Оценка финансового состояния страховой компании курсовая работа

Курсовая работа: Анализ и оценка платежеспособности и финансовой устойчивости страхового общества на примере

Выпускная квалификационная работа на тему:

«Анализ и оценка платежеспособности и финансовой устойчивости

страхового общества» (на примере ОАО «РЕСО-Гарантия»)

Содержание

Введение

Глава 1. Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости как часть финансового анализа деятельности организации

1.1. Платежеспособность и финансовая устойчивость – важнейшие характеристики финансово-экономической деятельности организации

1.2. Оценка платежеспособности организации

1.3. Расчет и оценка коэффициентов финансовой устойчивости организации

Глава 2. Информационная база анализа платежеспособности и финансовой устойчивости страхового общества

2.1. Особенности ведения бухгалтерского учета страхового общества

2.2. Бухгалтерская отчетность страхового общества

Глава 3. Анализ и оценка платежеспособности

и финансового состояния организации

3.1. Анализ и оценка показателей платежеспособности страхового общества ОАО «РЕСО-Гарантия»

3.2. Анализ и оценка показателей финансовой устойчивости страхового общества ОАО «РЕСО-Гарантия»

Заключение

Список литературы

Приложения

ВВЕДЕНИЕ

Платежеспособность и финансовая устойчивость являются важнейшими характеристиками финансово-экономической деятельности организации в условиях рыночной экономики. Если предприятие финансово устойчиво, платежеспособно, оно имеет преимущество перед другими предприятиями того же профиля в привлечении инвестиций, в получении кредитов, в выборе поставщиков и в подборе квалифицированных кадров. Наконец, оно не вступает в конфликт с государством и обществом, т.к. выплачивает своевременно налоги в бюджет, взносы в социальные фонды, заработную плату – рабочим и служащим, дивиденды – акционерам, а банкам гарантирует возврат кредитов и уплату процентов по ним.

Чем выше устойчивость организации, тем более она независима от неожиданного изменения рыночной конъюнктуры и, следовательно, тем меньше риск оказаться на краю банкротства.

Переход к рыночной экономике требует от предприятий повышения эффективности производства, конкурентоспособности продукции и услуг на основе внедрения достижений научно-технического прогресса, эффективных форм хозяйствования и управления производством, преодоления бесхозяйственности, активизации предпринимательства, инициативы. Важная роль в реализации этих задач отводится анализу платежеспособности и кредитоспособности предприятия. Он позволяет изучить и оценить обеспеченность предприятия и его структурных подразделений собственными оборотными средствами в целом, а также по отдельным подразделениям, определить показатели платежеспособности предприятия, установить методику рейтинговой оценки заемщиков и степени риска банков.

Под финансовым состоянием понимается способность организации финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования организации, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.

Практически применяемые сегодня в России методы анализа и прогнозирования финансово-экономического состояния пред­приятия отстают от развития рыночной экономики. Несмотря на то, что в бухгалтерскую и статистическую отчетность уже внесены и вносятся некоторые изменения, в целом она еще не соответст­вует потребностям управления организацией в рыночных усло­виях, поскольку существующая отчетность не содер­жит какого-либо специального раздела или отдельной формы, посвященной оценке финансовой устойчивости отдельной организации. Финансовый анализ проводится факульта­тивно и не является обязательным.

В свою очередь, официально утвержденные коэффициенты платежеспособности, рекомендованные ФУДН (Федеральное управление по делам о несостоятельности предприятий) и применяемые для определения несостоятельности предприятий, обнаруживают свое несовершенство. Получается явный перекос в сторону гипертрофии неплатежеспособности: три четверти от общего числа предприятий оказываются несостоятельными.

Актуальность темы выбранной для настоящей работы состоит в необходимости оценки платежеспособности и финансовой устойчивости страховой организации с целью снижения риска невыполнения договорных обязательств. В данный период времени страховой рынок России переходит на качественно новый этап своего развития, когда в условиях жесткой конкуренции страховые компании для сохранения своего положения на рынке должны создавать принципиально новые организационные структуры, проводить работы по улучшению обслуживания физических и юридических лиц, разрабатывать качественно новые конкурентоспособные страховые продукты, своевременно осуществлять выплаты по страховым случаям.

В связи с этим целью работы является проведение анализа финансового положения страхового общества, как составной части общего анализа финансово-экономической деятельности организации в рыночной экономике.

Основными задачами данной работы являются:

— расчет показателей платежеспособности и финансовой устойчивости страховой компании в краткосрочном периоде в динамике развития;

— анализ полученных результатов по данным бухгалтерской отчетности за 2002 и 2003 годы.

Объектом исследования является страховое общество ОАО «РЕСО-Гарантия».

Предметом исследования является методика оценки платежеспособности на основе показателей ликвидности баланса и методика оценки финансовой устойчивости на основе расчетных показателей двух групп (коэффициенты капитализации и коэффициенты покрытия).

Выпускная квалификационная работа состоит из трех основных частей.

В первой части работы рассмотрены теоретические основы анализа платежеспособности и финансовой устойчивости организации, гарантии платежеспособности и условия обеспечения финансовой устойчивости страховщика.

Во второй части работы представлена информационная база анализа платежеспособности и финансовой устойчивости страховой компании, а именно, особенности ведения бухгалтерского учета, состава бухгалтерской отчетности страховых организаций и отчетности, представляемой ими в порядке надзора.

В третьей части работы произведен анализ ликвидности бухгалтерского баланса страхового общества ОАО «РЕСО-Гарантия», а также расчет и оценка показателей платежеспособности и финансовой устойчивости исследуемой страховой организации за 2002 и 2003 год. Приведен расчет фактического и нормативного размеров свободных активов (маржи платежеспособности) для оценки платежеспособности страховщика и расчет величины чистых активов организации.

В составе Приложений к выпускной квалификационной работе представлен бухгалтерский баланс за 2002 и 2003 годы исследуемого страхового общества, а также план оздоровления финансового положения для оптимизации финансовой деятельности ОАО «РЕСО-Гарантия».

Страхование в развитой рыночной экономике вы полняет роль экономического стабилизатора, механизма защиты от случайных потерь. Страхование может применяться для организации страховой защиты различных отраслей народного хозяйства, финансового обеспечения непрерывности производственного процесса в условиях различных чрезвычайных событий, а также для сохранения уровня благосостояния граждан. Кроме того, страхование включено в сферу финансово-кредитных отношений, и, следовательно, обладает способностью само оказывать регулирующее воздействие на воспроизводственный процесс.

Именно страхование повышает инвестиционный потенциал и дает возможность увеличить состояние и богатство нации. Это важно для российской экономики, которая пока пребывает в сложном положении. Поэтому очень важен вдумчивый подход к финансовым возможностям деятельности страховых компаний, особенно в вопросах сохранения платежеспособности. Более чем что-либо другое, жизнеспособность механизма страхования зависит от способности страховщика выполнять договорные обязательства при предъявлении претензий по полису при наступлении страхового случая. Поэтому большая роль отводится оценке финансового состояния страховщика.

В экономической литературе даются различные подходы к анализу и оценке финансовой устойчивости. В представленной выпускной квалификационной работе использована методика Шеремета А.Д. и

Ковалева В.В.

ГЛАВА 1. АНАЛИЗ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ И ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ КАК ЧАСТЬ ФИНАНСОВОГО АНАЛИЗА ОРГАНИЗАЦИИ

1.1. Платежеспособность и финансовая устойчивость – важнейшие характеристики финансово-экономической деятельности организации

Финансовое состояние предприятия выражается в соотношении структур его активов и пассивов, т.е. средств предприятия и их источников. Основные задачи анализа финансового состояния – определение качества финансового состояния, изучение причин его улучшения или ухудшения за период, подготовка рекомендаций по повышению финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия. Эти задачи решаются путем исследования динамики абсолютных и относительных финансовых показателей. [30, с. 140-141]

Устойчивое финансовое состояние формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности предприятия. Определение его на ту или иную дату отвечает на вопрос, насколько правильно предприятие управляло финансовыми ресурсами в течение отчетного периода. Однако партнеров и акционеров интересует не процесс, а результат, то есть сами показатели и оценки финансового состояния, которые можно определить на базе данных официальной публичной отчетности. [28, с. 44-45]

Финансовая сторона деятельности предприятия является одним из основных критериев его конкурентного статуса. На базе финансовой оценки делаются выводы об инвестиционной привлекательности того или иного вида деятельности, и определяется кредитоспособность предприятия.

Перед финансовыми службами предприятия ставятся задачи по оценки финансового состояния и разработке мер по повышению финансовой устойчивости. Хорошо организованное финансовое планирование, базирующееся на анализе финансовой деятельности, служит залогом хорошего финансового состояния.

В настоящее время разработано и используется множество методик оценки финансового состояния предприятия.

В представленной выпускной квалификационной работе использована методика Шеремета А.Д., Сайфулина Р.С., Ковалева В.В.

Финансовое состояние предприятия с позиции краткосрочной перспективы оценивается показателями платежеспособности и ликвидности, в наиболее общем виде характеризующими, может ли оно своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам перед контрагентами. Краткосрочная задолженность предприятия, обособленная в отдельном разделе пассива, погашается различными способами, в частности, обеспечением такой задолженности могут, в принципе, выступать любые активы, в том числе и внеоборотные. Вместе с тем очевидно, что ситуация, когда, к примеру, часть основных средств продается для того, чтобы расплатиться по краткосрочным обязательствам, является ненормальной. Именно поэтому, говоря о платежеспособности и ликвидности предприятия как о характеристике его текущего финансового состояния и оценивая, в частности, его потенциальные возможности расплатиться с кредиторами по текущим операциям, вполне логично сопоставлять оборотные активы и краткосрочные пассивы. [23, с. 303]

Платежеспособность – наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения, т.е. возможность наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства. Основными признаками платежеспособности являются:

а) наличие у предприятия в достаточном объеме средств на расчетном счету;

б) отсутствие просроченной кредиторской задолженности. [23, с. 305]

Ликвидность баланса – возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства, а точнее – это степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств. Она зависит от степени соответствия величины имеющихся платежных средств величине краткосрочных долговых обязательств.

Ликвидность предприятия – это более общее понятие, чем ликвидность баланса. Ликвидность баланса предполагает изыскание платежных средств только за счет внутренних источников (реализации активов). Но предприятие может привлечь заемные средства со стороны, если у него имеется соответствующий имидж в деловом мире и достаточно высокий уровень инвестиционной привлекательности.

Понятия платежеспособности и ликвидности очень близки, но второе более емкое. От степени ликвидности баланса и предприятия зависит платежеспособность. В то же время ликвидность характеризует как текущее состояние расчетов, так и перспективу. Предприятие может быть платежеспособным на отчетную дату, но иметь неблагоприятные возможности в будущем, и наоборот.

Ликвидность менее динамична по сравнению с платежеспособностью. По мере стабилизации производственной деятельности предприятия у него постепенно складывается определенная структура активов и источников средств, резкие изменения которой сравнительно редки. Поэтому и коэффициенты ликвидности обычно варьируют в некоторых вполне предсказуемых границах, что, кстати, и дает отчасти основание аналитическим агентствам рассчитывать и публиковать среднеотраслевые и среднегрупповые значения этих показателей для использования в межхозяйственных сравнениях и в качестве ориентиров при открытии новых направлений производственной деятельности.

Напротив, финансовое состояние в плане платежеспособности может быть весьма изменчивым, причем со дня на день: еще вчера предприятие было платежеспособным, однако сегодня ситуация кардинально изменилась – пришло время расплатиться с очередным кредитором, а у предприятия нет денег на счете, поскольку не поступил своевременно платеж за поставленную ранее продукцию. Иными словами, оно стало неплатежеспособным из-за финансовой недисциплинированности своих дебиторов. Если задержка с поступлением платежа носит краткосрочный или случайный характер, то ситуация в плане платежеспособности может вскоре измениться в лучшую сторону, однако не исключены и другие, менее благоприятные варианты. Такие пиковые ситуации особенно часто имеют место в коммерческих организациях, по каким-либо причинам не поддерживающих в достаточном объеме страхового запаса денежных средств на расчетном счете. Оценка платежеспособности и ликвидности может быть выполнена с определенной степенью точности. В частности, в рамках экспресс-анализа платежеспособности обращают внимание на статьи, характеризующие наличные деньги в кассе и на расчетных счетах в банке. Они выражают совокупность наличных денежных средств, т.е. имущества, которое имеет абсолютную ценность, в отличие от любого иного имущества, имеющего ценность лишь относительную. Эти ресурсы наиболее мобильны, они могут быть включены в финансово-хозяйственную деятельность в любой момент. Искусство финансового управления как раз состоит в том, чтобы держать на счетах лишь минимально необходимую сумму средств, а остальную часть, которая может понадобиться для текущей оперативной деятельности, – в быстро реализуемых активах.

Признаком, свидетельствующим об ухудшении ликвидности, является увеличение иммобилизации собственных оборотных средств, проявляющееся в появлении (увеличении) неликвидов, просроченной дебиторской задолженности, векселей полученных просроченных и др. О некоторых подобных «активах» и их относительной значимости можно судить по наличию и динамике одноименных статей в отчетности.

Неплатежеспособность может быть как случайной, временной, так и длительной хронической. Ее причины: недостаточная обеспеченность финансовыми ресурсами, невыполнение плана реализации продукции, нерациональная структура оборотных средств, несвоевременное поступление платежей от контрагентов и др. [23, с. 305-306]

Одна из важнейших характеристик финансового состояния предприятия – стабильность его деятельности в свете долгосрочной перспективы. Она связана со структурой баланса предприятия, степенью его зависимости от кредиторов и инвесторов. Но степень зависимости от кредиторов оценивается не только соотношением заемных и собственных источников средств. Это более многогранное понятие, включающее оценку собственного капитала, состава оборотных, внеоборотных активов, наличие или отсутствие убытков и т.д. [22, с. 82]

Финансовая устойчивость предприятия – это независимость его в финансовом отношении и соответствие состояния активов и пассивов компании задачам финансово-хозяйственной деятельности.

Количественно финансовая устойчивость может оцениваться двояко: во-первых, с позиции структуры источников средств, во-вторых, с позиции расходов, связанных с обслуживанием внешних источников. [23, с. 325]

В российской практике обобщающим показателем финансовой устойчивости компании является излишек или недостаток средств для формирования запасов и затрат, получаемый в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат. Это по сути дела абсолютная оценка финансовой устойчивости. [31, с. 16]

Возможно выделение четырех типов финансовых ситуаций [29, с. 237]:

1. Абсолютная устойчивость финансового состояния, встречающаяся редко и представляющая собой крайний тип финансовой устойчивости:

Е < Е + С или Е < С, (1)

где Е – производственные запасы, Е – собственные оборотные средства,

С – краткосрочные кредиты и заемные средства;

2. Нормальная устойчивость финансового состояния организации гарантирующая ее платежеспособность:

Е = Е + С или Е = С (2)

3. Неустойчивое финансовое состояние сопряжено с нарушением платежеспособности:

Е = Е + С + С или Е = С + С, (3)

где С – источники, ослабляющие финансовую напряженность;

4. Кризисное финансовое состояние, при котором организация находится на грани банкротства:

Е > Е + С + С или Е > С + С (4)

В представленной выпускной квалификационной работе анализ платежеспособности и финансовой устойчивости рассматривается с использованием данных страхового общества ОАО «РЕСО-Гарантия».

Компания ОАО «РЕСО-Гарантия» существует уже 13 лет, 18 ноября 1991 года – День основания фирмы. Акционерами Общества являются юридические и физические лица в соответствии с реестром акционеров Общества. В своей деятельности ОАО «РЕСО-Гарантия» руководствуется законодательством РФ и Уставом. Это универсальная страховая компания с лицензией на 50 видов страховых услуг ( лицензия Министерства финансов Российской Федерации № 1526Д ).

Уставный капитал – 3100 млн. руб. ОАО «РЕСО-Гарантия» располагает разветвленной филиальной сетью. Компания имеет более 120 филиалов в Москве, в Подмосковье и в других регионах России.

Страховые продукты ОАО «РЕСО-Гарантия» продают свыше 7000 профессиональных страховых агентов и ряд брокерских компаний.

Компания является признанным лидером по страхованию автотранспорта, имущества физических лиц, имущества юридических лиц, добровольному медицинскому страхованию и страхованию туристов. Общий сбор страховой премии в 2003 году составил 14 млрд. 752 млн. 683 тыс. рублей (в 2002 году – 6 млрд. 387 млн. рублей). Страховые выплаты за 2003 год составили 4 млрд. 37 млн. 550 тыс. руб. (в 2002 году – 1 млрд. 977 млн. рублей ).

В условиях рыночных отношений страховые организации, как правило, занимаются не только страховой деятельностью, но и инвестиционно-финансовой. Вследствие этого денежный оборот страховой организации более сложен, чему других хозяйствующих субъектов и включает в себя два относительно самостоятельных денежных потока:

1) оборот средств, обеспечивающих страховую защиту страхователей (страховые выплаты);

2) оборот средств, предназначенных для функционирования страховой организации.

При этом оборот средств, обеспечивающих страховую защиту, проходит также два этапа:

а) на первом – формируются страховые резервы и фонды страховщиков;

б) на втором – часть свободных средств на данный период времени инвестируется в нестраховые рентабельные проекты и финансовые организации – в банки (депозитные вклады) и ценные бумаги (акции, векселя, облигации и др.) с целью получения дополнительной прибыли (дивидендов).

Основной доход страховых организаций образуется за счет страховых платежей (взносов страхователей). Помимо основных статей получения доходов от страховых платежей, инвестиционных и банковских вложений страховая организация может иметь доходы от спонсорства, менеджмента (по рисковым операциям), за счет консультаций, обучения кадров и др. Страховщики вправе также инвестировать или иным образом размещать страховые резервы. Например, выдавать ссуды страхователям, заключившим договора личного страхования, в пределах страховых сумм по этим договорам.

В основе исчисления денежного страхового оборота лежит вероятностно- статистический метод актуарных расчетов, позволяющий определить долю участия каждого страхователя в создании финансов страховщика, себестоимость страховой услуги, т.е. установить размеры тарифных ставок.

Чем выше вероятность того, что созданные страховщиком денежные фонды окажутся достаточными для соблюдения эквивалентности взаимоотношений страховщика и страхователя, тем выше финансовая устойчивость страховщика.

Деятельность страховой организации в условиях рынка предполагает не только возмещение страховых ущербов и своих издержек на ведение дела, но и получение прибыли (доходности). Понятие прибыли в страховании применяется условно, поскольку страховые организации не создают национального дохода, а лишь участвуют в его перераспределении. Под прибылью (доходностью) от страховых операций понимается такой положительный финансовый результат страховой деятельности, при котором достигается превышение доходов над расходами по обеспечению страховой защиты страхователей. Основным источником получения прибыли для страховой организации является инвестиционная деятельность, которая осуществляется путем использования части страхового фонда и собственных средств (свободных резервов) в коммерческих целях, в частности, путем их размещения в высоколиквидные и доходные финансовые обязательства, что позволяет наращивать свои инвестиционные фонды и занимать устойчивые позиции на рынке капиталов. Средства от инвестиционной деятельности направляются, как правило, на финансирование страховых операций, на дотации убыточным видам страхования, разработку новых видов страхования (экология, уфология и т.д.), подготовку кадров и др.[27, с. 33-34]

Оборот средств, связанных с организацией страхового дела и развитием страховой организации, регулируется действующим законодательством, уставом страховой организации и другими факторами.

Платежеспособность страховщика означает его безусловную способность исполнить обязательства по выплате страховой суммы или страхового возмещения страхователю или застрахованному лицу по договорам страхования. Именно платежеспособность страховой компании является главным объектом контроля со стороны органов страхового надзора. Такой контроль осуществляется путем проверки финансовой отчетности и соблюдения установленных показателей, характеризующих финансовую устойчивость страховщиков. [26, с. 271]

Страховщик обязан предоставить по требованию страхователя информацию о платежеспособности и финансовой устойчивости. Чем более важен для страхователя заключаемый договор страхования, чем выше страховая сумма по договору и сложнее риск, на случай наступления которого проводится страхование, тем более тщательным должен быть предварительный анализ платежеспособности и финансового состояния страховщика. [26, с. 282]

1.2. Оценка платежеспособности организации

Оценка платежеспособности по балансу осуществляется на основе характеристики ликвидности оборотных активов, которая определяется временем, необходимым для превращения их в денежные средства. Чем меньше требуется времени для инкассации данного актива, тем выше его ликвидность.

Платежеспособность и ликвидность могут оценивать с помощью ряда абсолютных и относительных показателей. Из абсолютных основным является показатель, характеризующий величину собственных оборотных средств (WC). Показатель WC характеризует ту часть собственного капитала предприятия, которая является источником покрытия текущих активов предприятия (т.е. активов, имеющих оборачиваемость менее одного года). Это расчетный показатель, зависящий как от структуры активов, так и от структуры источников средств, он имеет особо важное значение для предприятий и организаций, занимающихся коммерческой деятельностью и другими посредническими операциями. При прочих равных условиях рост этого показателя в динамике рассматривается как положительная тенденция. Основным и постоянным источником увеличения собственных оборотных средств является прибыль. [23, с. 306]

В настоящее время наибольшее распространение имеет следующий алгоритм расчета показателя WC, применяемый, кстати, и в западной учетно-аналитической практике:

WC = CA – CL, (5)

где СА – оборотные активы, СL – краткосрочные пассивы (обязательства).

Экономическая трактовка индикатора WC может быть и такой: он показывает, какая сумма оборотных средств останется в распоряжении предприятия после расчетов по краткосрочным обязательствам. В некотором смысле, это характеристика свободы маневра и финансовой устойчивости предприятия с позиции краткосрочной перспективы.

Показатель WC является абсолютным. Не существует и каких-либо ориентиров по его величине или желательности той или иной динамики, хотя вполне резонно предположить, что с ростом объемов производства величина собственных оборотных средств возрастает. Для того чтобы иметь возможность сравнивать степень ликвидности различных предприятий, были разработаны относительные показатели – коэффициенты ликвидности. [24, с. 486-487]

Из баланса видно, что оборотные активы достаточно разнородны с позиции их роли в кругообороте средств, в частности, количественная оценка ликвидности может быть выполнена с использованием разнообразных видов активов, различающихся оборачиваемостью. Поэтому в зависимости от того, какие виды оборотных активов принимаются во внимание, для оценки ликвидности используются те или иные коэффициенты. Общая идея такой оценки остается неизменной и заключается в сопоставлении краткосрочных (текущих) пассивов и активов, используемых для их погашения. К текущим относятся активы (обязательства перед кредиторами) с временем обращения (сроком погашения) до одного года.

Краткосрочные пассивы представлены в отдельном разделе баланса, а их структура обычно не принимается во внимание при оценке ликвидности и платежеспособности, хотя некоторые предприятия классифицируют и анализируют состав кредиторской задолженности по среднегрупповым срокам погашения. Необходимо лишь указать на определенную взаимосвязь долго- и краткосрочных пассивов, которую должен иметь в виду аналитик, подготавливая аналитический баланс нетто. [23, с. 309]

В экономической литературе различают понятия ликвидности совокупных активов как возможность их быстрой реализации при банкротстве и самоликвидации предприятия и ликвидности оборотных активов, обеспечивающей текущую его платежеспособность.

Платежеспособность предприятия

Ликвидность предприятия

Ликвидность баланса

Имидж предприятия его инвестиционная деятельность

Качество управления активами и пассивами

Рис.1.1. Взаимосвязь между показателями ликвидности

и платежеспособности предприятия

На Рис. 1.1. [32, с. 571] показана блок-схема, отражающая взаимосвязь между платежеспособностью, ликвидностью предприятия и ликвидностью баланса, которую можно сравнить с многоэтажным зданием, где все этажи равнозначны. Ликвидность баланса является основой (фундаментом) платежеспособности и ликвидности предприятия. Ликвидность – это способ поддержания платежеспособности. Но в то же время, если предприятие имеет высокий имидж и постоянно является платежеспособным, то ему легче поддерживать свою ликвидность.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения.

Таблица 1.1.

Группировка активов по степени ликвидности

и группировка пассивов по срочности их оплаты

Группировка активов по степени ликвидности	Группировка пассивов по срочности их оплаты
А1	Абсолютно и наиболее ликвидные активы	П1	Наиболее срочные обязательства
А2	Быстрореализуемые активы	П2	Краткосрочные пассивы
А3	Медленнореализуемые активы	П3	Долгосрочные пассивы
А4	Труднореализуемые активы	П4	Постоянные пассивы

Активы организации разделяются на следующие группы:

А1 – а бсолютно и наиболее ликвидные активы – денежные средства организации и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги);

A2 – быстро реализуемые активы – дебиторская задолженность и прочие активы;

А3 – медленно реализуемые активы – группа статей «Запасы» раздела II актива баланса, за исключением статьи «Расходы будущих периодов», а также статей «Доходные вложения в материальные ценности» и « Долгосрочные финансовые вложения» (уменьшенные на величину вложений в уставные капиталы других организаций) раздела I актива баланса и дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты;

А4 – труднореализуемые активы – статьи раздела I актива баланса «Внеоборотные активы», за исключением статей этого раздела, включенных в предыдущую группу. При этом, т.к. из итога к разделу I актива баланса вычитается только часть суммы отраженной по статье « Долгосрочные финансовые вложения», в составе труднореализуемых активов учитываются вложения в уставные фонды других организаций.

Пассивы баланса разбиваются на следующие группы:

П1 – наиболее срочные обязательства – к ним относятся кредиторская задол­женность, а также ссуды, не погашенные в срок;

П2 – краткосрочные пассивы – краткосрочные креди­ты и заемные средства;

П3 – долгосрочные пассивы – долгосрочные кредиты и заемные средства;

П4 – постоянные пассивы, т.е. собственные средства – статьи раздела III пассива баланса. Для сохранения баланса актива и пассива итог данной группы уменьшается на сумму иммобилизации оборотных средств по статьям раздела II актива, величины по статье «Расходы будущий периодов» раздела II актива, величины убытков (раздел III пассива) и увеличивается на сумму строк 640 и 650.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения: А1П1; А2П2; А3П3; А4П4. [29, с. 235-236]

Для оценки ликвидности и платежеспособности предприятия рассчитывают следующие относительные показатели: коэффициент текущей ликвидности, коэффициент быстрой ликвидности и коэффициент абсолютной ликвидности, коэффициент обеспеченности текущей деятельности собственными средствами.

Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия долгов) – отношение всей суммы оборотных активов, включая запасы и незавершенное производство, к общей сумме краткосрочных обязательств:

= (6)

Он показывает степень, в которой оборотные активы покрывают оборотные пассивы, и дает общую оценку ликвидности предприятия. Другими словами, он показывает, сколько рублей оборотных средств (текущих активов) приходится на один рубль текущей краткосрочной задолженности (текущих обязательств).

Превышение оборотных активов над краткосрочными финансовыми обязательствами обеспечивает резервный запас для компенсации убытков, которые может понести предприятие при размещении и ликвидации всех оборотных активов, кроме наличности. Чем больше величина этого запаса, тем больше уверенность кредиторов, что долги будут погашены. Удовлетворяет обычно коэффициент > 2.

Коэффициент текущей ликвидности имеет ряд особенностей. Во-первых, числитель коэффициента включает оценку запасов и дебиторской задолженности. Поскольку методы оценки запасов могут варьировать, это оказывает влияние на сопоставимость показателей; то же самое следует сказать в отношении трактовки учета им сомнительных долгов. Во-вторых, значение коэффициента, в принципе, тесно связано с уровнем эффективности работы предприятия в отношении управления запасами: некоторые компании за счет высокой культуры организации технологического процесса, например, путем внедрения системы поставки сырья и материалов, известной под названием «точно в срок» ( just — in — time ), могут существенно сокращать уровень запасов, т.е. снижать значение до уровня ниже, чем в среднем по отрасли, без ущерба для своего текущего финансового состояния. В-третьих, некоторые предприятия с высокой оборачиваемостью денежных средств могут позволить себе относительно невысокие значения . В частности это относится к предприятиям розничной торговли. В данном случае приемлемая ликвидность обеспечивается за счет более интенсивного притока денежных средств в результате текущей деятельности. Таким образом, анализируя текущее финансовое положение предприятия, необходимо по возможности учитывать и другие факторы, в явном виде не оказывающие влияния на значение этого и других коэффициентов. [23, с. 311]

Таким образом, обосновать общую величину данного показателя для всех предприятий практически невозможно. Его целесообразно использовать только при изучении динамики на данном предприятии, что позволит сделать предварительные выводы об улучшении или ухудшении ситуации, которые должны быть уточнены в ходе дальнейшего исследования отдельных компонентов текущих активов и текущих пассивов.

Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности – отношение денежных средств, краткосрочных финансовых вложе­ний и краткосрочной дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, к сумме краткосрочных финансовых обязательств:

= (7)

По своему смысловому значению этот показатель аналогичен коэффициенту текущей ликвидности, однако исчисляется по более узкому кругу оборотных активов, когда из расчета исключены производственные запасы, как менее ликвидная часть оборотных активов. Логика такого исключения состоит не только в значительно меньшей ликвидности запасов, но и, что гораздо более важно, в том, что денежные средства, которые можно выручить в случае вынужденной реализации производственных запасов, могут быть существенно ниже расходов по их приобретению. В частности, в условиях рыночной экономики типичной является ситуация, когда при ликвидации предприятия выручают 40% и менее от учетной стоимости запасов. [24, с. 489]

Удовлетворяет обычно соотношение 0,6-1. Однако оно может оказаться недостаточным, если большую долю ликвидных средств составляет дебиторская задолженность, часть которой трудно своевременно взыскать. В таких случаях требуется соотношение большее. Если в составе оборотных активов значительную долю занимают денежные средства и их эквиваленты (ценные бумаги), то это соотношение может быть меньшим.

Анализируя динамику этого коэффициента, необходимо обращать внимание и на факторы, обусловившие его изменение. Так, если рост коэффициента быстрой ликвидности был связан в основном с ростом неоправданной дебиторской задолженности, вряд ли это характеризует деятельность предприятия с положительной стороны. [32, с. 575]

Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности) или норма денежных резервов определяется отношением денежных средств и краткосрочных финансовых вложений ко всей сумме краткосрочных долгов предприятия. Является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия.

= (8)

Его уровень показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет имеющейся денежной наличности. Чем выше его величина, тем больше гарантия погашения долгов. Однако и при небольшом его значении предприятие может быть всегда платежеспособным, если сумеет сбалансировать и синхронизировать приток и отток денежных средств по объему и срокам. Дополняет общую картину платежеспособности предприятия наличие или отсутствие у него просроченных обязательств, их частота и длительность. [24, с. 490] Величина данного коэффициента в значительной степени и, прежде всего, определяется числителем дроби. Сумма краткосрочных пассивов – относительно стабильная величина. Изменчивость величины денежных средств вызвана, прежде всего, их абсолютной ликвидностью. Опыт работы с отечественной отчетностью показывает, что значение коэффициента абсолютной ликвидности, как правило, варьирует от 0,2 до 0,3.

Если коэффициент текущей ликвидности и доля собственного оборотного капитала в формировании оборотных активов меньше норматива, но наметилась тенденция роста этих показателей, то определяется коэффициент восстановления платежеспособности () за период, равный шести месяцам:

= (9)

где и – соответственно фактическое значение коэффициента ликвидности в конце и начале отчетного периода, – нормативное значение коэффициента текущей ликвидности, 6 – период восстановления платежеспособности, мес., Т – отчетный период, мес.

Если > 1, то у предприятия есть реальная возможность восстановить свою платежеспособность, и наоборот, если < 1, – у предприятия нет реальной возможности восстановить свою платежеспособность в ближайшее время.

В случае если фактический уровень равен или выше нормативного значения на конец периода, но наметилась тенденция его снижения, рассчитываюткоэффициент утраты платежеспособности (Ку.п. ) за период, равный 3 месяцам:

= (10)

Если > 1, то предприятие имеет реальную возможность сохранить свою платежеспособность в течение трех месяцев, и наоборот. [32, с. 576]

Коэффициент обеспеченности текущей деятельности собственными оборотными средствами показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных средств предприятия:

= , (11)

где Собственные оборотные средства = Оборотные активы –Краткосрочные обязательства

Рост величины собственных оборотных средств обусловливается: реинвестированием прибыли, относительным снижением внеоборотных активов, получением долгосрочных кредитов и займов, привлечением новых акционеров. Кроме того, чем более интенсивно оборачиваются средства на предприятии, тем в большей степени оно нуждается в относительно значимой величине собственных оборотных средств. Для любого предприятия логичным является придерживаться такой политике расчетов со своими контрагентами, когда суммы кредиторской и дебиторской задолженности примерно одинаковы. В этом случае величина показателя WC, по крайней мере, с позиции количественных оценок, зависит от того, какую роль в покрытии оборотных активов играют краткосрочные ссуды и займы. В отличие от кредиторской задолженности нефинансового характера, за кредиты нужно платить, поэтому, если у предприятия недостаточно доходов от текущей деятельности, оно вынуждено обходиться собственными средствами. Значение показателя зависит от многих обстоятельств, поэтому не случайно в международной учетно-аналитической практике каких-либо общепризнанных рекомендаций в отношении величины и динамики не приводится. Что касается отечественной практики, то в регулятивах, относящихся к характеристике степени удовлетворительности структуры баланса и прогнозирования возможного банкротства, приводится рекомендательная граница этого показателя – 10%. Иными словами, если оборотные активы предприятия покрываются собственными средствами менее чем на 10%, его текущее финансового положение признается неудовлетворительным. [23, с. 313-314]

Рассматривая показатели ликвидности, следует иметь в виду, что величина их является довольно условной, так как ликвид­ность активов и срочность обязательств по бухгалтерскому балан­су можно определить довольно приблизительно. Так, ликвидность запасов зависит от их качества (оборачиваемости, доли дефицит­ных, залежалых материалов). Ликвидность дебиторской задолженности также зависит от скорости ее обо­рачиваемости, доли просроченных платежей и нереальных для взыскания. [23, с. 317]

Различные показатели ликвидности не только дают разностороннюю характеристику платежеспособности предприятия при разной степени учета ликвидных активов, но и отвечают интересам различных внешних пользователей аналитической информации. Так, для поставщиков товаров (работ, услуг) наиболее интересен коэффициент абсолютной ликвидности. Банк, кредитующий данное предприятие, больше внимания уделяет коэффициенту текущей ликвидности. Потенциальные и действительные акционеры предприятия в большей мере оценивают платежеспособность организации по коэффициенту покрытия. Все эти коэффициенты прогнозно характеризуют платежеспособность предприятия. [30, с. 176]

Одним из важнейших аспектов обеспечения нормальной работы и финансовой устойчивости страховщиков является достижение ими реальной платежеспособности.

Гарантии платежеспособности страховщиков отражены в статье 27 ФЗ «Об организации страхового дела в РФ», которая к настоящему моменту утратила силу, но все же имеет значение и сейчас.

1. Для обеспечения гарантий платежеспособности страховщики обязаны соблюдать нормативные соотношения между активами и принятыми ими страховыми обязательствами.

2. Страховщики, принявшие обязательства в объемах, превышающих возможности их исполнения за счет собственных средств и страховых резервов, обязаны застраховать у перестраховщиков риск исполнения соответствующих обязательств.

3. Страховые резервы должны размещаться на условиях ликвидности, диверсификации, возвратности и прибыльности.

Приказом Минфина РФ от 2 ноября 2001г. №90н утверждено «Положение о порядке расчета страховщиками нормативного соотношения активов и принятых ими страховых обязательств».

Утвержденной приказом Росстрахнадзора инструкцией предусмотрено, что для обеспечения платежеспособности размер свободных активов страховщика, исчисленный как разность между общей суммой активов и суммой его обязательств, должен соответствовать нормативному размеру, т.е. должно соблюдаться:

А – О ≥ Н, (12)

где А – фактический размер активов страховщика, О – фактический объем обязательств страховщика, Н – нормативный (т.е. минимально допустимый) размер превышения активов страховщика над его обязательствами.

При этом под нормативным соотношением между активами страховщика и принятыми им страховыми обязательствами (далее – нормативный размер маржи платежеспособности) понимается величина, в пределах которой страховщик, исходя из специфики заключенных договоров и объема принятых страховых обязательств, должен обладать собственным капиталом, свободным от любых будущих обязательств, за исключением прав требования учредителей, уменьшенным на величину нематериальных активов и дебиторской задолженности, сроки погашения которой истекли (далее – фактический размер маржи платежеспособности). [12]

Настоящее «Положение» устанавливает методику расчета маржи платежеспособности. Этот расчет производится на основании данных бухгалтерского учета и отчетности страховщика. Согласно «Положению» нормативный размер маржи платежеспособности страховщика по страхованию жизни равен произведению 5% резерва по страхованию жизни на поправочный коэффициент. Последний определяется как отношение резерва по страхованию жизни за минусом доли перестраховщиков в резерве по страхованию жизни к величине указанного резерва. В случае, если поправочный коэффициент меньше 0,85, в целях расчета он принимается равным 0,85.

Нормативный размер маржи платежеспособности страховщика по страхованию иному, чем страхование жизни, рассчитывается на основании данных о страховых премиях (взносах) и о страховых выплатах по договорам страхования (основным договорам), сострахования и по договорам, принятым в перестрахование, относящимся к страхованию иному, чем страхование жизни. [12]

До принятия «Положения» действовала «Инструкция о порядке расчета нормативного соотношения активов и обязательств страховщиков» (утв. приказом Росстрахнадзора от 30 октября 1995г. №02-02/20). «Инструкцией» установлен нормативный размер свободных активов: для страховщика, проводящего виды страхования иные, чем страхование жизни; для страховщиков, осуществляющих операции по страхованию жизни и по видам страхования иным, чем страхование жизни. Поправочный коэффициент при этом рассчитывался как отношение суммы страховых выплат по договорам страхования иным, чем страхование жизни, за вычетом доли перестраховщиков к общей сумме страховых выплат по договорам страхования иным, чем страхование жизни. Если величина коэффициента меньше, чем 0,5, то для расчета принимается 0,5. [15]

Качество страховой защиты ОАО «РЕСО-Гарантия» обеспечено не только значительным собственным капиталом и многолетним опытом страхования, но также и перестраховочной защитой.

1.3. Расчет и оценка финансовых коэффициентов устойчивости организации

Финансовое состояние предприятия, его устойчивость во многом зависят от оптимальности структуры источников капитала (соотношения собственных и заемных средств) и от оптимальности структуры активов предприятия и в первую очередь от соотношения основных и оборотных средств, а также от уравновешенности активов и пассивов предприятия по функциональному признаку. [32, с. 538]

Выделяют две группы показателей финансовой устойчивости, называемых условно коэффициентами капитализации икоэффициентами покрытия.

В группе коэффициентов капитализации выделяют, прежде всего, соотношение собственных и заемных средств и их доли в валюте баланса. Однако эти показатели дают лишь общую оценку финансовой устойчивости и применяются в рамках экспресс-анализа. Для более детальной характеристики в мировой и отечественной учетно-аналитической практике разработана система показателей. В частности, это: соотношение капитализированных (т.е. направленных на капитальные вложения и долгосрочные финансовые вложения) и собственных оборотных средств, темпы накопления собственных средств, соотношение краткосрочных и долгосрочных обязательств. [23, с. 325]

Наиболее известны из этой совокупности следующие показатели:

· коэффициент концентрации собственного капитала,

· коэффициент концентрации привлеченных средств,

· коэффициент финансовой зависимости,

· коэффициент финансовой зависимости капитализированных источников,

· коэффициент финансовой независимости капитализированных источников,

· уровень финансового левериджа .

Коэффициент концентрации собственного капитала (финансовой автономии, независимости) – удельный вес собственного капитала в общей валюте нетто-баланса – характеризует долю собственности владельцев предприятия а общей сумме средств, авансированных в его деятельность:

= (13)

Показатель характеризует, какая часть активов предприятия сформирована за счет собственных источников средств. Чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчиво, стабильно и независимо от внешних кредиторов предприятие. [24 с. 502]

Дополнением к этому показателю является коэффициент концентрации привлеченных средств – удельный вес заемных средств в общей валюте нетто-баланса:

= (14)

Данный коэффициент показывает, какая часть активов предприятия сформирована за счет заемных средств долгосрочного и краткосрочного характера. [32, с. 538] Суммарное значение названных показателей равно 1.

По поводу степени привлечения заемных средств существуют разные суждения. Наиболее распространено мнение, что доля собственного капитала должна быть достаточно велика. Нижний предел этого показателя оценивают в 60% всех источников средств. В предприятие с высокой долей собственного капитала кредиторы вкладывают средства более охотно, поскольку оно с большей вероятностью может погасить долги за счет собственных средств. Другая точка зрения состоит в том, что рациональна структура капитала, в которой преобладают заемные источники. Высокое значение коэффициента концентрации привлеченных средств свидетельствует о степени доверия к предприятию со стороны банков и других кредиторов, а значит, о его финансовой надежности. [25, с. 82-83]

Коэффициент финансовой зависимости – это обратный показатель коэффициенту концентрации собственного капитала (финансовой автономии, независимости):

= (15)

Рост этого показателя в динамике означает увеличение доли заемных средств в финансировании предприятия. [23, с. 326] Если его величина равна 1, то это означает, что все активы предприятия сформированы только за счет собственного капитала; его значение 1,5 показывает, что на каждые 1,5 руб., вложенных в активы, приходится 1 руб. собственных средств и 0,5 руб. – заемных. [32, с. 538-539]

На первый взгляд данный коэффициент выглядит достаточно неуклюже – целое относится к части. Тем не менее этот показатель очень широко используется на практике. [23, с. 326]

Для характеристики структуры долгосрочных источников финансирования рассчитывают и анализируют следующие показатели (их сумма равна 1):

Коэффициент финансовой зависимости капитализированных источников:

= (16)

Коэффициент финансовой независимости капитализированных источников:

= (17)

Повышение уровня коэффициента финансовой зависимости капитализированных источников с одной стороны означает усиление зависимости от внешних кредиторов, а с другой – говорит о степени финансовой надежности предприятия и доверия к нему со стороны банков и населения. [24, с. 502-503]

Уровень финансового левериджа считается одним из основных индикаторов финансовой устойчивости. Известны различные алгоритмы его расчета; наиболее широко применяется следующий:

= (18)

Экономическая интерпретация показателя очевидна: сколько рублей заемного капитала приходится на один рубль собственных средств. Чем выше значение уровня финансового левериджа, тем выше риск, ассоциируемый с данной компанией, и ниже ее резервный заемный потенциал. [24, с. 504]

Коэффициенты капитализации, характеризующие структуру долгосрочных пассивов, логично дополняются показателями второй группы, называемыми коэффициентами покрытия и позволяющими сделать оценку того, в состоянии ли компания поддерживать сложившуюся структуру источников средств.

Любой источник средств имеет свою стоимость, а основное различие между собственным и заемным капиталом в этом смысле состоит в том, что выплата дивидендов, как цены за пользование собственным капиталом, не является обязательной, тогда как выплата процентов, являющихся ценой, уплачиваемой коммерческой организацией за привлечение заемного капитала, обязательна. Иными словами, в отличие от невыплаты дивидендов невыплата процентов может привести к катастрофическим финансовым последствиям вплоть до банкротства. Таким образом, привлечение заемных средств связано с бременем постоянных финансовых расходов, которые должны, по крайней мере, покрываться текущим доходом.

К постоянным финансовым расходам принято относить расходы по уплате процентов за пользование кредитами и займами, а также расходы по финансовой аренде. Вторая часть расходов требует некоторого комментария. Дело в том, что получающая все большее распространение во многих экономически развитых странах практика финансовой аренды в смысле финансирования является альтернативой приобретению основных средств за счет долгосрочного банковского кредита. Не случайно, анализ целесообразности аренды основан на сопоставлении арендных платежей с возможными расходами по выплате процентов по долгосрочным кредитам.

Следует отметить, что понятие финансовой аренды совершенно не проработано в отечественных нормативных документах и значительно отличается от аналогичного понятия в экономически развитых странах. Кроме того, такой способ финансирования в нашей стране нельзя назвать распространенным.

В отечественной отчетности последних лет постоянные финансовые расходы в части процентов по займам и кредитам формально выделены в отдельную статью в Отчете о прибылях и убытках. Эти расходы должны сопоставляться с прибылью до вычета процентов и налогов.

Соответствующий показатель носит название коэффициента обеспеченности процентов к уплате ( TIE ):

= (19)

Значение TIE должно быть больше единицы, в противном случае коммерческая организация не сможет в полном объеме рассчитаться с внешними инвесторами по текущим обязательствам.

Если в знаменателе к расходам по уплате процентов добавить расходы по долгосрочной аренде, то соответствующий показатель будет носить названиекоэффициента покрытия постоянных финансовых расходов ( FCC ):

= (20)

Известны и другие алгоритмы расчета подобных показателей. В частности, в экономически развитых странах при получении компаниями долгосрочных кредитов или выпуске облигационных займов вполне обыденным является включение в кредитный договор или условия эмиссии требования о формировании фонда погашения, из которого и будет постепенно погашаться кредит (заем). Расходы по ежегодному отчислению в фонд погашения в данном случае также трактуются как постоянные финансовые расходы, т.е. учитываются при расчете значения FCC. [23, с. 328-329]

Снижение величины коэффициента обеспеченности процентов к уплате и коэффициента покрытия постоянных финансовых расходов свидетельствует о повышении степени финансового риска. Эти показатели тесно связаны с уровнем финансового левериджа, как правило, низкое значение показателей TIE и FCC говорит о высокой доле заемного капитала. [23, с. 330]

Коэффициенты финансовой устойчивости позволяют не только оценить один из аспектов финансового состояния предприятия. При правильном пользовании ими можно активно воздействовать на уровень финансовой устойчивости, повышать его до минимально необходимого, а если он фактически превышает минимально необходимый уровень, – использовать эту ситуацию для улучшения структуры активов и пассивов. [25, с. 103]

Условия обеспечения финансовой устойчивости страховщика предусмотрены Законом РФ «Об организации страхового дела в Российской Федерации».

1. Гарантиями обеспечения финансовой устойчивости страховщика являются экономически обоснованные страховые тарифы; страховые резервы, достаточные для исполнения обязательств по договорам страхования, сострахования, перестрахования, взаимного страхования; собственные средства; перестрахование.

2. Собственные средства страховщиков (за исключением обществ взаимного страхования, осуществляющих страхование исключительно своих членов) включают в себя уставный капитал, резервный капитал, добавочный капитал, нераспределенную прибыль.

3. Страховщики должны обладать полностью оплаченным уставным капиталом.

4. Страховщики обязаны соблюдать установленные настоящим Законом и нормативными актами органа страхового надзора требования финансовой устойчивости в части формирования страховых резервов, состава и структуры активов, принимаемых для покрытия страховых резервов, квот на перестрахование, нормативного соотношения собственных средств страховщика и принятых обязательств, состава и структуры активов, принимаемых для покрытия собственных средств страховщика, а также выдачи банковских гарантий.

5. Страховщик может передать обязательства, принятые им по договорам страхования (страховой портфель), одному страховщику или нескольким страховщикам (замена страховщика), имеющим лицензии на осуществление тех видов страхования, по которым передаётся страховой портфель, и располагающим достаточными собственными средствами, то есть соответствующим требованиям платежеспособности с учётом вновь принятых обязательств. Передача страхового портфеля осуществляется в порядке, установленном законодательством Российской Федерации. Одновременно с передачей страхового портфеля осуществляется передача активов в размере страховых резервов, соответствующих передаваемым страховым обязательствам. [3, статья 25]

ОАО «РЕСО-Гарантия» предоставляет страховые услуги сотням тысяч частных и юридических лиц. Имеет сбалансированный страховой портфель с большим удельным весом клиентов физических лиц.

Страховые резервы находятся во владении, пользовании и распоряжении страховщика. Направления инвестирования средств резервов (вложения на депозиты, ценные бумаги, государственные облигации) должны находиться в строгом соответствии с «Правилами размещения страховщиками страховых резервов» (утв. приказом Минфина РФ от 22 февраля 1999г. № 16н).

Под размещением страховых резервов понимаются активы, принимаемые в покрытие (обеспечение) страховых резервов.

Согласно «Правилам» в целях обеспечения финансовой устойчивости страховые организации инвестируют страховые резервы, образуемые из полученных от страхователей страховых взносов для предстоящих страховых выплат, с обязательным соблюдением таких соотношений, как:

— не более 30% – в государственные ценные бумаги субъектов РФ и муниципальных ценных бумаг;

— не более 40% – на банковские вклады (депозиты) и т.д. [13]

В настоящее время страховщик обязан ежеквартально контролировать соблюдение соотношения между фактическим и нормативным размерами маржи платежеспособности.

В случае если на конец отчетного года фактический размер маржи платежеспособности страховщика превышает нормативный размер маржи платежеспособности менее чем на 30%, страховщик представляет для согласования в Министерство финансов РФ в составе годовой бухгалтерской отчетности план оздоровления финансового положения. [12]

План оздоровления финансового положения должен включать мероприятия, обеспечивающие соблюдение соотношения между фактическим и нормативным размерами маржи платежеспособности на конец каждого финансового года, в течение которых планируется его реализация. В плане указываются конкретные мероприятия, способствующие стабилизации финансового положения, с указанием срока проведения мероприятия и суммы дохода (экономии), планируемого к получению от данного мероприятия. К плану оздоровления финансового положения прикладывается расчет планируемого на конец каждого финансового года, в течение которого предполагается реализация плана соотношения между фактическим и нормативным размерами маржи платежеспособности. При составлении плана приоритет должен отдаваться мероприятиям, приводящим к оздоровлению финансового положения страховщика в максимально сжатые сроки. В плане может быть предусмотрено изменение размера уставного капитала, расширение перестраховочных операций, изменение тарифной политики, сокращение дебиторской и кредиторской задолженности, изменение структуры активов, а также применение других способов поддержания платежеспособности, не противоречащих законодательству РФ.

План оздоровления финансового положения, утвержденный руководителем страховой организации, представляется в Министерство финансов РФ в двух экземплярах. В случае, если в плане предусмотрено изменение уставного капитала за счет средств учредителей (акционеров), план должен быть согласован с учредителями (указывается дата и номер протокола собрания учредителей).

На основе анализа отчетности и представленного плана оздоровления финансового положения Министерство финансов РФ дает страховщику рекомендации по улучшению финансового положения, также контролирует выполнение мероприятий, предусмотренных планом оздоровления финансового положения. [26, с. 279-280]

Согласно «Инструкции о порядке расчета нормативного соотношения активов и обязательств страховщиков» план оздоровления финансового положения страховщик предоставлял в Росстрахнадзор, если по итогам работы за отчетный период (квартал, полугодие, 9 месяцев, год) фактический размер свободных активов страховщика окажется ниже их нормативного размера, а стоимость чистых активов по окончании отчетного периода будет ниже размера уставного капитала.

При расчете стоимости чистых активов страховщики ранее руководствовались приказом Минфина РФ и Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг №№ 108, 235 «О порядке оценки стоимости чистых активов страховых организаций, созданных в форме акционерных обществ». К настоящему времени данный приказ признан утратившим силу. В конце 2003 года в действие вступил новый приказ Минфина РФ и Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг №№ 83н, 03-158/пз «Об утверждении Порядка оценки стоимости чистых активов страховых организаций, созданных в форме акционерных обществ».

В связи с тем, что зеркалом финансового состояния страховщика является его баланс, то он и определяет показатель платежеспособности. Объективность показателя платежеспособности определяется качеством бухгалтерского учета.

ГЛАВА 2. ИНФОРМАЦИОННАЯ БАЗА АНАЛИЗА ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ И ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ СТРАХОВОГО ОБЩЕСТВА

2.1. Особенности ведения бухгалтерского учета страхового общества

Бухгалтерский учет – упорядоченная система сбора, регистрации и обобщения информации в денежном выражении об имуществе, обязательствах организации и их движении путем сплошного, непрерывного и документального учета всех хозяйственных операций. [10, с. 278]

На первой стадии учетного процесса происходит наблюдение, измерение и запись операций в документах (документирование операций). [10, с. 280]

На второй стадии происходит систематизация и группировка информации.

Хозяйственные операции отражаются в регистрах бухгалтерского учета в хронологической последовательности по соответствующим счетам бухгалтерского учета, перечень которых приводится в Плане счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности страховых организаций.

В Инструкции по применению Плана счетов раскрыты краткое экономическое содержание и назначение каждого счета, определен порядок ведения учета по каждому счету, приведена типовая схема корреспонденции того или иного счета с другими синтетическими счетами.

С учетом специфики деятельности страховых организаций План счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности организаций, на который страховые компании перешли с 1 января 2002г. и Инструкция по его применению, утвержденные приказом Министерства финансов РФ от 31 октября 2000г. № 94н, были дополнены следующими балансовыми счетами :

· Счетом 22 «Выплаты по договорам страхования, сострахования и перестрахования»;

· Счетом 77 «Расчеты по страхованию, сострахованию и перестрахованию»;

· Счетом 92 « Страховые премии ( взносы )»;

· Счетом 95 « Страховые резервы ». [4]

Личное страхование – отрасль страхования, в которой объектом страховых отношений выступают имущественные интересы, связанные с жизнью, здоровьем, трудоспособностью и пенсионным обеспечением страхователя или другого застрахованного лица. Страховые отношения в части личного страхования все больше характеризуются усилением обратной связи между страхователем и страховщиком. Это проявляется, прежде всего, при выплате страховых сумм застрахованным и их семьям при наступлении обусловленных страховых событий. [21, с. 19]

Отношения признаются страховыми при наличии в них четырех основных элементов: интереса, подлежащего защите; события, на случай наступления которого производится защита; денежных фондов, которые служат для осуществления защиты; платы за защиту (премии). Если отсутствует хотя бы один из этих элементов, то отношения страховыми не признаются. Отношения между сторонами-участниками страхования оформляются договором страхования. Личное страхование подразделяется на страхование жизни, страхование от несчастных случаев и болезней, медицинское страхование.

Страхование жизни – класс страхования, где в качестве объекта страхования выступает жизнь человека. Под страхованием жизни принято понимать предоставление страховщиком гарантий по выплате определенной суммы денег (в пределах оговоренной страховой суммы) страхователю или указанным им третьим лицам (выгодоприобретателям) в случае смерти застрахованного, потери трудоспособности или его дожития до определенного срока. При этом страхователь должен вносить определенные платежи в виде страховых премий (взносов).

Страховым риском при страховании жизни является продолжительность жизни человека. Страхование жизни направлено на решение комплекса социально-экономических проблем, таких как: защита семьи в случае потери кормильца и дохода умершего члена семьи; обеспечение в случае временной или постоянной нетрудоспособности; обеспечение пенсии в старости; накопление средств для оказания материальной поддержки детей (страхование на случай свадьбы, на оплату образования и т.п.); оплата ритуальных услуг.

Страховые отношения, связанные со страхованием жизни, оформляются договором страхования жизни.

На основании информации, представленной в бухгалтерию, специалист учетной службы проводит начисление страховых премий по договору страхования жизни. Начисление проводится в части суммы страховой премии, подлежащей к поступлению в отчетном периоде. [21, с. 23-24]

На счетах бухгалтерского учета проводится запись:

Дебет счета 77 «Расчеты по страхованию, сострахованию и перестрахованию», субсчет 1 «Расчеты по страховым премиям (взносам) со страхователями», аналитический счет страхователя

и Кредит счета 92 «Страховые премии (взносы)», субсчет 1 «Страховые премии (взносы) по договорам страхования (основным)», аналитический

счет 1 «Страхование жизни», код страхового покрытия.

Поступление страховой премии отражается по дебету счетов учета денежных средств 50 «Касса» или 51 «Расчетный счет» и кредиту счета 77 «Расчеты по страхованию, сострахованию и перестрахованию», субсчет 1 «Расчеты по страховым премиям (взносам) со страхователями», аналитический счет страхователя. [21, с. 29]

Страхование от несчастных случаев достаточно распространенный вид страхования. В классификации видов страхования этот вид представлен как страхование от несчастных случаев и болезней. Страховые компании обычно предлагают страхователю как отдельный договор страхования от несчастных случаев, так и в сочетании с договором страхования жизни и (или) медицинским страхованием. Договор страхования от несчастных случаев может носить добровольный или обязательный характер. Обязательное страхование от несчастных случаев на производстве осуществляется через фонды социального страхования и обеспечения. Поэтому страховые организации предлагают договоры страхования от несчастных случаев на добровольной основе.

Основная цель страхования от несчастных случаев заключается в возмещении ущерба, нанесенного здоровью и жизни застрахованного в результате несчастного случая. [21, с. 39-40]

Страховщик в течение срока действия договора страхования от несчастных случаев контролирует поступление суммы страховой премии (взноса) по договору. В соответствии с требованиями бухгалтерского учета начисление страховой премии (взноса) проводится в полном объеме по дате вступления договора страхования в действие.

На счетах бухгалтерского учета проводится запись:

Дебет счета 77 «Расчеты по страхованию, сострахованию и перестрахованию», субсчет 1 «Расчеты по страховым премиям (взносам) со страхователями», аналитический счет страхователя

и Кредит счета 92 «Страховые премии (взносы)», субсчет 1 «Страховые премии (взносы) по договорам страхования (основным)», аналитический счет 2 «Страхование иное, чем страхование жизни», аналитический счет учетной группы страхования 1 «Страхование от несчастных случаев и болезней», код вида страхового покрытия.

Поступление страховой премии отражается по дебету счетов учета денежных средств 50 «Касса» или 51 «Расчетный счет» и кредиту счета 77 «Расчеты по страхованию, сострахованию и перестрахованию», субсчет 1 «Расчеты по страховым премиям (взносам) со страхователями», аналитический счет страхователя. [21, с. 45]

При поступлении сообщения о наступлении страхового случая представитель страховщика отслеживает события и если это возможно, то организует оказание помощи застрахованным лицам.

Страховщик проводит проверку документов, представленных для расчета страховых выплат, составляет Акт о наступлении страхового случая и расчет пособия.

На суммы выплаченных средств приводится корреспонденция:

Дебет счета 22 «Выплаты по договорам страхования, сострахования и перестрахования», субсчет 1 «Страховые выплаты по договорам страхования (основным)», аналитический счет 2 «Страхование иное, чем страхование жизни», аналитический код учетной группы 1 «Страхование от несчастных случаев и болезней»

и Кредит счетов учета денежных средств.

Суммы выплат, связанные с наступлением страховых случаев по договорам страхования от несчастных случаев, не облагаются налогом на доходы физических лиц и единым социальным налогом. [21, с. 48]

Добровольное медицинское страхование (ДМС) – коммерческое страхование, обеспечивающее возможность получения медицинских услуг сверх установленных программ обязательного медицинского страхования. По договору ДМС застрахованный человек получает те виды медицинских услуг и в тех размерах, за которые были внесены страховые взносы. [21, с. 53]

Обычно выплаты застрахованным не предусматриваются, возмещение расходов на лечение осуществляется перечислением финансовых средств медицинским учреждениям, согласно выставленным счетам. [21, с. 56-57]

Договор ДМС (если иное не предусмотрено условиями договора) начинает свое действие с даты оплаты страховой премии или с 00 часов дня, следующего за днём оплаты.

В связи с этим на сумму страховой премии, которая должна поступить в виде оплаты по договору ДМС, проводится начисление на счетах бухгалтерского учета по дебету счета 77 «Расчеты по страхованию, сострахованию и перестрахованию», субсчет 1 «Расчеты по страховым премиям (взносам) со страхователями», аналитический счет страхователя и кредиту счета 92 «Страховые премии (взносы)», субсчет 1 «Страховые премии (взносы) по договорам страхования (основным)», аналитический счет 2 «Страхование иное, чем страхование жизни», аналитический счет учетной группы страхования 2 «Добровольное медицинское страхование», код вида страхового покрытия.

Поступление страховой премии отражается по дебету счетов учета денежных средств 50 «Касса» или 51 «Расчетный счет» и кредиту счета 77 «Расчеты по страхованию, сострахованию и перестрахованию», субсчет 1 «Расчеты по страховым премиям (взносам) со страхователями», аналитический счет страхователя. [21, с. 58-59]

На этапе обращения застрахованного лица в лечебное учреждение возникает ответственность страховщика за принятые обязательства по финансированию медицинских услуг.

У страхователя-юридического лица взносы по договорам добровольного медицинского страхования включаются в состав расходов по статье «Расходы по оплате труда» в размере, не превышающем 3% от годового фонда оплаты труда, рассчитанного без учета расходов на страхование, при условии, что срок действия договора не менее года (ст. 255, гл. 25, часть 2 НК РФ). [21, с. 58-59]

Страховая компания обычно имеет договоры с лечебными учреждениями, в которых обслуживаются застрахованные лица. В договорах может быть предусмотрено финансирование лечебных услуг в виде авансовых платежей. Перечисление авансовых платежей проводится записью по дебету счета 60 «Расчеты с поставщиками и подрядчиками», субсчет «Расчеты по авансам выданным», аналитический счет лечебного учреждения, код медицинской программы и кредиту счетов учета денежных средств.

Лечебное учреждение направляет счет на оплату предоставленных услуг непосредственно страховой компании. При анализе соответствия суммы выставленных счетов за медицинские услуги страховой сумме особое внимание уделяется расчетам стоимости медицинских услуг.

Оплата медицинских услуг по счетам, выставленным за оказанные медицинские услуги, отражается по дебету счета 22 «Выплаты по договорам страхования, сострахования и перестрахования», субсчет 1 «Страховые выплаты по договорам страхования (основным)», аналитический счет 2 «Страхование иное, чем страхование жизни», аналитический код учетной группы 2 «Добровольное медицинское страхование» и кредиту счетов учета денежных средств.

Если в счет расчетов между страховой организацией и лечебным учреждением засчитывается перечисленный ранее аванс, то имеет место запись:

Дебет счета 22 «Выплаты по договорам страхования, сострахования и перестрахования», субсчет 1 «Страховые выплаты по договорам страхования (основным)», аналитический счет 2 «Страхование иное, чем страхование жизни», аналитический код учетной группы 2 «Добровольное медицинское страхование»

и Кредит счета 60 «Расчеты с поставщиками и подрядчиками», субсчет «Расчеты по авансам выданным», аналитический счет лечебного учреждения, код медицинской программы. [21, с. 59-60]

Если договор страхования прерывается досрочно, то страховщик возвращает страхователю часть страховых премий при условии, что это предусмотрено условиями договора. Возвращается обычно часть взносов, рассчитанная пропорционально неистекшему сроку действия договора, за вычетом произведенных страховщиком расходов по ведению договора ДМС.

Возврат средств отражается корреспонденцией по дебету счета 22 «Выплаты по договорам страхования, сострахования и перестрахования», субсчет 5 «Возврат страховых премий (взносов) и выкупные суммы» и кредиту счетов учета денежных средств. Деньги возвращаются страхователю – физическому или юридическому лицу. [21, с. 61]

Договор страхования имущества, связанный с риском утраты (гибели), недостачи или повреждения определенного имущества заключается на основании письменного заявления страхователя, где должны быть приведены все необходимые сведения об объектах, которые заявлены на страхование.

При этом страхователь должен сообщить страховщику все известные ему обстоятельства, при которых может наступить страховой случай. Эта информация необходима страховщику, чтобы определить вероятность наступления страхового случая и возможные размеры убытков при наступлении страхового события. Если страхователь сообщит заведомо ложные сведения, то страховщик может потребовать признание всего договора страхования или его части не действительным. [21, с. 64]

Страховая премия по договорам иным, чем страхование жизни начисляется в полном объеме на дату начала действия договора страхования, что отражается записью:

Дебет счета 77 «Расчеты по страхованию, сострахованию и перестрахованию», субсчет 1 «Расчеты по страховым премиям (взносам) со страхователями», аналитический счет страхователя

и Кредит счета 92 «Страховые премии (взносы)», субсчет 1 «Страховые премии (взносы) по договорам страхования (основным)», аналитический счет 2 «Страхование иное, чем страхование жизни», аналитический счет учетной группы страхования.

Поступление страховой премии отражается по дебету счетов учета денежных средств 50 «Касса» или 51 «Расчетный счет» и кредиту счета 77 «Расчеты по страхованию, сострахованию и перестрахованию», субсчет 1 «Расчеты по страховым премиям (взносам) со страхователями», аналитический счет страхователя.

Если страхователю предоставляется рассрочка платежа, то по дебету счета 77 «Расчеты по страхованию, сострахованию и перестрахованию», субсчет 1 «Расчеты по страховым премиям (взносам) со страхователями», аналитический счет страхователя будет числиться задолженность. [21, с.69-70]

При наступлении страхового случая, повлекшего выплату ущерба в полном объеме страховой суммы, договор страхования можно признать завершенным, так как ответственность страховщика ограничивается величиной страховой суммы. Выплата по наступившему страховому случаю отражается записью:

Дебет счета 22 «Выплаты по договорам страхования, сострахования и перестрахования», субсчет 1 «Страховые выплаты по договорам страхования (основным)», аналитический счет 2 «Страхование иное, чем страхование жизни», аналитический код учетной группы

и Кредит счетов учета денежных средств.

Если возможность наступления страхового случая отпала, например, с гибелью застрахованного имущества по причинам иным, чем наступление страхового случая или в связи с реализацией, списанием или иным выбытием объекта, не связанным с наступлением страхового случая, то договор признается прекращенным. [21, с. 72-73]

При досрочном прекращении договора страхования по обстоятельствам, когда возможность наступления страхового случая отпала, страховщик имеет право на часть страховой премии пропорционально времени, в течение которого действовало страхование. В случае досрочного отказа страхователя (выгодоприобретателя) от договора страхования уплаченная страховщику страховая премия не подлежит возврату, если договором не предусмотрено иное. Если договором предусмотрено, что при досрочном прекращении договора страховщик возвращает часть суммы страхователю, то составляется специальный расчет. После этого в бухгалтерию страховой организации направляется распорядительное письмо, где определяется сумма страховой премии, которая должна быть возвращена страхователю или выгодоприобретателю.

На счетах бухгалтерского учета проводится запись:

Дебет счета 22 «Выплаты по договорам страхования, сострахования и перестрахования», субсчет 5 «Возврат страховых премий (взносов) и выкупные суммы», аналитический код учетной группы страхования

и Кредит счетов учёта денежных средств. [21, с. 73-74]

Страхование ответственности за причинение вреда регулируется статьей 931 ГК РФ. Страхование ответственности может быть обязательным или добровольным.

Д оговор страхования (на добровольной основе) ответственности заключается на основании заявления страхователя, в котором страхователь указывает при неисполнении или при ненадлежащем исполнении каких обязательств и в пределах какой страховой суммы страховщик будет возмещать ущерб, нанесенный третьему лицу. [21, с. 76]

Страховая премия по договорам иным, чем страхование жизни начисляется в полном объеме на дату начала действия договора страхования, что отражается записью:

Дебет счета 77 «Расчеты по страхованию, сострахованию и перестрахованию», субсчет 1 «Расчеты по страховым премиям (взносам) со страхователями», аналитический счет страхователя

и Кредит счета 92 «Страховые премии (взносы)», субсчет 1 «Страховые премии (взносы) по договорам страхования (основным)», аналитический счет 2 «Страхование иное, чем страхование жизни», аналитический счет учетной группы страхования.

Поступление страховой премии отражается по дебету счетов учета денежных средств 50 «Касса» или 51 «Расчетный счет» и кредиту счета 77 «Расчеты по страхованию, сострахованию и перестрахованию», субсчет 1 «Расчеты по страховым премиям (взносам) со страхователями», аналитический счет страхователя.

При предоставлении рассрочки платежа по дебету счета 77 «Расчеты по страхованию, сострахованию и перестрахованию», субсчет 1 «Расчеты по страховым премиям (взносам) со страхователями», аналитический счет страхователя будет числиться задолженность. [21, с. 81]

При наступлении страхового случая, повлекшего выплату ущерба в полном объеме страховой суммы, договор страхования можно признать завершенным, так как ответственность страховщика ограничивается величиной страховой суммы. Выплата по наступившему страховому случаю отражается записью:

Дебет счета 22 «Выплаты по договорам страхования, сострахования и перестрахования», субсчет 1 «Страховые выплаты по договорам страхования (основным)», аналитический счет 2 «Страхование иное, чем страхование жизни», аналитический код учетной группы

и Кредит счетов учета денежных средств.

Если возможность наступления страхового случая отпала по обстоятельствам, которые не связаны с наступлением страхового случая, то договор по соглашению сторон признается прекращенным. В этом случае страховщик имеет право на часть страховой премии пропорционально времени, в течение которого действовал договор страхования ответственности.

В случае досрочного отказа страхователя от договора страхования уплаченная страховщику страховая премия не подлежит возврату, если договором не предусмотрено иное. Если в договоре прописаны условия возврата части суммы страхового взноса страхователю, то исполнительным органом страховой организации составляется специальный расчет, после чего в бухгалтерию страховой организации направляется распорядительное письмо, где определяется сумма страховой премии, которая должна быть возвращена.

На счетах бухгалтерского учета проводится запись:

Дебет счета 22 «Выплаты по договорам страхования, сострахования и перестрахования», субсчет 5 «Возврат страховых премий (взносов) и выкупные суммы», аналитический код учетной группы страхования

и Кредит счетов учёта движения денежных средств. [21, с. 83-84]

Участниками страховых отношений могут быть страховые агенты и страховые брокеры.

Страховые агенты – физические или юридические лица, действующие от имени страховщика и по его поручению в соответствии с предоставленными полномочиями.

Страховые брокеры – юридические или физические лица, зарегистрированные в установленном порядке в качестве предпринимателей, осуществляющие посредническую деятельность по страхованию от своего имени на основании поручений страхователя либо страховщика.

Отношения между страховщиком и страховыми посредниками – агентами и брокерами – регулируются договором. Договор составляется произвольной формы, на определенный срок, предлагается страховщиком.

Страховые агенты в страховых правоотношениях могут выступать только в качестве представителей страховых организаций. [21, с. 118]

Страховые брокеры – юридические лица – могут предоставлять дополнительно услуги по поручению страховщика и за его счет (при наличии соответствующего соглашения) по организации страховых выплат и инкассации страховых взносов (премий) по договорам страхования.

Поступление страховых премий по договорам страхования через страхового агента или брокера отражается записями по дебету счетов учета денежных средств и кредиту счета 77 «Расчеты по страхованию, сострахованию и перестрахованию», субсчет 7 «Расчеты по страховым премиям (взносам) со страховыми агентами, страховыми брокерами», аналитический счет страхового посредника.

По данным отчетов страховых посредников и на основании заключенных договоров страхования исполнительный орган страховой организации засчитывает внесенные средства в счет расчетов со страхователями по договорам страхования. Эти операции отражаются проводками:

Дебет счета 77 «Расчеты по страхованию, сострахованию и перестрахованию», субсчет 7 «Расчеты по страховым премиям (взносам) со страховыми агентами, страховыми брокерами», аналитический счет страхового посредника

и К-т счета 77 «Расчеты по страхованию, сострахованию и перестрахованию», субсчет «Расчеты по страховым премиям (взносам) со страхователями», аналитический счет страхователя, аналитический код договора страхования. [21, с. 120]

Страховые организации периодически привлекают к своей работе экспертов по вопросам страхования (физические и юридические лица). Экспертные услуги – это платные услуги, оказываемые на договорной основе. Согласно приказу Росстрахнадзора от 19 мая 1994 № 02-02/08 экспертные услуги в области страхования не требуется лицензировать.

Договор на проведение экспертизы обычно заключается в письменной форме. Эксперт в обязательном порядке представляет страховой организации Отчет по результатам проведенной работы. [21, с. 128]

Так как проведение экспертизы связано, обычно, с определенными расходами, предварительная калькуляция оценки затрат на проведение работ может дополняться и уточняться. Страховая организация принимает и оплачивает работы эксперта. На основании представленных документов страховая организация возмещает расходы по проведению экспертизы и оплачивает вознаграждение (гонорар) за экспертные услуги.

Начисление затрат по оплате экспертных проводится корреспонденцией:

Дебет счета 26 «Расходы на ведение дела»

Кредит счета 60 «Расчеты с поставщиками и подрядчиками».

Оплата экспертных услуг отражается записью по дебету счета 60 «Расчёт с поставщиками и подрядчиками» и кредиту счёта 51 «Расчётный счёт».

Страховые организации могут обращаться к услугам сюрвейеров.

Сюрвейер – эксперт, производящий осмотр имущества, принимаемого в страхование, и дающий заключение о его состоянии. Сюрвейер (юридическое лицо или физическое лицо) взаимодействует со страховой организацией по агентскому договору или договору поручения. Деятельность сюрвейера на страховом рынке не требует наличия лицензии.

Сюрвейер после выполнения порученных работ готовит страховщику отчет (содержащий описание объекта на основе проведенного осмотра; данные, полученные в процессе проведения экспертизы объекта; заключение), на основе которого страховщик принимает решение о страховании имущества и определяет тарифную ставку; оформляется счет и (или) калькуляция и акт приемки-сдачи работ. В некоторых случаях сюрвейерские услуги оказывают страховые агенты или специалисты страховой организации.

Страховщик на основании отчета сюрвейера может отказать возможному страхователю в заключении договора страхования, если из материалов отчета видно, что заявленный страховой интерес вызывает сомнения в добросовестности потенциального страхователя.

Если после получения отчета сюрвейера страховщик принимает решение о заключении договора страхования, то информация, представленная в отчете, может быть использована для обоснования применяемых страховых тарифов. [21, с. 129-130]

Порядок оценки и оплаты услуг сюрвейера оговаривается в договоре. Вместе с тем, сумма вознаграждения может быть изменена, что обусловлено следующим: обычно действуя от имени или по поручению страховщика, сюрвейер предусматривает, что расходы, связанные с проведением экспертизы и оценки рисков, осуществляются за счет страховщика. Оплата услуг специалиста оговаривается отдельным пунктом договора. Сюрвейер на основании фактических расходов представляет страховщику уточненную, оговаривающую стоимость услуг калькуляцию, которая является основанием для изменения условий договора. При проведении окончательных расчетов на основе акцептованного счета и Акта приемки-сдачи работ авансовый платеж засчитывается.

Таким образом, в учете страховщика операции, связанные с оплатой услуг сюрвейера, отражаются записями:

Дебет счета 26 «Расходы на ведение дела»

Кредит счета 60 «Расчеты с поставщиками и подрядчиками».

Перечисление денежных средств отражается по дебету счета 60 «Расчеты с поставщиками и подрядчиками», аналитический счет подрядчика-сюрвейера и кредиту счетов учета денежных средств 50 «Касса», 51 «Расчетный счет» и др.

Если сюрвейер – физическое лицо, и он не зарегистрирован в качестве предпринимателя, то страховщик несет дополнительные расходы, связанные с начислением платежей в бюджет и во внебюджетные фонды социального страхования и обеспечения. В этом случае проводится запись:

Дебет счета 26 «Расходы на ведение дела»

Кредит счета 69 «Расчеты по социальному страхованию и обеспечению», субсчет видов платежей в фонды. [21, с. 131]

Страховые организации для решения отдельных страховых ситуаций могут обращаться к услугам юристов.

В договоре на оказание юридических услуг должны быть перечислены определенные действия, которые обязан совершить исполнитель.

В результате оказания юридических услуг страховой организации могут быть представлены: письменные консультации; письменные разъяснения по юридическим вопросам; письменные проекты договоров; письменные проекты заявлений; письменные проекты жалоб; письменные проекты других документов правового характера.

На основании выставленного и акцептованного счета за оказанные юридические услуги страховая организации проводит запись по дебету счета 26 «Расходы на ведение дела» и кредиту счета 60 «Расчеты с поставщиками и подрядчиками».

На перечисление денежных средств приводится корреспонденция:

Дебет счёта 60 «Расчеты с поставщиками и подрядчиками»

Кредит счетов 50, 51. [21, с. 132-133]

При проведении расчетов за оказанные юридические услуги следует исходить из того, что отказ заказчика от оплаты фактически оказанных ему услуг не допускается. В то же время в договоре на оказание услуг могут быть оговорены условия, ставящие размер оплаты юридических услуг в зависимость от решения суда или государственного органа, которое будет принято в будущем. В этом случае размер вознаграждения должен определяться в порядке, предусмотренном статьей 424 ГК РФ с учетом фактически совершенных исполнителем действий (деятельности), т.е. оплачиваются фактически оказанные услуги и выполненные работы.

Если страховая организация получает услуги у юриста, который выступает как физическое лицо, не зарегистрированное в качестве предпринимателя, то страховщик несет дополнительные расходы, связанные с начислением платежей в бюджет и во внебюджетные фонды социального страхования и обеспечения. [21, с. 133-134]

В страховых компаниях бухгалтерский учет операций, не отличающихся от операций, проводимых в отличных от страховых организациях (учет движения основных средств, нематериальных активов, материалов и др.) ведется согласно соответствующим положениям по бухгалтерскому учету.

ОАО «РЕСО-Гарантия» имеет в своем подчинении 2 вида филиалов, которые осуществляют страховую деятельность в соответствии с внутренним «Положением о взаимоотношениях с филиалами».

Одни филиалы ведут обособленный бухгалтерский учет, сводная информация по которому (бухгалтерский баланс), передается в бухгалтерскую службу головной организации для отражения в общей отчетности ОАО «РЕСО-Гарантия». Иные филиалы ограничиваются ведением лишь рассчетно-кассовых операций. Эти подразделения заключают договора страхования и перечисляют денежные средства (взносы) на расчетные счета головной организации.

Для ведения расчетов с удаленными филиалами компании используется счет 79 «Внутрихозяйственные расчеты».

Все филиалы ОАО «РЕСО-Гарантия» имеют право открывать по месту своего нахождения агентства. Инвестирование средств и другие операции подразделения осуществляют по согласованию с руководством головной организации.

2.2. Бухгалтерская отчетность страхового общества

Информация, необходимая для определения финансового положения любого предприятия, содержится в его финансовой отчетности, состав которой определяется в соответствии с действующим законодательством.[35]

Составление бухгалтерской (финансовой) отчетности страховых организаций – завершающий этап учетного процесса. В ней отражаются нарастающим итогом имущественное и финансовое положение организации, результаты финансово-хозяйственной деятельности за отчетный период. [27,

с. 294]

В результате анализа данных финансовой отчетности страховщика можно оценить текущее финансовое состояние компании, перспективы и темпы ее развития, финансовое обеспечение, наличие финансовых средств и эффективность их использования. [35]

Бухгалтерская отчетность страховой организации согласно приказу Минфина РФ от 8 декабря 2003г. № 113н «О формах бухгалтерской отчетности страховых организаций и отчетности, представляемой в порядке надзора» состоит из:

· Бухгалтерского баланса страховой организации (ф. №1-страховщик),

· Отчета о прибылях и убытках страховой организации (ф. №2-с),

· Отчета об изменениях капитала страховой организации (ф. №3-с),

· Отчета о движении денежных средств страховой организации

(ф. №4-с),

· Приложения к бухгалтерскому балансу страховой организации

(ф.№5-с),

· Пояснительной записки ,

· Аудиторского заключения .

В состав бухгалтерской отчетности страховых медицинских организаций, осуществляющих обязательное медицинское страхование, кроме того, входит форма №2а-с «Отчет о прибылях и убытках по обязательному медицинскому страхованию» и форма №4а-с «Отчета о движении денежных средств по обязательному медицинскому страхованию».

Бухгалтерская отчетность должна включать показатели деятельности филиалов, агентств, представительств и иных обособленных подразделений, в том числе выделенных на отдельные балансы.

Для составления бухгалтерской отчетности отчетной датой считается последний календарный день отчетного периода. При составлении бухгалтерской отчетности за отчетный год отчетным годом является календарный год с 1 января по 31 декабря включительно. [27, с. 283-284]

Типовые формы бухгалтерской отчетности страховых организаций, а также инструкции по их заполнению утверждаются Минфином РФ. Действующий в настоящий момент приказ Минфина РФ от 8 декабря 2003г. № 113н «О формах бухгалтерской отчетности страховых организаций и отчетности, представляемой в порядке надзора» включает приложения:

1. Образцы форм бухгалтерской отчетности страховых организаций,

2. Указания об объеме форм бухгалтерской отчетности страховых организаций,

3. Указания о порядке составления и представления бухгалтерской отчетности страховых организаций,

4. Формы отчетности страховых организаций, представляемой в порядке надзора,

5. Инструкция об объеме форм бухгалтерской отчетности страховых организаций, представляемой в порядке надзора, порядке ее составления и представления. [10]

Новые формы «страховой» отчетности следуют тем же курсом, что и реформа бухгалтерской отчетности для обычных организаций. Напомним, что эти перемены случились по приказу Минфина России от 22 июля 2003г. № 67н. В «страховых» формах бросаются в глаза те же новшества. Например, так же в балансе пропали строки, расшифровывающие те или иные статьи актива и пассива; добавлены строки, отражающие требования ПБУ 18/02, и т.д. Новые образцы отчетности, как и прежние, носят рекомендательный характер, и страховщики на основе приказа № 113н имеют право разработать собственные формы отчетности – лишь бы они учитывали все требования ПБУ». [33]

До 2003г. страховые организации составляли бухгалтерскую отчетность согласно приказам Минфина РФ:

«О формах бухгалтерской отчетности страховых организаций и отчетности, представляемой в порядке надзора» от 28 ноября 2000г. № 105н,

«О Методических рекомендациях о порядке формирования показателей бухгалтерской отчетности страховых организаций» от 12 января 2001г. № 2н,

«О внесении изменений в акты Министерства финансов Российской федерации по бухгалтерской отчетности страховых организаций и отчетности, представляемой в порядке надзора» от 28 ноября 2001г. № 94н,

«О внесении изменений в акты Министерства финансов Российской федерации по бухгалтерской отчетности страховых организаций и отчетности, представляемой в порядке надзора» от 6 декабря 2002г. № 124н.

Последний из перечисленных приказов дополнил отчетность, представляемую в порядке надзора, новыми формами, содержащими информацию по операционному сегменту, о дочерних и зависимых обществах страховой организации, о филиалах и представительствах страховой организации.

Ежегодная отчетность страховых организаций, представляемая в порядке надзора включает:

· Отчет о платежеспособности страховой организации (ф. №6-страховщик),

· Отчет о размещении страховых резервов (ф. №7-с),

· Отчет о страховых резервах по страхованию иному, чем страхование жизни (ф. №8-с),

· Отчет об использовании средств резервов предупредительных мероприятий (ф. №9-с),

· Отчет об операциях перестрахования (ф. №10-с),

· Информацию по операционному сегменту (ф. №11-с),

· Информацию о дочерних и зависимых обществах страховой организации (ф. №12-с),

· Информацию о филиалах и представительствах страховой организации

(ф. №13-с),

· Пояснительную записку к перечисленным формам.

Страховые медицинские организации, осуществляющие обязательное медицинское страхование, составляют форму №7а-с «Отчет о размещении страховых резервов по обязательному медицинскому страхованию».

Бухгалтерский баланс характеризует финансовое положение организации по состоянию на отчетную дату. Его составляют на основе данных об остатках по дебету и кредиту синтетических счетов и субсчетов на начало и конец отчетного периода. В рыночной экономике бухгалтерский баланс служит основным источником информации для обширного круга пользователей. Так, по данным баланса собственники, потенциальные страхователи, инвесторы и другие лица знакомятся с имущественным состоянием организации.

Данные бухгалтерского баланса на начало отчетного периода должны быть сопоставимы с данными бухгалтерского баланса за период, предшествующий отчетному. Числовые показатели включаются в баланс в нетто-оценке. Статьи баланса должны подтверждаться результатами инвентаризации активов и обязательств. При составлении бухгалтерского баланса зачет между статьями активов и пассивов не допускается.

Остатки по счетам бухгалтерского учета, отражающим расчеты с другими организациями и лицами, в балансе приводятся в развернутом виде: остатки по счетам аналитического учета, по которым имеется дебетовое сальдо, – в активе, по которым имеется кредитовое сальдо – в пассиве. Остатки средств организации по валютным счетам, другие денежные средства (денежные документы), краткосрочные финансовые вложения, дебиторскую и кредиторскую задолженность в иностранных валютах отражают в отчетности в валюте, действующей на территории РФ, в суммах, определяемых путем пересчета иностранных валют по курсу Центрального банка РФ, действующему на последнее число отчетного периода. [27, с. 296]

Бухгалтерский баланс является главным источником данных для анализа финансового состояния страхового общества, поскольку в этой форме собраны показатели, необходимые при расчете коэффициентов платежеспособности и финансовой устойчивости организации.

Актив бухгалтерского баланса страховой организации содержит информацию о нематериальных активах, инвестициях, доле перестраховщиков в страховых резервах, дебиторской задолженности по операциям страхования, сострахования, перестрахования и прочей дебиторской задолженности, об основных средствах, незавершенном строительстве и отложенных налоговых активах, о запасах, налоге на добавленную стоимость по приобретенным ценностям, о денежных средствах и иных активах.

Анализ структуры активов позволяет выявить динамику развития страховой организации в целом. Прирост активов может свидетельствовать о росте деловой активности компании, однако только этого недостаточно, необходим более углубленный анализ с учетом структуры активов. Следует обратить внимание на величину дебиторской задолженности компании. Если анализ деятельности страховщика за несколько периодов (например, кварталов) показал, что дебиторская задолженность имеет тенденцию к росту, то это может свидетельствовать как о неудовлетворительном состоянии внутреннего контроля за расчетами (со страхователями и прочими дебиторами), так и об увеличении сбора премий. Если прирост активов обеспечивается именно за счет собранной премии, то можно сделать вывод, что деятельность компании эффективна.

В активе баланса показываются и финансовые вложения страховщика, как краткосрочные, так и долгосрочные. При прочих положительных показателях его деятельности рост доли вложений можно рассматривать как фактор, обеспечивающий регулярный доход страховой компании (естественно, при условии эффективной инвестиционной политики). Следует также обратить внимание и на состав активов страховщика. В нестабильной экономической ситуации их стоимость может резко понизиться, поэтому при покупке полиса долгосрочного страхования страхователь заинтересован не только в надежности страховщика на настоящий момент, но и в прогнозах на будущее.

В пассиве баланса страховой организации представлены капитал и резервы, страховые резервы, обязательства. Пассив баланса состоит из собственного и заемного капитала. Заемный капитал представляет собой обязательства страховой компании (страховые резервы, кредиты банков, заемные средства, резервы предстоящих расходов и предупредительных мероприятий, обязательства по перестраховочным операциям и прочая кредиторская задолженность).

Страховая деятельность обусловливает наличие значительной доли заемных средств в структуре пассивов. Чем больше величина заемных средств, тем шире возможности для получения прибыли, но и тем выше степень риска от невыполнения обязательств перед кредиторами, к группе которых и относятся страхователи. Для оценки платежеспособности страховой компании величина собственного капитала должна превышать объем ее обязательств, т.е. собственный капитала должен быть больше заемного. [35]

Поскольку с принятием нового «Плана счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности организаций» понятия «фонды, образованные за счет нераспределенной прибыли» (кроме резервного капитала) более не существует, из бухгалтерского баланса исключена строка «Фонд социальной сферы». Соответствующие изменения претерпел и «Отчет об изменениях капитала страховой организации».

Другие изменения в балансе страховщика связаны с переименованием понятия «технические резервы» в «страховые резервы» (эти изменения терминологии прошли по всем формам финансовой отчетности) и включением строки «Резервы предупредительных мероприятий» в последний раздел баланса из раздела «Страховые резервы».[34]

Цель финансового анализа определяется в зависимости от срока, на который заключается договор страхования. Если договор является краткосрочным, то страхователя интересует текущее финансовое положение страховой компании, ликвидность текущих активов, их оборачиваемость. При долгосрочных договорах требуется более детальный анализ с прогнозированием деятельности компании на длительный период, ее способности покрывать постоянные издержки и выполнять принятые на себя обязательства при различных экономических условиях.

До заключения договора со страховой организацией необходимо удостовериться, что ее уставный капитал превышает законодательно установленный минимум. Размер уставного капитала представляет интерес для страхователя в целях анализа структуры собственных средств компании, так как в случае ее неплатежеспособности собственные средства являются гарантией выполнения обязательств перед страхователями.

Уставный капитал обеспечивает финансовую устойчивость компании на момент ее создания и на начальный период деятельности, когда объем поступлений страховых премий невелик. [35] Минимальный размер уставного капитала страховщика определяется на основе базового размера его уставного капитала, равного 30 миллионам рублей. [3]

Одним из критериев оценки финансовой устойчивости страховой организации является величина ее собственного капитала. Структуру собственного капитала можно представить следующим образом: оплаченный уставный капитал, добавочный капитал, резервный капитал, нераспределенная прибыль (в старой форме баланса стр.: 410 + 420 + 430 +

+ 460 + 470; в новой форме баланса стр.: 410 + 420 + 430 + 470 (если прибыль)). [35]

При расчете величины собственных оборотных средств WC = CA – CL, (где СА – оборотные активы, С L – краткосрочные пассивы (обязательства)):

в состав оборотных активов входят:

1) инвестиции, за исключением строк: «земельные участки», «здания»

(в балансе стр.: 120 — 121 — 122);

2) дебиторская задолженность по операциям страхования, сострахования и перестрахования и прочая дебиторская задолженность, исключая задолженность участников (учредителей) по взносам в уставный капитал

(в старой форме баланса стр.: 190 + 200 + 210 + 220 — 244; в новой форме баланса стр.: 170 + 180 + 190 + 200 — стр. 431 из формы №5);

3) запасы, (в старой форме баланса стр. 250, в новой форме баланса стр. 240);

4) налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям (в старой форме баланса стр. 260; в новой форме баланса стр. 250);

5) денежные средства (в старой форме баланса стр. 270; в новой форме баланса стр. 260);

6) иные активы, за исключением собственных акций, выкупленных у акционеров (в старой форме баланса стр.: 280 — 281; в новой форме баланса стр. 270);

в состав краткосрочных пассивов входят:

1) итог по разделу III «Страховые резервы», за исключением доли перестраховщиков (в старой форме баланса стр.: 590 — 160 — 170 — 180; в новой форме баланса стр.: 590 — 160);

2) итог по разделу IV «Обязательства», исключая: долгосрочные займы и кредиты, доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и резервы предупредительных мероприятий (в старой форме баланса стр.: 690 — — 620 — 675 — 680 — 681; в новой форме баланса стр.: 690 — 615 — 665 — 670 — 675).

Д анные для расчета коэффициентов платежеспособности и финансовой устойчивости также можно извлечь из актива и пассива бухгалтерского баланса страхового общества :

1) расходы будущих периодов ( в старой форме баланса стр. 256; в новой форме баланса стр. 242);

2) доходы будущих периодов ( в старой форме баланса стр. 675; в новой форме баланса стр. 665);

3) резервы предстоящих расходов и платежей ( в старой форме баланса стр. 680; в новой форме баланса стр. 670);

4) привлеченные средства, в составе которых:

— займы и кредиты (в старой форме баланса стр.: 620 + 630; в новой форме баланса стр.: 615 + 625);

— прочая кредиторская задолженность (в старой форме баланса стр. 660;

в новой форме баланса стр. 650);

— задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов (в старой форме баланса стр. 670; в новой форме баланса стр. 660);

— прочие обязательства (в старой форме баланса стр. 685; в новой форме баланса стр. 680).

Для вычисления коэффициентов финансовой устойчивости страховой организации бухгалтерский баланс (помимо перечисленных выше данных) содержит сведения о долгосрочных обязательствах – долгосрочных кредитах и займах (в старой форме баланса стр. 620; в новой форме баланса стр. 615);

Отчет о прибылях и убытках страховой организации (ф. №2-с) состоит из следующих разделов:

I. «Страхование жизни», в котором отражаются доходы и расходы, связанные с операциями по страхованию жизни; определяется финансовый результат от проведения страхования жизни.

II. «Страхование иное, чем страхование жизни», где отражаются доходы и расходы, связанные с операциями по страхованию иному, чем жизни; определяется результат от проведения страхования иного, чем страхование жизни.

III. «Прочие доходы и расходы, не отнесенные в разделы I и II », где для расчета коэффициентов финансовой устойчивости содержится информация:

1) о прибыли до вычета процентов и налогов (стр.: 250 + 221)

2) о процентах к уплате (стр. 221)

В Отчет о прибылях и убытках страховщиков введены новые строки «Отчисления в резерв гарантий» и «Отчисления в резерв текущих компенсационных выплат», что связано вступлением в силу Федерального закона от 25 апреля 2002г. № 40-ФЗ «Об обязательном страховании гражданской ответственности владельцев транспортных средств», которым предусмотрены указанные резервы. [34]

Построение формы Отчета об изменениях капитала страховой организации (ф. №3-с) изменилось по сравнению с формой этого отчета за 2002г.

Сейчас раздел I «Изменения капитала» содержит информацию о движении уставного, добавочного и резервного капитала, нераспределенной прибыли (непокрытого убытка). Ранее подробная информация об изменении капитала (в отчетном году по сравнению с предыдущим) отражались в IV разделе.

До 2003г. раздел II носил название «Резервы предстоящих расходов»,

раздел III – «Оценочные резервы». Теперь данные о резервах, образованных в соответствии с законодательством, с учредительными документами, а также оценочные резервы и резервы предстоящих расходов страховой организации собраны во II разделе формы.

Справочно в указанном отчете отражаются данные о стоимости чистых активов страховой организации для оценки степени ее ликвидности, а также данные о средствах, полученных на расходы по обычным видам деятельности и на финансирование капитальных вложений во внеоборотные активы из бюджета и внебюджетных фондов.

Для целей анализа, используя данную форму отчетности, можно проследить изменение всех составляющих собственного капитала страхового общества.

Отчет о движении денежных средств страховой организации (ф. №4-с) также претерпел изменения в структуре. Данные отчета характеризуют изменения в финансовом положении организации в разрезе текущей, инвестиционной и финансовой деятельности. В этой форме было предусмотрено четыре раздела:

I. Остаток денежных средств на начало года,

II. Поступило денежных средств,

III. Направлено денежных средств,

IV. Остаток денежных средств на конец отчетного периода.

В новой форме отчета информация о движении денежных средств по текущей, инвестиционной и финансовой деятельности содержится в трех соответствующих разделах. Приводятся данные за отчетный период и за аналогичный период предыдущего года.

При вычислении коэффициентов финансовой устойчивости страхового общества из данной формы можно извлечь данные о расходах по финансовой аренде (стр. 410 раздела «Движение денежных средств по финансовой деятельности»).

В Приложении к бухгалтерскому балансу страховой организации (ф.№5-с) раскрываются сведения, обеспечивающие пользователей дополнительными данными, которые нецелесообразно включать в бухгалтерский баланс, но которые необходимы пользователям бухгалтерской отчетности. Разделы формы №5-с содержат информацию: о движении заемных средств (долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов), дебиторской и кредиторской задолженности, амортизируемом имуществе, средствах финансирования инвестиций и финансовых вложений (кроме средств страховых резервов), о финансовых вложениях; о затратах, произведенных страховой организацией; о социальных показателях.

В разделе «Дебиторская и кредиторская задолженность» дебиторская задолженность по страховым премиям теперь показывается раздельно по страхованию жизни и страхованию иному, чем страхование жизни, а в разделе «Финансовые вложения» отдельно выделяется стоимость владения акциями и долговыми ценными бумагами дочерних и зависимых обществ. Несомненно, эти изменения сделали приложение к балансу более информативным. [34]

Общая эффективность деятельности страховой компании характеризуется показателями финансовых результатов. Финансовая деятельность страховой компании оценивается на основе анализа ее финансовых результатов. Финансовый результат от деятельности страховой компании складывается из трех элементов: финансовый результат от проведения страховых операций, финансовый результат от проведения инвестиционной деятельности и финансовый результат от прочей деятельности.

Конечный финансовый результат деятельности компании – это балансовая прибыль или убыток. Прибыль является одним из важнейших показателей финансового результата деятельности страховой компании. Она служит основным источником увеличения собственного капитала компании, выполнения обязательств перед бюджетом, кредиторами, выплаты дивидендов инвесторам.

Убыток от страховой деятельности еще не является показателем неудовлетворительной работы компании. Некоторые страховые компании снижают страховые тарифы в целях привлечения клиентов. Общие финансовые результаты зависят от доходности финансовых вложений, поэтому необходимо сопоставлять финансовые результаты по всем составляющим. [35]

Отчет о платежеспособности страховой организации (ф. №6-страховщик) входит в состав отчетности страховых организаций, представляемой в порядке надзора. При составлении этого отчета страховым организациям следует руководствоваться «Положением о порядке расчета страховщиками нормативного соотношения активов и принятых ими страховых обязательств», утвержденным приказом Министерства финансов Российской Федерации от 2 ноября 2001г. № 90н. [3] Указанный отчет составляется на основе данных Бухгалтерского баланса, Отчета о прибылях и убытках, а также данных аналитического учета организации, и отражает:

I. Расчет отклонения фактического размера маржи платежеспособности от нормативного размера маржи платежеспособности,

II. Расчет фактического размера свободных активов,

III. Расчет нормативного размера маржи платежеспособности по страхованию жизни,

IV. Расчет нормативного размера маржи платежеспособности по страхованию иному, чем страхование жизни.

Форма №6-с содержит также расчет двух показателей и поправочного коэффициента.

В Отчете о размещении страховых резервов (ф. №7-с) отражаются результаты размещения активов, принимаемых в покрытие страховых резервов. Общая стоимость этих активов должна быть не менее суммарной величины страховых резервов. [27, с. 309]

Отчет о страховых резервах по страхованию иному, чем страхование жизни (ф. №8-с) претерпел большие изменения, стал более информативным.

При составлении отчета страховой организации следует руководствоваться «Правилами формирования страховых резервов по страхованию иному, чем страхование жизни», утвержденным приказом Министерства финансов РФ от 11 июня 2002г. 51н. Отчет составляется на основании данных расчета страховых резервов по страхованию иному, чем страхование жизни, в соответствии с утвержденным «Положением страховой организации о формировании страховых резервов по страхованию иному, чем страхование жизни» [3]

Отчет об использовании средств резервов предупредительных мероприятий (ф. №9-с) состоит из двух разделов.

В разделе I «Движение средств резервов предупредительных мероприятий» указываются: остаток резервов на начало года, сумма отчислений в резервы и сумма израсходованных средств за отчетный год, остаток резервов на конец года по видам страхования.

Раздел II «Направления использования средств резервов предупредительных мероприятий» разбит на два подраздела. В первом приводятся сведения о направлении использования средств резервов по добровольным видам страхования, во втором – сведения о направлении использования средств резервов предупредительных мероприятий по обязательному личному страхованию пассажиров, перевозимых автомобильным транспортом в междугородном сообщении. [27, с. 311]

В «Отчете об операциях перестрахования» (ф. №10-с) приводятся сведения об операциях перестрахования с резидентами РФ (на территории России) и с нерезидентами (за пределами России). Форма № 10-с существенно изменилась: были введены новые разделы, в которых раскрывается информация об операциях перестрахования в разрезе перестраховщиков. Раскрытие информации осуществляется по всем показателям операций перестрахования. Можно сказать, что новая редакция Отчета об операциях перестрахования обеспечивает максимальную прозрачность этих операций для пользователей финансовой отчетности.

Форма отчетности, представляемой в порядке надзора, «Информация по операционному сегменту» (ф. №11-с) – это фактически расшифровка финансового результата деятельности страховщика в разрезе видов страхования, страховые премии по которым составляют более 10% общего объема страховых премий отдельно по личному страхованию (кроме страхования жизни – в Отчете о прибылях и убытках результат от операций по страхованию жизни и так представлен отдельно), имущественному страхованию и страхованию ответственности. Такой подход в полной мере соответствует требованиям ПБУ 12/2000 «Информация по сегментам».

Что касается двух других форм отчетности, представляемой в порядке надзора (Информация о дочерних и зависимых обществах страховой организации (ф. №12-с), Информация о филиалах и представительствах страховой организации (ф. №13-с)), то в них дается краткая информация о дочерних и зависимых обществах страховщика, а также о его филиалах. [34]

Филиалы ОАО «РЕСО-Гарантия» сдают по месту своего нахождения только налоговые декларации и сведения в органы статистики.

Действующее законодательство требует, чтобы страховщики публиковали свои бухгалтерские отчеты по установленной форме и в установленные сроки после аудиторского подтверждения достоверности содержащихся в них сведений.

В средствах массовой информации публикуются Бухгалтерский баланс, Отчет о прибылях и убытках, Отчет об изменениях капитала, Отчет о движении денежных средств страховой организации. В состав публикуемой отчетности включается также итоговая часть аудиторского заключения.

ГЛАВА 3. АНАЛИЗ И ОЦЕНКА ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ

И ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ОРГАНИЗАЦИИ

3.1. Анализ и оценка показателей платежеспособности страхового общества ОАО «РЕСО-Гарантия»

Проведем анализ платежеспособности страховой компании в краткосрочном периоде и проанализируем полученные результаты. Все данные взяты из финансовой отчетности данной страховой компании.

Во избежание статичности проводимого анализа, проводится сравнение результатов в динамике. За период анализа выбран двухгодичный интервал: на 01.01.2002, на 31.12.2002, на 31.12.2003 года, поскольку этот период достаточен, чтобы выявить те или иные тенденции и изменения в показателях финансового состояния компании. Все данные финансовой отчетности имеют единицы измерения, выраженные в тысячах рублей.

1. Расчет показателя, характеризующего величину собственных оборотных средств ( WC ).

а) WC (на 01.01.2002) = СА (на 01.01.2002) — С L (на 01.01.2002) = 1358044 — 859222 = 498822,

где СА – оборотные активы, С L – краткосрочные пассивы.

СА (на 01.01.2002) = стр. 120 — стр. 121 — стр. 122 + стр. 190 + стр. 200 +

+ стр. 210 + стр. 220 — стр. 224 + стр. 250 + стр. 260 + стр. 270 + стр. 280 —

— стр. 281 = 950253 + 297 + 24880 + 32432 + 117864 + 8792 + 223 + 222790 +

+ 513 = 1358044

С L (на 01.01.2002) = стр. 590 — стр. 160 — стр. 170 — стр. 180 + стр. 690 — стр. 620 —

— стр. 675 — стр. 680 — стр. 681 = 1223591 — 292066 — 120051 + 76216 — 569 —

— 27899 = 859222;

б) WC (на 31.12.2002) = СА (на 31.12.2002) — С L (на 31.12.2002) = 4570427 — 4066020 = 504407,

СА (на 31.12.2002) = стр. 120 — стр. 121 — стр. 122 + стр. 190 + стр. 200 +

+ стр. 210 + стр. 220 — 224 + стр. 250 + стр. 260 + стр. 270 + стр. 280 —

— стр. 281 = 1341843 + 1610367 + 950859 + 21911 + 300918 + 14575 + 297664 + + 32290 = 4570427

С L (на31.12.2002) = стр. 590 — стр. 160 — стр.170 — стр. 180 + стр. 690 — стр. 620 —

— стр. 675 — стр. 680 — стр. 681 = 4733018 — 1070232 — 220786 + 645348 —

— 21328 = 4066020;

в) WC (на 31.12.2003) = СА (на 31.12.2003) — С L (на 31.12.2003) = 10747501 — 9110949 = 1636552,

СА (на 31.12.2003) = стр. 120 — стр. 121 — стр. 122 + стр. 170 + стр. 180 +

+ стр. 190 + стр. 200 — стр. 431 (из формы №5) + стр. 240 + стр. 250 +

+ стр. 260 + стр. 270 = 2533696 — 6458 + 3809945 + 1003434 + 22326 +

+ 1474932 — 1048206 + 34308 + 2876691 + 46833 = 10747501

С L (на31.12.2003) = стр. 590 — стр. 160 + стр. 690 — стр. 615 — стр. 665 — стр. 670 —

— стр. 675 = 8378017 — 679461 + 1431924 — 565 — 18966 = 9110949

Рост показателя, характеризующего величину собственных оборотных средств ( WC ) в течение анализируемого периода является положительным фактом.

Увеличение суммы оборотных активов (СА (на 31.12.2003) = 10747501 тыс. руб.) на 6177074 тыс. руб. по сравнению с этим показателем на конец предыдущего периода (СА (на 31.12.2002) = 4570427 тыс. руб.) обусловлено ростом:

1) краткосрочных финансовых вложений на 1185395 тыс. руб.;

2) дебиторской задолженности на 2378376 тыс. руб.;

3) запасов на 19733 тыс. руб .;

4) денежных средств на 2579027 тыс. руб.;

5) иных активов на 14543 тыс. руб.

Изменению краткосрочных пассивов (С L (на31.12.2003) — С L (на31.12.2002) =

= 9110949 тыс. руб. — 4066020 тыс. руб. = 5044929 тыс. руб.) способствовали:

1) рост страховых резервов на 3644999 тыс. руб.;

2) снижение доли перестраховщиков в страховых резервах на 611557 тыс. руб.;

3) увеличение суммы обязательств на 786576 тыс. руб.;

4) рост доходов будущих периодов на 565 тыс. руб.;

5) снижение резервов предупредительных мероприятий на 2362 тыс. руб.

Тенденция повышениявеличины собственных оборотных средств ( WC ) привела к росту данного показателя на 1132145 тыс. руб. к концу 2003 года по сравнению с 2002 годом, что является положительным фактом деятельности страховой организации.

2.Анализ ликвидности баланса страхового общества ОАО «РЕСО-Гарантия».

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить приведенные в Таблице 3.1. группы по активу и пассиву. Бухгалтерский баланс является ликвидным при соблюдении следующих неравенств:

1) А1 ≥ П1,

2) А2 ≥ П2,

3) А3 ≥ П3,

4) А4 ≤ П4.

По данным Таблицы 3.1.

на начало года: на конец года:

1) 1173043 ≥ 794891, 1) 1639507 ≤ 4373948,

2) 175986 ≥ 6555, 2) 2916345 ≥ 69749,

3) 421132 ≤ 469893, 3) 1305593 ≥ 913341,

4) 243170 ≤ 741992, 4) 280775 ≤ 785182.

Первые три неравенства означают необходимость соблюдения неизменного правила ликвидности – превышения активов над обязательствами. Четвертое неравенство имеет балансирующий характер, и то же время оно имеет глубокий экономический смысл: его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального уровня финансовой устойчивости – наличии у предприятия собственных оборотных средств.

Первое неравенство соблюдается на начало 2002 года, т.е. наиболее ликвидные активы (денежные средства, акции различных компаний, облигации и др.) почти в 1,5 раза превышают наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность и резерв незаработанной премии), однако на конец периода наиболее срочные обязательства (П1) почти в 3 раза больше наиболее ликвидных активов (А1), и первое неравенство не соблюдается.

Второе неравенство соблюдается как начало, так и на конец года. Сумма быстрореализуемых активов (дебиторская задолженность и иные активы) покрывает сумму краткосрочных обязательств (кредиты и займы, задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов, прочие обязательства): быстрореализуемые активы превышают краткосрочные обязательства на начало и на конец 2002 года.

Третье неравенство на начало анализируемого периода не соблюдается: сумма долгосрочных пассивов (П3) не может быть погашена имеющейся у страхового общества суммой медленнореализуемых активов (А3), поскольку долгосрочные обязательства в 1,1 раза превышают сумму медленнореализуемых активов. На конец 2002 года данное неравенство удовлетворяет требованию: долгосрочные пассивы (страховые резервы, исключая резерв незаработанной премии, и задолженность по депо премий перед перестраховщиками) покрываются суммой медленнореализуемых активов (депо премий у перестрахователей, доля перестраховщиков в резервах по страхованию жизни и других резервах), т.к. превышение последних составляет 1,4 раза над долгосрочными обязательствами.

Четвертое неравенство соблюдается и на начало, и на конец 2002 года. Это означает, что постоянные пассивы (собственный капитал, доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и резервы предупредительных мероприятий) больше суммы труднореализуемых активов (нематериальные активы, земельные участки, здания, основные средства и незавершенное строительство) в 3 раза.

Исходя из проведенного анализа, можно сказать о недостаточной степени ликвидности баланса исследуемого страхового общества ОАО «РЕСО-Гарантия». Так, например, невыполнение первого неравенства на конец 2002 года свидетельствует о том, что в ближайшее время организации не удастся поправить свою платежеспособность: текущие поступления не покрывают текущих обязательств. Отсюда следует, что причиной снижения ликвидности баланса являлось быстрое увеличение краткосрочной кредиторской задолженности по сравнению с ростом денежных средств и краткосрочных вложений. Выполнение четвертого неравенства на начало и на конец 2002 года говорит о соблюдении минимального уровня финансовой устойчивости организации.

Используя данные Таблицы 3.2., имеем следующие неравенства на конец 2003 года:

1) 5403929 ≤ 8303159, 3) 713769 ≤ 1395735,

2) 6357470 ≥ 91516, 4) 599738 ≤ 3284496.

Первое неравенство не соблюдается на конец периода: наиболее срочные обязательства (П1) в 1,5 раза больше наиболее ликвидных активов (А1).

Второе неравенство удовлетворяет требованию. Сумма быстрореализуемых активов (дебиторская задолженность и иные активы) покрывает сумму краткосрочных обязательств (кредиты и займы, задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов, прочие обязательства).

Третье неравенство на конец 2003 года не соблюдается: долгосрочные обязательства почти в 2 раза превышают сумму медленнореализуемых активов.

Вышеизложенные факты свидетельствуют о не выполнении неизменного правила ликвидности – превышения активов над обязательствами.

Четвертое неравенство удовлетворяет требованию, поскольку сумма имеющихся у страхового общества постоянных пассивов превышает сумму труднореализуемых активов (за счет увеличения собственного капитала).

Проведенный анализ свидетельствует о недостаточной степени ликвидности баланса страхового общества на конец 2003 года. Соблюдение четвертого неравенства – наличие минимального уровня финансовой устойчивости ОАО «РЕСО-Гарантия».

3.Расчет коэффициентов текущей ликвидности. Значение коэффициента текущей ликвидности должно находиться в пределах от 1 до 2. Значение нижней границы коэффициента, равное 1, обусловлено тем, что оборотных средств должно быть столько же, сколько возникает краткосрочных обязательств.[32, с. 232]

а)(на 01.01.2002) =

= =

= (СА (на 01.01.2002) — стр. 256): С L (на 01.01.2002) =

= (1358044 — 6728): 859222 = 1,57

б)(на 31.12.2002) =

= =

= (СА (на 31.12.2002) — стр. 256): С L (на 31.12.2002) =

= (4570427 — 7974): 4066020 = 1,12

в)(на 31.12.2003) =

= =

= (СА (на 31.12.2003) — стр. 242): С L (на 31.12.2003) =

= (10747501 — 16194): 9110949 = 1,18

Принимая во внимание полученные при расчете значения коэффициентов текущей ликвидности по состоянию на 31.12.2002г. и на 31.12.2003г.:

(на 31.12.2002) = 1,12 > 1,

(на 31.12.2003) = 1,18 > 1,

находим структуру баланса ОАО «РЕСО-Гарантия» удовлетворительной, однако в начале анализируемого периода (на 01.01.2002г.) значение данного коэффициента превышало как нижний критический уровень, так икоэффициенты текущей ликвидности, рассчитанные на конец анализируемых периодов:

(на 01.01.2002) = 1,57 > (на 31.12.2002) = 1,12,

(на 01.01.2002) = 1,57 > (на 31.12.2003) = 1,18.

4. Расчет коэффициентов быстрой ликвидности . Рекомендуемое соотношение 0,6-1.

а) (на 01.01.2002) ==

= (143041 + 950253 + 222790): 859222 = 1,53

Дебиторская задолженность (на 01.01.2002) = стр. 190 + стр. 200 + стр. 220 = 297 +

+ 24880 + 117864 = 143041

Краткосрочные финансовые вложения (на 01.01.2002) = стр. 120 — стр. 121 —

— стр. 122 = 950253

Денежные средства (на 01.01.2002) = стр. 270 = 222790

Краткосрочные пассивы (на 01.01.2002) = С L (на 01.01.2002) = 859222

б ) (на 31.12.2002) ==

= ( 2862144 + 1341843 + 297664): 4066020 = 1,11

Дебиторская задолженность (на 31.12.2002) = стр. 190 + стр. 200 + стр. 220 =

= 1610367 + 950859 + 300918 = 2862144

Краткосрочные финансовые вложения (на 31.12.2002) = стр. 120 — стр. 121 —

— стр. 122 = 1341843

Денежные средства (на 31.12.2002) = стр. 270 = 297664

Краткосрочные пассивы (на 31.12.2002) = С L (на 31.12.2002) = 4066020

в ) (на 31.12.2003) = =

= ( 6288311 + 2527238 + 2876691): 9110949 = 1,28

Дебиторская задолженность (на 31.12.2002) = стр. 170 + стр. 180 + стр. 200 =

= 3809945 + 1003434 + 1474932 = 6288311

Краткосрочные финансовые вложения (на 31.12.2002) = стр. 120 — стр. 121 —

— стр. 122 = 2533696 — 6458 = 2527238

Денежные средства (на 31.12.2002) = стр. 260 = 2876691

Краткосрочные пассивы (на 31.12.2002) = С L (на 31.12.2002) = 9110949

Полученные коэффициенты быстрой ликвидности превысили рекомендуемое значение:

(на 01.01.2002) = 1,53 > 0,6-1 ,

(на 31.12.2002) = 1,11 > 0,6-1,

(на 31.12.2003) = 1,28 > 0,6-1.

Следует отметить, что большую роль в величине на 01.01.2002г. играет составляющая краткосрочных финансовых вложений, которая представляет собой акции различных компаний, облигации и другие долговые обязательства.

Платежеспособность страхового общества на конец 2002 года с учетом увеличившейся дебиторской задолженности (в частности: дебиторской задолженности страхователей, прочих дебиторов по операциям перестрахования и краткосрочной дебиторской задолженности прочих дебиторов) является достаточной, так как находится в пределах нормы, что можно расценить, как положительный момент состояния текущей платежеспособности предприятия.

На 31.12.2003г. в связи с ростом дебиторской задолженности (в частности: дебиторской задолженности страхователей, дебиторской задолженности по операциям перестрахования и дебиторской задолженности участников (учредителей) по взносам в уставный капитал) именно этот элемент играет большую роль в величине коэффициента быстрой ликвидности. Поскольку полученное соотношение ((на 31.12.2003) = 1,28) в достаточной степени превышает необходимое, можно сделать вывод, что это характеризует деятельность страхового общества ОАО «РЕСО-Гарантия» с положительной стороны.

5.Расчет коэффициентов абсолютной ликвидности. Рекомендуемое значение коэффициента от 0,2 до 0,3.

а) (на 01.01.2002)= =

= (222790 + 950253): 859222 = 1,37

б) (на 31.12.2002)= =

= (297664 + 1341843): 4066020 = 0,40

в) (на 31.12.2003)= =

= (2876691 + 2527238): 9110949 = 0,59

Значение коэффициента абсолютной ликвидности уменьшилось с 1,37 на начало 2002 года до 0,40 на конец периода, оставшись при этом не ниже минимально допустимого уровня, что следует оценить положительно. Такая ситуация сложилась в связи с резким увеличением краткосрочных пассивов по сравнению с темпами роста денежных средств и краткосрочных финансовых вложений в течение 2002 года.

Увеличение коэффициента абсолютной ликвидности на 31.12.2003г. ((на 31.12.2003) = 0,59) по сравнению с величиной данного показателя на конечную дату предыдущего периода обусловлено ростом денежных средств, находящихся в распоряжении ОАО «РЕСО-Гарантия». Изменчивость величины денежных средств вызвана, прежде всего, их абсолютной ликвидностью.

Поскольку коэффициент абсолютной ликвидности является наиболее жестким критерием ликвидности организации, то страховое общество можно признать на конец 2003 года ликвидным в связи с тем, что величина полученного коэффициента превысила установленный норматив.

Если ОАО «РЕСО-Гарантия» сумеет сбалансировать и синхронизировать приток и отток денежных средств по объему и срокам, то оно может быть всегда платежеспособным. Укрепляет данную характеристику деятельности организации и отсутствие у нее просроченных обязательств.

6.Расчет коэффициентов восстановления платежеспособности () икоэффициентов утраты платежеспособности () страхового общества.

Поскольку коэффициент текущей ликвидности имеет тенденцию к снижению в течение 2002 года ((на 01.01.2002) = 1,57, (на 31.12.2002) = 1,12), необходимо рассчитатькоэффициент утраты платежеспособности, за период, равный 3 месяцам:

= ,

где и – соответственно фактическое значение коэффициента ликвидности в конце и начале отчетного периода, – нормативное значение коэффициента текущей ликвидности, Т – отчетный период, мес.

= 1,12 + 3/12 * (1,12 + 1,57) / 2 = 0,90 < 1

= (на 31.12.2002) = 1,12

= (на 01.01.2002) = 1,57

= 2 – нормативное значение коэффициента текущей ликвидности.

Значениекоэффициента утраты платежеспособности ниже норматива, поэтому страховая организация не имеет реальной возможности сохранить свою платежеспособность в течение трех месяцев.

В течение 2003 года коэффициент текущей ликвидности имеет тенденцию к повышению ((на 31.12.2002) = 1,12, (на 31.12.2003) = 1,18), следовательно, необходимо определить коэффициент восстановления платежеспособности () страхового общества:

= ,

гдеи – соответственно фактическое значение коэффициента ликвидности в конце и начале отчетного периода, – нормативное значение коэффициента текущей ликвидности, 6 – период восстановления платежеспособности, мес., Т – отчетный период, мес.

= 1,18 + 6/12 * (1,18 + 1,12) / 2 = 1,17 > 1

= (на 31.12.2003) = 1,18

= (на 31.12.2002) = 1,12

= 2 – нормативное значение коэффициента текущей ликвидности.

Полученный > 1, значит, у исследуемого страхового общества есть реальная возможность восстановить свою платежеспособность в ближайшее время.

7.Расчет коэффициента обеспеченности текущей деятельности собственными средствами. В регулятивах, относящихся к характеристике степени удовлетворительности структуры баланса и прогнозирования возможного банкротства, приводится рекомендательная граница этого показателя – 10%. Иными словами, если оборотные активы предприятия покрываются собственными средствами менее чем на 10%, его текущее финансового положение признается неудовлетворительным.

=

а) (на 01.01.2002) = 498822 / 1358044 = 0,38

Собственные оборотные средства (на 01.01.2002) = WC (на 01.01.2002) = 498822

Оборотные активы (на 01.01.2002) = СА (на 01.01.2002) = 1358044

б) (на 31.12.2002) = 504407 / 4570427 = 0,11

Собственные оборотные средства (на 31.12.2002) = WC (на 31.12.2002) = 504407

Оборотные активы (на 31.12.2002) = СА (на 31.12.2002) = 4570427

в) (на 31.12.2003) = 1636552 / 10747501 = 0,15

Собственные оборотные средства (на 31.12.2003) = WC (на 31.12.2003) = 1636552

Оборотные активы (на 31.12.2003) = СА (на 31.12.2003) = 10747501

Коэффициент обеспеченности текущей деятельности собственными средствами по состоянию: на 01.01.2002г., на 31.12.2002г. и на 31.12.2003г. больше предельно допустимого уровня:

(на 01.01.2002) = 0,38 > 0,10,

(на 31.12.2002) = 0,11> 0,10,

(на 31.12.2003) =0,15 > 0,10,

это дает право признать страховое общество платежеспособным.

Рост величины собственных оборотных средств обусловливается: реинвестированием прибыли, относительным снижением внеоборотных активов, получением долгосрочных кредитов и займов, привлечением новых акционеров. Кроме того, чем более интенсивно оборачиваются средства на предприятии, тем в большей степени оно нуждается в относительно значимой величине собственных оборотных средств.

8. Расчет фактического и нормативного размеров свободных активов (маржи платежеспособности) для оценки платежеспособности страхового общества. Этот расчет производится на основании данных бухгалтерского учета и отчетности страховщика.

Страховщик обязан по итогам отчетного периода предоставлять в Росстрахнадзор отчет о платежеспособности (форма № 6-страховщик).

В Таблице 3.3. представлен расчет соотношения между фактическим и нормативным размерами маржи платежеспособности на 31.12.2003г. (фрагмент формы № 6-страховщик: приведены данные на конец отчетного периода). Все данные имеют единицы измерения, выраженные в тысячах рублей.

Фактический размер маржи платежеспособности страховщика рассчитывается как сумма: уставного (складочного) капитала, добавочного капитала, резервного капитала, нераспределенной прибыли отчетного года и прошлых лет; уменьшенная на сумму: непокрытых убытков отчетного года и прошлых лет; задолженности акционеров (участников) по взносам в уставный (складочный) капитал; собственных акций, выкупленных у акционеров; нематериальных активов; дебиторской задолженности, сроки по которой истекли.

Согласно «Положению о порядке расчета страховщиками нормативного соотношения активов и принятых ими страховых обязательств» (утверждено

Приказом Минфина РФ от 2 ноября 2001 года №90н) нормативный размер маржи платежеспособности страховщика по страхованию жизни равен произведению 5% резерва по страхованию жизни на поправочный коэффициент. Последний определяется как отношение резерва по страхованию жизни за минусом доли перестраховщиков в резерве по страхованию жизни к величине указанного резерва. В случае если поправочный коэффициент меньше 0,85, в целях расчета он принимается равным 0,85.

Таблица 3.3.

Расчет отклонения фактического размера маржи платежеспособности

от нормативного размера маржи платежеспособности

Наименование показателя	Код строки	Сумма , тыс. руб .
1	2	3
Фактический размер маржи платежеспособности (стр. 22)	01	2216759
Нормативный размер маржи платежеспособности по страхованию жизни (стр.34)	02	1565
Нормативный размер маржи платежеспособности по страхованию иному, чем страхование жизни (стр.42 + стр.04 + стр.05 + стр.06), в том числе:	03	2143619
нормативный размер маржи платежеспособности по видам обязательного страхования с согласованными величинами процентов	04	—
—	05	—
—	06	—
Нормативный размер маржи платежеспособности (стр.02 + стр.03), но не менее законодательно установленной минимальной величины уставного (складочного) капитала	07	2145184
Отклонение фактического размера маржи платежеспособности от нормативного размера маржи платежеспособности (стр.01 — стр.07)	08	71575
Раздел I
Уставный (складочный ) капитал	11	3100000
Добавочный капитал	12	2233
Резервный капитал	13	61607
Нераспределенная прибыль отчетного года и прошлых лет	14	101125
Промежуточный результат (сумма строк с 11 по 14)	15	3264965
Непокрытые убытки отчетного года и прошлых лет	16	—
Задолженность акционеров (участников) по взносам в уставный (складочный) капитал	17	1048206
1	2	3
Собственные акции, выкупленные у акционеров	18	—
Нематериальные активы	19	—
Дебиторская задолженность, сроки по которой истекли	20	—
Промежуточный результат (сумма строк с 16 по 20)	21	1048206
Фактический размер маржи платежеспособности (стр.15 — стр.21)	22	2216759
Раздел II
Резерв по страхованию жизни	31	31305
Доля перестраховщиков в резерве по страхованию жизни	32	—
Поправочный коэффициент ((стр.31 — стр.32)/стр.31, но не менее 0,85)	33	1
Нормативный размер маржи платежеспособности по страхованию жизни (0,05*стр.31*стр.33)	34	1565
Раздел III
Показатель, принимаемый для расчета нормативного размера маржи платежеспособности (стр.55 или стр.68)	41	2209916
Нормативный размер маржи платежеспособности по страхованию иному, чем страхование жизни (стр.83*стр.41)	42	2143619
1. Расчет первого показателя (расчетный период – год (12 месяцев), предшествующий отчетной дате)
Страховые премии (взносы) за расчетный период	51	13917655
Возврат страховых премий (взносов) в связи с расторжением (изменением условий) договоров страхования сострахования и договоров, принятых в перестрахование, за расчетный период	52	21288
Отчисления от страховых премий (взносов) по договорам страхования, сострахования в резерв предупредительных мероприятий за расчетный период	53	—
Другие отчисления от страховых премий (взносов) по договорам страхования, сострахования в случаях, предусмотренных действующим законодательством, за расчетный период	54	84392
Первый показатель (0,16*(стр.51-стр.52-стр.53-стр.54))	55	2209916
1	2	3
2.Расчет второго показателя (расчетный период – 3 года (36 месяцев), предшествующей отчетной дате)
Страховые выплаты за расчетный период	61	6514438
Поступления, связанные с реализацией перешедшего к страховщику права требования, которое страхователь (застрахованный, выгодоприобретатель) имеет к лицу, ответственному за убытки, возмещенные в результате страхования за расчетный период	62	92256
Резерв заявленных, но неурегулированных убытков, по договорам страхования, сострахования и договорам, принятым в перестрахование	на начало расчетного периода	63	175368
на конец расчетного периода (на отчетную дату)	64	922594
Резерв произошедших, но незаявленных убытков, по договорам страхования, сострахования и договорам, принятым в перестрахование	на начало расчетного периода	65	238087
на конец расчетного периода (на отчетную дату)	66	382660
Промежуточный итог (стр.61 – стр.62 + стр.64 + стр.66 – (стр.63+стр.65))/3	67	2437994
Второй показатель (0,23*стр.67 или нуль, если у страховщика нет данных за 3 года (36 месяцев))	68	560739
3. Расчет поправочного коэффициента (расчетный период – год (12 месяцев), предшествующий отчетной дате)
Страховые выплаты за расчетный период	71	3100915
Резерв заявленных, но неурегулированных убытков, по договорам страхования, сострахования и договорам, принятым в перестрахование	на начало расчетного периода	72	410035
на конец расчетного периода (на отчетную дату)	73	922594
1	2	3
Резерв произошедших, но незаявленных убытков, по договорам страхования, сострахования и договорам, принятым в перестрахование	на начало расчетного периода	74	493835
на конец расчетного периода (на отчетную дату)	75	382660
Промежуточный итог (стр.71 + стр.73 + стр.75) — (стр.72 + стр.74))	76	3502299
Доля перестраховщиков в страховых выплатах	77	117007
Доля перестраховщиков в резерве заявленных, но неурегулированных убытков	на начало расчетного периода	78	57404
на конец расчетного периода (на отчетную дату)	79	41616
Доля перестраховщиков в резерве произошедших, но незаявленных убытков	на начало расчетного периода	80	—
на конец расчетного периода (на отчетную дату)	81	—
Промежуточный итог ((стр.77 + стр.79 + стр.81) — (стр.78 + стр.80))	82	101219
Поправочный коэффициент ((стр.76 — стр.82)/стр.76, но не менее 0,5 и не более 1, или 1, если стр.71 равна нулю)	83	0,97

Нормативный размер маржи платежеспособности страховщика по страхованию иному, чем страхование жизни, рассчитывается на основании данных о страховых премиях (взносах) и о страховых выплатах по договорам страхования (основным договорам), сострахования и по договорам, принятым в перестрахование, относящимся к страхованию иному, чем страхование жизни.

Нормативный размер маржи платежеспособности по страхованию иному, чем страхование жизни, равен наибольшему из следующих двух показателей, умноженному на поправочный коэффициент.

Первый показатель рассчитывается на основе страховых премий (взносов); расчетным периодом является год (12 месяцев), предшествующий отчетной дате. Данный показатель равен 16% от суммы страховых премий (взносов), начисленных по договорам страхования, сострахования и договорам, принятым в перестрахование, за расчетный период, уменьшенной на сумму:

· страховых премий (взносов), возвращенных страхователям (перестрахователям) в связи с расторжением (изменением условий) договоров страхования сострахования и договоров, принятых в перестрахование, за расчетный период;

· отчислений от страховых премий (взносов) по договорам страхования, сострахования в резерв предупредительных мероприятий за расчетный период;

· других отчислений от страховых премий (взносов) по договорам страхования, сострахования в случаях, предусмотренных действующим законодательством, за расчетный период.

Второй показатель рассчитывается на основе страховых выплат; расчетным периодом являются 3 года (36 месяцев), предшествующих отчетной дате. Данный показатель равен 23% от одной трети суммы :

· страховых выплат, фактически произведенных по договорам страхования, сострахования и начисленных по договорам, принятым в перестрахование, за минусом сумм поступлений, связанные с реализацией перешедшего к страховщику права требования, которое страхователь (застрахованный, выгодоприобретатель) имеет к лицу, ответственному за убытки, возмещенные в результате страхования за расчетный период;

· изменения резерва заявленных, но неурегулированных убытков, и резерва произошедших, но незаявленных убытков, по договорам страхования, сострахования и договорам, принятым в перестрахование, за расчетный период.

Поправочный коэффициент определяется как отношение суммы:

· страховых выплат, фактически произведенных по договорам страхования, сострахования и начисленных по договорам, принятым в перестрахование, за минусом начисленной доли перестраховщиков в страховых выплатах за расчетный период;

· изменения резерва заявленных, но неурегулированных убытков, и резерва произошедших, но незаявленных убытков, по договорам страхования, сострахования и договорам, принятым в перестрахование, за минусом изменения доли перестраховщиков в указанных резервах за расчетный период;

к сумме (не исключая доли перестраховщиков):

· страховых выплат, фактически произведенных по договорам страхования, сострахования и начисленных по договорам, принятым в перестрахование, за расчетный период;

· изменения резерва заявленных, но неурегулированных убытков, и резерва произошедших, но незаявленных убытков, по договорам страхования, сострахования и договорам, принятым в перестрахование, за расчетный период.

При отсутствии в расчетном периоде страховых выплат по договорам страхования, сострахования и договорам, принятым в перестрахование, поправочный коэффициент принимается равным 1. В том случае, если данный коэффициент меньше 0,5, то в целях расчета он принимается равным 0,5, если больше 1 – равным 1.

Расчет соотношения между фактическим и нормативным размерами маржи платежеспособности производится страховщиком ежеквартально.

Фактический размер маржи платежеспособности страховщика не должен быть меньше нормативного размера маржи платежеспособности страховщика.

По данным Таблицы 3.3. фактический размер маржи платежеспособности страхового общества ОАО «РЕСО-Гарантия» составляет 2216759 тыс. руб., что превышает нормативный размер маржи платежеспособности, равный 2145184 тыс. руб. (нормативный размер маржи платежеспособности по страхованию жизни + нормативный размер маржи платежеспособности по страхованию иному, чем страхование жизни: 1565 тыс. руб. + 2143619 тыс. руб.) на 71575 тыс. руб.

Следовательно, фактический размер маржи платежеспособности исследуемого страхового общества на 31.12.2003г. отвечает требованию превышения этого показателя над нормативным размером маржи платежеспособности страховщика.

Таким образом, анализ ликвидности баланса свидетельствует о недостаточной степени ликвидности баланса страхового общества в течение исследуемого периода и соблюдении минимального уровня финансовой устойчивости организации. Структуру баланса ОАО «РЕСО-Гарантия» считаем удовлетворительной.

Основные расчетные коэффициенты соответствуют установленным нормативам, что дает право признать страховое общество достаточно платежеспособным.

3.2. Анализ и оценка показателей финансовой устойчивости страхового общества ОАО «РЕСО-Гарантия»

Проведем анализ показателей финансовой устойчивости страхового общества. Для этого необходимо рассчитать показатели финансовой устойчивости, образующие две условные группы: коэффициенты капитализации икоэффициенты покрытия.

Определим показатели первой группы.

1.Расчет коэффициентов концентрации собственного капитала (финансовой автономии, независимости).

а) (на 01.01.2002)= = 741992 / 2013331 = 0,37

Собственный капитал (на 01.01.2002) = стр.410 + стр.420 + стр.430 + стр. 460 +

+ стр. 470 + стр.675 + стр.680 + стр.681 = 700000 + 2233 + 6500 + 4791 +

+ 569 + 27899 = 741992

Всего источников средств (на 01.01.2002) = стр.300 = 2013331

б) (на 31.12.2002)= = 785182 / 6142220 = 0,13

Собственный капитал (на 31.12.2002) = стр.410 + стр.420 + стр.430 + стр. 460 +

+ стр. 470 + стр.675 + стр.680 + стр.681 = 700000 + 2233 + 61607 + 14 +

+ 21328 = 785182

Всего источников средств (на 31.12.2002) = стр.300 = 6142220

в) (на 31.12.2003)= = 3284496 / 13074906 = 0,25

Собственный капитал (на 31.12.2003) = стр.410 + стр.420 + стр.430 + стр.470 +

+ стр.665 + стр.670 + стр.675 = 3100000 + 2233 + 61607 + 101125 + 565 +

+ 18966 = 3284496

Всего источников средств (на 31.12.2003) = стр.300 = 13074906

Исходя из полученных величин, коэффициент финансовой независимости на начало 2002 года составил 0,37, а на конец года – 0,13, т.е. доля собственности владельцев ОАО «РЕСО-Гарантия» в общей сумме средств, авансированных в его деятельность, снизилась.

К концу 2003 года удельный вес собственных средств страховой организации в общей сумме источников финансирования возрос ((на 31.12.2003) = = 0,25). Наблюдается тенденция повышения уровня финансовой независимости.

2.Расчет коэффициентов концентрации привлеченных средств.

а) (на 01.01.2002)= = 33946 / 2013331 = 0,017

Привлеченные средства (на 01.01.2002) = стр.620 + стр.630 + стр.660 + стр.670 +

+ стр.685 = 27391 + 1443 + 5112 = 33946

б) (на 31.12.2002)= = 132457 / 6142220 = 0,022

Привлеченные средства (на 031.12.2002) = стр.620 + стр.630 + стр.660 + стр.670 +

+ стр.685 = 31000 + 62708 + 1443 + 37306 = 132457

в) (на 31.12.2003)= = 220574 / 13074906 = 0,017

Привлеченные средства (на 31.12.2003) = стр.615 + стр.620 + стр.625 + стр.650 +

+ стр.660 + стр.680 = 236 + 129058 + 1443 + 89837 = 220574

Полученные коэффициенты концентрации привлеченных средств свидетельствуют о том, что на начало 2002 года за счет заемных средств долгосрочного и краткосрочного характера сформировано 1,7% активов организации, а на конец периода – 2,2%. Следовательно, удельный вес собственных средств страхового общества на 35,3% (37% — 1,7%) превышает удельный вес заемных средств в общей сумме источников финансирования на начало 2002 года. С точки зрения, что в организацию с высокой долей собственного капитала кредиторы вкладывают средства более охотно, поскольку велика вероятность погашения долгов за счет собственных средств,

соотношение удельных весов заемных и собственных средств ОАО «РЕСО-Гарантия» признаем положительным.

К концу 2002 года доля привлеченных средств в валюте баланса снизилась (не смотря на получение краткосрочного кредита и увеличение кредиторской задолженности перед персоналом организации, государственными внебюджетными фондами, бюджетом и прочими кредиторами) по сравнению с этим показателем на начало года, и она на 0,108 меньше доли собственных средств страхового общества ((на 31.12.2002)= 0,022, (на 31.12.2002)= 0,13).

Удельный вес заемных средств в общей сумме источников финансирования на конец 2003 года составляет 1,7%, что на 23,3% (25% — 1,7%) ниже удельного веса собственных средств страхового общества

ОАО «РЕСО-Гарантия». Сложившаяся ситуация аналогична положению на начало 2002 года.

По данным бухгалтерского баланса страховой организации наибольшую долю валюты баланса (пассива) занимают страховые резервы:

а) D (на 01.01.2002) = Страховые резервы / Валюта баланса =

= 1223591 / 2013331 = 0,61

Страховые резервы (на 01.01.2002) = стр.590 = 1223591

б) D (на 31.12.2002) = Страховые резервы / Валюта баланса =

= 4733018 / 6142220 = 0,77

Страховые резервы (на 31.12.2002) = стр.590 = 4733018

в) D (на 31.12.2003) = Страховые резервы / Валюта баланса =

= 8378017 / 13074906 = 0,64

Страховые резервы (на 31.12.2003) = стр.590 = 8378017

Удельный вес страховых резервов возрос к концу 2002 года на 16% (77% — 67%) по сравнению с этим показателем на начало года поскольку произошло увеличение резерва незаработанной премии и резерва убытков (на 3065979 тыс. руб. и на 490415 тыс. руб. соответственно). Этот факт говорит об увеличении количества зарегистрированных страховых случаев.

В конце 2003 года также наблюдается рост сумм резервов, в том числе резерва по страхованию жизни и других страховых резервов (следовательно, продлены действующие и заключены новые договора страхования), однако не смотря на это, в связи с увеличением валюты баланса доля страховых резервов в ней сократилась на 0,13 по сравнению с данными на конец 2002 года.

3.Расчет коэффициентов финансовой зависимости .

а) (на 01.01.2002)= = 2013331 / 741992 = 2,7

б) (на 31.12.2002)= = 6142220 / 785182 = 7,8

в) (на 31.12.2003)= = 13074906 / 3284496 = 4,0

Полученные показатели свидетельствуют о том, что все активы страхового общества ОАО «РЕСО-Гарантия» сформированы в большей степени за счет страховых резервов, нежели за счет собственного капитала. Так, на начало 2002 года на каждые 2,7 рубля активов организации приходится 1 рубль собственных средств и 1,7 рубля средств страховых резервов и обязательств страховщика; на конец 2002 года на каждые 7,8 рублей – 1 рубль и 6,8 рублей соответственно, что говорит об увеличении доли страховых резервов и обязательств в формировании активов. Согласно расчетам на конец 2003 года 1 рубль собственных средств и 3 рубля страховых резервов и обязательств составляют каждые 4 рубля активов исследуемого общества. В связи со спецификой деятельности страховых организаций, полученные данные не свидетельствуют об ухудшении финансового состояния ОАО «РЕСО-Гарантия».

4.Расчет коэффициентов финансовой зависимости капитализированных источников икоэффициентов финансовой независимости капитализированных источников, определяемых по формулам:

= ,

= ,

для характеристики структуры долгосрочных источников финансирования не представляется возможным ввиду отсутствия у ОАО «РЕСО-Гарантия» долгосрочных займов и кредитов. Можно сделать вывод о финансовой независимости страхового общества от внешних кредиторов.

5.Расчет уровня финансового левериджа по формуле:

= ,

представленной в подглаве 1.3. «Расчет и оценка коэффициентов финансовой устойчивости организации», не возможно произвести, поскольку исследуемая организация не имеет долгосрочных источников финансирования.

Существуют различные алгоритмы определения финансового левериджа, и в связи с вышеизложенной ситуацией, предлагаем применить следующий:

К = Заемный капитал / Собственный капитал [32, с. 253]

а) К (на 01.01.2002) = Заемный капитал (на 01.01.2002) / Собственный капитал (на 01.01.2002) =

= 33946 / 741992 = 0,05

б) К (на 31.12.2002) = Заемный капитал (на 31.12.2002) / Собственный капитал (на 31.12.2002) =

= 132457 / 785182 = 0,17

в) К (на 31.12.2003) = Заемный капитал (на 31.12.2003) / Собственный капитал (на 31.12.2003) =

= 220574 / 3284496 = 0,07

Увеличение финансового левериджа к концу 2002 года на 12% (17% — 5%) в связи с получением краткосрочного кредита и увеличением прочей кредиторской задолженности говорит о повышении зависимости страховой организации от внешних инвесторов.

Риск вложения капитала в ОАО «РЕСО-Гарантия» снизился в конце 2003 года, поскольку соотношение заемных и собственных средств составило 7%, что на 10% (17% — 7%) меньше величиныфинансового левериджа на конец 2002 года. Этот факт в оценке финансовой устойчивости организации считаем положительным.

6.Расчет коэффициента обеспеченности процентов к уплате ( TIE ):

=

и коэффициента покрытия постоянных финансовых расходов ( FCC ):

=

– показателей финансовой устойчивости второй группы, не представляется возможным ввиду отсутствия у страхового общества ОАО «РЕСО-Гарантия» процентов к уплате и расходов по финансовой аренде (по данным форм бухгалтерской отчетности: «Отчета о прибылях и убытках страховой организации» и «Отчета о движении денежных средств страховой организации»).

7. ОАО «РЕСО-Гарантия» неукоснительно соблюдает условия обеспечения финансовой устойчивости страховщика, изложенные в статье 25 Закона РФ «Об организации страхового дела в Российской Федерации», а именно:

— имеет экономически обоснованные страховые тарифы; страховые резервы, достаточные для исполнения обязательств по договорам страхования, сострахования, перестрахования, взаимного страхования; собственные средства; перестрахование;

— обладает полностью оплаченным уставным капиталом;

— следует установленным настоящим Законом и нормативными актами органа страхового надзора требованиям финансовой устойчивости в части формирования страховых резервов, состава и структуры активов, принимаемых для покрытия страховых резервов, квот на перестрахование, нормативного соотношения собственных средств страховщика и принятых обязательств, состава и структуры активов, принимаемых для покрытия собственных средств страховщика, а также выдачи банковских гарантий;

— направления инвестирования средств страховых резервов (вложения на депозиты, ценные бумаги, государственные облигации) находятся в строгом соответствии с «Правилами размещения страховщиками страховых резервов» (утв. приказом Минфина РФ от 22 февраля 1999г. № 16н);

— ежеквартально контролирует соблюдение соотношения между фактическим и нормативным размерами маржи платежеспособности.

8. Произведем расчет чистых активов ОАО «РЕСО-Гарантия», т.к. динамика и абсолютное значение этого показателя характеризуют устойчивость финансового состояния организации.

При расчете стоимости чистых активов страховщика на начало и на конец 2002 года будем руководствоваться приказом Минфина РФ и Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг №№ 108, 235 «О порядке оценки стоимости чистых активов страховых организаций, созданных в форме акционерных обществ». При определении величины этого показателя на начало и на конец 2003 года воспользуемся приказом Минфина РФ и Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг №№ 83н, 03-158/пз «Об утверждении Порядка оценки стоимости чистых активов страховых организаций, созданных в форме акционерных обществ». Расчет чистых активов приведен в Таблице 3.4. и Таблице 3.5.

Величина чистых активов определяется как разница между суммой активов, принимаемых к расчету, и суммой обязательств, принимаемых к расчету. Чистые активы равны реальному собственному капиталу.

По данным Таблицы 3.4. в активах произошли следующие изменения.

Инвестиции и финансовые вложения занимают на начало 2002 года наибольшую часть в активах, принимаемых к расчету данного показателя, и равны 950253 тыс. руб., к концу периода данная составляющая увеличилась на 391590 тыс. руб.

Дебиторская задолженность значительно возросла (за счет увеличения задолженности по операциям страхования, сострахования, перестрахования и краткосрочной дебиторской задолженности) по сравнению с остальными показателями (на 2708582 тыс. руб.) и, достигнув 2884055 тыс. руб. на конец 2002 года, является наибольшей частью активов, принимаемых к расчету.

Таблица 3.4.

Расчет стоимости чистых активов

страховой организации ОАО «РЕСО-Гарантия» за 2002 год

№ п/п	Наименование показателя	Код строки баланса	на начало 2002 г.	на конец 2002 г.
I .	АКТИВЫ
1.	Нематериальные активы	110	—	—
2.	Инвестиции и финансовые вложения	120	950253	1341843
3.	Дебиторы	190+200+210+ +220-224	175473	2884055
4.	Прочие активы	230+240+250+270+ +280-281-260	475042	625304
5.	Итого активы (сумма пунктов 1 — 4)	1600768	4851202
II.	ПАССИВЫ
6.	Целевые финансирование и поступления	—	—	—
7.	Страховые резервы	590-160-170-180	811474	3442000
8.	Депо премий по рискам, переданным в перестрахование	150	—	—
9.	Кредиторы	610+620+630+ +640+650+660	41193	585271
10.	Прочие пассивы	670+680+681+685	34454	60077
11.	Итого пассивы, исключаемые из стоимости активов (сумма пунктов 6 — 10)	887121	4087348
Стоимость чистых активов (п.5 – п.11)	713647	763854

Рост прочих активов на 150262 тыс. руб. в течение анализируемого периода обусловлен увеличением всех элементов, их составляющих (основных средств, незавершенного строительства, запасов, денежных средств).

Обязательства, принимаемые к расчету чистых активов, возросли в течение 2002 года за счет:

1) увеличения сумм страховых резервов на 2630526 тыс. руб. с 811474 тыс. руб. до 3442000 тыс. руб.;

2) повышения кредиторской задолженности по операциям страхования, сострахования и перестрахования на 544078 тыс. руб.;

3) увеличения прочих обязательств на 25623 тыс. руб.

Активы для расчета чистых активов возросли по сравнению с данными на начало периода на 3250434 тыс. руб. и составили 4851202 тыс. руб. Обязательства для расчета чистых активов увеличились на 3200227 тыс. руб.

Сумма чистых активов на конец 2002 года возросла на 50207 тыс. руб., что следует оценить положительно. Динамика и абсолютное значение этого показателя характеризует финансовое состояние организации как устойчивое.

Таблица 3.5.

Расчет стоимости чистых активов

страховой организации ОАО «РЕСО-Гарантия» за 2003 год

№ п/п	Наименование показателя	Код строки баланса	на начало 2003 г.	на конец 2003г.
1	2	3	4	5
I .	АКТИВЫ
1.	Нематериальные активы	110	—	—
2.	Инвестиции	120	1341843	2533696
3.	Депо премий у перестрахователей	150	—	—
4.	Доля перестраховщиков в страховых резервах	160	1291018	679461
5.	Дебиторская задолженность по операциям страхования, сострахования	170	1610367	3809945
6.	Дебиторская задолженность по операциям перестрахования	180	950859	1003434
7.	Прочая дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты	190	22326	22326
8.	Прочая дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты	200	300503	426726
9.	Основные средства	210	144625	551865
10.	Незавершенное строительство	220	136150	41415
11.	Запасы	240	14575	34308
12.	Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	250	—	—
13.	Денежные средства	260	297664	2876691
14.	Иные активы	270	32290	46833
15.	Итого активы, принимаемые к расчету (сумма данных пунктов 1 — 14)	6142220	12026700
II.	ПАССИВЫ
16.	Страховые резервы	590	4733018	8378017
17.	Задолженность по депо премий перед перестраховщиками	610	—	—
18.	Займы и кредиты, подлежащие погашению более чем через 12 месяцев после отчетной даты	615	—	—
19.	Займы и кредиты, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты	625	31000	236
20.	Кредиторская задолженность по операциям страхования, сострахования	630	228242	521577
21.	Кредиторская задолженность по операциям перестрахования	640	263321	670242
1	2	3	4	5
22.	Прочая кредиторская задолженность	650	62708	129058
23.	Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов	660	1443	1443
24.	Доходы будущих периодов	665	—	565
25.	Резервы предстоящих расходов	670	—	—
26.	Резервы предупредительных мероприятий	675	21328	18966
27.	Прочие обязательства	680	37320	89837
28.	Итого пассивы, принимаемые к расчету (сумма данных пунктов 16 — 27)	5378380	9802941
29.	Стоимость чистых активов акционерного общества (п.15 – п.28)	763840	2216759

Данные Таблицы 3.5. свидетельствуют о том, что активы, принимаемые к расчету, увеличились в связи с ростом:

1) дебиторской задолженности по операциям страхования, сострахования, перестрахования на 2252153 тыс. руб.;

2) денежных средств на 2579027 тыс. руб.;

3) инвестиций на 1191853 тыс. руб.;

4) основных средств на 407240 тыс. руб.;

5) прочей дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются

в течение 12 месяцев после отчетной даты, на 126223 тыс. руб.;

6) запасов на 19733 тыс. руб.;

7) иных активов на 14543 тыс. руб.

Снижению активов, принимаемых к расчету, способствовало сокращение:

1) доли перестраховщиков в страховых резервах на 611557 тыс. руб.;

2) незавершенного строительства на 94735 тыс. руб.

Страховые резервы занимают в 2003 году наибольшую часть в пассивах, принимаемых к расчету чистых активов, к концу периода данная составляющая увеличилась на 3644999 тыс. руб.

Кредиторская задолженность по операциям страхования, сострахования, перестрахования значительно возросла в течение анализируемого года

(на 700256 тыс. руб.). Сумма прочей кредиторской задолженности также увеличилась, составив на конец периода 129058 тыс. руб.

Прочие обязательства возросли на 52517 тыс. руб., а доходы будущих периодов на конец 2003 года равны 565 тыс. руб.

Сокращение пассивов, принимаемых к расчету чистых активов, произошло в связи с частичной оплатой краткосрочного кредита в сумме 30764 тыс. руб. и сокращением резерва предупредительных мероприятий на 2362 тыс. руб.

Величина активов для расчета чистых активов возросла по сравнению с данными на начало 2003 года на 5884480 тыс. руб. и составляет 12026700 тыс. руб., а обязательства увеличились на 4424561 тыс. руб.

Сумма чистых активов на конец 2003 года равна 2216759 тыс. руб., что на 1452919 тыс. руб. превышает данное значение на начало периода.

Величина чистых активов является одним из основных показателей деятельности акционерного общества, а тенденция его увеличения говорит о стабильности финансового положения исследуемого страхового общества.

Итак, полученные показатели финансовой устойчивости, а именно, коэффициенты капитализации, позволяют сделать следующие выводы:

1) наблюдается тенденция повышения уровня финансовой независимости страхового общества, в частности от внешних кредиторов в долгосрочном периоде;

2) соотношение удельных весов заемных и собственных средств признано положительным;

3) риск вложения капитала в ОАО «РЕСО-Гарантия» снизился;

4) повысилась рыночная устойчивость исследуемого страхового общества;

5) произошло укрепление финансового положения.

Расчетные данные, представленные в подглаве 3.1. «Анализ и оценка показателей платежеспособности страхового общества ОАО «РЕСО-Гарантия» в Таблице 3.3. «Расчет отклонения фактического размера маржи платежеспособности от нормативного размера маржи платежеспособности», свидетельствуют о том, что на конец 2003 года фактический размер маржи платежеспособности страхового общества ОАО «РЕСО-Гарантия» превышает нормативный размер маржи платежеспособности менее чем на 30%, поэтому организация (согласно «Положению о порядке расчета страховщиками нормативного соотношения активов и принятых ими страховых обязательств») представляет для согласования в Министерство финансов РФ в составе годовой бухгалтерской отчетности план оздоровления финансового положения.

План оздоровления финансового положения ОАО «РЕСО-Гарантия» на 2003-2004 год (см. Приложение 3) содержит конкретные мероприятия, способствующие стабилизации финансового положения, с указанием срока проведения мероприятия и суммы дохода (экономии), планируемого к получению от данного мероприятия.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В ходе выполнения выпускной квалификационной работы, имеющей целью проведение анализа финансового положения страхового общества, были рассчитаны и оценены коэффициенты платежеспособности и финансовой устойчивости на основе данных бухгалтерской отчетности страхового общества ОАО «РЕСО-Гарантия» за 2002 и 2003 год.

В ходе исследования, представленного в работе:

1) рассмотрены теоретические основы анализа финансового состояния организации, гарантии платежеспособности и условия обеспечения финансовой устойчивости страховщика;

2) изучена нормативно-правовая документация, регламентирующая деятельность страховой организации в плане определения ее платежеспособности,

3) представлена информационная база анализа финансового положения страховой компании, а именно, особенности ведения бухгалтерского учета, состава бухгалтерской отчетности страховых организаций и отчетности, представляемой ими в порядке надзора.

В практической части исследования, следуя поставленной цели выпускной квалификационной работы:

1) проведен анализ ликвидности бухгалтерского баланса ОАО «РЕСО-Гарантия» за 2002 и 2003 год;

2) приведен анализ показателей платежеспособности и финансовой устойчивости страховой организации за 2002 и 2003 год;

3) представлен расчет фактического и нормативного размеров свободных активов (маржи платежеспособности ) за 2003 год для оценки платежеспособности страховщика ;

4) произведен расчет величины чистых активов ОАО «РЕСО-Гарантия» за 2002 и 2003 год, как одного из основных показателей устойчивости финансового состояния организации.

Таким образом, в выпускной квалификационной работе представлен анализ выполнения экономических нормативов платежеспособности и финансовой устойчивости ОАО «РЕСО-Гарантия».

Проведенные исследования в области теоретических основ анализа финансового положения страховщика (Глава 1,2) позволяют сделать ряд выводов.

Платежеспособность и финансовая устойчивость страховой организации зависит:

1) от наличия полностью оплаченного уставного капитала;

2) от способности исполнить обязательства по выплате страховой суммы или страхового возмещения страхователю или застрахованному лицу по договорам страхования;

3) от проводимой инвестиционной политики (размещение страховых резервов), осуществляемой на основе принципов ликвидности, диверсификации, возвратности и прибыльности;

4) от системы перестрахования;

5) от соблюдения нормативного соотношения между активами и принятыми страховыми обязательствами;

6) от экономической обоснованности применяемых страховых тарифов;

7) от величины собственных оборотных средств;

от ликвидности бухгалтерского баланса;

9) от соотношения собственных и заемных средств;

10) от состава и структуры активов, принимаемых для покрытия страховых резервов;

11) от состава и структуры активов, принимаемых для покрытия собственных средств страховщика, а также выдачи банковских гарантий;

12) от качества бухгалтерского учета, как зеркала финансового состояния страховой организации ;

13) от ситуации на страховом и фондовом рынках;

14) от своевременности проведения экономического анализа с целью:

— оценки и прогнозирования платежеспособности, оценки текущего и перспективного финансового состояния страховщика;

— выявления доступных источников средств и оценки возможности и целесообразности их мобилизации;

— прогнозирования положения страховой компании на рынке страховых услуг, финансовом и других рынках.

Анализ финансового положения ОАО «РЕСО-Гарантия», представленный в практической части выпускной квалификационной работы (Глава 3), позволил выявить следующие особенности показателей финансово-экономической деятельности данной организации.

Положительными фактами в оценке финансового состояния исследуемой страховой компании являются:

1) тенденция роста величины собственных оборотных средств в течение 2002-2003гг. ;

2) соблюдение минимального уровня финансовой устойчивости ОАО «РЕСО-Гарантия» на протяжении всего анализируемого периода, исходя из сопоставления групп актива соответствующим группам пассива бухгалтерского баланса;

3) удовлетворительная структура бухгалтерского баланса страховой организации, согласно полученным коэффициентам текущей ликвидности на 01.01.2002г., на 31.12.2002г. и на 31.12.2003г.;

4) наличие оплаченного уставного капитала;

5) достаточная платежеспособность ОАО «РЕСО-Гарантия» по итогам 2002 и 2003 года, поскольку исчисленные коэффициенты быстрой ликвидности удовлетворяют нормативу; что также подтверждается значениями коэффициентов обеспеченности текущей деятельности собственными оборотными средствами по состоянию на 01.01.2002г., на 31.12.2002г. и на 31.12.2003г.;

6) признание страхового общества ликвидным на конец 2003 года в связи с превышением фактической величины коэффициента абсолютной ликвидности установленного норматива данного показателя, как наиболее жесткого критерия ликвидности организации;

7) отсутствие у ОАО «РЕСО-Гарантия» просроченных обязательств;

превышение нормативного размера маржи платежеспособности фактическим размером маржи платежеспособности страховой организации, что отвечает требованию соблюдения нормативного соотношения между активами страховщика и принятыми страховыми обязательствами;

9) тенденция повышения уровня финансовой независимости страхового общества, в частности, от внешних кредиторов в долгосрочном периоде (в связи с ростом коэффициента концентрации собственного капитала);

10) положительное соотношение удельных весов заемных и собственных средств в общей сумме источников финансирования ОАО «РЕСО-Гарантия», согласно полученным коэффициентам концентрации собственного и заемного капитала;

11) продление действующих и заключение новых договоров страхования, о чем свидетельствует рост сумм страховых резервов за 2003 год, в том числе резерва по страхованию жизни и других резервов страхования;

12) снижение риска вложения капитала в ОАО «РЕСО-Гарантия», поскольку величина финансового левериджа на конец 2003 года сократилась по сравнению с данным показателем на конец 2002 года;

13) повышение рыночной устойчивости страховой организации;

14) тенденция роста величины чистых активов за 2002-2003гг.

В процессе анализа выявлены факты, носящие отрицательный характер.

1. Недостаточная степень ликвидности бухгалтерского баланса исследуемого страхового общества ОАО «РЕСО-Гарантия»: текущие поступления не покрывают текущих обязательств течение анализируемого периода.

Причиной этому явилось быстрое увеличение краткосрочной кредиторской задолженности (по операциям страхования, сострахования, перестрахования) по сравнению с темпами роста денежных средств и краткосрочных финансовых вложений.

Если страховое общество сумеет сбалансировать и синхронизировать приток и отток денежных средств по объему и срокам, а также осуществит частичное погашение кредиторской задолженности, то оно может быть всегда платежеспособным. Укрепляет данную характеристику деятельности организации и отсутствие у нее просроченных обязательств.

Положительный эффект произвело бы также сокращение объема дебиторской задолженности по операциям страхования, сострахования, перестрахования.

2. На конец 2003 года фактический размер маржи платежеспособности страховой организации превышает нормативный размер маржи платежеспособности менее, чем на 30%.

Исходя из сложившейся ситуации, и согласно «Положению о порядке расчета страховщиками нормативного соотношения активов и принятых ими страховых обязательств», разработан «План оздоровления финансового положения ОАО «РЕСО-Гарантия» на 2003-2004 год».

Данный документ содержит конкретные мероприятия, способствующие стабилизации финансового положения страхового общества, с указанием срока проведения мероприятия и суммы дохода (экономии), планируемого к получению от данного мероприятия.

План оздоровления финансового положения ОАО «РЕСО-Гарантия» на 2003-2004 год включает в себя такие мероприятия, как:

1) увеличение уставного капитала;

2) укрепление договорной дисциплины;

3) увеличение количества перестраховщиков;

4) сокращение дебиторской задолженности;

5) сокращение сроков погашения кредиторской задолженности по операциям страхования и перестрахования.

Выполнение мероприятий, предусмотренных данным документом, позволит исследуемой страховой организации укрепить состояние платежеспособности и финансовой устойчивости.

Таким образом, чем раньше выявлены недостатки в деятельности страховой организации и определены основные направления, способствующие их разрешению, тем больше шансов восстановить утраченные возможности.

Раннее выявление и фиксация проблем в большинстве случаев возможны только посредством анализа платежеспособности и финансовой устойчивости страховой компании, на основании которого в случае ухудшения ликвидности баланса, не соответствия расчетных показателей нормативам, превышения нормативного размера маржи платежеспособности фактическим размером маржи платежеспособности страховщика менее, чем на 30%, разрабатывается план финансового оздоровления организации.

Итак, анализ финансового состояния страхового общества отражает способность страховщика исполнять обязательства по договорам страхования, свидетельствует о качестве проводимой инвестиционной политики, о системе перестрахования, о соблюдении нормативного соотношения между активами и принятыми страховыми обязательствами, о положении страховой компании на рынке страховых услуг, а также служит базой принятия управленческих решений.

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

1. Гражданский кодекс Российской Федерации

2. Налоговый кодекс Российской Федерации

3. «Об организации страхового дела в РФ» Федеральный закон от 27 ноября 1992г. № 4015- I (с изменениями от 31 декабря 1997г., 20 ноября 1999г.,

21 марта, 25 апреля 2002г., 8,10 декабря 2003г.)

4. «Об особенностях применения страховыми организациями Плана счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности организаций

и Инструкции по его применению» приказ Министерства финансов РФ

от 4 сентября 2001г. № 69н

5. «Об утверждении Порядка оценки стоимости чистых активов страховых организаций, созданных в форме акционерных обществ» приказ Министерства финансов РФ и Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг от 12 сентября 2003г. №№ 83н, 03-158/пз

6. «О внесении изменений в акты Министерства финансов Российской федерации по бухгалтерской отчетности страховых организаций и отчетности, представляемой в порядке надзора» приказ Министерства финансов РФ от 28 ноября 2001г. № 94н

7. «О внесении изменений в акты Министерства финансов Российской федерации по бухгалтерской отчетности страховых организаций и отчетности, представляемой в порядке надзора» приказ Министерства финансов РФ от 6 декабря 2002г. № 124н.

8. «О Методических рекомендациях о порядке формирования показателей бухгалтерской отчетности страховых организаций» приказ Министерства финансов РФ от 12 января 2001г. № 2н

9. «О порядке оценки стоимости чистых активов страховых организаций, созданных в форме акционерных обществ» приказ Министерства финансов РФ и Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг от 24 декабря 1996г. №№ 108, 235

10. «О формах бухгалтерской отчетности страховых организаций и отчетности, представляемой в порядке надзора» приказ Министерства финансов РФ от 8 декабря 2003г. № 113н

11. «О формах бухгалтерской отчетности страховых организаций и отчетности, представляемой в порядке надзора» приказ Министерства финансов РФ от 28 ноября 2000г. № 105н

12. «Положение о порядке расчета страховщиками нормативного соотношения активов и принятых ими страховых обязательств» приказ Министерства финансов РФ Минфина РФ от 2 ноября 2001г. № 90н

13. «Правила размещения страховщиками страховых резервов» приказ Министерства финансов РФ от 22 февраля 1999г. № 16н (с изменениями

от 16 марта 2000г., 18 августа 2003г.)

14. «О составлении страховыми организациями отчета о платежеспособности» письмо Министерства финансов РФ от 25 марта 2003г. № 24-07/04

15. «Инструкция о порядке расчета нормативного соотношения активов

и обязательств страховщиков» приказ Росстрахнадзора от 30 октября 1995г.

№ 02-02/20) (с изменениями от 19 июня 1996г.)

16. «О плане оздоровления финансового положения страховой организации» письмо Росстрахнадзора от 24 октября 1996г. № 08/3-79р/10-05

17. «О порядке расчета поправочного коэффициента в расчете соотношения активов и обязательств страховщиков» письмо Росстрахнадзора от 10 апреля 1996г. № 08/3-37р/05

18. «Указания по составлению и оформлению плана оздоровления финансового положения страховой организации» письмо Росстрахнадзора от 24 октября 1996г. № 08/3-79р/10-05

19. Анализ хозяйственной деятельности предприятия Учеб. пособие /

Г.В. Савицкая – 7-е изд., испр. – Мн.: Новое знание, 2002. – 704 с. – (Экономическое образование)

20. Белоконева Ф.Н. Документооборот в системе страховых отношений – М.:

Издательский дом «АудиториЯ», 2004. – 315 с.

21. Задачи финансового менеджмента / Под ред. Л.А. Муравья,

В.А. Яковлева. – М.: Финансы – Юнити, 1998. – 258 с.

22. Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. – М.: Финансы и статистика, 2001. – 560 с.

23. Ковалев В.В. Финансовый учет и анализ: концептуальные основы. – М.: Финансы и статистика, 2004. – 720 с.

24. Крейнина М.Н. Финансовый менеджмент / Учебное пособие. – М.: Издательство «Дело и сервис», 1998. – 304 с.

25. Страховое дело: Учебное пособие для вузов. Изд-е 2-е перераб. и доп. Ростов н/Д: Феникс, 2003. – 384 с. (Серия «Высшее образование»).

26. Страховое право: Учебник для вузов / Под ред. проф. В.В. Шахова,

проф. В.Н. Григорьева, С.Л. Ефимова. – М.: Юнити-Дана, Закон и право,

2003. – 384 с.

27. Управление предприятием и анализ его деятельности / Под ред. В.Н. Титаева. – М.: Финансы и статистика, 1998. – 420 с.

28. Шеремет А.Д. Теория экономического анализа.: Учебник. – М.: ИНФРА-М, 2003. – 333 с. – (Серия «Высшее образование»).

29. Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций. – М.: ИНФРА-М, 2003. – 237 с.

30. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа. – М.: ИНФРА-М, 1999. – 512 с.

31. Экономический анализ: Учебник для вузов / Под ред. Л.Т. Гиляровской. – М.: Юнити-Дана, 2001. – 527 с.

32. Экономический анализ: Учеб./ Г.В. Савицкая. – 9-е изд., испр. – М.: Новое знание, 2004. – 640 с. – (Экономическое образование).

33. Ровкина Г. Страховщикам не дадут скучать / Учет, налоги, право / 2004,

N 4.

34. Харитонов С. Новые требования к составлению и представлению финансовой отчетности страховщиков / Финансовая газета / Региональный выпуск, 2003, № 12.

35. Челухина Н. Оценка финансовой устойчивости страховой компании / Финансовая газета / Региональный выпуск, 2003, № 29.

                                                          
Содержание

Введение. 4

Глава 1. Основы оценки финансовой устойчивости и платежеспособности
страховой организации. 6

1.1. Экономическое содержание и назначение финансов
страховой организации  6

1.2 Методы обеспечения финансовой устойчивости страховых
операций. 17

1.3. Показатели и методика оценки финансовой устойчивости
и платежеспсобности страховой компании. 24

Глава 2. Финансовый анализ деятельности страховой
компании ООО СК “Национальное качество”. 34

2.1 Общая характеристика деятельности страховой
компании, виды страхования  34

2.2 Анализ организации финансов страховой компании. 36

2.3. Анализ финансовой устойчивости и платежеспособности
по данным страховой отчетности о деятельности компании. 45

Глава 3. Основные направления повышения финансовой
устойчивости страховой компании ООО СК “Национальное качество”. 52

3.1. Перестрахование как основа повышения финансовой
устойчивости компании  52

3.2. Разработка рекомендаций по использованию
непропорционального страхования имущественных рисков для повышения финансовой
устойчивости компании. 68

Заключение. 86

Список использованной литературы.. 90

Приложение. 92

Введение

Актуальность работы. Надежность и платежеспособность
конкретного страховщика в современных условиях страхового рынка во многом
обусловлена финансовой устойчивостью страховой организации. Вместе с тем общие
методы управления финансовой устойчивостью в большинстве страховых организаций
не имеют четко выраженного подхода, поэтому финансовый потенциал страховщиков
остается низким.
Научные выводы о финансовой устойчивости страховой организации (страхового
фонда), сделанные во времена централизованной плановой экономики, автоматически
переносятся в современные условия страхового рынка, при этом не учитываются
кардинальные изменения, произошедшие в экономической формации государства и в
эксплуатационном цикле страховщика.

Среди ученых-экономистов нет единого мнения по поводу оценки
финансовой устойчивости предприятия, да и само понятие «финансовая
устойчивость» трактуется по-разному. Как следует из известных концепций
экономистов по вопросу сущности оценки финансовой устойчивости, не существует
универсального набора показателей и методов обеспечения финансовой
устойчивости.

Большинство методик финансового анализа разработано для
промышленных объектов, что не позволяет применять их в полной мере для оценки
финансового состояния страховщика, ввиду специфики его деятельности. Эта
специфика проявляется в особенностях формирования финансового потенциала
страховой организации. Данное понятие включает наличие не только собственного,
но и привлеченного капитала страховой организации в виде страховых премий
(страховых резервов), которые как обязательства всегда преобладают над
собственными средствами и являются источниками образования активов.

Исходя из изложенного выше проблема разработки методического
подхода к оценке и укреплению финансовой устойчивости страховщика,
представляется актуальной. Рассмотрение логико-аналитической деятельности
финансового менеджмента и наличие комплекса проблем в управлении финансами
страховой организации определили направление данной работы.

Цель предлагаемой дипломной работы – раскрыть содержание
методики анализа финансового состояния, проанализировать финансовое состояние страховой
компании и предложить меры по улучшению ее финансовых показателей.

Предмет данной работы – платежеспособность и финансовая
устойчивость страховой компании.

Объект данной работы – страховая компания ООО СК “Национальное качество”. В
рамках поставленной цели дипломной работы необходимо решение следующих задач:

изучить сущность системы управления финансами страховых
компаний;

рассмотреть методы обеспечения финансовой устойчивости
страховых операций

предложить рекомендации по улучшению финансового состояния
страховой компании через перестрахование.

Рассмотрение этих вопросов поможет сформулировать
предложения, способствующие более успешной работе не только ООО СК
«Национальное качество», но и других предприятий данной отрасли.

Информационной основой исследования послужила бухгалтерская
и статистическая отчетность предприятия ООО СК «Национальное качество» за
период 2005-2007 гг.

В процессе изучения и обработки материалов применялись
следующие основные методы экономических исследований: анализа и синтеза,
абстрактно-логический, монографический, экономико-статистический,
расчетно-конструктивный.

Глава
1. Основы оценки финансовой устойчивости и платежеспособности страховой
организации

1.1.
Экономическое содержание и назначение финансов страховой организации

Финансовые ресурсы — денежные ресурсы, обеспечивающие
развитие предприятия (в данном исследовании речь идет о страховой организации)
в определенном временном периоде.

В процессе управления финансовыми ресурсами важен не только
их общий объем, но и величина денежного потока, интенсивность его движения в
течение определенного временного периода.

Для принятия управленческих решений финансовыми ресурсами
необходимо иметь:[1]

— классификацию доходов и расходов, прибыли и убытков, чтобы
определить источники доходов и направления их использования;

— возможность анализировать внешние и внутренние факторы,
влияющие на эффективность деятельности страховщика;

— возможность оперативно использовать информацию в удобной
для финансового менеджера форме.

Денежный поток — объект управления финансовыми ресурсами
страховщика. Процесс управления денежными потоками СО можно представить как
взаимосвязь различных видов деятельности (рис. 1.1).

Рис. 1.1. Процесс управления денежными потоками СО

Финансы страховой организации выражают систему денежных
отношений, возникающую в процессе финансово-хозяйственной деятельности, и
необходимые для формирования, использования денежного капитала, доходов и
других денежных фондов. У страховщиков возникают разнообразные виды внешних и
внутренних денежных отношений.

Внешние денежные отношения СО складываются с:

— бюджетами всех уровней;

— внебюджетными фондами;

— учреждениями финансового рынка;

— партнерами по страховой, перестраховочной деятельности;

— производственными инфраструктурами;

— клиентами и т.д.

Внутренние денежные отношения страховщика складываются с:

— учредителями (акционерами);

— персоналом СО;

— структурными подразделениями (центрами ответственности);

— дочерними и зависимыми организациями;

— филиалами, агентствами, представительствами и т.д.

Перечисленные виды денежных отношений правомерно
рассматривать как финансово-экономические отношения, возникающие в процессе
движения денежных средств, фондов, финансовых инструментов.

Итак, денежный поток является объектом управления в процессе
страховой, инвестиционной и финансовой деятельности.

Денежный поток — процесс функционирования денег и денежной
системы. Деньги — один из важнейших элементов денежной системы с учетом ее
национальных особенностей, которые проявляются в национальной денежной единице,
соотношении наличного и безналичного денежного оборота, использовании
финансовых инструментов и др. Все это в полной мере относится к страховой
организации как объекту проводимого исследования.

Денежная система в целом оказывает влияние на характер и
особенности денежных потоков страховщика. Если денежная система нормально
функционирует, то интенсивно расширяются денежные потоки. И наоборот, если
денежная система несовершенна, то денежные потоки замедляются.

Материальной основой системы денежных отношений выступает
процесс движения денег, который в ходе индивидуального кругооборота средств и
представляет собой денежный оборот в страховой организации.

1. К доходам в соответствии с главой 25 Налогового кодекса
РФ «Налог на прибыль организаций»:

1) доходы от реализации товаров (работ, услуг) и
имущественных прав (далее — доходы от реализации).

2) внереализационные доходы.

При определении доходов из них исключаются суммы налогов,
предъявленные в соответствии с настоящим Кодексом налогоплательщиком покупателю
(приобретателю) товаров (работ, услуг, имущественных прав).

Доходы определяются на основании первичных документов и
других документов, подтверждающих полученные налогоплательщиком доходы, и
документов налогового учета.

Доходы от реализации определяются в порядке, установленном
статьей 249 настоящего Кодекса с учетом положений настоящей главы.

Внереализационные доходы определяются в порядке,
установленном статьей 250 настоящего Кодекса с учетом положений настоящей
главы.

2. Для целей настоящей главы имущество (работы, услуги) или
имущественные права считаются полученными безвозмездно, если получение этого
имущества (работ, услуг) или имущественных прав не связано с возникновением у
получателя обязанности передать имущество (имущественные права) передающему
лицу (выполнить для передающего лица работы, оказать передающему лицу услуги).

3. Полученные налогоплательщиком доходы, стоимость которых
выражена в иностранной валюте, учитываются в совокупности с доходами, стоимость
которых выражена в рублях.

Полученные налогоплательщиком доходы, стоимость которых
выражена в условных единицах, учитываются в совокупности с доходами, стоимость
которых выражена в рублях.

Пересчет указанных доходов производится налогоплательщиком в
зависимости от выбранного в учетной политике для целей налогообложения метода
признания доходов в соответствии со статьями 271 и 273 настоящего Кодекса.

В целях настоящей главы суммы, отраженные в составе доходов
налогоплательщика, не подлежат повторному включению в состав его доходов  (Федеральным
законом от 6 июня 2005 г. N 58-ФЗ в пункт 1 статьи 248 настоящего Кодекса
внесены изменения, вступающие в силу с 1 января 2006 г.) 

1. В целях настоящей главы налогоплательщик уменьшает
полученные доходы на сумму произведенных расходов (за исключением расходов,
указанных в статье 270 настоящего Кодекса).

Расходами признаются обоснованные и документально
подтвержденные затраты (а в случаях, предусмотренных статьей 265 настоящего
Кодекса, убытки), осуществленные (понесенные) налогоплательщиком.

Под обоснованными расходами понимаются экономически
оправданные затраты, оценка которых выражена в денежной форме.

Под документально подтвержденными расходами понимаются
затраты, подтвержденные документами, оформленными в соответствии с
законодательством Российской Федерации, либо документами, оформленными в
соответствии с обычаями делового оборота, применяемыми в иностранном
государстве, на территории которого были произведены соответствующие расходы, и
(или) документами, косвенно подтверждающими произведенные расходы (в том числе
таможенной декларацией, приказом о командировке, проездными документами,
отчетом о выполненной работе в соответствии с договором). Расходами признаются
любые затраты при условии, что они произведены для осуществления деятельности,
направленной на получение дохода.

2. Расходы в зависимости от их характера, а также условий
осуществления и направлений деятельности налогоплательщика подразделяются на
расходы, связанные с производством и реализацией, и внереализационные расходы.

2.1. В целях настоящей главы расходами вновь созданных и
реорганизованных организаций признается стоимость (остаточная стоимость)
имущества, имущественных прав, имеющих денежную оценку, и (или) обязательств,
получаемых в порядке правопреемства при реорганизации юридических лиц, которые
были приобретены (созданы) реорганизуемыми организациями до даты завершения
реорганизации. Стоимость имущества, имущественных прав, имеющих денежную
оценку, определяется по данным и документам налогового учета передающей стороны
на дату перехода права собственности на указанные имущество, имущественные
права.

Расходами вновь созданных и реорганизованных организаций
также признаются расходы (а в случаях, предусмотренных настоящим Кодексом,
убытки), предусмотренные статьями 255, 260 — 268, 275, 275.1, 279, 280, 283,
304, 318 — 320 настоящей главы, осуществленные (понесенные) реорганизуемыми
организациями в той части, которая не была учтена ими при формировании
налоговой базы.   (Федеральным законом от 6 июня 2005 г. N 58-ФЗ в пункт 1 статьи 252 настоящего Кодекса внесены изменения, вступающие в силу с 1 января 2006 г.)

          Финансовые ресурсы
являются источником для образования целевых денежных фондов у страховщика
(потребления, накопления, резервного). Наличие финансовых ресурсов в необходимых
размерах предопределяет финансовое благополучие страховщика, финансовую
независимость и платежеспособность в любой момент для покрытия страховых
убытков, обязательств перед страхователями.

Денежный поток — процесс оборота, трансформации активов страховщика.
Денежные активы у страховщика находятся в постоянном движении, что
сопровождается сменой видов и форм. В экономической теории это называется
оборотом активов. Процесс оборота активов проходит циклически и состоит из
следующих стадий:

— превращения активов в исходные предметы труда для
осуществления страховой, инвестиционной и финансовой деятельности;

— превращения предметов труда в страховые продукты. Эта
стадия характеризует непосредственное осуществление страховой деятельности от
начала до конца;

— превращения страховых продуктов в дебиторскую
задолженность. Эта стадия характеризует процесс их реализации с различными
формами оплаты за нее;

— превращения дебиторской задолженности в денежные активы.
Эта стадия характеризует процесс инкассации дебиторской задолженности.

Денежный оборот СО — конкретная форма проявления сущности
денег. Денежный оборот включает поступление и расходование денег, внешнюю и
внутреннюю стороны происходящих процессов, которые реализуются через систему
распределения и перераспределения с помощью различных финансовых инструментов.

В процессе индивидуального кругооборота в страховой
организации деньги выступают в свойственных им функциях: меры стоимости,
средства обращения и платежа, а также средства накопления. Движение денег в
наличной и безналичной форме образует денежный оборот страховой организации,
является объектом макро- и микроэкономического регулирования.

Активные формы управления денежными потоками позволяют
страховщику получить дополнительную прибыль, генерируемую непосредственно его
денежными активами. В целях оптимизации объема денежных средств, необходимого
страховщику, целесообразно оценить:[2]

— общую величину денежных средств и их эквивалентов;

— какую их часть следует держать на расчетном счете в банке,
а какую в форме быстрореализуемых активов;

— когда и в какой сумме осуществлять взаимную трансформацию
денежных средств и быстрореализуемых оборотных активов.

Таким образом, оборотные активы в процессе кругооборота
последовательно трансформируются в материальный, финансовый и денежный виды.

Денежный поток — процесс генерирования экономического
эффекта. Использование денежных средств в страховой, инвестиционной и
финансовой деятельности предполагает получение положительного экономического
эффекта при условии рационального их использования. Цель управления денежными
потоками в страховой организации — их эффективность и рациональное
использование, что должно привести к двум взаимообусловленным состояниям (рис.
1.2).

    Рис. 1.2. Состояние денежных потоков

Характеристикой экономического эффекта в деятельности
страховщика выступает «чистый денежный поток» (как разница между
совокупными объемами положительного и отрицательного денежного потока). Рост
чистого денежного потока в отчетном периоде создает базу формирования его в
последующем периоде.

            Денежные потоки
страховой организации характеризуются неравномерностью поступления и
расходования денежных средств в разрезе временных интервалов, что приводит к
формированию значительных объемов временных свободных денежных активов, которые
носят характер непроизводительных активов, теряя свою стоимость во времени.
Поэтому эффективность в процессе управления денежными потоками заключается в
обеспечении рационального их использования при страховой, финансовой и инвестиционной
деятельности страховщика.

Денежный поток — это денежные средства, которые получает или
выплачивает страховая организация в течение определенного временного периода.

Денежный поток — процесс особенностей функционирования на
страховом и фондовом рынках страховой организации. В процессе функционирования
страховой организации на страховом рынке объем поступления денежных средств
связан со страховой деятельностью, т.е. с продвижением страховых услуг на
страховом рынке. Инвестиционная деятельность СО также характеризуется движением
денежных средств на фондовом и финансовом рынках. Это эмиссия акций, облигаций,
приобретение различных финансовых инструментов; расходы, связанные с
формированием инвестиционного портфеля.

Объем страховых, инвестиционных операций по привлечению и
расходованию денежных средств формирует структуру и интенсивность страхового и
инвестиционного портфелей, от которых зависит интенсивность денежных потоков
страховщика. Денежный поток в инвестиционной деятельности наиболее тесно связан
с потребностью в основном капитале и долгосрочных финансовых вложениях.

Денежный поток — процесс, связанный с временным фактором.
Функционирование денежного капитала у страховщика происходит под воздействием
фактора времени с учетом избранного собственником варианта: либо использовать
для текущего потребления, либо для расширения бизнес-процессов. Сегодняшние
блага оцениваются собственником выше благ будущих («временное
предпочтение»).

Между   продолжительностью  временного  периода 
использования денежного  капитала  и  нормой  временного предпочтения
существует пропорциональная зависимость. Прирост Нвп  с увеличением временного
периода может быть выражен показателем предельной нормы временного
предпочтения.   Оптимальное   использование   денежного   капитала
страховщика   во   времени  характеризуется  критерием,  в  основе которого  
лежит   сопоставление   предельной   нормы   временного предпочтения  с 
предельной  доходностью  денежного  капитала.

         Такое соотношение
гарантирует в определенной степени благосостояние собственника страховой
организации и оптимальный вариант распределения потребления денежного капитала
во времени.

Для прогнозирования результатов деятельности предприятия по
будущему доходу в практике используются два метода:

— метод капитализации дохода:

— метод дисконтирования чистых денежных потоков.

Метод капитализации дохода применяется, если будущие доходы
будут равны текущим или темпы их роста предсказуемы, причем доходы являются
достаточно весомыми положительными величинами, т.е. страховая организация будет
стабильно функционировать длительное время. Если чистый доход СО изменяется из
года в год, то для оценки более целесообразно использовать метод
дисконтирования денежных доходов (определять будущую стоимость и чистую текущую
стоимость будущих денежных потоков).

Денежный поток СО — процесс, связанный с фактором риска. В
основе деятельности страховщика лежит риск. Уровень риска в использовании
денежного капитала находится в пропорциональной зависимости от уровня
ожидаемого экономического эффекта денежного капитала, формируя шкалу
взаимосвязи доходность — риск. В процессе страховой, инвестиционной финансовой
деятельности задача финансового менеджера — определить степень риска. Фактор
риска — основной атрибут при формировании денежных потоков, должен обязательно
управляться андеррайтерами в страховой организации. Эффективное управление
денежными потоками способствует снижению риска неплатежеспособности
страховщика, которая может возникнуть как следствие несбалансированности различных
видов денежных потоков во времени.

Денежный поток СО — процесс, связанный с фактором
ликвидности. Процесс кругооборота денежного капитала в страховой организации
должен обеспечивать своевременное поступление, расходование денежных средств,
поддержание платежеспособности в любой случайно взятый временной период, так
как в основе страхования как системы финансовых отношений лежит теория
вероятности.

Управление ликвидностью денежного потока в страховой
организации обеспечивается определением необходимого объема денежных средств,
формированием рациональной структуры активов. Активы в зависимости от их
функционального предназначения имеют различную скорость оборота в текущей
(страховой), инвестиционной деятельности, различную степень ликвидности. В
процессе управления денежными потоками СО необходимо обеспечить достаточный
уровень их ликвидности на протяжении определенного временного периода.
Реализация этой характеристики обеспечивается синхронизацией положительного и
отрицательного денежных потоков в разрезе каждого временного интервала.

Ликвидность — способность страховщика своевременно выполнять
свои обязательства, а также быстро обращать активы в денежные средства при
условии незначительных потерь в их стоимости, чтобы в случае необходимости
своевременно урегулировать представленные претензии.

Ликвидный денежный поток является одним из показателей,
который характеризует финансовую устойчивость страховщика в течение
определенного периода (месяца, квартала). Метод ликвидного денежного потока
позволяет оперативно рассчитать поток денежных средств в страховой организации
и может быть использован для экспресс-диагностики финансового состояния.
Показатель ликвидности денежного потока характеризует эффективность
деятельности страховщика с точки зрения генерирования денежного потока.
Коэффициент ликвидности показывает уровень активов, пригодных для покрытия
будущих потребностей в наличности, путем сопоставления ликвидных активов и
пассивов. Ликвидные активы включают денежную наличность и ценные бумаги,
скорректированные по рыночной стоимости. С помощью этого коэффициента
проверяется адекватность активов, которые могут приносить денежную наличность
для покрытия убытков и погашения прочих обязательств.[3]

Итак, использование приведенных характеристик денежных
потоков как объекта управления финансовыми ресурсами страховой организации
приводит к повышению уровня финансовой гибкости страховой организации, что
важно в:

— улучшении оперативного управления с точки зрения
сбалансированности поступления и расходования денежных средств;

— росте объема продаж страховых продуктов и минимизации
расходов на их реализацию за счет оперативного маневрирования ресурсами;

— улучшении маневрирования собственными, привлеченными и
заемными финансовыми ресурсами;

— возможности высвобождения финансовых ресурсов для
инвестирования их в доходные финансовые инструменты;

— создании надежной базы для оценки риска, ликвидности и
эффективности при анализе денежных потоков по видам деятельности.

1.2 Методы
обеспечения финансовой устойчивости страховых операций

Под финансовой устойчивостью страховых операций понимается
постоянное сбалансирование или превышение доходов над расходами страховщика в
целом по страховому фонду. В основе обеспечения финансовой устойчивости лежат
прежде всего оптимальные размеры тарифных ставок, а также достаточная
концентрация средств страхового фонда, при которой становится возможной
территориальная и временная раскладка ущерба.

Концентрация средств страхового фонда достигается при
неуклонном росте числа страхователей и застрахованных объектов.

Проблема обеспечения финансовой устойчивости страхового
фонда может рассматриваться двояко: как определение степени вероятности
дефицита средств в каком-либо году и как отношение доходов и расходов
страховщика за истекший тарифный период.

Для определения степени вероятности дефицитности средств в
обозримом будущем применяется коэффициент Ф.В. Коньшина, представляющий собой
своеобразный коэффициент вариации:

Данный коэффициент можно применять в тех случаях, когда
страховой портфель страховщика состоит из объектов с примерно одинаковыми
страховыми суммами.

Чем меньшим будет значение К, тем меньше степень вариации
объема совокупного страхового фонда, тем выше его финансовая устойчивость.

На величину показателя К, как видно из формулы, не влияет
размер страховой суммы застрахованных объектов (его значения нет в данной
формуле). Показатель находится в обратной зависимости от числа застрахованных
объектов и размера средней тарифной ставки. Иными словами, чем больше
застрахованных объектов и выше размер страхового тарифа, тем меньше будет К,
т.е. степень вариации, и соответственно тем выше финансовая устойчивость
страховых операций. Например, если ориентировочно предположить, что в стране
охвачено государственным страхованием не менее 1 млрд застрахованных объектов,
а средняя тарифная ставка составляет в среднем 2% страховой суммы, то
показатель К будет составлять 0,001%.

Для оценки финансовой устойчивости страхового фонда как
отношения доходов к расходам за тарифный период можно использовать следующую
формулу:

Нормальным следует считать значение Кф.у., когда оно
превышает единицу, т.е. когда сумма доходов за тарифный период с учетом остатка
средств в запасных фондах превышает все расходы страховщика за этот же период.

Приведенная формула показывает, что для превышения доходов
над расходами за тарифный период на основе оптимальных тарифов необходима
достаточная концентрация средств страхового фонда и наличие системы запасных
фондов, которая позволяет в неблагоприятные годы возмещать чрезвычайный ущерб и
тем самым обеспечивать раскладку ущерба во времени.

Проблема укрепления финансовой устойчивости страховых
операций тесно связана с выравниванием размеров страховых сумм, на которые
застрахованы различные объекты. Только в этом случае, как показывает
коэффициент Ф.В. Коньшина, финансовая устойчивость не зависит от размера
страховой суммы. Стремление страховщиков к выравниванию страховых сумм породило
потребность в перестраховании, т.е. в передаче другому страховщику отдельных
объектов или части их стоимости. Перестрахование получило широкое
распространение в современной экономике. Главная задача, которую решает
перестрахователь, состоит в том, какую часть стоимости крупных рисков передать
в перестрахование и какую оставить в своем страховом портфеле. Среди
страховщиков создаются специализированные клубы, занимающиеся только
перестрахованием.

Таким образом, перестрахование позволяет создать страховой
портфель страховщика, состоящий из однородных по стоимости рисков, и тем самым
обеспечить необходимую финансовую устойчивость страховых операций.

Размеры поступающей страховой премии определяются тарифной
политикой организации, под которой мы понимаем не только расчет страховых
тарифов как прогнозной цены страховой услуги с учетом всех необходимых рисковых
факторов, скидок и надбавок по конкретным группам страхователей/застрахованных
объектов, но и дальнейшее назначение фактической цены при заключении договора
страхования, когда дополнительно учитываются цены, складывающиеся на рынке.
Таким образом, тарифная политика, отвечающая за формирование одного из входящих
потоков денежных средств, является одним из факторов финансовой устойчивости
страховщика. Причем соотношение объема данного потока с объемами других
входящих потоков, а также то, что тариф, по сути дела, задает плановую
рентабельность работы страховщика, делает тарифную политику одним из важнейших
факторов устойчивости.[4]

Вместе с тем, даже в случаях, когда определенные расчетным
путем тарифы не корректируются при установлении окончательной цены страхования,
могут существовать некоторые неявные предположения, использованные при расчетах
тарифов. Такие предположения могут быть связаны с особенностями использованной
в расчетах страховой статистики, поскольку компаниям, как правило, доступна
исключительно собственная статистика, характеризующая лишь исторически
сформированный ими страховой портфель. Кроме того, при расчете тарифов
используется некий плановый уровень расходов на ведение дела, как правило,
основанный на существующем фактическом уровне расходов, что тоже составляет
одно из предположений расчета. При этом, сравнение фактических характеристик
страхового портфеля и уровня расходов с плановыми, заложенными при расчете
тарифа, и основанная на этом сравнении корректировка тарифа, в случае необходимости,
возможны лишь спустя некоторое время после того, как тариф был рассчитан и
начал использоваться.

Исходя из этого, в сочетании с установлением тарифа на
основе тарифной политики формируемый страховой портфель должен отвечать
определенным требованиям, соответствующим тем предположениям, в которых
рассчитывался тариф, а расходы на ведение дела должны контролироваться с тем,
чтобы не выйти за плановый уровень.[5]

Таким образом, сбалансированность страхового портфеля и
политика управления затратами также могут быть отнесены к факторам финансовой
устойчивости страховщика.

Заключение договора страхования влечет за собой не только
получение страховщиком страховой премии, но и принятие им определенных
обязательств, оценкой размера которых служат страховые резервы. Точная оценка
страховых резервов, включающая в себя определение их состава, зависящее от
характера осуществляемых страховых операций, и как можно более точных методов
их расчета, позволяет страховой организации своевременно и точно определять
результаты страховых операций и в случае отклонения фактической рентабельности
от плановой вводить необходимые коррективы в тарифную политику, изменять
структуру страхового портфеля и т.п. Кроме того, точная оценка резервов
позволяет избежать ситуации, когда заниженная оценка обязательств приводит к
формированию завышенной прибыли и уплате налога с последующим признанием
отложенных убытков, которые в таком случае частично лягут на собственный
капитал.[6]

Состав и методы расчета резервов, таким образом, являются
фактором финансовой устойчивости страховщика. При этом речь не идет о
достаточности страховых резервов как фондов денежных средств, предназначенных
для осуществления страховых выплат. Основным, а по мнению ряда ученых —
единственным источником формирования страховых резервов как фондов денежных
средств являются уплачиваемые клиентами страховые премии, а значит,
достаточность резервов для исполнения страховщиком своих обязательств
определяется тарифной политикой.

Одним из инструментов формирования сбалансированного
страхового портфеля является перестрахование отдельных видов принимаемых
рисков. Так, например, проф. Ф.В. Коньшин показателем сбалансированности
страхового портфеля считает разброс приблизительного совпадения размеров
страховых сумм, чего можно добиться эксцедентным перестрахованием. При квотном
перестраховании, в случае превышения убыточностью определенного уровня,
зависящего от размера комиссионных, уплаченных по принятым рискам и полученных
по рискам, переданным в перестрахование, часть убытков ляжет на
перестраховщиков, что позволит снизить потери и несколько выровнять результаты.

Таким образом, определение того, какие из принятых рисков
перестраховывать, какую схему перестраховочной зашиты (виды договоров
перестрахования и их параметры) использовать, в каких перестраховочных
компаниях размещать риски, чтобы избежать несостоятельности перестраховщиков,
все это, называемое политикой в области перестрахования, определяет финансовую
устойчивость страховщика. Кроме того, при передаче рисков в перестрахование, в
целях корректного представления о влиянии данного вида операций на финансовое
состояние страховика и анализа их рентабельности необходимо точно оценивать
долю переданного риска, т.е. долю перестраховщиков в страховых резервах. В
связи с этим, методы оценки доли перестраховщиков должны быть неотъемлемой
частью методов расчета резервов в целом.

Ошибки в расчете тарифов и при установлении страховой
премии, следующий за этим недостаток средств для обеспечения страховых выплат,
ошибки при выработке схемы перестраховочной защиты или определении ее
участников и «переплата» перестраховочной премии или банкротство
перестраховщиков, завышенный уровень расходов на ведение дела — все это
приводит к потерям, источником покрытия которых служат собственные средства страховой
организации. Тем самым, достаточность собственных средств является одним из
факторов финансовой устойчивости страховой организации.[7]

При этом достаточность собственных средств можно
рассматривать не только с позиций обеспечения платежеспособности страховщика,
как к этому подходят надзорные органы и страхователи, но и, что важно для самой
организации, — с позиции обеспечения необходимых вложений в дальнейшее развитие
компании, призванное обеспечить реализацию принятой ей стратегии.

Поскольку одним из основных источников наращивания
собственного капитала является получаемая страховщиком прибыль, то к числу
факторов финансовой устойчивости следует отнести налоговое планирование, в
первую очередь, — по налогу на прибыль, определяющее размер чистой прибыли, а
также дивидендную политику, определяющую размер чистой прибыли, распределяемой
акционерам (в отношении выплаты дивидендов могут существовать определенные
обязательства) и остающейся в распоряжении организации.[8]

Определенные выше факторы финансовой устойчивости относятся,
в основном, к инструментарию, обеспечивающему платежеспособность страховой
организации. Однако, содержание понятия финансовой устойчивости не
исчерпывается одной лишь платежеспособностью. Рассмотрим факторы ликвидности
страховщика.

К ним, в первую очередь, следует отнести политику по
управлению дебиторской и кредиторской задолженностью, основными элементами
которой, на наш взгляд, являются политика по предоставлению коммерческого
кредита страхователям, в первую очередь, предоставление рассрочек по уплате
страховой премии, а также характер расчетов с контрагентами по операциям
входящего и исходящего перестрахования, в частности, предусматривающий
заключение договоров исходящего перестрахования на условиях simultaneous
payment clause, что позволяет оплачивать крупные убытки только по доле
собственного удержания. Для страховых организаций, значительная доля клиентов
которых привлекается через посредство страховых агентов, также важна политика в
области инкассации выручки у агентов.

Еще одним фактором ликвидности страховой организации
является его инвестиционная деятельность. При этом речь идет о размещении не
только средств страховых резервов, но и собственных средств, т.к. будучи
размещены в ликвидные финансовые инструменты, именно они создают запас
ликвидности на случай непредвиденных крупных платежей или приостановления
поступлений.

Вместе с тем, в современных условиях инвестиционный доход
страховщиков, ведущих операции по страхованию иному, чем страхование жизни,
начинает играть все большую роль в формировании прибыли, а значит, и в
обеспечении платежеспособности.

Кроме того, под инвестиционной деятельностью страховщика
понимается не только размещение временно свободных средств в целях получения
инвестиционного дохода, но и вложения, направленные на развитие самой —
компании и призванные обеспечить реализацию ее стратегии, что также является
составляющей финансовой устойчивости.

1.3. Показатели и методика оценки финансовой устойчивости и
платежеспсобности страховой компании

Финансовая
устойчивость страховых операций — способность страховщика к
сохранению баланса между доходами от страховой деятельности и расходами на
выполнение обязательств перед страхователями. При этом доходы от инвестиционной
деятельности принимаются в расчет только в той их части, которая заранее учтена
при установлении страховых тарифов.

Признаком финансовой устойчивости страховых операций
считается бездефицитный финансовый результат от их проведения. Равенство
поступивших страховых взносов (премий) и расходов на выполнение страховых
обязательств за тарифный период является отражением принципа эквивалентности в
отношениях страховщика и страхователя.[9]

Источниками прибыли от страховых операций могут быть:
снижение фактической убыточности страховой суммы, экономия расходов на ведение
дел, прибыль, предусмотренная в установленных страховых тарифах.

Необходимые условия обеспечения финансовой устойчивости
страховых операций: формирование сбалансированного страхового портфеля, что в
свою очередь требует проведения обоснованной андеррайтерской политики и
оптимизации перестрахования; достаточные страховые взносы, обеспечивающие
необходимый объем денежных ресурсов; страховые резервы, адекватные
обязательствам страховщика перед страхователями; расходы на ведение дел, не
превышающие финансовых возможностей страховщика.

На финансовую устойчивость страховых операций воздействуют
ряд внешних по отношению к страховой компании факторов, в частности, рисковая
ситуация и ее развитие; состояние финансового рынка страны (в том числе уровень
инфляции, динамика цен на энергоносители, услуги и т.д.), состояние рынка труда
и др. В рыночных условиях прибыль от страховых операций перестала быть
единственным источником прироста собственных средств, более того, страховщик
имеет возможность покрывать за счет прибыли от инвестиционной деятельности убыток
от страховых операций. В этих условиях проблема финансовой устойчивости
страховых операций, не утратив в целом актуальности, приобрела частный характер
по отношению к более сложной проблеме обеспечения финансовой устойчивости
страховой организации.

Законодатель посвятил вопросу финансовой устойчивости
страховых организаций отдельную статью Закона РФ «Об организации страхового
дела в Российской Федерации», которой определяются инструменты (факторы)
финансовой устойчивости страховщиков (ст. 25):[10]

наличие оплаченного уставного капитала.

наличие страховых резервов и

система перестрахования.

При этом самим Законом определяется минимально допустимый
размер оплаченного уставного капитала, а подзаконными актами — состав и методы
формирования страховых резервов (Правила формирования страховых резервов по
видам страхования иным, чем страхование жизни, утв. Законом «Об организации
страхового дела РФ» № 172-ФЗ от 10.12.2003 г.

 В соответствии со ст.25 Закона Российской Федерации 
«Об организации страхового дела в Российской Федерации» (в ред.
изменений от 29.11.2007, 01.12.2007г.г) минимальный размер оплаченного уставного
капитала страховщика определяется на основе базового размера его
уставного капитала, равного 30 млн. рублей, и следующих коэффициентов:

1 – для осуществления страхования
объектов, предусмотренных подпунктом 2 пункта 1 статьи 4 настоящего Закона;

1 —  для осуществления страхования
объектов, предусмотренных подпунктом 2, пункта 1 и (или) подпунктом 2 статьи 4
настоящего Закона;

2 – для осуществления страхования
объектов, предусмотренных подпунктом 1, пункта 1 статьи 4 настоящего Закона;

2 – для осуществления страхования
объектов, предусмотренных подпунктами 1 и 2 пункта 1, статьи 4 настоящего
Закона.

Ещё одним упомянутым в Законе фактором является соблюдение
нормативных соотношений между активами и принятыми страховыми обязательствами.
Это означает наличие достаточных собственных средств. Однако использование
собственных средств страховых организаций особым образом не регламентируется
(нормативы определяются организационно-правовой формой страховой организации и
соответствующими законодательными актами).

Приведенный в Законе перечень факторов финансовой
устойчивости нельзя назвать полным.

Так, проф. Л.А. Орланюк-Малицкая в своей монографии
«Платежеспособность страховой организации» указывает еще ряд инструментов, а
именно[11]:

сбалансированность страхового портфеля и

тарифную политику, добавляя к ним уже упомянутые
формирование и размещение страховых резервов.

Проф. В.В. Шахов в своем учебнике «Страхование», ссылаясь на
европейский опыт регулирования финансовой устойчивости страховщиков, называет
следующие факторы[12]:

достаточность собственного капитала.

обязательства (включая технические резервы).

размещение активов (инвестиционная деятельность),

объем ответственности по каждому отдельному договору
страхования,

количество заключенных договоров.

Вероятно, могут быть найдены и другие варианты описания
инструментов управления финансовой устойчивостью страховых организаций. Однако
простое перечисление факторов и их различные комбинации, на наш взгляд, не
дадут ни «правильного» набора, ни, тем более, представления о возможности
использования соответствующего инструментария на практике.

В условиях рыночной экономики, чтобы защитить имущественные
интересы юридических и физических лиц необходимо обеспечить финансовую
устойчивость страховых компаний. Это зависит от собственного капитала и
страховых резервов, слаженной тарифной, перестраховочной и инвестиционной
политики.

В заключение первой главы подведем итоги.

Финансовая устойчивость — это такое состояние финансовых
ресурсов, их распределение и использование, способствующее развитию страховой
организации, при котором обеспечивается безусловное выполнение обязательств
перед страхователями на основе положительной динамики прибыли при сохранении
платежеспособности с учетом трансфера риска и изменения экономической конъюнктуры.

Факторами финансовой устойчивости являются:

тарифная политика,

сбалансированность страхового портфеля;

политика управления затратами;

точная оценка страховых обязательств (резервов);

перестрахование;

достаточность собственного капитала;

политика по управлению дебиторской и кредиторской
задолженностью;

инвестиционная политика, включая размещение средств
страховых резервов и собственных средств.

Все рассмотренные факторы важны для обеспечения финансовой
устойчивости страховой компании. Любое нарушение проводимой политики ведет к
подрыву устойчивости страховщика. Необходимо также проводить регулярный анализ
работы страховой компании.

В настоящее время признано, что финансовая устойчивость
страховщиков — проблема самих страховщиков, их партнеров, страхователей и
государства. В странах устойчивой развитой экономики от риска разорения
страховой компании никто не застрахован. В России проблема усугубляется
хронической экономической и политической нестабильностью.

Общая социально-экономическая и политическая обстановка в
России приводит к неустойчивости финансового рынка. Характерными чертами
ситуации являются неопределенность и неоднозначность ситуаций, возникающих в
процессе финансовой деятельности.

Правила платежеспособности – самое характерное выражение
европейской регламентации, которой должны подчиняться все страховые кампании
ЕС.

Основная идея действующей модели контроля за
платежеспособностью страховых компаний состоит в достаточности собственных
средств предприятия. Уровень платежеспособности страховщика определяется путем
сопоставления его активов с существующими на определенный момент
обязательствами, тем самым рассчитывается величина фактических свободных
активов. Это ресурсы, свободные от каких-либо обязательств. По своему
финансовому наполнению они соответствуют величине собственного капитала
страховой компании. Полученная величина сопоставляется с нормативным уровнем.
Если выявляется недостаточность собственного капитала, компания с точки зрения
платежеспособности находится в критическом положении. Процесс контроля и
регулирования можно представить таким образом: [13]

1) уровень платежеспособности рассчитывается отдельно для
страховых компаний, занимающихся рисковыми видами страхования;

2) нормативный показатель платежеспособности определяется
при помощи дифференцированных индексов на базе годовой отчетности;

3) минимальные размеры собственного капитала устанавливаются
для страховых компаний в соответствии с отраслями страхования;

4) при отклонении фактической платежеспособности от
требуемого уровня органы надзора применяют административные меры.

Таким образом, по мнению законодателя, можно констатировать
платежеспособность страховых компаний тогда, когда фактическая величина их
собственных средств соответствует нормативной. Нормативный размер собственных
средств рассматривается в следующих трех показателях:

маржа платежеспособности,

гарантийный фонд =1/3 маржи платежеспособности,

минимальный гарантийный фонд.

Определение платежеспособности для страховых компаний,
занимающихся рисковыми видами страхования.

Маржа платежеспособности определяется на основе индекса
премий и индекса выплат. В качестве маржи применяется максимальная из двух
рассчитанных величин:

индекс премии = 0,18/0,16 х Р х RQ,

где Р – сумма страховой брутто-премий, поступивших в
отчетном году;

0,18 – коэффициент, применяемый к величине премий до 10 млн.
Евро;

0,16 – коэффициент, применяемый к величине премий свыше10
млн. Евро;

RQ – доля участия перестрахования в покрытии ущербов (не
принимается ниже 0,5). Определяется отношением собственного покрытия ко всему
покрытию по страховым случаям:

индекс выплат = 0,26/0,23 х S х RQ,

где S – средняя величина выплат в течение последних трех
лет;

0,26 – коэффициент, применяемый к величине выплат до 7 млн.
Евро;

0,23 – коэффициент, применяемый к величине выплат свыше 7
млн. Евро;

гарантийный доход = 1/3 маржи платежеспособности.

Минимальный гарантийный фонд зависит от вида страховой
деятельности, которым занимается данная компания. Обычно устанавливается в
абсолютных величинах.

Для компаний, занимающихся страхованием юридических
расходов, — 200 тыс. Евро.

Для компаний, занимающихся страхованием гражданской
ответственности, — 400 тыс. Евро.

Для компаний, занимающихся страхованием кредита, — 1400 тыс.
Евро

Для компаний, занимающихся видами, не перечисленными выше, —
300 тыс. Евро.

В Германии установлены следующие уровни минимального
гарантийного фонда:

0,732 млн. евро для компаний, занимающихся менее
рискованными видами страхования (кроме страхования от пожаров, транспортного
страхования и страхования правовой защиты);

1,098 млн. евро для компаний, занимающихся страхованием от
пожаров, транспортным страхованием, страхованием финансовых рисков,
страхованием от несчастных случаев и медицинским страхованием;

1,464 млн. евро для компаний, занимающихся особо рисковыми
видами деятельности, такими, как страхование ответственности, страхование
кредитов и др.

Требования по минимальному гарантийному фонду применяются
для вновь образованных и некрупных страховых компаний.

Определение платежеспособности для компаний,  занимающихся
страхованием жизни.

Нормативный показатель платежеспособности представляет собой
сложение двух величин: [14]

       — показателя, рассчитываемого
на основе рискового капитала, определяемого как разница между максимально
возможными выплатами по действующим договорам и накопленным для этой цели
капиталом;

       — показателя, исчисляемого на
основе величины математических резервов, рассчитанных математическими методами
как разница между обязательствами страховщика и страхователя.

Маржа платежеспособности.

1. Маржа = 0,04 х MR x RQ,

где MR – математические резервы, определяемые как резерв
покрытия;

RQ – доля участия перестрахования в покрытии ущербов (не
принимается ниже 0,85). Определяется отношением математических резервов на
собственном удержании к брутто-математическим резервам за отчетный год.

2. Маржа = 0,003 х RK х RQ,

где RK – рисковый брутто-капитал за отчетный год по прямым и
косвенным сделкам страхования жизни, определенный как сумма выплат страхового
возмещения на день составления отчета минус образованные резервы покрытия;

0,003 – коэффициент, применяемый при расчете во всех
случаях, кроме краткосрочного страхования на случай смерти сроком до 5 лет;

RQ – доля участия в перестрахования в покрытии ущербов (не
принимается ниже 0,5). Определяется отношением рискового капитала на
собственном удержании к брутто-рисковому капиталу за отчетный год.

Гарантийный фонд составляет 1/3 маржи платежеспособности.

Минимальный гарантийный фонд в страховании жизни установлен
в размере 800 тыс. Евро.

Определение фактического уровня платежеспособности.

Законодательно установлены определенные позиции, которые
могут рассматриваться как свободные, не связанные обязательствами собственные
средства.

К ним относят: [15]

· собственный капитал за минусом нематериальных активов (по
балансу),

· выявленные скрытые резервы,

· в обществах взаимного страхования – возможные доплаты,

· в страховании жизни ожидаемые прибыли.

Если маржа платежеспособности ниже минимума, называемого
гарантийным фондом и выраженного в Евро, в кратчайшие сроки применяют самые
строгие санкции.

Действующая система контроля за платежеспособностью а ЕС
предусматривает проверку состояния дел на основе данных по всему предприятию на
отчетную дату. При определении нормативного размера собственных средств
принимается во внимание только страховой риск (технический риск) – риск
возникновения убытков. Риск неликвидности активов не учитывается. Выделяют еще
несколько спорных моментов. Так, технические резервы могут быть недооценены, а
активы – переоценены. В результате полученная маржа платежеспособности может
быть завышена.

Объединение Европы и, соответственно, возникшие широкие
возможности перелива капитала выявили еще одну проблему при определении маржи
платежеспособности. Возможен двойной учет собственного капитала за счет его
«переноса» из другой компании. В этом случае должна быть единая
платежеспособность для группы. Ее называют «солидарной ответственностью плюс».
В настоящее время ведется активная дискуссия относительно внедрения
американской модели контроля за платежеспособностью в ЕС с тем, чтобы при
определении нормативного уровня учитывать основные риски: технический риск,
риск инвестиций , риск тарификации и т.д.

Глава 2. Финансовый анализ деятельности страховой
компании ООО СК “Национальное качество”

2.1 Общая характеристика деятельности страховой
компании, виды страхования

Общество с ограниченной ответственностью Страховая компания
«Национальное качество» создано в 1998 году. ООО СК «Национальное качество»
действует на основании Устава, утвержденного решением Учредительного собрания
от 12.08.02, имеет свидетельство государственной регистрации № ОГРН
1027744001450.

ООО СК «Национальное качество» осуществляет свою
деятельность на основании Лицензии МФРФ №4178Д от 29.07.2005 г. Уставный капитал составляет 320 000 000 рублей.

Страховая компания имеет филиалы и представительства в
Санкт-Петербурге, Калининграде, Краснодаре, Улан-Уде, Уфе.

Абсолютная надежность страхования достигается специально
разработанными страховыми технологиями, предусматривающими перестраховочную
защиту в ведущих отечественных и зарубежных страховых компаниях, таких как
«Lloyds», «Munich Re», «Venture Re», а также безупречной репутацией страховой
компании «Национальное качество» на протяжении 7 лет работы на страховом рынке
России.

Компания обладает 28 лицензиями на различные виды страховой
деятельности и оказывает практически весь спектр страховых услуг, как
юридическим, так и физическим лицам. Кроме того, страховая компания может
осуществлять страхование автогражданской ответственности владельцев
автотранспортных средств.

Отказавшись от сиюминутной прибыли, от рыночных сборов
широких продаж типовых страховых услуг, ООО СК «Национальное качество»
вкладывает свой гуманитарный и финансовый потенциал в разработку новых
страховых продуктов.

В этих целях страховая компания не останавливается перед
серьезными затратами в разработке страховых продуктов, заключая договоры с
ведущими финансовыми институтами такими как Российская Экономическая Академия
им. Г.В. Плеханова, Государственный Университет Управления и д.р. привлекая к
разработке как отечественных, так и зарубежных специалистов в страховании и
экономике.

Основными принципами работы Компании являются:

Индивидуальный подход к Страхователям;

Применение гибких тарифных ставок;

Оперативность выплаты страховых возмещений;

Взаимный экономический интерес;

Удовлетворение страховых потребностей;

Сопровождение и поддержка зарегистрированных предприятий и
предпринимателей в бизнесе;

Прозрачность нашей финансовой деятельности.

Ежегодно в соответствии с Федеральным Законом «Об
организации страхового дела в Российской Федерации» ООО СК «Национальное
качество», как и прочие страховые компании, проходит обязательную внешнюю
аудиторскую проверку на предмет соблюдения действующего законодательства
Российской Федерации и формирования резервов в соответствии с правовыми актами
России.

В соответствии с требованиями Федеральной Службы по
Финансовым Рынкам, ООО СК «Национальное качество» публикует на настоящем сайте
Ежеквартальный отчет о итогах деятельности, а публикация годовых бухгалтерских
отчетов компании осуществляется в средствах массовой информации, в том числе
распространяющихся на территории, на которой осуществляется деятельность.

Главная задача, которую мы перед собой ставим — оправдать
доверие, оказываемое Компании, сделать все для того, чтобы оно переросло в
уверенность, а уверенность — в Стабильность. Каждый день.

В 2004 году
ООО СК «Национальное качество» вступает в ряды Российского Союза Автостраховщиков
(РСА) и получает лицензию на обязательное страхование гражданской
ответственности владельцев транспортных средств.

В 2005 году к
уже имеющимся видам страхования, которые вправе осуществлять ООО СК
«Национальное качество» добавились такие как комплексное ипотечное страхование,
комбинированное страхование строительно-монтажных работ, а также страхование
профессиональной ответственности строителей. Общее количество осуществляемых
видов страхования достигло 35.

   2.2 Анализ организации финансов страховой компании

Рассмотрим управление финансами страховой компании.

        Таблица 2.1

Показатели
финансово-экономической деятельности

Наименование показателя/период	1 кв. 2007г.	2006	2005	2004	2003	2002
Стоимость чистых  активов , руб.	923 281 000	896 703 000	886 982  627	866 892 000	51 381 000	38 594 000
Отношение суммы привлеченных средств к капиталу и резервам, %	29,7	23,2	50,7	109,0	5,1	3,4
Отношение суммы краткосрочных обязательств  к капиталу и резервам, %	29,4	23,0	50,4	108,3	34,7	3,2
Покрытие платежей по обслуживанию долгов, %	0	0	8,0	0	0	2,0
Уровень просроченной задолженности, %	0	0	0	0	0	0
Оборачиваемость дебиторской задолженности, раз	1,2	6,4	8,6	5,9	10,9	4,4
Доля дивидендов в прибыли, %	41,1	41,1	22,4	22,8	23,7	3,8
Производительность труда, руб./чел.	1 526 558	6662 507	6 403 513	7 358 628	7 061 346	549 191
Амортизация к объему выручки, %	0,4	0,3	0,2	0,2	0,2	0 ,4

Чистые активы имеют устойчивую
тенденцию к росту, собственный капитал постоянно превышает заемный.

Таблица
2.2

Кредиторская
задолженность

Наименование кредиторской задолженности	Срок наступления платежа
2006 г.	I квартал 2007 г.
До одного года	Свыше одного года	До одного года	Свыше одного года
Кредиторская задолженность перед поставщиками и подрядчиками, руб.	320 475 391	172 640 529	578 241 622	192 491 352
в том числе просроченная, руб.	0	0	0	0
Кредиторская задолженность перед персоналом организации,  руб.	8 136 569	0	17 504 181	0
в том числе просроченная, руб.	0	0	0	0
Кредиторская задолженность перед бюджетом и государственными внебюджетными фондами,  руб.	23 961 361		33 815 702
в том числе просроченная,руб.	0	0
Кредиты, руб.	0	0	0	0
в том числе просроченная, руб.	0	0	0	0
Займы, всего, руб.	0	0	0	0
в том числе просроченная, руб.	0	0	0	0
в том числе облигационные займы, руб.	0	0	0	0
в том числе просроченные облигационные займы, руб.	0	0	0	0
Прочая кредиторская задолженность, руб.	62 757 411	0	14 429 093	0
в том числе просроченная, руб.	0	0	0	0
Итого, руб.	415 330 752	172 640 529	648 990 598	192 491 352
в том числе  итого просроченная, руб.	0	0	0	0

За 1 квартал 2007 года Компания получила по договорам
прямого страхования премию в 581 470 тыс.руб. За этот же период Компания
выплатила  202 675 тыс. руб. Премия Компании по входящему перестрахованию
за 1 квартал 2007 г. достигла 409,9 млн.руб. Соотношение исходящего бизнеса и
совокупной премии  демонстрирует, что рост премии сопровождался увеличением
объемов перестраховочной защиты, приобретаемой компанией. Основную часть премии
по прямому страхованию компания получила по страхованию имущества. Данный
бизнес компании составил 56,9% от объема премии. Доля личного страхования,
кроме страхования жизни, составила 29,4%, ОСАГО – 11,8%, страхование
ответственности — 1,9%.

Всего компанией заключено с начала года более 86
тыс.договоров.

По объемам поступлений: 30,5 %  приходится на
Москву,  8, 9 % на Челябинскую область, 4,9% на Московскую  область, 4,9 % — на
Свердловскую область, 5,8 % — на Красноярский край, 5,7 % — на Краснодарский
край, 5,7 % — на Республику Башкортостан, 4,0% — на Республику Карелия.

Сведения о собранной страховой
премии по всем видам страхования представлены в таблице 2.3.

Таблица 2.3                                

Страховые
премии

Наименование показателя	Итого	Добровольное	Обязательное
Страхование жизни	Личное страхование, кроме страхования жизни	Имущественное Страхование (кроме страхо- ния ответственности)	Страхование ответственности	Страхование Гражданской ответственности Владельцев транспортных cредств.
	Тыс. руб	Тыс.руб	Тыс.руб	Тыс.руб.	Тыс.руб.	Тыс.руб.
По договорам страхования и сострахования
2002г.	1 254 735	77 493	212 595	889 110	75 537	х
2003г.	1 460 783	66 027	626 608	702 320	65 827	х
2004г.	1 835 710	54 130	680 932	817 197	73 884	209 567
2005г.	2 659 273	11 323	1 067 274	1 166 443	41 861	372 372
2006г.	3 171 451	689	1 032 278	1 706 115	46 153	386 215
I кв. 2007 г.	659 396	—	193 632	375 482	12 356	77 926

Объем рисков выплаты страховой
суммы и/или страхового возмещения, принятых на себя компанией представлен в
таблице 2.4.

Таблица
2.4

Страховые
риски

Наименова-ние показателя	Итого	Добровольное	Обязательное
Личное страхование, кроме страхования жизни	Имущественное cтрахование (кроме страхо- ния ответственности)	Страхование ответственности	Страхование гражданской ответственности владельцев транспортных средств
	Тыс.руб	Тыс.руб	Тыс.руб.	Тыс.руб.	Тыс.руб.
По договорам страхования и сострахования
2002 г.	258 626	124 794	53 659	5 749	х
2003 г.	411 262	242 918	83 646	11 009	х
2004 г.	514 757	281 948	167 360	21 818	9 711
2005 г.	780 757	389 892	223 454	5 623	138 444
2006 г.	412 591 700	96 272 985	223 255 975	8 954 896	84 107 844
I  кв.2007г.	109 084 271	24 246 857	64 265 508	2 337 906	18 234 000

Сведения о перестраховании
принимаемых на себя рисков выплаты страховой суммы и/или страхового возмещения
представлены в таблице 2.5.

Таблица
2.5

Перестрахование
рисков

Наименова-ние показателя	Итого	Добровольное	Обязательное
Личное страхова-ние, кроме страхова-ния жизни	Имущественное страхование (кроме страхо- ния ответственности)	Страхование ответственно-сти.	Страхование гражданской ответствен-ности владельцев транспорт ных средств
	Тыс. руб.	Тыс. руб.	Тыс. руб.	Тыс. руб.	Тыс. руб.
По договорам, переданным в перестрахование
2002 г.	78 543 501	4 242 635	73 454 958	845 908	х
2003 г.	102 456 053	6 207 861	95 628 127	620 065	х
2004 г.	230 493 927	24 931 602	188 061 717	15 397 713	2 102 895
2005 г.	165 572 206	48 858 591	113 267 534	981 373	2 460 776
2006 г.	311 216 461	73 865 342	235 585 001	995 038	771 080
I кв.2007 г.	89 236 768	12 827 659	75 978 576	420 093	10 440
В % от общего объема по договорам страхования, сострахования и принятого перестрахования
2002 г.	61,10	39,80	66,90	10,60	х
2003 г.	66,70	22,40	81,10	8,00	х
2004 г.	68,20	54,40	84,00	70,50	4,80
2005 г.	49,60	66,70	64,60	13,70	3,20
2006 г.	58,04	75,92	68.35	9,81	0,92
I кв.2007 г.	54,46	50,98	64.50	15,75	0,06

Объем осуществленных выплат
страховой суммы и/или страхового возмещения представлен в таблице 2.6.

Таблица
2.6

Объем
выплат страховых сумм

Наименова-ние показателя	Итого	Добровольное	Обязательное
Страхование жизни	Личное страхование, кроме страхования жизни	Имущественное страхование (кроме страхо- ния ответственности)	Страхование ответствен ности	Страховние гражданкой ответственности владельцев транспортных средств
	Тыс. руб	Тыс. руб.	Тыс. руб.	Тыс. руб.	Тыс. руб.	Тыс. руб.
По договорам страхования и сострахования
2002 г.	258 626	74 425	124 794	53 659	5 749	х
2003 г.	411 262	73 689	242 918	83 646	11 009	х
2004 г.	514 757	33 920	281 948	167 360	21 818	9 711
2005 г.	780 757	23 344	389 892	223 454	5 623	138 444
2006 г.	915 165	14 162	448 168	278 329	1 833	172 673
I кв.2007 г.	243 889	44	120 921	78 751	2 959	41 214
По договорам, принятым в перестрахование
2002 г.	9 749	0	0	8 503	1246	х
2003 г.	23 312	0	16 583	6 073	656	х
2004 г.	39 589	0	20 285	19 073	231	х
2005 г.	24 481	0	7 927	16 325	229	х
2006 г.	65 613	—	37 132	27 375	1 106	—
I кв.2007 г.	23 243	—	15 595	7 276	372	—

Основные цели инвестиционной
деятельности:

1. Сохранение и эффективное управление активами. Обеспечение
ликвидности активов.

2. Снижение рисков, связанных с возможным ухудшением
финансовой устойчивости корпоративных эмитентов ценных бумаг и
реструктуризацией банковской системы.

3. Выполнение обязательств перед Сбербанком РФ,
Внешторгбанком, Россельхозбанком, банком «Возрождение» по размещению активов 
Компании в векселя и депозиты данных банков.

4. Получение по иным вложениям стабильной долгосрочной
доходности на уровне не ниже ставки банковского депозита в банках высокой
категории надежности.

5. Использование объектов недвижимости, принадлежащих
Компании, в качестве инструмента залога при наличии инвестиционных проектов с
доходностью, превышающей ставку кредита.

Перечень объектов инвестирования:

— банковские векселя, депозитные сертификаты и депозиты
высоконадежных банков;

-облигации государственные и субъектов Российской Федерации,
муниципальные облигации;

-облигации и акции крупнейших предприятий связи,
нефтегазовой и энергетической отраслей;

                         
Таблица 2.7

                            Структура страховых резервов

Структура страховых резервов (т.руб.)	Период
2002 г.	2003 г.	2004 г.	2005 г.	2006 г.	I кв.2007г.
Резерв незаработанной премии (РНП)	573 135	629 308	1 278 741	1 398 855	1 660 917	1 887
Резерв заявленных, но неурегулированных убытков (РЗУ)	63 321	53 690	141 472	100 679	277 938	349 196
Резерв произошедших, но не заявленных убытков (РПНУ)	134 822	193 170	228 972	554 506	269 542	220 930
Резервы по страхованию жизни	52 463	41 500	58 940	23 796	3 803	3 781
Другие виды технических резервов: стабилизационный резерв (СР), СР по ОСАГО, резерв выравнивания убытков (РВУ) по ОСАГО	249 854	313 850	231 599	261 739	370 529	397 176

             Переоценка объектов
основных средств проводилась по состоянию на 01.01.1999 года, о чем был составлен отчет об определении восстановительной стоимости объектов основных фондов 
№57/99. Под восстановительной стоимостью объекта ОФ понимается расчетная
величина затрат на воссоздание в текущих условиях его точной копии включая
затраты на строительство, приобретение, транспортировку и установку нового
(неизношенного объекта ОФ, по ценам и тарифам, реально существующим на дату
оценки, с использованием аналогичных материалов и сохранением всех
эксплуатационных параметров), без учета всех видов износа.

         Таблица 2.8

Основные средства

Наименование группы объектов основных средств	Первоначальная (восстановительная) стоимость, руб.	Сумма начисленной амортизации, руб.
Здания и сооружения	205 673 000	7 728 000
Машины, оборудование, транспортные средства	37 122 000	11 982 000
Другие виды основных средств	26 953 000	9 650 000
Итого на 01.01.2003	269 748 000	29 360 000
Здания и сооружения	204 611 000	9 941 000
Машины, оборудование, транспортные средства	43 594 000	15 069 000
Другие виды основных средств	26 138 000	8 943 000
Итого на 01.01.2004	274 343 000	33 953 000
Здания и сооружения	279 808 000	15 792 000
Машины, оборудование, транспортные средства	59 906 000	21 685 000
Другие виды основных средств	23 695 000	10 622 000
Итого на 01.01.2005	363 409 000	48 099 000
Здания и сооружения	318 665 000	18 974 000
Машины, оборудование, транспортные средства	68 353 000	26 323 000
Другие виды основных средств	38 301 000	13 825 000
Итого на 01.01.2006	425 319 000	59 122 000
Здания и сооружения	318 846 401, 70	22 283 451, 26
Машины, оборудование, транспортные средства	89 214 424, 39	36 216 422, 17
Другие виды основных средств	40 764 217, 38	16 907 731, 64
Итого на 01.01.2007	448 825 043, 47	75 407 605, 07
Здания и сооружения	338 611 082,64	22 470 738,21
Машины, оборудование, транспортные средства	90 613 673,86	38 825 373,62
Другие виды основных средств	36 967 621,87	18 893 550,26
Итого на 01.04.2007	466 192 378,37	80 189 662,09

2.3. Анализ финансовой устойчивости и платежеспособности по
данным страховой отчетности о деятельности компании

  Результаты финансово0хозяйственной деятельности
представлены в таблице 2.9.

        Таблица 2.9

Результаты
финансово-хозяйственной деятельности

Наименование показателя	1 кв.2007г.	2006 г.	2005 г.	2004 г.	2003 г.	2002 г.
Выручка, руб.	1 405 960 000	6 935 670 000	6 762 110 000	6 100 303 000	5 098 292 000	1 616 187 000
Валовая прибыль, руб.	89 123 000	377 874 000	285 009 000	271 327 000	189 870 000	154 088 000
Чистая прибыль (нераспределенная прибыль (непокрытый убыток), руб.	26 577 640	15 320 000	24 990 960	21 538 000	17 713 000	14 684 000
Рентабельность собственного капитала, %.	0,90	0,60	3,00	2,00	2,00	2,00
Рентабельность активов, %.	0,56	0,35	1,00	1,00	1,00	1,00
Коэффициент чистой прибыли, %	1,90	0,20	0,40	0,40	0,30	0,90
Рентабе льность продукции (продаж),%	6,30	5,40	4,00	4,00	4,00	10,00
Оборачиваемость капитала, раз	0,40	1,80	1,9	3,0	2,2	0,8
Сумма непокрытого убытка на отчетную дату, руб.	0	0	0	0	0	0
Соотношение непокрытого убытка на отчетную дату и валюты баланса	0	0	0	0	0	0

Выручка за отчетный период по
сравнению с предыдущим увеличилась на 2,5%, в связи с увеличением доходов от
страховой деятельности и доходов от финансовых вложений.

              Анализ ликвидности,
достаточности капитала и оборотных средств представлен в таблице 2.10.   

Таблице 2.10

          Ликвидность,
достаточность капитала и оборотных средств.   

Наименование показателя	1кв. 2007г.	2006 г.	2005 г.	2004 г.	2003 г.	2002 г.
Собственные оборотные средства, руб.	492 591 000	383 615 000	386 335 000	491 612 000	516 714 000	495 310 000
Индекс постоянного актива	0,45	0,47	0,49	0,43	0,39	0,41
Коэффициент текущей ликвидности	5,12	6,37	7,47	3,70	7,28	16,24
Коэффициент быстрой ликвидности	5,10	6,34	7,43	3,68	7,23	16,14
Коэффициент автономии собственных средств	0,19	0,21	0,23	0,22	0,34	0,39

Размер и структура капитала и
оборотных средств

Размер уставного
капитала                        —                  700 000 000 руб.

Размер резервного
капитала                      —                      4 768 000 руб.

Добавочный
капитал                                  —                  116 677 000
руб.

Нераспределенная прибыль отчетного
года       —         75 258 000 руб.  

Таблица 2.11

                           Нематериальные активы

Наименование группы объектов нематериальных активов	Первоначальная (восстановительная) стоимость (руб.)	Сумма начисленной амортизации, руб.
Объекты интеллектуальной собственности (исключительные права на результаты интеллектуальной собственности) в том числе: у владельцев на товарный знак и знак обслуживания, наименование места происхождения товаров Итого: отчетная дата: 01.01.2007 г.	156 000,00 156 000,00 156 000,00	58 000,00
Объекты интеллектуальной собственности (исключительные права на результаты интеллектуальной собственности) в том числе: у владельцев на товарный знак и знак обслуживания, наименование места происхождения товаров Итого: отчетная дата: 01.01.2006 г.	144 000,00 144 000,00 144 000,00	40 000,00
Объекты интеллектуальной собственности (исключительные права на результаты интеллектуальной собственности) в том числе: у владельцев на товарный знак и знак обслуживания, наименование места происхождения товаров Итого: отчетная дата: 01.01.2005 г.	144 000,00 144 000,00 144 000,00	23 000,00
Товарные знаки (знаки обслуживания), иные аналогичные права и активы Прочие Итого: отчетная дата: 01.01.2004 г.	131 000,00 2 000,00 133 000,00	6 000,00
Товарные знаки (знаки обслуживания), иные аналогичные права и активы Прочие Итого: отчетная дата: 01.01.2003 г.	3 000,00 7 000,00 10 000,00	6 000,00

Информация о нематериальных
активах предоставлена согласно ПБУ 14/2001, утвержденному Приказом Минфина РФ
от 16 октября 2001 г. № 91н «Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету «Учет
нематериальных активов».

Таблица
2.12

Сведения
о размере дебиторской задолженности

Вид дебиторской задолженности	Срок наступления платежа
2006 г.	I кв.2007 г.
До одного года	Свыше одного года	До одного года	Свыше одного года
Дебиторская задолженность покупателей и заказчиков по операциям страхования, сострахования, перестрахования,	660 788 101	213 537 092	750 385 088	264 232 253
в том числе просроченная, руб.	0	0	0	0
Дебиторская задолженность по векселям к получению, руб.	0	0	0	0
в том числе просроченная, руб.	0	0	0	0
Дебиторская задолженность участников (учредителей) по взносам в уставный капитал, руб.	0	0	0	0
в том числе просроченная, руб.	0	0	0	0
Дебиторская задолженность по авансам выданным, руб.	26 427 788	0	50 707 426	0
в том числе просроченная, руб.
Прочая дебиторская задолженность, руб.	164 073 314	20 911 693	157 600 175	21 200 063
в том числе просроченная, руб.	7 570 856	0	7 541 212	0
Итого, руб.	851 289 203	234 448 785	958 692 689	285 432 316
в том числе итого просроченная, руб.	7 570 856	0	7 541 212	0

              2006 году продолжила
поступательное развитие, обеспечив стабильность всех основных финансовых
показателей деятельности, характеризующих платежеспособность и финансовую устойчивость
бизнеса.

В заключении сделаем выводы:

             За 2006 год Компания
собрала 3217 млн рублей взносов по прямым видам страхования, более чем на 22%
превысив сборы 2005 года — 2640 млн рублей. Общая сумма страховых выплат
составила 1010 млн рублей, что на 18% больше чем в 2005 году.

Увеличение объема страховых операций компании сопровождалось
ростом страховых резервов на 10%. На начало 2006 года их величина достигла 2583
млн рублей. Страховые резервы были размещены в высоколиквидные и доходные активы,
которые удовлетворяли принципам диверсификации, возвратности, прибыльности и
ликвидности.

Следует отметить, что все обязательства компании в полном
объеме обеспечены активами. Величина активов на начало 2006 года составила 4337
млн рублей.

В 2006 году сохранила тенденцию повышения капитализации. На
протяжении последних лет Компания демонстрирует устойчивое и динамичное
увеличение собственных средств, рост которых повышает финансовую устойчивость 
и создает базу для дальнейшего расширения деятельности. На конец 2006 года
собственные средства увеличились на 1% по сравнению с началом года и составили
896 млн рублей. Оплаченный уставный капитал, занимающий в структуре капитала
основную часть, составил на 1 января 2006 года 700 млн рублей. Чистая прибыль
за 2006 год составила 15 млн рублей.

Приоритетным направлением деятельности Компании в
2007 году  остается страхование имущества юридических лиц, перестрахование,
добровольное медицинское страхование, ОСАГО, транспорт и прочие виды
страхования.

Таким образом, за 1 квартал 2007 года Компания получила по
договорам прямого страхования премию в 581 470 тыс.руб. За этот же период
Компания выплатила  202 675 тыс. руб. Премия Компании по входящему
перестрахованию за 1 квартал 2007 г. достигла 409,9 млн.руб. Соотношение
исходящего бизнеса и совокупной премии  демонстрирует, что рост премии
сопровождался увеличением объемов перестраховочной защиты, приобретаемой
Компанией. Основную часть премии по прямому страхованию компания получила по
страхованию имущества. Данный бизнес компании составил 56,9% от объема премии.
Доля личного страхования, кроме страхования жизни, составила 29,4%, ОСАГО –
11,8%, страхование ответственности — 1,9%.

Всего компанией заключено с
начала года более 86 тыс.договоров.

По объемам
поступлений: 30,5 %  приходится на Москву,  8, 9 % на Челябинскую область, 4,9%
на Московскую  область, 4,9 % — на Свердловскую область, 5,8 % — на
Красноярский край, 5,7 % — на Краснодарский край, 5,7 % — на Республику
Башкортостан, 4,0% — на Республику Карелия.

Глава
3. Основные направления повышения финансовой устойчивости страховой компании
ООО СК “Национальное качество”

             3.1. Перестрахование как основа повышения финансовой
устойчивости компании

В последние годы на российском страховом рынке неуклонно
растет доля классического перестрахования и падает доля
«сомнительного»: 25 — 28 млрд руб., или 25 — 30% от совокупных
взносов по прямому перестрахованию можно отнести к реальному перестрахованию.
Порядка 70% совокупных сборов по принятому перестрахованию приходится на
«нерисковые» операции. Согласно данным ФСН в очереди на
лицензирование сейчас стоят более 15 новых перестраховочных компаний, что в
принципе вызывает удивление с учетом невысокой прибыльности перестраховочного
бизнеса. Сама природа перестрахования исходит из системы экономических
отношений, в соответствии с которой страховщик, принимая на страхование риски,
часть ответственности по ним (с учетом своих финансовых возможностей) передает
на согласованных условиях другим страховщикам с целью создания по возможности
сбалансированного портфеля страхования, обеспечения финансовой устойчивости и
рентабельности страховых операций. Без сомнения, на российском страховом рынке
сегодня превалируют иностранные перестраховщики.

Российским страховым компаниям сегодня еще не хватает
внедрения методов грамотного выстраивания системы взаимоотношений между
различными субъектами рынка и смежных рынков. Перестрахованием достигается не
только защита страхового портфеля от воздействия на него серии страховых
случаев или даже одного катастрофического случая, но и то, что оплата сумм
страхового возмещения по таким случаям не ложится тяжелым финансовым бременем
на одно страховое общество, а осуществляется коллективно всеми участниками
перестрахования соответствующего риска. В последние годы наблюдается бурный
процесс создания альтернативных страховых компаний, порой с недостаточными
первоначальными капиталами и другими активами, обеспечивающими не в полной мере
надежность выполнения такими компаниями своих финансовых обязательств перед
страхователями. Таким образом, складывается положение, при котором становится
просто необходимым использование перестрахования. Компании не в состоянии в
одиночку взять на себя страхование дорогостоящих объектов и обеспечить свою
финансовую устойчивость, и в этой связи разумно идти по пути перестрахования.

С точки зрения права перестрахование определяется следующим
образом.

Риск выплаты страхового возмещения или страховой суммы,
принятый на себя страховщиком по договору страхования, может быть им
застрахован полностью или частично у другого страховщика (страховщиков) по
заключенному с последним договору перестрахования. В Федеральном законе от 27
ноября 1992 г. N 4015-1 «Об организации страхового дела в Российской
Федерации» (далее — Закон об организации страхового дела) в ст. 13 приводится
следующее определение:

«Перестрахованием является страхование одним
страховщиком (перестрахователем) на определенных договором условиях риска
исполнения всех или части своих обязательств перед страхователем у другого
страховщика (перестраховщика)».

В договоре перестрахования участвуют две стороны: страховое
общество, передающее риск, и страховое общество, принимающее риск на свою
ответственность. Передаваемый риск называется перестраховочным риском. При этом
процесс, связанный с передачей риска, в юридической трактовке называется
цедированием риска, или перестраховочной цессией. Таким образом, в договорных
отношениях участвуют две стороны: цедент-перестрахователь, то есть страховщик,
передавший риск, и цессионарий-перестраховщик, принявший риск. Особенностью
данных договорных отношений является то, что страховщик, заключивший с
перестраховщиком договор о перестраховании, остается ответственным
страхователем в полной мере в соответствии с договором страхования.

Правовое регулирование в России в отношении перестрахования
в последние годы совершенствуется. 10 декабря 2003 г. был принят Федеральный
закон N 172-ФЗ «О внесении изменений и дополнений в Закон Российской
Федерации «Об организации страхового дела в Российской Федерации»
(далее — Закон N 172-ФЗ), в котором признавалось прекращение действия некоторых
законодательных актов Российской Федерации. Например, была изменена
формулировка положений ст. 32 Закона РФ «Об организации страхового
дела». В упомянутой статье было исключено положение о том, что лицензия на
осуществление перестрахования выдается, только если предметом деятельности
страховщика является исключительно перестрахование (п. 2 ст. 32 в ред. Закона
от 8 декабря 2003 г.). Кроме того, в своем Письме от 28 января 2004 г. N
24-00/КП-21 Федеральная служба страхового надзора предписала, что с 17 января 2004
г. принятие рисков в перестрахование без соответствующей лицензии запрещено.
Принятие данного решения было основано на том, что в соответствии с нормой абз.
3 п. 1 ст. 32 Закона об организации страхового дела право на осуществление
деятельности в сфере страхового дела предоставляется только субъекту страхового
дела, получившему соответствующую лицензию. Кроме того, Федеральный закон от 7
марта 2005 г. N 12-ФЗ содержит и изменения, касающиеся установления срока, до
которого страховые организации обязаны получить лицензию на перестрахование.
Положения Закона предусматривают, что страховщики, производящие в настоящее
время перестрахование без отдельной лицензии, поскольку перестрахование не
является для них исключительным видом деятельности, все же должны получить
лицензию на перестрахование, и срок для этого дается до 1 июля 2007 г. В
отличие от мировой практики в России сегодня наблюдается явный перекос в
сторону универсальных страховщиков, для которых перестрахование не является
исключительным видом деятельности. Специализированные же страховщики не могут
конкурировать с универсальными из-за низкой капитализации. Большинство
перестраховочных компаний по своей сути являются брокерами, размещая собранные
в России взносы с помощью купленных на Западе емкостей. Это и тормозит развитие
отрасли, которая остро нуждается в инвестициях. Привлечение капитала позволит
специализированным перестраховщикам увеличить объемы покрытий и бизнеса.
Принятые решения о необходимости получения лицензии на перестрахование и
страховыми компаниями, у которых данный вид деятельности является определяющим
видом, продиктованы необходимостью занять жесткую позицию по отношению к
«серым» перестраховщикам, что будет способствовать выходу на первый
план реальных перестраховщиков. Тем самым будет повышена прозрачность и
привлекательность отрасли в целом.

Перестрахование, как мы уже отмечали, решающим образом
влияет на обеспечение финансовой устойчивости страховщика. Почему? Во-первых: в
каждом отдельном виде страхования неизбежно существует большое количество очень
крупных или особо крупных рисков, которые одна страховая компания не может
взять на себя целиком. В случае особо крупных рисков она может либо ограничить
их принятие с учетом своих финансовых возможностей и пойти путем сострахования
с другими страховыми компаниями, действующими на том же рынке или даже
различных рынках, либо принять большую долю риска с расчетом передачи его части
другой страховой компании или компании, занимающейся перестрахованием. Каким
именно путем пойдет страховая компания, зависит от выбранного вида страхования.
Самое главное — страховая компания лучше защитит себя в случае наступления
особо крупных рисков, сократив уровень ответственности по сравнению со взятыми
обязательствами. Другими словами, «крупные риски» в ее портфеле
сводятся к уровню, который позволяет страховой компании без опасности для себя
принять их.

Во-вторых, с помощью перестрахования можно выравнивать
колебания в результатах деятельности страховой компании на протяжении ряда лет.
В перестраховании действует тот же принцип распределения риска, что и в
страховании. На результатах деятельности страховой компании в течение одного
года могут неблагоприятно сказаться либо существенные потери от большого числа
страховых выплат, вызванных наступлением одного страхового случая, либо очень
плохие результаты по всему страховому портфелю в течение года. Перестрахование
выравнивает такие колебания. Тем самым достигается стабильность результатов
деятельности страховой компании на протяжении ряда лет, и это крайне важно для
обеспечения финансовой устойчивости страховщика.

Таким образом, можно сделать вывод, что страховая компания
нуждается в перестраховании, чтобы иметь возможность покрывать потери по единичным
крупным рискам, потери в результате наступления катастрофических случаев либо
потери по рискам в случае наступления более высокого, чем в среднем, количества
страховых случаев. Все это очень актуально для страховщиков, поскольку в
последние годы природа все чаще преподносит сюрпризы в виде наводнений, как,
например, в Чехии, Австрии, Германии, или смерчей и тайфунов, как в США и
Юго-Восточной Азии. Многим зарубежным страховым компаниям удалось выстоять
только благодаря успешному использованию схем перестрахования. Разберемся в
различных видах перестрахования, используемого сегодня в международной
практике.

Итак, при наступлении страхового события перестраховщик
несет ответственность в объеме принятых на себя обязательств по
перестрахованию. Отношения страховщиков по перестрахованию регулируются
договорами между ними.

В тех случаях, когда страховщик не подписывает новый договор
страхования, но его обязательства сохраняют силу по ранее подписанным
договорам, продолжающим действовать, применяется термин ран-офф. Происходит так
называемый раннинг-офф.

Риск, принятый перестраховщиком от перестрахователя
(цедента), может подвергаться последующей передаче полностью или частично
другому перестраховщику.

Перестрахование перестрахования, при котором перестраховщик
«перепродает» часть или все свое обязательство другому
перестраховщику, называется ретроцессией. Переданный перестраховочный риск
является ретроцедированным риском.

Основной функцией перестрахования является вторичное
распределение риска. В результате перестрахования и ретроцессии достигается
дробление рисков, распределение ответственности среди большого количества
страховых обществ как на внутреннем страховом, так и на внешнем страховом
рынке. Схематично это можно изобразить следующим образом (рис. 3.1).

                        Рис.3.1. Схема перестрахования

Таким образом, перестраховщиков может быть два и более.
Перестрахование рисков между страховыми компаниями различных государств
является по своей сути внешнеторговой продажей услуг — страховых гарантий.

Перестраховочные операции по методу передачи риска в
перестрахование делятся на факультативные и договорные.

Факультативный метод перестрахования заключается в том, что
перестрахователю (цеденту) и перестраховщику (цессионарию) предоставлена
возможность оценки рисков, которые могут быть переданы в перестрахование
полностью или частично.

Договор факультативного перестрахования — это индивидуальная
сделка, касающаяся в основном одного риска. Он предоставляет полную свободу
участникам договора: перестрахователь имеет право предложить какой-то один вид
ответственности, а перестраховщик — принять или отклонить предложение
перестрахователя и выдвинуть встречное условие договора. В этой возможности
индивидуальной оценки риска заключается отличительная особенность метода
факультативного перестрахования. Вопрос рассматривается и решается по каждому
риску отдельно. Передавая риск в перестрахование, перестрахователь имеет право
на удержание в свою пользу комиссионных, которые в зависимости от риска могут
составлять до 40% брутто-премии. Данные комиссионные предназначены на покрытие
расходов по активизации страхования и его оформлению. Основной недостаток
факультативного перестрахования заключается в следующем: поскольку
перестраховщик имеет полную свободу в решении вопроса о принятии предлагаемого
риска в перестрахование и о его отклонении, то к моменту наступления страхового
случая риск может оказаться или неперестрахованным, или перестрахованным
частично. Это не позволит перестрахователю полностью компенсировать потери
сверх его потенциальных финансовых возможностей. Факультативное перестрахование
является дорогостоящим и требует много времени. До принятия предложения может
возникнуть сомнение, будет ли, и если будет, то в какой степени, требуемое
перестрахование подходящим в данном случае. Поэтому значение этой формы
перестрахования уменьшилось по сравнению с облигаторным перестрахованием. Но,
несмотря на его более высокие затраты и более низкие комиссионные,
факультативное перестрахование сегодня актуально и используется при страховании
огневых рисков, гражданской ответственности производителя товаров, при
страховании жизни, транспортном страховании и т.д. Факультативное
перестрахование используется при страховании чрезвычайных рисков —
землетрясения, наводнения, военных действий. Большие риски требуют
факультативного перестрахования, несмотря на тот факт, что эти риски уже
покрываются в значительной степени при состраховании и облигаторном
перестраховании. В свою очередь, упомянутое облигаторное перестрахование представляет
собой обязательную форму перестрахования, при которой все страховщики,
действующие в данной стране, обязаны по закону передавать в предписанной доле
определенному перестраховщику все принимаемые на страхование риски. Существуют
также смешанные формы: факультативно-облигаторная и облигаторно-факультативная.
Факультативно-облигаторная форма предполагает, что страховая компания имеет
право передавать или оставлять у себя принимаемые риски или их часть.
Перестраховщик по такому договору обязуется принимать обусловленные договором
риски. Для перестрахователя по такой форме перестрахования предполагается
факультативность, а для перестраховщика — облигаторность. Для перестрахователя
возможны отбор рисков, которые будут переданы в перестрахование, а также
определение величины передачи. Перестраховщик, заключающий такой договор,
должен в достаточной степени доверять передающей компании, поскольку
сбалансированность его портфеля зависит от нее. Для перестраховщиков такой
договор не всегда интересен, поскольку передач по нему не может быть много, а
ответственность достаточно велика. Кроме этого, на принятие таких рисков
значительно большее влияние по сравнению с нормальными рисками оказывает
конъюнктура, следовательно, ставки могут оказаться ниже расчетных. Все это
сказывается на сбалансированности портфеля. Поэтому зачастую перестраховщики
отдают предпочтение обычному факультативному перестрахованию.

Облигаторно-факультативное перестрахование, в свою очередь,
предполагает обязательность для перестрахователя, а факультативность — для
перестраховщика. Естественно, что сфера применения этого договора в принципе не
ограничена, но наиболее часто такие договоры имеют компании со своими
филиалами. Эта форма договора дает возможность перестраховщику контролировать
страховую политику перестрахователя, что во взаимоотношениях независимых сторон
не всегда желательно для уступающей компании, а значит, заключение такого
договора становится возможным лишь при определенных отношениях. Кроме этого,
перестраховщику предоставлена возможность отбирать наиболее выгодные риски, что
тоже нежелательно для независимого перестрахователя, поскольку может или
нарушить баланс портфеля, или порождает дополнительные проблемы по размещению
рисков.

Таким образом, перестрахование позволяет страховщику,
используя финансовые возможности перестраховщиков, застраховать риск,
значительно превышающий собственные финансовые ресурсы. Перестрахование
способствует большей сбалансированности и устойчивости страхового портфеля
страховщика. При значительной стоимости многих страхуемых объектов нормальное
функционирование страхования без перестрахования невозможно.

Перестрахование чаще всего предполагает участие иностранных
компаний. Хотя полагаем, что для российского страхового рынка весьма актуально
«выращивание» своих национальных перестраховочных обществ. Правовая
основа перестрахования имеет в большей степени международный характер, нежели
национальный. Большую роль в перестраховании играет международный обычай. Для
различных видов страхования существуют типовые договоры перестрахования. В
международной практике имеется ряд общепринятых, широко применяемых правил и
«оговорок». Наиболее распространенными среди них являются: «О
разделении перестраховщиком судьбы страховщика», «Об ошибках и
упущениях», «Арбитражная оговорка».

Перестрахование оказывает финансовую поддержку страховой
компании, чтобы она могла расширить свою деятельность. Это крайне важно для
страховщика, заинтересованного в проникновении или упрочении своих позиций на
рынке. Это возможно достигнуть благодаря перестрахованию, поскольку оно
позволяет принимать в страхование большее количество рисков, чем без
перестрахования. Это дает страховой компании возможность применять закон
больших чисел и основной принцип страхования, согласно которому многие должны
покрывать убытки нескольких. Чем больше договоров заключено страховой
компанией, тем сбалансированнее становится ее страховой портфель и тем меньше
колебаний в предъявляемых ей претензиях по страховым выплатам.

Перестрахование позволяет страховщику расширить перечень
рисков, принимаемых в страхование, охватить большее количество видов
страхования, дает возможность страховщику защитить активы компании в случае
неожиданно неблагоприятных результатов в одном из конкретных видов страхования.
Перестрахование — необходимое условие обеспечения финансовой устойчивости и
нормальной деятельности компании вне зависимости от размера ее собственного
капитала и страховых резервов. Согласно закону больших чисел, на котором
базируется страхование, совокупное действие большого числа случайных факторов
приводит при некоторых весьма общих условиях к результату, почти не зависящему
от отдельного случая. Чем большее количество объектов страхования с
приблизительно равной стоимостью и вероятностью наступления страхового случая
застраховано страховой компанией, тем устойчивее страховой портфель, и
результаты страховых операций могут быть исчислены заранее с достаточно высокой
степенью точности. Для выравнивания страховых сумм принятых на страхование
объектов, приведения потенциальной ответственности по совокупной страховой
сумме в соответствие с финансовыми возможностями страховой компании и,
следовательно, для обеспечения финансовой устойчивости страховщика используется
перестрахование. Той же цели, что и перестрахование, служит сострахование,
которое в определенных случаях бывает более
оправданным.                        

В практике страхования одни риски, как правило, только
перестраховываются, другие — только состраховываются. Крупные риски чаще всего
состраховываются. Но в массовых видах страхования (страхование личного
имущества, автомобилей) уместно только перестрахование. При рассмотрении
вопроса о перестраховании страховая компания должна исходить из экономической
эффективности, учитывать стоимость перестрахования. Под стоимостью
перестрахования принято понимать не только причитающуюся перестраховщику
соответствующую его доле ответственности часть страхового платежа, но и расходы
по оформлению перестрахования.

Важным моментом при организации перестрахования является определение
так называемого собственного удержания компании, экономически обоснованного
уровня суммы, в пределах которой страховая компания оставляет на своей
ответственности долю застрахованных рисков, передавая в перестрахование суммы,
превышающие этот уровень.

Установление собственного удержания в оптимальном размере —
весьма сложное дело. Если лимит собственного удержания установлен на заниженном
уровне, страховая компания будет вынуждена передавать в перестрахование
излишнюю часть премии, которую она могла бы сохранить при условии правильного
определения лимита собственного удержания. Если лимит собственного удержания
окажется слишком высоким, финансовая устойчивость страховщика будет подорвана.

В настоящее время почти все страховые компании России
нуждаются в перестраховании. Передавая часть своей ответственности
перестраховщику, страховая компания может гарантировать выполнение своих
обязательств перед клиентами даже при наступлении нескольких крупных страховых
случаев. Перестрахование является необходимым прежде всего в случае опасных и
крупных рисков или в специализированных перестраховочных обществах.

Давайте рассмотрим некую страховую компанию, работающую в
каком-либо регионе. В течение определенного периода страховая компания исправно
выполняла свои обязательства. Но внезапно на регион обрушились мощные ливни,
реки вышли из берегов и затопили практически все. В один момент суммы по
выплатам превысили страховой фонд, и компания оказалась не в состоянии их
удовлетворить.

Теперь предположим, что, понимая все это, компания
перестраховала свои риски в крупной российской компании, работающей на всей
территории России. В таком случае региональная компания выплатит только часть
суммы, а остальное выплатит крупная компания, для которой эта выплата не будет
катастрофической, поскольку она страхует не только данный регион.

Еще более надежными являются перестраховочные компании,
которые обслуживают весь мир, как, например, Кельнское или Мюнхенское
перестраховочные общества. Катаклизмы в отдельных точках земного шара никак не
отражаются на их финансовой стабильности, поскольку их риск перераспределен по
всей территории земного шара. Пошатнуть их стабильность может только мировая
катастрофа, но в этом случае будет уже не до получения страховок.

Таким образом, перестрахование снижает риск и увеличивает
стабильность — с одной стороны и уменьшает поступления страховых сборов,
поскольку часть из них уходит на обеспечение перестраховочной защиты, — с
другой. Первая и практически самая важная функция перестрахования — это ограничение
риска, то есть перестрахование уменьшает страховой риск отдельного страховщика.
С передачей страховщиком части риска перестраховщику риск, который обязан нести
сам страховщик, сокращается до размера, который он готов и может нести с учетом
своих финансовых возможностей.

В страховом бизнесе, как и в любом другом бизнесе,
существует необходимость заботы о сохранении и развитии клиентской базы. Нет
страхователей — нет страхового бизнеса.

Принцип торговли «желание клиента — закон для
продавца» действует и при продаже страховых услуг. В соответствии с этим
принципом страховщик для сохранения клиента должен принимать на себя риски
клиента по всем видам страхования, с которыми он вышел на рынок. Может так
случиться, что клиент страховой компании предлагает заключить договор, который
ставит страховую компанию в неблагоприятное с точки зрения платежеспособности
положение, поскольку сделка для страховщика сопряжена с большим для него
риском. Но отказ от сделки повлечет безвозвратную потерю клиента, что для страховщика
также крайне нежелательно. В такой ситуации страховщик вынужден, но чаще всего
и обязан использовать механизм перестрахования.

Операция перестрахования по своей финансовой сути — это
специальная форма кредитования между страховыми компаниями, то есть своего рода
аналог межбанковского кредитования в банковской сфере. Аналогия проявляется и в
специфике формирования тарифных ставок и организации перестраховочных
(корреспондентских) отношений.

Обсуждая вопросы перестрахования в российской практике, можно
констатировать, что сегодня на страховом рынке уже выросли солидные
национальные компании — перестраховщики.

В целом формирование перестрахового российского рынка
началось еще в конце 1988 г., когда наряду с принадлежавшими государству
Ингосстрахом и Госстрахом были созданы независимые страховые организации.
Понятно, что появление компаний, не имевших финансовых гарантий государства и
значительных собственных средств, поставило задачу приобретения
перестраховочной защиты и способствовало таким образом появлению особого
перестраховочного рынка. На российском страховом рынке можно выделить следующие
группы участников:

— представительства крупнейших международных
перестраховочных компаний: General & Cologne Re, Lloyd’s, Munich Re, SCOR,
Swiss Re, а также представительства международных брокеров, которые занимаются
размещением рисков российских страховщиков за рубежом.

Среди них: AON, Heath, Marsh, Willis. Данные
участники скромны в распространении информации о себе и даже закрыты, поскольку
в силу своей колоссальной капитализации не испытывают потребности в привлечении
клиентов-партнеров, в отличие от российских перестраховщиков;

— специализированные российские перестраховочные компании.
Эта группа участников относительно невелика. Для них характерны значительные
темпы развития в последние годы, которые, по сути, опережают темпы развития
самого российского страхового рынка;

— российские страховые компании — крупнейшие игроки
страхового рынка. Некоторые компании существенно превосходят по уровню
капитализации российских перестраховщиков, что позволяет им активно
конкурировать на данном сегменте рынка. Достаточно часто страховщики
предпочитают в качестве партнеров по перестрахованию выбирать своих же
коллег-страховщиков.

Но в этом случае значительная доля перестраховочной премии
уходит за рубеж. По сравнению с показателями экономик развитых стран и,
соответственно, развитых страховых рынков отечественный рынок перестрахования
весьма невелик.

По договорам, принятым в перестрахование в 2007 г.,
перестраховочные премии достигли 93,8 млрд руб., что соответствует 20% от общей
суммы страховых премий (без учета ОМС). Из этого объема премии, принятые на
территории Российской Федерации, составили 94,1%, за пределами Российской
Федерации — 5,9% (табл. 3.1).

             
                                                                                   Таблица
3.1

Показатели
перестраховочной деятельности, 2006 — 2007 гг., тыс. руб.

Сумма оплаченных убытков составляет 13,5 млрд руб., или 6,3%
от общей суммы оплаченных убытков по договорам страхования (кроме ОМС). Из этой
суммы убытков на территории Российской Федерации было выплачено 90,3%, за
пределами Российской Федерации — 9,7%.

В 2007 г. по сравнению с предыдущим годом существенно
выросли выплаты по договорам, принятым в перестрахование, в том числе
выплаченные на территории РФ. Общий рост выплат составил 29,5%, при этом
выплаты на территории РФ выросли на 34%. По данным последних двух лет сложно
сделать однозначные выводы, однако, учитывая, что рост премии в перестраховании
составил всего около 5% (при этом страховая премия, поступившая из-за пределов
РФ, выросла на 16%), можно сделать предположение, что в перестраховании
постепенно снижается доля «псевдоперестрахования».

Наибольшая доля премии, принятой в перестрахование в 2007 г.,
приходится на добровольное страхование имущества (74,4%). Следом с большим
отрывом идет сегмент личного страхования (10,7%), а также добровольного
страхования ответственности (8,2%) (табл. 3.2).

                                                    
Таблица 3.2

Показатели
перестраховочной деятельности по договорам, принятым перестрахование, в 2007 г.,
тыс. руб.

Наименова ние показателя.	Страхова ние жизни.	Личное  страхова ние.	Имущественное страхова ние	Страхова ние  ответствен ности	ОСАГО
Премии,        принятые в     перестрах ование.	693 137	10 072 380	69 757 201	7 721 237	5 531 420
В том числе на территории РФ	693 137	9 684 367	66 055 292	6 310 280	5 531 420
В том числе за пределами РФ	0	388 012	3 701 909	1 410 956	0
Выплаты,       принятые в     перестрах ование.	420 216	2 875 631	7 503 154	1 023 003	1 651 679
В том числе на территории РФ	420 216	2 841 531	6 758 930	489 857	1 651 679
В том числе за пределами РФ	0	34 100	744 224	533 146	0
Коэффициент    выплат по  договорам      страхования	121,36%	62,95%	21,25%	9,42%	39,00%
Коэффициент    выплат по      договорам      перестрах ования	60,63%	28,55%	10,76%	13,25%	29,86%
Доля премии на территории РФ	100,00%	96,15%	94,69%	81,73%	100,00%
Доля выплат на территории РФ	100,00%	98,81%	90,08%	47,88%	100,00%

 1 — Коэффициент выплат по договорам страхования

2 —
Коэффициент выплат по договорам перестрахования

Рис.
3.1. Сопоставление коэффициентов выплат в сегментах прямого страхования и
перестрахования в 2007 г.

По договорам, принятым в перестрахование, по различным
сегментам страхового рынка наблюдается наиболее высокий уровень выплат по
перестрахованию жизни (более 60%). Также относительно высокий уровень выплат
необходимо отметить в перестраховании личного страхования (28,55%) и в
перестраховании ОСАГО (29,86%). При этом уровень выплат по договорам прямого
страхования в ОСАГО составляет всего 39%.

Российский рынок перестрахования пока находится на начальном
этапе своего становления, потенциал роста есть, но рост рынка перестрахования
напрямую зависит от рынка прямого страхования. Все поступательные изменения
рынка следует расценивать как первые шаги, которые являются началом долгого
пути становления полноценного перестраховочного рынка.

Таким образом, в страховом мире происходит постоянный,
непрекращающийся обмен перестраховочными долями, и главная цель таких обменов
состоит в стремлении к созданию сбалансированных, устойчивых собственных
страховых портфелей. Поэтому перестрахование является необходимым условием
обеспечения финансовой устойчивости страховых операций и нормальной
деятельности любого страхового общества вне зависимости от величины его
капиталов, запасных фондов и других активов.

3.2. Разработка
рекомендаций по использованию непропорционального страхования имущественных
рисков для повышения финансовой устойчивости компании

Современное страхование,
которое само по себе является мощным экономическим институтом, обеспечивает
защиту интересов общества, охватывает важнейшие аспекты хозяйственной и
коммерческой деятельности различных организаций, защищает интересы его
отдельных граждан в их частной и общественной жизни. В странах с развитой
рыночной экономикой страхование напрямую ассоциируется с качеством жизни и по
существу является синонимом ее безопасности.

В статье 2 Закона РФ «Об
организации страхового дела в Российской Федерации» содержится понятие
страхования, сформулированное следующим образом: страхование представляет собой
отношения по защите имущественных интересов физических и юридических лиц при
наступлении определенных событий (страховых случаев) за счет денежных фондов,
формируемых из уплачиваемых ими страховых взносов (страховых премий).

С экономической точки
зрения страхование представляет собой способ возмещения убытков, которые
потерпело физическое или юридическое лицо, посредством их распределения между
многими лицами (страховой совокупностью). Организационная структура процесса
страхования представлена на рис. 3.2.  

           Рис. 3.2. Организационная структура страхования
 

Следует отметить и другой
аспект страховой деятельности, на который все в большей степени обращает
внимание теоретическая мысль в последнее время. Он заключается в том, что
страхование следует рассматривать и как индустрию услуг. Качество страхования
все в большей степени связывается с объемом услуг, которые страховщик может
обеспечить в рамках договора о страховании в процессе защиты от застрахованного
риска и при его наступлении. Поэтому современное страхование неразрывно связано
с деятельностью по управлению риском, предупреждению и сокращению ущерба.

В целом, преимущества
использования страхования как ме­ханизма управления риском сводятся к
следующим факторам:

— привлечение страхового  капитала для 
компенсации убытков предприятия;

— снижение неопределенности в финансовом планировании
дея­тельности предприятия;

— высвобождение денежных средств для более
эффективного ис­пользования;

— сокращение затрат на управление риском путем
использования опыта страховых экспертов для оценки и управления риском.

Привлечение страхового капитала является очень важной за­дачей.
Страховые фонды представляют собой гарантированный источник денежных средств для компенсации убытков страховате­ля
в случае возникновения неблагоприятных событий, например, когда при возникновении крупных убытков
использование собст­венных денежных ресурсов может быть ограничено. Это также актуально
в том случае, если ограничена способность предприятия привлекать внешние
кредиты для компенсации убытков.

Страхование рисков
предприятия снижает неопределенность в планировании финансовой
деятельности. Предприятие заменяет неизвестные
ему затраты на компенсацию убытков в будущем оп­ределенными затратами на
уплату страховой премии. Происходит это благодаря эффекту интегрирования
отдельных рисков индиви­дуальных страхователей в общем массиве страхового фонда
стра­ховщика. В соответствии с законом больших чисел неопределен­ность при этом уменьшается, что находит свое
отражение и в раз­мере страховой премии.

Снижение неопределенности
в финансовом планировании дает существенную экономическую выгоду —
высвобождение денежных средств, которые должны были бы резервироваться в
фонде риска для покрытия непредвиденных
убытков, а теперь могут быть ис­пользованы
для получения дохода при инвестировании в произ­водство.

Особую роль играет и
такой фактор, как сокращение затрат на управление риском. Для
страхователя очень важно то обстоя­тельство, что страховые компании располагают
опытом и стати­стическими данными в
отношении разнообразных рисков. Этот опыт находит свое отражение в
страховых тарифах. Страховщик, таким образом,
выполняет за страхователя часть работы по сбору статистических данных о
вероятности наступления и ожидаемых потерях при наступлении страховых событий,
а страхователь кос­венным образом оплачивает эти расходы, поскольку они
заложены в страховую премию.

Однако довольно часто
статистические данные, имеющиеся в распоряжении страховщика, не в
состоянии обеспечить желаемый уровень индивидуализации подхода к формированию
страхового тарифа для конкретного риска, интересующего страхователя. Это может быть связано, например, с уникальностью
объекта страхо­вания или очень большой величиной риска. В этом случае
страхо­ватель должен сам организовать сбор
информации для оценки риска и внести свои предложения по корректировке
величины страхового тарифа.

Использование механизма страхования как финансового ин­струмента для покрытия риска связано с
определенными про­блемами, основная из
которых заключается в том, что практи­чески никогда страхование не может
обеспечить полную компен­сацию всех
убытков.

Любой крупный промышленный объект обладает чертами уни­кальности,
и это обстоятельство следует иметь в виду при обсуж­дении условий страхования. Проблемы, связанные с уникаль­ностью
объектов страхования, можно разделить условно на не­сколько категорий:

1. Невозможность определить адекватное страховое покры­тие.
Предлагаемое в рамках договора страховое покрытие может быть неполным либо в
части перечня охватываемых событий, либо в части проведения оценки, т.е.
максимально возможной величины убытка для
данного риска. Ошибка в ту или иную сторону приве­дет к недострахованию
либо к чрезмерному страхованию.

2. Отсутствие страхового покрытия для специфических рис­ков. Уникальность объектов страхования или нестандартность
их функционирования могут привести к
тому, что предприятие не сможет найти
даже частичное страховое покрытие некоторых своих рисков в силу
отсутствия рыночной практики их страхования.

3. Неадекватный размер
страховой премии. Неопределен­ность относительно будущих убытков заставляет
страховщика «подстраховываться» 
самому и завышать  размер  страховой премии, что, разумеется,
невыгодно страхователю. Как показы­вает
опыт, подобное завышение может быть двух-трехкратным и более против разумной величины страховой премии.

4.  Трудности сравнения условий конкурирующих
страховых компаний. Как правило,
крупный риск побуждает страхователя организовывать
своеобразный «тендер» среди страховщиков для получения максимально выгодных для себя условий страхования. Однако сравнить условия  различных страховых
компаний для сложного и уникального
объекта зачастую очень непросто, и ми­нимальный размер страхового тарифа здесь
не является главным критерием. В подобных случаях факторами, определяющими вы­бор, являются, как правило, надежность и опыт
работы страхов­щика в данной отрасли промышленности.

Недостаточный опыт
предприятия в области страхования своих рисков может привести к таким
последствиям:

— неадекватный
выбор метода страхования;

— неверное
определение объема ответственности страховщика;

— недострахование;

— чрезмерное
страхование.

Все перечисленное
является, как правило, следствием недоста­точно тщательно проведенной
подготовительной работы по реги­страции прошлых убытков и анализу риска.
Подобные ошибки в управлении приводят к
неэкономному страхованию, т.е. к излишне уплаченной страховой премии.

Страхованию как методу
управления риском присущи недос­татки, которые невозможно устранить даже
при использовании лучшего менеджмента, а также при наличии более полной инфор­мации
об объекте страхования и рисков, с ним связанных, и боль­шого опыта в заключении страховых договоров. К
таким «органическим» недостаткам
страхования можно было бы отнести следующие:

— вынужденное
финансирование управленческих расходов и при­были страховщика;

— издержки,
связанные с перераспределением ущерба среди стра­хователей;

— внутренние риски страховщика.

В целом, можно отметить,
что рассмотренные недостатки приводят к пря­мым или косвенным убыткам страхователя, которые трудно оценить и
предусмотреть. Тем не менее, эти обстоятельства следует иметь в виду при планировании управления риском посредством
страхования.

Производственная деятельность крупных промышленных компаний
связана, как правило, с наличием широкого спектра рисков, носящих финансовый,
юридический, социальный, гуманитарный характер. Наличие и возможность
реализации этих рисков не должны влиять на устойчивое функционирование
компании. В этой связи в любой крупной промышленной компании возникает
необходимость разработки системы обеспечения страховой защиты.

Целостность обеспечения страховой защиты компании,
независимость системы от текущих состояния и форм работы производственных
предприятий компании могут быть достигнуты, если в основу этой системы положена
определенная миссия, то есть определенная концепция и определенные принципы.
Миссия системы призвана выразить ее назначение, необходимость и полезность для
общества в целом и конкретно для компании. Конечно, в каждом конкретном случае
миссия для конкретной компании своя.

Например, миссия системы обеспечения страховой защиты может
быть определена следующим образом: обеспечение устойчивого функционирования
путем реализации экономически эффективной страховой защиты от рисков,
представляющих угрозы бизнесу и здоровью персонала, а также имущественным
интересам акционеров и инвесторов.

Основой системы должна быть совокупность специально
разработанных экономически обоснованных процедур, закрепленных в виде
корпоративных норм и стандартов, обязательных для всех органов управления компании
и ее дочерних обществ.

Система обеспечения страховой защиты крупной промышленной
компании должна объединять:

— органы
управления компании, ее дочерних обществ и их производственных подразделений;

— подразделения
компании, на которые возложено решение задач контроля и управления рисками, а
также обеспечения страховой защиты;

— подразделение
контроля промышленных и экологических рисков;

— страховые
компании, осуществляющие защиту компании и ее дочерних обществ, персонала, а
также имущественных интересов акционеров и инвесторов.

Перечисленные субъекты должны функционировать и
взаимодействовать на единой, специально созданной информационной, методической
и нормативной основе.

Выполнение сформулированной миссии предполагает достижение
следующих целей:

— идентификацию
всех  рисков, которые способны представлять угрозу бизнесу, то есть
стабильности, устойчивости компании. Это означает выявление и получение
количественных характеристик рисков с точностью, необходимой для их
использования в процессе управления;

— полную и
своевременную компенсацию любых финансовых потерь от аварийных ситуаций.
Компенсация достигается посредством перевода неплановых по сроку и объемам
расходов на покрытие вероятных аварийных убытков в разряд плановых и
экономически целесообразных по величине страховых платежей;

— восстановление
имущества компании и ее дочерних обществ до состояния, в котором они были до
аварии;

— полное
возмещение гражданской ответственности за причинение вреда жизни, здоровью или
имуществу других лиц и окружающей природной среде;

— полное
возмещение потерь от перерывов производства, обусловленных авариями, стихийными
бедствиями и другими неблагоприятными событиями;

— полное
выполнение требований, предъявляемых корпоративными требованиями в области социальной
защиты персонала компании.

Основными принципами при выполнении сформулированной миссии
являются:

— реализация
страховой защиты путем заключения соответствующих договоров страхования. При
этом происходит передача за страховую премию рисков на внешние страховые рынки.
Передача за страховую премию рисков на внешние страховые рынки должна
проводиться на тендерной основе;

— реализация
страховой защиты путем самострахования. При этом должны создаваться резервные
страховые фонды (например, путем создания кэптивных страховых компаний).
Формирование этих резервов осуществляется для покрытия убытков, размер которых
определяется руководством компании при постепенном повышении границы между
страхуемыми и самострахуемыми рисками;

— объединение
в пакеты однородных рисков с целью минимизации стоимости страховой защиты.

Перечисленные выше особенности организации страховой защиты
носят стратегический характер. Политика же страхования является способом
реализации стратегии в конкретный период времени и должна определять следующие
основные факторы:

— перечень
рисков, представляющих угрозу бизнесу компании, здоровью персонала, а также
имущественным интересам акционеров и инвесторов. При этом определяются перечни
рисков для имущественного комплекса, перечни рисков гражданской
ответственности, перечень специфических рисков;

— виды
страхования, адекватные перечню рисков, сопутствующих операционной деятельности
компании, в том числе виды страхования имущества, ответственности,
специфических рисков;

— лимиты
требуемых и экономически целесообразных страховых покрытий по отобранным видам
страхования;

— размеры
франшиз для рисков, передаваемых на страхование, по соответствующим группам
активов.

Политика страхования крупной промышленной компании должна
быть оформлена в виде специального корпоративного документа — Программы
страховой защиты компании на предстоящий год.

Создание целостной
программы страхования на предпри­ятии
является необходимым и завершающим этапом анализа и использования возможностей
страхования для покрытия собствен­ных рисков. Программа разрабатывается
риск-менеджером или отделом по управлению
риском и пересматривается каждые два-три года.

Вот основные ее элементы:

— анализ
общеэкономической ситуации;

— описание результатов анализа риска на предприятии,
вклю­чающее подробный перечень рисков,
подлежащих стра­хованию, с
определением условий их возникновения, вероят­ности и возможных размеров
ущерба;

— определение параметров требуемого страхового
покрытия для каждого из страхуемых
рисков;

— определение подходящих видов страхования,
обеспечивающих требуемое страховое покрытие;

— выделение видов страхования, обязательных в силу
закона или других требований;

— рекомендации по выбору страховых схем и страховых
партне­ров;

— формирование
предложений страховому рынку;

— условия
пересмотра программы страхования.

Описание результатов
анализа риска должно включать в се­бя
следующие позиции:

1.  Перечень выявленных рисков, подлежащих
страхованию, в том числе:

—
реестр объектов, подверженных
воздействию риска — зданий, сооружений, машин, механизмов, технологических
процессов, транспортных средств (при страховании финансовых, инвестиционных и
подобных рисков объектами могут быть кредиты, вложения в ценные бумаги,
денежные средства и т.д.);

—
данные по численности и квалификации
персонала;

—
подробный перечень рисков, т.е.
возможных событий, приво­дящих к убыткам;

—
список принятых мер безопасности;

—
описание возможных сценариев развития
неблагоприятных си­туаций.

2. Для каждого
выявленного риска должна быть в наличии сле­дующая информация:

—
общая стоимость объектов,
подверженных воздействию риска;

—
описание случаев возникновения
неблагоприятных ситуаций за последние 5-10 лет;

—
детальная, информация об особо
серьезных инцидентах;

—
перечень причин возникновения неблагоприятных
ситуаций;

—
описание последствий развития
неблагоприятных ситуаций;

—
определение вероятности наступления
неблагоприятных ситуа­ций;

—
определение характера возможных
убытков и распределение их по классам;

—
определение размера среднегодового
убытка;

—
определение размера максимально
приемлемого убытка;

3. Риски должны быть проанализированы:

—
по подразделениям предприятия —
филиалам, отде­лениям, дочерним предприятиям;

—
по регионам.

Для каждого из страхуемых рисков должны быть определены параметры требуемого страхового покрытия,
включающие в себя:

—
стоимость объектов страхования;

—
перечень опасностей, от которых
производится страхование;

—
перечень страховых случаев, при
наступлении которых выпла­чивается возмещение;

—
виды убытков, принимаемых в расчет
при определении разме­ров страхового возмещения;

—
максимальная  страховая 
ответственность  по  каждому виду убытков;

—
место расположения страхуемых
объектов;

—
период действия страхового покрытия.

Перечень опасностей, от которых должно производиться стра­хование,
зависит от характера риска. Для промышленных рисков таковыми считаются пожар, взрыв, поломки машин и механизмов, стихийные бедствия, утечки токсичных веществ, для
экологиче­ских — загрязнение или
нанесение иного ущерба окружающей среде, для инвестиционных — различные
события, приводящие к потере объектов
инвестиций или прибыли в результате вложения средств.

Перечень опасностей в
пределах конкретного страхового покрытия определяется еще и выбором вида
страхова­ния. Существует сложившаяся практика объединения в одном страховом
договоре нескольких рисков, сходных по причинам возникновения, характеру воздействия, характеру убытков и др. В этом
случае может возникнуть ситуация, когда в пределах одного страхового покрытия могут быть объединены различные
риски. Поэтому задачей риск-менеджера на предприятии является не де­тальное
определение условий предоставления и типов страхового покрытия, а понимание того, какого типа и в каких масштабах должно быть предусмотрено покрытие для отдельных
рисков, при­сущих предприятию.

Максимальная страховая
ответственность по каждому ти­пу
опасностей и виду убытков должна отражать пожелания риск-менеджера относительно
того, какой объем страхового возмеще­ния
должен быть предусмотрен для отдельных рисков в случае наступления наиболее неблагоприятной ситуации.
Максималь­ный ее размер целесообразно
устанавливать на уровне макси­мально приемлемого размера убытка, определенного
в процессе анализа риска.

Выбор условий страхования
должен отражать пожелания предприятия
по поводу того, какие основные моменты должен включать в себя договор страхования.

В целом в комплекс
условий страхования входят следующие компоненты:

— условия
предоставления страхового покрытия;

— схема
страхования;

— условия,
ограничивающие ответственность страховщика;

— размер и
условия уплаты страховой премии;

— обязанности
страховщика;

— обязанности
страхователя;

— сроки
заключения договора страхования;

— условия отказа страховщика от уплаты страхового
возмещения;

— порядок
выплаты страхового возмещения;

— условия перехода прав страхователя после уплаты
страхового возмещения;

— другие
условия.

Страховое покрытие может
быть предоставлено в рамках схем
пропорционального и непропорционального страхования. Непропорциональное
страхование включает в себя страхование по первому риску, страхование с франшизой, страхование предельных убытков.

К условиям, ограничивающим ответственность страховщика, относятся специфические ситуации, для которых
хотя и присутст­вуют признаки
страхового случая, однако страховое возмещение не выплачивается.
Например, это условия, когда страховой случай явился следствием злого умысла
страхователя или результатом его сговора с
третьими лицами. Часто страховщики ограничивают свою ответственность в
случае вмешательства властей в деятель­ность предприятия. Форс-мажорные события
также являются ос­нованием для отказа от
выполнения обязательств по выплате страхового возмещения.

При разработке программы
страхования предприятию необхо­димо
определить важнейшие для него виды страхования.

Классификация рисков не
в полной мере соответствует
классификации видов страхования. Многие тради­ционно сложившиеся виды,
например страхование имущества юридических
лиц, включают в себя защиту от различных рисков. И наоборот, один и тот же риск может найти свое выражение в
различных видах страхования. Например, кредитный риск может быть застрахован
как по договору страхования ответственности за невыполнение обязательств, так и по договору страхования финан­совых
рисков.

Предприятие имеет
возможность выбрать, в рамках каких ви­дов
страхования желательно получить страховую защиту. Принци­пиально можно выделить два различных типа договора
страхования: специальные, которые предоставляют защиту только от одного
вида риска или покрывают только один род убытков, и комплексные,
предоставляющие защиту от всех или большинства рисков для выбранного объекта
страхования.

Заключение комплексных
договоров имеет ряд привлекатель­ных
для предприятия моментов. Например, при этом уменьшаются затраты времени
на переговоры по страхованию, быстрее выпла­чивается страховое возмещение,
достигается лучшее понимание интересов
сторон. Комплексная тарифная ставка всегда меньше, чем сумма отдельных
страховых тарифных ставок по той же сово­купности
рисков. Однако здесь есть одно осложняющее обстоя­тельство: комплексный риск отдельного промышленного
предприятия может быть столь велик,
что покрытие его может оказаться невозможным в рамках отдельной
страховой компании.

Одним из последних этапов
разработки программы страхования является
краткое изложение результатов работы в виде предложе­ний страховому
рынку. Они формируются с целью прояснить соб­ственную
позицию предприятия, которую оно намерено занять на переговорах со страховой компанией с целью защиты
собственных интересов. Кроме того,
программа страхования, изложенная таким образом, позволит страховой компании или группе компаний лучше понять
потребности предприятия и проанализировать свои возмож­ности в представлении соответствующего страхового
покрытия.

Предложения страховому рынку включают в себя в сжатом ви­де все основные части программы страхования.
Перечислим ос­новные моменты, которые необходимо отразить в программе
страхования.

1.
Краткое описание предприятия: род
деятельности, структура, размещение.

2.
Перечень объектов, подлежащих
страхованию.

3.
Краткое описание особо сложных
механизмов, источников энергии и особо опасных технологических процессов.

4.
Стоимость объектов, подлежащих
страхованию.

5.
Численность персонала.

6.
Перечень рисков, подлежащих страхованию.

7.
Перечень видов убытков, которые
подлежат страховому покры­тию.

8.
Краткое описание инцидентов и
размеров убытка от них, имевших место на предприятии за последние пять — десять
лет.

9.
Желаемые размеры страхового покрытия
для каждого риска.

10.  
Сроки предоставления страхового
покрытия.

11.  
Желаемые виды страхования, в рамках
которых может быть представлено страховое покрытие.

12.  
Желаемые условия уплаты страховой
премии.

В предложения страховому
рынку может быть включена любая другая
информация, касающаяся предлагаемых рисков или опре­деляющая позицию предприятия и ключевые моменты
его страховой стратегии.

Выбор страхового партнера
является важной частью вы­работки стратегии страхования. Предприятие может
предпо­честь иметь дело непосредственно с несколькими страховыми компаниями,
каждый раз выбирая наиболее подходящую для страхования определенного вида
риска. В ином случае оно мо­жет обратиться к помощи брокера или консультанта,
поручив ему работу по подбору партнера и оптимальной схемы страхо­вания.

В случае самостоятельного
осуществления поиска подходящей страховой компании предприятие анализирует
возможности каж­дой из них на предмет предоставления наиболее благоприятных
условий страхования. Необходимо также проверить бухгалтерскую отчетность каждой
компании с целью удостовериться в ее финан­совой устойчивости и
платежеспособности, а также способности принять на себя риски требуемого
объема.

Наиболее предпочтительным
для страхования крупных рисков является использование страховых пулов, которые
позволяют при­влечь совокупный капитал многих компаний для страхования рис­ка и
таким образом обеспечить значительный запас платежеспо­собности каждого из его
участников в случае наступления крупной страховой выплаты. На рынке могут
существовать уже сложив­шиеся группы страховщиков по страхованию рисков
определенно­го типа, и управляет всей группой компания — лидер пула или
страховой брокер.

Основанием для пересмотра
программы страхования явля­ется
накопившийся опыт и информация по состоявшимся убыткам в течение
отчетного периода. В процессе анализа программы стра­хования производится переоценка текущих страховых договоров, сопоставление уровня страховых премий с общей
суммой предъ­явленных претензий и выплат страхового возмещения. Отчет о
ре­зультатах анализа программы страхования
должен содержать следующие разделы:

1.   Информация
о затратах на уплату страховых премий с указа­нием
застрахованных объектов, пределов страхового покрытия, региона или
местонахождения, структурного подразделения пред­приятия, страховщика или страховщиков с указанием пределов покрытия для каждого из них.

2.  Данные
о состоявшихся убытках с разбивкой по видам убыт­ка.

3.  Сведения о выплатах страхового возмещения с
указанием вида убытка и доли возмещения
в общем объеме убытков.

Анализ программы страхования позволяет судить об эффек­тивности ее использования для управления риском на
предпри­ятии. По результатам анализа риск-менеджер делает выводы о пересмотре общей стратегии и принятых к
использованию методов страхования. Пересмотр программы полезно
осуществлять раз в два-три года.

 Поиски резервов для увеличения эффективности составляют основную
задачу экономиста и управленца. Очевидно, что от эффективности управления
предприятием полностью зависит результат деятельности предприятия в целом.

Объективная необходимость повышения эффективности за счет
преимущественно интенсивных факторов требует активизации поиска резервов
повышения эффективности использования материальных и трудовых ресурсов.
Основные направления этой работы определяются прежде всего теми резервами,
которые могут быть реализованы не только в масштабах деятельности организаций в
целом, но и в рамках их структурных единиц и подразделений.

Результаты факторного анализа служат экономической основой
подготовки и принятия управленческих решений, направленных на выбор наиболее
рационального пути дальнейшего развития предприятия. По отношению валовой и
чистой прибыли ко всем затратам, т.е. экономическим издержкам, можно
определить, насколько валовой доход покрывает расходы предприятия, т.е.
эффективность осуществления затрат.

Важным этапом
управленческой работы на предприятии является поиск резервов производительности
труда, разработка организационно-технических мероприятий по реализации этих
резервов и непосредственное внедрение этих мероприятий. Под резервами роста
производительности труда понимаются не использованные еще возможности экономии
затрат живого и овеществленного труда. Резервы обусловлены совершенствованием и
наиболее эффективным использованием техники и рабочей силы, сокращением
рабочего времени, рациональным использованием оборудования. Они включают
резервы снижения трудоемкости, резервы улучшения и использования рабочего
времени, резервы совершенствования структуры кадров, резервы экономии предметов
труда и резервы экономии средств труда.

Снижение издержек зависит от сокращения затрат на оплату
труда и связанных с ними отчислений на социальные нужды. Стимулирование труда
работников в зарубежной практике наряду с повышением должностных окладов
осуществляется через так называемую систему участия работников в прибылях
фирмы: работники приобретают акции фирмы по льготным ценам, а затем получают по
ним соответствующие дивиденды. Работник участвует не только в получении
прибыли, но и в распределении убытка фирмы, который может возникнуть в связи с
изменениями рыночной конъюнктуры, снижением спроса населения, сокращением 
производства и т.п.

Предполагается, что отдача от увеличения затрат на оплату
труда должна расти быстрее, чем размер его оплаты, фирма распределяет ту или
иную часть прибыли не в форме наличных выплат, а переводит ее на банковские
счета работников. Средства, зачисленные на банковские счета работников,
образуют кредитный фонд, который фирма пускает в оборот, что в определенной мере
снижает потребность в заемных средствах, при этом сокращаются затраты на
выплату процентов по банковским кредитам.

Прирост эффективности деятельности 
зависит не только от того, насколько рентабельна реализация продукции
предприятия, но и насколько рационально удается управлять оборотным капиталом.

Выбор соответствующих источников финансирования оборотных
активов в конечном итоге определяет соотношение между уровнем эффективности
использования капитала и уровнем риска финансовой устойчивости и платежеспособности
предприятия. С учетом этих факторов и следует строить политику управления
финансированием оборотных средств.

Если при неизменном объеме краткосрочных финансовых
обязательств будет расти доля оборотных активов, финансируемых за счет
собственных источников и долгосрочного заемного капитала, то в этом случае
будет повышаться финансовая устойчивость предприятия, но снижаться эффект
финансового рычага и расти средневзвешенная стоимость капитала в целом (т.к.
процентная ставка по долгосрочным займам в силу большего их риска выше, чем по
краткосрочным займам).

Соответственно, если при неизменном участии собственного
капитала ООО СК «Национальное качество» и долгосрочных займов в формировании
оборотных активов будет расти сумма краткосрочных финансовых обязательств, то в
этом случае может быть снижена общая средневзвешенная стоимость капитала,
достигнуто более эффективное использование собственного капитала (за счет роста
эффекта финансового рычага), но при этом будет снижаться финансовая
устойчивость и платежеспособность предприятия (за счет роста объема текущих
обязательств и увеличения частоты выплат долга).

Заключение

Жизнь фирмы составляют постоянно меняющиеся ситуации и
сложные проблемы. Для организации надежного финансового управления необходимо
разбираться в реальном движении дел на предприятии, знать, чем оно занимается,
владеть информацией о его рынках, клиентах, поставщиках, конкурентах, качестве
продуктов его деятельности, дальнейших целях и т.д. Одним из средств
координации работы предприятия и контроля за его фондами является финансовый
анализ. Он позволяет ответить на многие вопросы относительно движения средств в
фирме, качества управления ими и положения на рынке, которое приобретает фирма
в результате своей деятельности.

Одновременно финансы выступают инструментом воздействия на
производственно-торговый процесс хозяйствующего субъекта. Это воздействие
осуществляется финансовым механизмом. Финансовый механизма — действия
финансовых рычагов, выражающихся в организации, планировании и стимулировании
использования финансовых ресурсов. В структуру финансового механизма входят
пять взаимосвязанных элементов: финансовые методы, финансовые рычаги, правовое,
нормативное и информационное обеспечение.

Финансовый метод можно определить как способ действия
финансовых отношений на хозяйственный процесс, которые действуют в двух
направлениях: по линии управления движением финансовых ресурсов и по линии
рыночных коммерческих отношений, связанных с соизмерением затрат и результатов,
с материальными стимулированием и ответственностью за эффективным
использованием денежных фондов. Рыночное содержание в финансовые методы
вкладывается не случайно.

Процесс управления финансовой деятельностью предприятия
базируется на определенном механизме. Механизм управления финансами компаний
представляет собой систему основных элементов, регулирующих процесс разработки
и реализации управленческих решений в области финансовой деятельности
предприятия. В структуру механизма управления финансами страховых компаний входят
следующие элементы.

1. Государственное нормативно-правовое регулирование
финансовой деятельности предприятия. Принятие законов и других нормативных
актов, регулирующих финансовую деятельность предприятий, представляет собой
одно из направлений реализации внутренней финансовой политики государства.
Законодательные и нормативные основы этой политики регулируют финансовую
деятельность предприятия в разных формах.

2. Рыночный механизм регулирования финансовой деятельности
предприятия. Этот механизм формируется, прежде всего, в сфере финансового рынка
в разрезе отдельных его видов и сегментов. По мере углубления рыночных отношений
роль рыночного механизма регулирования финансовой деятельности предприятий
возрастает.

3. Внутренний механизм регулирования отдельных аспектов финансовой
деятельности предприятия. Механизм такого регулирования формируется в рамках
самого предприятия, соответственно регламентируя те или иные оперативные
управленческие решения по вопросам его финансовой деятельности.

4. Система конкретных методов и приемов осуществления
управления финансовой деятельностью предприятия. В процессе анализа,
планирования и контроля финансовой деятельности используется обширная система
методов и приемов, с помощью которых достигаются необходимые результаты. К
числу основных из них относятся методы: технико-экономических расчетов,
балансовый, экономико-статистические, экономико-математические, сравнения и
другие (их содержание будет подробно рассмотрено в последующих разделах).

Эффективный механизм управления финансами страховых компаний
позволяет в полном объеме реализовать стоящие перед ним цели и задачи,
способствует результативному осуществлению функций финансового управления
предприятием.

Особенности применения методов и инструментов управления
финансами страховых компаний по фазам жизненного цикла организации.

Предприятию необходимо учитывать волнообразность своего
экономического развития и приспосабливаться к изменению условий и фазы цикла
внешней среды. Кризис в организации – это свидетельство того, что хозяйственная
система столкнулась с серьезными ограничениями в своем развитии. Мелкие
изменения в рамках сложившейся системы управления хозяйственным субъектом при
кризисе не дают результатов. Кризис провоцирует, подталкивает хозяйство и
отдельные организации к поиску новых путей развития. На этапе «спада»
необходимо уже иметь в организации внедренные инновации (технические,
экономические, организационные), которые смогут обеспечить более высокую
эффективность капитала. Анализ управления финансами исследуемой компании позволяет
сделать ряд выводов.

В 2006 году продолжила поступательное развитие, обеспечив
стабильность всех основных финансовых показателей деятельности, характеризующих
платежеспособность и финансовую устойчивость бизнеса.

За 2006 год Компания собрала 3217 млн рублей взносов по
прямым видам страхования, более чем на 22% превысив сборы 2005 года — 2640 млн
рублей. Общая сумма страховых выплат составила 1010 млн рублей, что на 18%
больше чем в 2005 году.

Увеличение объема страховых операций компании сопровождалось
ростом страховых резервов на 10%. На начало 2006 года их величина достигла 2583
млн рублей. Страховые резервы были размещены в высоколиквидные и доходные
активы, которые удовлетворяли принципам диверсификации, возвратности,
прибыльности и ликвидности.

Следует отметить, что все обязательства компании в полном
объеме обеспечены активами. Величина активов на начало 2006 года составила 4337
млн рублей.

В 2006 году сохранила тенденцию повышения капитализации. На
протяжении последних лет Компания демонстрирует устойчивое и динамичное
увеличение собственных средств, рост которых повышает финансовую устойчивость 
и создает базу для дальнейшего расширения деятельности. На конец 2006 года
собственные средства увеличились на 1% по сравнению с началом года и составили
896 млн рублей. Оплаченный уставный капитал, занимающий в структуре капитала
основную часть, составил на 1 января 2006 года 700 млн рублей. Чистая прибыль
за 2006 год составила 15 млн рублей.

Таким образом, за 1 квартал 2007 года Компания получила по
договорам прямого страхования премию в 581 470 тыс.руб. За этот же период
Компания выплатила  202 675 тыс. руб. Премия Компании по входящему
перестрахованию за 1 квартал 2007 г. достигла 409,9 млн.руб. Соотношение
исходящего бизнеса и совокупной премии  демонстрирует, что рост премии
сопровождался увеличением объемов перестраховочной защиты, приобретаемой
Компанией. Основную часть премии по прямому страхованию компания получила по
страхованию имущества. Данный бизнес Компании составил 56,9% от объема премии.
Доля личного страхования, кроме страхования жизни, составила 29,4%, ОСАГО –
11,8%, страхование ответственности — 1,9%.

Всего Компанией заключено с начала года более 86
тыс.договоров.

По объемам поступлений: 30,5 %  приходится на
Москву,  8, 9 % на Челябинскую область, 4,9% на Московскую  область, 4,9 % — на
Свердловскую область, 5,8 % — на Красноярский край, 5,7 % — на Краснодарский
край, 5,7 % — на Республику Башкортостан, 4,0% — на Республику Карелия.

Приоритетным направлением деятельности Компании в
2007 году  остается страхование имущества юридических лиц, перестрахование,
добровольное медицинское страхование, ОСАГО, транспорт и прочие виды
страхования.

Список
использованной литературы

1.
Гражданский кодекс ч.I 1995, ч. II 1996

2.
Закон Российской Федерации «О страховании» от 27 ноября 1992г. —
Экономика и жизнь-1993-№2-с.18,19

3.
Закон Российской Федерации «Об организации страхового дела в
Российской Федерации» 1998г.

4.
Алякринский А.Л. Правовое регулирование страховой деятельности в
России. — М. Ассоциация «Гуманитарное знание», 2006-464с

5.
Бочаров В.В. Управление денежным оборотом предприятия и
корпорации. — М.: Финансы и статистика, 2006. 141 с.

6.
Гварлиани Т.В. Денежные потоки в страховании / Т.В. Гварлиани,
В.Ю. Балакирова. — М.: Финансы и статистика, 2007. 334 с

7.
Кокин А.С. Методология и практика финансового менеджмента / А.С.
Кокин, В.Н. Ясенев, Н.И. Яшина. ННГУ, 2006. 164 с.

8.
Кургин Е.А. Страховой менеджмент. — М.: РКонсульт, 2005. 302 с.

9.
Орланюк-Малицкая Л.А. Платежеспособность страховой организации. —
М.: Анкил, 2007. — 152 c.

10.  
Никулина Н.Н. и др. Страхование: теория и практика / Н.Н.
Никулина, С.В. Березина. — М.: ЮНИТИ, 2007. 511 с.

11.  
Панкин А.В. О факторах финансовой устойчивости страховой
организации // Аспирант и соискатель, № 2, 2006. С. 52—58.

12.  
Страховое дело : Учебник /Под ред. Рейтмана Л.И. — М. Рост,
2006г. — 530с.

13.  
Сухов В.А. Государственное регулирование финансовой устойчивости
страховщиков. М: Анкил, 2006 -103с.

14.  
Хемптон Д.Д. Финансовое управление в страховых компаниях — М.
Анкил, 2007. — с.263

15.  
Шахов В.В. Введение в страхование: экономический аспект — М.
Финансы и статистика 2005 -192с.

16.  
Шиминова М.Я. Основы страхового права России -М.Анкил, 2006-178с.

17.  
Шахов В.В. Страхование: Учебник для ВУЗов-М.Страховой полис
ЮНИТИ, 2007г.

18.  
Экономика страхования и перестрахования — М. Анкил, 2006- 224с.

Приложение

                              Приложение 1

Бухгалтерский
Баланc на 1 января 2007 г.

Приложение
2

Бухгалтерский
Баланc на 1 апреля 2007 г.

ВВЕДЕНИЕ

В современных условиях формирования рынка услуг страховая деятельность находится в стадии жёсткой конкурентной борьбы, как и всякая другая предпринимательская деятельность. Индикатором конкурентоспособности хозяйствующего субъекта на рынке являются его финансы. Поэтому устойчивое финансовое состояние страховщика является залогом его жизнедеятельности в условиях рыночной экономики.

Страховые организации выступают в роли регуляторов рыночных процессов. Кроме этого, привлечённые через страхование денежные средства являются доступным инвестиционным капиталом. Направление их на рынок капитала способствует развитию самого рынка капитала. Через привлечённые средства предприятий и граждан в виде страховых взносов государство имеет возможность финансировать развитие инфраструктуры экономики. Подобные капиталовложения увеличивают уровень занятости, а, следовательно, и уровень жизни населения. Вот почему необходимо обратить самое пристальное внимание на обеспечение платёжеспособности и финансовой устойчивости страховщика.

Как субъект хозяйственной деятельности страховая организация взаимодействует в сфере финансов с различными категориями лиц и субъектов, которых по разным причинам интересуют текущее финансовое состояние страховщика, тенденции его изменения, а также прогноз финансовых результатов. Отсюда вытекает необходимость оценки платёжеспособности страховщика как основной характеристики динамики его финансового состояния.

В современной экономической литературе понятию, содержанию и факторам, обеспечивающим платёжеспособность и финансовую устойчивость страховой организации в целом присущ дискуссионный характер, нет единого подхода к оценке финансового состояния.

Актуальность темы исследования обусловлена объективной необходимостью конкретизации и разграничения понятий «платёжеспособности» и «финансовой устойчивости» страховой организации и определения методики их оценки.

Цель курсовой работы – выявить основные проблемы определения платёжеспособности страховых организаций и разработать основные пути их решения.

Для достижения цели были поставлены следующие задачи:

– раскрыть теоретические аспекты определения платёжеспособности страховых организаций;

– проанализировать существующие показатели и методы оценки платёжеспособности и финансовой устойчивости страховщика;

– используя выбранную методику оценки платёжеспособности и порядок расчёта соотношения активов страховщика и принятых обязательств, выявить основные проблемы и перспективы определения платёжеспособности на примере конкретной страховой компании.

Основными информационными источниками при написании данной работы послужили труды учёных-экономистов в области страхования, научные статьи, теоретическая и законодательная базы страхового дела в Российской Федерации, периодическая литература, бухгалтерская отчётность страховой организации, а также Интернет-ресурсы.

1 Теоретические основы определения платёжеспособности страховых организаций

1.1 Платёжеспособность как часть финансовой устойчивости: понятия, виды, факторы, их определяющие

Финансовое состояние организации – это сложная экономическая категория, отражающая на определённый момент способность субъекта хозяйствования финансировать свою деятельность и вовремя рассчитываться по своим обязательствам.

В процессе операционной, финансовой и инвестиционной деятельности происходит непрерывный процесс кругооборота капитала, изменяются структура средств и источников их формирования, наличие и потребность в финансовых ресурсах и как следствие – финансовое состояние организации, внешним проявлением которого выступает платёжеспособность.

Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным. Способность организации своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе, переносить непредвиденные потрясения и поддерживать свою платёжеспособность в неблагоприятных обстоятельствах свидетельствует о её устойчивом финансовом состоянии, и наоборот.

Основное отличие платёжеспособности страховой организации от её финансовой устойчивости состоит в том, что платёжеспособность – способность страховой организации рассчитаться по своим обязательствам (страховым и нестраховым) в краткосрочной перспективе, а финансовая устойчивость – более широкое понятие, представляет собой способность страховой организации рассчитаться по своим обязательствам при воздействии неблагоприятных факторов изменения экономической конъюнктуры, то есть подразумевает устойчивость страховой компании к возможному воздействию неблагоприятных условий, в том числе и в долгосрочной перспективе [4].

Финансовая устойчивость организации – это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его платёжеспособность и инвестиционную привлекательность в долгосрочной перспективе в границах допустимого уровня риска.

Устойчивое финансовое состояние достигается при достаточности собственного капитала, хорошем качестве активов, достаточном уровне рентабельности с учётом операционного и финансового риска, достаточности ликвидности, стабильных доходах и широких возможностях привлечения заёмных средств.

Для обеспечения финансовой устойчивости организация должна обладать гибкой структурой капитала, уметь организовать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платёжеспособности и создания условий для самофинансирования.

Финансовое состояние организации, её устойчивость и стабильность зависят от результатов её коммерческой и финансовой деятельности. Если коммерческий и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение организации. Напротив, в результате спада объёмов продаж происходит повышение себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие – ухудшение финансового состояния организации и её платёжеспособности.

Следовательно, устойчивое финансовое состояние является итогом грамотного, умелого управления всем комплексом факторов, определяющих результаты хозяйственной деятельности организации [12].

Устойчивое финансовое положение, в свою очередь, оказывает положительное влияние на выполнение коммерческих планов и обеспечение нужд необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как часть хозяйственной деятельности должна быть направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчётной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заёмного капиталов и наиболее эффективное их использование.

На устойчивость страховой организации оказывают влияние различные факторы:

– положение страховой организации на страховом рынке;

– степень охвата рынка страховых услуг;

– предоставление качественных, разумных по цене и пользующихся спросом услуг;

– наличие потенциала в деловом сотрудничестве;

– степень зависимости от внешних кредиторов и инвесторов;

– наличие неплатёжеспособных дебиторов;

– эффективность хозяйственных и финансовых операций и т.п.

Такое разнообразие факторов подразделяет и саму устойчивость по видам. Так, в зависимости от факторов, влияющих на неё, она может быть внутренней и внешней, общей (ценовой), финансовой.

Внутренняя устойчивость – это такое общее финансовое состояние организации, при котором обеспечивается стабильно высокий результат её функционирования.

Внешняя устойчивость организации обусловлена стабильностью экономической среды, в рамках которой осуществляется её деятельность. Она достигается соответствующей системой управления рыночной экономикой в масштабах всей страны.

Общая устойчивость организации – это такое движение денежных потоков, которое обеспечивает постоянное превышение поступления средств (доходов) над их расходованием (затратами).

Важно, чтобы состояние финансовых ресурсов соответствовало требованиям рынка и отвечало потребностям развития организации, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатёжеспособности организации и отсутствию у неё средств для развития своей деятельности, а избыточная – препятствовать развитию, отягощая затраты организации излишними резервами. Таким образом, сущность финансовой устойчивости страховой организации определяется эффективным формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов. Внешним проявлением финансовой устойчивости, как было сказано ранее, является платёжеспособность страховой организации.

Платёжеспособность – способность страховой организации своевременно и полностью выполнить свои платёжные обязательства различного характера. Оценка платёжеспособности производится на конкретную дату, однако следует учитывать её субъективный характер и различную степень точности.

Низкая платёжеспособность организации бывает как случайной (временной), так и длительной (хронической). Причинами могут быть:

– недостаточная обеспеченность финансовыми ресурсами;

– невыполнение коммерческих планов;

– нерациональная структура денежных средств;

– несвоевременное поступление страховых премий по договорам страхования.

Высшей формой устойчивости страховой организации является её способность развиваться. Для этого она должна обладать гибкой структурой финансовых ресурсов и возможностью при необходимости привлекать заёмные средства, то есть быть кредитоспособной [16].

Анализируя понятие «платёжеспособность», его нередко соотносят с понятием «ликвидность». Действительно, данные понятия довольно близки. Применительно к балансу страховых организаций ликвидность означает способность активов последнего превращаться в денежные средства. Организация считается ликвидной , если суммы её наличных средств и других ликвидных активов, а также возможности быстро мобилизовать средства из иных источников достаточны для своевременного погашения долговых и финансовых обязательств.

От степени ликвидности баланса страховой организации зависит её платёжеспособность. В то же время, ликвидность характеризует как текущее, так и будущее состояние расчётов. Страховая организация может быть платёжеспособной на отчётную дату, но иметь неблагоприятные возможности в будущем, и наоборот. Также отличие состоит в том, что задача ликвидности страховой организации возникает в связи с необходимостью давать оценку её кредитоспособности, то есть её способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим долговым обязательствам.

Таким образом, анализ финансовой устойчивости и платёжеспособности основывается, главным образом, на относительных показателях, так как абсолютные показатели баланса в условиях инфляции очень трудно привести в сопоставимый вид.

1.2 Методы оценки платёжеспособности страховых организаций

При оценке платёжеспособности организации существуют определённые нормированные подходы. Владельцы страховых организаций, менеджеры, финансисты сами определяют критерии анализа финансовой устойчивости организации в зависимости от преследуемых целей. В частности могут применяться коэффициентный метод и метод балансовой модели.

Коэффициентный метод включает следующие коэффициенты.

Первая группа коэффициентов – коэффициенты ликвидности. Являются наиболее обобщающими показателями, отражающими достаточность оборотных средств организации, которые могут быть использованы ей для погашения своих краткосрочных обязательств, в том числе и при наступлении страховых случаев. Рекомендуемые значения коэффициентов 1,0.

Одним из важнейших показателей данной группы коэффициентов является текущая ликвидность баланса. В отличие от показателя общей ликвидности он очищен в числителе от долгосрочной дебиторской задолженности и показывает текущую ликвидность баланса. Рекомендуемые критериальные значения должны находиться в пределах 1,0 – 1,3. Эти значения показывают, что величина оборотного капитала страховой организации должна быть достаточной для покрытия краткосрочных обязательств и выплат страховых сумм в объёме страховых резервов:

₍₁₎

_{где коэффициент текущей ликвидности (ед.);}

наиболее ликвидные активы (тыс. руб.);

быстрореализуемые активы (тыс. руб.);

медленно реализуемые активы (тыс. руб.);

наиболее краткосрочные обязательства (тыс. руб.);

среднесрочные обязательства (тыс. руб.).

Причём к наиболее ликвидным активам относятся денежные средства организаций и краткосрочные финансовые вложения (стр. 260 + стр. 250 бухгалтерского баланса), к быстрореализуемым активам относятся дебиторская задолженность со сроками погашения в отчётном периоде и прочие активы (стр. 240 + стр. 270), медленно реализуемые активы (стр. 210 + стр. 220 + стр. 230), наиболее краткосрочные обязательства (стр. 630 + стр. 640), к среднесрочным обязательствам относятся краткосрочные кредиты банка (стр. 625).

Следующий коэффициент данной группы – коэффициент «критической» ликвидности:

где К_КЛ – коэффициент критической ликвидности (ед.);

наиболее ликвидные активы (тыс. руб.);

быстрореализуемые активы (тыс. руб.);

наиболее краткосрочные обязательства (тыс. руб.);

среднесрочные обязательства (тыс. руб.).

Этот коэффициент ещё называют коэффициентом быстрой ликвидности. Допустимое значение: 0,7 – 1,0, поскольку может оказаться недостаточным, если большую долю ликвидных средств составляет дебиторская задолженность, часть которой трудно своевременно взыскать.

Однако если в составе текущих активов значительную долю занимают денежные средства и их эквиваленты (ценные бумаги), то это соотношение может быть и меньше.

Следующий коэффициент – коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую долю краткосрочных обязательств способна покрыть наиболее ликвидная часть оборотного капитала в кратчайшие сроки. Значения коэффициента признаются достаточными на уровне 0,2 – 0,7:

_{где КАЛ — коэффициент абсолютной ликвидности (ед.);}

наиболее ликвидные активы (тыс. руб.);

наиболее краткосрочные обязательства (тыс. руб.);

среднесрочные обязательства (тыс. руб.).

Комплексный коэффициент ликвидности оценивает изменение финансовой ситуации в целом с точки зрения ликвидности. Он может использоваться при выборе наиболее надёжного партнёра:

_{где КОБЩ – комплексный коэффициент ликвидности (ед.);}

наиболее ликвидные активы (тыс. руб.);

быстрореализуемые активы (тыс. руб.);

медленно реализуемые активы (тыс. руб.);

наиболее краткосрочные обязательства (тыс. руб.);

среднесрочные обязательства (тыс. руб.);

долгосрочные пассивы (тыс. руб.).

Причём к долгосрочным пассивам относят долгосрочные кредиты и заёмные средства (стр. 615 бухгалтерского баланса).

Коэффициент автономии:

(5)

где К_А – коэффициент автономии (ед.);

собственный капитал страховой организации (тыс. руб.);

валюта бухгалтерского баланса (тыс. руб.).

Данный показатель характеризует степень финансовой независимости или концентрации собственного капитала. Чем выше эта доля, тем выше финансовая независимость.

Коэффициент задолженности (концентрации заёмного капитала). Чем больше значение этого показателя, тем выше степень риска акционеров, поскольку в случае невыполнения платёжных обязательств возрастает возможность банкротства организации:

(6)

где К_ФЗ – коэффициент задолженности (ед.);

заёмный капитал страховой организации (тыс. руб.);

валюта бухгалтерского баланса (тыс. руб.).

Рекомендуемое значение показателя не более 0,5.

Вторая группа коэффициентов, характеризующих платёжеспособность и финансовую устойчивость страховой организации, включает коэффициенты финансовой устойчивости.

Значение коэффициента финансовой устойчивости показывает удельный вес тех источников финансирования, которые организация может использовать в своей деятельности длительное время:

(7)

где К_ФУ – коэффициент финансовой устойчивости (ед.);

собственный капитал страховой организации (тыс. руб.);

валюта бухгалтерского баланса (тыс. руб.).

Рекомендуемое значение – более 0,7.

Коэффициент финансового левериджа (задолженности), финансовый рычаг, коэффициент капитализации показывает, какая часть деятельности организации финансируется за счёт средств заёмных источников. Рост в динамике свидетельствует об усилении зависимости страховой организации от привлечённого капитала:

где К_ФЛВ – коэффициент финансового левериджа (ед.);

заёмный капитал страховой организации (тыс. руб.);

собственный капитал страховой организации (тыс. руб.).

Ещё одним важным показателем, характеризующим платёжеспособность и финансовую устойчивость страховой организации, является коэффициент манёвренности собственного капитала:

где К_М – коэффициент манёвренности (ед.);

собственный капитал страховой организации (тыс. руб.);

прочая дебиторская задолженность, платежи от которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчётной даты (тыс. руб.).

Рекомендуемое значение – более 0,1.

Метод балансовой модели оценки финансовой устойчивости страховой

организации, по сути дела, предлагает перегруппировку статей бухгалтерского баланса для выделения однородных, с точки зрения сроков возврата, величин заёмных средств [14].

Наиболее обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования затрат, получаемый в виде разницы величины источников средств и величины затрат.

Используемый в практике зарубежных фирм показатель стоимости чистых мобильных средств, равный разности оборотных активов и краткосрочной задолженности, соответствует показателю наличия собственных и долгосрочных заёмных источников формирования запасов и затрат.

В рамках внутреннего анализа осуществляется углубленное исследование финансовой устойчивости страховой организации на основе построения баланса неплатёжеспособности, включающего следующие взаимосвязанные группы показателей:

– общая величина неплатежей;

– просроченная задолженность по ссудам банка;

– недоимки в бюджеты;

– прочие неплатежи, в том числе и по оплате труда.

Источники, ослабляющие финансовую напряжённость:

– временно свободные собственные средства (фонды экономического стимулирования, финансовые резервы и т.д.);

– привлечённые средства (превышение нормальной кредиторской задолженности над дебиторской);

– кредиты банка на временное пополнение оборотных средств и прочие заёмные средства.

1.3 Порядок расчёта соотношения активов страховщика и принятых обязательств по видам страхования

Приказом Минфина РФ от 02.11.2001 года № 90н было утверждено Положение о порядке расчёта страховщиками нормативного соотношения активов и принятых ими страховых обязательств. Согласно настоящему Положению, под нормативным соотношением между активами страховщика и принятыми им страховыми обязательствами (далее – нормативный размер маржи платёжеспособности) понимается величина, в пределах которой страховщик, исходя из специфики заключённых договоров и объёма принятых страховых обязательств, должен обладать собственным капиталом, свободным от любых будущих обязательств, за исключением прав требования учредителей, уменьшенным на величину нематериальных активов и дебиторской задолженности, сроки погашения которой истекли (далее фактический размер маржи платёжеспособности) [3].

Данное Положение устанавливает методику расчёта маржи платёжеспособности. Расчёт маржи платёжеспособности производится на основании данных бухгалтерского учёта и отчётности страховщика, и действие Положения не распространяется на страховые медицинские организации в части операций по обязательному медицинскому страхованию.

Согласно Положению, оценка платёжеспособности осуществляется в три этапа.

Этап 1. Расчёт нормативного размера маржи платёжеспособности (нормативного значения чистых активов страховщика), обусловленного спецификой заключённых договоров страхования, а также объёмом принятых к выполнению обязательств.

Положение предполагает оценку платёжеспособности для страховой компании, занимающейся страхованием жизни и иными видами страхования одновременно, поэтому общий нормативный размер маржи платёжеспособности рассчитывается как сумма двух слагаемых – для страхования жизни и видов страхования иных, нежели страхование жизни. Для иных видов страхования, нежели страхование жизни, частный нормативный размер маржи платёжеспособности рассчитывается по формуле:

(10)

где НМП– нормативный размер маржи платёжеспособности (тыс. руб.);

_{минимальный размер чистых активов, который должна иметь страховая компания, исходя из принятых ею страховых обязательств (тыс. руб.);}

минимальный размер чистых активов, который должна иметь страховая компания, исходя из выполненных ею страховых обязательств (тыс. руб.);

_{kвып. – поправочный коэффициент (ед.).}

_{Минимальный размер чистых активов, который должна иметь страховая компания, исходя из принятых ею страховых обязательств, рассчитывается по формуле:}

(11)

где Р1 – минимальный размер чистых активов, который должна иметь страховая компания, исходя из принятых ею страховых обязательств (тыс. руб.);

размер страховых премий за период, по которому оценивается платёжеспособность (как правило, один год) по договорам страхования, сострахования, принятым в перестрахование, уменьшенный на годовую сумму возвращённых премий, отчислений в резерв предупредительных мероприятий и других отчислений, предусмотренных законодательством (тыс. руб.).

Данный показатель рассчитывается по формуле:

где ПР – размер страховых премий за период, по которому оценивается платёжеспособность по договорам страхования (тыс. руб.);

страховые премии за год (тыс. руб.);

возвращённые премии за год (тыс. руб.);

резерв предупредительных мероприятий (тыс. руб.);

другие расходы в соответствии с законодательством (тыс. руб.).

Показатель рассчитывается по формуле:

(13)

где Р2 – минимальный размер чистых активов, который должна иметь страховая компания, исходя из выполненных ею страховых обязательств (тыс. руб.);

сумма среднегодовых за предшествующие три года изменений резервов убытков и фактических страховых выплат по договорам страхования, сострахования и принятым в перестрахование, за минусом выплат, полученных по регрессным искам (тыс. руб.).

Данный показатель оценивается следующим образом:

(14)

где СВ – сумма среднегодовых за предшествующие три года изменений резервов убытков и фактических страховых выплат по договорам страхования, сострахования и принятым в перестрахование (тыс. руб.);

сумма среднегодовых за предшествующие три года фактических страховых выплат по договорам страхования, сострахования и принятым в перестрахование объектам (тыс. руб.);

сумма среднегодовых за предшествующие три года изменений резервов убытков (тыс. руб.);

выплаты, полученные по регрессным искам (тыс. руб.).

Поправочный коэффициент рассчитывается за год, предшествующий отчётной дате, как отношение суммы чистых страховых выплат (общих выплат за минусом участия перестраховщиков) и чистых изменений резервов убытков (общих изменений за минусом участия перестраховщиков) к общей сумме страховых выплат и изменений резервов убытков:

(15)

где k_вып – поправочный коэффициент (ед.);

сумма среднегодовых за предшествующие три года изменений резервов убытков и фактических страховых выплат по договорам страхования, сострахования и принятым в перестрахование, за минусом выплат, полученных по регрессным искам (тыс. руб.);

доля страховых выплат (ед.);

сумма среднегодовых за предшествующие три года изменений резервов убытков (тыс. руб.);

доля резервов убытков (ед.).

В случае, когда фактическое значение коэффициента не превышает 0,5, его значение принимается равным 0,5; если перестрахования не было, коэффициент равен 1.

Для страхования жизни нормативный размер маржи платёжеспособности рассчитывается по формуле:

(16)

где НМП _Ж – нормативный размер маржи платёжеспособности по страхованию жизни (тыс. руб.);

резерв по страхованию жизни на последнюю отчётную дату (тыс. руб.);

поправочный коэффициент, рассчитываемый, как отношение резерва по страхованию жизни за вычетом участия перестраховщиков к величине указанного резерва (ед.).

В случае, когда фактическое значение коэффициента меньше 0,85, его значение принимается равным 0,85; если перестрахования не было, коэффициент равен 1.

Нормативный размер общей маржи платёжеспособности рассчитывается по формуле:

(17)

где НМП_общ.– нормативный размер общей маржи платёжеспособности (тыс. руб.);

нормативный размер платёжеспособности по страхованию иному, чем страхование жизни (тыс. руб.);

нормативный размер платёжеспособности по страхованию жизни (тыс. руб.).

Если компания занимается страхованием жизни и другими видами страхования и рассчитанный нормативный размер маржи платёжеспособности оказывается меньше минимальной величины уставного капитала, предусмотренного законодательством, устанавливается равным этой законодательно установленной величине.

Этап 2. Определение фактического размера маржи платёжеспособности – чистых активов.

По российскому законодательству фактический размер маржи платёжеспособности, который свидетельствует о фактической платёжеспособности, рассчитывается по формуле:

(18)

где ФМП – фактический размер маржи платёжеспособности (тыс. руб.);

уставный капитал (тыс. руб.);

добавочный капитал (тыс. руб.);

резервный капитал (тыс. руб.);

нераспределённая прибыль отчётного года и прошлых лет (тыс. руб.);

непокрытые убытки отчётного года и прошлых лет (тыс. руб.);

задолженность акционеров (участников) по взносам в уставный капитал (тыс. руб.);

собственные акции, выкупленные у акционеров (тыс. руб.);

нематериальные активы (тыс. руб.);

просроченная дебиторская задолженность (тыс. руб.).

Этап 3. Сопоставление фактического размера маржи платёжеспособности с нормативным.

Если фактическая платёжеспособность не меньше рассчитанного норматива , а именно, если соблюдается соотношение , можно сделать вывод о том, что страховая организация платёжеспособна. Если же неравенство не выполняется, то страховая компания неплатёжеспособна и обязана предоставить в ФСФР план оздоровления финансового положения, примерными положениями которого могут быть:

– изменение размера уставного капитала;

– расширение перестраховочных операций;

– изменение тарифной политики;

– уменьшение размера дебиторской и кредиторской задолженностей;

– изменение структуры пассивов;

– другие [16].

План финансового оздоровления утверждается руководителем страховой организации и должен быть предоставлен в ФСФР в 2 экземплярах.

На основании анализа и отчётности плана Федеральная служба даёт рекомендации по улучшению финансового положения, а также контролирует выполнение мероприятий, предусмотренных планом.

При несоблюдении страховщиком соотношения между и , непринятии мер по оздоровлению финансового положения, а также непредставлении сведений о ходе выполнения плана оздоровления и других необходимых документов к страховщику применяются санкции в соответствии с Законом «Об организации страхового дела в РФ» вплоть до отзыва лицензии.

2 Анализ и оценка платёжеспособности на примере ОАО «Росгосстрах»

Открытое акционерное общество «Российская государственная страховая компания» (ОАО «Росгосстрах») создано в феврале 1992 года на базе Правления государственного страхования РФ при бывшем Министерстве финансов РСФСР. Компания образована в соответствии с постановлением Правительства РФ от 10.02.1992 года № 76 «О создании Российской государственной страховой компании».

Статьёй 2 Устава Общества определены следующие основные виды деятельности Общества:

– страхование;

– перестрахование;

– инвестирование и иное размещение средств Общества, включая страховые резервы;

– защита государственной тайны.

По состоянию на 31.12.2011 г. уставный капитал Общества составлял 1 238 677 тыс. руб. (приложение А).

Приоритетным направлением деятельности Общества остаётся обслуживание массового сегмента физических лиц, в первую очередь, в области страхования: недвижимости (квартир и строений), домашнего имущества, от несчастных случаев и болезней, добровольного автострахования.

Обществом продолжается разработка современных, и в большинстве случаев, не имеющих аналогов страховых продуктов и страховых программ, включая комплексные программы страхования. За период активного присутствия на рынке Общество предложило страхователям в общей сложности более 60 оригинальных страховых продуктов.

Для определения платёжеспособности Общества, как было сказано ранее, необходимо соблюдение соотношения между фактическим и нормативным размерами платёжеспособности. Расчёт данного соотношения отразим в виде консолидированной таблицы по завершении общего анализа финансово-хозяйственной деятельности ОАО «Росгосстрах» (приложение Г).

Проанализируем деятельность Общества за 2011 год на основе данных бухгалтерского баланса страховой организации (приложение А), отчёта о прибылях и убытках (приложение Б), отчёта об изменениях капитала страховой организации (приложение В).

По итогам 2011 года валюта баланса уменьшилась по сравнению с 2010 годом на 2 259 700 тыс. руб. и составила 6 312 902 тыс. руб.

В таблице 1 представлена структура активов баланса ОАО «Росгосстрах» по состоянию на 31.12.2011 г. и её динамика по сравнению с началом года.

Таблица 1 – Структура активов ОАО «Росгосстрах», тыс. руб.

	На 01.01.2011 г.	На 31.12.2011 г.	Изменение за отчётный период
Нематериальные активы	15 800	6 384	— 9 416
Инвестиции	6 574 577	4 866 857	-1 707 720
Доля перестраховщиков в страховых резервах	55 599	19 131	-36 468
Дебиторская задолженность	1 211 825	719 564	-492 261
Основные средства	16 294	13 334	-2 960
Незавершённое строительство	1 592	1 930	338
Отложенные налоговые активы	560 602	517 871	-42 731
Запасы	8 528	5 845	-2 683
НДС по приобретённым ценностям	1 457	1 541	84
Денежные средства	126 274	160 391	34 117
Итого активы	8 572 548	6 312 848	-2 259 700

Изменение валюты баланса обусловлено уменьшением практически всех показателей, а в особенности доли инвестиций, дебиторской задолженности по операциям страхования и перестрахования, доли перестраховщика в страховых резервах, что связано прекращением действующих на начало года договоров страхования и переданного перестрахования.

Как и на начало 2011 года, основную долю в активе баланса на конец года составляют инвестиции, дебиторская задолженность и отложенные налоговые активы.

Что касается структуры инвестиций, то в 2011 году существенная часть активов была уменьшена за счёт сокращения акций других организаций, а часть активов переведена из государственных и муниципальных ценных бумаг в долговые ценные бумаги других организаций.

На протяжении 2011 года продолжалась планомерная работа по сокращению дебиторской задолженности по всем операциям страхования, сострахования и перестрахования, в связи с этим её величина сократилась по сравнению с началом года на 492 261 тыс. руб. и на конец года составила 719 564 тыс. руб.

В таблице 2 представлена структура пассива баланса ОАО «Росгосстрах» по состоянию на 31.12.2011 г. и её динамика по сравнению с началом года.

Таблица 2 – Структура пассивов ОАО «Росгосстрах», тыс. руб.

	На 01.01.2011 г.	На 31.12.2011 г.	Изменение за отчётный период
Капитал и резервы	1 613 586	2 126 288	512 702
Страховые резервы	2 503 978	2 004 695	-499 283
Долгосрочные займы и кредиты	631	631	—
Краткосрочные займы и кредиты	2 782 589	241 943	-2 540 646
Кредиторская задолженность	1 634 999	1 885 843	250 844
Резервы предупредительных мероприятий	36 406	36 406	—
Прочие обязательства	—	77	77
Итого пассивы	3 577 602	6 296 149	2 242 947

Изменения по сравнению с началом года претерпели, практически, все статьи, однако наибольшее влияние на изменение структуры пассивов в сторону уменьшения оказали краткосрочные займы, кредиты и страховые резервы.

В таблице 3 представлено изменение страховых резервов на конец отчётного периода.

Таблица 3 – Структура страховых резервов ОАО «Росгосстрах», тыс. руб.

	На 01.01.2011 г.	На 31.12.2011 г.	Изменение за отчётный период
Резервы по страхованию жизни	—	—	—
Резерв по страхованию иному, чем страхование жизни	2 503 978	2 004 695	-499 283
Резерв незаработанной премии	663 303	357 811	-305 492
Резервы убытков	1 490 209	1 292 728	-197 481
Другие страховые резервы	350 466	354 156	3 690
Итого страховые резервы	2 503 278	2 004 695	2 499 283

Уменьшение страховых резервов на конец отчётного года произошло в первую очередь из-за высвобождения резерва незаработанной премии за счёт снижения объёмов страховой премии в 2011 году по договорам страхования финансовых рисков, имущества юридических лиц и страхованию сельскохозяйственных культур, что связано с работой, проведённой в 2009 и 2010 году, по выделению убыточных сегментов и исключению их из страхового портфеля. Сокращение объёмов резерва заявленных, но неурегулированных убытков произошло за счёт урегулирования крупных убытков по договорам принятого страхования воздушного транспорта и имущества юридических лиц.

По итогам 2011 года в компании незначительно увеличился объём кредиторской задолженности.

Прибыль, полученная по итогам деятельности за 2011 год, сформирована, в первую очередь, за счёт сокращения расходов по основной деятельности и уменьшения объёма выплат по договорам обязательного страхования жизни и здоровья военнослужащих и приравненных к ним лиц.

Факторы, оказавшие влияние на формирование прибыли компании в 2011 году, представлены в таблице 4.

Таблица 4 – Формирование прибыли (убытка) ОАО «Росгосстрах», тыс. руб.

	За отчётный период	За аналогичный период предыдущего года
Доходы от операций страхования и перестрахования (нетто)	2 723 610	3 177 298
Изменение страховых резервов (нетто), в том числе:	462 815	514 761
Изменение резервов по страхованию жизни	—	—
Изменение резерва незаработанной премии	277 875	253 413
Изменение резервов убытков	188 630	279 481
Изменение других страховых резервов	-3 690	-18 133
Убытки от операций страхования и перестрахования (нетто)	2 420 849	3 892 031
Расходы по основной деятельности	465 026	913 654
Доходы от инвестиционной деятельности	-1 666 979	1 422 075
Прочие доходы и расходы	2 168 292	-379 439
Прибыль (убыток) до налогообложения	801 863	-70 990

На основе проанализированной отчётной информации необходимо определить, была ли соблюдена законодательно установленная величина соотношения между фактическим и нормативным размерами маржи платёжеспособности:

₍₁₉₎

_{Результаты расчёта данного соотношения приведены в приложении Г.}

_{Получили, что по результатам деятельности за 2011 год нормативный размер платёжеспособности ОАО «Росгосстрах» составил 497 302,33 тыс. руб., фактический размер маржи платёжеспособности составил 2 119 904 тыс. руб.}

_{Таким образом, отклонение фактического размера маржи платёжеспособности от нормативного размера маржи платёжеспособности составило в 2011 году 1 622 601,67 тыс. руб., или величина фактического размера платёжеспособности превысила её нормативное значение в 4,26 раза, что в 3,28 раза больше минимально установленной законодательством величины превышения.}

_{Таким образом, можно утверждать, что по итогам деятельности за 2011 год Общество отвечало требованиям платёжеспособности и финансовой устойчивости, а значит, в очередной раз подтвердило свою независимость и возможность к стабильному существованию на страховом рынке.}

_{Для более детального рассмотрения эффективности хозяйственной деятельности Общества проведём коэффициентный анализ его деятельности.}

_{Проанализируем деятельность ОАО «Росгосстрах» в 2011 году на основе коэффициентов ликвидности, основные формулы расчёта которых изложены в теоретической части, и сравним результаты расчётов с аналогичными показателями за 2010 год. Как было сказано ранее, ликвидность является одним из основных понятий в деятельности страховой организации, определяющая возможность организации своевременно оплачивать счета и фактически является одним из показателей банкротства.}

_{Расчёт коэффициентов ликвидности произведём на основе данных бухгалтерского баланса Общества за 2010 и 2011 годы.}

_{Коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия долгов):}

Значение коэффициента за аналогичный период 2010 года:

Превышение оборотных активов более чем в 2 раза, считается нежелательным, поскольку это свидетельствует о нерациональном вложении своих средств и неэффективное их использование. Однако в отчётном периоде Общество более эффективно распоряжалось своими оборотными средствами, снизив значение коэффициента на 49,8%.

Коэффициент абсолютной ликвидности:

Значение данного коэффициента за аналогичный период 2010 года:

Таким образом, в 2011 году Общество могло погасить за счёт денежных средств 58% краткосрочной задолженности, что на 28,9% больше, чем за аналогичный период 2010 года. Расчёт коэффициента в очередной раз показал эффективность использования оборотного капитала, в частности, денежных средств, в отчётном периоде.

Коэффициент критической ликвидности:

Как было сказано ранее, если в составе текущих активов значительную долю занимают денежные средства и их эквиваленты (ценные бумаги), что мы и можем наблюдать по данным бухгалтерского баланса ОАО «Росгосстрах» за 2011 год, то данный коэффициент может быть меньше допустимого значения (0,7). Таким образом, данный коэффициент показывает, что 60% краткосрочных обязательств по состоянию на 2011 год могла быть погашена немедленно за счёт средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчётам, что на 1,7% больше, чем за аналогичный период деятельности в 2010 году.

Коэффициент автономии:

В 2010 году:

Из анализа видно, что в 2010 году Общество не отвечало требованиям финансовой независимости, что было обусловлено недостаточной концентрацией собственного капитала. Однако уже в 2011 году можем наблюдать обратную ситуацию: увеличилась доля собственного капитала в валюте баланса, вследствие этого значение коэффициента возросло на 90,9%, что явилось свидетельством финансовой независимости Общества в отчётном году.

Коэффициент задолженности (концентрации заёмного капитала):

Поскольку расчётное значение показателя меньше допустимого (0,5), в 2011 году для акционеров ОАО «Росгосстрах» существовал небольшой риск банкротства организации. Однако вероятность банкротства в 2011 году несколько увеличилась (на 85%) по сравнению с плановым периодом, что требует пересмотра качественных и количественных показателей деятельности Общества с целью выявления причин такого увеличения.

Коэффициент финансовой устойчивости. Значение коэффициента показывает удельный вес тех источников финансирования, которые организация может использовать в своей деятельности длительное время:

Рекомендуемое значение – более 0,7. В данном случае, Общество на 95% обеспечено долгосрочными финансовыми источниками, которые оно может использовать для выполнения своих обязательств, что на 18,8% больше по сравнению с аналогичным периодом 2010 года, что в очередной раз подтверждает повышение эффективности деятельности Общества.

Коэффициент финансового левериджа (задолженности):

2,005

Рекомендуемое значение – меньше 1,0. Таким образом, в 2011 году деятельность Общества на 59% финансировалась за счёт привлечённых источников, что хотя и меньше допустимого значения и лучше, чем в 2010 году, однако, всё же в большей, по сравнению с собственным капиталом, степени обуславливает дальнейшее развитие страховой организации.

По результатам проведённого анализа можно сделать вывод, что по итогам деятельности за 2011 год ОАО «Росгосстрах» в большей мере отвечало требованиям платёжеспособности и финансовой устойчивости как в части превышения фактической маржи платёжеспособности над её нормативным значением, так и в части относительных показателей. По большинству показателей ликвидности, являющихся определяющими факторами определения страховой организации как платёжеспособной, Общество является финансово устойчивым, независимым и привлекательным для заинтересованных лиц в долгосрочной перспективе, хотя и существуют некоторые проблемы. В связи с этим имеет смысл рассмотреть комплекс возможных мер по укреплению финансового состояния Общества. Эти меры носят общий характер, так как для их конкретизации нужен более детальный анализ, который невозможно провести, основываясь только на бухгалтерской отчётности. Такими мерами могут стать, в частности:

– осуществление корректировки тарифных ставок по проводимым видам страхования;

– расширение перестраховочной защиты;

– сокращение дебиторской и кредиторской задолженности;

– использование дополнительных возможностей реализации страховых договоров, в том числе через Интернет;

– осуществление контроля за изменением размеров условно-постоянных и переменных затрат.

При реализации Обществом этих мер должно произойти качественное снижение рисков основной деятельности и дальнейшее укрепление платёжеспособности.

3 Основные проблемы определения платёжеспособности страховых организаций и пути их решения

Проблемы определения платёжеспособности страховых компаний занимают одно из ведущих мест в теоретических и практических разработках специалистов в сфере страхового бизнеса. При этом следует отметить международный характер рассматриваемой проблемы. Повышенный интерес к вопросам платёжеспособности страховых организаций в странах с развитым страховым рынком объясняется достаточно динамичным ростом финансовой ответственности западных страховщиков и, соответственно, «моральным устареванием» критериев нормативной платёжеспособности. В странах с развивающимися страховыми отношениями и с формирующейся законодательной базой по финансовому регулированию страховой деятельности проблема оценки платёжеспособности является наиболее актуальной.

Как было сказано ранее, анализ финансового положения страховщика должен осуществляться только на основе исследования группы показателей, которые, с одной стороны, могут быть представлены в виде твёрдо установленных нормативов, а с другой – в виде рекомендательных параметров. Показатели могут быть абсолютные (объёмные, количественные) и относительные. Наиболее известным относительным показателем оценки платёжеспособности страховых организаций является маржа платёжеспособности, расчёт и анализ которой был проведён в первых двух частях данной работы.

Одна из основных проблем при определении маржи платёжеспособности страховой организации заключается в том, что при оценке её величины по существующим методикам технические резервы могут быть недооценены, а активы – переоценены. В результате полученная маржа платёжеспособности может быть завышена [11].

Однако было бы ошибкой полагать, что показатель платёжеспособности может комплексно охарактеризовать финансовое положение страховой организации, так как он не учитывает:

– уровня выплат по страховым случаям;

– величину риска на одного страхователя;

– достаточность резервов;

– ликвидность активов;

– характер инвестиционной деятельности;

– прибыльность страховой организации.

Так, ведущие мировые аналитики по финансам страховых организаций используют ряд специфических подходов к изучению этой проблемы. Так, например, в США официальный подход к определению финансовой устойчивости страховых организаций предпринят Национальной Ассоциацией страховых комиссаров (уполномоченных) (NAIC). В качестве критериев её Информационной системы страхового регулирования (Insurance Regulatory Information System – IMS) используются относительные показатели, измеряющие уровень финансовой устойчивости, рассматриваемый в качестве возможного показателя будущей платёжеспособности. Годовой отчёт NAIC является относительно подробным и сложным документом. Службы, проводящие оценочные работы, разрабатывают подходы к анализу уровня платёжеспособности страховых организаций.

Среди основных мер, способствующих укреплению и повышению эффективности финансового состояния страховой организации, можно выделить следующие:

– привлечение дополнительных финансовых ресурсов посредством увеличения уставного капитала засчёт дополнительного выпуска акций;

– возможно, изменение организационно-правовой формы деятельности страховой организации;

– пересмотр структуры активов и методов инвестирования резервов, предусмотрев наиболее доходные в налоговом смысле объекты и территории;

– закрытие нерентабельных филиалов и проведение консолидации финансовых возможностей страховщика путём объединения нескольких страховых организаций;

– разработка новых форм взаимоотношений с банками посредством создания совместных программ банковского и страхового обслуживания;

– создать новых страховых продуктов, в том числе при непрерывном снижении поступлений страховых премий в 3–6 месячный срок;

– проведение факторного анализа убыточности, обращая внимание на тщательное юридическое оформление страховых выплат (с целью исключения возможности подделки документов на их получение) при росте страховых выплат;

– если наблюдается снижение страховой суммы на один договор, то необходимы контроль и сопоставление средней страховой суммы и возможностей организации;

– при возрастании долгосрочности прекращения договоров и снижении их прироста нужно активнее проводить маркетинговые мероприятия, предоставляя клиентам более широкий спектр услуг и их сочетание в одном страховом продукте (например, страховые, юридические и банковские);

– при наблюдении неустойчивости тренда рентабельности страховых операций в сторону уменьшения необходимо учитывать тот факт, что в конкурентной борьбе страховой организации приходится снижать размер страховых тарифов, устраняя их прибыль. Поэтому экономическое содержание и фактическое значение этого показателя зависит от этапа развития страхового рынка и национальной экономики в целом;

– регулируя возросшую себестоимость, требуется сопоставить цены на страховые услуги с аналогами конкурентов, проводить факторный анализ затрат с одновременным нахождением так называемой очки безубыточности, ниже значения которой деятельность страховщика будет неэффективной;

– при возрастании частоты наступления страховых событий и опустошительности страховой суммы необходим тщательный анализ политики определения ущерба и его территориального расклада. При этом потребуется проведение следующих мероприятий: уменьшение объёма страхового возмещения (обеспечения), исключение из страховой защиты определённого вида ответственности, введение франшизы. Такой анализ целесообразно провести в том регионе, где осуществляется страхование;

– при изменении величины страхового портфеля возможен пересмотр его структуры в сторону увеличения или уменьшения содержащихся в нём долгосрочных или краткосрочных видов страхования. Например, при отсутствии интереса страхователей к долгосрочным (3–5 лет) видам страхования жизни возможно сокращение срока страхования до года при выведении из структуры страхового тарифа накопительного вида ответственности на дожитие.

Также для регулярного проведения анализа платёжеспособности и финансовой устойчивости страховых организаций целесообразнее использовать автоматизированные системы анализа финансового состояния. На российском рынке предлагаются несколько таких программ. Лидерами среди них является экспертная аналитическая программа «АБФИ – страховая организация», которая объединяет мощный инструментарий универсальной программной платформы ЭАС «АБФИ» и готовые решения по методологии финансового анализа страховой организации.

Комплекс методических приложений «АБФИ – страховая организация» состоит из шести интегрированных друг с другом программ, выполняющих расчёты как в комплексе, так и по отдельности:

– анализ баланса страховой организации;

– структура доходов и расходов страховой организации;

– расчёт финансовых показателей;

– динамика устойчивости страховой организации;

– анализ платёжеспособности страховой организации;

– рейтингование страховых организаций.

Особый интерес для данной работы представляют методические приложения «Расчёт финансовых показателей» и «Анализ платёжеспособности страховой организации». Так, первое предназначено для анализа финансовой устойчивости страховой организации, составления расчёта стоимости чистых активов и расчёта финансовых показателей, отражающих текущее финансовое состояние страховой организации.

В качестве исходных данных используются бухгалтерский баланс и отчёт о прибылях и убытках. Методическое приложение выполняет расчёт основных финансовых коэффициентов, характеризующих платёжеспособность страховой организации, рентабельность, такие, как:

– коэффициент ликвидности;

– коэффициент срочной ликвидности;

– коэффициент покрытия;

– коэффициент рентабельности;

– коэффициент устойчивости.

Анализ устойчивости производится на основании общего результирующего коэффициента и его уровня, удовлетворяющего выбранному критерию:

– обеспеченность страховыми резервами;

– уровень выплат;

– эффективность собственного капитала;

– общий сбор премии за отчётный год;

– размер собственного капитала страховой организации;

– стоимость чистых активов;

– заявленный уставный капитал;

– фактически оплаченный уставный капитал.

Методическое приложение «Анализ платёжеспособности страховой организации» предназначено для анализа динамики платёжеспособности страховой организации. Оно интегрировано с приложением «Расчёт финансовых показателей». Исходными данными являются финансовые коэффициенты, рассчитанные ранее в приложении «Расчёт финансовых показателей».

Кроме того, приложение «Анализ платёжеспособности страховой организации» проводит анализ платёжеспособности на основе расчёта абсолютной маржи платёжеспособности, а также расчёта её отклонения от норматива или установленного пользователем критерия, выполняет расчёт нормативного соотношения свободных активов и обязательств в соответствии с Приказом Минфина РФ от 02.11.2001 № 90н «Об утверждении Положения о порядке расчёта страховщиками нормативного соотношения активов и принятых ими страховых обязательств».

Таким образом, необходимо, чтобы аналитики страховых компаний, используя автоматизированные системы управления, не просто получали статистическую информацию, а могли принимать совершенно определённые оперативные управленческие решения, снижающие отрицательный эффект от влияния тех или иных факторов текущей деятельности.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Платёжеспособность – способность страховой организации рассчитаться по своим обязательствам в краткосрочной перспективе. Проблемы платёжеспособности страховых компаний занимают одно из ведущих мест в теоретических и практических разработках специалистов в сфере страхового бизнеса. При этом следует отметить международный характер рассматриваемой проблемы.

Важность анализа финансового состояния страховой организации обусловлена необходимостью:

– определения финансового положения;

– выявления изменений в финансовом состоянии в пространственно-временном разрезе;

– выявления основных факторов, вызывающих изменения в финансовом состоянии;

– прогноза основных тенденций финансового состояния.

В ходе выполнения курсовой работы были определены понятие и виды платёжеспособности, факторы, влияющие на её величину, выявлены основные отличия платёжеспособности от финансовой устойчивости, определены основные методы оценки платёжеспособности страховых организаций

В целях практического понимания необходимости оценки платёжеспособности был проведён анализ деятельности ОАО «Росгосстрах» за 2011 год на основе данных баланса, отчёта о прибылях и убытках, отчёта об изменениях капитала страховой организации. Для качественной оценки деятельности Общества был произведён расчёт соотношения активов Общества и принятых им обязательств по видам обязательств.

По результатам проведённого анализа можно сделать вывод, что по итогам деятельности за 2011 год ОАО «Росгосстрах» в большей мере отвечало требованиям платёжеспособности и финансовой устойчивости как в части превышения фактической маржи платёжеспособности над её нормативным значением, так и в части относительных показателей. По большинству показателей ликвидности, являющихся определяющими факторами определения страховой организации как платёжеспособной, Общество является финансово устойчивым, независимым и привлекательным для заинтересованных лиц в долгосрочной перспективе, хотя и существуют некоторые проблемы. В связи с этим было целесообразным рассмотреть комплекс возможных мер по укреплению финансового состояния Общества. Такими мерами могут стать, в частности:

– осуществление корректировки тарифных ставок по проводимым видам страхования;

– расширение перестраховочной защиты;

– сокращение дебиторской и кредиторской задолженности;

– использование дополнительных возможностей реализации страховых договоров, в том числе через Интернет;

– осуществление контроля за изменением размеров условно-постоянных и переменных затрат.

При реализации Обществом этих мер должно произойти качественное снижение рисков основной деятельности и дальнейшее укрепление платёжеспособности.

Таким образом, в условиях рыночной экономики чтобы защитить имущественные интересы юридических и физических лиц необходимо обеспечить платёжеспособность страховых компаний. Она, в свою очередь, зависит от собственного капитала и страховых резервов, слаженной тарифной, перестраховочной и инвестиционной политики.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

1 Гражданский кодекс Российской Федерации. СПб. : Питер, 2004. 430 с.

2 Об организации страхового дела в Российской Федерации : ФЗ от 27.11.1992 г. № 4015-1 : URL: http://www.base.garant.ru (дата обращения: 12.10.2012).

3 Об утверждении Порядка расчёта страховщиками нормативного соотношения активов и принятых ими страховых обязательств: приказ Минфина РФ : № 90н от 02.11.2001 г. : URL: http://www.base.garant.ru (дата обращения: 12.10.2012).

4 Бухгалтерский баланс страховой организации ОАО «Росгосстрах» на 31.12.2010 г. : URL: http://www.RGS.ru(дата обращения: 12.10.2012).

5 Бухгалтерский баланс страховой организации ОАО «Росгосстрах» на 31.12.2011 г. : URL: http://www.RGS.ru(дата обращения: 12.10.2012).

6 Отчёт о прибылях и убытках страховой организации ОАО «Росгосстрах» за 2011 г. : URL: http://www.RGS.ru(дата обращения: 12.10.2012).

7 Отчёт об изменениях капитала страховой организации ОАО «Росгосстрах» за 2011 г. : URL: http://www. RGS.ru(дата обращения: 12.10.2012).

8 Пояснительная записка к бухгалтерскому отчёту ОАО «Росгосстрах» за 2011 г. : URL: http://www. RGS.ru(дата обращения: 12.10.2012).

9 Журавлёв Ю. М. Словарь-справочник терминов по страхованию и перестрахованию. М. : Анкил, 2003. 319 с.

10 Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия : 4-е изд., доп. и перераб. Минск : ООО «Новое знание», 2000. 688 с.

11 Чернова Г. В. Основы экономики страховой организации по рисковым видам страхования. СПб. : Питер, 2005. 240 с.

12 Ардатова М. М., Балинова В. С., Кулешова А. Б. Страхование в вопросах и ответах. М. : Проспект, 2004. 294 с.

13 Чечевицына Л. Н. Экономический анализ : учеб. пособие. Ростов-на-Дону : Феникс, 2003. 478 с.

14 Юрченко Л. А. Финансовый менеджмент страховщика : учеб. пособие. М. : ЮНИТИ-ДАНА, 2001. 527 с.

15 Аудит страховых компаний : практическое пособие для страховых аудиторов и страховых организаций / под ред. В. И. Рябикина. М. : Фининстатинформ, 2004. 128 с.

16 Страхование : учебник / под ред. Т. А. Фёдоровой. 3-е изд., доп. и перераб. М. : Магистр, 2009. 1006 с.

17 Экономический анализ : учебник для вузов / под ред. Л. Т. Гитляровской. М. : ЮНИТИ-ДАНА, 2001. 527 с.