Чтобы оценить экономическую целесообразность реализации инвестиционного проекта, оформляют такой документ, как инвестиционный бизнес-план проекта. Поскольку нормативного регулирования по созданию бизнес-планов не существует, компаниям бывает сложно создать самостоятельно бизнес-план, в котором учтены все нюансы финансирования и реализации проекта. В статье расскажем о структуре бизнес-плана, представим методологию его разработки.
НАЗНАЧЕНИЕ БИЗНЕС-ПЛАНА ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЕКТА И МЕТОДОЛОГИЯ ЕГО РАЗРАБОТКИ
Бизнес-план инвестиционного проекта является технико-экономическим обоснованием предполагаемого инвестирования средств в развитие бизнеса компании. Его формирование позволяет решить важные задачи:
- документально обосновать необходимость инвестирования средств в бизнес компании;
- спрогнозировать этапы и сроки реализации инвестиционного проекта;
- оценить рентабельность и окупаемость инвестиционного проекта;
- спрогнозировать необходимый для успешной реализации проекта объем инвестиций и определить источники их финансирования;
- убедить внешних инвесторов проекта в успешности его реализации и выгодности инвестирования в него своих средств;
- дать представление менеджерам и персоналу компании о целях, сроках и способах реализации инвестиционного проекта.
Поскольку разработка качественного бизнес-плана инвестиционного проекта требует значительных трудозатрат и нужно привлекать функциональных менеджеров и специалистов компании, в полном формате его составляют в трех основных случаях:
1) предприятие занимает прочные позиции на рынке сбыта своей продукции, и для их поддержания ему требуется модернизация или реконструкция основных производственных фондов;
2) предприятие имеет устойчивые тенденции наращивания объемов бизнеса, ему требуются новые производственные мощности, чтобы обеспечить рост производства продукции;
3) предприятие планирует выходить на новые направления развития бизнеса, что дает возможности роста масштабов деятельности, но несет значительные риски противодействия со стороны конкурентов и убыточности работы по новым направлениям.
В остальных случаях бизнес-планы инвестиционных проектов могут разрабатываться в сокращенных вариантах.
Бизнес-план инвестиционного проекта не имеет законодательно установленной формы, его можно составлять в произвольном порядке. Однако в любом случае этот документ должен давать объективное представление о всех важных аспектах инвестиционного проекта, быть понятным для его пользователей.
Практика бизнеса выработала некоторые общие подходы к методологии составления такого бизнес-плана. Его структура в подавляющем большинстве случаев содержит следующие разделы:
1. Общие сведения об инвестиционном проекте.
2. Маркетинговый план проекта.
3. Инвестиционный план проекта.
4. Производственный план проекта.
5. Финансовый план проекта.
6. Риски реализации проекта.
Раздел 1. Общие сведения об инвестиционном проекте
В первый раздел бизнес-плана включают несколько основных подразделов:
- Резюме проекта.
- Информация об инициаторе и участниках инвестиционного проекта.
- Описание продукции.
Рассмотрим указанные подразделы более подробно.
Резюме проекта
Резюме инвестиционного проекта содержит:
• описание сути проекта, обоснование целесообразности его реализации;
• результаты анализа потенциала компании и рынка сбыта ее продукции;
• сроки и этапы реализации проекта;
• прогнозную стоимость реализации проекта, общую потребность в финансировании и предполагаемые источники финансирования инвестиций;
• целесообразность и предполагаемые условия участия в проекте внешних инвесторов, основные факторы успеха и риски реализации проекта;
• другую важную информацию по проекту.
Структура и содержание резюме инвестиционного проекта представлены в табл. 1.
Информация об инициаторе и участниках инвестиционного проекта
Подраздел содержит информацию об инициаторе проекта и иных лицах, предполагаемых к участию в его реализации. В нем прописывают роль каждого участника проекта и порядок их взаимодействия друг с другом в рамках проекта, указывают наличие опыта работы в отрасли и другую существенную информацию об участниках проекта.
В данном подразделе следует:
• кратко изложить историю развития компании — инициатора проекта, описать характер и направления деятельности;
• указать сведения о местоположении инициатора и участников проекта;
представить ключевую финансовую информацию по инициатору проекта в динамике за последние несколько лет.
Если инициатор проекта входит в группу компаний, целесообразно представить в графическом виде организационную структуру группы или ее фрагмент, включив туда основных участников проекта, входящих в группу.
Описание продукции
Подраздел содержит характеристики и потребительские свойства планируемой к производству продукции, анализ ее конкурентных преимуществ и недостатков.
Здесь уместно отразить анализ полезности продукции для потребителей, указать целевую аудиторию потенциальных потребителей, возможные продукты-заменители и сопутствующие товары и услуги, провести анализ жизненного цикла продукта, указать на планируемые изменения в ассортименте и предполагаемую модернизацию продукта в будущем.
Следует указать степень готовности продукта к выпуску и реализации на момент начала инвестиционного проекта (отметить, на какой стадии развития находится продукт — концепция, опытный образец, готовый рыночный продукт), привести информацию, реализовывался ли данный продукт ранее на российском или зарубежном рынке.
Раздел 2. Маркетинговый план проекта
Этот раздел является одной из важнейших частей бизнес-плана, поскольку демонстрирует, как создаваемый или модернизируемый с помощью инвестиций бизнес будет воздействовать на рынок, чтобы обеспечить рост объемов сбыта продукции.
Степень детализации данных раздела зависит от следующих факторов:
• масштабов роста производства и реализации продукции за счет реализации инвестиционного проекта;
• позиции инициатора проекта на рынке сбыта (компания начинающая, выходит на новые рынки или расширяет свою долю существующего рынка);
• ассортимента продукции (увеличение объемов выпускаемой продукции или проект подразумевает запуск производства новых видов продукции).
Маркетинговый план может быть представлен в различных форматах. Рекомендуем предусмотреть в нем следующие подразделы:
2.1. Анализ рынка сбыта продукции — в нем описывают рынок сбыта, для которого предназначена продукция, предусмотренная инвестиционным проектом, дают прогнозы развития рынка на ближайшую перспективу. Поэтому в данном разделе должна быть информация о таких рыночных аспектах:
2.1.1. Размеры рынка сбыта продукции и описание его основных сегментов.
2.1.2. Уровень и тенденции развития рынка сбыта (текущий и прогнозный объем рынка, степень насыщенности рынка, появление новых игроков, динамика объема продаж, ключевые изменения и тенденции, текущая стадия жизненного цикла рынка, информация о сезонности спроса или предложения).
2.1.3. Порядок ценообразования, динамика цен на продукцию за последние 5 лет и прогнозы ее изменения.
2.1.4. Барьеры входа на рынок (ограничения доступа к ключевым ресурсам, законодательные ограничения, ограничения по масштабу производства) и специфические особенности рынка.
2.1.5. Предполагаемая доля рынка, которую займет продукция предприятия, выпускаемая в рамках инвестиционного проекта, с учетом ее экспортного потенциала.
2.1.6. Степень государственного регулирования рынка (отрасли).
В данный раздел можно включить прогноз объема продаж или другого показателя спроса по рынку в целом и по отдельным сегментам, в которых будет позиционироваться продукция, предназначенная к реализации по инвестиционному проекту (период прогноза составляет не менее 3–5 лет).
2.2. Характеристика потребителей продукции — дается по сегментам (конечные потребители продукции, оптовые покупатели, производители другой продукции и т. д.) и географическому расположению потребителей.
2.3. Характеристика конкурентов предприятия — содержит анализ уровня конкуренции в отрасли, перечень предприятий основных конкурентов с указанием их сильных и слабых сторон и доли в обороте рынка. В данном подразделе рассматривают сбытовые технологии и маркетинговые стратегии, используемые основными конкурентами компании, их конкурентные преимущества и недостатки в стратегиях конкурентной борьбы и т. д.
2.4. Стратегия компании по выводу продукции на рынок сбыта — в данный подраздел вносят расчет и обоснование цены реализации продукции, описание сбытовой политики, прогноз каналов продаж и методов стимулирования сбыта продукции (реклама, сервисное и гарантийное обслуживание и т. д.). Тут размещают план и бюджет маркетинговых мероприятий, которые должны способствовать продвижению продукции на рынке сбыта.
2.5. План реализации продукции, выпускаемой в рамках проекта, — в нем расшифровывают предполагаемые объемы и суммы продаж в следующих группировках:
- временные периоды (месяцы, кварталы, годы);
- виды выпускаемой продукции;
- каналы сбыта (сети, опт, розница и т. д.).
План реализации продукции служит основой для формирования производственного плана выпуска продукции.
Материал публикуется частично. Полностью его можно прочитать в журнале «Планово-экономический отдел» № 2, 2022.
|
N |
Общие сведения об инвестиционном проекте |
|
|
1 |
Наименование заявителя |
|
|
2 |
Реквизиты решения о необходимости применения к используемым при определении предполагаемой (предельной) стоимости строительства укрупненным нормативам цены строительства повышающего коэффициента |
|
|
3 |
Наименование объекта <1> |
|
|
4 |
Субъект(ы) Российской Федерации, в которых реализуется проект |
|
|
5 |
Муниципальные образования, на территории которых реализуется проект |
|
|
6 |
Экспертная организация, проводившая аудит проектной документации (далее по тексту — аудит) |
|
|
7 |
Реквизиты договора о проведении аудита |
|
|
8 |
Источник и объем финансирования инвестиционного проекта |
|
|
9 |
Значение примененного повышающего коэффициента |
61. Можно ли по одному из показателей (NPV, IRR, PI, Т) оценить эффективность проекта?
• Нет
62. Можно ли по показателю IRR делать вывод о целесообразности реализации инвестиционного проекта?
• Нет
63. Назначение инвестиционного проекта:
• Изучение емкости и перспектив рынка сбыта продукции (услуги); оценка затрат, связанных с изготовлением и сбытом продукции; выявление проблем («подводных камней») на пути реализации проекта; отслеживание (контроль) графика реализации проекта
64. Норма дисконта:
• Является заданной величиной
65. Общие сведения об инвестиционном проекте:
• Размещение, реквизиты
66. Одним из разделов бизнес-плана является производственный план. Всегда ли следует его разрабатывать?
• Да
67. Оплата за приобретение ценных бумаг других предприятий должна квалифицироваться в отчете о движении денежных средств как отток денежных средств на:
• Инвестиционную деятельность
68. Организационные формы управления проектом:
• Зависят от фазы проекта
69. Основная цель инвестиционного проекта:
• Максимизация прибыли
70. Основным достоинством метода ускоренной амортизации является:
• Увеличение инвестиционных возможностей предприятия
71. Оценка инвестиционной привлекательности действующей компании:
• Определяется нормой прибыли на капитал и допустимой степенью риска
72. Оценка инвестиционной привлекательности проекта определятся:
• Величиной NPV
73. Оценка инвестиционной привлекательности ценных бумаг со стороны крупного инвестора определяется их способностью:
• Приносить прибыль
74. План проекта — это:
• Перечень мероприятий по осуществлению целей проекта
75. Под инвестициями понимается:
• Вложение средств, с определенной целью отвлеченных от непосредственного потребления
• Вложения в физические, денежные и нематериальные активы
• Денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, вкладываемые в объекты предпринимательской и(или) другой деятельности в целях получения прибыли и(или) достижения иного полезного эффекта
проекта
Код
строки
N п/п
Наименование
Содержание
1
2
3
4
1501
1
Сметная стоимость инвестиционного проекта с НДС, миллионы рублей
2
Месяц и год составления сметной документации
3
Документ, в соответствии с которым определена стоимость
инвестиционного проекта (наименование документа 1, имя файла 1.1, имя файла
1.2, имя файла 1.NN; наименование документа 2, имя файла 2.1, имя файла 2.2,
имя файла 2.NN; наименование документа NN, имя файла NN.1, имя файла NN.2,
имя файла NN.NN;)
4
Оценка полной стоимости инвестиционного проекта по результатам
проведенных закупок с НДС, миллионы рублей
5
Объем заключенных на отчетную дату договоров по проекту,
миллионов рублей всего, в том числе:
5.1
— по договорам подряда (в разбивке по каждому подрядчику и по
договорам) всего стоимость (миллионы рублей с НДС), в том числе:
5.1.1
полное наименование подрядчика 1 (идентификационный номер
налогоплательщика)
5.1.1.1
стоимость заключенного договора, миллионов рублей с НДС, с
указанием года, в ценах которого определена стоимость
5.1.1.2
процент от сметной стоимости инвестиционного проекта
5.1.1.3
оплачено по договору, миллионы рублей
5.1.1.4
освоено по договору, миллионы рублей
5.1.NN
полное наименование подрядчика NN (идентификационный номер
налогоплательщика)
5.1.NN.1
стоимость заключенного договора, миллионов рублей с НДС, с
указанием года, в ценах которого определена стоимость
5.1.NN.2
процент от сметной стоимости инвестиционного проекта
5.1.NN.3
оплачено по договору, миллионы рублей
5.1.NN.4
освоено по договору, миллионы рублей
5.2
— по договорам поставки основного оборудования (в разбивке по
каждому поставщику и по договорам) всего стоимость (миллионы рублей с НДС), в
том числе:
5.2.1
полное наименование подрядчика 1 (идентификационный номер
налогоплательщика)
5.2.1.1
стоимость заключенного договора, миллионы рублей с НДС, с
указанием года, в ценах которого определена стоимость
5.2.1.2
процент от сметной стоимости инвестиционного проекта
5.2.1.3
оплачено по договору, миллионы рублей
5.2.1.4
освоено по договору, миллионы рублей
5.2.NN
полное наименование подрядчика NN (идентификационный номер
налогоплательщика)
5.2.NN.1
стоимость заключенного договора, миллионы рублей с НДС, с
указанием года, в ценах которого определена стоимость
5.2.NN.2
процент от сметной стоимости инвестиционного проекта
5.2.NN.3
оплачено по договору, миллионы рублей
5.2.NN.4
освоено по договору, миллионы рублей
5.3
— по прочим договорам (в разбивке по каждому контрагенту и по
договорам) всего стоимость (миллионы рублей с НДС), в том числе:
5.3.1
полное наименование подрядчика 1 (идентификационный номер
налогоплательщика)
5.3.1.1
стоимость заключенного договора, миллионы рублей с НДС, с
указанием года, в ценах которого определена стоимость
5.3.1.2
процент от сметной стоимости инвестиционного проекта
5.3.1.3
оплачено по договору, миллионы рублей
5.3.1.4
освоено по договору, миллионы рублей
5.3.NN
полное наименование подрядчика NN (идентификационный номер
налогоплательщика)
5.3.NN.1
стоимость заключенного договора, миллионы рублей с НДС, с
указанием года, в ценах которого определена стоимость
5.3.NN.2
процент от сметной стоимости инвестиционного проекта
5.3.NN.3
оплачено по договору, миллионы рублей
5.3.NN.4
освоено по договору, миллионы рублей
6
процент законтрактованности инвестиционного проекта
непосредственно с изготовителями и поставщиками всего, в том числе:
6.1
— строительно-монтажные работы, процент
6.2
— поставка основного оборудования, процент
6.3
— разработка проектной документации и рабочей документации,
процент
6.4
— прочие работы и услуги, процент
7
процент оплаты по инвестиционному проекту
8
всего оплачено по инвестиционному проекту, миллионов рублей
9
процент освоения по инвестиционному проекту за отчетный период
10
всего освоено по инвестиционному проекту, миллионов рублей
11
Участники реализации инвестиционного проекта с указанием полного
наименования лица, вида услуг и (или) подряда, предмета договора, даты
заключения и (или) расторжения и номера договора и (или) соглашений к
договору:
11.1
— заказчик-застройщик
11.1.1
полное наименование лица 1 (идентификационный номер
налогоплательщика)
11.1.NN
полное наименование лица NN (идентификационный номер
налогоплательщика)
11.2
— проектно-изыскательские
организации
11.2.1
полное наименование лица 1 (идентификационный номер
налогоплательщика)
11.2.NN
полное наименование лица NN (идентификационный номер
налогоплательщика)
11.3
— технические агенты
11.3.1
полное наименование лица 1 (идентификационный номер
налогоплательщика)
11.3.NN
полное наименование лица NN (идентификационный номер
налогоплательщика)
11.4
— подрядчики
11.4.1
полное наименование лица 1 (идентификационный номер
налогоплательщика)
11.4.NN
полное наименование лица NN (идентификационный номер
налогоплательщика)
11.5
— поставщики основного
оборудования
11.5.1
полное наименование лица 1 (идентификационный номер
налогоплательщика)
11.5.NN
полное наименование лица NN (идентификационный номер
налогоплательщика)
12
Перечень субподрядных организаций, участвующих в реализации
инвестиционного проекта (полное наименование подрядчика 1 (идентификационный
номер налогоплательщика), полное наименование субподрядной организации 1.1
(идентификационный номер налогоплательщика), полное наименование субподрядной
организации 1.2 (идентификационный номер налогоплательщика), полное
наименование субподрядной организации 1.NN (идентификационный номер
налогоплательщика); полное наименование подрядчика 2 (идентификационный номер
налогоплательщика), полное наименование субподрядной организации 2.1
(идентификационный номер налогоплательщика), полное наименование субподрядной
организации 2.2 (идентификационный номер налогоплательщика), полное
наименование субподрядной организации 2.NN (идентификационный номер
налогоплательщика); наименование подрядчика NN (идентификационный номер
налогоплательщика), полное наименование субподрядной организации NN.1
(идентификационный номер налогоплательщика), полное наименование субподрядной
организации NN.2 (идентификационный номер налогоплательщика), полное
наименование субподрядной организации NN.NN (идентификационный номер
налогоплательщика))
13
Количество строительно-монтажного персонала, участвующего в
строительстве (реконструкции) объекта капитального строительства всего, в том
числе:
13.1
— строительный персонал
13.2
— монтажный персонал
14
Основное оборудование:
14.1
наименование
14.2
количество
14.3
краткие технические характеристики
14.4
место хранения
14.5
график изготовления и поставки основного оборудования
14.5.1
— дата изготовления
14.5.2
— дата поставки
14.5.3
— задержки в поставке
14.5.4
— причины задержек в
поставке
15
Фактическое состояние реализации инвестиционного проекта в срок
(возможность реализации в установленный срок, отставание от установленного
срока, причины отставания, возможный срок ввода объекта)
16
Факты и события, влияющие на ход реализации инвестиционного
проекта, проблемные вопросы (описание факта или события, ссылки на документы,
влияние факта или события на срок реализации инвестиционного проекта в
месяцах, принятые меры по устранению причин отставаний и выявленных
нарушений, исключающие их повторение):
16.1
— выявленные нарушения договоров подряда,
16.2
— рекламации к
заводам-изготовителям и поставщикам
16.3
— предписания надзорных
органов
16.4
— дефицит источников
финансирования и другое
16.5
— другое (расшифровать):
16.5.1
наименование факта и события, влияющих на ход реализации
инвестиционного проекта, проблемного вопроса 1
16.5.NN
наименование факта и события, влияющих на ход реализации
инвестиционного проекта, проблемного вопроса NN
Акция — это:
Ценная бумага, удостоверяющая участие ее владельца на управление акционерным обществом
Анализ чувствительности — это:
Метод оценки рисков, состоящий в измерении влияния возможных отклонений отдельных параметров проекта от расчетных значений на конечные показатели проекта
Бюджет развития является инструментом для:
Финансирования инвестиционных проектов
Бюджетная эффективность отражает финансовые последствия осуществления инвестиционного проекта для:
Федерального, регионального и местного бюджета
В механизм самофинансирования не входит:
Заёмные средства
В отчете о движении денежных средств выплата процентов кредиторам может быть квалифицирована как отток денежных средств на:
Операционную (производственную) деятельность
В отчете о движении денежных средств поступления от выпуска акций должны квалифицироваться как при приток денежных средств от:
Финансовой деятельности
В прединвестиционной фазе происходит:
Разработка бизнес-плана инвестиционного проекта
В рамках инвестиционной деятельности финансовые средства и их эквиваленты не включают в себя:
Трудозатраты (человеко-дни)
В рынок объектов реального инвестирования не включается:
Рынок приватизируемых объектов
В социальные показатели инвестиционного проекта не включаются:
Объем сбыта продукции
В целях оценки устойчивости и эффективности проекта в условиях неопределенности рекомендуется использовать следующие методы:
Оценку ожидаемого эффекта проекта с учетом количественных характеристик неопределенности
В экологические показатели инвестиционного проекта не включаются:
Численность безработных
В эксплуатационной фазе происходит:
Производство продукции
Вложения, осуществляемые с намерением получения доходов по ним в течение срока, не превышающего год, это:
Краткосрочные финансовые вложения
Воспроизводственная структура капитала:
Соотношение между новым строительством, расширением и реконструкцией
Воспроизводственная структура капиталовложений — это соотношение затрат на:
Новое строительство, реконструкцию и техническое перевооружение основных фондов
Денежный поток складывается из следующих видов:
От операционной, инвестиционной и финансовой деятельности
Денежный поток характеризуется:
Сальдо притока и оттока денежных средств
Денежный приток — это:
Прибыль плюс амортизация минус налоги и выплаты процентов
Динамические модели в инвестиционном проектировании:
Повышают достоверность расчетов
Динамические модели в инвестиционном проектировании:
Позволяют учесть множество факторов с помощью динамических (имитационных) моделей
Дисконтирование — это:
Процесс расчета будущей стоимости средств, инвестируемых сегодня
Если инвестиционный проект оказывает влияние на экономическую, социальную или экологическую ситуацию отдельной страны, то это:
Крупномасштабный проект
Жизненный цикл проекта:
выполнение проектно-сметной документации
замысел
ликвидационная фаза
разработка концепции и ТЭО
строительство и ввод в эксплуатацию
эксплуатационная фаза
Законодательные условия инвестирования представляют собой:
Нормативные условия, создающие законодательный фон, на котором осуществляется инвестиционная деятельность
Затраты компании, связанные с осуществлением капитальных вложений — это:
долгосрочные затраты
Изучение конъюнктуры инвестиционного рынка включает:
Прогнозирование конъюнктуры рынка
Инвестиции – это:
Вложение капитала с целью последующего его увеличения
Инвестиционная привлекательность крупного пакета акций выше привлекательности мелкого пакета, в виду:
Более высокой степени участия акционера в управлении предприятием
Инвестиционная фаза:
Проектно-изыскательские, строительно-монтажные и пуско-наладочные работы
Инвестиционный климат страны — это:
Система правовых, экономических и социальных условий инвестиционной деятельности в стране, оказывающих существенное влияние на доходность инвестиций и уровень инвестиционных рисков
Инвестиционный потенциал представляет собой:
Количественную характеристику, учитывающую основные макроэкономические условия развития страны региона или отрасти
Инвестиционный проект — это:
Комплекс мероприятий, обеспечивающий достижение поставленных целей
Инвестиционный риск региона определяется:
Вероятностью потери инвестиций или дохода от них
Инвестиционный рынок – это:
Рынок как объектов реального инвестирования, так и инструментов финансового инвестирования
Инвестиционный рынок состоит из:
Рынка объектов реального инвестирования, рынка объектов финансового инвестирования и рынка объектов инновационных инвестиций
Инновации — это:
Капитальные вложения, связанные с научно-техническим прогрессом
Инновация — это:
Вид инвестиций, связанный с достижениями научно-технического прогресса
Инфляция — это:
Повышение общего уровня цен и снижение покупательной способности денег в экономике страны
Источники собственного капитала:
амортизационные отчисления
прибыль
средства от проданных активов
К какому виду планирования следует отнести инвестиционный проект:
Долгосрочное планирование
Как рассчитывается срок окупаемости инвестиционного проекта:
Делением затрат на эффект
Как соотносится понятие инвестиционный проект с понятием бизнес-план:
Является более широким
Какая схема финансирования инвестиционного проекта является более предпочтительной для предпринимателя:
Обосновывается специальными расчетами
Какой вид вложений не входит в состав инвестиций в нефинансовые активы:
Вложения в ценные бумаги других юридических лиц, в облигации местных и государственных займов
Какой вид деятельности не учитывается при оценке коммерческой эффективности проекта:
Социальная
Какой вид инвестиций не включается в нематериальные активы:
кредиты банка
Какой риск называют «катастрофическим»:
Риск потери капитала
Капитальные вложения включают:
Инвестиции в основные и оборотные фонды
Кого затрагивает в меньшей степени бизнес-план инвестиционного проекта:
Персонал предприятий
Коммерческая эффективность отражает финансовые последствия осуществления инвестиционного проекта для:
Непосредственных участников проекта
Коммерческая эффективность:
Поток реальных денег (Cash Flow)
Критерии инвестиционной деятельностью на уровне компании:
Обеспечение максимизации доходов
Лизинг — это:
Контракт между лизингодателем и лизингополучателем на пользование оборудованием за определенную плату, на определенный срок и условиях
Метод определения чистой текущей стоимости (NPV):
Кроме разницы между суммой денежных поступлений учитывает уровень дисконта
Метод расчета внутренней нормы прибыли :
Метод, позволяющий найти граничное значение коэффициента дисконтирования, то есть коэффициента дисконтирования, при котором NPV=0
Метод расчета периода (срока) окупаемости инвестиций (Т):
Определение срока, который понадобится для возмещения суммы первоначальных инвестиций
Может ли амортизация служить одним из источников финансирования инвестиционной программы?
Да
Можно ли по одному из показателей (NPV, IRR, PI, Т) оценить эффективность проекта?
Нет
Можно ли по показателю IRR делать вывод о целесообразности реализации инвестиционного проекта?
Нет
Назначение инвестиционного проекта:
Изучение емкости и перспектив рынка сбыта продукции (услуги); оценка затрат, связанных с изготовлением и сбытом продукции; выявление проблем («подводных камней») на пути реализации проекта; отслеживание (контроль) графика реализации проекта
Норма дисконта:
Является заданной величиной
Общие сведения об инвестиционном проекте:
Размещение, реквизиты
Одним из разделов бизнес-плана является производственный план. Всегда ли следует его разрабатывать?
Да
Оплата за приобретение ценных бумаг других предприятий должна квалифицироваться в отчете о движении денежных средств как отток денежных средств на:
Инвестиционную деятельность
Организационные формы управления проектом:
Зависят от фазы проекта
Основная цель инвестиционного проекта:
Максимизация прибыли
Основным достоинством метода ускоренной амортизации является:
Увеличение инвестиционных возможностей предприятия
Оценка инвестиционной привлекательности действующей компании:
Определяется нормой прибыли на капитал и допустимой степенью риска
Оценка инвестиционной привлекательности проекта определятся:
Величиной NPV
Оценка инвестиционной привлекательности ценных бумаг со стороны крупного инвестора определяется их способностью:
Приносить прибыль
План проекта — это:
Перечень мероприятий по осуществлению целей проекта
Под инвестициями понимается:
Вложение средств, с определенной целью отвлеченных от непосредственного потребления
Вложения в физические, денежные и нематериальные активы
Процесс взаимодействия по меньшей мере двух сторон: инициатора проекта и инвестора, финансирующего проект
Показатели бюджетной эффективности отражают:
Влияние результатов осуществления проекта на доходы и расходы бюджетов всех уровней
Показатели коммерческой эффективности учитывают:
Последствия реализации проекта для отдельной фирмы
Показатели общественной эффективности учитывают:
Затраты и результаты, связанные с реализацией проекта, выходящие за рамки прямых финансовых интересов участников инвестиционного проекта, но отражающие интересы всего народного хозяйства
Показатели риска это:
Уровень диапазона безопасности, в основе которого лежит расчет точки безубыточности
Портфельные инвестиции – это:
Покупка акций в размере менее 10% акционерного капитала предприятия
Портфельные инвестиции осуществляются:
В сфере обращения финансового капитала
Поток самофинансирования не включает:
Кредиты
Прединвестиционная фаза содержит:
Поиск инвестиционных концепций (бизнес-идей); предварительную разработку проекта; оценку технико-экономической и финансовой привлекательности; принятие решения
При определении объема инвестиций следует учитывать потребность создаваемого предприятия в оборотных средствах?
Да
Прогнозирование конъюнктуры инвестиционного рынка включает:
Исследование изменений факторов, влияющих на развитие инвестиционного рынка
Производственный потенциал определяется:
Производственной мощностью
Процесс разработки инвестиционного проекта включает:
Прединвестиционную, инвестиционную и эксплуатационную фазы
Прямые инвестиции – это:
инвестиции, сделанные прямыми инвесторами, полностью владеющими предприятием или контролирующими не менее 10% акций или акционерного капитала предприятия
Реинвестиции — это:
Свободные денежные средства, оставшиеся на предприятии после выплаты налогов, и процент за пользование кредитом
Риск — это:
Вероятность возникновения условий, приводящих к негативным последствиям
Рынок инструментов финансового инвестирования — это:
Фондовый и денежный рынки
Снижение степени риска не обеспечивается:
Наличием резерва мощностей
Состояние инвестиционного рынка характеризуют:
Спрос и предложение
Срок жизни инвестиционного проекта включает три фазы: прединвестиционную, инвестиционную, эксплуатационную. В инвестиционной фазе происходит:
Строительство
Срок жизни проекта:
Расчетный период продолжительность которого принимается с учетом срока возмещения вложенного капитала и требований инвестора
Ставка дисконтирования определяется на основе:
Ставки рефинансирования Центрального банка
Стадия строительства — это:
Строительные, монтажные и пуско-наладочные работы в соответствии с графиком работ
Степень активности инвестиционного рынка характеризуют:
Рыночная конъюнктура (соотношение спроса и предложения)
Стоимость заемных средств:
Зависит от риска; чем выше риск и ниже залоговая обеспеченность, тем выше стоимость заемных средств
Страхование инвестиций — это:
Один из важнейших методов управления риском при инвестировании
Сумма, уплачиваемая заемщиком кредитору за пользование заемными средствами в соответствии с установленной ставкой процента:
Кредитный процент
Сущностью инвестиций являются:
Вложение инвестиций в расширение или новое строительство с целью получения прибыли и достижения социального эффекта
Технико-экономическое обоснование инвестиций — это:
Документ, в котором детализируются и уточняются решения, принятые на прединвестиционной стадии
Трансфертные платежи представляют собой:
Все виды внутренних перемещений денежных средств, которые не отражают реальных затрат или выгод страны
Улучшение инвестиционного климата:
Создание условий экономического роста
Управление инвестиционной деятельностью на макроуровне — это:
Оценка состояния и прогнозирования инвестиционного рынка
Управление инвестиционным проектом:
процесс управления людскими, финансовыми и материальными ресурсами на протяжении всего цикла осуществления (реализации) проекта
Условие устойчивости проекта:
На каждом шаге расчетного периода сумма накопленного сальдо денежного потока должна быть положительной
Учитываются ли итоги производственно-хозяйственной деятельности предприятия при определении потребностей в дополнительных инвестициях?
Да
Что не включается с состав инвестиции в денежные активы:
Приобретение оборотных средств
Что не относится к экономическому окружению инвестиционного проекта:
Стоимость проекта
Экономическая оценка проекта:
Получение прибыли, обеспечивающей рентабельность инвестиций не ниже желательного для фирмы уровня
Экспертиза проекта:
Призвана обеспечить детальный анализ всех аспектов проекта
Эффективность инвестиционного проекта зависит от:
Распределения затрат и доходов по периодам осуществления проекта
Эффективность проекта определяется:
Комплексом показателей коммерческой, бюджетной, народнохозяйственной эффективности
РЕКОМЕНДАЦИИ по заполнению инвестиционной декларации
1) в графе «полное наименование организации» первого (титульного) листа инвестиционной декларации отражается полное фирменное наименование организации в соответствии с учредительным документом (устав) организации с учетом регистра букв, наличия (отсутствия) пробелов, кавычек, скобок, знаков препинания и иных символов.
2) в графе «Место реализации инвестиционного проекта» требуется указывать полный фактический адрес (муниципальное образование, город, улица, дом, офис/помещение <…>).
3) в графе «Краткое описание проекта» рекомендуется указывать общие сведения об инвестиционном проекте, в т.ч. характер проектируемого производства, информацию об особенностях технологических процессов, информацию о реализации производимой продукции, прочее. Также в описании инвестиционного проекта необходимо указывать информацию о сути проекта, описание отрасли (сектора) экономики, в которой реализуется проект, а также основных технических и финансовых параметров (характеристик), контрактной схемы проекта, распределения рисков и экономической эффективности, налогового и социального эффектов от реализации указанного проекта.
4) в разделе «Цель инвестиционного проекта»:
пункт 1, 2 – каждый пункт перечня услуг, производства товаров должен быть отражен при заполнении графы «Краткое описание проекта». Наименование товара продукции и вида услуг (работ) указывается в строгом соответствии со справочниками. В случае необходимости уточнения продукции и услуг (работ) допускается такое уточнение в скобках после основного наименования;
пункт 3 – включает в себя весь объем финансовых ресурсов инвестиционного проекта;
пункт 4 – указанный объем капитальных вложений (статья 4 часть 10 подпункт 3 Федерального закона от 10.01.2006 № 16-ФЗ ) в рамках инвестиционного проекта должен соответствовать общей сумме ежегодного объема инвестиций в первые три года его реализации, указываемых в пункте 6;
пункт 5 при заполнении данного пункта необходимо руководствоваться требованиями подпункта 3 пункта 10 статьи 4 Федерального закона от 10.01.2006 № 16-ФЗ. В данном пункте отражается общая информация об инвестициях (в форме капитальных вложений) в основной капитал (основные средства) в том числе с указанием наименования основных средств, количества, цены, поставщика, страны приобретения и прочее;
пункт 7 «Планируемый срок начала деятельности» ‑ исчерпывающими сведениями по данному пункту является указание даты начала производственной деятельности (начало производства/оказания услуг) в рамках инвестиционного проекта (дата/квартал и год) после включения юридического лица в реестр резидентов ОЭЗ в Калининградской области;
пункт 12 при заполнении данного пункта указываются и кратко описываются (порядок планируемых действий). Три основных этапа реализации инвестиционного проекта: предынвестиционный, инвестиционный и эксплуатационный, составляющие в своей совокупности его жизненный цикл, с указанием предполагаемого срока начала каждого этапа;
пункт 11 заполняется для общего объема финансирования инвестиционного проекта (пункт 3 инвестиционной декларации);
пункт 13 – указывать вид права на земельный участок/площадку/помещение и пр.
пункт 14 – рекомендуется указывать реквизиты документов/код должности, согласно которым определено наименование должности с размещением данной информации через запятую в соответствующей строчке столбца «Наименование должности».
В соответствии с подпунктом 5 пункта 11 статьи 427 части второй Налогового кодекса Российской Федерации пониженные тарифы применяются плательщиками исключительно в отношении базы для исчисления страховых взносов, определенной в отношении физических лиц, занятых на новых рабочих местах. Под новым рабочим местом понимается место, впервые создаваемое организациями, включенными в реестр, при реализации инвестиционного проекта на территории Особой экономической зоны в Калининградской области. В этой связи генеральный директор не является впервые создаваемым рабочим местом.