейший в Китае мессенджер WeChat.
Масаёси Сон — японский бизнесмен, основатель компании SoftBank. Созданный SoftBank фонд Vision Fund Investments, вкладывающий деньги в новые технологии, искусственный интеллект и робототехнику, стал одним из крупнейших инвестфондов Кремниевой долины последних лет.
Период с очень низким или отсутствующим ростом в экономике. Основной признак стагнации – замедление темпов роста ВВП в пределах 0-3%.
Изменчивость цены в определенный промежуток времени. Финансовый показатель в управлении финансовыми рисками. Характеризует тенденцию изменчивости цены – резкое падение или рост приводит к росту волатильности.
Подробнее
Финансовый инстурмент, используемый для привлечения капитала. Основные типы ценных бумаг: акции (предоставляет владельцу право собственности), облигации (долговая ценная бумага) и их производные.
Подробнее
Долговая ценная бумага, владелец которой имеет право получить от выпустившего облигацию лица, ее номинальную стоимость в оговоренный срок. Помимо этого облигация предполагает право владельца получать процент от ее номинальной стоимости либо иные имущественные права.
Облигации являются эквивалентом займа и по своему принципу схожи с процессом кредитования. Выпускать облигации могут как государства, так и частные компании.
Инвестиции — это вложение денежных средств для получения дохода или сохранения капитала. Различают финансовые инвестиции (покупка ценных бумаг) и реальные (инвестиции в промышленность, строительство и так далее). В широком смысле инвестиции делятся на множество подвидов: частные или государственные, спекулятивные или венчурные и прочие.
Подробнее
Дивиденды — это часть прибыли или свободного денежного потока (FCF), которую компания выплачивает акционерам. Сумма выплат зависит от дивидендной политики. Там же прописана их периодичность — раз в год, каждое полугодие или квартал. Есть компании, которые не платят дивиденды, а направляют прибыль на развитие бизнеса или просто не имеют возможности из-за слабых результатов.
Акции дивидендных компаний чаще всего интересны инвесторам, которые хотят добиться финансовой независимости или обеспечить себе достойный уровень жизни на пенсии. При помощи дивидендов они создают себе источник пассивного дохода.
Подробнее
Брокерский счет позволяет физическим лицам покупать и продавать ценные бумаги и валюту на фондовых рынках. Поскольку участниками торгов на биржах могут быть только брокеры и дилеры, обычным гражданам требуется заключить с такими посредниками договор, благодаря которому брокер будет проводить сделки от лица инвестора. Брокерский счет нужен, чтобы проводить через него деньги на покупку ценных бумаг.
Подробнее
набор активов, собранных таким образом, чтобы доход от них соответствовал определенным целям инвестора. Портфель может быть сформирован как с точки зрения сроков достижения цели, так и по составу инструментов. Идея формирования эффективного портфеля находится в сфере грамотного распределения рисков и доходности.
Подробнее