Нужно ли отдавать деньги инвестору если бизнес прогорел

Каковы первые признаки того, что в бизнесе, в который вы инвестируете, что-то пошло не так и пора забирать деньги? Как подготовиться к такой ситуации и что делать, если она произошла? Рассказывает частный инвестор и эксперт в области возврата заемных инвестиций Антон Шипнягов.

Сегодня в России из-за низких ставок по депозитам все больше людей интересуется инвестициями в бизнес. Часть инвесторов самостоятельно находят интересные компании, часть – пользуется услугами краудинвестинговых площадок, которые помогают быстро оценить бизнес и заключить сделку онлайн. У меня есть опыт и самостоятельных сделок, и сделок на краудинвестинговой площадке StartTrack. 

По данным ЦБ, объем сегмента P2B (выдача займов юрлицу или индивидуальным предпринимателям физлицом) за первый квартал 2018 года составил 880 млн рублей, увеличившись в 4,7 раза по сравнению с первым кварталом 2017 года. Однако, несмотря на высокую ожидаемую доходность (от 17-25% годовых даже выше), такие сделки несут в себе риск. 

По моим наблюдениям, проблемы с выплатами начинаются в течение полугода точно у 4 или даже у 5 из 10 проектов. И в «группе риска» прежде всего – ритейл определенных товарных групп: электроника, бытовая техника, цветы, продукты питания, косметика. Другие инвесторы считают, что «упадут» 8 из 10 проектов. Есть и еще более пессимистичная оценка – через 2 года «выживут» лишь два проекта из ста. 

Риск инвестирования в бизнес связан с тем, что своим делом часто начинают заниматься малоопытные люди. Они делают это спонтанно – толчком к созданию бизнеса становится та или иная личная потребность, жизненная ситуация. Большинство даже не проводят элементарных маркетинговых исследований, не изучают рынок. 

Человек просто загорается идеей, собирает команду и отправляется в «плавание». Набивать шишки приходится уже в пути, и из-за отсутствия опыта и знаний справиться с трудностями удается далеко не каждому. 

Бизнес на недоверии

С предпринимателем, который обратился за инвестициями, я провожу минитестирование: проверяю, насколько тот владеет основными понятиями бизнеса – понимает ли, например, чем отличаются прибыль, наценка и рентабельность (встречаются и такие, кто считает, что это одно и то же), задаю вопросы по их маркетингу, системе управления, команде. Если такая беседа в целом не вызывает опасений, то я проверяю будущего заемщика по базе банкротов, по сайту суда (нет ли на него текущих дел) и сайту Федеральной службы судебных приставов (нет ли по нему исполнительных производств). 

Если и в этом плане все хорошо – смотрю офис и езжу на товарный склад. В проекты, которые, по моей личной оценке, можно назвать перспективными, я инвестирую поэтапно: сначала даю небольшую сумму на короткий срок (скажем, 200 тысяч рублей на 3 месяца), потом постепенно увеличиваю сумму и срок. Важный момент. Сумму увеличиваю только через возврат предыдущей, иначе это стимулирование построения «пирамиды». 

Моя щепетильность кому-то может показаться излишней, но осторожным и требовательным становишься неспроста. 2 года назад я инвестировал в очень раскрученный популярный интернет-магазин профессиональной косметики. Проект довольно удачно работал с сентября 2014 года, но с прошлого года его основатели перестали выплачивать инвесторам проценты. По моему займу – в течение трех месяцев, другие же не получали вознаграждение в течение полугода. 

Никаких письменных объяснений владельцы не давали, а в устной форме рассказывали о проблемах в управлении компанией и о том, что им якобы пришлось расстаться с неудобным для их бизнеса партнером и это отняло все деньги. Заверяли при этом, что как только все вопросы будут решены, бизнес обязательно «взлетит». Бизнес «не взлетел», и я обратился в суд. Дело выиграл, но владельцы интернет-магазина к тому моменту успели вывести все активы из юрлица, а сами, как поручители-физлица, сменили прописку на один из южных регионов России. В Москве на них не было оформлено ровным счетом ничего – ни автомобилей, ни жилья. В этом проекте, как оказалось, участвовало около 20 инвесторов, на сайте суда значится 15 человек, подавших иски. Сумма займов колебалась от 300 тысяч до 3 млн рублей.

Ситуация усложнилась еще и позицией МВД, которое не усматривает мошенничества в действиях таких заемщиков. Чтобы привлечь недобросовестных бизнесменов к ответственности, приходится объединяться и искать других пострадавших. Только массовые заявления могут растормошить неповоротливые структуры. Отсюда совет – лучше держитесь группой инвесторов. Одиночное инвестирование опасно.

Сейчас скопилось немало решений в мою пользу. Все они исполняются приставами и успешно. Так, осенью 2017 года Мещанский суд Москвы, приняв во внимание все детали процесса, приплюсовал к моему займу все невыплаченные вознаграждения, а также начислил пеню на каждую невыплату. В итоге, сумма к взысканию получилась в 4,5 раза больше той, которую я изначально выдавал заемщику в виде займа. Знакомые адвокаты и юристы это решение суда назвали беспрецедентным.

Пошли на площадку?

Сегодня в России около 10 краудинвестинговых площадок разного уровня и направления. Инвестировать в бизнес я начинал с площадки StartTrack. Несмотря на то, что любая площадка не является гарантом надежности проектов, это был довольно успешный опыт – StratTrack предоставляет удобный сервис, ответственно подходит к подготовке документов, открыто отвечает на вопросы и проводит мастер-классы, в том числе – о работе с проблемными кейсами. Вероятно, дело в том, что топ-менеджмент площадки — финансисты, работавшие на бирже и в брокерских компаниях. Все компании, в которые я инвестировал через площадку своевременно выполнили обязательства, однако я знаю, что несколько других проектов допустили дефолты. В каждом таком случае площадка шла навстречу инвесторам – помогала оформлять претензии и заявления, действовать организованно и быстро.

В России четкой статистики по дефолтам проектов, привлекших инвестиции через краудинвестинговые площадки, нет, но если посмотреть на цифры западных площадок, то, например, Funding Circle, крупнейшая краудинвестинговая площадка в Великобритании, на протяжении шести лет демонстрирует средний уровень дефолтов на уровне всего 2,1% от совокупного оборота. Funding Circle работает только с займами и с 2012 года привлекла в 31184 компании более 3 млрд фунтов стерлингов от 74309 инвесторов. 

Какие бы общие советы я дал новичкам, решившим инвестировать в бизнес? 

1. Действуйте в группе инвесторов

Больше людей – больше информации. В случае дефолта проекта вам легче найти и пригласить должника к переговорам. В случае суда вы сэкономите на юристах, так как при типовом договоре и исковые заявления типовые, да и судье легче рассматривать аналогичные дела. Если должник начнет скрываться, МВД предпримет действия только, если количество людей, подавших заявления, будет больше пяти.

2. Будьте взрослым

Конечно, краудинвестинговая площадка – это удобные инвестиции, как для новичка, так и для опытного инвестора. Однако, площадка не является гарантом надежности проектов. Поэтому, даже убедившись в репутации площадки, проводите самостоятельный анализ, общайтесь с учредителями компаний и принимайте самостоятельные решения.

3. Подписывайте годовые контракты

Годовой контракт позволяет проекту прогнозировать свои финансы. Фаундеры распределяют нагрузку, понимают сколько денег и в какие сроки они будут выплачивать инвесторам. Помните: деньги на 2-3 месяца не дают развития. Их можно только потратить. 

Годовой контракт выгоден еще и тем, что если возникнут проблемы с выплатами процентов или с возвратом самого займа, то, по суду, в соответствии с условиями договора, присуждается большая сумма к возврату. Таким образом, это становится хоть немного выгодно. 

4. Не слишком доверяйте цифрам

При заключении инвестиционного договора обязательно оговаривается, что инвестор имеет доступ к отчетной информации с определенной периодичностью – как правило, раз в месяц. Но все эти «страховки» часто не работают. Отчетность нередко фальсифицируется или вовсе не отправляется. Даже если вы лично решите посетить склад компании, вам скажут, на какую сумму здесь хранится товар, однако проверить достоверность информации вы не сможете – для этого придется провести полноценный аудит, что далеко не всегда возможно. 

5. Задержка выплат? Сразу в суд

Первый признак того, что у вашего заемщика серьезные проблемы – это две подряд невыплаты ежемесячного вознаграждения инвестору. Через 30 дней после третьей невыплаты инвестор уже может нести в суд исковое заявление. Но имейте в виду: так как судебная система сильно перегружена, она работает медленно. Судебный цикл – от подачи иска до того момента, когда инвестору выдадут на руки решение суда, может длиться больше года. 

Если вы чувствуете, что у проекта начались проблемы, не тяните, сразу обращайтесь в суд. Я подал один из исков 20 августа 2017 года и только 18 июня 2018 суд огласил решение в мою пользу (правда, до сих пор не могу получить его в письменном виде из-за перегруза канцелярии суда!). 

Только в сентябре закончится срок оспаривания по этому иску, а значит, только в конце сентября я смогу получить исполнительный лист, чтобы начать взыскивать долг. Таким образом, судебный цикл составит 13 месяцев! Досудебные переговоры займут 1 месяц, срок судебных рассмотрений – от 5 месяцев. Подробнее читайте в пункте 7. 

6. Не надейтесь договориться по-хорошему

Лично мне удалось не доводить дело до суда лишь по одному договору – директор коммерческого образовательного учреждения, в которое я инвестировал, год уклонялся от встреч со мной, однако сам связался со мной и вернул деньги, как только увидел на сайте суда объявление о заседании, где он был указан в качестве ответчика. Судебные иски – это пятно на репутации заемщика, и предприниматели дорожат ею. Но, увы, далеко не все. 

7. Изучите процедуру

После двух невыплат подряд заемщику вручается досудебное предупреждение, а через 30 дней можно подать судебный иск. Примерно через 40 дней после подачи как пройдет собеседование у назначенного по делу судьи. Собеседование – это рассмотрение формальной стороны дела, когда судья разбирается, какие документы в деле есть, а каких не хватает. 

Еще через 40 дней после собеседования будет назначено первое заседание с участием обеих сторон, а еще через примерно 40 дней будет второе заседание (существует практика решать все двумя и даже тремя заседаниями). Еще приблизительно через 40 дней, если решение вступило в силу, вы получаете исполнительный лист и едете в службу судебных приставов по месту регистрации должника. Чтобы инициировать процесс взыскания, необходимо опять же обратиться туда с заявлением и ждать положенные сроки. Запомните формулу: на практике самый короткий судебный процесс от подачи иска до исполнительного листа занимает 4 раза по 40 дней – 160 дней. Держите это в голове. 

8. Штрафуйте, пока закон позволяет

Большинство краудинвестинговых площадок предлагают начислять пени в размере 0,1% за каждый день просрочки. Но я считаю, что штрафы должны начинаться от 0,5% в день. В некоторых моих договорах где риск выше размер штрафа составляет даже больше – до 1,5% в день. Это вовсе не способ нажиться на проектах или финансово обескровить предпринимателя, а мощный стимул не заходить в суд. 

Судьи, к слову, пока еще признают все штрафы, указанные в договоре, в полном объеме (3-4 года назад ситуация была иная: суд отменял штрафы и пени), но этот короткий период заканчивается. В ближайшее время суды начнут применять новый закон, согласно которому пеню по такого рода инвестиционным договорам будут начислять по определенной ставке. На практике это означает, что сумму штрафов уменьшат.

Защитить деньги от хакеров, или в чем причина успеха криптовалютных воров

Несколько советов от победителя в гонке за доходность с индексом S&P 500

Талантливых людей, вынашивающих собственные бизнес-планы, немало. Для реализации этих идей часто не хватает одной составляющей — средств. Но часто находится человек, который готов вложить собственные средства в идеи, кажущиеся на первый взгляд безумными, чтобы в последующем получать от этого стабильную и солидную прибыль. Так было с популярными ныне сетями Twitter и Instagram, кроссовками Nike Air Max и смартфонами и многими другими брендовыми вещами, производство которых приносит компаниям и инвесторам многомиллионные прибыли. Но бывает так, что дело, которое по всем подсчетам должно приносить прибыль, на деле приносит одни убытки. Как быть, если стартап прогорел? Что делать инвестору? 

Наушники для собак и анонимная соцсеть

Сейчас эти стартапы приводят как примеры, где инвесторы не рассчитали свои риски. Но несколько лет назад, в ту пору, когда слово «стартап» только входило в нашу речь, ничего провального в них не видели. Например, очень прибыльным ожидался проект Smartmarket, или «Стартап для стартапов», — в него компания «Лайф.Среда» инвестировала $1,3 млн. Идея была в том, что каждый желающий мог вложить $1000 в проекты, размещенные на странице ресурса. Начинали с IT-проектов, но не собирались останавливаться только на этой индустрии. Однако меньше чем через полгода Smartmarket закрыли, а все потому что за 2 месяца им удалось собрать всего 10 млн рублей. Инвестор посчитал, что дальнейшие вложения в проект приведут к еще большим убыткам и приостановил его.

Любовь к домашним питомцам подтолкнула изобретателей к созданию интересного устройства — плеера для животных. Идея была в том, что для кошек, собак и грызунов нужен собственный гаджет, который позволит им как слушать музыку, так и уберечь органы слуха от шума. Называлось изобретение PetPhone, но покупатели не спешили приобретать специальное устройство любимцам. А животные были не в восторге, что их уши нагружают посторонними предметами. К слову, инвестор не успел вложить средства для массового производства гаджета: выпустили только экспериментальную партию, и убытки таким образом минимизировали.

Другой гаджет, NoPhone, нес благую миссию оградить пользователей от социальных сетей, сохраняя только функцию звонка. Инвестору удалось выйти практически в ноль — за счет покупателей, которые приобретали устройство для пожилых родственников, отказывавшихся осваивать все функции современных телефонов. Но так как большинство из нас предпочитает наградить бабушек и дедушек собственными устаревшими моделями, и эта идея не прижилась.

У анонимной социальной сети Secret было 15 млн пользователей. Ее создатель Дэвид Биттоу был вынужден закрыть проект, потому что он «не оправдал ожиданий команды создателей и инвесторов». Пользуясь анонимностью, пользователи писали такие гадости и неприличности, что команда была шокирована. Особенно после того как сеть запустили в России. Инвесторы не комментируют убытки, но возвращаться к теме Secret не собираются.

Давайте договоримся на берегу

Обычно риски авторы бизнес-проекта и инвестора оговаривают на старте и даже прописывают, кто и что забирает в случае полного провала. Например, «мозговой центр» бизнес-идеи оставляет за собой право начать с нуля с другим инвестором, а «кошелек» берет на себя банкротство предприятия, забирает оборудование, помещение, остатки продукции, если она есть. Бывают случаи, когда инвестор перекладывает на идеолога часть финансовой нагрузки. Например, предлагает взять кредит у него же, чтобы в последующем иметь гарантии возврата вложенных средств.

Бизнес — живой организм. И инвестор, как никто другой, чувствует, когда пришла пора провести аудит и принять контрмеры. В одной из известных инвестиционных компаний с мировым именем изначально решили — «не складываем яйца в одну корзину». Часть средств вложено в агрокомпанию, часть — в производство кондитерских изделий, есть доля, которая ушла в энергетические проекты и даже проекты, связанные с обучением молодежи и последующей «продажей мозгов».

«Обычно схема предполагает, что инвестор вкладывает минимум 10% от последующей стоимости компании и наращивает или уменьшает инвестиции в зависимости от прибыли. На первых порах отчеты каждый месяц, аудит раз в квартал», — рассказывает стартапер Иван.

Но если пилотный проект не оправдал себя, у инвестора несколько вариантов — предложить собственный план по обновлению компании, забрать долю, пока не поздно, перепродать компанию или предложить партнерам выкупить свою долю стартаперу — а вдруг у того есть свои идеи по реинкарнации бизнеса?

При заключении договора об инвестициях может быть прописано и то, что интеллектуальная собственность стартапера на какое-то время не может быть использована без согласия первого инвестора. И это понятно, ведь инвестируя средства и не получив ожидаемую прибыль, он вправе рассчитывать компенсировать убытки в дальнейшем. И если стартапер находит другого инвестора, который готов вложиться в дело, об этом должен быть поставлен в известность тот, кто когда-то первым согласился начать сотрудничество, но прогорел вместе с российскими партнерами. Заключенный договор оформляется официально, так же официально должен расторгаться. Если этого не сделать, последствия могут быть печальными. Даже через много лет бывший партнер вправе потребовать свой процент от прибыли.

Двигать кровати — не поможет

В известном анекдоте отображена суть действий, которые совершают неопытные партнеры, пытаясь спастись от гнева инвестора. Напомним суть шутки — убытки в доме терпимости, совладельцы решают заменить меблировку в комнатах, на что старенькая уборщица замечает: до революции в таких случаях не кровати двигали, а девочек меняли. Если не хотите упасть в грязь перед инвестором и довести дело до полного провала, стоит определить — кто девочки, а кто «кровати», и начинать действовать. Составить план кризисных мероприятий. И реализовывать его. Кризис-менеджер — такой же специалист, как другие, найти его на рынке при желании можно. Но стоит помнить: между рядовым менеджером и кризис-менеджером — пропасть.

Также стоит взять на заметку, что инвестиция и кредит — разные понятия. Суммы инвестиций, в отличие от кредитных средств, не возвращаются, ведь инвестора интересуют не деньги, а доля продукта. А вот как ею распоряжаться — воля инвестора. Если инвестор не получает прибыль и несет убытки, то в цивилизованном мире вопрос решают кризис-менеджеры. Вам решать — какого инвестора выбирать на старте и как просчитывать свои риски.

Начинающему инвестору непросто выбрать активы для вложений: как определить, окажется инвестиция успешной либо, наоборот, принесет финансовые потери? Собрали советы экспертов, какие действия помогут избежать убытков

За ошибки в инвестиционных решениях приходится расплачиваться собственными деньгами. Но от этого не застрахован никто, так как вложения в
фондовый рынок 
 — это всегда риск. Однако контролировать риски, а значит, минимизировать свои финансовые потери, под силу даже начинающему инвестору. Мы спросили экспертов, какие действия могут привести к убыткам в инвестициях и как их избежать.

Вы покупаете активы, в которых не разбираетесь

Начинающему инвестору порой не хватает знаний не только о принципах работы фондового рынка, но и о том, как правильно выбирать активы для вложений. На рынке существует огромное количество компаний, и быстро понять, какие их этих бизнесов наиболее перспективные, нелегко.

Поэтому начните с постепенного изучения компаний, в которые планируете инвестировать. Без понимания того, как устроен бизнес, на чем компания зарабатывает и куда идет, вы можете совершить ошибку, которая будет стоить вам денег. Легендарный инвестор Питер Линч советует поинтересоваться историей компании.

Он предлагает самостоятельно изучить планы компании — как она намеревается увеличить свою прибыль и что на самом деле для этого делает. Чем больше вы знакомы с компанией или отраслью, тем больше у вас будет преимуществ в оценке. Линч даже говорит, что предпочел бы инвестировать в «колготки, а не в спутники связи».

Примерно то же самое советует и многолетний партнер Уоррена Баффета, вице-председатель совета директоров Berkshire Hathaway Чарльз Мангер. Он говорит, что если не понимает, как устроен бизнес компании и как она зарабатывает, то выбирает для инвестиций другой актив.

Финансовый консультант Владимир Верещак рекомендует не торопиться с принятием решения, а внимательно все изучить, взвесить за и против, разобраться, сравнить. Если есть возможность и желание, то можно обратиться за советом к специалисту.

У вас нет инвестиционной цели или она неправильно сформулирована

Автор телеграм-канала Moneyhack и директор по коммуникациям финансового маркетплейса «Сравни.ру» Александра Краснова замечает, что есть цели, к которым нельзя прийти с помощью фондового рынка, — например, накопить на первоначальный взнос по ипотеке.

«Я знаю историю человека, который вложил свой первоначальный взнос по ипотеке в фондовый рынок, потому что хотел увеличить объем средств. Он инвестировал в марте 2020 года, и тогда рынок сильно обвалился. В итоге, когда подходило время оформлять сделку, денег у него просто не было», — говорит эксперт.

При этом адекватными целями на фондовом рынке будут
диверсификация 
своих сбережений, накопление средств на пенсию или образование ребенка, считает Краснова.

Зная свои цели, вы будете подбирать и соответствующие активы, и стратегию. К примеру, при долгосрочных инвестициях
волатильность 
на рынке не имеет большого значения, так как цены рано или поздно восстановятся.

Отдельно взятые вложения могут показывать феноменальные результаты за короткие периоды времени. Но всегда нужно обращать внимание на доходность того или иного инструмента или класса активов в течение пяти, десяти, двадцати лет и сравнивать с аналогами, советует Верещак.

Вы не диверсифицируете свой портфель

Диверсификация — один из основополагающих принципов успешных инвестиций. Если вы вложили свои средства в разные виды активов — акции,
облигации 
, недвижимость, золото, — то при любом движении рынка в вашем портфеле будет баланс, так как какие-то из активов могут падать, а какие-то, наоборот, расти.

Но при этом слишком широкая диверсификация хоть и не даст вам потерять деньги в целом, точно приведет к упущенной прибыли. Намного безопаснее и доходнее вкладывать деньги в тот сегмент рынка, который вы хорошо понимаете, отмечает Верещак.

Вы начинающий инвестор, но используете рискованные инструменты

«Самая опасная вещь, которую может сделать начинающий инвестор, — это торговать с плечом — заемными средствами брокера. Все наиболее страшные истории, связанные с потерей большого количества денег, — именно про такую практику», — рассказывает Александра Краснова. В этой ситуации человек не рассчитывает свои силы, ему кажется, что он видит какую-то очень выгодную идею. Но часто это приводит к проигрышу и долгам, отмечает эксперт.

Не стоит также думать, что фондовый рынок — это казино. Не нужно инвестировать в него все свои деньги. Вкладывать стоит только ту сумму, которая вам в ближайшее время не понадобится.

Важно выбирать надежные активы. К примеру, существуют компании, у которых есть большие проблемы с бизнесом и об этом уже известно.

«Есть стратегия — купить падающие акции таких компаний в надежде, что они вырастут. Это очень рискованно, простому инвестору сложно переиграть рынок, поэтому не стоит покупать такие активы», — советует Краснова.

Вы не интересуетесь новостями и аналитикой по фондовому рынку

В настоящее время ситуация на фондовом рынке сильно изменилась. Если раньше самыми востребованными компаниями были стабильные и надежные бизнесы, то теперь у инвесторов популярны
эмитенты 
, привлекающие внимание средств массовой информации и интернет-сообществ.

В последнее время рынок ведет себя иррационально, традиционные индикаторы перестают отражать реальность, отмечал ранее глава набсовета Московской биржи Олег Вьюгин. Экономист и основатель инвестиционной группы The Movchan’s Андрей Мовчан также признавал, что сейчас рынком фактически управляют СМИ, а не профессиональные аналитики. Поэтому изменение имиджа или ситуации с брендом крупного эмитента могут очень сильно повлиять на рынки.

Чтобы отслеживать ситуацию на рынке, а значит, контролировать состояние своего портфеля, нужно быть в курсе деловой повестки в стране и в мире, так как появление негативной или позитивной новости по компании может отразиться на стоимости акций.

Важно также понимать общие тенденции на рынке: какие индустрии будут расти, а какие постепенно изживают себя.

Вы не проверяете своего брокера

Активность частных инвесторов на фондовом рынке растет — по данным на апрель, объем средств на брокерских счетах россиян достиг ₽14 трлн. Наличие большого числа неопытных инвесторов с деньгами привлекает мошенников, которые хотят на них заработать. Как правило, обмана стоит ждать от компаний, предлагающих заоблачные прибыли и быстрый результат. Безопасность при инвестировании в фондовый рынок гарантирует работа с надежными брокерами, у которых есть лицензия ЦБ России. Список таких организаций доступен на сайте регулятора, а рейтинг брокеров по объему клиентских сделок есть на сайте Московской биржи.

Александра Краснова советует также обязательно проверять, зарегистрирован ли ваш брокер в России, так как, если возникнут какие-то проблемы или претензии с вашей стороны, судиться с иностранной компанией будет очень сложно.

Стратегия для снижения рисков инвестора, когда в инвестиционный портфель приобретаются разнообразные активы и независимые друг от друга биржевые инструменты. При правильной диверсификации общий риск инвестора будет уменьшаться, а потенциальная доходность — повышаться.


Изменчивость цены в определенный промежуток времени. Финансовый показатель в управлении финансовыми рисками. Характеризует тенденцию изменчивости цены – резкое падение или рост приводит к росту волатильности.
Подробнее

Лицо, выпускающее ценные бумаги. Эмитентом может быть как физическое лицо, так и юридическое (компании, органы исполнительной власти или местного самоуправления).

Долговая ценная бумага, владелец которой имеет право получить от выпустившего облигацию лица, ее номинальную стоимость в оговоренный срок. Помимо этого облигация предполагает право владельца получать процент от ее номинальной стоимости либо иные имущественные права.

Облигации являются эквивалентом займа и по своему принципу схожи с процессом кредитования. Выпускать облигации могут как государства, так и частные компании.

Фондовый рынок — это место, где происходит торговля акциями, облигациями, валютами и прочими активами. Понятие рынка затрагивает не только функцию передачи ценных бумаг, но и другие операции с ними, такие, как выпуск и налогообложение. Кроме того, он позволяет устанавливать справедливое ценообразование.
Подробнее

Условия получения денег на открытие и развитие бизнеса 

Где получить	У государства, в банках, у партнеров, у частных инвесторов, с помощью краудфандинга
Нужно ли возвращать	Нет, но нужно подтвердить их целевое использование
Сколько можно получить от государства	До 20 млн рублей
Форматы помощи от государства	Финансовый, имущественный, информационный, консультативный, образовательный
Наличие бизнес-плана	Бизнес-план нужен почти во всех случаях, поэтому начать стоит именно с него
Какой формат лучше выбрать: партнерство или привлечение инвестора	Главное отличие этих форматов: партнер имеет равные права с предпринимателем, может влиять на процессы бизнеса и вести дела. Инвестор вкладывает деньги и ждет получения прибыли, не вмешиваясь в процессы. При выборе это стоит учесть
Что делать, если бизнес прогорел, а инвестор требует возврата денег	С инвестором в любом случае придется рассчитаться. В первую очередь нужно отдать деньги, вырученные от продажи бизнеса, оборудования и т. д. Если этой суммы не хватит, можно реализовать имущество или заключить договор обязательства выплаты долга

Где можно получить деньги на открытие и развитие бизнеса

Нужную сумму можно взять у государства. Если субсидия будет одобрена, а предприниматель соблюдает все условия, деньги не придется возвращать. Если этот способ по каким-то причинам не подходит, можно обратиться в банк за кредитом, найти партнера или частного инвестора, а также получить деньги на открытие и развитие бизнеса с помощью краудфандинга.

Господдержка

Государство поддерживает только тот бизнес, который работает в определенных отраслях. Это сферы социальной направленности, инноваций, агропромышленности и туризма¹. Кроме того, поддержку могут получить начинающие предприниматели, которые планируют организовать предприятие малого или среднего бизнеса. 

Существует и региональная поддержка. В нее входят субсидии на развитие приоритетных отраслей, проведение конкурсов на получение грантов женщинам, ведущим бизнес, и молодым предпринимателям.

Главное преимущество поддержки государства — субсидию не придется возвращать. Польза государства в этом случае — не извлечение прибыли, а развитие отстающей сферы за счет новых компаний.

При этом определенные обязательства у предпринимателя, получившего субсидию, все-таки есть. Деньги на развитие бизнеса можно использовать только по назначению, кроме того, нужно отчитываться по тратам. В противном случае предприниматель не только потеряет репутацию, ему может грозить административная, а в некоторых случаях, и уголовная ответственность. 

Сейчас работает несколько государственных программ поддержки бизнеса²:

Название программы	Кто может участвовать	Какая помощь предусмотрена, руб
«Старт»	Предприниматели, которые ведут деятельность в сфере IT-технологий	2,5 млн
«Умник»	Предприниматели младше 30 лет. Преимущество у тех, кто работает в сфере инновационных технологий	500 тысяч
«Развитие»	Предприниматели, которые планируют расширение компании с организацией дополнительных рабочих мест	До 15 млн
«Кооперация»	Малые и средние предприятия, которые готовы к модернизации и вливанию в крупное промышленное производство	До 20 млн
«Интернацио нализация»	Предприятия и компании, которые планируют разрабатывать проекты при сотрудничестве с зарубежными компаниями	До 15 млн

Помимо общероссийских программ есть региональные. Их участникам выдают субсидию на развитие в определенной сфере деятельности. В каждом регионе условия, правила и сферы поддержки будут свои. Субсидию по ним не придется возвращать в дальнейшем. Кроме того, поддержка государства может иметь разный формат.

• Финансовый — гранты, субсидии, льготы.
• Имущественный — предоставление бизнесу прав использования государственного имущества на льготных условиях.
• Информационный — разработка федеральных и региональных информационных систем для предпринимателей.
• Консультационный — консультации специалистов в формате обучающих курсов о создании и дальнейшем ведении бизнеса.
• Образовательный — профессиональная подготовка и переподготовка специалистов.

Получить региональную поддержку сможет предприниматель, чей бизнес представляет собой микро-, малое или среднее предприятие, доход которого не превышает 2 млрд рублей в год, а в штате работает не более 250 сотрудников. 

Кроме того, есть и другие условия, которым нужно соответствовать, если вы рассчитываете получить помощь.

• Не менее 51% уставного капитала предприятия должно принадлежать физическим лицам или субъектам малого предпринимательства.
• Оставшаяся часть (не более 49%) уставного капитала может принадлежать предприятиям, которые не входят в субъекты МСП.
• Максимально 25% уставного капитала может находиться у государства, региональных властей или некоммерческих организаций.
• Организация должна присутствовать на рынке не более 2 лет.
• Предприятие должно быть зарегистрировано в ФНС.
• За компанией не должно числиться задолженностей по налогам, кредитам и социальным отчислениям. 
• Организация обязательно должна быть внесена в Единый реестр субъектов малого и среднего предпринимательства. При ее отсутствии в реестре помощь от государства получить нельзя, даже в случае соблюдения всех остальных условий.

Основная часть мер поддержки от государства оказывается бизнесу вне зависимости от сферы деятельности. Однако если речь идет о финансовой поддержке представителей малого и среднего бизнеса, чаще всего финансирование идет на развитие и поддержку приоритетных отраслей экономики. Сейчас к ним можно отнести здравоохранение, сельское хозяйство, образование, социальную сферу, внутренний туризм, инновационные технологии, оптовую и розничную торговлю, культуру.

Помимо перечисленных льгот, региональные власти могут предоставлять и другие субсидии³.

• На лизинг оборудования. Финансируется уплата части первоначального взноса при заключении договора на лизинг оборудования. Компенсация достигает 70% от нужной суммы. Для получения нужно принять участие в конкурсном отборе.
• На возмещение процентов по кредитам. Если предприниматель оформлял кредит на развитие и поддержку бизнеса, государство может помочь ему в части уплаты процентов.
• На участие в выставках. Размер компенсации — не более 50% от требуемой суммы. При проведении выставки на территории РФ — до 350 тысяч рублей, на территории зарубежного государства — до 700 тысяч рублей.
• На проведение рекламной кампании. Размер субсидии — до 300 тысяч рублей. Выплачивается не деньгами, а товарами или услугами, которые нужны для проведения кампании.
• На сертификацию продукции, транспортировку товаров за рубеж, получение свидетельств и патентов — до 3 млн рублей.

Полную информацию о любом виде субсидии можно получить в региональном представительстве Федеральной Корпорации МСП. Их перечень доступен на сайте мойбизнес.рф или сайте самой Корпорации. 

Также можно получить консультацию по всем мерам господдержки для бизнеса по телефону горячей линии. Список федеральных и региональных номеров находится на сайте мойбизнес.рф. Кроме того, возможна онлайн-консультация от центров «Мой бизнес» на Цифровой платформе МСП — официальном ресурсе Минэкономразвития РФ. 

Впрочем, бывают ситуации, когда в субсидии могут отказать.

• Выбрана сфера деятельности, которую не поддерживает государство. Это производство табачных изделий, алкоголя, область страхования и банковская сфера.
• Заявление на субсидию подается повторно.
• Неграмотно составлен бизнес-план. Доходы и расходы недостаточно подробно рассмотрены, отсутствуют необходимые расчеты, срок окупаемости слишком долгий, не описаны социальная и экономическая значимость.
• Сумма необходимого финансирования завышена.
• Направления расходования средств не описаны. Это одно из главных условий. Из документов должно быть понятно, на что планируется потратить деньги. Если этого нет, госорганы не смогут контролировать целевую трату выделенного бюджета.

Если вы не знаете, на что можете претендовать и какие виды субсидирования подойдут именно вашему бизнесу, логичнее начать с консультации в Федеральной Корпорации МСП.

Плюсы господдержки бизнеса	Минусы господдержки бизнеса
Деньги не придется возвращать государству	Финансовая поддержка предполагается только для определенных экономических областей
Высокие суммы денежного финансирования	Деньги можно использовать только в соответствии с представленными расчетами, нужно отчитываться о потраченных деньгах
Много видов поддержки, в том числе консультации, помощь в уплате процентов банку и другие	За нецелевое расходование субсидии предусмотрена административная или уголовная ответственность

Банки 

Если не получилось получить помощь от государства, можно обратиться в банк за кредитом. Такое решение больше подойдет для стабильных компаний, которые уже несколько лет присутствуют на рынке. Прежде всего банк должен быть уверен в том, что деньги вернутся назад. Поэтому начинающему бизнесу будет сложно получить нужную сумму. 

Однако у кредитования бизнеса в банке есть свои плюсы. Это, как правило, низкие процентные ставки, длительный срок кредитования, простота оформления. Кроме того, у большинства банков работают специальные программы, в рамках которых они сотрудничают с предпринимателями.

Несмотря на лояльные условия, перед тем, как оформить кредит на бизнес, оцените возможные риски. Просчитайте, сможете ли вы его вернуть. В каком случае это может стать невозможным и какова вероятность наступления такого случая.

Начинающему предпринимателю такой способ финансирования нужно использовать с осторожностью. Для того, чтобы получить деньги на открытие и развитие бизнеса с нуля, нужно соответствовать требованиям выбранного банка и выполнить все условия.

Как правило, это обязательное оформление страхового полиса, предоставление залога или поручителя, а также предоставление бизнес-плана. При этом желательно составить две версии документа: полную и краткую с самыми важными аспектами для более быстрого изучения сотрудниками банка. Важно проверить свою кредитную историю и закрыть возможные просрочки.

Вероятность одобрения заявки будет зависеть еще и от того, для чего предпринимателю нужны деньги. Чаще всего это наращивание оборотных средств, закупка аппаратуры или оборудования, а также покупка лицензий на работу. 

Отказывают в кредите обычно предпринимателям, которые не могут сами покрыть хотя бы часть расходов на открытие бизнеса. Также отказ скорее всего получат те, у кого есть непогашенные кредиты и штрафы, или организации, которые были признаны банкротами или имеют нерентабельный бизнес-план. Получить деньги на бизнес с нуля сложно. Но все-таки возможно, если специалисты банка признают, что цели бизнеса перспективны.

Чтобы повысить свои шансы на одобрение, можно обратиться за помощью к организациям, которые будут ходатайствовать за вас перед банком. Такие фонды работают в 82 субъектах РФ. Например, «Фонд содействия кредитованию малого бизнеса Москвы», «Фонд содействия кредитованию малого и среднего бизнеса», Санкт Петербург и другие. Поручительство оказывается на платной основе, в среднем сумма составляет 0,75% годовых от суммы поручительства.  

Плюсы кредитования бизнеса в банке	Минусы кредитования бизнеса в банке
Низкие процентные ставки	Высокие риски невыплаты кредита, если бизнес прогорит
Простота оформления	Необходимость составления бизнес-плана
Длительный срок кредитования	Нужно соответствовать требованиям банка и выполнить все условия
Специальные программы для бизнеса в некоторых банках	Высока вероятность отказа, особенно начинающему бизнесу
Проще получить, чем субсидии господдержки	
Возможна помощь от коммерческих организаций в поручительстве перед банком	

Партнеры 

Перед началом поиска партнера для бизнеса нужно понимать, что этот человек станет совладельцем вашего бизнеса. Лучше всего, если партнер нужен для открытия предприятия с небольшим риском разориться, например, магазина или организации общественного питания.

Преимущество бизнес-партнерства — кратное повышение стартового капитала. Кроме того, если нужны дополнительные финансовые вливания, каждый из партнеров может взять кредит или оформить поручительство на второго партнера. 

При этом нужно понимать, что любой из участников может решить выйти из бизнеса и потребовать свою долю. Также он имеет право продать свою часть бизнеса третьему лицу. В связи с этим необходимо тщательно оценить надежность предполагаемого партнера. Хорошо, если он специалист в выбранной сфере, но важно, чтобы вы могли ему доверять. 

Перед тем, как оформить партнерство документально, разработайте бизнес-план, который устроит всех. Составьте соглашение, где зафиксируете все вопросы по совместному ведению дел. 

Если на примете нет подходящего человека, попробуйте найти его на одной из специальных интернет-площадок. Кроме того, там можно презентовать свой проект или уже работающий бизнес и получить дополнительные инвестиции.

Плюсы партнерства	Минусы партнерства
Увеличение стартового капитала	Риск выхода партнера из бизнеса или продажа доли
Возможность оформления двух кредитов для бизнеса	Нужно найти человека, которому можно полностью доверять
Не придется искать для банка поручителя, им может стать партнер

Частные инвесторы 

Несмотря на свою схожесть с партнерством, это немного другой способ финансирования. Привлечение частного инвестора предполагает получение денег на развитие бизнеса без непосредственного участия инвестора в ведении дел. Больше всего такой способ подойдет тем, кто планирует предложить уникальный продукт рынку или открыл новую технологию. 

Преимуществом способа можно назвать то, что деньги на реализацию идеи не нужно копить. Также не придется рисковать, оформляя кредит в банке. Проект можно реализовать на деньги инвестора, который не будет вмешиваться в процессы, а только ждать возвращения дивидендов.

Существуют и риски. Например, помимо долга инвестору нужно отдать часть прибыли, которая заранее оговаривается в договоре. Кроме того, если в какой-то момент бизнес придется ликвидировать, в первую очередь деньги получит инвестор. Может даже случиться так, что предприниматель останется должен некоторую сумму сторонним людям. 

Также можно обратиться к уже состоявшимся бизнесменам. Иногда они вкладывают деньги в проекты, которые кажутся им интересными. Но важно представить не только идею, но и соответствующие расчеты, которые покажут рентабельность бизнеса. 

Существуют также инвестиционные фонды. Это организации, деятельность которых заключается в поддержке бизнеса и получении прибыли за счет инвестиций. В них тщательно подходят к выбору кандидатов, в бизнес которых будут вкладываться деньги. Перед тем, как обратиться в подобную организацию, нужно разработать детальный бизнес-план. Искать инвесторов можно на специализированных площадках.

Плюсы частных инвесторов	Минусы частных инвесторов
Можно получить деньги на развитие, не привлекая сторонних людей в ведение бизнеса	Нужно предоставить подробный бизнес-план с расчетами и защитить свою идею
Не нужно копить деньги или обращаться в банк	Часть прибыли придется отдать инвестору
Высокий шанс получить деньги, если есть гарантии возврата	Если бизнес прогорит, в первую очередь нужно рассчитаться с инвестором

Краудфандинг 

Чаще всего этим способом привлекают деньги на благотворительность. На бизнес тоже можно получить нужную сумму, но процесс займет больше времени. 

Основное преимущество краудфандинга ― к проекту можно привлечь сразу несколько инвесторов. Для начинающего предпринимателя это означает возможность начать бизнес почти без собственных средств. Кроме того, можно прорекламировать на рынке свои услуги и оценить будущий спрос на них. 

Есть и риски. Подходить к этому способу привлечения капитала стоит с осторожностью, так как в случае провала бизнес-идеи, репутация будет утеряна и начать бизнес в дальнейшем будет очень сложно.

Для того, чтобы получить деньги с помощью краудфандинга, нужно пройти регистрацию на специальной площадке в интернете, рассказать о своем проекте и приложить видеопрезентацию.

Плюсы краудфандинга	Минусы краудфандинга
Деньги на развитие выделят инвесторы, но они не будут участвовать в ведении бизнеса	Инвесторы принимают решение на основе подробного бизнес-плана с расчетами
Не придется ждать, пока накопится нужная сумма или брать в банке кредит	Определенный процент прибыли придется отдать инвесторам
Благодаря тому, что может участвовать сразу нескольких инвесторов, сумма будет больше	Если новое дело не пойдет, все равно нужно будет рассчитаться с инвесторами
Можно начать новое дело почти при полном отсутствии собственного капитала	Для сбора нужной суммы может понадобиться продолжительное время

Советы экспертов

Специалисты дали рекомендации, как предпринимателю найти нужную сумму на развитие бизнеса и сделать это максимально выгодно.

• Не стоит обращаться за кредитом, если бизнес пока существует только на бумаге. Может получиться так, что идея не выгорит, а предприниматель останется должен большую сумму. Лучше для этого попробовать найти безвозмездную помощь.
• Оптимальный вариант на первоначальном этапе — обратиться за помощью к государству. Если это невозможно или в субсидии отказали, тогда стоит попробовать получить кредит в специальных фондах развития бизнеса.
• Можно получить бесплатную консультацию в центре «Мой бизнес», который есть в каждом регионе.
• В 2022 году дополнительные меры поддержки получили IT-компании. Если вы собираетесь развиваться в этой сфере, обо всех положенных льготах можно узнать на сайте ФНС в разделе «Меры поддержки».
• Есть безвозмездная помощь от государства в виде субсидий, грантов и других проектов. При целевом использовании средств и правильном оформлении документации деньги не придется возвращать. 

В любом случае, перед тем, как воспользоваться тем или иным способом, стоит оценить возможные риски. И заранее решить, что делать, если бизнес придется закрывать.

Популярные вопросы и ответы

На самые частые вопросы читателей, мы попросили ответить экспертов, бизнес-консультанта Марию Татаринцеву, руководителя ГК КППС Абрамова Александра и адвоката, общественного деятеля, председателя совета Московской коллегии адвокатов «Андреев, Бодров, Гузенко и Партнёры», председателя международного центра развития молодёжных инициатив «Поколение Права» Андрея Андреева.

Источники

1. 209-ФЗ http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_52144/
2. 209-ФЗ ст.14 от 24.04.2007 с изменениями от 01.01.2022 http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_52144/
3. Бюджетный кодекс Российской Федерации» от 31.07.1998 N 145-ФЗ (ред. от 28.05.2022) http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_19702/ 
4. https://www.nalog.gov.ru/rn77/anticrisis2022/