На что в первую очередь направляются социальные инвестиции компаний

03 октября 2019, 15:19 / Финансы / Мнения / Рынки

Эксклюзивно по подписке

Какой эффект дают социально ответственные инвестиции

Действия компаний и инвестфондов запускают своеобразную цепную реакцию

Цель любой инвестиции – сохранить и приумножить капитал. Однако эпоха вложений, нацеленных исключительно на получение прибыли, без оглядки на объект инвестирования, проходит. Ей на смену идет время социально ответственных инвестиций, которые позволяют совместить стремление получить финансовый результат с желанием инвестировать так, чтобы это приносило позитивный социальный эффект.

Чувство ответственности перед обществом за способы получения прибыли появилось у бизнеса сравнительно недавно. Пионерами в этом стали американские финансисты начала XX века. Отказ от финансирования производства и распространения алкоголя и табака в связи с введением «сухого закона» стал началом эпохи вовлеченности бизнеса в социальные вопросы общества. С тех пор данный подход постоянно развивается и масштабируется.

Изначально позиция инвесторов выражалась в отказе от участия в бизнесе, деятельность которого прямо или косвенно наносила вред обществу. Это касалось не только здоровья. Так, во время войны во Вьетнаме существенная часть инвесторов отказалась поддерживать компании оборонного комплекса. Другим ярким примером осознанного выбора в пользу морально-этических принципов может служить уход из Южной Африки целого ряда американских компаний в знак протеста против апартеида. В восьмидесятые годы социально ответственное инвестирование признается в качестве официального финансового механизма.

Группа Societe Generale, в которую входит Росбанк, – один из крупнейших игроков в области финансирования возобновляемых источников энергии. Группа стала одной из первых финансовых корпораций, представивших свою программу устойчивого финансирования (positive impact finance – подход, при котором взвешивается позитивное и негативное влияние проектов на сообщество и окружающую среду). Это новая экономическая парадигма и важная часть взаимодействия с UNEP FI – подразделением ООН, занимающимся охраной окружающей среды, в частности, через работу с финансовыми институтами. В эту программу Societe Generale ежегодно вкладывает 2,2 млрд евро.

Среди управляющих компаний и конструкторов сложных финансовых продуктов наиболее широко используется подход ESG (environmental, social, governance). Он сочетает в себе комплексную оценку влияния компаний на окружающую среду, их социальную ответственность в отношениях с поставщиками, работниками и обществом, а также прозрачность и эффективность взаимоотношений между собственниками, менеджментом и акционерами.

Число компаний, взявших на вооружение этот подход, растет с каждым годом. Если в 2006 г. к разработанным под эгидой ООН принципам ответственного инвестирования присоединились 63 финансовых института, отвечающих за управление $6,5 трлн, то через 10 лет количество участников возросло почти до 1400, и их суммарный портфель составлял $60 трлн. Сегодня таких компаний более 2300, они управляют активами на сумму свыше $85 трлн.

Появление ESG как дополнительного инструмента в выборе объекта инвестирования позволило участникам рынка ранжировать эмитентов с целью размещения большей части средств в акции компаний с наивысшим рейтингом. Тем самым инвесторы невольно запускают своеобразную цепную реакцию: акции компаний с высоким рейтингом ESG находятся в естественном предпочтении управляющих, что позитивно влияет на их стоимость, и, в свою очередь, приводит к еще большему фокусу менеджмента на социальных факторах деятельности компаний. Так, согласно данным, приведенным Global Impact Investing Network, международной ассоциацией, объединяющей крупнейших участников рынка социального инвестирования, по результатам проведенного в 2018 г. исследования более 90% крупных влиятельных инвесторов сообщили, что рентабельность их инвестиций в активы, отобранные по принципу ESG, соответствует или превосходит их прогнозы.

Здесь возникает очевидный вопрос: не приводит ли столь тщательный отбор к сужению выбора объектов инвестирования? Сегодня уже можно однозначно утверждать, что подход ESG оказывает исключительно положительный эффект на доходность инвестиционных портфелей, в том числе позволяя провести широкую диверсификацию активов. К примеру, доходность MSCI KLD 400 Social Indeх, для расчета которого отобраны акции 400 компаний, придерживающихся в своей деятельности принципов высокой социальной ответственности, с 1994 по 2017 г. составила в годовом исчислении 10,06%, обогнав бенчмарк – MSCI USA IMI Index, доходность которого за тот же период составила 10% годовых.

Что же все это в конечном итоге может означать для современного инвестора, который постоянно ищет новые идеи для долгосрочного вложения средств? В мире, где рынок акций находится в состоянии повышенной неопределенности из-за торговых войн, опасности экономической рецессии в некоторых ведущих развитых странах, сильного колебания цен на сырьевых рынках и значительного роста фондовых рынков в предыдущие годы, инвестор вынужден искать новые возможности помимо вложения в стандартные стратегии, ориентированные на широкий перечень бумаг. Применение инвестором в процессе конструирования портфеля принципов социально ответственного инвестирования, в том числе на базе факторов ESG, позволит ему быть уверенным в положительном социальном эффекте и при этом не потерять в эффективности инвестиций.

Окончательное решение в пользу того или иного метода всегда остается за инвестором. Однако осознание того, что, пытаясь максимизировать прибыль, можно одновременно способствовать развитию общества, освобождает инвестора от необходимости выбора между прибылью и своими ценностями.

Мнения экспертов банков, финансовых и инвестиционных компаний, представленные в этой рубрике, могут не совпадать с мнением редакции и не являются офертой или рекомендацией к покупке или продаже каких-либо активов.

Источник

Елена Ивановна Ковалева

Эксперт по предмету «Экономика»

Задать вопрос автору статьи

Цели социальных инвестиций

Замечание 1

Социальные инвестиции — это новая ступень во взаимоотношениях между обществом, бизнесом и властью. Но ключевым моментом является их актуальность и востребованность. Они должны отражать ожидания и учитывать интересы всех участников, повышать уровень и качество жизни населения.

Действия участников социального инвестирования направлены на реализацию определенных целей.

Рисунок 1. Виды целей социального инвестирования. Автор24 — интернет-биржа студенческих работ

Сделаем домашку
с вашим ребенком за 380 ₽

Уделите время себе, а мы сделаем всю домашку с вашим ребенком в режиме online

Экономические цели подразумевают ожидаемые доходы инвестора. В этом случае они ничем не отличаются от инвестиций в производство товаров или услуг. Поэтому при разработке инвестиционного проекта рассчитываются стандартные показатели экономической эффективности. Это срок окупаемости проекта, внутренняя норма доходности, чистый дисконтированный доход. Источником социальных инвестиций должны быть частные инвесторы.

В качестве социальной цели выступает прирост объема соответствующих социальных услуг. Общая цель социального инвестирования состоит в повышении качества жизни людей. Источником инвестиций выступают федеральный, региональный и местные бюджеты. Экономические показатели, указанные выше не рассчитываются, также невозможно оценить бюджетную эффективность.

Категория уровень жизни состоит из таких элементов, как здоровье, пища, одежда, жилище, занятость, условия труда, образование и социальное обеспечение. Основными показателями уровня жизни населения являются:

денежные и реальные доходы на душу населения, зависящие от уровня заработной платы, социальных выплат, льгот, налоговых отчислений и т.д.;
число социальных услуг на бесплатной основе (медицина, образование, культурное, бытовое и коммунальное обслуживание);
уровень безработицы и структура расходов населения.

«Цели и направления социальных инвестиций» 👇

При реализации инвестиционного проекта в зависимости от сферы социальной отрасли, целевой аудитории, ставятся цели социального инвестирования.

В зависимости от ситуации, целью социального инвестирования может быть как извлечение прибыли, так и повышение качества жизни и развитие человеческого потенциала. Также целью выделяют и комбинацию двух целей. В этом случае усложняется оценка показателей и критерий эффективности социальных инвестиций.

Основные направления социального инвестирования

Переход экономики в постиндустриальную стадию предусматривает структурную перестройку в пользу социальной сферы: науки, искусства, образования, здравоохранения и культуры.

Выделяют четыре направления социального инвестирования:

инвестиции в объекты социальной среды (инвестиции в объекты социальной инфраструктуры, развитие культурного и рекреационного потенциала территории, поддержание экологического баланса);
производственные инвестиции социальной направленности (повышение эффективности производства, предоставление социальных товаров, рост объема социальных товаров на душу населения);
инвестиции в инновации (креативная сфера) и нооосферу (разработка, покупка и внедрение новых, прогрессивных социальных технологий);
инвестиции в человеческие ресурсы (повышение потенциала персонала, взаимодействие с академической средой, системой здравоохранения и организации отдыха населения).

Замечание 2

Первые три направления социального инвестирования являются внешними по отношению к организации. Вложения в людей – это внутренние социальные инвестиции. Сотрудник развивается на своем собственном уровне, расширяет знания и компетенции, проявляет себя как ценный работник.

Внутренние социальные инвестиции включают следующие направления:

инвестиции в корпоративную культуру;
инвестиции в обучение и повышение квалификации;
забота о здоровье персонала;
социальные пособия и материальное поощрение.

Компании стремиться к полноценному партнерству и работе в тандеме со своими сотрудниками, которые имеют желание работать и добиваться результатов. Такие работники обычно отличаются высокой адаптацией к различным изменениям, широким кругозором, гибкостью, любознательностью, постоянной потребностью в обучении.

При распределении социальных инвестиций в развитие персонала применяется дифференцированный подход. Но прежде всего, оценивается потенциал каждого сотрудника и его стремление к карьерному росту. В противном случае вложения будут нецелесообразны и экономически невыгодны.

Социальные инвестиции бизнеса

Определение 1

Под социальными инвестициями бизнеса или корпоративными социальными инвестициями понимают материальные, технологические, управленческие или иные ресурсы, а также финансовые средства предприятий, которые ориентированы на социальный и экономический эффект. Это осуществляется в рамках реализации социальных программ, разработанных с учетом интересов всех заинтересованных сторон.

Социальные инвестиции компаний осуществляется путем реализации внутренних и внешних социальных проектов. Они занимают прочное место в корпоративной стратегии и являются частью практики многих российских компаний. Но приоритетным направлением являются социальные программы, ориентированные на развитие персонала.

Замечание 3

Развитие социального инвестирования как вида деятельности предприятия способствует формированию имиджа и деловой репутации бизнеса, что говорит о долгосрочных вложениях в нематериальные активы.

Корпоративные социальные инвестиции классифицируются по следующим признакам:

цель инвестирования (обеспечение безопасности и стабильности общества, поддержание стабильного уровня производства товаров/услуг, повышение эффективности производства социальных товаров и т.д.);
тип инвестирования (непосредственно социальные инвестиции, опосредованные социальные инвестиции);
объект инвестирования (инвестиции в объекты социальной сферы, инвестиции в креативную и инновационную сферу и производственные инвестиции);
уровень влияния реализации инвестиционного проекта (макроуровень, мезоуровень и микроуровень);
формы и инструменты инвестирования (инвестиции с прямым положительным эффектом, с рассеянным положительным эффектом, с косвенным эффектом, опосредованным эффектом);
ожидаемое влияние на финансовые результаты (инвестиции, обеспечивающие увеличение или снижение доходов);
по организационным формам (инвестиционный проект и инвестиционный портфель).

Находи статьи и создавай свой список литературы по ГОСТу

Поиск по теме

Источник

Решать общественные проблемы с применением бизнес-подхода становится модно — тем более что социальное предпринимательство поощряется государством.

Летом этого года социальное предпринимательство (СП) получило в российском законодательстве официальный статус и было выделено в отдельную область малого и среднего предпринимательства (МСП). Закреплена законодательно и деятельность социального предприятия.

Согласно новой редакции закона «О развитии малого и среднего предпринимательства в Российской Федерации», инициированной Минэкономразвития РФ, такой бизнес направлен на трудоустройство социально не защищенных групп (людей с ограниченными возможностями, сирот, пенсионеров, беженцев, переселенцев и т.п.), производство товаров (работ, услуг) для таких категорий граждан, достижение общественно полезных целей.

По оценке заместителя генерального директора по продвижению новых проектов Агентства стратегических инициатив (АСИ) Ольги Захаровой, в настоящий момент в стране насчитывается порядка 70 тыс. предприятий, которые потенциально соответствуют критериям социального предприятия. Точный перечень компаний с этим статусом в Едином реестре субъектов МСП должен появиться уже в апреле 2020 года.

Важно не пропустить установленные законом сроки подачи документов для включения в реестр — до 1 марта 2020 года, говорит директор фонда «Наше будущее» Наталия Зверева. В дальнейшем, по ее словам, это даст социальным предпринимателям возможность получить господдержку.

Социальный бизнес, как и любой другой, вырастает из решения конкретных проблем потребителей, но при этом решает проблемы социально уязвимых категорий населения. Порой он и вовсе рождается из благотворительности, считает Ольга Захарова: «Это своего рода эволюция благотворительных проектов — финансово устойчивые проекты, направленные на решение социальных задач».

Социальные предприниматели — наиболее активная часть сообщества, считает менеджер проектов Центра общеакадемических образовательных инициатив Института организационного развития и стратегических инициатив РАНХиГС Анна Бурашникова: «Они видят проблемы в сообществе и готовы проявить инициативу в их решении». Но это отнюдь не благотворительность, отмечает она.

Сильной стороной социального предпринимательства является поиск нестандартных бизнес-моделей и механизмов, отмечает в статье в журнале «Мир социального предпринимательства» (2019) директор Центра социального предпринимательства НИУ ВШЭ Александра Московская. При этом предприятия такого типа отличаются высокими коммерческой устойчивостью, уровнем оптимизма и ростом объемов продаж, ссылается она на опыт Великобритании, где господдержка и статистика развития СП ведется более десяти лет.

Начало институционализации социального предпринимательства в России связывают с основанием в 2007 году главой ЛУКОЙЛа Вагитом Алекперовым фонда региональных социальных программ «Наше будущее». Фонд и сегодня предоставляет гранты и беспроцентные займы социальным проектам. В 2012 году, отмечают в НИУ ВШЭ, термин «социальное предпринимательство» впервые появился в федеральных нормативных документах.

Вступление в 2015 году в действие закона «Об основах социального обслуживания граждан» (442-ФЗ), направленного на развитие негосударственного сектора и конкуренции в сфере социального обслуживания, стало еще одним стимулом для СП.

Нынешний этап развития социального бизнеса, по мнению Александры Московской, связан с более глубоким пониманием «социальности» бизнеса — не через отраслевую принадлежность, а через социальное назначение предприятия (куда направляется прибыль, какие блага получают целевые группы, где находятся целевые группы в цепочке производимого СП блага) и закладывает основу гибкости его регулирования.

Спектр задач

Социальные предприниматели решают широкий спектр социальных задач: от дошкольного образования до ухода за тяжелобольными людьми, говорит директор департамента акселерационных программ Фонда поддержки социальных проектов Дмитрий Богданов.

Центр поддержки социальных инноваций и предпринимательства Impact Hub Moscow выделяет три самых востребованных направления в этой отрасли: образовательные услуги для людей разного возраста; трудоустройство лиц с ограниченными возможностями здоровья; экологические проекты.

Государственные фонды поддерживают общественно значимые проекты не только финансово. Фонд поддержки социальных проектов АСИ запустил бесплатную обучающую онлайн-программу для новичков в социальной сфере. При фонде работает акселератор, деятельность которого направлена на повышение бизнес-компетенций, поиск новых каналов монетизации, «упаковку» проектов для привлечения инвесторов.

Всероссийский акселератор социальных инициатив RAISE на конкурсной основе готовит, поддерживает и сопровождает социально ориентированных предпринимателей из молодежной студенческой среды.

Господдержка реализуется и через центры инноваций социальной сферы в регионах. Правительство Югры в 2016 году запустило пилотный проект «Социальные инвестиции» с фондом региональных социальных программ «Наше будущее».

Сегодня СП может воспользоваться, по сути, мерами господдержки малого и среднего бизнеса, предусмотренными нацпроектом «Малое и среднее предпринимательство и поддержка индивидуальной предпринимательской инициативы», — например, через центры «Мой бизнес». Однако вступление в силу поправок в закон о МСП обещает расширение программ поддержки для социально ориентированного бизнеса. По крайней мере, как ранее заявляла гендиректор Корпорации МСП Наталья Ларионова, в корпорации ждали принятия закона.

Законом предполагается, в частности, содействие СП в развитии межрегионального сотрудничества, поиске деловых партнеров, проведении ярмарок, деловых конгрессов и выставок.

«Необходимо продолжать развивать коммуникацию между государством и малым бизнесом, делать ее более понятной и доступной, чтобы предоставляемые возможности были более востребованными», — говорит сооснователь и директор Impact Hub Moscow Екатерина Халецкая.

Совместно с государством

В государственной социальной сфере бизнес способен совершить настоящую революцию, считает Ольга Захарова: повысить доступность, ассортимент и качество услуг, а также оптимизировать бюджетные расходы. «Развитие социального предпринимательства позволяет сформировать экосреду, где во главу угла поставлено не извлечение прибыли, а создание лучших условий для людей с использованием всех имеющихся ресурсов — государства, бизнеса, общества», — считает она. При этом социальный бизнес, госполитика в социальной сфере и благотворительные проекты не соперничают, а дополняют друг друга.

Важно открывать для негосударственных поставщиков рынок бюджетных социальных услуг: детские сады, дополнительное образование, услуги сиделок и многое другое, говорит генеральный директор Фонда социальных инвестиций и член правления «Опоры России» Сергей Голубев.

«Было бы здорово сделать своего рода лабораторию с пилотами для социальных предпринимателей в одной или нескольких госструктурах, — говорит начинающий социальный предприниматель, создатель развивающих наборов для детей Landybox Елена Тимохина. — На примере моего проекта это могла бы быть закупка коробочек Landybox и занятия по ним в отдельно взятом детском саду, обкатка решения, а затем его масштабирование. Подобные лаборатории есть у многих корпораций, было бы интересно воплотить это и с государством».

«Успешный социальный предприниматель — ценный консультант для государства, способный мыслить вне шаблона и находить неординарные решения социальных проблем», — уверена Екатерина Халецкая. К тому же, уточняет она, принятие поправок к закону о МСП способствует росту интереса СМИ к теме социального предпринимательства. А значит, о нем узнает больше людей, и число социальных предпринимателей вырастет. Это очень важно, указывает Анна Бурашникова: «Придание социальному предпринимательству юридического статуса позволит более четко идентифицировать его в информационном пространстве. Население нашей страны пока с трудом различает понятия «благотворительность», «социальное предпринимательство» и «бизнес в социальной сфере».

На краудфандинговой площадке Planeta.ru в 2015 году по инициативе фонда «Наше будущее» появилась отдельная категория проектов «Социальное предпринимательство». Это было сделано для того, чтобы люди лучше представляли себе, что такое вообще социальное предпринимательство как явление, рассказывает PR-директор Planeta.ru Наталья Игнатенко. Однако после «легализации» понятия на государственном уровне оно найдет поддержку у гораздо большего количества людей.

Просто поговорить

В числе ключевых проблем, обозначенных участниками рынка, — нехватка коммуникации, низкий уровень информированности, отсутствие механизмов, которые позволяли бы сделать поддержку социальных предпринимателей эффективной, говорит Ольга Захарова.

«Взаимодействие с государством необходимо как минимум для сопоставления позиций, методов и подходов при решении социальной проблемы. Социальные предприниматели никогда не отказываются от поддержки, прежде всего имущественной (льготной аренды, в первую очередь) и налоговой», — отмечает Дмитрий Богданов.

Кроме того, социальное предпринимательство — крайне сложная сфера бизнеса, со своей спецификой. «У производителей средств технической реабилитации, например, нередко различаются клиенты (те, кто платит) и благополучатели (те, кому нужен продукт). Им нужно проводить разные маркетинговые кампании для этих целевых аудиторий, активно взаимодействовать с Фондом социального страхования и многое другое», — рассказывает Сергей Голубев.

Еще одна проблема основателей социальных стартапов — эмоциональное выгорание. Поэтому важна помощь сообщества единомышленников, которое формируется благодаря площадкам-посредникам и образовательным проектам, обращает внимание Екатерина Халецкая.

Источник