- /
- /
13 МАЯ 2022
Разбираем имеющиеся возможности
Автор: Наталья Джораева, эксперт по корпоративным финансам и инвестициям, основатель информационного сервиса Get-Investor.ru. Опыт работы в финансах более 15 лет, руководящие должности в группе АФК Система и штаб-квартире Евросети. Консультант 300+ стартапов и компаний малого бизнеса. Эксперт года по версии StartHub-2021 (Агентство инноваций г. Москвы), преподаватель образовательных программ «GenerationS» и StartHub.
Вы основатель стартапа или владелец давно работающей на рынке компании? На какой бы стадии развития ни находился бизнес, вопрос привлечения внешнего финансирования будет актуален всегда. Ведь именно с помощью инвестиций вы сможете кратно ускорить развитие компании и в разы увеличить продажи и прибыль. Давайте разберемся, какие бывают источники финансирования бизнеса и какой лучше всего подойдет именно вам. Даже если часть из них не актуальна для вас прямо сейчас, вы будете иметь в виду возможности, которые откроются на следующем этапе развития компании.
Источники:
1. Собственные средства основателя компании
2. Ближний круг – друзья и знакомые
3. Краудфандинг
4. Гранты и субсидии
5. Бизнес-ангелы
6. Венчурные фонды
7. Банковский кредит
8. Факторинг
9. Лизинг
10. Товарный кредит
1. Собственные средства основателя компании
Что это?
По статистике каждый третий стартап запускается на средства своих основателей. И это не обязательно только деньги – инвестицией может быть ваша экспертиза, ноу-хау или, как минимум, время, которое вы вкладываете в проект, не получая на первых порах никакой финансовой отдачи.
Когда актуально?
Конечно, основатель может проинвестировать в собственный бизнес на любой стадии его развития, но все-таки в большинстве случаев это происходит на самом старте, когда компания только открылась. На этом этапе продаж еще нет, но появляются первые расходы – на разработку продукта, найм первых сотрудников, маркетинговые эксперименты и так далее. Эти расходы вам и нужно покрыть на первых порах, пока бизнес не выйдет на безубыточность или не появится внешний инвестор. Кстати, для инвестора тот факт, что вы вложили в проект не только свое время, но и сбережения, будет позитивным сигналом. Ведь кому захочется рисковать, инвестируя в проект, в который даже его основатель не рискнул вложить свои деньги?
2. Ближний круг – друзья и знакомые
Что это?
Этот источник первых инвестиций в мире венчура называют 3F: friends, family, fools (друзья, семья, дураки). Ближний круг – первые люди, к которым можно обратиться за деньгами: в долг или за небольшую долю в вашем проекте. Обычно они бывают готовы профинансировать ваш проект не потому, что хорошо разбираются в бизнесе и, тем более, инвестировании, а потому, что верят в вас как в человека или предпринимателя. Поэтому важно учитывать риск испортить с ними отношения, если проект «не выстрелит», а вернуть долги быстро не получится.
Когда актуально?
Этот источник финансирования используется для покрытия расходов на самом начальном этапе, когда вашей главной задачей будет разработать продукт и постараться довести его до первых продаж. Как только готов прототип или базовая версия продукта и получена позитивная обратная связь от покупателей – можно переходить к профессиональным инвесторам.
3. Краудфандинг
Что это?
Краудфандинг – это способ привлечения в проект небольших денег от множества частных лиц через специализированные онлайн-площадки. В данном случае, о покупке доли в компании речь не идет. Это скорее способ проверить свою идею на жизнеспособность: если концепция продукта понравится пользователям площадки – они поддержат его личными средствами.
Когда актуально?
Краудфандинг актуален для стартапов на начальной стадии развития, особенно в нише В2С, ориентированной на широкую аудиторию.
4. Гранты и субсидии
Что это?
Это инструмент безвозмездного финансирования перспективных проектов от государственных или коммерческих фондов по итогам конкурсного отбора. В России гранты выдаются такими организациями, как Минэкономразвития РФ, Минцифра, Фонд президентских грантов, Фонд содействия инновациям, Национальная технологическая инициатива (НТИ), фонд «Сколково» и другими. Чтобы получить грант, проект должен соответствовать требованиям фонда. Для участия в конкурсе необходимо подготовить пакет документов и подать заявку. Перечень документов у каждого фонда свой, но везде придется представить бизнес-план и учредительные документы компании.
Когда актуально?
Этот вид финансирования подходит компаниям на любой стадии развития, начиная от этапа идеи и заканчивая миллиардными оборотами, главное – выбрать соответствующую своей стадии программу. Помните, что после выдачи гранта фонд будет отслеживать использование денег по назначению: компания-получатель должна регулярно отчитываться о своих тратах и подтверждать их документами.
5. Бизнес-ангелы
Кто это?
Бизнес-ангел – это частный инвестор, который финансирует проекты на начальной стадии за долю в компании. Его цель – заработать на перепродаже этой доли, когда компания вырастет, или на части будущей прибыли компании в виде дивидендов. Бизнес-ангелы могут инвестировать как единолично, так и через синдикаты – объединившись с несколькими другими инвесторами.
Когда актуально?
Бизнес-ангелы, как правило, инвестируют в проекты на предпосевной и посевной стадиях, когда у проекта нет регулярных продаж и значительной выручки. Идеальный вариант для стартапа – привлечь бизнес-ангела с опытом и связями в той же отрасли, в которой развивается проект, что значительно повысит шансы на его успех.
6. Венчурные фонды / Private equity
Что это?
Private equity – это собирательное название профессиональных инвестиционных фирм, которые инвестируют в частные компании, не котирующиеся на фондовой бирже. Венчурный капитал (VC) – это тип прямых инвестиций, который ориентирован на высоко рискованные инвестиции в компании на ранней стадии развития с многократным потенциалом роста.
Когда актуально?
Венчурный капитал в основном подходит для компаний, которые уже прошли «посевную» стадию, разработали продукт и вывели его на рынок, то есть начали продажи. Таким образом, этот тип финансирования предназначен для того, чтобы помочь компаниям расти быстрее, чем если бы они росли органически, за счет более существенных вливаний в маркетинг и/или усиление команды.
Преимущество венчурных фондов заключается в том, что они могут профинансировать несколько раундов для одной и той же компании, тогда как бизнес-ангел, например, не всегда может это сделать из-за более ограниченного бюджета. Венчурные фонды часто имеют конкретную отраслевую направленность и хорошие связи в своей нише.
7. Банковский кредит
Что это?
Банк – первое, что приходит в голову, когда заходит речь о финансировании бизнеса. Главное преимущество банковского кредита в том, что основателю в обмен на деньги не нужно отдавать долю в компании, а это значит, что в долгосрочной перспективе это может оказаться гораздо более дешевым способом финансирования, чем инвестиции от бизнес-ангела или венчурного фонда. Но, к сожалению, банки – большие консерваторы, поэтому они финансируют не стартапы, а уже доказавший свою устойчивость бизнес: торговые, производственные, строительные и подобные компании. Кредиты чаще всего выдаются на пополнение оборотных средств, приобретение оборудования или строительство под залог конкретного имущества или обязательство о поддержании определенных оборотов по счетам в банке-кредиторе.
Когда актуально?
Как уже упоминалось, банки готовы брать на себя гораздо меньший риск, чем венчурные фонды и бизнес-ангелы. Этот источник финансирования подходит компании, если она генерирует стабильные денежные потоки доходов и органически растет уже в течение нескольких лет.
8. Факторинг
Что это?
Факторинг – это финансовая услуга для компаний, работающих на условиях отсрочки платежа. С ее помощью продавец получает деньги за товар сразу после отгрузки, может устранить кассовые разрывы и пополнить оборотный капитал. Например, если вы поставщик продуктов питания и работаете с крупной торговой сетью, стандартная отсрочка оплаты может составлять от 60 дней. Чтобы не ждать так долго, а уже сейчас получить живые деньги и снова запустить их в оборот, вы можете «продать» этот счет факторинговой компании. Конечно, с определенной скидкой, на которой в результате факторинговая компания и заработает.
Когда актуально?
Вы будете желанным клиентом для факторинговых компаний, если ваш бизнес удовлетворяет большинству таких требований: компания “старше” 6 месяцев, работает преимущественно с коммерческими, а не государственными клиентами, среди которых есть крупные, известные бренды, и сумма средней поставки одному клиенту составляет не менее 3 млн рублей.
9. Лизинг
Что это?
Лизинг – это долгосрочная аренда имущества с возможностью его выкупа в дальнейшем, и в этом его ключевое отличие от обычной аренды или единовременной покупки. С помощью лизинга компании могут распределять платежи на более длительный период времени вместо того, чтобы полностью оплачивать в момент приобретения. Например, можно арендовать у лизинговой компании автомобиль в течение 2-3 лет, а потом выкупить его по остаточной стоимости. Или взять в лизинг оборудование для нового производства, и если бизнес «не пошел» – просто вернуть оборудование лизинговой компании.
Когда актуально?
Лизинг, в первую очередь, актуален для компаний, которым для работы необходимо дорогостоящее оборудование, транспорт, спецтехника или производственная недвижимость, но нет средств для ее приобретения прямо сейчас.
10. Товарный кредит / поставщики
Что это?
Товарный кредит – это предоставление поставщиком определенного товара или услуги с отсрочкой платежа. Если ваша бизнес-модель предусматривает отсрочки получения оплаты от покупателей или длинный цикл продажи, стоит попытаться договориться о более длительных сроках оплаты и с поставщиками, чтобы не столкнуться с кассовым разрывом. Идеальная ситуация – когда срок расчетов с поставщиками равен или даже превышает срок получения оплаты от ваших покупателей.
Когда актуально?
Проще всего договориться о товарном кредите, если у вас сильная переговорная позиция: например, вы являетесь крупным/важным клиентом для вашего поставщика. Если поставщик не готов предоставлять длительную отсрочку платежа, обсуждайте хотя бы скидку за то, что так быстро с ним рассчитываетесь.
Подведем итоги
Как мы видим, есть много форм финансирования, доступных для предпринимателей. Поэтому не зацикливайтесь исключительно на продаже доли или банковском кредите, смотрите шире, чтобы выбрать источник финансирования, который лучше всего подходит для вашей ситуации и стадии развития бизнеса.
Нужна помощь в разработке стратегии финансирования бизнеса и поиске финансовых партнеров? Свяжитесь с нами:
Подписывайтесь на еженедельную рассылку с обзорами событий венчурного рынка и новых публикаций на Get-Investor.ru.
Присоединяйтесь к нам в telegram и вконтакте.
Узнавайте первыми
Подпишитесь и раз в неделю получайте подборку полезных материалов
Аудиоверсия этой статьи
Чтобы предприятие развивалось, в него нужно вкладывать деньги. Без регулярных инвестиций работа компаний замедляется, рентабельность и прибыльность снижаются. Рассказываем о разных источниках финансирования бизнеса, об их преимуществах и особенностях
Содержание
Источники финансирования бизнеса: что это
Виды источников финансирования
Внутренние источники финансирования
Внешние источники финансирования
Финансирование из государственного бюджета
Как выбрать источник финансирования
Сервис
Здесь вы можете зарегистрировать бизнес бесплатно и без визита в налоговую
Подать заявку
Источники финансирования бизнеса: что это
Так называют способы обеспечить проект деньгами для развития и дальнейшей работы. Когда предприниматель вкладывает средства в другие компании, он инвестирует. Определить, какие источники финансирования подойдут конкретному бизнесу, помогает анализ:
-
нужного объема денежных вливаний;
-
назначения инвестиций;
-
возможности вернуть заемные деньги;
-
срока их использования;
-
затратности идеи и периода ее окупаемости.
После этого составляют список источников. Сначала указывают самые выгодные способы увеличить капитал.
📌 Совет
Результаты сотрудничества с субъектом финансирования соотносят с целями получения дополнительных денег. Если благодаря источнику актуальные задачи решаются выгодно, его оставляют в списке. Когда польза от привлечения инвестиции минимальна, вариант вычеркивают.
Виды источников финансирования
В основе классификации — учет ресурсов, из которых на счет фирмы поступают деньги. Источники финансирования бывают внутренними, внешними и комбинированными. В первом случае подразумеваются средства предприятия и его учредителей, во втором — те, что поступают от сторонних структур. При смешанном финансировании используют оба вида источников.
Субъектами внутреннего финансирования становятся люди, заинтересованные в том, чтобы фирма продолжала деятельность и развивалась. К этой категории относятся в том числе учредители предприятия.
Преимущества внутренних источников:
-
повышают устойчивость фирмы за счет быстрого привлечения нужного объема денег;
-
позволяют легко принимать решения о развитии бизнеса и контролировать реализацию новых идей;
-
снижают объем внешнего долга;
-
дают возможность экономить на налогах;
-
снимают задачу поиска инвесторов.
Недостатки самофинансирования:
-
истощается финансовая подушка предприятия, из-за чего денег может не хватать на решение рутинных задач;
-
нужной суммы может не быть в наличии — не каждая фирма имеет достаточный для развития запас средств;
-
как правило, недоступно для предприятий с сезонной прибылью;
-
амортизационный фонд уменьшается;
-
замедляется рост рентабельности (в сравнении с получением финансовой помощи от сторонних инвесторов).
Субъектами внешнего финансирования становятся инвесторы или компании, предоставляющие займы на разных условиях. Нередко малому и среднему бизнесу помогает государство. Разрабатываются федеральные или региональные программы, по условиям которых компании могут претендовать на субсидии.
Внешние источники имеют следующие преимущества:
-
возможность привлечь требуемую сумму;
-
применять средства, как правило, можно свободно;
-
возможность усовершенствовать техническую базу и поддержать рост предприятия;
-
производство расширяется даже при отсутствии собственных запасов;
-
деньги фирмы остаются в обороте;
-
рентабельность и прибыльность бизнеса увеличиваются.
Недостатки внешних источников:
-
нужно отчислять проценты;
-
вернуть деньги придется вне зависимости от того, какую пользу они принесли;
-
собственный доход компании уменьшится из-за долга;
-
чтобы обеспечить кредит, придется передать часть активов в залог;
-
финансовая стабильность компании уменьшится, а вероятность банкротства возрастет;
-
при получении займов могут возникнуть бюрократические трудности.
Быстро и без проволочек получить кредит для бизнеса можно в Сбербанке. 👇
Внутренние источники финансирования
Для самофинансирования можно использовать:
-
Амортизационные отчисления. Часть дохода накапливается в отдельном фонде, из него покрывают затраты на покупку или ремонт оборудования. Со временем техника изнашивается, и ее балансовая стоимость снижается. Поэтому часть амортизационного фонда можно направлять на развитие фирмы. Средства в дальнейшем придется возвращать.
-
Собственную прибыль предприятия. Если из общих доходов вычесть все расходы, получится сумма, часть которой можно направить на развитие бизнеса. Предприниматели делают этот способ основным источником финансирования.
-
Кредиторскую задолженность. Фирма использует часть денег, которые должна контрагентам, например поставщикам. Рано или поздно средства придется возвращать, чтобы исполнить обязательства перед партнерами. Это влечет дополнительные издержки.
-
Устойчивые пассивы. Для финансирования бизнеса можно использовать часть денег, которую компания в ближайшее время должна потратить на текущие нужды. К устойчивым пассивам относятся предоплата за заказанные товары, социальные отчисления, заработная плата сотрудников. Инструмент считается краткосрочным, поскольку средства нужно быстро вернуть на счет.
-
Резервы запланированных платежей и расходов. Существуют траты, которые нельзя спрогнозировать точно. К ним относятся штрафы, неустойки, гарантийное обслуживание, компенсации за неиспользованные отпуска. На такие расходы в бюджет ежегодно вводят некоторую сумму. Часть денег можно направить на развитие фирмы.
-
Отложенные доходы. Так называется запланированная прибыль — средства, уже поступившие на счет, но пока не отраженные в отчетах. К этой категории относятся авансовые платежи, подарки спонсоров, подписки на издания.
Некоторые владельцы предприятий решаются на продажу части недвижимости или техники. Но это невыгодно: имущество приходится реализовывать по низкой цене, а покупать новое по рыночной стоимости. Другой вариант — сдать в аренду неиспользуемые активы. Это приносит пользу, но не всегда, поэтому такой источник финансирования не считается регулярным.
Внешние источники финансирования
К ним относят все типы кредитов, привлечение сторонних инвесторов. Каждый источник необходимо подробно изучить.
Кредитование
Банковская ссуда — основной способ профинансировать предприятие. У кредитования есть преимущества:
-
оформить займ на любые цели быстро и относительно легко;
-
кредитором может быть одна организация, это упрощает обслуживание;
-
при последующем оформлении ссуды процентная ставка обычно снижается.
-
требуется платить проценты по кредиту;
-
как правило, нужно предоставить залог;
-
молодым предприятиям могут не дать кредит.
📌 Совет
Если ИП или ООО ведет деятельность больше трех месяцев, выручка не превышает 400 млн рублей в год, а собственник бизнеса — резидент РФ, оформить кредит на выгодных условиях можно в Сбербанке.
Лизинг
Подразумевает аренду оборудования и транспорта с последующим выкупом. Среди положительных сторон лизинга:
-
лояльные требования к клиенту;
-
ускоренная амортизация, уменьшающая налоговую нагрузку;
-
увеличенные сроки кредитования.
Недостатком считаются ограничения на эксплуатацию имущества, которые накладывает лизингодатель. Кроме того, если у предоставляющей технику компании возникнут проблемы, заемщик может лишиться оборудования.
Долговые бумаги
К этой категории относятся векселя, облигации, сертификаты. Долговые бумаги считаются хорошей заменой кредита. Их основные преимущества:
-
низкие процентные ставки;
-
возможность долго использовать привлеченный капитал.
Способ сложно реализовать на практике, особенно если фирма малоизвестная.
Доли в капитале предприятия
Их продают стратегическим инвесторам или пайщикам. Первые стремятся управлять предприятием, вторые — быстро получить прибыль. Преимущества способа:
-
можно использовать большие суммы в течение длительного периода;
-
выплаты по капиталу не обязательны.
Недостаток способа — контроль над бизнесом передается сторонним лицам.
Выпуск акций
Это сложный и рискованный источник финансирования. Преимущества метода:
-
позволяет привлечь крупную сумму на длительный период;
-
повышает кредитный рейтинг фирмы;
-
увеличивает лояльность подчиненных;
-
у собственников появляется возможность выйти из дела;
-
ценные бумаги можно реализовывать на вторичном рынке.
-
требует вкладывать дополнительные деньги;
-
придется регулярно проходить проверки;
-
нужно постоянно увеличивать прибыль компании, чтобы поддерживать стоимость акций;
-
крупный инвестор может выкупить контрольный пакет бумаг и начать управлять бизнесом.
Слияние с другой фирмой
При объединении капиталов появляются новые внутренние источники денег. Однако учредитель перестает распоряжаться компанией единолично.
Финансирование из государственного бюджета
-
Вложения в капитал бюджетных учреждений и предприятий. Возможная прибыль компании будет принадлежать государству.
-
Субсидирование фирм. В программах участвуют как государственные, так и частные организации. Субсидии выдаются на безвозмездной основе.
-
Государственный заказ на изготовление того или иного продукта. Вырученные после выкупа изделий деньги направляются на развитие бизнеса.
Как выбрать источник финансирования
Найти подходящий способ привлечь капитал помогают следующие шаги:
-
Определить стоимость использования ресурса. Учесть инфляцию, процентные ставки, налоговые платежи, премии и вознаграждения.
-
Оценить доступность источника. Определить размер и правовую форму компании, объем оборотных денег и активов, кредитную историю.
-
Оценить связанные с финансированием риски. К ним относятся: снижение стабильности бизнеса, инфляционные и инвестиционные издержки.
-
Определить способы снижения рисков: страхование, резервирование денег.
Самым надежным ресурсом считается тот, благодаря которому бизнес стабильно развивается, а прибыль перекрывает долги.
Сервис
Здесь вы можете зарегистрировать бизнес бесплатно и без визита в налоговую
Подать заявку
В рамках XIX Международного банковского форума «Банки России — XXI век» состоялся круглый стол «Финансирование МСП: кредиты, госпрограммы, альтернативные инструменты», организаторами которого выступили Ассоциация Банков России и аналитический центр (АЦ) «БизнесДром».
Павел Самиев (АЦ «БизнесДром»). Фото: АБР
Открыл дискуссию генеральный директор АЦ «БизнесДром» председатель комитета «ОПОРЫ РОССИИ» по финансовым рынкам Павел Самиев, который показал спикерам и аудитории динамику индекса RSBI и ВВП РФ, количество субъектов МСП, имеющих задолженность, и рост портфеля кредитов МСП, отметив, что произошел выход на исторический рекорд — 8 трлн рублей (по состоянию на 1 августа 2022 года).
Антон Купринов (ФСКМБМ). Фото: АБР
Продолжил дискуссию исполнительный директор Фонда содействия кредитованию малого бизнеса Москвы (ФСКМБМ) Антон Купринов, который рассказал о том, что последние несколько лет, с начала пандемии, роль господдержки оказалась значительной. Государственные программы на удивление хорошо сработали — и в пандемию, и с событий конца февраля — кредитование МСП не падает, а растет. В Москве, как в пандемийные годы, так и в 2022-м действовали льготные программы поддержки кредитования МСП, которые очень хорошо дополнили федеральные программы. «Около 200 млрд рублей получили МСП Москвы. Как Фонд мы администрируем эти субсидии и видим полностью всю картину. Эти программы дали и Фонду большой рост, потому что интерес к гарантийному механизму и государственным гарантиям значительно вырос».
Председатель правления МСП Банка Петр Засельский заявил: «Опыт этого года показал, насколько слаженно стала работать инфраструктура поддержки МСП. Наш банк является единственным оператором правительства по выдаче кредитов высокотехнологичным компаниям МСП, после подписания постановления в марте 2022 года одобрено более 5 млрд рублей кредитов и планируется достичь показателя 15 млрд».
Павел Сигал («ОПОРА РОССИИ»). Фото: АБР
Первый вице-президент Общероссийская общественнйо организация малого и среднего предпринимательства «ОПОРА РОССИИ» Павел Сигал отметил, что при полной поддержке программ государственного льготного кредитования, субсидирования ставок, зонтичных программ нужно понимать, что общий охват бизнеса льготными программами не сопоставим с общим кредитным портфелем банков. «Главное внимание мы должны обращать на проблемы и задачи кредитования МСП. С этой точки зрения в нынешней ситуации очень важную роль играют те регуляторные послабления, которые и во время пандемии, и в 2022 году вводит ЦБ относительно взаимодействия банков со своими заемщиками. Эти регуляторные послабления позволяют банкам не создавать дополнительные резервы и не требовать досрочного погашения кредитов, поэтому первое, что необходимо сделать, — продлить программы льготного регулирования. Вторая задача, которую мы видим, — поддержка малого бизнеса», — резюмировал эксперт.
Алексей Киркоров («Сбербанк Лизинг»). Фото: АБР
На тему текущей ситуации в лизинге выступил финансовый директор компании «Сбербанк Лизинг» Алексей Киркоров: «Лизинговые компании кредитуются в банках, и в основном источником финансирования лизинговых компаний являются кредиты; это определяет стоимость их услуг. Необходимо распространить льготную ставку на кредиты лизинговым компаниям с целевым назначением — финансирование лизинга с предприятиями МСП».
Руководитель службы по защите прав потребителей и обеспечению доступности финансовых услуг Банка России Михаил Мамута считает, что кредит остается основным источником финансирования малого и среднего бизнеса, потому что российский рынок изначально — кредитный. Статистика выглядит позитивно — портфель за год вырос почти на 30%. На это оказали влияние два фактора: кредитные каникулы и льготное кредитование.
Владимир Эльманин (РЕАЛИСТ БАНК). Фото: АБР
Завершил дискуссию председатель правления РЕАЛИСТ БАНКА Владимир Эльманин, который подчеркнул, что на текущий момент от государственных программ выигрывают в основном крупные организации. Необходимо допустить больше рейтинговых агентств к присвоению в используемых программах рейтингов, а также обсуждать условия изменения программ с банками до релиза.
Поиск дополнительного капитала под операционные и стратегические нужды компании – важная задача, с которой сталкиваются руководители и собственники бизнеса. Средства, как правило, нужны для управления кассовым разрывом, гибкости в непредвиденных условиях, быстрого роста в конкурентной среде. Существует множество доступных источников финансирования бизнеса: от традиционных банковских кредитов до государственных субсидий и частных инвесторов.
Предпринимателю важно знать о каждом из них.
-
Виды финансирования бизнеса
- Финансирование из внутренних источников
- Финансирование из внешних источников
- Классические финансовые продукты для бизнеса
- Сравнение основных типов финансирования
- Альтернативные способы получения финансирования (актуально для малого бизнеса)
- Особенности финансирования на разных стадиях развития бизнеса
Нужны стабильность и развитие? Придётся искать дополнительные средства.
Оборотный капитал – это деньги, которые нужны компании для покрытия повседневных расходов и дальнейшего развития. Каждому предприятию важно иметь свободные средства, чтобы вовремя оплачивать счета, вкладывать в развитие текущего бизнеса и инвестировать в новые проекты.
Есть ряд причин, по которым бизнес страдает от нехватки оборотного капитала. Они могут быть связаны не только с некачественным менеджментом, неграмотным распределением средств и падением продаж, но и с особенностями бизнес-модели. Например, реализация услуг и товаров на условиях отсрочки платежа всегда ведёт к уменьшению оборотного капитала, независимо от качества управления. Также без дополнительных средств невозможно масштабирование или расширение сферы деятельности.
Виды финансирования бизнеса
Финансирование из внутренних источников
Чем меньше компания зависит от внешних ресурсов, тем больше свободы сохраняют собственники. По этой причине поиск источников финансирования должен начинаться с анализа внутренних возможностей бизнеса.
Собственные средства, которыми располагает компания:
- уставной капитал;
- прибыль от деятельности;
- прибыль от инвестирования свободных активов;
-
амортизационные отчисления;
- средства от продажи имущества компании;
- планируемые доходы (дебиторская задолженность и пр.);
- дополнительные вложения от собственников.
Если этих средств недостаточно, необходимо пересмотреть процессы, чтобы определить области, в которых можно повысить эффективность и сократить накладные расходы для увеличения прибыли.
Финансирование из внешних источников
Когда внутренние ресурсы исчерпаны, предприятия обращаются к внешним источникам финансирования. К ним относятся:
- частные займы у юридических или физических лиц;
- деньги инвесторов, полученные в обмен на акции компании или долговые бумаги;
- кредитные банковские продукты, такие как целевые кредиты, овердрафты и аккредитивы;
- факторинговые услуги для конвертации дебиторской задолженности в денежные средства;
- лизинговые соглашения для приобретения активов без права собственности;
- государственные льготы и субсидии;
- возмещения по страховке;
- поддержка от различных фондов;
- безвозмездная помощь от благотворительных организаций.
Классические финансовые продукты для бизнеса
Кредит – единовременное краткосрочное или долгосрочное финансирование в пределах установленной банком суммы под процент. Кредитные средства позволяют предприятиям решить свои задачи. Они могут быть использованы для оперативных нужд или как капитальное вложение. Кредит часто выдаётся под конкретную цель (деньги можно потратить только на определённые нужды) и под залог имущества компании.
Преимущества:
- финансирование на короткий или длительный срок;
- понятные и легко контролируемые условия возврата средств.
Недостатки:
- отсутствие гарантии в получении средств;
- сложность в получении кредита для молодых компаний;
- невыгодные условия кредитования при необходимости обойтись без залога и поручителей;
- долгое согласование на этапе рассмотрения заявки.
Кредитная линия – регулярное кредитование заёмщика в рамках согласованного банком лимита. Этот тип финансирования позволяет при необходимости получить деньги срочно, без повторного одобрения банка, и часто используется предприятиями для покрытия непредвиденных расходов.
Преимущества:
- скорое финансирование в рамках лимита;
- возможность быстро получить необходимую сумму на заранее известных условиях;
- начисление процентов только на используемые средства (не пользуешься деньгами – не платишь).
Недостатки:
- финансирование только в пределах одобренной суммы;
- банк может внезапно закрыть кредитную линию при малейшем нарушении условий кредитования;
- для открытия кредитной линии нужна хорошая кредитная история и деловая репутация.
Овердрафт – краткосрочное кредитование в рамках лимита, зависящего от оборота компании. Это гибкая форма финансирования, которая даёт предприятиям возможность постоянного доступа к дополнительным средствам.
Преимущества:
- свободный доступ к деньгам в рамках лимита;
- использование средств без залога и поручителей;
- начисление процентов только на используемые средства (не пользуешься деньгами – не платишь).
Недостатки:
- погашение задолженности нельзя отложить – деньги списываются автоматически при поступлении на счёт.
Лизинг – долгосрочная аренда оборудования, автомобилей и спецтехники. Лизингодатель выкупает имущество и передаёт его предприятию в аренду за определённую плату. По сути, лизинг – это кредит, но выраженный в товарной форме.
Преимущества:
- минимум документов при оформлении;
- гибкие условия платежей, которые обсуждаются индивидуально;
- часть платежа может идти на выкуп оборудования;
- экономия на возможности покупки б/у оборудования.
Недостатки:
- часто требуется оформление страховки;
- собственником имущества до момента выкупа остаётся лизингодатель;
- если лизингодатель обанкротится, есть риск потерять имущество.
Факторинг — финансовая услуга, которая позволяет предприятиям получить финансирование, уступив свою дебиторскую задолженность факторинговой компании.
Из всех классических финансовых инструментов только факторинг не снижает ликвидность компании.
Попробуйте факторинг и получите деньги сразу после поставки
Залог не требуется
На что тратить — решаете сами
Преимущества:
- минимум документов при оформлении;
- объёмы финансирования не ограничены и зависят только от суммы поставок;
- быстрые выплаты (при финансировании поставок в крупные торговые сети деньги можно получить в тот же день);
- не отображается на балансе компании, как кредитное обязательство;
- долг выплачивает дебитор, а не ваша компания;
- могут оказываться дополнительные услуги по управлению дебиторской задолженностью.
Недостатки:
- подходит только для компаний, которые имеют дебиторскую задолженность от покупателей;
- только безналичные расчеты.
Сравнение основных типов финансирования
| Кредитная линия | Овердрафт | Лизинг | Факторинг | |
|---|---|---|---|---|
| Сумма финансирования | Фиксированная | Зависит от оборота | Равна стоимости оборудования | Зависит от суммы поставок |
| Условия погашения | Ежемесячно определённый процент от суммы фактической задолженности | Автоматическое списание при поступлении денег на счёт | Частями по индивидуальному графику | Дебитор перечисляет деньги фактору по окончании срока отсрочки |
| Получение средств | Многократное. По запросу | Многократное. Мгновенное | Единоразовое. В товарной форме | Многократное. По запросу |
| Необходимое обеспечение | Часто требуется залог или поручительство | Залог не требуется, финансирование обеспечивается текущим оборотом по счёту | Залогом является объект лизинга | Залог не требуется, финансирование обеспечивается суммой дебиторской задолженности |
| От чего в первую очередь зависит решение | От кредитной истории и благонадёжности компании | От текущего оборота компании |
От благонадёжности компании и наличия страховки |
От финансового положения и благонадёжности дебитора |
Альтернативные способы получения финансирования (актуально для малого бизнеса)
- Бизнес-ангелы – тип инвесторов, которые предоставляют капитал начинающим предприятиям в обмен на долю в компании. Как правило, это опытные предприниматели, руководители предприятий или венчурные капиталисты, накопившие состояние и ищущие новые возможности для инвестиций.
- Венчурные фонды – разновидность инвестиционных фондов, которые вкладывают средства в стартапы в стратегических целях.
- Акселераторы – организации, которые помогают начинающим предпринимателям встать на ноги, давая информационную поддержку и доступ к инвесторам.
- Гранты – формат безвозвратной денежной поддержки от государства или частных компаний, на который могут рассчитывать предприниматели, запускающие инновационный или социально значимый проект.
- Субсидии – государственная поддержка в виде единоразовых выплат или налоговых льгот, призванные помочь бизнесу расти и добиваться успеха. Их можно использовать для снижения затрат на ведение бизнеса, инвестирования в исследования, разработку и создание рабочих мест. Финансирование предпринимательства в определённых отраслях помогает правительству стимулировать экономический рост и создавать более конкурентоспособную деловую среду.
- Краудфандинг – способ собрать деньги для запуска бизнеса, попросив людей, заинтересованных в вашем продукте, инвестировать небольшие суммы в обмен на будущий продукт или долю прибыли. Это также отличный способ для предпринимателей протестировать рынок и оценить интерес потребителей, прежде чем выделять ресурсы.
Особенности финансирования на разных стадиях развития бизнеса
| Стадия | Инструменты финансирования | ||
|---|---|---|---|
|
|
||
|
|
||
|
|
||
|
|
Из всех типов внешнего финансирования только факторинг может использоваться с момента привлечения первого покупателя ваших товаров или услуг и гарантировать стабильный поток денежных средств для закрытия кассового разрыва и стабилизации растущего бизнеса.
Если ваша бизнес-модель допускает использование факторинговых услуг, не упускайте этот шанс! Для небольшого бизнеса факторинг даёт возможность лучше контролировать поток входящих денежных средств.
Чтобы подать заявку на факторинг и узнать индивидуальные условия финансирования под залог дебиторской задолженности, потребуется только ИНН компании. Также есть онлайн-платформа СберФакторинг, которая доступна предпринимателям из всех регионов РФ – достаточно иметь квалифицированную электронную подпись.
Пожалуйста, оцените эту статью
Расскажите, что вам не понравилось в статье?
Бухгалтерия
Изучаем источники финансирования организаций
Разбираемся, как финансируются организации, что включает это понятие, а также проводим анализ источников финансирования.
Источники финансирования организации
Источниками финансирования (ИФ) называют различные каналы получения предприятием денежных средств, которые будут направлены на развитие бизнеса и на ведение СМП финансово-хозяйственной деятельности.
Источники финансирования деятельности организации классифицируются следующим образом:
- По месту возникновения финансовые ресурсы подразделяются на внутренние и внешние.
- По источникам формирования выделяют ресурсы, образуемые за счет:
- собственных средств предприятия;
- привлеченных средств финансового рынка;
- финансов, полученных в порядке распределения.
Еще одна классификация систематизирует происхождение финансирования как внутреннее (прибыль — чистая или от реализации продукции, амортизация и проч.), привлеченное (инвестиции от иностранных компаний), заемное (кредит, лизинг и т. п.) и смешанное (комплексное).
Внутренние источники финансирования малого бизнеса
Внутренние ИФ — это персональные ресурсы компании, то есть фонды, образованные за счет собственных либо приравненных к ним средств предприятия. К таким ИФ относятся:
- прибыль;
- амортизационные отчисления;
- уставный капитал;
- кредиторская задолженность;
- реализация продукции, имущества и проч.
Компании зачастую самостоятельно перераспределяют полученную ими прибыль. Чем больше величина полученной прибыли, тем большее количество средств направляется на внутренние ИФ, и, соответственно, тем меньше потребность в привлечении дополнительных финансовых ресурсов.
Внутренние ИФ исключает дополнительные издержки организации малого бизнеса на привлечение капитальных вложений извне, что влечет к сохранению контроля собственников за финансово-хозяйственной деятельностью учреждения.
Однако величина прибыли после уплаты налогов не всегда позволяет воспользоваться ей в полной мере, поэтому в современных условиях большинство организаций, относящихся к СМП, не ограничиваются внутренними ИФ.
Внешние источники финансирования малого бизнеса
Внешние, или привлеченные, ИФ — это ресурсы, которые поступают в учреждение извне от таких субъектов, как учредители и иные физические и юридические лица, государство, кредитные, финансовые и нефинансовые организации.
К внешним ИФ относятся ресурсы, мобилизуемые на финансовых рынках и получаемые предприятием за счет распределения.
К первой группе относятся средства, поступающие в учреждение за счет продажи акций и облигаций, операций с валютными фондами, полученных кредитов и процентов по предоставленным кредитам и прочее.
К ресурсам, получаемым организацией за счет распределения, относятся государственные субсидии, возмещения по страховым взносам и поступления от различных компаний и отраслевых структур.
Также внешними ИФ могут выступать и иностранные инвестиции, однако для предприятий малого бизнеса это чревато потерей контроля над финансово-хозяйственной деятельностью и увеличением доли инвестора в структуре предприятия.
Об авторе статьи
Задорожнева Александра
Бухгалтер
В 2009 году закончила бакалавриат экономического факультета ЮФУ по специальности экономическая теория. В 2011 — магистратуру по направлению «Экономическая теория», защитила магистерскую диссертацию.
Другие статьи автора на gosuchetnik.ru
Вместе с эти материалом часто ищут:
Основные фонды создаются путем капитальных вложений. Каковы источники финансирования капитальных вложений и виды источников финансирования, расскажем в статье.
15 января 2019
Формирование государственного задания — это особый алгоритм доведения ключевых показателей деятельности до подведомственного учреждения. Еще в 2018 году процесс формирования государственного (муниципального) задания серьезно поменялся. Разбираемся в реалиях госзадания 2020 года.
4 января 2019
Определим ключевые особенности финансирования бюджетного дефицита, классификацию источников и их особенности.
30 января 2018
Заявление на скидку по взносам на травматизм — это документ, позволяющий оформить льготу на страховые платежи в ФСС. Льгота достигает 40%.
24 октября 2019