Оценить стоимость компании цель которую ставят коммерческие организации в процессе реструктуризации

Оценка предприятия для реструктуризации в независимой оценочной компании AMC Group в Москве — в 2020 году

Сертификаты

Особенности оценки стоимости предприятия в целях реструктуризации

Оценка бизнеса в целях реструктуризации позволяет выявить резервы развития компании на основании внутренних и внешних факторов. Кроме того, оценка реструктуризации предприятия предполагает поиск наиболее эффективного способа использования активов, который обеспечит увеличение текущей стоимости бизнеса.

Основные формы реструктуризации

Особенности оценки стоимости предприятия в целях реструктуризации обусловлены формой, в которой будет реорганизована компании. Это может быть:

• Слияние — в процессе которого происходит образование нового общества, получающего все права и обязанности двух и более предприятий, которые прекратили свое существование;
• Присоединение — предполагает ликвидацию одной или нескольких компаний, с последующей передачей активов и пассивов другому (действующему) юридическому лицу;
• Разделение — прекращение деятельности организации с передачей прав, а также долговых и прочих обязательств нескольким вновь создаваемым компаниям;
• Выделение — при котором часть прав и обязательств компании, которая подлежит реорганизации, переходит одной или нескольким новым организациям, а сама реорганизуемая компания не подлежит ликвидации;
• Преобразование — в случае которого предполагается изменение организационно-правовой формы компании путем ее ликвидации с последующей передачей прав и обязательств новому юридическому лицу.

Реорганизация компании может происходить с сочетанием различных форм, указанных выше. При этом оценка стоимости предприятия при реструктуризации предполагает:

• Выявление и анализ сильных и слабых мест организаций, участвующих в реструктуризации;
• Расчет вероятности банкротства;
• Оценку операционных и финансовых рисков;
• Анализ потенциала динамики чистых денежных потоков;
• Предварительную оценку стоимости предприятия для реструктуризации.

Этапы оценки предприятия при реструктуризации

Оценка бизнеса в процессе реструктуризации предполагает выполнение следующих этапов:

1. Анализ поточного состояния организации: стратегических, производственных планов и инвестиционных проектов;
2. Подробный финансовый анализ организации, при котором определяются внутренние факторы, которые могут служить источниками для роста стоимости компании и повышения рентабельности бизнеса;
3. Анализ вероятных путей реструктуризации, возможных в форме изменения структуры организации (слияния, присоединения, продажи или ликвидации отдельных структурных элементов компании, разделения и т.п.) или реорганизации структуры активов и пассивов (оптимизации структуры собственного и заемного капитала, реструктуризации задолженности).

Как правило, для оценки результатов реструктуризации бизнеса используется метод дисконтирования денежных потоков (Чатайте также — Основные методы оценки предприятия). При этом потенциальная реструктуризация рассматривается как инвестиции с определенными затратами и прогнозируемой в будущем прибылью. Проведенная оценка стоимости компании в целях реструктуризации позволяет обеспечить принятие эффективных управленческих решений, обеспечить высокую конкурентоспособность и стабильное развитие предприятия. Подробнее об управленческих и других целях и задачах оценки стоимости предприятия читайте в следующей статье.

Оценка при банкротстве

Ликвидация бизнеса и банкротство

Ликвидация предприятия по любой причине – это достаточно сложный юридический процесс, в результате которого оно исключается из государственного реестра, а все его права и обязанности аннулируются. Иногда ликвидация может принять форму реорганизации: слияние с другим предприятием, а иногда просто происходит смена учредителей.

Когда кредиторская задолженность компании не может быть погашена по причине отсутствия достаточной суммы денежных средств и быстрореализуемых активов, может быть начата процедура банкротства. Законодательством РФ установлено, что оценка рыночной стоимости предприятия при банкротстве и ликвидации предприятия проводится независимым экспертом.

Оценка при банкротстве

При банкротстве компании, ее нематериальные активы (ноу-хау, лицензии, товарные знаки) значительно теряют в своей стоимости. Поэтому основным активом в условиях неплатежеспособности становится материальное имущество. Именно оценка стоимости имущества предприятия при банкротстве становится главным направлением работы оценочной капании.

Банкротство компании не обязательно заканчивается ее полной ликвидацией. Законодательно предусмотрен ряд мер по недопущению банкротства, например санация бизнеса через предоставление финансовой помощи при условии одновременной модернизации и реструктуризации предприятия. В таком случае финансируемое предприятие должно предоставить обеспечение и без помощи независимого профессионального оценщика тут также не обойтись.

Оценка финансового состояния компании, находящейся под риском банкротства, производится не только для определения стоимости совокупного имущества, предназначенного для реализации, но и для того, чтобы оценить все предприятие, как целый хозяйственный механизм, который может приносить прибыль и выступать в качестве обеспечения под получение финансовой помощи.

Оценка риска банкротства

Иногда целесообразнее провести оценку вероятности банкротства. Эта профилактическая мера способствует росту качества управления компанией, позволяет своевременно выявить признаки ухудшения состояния предприятия, установить возможные причины этого и найти оптимальное решение по снижению риска банкротства.

Большой интерес для кредиторов, заказчиков и поставщиков, стремящихся обезопасить себя при выборе перспективного и надежного партнера, представляет оценка риска банкротства. В такой оценке сильно заинтересованы также акционеры самого предприятия, как настоящие, так и потенциальные. Это позволит им своевременно принять решение об уже размещенных или готовых к размещению инвестициях.

Оценка для реструктуризации бизнеса

Что такое реструктуризация?

Решение о реструктуризации принимается по разным причинам. На текущий момент сложилась практика реструктурировать предприятие, чтобы избежать банкротства компании. Это мероприятие можно рассматривать, как комплекс мер по финансовому оздоровлению бизнеса. Реструктуризация позволяет избежать ликвидации и продажи имущества, при этом восстанавливая финансовую устойчивость и платежеспособность коммерческого предприятия.

Оценка для реструктуризации

Оценка стоимости всего бизнеса поможет составить грамотную тактику мер по решению накопившихся проблем.

Независимый эксперт поможет оценить эффективность реструктуризации, приняв во внимание рентабельность компании, факторы риска и степень их влияния, платежеспособность инвесторов и потенциальных покупателей компании, ограничения бизнеса государством, коэффициенты ликвидности активов предприятия и общую экономико-политическую ситуацию в мире и стране.

Методики оценки для реструктуризации

Наши эксперты в своей работе применяют уникальную методику оценки многопрофильных компаний, которая позволяет установить стоимость каждого компонента бизнеса, составляющих его общую стоимость. Наша оценка позволит определить «точки опоры» создания стоимости.

Наши специалисты быстро и точно определят максимально эффективную структуру предприятия.

Оценка при слиянии / поглощении

Слияние и поглощение

Процесс глобализации экономики во всем мире набирает обороты. При этом становятся весьма актуальными вопросы слияния и поглощения компаний. Соединение активов в единое целое и концентрация производственных мощностей, которые становятся результатами слияния и поглощения компаний, позволяют значительно повысить эффективность использования капитала после его укрупнения. Это достигается благодаря эффекту синергии, суммирующему эффекту, когда результат от взаимодействия двух или более факторов на много превосходит от суммы их простого сложения.

Оценка при слиянии и поглощении

Независимая оценка компании при слияниях и поглощениях совершенно необходима. Ведь для того, чтобы не допустить ошибки в получении эффекта синергии, нужно иметь представление о стоимости каждой компании в отдельности, и суметь оценить денежные потоки, которые могут генерироваться компанией, созданной при слиянии или поглощении.

Влияние оценки на результат от синергии

Оценка независимым экспертом при слиянии предприятий позволит участникам сделки получить объективный взгляд со стороны на процесс слияния в целом, выявить возможные риски и возможности такого объединения. Объективная оценка при поглощении компании дает возможность материнской компании иметь четкое представление о реальной стоимости покупаемого бизнеса и максимально точно вычислить синергический эффект от поглощения.
Практические исследования говорят – около трети всех сделок по слиянию или поглощения заканчиваются неудачей.  Одна из явных причин этого – завышенные ожидания, когда результат сделки оказывается намного ниже планируемого. Помощь независимых экспертов в оценке при слиянии или поглощении позволит создать максимально эффективную модель преобразования бизнеса.

Оценка для принятия управленческих решений

Оценка и управленческие решения

Решение о продаже компании может возникнуть по разным причинам.
Неблагоприятные внешние условия в отрасли и на рынке, крупные долги
перед покупателями и поставщиками, недостаток денежных средств для
дальнейшего финансирования развития предприятия и его работы,
изменение интересов владельца бизнеса.

Чтобы решить, что выгоднее, — продавать предприятие или продолжать
работать, нужно назначить его стоимость, объективно отражающую
ценность компании.

Что дает оценка при принятии управленческих решений?

Оценка компании
позволит  принять верное решение. Взвесив выгоду от продажи и от
дальнейшей работы, владелец сможет понять, стоит ли продавать
компанию. Поскольку оценка проводится независимым экспертом, ее
результат можно считать объективным и отражающим реальную рыночную
стоимость.

Ознакомившись с результатами оценки, руководитель сможет понять, как повысить инвестиционную привлекательность фирмы. Это позволит увеличить влияние компании в своем сегменте рынка и привлечь внимание инвесторов.

Наши профессиональные эксперты выявят точную стоимость вашего бизнеса, что позволит вам принять верное управленческое решение.

Смотрите также:

• Оценка бизнеса;
• Оценка стоимости предприятия;
• Оценка имущественного комплекса предприятия;
• Оценка стоимости оборудования;
• Оценка инвестиционных проектов.