Насколько должен был бы вырасти средний объем сделки по акциям компании сайлент блэк

Разумно вкладывать деньги в акции разных компаний из разных отраслей и стран. Но возникает вопрос: сколько разных акций надо включить в портфель, чтобы достаточно снизить несистематический риск — тот, который связан с поведением отдельных бумаг?

Классические рекомендации: от 10 до 30 бумаг

Одно из первых исследований о диверсификации — статья Джона Эванса и Стивена Арчера 1968 года. Авторы показали, что чем больше акций в портфеле, тем лучше он диверсифицирован, но тем меньше каждая дополнительная бумага снижает риск. По мнению авторов, риск сильно уменьшается уже при 8 акциях в портфеле и вряд ли есть смысл составлять портфель из более чем 10 акций.

В 1970 году профессора Лоренс Фишер и Джеймс Лори, руководившие работой Центра по исследованию ценных бумаг (CRSP), опубликовали статью, согласно которой для диверсификации вполне достаточно 32 акций. Риск такого портфеля практически полностью совпадал с риском всего рынка. Но 16 и даже 8 акций тоже обеспечивали приемлемый уровень диверсификации — пусть и меньший, чем могли обеспечить 32 бумаги.

Знаменитый инвестор Бенджамин Грэм в последнем издании «Разумного инвестора» (1973 год) писал, что в портфеле надо держать акции 10—30 крупных стабильных компаний. Такой уровень диверсификации он считал оптимальным.

С тех пор считается, что хорошо диверсифицированный портфель акций должен состоять из 10—30 бумаг. Мы уважаем классиков, но прошло 50 лет, и надо обратить внимание на современные исследования.

Новый век, новые данные: от 50 до 100 бумаг

В 2001 году в The Journal of Finance вышла статья, показавшая, что волатильность отдельных бумаг выросла, а корреляция между ними снизилась. Если в 1960-е годы в диверсифицированном портфеле могло быть всего 20 акций, то к началу XXI века для такого же снижения риска требовалось около 50 бумаг.

В 2002 году профессор финансов Меир Статман утверждал, что в оптимальном диверсифицированном портфеле должно быть более 120 бумаг. При этом в портфеле среднего американского инвестора было всего 4 компании — это нельзя считать полноценной диверсификацией.

Исследование Виталия Алексеева и Фрэнсиса Тапона (2013 год) показало, что на разных рынках требуется разное число бумаг для эффективной диверсификации. Чтобы в 90% случаев устранить 90% несистематического риска, достаточно иметь в портфеле: для Австралии — 38 акций; для Великобритании — 43 акции; для Канады — 40 акций; для США — 49 акций; для Японии — 39 акций.

При этом число акций в портфеле должно быть в полтора-два раза выше, до 100, если инвестор хочет максимально снизить риск, измеряемый как стандартное отклонение итогового капитала (terminal wealth standard deviation).

Риск недополучить доходность  

Диверсификация снижает волатильность портфеля, но нас в конечном счете интересуют доходность и итоговый размер капитала.

Уильям Бернстайн, автор книги «Разумное распределение активов», напоминает, что снижение волатильности — это лишь одна из сторон диверсификации. Дело в том, что значительная часть доходности рынка акций связана с результатами небольшого числа компаний. Если упустить несколько лучших акций, портфель вырастет гораздо меньше, чем мог бы. При этом безошибочно выбирать лучшие акции вряд ли реально.

Чтобы хотя бы частично воспользоваться доходностью лучших бумаг, разумно включить в портфель как можно больше разных акций. По мнению Бернстайна, единственный способ снизить риск инвестиций в акции — включить в портфель все бумаги рынка.

В 2007 году в журнале The Financial Review вышла статья, в которой авторы тоже отошли от оценок волатильности или ошибки следования. Их интересовала вероятность получить доходность выше или ниже той, что давали 20-летние облигации казначейства США.

Что выяснилось: портфель из 10 акций американских компаний с вероятностью 40% оказывался хуже казначейских облигаций; из 20 акций — с вероятностью 29%; из 50 акций — с вероятностью 13% и т. д. Портфель из 164 акций отставал от облигаций всего в 1% случаев. Другими словами, в портфеле лучше иметь больше 100 разных акций — иначе есть заметный шанс, что относительно безопасные казначейские облигации будут более выгодным вложением.

Ну и что? 

Чтобы снизить риск, надо распределить средства между разными акциями. Несколько десятилетий назад считалось, что достаточно от 10 до 30 бумаг. Сейчас считается, что их нужно около 40—50 — по крайней мере, на рынках развитых стран.

Простой способ устранить несистематический риск — использовать ETF и биржевые ПИФы, содержащие от нескольких десятков до нескольких тысяч разных бумаг. Это гораздо удобнее, чем вручную собирать портфель из десятков акций, и куда менее рискованно, чем вложить деньги всего в несколько компаний.

Если вы формируете портфель из отдельных акций, то сколько бумаг обычно включаете в него: 10, 30 или больше? Или вы используете биржевые фонды? Расскажите в комментариях!

В БКС назвали способные превысить ожидания по дивидендам госкомпании

Некоторые компании с госучастием могут поднять планку выплаты дивидендов выше 50% от чистой прибыли, считают в «БКС Мир инвестиций». Эксперты назвали компании, дивиденды от которых могут превысить ожидания инвесторов

Потребность федерального бюджета в дополнительных средствах повышает вероятность того, что некоторые компании с госучастием могут направить на выплату дивидендов более 50% от чистой прибыли, полагают эксперты «БКС Мир инвестиций».

На прошлой неделе набсовет Сбербанка рекомендовал выплатить акционерам рекордные дивиденды в размере ₽565 млрд, или ₽25 на акцию. Объем дивидендов оказался существенно выше установленных 50% от чистой прибыли по МСФО за 2022 год, указали в «БКС Мир инвестиций». Крупные выплаты дивидендов, вероятно, обусловлены необходимостью наполнения бюджета, ведь 50% обыкновенных акций Сбербанка контролируется Минфином, полагают эксперты. Большинство госкомпаний ранее придерживалось правила выплаты половины прибыли по МСФО акционерам в виде дивидендов.

В «БКС Мир инвестиций» выбрали российские госкомпании, которые потенциально также могут выплатить акционерам более 50% своей прибыли.

«Роснефть»

По мнению экспертов, у «Роснефти» есть возможности для увеличения размера дивидендов выше 50% от чистой прибыли, по крайней мере один раз. Высокая доля поставок нефтяной компании на рынок Азиатско-Тихоокеанского региона позволяет рассчитывать на неплохие финансовые результаты в первом полугодии 2023 года. За 2022 год «Роснефть» заработала ₽813 млрд прибыли. По расчетам «БКС Мир инвестиций», при выплате 50% чистой прибыли
дивиденды 
за 2022 год составят ₽18 на акцию. Это выплата будет дополнительной к выплаченным за первое полугодие ₽20,39 на акцию.

«Газпром»

Доля государства в капитале «Газпрома» составляет более 50%. Относительно выплат есть высокая степень неопределенности. Чистая прибыль компании во втором полугодии 2022 года должна сократиться относительно рекордного первого полугодия. Дополнительное давление окажет сильный рост НДПИ.

«Тем не менее полностью исключать возможность роста коэффициента дивидендных выплат нельзя. Компания способна аккумулировать средства для выплат за счет получения дивидендов от «дочек», — полагают аналитики.

«Газпром нефть»

«Газпром нефть» — дочернее предприятие «Газпрома», который контролирует почти 96% ее акций. Ранее компания направляла на дивиденды 50% от чистой прибыли, но у нее есть возможности для увеличения коэффициента дивидендных выплат, полагают в «БКС Мир инвестиций». Причем если «Газпром нефть» увеличит размер выплат, то это может стать косвенным сигналом о возможности повышенных выплат и у самого «Газпрома», указали эксперты.

«Мосэнерго» и ОГК-2

Обе компании контролируются структурами «Газпрома». В генерирующей компании ОГК-2 «Газпром» контролирует 77%, а в «Мосэнерго» — 54%. По мнению экспертов, ситуация похожа на кейс «Газпром нефти». При этом ранее «Мосэнерго» и ОГК-2 уже платили более 50% от чистой прибыли по МСФО. Компании в последние годы ориентируются на выплату 50% от чистой прибыли по РСБУ, которая обычно больше. Вероятность увеличения коэффициента дивидендных выплат здесь повышенная, считают в «БКС Мир инвестиций».

«РусГидро»

Вероятность того, что выплаты дивидендов «РусГидро» окажутся более 50% от чистой прибыли, довольно высокая. Государству принадлежит 62% акций «РусГидро». В 2021 году компания выплатила дивиденды, исходя из 55% от чистой прибыли за год. Увеличение было связано с оговоркой в дивидендной политике, что размер выплат не должен быть ниже среднего значения за последние три года. Если предположить, что «РусГидро» продолжит придерживаться такой дивидендной политики, то выплаты за 2022 год могут составить, по оценке «БКС Мир инвестиций», около ₽0,047 на акцию, или 107% от чистой прибыли.

«Ростелеком»

Более 50% акций «Ростелекома» напрямую и косвенно принадлежит государству. В 2022 году компания отошла от ранее отмеченного минимального уровня выплат в ₽5 на акцию и заплатила по ₽4,56, или в общей сложности ₽15,9 млрд — это 50% от чистой прибыли за предыдущий год (составила ₽31,8 млрд). В марте 2023 года глава «Ростелекома» Михаил Осеевский сообщал, что компания имеет возможности выплатить дивиденды по итогам 2022 года, однако окончательное решение по этому вопросу будет принимать правительство.

Конкретики по дивидендам «Ростелекома» пока нет, но стабильный защитный профиль бизнеса позволяет увеличить размер выплат до более 50% от чистой прибыли, полагают эксперты. По крайней мере компания может вернуться к распределению обозначенного в дивидендной политике минимума — ₽5 на акцию.

Кроме того, по мнению аналитиков «БКС Мир инвестиций», поднять планку выплат выше 50% от чистой прибыли на дивиденды могут крупнейшая в мире компания по транспортировке нефти и нефтепродуктов по магистральным трубопроводам «Транснефть», Новороссийский морской торговый порт, а также нефтяная компания «Башнефть», контролирующим акционером которой является «Роснефть».

Дивиденды — это часть прибыли или свободного денежного потока (FCF), которую компания выплачивает акционерам. Сумма выплат зависит от дивидендной политики. Там же прописана их периодичность — раз в год, каждое полугодие или квартал. Есть компании, которые не платят дивиденды, а направляют прибыль на развитие бизнеса или просто не имеют возможности из-за слабых результатов.

Акции дивидендных компаний чаще всего интересны инвесторам, которые хотят добиться финансовой независимости или обеспечить себе достойный уровень жизни на пенсии. При помощи дивидендов они создают себе источник пассивного дохода.
Подробнее

В августе 2020 года акции «Яндекса» достигли исторического максимума — 5150 Р. С октября 2019 года они выросли более чем в два раза.

Рост чередовался с коррекциями, которые не превышали 30%. Если бы частный инвестор покупал каждый раз на максимуме и через некоторое время закрывал сделку на просадке, он заработал бы 32,26% за июнь — август 2020 года и поймал огромный рост акций. При этих сделках первоначальный капитал ни разу бы не уменьшился.

Но так красиво бывает не всегда. В этой статье расскажу, как я разбиралась, выгодно ли покупать на максимумах цен и почему эти уровни привлекают розничных инвесторов.

Что такое максимум 52 недель и исторический максимум

Максимум за 52 недели — это самая высокая цена, по которой торговались ценные бумаги за последний год — не календарный, а фактический. Это технический индикатор, который есть во многих скринерах и на сайте биржи Nasdaq. В некоторых скринерах еще можно посмотреть максимумы цен за другие периоды, например полгода или квартал — 26 и 13 недель соответственно.

Почему эти максимумы важны для инвесторов

С точки зрения технического анализа максимальные цены — это уровни сопротивления. То есть когда цены достигают максимумов, им сложно расти дальше. Например, Стивен Акелис в книге «Технический анализ от А до Я» пишет, что на уровнях сопротивления ситуацию контролируют продавцы, не допускающие дальнейшего подъема цен. Но ожидания инвесторов меняются со временем, поэтому максимумы цен нельзя расценивать как потолок.

Около максимумов цены меняются быстрее. Скорость изменения рыночных цен называется импульсом или моментумом. Импульсы бывают положительные и отрицательные. Положительные импульсы поддерживают дальнейший рост цен. При этом моментум можно рассматривать в отдельных ценных бумагах и в целом по всему рынку.

Вот что происходит с ценными бумагами на максимумах.

Увеличивается интерес к акциям — чаще всего акции достигают максимумов из-за хороших новостей, положительных квартальных и годовых отчетов или прогнозов и других корпоративных событий. То есть для инвесторов максимумы цен — это хорошо, особенно если ценная бумага находится в восходящем тренде.

Увеличиваются объемы торгов, ценные бумаги становятся более ликвидными. Согласно исследованиям, как только цена пересекает максимум 52 недель, объем торгов резко возрастает и держится выше среднего значения несколько недель. Чем меньше капитализация компании и чем больше времени прошло с последнего годового максимума, тем сильнее увеличивается объем.

Увеличивается доходность ценных бумаг, то есть цены резко взлетают, если поднимаются выше предыдущего максимума. Согласно исследованию от 2003 года, доходность акций, которые пробили максимум 52 недель, выше, чем у акций, которые не достигли максимума. Особенно это касается акций компании малой капитализации. В течение месяца прирост их доходности составил 1,8963% по сравнению с рынком. Компании крупной капитализации показывают более скромную избыточную доходность — 0,6275%. Быстрее всего акции растут на первой неделе после того, как пробивают годовой максимум. Потом в течение месяца прирост доходности замедляется.

Максимумы в отдельных ценных бумагах положительно влияют на весь сектор. Если весь сектор достигает максимума, то это увеличивает шансы на «пробой» в наиболее сильных ценных бумагах.

Максимумы могут быть признаками пузыря на рынке. Во время пузыря доткомов группа акций технологических компаний почти каждый день обновляла максимумы. А потом рынок доткомов упал — много розничных инвесторов потеряли деньги.

Примеры стратегий покупки на максимумах

Цены на любые товары меняются: иногда они растут или падают ежедневно, а иногда стабильны в течение нескольких недель. Примерно то же происходит на бирже. Когда цены растут или падают, инвесторы говорят, что рынок находится в трендовом движении. Такие периоды называют бычьим трендом, если цены растут, и медвежьим — если падают. Периоды, когда цены относительно стабильны, называют флэтом или боковым движением.

Ричард Дэннис поспорил со своим другом Биллом Экхардом, что любой человек может стать успешным трейдером или это зависит от врожденных качеств. Он нанял группу людей и обучал их две недели. После прибыльной торговли на небольшом счете большинство учеников получили от него 1 млн долларов для реальной торговли по заранее определенным правилам. Ученики Дэнниса покупали ликвидные ценные бумаги, когда их цена вырастала выше предыдущего максимума, и удерживали их, пока цена росла. В оригинальной торговой стратегии трейдеры торговали 21 фьючерсами.

Тестирование на исторических данных в Tradingview

Раз эта стратегия так хорошо работала раньше, мне захотелось опробовать ее на сегодняшних рынках. Чтобы проверить, насколько прибыльно или убыточно покупать акции на максимумах цен, можно проанализировать, как это работало на исторических данных. Чтобы не просматривать данные вручную, я создала небольшой скрипт.

Скрипты очень гибкие, поэтому каждый автор может добавлять свои условия и использовать уже существующие публичные скрипты для начала работы.

Например, я хочу покупать на максимуме, если:

1. Цена закрытия выше максимума за 52 недели — это значит, что максимум обновился.
2. Цена закрытия выше цены открытия — это значит, что инвесторы продолжают покупать, когда цены растут.
3. Объем торгов выше среднего объема торгов за пять дней — это значит, что уровень привлек внимание трейдеров и инвесторов.

Начальный капитал для теста — 1000 $. Временной горизонт — пять лет, с января 2016 по ноябрь 2021 года. Во время каждой сделки я буду покупать ценные бумаги на 100% капитала. Например, если в первой сделке я заработала 50 $, значит, в следующий раз смогу купить акции не на 1000 $, а на 1050 $.Так же работает и с убытками: если в первой сделке я потеряю 50 $, значит, для следующей сделки капитал уменьшится до 950 $.

Я буду выходить из сделки по скользящему стопу размером 5% от начального капитала. Вот что это значит. Как только я покупаю акции, скрипт автоматически устанавливает стоп на 5% ниже цены покупки. 5% — это не волшебное число, например, его можно увеличить, если инвестор готов потерять больше. Когда цены растут, стоп автоматически передвигается выше — на 5% меньше последней актуальной цены закрытия. Такой довольно большой стоп дает возможность цене расти и не срабатывает на небольших откатах.

При любой сделке я не хочу потерять больше 5%. Однако в реальной торговле при таких настройках потери могут быть больше 5%, если будет несколько убыточных сделок подряд или если цены будут падать слишком быстро.

Сначала я делаю бэктест на случайных акциях, потому что предпочитаю инвестировать в отдельные ценные бумаги. Но тестирование можно повторить на любом инструменте и изменить период тестирования — это все настройки скрипта.

Один и тот же скрипт показывает разные результаты на разных ценных бумагах и периодах. Чтобы картина была полная, надо проверить разные рынки и разные условия и помнить, что это лишь исторические данные, — нет никаких гарантий, что прошлые условия повторятся в будущем.

Примеры на американских акциях. Если бы инвестор последние пять лет регулярно покупал на максимумах акции производителя полупроводников AMD, то он заработал бы 1239,72 $ — 123,72% от начального капитала. Это без участия комиссий и налогов. Всего за этот период было бы 22 сделки. В среднем в каждой сделке инвестор удерживал бы позицию восемь дней, а потом продавал, потому что срабатывал стоп. В 59% случаев сделки были бы прибыльными, то есть максимум обновлялся и цена какое-то время держалась выше.

За пять лет инвестор увеличил бы капитал почти в два с половиной раза — и при этом деньги были бы вложены в акции всего на 176 дней, остальное время ими можно было пользоваться — например, вложить еще куда-то.

Но по сравнению со стратегией долгосрочных инвесторов «купил и держи» этот результат очень слабый. Если бы инвестор купил в январе 2016 года акции AMD на 1000 $ и продал их в ноябре 2021 года, то заработал бы в 27 раз больше — 38 548,56 $.

Примеры на российских акциях. Для российского рынка в скрипт пришлось добавить курс доллара к рублю, чтобы перевести рублевые цены в доллары и придерживаться начального капитала 1000 $.

На российском рынке возьмем одну из крупнейших по капитализации компаний — Сбер. Если бы инвестор покупал акции, когда они обновляют максимумы, за пять лет заработал бы 130,11 $. Всего было бы 15 бысделок, каждая из них длилась бы в среднем 19 быдней. В 60% всех сделок максимум обновлялся бы и цена удерживалась выше.

Если  бы инвестор просто купил в январе 2016 года акций Сбера на 1000 $ и продал их в ноябре 2021 года, то заработал бы 1930,94 $.

Пример на индексе широкого рынка — ETF SPY. ETF SPY отслеживает индекс S&P 500, в который входят крупнейшие американские компании. Если инвестор покупает фонд на S&P 500, можно сказать, что он инвестирует в весь американский рынок.

Здесь можно протестировать данные с января 2010 года. Если бы инвестор все это время покупал на максимумах акции ETF, то заработал бы 193,77 $. Всего было бы 17 сделок, и в среднем они длились бы по 83 дня. 47% всех сделок прибыльные, то есть цена смогла закрепиться выше предыдущего максимума.

При этом, если бы инвестор просто купил в 2010 году акции ETF SPY на 1000 $, он заработал бы 3038,50 $.

Для российского рынка такой тест сделать сложно, потому что фонд RUSE существует только с 2019 года, а фьючерсы на индекс стоят дороже заданного мною начального капитала. Я протестирую скрипт на фонде FXRL с января 2018 по ноябрь 2021 года.

Если бы инвестор покупал на максимумах, то заработал бы 225,08 $, за этот период было бы всего шесть сделок. В среднем каждая сделка длилась бы 52 дня, 67% всех сделок были прибыльными.

Если бы инвестор просто купил акции фонда в январе 2018 года, то заработал бы 1045,95 $.

Отдельный эксперимент для любителей шортить — ценные бумаги на максимумах. Я сделала отдельный скрипт для тех, кто считает, что на максимумах ценные бумаги переоценены и можно хорошо заработать, если их шортить. Логика этого скрипта такая же, что и при покупке акций, только здесь инвестор продает ценные бумаги, которых у него нет, — как бы берет их в долг у брокера, а потом должен вернуть то же количество акций. Такие продажи называются короткими продажами или шортами.

Начальный капитал — 1000 $, временной горизонт — пять лет с января 2016 по ноябрь 2021 года. И я снова буду шортить на 100% начального капитала.

Здесь я тоже буду выходить из сделки по скользящему стопу размером 5% от начального капитала. Как только я продаю акции «в короткую», скрипт автоматически устанавливает стоп на 5% выше цены продажи. Когда цены падают, стоп автоматически передвигается ниже, потому что скрипт пересчитывает его по цене закрытия последнего бара.

Эта стратегия на всех опробованных мною ценных бумагах была убыточной. Инвестор терял весь свой начальный капитал и даже больше — оставался должен брокеру. Приведу пример работы скрипта для ETF SPY. Если бы инвестор шортил на максимумах, с каждым годом его потери увеличивались бы, потому что фонд находился в растущем тренде. Инвестор получал бы прибыль только в каждой четвертой сделке и в итоге потерял бы первоначальный капитал и еще 301,30 $.

Что в итоге

1. По статистике, долгосрочная стратегия «купил и держи» прибыльнее, чем краткосрочные покупки на историческом максимуме.
2. Примерно в 50% случаев цены с первого раза обновляют предыдущий максимум, поэтому просто покупать ценные бумаги на годовом максимуме неэффективно. Нужно учитывать фундаментальные характеристики и рыночную ситуацию.
3. Когда цены находятся в восходящем тренде, можно покупать на максимумах и зарабатывать, если контролировать свои риски с помощью стопов. Но при этом надо помнить, что чем больше сделок, тем выше комиссии, они уменьшают доходность.
4. Если цены пробили максимум, но не смогли там закрепиться, они могут значительно снизиться.
5. Не стоит шортить на максимумах — это очень опасные сделки, в которых можно не только потерять первоначальный капитал, но и остаться в долгу перед брокером.

Акции и котировки на сегодня

Инвестирование в акции — популярный инструмент для заработка на фондовой бирже. Рассмотрим правильные подходы, позволяющие инвестору получить стабильный источник пассивного дохода, а также котировки акций на сегодня.

Об акциях

Эти ценные бумаги выпускаются в оборот юридическим лицом. Физическое лицо, которое их покупает, входит в число собственников организации-эмитента. Доля собственности прямо пропорциональна числу купленных акций.

Одна организация вправе выпустить сколько угодно акций. Правовой статус юридического лица определяет, кому они принадлежат:

• только владельцам и сотрудникам компании (ЗАО);
• любым другим лицам (ПАО).

Инвестор, который собирается приобрести акции той или иной компании, должен изучать публикуемые финансовые отчеты. Важно, чтобы эмитент придерживался максимально прозрачной структуры правления и делал необходимую информацию публичной и доступной абсолютно всем акционерам.

Зарабатывать на акциях просто:

• инвестор, приобретая ценные бумаги, собирается продать их в будущем и получить доход с разницы в стоимости;
• с покупкой акций физическое лицо становится собственником доли бизнеса, а значит, может рассчитывать на получение дивидендов.

Инвестирование в акции имеет множество преимуществ, однако существуют и риски. Цена бумаг не только растет, но и падает. Еще один важный момент: организация-эмитент не обязана выплачивать дивиденды и может направлять всю прибыль на собственное развитие. По этой причине инвесторы обычно вкладываются в акции нескольких компаний.

О котировках акций

Речь идет об определении курса акций. Котировки создают органы фондовой биржи — специальные компетентные комиссии. За основу они берут прошлый биржевой торг, например, вчерашние результаты. Это позволяет выявить и зафиксировать цену активов по итогам торгового дня. Информация вносится в биржевые бюллетени.

Основа для создания котировок — ценные бумаги определенного круга АО с наибольшей экономической мощностью.

Котировки акций устанавливаются на конкретные сроки, в течение которых дилеры оперируют ценными бумагами. Это инструмент, используемый для оценки рыночных данных и отображающий структуру рынка. Биржевые котировки можно воспринимать в качестве направленности двух сторон, договаривающихся между собой.

Стоимость ценных бумаг определяет актуальное соотношение спроса и предложения.

Разновидности котировок акций:

• односторонняя, с обозначением одной цены (продажи или покупки);
• двусторонняя, с обозначением стоимости продажи и покупки.

Еще существуют выбросные котировки акций компаний, формирующиеся после ценового разрыва. Они не подтверждаются тремя котировками, идущими следом. Если после произошедшего котировка перемещается на другой уровень, то ее нельзя назвать выбросной.

Котировки и трейдер

Изменение котировок акций компаний на регулярной основе помогает выстроить прогноз касательно направления развития ценных бумаг впоследствии. Трейдеры используют котировки в качестве инструмента, позволяющего проанализировать рынок и результативно на нем работать.

Теханализ фондового рынка базируется на выявлении правил движения стоимости акций. Чтобы он был качественным, трейдеру важно вовремя получать достоверную информацию о рынке и отслеживать стоимость ценных бумаг, изменяющуюся со временем.

Покупка акций

Перед покупкой активов онлайн необходимо посмотреть, в какой котировальный список включена организация-эмитент. Внесение ценных бумаг в список инструментов, доступных к торгам, называется листингом:

• Акции первого листинга относятся к наиболее надежным и ликвидным эмитентам.
• Акции второго листинга отличаются меньшей надежностью и оборотами, но компании качественно отчитываются и публикуют всю необходимую информацию о себе.
• К акциям третьего листинга фондовая биржа предъявляет самые низкие требования. Необходимо только зарегистрировать ценные бумаги и раскрыть ключевую информацию об эмитенте.

Аналитики и инвесторы не рекомендуют новичкам вкладываться в активы третьего уровня, так как работать с ними эффективно могут лишь профессионалы.

Акции также делятся на обыкновенные и привилегированные. Владельцы бумаг первого типа получают дивиденды в стандартном порядке и могут участвовать в деятельности компании, выдвигая решения и предложения. Обыкновенные акции отличаются большей ликвидностью, доступностью и возможностью срочной продажи.

Привилегированные акции обеспечивают гарантированные дивиденды, но не дают инвесторам право участвовать в работе организации.

По каким критериям выбираются акции при онлайн-покупке:

• темпы роста/падения стоимости;
• размер капитализации;
• цена акций сегодня;
• уровень доходности.

Купить акции в онлайн-режиме можно на «Банки.ру». Инвесторы выбирают подходящие предложения, анализируют и сравнивают условия, а затем подают заявку на покупку. Способы оплаты доступны в личном кабинете.

Продажа акций

После получения дивидендов продать активы можно самостоятельно или с помощью брокера. Если инвестор обращается к брокеру, с ним нужно заключить договор на оказание услуг. Дальше акции переводятся со счета собственника на счет посредника, он продает их и передает вырученные деньги обратно.

Самостоятельная продажа возможна после подтверждения права собственности на ценные бумаги. Это делает или эмитент, или специальный регистратор. Когда покупатель найден, между ним и держателем акций заключается соглашение, которое должен заверить нотариус.

Самые дешевые акции компаний РФ сегодня

На 22.03.2023 минимальная цена акции:

руб.

Самые дорогие акции компаний РФ сегодня

На 22.03.2023 максимальная цена акции:

руб.