Минимальный размер собственных средств управляющей компании составляет

• Главная
• Правовые ресурсы
• Подборки материалов
• Минимальный размер собственных средств управляющей компании

Минимальный размер собственных средств управляющей компании

Подборка наиболее важных документов по запросу Минимальный размер собственных средств управляющей компании (нормативно–правовые акты, формы, статьи, консультации экспертов и многое другое).

Статьи, комментарии, ответы на вопросы

Нормативные акты

Что нужно для создания УК ПИФ

Необходимо понимать, что создание управляющей компании с нуля – довольно непростая и, на первый взгляд, довольно дорогостоящая задача, несмотря на недавнее существенное снижение требований к размеру собственных средств УК ПИФ со стороны Банка России. С 1 марта 2017 года минимальный размер собственных средств управляющей компании составляет 15 млн рублей, с 1 сентября 2017 года это требование увеличилось до 20 млн рублей и 0,02% от величины превышения суммарной стоимости средств, находящихся в доверительном управлении управляющей компании, над 3 млрд рублей, но суммарно не более 80 млн рублей.

Однако в сравнении с возможностями, которые получают инвесторы, эти затраты не выглядят такими существенными. Другое дело, что лицензирование управляющих компаний паевых инвестиционных фондов, а затем и осуществление деятельности УК ПИФ в соответствии с законодательством требует специальных знаний. Не имея практических знаний требований к управляющей компании и осуществления деятельности в соответствии с законодательством, а также опыта в сфере доверительного управления ценными бумагами и паевыми инвестиционными фондами, можно потратить много времени и понести убытки.

В случае вашей заинтересованности просим Вас связаться по телефону: +7 (495)
252-32-32, доб. 301 или 347 Оставить
заявку

Аутсорсинг – предоставление услуг по информационно-консультационному обслуживанию, оказываемых Группой компаний «ИНФИНИТУМ» в лице
ООО «ИНФИНИТУМ
Консалтинг»

Что нужно для создания УК ПИФ

Необходимо понимать, что создание управляющей компании с нуля – довольно непростая и, на первый взгляд, довольно дорогостоящая задача, несмотря на недавнее существенное снижение требований к размеру собственных средств УК ПИФ со стороны Банка России. С 1 марта 2017 года минимальный размер собственных средств управляющей компании составляет 15 млн рублей, с 1 сентября 2017 года это требование увеличилось до 20 млн рублей и 0,02% от величины превышения суммарной стоимости средств, находящихся в доверительном управлении управляющей компании, над 3 млрд рублей, но суммарно не более 80 млн рублей.

Однако в сравнении с возможностями, которые получают инвесторы, эти затраты не выглядят такими существенными. Другое дело, что лицензирование управляющих компаний паевых инвестиционных фондов, а затем и осуществление деятельности УК ПИФ в соответствии с законодательством требует специальных знаний. Не имея практических знаний требований к управляющей компании и осуществления деятельности в соответствии с законодательством, а также опыта в сфере доверительного управления ценными бумагами и паевыми инвестиционными фондами, можно потратить много времени и понести убытки.

В случае вашей заинтересованности просим Вас связаться по телефону: +7 (495)
252-32-32, доб. 301 или 347 Оставить заявку

Какая УК вам нужна

Если есть решение о создании ПИФ, то непременно возникнет вопрос, а какая управляющая компания будет управлять фондом и как правильно ее выбрать? Это должна быть УК ПИФ с действующей лицензией или новая?

ЗАЧЕМ ПРИ УПРАВЛЕНИИ ПИФ НУЖНА УПРАВЛЯЮЩАЯ КОМПАНИЯ?

Передача в доверительное управление имущественного комплекса ПИФ управляющей компании ПИФ – это требование законодательства. Инвесторы/учредители не смогут запустить фонд без договора с доверительным управляющим, имеющим лицензию на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами. Данные лицензии выдает Банк России.

Задача управляющей компании ПИФ – разумно и добросовестно совершать сделки и управлять имуществом ПИФ в интересах учредителей управления (пайщиков ПИФ) в соответствии с требованиями законодательства, на основании Правил доверительного управления ПИФ и инвестиционной декларации.

ВЫБОР УПРАВЛЯЮЩЕЙ КОМПАНИИ

Какие варианты рассматриваются инвесторами/учредителями:

Управляющие компании с действующей лицензией (уже работающие на рынке):

• Передача ПИФ в управление рыночной УК ПИФ, имеющей сторонних собственников
• Покупка УК с действующей лицензией

Новые управляющие компании ПИФ:

• Создание своей управляющей компании ПИФ – лицензирование УК ПИФ
• Покупка новой УК ПИФ

Передача ПИФ в управление рыночной УК ПИФ, имеющей сторонних собственников

Как правило, данное решение выбирают инвесторы, которые планируют оперативно запустить в работу ПИФ, у них нет необходимости в расширении линейки инвестиционных фондов, им не нужны расходы на развитие управляющей компании. Передавая фонд в управление рыночной УК ПИФ, учредитель имеет возможность влиять на инвестиционную стратегию и управление фондом, так как управляющий осуществляет инвестиционную деятельность с имуществом фонда согласно инвестиционной декларации и Правилам доверительного управления. В числе клиентов ИНФИНИТУМ – много надежных управляющих компаний, которые имеют опыт управления различными фондами по договору доверительного управления ПИФ.

Покупка УК с действующей лицензией

Приобретение в собственность УК ПИФ с действующей лицензией дает возможность оперативно запускать свои проекты через ПИФ, расширять линейку фондов и полностью контролировать инвестиционную деятельность компании. Новый владелец получает действующий бизнес со всей инфраструктурой, ПО и технологиями, персоналом, членством в СРО, пулом контрагентов и клиентской базой, финансовой и репутационной историей.

Каждому новому собственнику, планирующему приобретение более 10% акций (долей) УК, необходимо получить предварительное согласие Банка России на такую сделку. Для этого проводится оценка финансового положения (достаточности собственных средств) таких собственников. На подготовку, проверку и согласование необходимого комплекта документов регулятором может уйти от 2 до 4 месяцев (без учета времени на проверку «чистоты» компании).

До совершения сделки по покупке УК ПИФ и подачи документов в Банк России необходимо провести проверку «чистоты» деятельности компании, чтобы исключить наличие у нее скрытых проблем. Для минимизации такого риска проводят проверку не только финансовой части, но и полный аудит внутренней деятельности управляющей компании ПИФ. Результат такой проверки может повлиять на финальную стоимость сделки или на решение о покупке УК ПИФ.

Создание своей управляющей компании ПИФ – лицензирование УК ПИФ

Для получения лицензии управляющей компании ПИФ требуется:

• создать и зарегистрировать юридическое лицо
• подобрать персонал, соответствующий квалификационным требованиям Банка России (генеральный директор, контролер, главный бухгалтер и специальное должностное лицо, ответственное за соблюдение Правил ПОД/ФТ и ФРОМУ. В малых предприятиях таким лицом может быть генеральный директор или контролер)
• сформировать собственные средства – от 20 млн рублей
• провести оценку финансового положения (достаточности собственных средств) всех собственников будущей УК, владеющих более 10% ее акций (долей)
• подготовить комплект документов для подачи в Банк России – документы, подтверждающие соответствие лицензиата установленным требованиям, документы по внутренней деятельности УК, учредительные документы

Срок получения лицензии УК ПИФ с учетом сбора всех документов и рассмотрения их в Банке России может составлять от 4 до 6 месяцев. При этом не стоит забывать, что существует высокий риск отказа в получении лицензии.

Покупка новой УК ПИФ

Под «новой УК ПИФ» подразумевается лицензия управляющей компании без «истории», с минимальным штатом сотрудников (генеральный директор, контролер, главный бухгалтер, СДЛ). Новые собственники могут заменить штат и подобрать персонал по своему усмотрению, но в соответствии с квалификационными требованиями Банка России. Для приобретения новой УК ПИФ необходимо получить предварительное согласие Банка России на такую сделку каждому новому собственнику, планирующему приобретение более 10% акций (долей) УК. Для этого необходима оценка финансового положения (достаточности собственных средств) таких собственников. На подготовку, проверку и согласование необходимого комплекта документов регулятором может уйти от 2 до 4 месяцев.

Покупка новой УК ПИФ – это полная прозрачность и отсутствие «истории». Такой вариант оптимален для развития широкой линейки собственных ПИФ под различные проекты и категории инвесторов, в том числе по управлению семейным капиталом и с целью привлечения со-инвесторов. Расходы и сроки запуска фондов можно сократить за счет передачи части функционала внутренней деятельности УК ПИФ на частичный или полный аутсорсинг.

КАК ОПТИМИЗИРОВАТЬ ЗАТРАТЫ НА ВЕДЕНИЕ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ УК И ПИФ?

Покупая/создавая новую УК ПИФ, ее собственники должны обеспечить ведение деятельности управляющей компании в соответствии с требованиями законодательства и регулятора. Для этого необходима организация операционной и внутренней деятельности компании: учет ПИФ и отчетность регулятору, согласование сделок со спецдепозитарием, управленческий и бухгалтерский учет УК, внутренний контроль, система управления рисками и многое другое. Одни из самых высоких расходов по выстраиванию такой инфраструктуры внутри УК – технологии, приобретение специализированного ПО и затраты на квалифицированный персонал.

Часть затрат на доработки ПО и персонал можно оптимизировать за счет передачи части функционала на аутсорсинг (полный или частичный). Это позволит собственникам и управленцам УК ПИФ сосредоточиться на развитии бизнеса, управлении активами, а также на создании и продвижении своих продуктов.

При передаче функций по ведению деятельности УК ПИФ и учету ПИФ на аутсорсинг важно обратиться к реальным практикам и экспертам на рынке коллективных инвестиций.

ПОЧЕМУ ИНФИНИТУМ МОЖНО ДОВЕРЯТЬ?

ИНФИНИТУМ более 20 лет работает с управляющими компаниями ПИФ, оказывая услуги спецдепозитария, депозитария, а также консалтинга и аутсорсинга по внутренней деятельности УК ПИФ.

Чем мы можем быть полезны на этапе поиска УК ПИФ и запуска проектов через ПИФ:

• Продажа/покупка управляющих компании ПИФ (новых/действующих)
• Лицензирование УК ПИФ
  (создание новой управляющей компании ПИФ)
• Создание ПИФ и содействие в подборе управляющей компании
• Покупка/продажа ПИФ
• Оценка финансового положения (достаточности собственных средств)
• Полный аудит внутренней деятельности управляющей компании ПИФ
• Помощь в выборе модели ПИФ под ваш проект (посмотреть реализованные кейсы)
• Подбор персонала

Чем мы можем быть полезны новым УК?

• Спецдепозитарное обслуживание УК ПИФ
• Аутсорсинг учета и отчетности ПИФ
• Ведение бухгалтерского и налогового учета УК
• Консалтинг и аутсорсинг внутреннего контроля
• Консалтинг и аутсорсинг ПОД/ФТ
• Система управления рисками в УК
• Подбор персонала

В случае вашей заинтересованности просим Вас связаться по телефону: +7 (495)
252-32-32, доб. 301 или 347 Оставить заявку

Опыт ИНФИНИТУМ в создании УК

Если у инвестора есть понимание задач и целей проекта, то всю работу по лицензированию и созданию управляющей компании ПИФ можно поручить опытным специалистам, которые либо проконсультируют на любом этапе создания новой управляющей компании ПИФ, либо обеспечат создание и лицензирование управляющей компании «под ключ».

Пакет «Создание управляющей компании «под ключ» в ИНФИНИТУМ означает:

• полное сопровождение процедуры создания и регистрации юридического лица;
• подготовку необходимого комплекта документов и сопровождение процедуры получения лицензии управляющей компании.

Преимущества сотрудничества с ИНФИНИТУМ:

• успешный опыт по созданию управляющих компаний и сопровождению их внутренней деятельности в соответствии с требованиями законодательства;
• использование уникальных знаний законодательства в части лицензионных требований и условий деятельности управляющей компании;
• квалифицированный штат экспертов;
• сформированный пул контрагентов.

В случае вашей заинтересованности просим Вас связаться по телефону: +7 (495)
252-32-32, доб. 301 или 347 Оставить заявку

Совет директоров Банка России 29 декабря 2022 года принял решение:

1. В соответствии с пунктом 2 статьи 20 Федерального закона от 8 марта 2022 года № 46-ФЗ «О внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации» (в редакции Федерального закона от 19 декабря 2022 года № 519-ФЗ) (далее — Федеральный закон № 46-ФЗ) установить c 1 января 2023 года до 31 декабря 2023 года (включительно) следующие временные требования к деятельности управляющих компаний акционерных инвестиционных фондов, паевых инвестиционных фондов и негосударственных пенсионных фондов, не принявших решение о выплате дивидендов (распределении прибыли) в течение периода с 1 января 2023 года по 31 декабря 2023 года (далее — управляющие компании), в части расчета размера собственных средств в соответствии с Указанием Банка России от 19 июля 2016 года № 4075-У «О требованиях к собственным средствам управляющих компаний инвестиционных фондов, паевых инвестиционных фондов и негосударственных пенсионных фондов и соискателей лицензии управляющей компании» (далее — Указание № 4075-У).

1.1. Для расчета размера собственных средств управляющая компания должна относить каждый актив, с которым вследствие введения ограничительных мер либо вследствие недружественных действий иностранных государств, международных организаций, иностранных финансовых организаций в отношении Российской Федерации, российских юридических лиц и граждан Российской Федерации (далее — меры ограничительного характера), ограничено совершение сделок (операций), каждую дебиторскую задолженность, неисполнение обязательств по возврату которой связано с введением мер ограничительного характера (далее при совместном упоминании — заблокированные активы) к заблокированному активу первого типа либо к заблокированному активу второго типа.

К заблокированным активам первого типа управляющая компания должна относить:

денежные средства в иностранной валюте на счетах в кредитных организациях, включая денежные средства, размещенные на счетах в кредитных организациях, осуществляющих деятельность центрального депозитария, клиринговую деятельность и (или) функции центрального контрагента;

депозиты в иностранной валюте в кредитных организациях;

дебиторскую задолженность, неисполнение обязательств по возврату которой связано с введением мер ограничительного характера, включая не признанную управляющей компанией в соответствии с подпунктом 1.1 пункта 1 Решения Совета директоров Банка России от 20 мая 2022 года «О временных требованиях к деятельности негосударственных пенсионных фондов, управляющих компаний акционерных инвестиционных фондов, паевых инвестиционных фондов или негосударственных пенсионных фондов, а также профессиональных участников рынка ценных бумаг» просроченной задолженность (неисполненными обязательства) по выплатам по иностранным ценным бумагам, являющимся заблокированными активами;

акции и облигации, выпущенные резидентами стран, которые ввели меры ограничительного характера, за исключением ценных бумаг, указанных в абзацах восьмом и девятом настоящего подпункта.

К заблокированным активам второго типа управляющая компания должна относить:

иностранные облигации, выпущенные иностранными организациями, обязательства по которым исполняются в соответствии с Указом Президента Российской Федерации от 05.07.2022 № 430 «О репатриации резидентами — участниками внешнеэкономической деятельности иностранной валюты и валюты Российской Федерации»;

государственные долговые обязательства Российской Федерации, выраженные в государственных ценных бумагах, номинальная стоимость которых указана в иностранной валюте.

1.2. Управляющая компания при расчете размера собственных средств не применяет в отношении заблокированных активов:

ограничение, установленное абзацем третьим пункта 3 Указания № 4075-У — при соблюдении условий, установленных подпунктами 1.3 и 1.4 настоящего пункта;

ограничение, установленное абзацем десятым пункта 3 Указания № 4075-У — при соблюдении условий, установленных подпунктом 1.3 настоящего пункта.

1.3. Управляющая компания вправе принимать заблокированные активы первого типа к расчету размера собственных средств в размере, не превышающем:

с 01.01.2023 по 29.06.2023 — 100 % от их балансовой стоимости;

с 30.06.2023 по 29.09.2023 — 50% от их балансовой стоимости;

с 30.09.2023 по 30.12.2023 — 25% от их балансовой стоимости.

31.12.2023 — 0% от их балансовой стоимости.

1.4. Управляющая компания вправе принимать заблокированные активы второго типа к расчету размера собственных средств:

с 01.01.2023 по 29.06.2023 — по их балансовой стоимости;

с 30.06.2023 по 31.12.2023 — по справедливой стоимости, определенной в соответствии с разделом «Оценка» Международного стандарта финансовой отчетности (IFRS) 13 «Оценка справедливой стоимости», введенного в действие на территории Российской Федерации приказом Минфина России от 28.12.2015 № 217н с поправками, введенными в действие на территории Российской Федерации приказом Минфина России от 27.06.2016 № 98н, приказом Минфина России от 11.07.2016 № 111н (далее — МСФО (IFRS) 13), и приложением В к МСФО (IFRS) 13.

2. В соответствии с пунктом 4 статьи 20 Федерального закона № 46-ФЗ опубликовать настоящее решение на официальном сайте Банка России в информационно-телекоммуникационной сети «Интернет» не позднее 30 декабря 2022 года.

Последнее обновление страницы: 29.12.2022

В соответствии с требованиями ст. 38 Закона об инвестиционных фондах деятельность по доверительному управлению паевым инвестиционным фондом может осуществляться акционерным обществом или обществом с ограниченной ответственностью на основании лицензии управляющей компании. На основании указанной лицензии может также осуществляться доверительное управление иными активами в случаях, предусмотренных федеральными законами (например, пенсионными резервами). Лицензионная деятельность может совмещаться только с деятельностью по управлению ценными бумагами, и (или) с деятельностью в качестве управляющей компании специализированного общества, осуществляемой в соответствии с законодательством Российской Федерации о рынке ценных бумаг, и (или) с деятельностью в качестве управляющей организации ипотечного агента.

Управляющая компания также вправе осуществлять инвестирование собственных средств, совершать сделки по передаче имущества в пользование (например, сдавать в аренду принадлежащие ей помещения), а также оказывать консультационные услуги в области инвестиций. Данный перечень видов деятельности является исчерпывающим. Однако в соответствии с частью 5 статьи 38 Закона об инвестиционных фондах совершение вышеназванных операций возможно при соблюдении требований нормативных актов Банка России по предупреждению конфликта интересов, которые в настоящее время не приняты.

Лицензионными условиями при предоставлении лицензии управляющей компании являются требования Закона об инвестиционных фондах (ч. 3 ст. 60.1. Закона об инвестиционных фондах), установленные в отношении следующего:

1) Организационно-правовая форма

Управляющая компания ПИФ может быть создана только в форме АО или ООО.

2) Учредители/участники управляющей компании ПИФ

Согласно п. 1 ст. 38.1 Закона об инвестиционных фондах, лицом, имеющим право прямо или косвенно либо совместно с иными лицами, связанными с ним договорами доверительного управления имуществом, и (или) простого товарищества, и (или) поручения, и (или) корпоративным договором, и (или) иным соглашением, предметом которого является осуществление прав, удостоверенных акциями (долями) управляющей компании, распоряжаться более 10 процентами акций (долей), составляющих уставный капитал управляющей компании, не может являться:

1. юридическое лицо, которое зарегистрировано в государствах или на территориях, предоставляющих льготный налоговый режим налогообложения и (или) не предусматривающих раскрытия и предоставления информации при проведении финансовых операций (офшорные зоны), перечень которых утверждается Министерством финансов Российской Федерации, либо находится под прямым или косвенным контролем таких лиц;
2. юридическое лицо, у которого за нарушение федеральных законов, нормативных актов Банка России была отозвана (аннулирована) лицензия на осуществление деятельности на финансовом рынке, либо юридическое лицо, сведения о котором были исключены из реестра финансовых организаций соответствующего вида за нарушение федеральных законов, нормативных актов Банка России;
3. лицо, не соответствующее требованиям к финансовому положению, устанавливаемым Банком России;
4. лицо, не соответствующее требованиям к деловой репутации, установленным п. 9 ст. 38 Закона об инвестиционных фондах;
5. юридическое лицо в случае, если лицо, осуществляющее функции единоличного исполнительного органа такого юридического лица, не соответствует требованиям к деловой репутации, установленным п. 9 ст. 38 Закона об инвестиционных фондах.

Российская Федерация, субъекты Российской Федерации и муниципальные образования не вправе являться участниками управляющей компании (п. 11 ст. 38 Закона об инвестиционных фондах).

3) Размер собственных средств УК ПИФ

Размер собственных средств УК ПИФ должен соответствовать требованиям нормативных актов Банка России и должен составлять не менее 20 млн. рублей.

Следует обратить внимание, что Банком России утверждена методика расчета собственных средств управляющей компании (см. Указание Банка России от 19.07.2016 № 4075-У «О требованиях к собственным средствам управляющих компаний инвестиционных фондов, паевых инвестиционных фондов и негосударственных пенсионных фондов и соискателей лицензии управляющей компании»), в соответствии с которой установлен перечень имущества, посредством которого осуществляется формирование собственных средств управляющей компании.

Так, в состав активов при расчете собственных средств включаются:

• денежные средства в рублях и иностранной валюте на расчетных счетах в кредитных организациях, которым присвоен рейтинг долгосрочной кредитоспособности не ниже уровня, установленного Советом директоров Банка России;
• депозиты в рублях и иностранной валюте в кредитных организациях, которым присвоен рейтинг долгосрочной кредитоспособности не ниже уровня, установленного Советом директоров Банка России;
• облигации, рейтинг долгосрочной кредитоспособности выпуска которых (при отсутствии рейтинга выпуска — рейтинг эмитента или рейтинг поручителя (гаранта) не ниже уровня, установленного Советом директоров Банка России;
• акции, включенные в котировальный список первого (высшего) уровня хотя бы одной из российских бирж;
• недвижимое имущество, используемое управляющей компанией для обеспечения своей деятельности, в том числе для управленческих нужд, принятое управляющей компанией к бухгалтерскому учету как основные средства (принимается к расчету собственных средств в размере, не превышающем 25 процентов суммарной стоимости отдельных активов, принятых к расчету собственных средств активов).

Минимальный размер собственных средств управляющей компании составляет сумму 20 миллионов рублей и 0,02 процента от величины превышения суммарной стоимости средств, находящихся в доверительном управлении управляющей компании, над 3 миллиардами рублей, но суммарно не более 80 миллионов рублей.

4) Лица, осуществляющие функции единоличного исполнительного органа, его заместителя, члена коллегиального исполнительного органа, главного бухгалтера, заместителя главного бухгалтера управляющей компании, руководителя филиала, главного бухгалтера филиала управляющей компании, члена совета директоров (наблюдательного совета) и контролера (руководителя службы внутреннего контроля) управляющей компании.

Перечисленные должностные лица УК ПИФ должны соответствовать квалификационным требованиям и требованиям к деловой репутации, установленным ст. 38 Закона об инвестиционных фондах. Так к указанным лицам применяются квалификационные требования к образованию, опыту работы.

Следует отметить, что п. 10.2 ст. 38 Закона об инвестиционных фондах для лица, осуществляющего функции единоличного исполнительного органа, его заместителя, члена коллегиального исполнительного органа, главного бухгалтера или заместителя главного бухгалтера управляющей компании, руководителя или главного бухгалтера филиала управляющей компании установлен запрет на осуществление ими функции единоличного исполнительного органа, главного бухгалтера в других финансовых организациях, а также в организациях, занимающихся лизинговой деятельностью или являющихся аффилированными лицами по отношению к управляющей компании (за исключением случая, если управляющие компании являются по отношению друг к другу основным и дочерним хозяйственными обществами).

5) Организация внутреннего контроля управляющей компании ПИФ

Управляющая компания ПИФ обязана организовать внутренний контроль за соответствием деятельности, осуществляемой на основании лицензии управляющей компании, требованиям федеральных законов и иных нормативных правовых актов РФ, нормативным актам Банка России, правилам доверительного управления паевым инвестиционным фондом, иным договорам, заключенным управляющей компанией при осуществлении указанной деятельности, а также учредительным документам и внутренним документам управляющей компании.

Внутренний контроль должен осуществляться должностным лицом (контролером) или отдельным структурным подразделением управляющей компании (службой внутреннего контроля). Контролер (руководитель службы внутреннего контроля) УК ПИФ назначается на должность и освобождается от должности на основании решения совета директоров (наблюдательного совета), а при его отсутствии решения общего собрания акционеров (участников) управляющей компании. Контролер (руководитель службы внутреннего контроля) подотчетен совету директоров (наблюдательному совету) или общему собранию акционеров (участников) управляющей компании.

Контролер (руководитель службы внутреннего контроля) должен иметь высшее образование и соответствовать установленным Банком России квалификационным требованиям и требованиям к деловой репутации.

Более подробно о создании и лицензировании управляющей компании ПИФ приведено здесь.

Зарегистрировано в Минюсте России 5 июня 2017 г. N 46943

ЦЕНТРАЛЬНЫЙ БАНК РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

УКАЗАНИЕ
от 11 мая 2017 г. N 4373-У

О ТРЕБОВАНИЯХ К СОБСТВЕННЫМ СРЕДСТВАМ ПРОФЕССИОНАЛЬНЫХ УЧАСТНИКОВ РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ

(в ред. Указания ЦБ РФ от 02.04.2018 N 4761-У)

Настоящее Указание на основании статьи 76.4 Федерального закона от 10 июля 2002 года N 86-ФЗ «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» (Собрание законодательства Российской Федерации, 2002, N 28, ст. 2790; 2003, N 2, ст. 157; N 52, ст. 5032; 2004, N 27, ст. 2711; N 31, ст. 3233; 2005, N 25, ст. 2426; N 30, ст. 3101; 2006, N 19, ст. 2061; N 25, ст. 2648; 2007, N 1, ст. 9, ст. 10; N 10, ст. 1151; N 18, ст. 2117; 2008, N 42, ст. 4696, ст. 4699; N 44, ст. 4982; N 52, ст. 6229, ст. 6231; 2009, N 1, ст. 25; N 29, ст. 3629; N 48, ст. 5731; 2010, N 45, ст. 5756; 2011, N 7, ст. 907; N 27, ст. 3873; N 43, ст. 5973; N 48, ст. 6728; 2012, N 50, ст. 6954; N 53, ст. 7591, ст. 7607; 2013, N 11, ст. 1076; N 14, ст. 1649; N 19, ст. 2329; N 27, ст. 3438, ст. 3476, ст. 3477; N 30, ст. 4084; N 49, ст. 6336; N 51, ст. 6695, ст. 6699; N 52, ст. 6975; 2014, N 19, ст. 2311, ст. 2317; N 27, ст. 3634; N 30, ст. 4219; N 40, ст. 5318; N 45, ст. 6154; N 52, ст. 7543; 2015, N 1, ст. 4, ст. 37; N 27, ст. 3958, ст. 4001; N 29, ст. 4348, ст. 4357; N 41, ст. 5639; N 48, ст. 6699; 2016, N 1, ст. 23, ст. 46, ст. 50; N 26, ст. 3891; N 27, ст. 4225, ст. 4273, ст. 4295; 2017, N 14, ст. 1997), пункта 3 статьи 44 Федерального закона от 22 апреля 1996 года N 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» (Собрание законодательства Российской Федерации, 1996, N 17, ст. 1918; 2001, N 33, ст. 3424; 2002, N 52, ст. 5141; 2004, N 27, ст. 2711; N 31, ст. 3225; 2005, N 11, ст. 900; N 25, ст. 2426; 2006, N 1, ст. 5; N 2, ст. 172; N 17, ст. 1780; N 31, ст. 3437; N 43, ст. 4412; 2007, N 1, ст. 45; N 18, ст. 2117; N 22, ст. 2563; N 41, ст. 4845; N 50, ст. 6247; 2008, N 52, ст. 6221; 2009, N 1, ст. 28; N 18, ст. 2154; N 23, ст. 2770; N 29, ст. 3642; N 48, ст. 5731; N 52, ст. 6428; 2010, N 17, ст. 1988; N 31, ст. 4193; N 41, ст. 5193; 2011, N 7, ст. 905; N 23, ст. 3262; N 29, ст. 4291; N 48, ст. 6728; N 49, ст. 7040; N 50, ст. 7357; 2012, N 25, ст. 3269; N 31, ст. 4334; N 53, ст. 7607; 2013, N 26, ст. 3207; N 30, ст. 4043, ст. 4082, ст. 4084; N 51, ст. 6699; N 52, ст. 6985; 2014, N 30, ст. 4219; 2015, N 1, ст. 13; N 14, ст. 2022; N 27, ст. 4001; N 29, ст. 4348, ст. 4357; 2016, N 1, ст. 50, ст. 81; N 27, ст. 4225) и в соответствии с решением Совета директоров Банка России (протокол заседания Совета директоров Банка России от 28 апреля 2017 года N 10) устанавливает требования к собственным средствам профессиональных участников рынка ценных бумаг.

1. Размер собственных средств профессионального участника рынка ценных бумаг должен быть не менее минимального размера собственных средств профессионального участника рынка ценных бумаг, рассчитываемого в соответствии с настоящим Указанием.

2. Минимальный размер собственных средств профессиональных участников рынка ценных бумаг рассчитывается по формуле:

,

где:

МРСС — минимальный размер собственных средств;

X — постоянная величина, равная 2 миллионам рублей (за исключением депозитариев).

ДК — добавочный коэффициент, установленный пунктом 3 настоящего Указания;

Для депозитариев величина X рассчитывается по формуле:

,

где:

— количество j-ых ценных бумаг на счете номинального держателя или счете лица, действующего в интересах других лиц, открытого депозитарию i-ым лицом, осуществляющим учет прав на ценные бумаги;

— рыночная цена j-ых ценных бумаг, учитываемых на счете номинального держателя или счете лица, действующего в интересах других лиц, открытого депозитарию i-ым лицом, осуществляющим учет прав на ценные бумаги, определенная в порядке, установленном для определения налоговой базы по налогу на доходы физических лиц в соответствии с главой 23 Налогового кодекса Российской Федерации (Собрание законодательства Российской Федерации, 2000, N 32, ст. 3340). Депозитарий для расчета величины X использует рыночную цену ценной бумаги, определенную на дату расчета величины X. В случае если на дату расчета величины X рыночная цена ценной бумаги не определена, для определения значения депозитарий использует: для депозитарных расписок — произведение рыночной цены представляемых ценных бумаг на их количество, а в случае отсутствия рыночной цены — произведение номинальной стоимости представляемых ценных бумаг на их количество, умноженное на поправочный коэффициент, равный 3; для инвестиционных паев паевых инвестиционных фондов — расчетную стоимость инвестиционных паев по состоянию на последнюю дату ее определения, предшествующую дате расчета величины X; для ипотечных сертификатов участия — оценочную стоимость по состоянию на последнюю дату ее определения, предшествующую дате расчета величины X; для иных ценных бумаг — произведение номинальной стоимости указанных ценных бумаг на их количество, умноженное на поправочный коэффициент, равный 3;

— значение коэффициента, применяемого в соответствии с пунктом 4 настоящего Указания, присвоенного i-му лицу, осуществляющему учет прав на ценные бумаги;

C — постоянная величина, равная 2 миллионам рублей;

ДК — добавочный коэффициент, установленный пунктом 3 настоящего Указания.

Депозитарий при расчете величины X не использует следующие ценные бумаги:

ценные бумаги иностранных эмитентов, в отношении которых отсутствует информация об их рыночной цене и номинальной стоимости;

депозитарные расписки, указанные в абзаце одиннадцатом настоящего пункта, в случае отсутствия у представляемых ценных бумаг рыночной цены и номинальной стоимости;

ценные бумаги, учитываемые на лицевом счете номинального держателя в реестре владельцев ценных бумаг, ведение которого не передано регистратору;

ценные бумаги, учитываемые на лицевом счете номинального держателя в реестре владельцев ценных бумаг, ведение которого не осуществляется регистратором в связи с прекращением договора на ведение реестра;

ценные бумаги, учитываемые на счете депо номинального держателя в депозитариях, указанных в строках 7 и 8 таблицы приложения к настоящему Указанию, в случае, если депозитарий принял меры, направленные на обеспечение возможности открытия счета депо номинального держателя в депозитариях, указанных в строках 2 — 4, 6 таблицы приложения к настоящему Указанию, и обладает доказательствами, подтверждающими принятие таких мер;

ценные бумаги, в отношении которых одновременно соблюдаются следующие условия:

лицо, осуществлявшее учет прав на такие ценные бумаги, прекратило свою деятельность либо у такого лица аннулирована лицензия, в соответствии с которой осуществлялся учет прав;

ведение реестра владельцев таких ценных бумаг не осуществляется регистратором, в том числе в связи с прекращением договора на ведение реестра.

3. Добавочный коэффициент устанавливается равным следующим значениям:

1,5 — для брокеров, имеющих лицензию профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление брокерской деятельности, не имеющего права на основании договора на брокерское обслуживание с клиентом использовать в своих интересах денежные средства клиентов и совершать сделки с ценными бумагами и производными финансовыми инструментами за счет клиентов без привлечения другого брокера (агента);

2,5 — для брокеров, имеющих лицензию профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление брокерской деятельности только по заключению договоров, являющихся производными финансовыми инструментами, базисным активом которых является товар;

7,5 — для иных брокеров;

1,5 — для дилеров;

2,5 — для управляющих;

100 — для депозитариев, являющихся эмитентами российских депозитарных расписок;

125 — для расчетных депозитариев;

40 — для депозитариев, осуществляющих деятельность специализированного депозитария инвестиционных фондов, паевых инвестиционных фондов и негосударственных пенсионных фондов;

7,5 — для иных депозитариев;

50 — для регистраторов.

4. Значение коэффициентов, присвоенных лицам, осуществляющим учет прав на ценные бумаги (далее — коэффициент ) (приложение к настоящему Указанию), применяется с учетом следующего.

Применение коэффициента , значение которого зависит от размера собственных средств депозитария (строки 6 — 8 таблицы приложения к настоящему Указанию), осуществляется на основании расчета собственных средств депозитария (за исключением депозитария, являющегося кредитной организацией), раскрытого в соответствии с Указанием Банка России от 28 декабря 2015 года N 3921-У «О составе, объеме, порядке и сроках раскрытия информации профессиональными участниками рынка ценных бумаг», зарегистрированным Министерством юстиции Российской Федерации 1 февраля 2016 года N 40909, 21 декабря 2016 года N 44839 (далее — Указание Банка России N 3921-У), по состоянию на последний календарный день месяца, предшествующего предыдущему по отношению к месяцу, в котором рассчитывается величина X.

Применение коэффициента , значение которого зависит от размера собственных средств депозитария (строки 6 — 8 таблицы приложения к настоящему Указанию), в случаях, когда депозитарий является кредитной организацией, осуществляется на основании расчета собственных средств (капитала) указанной кредитной организации, размещенного на официальном сайте Банка России в информационно-телекоммуникационной сети «Интернет» (при наличии), или на основании информации о размере собственных средств, полученной от такой кредитной организации, по состоянию на последнюю дату определения собственных средств (капитала), предшествующую дате расчета величины X.

В случае если на дату применения значения коэффициента расчет собственных средств депозитария не раскрыт в соответствии с Указанием Банка России N 3921-У или у лица, осуществляющего учет прав на ценные бумаги, аннулирована лицензия либо приостановлено действие лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление депозитарной деятельности, а также в случае назначения временной администрации или принятия арбитражным судом решения о введении в отношении указанного лица одной из процедур банкротства вместо значения коэффициента , определенного в приложении к настоящему Указанию, применяется значение коэффициента , равное 0,5 (за исключением случаев, предусмотренных пунктом 4.1 настоящего Указания). (в ред. Указания ЦБ РФ от 02.04.2018 N 4761-У)

При этом значение коэффициента в отношении иностранной организации, осуществляющей учет прав на ценные бумаги и входящей в группу лиц с депозитарием, для которого рассчитывается величина X (строка 10 таблицы приложения к настоящему Указанию), применяется при одновременном соблюдении следующих условий:

ценные бумаги, в отношении которых рассчитывается величина X, учитываются на счете иностранной организации, осуществляющей учет прав на ценные бумаги и входящей в группу лиц с депозитарием, открытом в иностранной организации, включенной в перечень, установленный Указанием Банка России от 22 июня 2016 года N 4050-У «Об утверждении перечня организаций, осуществляющих учет прав на ценные бумаги, в которых депозитарии вправе открывать счета для учета их прав на представляемые ценные бумаги при осуществлении эмиссии российских депозитарных расписок, а также в которых депозитарии вправе открывать счет лица, действующего в интересах других лиц, для обеспечения учета прав на ценные бумаги иностранных эмитентов в случае их публичного размещения и (или) публичного обращения в Российской Федерации», зарегистрированным Министерством юстиции Российской Федерации 12 июля 2016 года N 42815 (далее — Указание Банка России N 4050-У);

указанный в абзаце шестом настоящего пункта счет содержит сведения, позволяющие идентифицировать владельцев ценных бумаг и иных лиц, которые в соответствии с федеральными законами или их личным законом от своего имени осуществляют права по ценным бумагам, а также количество принадлежащих им ценных бумаг.

4.1. В случае назначения Банком России в соответствии с пунктом 1 статьи 189.26 Федерального закона от 26 октября 2002 года N 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» (Собрание законодательства Российской Федерации, 2002, N 43, ст. 4190; 2004, N 35, ст. 3607; 2005, N 1, ст. 18, ст. 46; N 44, ст. 4471; 2006, N 30, ст. 3292; N 52, ст. 5497; 2007, N 7, ст. 834; N 18, ст. 2117; N 30, ст. 3754; N 41, ст. 4845; N 49, ст. 6079; 2008, N 30, ст. 3616; N 49, ст. 5748; 2009, N 1, ст. 4, ст. 14; N 18, ст. 2153; N 29, ст. 3632; N 51, ст. 6160; N 52, ст. 6450; 2010, N 17, ст. 1988; N 31, ст. 4188, ст. 4196; 2011, N 1, ст. 41; N 7, ст. 905; N 19, ст. 2708; N 27, ст. 3880; N 29, ст. 4301; N 30, ст. 4576; N 48, ст. 6728; N 49, ст. 7015, ст. 7024, ст. 7040, ст. 7061, ст. 7068; N 50, ст. 7351, ст. 7357; 2012, N 31, ст. 4333; N 53, ст. 7607, ст. 7619; 2013, N 23, ст. 2871; N 26, ст. 3207; N 27, ст. 3477, ст. 3481; N 30, ст. 4084; N 51, ст. 6699; N 52, ст. 6975, ст. 6984; 2014, N 11, ст. 1095, ст. 1098; N 30, ст. 4217; N 49, ст. 6914; N 52, ст. 7543; 2015, N 1, ст. 10, ст. 11, ст. 29, ст. 35; N 27, ст. 3945, ст. 3958, ст. 3967, ст. 3977; N 29, ст. 4350, ст. 4355, ст. 4362; 2016, N 1, ст. 11, ст. 27, ст. 29; N 23, ст. 3296; N 26, ст. 3891; N 27, ст. 4225, ст. 4237, ст. 4293, ст. 4305; 2017, N 1, ст. 29; N 18, ст. 2661; N 25, ст. 3596; N 31, ст. 4767, ст. 4815, ст. 4830; N 48, ст. 7052; 2018, N 1, ст. 54; N 11, ст. 1588) (далее — Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве)») временной администрации по управлению кредитной организацией, являющейся лицом, осуществляющим учет прав на ценные бумаги (далее — временная администрация по управлению кредитной организацией), депозитарием до дня принятия Банком России решения о прекращении деятельности временной администрации по управлению кредитной организацией применяется значение коэффициента , которое применялось им на день назначения временной администрации по управлению кредитной организацией, при условии, что со дня ее назначения прошло менее двух месяцев (за исключением случая, предусмотренного абзацем вторым настоящего пункта). (в ред. Указания ЦБ РФ от 02.04.2018 N 4761-У)

В случае утверждения Советом директоров Банка России указанного в абзаце первом пункта 2 статьи 189.49 Федерального закона «О несостоятельности (банкротстве)» плана участия Банка России в осуществлении мер по предупреждению банкротства банка (далее — план) в отношении кредитной организации, являющейся лицом, осуществляющим учет прав на ценные бумаги, и при условии, что в отношении указанного лица назначена временная администрация по управлению кредитной организацией, депозитарием до дня принятия Банком России решения о прекращении деятельности временной администрации по управлению кредитной организацией применяется значение коэффициента , которое применялось им на день назначения временной администрации по управлению кредитной организацией. (в ред. Указания ЦБ РФ от 02.04.2018 N 4761-У)

В случае утверждения Советом директоров Банка России плана в отношении кредитной организации, являющейся лицом, осуществляющим учет прав на ценные бумаги, и при условии, что в отношении указанного лица не назначена временная администрация по управлению кредитной организацией, депозитарием до дня окончания срока реализации плана применяется значение коэффициента , которое применялось им на день утверждения плана. (в ред. Указания ЦБ РФ от 02.04.2018 N 4761-У)

При этом в случаях, указанных в абзацах первом — третьем настоящего пункта, положения абзаца четвертого пункта 4 настоящего Указания в части применения коэффициента , равного 0,5 в случаях, когда расчет собственных средств депозитария не раскрыт в соответствии с Указанием Банка России N 3921-У и (или) принято арбитражным судом решение о введении в отношении указанного лица одной из процедур банкротства, не применяются. (в ред. Указания ЦБ РФ от 02.04.2018 N 4761-У)

5. Требования настоящего Указания не распространяются на профессиональных участников рынка ценных бумаг, являющихся кредитными организациями, форекс-дилерами, а также на профессиональных участников рынка ценных бумаг, имеющих лицензию управляющей компании инвестиционных фондов, паевых инвестиционных фондов и негосударственных пенсионных фондов.

6. Настоящее Указание вступает в силу по истечении 10 дней после дня его официального опубликования.

7. Со дня вступления в силу настоящего Указания признать утратившими силу:

Указание Банка России от 21 июля 2014 года N 3329-У «О требованиях к собственным средствам профессиональных участников рынка ценных бумаг и управляющих компаний инвестиционных фондов, паевых инвестиционных фондов и негосударственных пенсионных фондов», зарегистрированное Министерством юстиции Российской Федерации 15 августа 2014 года N 33608;

Указание Банка России от 9 сентября 2015 года N 3787-У «О внесении изменений в Указание Банка России от 21 июля 2014 года N 3329-У «О требованиях к собственным средствам профессиональных участников рынка ценных бумаг и управляющих компаний инвестиционных фондов, паевых инвестиционных фондов и негосударственных пенсионных фондов», зарегистрированное Министерством юстиции Российской Федерации 9 октября 2015 года N 39247;

Указание Банка России от 19 июля 2016 года N 4074-У «О признании утратившим силу пункта 5 Указания Банка России от 21 июля 2014 года N 3329-У «О требованиях к собственным средствам профессиональных участников рынка ценных бумаг и управляющих компаний инвестиционных фондов, паевых инвестиционных фондов и негосударственных пенсионных фондов», зарегистрированное Министерством юстиции Российской Федерации 15 августа 2016 года N 43233.

Председатель Центрального банка
Российской Федерации
Э.С. НАБИУЛЛИНА

Приложение
к Указанию Банка России
от 11 мая 2017 г. N 4373-У
«О требованиях к собственным
средствам профессиональных
участников рынка ценных бумаг»

КОЭФФИЦИЕНТЫ, ПРИСВАИВАЕМЫЕ ЛИЦАМ, ОСУЩЕСТВЛЯЮЩИМ УЧЕТ ПРАВ НА ЦЕННЫЕ БУМАГИ

N п/п	Лицо, осуществляющее учет прав на ценные бумаги	Значение коэффициента
1	2	3
1	Держатель реестра владельцев ценных бумаг (в отношении этих ценных бумаг)	0
2	Центральный депозитарий	0
3	Расчетный депозитарий	0
4	Лицо, осуществляющее обязательное централизованное хранение документарных ценных бумаг (в отношении этих ценных бумаг)	0
5	Иностранная организация, включенная в перечень, установленный Указанием Банка России N 4050-У	0
6	Депозитарий, не являющийся организациями, указанными в строках 2 — 4 настоящей таблицы, размер собственных средств которого составляет 1 млрд руб. и более	0
7	Депозитарий, не являющийся организациями, указанными в строках 2 — 4 настоящей таблицы, размер собственных средств которого составляет более 300 млн руб., но менее 1 млрд руб.	0,01
8	Депозитарий, не являющийся организациями, указанными в строках 2 — 4 настоящей таблицы, размер собственных средств которого составляет 300 млн руб. и менее	0,5
9	Иностранная организация, осуществляющая учет прав на ценные бумаги, не являющаяся организацией, указанной в строке 5 или строке 10 настоящей таблицы	0,5
10	Иностранная организация, осуществляющая учет прав на ценные бумаги и входящая в группу лиц с депозитарием, для которого рассчитывается величина X	0