Методы финансового оздоровления компании дипломная работа

Совершенствование методов финансового оздоровления организации (на примере ПАО ‘Мосэнергосбыт’)

СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ МЕТОДОВ ФИНАНСОВОГО
ОЗДОРОВЛЕНИЯ ОРГАНИЗАЦИИ (НА ПРИМЕРЕ ПАО «МОСЭНЕРГОСБЫТ»)

Содержание

финансовый оздоровление менеджер организация

Введение

. Теоретические аспекты финансового оздоровления организации

.1 Понятие и сущность процедуры финансового оздоровления
организации

.2 Модели и методы финансового оздоровления организации

.3 Роль менеджера в реализации мероприятий по финансовому
оздоровлению организации

. Оценка финансового состояния ПАО «Мосэнергосбыт»

.1 Общая характеристика организации

.2 Анализ финансово-экономических показателей деятельности
организации

.3 Анализ применения моделей и методов финансового
оздоровления организации

. Основные направления финансового оздоровления ПАО
«Мосэнергосбыт»

.1 Пути совершенствования методов финансового оздоровления
организации

.2 План финансового оздоровления организации

Заключение

Список использованных источников

Глоссарий

Приложение

Введение

На сегодняшний день, в условиях экономического кризиса в стране вопрос,
связанный с финансовым оздоровлением организаций приобретает все большую
популярность, поскольку ввиду снижения реальных доходов населения, снизился и
покупательский спрос, а, следовательно, и прибыльность организаций, ввиду чего
многие организации находятся на грани банкротства.

Актуальность темы исследования обусловлена тем, что от обоснованности
подбора методов финансового оздоровления организации напрямую зависит
возможность организации стабилизировать свою деятельность и улучшить
финансово-экономическое состояние.

Цель работы на основе анализа финансово-экономических показателей
деятельности организации определить пути совершенствования методов финансового
оздоровления организации.

Для успешного достижения обозначенной цели необходимо решить следующие
задачи:

1. рассмотреть теоретические аспекты финансового оздоровления
организации;

2. дать оценку финансового состояния ПАО «Мосэнергосбыт»;

. определить основные направления финансового оздоровления ПАО
«Мосэнергосбыт».

Объект исследования: публичное акционерное общество «Мосэнергосбыт».

Предмет исследования: методы финансового оздоровления организации.

Методы исследования: анализ, синтез, наблюдение, сравнение.

Теоретическую и методологическую основу исследования по вопросу
финансового оздоровления предприятия составили работы таких отечественных
авторов как: А.Н. Жилкина, Е.В. Лисицына, Т.В. Ващенко, М.В. Забродина, Н.Н.
Никулина, Д.В. Суходоев, Н.Д. Эриашвили, и многих других.

Информационная база: бухгалтерская (финансовая) отчетность организации за
2013-2015гг., учебная и специализированная литература, периодические издания.

Теоретическая и практическая значимость работы заключается в том, что
получены знания и опыт, которые сыграют важную роль в дальнейшей жизни и
трудовой деятельности, разработаны практические рекомендации, которые могут
быть применены руководством предприятия в части финансового оздоровления
предприятия.

Практическая значимость проведенного исследования заключается в том, что
были получены новые знания и опыт, которые сыграют важную роль в дальнейшей
жизни и трудовой деятельности, разработаны практические рекомендации, которые
могут быть применены руководством организации в части совершенствования методов
финансового оздоровления организации.

Структура работы: введение, три главы, заключение, список использованной
литературы, приложения.

Во введении рассматривается актуальность, цели и задачи, предмет и объект
исследования, а также практическая значимость работы и ее структура.

В первой главе работы рассматриваются теоретические аспекты финансового оздоровления
предприятия: понятие и сущность процедуры финансового оздоровления организации,
модели и методы финансового оздоровления организации, определяется роль
менеджера в реализации мероприятий по финансовому оздоровлению предприятия.

Во второй главе дана краткая характеристика организации, рассмотрена
проведен анализ основных показателей деятельности: структура баланса,
платежеспособность, ликвидность, определены показатели деловой активности
предприятия, проведен анализ применения моделей и методов финансового
оздоровления организации.

В третьей главе обозначены мероприятия направленные на совершенствование
финансового оздоровления предприятия: определены пути совершенствования методов
финансового оздоровления организации, обозначен план финансового оздоровления.

В заключении сформулированы основные выводы и предложения по результатам
проведенного исследования.

1. Теоретические аспекты финансового оздоровления организации

1.1 Понятие и
сущность процедуры финансового оздоровления организации

Финансовое оздоровление представляет собой часть политики антикризисного
финансового управления. В свою очередь под финансовым оздоровлением предприятия
в узком смысле данного понятия необходимо понимать сокращение и дальнейшую
ликвидацию финансовых потерь собственников предприятия, а в широком смысле —
рост уровня благосостояния1.

Финансовое оздоровление представляет собой процедуру банкротства
предприятия, которая реализуется в отношении должника с целью восстановления
его платежеспособности и исполнения всех имеющихся обязательств перед всеми
кредиторами на основании графика погашения задолженности, который в
обязательном порядке должен быть утвержден арбитражным судом2.

Процесс финансового оздоровления, ориентирован на выход предприятия из
финансового кризиса, при котором кредиторам предоставляются определенные
гарантии. Рассматриваемая процедура на период ее введения в деятельность
предприятия предоставляет возможность предприятию-должнику погашать имеющиеся
обязательства в соответствии с утвержденным в надлежащем порядке графиком
погашения и получать финансовые средства из источников, которые предусмотрены
сформированным планом финансового оздоровления предприятия.

Исходя из стадии несостоятельности или неустойчивости предприятия, меры
по финансовому оздоровлению, которые реализуются в его деятельности, могут
предполагать и добровольный, и принудительный характер.

Добровольный характер реализуемых мероприятий финансового оздоровления
проявляется в том случае если решение о введении мер финансового оздоровления предприятия
было рассмотрено, принято и реализуется только на уровне предприятия
потенциального банкрота.

В свою очередь, принудительный характер мероприятий по финансовому
оздоровлению, проявляется в том случае, когда меры по финансовому оздоровлению
были введены на предприятие по определению арбитражного суда с назначением
административного управляющего, т. е. в рамках процедуры признания
предприятия-должника банкротом3.

Основная цель введения процедуры финансового оздоровления на предприятии
заключается в том, чтобы дать предприятию возможность восстановить способность
отвечать по своим обязательствам4.

Процедура финансового оздоровления может быть введена арбитражным судом,
по ходатайству учредителей (участников) или собранием кредиторов. Максимальный
срок финансового оздоровления длиться 2 года. Арбитражным судом назначается
административный управляющий, который осуществляет свои полномочия до окончания
процедуры финансового оздоровления либо до его отстранения арбитражным судом.

При осуществлении процедуры финансового оздоровления составляется план и
график финансового оздоровления.

План финансового оздоровления — это описание тех или иных стратегий
финансового оздоровления, которые будут реализовываться в деятельности
предприятия. Указанный план позволяет установить ключевые направления работ и
ожидаемый эффект от их реализации. Его основными целями являются восстановление
платежеспособности и повышение конкурентных преимуществ предприятия-должника5.

План финансового оздоровления формируется в том случаи, когда должник не
способен исполнить имеющиеся у него обязательства в соответствии с
разработанным графиком погашения задолженности.

Основными пользователями плана финансового оздоровления являются:
кредиторы, инвесторы и само предприятие.

План финансового оздоровления выполняет следующие функции:

· применяется в целях формирования плана по восстановлению конкурентных
преимуществ предприятия на рынке и повышения его платежеспособности;

· представляет собой инструмент, который позволяет кредиторам,
инвесторам и иным пользователям указанного плана дать оценку текущему и
будущему финансовому состоянию предприятия, а также обоснованность
достоверность мероприятий, которые предприятие планирует реализовать;

· выполняет роль основного документа, который требуется для
привлечения инвестиций в производственную деятельность предприятия с целью
улучшения финансового состояния;

· предоставляет возможность сформировать имидж стабильного
предприятия на основе рекламного материала, разработанных мероприятий по
финансовому оздоровлению несостоятельного предприятия;

· позволяет обеспечить вовлечение всех сотрудников предприятия
в процесс финансового оздоровления предприятия. Это служит дополнительной
гарантией эффективности этих действий6.

После введения в деятельность предприятия плана финансового оздоровления
реализуются следующие правовые последствия:

· вводится особый порядок предъявления требований кредиторов к должнику,
предусмотренный законом;

· отменяются все ранее принятые меры по обеспечению требований
кредиторов;

· аресты на имущество должника и иные ограничения могут быть
наложены только в арбитражном процессе по делу о банкротстве;

· приостанавливается выполнение
исполнительных документов;

· запрещается выделение доли участия предприятия-должника;

· запрещается выкуп должником собственных акций;

· не допускается выплата дивидендов и иных платежей по
эмиссионным ценным бумагам;

· не допускается прекращение обязательств должника путем зачёта
встречных требований;

· приостанавливается начисление штрафов, пеней, неустоек и
других финансовых санкций по договорам;

· на сумму требований кредиторов и сумму обязательных платежей
начисляются проценты в размере ставки рефинансирования, установленной ЦБ РФ на
дату введения финансового оздоровления;

· неустойки (штрафы, пени) подлежат погашению после
удовлетворения всех остальных требований кредиторов;

· должник может передавать имущество в безвозмездную аренду;

· любая реорганизация предприятия возможна только с согласия
кредиторов.

Разработанный график погашения задолженности подразумевает осуществление
погашения всех имеющихся требований кредиторов, которые были включены в реестр,
не позже, чем за месяц до даты окончания срока финансового оздоровления.
Погашение требований кредиторов первой и второй очереди осуществляется не позже
чем через 6 месяцев с даты введения процедуры финансового оздоровления.

График погашения задолженности предприятием-должником имеющихся
обязательств должен предусматривать только пропорциональное погашение
требований кредиторов с учетом очередности, которая определяется в соответствии
с действующими нормативно-правовыми положениями законодательства в сфере
банкротства предприятий.

Предприятие-должник имеет право досрочно выполнить мероприятия
предусмотренные графиком погашения имеющейся задолженности.

Если имеет место быть подобный случай, то на основании отчета
предприятия-должника о досрочном окончании запланированной процедуры
финансового оздоровления арбитражный суд вправе вынести постановление о
прекращении производства по делу о банкротстве.

В тех случаях, когда предприятие-должник не в состоянии выполнить
мероприятия запланированные графиком погашения задолженности, учредители
предприятия должника должны в срок не позднее чем через четырнадцать дней с
даты, определенной графиком погашения задолженности, обратиться к общему
собранию кредиторов с ходатайством об утверждении внесения в график погашения
задолженности изменений.

По рассмотрению подобного рода ходатайства общее собрание кредиторов
предприятия вправе принять решение о внесении изменений в график погашения
задолженности, принятые изменения в последствии должны быть в обязательном
порядке быть утверждены арбитражным судом, иначе они не имеют правового
основания.

По результатам рассмотрения ходатайства общее собрание кредиторов имеет
право, и отказать предприятию должнику в прошении об утверждении изменений в
графике погашения задолженности. Если по результатам рассмотрения ходатайства
предприятию должнику было отказано в его удовлетворении, то в дальнейшем
происходит обращение в арбитражный суд с ходатайством о досрочном прекращении
процедуры финансового оздоровления. Если такого рода ходатайства было
удовлетворено арбитражным судом вводится процедура внешнего управления или
конкурсного производства8.

В срок не позже чем за один месяц до истечения определенного срока
финансового оздоровления предприятие должник обязано предоставить
административному управляющему отчет о результатах проведения финансового
оздоровления и соответствующие бухгалтерские (финансовые) документы.

По результатам отчета административный управляющий составляет заключение,
которое в последствие направляет в адрес кредиторов.

Если требования кредиторов не были удовлетворены, или же не был
предоставлен предприятием должником отчет административному управляющему,
последний должен созвать собрание кредиторов, с целью принятия решения об
обращении с ходатайством в арбитражный суд о введении внешнего управления, либо
об обращении с ходатайством в арбитражный суд о признании должника банкротом и
открытии конкурсного производства.

Арбитражный суд, по результатам проведения процедуры финансового
оздоровления предприятия должника может принять следующие виды решений:

1. О прекращении производства по делу о несостоятельности, если все
требования удовлетворены.

2. О введении внешнего управления в случаи возможности
восстановления финансового состояния должника.

. О признании должника банкротом и об открытии конкурсного
производства в случае отсутствия оснований для введения внешнего управления и
при наличии признаков банкротства.

1.2 Модели и
методы финансового оздоровления организации

В качестве основных критериев, которые должны приниматься во внимание при
выборе того или иного метода финансового оздоровления предприятия должника
можно выделить:

· отраслевую специфику деятельности
предприятия;

· уровень затратности предлагаемых
методов;

· масштаб и жизненный цикл предприятия;

· сроки реализации выбранных методов9.

Последовательность выбора методов финансового оздоровления предприятия
должника, состоит из следующих взаимосвязанных этапов:

1. Устраняются имеющие место быть факторы внешнего банкротства. В ходе
этого этапа должны быть реализованы следующие оперативные методы восстановления
платежеспособности предприятия:

· усовершенствование платежного
календаря предприятия;

· рациональное регулирование уровня незавершенного
производства;

· процесс перевода низкооборотных активов предприятия в
высокооборотные;

· перевод краткосрочной задолженности предприятия в
долгосрочную, а также иные меры направленные на восстановление
платежеспособности предприятия должника.

2. Реализуются локальные мероприятия, которые нацелены на улучшение
финансового состояния предприятия должника.

Основной целью реализации указанных методов финансового оздоровления
предприятия должника заключается в попытке обеспечить устойчивое финансовое
состояние предприятия должника на среднесрочные период.

На данном этапе используются следующие методы финансового оздоровления:

· определяются пути восстановления штрафных санкций за имеющуюся
просроченную краткосрочную задолженность;

· обеспечение достаточности финансовых ресурсов для покрытия
вновь возникающих текущих обязательств;

· постепенная уплата долгосрочной кредиторской задолженности.

3. Создается стабильная финансовая база10.

Ключевая цель долгосрочных методов финансового оздоровления предприятия
должника заключается в обеспечение устойчивого финансового положения на
долгосрочный период за счет формирования оптимальной структуры бухгалтерского
баланса предприятия и его финансовых результатов деятельности, устойчивости
финансовой системы предприятия к неблагоприятным внешним воздействиям.

Среди долгосрочных методов финансового оздоровления можно выделить:

· проведение активного маркетинга с целью расширения рыночной ниши;

· поиск стратегических инвестиций;

· изменение активов под новую продукцию.

Также пользуются популярностью и такие методы финансового оздоровление
предприятия как:

· увеличение эффективности использования основных средств предприятия и
снижение уровня затрат на их формирование;

· снижение доли капитальных вложений;

· рационализация производственных
запасов;

· рационализация производства;

· повышение оборота денежных средств предприятия;

· сокращение уровня затрат предприятия в производственной и коммерческой
деятельности;

· сокращение оттока денежных средств предприятия;

· реструктуризация имеющейся
кредиторской задолженности;

· снижение уровня дебиторской задолженности предприятия;

· реструктуризация имеющихся банковских
кредитов.

Если все приведенные выше методы не способствуют выходу предприятия из
текущего кризисного состояния и ее не способствуют прямому оздоровлению, то
необходимо использовать внешнюю финансовую помощь — санации, которые могут
иметь разнообразные формы исход их проблем конкретного предприятия должника.

Санация предприятий должников, нацелена на реорганизацию долга
предприятия (без изменения статуса юридического лица санируемого хозяйствующего
субъекта). Санация
имеет следующие основные формы:

· погашение долга предприятия должника за счет средств бюджета. В указанной
форме осуществляется санация только государственных организаций. Указанный вид
санации связан со следующими основными условиями: обеспечивает дальнейшее
развитие ключевых отраслей экономики; отраслевой или межотраслевой
переориентацией деятельности организации; осуществлением антимонопольных
мероприятий; с другими целями по инициативе органов, уполномоченных управлять
государственным имуществом;

· погашение долга предприятия должника за счет использования целевого
банковского кредита. Данный вид санации реализуется коммерческим банком, на
обслуживании у которого находится предприятие должник, реализуется оно только
после оценки финансового состояния предприятия по методике банка;

· государственные гарантии коммерческим банкам по кредитам,
выданным санируемому предприятию должнику. При отборе предприятия должника для
предоставления государственной гарантии осуществляется оценка социальные
последствия ее ликвидации, влияние на рынок труда и процессы занятости;

· санация по передаче в аренду в большей мере присуща только
для санирования государственных предприятий. При этом предприятие должник
передается в аренду членам ее трудового коллектива со всеми долговыми
обязательствами. Эта форма санации может быть использована и для организаций
негосударственной формы собственности11.

Таким образом, модели и методы финансового оздоровления предприятия
должника достаточно разнообразно, выбирая их необходимо ориентироваться на
условия деятельности предприятия должника, на факторы, которые повлияли на
ухудшение финансового состояние предприятия должника.

Рассмотрев модели и методы финансового оздоровления предприятия
необходимо рассмотреть и роль менеджера в процессе реализаций мероприятий по
финансовому оздоровлению.

1.3 Роль
менеджера в реализации мероприятий по финансовому оздоровлению организации

Антикризисный управляющий, осуществляя свою непосредственную деятельность
выступает во множестве ролей. Особое влияние на процесс финансового
оздоровления имеет и сама личность антикризисного управляющего.

Роль есть лишь отдельно взятый аспект целостного поведения12. С

понятием «роль» в управлении связаны теории ролевых ожиданий
(экспектации), ролевых конфликтов, ролевой напряженности, межличностных
отношений. Роль — это комплекс образцов поведения, связанных с выполнением
какой-либо функции ее исполнителем. Каждая роль связана с другими ролями. Их
оптимальное сочетание определяет идеальную модель менеджера13.

Можно выделить разнообразные классификации управленческих ролей
антикризисного управляющего, которые реализуются им в зависимости от критериев,
которые положены в их основу, характер (формы) воздействия в процессе
управления.

В целом можно выделить следующие основные группы ролей, присущие
антикризисному управляющему:

· организационная. Данная обусловлена процессом реализации субординационных
отношений, полномочий и ответственности на предприятии — руководитель,
дипломат, лидер, наставник;

· инфраструктурная. Реализуется она в процессе процедур по
восстановлению платежеспособности предприятия должника, реорганизации его
производственной деятельности, реструктуризации используемой в ней системы
управления;

· экономическая. Данная роль обеспечивает рациональное
использование ресурсов и максимизацию прибыли предприятия;

· информационная. Указанная роль связанна с передачей,
обработкой, сбором, распространением информации14

В процессе своей деятельности антикризисный управляющий сталкивается с
большим многообразием ситуаций, в которых ему приходится выступать в конкретных
ролях. Все эти роли неразрывно связаны между собой, но в конкретной ситуации
чаще всего доминирует одна определенная роль.

Та или иная роль антикризисного управляющего в процессе реализации
мероприятий по финансовому оздоровлению предприятия должника предполагает свои
особые приемы, которые требует обязательного наличия необходимых личностных
качеств.

Можно выделить следующие характеристики антикризисного менеджера:

Руководитель — это одна из главных составляющих комплекса ролей в
антикризисном управлении15. В данной роли антикризисный менеджер осуществляет
руководство предприятием должником, разрабатывает стратегию его деятельности,
определяет ключевые задачи, связанные с проведением реорганизационной политики,
проводит делегирование полномочий.

При этом ему достаточно часто антикризисному менеджеру приходится
выступать и в роли эксперта в постановке задач.

Лидер, данная роль определяет социальный статус антикризисного менеджера
по антикризисному управлению. Антикризисный менеджер обязательно должен быть
лидером. В коротких временных сроках, отведенных ему законом, невозможно
добиться намеченного результата, не пользуясь поддержкой всего коллектива. Вот
почему в процессе реорганизации производства ему необходимо создать сплоченную
команду единомышленников, благоприятную моральную атмосферу для каждого
служащего. Именно роль лидера в наибольшей степени реализует интеграцию
целей16.

Наставник. Главным признаком указанной роли является то обстоятельство,
что в роли наставника менеджер по антикризисному управлению должен иметь
максимальный потенциал знаний, навыков и иметь профессиональную компетентность.

Так, например, издавая приказ либо поручая, что-то подчиненным, он должен
выступить:

· в роли консультанта, разъясняя цель, задачи и способы их решения;

· в роли контролера, куратора, который регулирует отклонения от
правильного курса в работе, оценивает результаты по качеству и количеству.

Дипломат. В этой роли антикризисный управляющий выполняет функции
специалиста по связям с общественностью и представителя. Первая связана с
социально-психологической составляющей в деятельности менеджера, вторая с
внешней деятельностью организации (представление фирмы, заключение договоров,
ведение переговоров). В роли представителя антикризисному управляющему нередко
приходится выступать оратором и даже публицистом. Он — «лицо» организации, и от
его умения выступить с речью, дать интервью, вести переговоры с кредиторами во
многом зависит успех деловых встреч и сделок, паблисити организации17.

Следует отметить, что роль дипломата — одна из самых неординарных ролей
менеджера по АКУ, которая должна сопровождаться целой гаммой сопутствующих
знаний, например в области психологии личности и делового общения. Ведь прежде
чем принять решение, он должен прочувствовать ситуацию, оценить личности
участвующих в ней и только после этого выработать поведенческую тактику.

Деятельность антикризисного управляющего немыслима без знания правовых
основ.

Предприниматель. Роль предпринимателя отличается от профессии тем, что
последняя определяет собственника, а роль предусматривает комплекс определенных
функций. Специфика
данной роли отражается в следующем:

· поставщик обеспечивает бесперебойное снабжение предприятия для
эффективного функционирования: материальными, кадровыми, техническими,
финансовыми ресурсами.

· маркетолог организует сбыт готовой продукции. Для этого ему
необходимо знать конъюнктуру рынка, оценить конкурентоспособность товара,
определить направления и адреса товаропотоков.

· коммерсант-финансист служит связующим звеном между двумя
предыдущими, обеспечивая материальную основу сбыта и поставок. Поиск инвестиций, привлечение
инвесторов — неотъемлемая часть плана внешнего управления18.

Инноватор. Менеджер по АКУ непременно должен иметь инновационный склад
мышления. Часто проблемы несостоятельности предприятия заключаются в устаревшей
технологии производства. А ведь конкурентоспособность напрямую зависит от
технического прогресса. В реализации проекта по преодолению кризисной ситуации
важны способность предвидеть и умение пойти на риск.

Исследователь-прогнозист. Эта роль очень важна в современном
исследовании, так как в ней реализуется одна из основных функций менеджмента.
Значение исследований трудно переоценить.

Именно благодаря им становится возможным оптимальное сочетание внутренних
возможностей фирмы и внешних потребностей рынка. Исследования необходимы и при
составлении прогнозов, которые играют важную роль в построении тактики и
стратегии организации. Антикризисная деятельность требует от менеджера
аналитических способностей для быстрого определения причин негативных явлений,
умения адекватно оценить и предвидеть последствия принимаемых решений19.

Информационный центр. Информация занимает особое место в системе
антикризисного управления. Полнота, точность, своевременность, достоверность
внешней и внутренней информации играют решающую роль в кризисной ситуации.
Помимо этих свойств информация в рыночной экономике имеет еще один аспект —
секретность, связанный с сохранением коммерческих интересов фирмы. Менеджер по
антикризисному управлению действительно становится некоторым узловым звеном на
пересечении разнообразных каналов информационных потоков.

На этапе финансово-экономического анализа ему приходится сталкиваться с
большими массивами данных, характеризующими параметры деятельности организации.
Результаты их оценки и учета составляют основу стратегии преодоления кризиса. В
процессе тактической реализации решений информационный поток меняет направление
— менеджер по АКУ становится распространителем информации. Его задача —
отправить ее в нужное время и место, чтобы достичь согласованности в действиях
собственных подразделений и внешних структур20.

Анализ комплекса ролей менеджера по антикризисному управлению показывает,
что исполнение конкретной роли подразумевает, что в рамках каждой из них он
должен уметь рационально организовывать различную по характеру и содержанию
деятельность, учитывая ее специфику. Осуществляя подбор ролей в конкретной
ситуации, менеджер по АКУ создает наиболее благоприятную основу для реализации
поставленных целей и достижения результата.

Таким образом, в целом, можно выделить следующие условия успешной
реализации ролей антикризисного управляющего:

1. Роли должны быть взаимосвязаны и динамичны.

2. Ролевая структура должна строиться на основе системного подхода. В любой ситуации
доминирует определенная роль.

При совпадении реальных характеристик менеджера по АКУ с требуемыми
управленческими качествами, с учетом рационального, сбалансированного комплекса
ролей профессиональной деятельности модель менеджера приобретает идеальную
форму.

Вывод по первой главе

Рассмотрев теоретические аспекты финансового оздоровления предприятия,
можно сделать вывод о том, что:

Финансовое оздоровление представляет собой процедуру банкротства, которая
реализуется в отношении должника с целью восстановления его устойчивой
платежеспособности и исполнения имеющихся обязательств перед всеми кредиторами
в соответствии с графиком погашения задолженности, который должен быть
утвержден арбитражным судом.

Процесс финансового оздоровления предприятия, в первую очередь нацелен на
преодоление финансового кризиса должника с предоставлением определенных
гарантий кредиторам.

Данная процедура на определенный срок ее ведения предоставляет
возможность предприятию должнику уплатить все имеющиеся долги в соответствии с
утвержденным в надлежащим порядке графиком и получать средства из источников,
предусмотренных планом финансового оздоровления.

План финансового оздоровления формируется в том случаи, если
предприятие-должник не имеет возможности исполнить имеющиеся у него
обязательства в соответствии с установленным графиком погашения задолженности.

Алгоритм выбора методов финансового оздоровления состоит из трех
последовательных этапов.

При выборе того или иного метода финансового оздоровления необходимо принимать
во внимание:

· отраслевую специфику деятельности
предприятия;

· уровень затратности предлагаемого
метода;

· масштаб и жизненный цикл предприятия;

· сроки реализации выбранных методов финансового оздоровления.

Проведенный анализ комплекса ролей присущих менеджеру по антикризисному
управлению свидетельствует о том, что выполнение той или иной роли
подразумевает, что в рамках каждой из них менеджер по антикризисному управлению
должен уметь рационально организовывать различную по характеру и содержанию
деятельность, учитывая ее специфику.

2. Оценка финансового состояния ПАО «Мосэнергосбыт»

2.1 Общая
характеристика организации

ПАО «Мосэнергосбыт» начало осуществлять свою деятельность с 2005 года
после выделения из состава ОАО «Мосэнерго». ПАО «Мосэнергосбыт»
зарегистрировано в едином государственном реестре юридических лиц Межрайонной
инспекцией ФНС № 46 по г. Москве за номером 77 № 005900308 от 01.05.2005г.
Предприятие является правопреемником ОАО

«Мосэнерго» в отношении договоров энергоснабжения, поставляя
электрическую энергию физическим и юридическим лицам в Москве и Московской
области.

Полное наименование предприятия: публичное акционерное общество
«Мосэнергосбыт».

Сокращенное наименование предприятия: ПАО «Мосэнергосбыт».

Юридический адрес: 117312, г. Москва, ул. Вавилова, д. 9.

Основным видом деятельности ПАО «Мосэнергосбыт» является осуществление
купли-продажи электрической энергии и оказание комплекса услуг, связанных с
энергоснабжением потребителей.

Главная ценность ПАО «Мосэнергосбыт» — сильная команда профессионалов,
сплоченных на основе двух главных принципов: преемственности лучших традиций
энергетики и современных высокотехнологичных стандартов ведения бизнеса.

ПАО «Мосэнергосбыт» — клиентоориентированное предприятие, главная задача,
которой — быть доступным, понятным, удобным для клиента партнером, готовым
решать любые проблемы в энергоснабжении на основе передовых технологий
энергосбытовой деятельности, разработки выгодных тарифных предложений,
оптимизации временных и организационных затрат клиентов.

Миссия ПАО «Мосэнергосбыт» заключается в удовлетворении потребностей
клиентов в электроэнергии и предоставлении комплекса услуг, связанных с
энергоснабжением, на основе гарантированного стандарта качества обслуживания.

Основными приоритетами ПАО «Мосэнергосбыт» являются сохранение лидирующих
позиций на региональном рынке электроэнергии, осуществление поставок
электрической энергии потребителям за границами Московского региона, расширение
спектра предоставляемых услуг, обеспечение высокого уровня качества
обслуживания клиентов при одновременном снижении операционных расходов.

На сегодняшний день ПАО «Мосэнергосбыт» — одно из крупнейших в России
энергосбытовых предприятий, гарантирующий поставщик электрической энергии на
территории Москвы и Московской области. Предприятие осуществляет
энергоснабжение потребителей с оптового и розничного рынков электрической
энергии (мощности) и в других регионах России. Годовой объем реализуемой
электроэнергии превышает 82 млрд. кВт/ч (8 % вырабатываемой в стране электроэнергии).

ПАО «Мосэнергосбыт» обслуживает Москву и Московскую область, которые
формируют крупнейшую в России городскую агломерацию с численностью населения,
превышающей 20 млн человек. Площадь обслуживаемой территории — свыше 47 тыс кв.
километров.

В число главных направлений деятельности предприятия входят:

· выполнение функций гарантирующего
поставщика;

· покупка электроэнергии на оптовом и розничных рынках;

· реализация (продажа) электроэнергии на оптовом и розничных
рынках;

· оказание услуг третьим лицам, в том числе по сбору платежей
за отпускаемые товары и услуги;

· диагностика, эксплуатация, ремонт, замена и проверка средств
измерений и учета электрической энергии;

· организация коммерческого учета
электроэнергии;

· разработка, организация и проведение энергосберегающих
мероприятий;

· инвестиционная деятельность;

· оказание консалтинговых и иных услуг, связанных с реализацией
электрической энергии юридическим и физическим лицам.

Большое внимание ПАО «Мосэнергосбыт» уделяет повышению качества обслуживания
клиентов, причем не, только очного, но и дистанционного, а также виртуального
самообслуживания.

Стратегия развития ПАО «Мосэнергосбыт» определяется целями и задачами,
поставленными акционерами Общества, включая:

· рост капитализации активов Общества;

· повышение операционной эффективности;

· снижение просроченной дебиторской
задолженности;

· достижение лидирующих позиций среди энергосбытовых компаний
России;

· диверсификация бизнеса предприятия.

В рамках достижения поставленных задач предприятие активно участвует в
нормотворческом процессе, проводит мониторинг предложений федеральных органов
исполнительной власти о принятии нормативных правовых актов и оценивает их
влияние на реализацию стратегии ОАО «Мосэнергосбыт».

Высшим органом управления ПАО «Мосэнергосбыт» является Общее собрание
акционеров, действующее в соответствии с Гражданским кодексом РФ, Федеральным
законом «Об акционерных обществах», Уставом компании и иными
нормативно-правовыми и локальными актами.

Акции ПАО «Мосэнергосбыт» включены в базу расчета следующих индексов:

· MICEX SC (Индекс акций второго эшелона Московской Биржи), вес ценной
бумаги в Индексе — 1,60%;

· MICEX PWR (Индекс акций компаний энергетической отрасли), вес
ценной бумаги в Индексе — 1,31%;

· MICEXBMI (Индекс акций широкого рынка
Московской Биржи), вес ценной бумаги в Индексе — 0,02%.

Организационная структура управления ПАО «Мосэнергосбыт» представлена на
рис. 2.1.

Рисунок 2.1 Организационная структура управления ПАО «Мосэнергосбыт»

Таким образом, в ПАО «Мосэнергосбыт» для управления используется
линейно-функциональная структура управления, которая имеет как недостатки, так
и преимущества.

Среди положительных сторон использования линейно-функциональной системы
управления можно выделить единоналичие директора и разграничение
ответственности.

К недостаткам использования линейно-функциональной структуры управления
можно отнести длительную процедуру принятия управленческих решений, а также
отсутствие тесной взаимосвязи на горизонтальном уровне между отделами.

Бухгалтерский учет в ПАО «Мосэнергосбыт» сформирован исходя из
действующих в Российской Федерации правил бухгалтерского учета и отчетности, в
частности Федерального закона «О бухгалтерском учете» от 06.12.2011 г. №
402-ФЗ, Положения по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в
Российской Федерации, утвержденного приказом Министерства финансов РФ от
29.07.1998 г. № 34н, приказа Минфина России от 02.07.2010 № 66н, а также иных
нормативных актов, входящих в систему регулирования бухгалтерского учета и
отчетности в РФ.

2.2 Анализ
финансово-экономических показателей деятельности организации

Информационной базой для проведения анализа основных показателей
финансово-экономических показателей деятельности ПАО «Мосэнергосбыт» за период
2013-2015гг. послужила бухгалтерская (финансовая) отчетность организации
(Приложение 3-4).

В Приложении 4 представлены данные вертикального анализа бухгалтерского
баланса ПАО «Мосэнергосбыт».

По данным вертикального анализа можно сделать следующие выводы:

· на протяжении всего анализируемого периода наибольший удельный вес в
структуре актива бухгалтерского баланса приходился на оборотные средства;

· если в 2013 и 2014 годах наибольший удельный вес в структуре
внеоборотных активов приходился на основные средства, то в 2015г. существенна,
возросла доля финансовых вложений;

· в рассматриваемом периоде доля дебиторской задолженности
предприятия сократилась на 13,7 %, что свидетельствует об улучшении платежной
дисциплины со стороны потребителей (покупателей);

· доля финансовых вложений в структуре оборотных активов
бухгалтерского баланса увеличилась на 5,7 %. Рассматривая в части показатель
финансовых вложений стоит отметить, что в 2013г. их уровень в общей структуре
баланса был на отметке 0,6 %, в 2014г. их уровень увеличился до 0,6 %, а в
2015г. до уровня 27,73 %. Сложившаяся ситуация свидетельствует о том, что
руководство предприятия принимает меры к увеличению прибыльности предприятия не
только за счет ведения основной деятельности, но и за счет прочих доходов —
финансовых вложений, что безусловно является положительным фактом;

· доля денежных средств и денежных эквивалентов в структуре
актива бухгалтерского баланса сократилась на 16,4 %. Если в 2013г. уровень
денежных средств предприятия был на уровне 9,5 млрд руб., то в следующем 2014г.
уровень рассматриваемого показателя увеличился до 15 млрд руб. Но уже в 2015г.
отмечается снижение показателя с уровня 15 млрд руб. в 2014г. до 5 млрд руб. в
2015г.;

· в рассматриваемом периоде наибольший удельный вес в пассиве
бухгалтерского баланса приходился на краткосрочные обязательства. Но стоит
отметить, что их уровень в денежном измерении в анализируемом периоде имел
тенденцию к росту;

· не смотря на снижение уровня чистой прибыли предприятия, в
анализируемом периоде доля нераспределенной прибыли увеличилась на 0,3 %. Не
смотря на снижение доли нераспределенной прибыли в общей структуре
бухгалтерского баланса, ее уровень в денежном отношении имеет тенденцию к
росту;

· доля долгосрочных обязательств в структуре бухгалтерского
баланса снизилась на 1 %, что свидетельствует о постепенном ее погашении;

· в качестве положительного момента можно выделить факт
снижении доли кредиторской задолженности в пассиве бухгалтерского баланс на 2,3
%, что свидетельствует о том, что предприятие заинтересованно в погашении
взятых на себя обязательств;

· доля оценочных обязательств в рассматриваемом периоде
увеличилась 3,8 %. Если в 2013г. на долю оценочных обязательств в общей
структуре пассива бухгалтерского баланса приходилось порядка 5,2 %, то в 2015г.
доля рассматриваемого показателя увеличилась до уровня 9 %.

Для оценки финансовых результатов деятельности ПАО «Мосэнергосбыт»
проведен горизонтальный анализ бухгалтерского баланса, результаты которого
представлены в Приложении 5.

По данным горизонтального можно сделать вывод о том, что в целом за
анализируемый период наблюдается тенденция к увеличению валюты бухгалтерского
баланса на 27,6 %, которая обусловлена увеличением финансовых вложений и
нематериальных активов, ростом оценочных обязательств, кредиторской
задолженности и нераспределенной прибыли предприятия.

Показатели рентабельности ПАО «Мосэнергосбыт» представлены в таблице
2.2.1.

Таблица 2.2.1

Показатели рентабельности ПАО «Мосэнергосбыт»

Показатель	2013г.	2014г.	2015г.	Изменение (+/-) 2014г. к 2013г.	Изменение (+/) 2015г. к 2014г.
Рентабельность основной деятельности, %	0,34	0,33	0,27	-0,01	-0,06
Рентабельность реализации, %	1,15	1,40	1,61	+0,25	+0,21
Рентабельность внеоборотного капитала, %	12,92	12,29	3,84	-0,63	-8,45
Рентабельность оборотного капитала, %	3,01	2,69	2,97	-0,32	+0,28
Рентабельность собственного капитала, %	11,60	10,94	8,58	-0,66	-2,36

По данным представленным в таблице 2.2.1 можно сделать вывод о том, что
уровень рентабельности основной деятельности за анализируемый период снизился
на 0,07 %, что обусловлено снижением уровня чистой прибыли предприятия на 12,4
%.

В свою очередь отмечается незначительный рост рентабельности реализации,
который обусловлен увеличением уровня выручки от продаж в рассматриваемом
периоде на 10,1 %.

Динамика показателей рентабельности ПАО «Мосэнергосбыт» за период
2013-2015гг. представлена на рис. 2.2.

2013г. 2014г. 2015г.

Рисунок 2.2 Динамика показателей рентабельности ПАО «Мосэнергосбыт»

Таким образом, можно сделать вывод о том, что ПАО «Мосэнергосбыт» в
анализируемом периоде, несмотря на низкие показатели рентабельности,
осуществляет свою деятельность эффективно, поскольку, несмотря на экономический
кризис в стране предприятие по результатам своей деятельности получает чистую
прибыль и наращивает объем выручки от продаж, что свидетельствует об
эффективном финансовом планировании в деятельности ликвидности ПАО
«Мосэнергосбыт».

Информационной базой для проведения анализа ликвидности ПАО
«Мосэнергосбыт» послужил бухгалтерский баланс предприятия, в котором отражены
сведения о деятельности на конец 2013г., 2014г. и 2015г.

В-первую очередь была произведена группировка активов и пассивов
бухгалтерского баланса ПАО «Мосэнергосбыт». Для этого были использованы
следующие группировки:

А1 — наиболее ликвидные активы (Стр. 1250 бухгалтерского баланса + Стр.
1240 бухгалтерского баланса)

А2 — быстро реализуемые активы (Стр. 1230 бухгалтерского баланса + Стр.
1260 бухгалтерского баланса)

А3 — медленно реализуемые активы (Стр. 1210 бухгалтерского баланса + Стр.
1220 бухгалтерского баланса + Стр. 1170 бухгалтерского баланса)

А4 — трудно реализуемые активы (Стр. 1100 бухгалтерского баланса 1 — Стр.
1170 бухгалтерского баланса)

П1 — наиболее срочные обязательства (Стр. 1520 бухгалтерского баланса)

П2 — краткосрочные пассивы (Стр. 1510 бухгалтерского баланса + Стр. 1550
бухгалтерского баланса)

П3 — долгосрочные пассивы (Стр. 1400 бухгалтерского баланса)

П4 — постоянные пассивы (Стр. 1300 бухгалтерского баланса + Стр. 1530
бухгалтерского баланса + Стр. 1540 бухгалтерского баланса)

В таблице 2.2.2 отражена группировка активов и пассивов баланса ПАО
«Мосэнергосбыт» за период 2013-2015гг.

Таблица 2.2.2

Группировка активов и пассивов баланса ПАО «Мосэнергосбыт»

Актив	Пассив
Группа	2013г.	2014г.	2015г.	Группа	2013г.	2014г.	2015г.
А1	9879810	14927877	7885701	П1	24656385	28561554	30903114
А2	17523922	16473784	16380981	П2	0	0	0
А3	654863	590454	12614834	П3	666567	456709	421808
А4	6301399	6713900	6977870	П4	9037042	9687752	12534464
Итого	34359994	38706015	43859386	Итого	34359994	38706015	43859386

Далее было произведено соотношение групп активов и пассивов
бухгалтерского баланса ПАО «Мосэнергосбыт» за период 2013-2015гг., которое
представлено в таблице 2.2.3.

Таблица 2.2.3

Абсолютная ликвидность	Ликвидность баланса на 31.12.2013г.	Ликвидность баланса на 31.12.2014г.	Ликвидность баланса на 31.12.2015г.
А1 ≥ П1	9879810 ≤ 24656385	14927877 ≤ 28561554	7885701 ≤ 30903114
А2 ≥ П2	17523922 ≥ 0	16473784 ≥ 0	16380981 ≥ 0
А3 ≥ П3	654863 ≤ 666567	590454 ≥ 456709	12614834 ≥ 421808
А4 ≤ П4	6301399 ≤ 9037042	6713900 ≤ 9687752	6977870 ≤ 12534464

На основании данных, представленных в таблицах 2.2.2, 2.2.3 можно сделать
вывод о том, что бухгалтерский баланс ПАО «Мосэнергосбыт» на конец 2013г.,
2014г. и 2015г. нельзя признать абсолютно ликвидным, поскольку на протяжении
всего анализируемого периода не выполняется неравенство А1 ≥ П1.

Сложившаяся ситуация свидетельствует о том, что в ПАО «Мосэнергосбыт» не
достаточно средств для покрытия наиболее срочных обязательств.

Наряду с этим на конец 2013г. по данным бухгалтерского баланса ПАО
«Мосэнергосбыт» выявлено невыполнение неравенства А3 ≥ П3, что
свидетельствует о том, что в указанном году организация не могла гасить
долгосрочные обязательства за счет медленно реализуемых активов.

В целях оценки платежеспособности ПАО «Мосэнергосбыт» по состоянию на
31.12.2013г., 31.12.2014г. и 31.12.2015г. были определены финансовые
коэффициенты характеризующие его:

1. Коэффициент текущей ликвидности определяется по формуле 1:

К = (А1 + А2 + А3) / (П1 + П2) (1)

На 31.12.2013г. = (9879810+17523922+654863) / (24656385 + 0) = 28058595 /
24656385= 1,13

На 31.12.2014г. = (14927877+16473784+590454) / (28561554 + 0) = 31992115
/ 28561554 = 1,12

На 31.12.2015г. = (7885701+16380981+12614834) / (30903114+0) = 36881516 /
30903114= 1,19

Рекомендуемое значение коэффициент текущей ликвидности находиться в
пределе от 2 до 3.

Таким образом, полученные результаты свидетельствуют о том, что ПАО
«Мосэнергосбыт» испытывает затруднения связанные с погашением своих
обязательств, что вызвано высоким уровнем кредиторской задолженности.

2. Коэффициент срочной ликвидности определяется по формуле 2:

К = (А1 + А2) / (П1 + П2) (2)

Рекомендуемое значение коэффициент срочной ликвидности находится в
пределе от 0,7-0,8 до 1,5.

На 31.12.2013г. = (9879810+17523922) / (24656385+0) = 27403732 / 24656385
= 1,11

На 31.12.2014г. = (14927877+16473784) / (28561554+0) = 31401661 /
28561554 = 1,09

На 31.12.2015г. = (7885701+16380981) / (30903114+0) = 2426 6682 /
30903114 = 0,78

Полученные данные свидетельствуют о том, что на протяжении всего
анализируемого периода в ПАО «Мосэнергосбыт» по данным бухгалтерского баланса
наблюдается достаточный уровень срочной ликвидности, который находится в
пределах рекомендованных значений. В качестве негативного момента можно
отметить тенденцию к снижению коэффициента срочной ликвидности на протяжении
всего рассматриваемого периода.

3. Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается по формуле 3:

К = А1 / (П1 + П2) (3)

Нормативное значение коэффициента абсолютной ликвидности не должно
опускаться ниже 0,2.

На 31.12.2013г. = 9879810 / (24656385 + 0) = 0,40

На 31.12.2014г. = 14927877 / (28561554+0) = 0,52

На 31.12.2015г. = 7885701 / (30903114+ 0) = 0,25

Произведенные расчеты показывают, что в анализируемом периоде коэффициент
абсолютной ликвидности находился в пределах рекомендуемого значения, что
свидетельствует о том, что в анализируемом периоде ПАО «Мосэнергосбыт» было
способно покрывать часть задолженности за счет имеющихся денежных средств.

4. Общий показатель ликвидности баланса определяется по формуле 4:

К = (А1 + 0,5*А2 + 0,3*А3) / (П1 + 0,5*П2 + 0,3*П3) (4)

Значение общего показателя ликвидности баланса должно быть больше или
равно 1.

На 31.12.2013г. = (9879810+ 0,5 * 17523922+ 0,3 *654863) / (24656385 +
0,5 * 0 + 0,3 * 666567) = 18838229,90 / 24856355,1 = 0,75

На 31.12.2014г. = (14927877+0,5 * 16473784+ 0,3 * 590454) / (28561554+
0,5 * 0 + 0,3 * 456709) = 23341905,20 / 28698566,70 = 0,81

На 31.12.2015г. = (7885701+ 0,5* 16380981+ 0,3 * 12614834) / (30903114 +
0,5 * 0 + 0,3 * 421808) = 19860641,70 / 31029656,40 = 0,64

Полученные расчетным путем данные позволяют сделать вывод о том, что в
анализируемом периоде общий показатель ликвидности баланса ПАО «Мосэнергосбыт»
находился на уровне ниже рекомендованного значения, следовательно, можно
говорить о том, что ПАО «Мосэнергосбыт» в анализируемом периоде не имело
достаточно ликвидных активов для погашения имеющихся обязательств.

5. Коэффициент обеспеченности собственными средствами определяется по
формуле 5:

K =
(П4 — А4) / (А1 + А2 + А3) (5)

Значение коэффициента обеспеченности собственными средствами должно быть
больше или равно 0,1.

На 31.12.2013г. = (9037042 — 6301399) / (9879810 +17523922+654863) =
2735643 / 28058595 = 0,09

На 31.12.2014г. = (9687752-6713900) / (14927877+16473784+590454) =
2973852 / 31992115 = 0,09

На 31.12.2015г. = (12534464- 6977870) / (7885701+16380981+12614834) =
5556594 / 36881516 = 0,15

Во всем анализируемом периоде только лишь на 31.12.2015г. коэффициент
обеспеченности собственными средствами находился в рамках рекомендуемого
значения. По состоянию на 31.12.2013г. и 31.12.2014гг. ПАО «Мосэнергосбыт» не
было в необходимой мере обеспечено собственными средствами.

6. Коэффициент маневренности функционального капитала определяется из
соотношения, представленного в формуле 6:

K = А3
/ [(А1+А2+А3) — (П1+П2)] (6)

Для нормального функционирования организации коэффициент маневренности
функционального капитала должен меняется от 0 до 1.

На 31.12.2013г. = 654863/ [(9879810 +17523922+654863) — (24656385+0)] =
654863 / 3402210 = 0,19

На 31.12.2014г. = 590454/ [(14927877 + 16473784+590454) — (28561554+0)] =
590454 / 3430561 = 0,17

На 31.12.2015г. = 12614834 / [(7885701+16380981+12614834) — (30903114 +
0)] = 12614834 / 36881516 = 034

Произведенные расчеты свидетельствуют о том, что в анализируемом периоде
коэффициент маневренности функционального капитала бухгалтерского баланса ПАО
«Мосэнергосбыт» находился в рамках рекомендуемого значения.

Далее был определен тип финансовой устойчивости ПАО «Мосэнергосбыт»:

1. Для определения уровня собственных оборотных средств организации
на конец расчетного периода использовалась формула 7:

СОС = СК — ВОА, (7)

где СОС — собственные оборотные средства организации на конец расчетного
периода;

СК — собственный капитал организации; ВОА — внеоборотные активы
организации.

2. Для определения собственных и долгосрочных источников
финансирования запасов организации использовались формулы 8 и 9:

СДИ = СК — ВОА + ДКЗ (8)

СДИ = СОС + ДКЗ, (9)

где ДКЗ — долгосрочные кредиты и займы.

3. Общая величина основных источников формирования запасов (ОИЗ)
определялась по формуле 10:

ОИЗ = СДИ + ККЗ, (10)

где ККЗ — краткосрочные кредиты и займы.

На основе приведенных формул можно определить три показателя
обеспеченности запасов источниками их финансирования.

1. Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств
определяется по формуле 11:

∆СОС = СОС — З, (11)

где ∆СОС — прирост (излишек) собственных оборотных средств; З —
запасы.

2. Излишек (+), недостаток (-) собственных и долгосрочных источников
финансирования запасов ( ∆СДИ) определяется по формуле 12:

∆СДИ = СДИ — З (12)

3. Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников
покрытия запасов ( ∆ОИЗ) определяется по формуле 13:

∆ОИЗ = ОИЗ — З (13)

Трехфакторная модель (М) финансовой устойчивости организации составляется
по формуле 14:

М = (∆СОС; ∆СДИ; ∆ОИЗ). (14)

Расчет показателя по данным бухгалтерской отчетности на 31.12.2013

СОС =7233978 — 6494760 = 739218

СДИ =739218 + 666567 = 1405785

ОИЗ = 1405785 + 26459449= 27865234

∆СОС =739218 — 27865234 = -27126016

∆СДИ = 1405785 — 27865234 = -26459449

∆ОИЗ = 27865234 — 27865234 = 0

М =(-27126016; -26459449; 0)

М4 = (0, 0, 0), т. е. ∆СОС < 0; ∆СДИ < 0; ∆ОИЗ<
0.

Расчет показателя по данным бухгалтерской отчетности на 31.12.2014

СОС =7814237 — 6957718 = 856519

СДИ =856519 + 456709 = 1313228

ОИЗ = 1313228 +30435069 = 31748297

∆СОС =856519 — 31748297 = -30891778

∆СДИ = 1313228 — 31748297 = -30435069

∆ОИЗ = 31748297 — 31748297 = 0

М =(-30891778; -30435069; 0)

М4 = (0, 0, 0), т. е. ∆СОС < 0; ∆СДИ < 0; ∆ОИЗ<
0.

Расчет показателя по данным бухгалтерской отчетности на 31.12.2015

СОС = 8571516 — 19140872 = -10569356

СДИ =-10569356 + 421808 = -10147548

ОИЗ = -10147548 + 34866062 = 24718514

∆СОС =-10569356 — 24718514 = -35287870

∆СДИ = -10147548 -24718514 = -34866062

∆ОИЗ = 24718514- 24718514 = 0

М =(-35287870; -34866062; 0)

М4 = (0, 0, 0), т. е. ∆СОС < 0; ∆СДИ < 0; ∆ОИЗ
< 0.

Показатели деловой активности ПАО «Мосэнергосбыт» за период 2013-2015гг.
представлены в таблице 2.2.4.

Таблица 2.2.4

Показатели деловой активности ПАО «Мосэнергосбыт»

Наименование показателя	2013г.	2014г.	2015г.	Изменение 2014г. к 2013г.	Изменение 2015г. к 2014г.
				абс.	отн.	абс.	отн.
Коэффициент оборачиваемости запасов	626,11	718,31	769,65	92,20	114,72	51,34	107,14
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	14,58	15,00	15,52	0,42	102,88	0,52	103,46
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности	9,99	9,56	8,94	-0,43	95,69	-0,62	93,51
Коэффициент оборачиваемости активов	7,07	6,61	6,44	-0,46	93,49	-0,17	97,43
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала	34,09	33,81	32,46	-0,28	99,17	-1,35	96,00
Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала	8,82	8,53	9,41	-0,29	96,71	0,88	110,31
Коэффициент оборачиваемости денежных средств	24,41	20,80	26,75	-3,61	85,21	5,95	128,60

По данным представленным в таблице 2.2.4 можно сделать следующие выводы:

· коэффициент оборачиваемости запасов в целом за период анализируемый
период вырос на 22,9 %, что свидетельствует об увеличении реализации запасов
предприятия;

· коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности за
период 2013-2015гг. увеличился на 6,4 %, что говорит о снижении уровня
дебиторской задолженности вследствие улучшения платежной дисциплины со стороны
покупателей;

· коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности в
анализируемом периоде снизился на 10,5 %, что обусловлено ростом кредиторской
задолженности предприятия из-за несвоевременного погашения принятых на себя
обязательств.

Динамика показателей деловой активности предприятия наглядно представлена
на рис. 2.3.

Рисунок 2.3 Динамика показателей деловой активности ПАО «Мосэнергосбыт»

Следовательно, в целом можно говорить, о том, что показатели деловой
активности предприятия имели тенденцию к ухудшению, что вызвано экономическими
проблемами.

Таким образом, проанализировав полученные данные можно сделать вывод о
том, что для ПАО «Мосэнергосбыт» в анализируемом периоде характерно кризисное
финансовое состояние (четвертый тип финансовой устойчивости). В связи с чем,
необходимо рассмотреть методы и модели, которые используются на предприятии в
целях финансового оздоровления.

2.3 Анализ
применения моделей и методов финансового оздоровления организации

В ПАО «Мосэнергосбыт» в целях финансового оздоровления используется
несколько методов:

1. Долгосрочный метод — активный маркетинг.

Реализация данного метода в деятельности предприятия сводится к развитию
коммерческих услуг с целью удержания и развития целевой аудитории.

Развитие коммерческих услуг позволяет удержать существующих и привлечь
новых клиентов за счёт дополнительных видов платных сервисов, доступных для
клиентов.

Внедрение новых услуг и оптимизация оказания существующих позволяют
увеличивать ежегодный объем выручки от оказания коммерческих услуг.

Динамика выручки ПАО «Мосэнергосбыт» за период 2013-2015гг. представлена
в таблице 2.2.5.

Таблица 2.2.5

Анализ динамики выручки от продаж ПАО «Мосэнергосбыт»

Наименование показателя	2013г.	2014г.	2015г.	Изменение 2014г. к 2013г.	Изменение 2015г. к 2014г.
				абс.	отн.	абс.	отн.
Выручка от продаж, тыс. руб.	241564432	254408884	265953161	12844452	105,31	11544277	104,53

Таким образом, по данным представленным в таблице можно сделать вывод о
том, что в анализируемом периоде отмечается рост уровня выручки от продаж в
целом на 24,4 млрд руб. или на 110,1 %.

Наглядно динамика уровня выручки от продаж ПАО «Мосэнергосбыт» за период
2013-2015гг. представлена на рис. 2.4.

Таким образом, можно отметить эффективность проведения активного
маркетинга в целях улучшения финансового состояния организации, в части рост
уровня выручки от продаж.

2. Взыскание задолженности.

Метод взыскания задолженности реализуется в деятельности ПАО
«Мосэнергосбыт» по следующим направлениям:

· взаимодействие со службой судебных приставов;

· привлечение к взысканию задолженности с должников — физических лиц
коллекторских агентств;

· направление в арбитражные суды заявлений о признании должников
несостоятельными (банкротами), работа в рамках банкротных дел по взысканию
задолженности.

В рамках реализации метода взыскания задолженности ПАО «Мосэнергосбыт» в
органы дознания службы судебных приставов было направлено 107 заявлений о
возбуждении уголовных дел в отношении руководителей предприятий-должников в
порядке статей 177 и 315 Уголовного кодекса Российской Федерации. Возбуждено и
находится на рассмотрении 6 уголовных дел, возбуждённых в отношении
руководителей организаций-должников. В подразделения службы судебных приставов
направлено 4 230 заявлений с требованием ограничить выезд должников- физических
лиц за пределы Российской Федерации. На основании заявлений Общества вынесено 1
269 постановлений, из них по 369 постановлениям должниками оплачено 4,4 млн
руб.

Большое внимание уделялось совместным выездам по адресам должников. За
отчётный период было проведено 1 033 рейда, по результатам осуществлены оплаты
на сумму 7,2 млн руб.

В 2014 году между ПАО «Мосэнергосбыт» и ООО «Агентство Р.О.С.долгЪ» был
заключен агентский договор от 29.05.2014 № 131428, на основании которого Агенту
для взыскания задолженности передано:

· 43 672 должника — физических лица на сумму 511 млн руб.;

· 61 должник — юридическое лицо на сумму 1 537 млн руб. За
период июнь — декабрь 2014 года взыскано:

· с физических лиц 62,5 млн руб.;

· с юридических лиц 47,4 млн руб.

В целях оценки метода взыскания задолженности как способа финансового
оздоровления предприятия необходимо рассмотреть динамику дебиторской
задолженностью предприятия.

Анализ дебиторской задолженности ПАО «Мосэнергосбыт» за период
2013-2015гг. представлен в таблице 2.2.6.

Таблица 2.2.6

Анализ дебиторской задолженности ПАО «Мосэнергосбыт»

Наименование показателя	2013г.	2014г.	2015г.	Изменение 2014г. к 2013г.	Изменение 2015г. к 2014г.
				абс.	отн.	абс.	отн.
Дебиторская задолженность, тыс. руб.	17512140	16408369	16365352	-1103771	93,69	-43017	99,73

Данные представленные в таблице позволяют сделать вывод о том, что
активная реализация метода взыскания задолженности как инструмента финансового
оздоровления предприятия дала положительный результат. Уровень дебиторской
задолженности в целом за анализируемый период снизился на 6,5 %.

Наглядно динамика дебиторской задолженности предприятия представлена на
рис. 2.5.

Таким образом, анализ применения моделей и методов финансового
оздоровления в ПАО «Мосэнергосбыт» позволяет сделать вывод о том, что, не
смотря на использование методов финансового оздоровления фактически финансовое
состояние предприятия не улучшается, не смотря на их частную эффективность (в
разрезе отдельных показателей деятельности), следовательно, руководству ПАО
«Мосэнергосбыт» необходимо принять управленческие решении направленные на
совершенствования деятельности предприятия в области финансового оздоровления.

Вывод по второй главе

Проанализировав полученные данные можно сделать вывод о том, что для ПАО
«Мосэнергосбыт» в анализируемом периоде характерно кризисное финансовое
состояние (четвертый тип финансовой устойчивости):

Анализ основных показателей деятельности предприятия показал, что:

· доля финансовых вложений в структуре оборотных активов
бухгалтерского баланса увеличилась на 5,6 %, а доля денежных средств и денежных
эквивалентов в структуре актива бухгалтерского баланса сократилась на 16,4 %;

· в рассматриваемом периоде наибольший удельный вес в пассиве
бухгалтерского баланса приходился на краткосрочные обязательства;

· не смотря на снижение уровня чистой прибыли предприятия, в
анализируемом периоде доля нераспределенной прибыли увеличилась на 0,3 %;

· доля оценочных обязательств в рассматриваемом периоде
увеличилась 3,8 %.

Анализ коэффициентов деловой активности предприятия показал, что:

· коэффициент оборачиваемости запасов в целом за период с 2013 года по 2015
год вырос на 22,9 %, что свидетельствует об увеличении реализации запасов
предприятия;

Анализ применяемых методов финансового оздоровления показал, что в ПАО
«Мосэнергосбыт» в целях финансового оздоровления используется несколько
методов:

1. Долгосрочный метод — активный маркетинг.

2. Взыскание задолженности.

Метод взыскания задолженности реализуется в деятельности ПАО
«Мосэнергосбыт» по следующим направлениям: взаимодействие со службой судебных
приставов; привлечение к взысканию задолженности с должников физических лиц
коллекторских агентств; направление в арбитражные суды заявлений о признании
должников несостоятельными (банкротами), работа в рамках банкротных дел по
взысканию задолженности.

Анализ применения моделей и методов финансового оздоровления в ПАО
«Мосэнергосбыт» позволяет сделать вывод о том, что, не смотря на использование
методов финансового оздоровления фактически финансовое состояние предприятия не
улучшается, не смотря на их частную эффективность, следовательно, руководству
необходимо принять управленческие решении направленные на совершенствования
деятельности предприятия в области финансового оздоровления.

3. Основные направления финансового оздоровления ПАО «Мосэнергосбыт»

3.1 Пути
совершенствования методов финансового оздоровления организации

По результатам проведенного исследования в качестве дополнительного
метода финансового оздоровления организации можно рекомендовать ПАО
«Мосэнергосбыт» использовать факторинг.

Выбор данного финансового инструмента обусловлен тем, что, не смотря на
стремление руководства организации стабилизировать деятельность, фактически
уровень дебиторской задолженности в общей структуре бухгалтерского баланса
остается на очень высоком уровне.

Определим эффективность факторинговой операции для ПАО «Мосэнергосбыт» по
следующим данным:

ПАО «Мосэнергосбыт» есть возможность продать АО «Юникредит банк» право
взыскания просроченной (сомнительной) дебиторской задолженности 2014 года,
которая составляла 11,3 % от всего размера задолженности или 1849284,77 тыс.
руб. (16365352 тыс. руб. *0,113);

комиссионная плата за осуществление факторинговой операции взимается
банком в размере 3 % от суммы долга;

банк по условию договора факторинга покрывает 75 % долговых требований от
общей суммы задолженности;

процентная ставка за факторинг составляет 9 % в год. Расчет:

а) комиссионная плата = 1849284,77 * 3 / 100 = 55478,54 тыс. руб.

б) плата за осуществление операции факторинга = 1849284,77*0,75*9/100 =
124826,72 тыс. руб.

Итого расходы = 55478,54 тыс. руб. + 124826,72 тыс. руб. = 180305,26 тыс.
руб.

Сумма расходов сведена в таблицу 3.1.

Таблица 3.1

Показатели факторинговой сделки ПАО «Мосэнергосбыт»

Показатель	Значение показателя
Дополнительные расходы, в том числе, тыс. руб.:	180305,26
— комиссионная плата, тыс. руб.	55478,54
— плата за осуществление операции факторинга, тыс. руб.	124826,72
Полученные денежные активы (75 % от сомнительной задолженности за 2014 г.), тыс. руб.	1386963,57
Уровень расходов по отношению к дополнительно полученным денежным активам, %	13,00

С учетом рассчитанной суммы дополнительных расходов определим их уровень
по отношению к дополнительно полученным денежным активам. Он составит 180305,26
* 100 / (1849284,77 * 0,75) = 13,00 %.

На сегодняшний день средняя процентная ставка по кредитам, выданным
юридическим лицам составляет 25 % в год.

Сопоставляя полученный показатель со средним уровнем процентной ставки на
рынке денег видно, что осуществление факторинговой операции для ПАО
«Мосэнергосбыт» более выгодно, чем получение финансового кредита на период
оплаты долга покупателем продукции (дешевле на 12 %).

Таким образом, в результате внедрения факторинга ПАО

«Мосэнергосбыт» высвободит из оборота 1386963,57 тыс. руб., что сократит
дебиторскую задолженность, расходы по факторингу увеличат коммерческие расходы
на 180305,26 тыс. руб.

Следовательно, можно говорить о том, что факторинг является действенным
методом финансового оздоровления предприятия, который при минимальных затратах
на реализацию, позволяет уменьшить объем дебиторской задолженности тем самым
способствуя укреплению финансового состояния предприятия.

3.2 План финансового
оздоровления организации

Проведение мер по эффективному финансовому оздоровлению организации
невозможно без составления соответствующего плана, поскольку он регламентирует
все действия, которые должны быть реализованы в деятельности предприятия с
целью выхода из сложной экономической ситуации, определяет период проведения
мероприятий по финансовому оздоровлению, лиц ответственного за него, ожидаемый
эффект и набор контрольных мероприятий, позволяющий судить в последствие о том,
на сколько точно и экономически эффективно был исполнен план финансового
оздоровления.

По результатам проведенного исследования можно обозначить следующие
ключевые моменты, которые должны быть отражены в плане финансового оздоровления
ПАО «Мосэнергосбыт»:

1. Проведение факторинговых операций.

2. Контроль движения дебиторской задолженности.

3. Ориентация на принцип минимизации кредиторской задолженности.

. Минимизация издержек, в том числе коммерческих, управленческих
и прочих расходов

В целях осуществления контроля за уровнем и движением дебиторской
задолженности в деятельность ПАО «Мосэнергосбыт» должен быть внедрен

«План расчетов с дебиторами».

План расчетов с дебиторами для наибольшей точности должен формироваться
поквартально, так как обозначенная частота позволит с учетом фактической
производственной ситуации определять потенциальные расчеты с дебиторами, что
позволит улучшить качество управления дебиторской задолженностью.

Образец плана расчетов с дебиторами представлен в виде табл. 3.2.1

Таблица 3.2.1

«План расчетов с дебиторами» ПАО «Мосэнергосбыт»

Статьи контролируемых затрат	План на 1 кв. 20 г.	Фактические затраты за 1 кв. 20 г.	Отклонения (+/1)
1	2	3	4
Покупатели за поставленные товары и оказанные услуги
Поставщики за перечисленные им авансы
Подотчетные лица за выданные им авансы
Бюджет за переплату налогов и сборов
Внебюджетные фонды за переплату взносов
Итого

Поквартальное планирование расчетов с дебиторами позволит оперативно
выявлять просроченную задолженность.

В случаях выявления просроченной дебиторской задолженности от имени ПАО
«Мосэнергосбыт» в адрес контрагентов должны направляться письма с просьбой ее
ликвидация. Так же в письме должно быть указано о том, что в случае если
просроченная дебиторская задолженность не будет погашена в разумный срок, то
руководство ПАО «Мосэнергосбыт» будет вынуждено взыскивать ее в судебном
порядке.

Сокращению уровня кредиторской задолженности предприятия будет
способствовать следующее:

· снижение дебиторской задолженности, так как появятся денежные средства,
которые можно будет направить на погашение обязательств организации;

· реструктуризация кредиторской задолженности, данная мера позволит
предотвратить рост задолженности за счет начислений пеней и штрафов по
обязательствам организации;

· применение в работе договоров с гибкими условиями оплаты.

В таблице 3.2.2 представлен план финансового оздоровления ПАО
«Мосэнергосбыт».

Таблица 3.2.2

План финансового оздоровления ПАО «Мосэнергосбыт»

Наименование мероприятия	Ответственные лица	Затраты на мероприятие	Сроки выполнения
Проведение факторинговых операций	Генеральный директор, начальник экономического отдела, главный бухгалтер	Требуются	01.07.2016г.- 01.08.2016г.
Контроль движения дебиторской задолженности	Генеральный директор, начальник экономического отдела, главный бухгалтер	Не требуются	01.07.2016г.- 01.01.2017г.
Ориентация на принцип минимизации кредиторской задолженности	Генеральный директор, начальник экономического отдела, главный бухгалтер	Не требуются	01.07.2016г.- 01.01.2017г.
Минимизация издержек, в том числе коммерческих, управленческих и прочих расходов	Генеральный директор, начальник экономического отдела, главный бухгалтер	Не требуются	01.07.2016г.- 01.01.2017г.

Таким образом, представленные в таблице 3.2.2 данные свидетельствуют о
том, что план финансового оздоровления ПАО «Мосэнергосбыт» начнет
реализовываться 01.07.2016г. и будет действовать на протяжении шести месяце до
01.01.2017г.

В указанный временной промежуток, путем реализации предложенный
мероприятий финансовое положение предприятия должно стабилизироваться за счет
улучшения структуры бухгалтерского баланса: сокращения уровня дебиторской и
кредиторской задолженности: а также за счет минимизации расходов предприятия,
которые будут способствовать увеличению его прибыльности.

За каждым этапом реализации плана финансового оздоровления должно быть
закреплено ответственное лицо, что позволит повысить степень реализации
разработанного плана в реальных производственных условиях, за счет постоянного
контроля.

Анализ исполнения плана финансового оздоровления должен осуществляться по
ниже приведенной форме (табл. 3.2.3):

Таблица 3.2.3

Анализ исполнения плана финансового оздоровления ПАО «Мосэнергосбыт»

Статьи финансового плана	Плановое значение	По состоянию на 01.01.2017г.	Отклонения +/-
Выручка от продаж, тыс. руб.
Себестоимость продукции, тыс. руб.
Коммерческие расходы, тыс. руб.
Управленческие расходы, тыс. руб.
Прибыль от продаж, тыс. руб.
Прибыль до налогообложения, тыс. руб.
Чистая прибыль (убыток), тыс. руб.
Запасы, тыс. руб.
Дебиторская задолженность, тыс. руб.
Кредиторская задолженность, тыс. руб.

Анализ исполнения плана финансового оздоровления позволит выявить
отклонения плановых показателей от фактически полученных, то есть позволит
сделать вывод о том, насколько эффективно реализовывался план финансового
оздоровления на предприятия.

Таким образом, анализ исполнения плана финансового оздоровления является
контрольным мероприятием, которое позволяет судить о том, насколько руководство
предприятия заинтересованно в улучшении финансового состояния, насколько оно
стремиться к предотвращению банкротства и ликвидации.

Заключение

По результатам проведенного исследования было установлено, что финансовое
оздоровление является обязательной процедурой на стадии потенциального
банкротства предприятия, которая способствуют принятию мер направленных на
стабилизацию финансового состояния предприятия с целью предотвращения
ликвидации предприятия.

Во второй главе работы были рассмотрены основные показатели детальности
предприятия за период 2013-2015гг., проведен анализ деловой активности,
рентабельности, платежеспособности, ликвидности, а также анализ применяемых
методов финансового оздоровления.

Анализ основных показателей деятельности предприятия показал, что:

· доля финансовых вложений в структуре оборотных активов
бухгалтерского баланса увеличилась на 5,7 %;

· доля денежных средств и денежных эквивалентов в структуре
актива бухгалтерского баланса сократилась на 16,4 %;

· доля оценочных обязательств в рассматриваемом периоде
увеличилась 3,8 %.

Анализ коэффициентов деловой активности предприятия показал, что:

1. Долгосрочный метод — активный маркетинг. Реализация данного метода в
деятельности предприятия сводится к развитию коммерческих услуг с целью
удержания и развития целевой аудитории.

2. Взыскание задолженности.

Метод взыскания задолженности реализуется в деятельности ПАО
«Мосэнергосбыт» по следующим направлениям:

· взаимодействие со службой судебных приставов;

· привлечение к взысканию задолженности с должников физических
лиц коллекторских агентств;

· направление в арбитражные суды заявлений о признании
должников несостоятельными (банкротами), работа в рамках банкротных дел по
взысканию задолженности.

Анализ применения моделей и методов финансового оздоровления в ПАО
«Мосэнергосбыт» позволяет сделать вывод о том, что, не смотря на использование
методов финансового оздоровления фактически финансовое состояние предприятия не
улучшается, не смотря на их частную эффективность (в разрезе отдельных
показателей деятельности), следовательно, руководству ПАО «Мосэнергосбыт»
необходимо принять управленческие решении направленные на совершенствования
деятельности предприятия в области финансового оздоровления.

В третьей главе работы были определены пути совершенствования
использования методов финансового оздоровления и составлен план финансового
оздоровления.

1. Проведение факторинговых операций.

2. Контроль движения дебиторской задолженности.

3. Ориентация на принцип минимизации кредиторской задолженности.

. Минимизация издержек, в том числе коммерческих, управленческих
и прочих расходов.

План финансового оздоровления ПАО «Мосэнергосбыт» начнет реализовываться
01.07.2016г. и будет действовать на протяжении шести месяце до 01.01.2017г. В
указанный временной промежуток, путем реализации предложенный мероприятий
финансовое положение предприятия должно стабилизироваться за счет улучшения
структуры бухгалтерского баланса: сокращения уровня дебиторской и кредиторской
задолженности: а также за счет минимизации расходов предприятия, которые будут
способствовать увеличению его прибыльности.

Список
использованных источников

1. Абдукаримов, И.Т. Анализ финансового состояния и
финансовых результатов предпринимательских структур: Учебное пособие / И.Т.
Абдукаримов, М.В. Беспалов. М.: НИЦ ИНФРА-М, 2013. 215 c.

2. Агекян Л. С. Содержание анализа финансового состояния
организации и решения, принимаемые на его основе / Л. С. Агекян // Молодой
ученый. 2015. №4. С. 329-331.

3. Антикризисное управление организацией: Учебное пособие /
А.Т. Зуб, Е.М. Панина. М.: ИД ФОРУМ: НИЦ Инфра-М, 2013. 256 с.

4. Антикризисное управление: Учебник / Под ред. И.К.
Ларионова -М.: Дашков и К, 2012. 380 с.

5. Артюхова А. В. Анализ финансового состояния предприятия:
сущность и необходимость проведения [Текст] / А. В. Артюхова, А. А. Литвин //
Молодой ученый. 2015. №11. С. 744-747.

6. Арутюнов, Ю. А. Антикризисное управление [Электронный
ресурс]: учебник для студентов, обучающихся по специальности «Менеджмент
организации» / Ю. А. Арутюнов. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2012. 416 с.

7. Байдаирова К. Б. Оценка финансового состояния
организации / К. Б. Байдаирова, М. С. Искакова // Молодой ученый. 2014. №20. С.
244- 246.

8. Басовский, Л.Е. Финансовый менеджмент: Учебник / Л.Е.
Басовский. М.: НИЦ ИНФРА-М, 2013. 240 c.

9. Бланк И. А. Финансовый менеджмент: Учебный курс. 2-е
изд., перераб. и доп. К.: Ника-Центр, Эльга, 2012. 344 с.

10. Варламова, Т.П. Финансовый менеджмент: Учебное пособие /
Т.П. Варламова, М.А. Варламова. М.: Дашков и К, 2012. 304 c.

11. Гаврилова, А.Н. Финансовый менеджмент: Учебное
пособие / А.Н. Гаврилова, Е.Ф. Сысоева, А.И. Барабанов. М.: КноРус, 2013. 432 c.

. ерасименко, А. Финансовый менеджмент — это просто:
Базовый курс для руководителей и начинающих специалистов [Электронный ресурс] /
Алексей Герасименко. М.: Альпина Паблишер, 2013. 531 с.

. Ефимова О.В. Финансовый анализ. М.: Академия, 2013.
131 с.

. Жилкина, А.Н. Управление финансами. Финансовый
анализ предприятия: Учебник / А.Н. Жилкина. М.: НИЦ ИНФРА-М, 2012. 336 c.

15. Игнатьева Е. В. Методика анализа финансового состояния
предприятия / Е. В. Игнатьева // Молодой ученый. 2015. №5. С. 272-275.

16. Киреева, Н.В. Экономический и финансовый анализ: Учебное
пособие / Н.В. Киреева. М.: НИЦ ИНФРА-М, 2013. 293 c.

17. Кириченко, Т. В. Финансовый менеджмент [Электронный
ресурс]: Учебник / Т. В. Кириченко. М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков
и К°», 2013. 484 с.

. Кокин, А. С. Финансовый менеджмент [Электронный
ресурс] : учеб. пособие для студентов вузов, обучающихся по специальностям
экономики и управления / А. С. Кокин, В. Н. Ясенев. 2-е изд., перераб. и доп.
М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2012. 511 с.

. Колчина, Н. В. Финансовый менеджмент [Электронный
ресурс]: учеб. пособие для студентов вузов, обучающихся по специальностям
экономики и управления / Н. В. Колчина, О. В. Португалова, Е. Ю. Макеева; под
ред. Н. В. Колчиной. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2012. 464 с.

20.Косолапова, М.В. Комплексный экономический анализ
хозяйственной деятельности / М.В. Косолапова, В.А. Свободин. М.: Дашков и К,
2012. 248 c.

21. Кузнецов, С.И. Комплексный анализ хозяйственной
деятельности предприятия: Учебное пособие / В.В. Плотникова, Л.К. Плотникова,
С.И. Кузнецов. М.: Форум, 2012. 464 c.

22. Литовченко, В.П. Финансовый анализ: Учебное пособие /
В.П. Литовченко. М.: Дашков и К, 2013. 216 c.

23. Медведева И. В. Анализ финансовых результатов организации
/ И. В. Медведева // Молодой ученый. 2014. №21.2. С. 85-88.

24. Морозко, Н.И. Финансовый менеджмент: Учебное пособие /
Н.И. Морозко, И.Ю. Диденко. М.: НИЦ ИНФРА-М, 2013. 224 c.

25. Никулина, Н. Н. Финансовый менеджмент организации.
Теория и практика [Электронный ресурс]: учеб. пособие для студентов вузов,
обучающихся по специальностям «Финансы и кредит», «Бухгалтерский учет, анализ и
аудит», «Менеджмент организации» / Н. Н. Никулина, Д. В. Суходоев, Н. Д.
Эриашвили. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2012. 511 с.

. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности
предприятия: Учебник. 3-е изд., перераб. и доп. / Г.В. Савицкая — М.: ИНФРА-М,
2012,- 172 с.

. Самсонов, Н.Ф. Управление финансами. Финансы
предприятий: Учебник / А.А. Володин, Н.Ф. Самсонов, Л.А. Бурмистрова; Под ред. А.А. Володин. М.: ИНФРА-М,
2015. 510 c.

28. Сироткин, С. А. Финансовый менеджмент на предприятии
[Электронный ресурс]: учебник для студентов вузов, обучающихся по специальности
«Экономика и управление на предприятиях (по отраслям)» / С. А. Сироткин, Н. Р.
Кельчевская. 2-е изд., перераб. и доп. М.: ЮНИТИ- ДАНА, 2012. 351 с.

29. Стратегический менеджмент: понятия, концепции,
инструменты принятия решений: Справочное пособие / В.Д. Маркова, С.А. Кузнецова.
М.: ИНФРА-М, 2012. 320 с.

. Стратегический менеджмент: Учебник / Л.Г. Зайцев,
М.И. Соколова. 2-e изд., перераб. и
доп. М.: Магистр, 2013. 528 с.

. Стратегический менеджмент: Учебное пособие / А.В.
Курлыкова. М.: ИЦ РИОР: НИЦ ИНФРА-М, 2013. 176 с.

. Тимофеев, О. А. Финансовый анализ. / О. А. Тимофеев
— М.: Деловое обозрение, 2013. 356 с.

. Толпегина О. А., Толпегина Н. А. Комплексный
экономический анализ хозяйственной деятельности; Юрайт — Москва, 2013. 672 c.

. Турманидзе, Т.У. Финансовый анализ: Учебник для
студентов вузов / Т.У. Турманидзе. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2013. 287 c.

. Фарукшина Ю. М. Анализ финансового состояния и
инвестиционная привлекательность организации / Ю. М. Фарукшина // Молодой
ученый. 2014. №7. С. 421 — 423.

. Федулова С.Ф. Финансы: учебное пособие. 4-е
издание, переработанное и дополненное / С.Ф. Федулова. — Ижевск, Изд-во
Институт экономики и управления, ФГБОУ ВПО «УдГУ», 2014. 425 с.

. Финансовый менеджмент: Учебник / А.И. Самылин. М.:
НИЦ Инфра-М, 2013. 413 с.

. Финансовый менеджмент: Учебник / Е.В. Лисицына,
Т.В. Ващенко, М.В. Забродина; Под ред. К.В. Екимовой. М.: НИЦ ИНФРА-М, 2013.
184 с.

39. Финансовый менеджмент: Учебник / Л.Е. Басовский. М.:
НИЦ ИНФРА-М, 2013. 240 с.

. Финансовый менеджмент: Учебник / Под ред. А.М.
Ковалевой. 2- e изд., перераб. и доп. М.: НИЦ
Инфра-М, 2013. 336 с.

. Финансовый менеджмент: Учебное пособие / М.В.
Чараева. 2-е изд. М.: НИЦ ИНФРА-М, 2016. 240 с.

. Финансовый менеджмент: Учебное пособие / Н.И.
Морозко, И.Ю. Диденко. М.: НИЦ ИНФРА-М, 2013. 224 с.

. Хиггинс, Р. Финансовый менеджмент: управление
капиталом и инвестициями / Р. Хиггинс; Пер. с англ. А.Н. Свирид. М.: Вильямс, 2013. 464
c.

44. Шеремет А.Д. Методика финансового анализа: учебник /А.Д.
Шеремет. М.: ИНФРА-М, 2013. 208 с.

45. Этрилл, П. Финансовый менеджмент и управленческий учет
для руководителей и бизнесменов / П. Этрилл, Э. МакЛейни; Пер. с англ. В.
Ионов. М.: Альпина Пабл., 2012. 648 c.

Глоссарий

Антикризисный управляющий — это менеджер высочайшего класса, который может
провести анализ бизнеса, выявить слабые и сильные места и выработать ряд
мероприятий, позволяющих собственнику выйти из кризиса с минимальными потерями.

Банкротство — это неспособность предприятия в полном объеме удовлетворить
требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанности
по уплате обязательных платежей.

График погашения задолженности — документ, который предусматривает
пропорциональное погашение требований кредиторов с учетом очередности, которая
определяется в соответствии с действующими нормативно-правовыми положениями
законодательства в сфере банкротства.

Приложение

Приложение 1

Приложение 2

Приложение 3

Приложение 4

Таблица 1

Вертикальный анализ бухгалтерского баланса ПАО «Мосэнергосбыт»

Наименование показателя	2013г.	2014г.	2015г.	Изменение (+/- ) 2015 к 2013г., %
	тыс. руб.	Уд. вес %	тыс. руб.	уд. вес, %	тыс. руб.	уд. вес, %
I.ВНЕОБОРОТ НЫЕ АКТИВЫ
Нематериаль ные активы	187480	0,55	251069	0,65	362289	0,82	+0,27
Основные средства	5409693	15,74	5486928	14,17	5081653	11,59	-4,15
Финансовые вложения	193361	0,56	243818	0,63	12163002	27,73	+27,17
Отложенные налоговые активы	516146	1,50	865955	2,24	1353129	3,09	+1,59
Прочие внеоборотные активы	188080	0,55	109948	0,29	180799	0,41	-0,14
ИТОГО по разделу I:	6494760	18,90	6957718	17,98	19140872	43,64	+24,74
II. ОБОРОТ НЫЕ АКТИВЫ
Запасы	369907	1,08	338441	0,87	352661	0,80	-0,28
Налог на добавленную стоимость по приобретен- ным ценностям	91595	0,26	8195	0,02	99171	0,23	-0,03
Дебиторская задолженность	17512140	50,97	16408369	42,40	16365352	37,32	-13,65
Финансовые вложения	350000	1,02	—	—	2930463	6,68	+5,66
Денежные средства и денежные эквиваленты	9529810	27,74	14927877	38,56	4955238	11,30	-16,44
Прочие оборотные активы	11782	0,03	65415	0,17	15629	0,03	—
ИТОГО по разделу II:	27865234	81,10	31748297	82,02	24718514	56,36	-24,74
БАЛАНС	34359994	100,00	38706015	100,00	43859386	100,00	—
III.КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал	282493	0,82	282493	0,73	282493	0,64	-0,18
Собственные акции выкупленные у акционеров	—	—	—	—	-119	-0,01	-0,01
Переоценка внеоборотных активов	2297066	6,69	2291128	5,92	2226204	5,08	-1,61
Резервный капитал	14125	0,04	14125	0,04	14125	0,03	-0,01
Нераспределен ная прибыль	4640294	13,50	5226491	13,50	6048813	13,80	+0,30
ИТОГО по разделу III:	7233978	21,05	7814237	20,19	8571516	19,54	-1,51
IV.ДОЛГОСР ОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬС ТВА
Отложенные налоговые обязательства	666567	1,94	456709	1,18	421808	0,96	-0,98
ИТОГО по разделу IV:	666567	1,94	456709	1,18	421808	0,96	-0,98
V.КРАТКОСР ОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬС ТВА
Кредиторская задолженность	24656385	71,76	28561554	73,79	30903114	70,46	-2,28
Оценочные обязательства	1803064	5,25	1873515	4,84	3962948	9,04	+3,79	26459449	77,01	30435069	78,63	34866062	79,50	+2,49
БАЛАНС	34359994	100,00	38706015	100,00	43859386	100,00	—

Приложение 5

Таблица 2

Горизонтальный анализ бухгалтерского баланса

Наименование показателя	2013, тыс. руб.	2014г., тыс. руб.	2015г., тыс. руб.	Отклонение 2014г. к 2013г.	Отклонение 2015 г. к 2014 г.
				абс., тыс. руб.	отн., %	абс. тыс. руб.	отн., %
1	2	3	4	5	6	7	8
I.ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы	187480	251069	362289	63589	133,91	111220	144,29
Основные средства	5409693	5486928	5081653	77235	101,42	-405275	92,61
Финансовые вложения	193361	243818	12163002	50457	126,09	11919184	4988,55
Отложенные налоговые активы	516146	865955	1353129	349809	167,77	487174	156,25
Прочие внеоборотные активы	188080	109948	180799	-78132	58,45	70851	164,44
ИТОГО по разделу	I 6494760	6957718	19140872	462958	107,12	12183154	275,10
II. ОБОРОТ НЫЕ АКТИВЫ
Запасы	369907	338441	352661	-31466	91,49	14220	104,20
Налог на добавленную стоимость по приобретен- ным ценностям	91595	8195	99171	-83400	8,94	90976	1210,14
Дебиторская задолженность	17512140	14338517	14400307	-3173623	81,87	61790	100,43
Финансовые вложения	350000	—	2930463	-350000	—	2930463	—
Денежные средства и денежные эквиваленты	9529810	14927877	4955238	5398067	156,64	-9972639	33,19
Прочие оборотные активы	11782	65415	15629	53633	555,21	-49786	23,89
ИТОГО по разделу II:	27865234	31748297	24718514	3883063	113,93	-7029783	77,85
БАЛАНС	34359994	38706015	43859386	4346021	112,64	5153371	113,31
III.КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал	282493	282493	282493	—	—	—	—
Собственные акции выкупленные у акционеров	—	—	-119	—	—	-119	—
Переоценка внеоборотных активов	2297066	2291128	2226204	-5938	99,74	-64924	97,16
Резервный капитал	14125	14125	14125	—	—	—	—
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	4640294	5226491	6048813	586197	112,63	822322	115,73
ИТОГО по разделу III:	7233978	7814237	8571516	580259	108,02	757279	109,69
IV.ДОЛГОСРОЧН Е ОБЯЗАТЕЛЬСТВ	Ы
Отложенные налоговые обязательства	666567	456709	421808	-209858	68,51	-34901	92,35
ИТОГО по разделу IV:	666567	456709	421808	-209858	68,51	-34901	92,35
V.КРАТКОСРОЧН ЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВ А
Кредиторская задолженность	24656385	28561554	30903114	3905169	115,83	2341560	108,19
Оценочные обязательства	1803064	1873515	3962948	70451	103,90	2089433	211,52
ИТОГО по разделу V:	26459449	30435069	34866062	3975620	115,02	4430993	114,55
БАЛАНС	34359994	38706015	43859386	4346021	112,64	5153371	113,31

Источник

Содержание

Введение. 4

Глава 1. Теоретические
основы антикризисного управления в финансовом оздоровлении предприятия. 6

1.1. Роль
антикризисного управления и его место в финансовом оздоровлении предприятия. 6

1.2.
Организационно-экономический механизм организации и проведения процедуры
финансовое оздоровление. 16

1.3. Основные положения
и методы диагностики платежеспособности и финансовой устойчивости предприятии. 18

1.4. Методические
положения финансового оздоровления предприятия. 31

1.5.
Нормативно-законодательные основы процедуры финансовое оздоровление. 36

Глава 2. Диагностика
кризисного состояния предприятия на примере ОАО «-» в 2007- 2009 гг. 43

2.1. Характеристика
организационно-производственной деятельности ОАО «-«. 43

2.2. Диагностика
динамики имущественного и финансового положения предприятия. 49

2.2.1. Анализ динамики
активов и пассивов предприятия. 49

2.2.2. Анализ
ликвидности предприятия. 53

2.2.3. Анализ
платежеспособности предприятия. 57

2.2.4. Анализ
финансовой устойчивости предприятия. 58

2.2.5. Анализ деловой
активности. 59

2.2.6. Оценка
вероятности банкротства. 61

Глава 3. Разработка
антикризисных мероприятий по финансовому оздоровлению ОАО «-«. 66

3.1. План
административного управляющего и финансового оздоровления. 66

3.2. Проект
реструктуризации оборотных активов. 69

3.2.1. Реструктуризация
материальных запасов. 69

3.2.2. Реструктуризация
дебиторской задолженности. 70

3.3. Совершенствование
организационно-экономического механизма финансового оздоровления предприятия. 70

3.4. Оценка
эффективности проектных мероприятий. 72

Заключение. 73

Список использованной
литературы.. 75

Введение

Возможность
антикризисного управления определяется в первую очередь человеческим фактором,
потенциалом активного и решительного поведения человека в условиях кризиса, его
заинтересованностью в преодолении кризисов, пониманием истоков и природы
кризиса, закономерностей его протекания. Осознанная деятельность человека
позволяет искать и находить пути выхода из критических ситуаций,
концентрировать усилия на решении наиболее сложных проблем, использовать
накопленный опыт преодоления кризисов, приспосабливаться к возникающим
ситуациям.

Кроме того,
возможность антикризисного управления определяется и знанием циклического
характера развития социально-экономических систем. Это позволяет предвидеть
ситуации кризиса и готовиться к ним. Наиболее опасными являются неожиданные
кризисы.

Необходимость
антикризисного управления отражает потребности преодоления и разрешения
кризиса, возможного смягчения его последствий. Это естественная потребность
человека и организации. Реализовывать ее можно только посредством специальных
механизмов антикризисного управления, которые следует создавать и
совершенствовать.[1]

Необходимость антикризисного
управления обусловлена также и целями развития. Например, возникновение
кризисных ситуаций в экологии, грозящих существованию человека, его здоровью,
заставляют искать и находить новые средства антикризисного управления, к
которому относится и принятие решений об изменении технологии. Так, атомная
энергетика — это область деятельности с повышенной опасностью кризисных
ситуаций. И здесь главное в антикризисном управлении — необходимость повышения
профессионализма технического персонала, укрепления дисциплины, организация
разработки новых и более безопасных технологий. Все это проблемы управления.
Решение технических проблем также начинается с управления.

Цель дипломной
работы – организовать и провести процедуры финансового оздоровления на примере
ОАО «Юрьев-Польской ткацко-отделочной — Авангард» в 2007-2009 гг.

Глава 1. Теоретические основы антикризисного управления в
финансовом оздоровлении предприятия.

1.1. Роль антикризисного управления и его место в финансовом
оздоровлении предприятия.

Антикризисное
управление — это управление, определенным образом предвидящее опасность
кризиса, предусматривающее анализ его симптомов, меры по снижению отрицательных
последствий кризиса и использования его факторов для последующего развития.

Возможность
антикризисного управления определяется в первую очередь человеческим фактором,
потенциалом активного и решительного поведения человека в условиях кризиса, его
заинтересованностью в преодолении кризисов, пониманием истоков и природы кризиса,
закономерностей его протекания. Осознанная деятельность человека позволяет
искать и находить пути выхода из критических ситуаций, концентрировать усилия
на решении наиболее сложных проблем, использовать накопленный опыт преодоления
кризисов, приспосабливаться к возникающим ситуациям.

Необходимость
антикризисного управления обусловлена также и целями развития. Например,
возникновение кризисных ситуаций в экологии, грозящих существованию человека,
его здоровью, заставляют искать и находить новые средства антикризисного
управления, к которому относится и принятие решений об изменении технологии.
Так, атомная энергетика — это область деятельности с повышенной опасностью
кризисных ситуаций. И здесь главное в антикризисном управлении — необходимость
повышения профессионализма технического персонала, укрепления дисциплины,
организация разработки новых и более безопасных технологий. Все это проблемы
управления. Решение технических проблем также начинается с управления.

В экономическом
антикризисном управлении тоже возникает необходимость поиска — типов
диверсификации производства, конверсии.

Проблематика
антикризисного управления обширна и разнообразна; ее можно разделить на четыре
группы.

Первая группа —
проблемы распознавания предкризисных ситуаций. Это не простое дело —
своевременно увидеть наступление кризиса, обнаружить его первые признаки,
понять его характер. От этого зависит возможное предотвращение кризиса. Но не
только от этого. Механизмы предотвращения кризиса надо построить и запустить в
действие. И это тоже проблема управления.

Но не все
кризисы можно предотвратить, многие из них надо пережить, преодолеть. И это
достигается посредством управления. Оно решает проблемы жизнедеятельности организации
в период кризиса, способствует выходу из кризиса и ликвидации его последствий.[3]

Вторая группа
проблем антикризисного управления связана с ключевыми сферами жизнедеятельности
организации. Это, прежде всего методологические проблемы ее жизнедеятельности.
В процессах их решения формулируются миссия и цель управления, определяются
пути, средства и методы управления в условиях кризисной ситуации. Эта группа
включает комплекс проблем финансово-экономического характера. Например, в
экономическом антикризисном управлении возникает необходимость определения
типов диверсификации производства или проведения конверсии, что требует
дополнительных ресурсов, поиска источников финансирования. Существуют также
проблемы организационного и правового содержания, социально-психологические
проблемы.

Проблематику
антикризисного управления можно представить и в диверсификации технологий
управления (третья группа проблем). Она включает в самом общем виде проблемы
прогнозирования кризисов и вариантов поведения социально-экономической системы
в кризисном состоянии, проблемы поиска необходимой информации и разработки
управленческих решений. Проблемы анализа и оценки кризисных ситуаций также
имеют большое значение. Здесь существует множество ограничений по времени,
квалификации персонала, недостаточности информации и др. К этой же группе можно
отнести и проблемы разработки инновационных стратегий, которые способствуют
выводу организации из кризиса.

Четвертая группа
проблем включает конфликтологию и селекцию персонала, которые всегда
сопровождают кризисные ситуации, инвестирование антикризисных мер, проблемы
банкротства и санации предприятий.

Состав типичных
проблем антикризисного управления подчеркивает, что оно является особым типом
управления, обладающим как общими для управления чертами, так и специфическими
характеристиками.[4]

Важно точно
определить концепцию антикризисного управления. Считается, что если основным
признаком экономической беды предприятия являются его неплатежи, то главную
роль в антикризисном управлении должен играть финансовый менеджмент.
Безусловно, возможности этого управленческого инструмента огромны, но не
безграничны, особенно, если «опухоль уже стала злокачественной». Дело в том,
что решение проблем, стоящих перед финансовым менеджером предприятия,
невозможно без решения вопросов, которые, казалось бы, прямо к финансам не
относятся. В их числе:

— и наличие
хорошо поставленного управленческого учета;

— и качество
планирования на предприятии;

— и
обеспеченность его высококвалифицированными менеджерами и т.п.).

Результаты
финансового менеджмента являются производными от итогов всей рыночной
деятельности предприятия, качества и работоспособности всего его коллектива.
Отсюда оздоравливать финансы фирмы — это оздоравливать весь ее организм.[5]

Может ли
антикризисный менеджмент решать подобные задачи? На этот вопрос нужно ответить
положительно, исходя из следующего:

— главной целью
антикризисного управления является обеспечение прочного положения на рынке и
стабильно устойчивых финансов компании при любых экономических, политических и
социальных метаморфозах в стране. Следовательно, оно должно быть способным решать
самые разноплановые и разносторонние задачи;

— в его рамках
применяются, как правило, такие управленческие инструменты, которые в специфических
российских условиях оказались наиболее эффективными в решении всех текущих
задач предприятия, а не только в устранении временных финансовых затруднений;

— суть
антикризисного управления — ускоренная и действенная реакция на существенные
изменения внешней среды на основе заранее тщательно разработанной гаммы
альтернативных вариантов управленческих решений, предусматривающих различные
действия в зависимости от ситуации;

— в основе
антикризисного управления лежит процесс постоянных и последовательных
нововведений во всех звеньях и областях действий предприятия.

— антикризисное
управление нацеливается на то, что даже в самой сложной хозяйственной ситуации,
в которой оказалось предприятие, можно было ввести в действие такие
управленческие и финансовые механизмы, которые позволили бы выбраться из
трудностей с наименьшими для предприятия
потерями.

Общеизвестна
триада, определяющая ныне успех в бизнесе — «Люди—продукт—прибыль».
Стабильность бизнеса, прочность позиций фирмы на рынке, ее финансов
обеспечивают прежде всего люди. Предприятие должно располагать такими
работниками, которые способны подходить к делу творчески, стремиться к
нововведениям, развивать сотрудничество с другими, добиваться оптимального
конечного результата. Нужна не просто группа специалистов, а дружный,
творческий, самонастраивающийся коллектив-команда. Без этого никакие ухищрения
в финансовой области дело не спасут.[6]

Однако самое
главное — голова, менеджер. В каждом конкретном случае успех зависит от личных
качеств и достоинств менеджера, являющегося сегодня мотором рыночной
экономики. Для российского менеджера приоритетным становится понимание
потребностей и запросов людей, умение правильно оценивать потенциал и индивидуальные
особенности работников, прислушиваться к мнению, советам и рекомендациям членов
коллектива, содействовать развитию их инициатив и оптимально использовать их в
практической работе.

Вторая по
значимости проблема — продукт, то, что фирма способна предложить рынку. Здесь
на первый план выходят маркетинг — работа с рынком ради удовлетворения
человеческих нужд и потребностей. В этой области для российских менеджеров
особое значение приобретают:

— использование
новейших результатов научно-исследовательских работ, открытий и изобретений для
производства и экспорта высокоэффективных наукоемких изделий, технологий и
услуг;

— тщательное и
всестороннее изучение состояния и перспектив конъюнктуры рынка, сбор и
обработка информации о реальных потребностях потребителей;

— ориентация
производства на перспективные требования рынка, адресность производимой
продукции и научных результатов;

— активное
воздействие на рынок, на сформирование его потребностей и стимулирование сбыта;

— обеспечение
всестороннего удовлетворения потребностей общества для повышения качества
жизни.[7]

Суть
антикризисного маркетинга — деятельность, превращающая потребности покупателя в
доходы предприятия. К сожалению, отечественные производители обычно предлагают
рынку не то, что последнему нужно, а то, что они могут делать. Только тогда,
когда предприятие оказывается способным предложить потребителю, рынку то, что
ему необходимо, по приемлемой цене, в нужном количестве, нужного качества, в
нужное время и в нужном месте, появляются предпосылки для финансовой
стабильности компании. Чтобы предприятие могло аффективно функционировать и
развиваться, ему прежде всего нужна устойчивость денежной выручки, достаточной
для расплаты вовремя с поставщиками, кредиторами, своими работниками, местными
органами власти, государством. Нужна прибыль, обеспечивающая расширенное
воспроизводство. Устойчивая прибыль, прочные финансы предприятия — не подарок
судьбы или счастливый случай истории. Это всегда результат умелого, тщательно
просчитанного управления всей совокупностью производственных и хозяйственных
факторов, определяющих результаты деятельности предприятия (как внутренних,
так и внешних).[8]

Исследования
показали, что применительно к российской действительности основные причины
неплатежеспособности многих предприятий сводятся к недостаточному учету
претензий рынка (по предлагаемому ассортименту, по качеству товара, по цене и
т.д.) и к неудовлетворительному финансовому руководству предприятием
(неправильный учет рисков, отягощение избыточными обязательствами, низкое
качество финансового планирования и т.д.). На наших предприятиях, как правило,
слабо поставлена аналитическая работа, плохо организован учет, особенно
управленческий. Можно говорить и о болезнях бизнеса, и о болезнях финансового
менеджмента. Неудовлетворительное финансовое состояние характерно
неудовлетворительным размещением средств, их иммобилизацией, плохой платежной
готовностью, просроченной задолженностью перед бюджетом, поставщиками и банками,
недостаточно устойчивой реальной и потенциальной финансовой базой.

Существует
немало путей существенного улучшения финансового положения предприятия. Это —
предмет специального рассмотрения. Однако успех в бизнесе никогда не будет
стабильным, если он не базируется на тщательно сбалансированном, творческом
коллективе, который действует, отдавая приоритеты потребителю.

Чтобы добиться
фундаментального успеха в бизнесе, нужно в полной мере использовать возможности
планирования. На уровне экономики страны в целом все неудачи антикризисных
стратегий, осуществляемых в России в последние годы, обусловлены отсутствием
качественно разработанных, сбалансированных, взвешенных стратегических
программ, комплексного подхода в решении проблем, изолированностью,
нескоординированностью мер по преодолению постоянно возникающих трудностей.[9]

На уровне
предприятий проблемы носят аналогичный характер: как воздух, необходимы
серьезные, тщательно проработанные стратегические программы, в которых все
основные аспекты бизнеса рассматривались бы в расчете на перспективу, в
комплексе, во взаимосвязи. Но на сегодня на абсолютном большинстве предприятий
отсутствуют не только стратегические планы, но даже текущие программы. Аксиома
предпринимательства — на каждый проект предприятия должен быть разработан
серьезный, в соответствии с современными мерками и подходами бизнес-план. В
нашей же практике подобное случается чаще всего тогда, когда это делается в
расчете на привлечение инвестиций, прежде всего из-за рубежа. Между тем, бизнес-план
— это норма обычной рыночной деятельности предприятия, в рамках которой подробно,
в комплексе рассматриваются проблемы конкретного бизнеса, в том числе и финансовые.[10]

Во многих
российских компаниях просто нет работников, способных квалифицированно
разработать бизнес-план. Буквально по пальцам можно пересчитать примеры
продуктивного использования в отечественной практике таких современных
инструментов антикризисного управления, как реинжиниринг бизнес процессов, менеджмент
по проектам и другие. Пока антикризисные мероприятия выступают как совокупность
мер по «штопанью дыр», а не многоплановый комплекс взаимоувязанных и
взаимообусловленных действий, охватывающих все основные факторы бизнеса (в том
числе прежде всего — человеческий), на серьезные успехи в рыночных
преобразованиях рассчитывать трудно.

Особую роль в
антикризисном управлении играет финансовый менеджмент, представляющий
сочетание стратегических и тактических элементов финансового обеспечения
предпринимательства, позволяющих управлять денежными потоками и находить
оптимальные денежные решения. Основным аспектом реализации данной системы на
конкретном предприятии становится ее соотношение с прибылью этого предприятия.[11]

Отметим, что
прибыль выступает в данном случае в качестве изначального момента, от
которого отталкивается любое руководство при принятии решения о той или иной
форме финансового менеджмента на своем предприятии, определяя тем самым
значение, которое он будет играть в упрочении рыночной жизни предприятия. Это
позволяет руководству вычленить факторы, определяющие структуру прибыли
предприятия, обеспечить их детальную проработку и, как результат, —
формирование на предприятии системы финансового менеджмента.[12]

Руководство, в
зависимости от осознания существующих в фирме реалий и своих способностей к их
анализу, может отрегулировать механизм планирования и распределения прибыли.
Поэтому для руководителя, принимающего решение о санации фирмы, наиболее важным
аспектом ее жизнедеятельности выступает определение источников наполнения
прибыли предприятия, выбор одного или нескольких из них, концентрация на них
основных усилий, анализ возможности их использования в процессе антикризисной
деятельности предприятия. Руководство, на базе взаимоотношений с коллективом,
учитывающих использование выбранных источников прибыли, как правило,
старается выработать особый принцип построения прибыли на данном конкретном
предприятии. Чаще всего данным принципом является финансовое само обеспечение.
Наиболее значимым моментом для реализации решений, принятых руководством в
рамках его взаимоотношений с коллективом, является рационализация
распределения ресурсов предприятия. Инвестиции, основанные на риске и
планировании капиталовложений внутри предприятия и направленные на ликвидность,
доходность и рентабельность его деятельности на рынке, выступают как один из
важнейших механизмов управления возникающими во внешней среде рисками и планирования
нормы прибыли предприятия при помощи анализа эффективности капиталовложений и,
как результат, инвестиционного проектирования. Отсюда процесс инвестирования в
рамках системы финансового менеджмента на предприятии проявляется как основной
критерий рациональности распределения ресурсов предприятия в условиях риска и
неопределенности его деятельности на рынке.
В России нередко, приступая к реализации инвестиционных проектов, нацеленных
на выход из кризиса, основное внимание уделяют обычно поиску источников финансирования,
рассуждая, что если будут деньги, то все остальное приложится. Однако практика
убеждает, что инвестиции, попадая в ненадежные или неумелые руки, сплошь и
рядом не дают реальной отдачи. Отсюда столь важно всесторонне исследовать,
насколько надежны и квалифицированны сотрудники, есть ли сплоченная команда.
Такой подход вполне оправдан, особенно в условиях широко распространенной у
нас профессиональной некомпетентности, многолетней привычки получать централизованные
капиталовложения, не заботясь об их возврате, неприспособленности к рыночной
среде, незнания многих современных технологий.[13]
Поэтому начинать осуществление приоритетных инвестиционных проектов по
совершенствованию экономики фирмы следует с обучения и переподготовки кадров —
от менеджеров до рабочих. Надежная кадровая база помогает более успешно решать
вопросы финансирования проектов и программ. Основной капитал в России сейчас
находится у некоторых коммерческих банков, аффективных частных предприятий,
дельцов теневой экономики, а также иностранных инвесторов, работающих
преимущественно в сфере обращения, поскольку их отпугивают политическая нестабильность,
круговерть законов и большой коммерческий риск. «Живые деньги» есть также у
части населения, которое готово вкладывать их в строительство жилых домов,
надежные ценные бумаги, но нередко сталкивается с авантюрными либо
мошенническими проектами.[14]

После решения
вопроса о финансировании проекта оживления компании обычно встает проблема
технологического оборудования. Сейчас в России много производственных
помещений, простаивающего оборудования. Но это обычно устаревшие машины,
морально и физически изношенная техника, непригодная для производства конкурентоспособной
продукции. Помещения и производственную инфраструктуру после некоторой
реконструкции вполне можно использовать (что удешевляет проект и сокращает
сроки его реализации). Однако, как правило, приходится приобретать новое технологическое
оборудование. В большинстве случаев стремятся заказать его за границей вместе
с апробированной эффективной технологией. Это, естественно, лишает
отечественное машиностроение заказов, усиливает безработицу в данной отрасли
и зависимость от внешних поставщиков.
Отсюда нужно поддерживать ориентацию заказчиков на приобретение современного
отечественного оборудования, широко привлекая к проектам конверсионные предприятия.
Но для этого необходимо, чтобы отечественная техника не уступала импортной по
своим параметрам, была дешевле и имела налаженные обслуживание и ремонт.

Как видно из
всего вышеперечисленного концепция антикризисного управления представляет
из себя комплекс мер, направленных на закрепление и (или) укрепление
позиции предприятия на рынке.[15]

1.2.
Организационно-экономический механизм организации и проведения процедуры
финансовое оздоровление.

Финансовое
оздоровление предприятий — трансформация предприятий и изменение принципов их
действия, направленные на улучшение управления, повышение эффективности
производства и конкурентоспособности выпускаемой продукции, производительности
труда, снижение издержек производства, улучшение финансово-экономических
результатов деятельности, посредством применения мер государственной поддержки,
разработки и реализации планов финансового оздоровления, механизмов привлечения
к кризисным предприятиям инвестиционных ресурсов, антикризисных компаний и
инфраструктуры сопровождения реабилитационных процедур (страховые, лизинговые,
субконтрактинговые, иные компании).[16]

Финансовое
оздоровление предприятий ставит своей основной целью создания необходимости
приведения производственно-технологической структуры промышленности в
соответствие рыночному платежеспособному спросу при условии достижения
прибыльной работы предприятий.

В условиях
кризисной ситуации перед менеджерами встают следующие основные задачи:

— правильно
оценить реальное состояние дел;

— выявить
причину проблем;

— найти
оптимальные пути преодоления кризисного положения.

Для помощи в
решении этих задач мы предлагаем Вам пакет консалтинговых услуг по оздоровлению
предприятия. Мы обеспечим Вам независимый профессиональный взгляд на состояние
дел компании, предоставим надежный инструментарий диагностирования существующих
проблем и поможем разработать план антикризисных мероприятий, который
включает:

— Оценка
жизнеспособности бизнеса;

—
Бизнес-планирование;

— Разработка
планов финансового оздоровления предприятий;

— Поиск
источников инвестиций.

Разработка плана
финансового оздоровления служит для выхода предприятия из сложного финансового
положения. Оздоровление предприятий, основывается на глубоком и всестороннем
анализе деятельности предприятия, что, безусловно, предполагает высокий
профессиональный уровень тех специалистов, которые будут заниматься «спасением»
предприятия от финансового краха. Обычно нам приходилось не раз убеждаться в
том, что специалисты российских компаний не имеют достаточного опыта
составления подобных планов финансового оздоровления предприятия и работы
в условиях антикризисного управления.[17]

1.3. Основные положения и методы диагностики
платежеспособности и финансовой устойчивости предприятии.

На современном
этапе развития российской экономики на первый план выходят проблемы, связанные
с выявлением неблагоприятных тенденций развития предприятия, выбором метода
оценки банкротства. Однако методик, позволяющих с достаточной степенью
достоверности прогнозировать неблагоприятный исход, практически нет.

Вопросы
организации и методологии проведения анализа процедур банкротства недостаточно
изучены. Практически отсутствуют и нормативные документы, регламентирующие
порядок проведения и ответственность за достоверность результатов анализа.
Проблемы использования методик диагностики (несостоятельности) банкротства
предприятия относятся к числу наиболее актуальных вопросов экономической теории
и современной хозяйственной практики.

Различные
методики предсказания банкротства, как принято называть их в отечественной
практике, предсказывают различные виды кризисов. Именно поэтому оценки, получаемые
с их помощью, нередко столь сильно различаются. Все эти методики можно было бы
назвать кризис-прогнозными.

Финансовый
кризис предприятия возникает в результате внешних и внутренних причин. Однако
основным фактором предкризисного состояния является наличие
неплатежеспособности сначала по отношению к небольшому числу
организаций-партнеров.

К внешним
причинам финансового кризиса предприятия можно отнести:

— экономические
(снижение общего уровня доходов в стране, дестабилизация национальной валюты,
дефицит государственного бюджета, действие инфляции);

— политические
(снижение уровня политической стабильности в стране);

—
социально-культурные (изменение потребительских предпочтений, влекущих
сокращение спроса на отдельные товары, и изменение требований к их качественным
параметрам);

— правовые
(совокупность норм хозяйственного права, регламентирующих юридические формы
экономического поведения субъектов и их взаимоотношений).[18]

Рис.
Возникновение кризиса и процедура банкротства

Среди внутренних
причин возникновения кризиса предприятия можно выделить следующие:

—
производственно-технические (износ производственно-технического потенциала,
неоптимальность величины капитала, негибкость технологии);

—
организационно-управленческие (нерациональность структуры управления,
несоответствие управленческого персонала, низкое качество информационных
связей, отсутствие управленческого учета);

— коммерческие
(неэффективность маркетинга, неудачное управление сбытом, неправильная ценовая
политика);

— финансовые
(неудачное финансовое планирование, неоптимальность источников финансового
обеспечения, нерациональность структуры финансовых активов, недостаток объема и
несоответствие структуры оборотных средств).

Сочетание
вышеназванных причин приводит к общему кризису коммерческой организации.

Любой кризис
может привести к «смерти» предприятия. Поэтому, понимая механизм банкротства
как юридическое признание ликвидации, данные методики условно можно назвать
методиками предсказания банкротства. Хотя ни одна из них не может претендовать
на использование в качестве универсальной именно по причине «специализации» на
каком-либо одном виде кризиса. Поэтому целесообразно отслеживание динамики
изменения результирующих показателей по нескольким из них. Выбор конкретных
методик может диктоваться особенностями отрасли, в которой работает
предприятие. Более того, даже сами методики могут и должны подвергаться
корректировке с учетом специфики отраслей.

Разработка
прогнозных моделей финансового состояния предприятия необходима для выработки генеральной
финансовой стратегии по обеспечению предприятия финансовыми ресурсами, оценке
его возможностей в перспективе. Она должна строиться на основе изучения
реальных финансовых возможностей предприятия, внутренних и внешних факторов и
охватывать такие вопросы, как оптимизация основных и оборотных средств,
собственного и заемного капитала, распределение прибыли, инвестиционная и
ценовая политика.[19]

Для диагностики
банкротства используется несколько методов, основанных на применении:

— анализа
обширной системы критериев и признаков;

— ограниченного
круга показателей;

— интегральных
показателей, рассчитанных с помощью:

— скоринговых
моделей;

— многомерного
рейтингового анализа;

—
мультипликативного дискриминантного анализа.[20]

При
использовании первого метода признаки банкротства обычно делят на 2 группы.
Первая группа — это показатели, свидетельствующие о возможных финансовых
затруднениях и вероятности банкротства в недалеком будущем:

1) повторяющиеся
существенные потери в основной деятельности, выражающиеся в хроническом спаде
производства, сокращении объемов продаж и хронической убыточности;

2) наличие
хронически просроченной кредиторской и дебиторской задолженности;

3) низкие
значения коэффициентов ликвидности и тенденции к их снижению;

4) увеличение до
опасных пределов доли заемного капитала в общей его сумме;

5) дефицит
собственного оборотного капитала;

6) наличие
сверхнормативных запасов сырья и готовой продукции;

7) снижение
производственного потенциала.

Вторая группа —
это показатели, неблагоприятное значение которых не дает основания
рассматривать текущее финансовое состояние как критическое, но сигнализирует о
возможности резкого его ухудшения в будущем при непринятии действенных мер:

1) чрезмерная
зависимость предприятия от одного конкретного проекта, рынка сырья или рынка
сбыта;

2) потеря
опытных сотрудников аппарата управления;

3) неэффективные
долгосрочные соглашения;

4) недооценка
обновления техники и технологии.

Достоинством
этой системы индикаторов прогнозирования банкротства можно отнести системные и
комплексные подходы. Но данная система представляет высокую степень сложности
принятия решения в условиях многокритериальной задачи.

В соответствии с
методическими указаниями Федеральной службы РФ по финансовому оздоровлению и
банкротству для оценки и прогнозирования финансового состояния организаций
используется следующий перечень показателей (табл. 1).

Таблица
1

Показатели для оценки и
прогнозирования финансового состояния предприятия

Показатель	Алгоритм расчета	Что характеризует
1. Общие показатели
Среднемесячная выручка (К1)	К1 = Валовая выручка по оп-	Масштаб бизнеса
Доля денежных средств в выручке (К2)	К2 = Денежные средства в выручке/валовая выручка	Финансовый ресурс организации
Среднесписочная численность персонала (К3)	Форма № 5 по ОКУД	Масштаб деятельности предприятия
2. Показатели платежеспособности и финансовой устойчивости
Степень платежеспособности общая (К4)	Заемные средства К4 = (стр.590+стр.690)/К1	Сроки возможного погашения всей кредиторской
Коэффициент задолженности по кредитам (К5)	К5 = (стр.590+стр.610)/К1	Его уменьшение характеризует перекос структуры долгов в сторону товарных кредитов, неплатежей бюджету
Коэффициент задолженности другим организациям (К6)	К6 = (стр.621+стр.625)/К1	Повышение его уровня характеризует увеличение
Коэффициент задолженности другим организациям (К6)	К6 = (стр.621+стр.625)/К1	Повышение его уровня характеризует увеличение удельного веса товарных кредитов в общей сумме долгов
Коэффициент задолженности в фискальной системе (К7)	К7 = (стр.623+стр.624)/К1	Повышение его уровня характеризует увеличение удельного веса задолжности бюджету
Коэффициент внутреннего долга (К8)	К8 = (стр.622+стр.630+стр.640+стр.650 +стр.660)/К1	Повышение его уровня характеризует увеличение удельного веса внутреннего долга в общей сумме долгов
Степень платежеспособности по текущим обязательствам (К9)	К9 = стр.690/К1	Сроки возможного погашения текущей задолженности перед кредиторами
Коэффициент покрытия текущих обязательств оборотными активами (К10)	К10 = стр.290/стр.690	Показывает, на сколько текущие обязательства покрываются оборотными активами
Собственный капитал в обороте (К11)	К11 = стр.490 – стр.190	Его отсутствие показывает, что все оборотные активы сформированы за счет заемных средств
Доля собственного капитала в оборотных активах (К12)	К12 = (стр.490 – стр.190)/стр.290	Определяет степень обеспеченности организации собственными оборотными средствами
Коэффициент финансовой автономии (К13)	К13 = стр.490/стр. 300	Показывает, какая часть активов сформирована за счет собственных средств организации
3. Показатели деловой активности
Продолжительность оборота оборотных активов (К14)	К14 = стр.290/К1	Показывает, за сколько месяцев оборачиваются оборотные активы
Продолжительность оборота средств в производстве (К15)	К15 = (стр.210+стр.220–стр.215)/К1	Характеризует скорость оборачиваемости капитала в запасах
Продолжительность оборота средств в расчетах (К16)	К16 = (стр.290–стр.210– стр.220+стр.215)/К1	Характеризует скорость погашения дебиторской задолжности
4. Показатели рентабельности
Рентабельность оборотного капитала (К17)	К17 = стр.160 Ф№2/стр.290 Ф№2	Характеризует эффективность использовании оборотного капитала организации
Рентабельность продаж (К18)	К18 = стр.050 Ф№2/	Сколько получено прибыли на 1 рубль выручки
5. Показатели интенсификации процесса производства
Среднемесячная выработка на одного работника (К19)	К19 = К1/К3	Характеризует уровень производительности труда работников предприятия
Фондоотдача (К20)	К20 = К1/стр.190	Характеризует интенсивность использования основных средств
6. Показатели инвестиционной активности организации
Коэффициент инвестиционной активности (К21)	К21 = (стр.130+стр.135+стр.140)/стр.190	Характеризует инвестиционную активность организации
7. Показатели исполнения обязательств перед бюджетом и государственными небюджетными фондами
Коэффициенты исполнения текущих обязательств перед федеральным бюджетом (К22), бюджетом субъекта РФ (К23), местным бюджетом (К24), государственными небюджетными фондами (К25) и Пенсионным фондом РФ (К26) определяются как отношение величины уплаченных налогов (взносов) к величине начисленных налогов (взносов) за тот же период: Кi = налоги (взносы уплаченные/налоги (взносы) начисленные

Изучение
динамики данных показателей позволяет довольно полно охарактеризовать
финансовое состояние предприятия и установить наметившиеся тенденции его
изменения.

Для диагностики
несостоятельности хозяйствующих субъектов часто применяют наиболее существенные
ключевые показатели (второй метод):

— коэффициент
текущей ликвидности, Клт;

— коэффициент
обеспеченности собственными оборотными средствами, Кос;

— коэффициент
финансовой устойчивости;

— доля
просроченных финансовых обязательств в общей сумме активов предприятия.[21]

Многие
отечественные экономисты рекомендуют использовать третий метод диагностики
вероятности банкротства — интегральную оценку финансовой устойчивости на основе
скорингового анализа. Сущность этой методики — классификация предприятий по
степени риска исходя из фактического уровня показателей финансовой устойчивости
и рейтинга каждого показателя, выраженного в баллах на основе экспертных
оценок. Простая скоринговая модель с тремя балансовыми показателями
представлена в таблице 2.

Таблица
2

Группировка предприятий
на классы по уровню платежеспособности

Показатель	Границы классов согласно критериям
	1-й класс	2-й класс	3-й класс	4-й класс	5-й класс
Коэффициент текущей ликвидности	2,0 и выше (30 баллов)	1,98—1,7 (29,9—20 баллов)	1,69—1,4 (19,9—10 баллов)	1,39—1,1 (9,9—1 балл)	1 и ниже (0 баллов)
Коэффициент финансовой независимости	0,7 и выше (20 баллов)	0,69—0,45 (19,9—10 баллов)	0,44—0,30 (9,9—5 баллов)	0,29—0,20 (5—1 балл)	Менее 0,2 (0 баллов)
Рентабельность совокупного капитала, %	30 и выше (50 баллов)	29,9—20 (49,9—35 баллов)	19,9—10 (34,9—20 баллов)	9,9—1 (19,9—5 баллов)	Менее 1 (0 баллов)
Границы классов	100 баллов и выше	99—65баллов	64—35 баллов	34—6 баллов	0 баллов

Первый класс —
предприятие с хорошим запасом финансовой устойчивости, позволяющим быть
уверенным в возврате заемных средств; второй класс — предприятия,
демонстрирующие некоторую степень риска по задолженности, но еще не
рассматривающиеся как рискованные; третий класс — проблемные предприятия;
четвертый класс — предприятия с высоким риском банкротства даже после принятия
мер по финансовому оздоровлению (кредиторы рискуют потерять свои средства и
проценты); пятый класс — предприятия высочайшего риска, практически
несостоятельные.[22]

После проведения
анализа финансового состояния организации, определения класса предприятия по
уровню платежеспособности обобщаются и уточняются выводы, дается общая оценка
финансового состояния организации, его изменение за анализируемый период.
Констатируется финансовое состояние, изменение структуры активов и пассивов
организации, зависимость от заемного капитала, финансовый результат
деятельности, рентабельность и инвестиционная активность.[23]

При наличии
оснований для признания структуры баланса неудовлетворительной решение о
ближайших перспективах в изменении финансового положения предприятия делается
на основании определения значения коэффициента Кур. Коэффициент Кур показывает
наличие реальной возможности у предприятия восстановить либо утратить свою
платежеспособность в течение определенного периода, так называемого «периода
восстановления платежеспособности», равного 6 месяцам. Для этого сопоставляют
значение расчетного Ктл/р (расчетный коэффициент текущей ликвидности на начало
и на конец периода) и установленного Ктл/у (установленный коэффициент текущей
ликвидности):

Кур = {Ктл(к) +
6/Т х [Ктл(к) – Ктл(н)]} / Ктл(уст).

При значении
коэффициента восстановления платежеспособности больше 1 за 6 месяцев
признается, что у предприятия имеется реальная возможность восстановить
платежеспособность. Это значит, что в течение 6 месяцев предприятие способно
выйти на нормальное значение показателя Клт, равного 2.

Затем необходимо
дать рекомендации по улучшению финансового состояния организации, принятию мер
по оздоровлению финансовой деятельности, совершенствованию финансовой стратегии
организации.

Для этой цели оценим
финансовое состояние ЗАО «Болховский завод полупроводниковых приборов» с
помощью скоринговой модели с тремя балансовыми показателями.

1.
Рентабельность совокупного капитала:

Rск = прибыль
/валюта баланса;

на начало
отчетного периода: Rск = 0 / 3 273 000 руб. = 0;

на конец
отчетного периода: Rск = 364 000 руб. / 3 447 000 руб. = 10,6%.

2. Коэффициент
текущей ликвидности:

Ктл = оборотные
средства в запасах и прочих активах / наиболее срочные обязательства;

на начало
отчетного периода: Ктл = 2 063 000 руб./ 2 257 000 руб. = 0,91;

на конец
отчетного периода: Ктл = 2 326 000 руб./ 2 067 000 руб. = 1,13.

3. Коэффициент
финансовой независимости:

Кфн = стр.490 Ф.
№ 1/ стр.300 Ф. № 1;

на начало
отчетного периода: Кфн = 1 016 000 руб./ 3 273 000 руб. = 0,3;

на конец
отчетного периода: Кфн = 1 380 000 руб. / 3 447 000 руб.= 0,4.

Согласно
рассчитанным коэффициентам определим, к какому классу относится анализируемое
предприятие. Обобщающаяся оценка финансовой устойчивости анализируемого
предприятия приведена в таблице 3.

Таблица
3

Обобщающаяся оценка
финансовой устойчивости предприятия

№ показателя	На начало периода	На конец периода
	фактический уровень показателя	количество баллов	фактический уровень показателя	количество баллов
1	0	0	10,6	20
2	0,91	0	1,13	1
3	0,3	5	0,4	5
Итого:	—	5	—	26

Данные таблицы 3
свидетельствуют о том, что анализируемое предприятие и в прошлом и в отчетном
году относится к 4-му классу по степени риска банкротства. Причем за отчетный
год оно несколько улучшило свое положение.[24]

При наличии
условия Ктл < 2 можно признать структуру баланса неудовлетворительной, а
предприятие — неплатежеспособным. Решение о ближайших перспективах в изменении
финансового состояния предприятия делается на основании расчета коэффициента
восстановления платежеспособности. Для этого сопоставим значения расчетного Ктл
и установленного Ктл (равно 2):

Кур = {Ктл(к) +
6/Т х [Ктл(к) – Ктл(н)]} / Ктл(норм);

Кур = [1,13 +
6/6 х (1,13 – 0,91)]/2 = 1,02.

Коэффициент
восстановления платежеспособности больше единицы свидетельствует о наличии
реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность в
течение 6 месяцев.

Необходимо
отметить, что признание предприятия неплатежеспособным и имеющим
неудовлетворительную структуру баланса не означает признания предприятия
банкротом и не меняет его юридического статуса. Расчет и оценка прогнозирования
банкротства носят профилактический характер, позволяя констатировать
собственникам имущества факт неустойчивости финансового состояния предприятия.

Опыт реализации
предлагаемого подхода в организациях, находящихся на стадии банкротства, дает
заметные преимущества по сравнению с традиционными методиками прогнозирования
банкротства.[25]

1.4. Методические положения финансового оздоровления
предприятия.

В план финансового оздоровления рекомендуется
включать следующие разделы:

1) резюме плана финансового оздоровления;

2) общие сведения об организации;

3) сведения о текущей деятельности организации;

4) анализ текущего финансового состояния
организации;

5) план мероприятий по финансовому оздоровлению
организации;

6) приложения к плану финансового оздоровления.

Резюме плана финансового оздоровления представляет
собой краткое изложение важнейших положений, содержащихся в плане финансового
оздоровления.

В раздел «Общие сведения об организации»
плана финансового оздоровления рекомендуется включать следующие сведения:

1) полное наименование организации в соответствии с
уставом;

2) юридический и почтовый адрес организации,
контактные телефоны, адрес электронной почты;

3) организационно-правовая форма организации,
сведения о государственной регистрации, ведомственная принадлежность
организации;

4) краткие сведения об истории создания и
деятельности организации;

5) структура органов управления и данные о
персональном составе органов управления организации;

6) сведения об основных акционерах (участниках)
организации, доля государства в уставном капитале организации;

7) сведения о дочерних и зависимых организациях,
филиалах и представительствах;

сведения об участии в промышленных, финансовых группах,
холдингах, концернах и ассоциациях;

9) дополнительные существенные сведения об
организации.

В разделе «Сведения о текущей деятельности
организации» плана финансового оздоровления рекомендуется отражать
следующую информацию:

1) сведения об отрасли, в которой осуществляет свою
деятельность организация, включая сведения о перспективах развития отрасли на
период реализации программы финансового оздоровления, уровень конкуренции в
отрасли, включая сведения об основных конкурентах организации, а также оценка
факторов, которые могут существенно повлиять на развитие отрасли в период
реализации плана финансового оздоровления;

2) сведения о социально-экономическом положении
города (региона, субъекта Российской Федерации), на территории которого
осуществляет свою деятельность организация, а также сведения об отнесении
организации к градообразующей;

3) сведения о составе и структуре основных
производственных фондов организации, загрузке производственных и наличии
мобилизационных мощностей;

4) сведения о трудовых ресурсах организации
(численность и квалификация персонала, политика организации в сфере трудовых
ресурсов);

5) сведения об исполнении государственного
оборонного заказа и доле подтвержденного государственного оборонного заказа в
общем объеме товарной продукции, а также сведения о перспективе размещения
государственного оборонного заказа в период реализации плана финансового
оздоровления;

6) основные виды, текущие и планируемые объемы
производства выпускаемой продукции (оказываемых услуг), обеспечивающие более 10
процентов объема реализации (выручки) организации за три года;

7) источники сырья, материалов и услуг (с указанием
поставщиков), на которые приходится более 10 процентов всех поставок на
организацию, и оценка факторов, которые могут существенно повлиять на
обеспеченность организации сырьем и материалами в период реализации плана
финансового оздоровления;

основные направления сбыта продукции (услуг)
организации, на которые приходится более 10 процентов выручки, организация
системы сбыта и оценка факторов, которые могут существенно повлиять на сбыт
продукции (услуг) организации;

9) сведения о предоставлении ранее прав на
реструктуризацию кредиторской задолженности по платежам в бюджет и
государственные внебюджетные фонды;

10) сведения об арбитражных разбирательствах, в
которых принимает участие организация, и о принятых в отношении организации
судебных решениях, предусматривающих в том числе обременение или отчуждение
активов;

11) дополнительная существенная информация.

В разделе «Анализ текущего финансового
состояния организации» рекомендуется проводить анализ текущего финансового
состояния организации за период, составляющий не менее 3 лет. В данный раздел
рекомендуется включать:

1) анализ активов и пассивов организации.

Анализ активов и пассивов производится по группам
статей баланса с целью оценки эффективности формирования и использования
активов и соответствия сформированных обязательств. Особое внимание
рекомендуется обращать на анализ причин, вызвавших изменение отдельных статей
баланса на величину, превышающую 10 процентов. Также следует выявить и
проанализировать причины возникновения просроченной кредиторской задолженности
(при наличии таковой);

2) анализ финансовых результатов деятельности.

Анализ финансовых результатов предусматривает анализ
структуры доходов и расходов организации, причин убыточной деятельности (при
наличии таковой). При проведении анализа рекомендуется указывать причины,
вызвавшие изменение отдельных статей доходов и расходов на величину,
превышающую 10 процентов. В случае убыточной деятельности рекомендуется
проводить анализ, предусматривающий определение точки безубыточности;

3) анализ коэффициентов, характеризующих
финансово-хозяйственную деятельность организации.

При анализе финансового состояния рекомендуется
использовать следующие коэффициенты и показатели, сведения о расчете которых
приведены в главе III настоящих Методических рекомендаций:

а) коэффициент абсолютной ликвидности;

б) коэффициент текущей ликвидности;

в) показатель обеспеченности обязательств должника
его активами;

г) степень платежеспособности по текущим
обязательствам;

д) коэффициент автономии (финансовой независимости);

е) коэффициент обеспеченности собственными
оборотными средствами;

ж) показатель отношения дебиторской задолженности к
совокупным активам;

з) доля просроченной кредиторской задолженности в
пассивах;

и) чистые активы;

к) удельный вес себестоимости в общем объеме
выручки;

л) рентабельность продаж;

м) рентабельность активов;

н) норма чистой прибыли.

Анализ коэффициентов и показателей производится в
динамике. По результатам анализа делается вывод о платежеспособности,
финансовой устойчивости и деловой активности организации, а также причинах,
вызвавших изменение указанных показателей за анализируемый период.

По результатам анализа рекомендуется сделать общий
вывод о финансовом состоянии организации с указанием основных факторов,
влияющих на него.

В план мероприятий по финансовому оздоровлению
организации рекомендуется включать:

1) проект графика погашения задолженности по
налогам, сборам, начисленным пеням и штрафам перед федеральным бюджетом, а
также страховым взносам перед государственными внебюджетными фондами (при ее
наличии) с обоснованием возможности обеспечения его выполнения и указанием
источника выплат реструктурированной задолженности и оценку изменения
результатов деятельности организации и платежеспособности в случае
предоставления реструктуризации в соответствии с проектом графика погашения
задолженности;

2) цели и перечень мероприятий по финансовому
оздоровлению, в том числе согласованный перечень мероприятий, принимаемый
акционерами (участниками) организации, кредиторами, федеральными органами
исполнительной власти, осуществляющими единую государственную политику в
соответствующей отрасли экономики, и третьими лицами (при наличии такового), с
указанием необходимых финансовых, материальных и трудовых ресурсов для их
выполнения и планируемые источники финансирования данных мероприятий, а также
оценку изменения результатов деятельности организации и платежеспособности в
случае реализации указанных мероприятий;

3) описание системы контроля организации за
выполнением мероприятий, предусмотренных планом финансового оздоровления, и
анализом возможности финансового оздоровления и реализации альтернативных
мероприятий в случае невыполнения ключевых мероприятий, предусмотренных планом
финансового оздоровления;

4) прогнозные финансовые показатели, в том числе
промежуточные, характеризующие результаты выполнения мероприятий,
предусмотренных планом финансового оздоровления (рекомендуется использовать
коэффициенты и показатели, которые применялись в разделе «Анализ текущего
финансового состояния организации»), а также прогноз денежных потоков
организации, который базируется на прогнозных финансовых результатах выполнения
мероприятий по финансовому оздоровлению.

К плану финансового оздоровления рекомендуется
прилагать:

1) годовую и промежуточную бухгалтерскую отчетность
организации за последние три года с необходимыми приложениями и пояснениями;

2) аудиторское заключение, подтверждающее
достоверность годовой бухгалтерской отчетности организации, если она в
соответствии с федеральными законами подлежит обязательному аудиту;

3) статистическую, управленческую и иную отчетность,
подтверждающую данные, приведенные в плане финансового оздоровления.

1.5. Нормативно-законодательные
основы процедуры финансовое оздоровление.

Основным нормативным актом, регулирующим процедуру
банкротства, является Федеральный закон о несостоятельности (банкротстве) от 26
октября 2002 года N 127-ФЗ. Согласно статье 2 этого закона, несостоятельность
(банкротство) это «признанная арбитражным судом неспособность должника в
полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и
(или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей (далее — банкротство)»

Внешним признаком банкротства является невыполнение
требований кредиторов в течение трех месяцев со дня наступления сроков их
исполнения. Требования к должнику должны превышать 1000 минимальных размеров
оплаты труда. Особо законом оговорены положения по банкротству градообразующих,
сельскохозяйственных, финансовых организаций, стратегических предприятий и
организаций, а также субъектов естественных монополий.

Внесудебной мерой, направленной на восстановление
платежеспособности должника, является досудебная санация.

При рассмотрении дела о банкротстве должника —
юридического лица применяются следующие процедуры банкротства:

— наблюдение;

— финансовое оздоровление;

— внешнее управление;

— конкурсное производство;

— мировое соглашение.

В случае возникновения признаков банкротства,
определенных Законом о банкротстве, руководитель должника обязан направить
учредителям (участникам) должника, собственнику имущества должника — унитарного
предприятия сведения о наличии признаков банкротства.

Учредители (участники) должника, собственник
имущества должника — унитарного предприятия, федеральные органы исполнительной
власти, органы исполнительной власти субъектов Российской Федерации, органы
местного самоуправления в случаях, предусмотренных Федеральным законом, обязаны
принимать своевременные меры по предупреждению банкротства организаций, то есть
по восстановлению его платежеспособности.

Наблюдение. Наблюдение — процедура банкротства,
применяемая к должнику в целях обеспечения сохранности имущества должника,
проведения анализа финансового состояния должника, составления реестра
требований кредиторов и проведения первого собрания кредиторов.

Наблюдение — первый этап арбитражного управления
предприятием, начинающийся с момента принятия арбитражным судом заявления о признании
должника банкротом до момента назначения судом иной процедуры.

Данный этап начинается с момента возбуждения
арбитражным судом дела о банкротстве предприятия-должника, продолжается на
протяжении всей стадии подготовки дела к рассмотрению в суде и заканчивается
решением суда: либо о признании предприятия банкротом (введение конкурсного
управления, внешнего управления, утверждение мирового соглашения), либо об
отказе в признании должника банкротом.

Основные цели наблюдения — обеспечение арбитражным
управляющим сохранности имущества и анализ финансового состояния
несостоятельного предприятия для определения возможности восстановления его
платежеспособности.

Для проведения этого этапа арбитражный суд назначает
временного управляющего.

Временный управляющий обязан:

— принимать меры по обеспечению сохранности
имущества должника;

— проводить анализ финансового состояния должника;

— выявлять кредиторов должника;

— вести реестр требований кредиторов;

— уведомлять кредиторов о введении наблюдения;

— созывать и проводить первое собрание кредиторов.

Временный управляющий по окончании наблюдения обязан
представить в арбитражный суд отчет о своей деятельности, сведения о финансовом
состоянии должника и предложения о возможности или невозможности восстановления
платежеспособности должника, в том числе обоснование целесообразности введения
последующих процедур банкротства.

Финансовое оздоровление — процедура банкротства,
применяемая к должнику в целях восстановления его платежеспособности и
погашения задолженности в соответствии с графиком погашения задолженности.

Процедура финансового оздоровления предусматривает
способы получения должником средств, необходимых для удовлетворения требований
кредиторов в соответствии с графиком погашения задолженности.

Для проведения этого этапа арбитражный суд назначает
административного управляющего, но непосредственное управление предприятием
осуществляет прежний руководитель.

Административный управляющий в ходе финансового
оздоровления обязан:

— вести реестр требований кредиторов и созывать
собрания кредиторов в необходимых случаях;

— рассматривать отчеты о ходе выполнения плана
финансового оздоровления и графика погашения задолженности, представляемые
должником, и представлять заключения о ходе выполнения плана финансового
оздоровления и графика погашения задолженности собранию кредиторов;

— представлять на рассмотрение собранию кредиторов
(комитету кредиторов) информацию о ходе выполнения плана финансового
оздоровления и графика погашения задолженности;

— осуществлять контроль за своевременным исполнением
должником текущих требований кредиторов;

— осуществлять контроль за ходом выполнения плана
финансового оздоровления и графика погашения задолженности;

— осуществлять контроль за своевременностью и
полнотой перечисления денежных средств на погашение требований кредиторов.

По итогам рассмотрения результатов финансового
оздоровления, а также жалоб кредиторов арбитражный суд принимает один из
судебных актов:

— определение о прекращении производства по делу о
банкротстве;

— определение о введении внешнего управления;

— решение о признании должника банкротом и об
открытии конкурсного производства.

Внешнее управление — процедура банкротства,
применяемая к должнику в целях восстановления его платежеспособности. Это еще
одна реабилитационная процедура банкротства.

Основная цель данного этапа — финансовое
оздоровление должника (восстановление его платежеспособности) за счет смены
прежнего руководителя предприятия и реализации плана внешнего управления,
предлагаемого внешним управляющим.

Для проведения этого этапа арбитражный суд назначает
внешнего управляющего, ему передаются все полномочия по управлению
предприятием.

Внешний управляющий обязан:

— принять в управление имущество должника и провести
его инвентаризацию;

— разработать план внешнего управления и
представить его для утверждения собранию кредиторов;

— вести бухгалтерский, финансовый, статистический
учет и отчетность;

— заявлять в установленном порядке возражения
относительно предъявленных к должнику требований кредиторов;

— принимать меры по взысканию задолженности перед
должником;

— вести реестр требований кредиторов (кредиторы
вправе предъявить свои требования к должнику в любой момент в ходе внешнего
управления);

— реализовывать мероприятия, предусмотренные планом
внешнего управления;

— информировать комитет кредиторов о реализации
мероприятий, предусмотренных планом внешнего управления;

— представить собранию кредиторов отчет об итогах
реализации плана внешнего управления.

По итогам рассмотрения результатов внешнего
управления арбитражный суд принимает один из судебных актов:

— определение о прекращении производства по делу о
банкротстве;

— решение о признании должника банкротом и об
открытии конкурсного производства.

Конкурсное производство — процедура банкротства,
применяемая к должнику, признанному банкротом, в целях соразмерного
удовлетворения требований кредиторов. Это единственная процедура банкротства,
конечным результатом которой должна быть ликвидация должника.

Должник может быть сохранен лишь при досрочном
прекращении конкурсного производства, например, вследствие мирового соглашения
или перехода к внешнему управлению. Восстановление платежеспособности должника
не предполагается, ибо ранее было доказано, что оно невозможно.

Конкурсное производство — это процедура ликвидации
несостоятельной организации путем консолидации имущества должника (конкурсной
массы) и последующего распределения между кредиторами денежных средств,
вырученных от его продажи.

Реализует процедуру конкурсного производства
конкурсный управляющий, назначенный арбитражным судом.

Один из важных моментов в ликвидационных процедурах
— формирование конкурсной массы. Все имущество должника, имеющееся на момент
открытия конкурсного производства и выявленное в ходе конкурсного производства,
составляет конкурсную массу. После того как завершается формирование конкурсной
массы или, по крайней мере, накапливается достаточно средств, чтобы
удовлетворить требования кредиторов первой очереди, конкурсный управляющий
переходит к расчетам с кредиторами.

Расчеты производятся в соответствии с реестром
требований кредиторов. При этом требования каждой очереди могут быть
удовлетворены только после полного удовлетворения всех требований кредиторов
предыдущей очереди. Когда расчеты дойдут до очереди, в которой денежных средств
не будет хватать для удовлетворения требований всех кредиторов данной очереди,
остаток конкурсной массы будет распределен между ними пропорционально суммам их
требований.

После рассмотрения арбитражным судом отчета
конкурсного управляющего о результатах проведения конкурсного производства
арбитражный суд выносит определение о завершении конкурсного производства, а в
случае погашения требований кредиторов — определение о прекращении производства
по делу о банкротстве.

На любой стадии рассмотрения арбитражным судом дела
о банкротстве должник, его конкурсные кредиторы и уполномоченные органы вправе
заключить мировое соглашение, то есть соглашение сторон о прекращении судебного
спора и взаимных уступках.

Мировое соглашение утверждается арбитражным судом.
При утверждении мирового соглашения арбитражный суд выносит определение об
утверждении мирового соглашения, в котором указывается на прекращение
производства по делу о банкротстве. В случае, если мировое соглашение
заключается в ходе конкурсного производства, в определении об утверждении
мирового соглашения указывается, что решение о признании должника банкротом и
об открытии конкурсного производства не подлежит исполнению.

Мировое соглашение может быть утверждено арбитражным
судом только после погашения задолженности по требованиям кредиторов первой и
второй очереди.

Глава 2. Диагностика кризисного состояния предприятия на
примере
ОАО «-» в 2007- 2009 гг.

2.1. Характеристика организационно-производственной
деятельности
ОАО «-«.

Открытое
акционерное общество «Юрьев-Польская ткацко-отделочная фабрика «Авангард» – это
старейшее и одно из самых крупных промышленных предприятий легкой
промышленности — производитель тканей, не только города Юрьев-Польского, но и
одно из самых крупнейших текстильных предприятий всего региона.

Все текстильное
производство специализировано на выпуске следующей текстильной продукции:
мебельно-декоративных тканей (автомобильные ткани для обивки, дизайна
автомобиля и пошива автомобильных чехлов, триплированные ткани, гобелены, ткани
для покрывал и мягкой мебели, ткани для тапочек и производства обуви), махровых
тканей 100% хлопчатобумажных (махровое полотно, махровые полотенца и простыни,
гладкокрашенные полотенца с надписями, логотипами и знаками зодиака, подарочные
комплекты махровых полотенец с именами, марками автомобилей), х/б пестротканных
тканей (подкладочные и сорочечные ткани, шотландка, вафельное полотно и
полотенца, фуле), товаров народного потребления — ширпотреба, швейной продукции
(покрывала и пледы для мягкой мебели и кроватей, столовые наборы и
принадлежности, комплекты столового белья: скатерти, салфетки, подставки,
столешницы, фартуки, кухонные наборы; комплекты постельного спального белья
КПБ: покрывала, накидки, простыни, наволочки, подушки с синтетическим
наполнителем, одеяла; комплекты для сауны и ванных комнат: махровые домашние
халаты взрослые и детско-подростковые; махровые полотенца и др. текстильные
изделия с вышивкой под заказ, автомобильные чехлы на авто и автомобильные
сидения и др. готовые текстильные изделия).

Все производимые
текстильные изделия пользуются повышенным спросом у предприятий и населения.
Ткацко-отделочная фабрика «Авангард» является также уникальным
предприятием легкой промышленности по выпуску «пестротканей».

Для усиления
эффективности управления производством на фабрике произведена реструктуризация.
В настоящее время на предприятии выделено 5 специализированных подразделений:

— основное
производство: (прием пряжи, подготовка и отделка пряжи, окраска пряжи —
пряжекрашение и пр.).

— фабрика
мебельных тканей: (производство мебельно-декоративных тканей: ткани плотные и
пластичные для производства и обивки мебели, гобеленовые ткани — гобелены,
ткани для обивки мебели, автомобильные ткани для обивки автомобиля, ткани
триплированные, ткани для пошива автомобильных чехлов и дизайна автомобиля,
ткани для покрывал, регата, дина, меркурий, ткани буклированные, плюш
жаккардовый, велюр жаккардовый и кареточный, твид автомобильный, ворсовые
мебельные ткани, ткани для тапочек и обувной промышленности, ткани для стен, стульев
и т.д.).

— фабрика легких
тканей: (производство широкой гаммы тканей: пестротканые ткани, шотландка,
вафельная ткань и вафельное полотно, х/б хлопчатобумажные ткани, сорочечные
ткани для изготовления мужских, женских, детских сорочек и рубашек,
подкладочная ткань для курток и пр., подкладочный материал, ткани для рабочих
летних брюк шорт ветровок курток, и другая текстильная продукция в широком
ассортименте и с яркой колористикой).

— фабрика
махровых изделий: (производство махровых тканей 100% хлопок и текстильных
изделий из них: махровые полотенца, полотенца с надписями, хлопчатобумажные
махровые простыни, двуспальные махровые простыни х/б и комплекты постельного
белья — КПБ, полотенца с логотипом заказчика, коллекции махровых полотенец с
символикой спортивных игр и команд, комплекты гладкокрашенных махровых
полотенец, подарочные сувенирные комплекты махровых полотенец, полотенца со
знаками Зодиака, полотенца с именами, полотенца с марками автомобилей, махровые
изделия в фирменном стиле, банные и кухонные полотенца, махровое полотно и
многое другое).

— производство
товаров народного потребления: (товары народного потребления — ширпотреб, и др.
швейная продукция и текстильные изделия: текстиль для дома, столовые наборы и
принадлежности, а также комплекты постельного белья — КПБ для ресторанов,
магазинов, гостиниц, отелей, баров, кафе; скатерти, салфетки, махровые и
вафельные полотенца, полотенца и простыни из молескина, рукавицы, рушники,
подставки, столешницы, фартуки, столовое и спальное белье, комплекты кухонного
белья и принадлежностей, покрывало на кровати и мягкую мебель, гобеленовые
покрывала, одеяла, накидки и пледы, с бахромой подшивкой и окантовкой, домашние
халаты из 100% х/б, короткие и длинные халаты из махры и вафельного полотна для
сауны и ванных комнат взрослые и детско-подростковые, подушки и наволочки с
наполнителем, подарочные сувенирные текстильные комплекты, махровые банные и
кухонные полотенца, автомобильные чехлы на авто — автомобильные сидения. На
всех изделиях возможна вышивка на текстиле под заказ как логотипов заказчика,
так и вышивка любых других рисунков).

ОАО
«Ткацко-отделочная фабрика «Авангард» входит в Ассоциацию работодателей и
товаропроизводителей Владимирской области. Предприятие в 2001 году отметило
свое 120-летие.

К 120-летию — из
6-ти правительственных наград на всю Россию — 4 получили именно
«авангардовцы». Два человека получили звание «Заслуженный
работник текстильной и легкой промышленности» и два — «Орден за
заслуги перед отечеством» II-степени.

В настоящее
время на ОАО «Юрьев–Польская ткацко-отделочная фабрика «Авангард» —
производитель широкого ассортимента текстильной продукции:

—
мебельно-декоративные ткани (гобелены, твид, плюш с разрезным ворсом и изделия
из них и т.д.);

— легкие ткани (шотландка,
вафельное полотно, тик, бязь, фуле);

— махровые
изделия (полотенца, простыни, ткани, салфетки);

— товары
народного потребления (текстиль для дома, чехлы для автомобилей и мягкой
мебели, покрывала, пледы, скатерти, махровые и вафельные полотенца, подушки,
салфетки, халаты, прихватки, вышивка под заказ и многое другое).

Чтобы угодить
вкусам покупателей, не отстать от времени, изменчивой моды и конкурентов, на
фабрике идет кропотливая ежедневная работа.

В настоящее
время возможность выбора текстильной продукции огромна. Зайдите в любой
специализированный салон, и Вы убедитесь в этом сами. Вам предложат на выбор
огромное количество тканей и изделий различного вида, качества, фактуры, цвета,
а соответственно, и различной стоимости. Как не запутаться в этом многообразии
текстильной продукции, как подобрать такую ткань, материал или изделие, которое
обладало бы высокой износоустойчивостью, прочностью и одновременно имело
хорошие гигиенические показатели, было бы модным и не повергало бы в шок своей
ценой?

Кроме того,
благодаря передовым технологиям наши специалисты изготовят по Вашим эскизам
текстильные изделия с Вашей символикой. Причем такие заказы исполняются у нас в
очень короткие сроки.

Являясь одним из
передовых предприятий легкой промышленности России, ОАО «Юрьев-Польская ткацко-отделочная
фабрика «АВАНГАРД» оснащена самым современным высокотехнологичным
текстильным оборудованием. Использование самой высококачественной пряжи и
материалов отделки гарантирует долгий срок службы производимых нами тканей и
другой готовой текстильной продукции.

На сегодняшний
день у нас действует сеть представительств по России, что позволяет нам быть
ближе к конечному покупателю, это одно из важнейших преимуществ, которое
позволяет нам быстрее и точнее реагировать на изменение спроса на рынке.

Постоянно
растущие запросы наших потребителей заставляют коллектив создавать все новые
структуры и рисунки тканей, комплектовать предприятие еще более современным
текстильным оборудованием импортных и отечественных производителей, принимать
участие в выставках и ярмарках посвященных текстильной и легкой промышленности.
В данный момент предприятие изготавливает ткани и материалы, способные
удовлетворить вкус самого требовательного потребителя.

Таблица 1

Анализ
состава и структуры имущества предприятия

№ п/п	Размещение имущества	На начало года (периода)	На конец года (периода)	Изменение за год (период), (+,-)	% к из-менению итога актива баланса
Тыс. руб.	% к Итогу	Тыс. руб.	% к итогу	Тыс. руб.	% к нача-лу года
1	Внеоборотные активы (иммобилизованные активы) Нематериальные активы Основные средства Незавершенное строительство Долгосрочные финансовые вложения Прочие внеоборотные активы	50 1659 786 654 82	0,59 19,41 9,20 7,65 0,96	44 2020 1133 780 106	0,39 17,96 10,07 6,94 0,94	-6 +361 +347 +126 +24	-0,07 4,22 4,06 1,47 0,28	-0,22 13,37 12,83 4,66 0,89
Итого	3233	37,83	5525	49,12	+2292	26,82	84,86
2	Оборотные активы (мобильные средства) Запасы и затраты Расчеты с дебиторами Краткосрочные финансовые вложения Денежные средства Прочие оборотные активы	2455 654 753 1589 388	28,73 7,65 8,81 18,59 4,54	2859 678 930 1652 267	25,42 6,03 8,27 14,69 2,37	+404 +24 +177 +63 -121	4,73 0,28 2,07 0,74 -1,42	14,96 0,89 6,55 2,33 -4,48
Итого	5839	68,32	6386	56,78	+547	6,40	20,25
Всего	8546	100,00	11247	100,00	+2701	31,61	100,00

Наибольший удельный вес в составе и структуре
имущества предприятия на начало года имеют оборотные активы (68,32%). В
основном за счет прироста в течении года основных средств на 18,41% и
долгосрочных финансовых вложений на 7,35%,на конец года удельный вес
внеоборотных активов по сравнению с началом увеличился еще на 0,42%, а оборотные
(мобильные) активы следовательно по сравнению с началом года уменьшились еще на
0,42%, за счет уменьшения краткосрочных финансовых вложений. Что табл. 1
свидетельствует и о дальнейшем росте в составе и структуре имущества
предприятия внеоборотных активов.

2.2. Диагностика
динамики имущественного и финансового положения
предприятия.

2.2.1. Анализ динамики активов и пассивов предприятия.

Таблица 2

Анализ состава и структуры источников средств предприятия

Источники средств	На начало года	На конец года	Изменение за год (+,-)	% к изменению итога пассива баланса
тыс. руб.	в % к итогу	тыс. руб.	в % к итогу	тыс. руб.	в % к итогу
1.Собственные средства 1.1.Уставный капитал 1.2.Добавочный капитал 1.3.Резервный капитал 1.4.Нераспред. прибыль	10 162 — 7359	0,11 1,89 — 86.11	10 150 — 10231	0,08 1,33 — 90.97	— -12 — +2872	— -0,56 — +4.86	— -0.44 — 106.33
Итого	7531	88.12	10391	92.39	+2860	+4.27	105.89
2. Заемные средства 2.1.Долгосрочн. кредиты и займы 2.2.Прочии долгосрочные обязательства 2.3.Отложенные налоговые обязательства 2.4.Краткосрочные кредиты и займы 2.4. Кредиторская задолженность — поставщики и подрядчики — перед персоналом орг-ции — перед гос.внебюд.фондами — перед бюджетом — прочие кредиторы — авансы полученные 2.5.Задолженность участникам (учредителям) по доходам 2.6.Прочии краткосрочные обязательства	— — 38 977 597 — — 40 205 135 — — —	— — 0,44 11.43 6,98 — — 0,46 2.39 1.57 — — —	— — — 856 521 — — 5 77 253 — — —	— — — 7.61 4.63 — — 0,04 0,68 2.24 — — —	— — -38 -121 -76 — — -35 -128 +118 — — —	— — -0,44 -3.82 -2.35 — — -0.42 -1.71 +0.67 — — —	— — -1,41 -4.48 -2.81 — — -1.30 -4.74 4.37 — — —
Итого	1015	11.88	856	7.61	-159	-4.27	-5.89
Всего	8546	100,00	11247	100,00	+2701		100,00

Анализируя изменение собственного и заемного
капитала, в соответствии с таблица 2, наблюдаем рост собственного капитала за
счет увеличения нераспределенной прибыли, а также уменьшение заемного
капитала за счет снижения краткосрочных кредитов и займов, отложенных
налоговых обязательств, кредиторской задолженности и прочих краткосрочных
обязательств. Предприятие работает преимущественно на собственном капитале, его
доля в общей сумме средств составляет на начало года 88%, на конец года 92%.

Сложившаяся структура капитала благоприятна для эффективного его
использования. Наибольшее влияние на увеличение имущества предприятия за
отчетный период оказал прирост собственных средств — нераспределенной прибыли
на 2860 тыс. руб., за счет заемных средств — кредиторской задолженности,
краткосрочных кредитов и займов и прочих краткосрочных обязательств, имущество
уменьшилось на 159 тыс.руб. В табл. 3 представлены источники
формированиявнеоборотных активов.

Таблица 3

Анализ источников формирования внеоборотных активов

Виды внеоборотных активов

На начало года, тыс. руб.

На конец года, тыс. руб.

Изменение

(+,-)

Источники покрытия внеоборотных активов

На начало года, тыс. руб.

На конец года, тыс. руб.

Изменение

(+,-)

1.Нематериаль-ные активы

2.Основные средства

3.Незавершенное строительство

4.Долгосрочные финансовые вложения

5.Отложенные налоговые активы

6.Прочие внеоборотные активы

1659

786

654

2020

1133

780

1442

106

-6

+361

+347

+126

+1440

+24

1. Долгосрочные финансовые обязательства, всего:

1.1.Кредиты и займы

1.2.Отложенные налоговые обязательства

1.3.Прочие долгосрочные обязательства

2.Собственные источники, используемые на покрытие
внеоборотных активов

—

3233

—

5525

—

+2292

Всего

3233

5525

+2292

Всего

3233

5525

+2292

Таблица 4

Расчет
наличия собственных оборотных средств

№ п/п	Показатели	На начало года, тыс. руб.	На конец года, тыс. руб.	Изменение за год (+,-), тыс. руб.
А	Б	1	2	3
1. Способ расчета
1	Источники собственных средств	7531	10391	+2860
2	Долгосрочные кредиты и займы	—	—
3	Источники собственных и долгосрочных заемных средств (стр.1+ стр.2)	7531	10391	+2860
4	Внеоборотные активы	3233	5525	+2292
5	Наличие собственных оборотных средств (стр.3-стр.4)	4298	4866	+568
2. Способ расчета
6	Запасы и затраты	2455	2859	+404
7	Денежные средства, расчеты и прочие активы	3384	3527	+143
8	Итого оборотных средств (стр.6+стр.7)	5839	6386	+547
9	Краткосрочные кредиты, расчеты и прочие пассивы	1015	856	-159
10	Наличие собственных оборотных средств (стр.8-стр.9)	4298	4866	+706
11	Удельный вес собственных средств в общей сумме оборотных средств, %	4298/5839 73,60%	4866/6386 76,19%	+2,59%

Наличие
собственных оборотных средств предприятия (СОС) в табл. 4 определено двумя
способами по формулам:

1)COC=(z+d+r^a)-(k^t+r^p)
(2.1)

2)COC=(И^С+К^Т)-F
(2.2)

где
z — запасы и затраты;

d -денежные средства и краткосрочные
финансовые вложения;

r^a-дебиторская
задолженность;

k^t-краткосрочные кредиты
и займы;

r^p-расчеты и прочие
пассивы

И^С-собственные
источники;

К^Т
-долгосрочные кредиты и займы;

F- внеоборотные активы.

Удельный
вес собственных средств в общей сумме оборотных активов за год увеличился на
2,59%. Финансирование оборотных и внеоборотных активов, судя по таблицам 2 и 3,
осуществляется в основном за счет собственных средств.

2.2.2. Анализ ликвидности
предприятия.

Производим
анализ ликвидности баланса:

Наиболее
ликвидные активы А1:

А 1 = строка 260
+ строка 250=243,775+137,919=381,694

Быстрореализуемые
активы А2

А 2 = строка 240
+ строка 270=4,079,046

Медленнореализуемые
активы А3

А 3 = строка 210
+ строка 220 + строка 230 — строка 217=658,775+856,180=1,514,955

Труднореализуемые
активы А 4

А 4 = строка
190=22,169,792

Наиболее срочные
обязательства П 1

П 1 = строка 620
+ строка 630 + строка 660=6,851,787+400=6852187

Краткосрочные
пассивы П 2

П 2 = строка
610=253,214

Долгосрочные
пассивы П 3

П 3 = строка
590=110,762

Постоянные
пассивы П 4

П4 = строка 490
+ строка 640 + строка 650 + строка 217 =20,556,350+372,974=20929324

Указанные группы
активов и пассивов сопоставляются в абсолютном выражении. Баланс считается
ликвидным при условии следующих соотношений групп активов и обязательств:

А1≥П 1;
А2≥П2; А3≥П3; А4≥П4.

При этом, если
выполнены три следующие условия:

А 1>П1;
А2>П2; А3>П3,

то обязательно
выполняется и последнее неравенство А4 ≥ П4.

А1≥П 1
381,694≤6,852,187

А2≥П2
4,079,046≥253,214

А3≥П3
1,514,955≥110,762

А4≥П4
22,169,792≥20929324

Таблица
5

Анализ ликвидности
баланса на 2007 г.

Актив	На начало периода	На конец периода	Пассив	На начало периода	На конец периода	Платёжный излишек
на начало периода	на конец периода
1	2	3	4	5	6	7	8
Наиболее ликвидные активы	381694	397410	Наиболее срочные обязательства	6852187	4910143	-6470493	-4512733
Быстрореализуемые активы	4079046	3272915	Краткосрочные пассивы	253214	222223	3825832	3050692
Медленно-реализуемые активы	744393	1541942	Долгосрочные пассивы	110762	265495	633631	1276447
Труднореализуемые активы	22169792	40233512	Постоянные пассивы	20929324	40047918	1240468	185594

Таблица 6

Анализ
ликвидности баланса на 2008 г.

Актив	На начало периода	На конец периода	Пассив	На начало периода	На конец периода	Платежный излишек
на начало периода	на конец периода
1	2	3	4	5	6	7	8
Наиболее ликвидные активы	397410	384587	Наиболее срочные обязательства	4910143	3659092	-4512733	-3274505
Быстрореализуемые активы	3272915	4054606	Краткосрочные пассивы	222223	699282	3050692	3355324
Медленно-реализуемые активы	1541942	1735013	Долгосрочные пассивы	265495	733592	1276447	1001421
Труднореализуемые активы	40233512	39908811	Постоянные пассивы	40047918	40991051	185594	-1082240

Таблица 7

Анализ
ликвидности баланса на 2009 г.

Актив	На начало периода	На конец периода	Пассив	На начало периода	На конец периода	Платежный излишек
на начало периода	на конец периода
1	2	3	4	5	6	7	8
Наиболее ликвидные активы	384587	531059	Наиболее срочные обязательства	3659092	4751874	-3274505	-4220815
Быстрореализуемые активы	4054606	6278655	Краткосрочные пассивы	699282	3774445	3355324	2504210
Медленно-реализуемые активы	1735013	2345027	Долгосрочные пассивы	733592	494159	1001421	1850868
Труднореализуемые активы	39908811	40070648	Постоянные пассивы	40991051	40204911	-1082240	-134263

За весь
анализируемый период баланс нельзя признать ликвидным , так как не
соответствуют соотношения групп активов и пассивов условиям абсолютной
ликвидности. Также на весь анализируемый период баланс по сравнению быстро
реализуемых активов с наиболее срочными обязательствами являлся текуще не
ликвидным по моменту проведения анализа.

Сравнение
медленно реализуемых активов с долгосрочными обязательствами показало, что
прогнозная платёжеспособность была удовлетворительна до 2009 года. Далее
следовал спад.

2.2.3. Анализ платежеспособности предприятия.

Оценка
платежеспособности строится на основе анализа ликвидности текущих активов
организации, так как зависит от нее напрямую.

Критерием оценки
финансового состояния организации служит показатель достаточности средств
предприятия (К), который представляет собой общую разность поступлений и
платежей; его еще называют общим показателем достаточности средств.
Рассчитывается на основе показателей ф. №4 «Отчет о движении денежных средств».

Таблица 8

Анализ
платёжеспособности предприятия

Период	Начало 2007 г.	Конец 2007 г.	Конец 2008 г.	Конец 2009 г.
Коэффициент общей платёжеспособности	3,90034	8,41922	9,05014	5,45707
динамика общей платёжеспособности	1,01339	1,00955	1,01432
показатель достаточности средств	367084	318483	727785
коэффициент долгосрочной платёжеспособности	0,00529	0,00663	0,0179	0,01229
коэффициент восстановления платёжеспособности		0,46537	0,74873	0,40607
Коэффициент утраты платёжеспособности		0,45689	0,69868	0,4465

Признаком
достаточности средств в анализируемом подпериоде служит условие:

kj
> 0. либо kj = 0.

На протяжении
анализируемого периода деятельности предприятия не достаточности средств не
наблюдалось (kj>0).

Нормальным
ограничением для коэффициента общей платёжеспособности будет Кобщ.пл ≥
2. В процессе анализа отслеживается динамика этого показателя и производится
его сравнение с указанным нормативом. Анализ показал, что динамика этого
коэффициента в целом положительная и удовлетворяет нормативному значению.

Чем выше
значение коэффициента долгосрочной платёжеспособности, тем больше задолженность
организации и ниже оценка уровня долгосрочной платежеспособности. В динамике
наблюдается снижение данного коэффициента, что говорит об уменьшении
долгосрочной задолженности. Нормативное значение данного коэффициента
≈0,1.

Коэффициент
восстановления платежеспособности, имеет значение меньше 1, что свидетельствует
об отсутствии тенденции восстановления платежеспособности организации в
течение 6 месяцев. Коэффициент утраты платежеспособности, имеет значение меньше
1, что свидетельствует о наличии тенденций утраты платежеспособности
организации в течение 3 месяцев.

2.2.4. Анализ финансовой устойчивости предприятия.

Таблица 9

Анализ уровня самофинансирования предприятия

№ п/п	Показатели	Базисный период	Отчетный период	Изменение (+.-)
1	Прибыль, отчисляемая в фонд накопления, тыс. руб.	566	589	+23
2	Амортизационные отчисления, тыс.руб.	1563	1688	+125
3	Резервный фонд, тыс.руб.	—	—	—
4	Заемные средства, тыс.руб.	—	—	—
5	Кредиторская задолженность и другие привлеченные средства, тыс.руб.	1015	856	-159
6	Коэффициент самофинансирования, в долях ед.	2,02	2,66	+0,64

В
соответствии с табл. 9, в отчетном периоде наблюдается увеличение в фонд
накопления на 23 тыс.руб., в тоже время можно отметить увеличение
амортизационные отчисления и снижение кредиторской задолженности. В связи с
уменьшением кредиторской задолженности на 159 тыс.руб., коэффициент
самофинансирования увеличился на 0,64 или 64%. Это говорит о положительном
результате.

2.2.5. Анализ деловой активности.

Самофинансирование
предприятия означает финансирование за счет собственных источников:
амортизационных отчислений и прибыли. Эффективность самофинансирования и его
уровень зависят от удельного веса собственных источников. Его уровень можно
определить с помощью коэффициента самофинансирования (Кс).

(2.3)

где П-прибыль,
направляемая в фонд накопления и резервный фонд;

Ам- сумма
амортизационных отчислений ;

K^T,
K^t, r^p—
известно.

Таблица
10

Движение
собственного капитала предприятия

№ п/п	Наименование источников средств	Остаток на начало года	Поступило в отчетном году	Использовано в отчетн. году	Остаток на конец года	Изменение за год (+,-)
тыс руб.	В % к итогу	тыс руб	В % к итогу	тыс руб	В% к ито-гу	тыс руб.	В% к итогу	тыс руб.	В% к итогу
1	Уставный капитал	10	0,13	—	—	—	—	10	0,09	—	—
2	Добавочный капитал	162	2,15	—	—	12	100,00	150	1,44	-12	-0,71
3	Резервный капитал	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
4	Нераспределенная прибыль	7359	97,72	2872	100	—	—	10231	98,46	+2872	+0,74
	Итого	7531	100,0	2872	100	12	100,00	10391	100,0	+2860

Анализируя
собственный капитал, из табл. 5, сравним коэффициенты поступления и выбытия:

1) коэффициент
поступления определим по формуле:

Кп=
поступило капитала (2.4)

остаток на конец года

Кп
= 2872 / 10391 = 0,276

2) коэффициент
выбытия рассчитаем по формуле:

Кв=
выбыло капитала . (2.5)

остаток на начало года

Кв
= 12 / 7531 = 0,002

Значение
Кп (0,276) превышает Кв (0,002) следовательно на предприятии наблюдается
процесс наращивания собственного капитала.

2.2.6. Оценка
вероятности банкротства.

Таблица 11

Анализ
состава и движения дебиторской и кредиторской задолженности

№ п/п	Показатели	Движение средств	Темп роста, %
Остаток на начало года	Возникло	Погашено	Остаток на конец года
Тыс. руб.	В % к итогу	Тыс. руб.	В % к итогу	Тыс. руб.	В % к итогу	Тыс. руб.	В % к итогу
1	Дебиторская задолженность: краткосрочная — всего В т.ч.: — расчеты с покупателями и заказчиками — авансы выданные — прочая	654 256 389 9	100,00 39,14 59,48 1,38					678 276 393 9	100,0 40,71 57,96 1,33	103,67 107,81 101,03 100,00
2	Кредиторская задолженность: краткосрочная, всего В том числе: — расчеты с поставщиками и подрядчиками — авансы полученные — перед бюджетом — прочая	1015 597 135 40 243	100,00 58,82 13,30 3,94 23,94					856 521 253 5 77	100,0 60,86 29,56 0,58 9,00	84,33 87,27 187,41 12,5 31,69

Дебиторская задолженность за отчетный период
возросла на 3,67% за счет увеличения всех составляющих, а в особенности за счет
увеличения долга покупателей и заказчиков. Наблюдается снижение кредиторской
задолженности на 15,67% по всем составляющим, но увеличение за счет увеличения
полученных авансов.

Из таблицы 11 видно, что кредиторская задолженность
превышает дебиторскую задолженность, на конец года на 26,25%.

Методики анализа дебиторской и кредиторской
задолженности аналогичны. Для оценки оборачиваемости дебиторской задолженности
используется следующая группа показателей:

1. коэффициент
оборачиваемости дебиторской задолженности (Кодз).

Кодз
= Выручка от реализации (ВР) (оборотов),
(2.6)

Средняя дебиторская

задолженность (ДЗ)

где
ДЗ = Дебиторская задолженность

ДЗ
= (654+ 678) : 2 = 666 (тыс. руб.)

К
одз = 9324 : 666 = 14 (оборотов)

В том случае, если в течение года величина выручки
от реализации значительно изменялась по месяцам, то применяют уточненный способ
расчета средней величины дебиторской задолженности, основанный на ежемесячных
данных, по формуле средней хронологической.

Кодз показывает расширение или снижение
(соответственно рост или уменьшение коэффициента) коммерческого кредита,
предоставляемого предприятием.

1. период
погашения дебиторской задолженности (Тодз).

Тодз
= 360(365)
(дней)
(2.8)

Кодз

Т
одз = 365 : 14 = 26 (дней)

Данный показатель характеризует средний срок
погашения дебиторской задолженности. Следует иметь в виду, что, чем больше
период отсрочки погашения задолженности, тем выше риск ее непогашения. Поэтому
снижение этого показателя оценивается как положительная тенденция.

2. отношение
средней величины дебиторской задолженности к выручке от реализации.

Кдз/вр
= ДЗ * 100
(%)
(2.9)

ВР

К
дз/вр = 666 : 9324 х 100 % = 7.14%

Характеризует
долю продукции, реализуемой на условиях коммерческого кредитования.

3.
доля дебиторской задолженности в общем объеме оборотных активов (Удз).

Удз
= ДЗ *100 (%) (2.10)

Оборотные активы

У
дз = 666 : 6386 х 100 % = 10.4 %

Для
анализа оборачиваемости кредиторской задолженности могут быть использованы
следующие показатели:

1. коэффициент
оборачиваемости кредиторской задолженности (Кокз).

Себестоимость реализованной

Кокз = продукции
(оборотов) (2.11)

Средняя кредиторская

задолженность (КЗ)

КЗ = (1015 + 856)
: 2 = 1871 (тыс. руб.)

К окз = 6567 /
1871 = 3,51 (оборота)

Отражает расширение или снижение коммерческого
кредита, предоставляемого предприятию. Рост Кокз означает увеличение скорости
оплаты задолженности предприятия, а снижение — расширение покупок в кредит.

2.
Период погашения кредиторской задолженности (Токз).

Токз = 360
(365) (дней)
(2.12)

Кокз

Т окз = 365 /
3,51 = 104(дней)

Характеризует средний срок возврата коммерческого
кредита предприятием.

В финансовом анализе большое значение имеет
соотношение дебиторской и кредиторской задолженности, т.е. отвлеченного из
оборота денежного капитала и привлеченного капитала в качестве источника
финансирования текущих платежей. Между ними чаще всего прослеживается прямая
зависимость: неплатежи поставщикам зачастую связаны с отвлечением денежного
капитала из оборота. Если соотношение между ними, характеризуемое коэффициентом
текущей задолженности (Кз), равно 1, то это считается нормальным состоянием
расчетов.

Кз
= ДЗ (2.13)

КЗ

К з = 666 : 1871
= 0.356

Таблица
12

Сравнительный
анализ дебиторской и кредиторской задолженности

№ п/п

Показатели

Ед.
изм.

Кредиторская
задолженность

Дебиторская
задолженность

Средняя величина

Темп роста

Коэффициент
оборачиваемости

Период погашения

тыс.
руб.

оборотов

дни

1871

84.33

3,51

104

666

103.67

Темпы
роста дебиторской задолженности превышают темпы роста кредиторской
задолженности на 19.34%, но коэффициент оборачиваемости кредиторской
задолженности в 3 раза меньше, чем дебиторской из табл. 12.

Период
погашения кредиторской задолженности составляет 104 дня, что является
достаточно длительным периодом, в отличие от кредиторской дебиторская
задолженность погашается в среднем быстрее и составляет 26 дней.

Глава 3. Разработка антикризисных мероприятий по финансовому
оздоровлению ОАО «-«.

3.1. План административного управляющего и финансового
оздоровления.

План финансового
оздоровления готовится учредителями (участниками) должника, собственником
имущества должника — унитарного предприятия, утверждается собранием кредиторов,
где обязательно предусматриваются способы получения должником средств,
необходимых для удовлетворения требований кредиторов в соответствии с графиком
погашения задолженности, в ходе финансового оздоровления.

График погашения
задолженности вступает в силу от даты утверждения арбитражным судом. При
наличии обеспечения исполнения должником своих обязательств, график
подписывается лицом, которое предоставило обеспечение.

График погашения
задолженности предусматривает погашение всех требований кредиторов, которые
включены в реестр требований кредиторов, не позднее, чем за месяц до даты
окончания срока финансового оздоровления, а также погашение требований
кредиторов первой и второй очереди не позднее чем через шесть месяцев от даты введения
финансового оздоровления.

График погашения
задолженности по обязательным платежам, взимаемым в соответствии с
законодательством о налогах и сборах, устанавливается в соответствии с
требованиями законодательства о налогах и сборах.

График погашения
задолженности требований кредиторов осуществляется в следующей очередности:

— в первую
очередь производятся расчеты по требованиям граждан, перед которыми должник
несет ответственность за причинение вреда жизни или здоровью, путем
капитализации соответствующих повременных платежей, а также компенсация
морального вреда;

— во вторую
очередь производятся расчеты по выплате выходных пособий и оплате труда лиц,
работающих или работавших по трудовому договору, и по выплате вознаграждений по
авторским договорам;

— в третью
очередь производятся расчеты с другими кредиторами.

Требования
кредиторов по обязательствам, обеспеченным залогом имущества должника,
удовлетворяются за счет стоимости предмета залога преимущественно перед иными
кредиторами, за исключением обязательств перед кредиторами первой и второй
очереди, права требования, по которым возникли до заключения соответствующего
договора залога.

Должник имеет
право досрочно исполнить график погашения задолженности.

В случае
неисполнения должником графика погашения задолженности (непогашение
задолженности в установленные сроки и (или) в установленных размерах)
учредители (участники) должника, собственник имущества должника — унитарного
предприятия, третьи лица, предоставившие обеспечение, не позднее чем через
четырнадцать дней с даты, предусмотренной графиком погашения задолженности,
вправе обратиться к собранию кредиторов с ходатайством об утверждении внесенных
в график погашения задолженности изменений или погасить требования кредиторов в
соответствии с графиком погашения задолженности. Копия ходатайства направляется
административному управляющему. Административный управляющий созывает собрание
кредиторов не позднее чем через четырнадцать дней от даты получения
ходатайства.

В случае
принятия решения о внесении изменений в график погашения задолженности собрание
кредиторов вправе обратиться в арбитражный суд с ходатайством об утверждении
внесенных в график погашения задолженности изменений.

В случае отказа
собрания кредиторов утвердить внесенные в график погашения задолженности
изменения собрание кредиторов принимает решение об обращении в арбитражный суд
с ходатайством о досрочном прекращении финансового оздоровления.

В случае, когда
размер требований, заявленных кредиторами в ходе финансового оздоровления,
превышает размер уже имеющихся требований более чем на двадцать процентов, в
этом случае административный управляющий должен созвать собрание кредиторов для
принятия решения о внесении в график изменений.

Если собрание
кредиторов согласно изменить график, то оно обращается с ходатайством в
арбитражный суд и тот утверждает внесенные изменения.

Если кредиторы
против внесения каких-либо изменений в график, тогда собрание кредиторов вправе
ходатайствовать о досрочном прекращении финансового оздоровления.

Собрание
кредиторов, принявшее решение о внесении изменений в график погашения
задолженности, может обратиться к лицу или лицам, предоставившим обеспечение
исполнения должником обязательств в соответствии с графиком погашения
задолженности, с предложением об увеличении размера обеспечения исполнения
должником обязательств в соответствии с графиком погашения задолженности.

Если должник не
исполняет утвержденный график погашения задолженности в течение пяти дней, то
эта обязанность переходит к лицу, которое представило обеспечение. Это лицо
перечисляет денежные средства для расчетов с кредиторами на счет должника.
Задолженность перед этим лицом будет погашена после прекращения производства по
делу о банкротстве или в ходе конкурсного производства в составе требований
кредиторов третьей очереди.

3.2. Проект реструктуризации оборотных активов.

3.2.1. Реструктуризация материальных запасов.

Основные
проблемы:

— падением
объемов реализации;

— накоплением
задолженности, неплатежи и расчетные суррогаты;

— наличием
значительного количества незагруженных производственных мощностей.

Основное
решение: снижение доли постоянных расходов.

Основная
методика: Выделение непрофильных активов в дочерние предприятия с разным
«удалением» от материнской компании (ООО, ЗАО, ОАО с различной степенью
участия) и условием самоокупаемости. Естественно, в первую очередь компании
избавляются от подразделений, непосредственно не относящихся к основному
производству:

— объектов
социальной сферы;

— объектов
коммунального хозяйства;

—
сельскохозяйственных подразделений;

— строительных
подразделений (СМУ, ДРСУ и т.п.).

Задачи:
Повышение эффективности работы компании

Решение:
Сосредоточение на основной деятельности компании, специализация

Методика:
Выделение непрофильных активов на этой стадии не носит характер мер по
выживанию, а имеет смысл сосредоточения и повышения эффективности основной
деятельности. Обычно на данном этапе к непрофильным активам относятся
сервисные и обеспечивающие подразделения, такие как:

— промышленное
строительство;

— транспорт;

— охрана и
безопасность.

Особую важность
на данной стадии приобретает не столько само выделение активов сколько
оптимизация структуры взаимосвязей между дочерними компаниями и «ядром» с целью
предоставления последнему более качественного сервиса и сырья.

3.2.2. Реструктуризация дебиторской задолженности.

Задачи:
Повышение акционерной стоимости и инвестиционной привлекательности как
кор-бизнеса так и дочерних предприятий.

Решение:
Всесторонняя оптимизация деятельности, как материнской компании, так и дочерних
структур.

Методика:
Выделение непрофильных активов в таком виде, чтобы они были привлекательны для
стратегических инвесторов и, в дальнейшем, обеспечивали бы высокий уровень
обслуживания «материнской» компании.

Как правило, на
этапе повышения привлекательности для инвесторов к непрофильным активам
относятся подразделения, занимающиеся:

— изготовлением
оснастки;

— текущим
обслуживанием и ремонтом оборудования;

— продажами
готовой продукции.

Таким образом,
выделение непрофильных активов может быть эффективным инструментом
реструктуризации компании на различных этапах ее вовлеченности в рыночную
систему, как на стадии «выживания», так и на стадиях совершенствования и
продажи.

3.3. Совершенствование организационно-экономического
механизма
финансового оздоровления предприятия.

Бюджетно-налоговая
система является наиболее важным инструментов поддержки региона. В связи с тем,
что все больше и больше расходных статей бюджета переходят на уровень региона,
следует передавать на этот уровень и новые источники дохода. Необходимо
пересмотреть механизм межбюджетных трансфертов для того, чтобы снизить потоки
денежных средств между бюджетами различных уровней.

Планирование,
прогнозирование и программирование также имеют большое значение на современном
этапе развития страны. С точки зрения управления региональным развитием
депрессивных регионов особенно следует отметить роль региональных целевых
программ. Они, на наш взгляд, должны разрабатываются не для всех регионов, а в
первую очередь для субъектов с низким уровнем социально-экономического
развития. Данные программы позволяют направить на решение накопившихся в
регионе проблем не только средства регионального бюджета, но и привлечь
федеральные источники финансирования расходов.

Итак, для
внешних факторов социально-экономического развития характерна их неизменность в
среднесрочной перспективе. Региональным органам власти необходимо исследовать
данные вопросы и максимально использовать все предоставляемые возможности для
улучшения ситуации в отдельном регионе.

Переходя к
анализу внутренних факторов социально-экономического развития регионов,
отметим, что органы управления региона могут воздействовать на них. Причем для
этого могут быть использованы как внутренние финансовые ресурсы региона, так и
федеральные средства.

Для анализа
внутренних факторов регионального развития, выбраны вопросы, которые каждый
инвестор задает перед началом строительства предприятия в регионе:

1. Каков
инвестиционный климат в регионе?

2. Как развита
инфраструктура в регионе?

3. Какого
состояние рынка труда?

Рекомендации по
решению этих вопросов выработаны на основе анализа конкретного региона –
Кировской области, который согласно типологии российских регионов по уровню
социально-экономического развития, разработанной Министерством регионального развития
РФ, является депрессивным регионом. Как и многие другие регионы, относящиеся к
этой группе, область во времена существования Советского Союза обладала большим
техническим и научным потенциалом.

3.4. Оценка эффективности проектных мероприятий.

В данном случае
мы видим как минимум три принципиальных объекта реструктуризации:

1. Стратегия;

2. Активы;

3. Управление.

В результате
проведенных мероприятий большая часть постоянных затрат была переведена в
переменные, за счет чего точка безубыточности снизилась на 30%, численность
персонала снижена на 13%, а вновь созданные дочерние структуры стали работать
гораздо эффективнее за счет более четкой дифференциации на рынке.

Зачастую
предприятия под вывеской реструктуризации решают отнюдь не экономические задачи,
а преследуют конкретные политические цели.

Заключение

Изменения
стратегии всегда преследуют цель формирования единого и
непротиворечивого видения бизнес-модели компании в долгосрочном периоде.

То есть, нам
необходимо определить каковы основные цели и задачи нашей компании и какая
требуется для их реализации система управления. Выделить наши ключевые
компетенции и понимать, как должен быть устроен наш продуктовый портфель, и
каналы сбыта, как должно быть устроено производство и система снабжения.

После того как
мы сформировали бизнес – модель и определились со стратегией, приступаем к
реструктуризации активов. Основная задача здесь определить активы
обеспечивающие функционирование «ядра» бизнеса, и «непрофильные», обслуживающие
основной бизнес-процесс. Следующим шагом может быть выделение непрофильных
активов путем формирования дочерних компаний, передачи в аренду или продажи
активов.

И третьим
объектом реструктуризации является система управления. Основной задачей этого
этапа является формирование эффективной системы управления как в «материнской»
компании, так и в «дочерних», а так же обеспечение эффективной взаимосвязи
кор-бизнеса с выделенными сервисными предприятиями.

Новый этап
реструктуризации компаний, связанный выходом российских предприятий на
международный рынок, очевидно, будет иметь главной целью повышение
конкурентоспособности отечественных предприятий. Конкурентоспособность есть
производная эффективности, а первоочередным условием эффективности является
четкая «подгонка» всех составляющих бизнес – модели, друг к другу. Если такой
«подгонки» нет, то необходимо менять бизнес – модель предприятия, а это процесс
реструктуризации.

Очевидно, будут
углубляться процессы специализации предприятий, более серьезного выведения
непрофильных бизнесов. Будет развиваться рынок международного субподряда и
аутсорсинга.

В этой связи
реструктуризация российских производственных предприятий остается актуальной и
насущной задачей.

Список использованной литературы

1. Антикризисное
управление: Учебник / Под ред. Э. М. Короткова. – М.: ИНФРА-М, 2009.

2. Лунев В.Л.
Тактика и стратегия управления фирмой. М.: ЗАО «Финпресс», 2010.

3. Поршнев А.Г.
Управление инновациями в условиях перехода к рынку. М.: РИЦЛО
«Мегаполис-Контакт», 2009.

4. Теория и
практика антикризисного управления: Учебник / Под. ред. С.Г. Беляева и В.И.
Кошкина. М.: Закон и право, ЮНИТИ, 2010.

5. Шредер Г.А.
Руководить сообразно ситуации: Пер. с нем. М.: АО «Интерэкспорт», 2009.

6. Витрянский
В.В. Новое в правовом регулировании несостоятельности (банкротства) //
Хозяйство и право, 2010 г., №1.

7. Жилинский
С.Э. Правовая основа предпринимательской деятельности (предпринимательское
право). Курс лекций.- М., Норма-Инфра, 2009 г. — 200с.

8. Завадников
В.Н. Новый закон о банкротстве не закрывает всех лазеек для финансовых
махинаций, но ликвидирует самые вопиющие из них. // Новые законы и нормативные
акты, 2010 г., № 45.

9. Никитина О.А.
Банкротство предприятий. // Журнал для акционеров, 2009 г., № 1.

10. Свит Ю.
Восстановительные процедуры – способ предотвращения банкротства.// Российская
юстиция, 2010 г., № 3.

11. Экономика
предприятий: Учебное пособие / Под ред. д.э.н., проф. В.Я. Горфинкеля.- М.:
Издательство « Дело и Сервис», 2009 г. — 800с.

12.
Экономический анализ / Под ред. М. И. Баканова и А. Д. Шеремета. — М.: Финансы
и статистика, 2010. — 656 с.

13. Томас Р.
Количественные методы анализа хозяйственной деятельности: Пер с англ. — М.:
Изд-во «Дело и Сервис», 2009. — 432 с.

14. Кондраков.Н.П. Основы финансового анализа – М.
Главбух, 2008 – 112с.

15. Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной
деятельности предприятия.. М. – ПБОЮЛ, 2009 – 424 с.

16. Бакаев М.И., Шеремет А.Д. Теория анализа
хозяйственной деятельности. — М.: Финансы и статистика, 2008 -336с.

17. Баканов М.И. Экономический анализ: ситуации,
тесты, примеры и задачи: Учебное пособие. – М.: «Финансы и статистика», 2009 —
656с.

18. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности
предприятия. — Минск: ИП «Экоперспектива», 2008 — 498с.

19. Абрюмова М.С., Грачев А.В.. Анализ
финансово-экономической деятельности предприятия; Учебно-практическое пособие;
Издание 2-е, исправленное; М., «Дело и Сервис» 2009.

20. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового
анализа, 3–е издание, переработанное и дополненное. М.: ИНФА – 2008 – 208с.

21. Русак Н.А. Стражев В.И., Мигун О.Ф. Анализ
Хозяйственной деятельности в промышленности. / Под ред. Стражева В.И. — Минск:
Высшая школа, 2009.

22. Финансы предприятия. Н. Шуляк. Изд-во «финансы и
статистика», 2009 г. 198 с.

23. Выделение
непрофильных активов как инструмент реализации бизнес-стратегии
«Управление компанией» №4 2009 г. Игорь Замятин, Олег Шевченко

24. Стратегия
реструктуризации: от «натуральной» диверсификации к
специализированной конкурентоспособности. Белов Артем, Исследовательско-консультационная
фирма «АЛЬТ»

25.
#»#»>www.raexper.ru.

29. Кузнецова
О.В. Экономическое развитие регионов: теоретические и практические аспекты
государственного регулирования. – М.: ЛКИ, 2009. – 304 с.

30. Лексин В.А.
Швецов А.Н. Государство и регионы: теория и практика государственного
регулирования территориального развития. – М.: ЛКИ, 2008. – 368 с.

31. Плисецкий
Е.Л. Коммерческая география России: Территориальная организация производства и
рынка. – М.: КНОРУС, 2009. – 216 с.

Источник

Введение

финансовый оздоровление экономический

Особенности системы управления организацией на современном этапе тесно связаны с изменением стратегических ориентиров в их деятельности. Основными экономическими целями организации в рыночных условиях является повышение эффективности деятельности, максимизация прибыли, завоевание новых рынков и удовлетворение потребностей коллектива. Вместе с тем, возрастает влияние фактора хозяйственного риска, появляются преимущества свободного ценообразования, возможности самостоятельного выбора поставщиков и потребителей. Одновременно с этим с государства снимается всякая ответственность за обеспечение предприятия товарами, за счет его продукции, уровень его заработной платы.

С переходом предприятий на рыночные условия работы остро встал вопрос об устойчивости его финансового положения и изыскание путей его оздоровления. Актуальность этого вопроса предопределяется необходимостью создания нормальных условий работы, как отдельных предприятий, так и промышленности в целом.

Реальные условия функционирования предприятия обуславливают необходимость проведения объективного и всестороннего финансового анализа хозяйственных операций, который позволяет определить обязанности его деятельности, недостатки в работе и причины их возникновения, а также на основе полученных результатов выбрать конкретные рекомендации по оптимизации деятельности.

При переходе от централизованной системы формирования экономики к рыночной, коренным образом изменились методы финансового анализа, состав анализируемых показателей. Главной целью проведения всестороннего финансового анализа является обеспечение устойчивой работы предприятия в конкретных экономических условиях.

Анализ финансового состояния предприятия является одним из наиболее важнейших направлений экономического анализа. Оценка финансового положения фирмы — совокупность методов, позволяющих определить состояние дел предприятия вследствие изучения результатов его деятельности.

Финансовое состояние предприятия отражает его конкурентоспособность платежеспособность, кредитоспособность в торговой сфере и, следовательно, эффективность использования вложенного собственного капитала.

Для проведения финансового анализа используется бухгалтерская отчетность, отражающая конечные результаты конкретной деятельности предприятия, а также система расчетных показателей, базирующаяся на этой отчетности.

Опираясь на выше изложенное, сформулируем, что анализ финансового состояния — очень важная часть всей экономической работы, необходимое условие грамотного управления предприятием, объективная предпосылка обоснованного планирования и рационального использования финансовых ресурсов.

Объектом исследования выпускной квалификационной работы является ООО «АромаЛюкс» расположенное в городе Северодвинске.

Предметом исследования — финансовые показатели деятельности организации.

Целью выпускной квалификационной работы является анализ и оценка платежеспособности и финансовой устойчивости, а также пути улучшения финансового состояния ООО «АромаЛюкс».

Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

.Рассмотреть проблемы управления финансовыми ресурсами предприятия и пути его финансового оздоровления;

.Проанализировать финансовое состояние ООО «АромаЛюкс» и рассмотреть основные недостатки его финансово-хозяйственной деятельности;

.Предложить конкретные пути по реализации выявленных резервов по улучшению финансового состояния.

1. Проблемы и пути улучшения финансового состояния предприятия

.1 Финансы предприятий как объект анализа финансового состояния

Финансовая деятельность как часть хозяйственной деятельности включает в себя все денежные отношения, связанные с производством и реализацией продукции, воспроизводством основных и оборотных фондов, образованием и использованием доходов. Таким образом, финансы — это совокупность денежных отношений, возникающих в процессе производства и реализации продукции и включающих формирование и использование денежных доходов, обеспечение кругооборота средств в воспроизводственном процессе, организацию взаимоотношений с другими предприятиями, бюджетом, банками, страховыми организациями и др. [11, с. 234].

Финансы предприятий функционируют в рамках финансовой системы государства. Они являются и основой. Поэтому все изменения в финансах предприятий связанны с изменениями в финансовой системе государства. Как экономическая категория финансы зависят от преобразований во взаимоотношениях между звеньями финансовой системы. Это относится прежде всего к взаимосвязям между финансами макроуровня и финансами микроуровня. Финансы макроуровня, представленные, прежде всего государственным бюджетом, опираются на финансовый потенциал предприятий. Финансы способствуют достижению общих целей экономического развития, поэтому требуется их оптимальная организация. Способ организации устанавливает качественную определенность финансов предприятий. Распределение и использование финансовых ресурсов предприятий осуществляется в рамках интегрированной системы управления финансовыми потоками.

Финансы предприятий опираются на информационные потоки. Принятие решений основано на совокупности информации, анализ поступающей информации важен как в момент принятия решения, так и процессе контроля за ходом его выполнения. Эта информация содержится в бухгалтерской и статистической отчетности, договорах и соглашениях, коммерческих и расчетных документах и т.п. С ними постоянно работает финансист предприятия.

Исходя из этого, финансовая работа на предприятии прежде всего направлена на создание финансовых ресурсов для развития предприятия, обеспечения роста рентабельности, но главное — на его привлекательность для акционеров. Целью финансовой работы должно быть улучшение финансового состояния предприятия.

Финансовое положение предприятия выражается в образовании, размещении и использовании финансовых ресурсов: денежных средств, поступающих за реализованную продукцию (товары, работы и услуги), кредитов банка и займов, задолженности поставщикам и другим кредиторам, временно свободных средств, специальных фондов.

Финансовые ресурсы предприятия — это совокупность собственных денежных доходов и поступлений из вне (привлеченные и заемные средства), предназначенные для выполнения финансовых обязательств предприятия, финансирования текущих затрат и затрат, связанных с расширением производства [8, с. 203].

Следует выделить такое понятие, как капитал — часть финансовых ресурсов, вложенных в производство и приносящих доход по завершении оборота. Другими словами, капитал выступает как превращенная форма финансовых ресурсов. Финансовые ресурсы предприятия, по своему происхождению, разделяются на собственные (внутренние) и привлеченные на разных условиях (внешние).

Собственные финансовые ресурсы включают в себя прибыль и амортизационные отчисления. Следует понимать, что не вся прибыль остается в распоряжении предприятия, часть ее в виде налогов и других налоговых платежей поступает в бюджет.

Прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия, распределяется решением руководящих органов на цели накопления и потребления. Прибыль, направленная на накопление, используется на развитие производства и способствует росту имущества предприятия. Прибыль, направленная на потребление, используется для решения социальных задач.

Амортизационные отчисления представляют собой денежное выражение стоимости износа основных производственных фондов и материальных активов. Они имеют двойственный характер, так как включаются в себестоимость продукции и в составе выручки от реализации продукции возвращаются на расчетный счет предприятия, становясь внутренним источником финансирования как простого, так и расширенного воспроизводства.

Привлеченные, или внешние, источники формирования финансовых ресурсов можно также разделить на собственные, заемные и бюджетные ассигнования. Это деление обусловлено формой вложения капитала. Если внешние инвесторы вкладывают денежные средства в качестве предпринимательского капитала, то результатом такого вложения средств является образование привлеченных собственных финансовых ресурсов.

Предпринимательский капитал представляет собой капитал, вложенный в уставный капитал другого предприятия в целях извлечения прибыли или участия в управлении предприятием.

Ссудный капитал представляет предприятие во временное пользование на условиях платности и возвратности в виде кредитов банков, выданных на разные сроки, средств других предприятий в виде векселей, облигационных займов.

Бюджетные ассигнования могут использоваться как на безвозвратной, так и на возвратной основе. Как правило, они выделяются для финансирования государственных заказов, отдельных инвестиционных программ или в качестве краткосрочной государственной поддержки предприятий, производство продукции которых имеет общегосударственное значение.

Финансовые ресурсы используются предприятием в процессе производственной и инвестиционной деятельности. Они находятся в постоянном увеличении и пребывают в денежной форме лишь в виде остатков денежных средств на расчетном счете в банке и в кассе предприятия.

Предприятие, заботясь о своей финансовой устойчивости и стабильном месте рыночного хозяйства, распределяет свои финансовые ресурсы по видам деятельности и во времени. Углубление этих процессов приводит к усложнению финансовой работы, использованию в практике специальных финансовых институтов [26, с. 238].

Любое предприятие, ведущую производственную или иную коммерческую деятельность, должно обладать определенным реальным, то есть действующим, функционирующим имуществом или активным капиталом в виде основного и оборотного капитала. Понятие оборотный капитал тождественно оборотным средствам и представляет собой одну из составных частей имущества хозяйствующего субъекта, необходимую для нормального осуществления и расширения его деятельности.

Оборотный капитал — это средства, обслуживающие процесс хозяйственной деятельности, участвующие одновременно и в процессе производства, и в процессе реализации продукции. В обеспечении непрерывности и ритмичности процесса производства и обращения заключается основное назначение оборотного капитала предприятия.

По функциональному назначению, или доли в процессе производства и обращения, оборотный капитал предприятия подразделяется на оборотные производственные фонды и фонды обращения. Исходя из этого деления, оборотный капитал можно охарактеризовать как средства, вложенные в оборотные производственные фонды и фонды обращения и совершающие непрерывный кругооборот в процессе хозяйственной деятельности.

Оборотные производственные фонды обслуживают сферу производства. Они материализуются в предметах труда (сырье, материалах, топливе и пр.) и частями в средствах труда в виде малоценных и быстроизнашивающихся предметов (МБП) и воплощаются в производственных запасах, незавершенном производстве, в полуфабрикатах собственного изготовления.

Наряду с перечисленными вещественными элементами, задействованные в производственных запасах или в незавершенной продукции, оборотные производственные фонды представлены также расходами будущих периодов, необходимыми для создания заделов установки нового оборудования и т.д.

Производственные фонды являются материальной основой производства. Они необходимы для обеспечения процесса производства продукции, образования стоимости.

Оборотные производственные фонды обслуживают сферу производства, полностью переносят свою стоимость на вновь созданный продукт, при этом изменяют свою первоначальную форму. И все это — в течение одного производственного цикла или кругооборота.

Другой элемент оборотных средств предприятия — фонды обращения, они непосредственно не участвуют в процессе производства. Их назначение состоит в обеспечении ресурсами процесса обращения, в обслуживании кругооборота средств предприятия и достижении единства производства и обращения. Фонды обращения состоят из готовой продукции и денежных средств.

Объединение оборотных производственных фондов и фондов обращения в единую категорию — оборотные средства — обусловлено тем, что:

qПроцесс воспроизводства — это единство процесса производства и процесса реализации продукции. Элементы оборотного капитала непрерывно переходят из сферы производства в сферу обращения, и вновь, возвращаются в производство;

qЭлементы оборотных фондов и фондов обращения имеют одинаковый характер движения, кругооборота, составляющего непрерывный процесс. Движение средств, взятое как постоянный процесс повторения и возобновления, называется оборотом средств, а сами средства, участвующие в нем — оборотными.

Особенностью оборотного капитала является то, что он не расходуется, не потребляется, а авансируется в различные виды текущих затрат хозяйствующего субъекта. Целью авансирования является создание необходимых материальных запасов незавершенного производства, готовой продукции и условий для ее реализации.

Авансирование означает, что использованные денежные средства возвращаются предприятию после завершения каждого производственного цикла или кругооборота, включающего: производство продукции — ее реализацию — получение выручки от реализации. Именно из выручки от реализации происходит возмещение авансированного капитала и его возвращение к исходной величине.

Таким образом, оборотный капитал, предназначенный для обеспечения непрерывности процесса производства и реализации продукции, может быть охарактеризован как совокупность денежных средств, авансируемых для создания и использования оборотных производственных фондов и фондов обращения.

Наличие у предприятия собственного оборотного капитала, его состав и структура, скорость оборота и эффективность использования оборотного капитала во многом предопределяет финансовое состояние предприятия и устойчивость его положения на финансовом рынке, а именно:

qПлатежеспособность, то есть возможность погашать в срок свои долговые обязательства;

qЛиквидность — способность в любой момент совершать необходимые расходы;

qВозможность дальнейшей мобилизации финансовых ресурсов.

Эффективное использование оборотного капитала играет большую роль в обеспечении нормализации работы предприятия, повышении уровня рентабельности производства и зависит от множества факторов. В современных условиях огромное негативное влияние на изменение эффективности использования оборотных средств и замедление их оборачиваемости оказывают факторы кризисного состояния экономики:

qСнижение объемов производства и потребительского спроса;

qВысокие темпы инфляции;

qРазрыв хозяйственных связей;

qНарушение договорной и платежно-расчетной дисциплины;

qВысокий уровень налогового бремени;

qСнижение доступа к кредитам вследствие высоких банковских процентов.

Все перечисленные факторы влияют на использование оборотного капитала вне зависимости от интересов предприятия. Вместе с тем предприятие имеет внутренние резервы повышения эффективности использования оборотных средств, на которых оно может активно влиять. К ним относятся:

1.Рациональная организация производственных запасов (ресурсосбережение, оптимальное нормирование, использование прямых денежных хозяйственных связей);

2.Сокращения пребывания оборотных средств в незавершенном производстве (преодоление негативной тенденции к снижению фондоотдачи, внедрение новейших технологий, особенно безотказных, обновление производственного аппарата, применение современных более дешевых конструкционных материалов);

.Эффективная организация обращения (совершенствование системы расчетов, рациональная организация сбыта, приближение потребителей продукции к ее изготовителям, систематический контроль за оборачиваемостью средств в расчетах, выполнении заказов по прямым связям).

В российской хозяйственной практике оценка эффективности использования оборотного капитала осуществляется через показатели по оборачиваемости. Поскольку критерии оценки эффективности управления оборотными средствами является фактор времени, используются показатели, отражающие, во-первых, общее время оборота, или длительность одного оборота в днях, и, во-вторых, скорость оборота.

Представляя собой важнейшую и значительную часть национального богатства страны, основной капитал характеризует материальную базу, технический уровень производства. В финансовой отчетности основной капитал отражается как основные средства. По материально-вещественному составу основной капитал представляет собой основные фонды.

К основным фондам относятся материальные ценности, используемые в качестве средств труда при производстве продукции, выполнении работ или оказании услуг, либо для управленческих нужд предприятия в течение периода, превышающего двенадцать месяцев, или имеющие стоимость на дату приобретения свыше стократного установленного законом размера минимальной месячной оплаты труда за единицу, независимо от срока их полезного использования. Под сроком полезного использования принято понимать период, в течение которого использование объекта основных средств, призвано приносить доход предприятию служить для выполнения целей деятельности предприятия.

Стоимость авансирования в основные фонды в процессе их полезного использования, совершает непрерывный кругооборот. Основные фонды функционируют длительный период и по частям переносят свою стоимость на стоимость изготовленной продукции, выполненных работ или оказанных услуг при сохранении своей вещественной формы.

К основным фондам относятся здания, сооружения, рабочие и силовые машины и оборудование, измерительные и регулирующие приборы и устройства, вычислительная техника, транспортные средства, инструменты, производственный и хозяйственный инвентарь и принадлежности, рабочий, продуктивный и племенной скот, многолетние насаждения и прочие основные средства. В составе основных фондов учитываются находящиеся в собственности предприятия земельные участки, объекты природопользования (вода, недра и другие природные ресурсы).

В современных условиях у предприятий в составе внеоборотных активов длительного пользования появились нематериальные активы. Их появление связано с реформированием отчетности и учета на предприятии, с внедрением международных стандартов в этой области [18, с. 405].

Положение по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации» ПБУ 4/99, (утверждено приказом Минфина России от 06.07.99 №43н, с изменениями от 08.11.2010 г. №142н);

Положение по бухгалтерскому учету «Учетная политика предприятия» ПБУ 1/2008, (утверждено приказом Минфина России от 06.10.2008 №106н, с изменениями от 18.12.2012 №164н); Согласно п. 3 ПБУ 1/2008 в отношении активов, принимаемых организацией к бухгалтерскому учету в качестве материальных, должны одновременно соблюдаться следующие условия:

—отсутствие материально-вещественной (физической) структуры,

—возможность идентификации (выделения, отделения) организаций от другого имущества,

использование в производстве продукции, выполнении работ или оказании услуг либо для управленческих нужд организаций,

использование в течение длительного времени, то есть срока полезного использования, продолжительностью свыше 12 месяцев или обычного операционного цикла, если он превышает 12 месяцев,

организацией не предполагается последующая перепродажа данного имущества,

способность приносить организации экономические выгоды (доходы) в будущем,

наличие надлежаще оформленных документов, подтверждающих существование самого актива и исключительного права у организации на результаты интеллектуальной деятельности.

Согласно п. 4 ПБУ 1/2008 к нематериальным активам могут быть отнесены следующие объекты (при условии, что они отвечают всем необходимым для этого условиям):

1.Объекты интеллектуальной собственности (исключительное право на результаты интеллектуальной деятельности),

2.Деловая репутация организации,

.Организационные расходы (расходы, связанные с образованием юридического лица, признанные в соответствии с учредительными документами частью вклада участников (учредителей) в уставный капитал организации).

Эффективность использования основных фондов характеризуется натуральными стоимостными показателями.

Стоимостные показатели отражают в денежном выражении производственную отдачу основных фондов предприятий, отраслей экономики и являются обобщающими.

Степень использования основных фондов в денежном выражении определяют следующие показатели:

qФондоотдача отражает сумму реализуемой продукции на рубль среднегодовой стоимости основных производственных фондов;

qФондоемкость выражается отношением стоимости основных производственных фондов и стоимости продукции;

qФондовооруженность характеризуется стоимостью основных производственных фондов, приходящихся на одного работника предприятия или отрасли в целом.

Кризисное состояние экономики в последние годы приводит к постоянному снижению показателей использования основных фондов.

Следует различать понятия «финансовый анализ» и «анализ финансового положения». Финансовый анализ — более широкое понятие, так как он включает наряду с анализом финансового положения еще и анализ формирования и распределения прибыли, себестоимости продукции, реализации и другие вопросы. Анализ финансового положения — это часть финансового анализа. Финансовое положение предприятия характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормальной производственной, коммерческой и других видов деятельности предприятия, целесообразности и эффективности их размещения и использования, финансовыми взаимоотношениями с другими субъектами хозяйствования, платежеспособностью к финансовой устойчивости. Способность предприятия своевременно производить платежи свидетельствует о его хорошем финансовом положении.

Финансовое положение предприятия зависит от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Бесперебойный выпуск и реализация высококачественной продукции положительно влияет на финансовое положение предприятия. Сбои в производственном процессе, ухудшение качества продукции, затруднения с ее реализацией ведут к уменьшению поступления средств на счета предприятия, в результате чего ухудшается его платежеспособность. Имеется и обратная связь, так как отсутствие денежных средств может привести к перебоям в обеспеченности материальными ресурсами, а следовательно, и в производственном процессе.

В практике работы предприятий нередки случаи, когда и хорошо работающие предприятие испытывает финансовые затруднения, связанные с недостаточно рациональным размещением и использованием имеющихся финансовых ресурсов. Поэтому финансовая деятельности должна быть направлена на обеспечение систематического поступления и эффективного использования финансовых ресурсов, соблюдение расчетной и кредитной дисциплины, достижения рациональности состояния собственных и заемных средств, финансовой устойчивости с целью эффективного функционирования предприятия. Следовательно, финансовое положение предприятия является результатом взаимодействия не только совокупности производственно-экономических факторов, но и всех элементов его финансовых отношений.

Финансовое положение характеризуется системой таких показателей, как текущая и перспективная платежеспособность, оборачиваемость, наличие собственных и заемных средств, эффективность их использования и др. Существенную роль в достижении стабильного финансового положения принадлежит анализу.

Рыночная экономика обусловливает необходимость развития финансового анализа в первую очередь на микроуровне-то есть на уровне отдельных предприятий, так как именно предприятия (при любой форме собственности) составляют основу рыночной экономики [4, с. 164].

1.2 Понятие, значение, и задачи анализа финансового состояния предприятия и его информационное обеспечение

В современных экономических условиях деятельность каждого хозяйствующего субъекта является предметом внимания обширного круга участников рыночных отношений (организация и лиц), заинтересованных в результате его функционирования. На основании доступной им отчетности, учетной информации указанные лица стремятся оценить финансовое положение предприятия. Основным инструментом для этого, как уже отмечалось, служит финансовый анализ, при помощи которого можно объективно оценить внутренние и внешние отношения анализируемого объекта: охарактеризовать его платежеспособность, эффективность и доходность деятельности, перспективы развития, а затем по его результатам принять обоснованные решения.

Финансовый анализ дает возможность оценить:

qИмущественное состояние предприятия;

qСтепень предпринимательского рынка, в частности возможность погашения обязательств перед третьими лицами;

qДостаточность капитала для текущей деятельности и долгосрочных инвестиций;

qПотребность в дополнительных источниках финансирования;

qСпособность к наращиванию капитала;

qРациональность привлечения заемных средств;

qОбоснованность политики распределения прибыли и др.

Современный финансовый анализ имеет определенные отличия от традиционного анализа финансово-хозяйственной деятельности. Прежде всего, это связано с растущим влиянием внешней среды на работу предприятий. В частности, усилилась зависимость финансового состояния хозяйствующих субъектов от информационных процессов, надежности контрагентов (поставщиков и покупателей), усложняющихся организационно-правовых форм функционирования. В результате инструментарий современного финансового анализа расширяется за счет новых приемов и способов, позволяющих учитывать эти явления.

Стремясь решить конкретный вопрос и получить квалифицированную оценку финансового положения, руководители предприятий все чаще начинают прибегать к помощи финансового анализа. При этом они, как правило, уже не довольствуются констатацией величины показателей отчетности, а рассчитывают получить конкретное заключение о достаточности платежных средств, нормальных соотношений собственного и заемного капитала, скорости оборота капитала и причинах ее изменения, типах финансирования тех или иных видов деятельности. Поэтому цифры, характеризующие объем реализации, чистую прибыль, становятся нагляднее в сравнении с размером затраченного капитала.

Финансовое состояние предприятия — это экономическая категория, отражающая состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию на фиксированный момент времени.

В процессе снабженческой, производственной, сбытовой и финансовой деятельности происходит непрерывный процесс кругооборота капитала, изменяются структура средств и источников их формирование, наличие и потребность в финансовых ресурсах и как следствие финансовое состояние предприятия, внешним проявлением которого выступает платежеспособность.

Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе, переносить непредвиденные потрясения и поддерживать свою платежеспособность в неблагоприятных обстоятельствах свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот.

Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала, уметь организовать его движение таким образом, чтобы обеспечить постепенное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий для самовоспроизводства.

Следовательно, финансовая устойчивость предприятия — это способность предприятия функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней сфере, гарантирующего его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска.

Финансовое состояние предприятия, его устойчивость и стабильность зависят от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия. И наоборот, в результате перевыполнения плана по производству и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшением выручки и суммы прибыли и как следствие ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности. Следовательно, устойчивое финансовое состояние не является счастливой случайностью, а итогом грамотного, умелого управления всем комплексом факторов, определяющих результаты хозяйственной деятельности предприятия.

Устойчивое финансовое положение в сою очередь оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность должна быть направлена на обеспечение планомерного поступления и расходование денежных ресурсов. Выполнение расчетной дисциплины, дисциплины рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективное его использование.

Главная цель анализа своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности. При этом необходимо решать следующие задачи:

. На основе изучения взаимосвязи между разными показателями производственной, коммерческой и финансовой деятельности дать оценку выполнения плана поступлению финансовых ресурсов и их использованию с позиции улучшения финансового состояния предприятия.

. Прогнозировать возможные финансовые результаты, экономическую рентабельность исходя из различных условий хозяйственной деятельности, наличия собственных и заемных ресурсов и разработанных моделей финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов.

. Разрабатывать конкретные мероприятия, направленные на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепления финансового состояния предприятия.

Анализ финансового состояния предприятия включает в себя следующие основные разделы:

qСтруктура активов и пассивов;

qАнализ имущественного положения;

qЭкспресс-анализ финансового состояния;

qЛиквидность;

qФинансовая устойчивость;

qАнализ деловой активности и оборачиваемости средств предприятия;

qРентабельность капитала и продаж;

qЭффект финансового рычага;

qЭффект производственного рычага.

По всем указанным разделам проводится горизонтальный анализ финансовых и экономических показателей, то есть сравниваются показатели за ряд анализируемых кварталов, лет, отслеживается динамика показателей во времени. В каждом разделе вычисляются темпы роста показателей и финансовых коэффициентов за последующий период.

Система финансово-экономических коэффициентов, характеризующих деятельность предприятия, позволяет вести анализ не абсолютных показателей в стоимостном выражении, а безразмерных величин, что позволяет практически исключить влияние временной динамики абсолютных показателей на результаты анализа, отчасти уменьшить нерациональное искажение данных.

Относительные показатели финансового состояния анализируемого предприятия можно сравнить:

qС общепринятыми «нормами» для оценки степени риска и прогнозировании возможности банкротства;

qС аналогичными данными других предприятий, что позволяет выявить сильные и слабые стороны предприятия и его возможности;

qС аналогичными данными за предыдущие годы для изучения тенденции улучшения или ухудшения финансового состояния предприятия.

Сравнение финансово-экономических коэффициентов с критическими и рекомендуемыми значениями этих коэффициентов позволяет сделать конкретные выводы о финансовом состоянии предприятия [14, с 413].

Для различных категорий пользователей или субъектов финансового анализа наибольший интерес представляют различия, соответствующие их профессиональным и финансовым интересам раздела анализа.

Для налоговой инспекции необходима в первую очередь, знание таких финансовых показателей, как прибыль, рентабельность активов, рентабельность реализации и другие показатели рентабельности.

Для кредитующих банков выписка платежеспособность и ликвидность активов предприятия, то есть возможность покрыть свои обязательства быстро реализуемыми активами. Эту информацию дает исследование величины и динамики коэффициентов абсолютной и текущей ликвидности.

Для партнеров по договорным отношениям (поставщиков продукции и ее потребителей) в первую очередь важна финансовая устойчивость предприятия, то есть степень зависимости своей хозяйственной деятельности от заемных средств, способность предприятия маневрировать средствами, финансовая независимость предприятия.

Для акционеров и инвесторов в первую очередь представляют интерес показатели, влияющие на доходность капитала предприятия, курс акций и уровень дивидендов.

Рентабельность капитала показывает, сколько прибыли за расчетный период времени предприятие получает на рубль своего капитала. Не менее важен объем реализации, непосредственно влияющий на прибыль.

Таким образом, каждый пользователь программы финансового анализа наибольшее внимание уделяет именно нескольким определенным показателям, хотя для более глубокого исследования и обоснованных выводов необходимо, безусловно, проведение финансового анализа по всем разделам для получения объективной и всесторонний картины для диагноза финансового состояния предприятия.

Практика финансового анализа уже выработала основные виды анализа (методику анализа) финансовых отчетов. Среди них можно выделить 6 основных методов:

. Горизонтальный (временной) анализ — сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом;

. Вертикальный (структурный) анализ определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом;

. Трендовый анализ — сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, то есть основной тенденции динамики показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов. С помощью тренда формируют возможные значения показателей в будущем, а следовательно, ведется перспективный прогнозный анализ;

. Анализ относительных показателей (коэффициентов) — расчет отношений между отдельными позициями отчета или позициями разных форм отчетности, определение взаимосвязей показателей;

. Сравнительный (пространственный) анализ — включает в себя как внутрихозяйственный анализ сводных показателей отчетности по отдельным показателям предприятия, филиалов, подразделений, цехов, так и межхозяйственный анализ показателей данных предприятия в сравнении с показателями конкурентов, со среднеотраслевыми и другими хозяйственными данными;

. Факторный анализ — анализ влияния одних факторов (причин) на результативный показатель с помощью детерминированных или стохастических приемов исследования. Причем факторный анализ может быть как прямым (собственно анализ), когда анализ дробят на составные части, так и обратным, когда составляют баланс отклонений и на стадии обобщения суммируют все выявленные отклонения, фактического показателя от базисного за счет отдельных факторов.

Для получения данных для анализа потребуется достаточная и достоверная информация, характеризующая финансовое состояние фирмы. Это обуславливает необходимого изучения финансовых отчетов, возможности появления непредвиденных обстоятельств и положения со страхованием.

qФинансовая отчетность предприятия;

qДанные бухгалтерского отчета предприятия;

qВнеучетная (управленческая) информация;

Состав, содержание и методические основы формирования бухгалтерской отчетности организаций, являющихся юридическими лицами по законодательству РФ, кроме кредитных и бюджетных организаций, устанавливаются Положением по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации» (ПБУ 4/99), утвержденное Приказом Минфина РФ от 06.07.99 г. №43н и Приказом Минфина РФ от 13.01.2000 г. №4н «О формах бухгалтерской отчетности организаций».

В соответствии с этими нормативными документами, важнейшим источником информации для хозяйственных организаций должны служить:

qБухгалтерский баланс;

qОтчет о финансовых результатах;

Анализ баланса позволяет определить, какими средствами располагает предприятие, и какой по величине кредит эти средства обеспечивают. Однако для обоснованного и всестороннего анализа балансовых сведений недостаточно. Это вытекает из состава показателей. Анализ баланса дает лишь общее суждение о кредитоспособности, в то время как для выводов о степени кредитоспособности необходимо рассчитать и качественные показатели, осуществляющие перспективы развития предприятий, их жизнеспособность. Поэтому в качестве источника сведений, необходимых для расчета показателей кредитоспособности, следует использовать: данные оперативного учета, сведения, накапливаемые в ГВУ банков, сведения статистических органов, данные анкеты клиентов, информацию поставщиков, результаты обработки данных по специальным программам, сведения специализированных бюро по оценке кредитоспособности хозяйственных организаций.

Бухгалтерская отчетность дает возможность проанализировать финансовое состояние заемщика на конкретную дату. Важнейшей информационной базой анализа является бухгалтерский баланс.

При работе с активом баланса необходимо обратить внимание на следующее: в случае оформления залога основных средств (здания, оборудования и др.), производственных запасов, готовой продукции, товаров, прочих запасов и затрат право собственности залогодателя на указанные ценности должно подтверждаться включением их стоимости в состав соответствующих балансовых статей. Остаток средств на расчетном счете должен соответствовать данным банковской выписки на отчетную дату.

При анализе дебиторской задолженности необходимо обратить внимание на сроки и погашение, поскольку поступление долгов может стать для заемщика одним из источников возврата испрашиваемого кредита.

При рассмотрении пассивной части баланса самое пристальное внимание должно быть уделено изучению разделов, где отражаются группы и прочие заемные средства необходимо потребовать кредитные договора по этим ссудам, задолженность по которым отражение в балансе и не погашена на дату запроса о кредите, и убедиться, что она не является просроченной. Наличие программной задолженности по кредитам других банков является негативным фактором и свидетельствует о явных просчетах и срывах в деятельности заемщика, которые возможно, планируется временно компенсировать при помощи кредита. Если задолженность не является просроченной, необходимо по возможности обеспечить, чтобы срок погашения кредита наступал раньше погашения других кредитов. Кроме того, необходимо проанализировать, чтобы предлагаемый в качестве обеспечения залог по испрашиваемому кредиту не был заложен другому банку.

При оценке состояния кредиторской задолженности необходимо убедиться, что заемщик в состоянии вовремя расплатиться с теми, чьими средствами в том или ином виде пользуется: в виде товаров или услуг, авансов и т.д. В данном разделе отражаются также средства, полученные заемщиком от партнеров по договорам займов; эти договора должны быть рассмотрены аналогично кредитным договорам заемщика с банками.

В том случае, если дата поступления запроса на кредит не совпадает с датой составления финансовой отчетности, фактическая задолженность заемщика по банковским кредитам, как правило, отличается от отраженной в последнем балансе. Для точки определения задолженности требуется справка обо всех непогашенных на момент запроса банковских кредитах с приложением копи кредитных договоров.

Платежеспособными можно считать предприятия, у которых сумма оборотных средств значительно превышает размер задолженности.

Таким образом, анализ финансовой отчетности является, по сути, предварительным анализом финансового состояния предприятия, позволяющим судить о его финансовой устойчивости и характере использовании финансовых ресурсов [29, с. 321].

1.3 Пути финансового оздоровления предприятия

Исключительное значение для успеха управления финансами предприятия имеет анализ выполнения намеченных планов, в первую очередь — анализ показателей финансовой отчетности, под которым понимается выявление взаимосвязей и взаимозависимостей между различными показателями его финансово-хозяйственной деятельности, включенными в отчетность. Результаты анализа позволяют менеджерам принимать решения на основе оценки текущего финансового положения и деятельности компании за предшествующие годы и ее потенциальных возможностей на предстоящие годы.

Особенно большое значение в антикризисном менеджменте имеет налаживание четкого контроля над каналами поступлений и расходов, притоками и оттоками денежных средств. В условиях России — это обычно «ахиллесова пята». Среди каналов, прежде всего — поступления от основной деятельности. Денежные средства используются на закупку (с немедленной оплатой или в кредит) товарно-материальных запасов, для обеспечения производства, при продаже готовой продукции покупателям (за наличные и в кредит), для выплаты заработной платы и при уплате налогов и т.д. Источником получения денежных средств обычно являются поступления оплаты за готовую продукцию. Излишки денежных средств, возникающие в результате основной деятельности компании, могут использоваться для расширения производства, выплаты дивидендов, возвращения банковского кредита и т.д.

Существенным каналом притока оттока денежных средств выступает инвестиционная деятельность. Денежные средства используются на приобретение активов с долгосрочным потенциалом для получения дохода, а при продаже таких активов происходит поступление денежных средств. При благополучном положении дел компания, как правило, стремится к расширению или модернизации производственных мощностей, поэтому инвестиционная деятельность в целом приводит к оттоку денежных средств.

Важным каналом притока и оттока денежных средств является финансовая деятельность. Денежные средства используются на возвращение задолженности (в том числе и на оплату процентов) кредиторам и выплату дивидендов акционерам. Источником денежных средств является получение новых кредитов или продажа дополнительных акций (денежные средства в этом случае поступают в виде внесенного капитала). В целом финансовая работа призвана увеличивать денежные средства компании, и служит для финансового обеспечения основной и инвестиционной деятельности. Иногда и стабильная работа по основному профилю не всегда приносит достаточно денег для приобретения долгосрочных активов, например, недвижимости или оборудования. Такие приобретения обычно требуют больших затрат, которые производятся хотя бы частично за счет новых займов. Обычно предполагается, что расходы на обслуживание заемных средств будут компенсироваться будущими доходами, полученными в результате инвестиций. Даже прибыльной компании может не хватать денег из-за ошибок в политике продаж или маркетинге. Так, из-за отсрочки получения дебиторской задолженности компания бывает вынуждена искать источники финансирования оборотных средств, отложить которые невозможно. Затраты на обслуживание кредита такого рода последующими доходами компенсироваться не будут, так как данные средства были использованы не для инвестиций. На основе анализа функционирования каналов поступления и оттока денежных средств менеджер может сделать правильные выводы о состоянии компании, анализировать прибыльность работы по важнейшим направлениям работы компании, наиболее оптимальные решения по управлению финансами. Приводимая ниже схема показывает ситуацию с доходами и расходами организации.

Для улучшения управления денежными потоками целесообразно постоянно улучшать финансовую структуру, организовывать центры финансового учета компании и их связь между собой. Центр финансового учета представляет собой структурное подразделение или группу подразделений, осуществляющих определенные хозяйственные операции и способные оказывать непосредственное воздействие на прибыльность конкретной деятельности. Вся организационная структура компании должна подчиняться финансовой структуре. В большинстве российских фирм, к сожалению, финансовая структура неотчетлива.

Связь между основной, инвестиционной и финансовой деятельностью компании

Эти структуры иногда создаются на основании положения о бухгалтерском учете и учетной политики фирмы. Главный бухгалтер как инициатор и разработчик финансовой структуры определяет ее исходя из соображений бухгалтерской целесообразности. А между тем дело связано с решением одного из важнейших стратегических вопросов, который в западных компаниях, например, решается на уровне совета директоров. Концепции, критерии целесообразности выделения центров финансового учета, направления финансовых потоков организации должны порождаться самой стратегией бизнеса.

Иногда выделяют центры финансовой отчетности, представляющие структурные подразделения или группы подразделений, осуществляющих операции, конечная цель которых — максимизация прибыли, способные оказывать непосредственное воздействие на прибыльность, а также отвечать перед вышестоящим руководством, за реализацию установленных перед ними целей, соблюдение уровней расходов в пределах установленных лимитов. Критерий выделения таких центров несложен.

Для хозяйственного управления важно знать не только основные хозяйственные и финансовые результаты, но и отдельно анализировать движение денежных средств, определять изменение основных источников получения денежных средств и направлений их использования. Различие показателей прибыли и денежного потока обусловлено тем, что в бухгалтерском учете некоторые хозяйственные операции отражаются не в момент поступления или перечисления (выплаты) денежных средств, а в момент их совершения (зависит от учетной политики фирмы).

В таком случае для анализа движения денежных потоков необходимо составить аналитическую ведомость, сгруппировав данные о притоке и оттоке денежных средств по следующим направления:

—производственно-хозяйственная деятельность,

—инвестиционная деятельность,

финансовая деятельность.

Подобная группировка позволит проанализировать текущие потоки денежных средств, оценить способность фирмы погасить свою задолженность и выплатить дивиденды, оценить необходимость привлечения дополнительных финансовых ресурсов. Наиболее благоприятным результатом, при прочих равных условиях, будет тот, при котором главным источником поступления денежных средств является основная деятельность фирмы.

И здесь надо в полной мере использовать возможности финансового менеджмента. Для предприятия, которое не смогло избежать финансовых неприятностей, обычные способы управления уже неприемлемы. В целях решения сложнейшей задачи вывода из кризиса неплатежеспособного предприятия нужны неординарные решительные меры. Обычно все начинается со смены менеджмента. Если сравнивать ситуацию неплатежеспособного предприятия с болезнью (а именно болезнь), но еще не смерть, то первейшей проблемой на пути выработки способа выхода из кризиса является постановка правильного диагноза. Для этого необходимо провести тщательный анализ технической и финансовой документации, провести переговоры со всеми заинтересованными лицами, охватив, таким образом, проблему в целом.

Главной причиной неплатежеспособности предприятия в той или иной форме является нехватка денежных средств. Главный, хотя и не единственный источник денежных средств предприятия — это выручка от реализации продукции, товаров или услуг, в зависимости от профиля предприятия.

Для любого предприятия, за исключением специально дотируемого, объем поступающей выручки должен быть по крайней мере достаточным для покрытия всех издержек по производству, хранения и сбыту продукции. в случае недостаточности денежного потока происходит резкое или постепенное истощение оборотных средств, что приводит к неспособности предприятия продолжать производство, и процесс останавливается.

Недостаточным объем выручки может оказаться в следующих случаях: первое, продукция продается по цене ниже себестоимости. Происходит это по двум основным причинам: неумения правильно рассчитывать цену в рыночных условиях или сознательное занижение цены с целью перевода части расчетов в так называемый «черный нал» для ухода от налогообложения. Этот вариант нередко можно наблюдать в сочетании.

Стало типично, когда директор крупного государственного предприятия создает собственное дочернее предприятие по сбыту продукции этого предприятия, чтобы продавать продукцию дочернему предприятию по минимальным ценам. Тогда максимальная прибыль перейдет в руки дочернего предприятия. При этом жадность не знает границ. Директор волевым решением занижает цену готовой продукции, с одной стороны, для получения в свой карман максимума прибыли, с другой стороны, для информации коллектива и общества в целом, что государственное предприятие в кризисе и ему необходима поддержка. В таком случае главной задачей менеджера является тщательный анализ денежных потоков и маркетинговое исследование рынка с целью выяснения истинной ситуации. Решение этой задачи часто затрагивает крупные денежные интересы, поэтому необходимо заранее побеспокоиться о собственной безопасности.

Вторая причина невозможности для предприятия реализовать продукцию по ценам выше себестоимости предопределяется отсутствием спроса. Решение этой проблемы затрагивает большой круг вопросов, связанных не только с политикой сбыта, но и производства, и снабжения.

Иным случаем является недостаточный объем продаж. В этих условиях цены рассчитаны грамотно, однако размеры реализации недостаточны для покрытия расходов. Здесь важно разобраться в причинах. Если данный продукт не нужен на рынке в объемах, производимых предприятием, то необходимо, с одной стороны, изучить возможность сбыта на других рынках, а с другой — решать вопрос о целесообразности сокращения производства.

Кроме этого, очень часты случаи задержки поступления выручки от покупателей за отгруженный товар. Здесь предстоит внимательно разобраться в причинах. Если причиной является неплатежеспособность заказчиков по независящим от них причинам (долги государства), необходимо составить прогноз возможностей восстановления платежеспособности в будущем. Если причины в самих предприятиях, вновь встает вопрос о целесообразности производства вообще или по данной технологии в частности.

Помимо перечисленных проблем, у предприятия могут существовать чисто организационные проблемы сбыта. Скажем, неудовлетворительная собственная работа на рынке. В таких случаях необходимо срочно осуществить серьезное маркетинговое исследование с целью получения информации о спросе на данный товар, доведения информации о себе до потенциальных потребителей с последующим формированием собственной ниши на рынке и дальнейшем ее расширении.

Большое значение имеет вопрос рекламы. В кризисных условиях предприятие не может позволить себе дорогую имиджевую рекламу. Реклама должна быть максимально целенаправленной и строго рассчитанной с целью нанесения мощных, но строго направленных, точечных ударов. Подобная тактика позволит увеличить объем продаж, уменьшить издержки.

Что касается непосредственно предприятия, то главной задачей является исследование всего процесса его функционирования. Вопросы, необходимые для изучения, можно разделить на две группы: вопросы, относящиеся непосредственно к организации производства продукции (услуг), торговли и т.д. в зависимости от профиля и проблемы внепроизводственных расходов.

При анализе первой группы вопросов менеджер изучает, прежде всего, состояние оборудования, его происхождение, уровень технологии, характер износа, качество обслуживания, потенциальные возможности. На этом этапе менеджер определяет, насколько имеющееся оборудование представляет возможность вывести предприятие из кризиса. Затем можно перейти к анализу вопросов, непосредственно связанных с использованием оборудования. Это — виды применяемого сырья, состояние складского хозяйства, недвижимости, учета и отчетности, организации управления, работы службы безопасности и т.д. Одним из главнейших на сегодняшний день вопросов является также кадровый. После изучения вопросов, касающихся непосредственно производства, следует перейти к околопроизводственным вопросам.

После анализа внутренних проблем финансовому менеджеру можно перейти к следующему блоку проблем — вопросам обеспечения спроса. Прежде всего, целесообразно провести работу по изучению поставщиков сырья для основного производства. Важно внимательно изучить цены на необходимые виды сырья и оборудования, возможности их бесперебойной поставки, отсрочек по платежам, готовности поставщиков работать с вами и в дальнейшем. Кроме того, нужно исследовать вопросы снабжения электроэнергией, теплом водой. Практика показывает необходимость устранения возможности перебоев. Главнейшим является изучение работы по привлечению и подбору кадров. Порой реальна полная замена аппарата.

Следующий шаг менеджера — определить общеполитическую атмосферу вокруг предприятия. Необходимо составить единую «карту» отношения к предприятию органов власти, кредиторов, потребителей, криминальных кругов, работников предприятия. Когда менеджер осуществил все указанные мероприятия и имеет достаточную информацию о предприятии, следует принять самое важное в этой ситуации решение: способно ли предприятие в принципе выйти из кризиса, и в состоянии ли он как управляющий осуществить все необходимые для этого мероприятия.

Если менеджер полагает, что вполне способен вывести предприятие из прорыва, ему, прежде всего, необходим четкий план конкретных мероприятий, необходимых для достижения этой цели. Наиболее эффективным здесь является бизнес-план. В нем менеджер детально характеризует цели их достижения. Проводятся необходимые финансовые расчеты. Определяется место потенциальных контрагентов. После составления бизнес-плана необходимо согласие на его реализацию со стороны всех заинтересованных сторон, прежде всего кредиторов.

Решение перечисленных выше проблем позволит несколько оживить предприятие, но и только. Поэтому необходимо установить тщательный контроль над этапами оздоровления фирмы, чтобы своевременно определить точки возможного роста, рычаги, способны ускорить движение вперед, а также препятствие.

Только после проведения подобной работы прогресс предприятия может приобрести некоторую стабильность. В этот период доверие контрагентов уже начинает ощущаться. Поэтому следующим этапом работы менеджера является изучение новых потенциальных возможностей, например, развертывание нового производства.

Здесь уже возможны переговоры с банками о кредите и с производителями оборудования об аренде. Реально высвобождение площадей с целью сдачи в аренду. Иными словами, следующий этап означает переход от пожарных мероприятий к рутинным. После этого целесообразно перейти к более серьезным разработкам и принятию стратегических решений [6, с. 114].

2. Анализ финансового состояния ООО «АромаЛюкс»

2.1 Организационно-экономическая характеристика ООО «АромаЛюкс»

Полное фирменное наименование предприятия — общество с ограниченной ответственностью «АромаЛюкс», сокращенное фирменное наименование — ООО «АромаЛюкс».

Созданная в 1995 году компания «АромаЛюкс» является одним из ведущих поставщиков известных брендов парфюмерии и косметики на российском рынке. Осуществляя весь комплекс услуг, связанный с доставкой, оформлением, регистрацией и складированием продукции, компания «АромаЛюкс» предлагает свои партнерам взаимовыгодное сотрудничество на долгосрочной основе.

С 1995 года «АромаЛюкс» развивает собственную сеть парфюмерных магазинов класса люкс в Санкт-Петербурге, Северо-западном регионе и Юге России.

В 2000 году АромаЛюкс начал производство российской марки декоративной косметики «Ева NewGeneration», где оптимально сочетаются европейское качество косметического сырья и модные современные тенденции.

Стратегия компании «АромаЛюкс» — не только увеличение товарооборота, но и внедрение мировых стандартов работы с косметической продукцией на российском рынке.

«АромаЛюкс» осуществляет доставку товара во все регионы России, организует рекламную поддержку поставляемых товаров, проводит квалифицированную подготовку кадров.

Выбор услуг предлагаемых компанией «АромаЛюкс» — один из самых значительных на российском рынке [26], а также открыта сеть магазинов под брендом «Рив Гош». ООО «Рив Гош» является частью компании ООО «АромаЛюкс»

Что такое РИВ ГОШ? Логотип сети представлен на рисунке 2.1. Любой француз ответит Вам, что РИВ ГОШ это фешенебельный квартал Парижа. Жить на Левом Берегу, а именно так переводится RiveGauche, это признак не только достатка, но особого стиля и аристократизма, утонченного вкуса к жизни. Все самое известное, самое элегантное и самое гламурное в Париже находится в кварталах Левого Берега. Именно поэтому в 1970 году Ив Сен Лоран назвал именем RiveGauche свою первую коллекцию pret-a-porte, адресованную широкой публике, сломав тем самым незыблемые устои мира Высокой моды. Затем появились бутики РИВ ГОШ, другие коллекции, и само название стало всемирно известным.

Российский РИВ ГОШ тоже начинался с левого берега: перенести парижский шарм и аромат роскоши с берегов Сены на хмурые берега Невы — таков был первоначальный замысел создателей магазинов РИВ ГОШ. Питерским покупателям пришлась по вкусу идея перенесения атмосферы парижского шика на нашу почву. РИВ ГОШ перешагнул на правый берег Невы, а затем появился и в других городах России.

Для создателей парфюма, завораживающего публику от Японии до Голливуда, отнюдь не безразлична обстановка, в которой происходит встреча аромата с его новым хозяином. Создание атмосферы это важная составная часть идеи любого бренда. Магазины РИВ ГОШ преуспели в этом, и восхищают французов гармоничным сочетанием идеологии различных марок. Атмосфера парижского аристократизма удалась магазинам РИВ ГОШ настолько, что французы вспоминают о том, что они не дома только наталкиваясь на надписи на русском языке. Сейчас в Санкт-Петербурге 31 магазинов РИВ ГОШ, еще 29 магазинов работают в Архангельске, Екатеринбурге, Краснодаре, Сочи, Ставрополе, Туапсе, Северодвинске, Мурманске, Сыктывкаре, Выборге и т.д.

ООО «Рив Гош» является частью компании ООО «АромаЛюкс».

Компания ООО «АромаЛюкс» — это огромная корпорация, обладающая развитой организационной структурой, широким спектром видов деятельности, существующей долей рынка, обширными связями и профессиональными управляющими.

Основными направлениями деятельности ООО «АромаЛюкс» является:

1.Дистрибьюция. Такие марки как Pupa, MaxFactor, Bourjous — поставляются на наш рынок именно ей. Т.е. торговая сеть «Выбор», «Арт Лэнд» и другие, более мелкие организации, пользуются услугами ООО «Парфюм Стандарт».

2.Изготовление своей продукции.

Раз в год в Германии проходит выставка — продажа сырья, которое используют известные мировые бренды такие как: Chanel, Dior, Givenchy, Guerlain, YvesSaintLaurent, EsteeLauder и др. Компания «Парфюм Стандарт» тоже принимает там участие с целью закупить сырье для изготовления на территории Российской Федерации своей продукции.

С 2000 года на территории города Санкт — Петербурга изготавливается косметическая марка EVA и Гурмандиз. В ней используется только качественное сырье. EVA завоевала любовь покупателей не только на территории РФ, но и в станах СНГ. В ближайшее время планируется начать поставки в страны Европы.

А летом 2006 года марка полностью поменяла свою упаковку. Объемы продаж растут, ассортимент расширяется, используются новейшие технологии — все для того, что бы радовать потребителей и завоёвывать новых.

. Владелец магазинов парфюмерии и косметики RiveGauche.

В 1996 году в городе Санкт — Петербурге открыт первый магазин парфюмерии и косметики RiveGauche, названный в честь одноименного аромата YvesSaintLaurent, что в переводе на русский означает левый берег Сены.

И вот уже 17 лет, как существует эта сеть. Открыто 52 магазина в Санкт — Петербурге, и 35 в регионах РФ и 2 магазина в Москве.

ООО «Рив Гош» — это региональный магазин, расположенный в г. Северодвинске в ЦУМе на 1 этаже. Открытие магазина состоялось 17 февраля 2006 года. Сейчас в штате магазина работают 54 человека.

Общество является юридическим лицом, права и обязанности которого приобретает с даты государственной регистрации. Оно имеет в собственности обособленное имущество, учитываемое на его самостоятельном балансе, может от своего имени приобретать и осуществлять имущественные и личные неимущественные права, нести обязанности, быть истцом и ответчиком в суде. Общество имеет гражданские права и несет обязанности, необходимые для осуществления любых видов деятельности, не запрещенных федеральными законами.

Для того чтобы дать производственную характеристику данного предприятия рассмотрим основные экономические показатели (см. табл. 2.1.).

Из данных таблицы 2.1 можно сказать об интенсивном пути развития изучаемого предприятия. В динамике практически все основные показатели растут, причем в значительных размерах.

В 2012 году рост валовой продукции составил 37 863 тыс. руб. и среднегодовой стоимости основных фондов 1679 тыс. руб., а в 2013 году по сравнению с 2011 — 52667 тыс. руб. и 11440 тыс. руб. соответственно.

Благоприятное и эффективное использование активов предприятия позволило значительно увеличить размер заработной платы, в 2012 году среднемесячная заработная плата увеличилась на 91,46%, а в 2013 году — на 248,12%.

Таблица 2.1. Основные экономические показатели ООО «Рив Гош» за 2011-2013 гг.

Наименование показателя2011 год2012 год2013 годИзмененияАбсолютное 2011-2012, тыс. руб.Абсолютное 2011-2013, тыс. руб.Относительное 2011-2012, %Относительное 2011-2013, %Валовая продукция, тыс. руб.1926557128719323786352667196,54273,38Товарная продукция в целях реализации тыс. руб.1926556843713233757852058195,06270,22Среднегодовая стоимость основных фондов, тыс. руб.1079275812519167911440155,611060,24Численность работников, чел.304254122440,0080,00Среднемесячная заработная плата, тыс. руб.2,715,189,422,48791,46248,12Прибыль(убыток) от продаж, тыс. руб.115187001101075499859655,86856,56Рентабельность продаж, %5,9715,3115,4499—

В 2013 году можно также отметить значительный рост таких показателей, прибыль от продаж (увеличение на 856,56 по сравнению с 2011 г.) и рентабельность продаж (увеличение на 158,38% по сравнению с 2011 г.).

2.2 Анализ бухгалтерского баланса предприятия ООО «Рив Гош»

Под финансовым состоянием предприятия (ФСП) понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.

Анализ финансового состояния проводился на основании официальной бухгалтерской отчетности за 2011-2013 г.

Финансовое положение ООО «Рив Гош» характеризуется размещением и использованием средств (активов) и источниками их формирования — собственного капитала и обязательств, т.е. пассивов. Эти сведения предоставлены в табл. 2.2. — 2.3.

На основе данных аналитической таблицы 2.2 можно сделать следующие выводы:

1.Общая стоимость имущества возросла за 2012 год на 1694 тыс. руб. или на 13,88%, а за 2013 год — на 17211 тыс. руб. или 141%, что свидетельствует о развитии хозяйственной деятельности данного предприятия;

2.Увеличение стоимости имущества сопровождалось внутренними изменениями в активе: при уменьшении стоимости оборотных активов 1658 тыс. руб. в 2012 году и на 1212 тыс. руб. — в 2013 году, произошло увеличение внеоборотных средств на 3354 тыс. руб. в 2012 году и на 18424 тыс. руб. — в 2013 году, что расценивается как положительная тенденция к улучшению финансовой деятельности.

.Общая стоимость имущества возросла за 2012 год на 1694 тыс. руб. или на 13,88%, а за 2013 год — на 17211 тыс. руб. или 141%, что свидетельствует о развитии хозяйственной деятельности данного предприятия;

Таблица 2.2. Анализ активов ООО «Рив Гош» за 2011-2013 г.

Статьи балансаНа конец 2011 годаНа конец 2012 годаНа конец 2013 годаИзмененияТыс. руб.%Тыс. руб.%Тыс. руб.%Абсолютные 2011-2012 тыс. руб.Абсолютные 2011-2013 тыс. руб.Относительные 2011-2012%Относительные 2011-2013%Структура 2011-2012, %Структура 2011-2013, %Нематериальные активы580,482361,703621,23178304306,90524,141,220,76Основные средства126210,34350425,212084870,87224219586177,651551,9814,8760,53Доходные вложения в материальные ценности144511,84240017,2700,00955-144566,09-100,005,43-11,84Прочие внеоборотные активы220,1800,0000,00-22-22-100,00-100,00-0,18-0,18Итого по разделу 1278622,82614044,172121072,10335418424120,39661,3121,3549,28Запасы276522,65285520,54606820,639033033,25119,46-2,11-2,03НДС1200,9800,0000,00-120-120-100,00-100,00-0,98-0,98Дебиторская задолженность563146,13415729,9114855,05-1474-4146-26,18-73,63-16,23-41,08Денежные средства и денежные эквиваленты7426,087495,396542,227-880,94-11,86-0,69-3,86Прочие оборотные активы1631,3400,0000,00-163-163-100,00-100,00-1,34-1,34Итого по разделу 2941977,17776155,83820727,90-1658-1212-17,60-12,87-21,33-49,27Баланс12206100139001002941710016941721113,8814100

4.Увеличение стоимости имущества сопровождалось внутренними изменениями в активе: при уменьшении стоимости оборотных активов 1658 тыс. руб. в 2012 году и на 1212 тыс. руб. — в 2013 году, произошло увеличение внеоборотных средств на 3354 тыс. руб. в 2012 году и на 18424 тыс. руб. — в 2013 году, что расценивается как положительная тенденция к улучшению финансовой деятельности.

5.Увеличение стоимости внеоборотных средств на 120,39% в 2012 году и на 661,31% в 2013 году произошло за счет увеличения основных средств на 2242 тыс. руб. и на 19586 тыс. руб. соответственно.

.В то же время дебиторская задолженность уменьшилась на 1474 тыс. руб. или на 26,18%, (хотя и имеет наибольший удельный вес в общих активах предприятия — 29,91%) в 2012 году, на 4146 тыс. руб. или на 73,63% — в 2013 году. Это свидетельствует о том, что предприятие ведет правильную финансовую политику.

.Наибольшие изменения в структуре активов по-прежнему претерпели основные средства на +14,87% в 2012 году и +60,53% в 2013 году, и дебиторская задолженность на -16,23% в 2012 году и -41,08% в 2013 году.

На основе данных таблицы 2.3 можно сделать следующие выводы:

1.Пассивная часть баланса на конец 2012 и 2013 года характеризуется преобладающим удельным весом собственных источников средств, причем их доля в общем объеме увеличилась в течение 2-х лет на 48,77%.

2.Столь резкое увеличение удельного веса собственных источников средств в общем объёме произошло за счет увеличения нераспределенной прибыли на 8736 тыс. руб. или на 404,07% в 2012 году и на 18103 тыс. руб. или на 837,33% в 2013 году.

Таблица 2.3. Анализ пассивов ООО «Рив Гош» за 2011-2013 г.

Статьи балансаНа конец 2011 годаНа конец 2012 годаНа конец 2013 годаИзмененияТыс. руб.%Тыс. руб.%Тыс. руб.%Абсолютные 2011-2012 тыс. руб.Абсолютные 2011-2013 тыс. руб.Относительные 2011-2012%Относительные 2011-2013, %Структура 2011-2012, %Структура 2011-2013, %Уставный капитал5004,105003,605001,70000,000,00-0,50-2,40Резервный капитал20,0220,0120,01000,000,000,00-0,01Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)216217,711089878,402026568,89873618103404,07837,3360,6951,18Итого по разделу 3266421,831140082,012076770,60873618103327,93679,5460,1948,77Заемные средства00,0000,00514317,48051430,0017,48Итого по разделу 400,0000,00514317,48051430,0017,48Заемные средства301624,711170,8400,00-2899-3016-96,12-100,00-23,87-24,71Кредиторская задолженность652553,46238317,14350711,92-4142-3018-63,48-46,25-36,31-41,54Итого по разделу 5954278,17250017,99350711,92-7042-6035-73,80-63,25-60,19-66,25Баланс12206100,0013900100,0029417100,0016941721113,88141,000,000,00

3.Доля кредиторской задолженности поставщикам и др. уменьшилась на 63,48% или на 4142 тыс. руб. в 2012 году и на 46,25% или на 3018 тыс. руб. в 2013 году, также произошло значительное уменьшение заемных средств на 2899 тыс. руб. или на 96,12% в 2012 году, но появились долгосрочные займы и кредиты в 2013 году, что говорит о том, что предприятие в 2012 году, эффективно использовав заемные средства и нарастив объем производства, в большей степени пользовалось собственными источниками средств для текущей деятельности, а в 2013 году, взяв долгосрочный кредит, нарастило свой производственный потенциал, путем капиталовложений.

.В целом наблюдается высокая автономия предприятия — высокий удельный вес собственного капитала и низкая степень использования заемных средств.

Анализ ликвидности баланса сводится к проверке того, покрываются ли обязательства в пассиве баланса активами, срок превращения которых в денежные средства равен сроку погашения обязательств.

Из сравнительного аналитического баланса выделяются наиболее важные показатели для анализа ликвидности баланса. Сам анализ ликвидности приведен в табл. 2.4.

Таблица 2.4. Анализ активов по степени ликвидности и пассивов по срочности их погашения ООО «Рив Гош» за 2011-2013 г.

ПоказательНа конец 2011 года, тыс. руб.Структура%На конец 2012 года, тыс. руб.Структура%На конец 2013 года, тыс. руб.Структура %ИзмененияАбсолютные 2011-2012 тыс. руб.Абсолютные 2011-2013 тыс. руб.Темп прироста 2011-2012, %Темп прироста 2011-2013%В структуре 2011-2012%В структуре 2011-2013%А1. Наиболее ликвидные активы: деньги и краткосрочные финансовые вложения7426,087495,396542,227-880,94-11,86-0,69-3,86А2. Быстро реализуемые активы: дебиторская задолженность до 12 месяцев.563146,13415729,9114855,05-1474-4146-26,18-73,63-16,23-41,08А3. Медленно реализуемые активы: запасы, деб. зад. после 12 мес., оборотные активы292823,99285520,54606820,63-733140-2,49107,24-3,45-3,36А4. Трудно реализуемые активы: внеоборотные активы278622,82614044,172121072,10335418424120,39661,3121,3549,28

2.3 Анализ финансовой устойчивости ООО «Рив Гош» за 2011-2013 г.

Проведем анализ денежного потока за 2011-2013 г. Данные представлены в таблице 2.5.

Данные коэффициентов платежеспособности и ликвидности приведены в таблице 2.5.

Таблица 2.5. Анализ коэффициентов ликвидности и платежеспособности
ООО «Рив Гош» за 2011-2013 г. НаименованиеКонец 2011 годаКонец 2012 годаКонец 2013 годаНормальное ограничениеИзменениеАбсолютное 2011-2012Абсолютное 2012-2013Коэффициент абсолютной ликвидности0,080,300,19?0,20,220,11Коэффициент критической ликвидности0,671,960,61>1,01,29-0,06Коэффициент текущей ликвидности0,973,102,34>2,02,131,37Коэффициент платежеспособности-1,04-1,01-1,030,030,01

Коэффициент абсолютной ликвидности увеличился за 2011-2013 г. с 0,08 до 0,30, а затем снизился до 0,19. Причиной этого послужило значительное уменьшение краткосрочных займов и кредитов в 2012 году и увеличение кредиторской задолженности предприятия в 2013 году, а также небольшой рост денежных средств на счетах предприятия.

Коэффициент критической ликвидности — отражает какая часть краткосрочных обязательств будет погашена при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. На нашем предприятии этот показатель равен 1,96 в 2012 году, и 0,61 — в 2013 году, причина в значительном уменьшении дебиторской задолженности. Значит, в течение одного оборота краткосрочной дебиторской задолженности (за год) предприятие способно было в 2012 году оплатить наиболее срочные обязательства на 129%.

Общий коэффициент покрытия или текущей ликвидности, дающий общую оценку ликвидности предприятия, показывая, в какой мере текущие кредиторские обязательства обеспечиваются материальными оборотными средствами равен на конец 2012 года 3,10, на конец 2013 года — 2,34 (при нормативе не менее 2 — безопасное значение), т.е. платежные возможности предприятия достаточны для покрытия наиболее срочных обязательств.

Коэффициент платежеспособности хоть и незначительно но также вырос в 2012 году с -1,04 до -1,01, что говорит о том, что несмотря на небольшую нехватку денежных средств «полученных» в сравнении с «направленными» предприятие уверенно стремится к полной платежеспособности, чего нельзя сказать о 2013 годе, где этот показатель снизился до -1,03.

На основании расчета коэффициентов ликвидности необходимо сделать вывод о платежеспособности предприятия.

Далее проведем анализ деловой активности предприятия с помощью соответствующих коэффициентов оборачиваемости оборотных средств и скорости их оборачиваемости (см. табл. 2.6 — 2.7).

Таблица 2.6. Анализ коэффициентов оборачиваемости оборотных средств ООО «Рив Гош» за 2011-2013 г.

НаименованиеПоказательИзменения2011 год2012 год2013 годАбсолютное 2011-2012Абсолютное 2011-2013Относительное 2011-2012, %Относительное 2011-2013, %Оборачиваемость всего капитала (капиталоотдача), тыс. руб.2,944,372,441,440,3848,8412,88Коэффициент оборачиваемости оборотных активов.4,016,658,702,644,9965,73124,40Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств.13,9020,3116,106,412,2046,1015,80Коэффициент оборачиваемости денежных средств.51,2476,57109,8525,3451,1749,4599,87Коэффициент оборачиваемости краткосрочной дебиторской задолженности.6,7311,6625,474,9418,7473,34278,45Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности.6,1112,8220,486,7118,29109,83299,36

Таблица 2.7. Анализ скорости оборачиваемости (время оборота) оборотных средств
ООО «Рив Гош» за 2011-2013 г., дни НаименованиеПоказательИзменения2011 год2012 год2013 годАбсолютное 2011-2012Абсолютное 2011-2013Время оборота оборотных средств91,054,940,6-36,1-50,5Время оборота материальных оборотных средств26,318,022,7-8,3-3,6Время оборота денежных средств7,14,83,6-2,4-3,6Время оборота краткосрочной дебиторской задолженности54,231,314,3-23,0-39,9Время оборота кредиторской задолженности59,828,515,0-31,3-44,8

Согласно рассматриваемым таблицам коэффициент оборачиваемости оборотных средств за 2012 год увеличился на 65,73% и соответственно сократил время одного оборота оборотных средств на 36,1 дня, к концу 2013 года увеличился на 124,40% и сократил время одного оборота на 50,5 дней.

Это связано с увеличением оборачиваемости денежных средств на 49,45% в 2012 году и на 99,87 к концу 2013 года, а также оборачиваемости дебиторской задолженности на 73,34% и 278,45% соответственно. Это показывает, что дебиторы ООО «Рив Гош» уменьшили время возврата своей задолженности. Следовательно, рассматриваемое предприятие может пустить в оборот эти денежные средства. Возможно, с этим связано увеличение оборачиваемости кредиторской задолженности предприятия на 109,83% в 2012 году и на 299,36 к концу 2013 года, и сокращение на 31,3 дня времени одного оборота в 2012 году и на 44,8 к концу 2013 года соответственно.

Проведем анализ денежного потока за 2011-2013 г. Данные представлены в таблице 2.8.

Таблица 2.8. Анализ денежного потока ООО «Рив Гош» за 2011-2013 г.

Показатели2011 г.2012 г.2013 г.ИзмененияСумма, тыс. руб.Удельный вес, %Сумма, тыс. руб.Удельный вес, %Сумма, тыс. руб.Удельный вес, %Абсолютное 2011-2012Абсолютное 2011-2013Относительное 2011-2012Относительное 2011-2013Выручка от реализации продукции и услуг1926510057085100718391003782052574196,31272,90Положительный денежный поток1926510057085100718391003782052574196,31272,90Оплата приобретенных товарно-материальных ценностей1411496,334921386,276207088,853509947956248,68339,78Сумма выплаченной заработной платы3372,3026114,5844836,4222744146674,781230,27Сумма налоговых платежей и сборов1320,9011251,9719842,849931852752,271403,03Выплата процентов00,0000,009551,370955—Прочие расходы680,4640967,183670,5340282995923,53439,71Отрицательный денежный поток14651100,0057045100698591004239455208289,36376,82Чистый денежный поток4614-40-1980—4574-2634-99,13-57,09

За анализируемые периоды чистый денежный поток организации уменьшился на 2634 тыс. руб. или на 57,09%. Несмотря на то, что произошел рост выручки на 272,90% которая составляет положительный денежный поток, отрицательный денежный поток также увеличился на 55208 тыс. руб. или 376,82%. Это произошло за счет увеличения:

суммы оплаченной на приобретение товарно-материальных ценностей на 339,78%, в структуре отрицательного потока данная сумма на конец 2013 года составляет 88,85%;

суммы заработной платы на 4146 тыс. руб. или на 1230,27%;

суммы налоговых платежей и сборов на 1852 тыс. руб. или 1403,03%;

прочих выплат на 299 тыс. руб. или на 439,71%.

Оценку финансовой устойчивости рассмотрим на основе расчета трехфакторных показателей типов финансовой устойчивости, приведенных в таблице 2.9.

Трехфакторный показатель типа финансовой ситуации (S):

? =[S(± Фс), S(± Фт), S(± Фо)].

Абсолютная устойчивость:

± Фс> 0, ± Фт> 0, ± Фо> 0, тогда S {1; 1; 1}.

Нормальная устойчивость:

± Фс< 0, ± Фт> 0, ± Фо> 0, тогда S {0; 1; 1}.

Неустойчивое фин-вое состояние:

± Фс< 0, ± Фт< 0, ± Фо> 0, тогда S {0; 0; 1}.

Кризисное финансовое состояние:

± Фс< 0, ± Фт< 0, ± Фо< 0 тогда S {0; 0; 0}.

Таблица 2.9. Анализ типов финансовой устойчивости ООО «Рив Гош» за 2011-2013 г.

НаименованиеПоказательИзмененияНа конец 2011 годаНа конец 2012 годаНа конец 2013 годаАбсолютное 2011-2012Абсолютное 2011-2013Относительное 2011-2012, %Относительное 2011-2013, %Собственные оборотные средства, тыс. руб.-1225260-4435382-321-4411263Наличие собственных и долгосрочных заемных источников финансирования запасов и затрат, тыс. руб. (чистый оборотный капитал)-1225260470053824822-4411-3952Общая величина основных источников формирования запасов и затрат, тыс. руб.2894537747002483180685,8062,40Запасы и затраты, тыс. руб.288528556068-303183-1,04110,33Доля собственного капитала в суммарном капитале, %.21,882,00,760-21275,78-96,77Излишек или недостаток собственных оборотных средств-30072405-65115412-3504-179,98116,53Излишек или недостаток общей величины основных и долгосрочных заёмных источников формирования запасов и затрат.-30072405-136854121639-179,98-54,51Излишек или недостаток общей величины основных источников для формирования запасов и затрат.92522-13682513-137727922-15300

На конец 2011 года мы имеем модель типа S (0; 0; 1), что свидетельствует о неустойчивом финансовом состоянии, на конец 2012 года — S (1; 1; 1), что свидетельствует об абсолютной финансовой устойчивости предприятия, а на конец 2013 года — S (0; 0; 0), что свидетельствует о кризисном финансовом состоянии.

В 2013 году предприятие большими темпами расходовало свои и заёмные источники средств, вкладывая их во внеоборотные активы и запасы, что и привело к кризисному финансовому состоянию. Пересмотрев данную тактику можно предположить дальнейшее процветание данного предприятия, его стабильное финансовое состояние и рост «цены предприятия», при этом немного скорректировав соотношение собственных и заемных источников средств, оборотных и внеоборотных активов предприятия, более рационально использовав это соотношение для достижения своих финансовых целей.

Основным показателем финансовой устойчивости предприятия является размер прибыли и уровень рентабельности. На размер прибыли влияют различные факторы.

Проведем анализ формирования балансовой прибыли, а результаты сведем в таблицу 2.10.

По данным таблицы 2.10 можно сделать следующие выводы:

1.Так как ООО «Рив Гош» является торговым предприятием, где процент торговой наценки в среднем составляет 20%, наибольший удельный вес в выручке на начало 2012 года составляет себестоимость продукции 84,83%, хотя к концу этого года этот показатель снизился на 27,41%. Это произошло в связи с увеличением доли выручки в отрасли косметики и парфюмерии, где процент торговой наценки выше, чем в других.

2.В динамике просматривается в целом незначительное увеличение всех показателей удельного веса, это происходит в связи с увеличением производства. Наряду с ростом выручки на предприятии растут и расходы (коммерческие расходы выросли на 13951 тыс. руб. в 2012 году и на 18064 тыс. руб. в 2013 году).

.Доля операционных доходов и расходов очень мала, чтобы влиять на балансовую прибыль предприятия.

.Также можно отметить, что ООО «Рив Гош» пока не ведет инвестиционной деятельности и у нее отсутствуют внереализационные доходы и расходы.

Таблица 2.10. Анализ формирования балансовой прибыли ООО «Рив Гош» за 2011-2013 г.

Наименование показателя2011 год, тыс. руб.2012 год, тыс. руб.2013 год, тыс. руб.Отклонения (+,-) 2011-2012 тыс. руб.Отклонения (+,-) 2011-2013 тыс. руб.Удельный вес в выручке, %Отклонения удельного веса, %2011 год2012 год2013 годЗа2012годЗа2013 годВыручка (нетто)1926557085718393782052574100100100—Себестоимость реализации товаров, продукции, работ и услуг163433278141112164382476984,8357,4257,23-27,41-27,60Коммерческие расходы1653156041971713951180648,5827,3327,4518,7518,87Управленческие расходы11800-118-1180,610,000,00-0,61-0,61Прибыль (убыток) от реализации1151870011010754998595,9715,2415,339,279,35Прочие операционные доходы25917501373149111141,343,071,911,720,57Прочие операционные расходы8716012873151427860,452,804,002,353,55Прибыль отчетного года (балансовая)132388499510752681876,8715,5013,248,636,37Налог на прибыль26517701902150516371,373,102,651,731,27Чистая прибыль105870797608602165505,4912,4010,596,915,10

Состояние производственно-финансовой деятельности предприятия характеризуется и другими показателями финансовой устойчивости предприятия:

1.Коэффициент автономии (независимости) показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования.

2.Коэффициент финансовой устойчивости показывает удельный вес источников финансирования, которые используются длительное время.

.Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (плечо финансового рычага) показывает, сколько заемного капитала привлечено на 1 рубль собственных источников финансирования.

.Индекс постоянного актива показывает, какая часть собственного капитала направлена на финансирование внеоборотных активов.

.Коэффициент маневренности показывает, какая часть источников собственных средств находится в наиболее мобильных активах, т.е. используется для текущей деятельности.

.Коэффициент реальной стоимости основных фондов и материальных оборотных средств в имуществе предприятия характеризует уровень производственного потенциала.

Данные коэффициентов финансовой устойчивости приведены в таблице 2.11.

Анализируя данные, приведенные в табл. 2.11 можно сделать следующие выводы:

1.Коэффициент автономии выше нормативного значения. За 2012 год он увеличился на 0,60 и составил на конец года 0,82., к концу 2013 года — на 0,49 и составил 0,71, т.е. удельный вес собственных источников финансирования высок и предприятие практически не зависит от внешних инвесторов.

2.Коэффициент финансовой устойчивости составил на конец 2012 года 0,82, а на конец 2013 года — 0,88. Это нормативное значение. Этот коэффициент в 2012 году не отличается от коэффициента автономии, т.к. в структуре пассива в 2012 году отсутствовали долгосрочные пассивы.

Таблица 2.11. Анализ коэффициентов финансовой устойчивости ООО «Рив Гош» за 2011-2013 г.

НаименованиеНормаПоказательИзменения2011 год2012 год2013 годАбсолютное 2011-2012Абсолютное 2011-2013Коэффициент автономии (независимости)> 0,50,220,820,710,600,49Коэффициент финансовой устойчивости> 0,80,220,820,880,600,66Коэффициент соотношения заемных и собственных средств< 1,03,580,220,42-3,36-3,17Индекс постоянного актива0,51,050,541,02-0,51-0,02Коэффициент маневренности0,2 ÷ 0,5-0,050,46-0,020,510,02Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами> 0,1-0,010,68-0,050,69-0,04Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами> 0,6÷ 0,8-0,041,84-0,071,89-0,03Коэффициент реальной стоимости основных фондов и материальных оборотных средств в имуществе предприятия> 0,50,330,460,910,130,59

3.Коэффициент соотношения заемных и собственных средств соответствует нормативному значению системы европейского менеджмента и составил на конец 2012 года 0,22, а на конец 2013 года он составил 0,42, что говорит нам о том, что на 1 рубль собственных источников финансирования было привлечено 0,42 руб. заёмных.

4.Индекс постоянного актива в 2012 году соответствует норме и составляет 0,54, т.е. 54% собственного капитала выведено из оборота и используется для финансирования внеоборотных активов. Следовательно, коэффициент маневренности немного ниже нормы 0,46. За 2012 год произошло увеличение этого коэффициента на 0,51 за счет увеличения доли капитала и резервов в структуре пассива и увеличения доли внеоборотных активов в структуре актива. В 2013 году индекс постоянного актива составил 1,02, что говорит нам о том, что весь собственный капитал направлен на финансирование внеоборотных средств предприятия, поэтому коэффициент маневренности (-0,02) показывает нам отсутствие собственных средств в наиболее мобильных активах.

.Коэффициенты обеспеченности оборотных активов и материальных запасов собственными оборотными средствами составляют 0,68 и 1,84 соответственно в 2012 году, что выше нормативных значений, и -0,05 и -0,07 соответственно в 2013 году, что намного ниже нормативных значений.

Согласно рассчитанным коэффициентам у предприятия на конец 2012 года было достаточно собственных средств для его финансовой устойчивости, чего нельзя сказать по итогам 2013 года.

Важнейшим показателем, отражающим конечные финансовые результаты деятельности предприятия, является рентабельность. Она характеризует прибыль, получаемую с каждого рубля средств, вложенных в предприятие или иные финансовые операции. Показатели рентабельности не имеют нормативных значений, так как зависят от множества факторов и существенно варьируют по предприятиям различного профиля, размера, структуры активов и источников средств.

Анализ рентабельности и доходности ООО «Рив Гош» за изучаемые периоды представлен в таблице 2.12.

Таблица 2.12. Анализ рентабельности ООО «Рив Гош» за 2011-2013 г.

НаименованиеПоказательИзмененияПоказатель, %Изменение абсолютное, прирост 2011-2012, %Изменение абсолютное, прирост 2011-2013, %2011 год2012 год2013 годАбс 2011-2012Абс 2011-20132011 год2012 год2013 годОбщая рентабельность всего капитала (активов)0,200,680,440,480,2420,1867,7943,9147,6123,73Рентабельность собственного капитала0,881,260,590,38-0,2987,82125,8459,1338,02-28,69Чистая рентабельность собственного капитала0,881,270,600,39-0,2887,82126,8159,8838,99-27,94Рентабельность реализованной продукции (рентабельность продаж)0,150,430,430,270,2815,1742,5842,7727,4127,60

Согласно таблице 2.12 рентабельность хозяйственной деятельности предприятия в 2012 году увеличивалась, т.е. за 2012 год каждая единица затрат приносила большую прибыль чем в предыдущий период, что свидетельствует о более рациональном использовании денежных средств предприятием ООО «Рив Гош» в данном периоде, однако показатели рентабельности в 2013 году значительно снизились по сравнению с предыдущим 2012 годом, а рентабельность собственного капитала даже стала меньше уровня 2011 года.

Общая рентабельность всего капитала увеличилась на 47,61% в 2012 году и на 23,73% к концу 2013 года, а чистая рентабельность собственного капитала на 38,99% возросла в 2012 году, но затем снизилась 27,94% к концу 2013 года по сравнению с 2011 годом.

Рост рентабельности реализованной продукции остался на том же уровне и составил 27-28% в 2012-2013 г.

Положительная динамика таких важных показателей как рентабельность говорит о том, что в 2012 году ООО «Рив Гош» эффективно использовала находящиеся в ее распоряжении средства и рационально распоряжалась источниками этих средств, чего нельзя сказать о результатах деятельности 2013 года. Это объясняется тем, что темпы роста прибыли меньше, чем темпы роста, например, валюты баланса или собственного капитала.

Вывод:

Проанализировав финансовое состояние предприятия ООО «Рив Гош» за период с 2011 по 2013 год можно сделать следующие выводы:

1.Увеличение стоимости имущества сопровождалось внутренними изменениями в активе: при уменьшении стоимости оборотных активов на 1658 тыс. руб. в 2012 году и на 1212 тыс. руб. — в 2013 году, произошло увеличение внеоборотных средств на 3354 тыс. руб. в 2012 году и на 18424 тыс. руб. — в 2013 году.

2.Наибольшие изменения в структуре активов претерпели основные средства на +14,87% в 2012 году и +60,53% в 2013 году, и дебиторская задолженность на -16,23% в 2012 году и -41,08% в 2013 году.

.Резкое увеличение удельного веса собственных источников средств в общем объёме произошло за счет увеличения нераспределенной прибыли на 8736 тыс. руб. или на 404,07% в 2012 году и на 18103 тыс. руб. или на 837,33% в 2013 году.

.Доля кредиторской задолженности поставщикам и др. уменьшилась на 63,48% или на 4142 тыс. руб. в 2012 году и на 46,25% или на 3018 тыс. руб. в 2013 году, также произошло значительное уменьшение краткосрочных займов и кредитов на 2899 тыс. руб. или на 96,12% в 2012 году, но появились долгосрочные займы и кредиты в 2013 году.

.Расчеты коэффициентов платежеспособности и ликвидности показали нам следующее:

—коэффициент абсолютной ликвидности увеличился за 2011-2013 г. с 0,08 до 0,30, а затем снизился до 0,19. Причиной этого послужило значительное уменьшение краткосрочных займов и кредитов в 2012 году и увеличение кредиторской задолженности предприятия в 2013 году, а также небольшой рост денежных средств на счетах предприятия;

—коэффициент критической ликвидности равен 1,96 в 2012 году, и 0,61 — в 2013 году, причина в значительном уменьшении дебиторской задолженности;

—общий коэффициент покрытия или текущей ликвидности, дающий общую оценку ликвидности предприятия, показывая, в какой мере текущие кредиторские обязательства обеспечиваются материальными оборотными средствами равен на конец 2012 года 3,10, на конец 2013 года — 2,34 (при нормативе не менее 2 — безопасное значение), т.е. платежные возможности предприятия достаточны для покрытия наиболее срочных обязательств;

—коэффициент платежеспособности хоть и незначительно но также вырос в 2012 году с -1,04 до -1,01, что говорит о том, что несмотря на небольшую нехватку денежных средств «полученных» в сравнении с «направленными» предприятие уверенно стремится к полной платежеспособности, чего нельзя сказать о 2013 годе, где этот показатель снизился до -1,03.

.Проведя анализ денежных потоков предприятия, мы можем сказать следующее: за анализируемые периоды чистый денежный поток организации уменьшился на 2634 тыс. руб. или на 57,09%. Несмотря на то, что произошел рост выручки на 272,90% которая составляет положительный денежный поток, отрицательный денежный поток также увеличился на 55208 тыс. руб. или 376,82%. Это произошло за счет увеличения:

—суммы заработной платы на 4146 тыс. руб. или на 1230,27%;

суммы налоговых платежей и сборов на 1852 тыс. руб. или 1403,03%;

—прочих выплат на 299 тыс. руб. или на 439,71%.

.На основе расчета трехфакторных показателей типов финансовой устойчивости мы видим, что на конец 2011 года — неустойчивое финансовое состояние, на конец 2012 года — абсолютная финансовая устойчивость предприятия, а на конец 2013 года — кризисное финансовое состояние.

8.Рентабельность хозяйственной деятельности предприятия в 2012 году увеличивалась, т.е. за 2012 год каждая единица затрат приносила большую прибыль чем в предыдущий период, что свидетельствует о более рациональном использовании денежных средств предприятием ООО «Рив Гош» в данном периоде, однако показатели рентабельности в 2013 году значительно снизились по сравнению с предыдущим 2012 годом, а рентабельность собственного капитала даже стала меньше уровня 2011 года.

Рост рентабельности реализованной продукции остался на том же уровне и составил 27-28% в 2012-2013 г.

9.Исходя из вышесказанного, можно сделать вывод о том, что расцвет приходился на 2012 год, так как все экономические и финансовые показатели росли, но в 2013 году произошел спад, несмотря на то, что предприятие нарастило свою мощь, данные показатели значительно снизились, поэтому необходимо тщательно анализировать все свои хозяйственные операции в будущем, чтобы избежать отрицательного результата своей деятельности.

3. Мероприятия по улучшению финансовых показателей

3.1 Изменение метода начисления амортизационных отчислений

Способы начисления амортизации в бухгалтерском и налоговом учете

Управление основными производственными фондами предприятия и нематериальными активами является одним из важных инструментом повышения эффективности использования финансовых ресурсов. Основным вопросом в управлении ими является выбор метода начисления амортизации.

Согласно пункту 17 ПБУ 6/01 стоимость объектов основных средств погашается посредством начисления амортизации.

Объектами для начисления амортизации являются объекты основных средств, находящиеся в организации на праве собственности, хозяйственного ведения, оперативного управления.

Не подлежат амортизации объекты основных средств, потребительские свойства которых с течением времени не меняются (земельные участки и объекты природопользования).

Пунктом 18 ПБУ 6/01 установлено четыре способа начисления амортизации:

линейный способ;

способ уменьшаемого остатка;

способ списания стоимости по сумме чисел лет полезного использования;

способ списания стоимости пропорционально объему продукции (работ).

Применение одного из способов начисления амортизации по группе однородных объектов основных средств производится в течение всего срока полезного использования объектов, входящих в эту группу.

Независимо от того, какой метод начисления амортизационных отчислений выберет организация, она должна определять годовую и месячную нормы амортизационных отчислений.

Линейный способ начисления амортизации.

При линейном способе годовая сумма амортизационных отчислений определяется исходя из первоначальной стоимости или текущей (восстановительной) стоимости (в случае проведения переоценки) объекта основных средств и нормы амортизации, исчисленной исходя из срока полезного использования этого объекта.

Срок полезного использования объектов определяется организацией самостоятельно при принятии объекта к бухгалтерскому учету.

Определение срока полезного использования объекта основных средств производится исходя из:

ожидаемого срока использования этого объекта в соответствии с ожидаемой производительностью или мощностью;

ожидаемого физического износа, зависящего от режима эксплуатации (количества смен), естественных условий и влияния агрессивной среды, системы проведения ремонта;

нормативно-правовых и других ограничений использования этого объекта (например, срок аренды).

Способ уменьшаемого остатка.

Способ уменьшаемого остатка для определения срока полезного использования устанавливают в том случае, когда эффективность использования объекта основных средств с каждым последующим годом уменьшается.

Годовая сумма амортизационных отчислений определяется исходя из остаточной стоимости объекта основных средств на начало отчетного года и нормы амортизации, исчисленной исходя из срока полезного использования этого объекта и коэффициента ускорения, установленного в соответствии с законодательством Российской Федерации.

Способ списания стоимости по сумме чисел лет полезного использования.

При данном способе годовая норма амортизации определяется исходя из первоначальной стоимости объекта основных средств и годового соотношения, где в числителе — число лет, остающихся до конца срока службы объекта, а в знаменателе — сумма чисел лет срока полезного использования объекта.

Способ списания стоимости пропорционально объему продукции (работ, услуг).

При способе списания стоимости основного средства пропорционально объему продукции (работ, услуг) начисление амортизационных отчислений производится исходя из натурального показателя объема продукции (работ) в отчетном периоде и соотношения первоначальной стоимости объекта основных средств и предполагаемого объема продукции (работ) за весь срок полезного использования объекта основных средств.

В налоговом учете организация может выбрать один из двух методов начисления амортизации: линейный или нелинейный (статья 259 главы 25 НК РФ). К зданиям и сооружениям, входящим в 8 — 10 амортизационные группы, может быть применен только линейный метод. С точки зрения налогообложения преимуществами обладает нелинейный метод. Он позволяет быстрее списывать стоимость основных средств на расходы. Кроме того, если организация имеет на своем балансе основные средства, которые являются предметом лизинга, или основные средства, которые используются в условиях агрессивной среды и (или) в условиях повышенной сменности, в этом случае организация может применить специальные коэффициенты (пункт 7 статьи 259 главы 25 НК РФ), что позволит увеличить сумму амортизации.

Линейный метод начисления амортизации

При применении линейного метода сумма начисленной амортизации в отношении объекта амортизируемого имущества определяется как произведение его первоначальной (восстановительной) стоимости и нормы амортизации, определенной для данного объекта.

При применении линейного метода норма амортизации по каждому объекту амортизируемого имущества определяется по формуле:

= (1/n) * 100%,(3.1)

где K — норма амортизации в процентах к первоначальной (восстановительной) стоимости объекта амортизируемого имущества; n — срок полезного использования данного объекта амортизируемого имущества.

Нелинейный способ начисления амортизации.

При применении нелинейного метода сумма начисленной амортизации в отношении объекта амортизируемого имущества определяется как произведение остаточной стоимости объекта амортизируемого имущества и нормы амортизации, определенной для данного объекта.

При применении нелинейного метода норма амортизации объекта амортизируемого имущества определяется по формуле:

= (2/n) * 100%,(3.2)

где K — норма амортизации в процентах к остаточной стоимости, применяемая к данному объекту амортизируемого имущества; n — срок полезного использования данного объекта амортизируемого имущества.

Выбор способа начисления амортизации зависит от того, какой экономический эффект организация хочет получить в результате. А именно, уменьшить налоговые обязательства в организации по налогу на имущество и налогу на прибыль или же добиться сближения налогового и бухгалтерского учета. Организация отдает предпочтение уменьшению налоговых обязательств.

Расчет амортизации основных средств ООО «Рив Гош»

Найдем суммы амортизационных потоков при ускоренной и прямолинейной амортизации основных средств ООО «Рив Гош» за три года.

Сначала рассчитаем суммы амортизационных отчислений линейным методом, которое предприятие использовало в предыдущих периодах, и оформим данные расчета в таблицу 3.1.

Таблица 3.1. Расчет сумм амортизационных потоков
при линейном методе начисления амортизации Основные средстваАмортизационная группаСрок полезного использования, летСтоимость ОС, тыс. руб.Норма амортизацииСумма ежегодных амортизационных отчислений, тыс. руб.Сумма начисленной амортизации за 3 лет, тыс. руб.Здания72081200,05406,01218,0Машины5845760,13572,01716,0Торговый и хозяйственный инвентарь3518600,20372,01116,0Прочие основные фонды3512920,20258,4775,2Всего—15848-1608,44825,2

Основные средства ООО «Рив Гош» предполагается амортизировать нелинейным методом, рассчитаем суммы амортизационных потоков по данному методу начисления и результаты оформим в таблицу 3.2.

Расчет суммы ежегодных амортизационных отчислений для зданий:

линейным методом:

На = 1/20 = 0,05

Ам = 8120*0,05 = 406,0 тыс. руб.

Сумма амортизационных отчислений за три года:

Ам = 406,0*5 = 1608,40

—нелинейным методом:

На = 2/20 = 0,10

Ам 2014 = 8120*0,10 = 812,0 тыс. руб.

Ам 2014 = (8120-812,0)*0,10 = 730,8 тыс. руб.

Ам 2016 = (8120-812,0-730,8)*0,10 = 657,7 тыс. руб.

Сумма амортизационных отчислений за три года:

Ам = 812,0+730,8+657,7 = 2200,5 тыс. руб.

Расчет по остальным основным средствам производится аналогично.

Таблица 3.2. Расчет сумм амортизационных потоков при нелинейном методе начисления амортизации

Основные средстваСтоимость ОС, тыс. руб.Норма амортизацииСумма амортизационных отчислений за 2014 год, тыс. руб.Сумма амортизационных отчислений за 2015 год, тыс. руб.Сумма амортизационных отчислений за 2016 год, тыс. руб.Сумма начисленной амортизации за 3 лет, тыс. руб.Здания81200,10812,0730,8657,72200,5Машины45760,251144,0858,0643,52645,5Торговый и хозяйственный инвентарь18600,40744,0446,4267,81458,2Прочие основные фонды12920,40516,8310,1186,01012,9Всего15848-3216,8234517557317,2

Расчет влияния амортизационных отчислений на сумму налога на прибыль.

Рассчитаем налог на прибыль в 2014-2016 г. при различных методах начисления амортизации (см. табл. 3.3 — 3.5).

Из таблицы видно, что ежегодно сумма налога на прибыль по основным средствам при нелинейном методе ниже, чем при линейном методе. При переходе на нелинейный метод начисления амортизации налог на прибыль в 2014 году снизится на 321680 руб., в 2015 году — 147380 руб., в 2016 году — 29340 руб., а за три года сумма налога снизится на 497400 руб.

Таблица 3.3. Расчет налога на прибыль при линейном методе начисления амортизации, тыс. руб.

Наименование показателя2014 год2015 год2016 годВыручка (нетто) от реализации товаров, работ и услуг (за минусом НДС, акцизов и обязательных аналогичных платежей)71839,0071839,0071839,00Себестоимость реализации товаров, продукции, работ и услуг41112,0041112,0041112,00в т.ч. амортизация1608,401608,401608,40Коммерческие расходы19717,0019717,0019717,00Управленческие расходы0,000,000,00Прибыль (убыток) о реализации11010,0011010,0011010,00Прочие операционные доходы1373,001373,001373,00Прочие операционные расходы2873,002873,002873,00Прибыль до налогообложения9510,009510,009510,00Налог на прибыль1902,001902,001902,00Чистая прибыль7608,007608,007608,00

Таблица 3.4. Расчет налога на прибыль при нелинейном методе начисления амортизации, тыс. руб.

Наименование показателя2014 год2015 год2016 годВыручка (нетто) от реализации товаров, работ и услуг (за минусом НДС, акцизов и обязательных аналогичных платежей)71839,0071839,0071839,00Себестоимость реализации товаров, продукции, работ и услуг42720,4041848,8841258,71в т.ч. амортизация3216,802345,281755,11Коммерческие расходы19717,0019717,0019717,00Управленческие расходы0,000,000,00Прибыль (убыток) о реализации9401,6010273,1210863,29Прочие операционные доходы1373,001373,001373,00Прочие операционные расходы2873,002873,002873,00Прибыль до налогообложения7901,608773,129363,29Налог на прибыль1580,321754,621872,66Чистая прибыль6321,287018,507490,63

Таблица 3.5. Сравнение налога на прибыль при различных методах начисления амортизации

201420152016Линейный методНелинейный методЛинейный методНелинейный методЛинейный методНелинейный методСумма налога, тыс. руб.1902,001580,321902,001754,621902,001872,66

Расчет влияния амортизационных отчислений
на сумму налога на имущество. Рассчитаем сумму налога на имущество в 2014 году при линейном способе начисления амортизационных отчислений:

.Остаточная стоимость основных средств:

Аост 2014 на 01.01 = 8120+4576+1860+1292 = 15848,00 тыс. руб.

Аост 2014 на 01.02 =15848 — (406,00+572,00+372,00+258,40)/12 = 15713,97

Аост 2014 на 01.03 = (15713,97 — 1608,40)/12 = 15579,93 тыс. руб.

Аост 2014 на 01.04 = (15579,93 — 1608,40)/12 = 15445,90 тыс. руб.

Аост 2014 на 01.05 = (15445,90 — 1608,40)/12 = 15311,87 тыс. руб.

Аост 2014 на 01.06 = (15311,87 — 1608,40)/12 = 15177,83 тыс. руб.

Аост 2014 на 01.07 = (15177,83 — 1608,40)/12 = 15043,80 тыс. руб.

Аост 2014 на 01.08 = (15043,80 — 1608,40)/12 = 14909,77 тыс. руб.

Аост 2014 на 01.09 = (14909,77 — 1608,40)/12 = 14775,73 тыс. руб.

Аост 2014 на 01.10 = (14775,73 — 1608,40)/12 = 14641,70 тыс. руб.

Аост 2014 на 01.11 = (14641,70 — 1608,40)/12 = 14507,67 тыс. руб.

Аост 2014 на 01.12 = (14507,67 — 1608,40)/12 = 14373,63 тыс. руб.

Аост 2015 на 01.01 = (14373,63 — 1608,40)/12 = 14239,60 тыс. руб.

.Среднегодовая стоимость основных средств:

квартал = (15848,00+15713,97+15579,93+15445,90)/4 = 15646,95 тыс. руб.

квартал = (15848,00 + 15713,97 + 15579,93 + 15445,90 + 15311,87 + 15177,83 + 15043,80)/7 = 15445,90 тыс. руб.

квартал = (15848,00 + 15713,97 + 15579,93 + 15445,90 + 15311,87 + 15177,83 + 15043,80 + 14909,77 + 14775,73 + 14641,70)/10 = 15244,85 тыс. руб.

квартал = (15848,00 + 15713,97 + 15579,93 + 15445,90 + 15311,87 + 15177,83 + 15043,80 + 14909,77 + 14775,73 + 14641,70 + 14507,67 + 14373,63 + 14239,60)/13 = 15043,80 тыс. руб.

.Сумма налога на имущество:

квартал = (15646,95*2%)/4 = 78,23 тыс. руб.

квартал = (15445,90*2%)/4 = 77,23 тыс. руб.

квартал = (15244,85*2%)/4 = 76,22 тыс. руб.

квартал = (15043,80*2%)/4 = 75,22 тыс. руб.

Расчет остаточной стоимости по остальным годам производится как для линейного, так и для нелинейного метода начисления амортизации аналогично. Все полученные данные сведем в таблицы 3.6 — 3.9.

Сводные данные по годам при различных методах начисления амортизации приведены в табл. 3.10.

Из таблицы видно, что ежегодно сумма налога на имущество по основным средствам при нелинейном методе ниже, чем при линейном методе. При переходе на нелинейный метод начисления амортизации налог на имущество в 2014 году снизится на 10050 руб., в 2015 году — 36770 руб., в 2016 году — 47820 руб., а за три года сумма налога снизится на 94650 руб.

Таблица 3.6. Расчет остаточной стоимости основных средств в 2014-2016 гг. при линейном методе начисления амортизации, тыс. руб.

Остаточная стоимость основных средств2014-2016 год линейный способ01.01.01.02.01.03.01.04.01.05.01.06.01.07.01.08.01.09.01.10.01.11.01.12.01.01.2014 г.158481571415580154461531215178150441491014776146421450814374142402015 г.142401410613972138381370313569134351330113167130331289912765126312016 г.12631124971236312229120951196111827116931155911425112911115711023

Таблица 3.7. Расчет налога на имущество в 2014-2016 гг. при линейном методе начисления амортизации, тыс. руб.

ГодПоказатель1 квартал2 квартал3 квартал4 квартал2014Среднегодовая стоимость основных средств15646,9515445,9015244,8515043,80Налог на имущество78,2377,2376,2275,222015Среднегодовая стоимость основных средств14038,5513837,5013636,4513435,40Налог на имущество70,1969,1968,1867,182016Среднегодовая стоимость основных средств12430,1512229,1012028,0511827,00Налог на имущество62,1561,1560,1459,14

Таблица 3.8. Расчет остаточной стоимости основных средств в 2014-2016 гг. при нелинейном методе начисления амортизации, тыс. руб.

Остаточная стоимость основных средств2014-2016 год нелинейный способ01.01.01.02.01.03.01.04.01.05.01.06.01.07.01.08.01.09.01.10.01.11.01.12.01.01.2014 г.158481558015312150441477614508142401397213703134351316712899126312015 г.126311243612240120451184911654114591126311068108721067710481102862016 г.102861014099939847970195559408926291168970882386778531

Таблица 3.9. Расчет налога на имущество в 2014-2016 гг. при нелинейном методе начисления амортизации, тыс. руб.

Показатель1 квартал2 квартал3 квартал4 квартал2014 г.Среднегодовая стоимость основных средств15445,9015043,8014641,7014239,60Налог на имущество77,2375,2273,2171,202015 г.Среднегодовая стоимость основных средств12338,0412044,8811751,7211458,56Налог на имущество61,6960,2258,7657,292016 г.Среднегодовая стоимость основных средств10066,539847,149627,759408,37Налог на имущество50,3349,2448,1447,04

Таблица 3.10. Изменение суммы налога на имущество при линейном и нелинейном способах начисления амортизации

2014 г2015 г2016 глинейный методнелинейный методлинейный методнелинейный методлинейный методнелинейный методСумма налога, тыс. руб.306,91296,86274,74237,97242,57194,75

Рассчитаем сумму денежного потока с экономии налогов и влияние внедренных мероприятий на баланс предприятия (см. табл. 3.11 — 3.12).

Таблица 3.11. Расчет оптимизации денежного потока, тыс. руб.

Показатель201420152016за 3 годаЭкономия от налога на прибыль321,68147,3829,34498,40Экономия от налога на имущество10,0536,7747,8294,65Общий рост денежного потока331,73184,1577,16593,05

Таблица 3.12. Изменение баланса после внедрения мероприятий по улучшению финансовых показателей, тыс. руб.

Показатель2013 г.2014 г.АктивI. Внеоборотные активынематериальные активы362,00362,00основные средства20848,0019239,60доходные вложения в материальные ценности0,000,00Итого по разделу I21210,0019601,60II. Оборотные активызапасы6068,006068,00дебиторская задолженность1485,001485,00денежные средства и денежные эквиваленты654,00985,73Итого по разделу II8207,008538,73Баланс29417,0028140,33ПассивIII. Капитал и резервыуставный капитал500,00500,00резервный капитал2,002,00нераспределенная прибыль20265,0020265,00Итого по разделу III20767,0020767,00IV. Долгосрочные обязательстваЗаемные средства5143,005143,00Итого по разделу IV5143,005143,00V. Краткосрочные обязательстваЗаемные средства0,000,00кредиторская задолженность3507,002230,33Итого по разделу V3507,002230,33БАЛАНС29417,0028140,33

Расчет изменения показателей ликвидности.

Коэффициенты ликвидности показывают способность активов трансформироваться в денежные средства в ходе предусмотренного производственно-технологического процесса (см. табл. 3.13).

Таблица 3.13. Расчет показателей ликвидности

НаименованиеДоПослеНормаКоэффициент абсолютной ликвидности0,190,44?0,2Коэффициент критической ликвидности0,611,11>1,0Коэффициент текущей ликвидности2,343,83>2,0

Из таблицы видно, что показатель абсолютной ликвидности после данного мероприятия с 0,19 увеличился до 0,26. Причиной этого послужило уменьшение кредиторской задолженности предприятия после смены метода начисления амортизации, а также небольшой рост денежных средств на счетах предприятия. Показатель критической ликвидности так же увеличился, но не значительно всего на 0,02, он отражает какая часть краткосрочных обязательств будет погашена при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. Коэффициент текущей ликвидности остался в рекомендуемом критерии, т.е. платежные возможности предприятия достаточны для покрытия наиболее срочных обязательств.

Основные выводы по мероприятию.

Использование метода ускоренной амортизации дает несомненный эффект и должно получить широкое распространение при формировании амортизационной политики предприятия.

позволяет снизить сумму налога на прибыль, уплачиваемую предприятиями на общей системе налогообложения, так как сокращает размер балансовой прибыли (т.е. в определенной мере уменьшает ту фиктивную часть прибыли, которая часто формируется из-за заниженной оценки стоимости основных средств),

уменьшится сумма, уплачивая по налогу на имущество.

появятся дополнительные деньги за счет увеличения денежного потока для замены старого оборудования на новое, т.е. приобретение новых основных средств.

3.2 Определение оптимальной величины заказа

Один из способов экономии оборотного капитала, а следовательно — повышения его оборачиваемости заключается в совершенствовании управления запасами. Поскольку предприятие вкладывает средства в образование запасов, то издержки хранения связаны не только со складскими расходами, но и с риском порчи и устаревания товаров, а также с временной стоимостью капитала, т.е. с нормой прибыли, которая могла быть получена в результате других инвестиционных возможностей с эквивалентной степенью риска.

Экономический и организационно-производственный результаты от хранения определенного вида текущих активов в том или ином объеме носят специфический для данного вида активов характер. Большой запас готовой продукции (связанный с предполагаемым объемом продаж) сокращает возможность образования дефицита продукции при неожиданно высоком спросе.

Подобным образом достаточно большой запас сырья и материалов спасает предприятие в случае неожиданной нехватки соответствующих запасов от прекращения процесса производства или покупки более дорогостоящих материалов-заменителей. Большое количество заказов на приобретения сырья и материалов, хотя и приводит к образованию больших запасов, тем не менее, имеет смысл, если предприятие может добиться от поставщиков снижения цен. По тем же причинам предприятие предпочитает иметь достаточный запас готовой продукции, который позволяет более экономично управлять производством.

Повышение оборачиваемости оборотных средств сводится к выявлению результатов и затрат, связанных с хранением запасов, и подведению разумного баланса запасов и затрат. Для ускорения оборачиваемости оборотных средств на предприятии целесообразно:

планирование закупок необходимых материалов;

введение жестких производственных систем;

использование современных складов;

совершенствование прогнозирования спроса;

быстрая доставка сырья и материалов.

ООО «Рив Гош» самый большой удельный вес в продаже составляет парфюмерия в 2013 году — 30%.

Самый высокий спрос приходится на парфюмерию, также самые большие затраты на транспортировку. Поэтому мы предлагаем оптимизировать величину заказа партии по данной продукции.

Рассмотрим исходные данные для оптимизации величины заказа:

.Предприятие арендует склад площадью 30 м2 для хранения парфюмерной продукции, продаваемой в магазине г. Северодвинска. Аренда составляет 150 руб./м2 в месяц. Общий объем среднего запаса всей парфюмерной продукции завозимой на склад в год составляет 52368 шт.

.Склад обслуживает кладовщик с зарплатой 20 тыс. руб. в месяц. Поскольку на этом складе хранится только парфюмерная продукция и кладовщик обслуживает кроме этого другие склады предприятия, зарплату кладовщика будем рассматривать пропорционально удельному весу парфюмерной продукции (30%).

.Совокупные расходы на коммунальные платежи по содержанию склада и поддержания необходимых условий хранения продукции (отопление и электричество) составляют 16200 руб./год.

.В собственности имеется грузовой автомобиль марки ГАЗ 330207 грузоподъемностью 3000 кг для поездок на оптовый склад в г. Архангельск и закупки там парфюмерной продукции, а также для развоза всей продукции со склада в магазин.

.Стоимость автомобиля составляет 300000 руб., срок полезного использования 8 лет (5 амортизационная группа), норма амортизации 13%. Сумма амортизационных отчисления автомобиля равна 37500 руб. в год.

.Грузоперевозки обслуживает водитель-экспедитор и два грузчика, зарплата обслуживающего персонала составляет 200 руб. в час на человека. Средняя продолжительность цикла доставки одной партии, включая загрузку-разгрузку автомобиля составляет примерно 4 часа.

.Фактическое число поездок на склад в г. Архангельск до оптимизации величины заказа равно 20. Поездка из г. Северодвинска в г. Архангельск и обратно составляет примерно 100 км. При расходе топлива для автомобиля ГАЗ 330207в 10 л/100 км и средней цене бензина 30 руб., затраты на бензин составят 300 руб. за партию.

Все исходные данные сведем в табл. 3.15.

Таблица 3.15. Исходные данные для определения
оптимальной величины заказа товаров на ООО «Рив Гош» ПоказательЛанкомЖиваншиБарберриАдидас2013201320132013Валовый объем реализации за год, шт.9800882073505880Удельный вес30,77%27,70%23,08%18,47%Транспортные расходы, руб.1081,87973,93811,49649,41Длительность поставки, дни1111Затраты на хранение 1 шт. в год, руб.3,183,183,183,18

Определим организационные издержки по оформлению и доставке одной партии заказа:

Зтр = Збензин + 1,34*ЗЗП(3.3)

Зтр = 300 руб. + 1,34*3*200 руб./час*4 час = 3516,00 руб.

Организационные издержки будем учитывать пропорционально удельному весу каждого вида продукции, считая, что в партию поставки входят все 4 вида продукции. Например, «Ланком»:

Зтр = 3516,00 руб.*30,77% = 1081,87 руб.

Определим затраты на хранение единицы продукции в год:

Зхр = Заренда + 1,34*ЗЗП + Зкомм(3.4)

Зхр = 30 м2*150 руб.*12 мес. + 1,34*30%*20000*12 + 16200 =
= 166680,00 руб./год. или Зхр = 166680,00 руб./год / 52368 шт. = 3,18 руб./(шт.*год) Расчет оптимального размера заказа в первом приближении произведем с помощью формулы Уилсона:

,(3.5)

гдеD — организационные издержки, связанные с оформлением и доставкой одной партии товара от поставщика, руб.;

S — спрос на позицию, шт./год;

h — издержки содержаниязапасов, затраты связанные с хранением, руб./(шт.*год).

шт.

Рассчитав аналогично размер оптимальных партий для остальных наименований товара, получим, что совокупный размер одной партии превышает объем выбранного автомобиля в 1,4 раза. Поэтому во втором приближении выберем модель с фиксированным размером партии, учитывающим полную загрузку выбранного автомобиля.

шт.

Средний размер запаса товаров:

qср = 1700/2= 850 шт.

Количество заказов, обеспечивающих необходимую потребность в товаре:

t = 9800/1700 = 5,76 ? 6 заказов/год;

Затраты на хранение среднего запаса партии данного вида продукции:

Зхр = 3,18 руб./шт.*850 шт. = 2705,41 руб.

Затраты на хранение продукции данного вида в год:

Зхр = 3,18 руб./шт.*9800 шт./2 = 15595,91 руб./год.

Организационные издержки по оформлению и доставке продукции данного наименования в год, руб. (включая амортизацию):

Зтр = 1081,87*6 + 37500/4 = 15866,24 руб.

Примечание: поскольку рассматриваем 4 вида продукции в одной партии поставки амортизационные отчисления распределим равномерно на каждый вид продукции.

Совокупные затраты по данному наименованию за год:

З = 15595,91 руб. + 15866,24 руб. = 31462,15 руб.

Итак, оптимальный размер заказа продукции «Ланком» на ООО «Рив Гош» равен 1700 штук, при этом расходы по оформлению, доставке и хранению товара составят 31462,15 руб./год.

В настоящее время заказ данного вида товара осуществляется в размере 500 штук, а совокупные расходы составляют 46608,38 руб./год. Поэтому соблюдение оптимальной величины заказа по данному виду продукции позволит предприятию сэкономить 15 146,22 руб./год.

По остальным видам продукции расчет производится аналогично. Данные по изменению расходов на хранение и транспортировку продукции при оптимизации размера партии приведены в табл. 3.16.

Сводные сведения по общему снижению затрат при оптимизации размера партии приведены в табл. 3.17, из которой видно что годовая экономия по всем наименованиям парфюмерной продукции марки составит47 123,54 руб.

Таблица 3.16. Данные по размеру и стоимости заказов в 2013 году на ООО «Рив Гош»

Показатель«Ланком»«Живанши»«Барбери»«Адидас»ФактРасчетФактРасчетФактРасчетФактРасчетРазовый размер заказа в году q, шт.5001700450150040014503501350Средний размер запаса q/2, шт250850225750200725175675Количество заказов, обеспечивающих необходимую потребность в товаре206206185174Издержки на хранение среднего запаса партии, руб.795,712705,41716,142387,13636,572307,56557,002148,42Организационные издержки 1 партии, руб.1081,871081,87973,93973,93811,49811,49649,41649,41Совокупные расходы за партию, руб.1877,583787,291690,073361,061448,063119,051206,402797,82

Таблица 3.17. Общее снижение затрат при оптимизации партии заказа, руб./год

Показатель«Ланком»«Живанши»«Барберри»«Адидас»Общая экономия за годФактРасчетИзменениеФактРасчетИзменениеФактРасчетИзменениеФактРасчетИзменениеИздержки на хранение1559615596014036140360116971169709358935800Организационные издержки3101215866-151462885415219-136352479314244-105492041512622-7793-47124Сумма4660831462-151464289029255-136353649025941-105492977221980-7793-47124

Расчет изменения показателей рентабельности после оптимизации заказа партии

Посчитаем рентабельность при изменении количества продукции в партии (см. табл. 3.18).

Таблица 3.18. Расчет показателей рентабельности

НаименованиеКоэффициентОбщая рентабельность всего капитала (активов)0,44Рентабельность собственного капитала0,59Чистая рентабельность собственного капитала0,60Рентабельность реализованной продукции (рентабельность продаж)0,43

Рентабельность осталось на прежнем уровне, так как экономия полученная при оптимизации заказа партии парфюмерной продукции одной фирмы, не так существенна для всего предприятия в целом.

3.3 Сдача имущества в аренду

Аренда (лат. Arrendare — отдавать в наём) — форма имущественного договора, при которой собственность передаётся во временное владение и пользование или во временное пользование арендатору за арендную плату.

Договором аренды признается гражданско-правовой договор, в силу которого арендодатель обязуется предоставить арендатору определенное имущество во временное владение и пользование или во временное пользование, а арендатор должен уплачивать за это арендодателю арендную плату. Договор аренды является консенесуальным, взаимным и возмездным.

Цель договора аренды — обеспечить передачу имущества во временное пользование. В этом заинтересованы обе стороны договора. Арендатор, как правило, нуждается в имуществе временно или не имеет возможности приобрести его в собственность. Арендодатель же преследует цель извлечения прибыли из передачи имуществ во временное пользование другому лицу.

Договор аренды (фрахтования на время) транспортного средства — гражданско-правовой договор, по которому арендатору за плату предоставляется транспортное средство во временное владение и пользование.

ООО «Рив Гош» имеет в собственности автомобильмарки ГАЗ3302, для поездок на оптовый склад в город Архангельск.

Автомобиль используется в среднем 4 часа в день при поездке в г. Архангельск за товаром. В год ГАЗ330207 ездит 6 раз, после оптимизации размера заказа, т.е. используется 24 часа на поездку в г. Архангельск и обратно в год. Так же данный автомобиль используется для перевозки продукции хранящейся на складе в г. Северодвинске в магазин, это занимает в общей сложности за год 264 часа, следовательно в простое он находится 1696 часов (1984-288) в году, с учетом что сдача автомобиля будет производится с водителем, поэтому за год берем 248 дней. Составим таблицу конкурентов, что бы узнать среднюю цену аренды по г. Северодвинску (см. табл. 3.19).

Таблица 3.19. Цены почасового найма грузовых АТС конкурентных предприятий

КонкурентЦена за часАТП Техинкон ООО <#»justify»>Средняя стоимость аренды грузового автомобиля в г. Северодвинске составляет 700 руб. в час.

Составим таблицу с прогнозами по востребованию данной услуги по часам для 3-х прогнозируемых ситуаций (см. табл. 3.20).

Таблица 3.20. Прогнозирование спроса на грузовые услуги

ПоказательПрогнозОптимистическийСреднийПессимистическийСтоимость аренды, час700700700Количество рабочих часов в день642Количество прогнозируемых рабочих часов1488992496Итоговая сумма аренды в год, руб.1041600694400347200

Так как автомобиль уже использовался и его пробег составляет 36000 км, то целесообразно перечислить основные виды эксплуатационных работ:

—техобслуживание (контрольно-диагностические работы, замена расходных материалов, эксплуатационных жидкостей, фильтров и т.д.);

текущий ремонт (см. табл. 3.21).

Таблица 3.21. Перечень работ по замене деталей (текущий ремонт) при пробеге 150 тыс. км

Расходные материалы (замена при 150 000 км пробега)Стоимость с учетом работ, руб. ГАЗель (ГАЗ-330207)Количество заменСуммарная стоимость, руб.Рулевая система; рулевые наконечники55 415рулевые тяги25 844Подвеска; рычаги—амортизаторы23 616подшипники35 225Тормозная система; тормозные колодки32 147тормозные диски26 462тормозные шланги22 158Трансмиссия; подшипник кардана22 064диск сцепления ведомый26 240Двигатель и системы; водяной насос22 530ремень ГРМ+ролик—ремни агрегатов31 500свечи зажигания55 200катализатор213 468ЗАТРАТЫ61 869

Распишем все затраты по эксплуатации автомобиля за год

Примем средний расход топлива в городском цикле 10 л/100 км и средний путь при перевозке 100 км (см табл. 3.22).

Таблица 3.22. Расчет затрат по эксплуатации автомобиля за год

ПараметрОптимистическийСреднийПессимистическийРасход бензина, л/год1488992496Затраты на бензин, руб./год446402976014880Затраты на ТО, руб./год369003690036900Затраты на текущий ремонт, руб./год206232062320623Итого, руб./год10365188827572899

Сделаем предварительный анализ прибыли предприятия от сдачи в аренду автомобиля, все расчетные данные сведем в таблицу 3.23.

Таблица 3.23. Расчет экономического эффекта предприятия от аренды ГАЗ330207, руб.

ОптимистическийСреднийПессимистическийВыручка1041600694400347200Затраты:401251286675172099эксплуатационные затраты1021638728372403ЗП по час, с уч. Страх. Взн.29908819939299696Экономический эффект640349407725175101

Вывод: сдача в аренду автомобиля принесет положительный эффект предприятию по оптимистическим (6 часов в день) данным прибыль составит 640349 руб., по пессимистическим (2 часа) — 407725 руб., при среднем прогнозе (4 часа в день) — 175101 руб.

3.4 Расчет результатов внедрения рекомендованных мероприятий

Проанализировав и изучив процесс формирования и использования финансовых ресурсов ООО «Рив Гош», нами было предложено несколько мероприятий с целью улучшения финансового состояния.

Результаты предложений следующие:

1.Использование метода ускоренной амортизации позволит предприятию получит дополнительный доход. Прирост чистого денежного потока за первый год составит 331732 руб. Использование данного метода дает несомненный эффект и должно получить широкое распространение при формировании амортизационной политики предприятия.

2.Используя принципы планирования и контроля уровня запасов, мы определили оптимальный размер заказа для одного вида товара, рассчитали при этом, что расходы по оформлению и хранению товаров будут минимальными, а экономия составит 135209 рублей в год в целом по магазину.

.Сдача в аренду простаивавшего автомобиля ГАЗ330207 при среднем спросе на данную услугу принесет экономический эффект в размере 407725 рублей.

Изменение бухгалтерского баланса предприятия после внедрения вышеперечисленных мероприятий сведено в табл. 3.24.

Результаты предложенных мероприятий по совершенствованию управления финансовыми ресурсами ООО «Рив Гош» представлены в табл. 3.25.

Таблица 3.24. Изменение бухгалтерского баланса ООО «Рив Гош» после внедрения мероприятий по улучшению финансовых показателей, тыс. руб.

ДоПослеИзменениеАКТИВI ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫнематериальные активы362,00362,000,00основные средства20848,0019239,96-1608,04ИТОГО по разделу I21210,0019601,96-1608,04II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫзапасы6068,006068,000,00дебиторская задолженность1485,001485,000,00денежные средства и денежные эквиваленты789,211207,93553,93ИТОГО по разделу II8342,218760,93553,93БАЛАНС29552,2128362,89-1054,11ПАССИВIII. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫуставный капитал500,00500,000,00резервный капитал2,002,000,00нераспределенная прибыль20265,0020265,000,00ИТОГО по разделу III20767,0020767,000,00IV ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВАЗаемные средства5143,005143,000,00ИТОГО по разделу IV5143,005143,000,00V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВАЗаемные средства0,000,000,00кредиторская задолженность3642,212452,89-1054,11ИТОГО по разделу V3642,212452,89-1054,11БАЛАНС29552,2128362,89-1054,11

Таблица 3.25. Отчет о прибылях и убытках ООО «Рив Гош» после внедрения мероприятий по улучшению финансовых показателей

ПоказателиДоПослеИзменениеВыручка от продаж, тыс. руб.71839,072533,4694,4Себестоимость, тыс. руб.41112,042949,91837,9Валовая прибыль, тыс. руб.30727,029583,5-1143,5Прибыль от продаж, тыс. руб.11010,09866,5-1143,5Прочие доходы, тыс. руб.1373,01373,00,0Прочие расходы, тыс. руб.2873,02873,00,0Прибыль до налогообложения, тыс. руб.9510,08366,5-1143,5Чистая прибыль, тыс. руб.7608,06693,2-914,8

Из таблиц 3.24 и 3.25 видно, что внедрение всех приведенных мероприятий в данной работе привело к уменьшению остаточной стоимости ОС на 1608,4 тыс. руб. в первый год, что в дальнейшем даст возможность быстрее обновить ОФ предприятия. Так же вырастет выручка от продаж на 694,4 тыс. руб., за счет сдачи в аренду автомобиля, а поток денежных средств вырастет на 553,63 тыс. руб.

Проведем анализ изменений после внедрения мероприятий с помощью показателей характеризующих финансовое состояние предприятия.

Коэффициенты ликвидности показывают способность активов трансформироваться в денежные средства в ходе предусмотренного производственно-технологического процесса, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена, тогда, как:

коэффициент абсолютной ликвидности — способность предприятия выполнять краткосрочные обязательства за счет свободных денежных средств и краткосрочных финансовых вложений.

Кабс.л.= (Денежные средства)/Краткосрочные обязательства(3.6)

Кабс.л. = 1296,04/3507,00 = 0,37;

коэффициент текущей ликвидности показывает, какая доля текущих долговых обязательств может быть погашена в короткие сроки за счет ликвидных оборотных активов, т.е. показывает, сколько рублей оборотных средств (текущих активов) приходится на один рубль текущей краткосрочной задолженности (текущих обязательств).

Кт.л.= Оборотные активы / Краткосрочные обязательства(3.7)

Кт.л. = 8849,04/3507,00 = 2,52;

коэффициент критической ликвидности аналогичен коэффициенту текущей ликвидности; однако исчисляется по более узкому кругу оборотных активов, когда в расчете не учитывается наименее ликвидная их часть — производственные запасы.

Кср.л.= (Денежные средства + дебиторская задолженность)/Краткосрочные обязательства

Кср.л. = (1296,04+1485,00)/3507,00 = 0,79;

Далее проведем анализ деловой активности с помощью соответственных коэффициентов оборачиваемости оборотных средств.

коэффициент общей оборачиваемости капитала показывает, сколько раз денежные средства возвращаются на предприятие в виде выручки.

К кап = Выручка / (Внеоборотные активы + оборотные активы)(3.8)

К кап = 72533,4/(19601,96+8849,04) = 2,55

фондоотдача основных средств характеризует уровень эффективности использования производственных основных фондов, т.е.показывает, сколько раз обернулась их стоимость в течение отчетного периода.

Фос = Выручка / Основные средства(3.9)

Фос = 72533,4/19239,96 = 3,77

коэффициент оборачиваемости оборотных активов характеризует эффективность использования активов с точки зрения объема продаж. Он показывает сколько раз за период (за год) оборачиваются оборотные активы или сколько рублей выручки от реализации приходится на рубль оборотных активов.

Ка = Выручка / Оборотные активы (3.10)

Ка = 72533,4/8849,04 = 8,20

коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности показывает сколько раз за период (за год) оборачивается кредиторская задолженность. Чем выше коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, тем быстрее компания рассчитывается со своими поставщиками.

Ккз = Выручка / Кредиторская задолженность (3.11)

Ккз = 72533,4/3507,00 = 20,68

Кроме того состояние деятельности предприятия характеризуется и другими показателями.

коэффициент автономии показывает, в какой степени активы предприятия сформированы за счет собственного капитала, и насколько предприятие независимо от внешних источников финансирования.

Кавт = Капитал и резервы / Баланс актива(3.12)

Кавт = 19723,43/28451,00 = 0,70

коэффициент финансовой устойчивости показывает, в какой степени активы предприятия сформированы за счет собственных и долгосрочных заемных средств.

Куст =(Капитал и резервы + Долгосрочные обязательства) / Баланс (3.13)

Куст = (19801,00+5143,00)/28451,00 = 0,88

коэффициент финансирования (соотношения заемных и собственных средств) характеризует объем привлеченных заемных средств на единицу собственного капитала.

Кфинанс = (Долгосрочные обязательства + Краткосрочные обязательства) / Капитал и резервы

Кфинанс = (5143,00+3507,00)/19801,00 = 0,44

индекс постоянного актива показывает долю основных средств и внеоборотных активов в источниках собственных средств.

И = Внеоборотные активы / Капитал и резервы(3.14)

И = 19601,96/19801,00 = 0,99

коэффициент маневренности показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т.е. вложена в оборотные средства, в наиболее маневренную часть активов.

Км = (Капитал и резервы — Внеоборотные активы) / Капитал и резервы

Км = (19801,00-19601,96)/19801,00 = 0,01

коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами характеризует достаточность у предприятия собственных оборотных средств, необходимых для финансовой устойчивости.

Коб а = (Капитал и резервы — Внеоборотные активы) / Оборотные активы

Коб а = (19801,00-19601,96)/8849,04 = 0,01

коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами показывает, в какой степени оборотные средства и другие внеоборотные активы покрываются за счет собственного капитала.

Кматзап = (Капитал и резервы — Внеоборотные активы) / Запасы (3.15)

Кматзап = (19801,00-19601,96)/6068,00 = 0,03

коэффициент реальной стоимости основных фондов и материальных оборотных средств в имуществе предприятия определяет, какую долю в стоимости имущества составляют средства производства, т.е. определяет уровень производственного потенциала предприятия, обеспеченность производственного процесса средствами производства.

Креалст = (Основные средства + Запасы) / Баланс (3.16)

Креалст = (19239,96+6068,00)/28451,00 = 0,89

Сравнение рассчитанных показателей приведено в табл. 3.26.

Все коэффициенты ликвидности после внедрения наших мероприятий улучшились, т.е. способность активов трансформироваться в денежные средства увеличилась.

Коэффициент абсолютной ликвидности увеличился на 0,18. Причиной этого послужило значительное увеличение краткосрочных займов и кредитов и уменьшением кредиторской задолженности предприятия в связи с переходом на нелинейный метод начисления амортизации, а также рост денежных средств на счетах предприятия.

Коэффициент критической ликвидности — отражает какая часть краткосрочных обязательств будет погашена при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. На нашем предприятии этот показатель так же увеличился на 0,18 это говорит о том, что возможность погашения краткосрочных обязательств увеличилась.

Общий коэффициент покрытия или текущей ликвидности, дающий общую оценку ликвидности предприятия, показывая, в какой мере текущие кредиторские обязательства обеспечиваются материальными оборотными средствами составил 2,52, что выше на 0,18 (при нормативе не менее 2 — безопасное значение), т.е. платежные возможности предприятия достаточны для покрытия наиболее срочных обязательств.

Таблица 3.26. Показатели финансового состояния предприятия до и после внедрения мероприятий

КоэффициентНормаДоПослеИзмен.Ликвидностькоэффициент абсолютной ликвидности>0,20,190,370,18коэффициент критической ликвидности>1,00,611,711,10коэффициент текущей ликвидности>22,345,913,57Оборачиваемостькапитала2,442,560,12активов8,758,28-0,47кредиторской задолженности20,4829,579,09Коэффициент автономии>0,50,700,730,03Коэффициент финансовой устойчивости>0,80,880,910,03Коэффициент финансирования (заемных и собственных средств)<1,0-0,50,420,37-0,05Индекс постоянного актива0,51,020,94-0,08Коэффициент маневренности0,2-0,5-0,020,060,08Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами>0,1-0,050,130,18Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами>0,6-0,8-0,070,190,26Коэффициент реальной стоимости ОФ и материальных оборотных средств в имуществе>0,50,910,89-0,02

Согласно рассматриваемой таблице коэффициент оборачиваемости активов составил 8,20, что на 0,55 ниже чем до внедрения и соответственно увеличил время одного оборота оборотных средств. Это один из недостатков предложенных мероприятий. Это связано с уменьшением оборачиваемости денежных средств и нахождении на том же уровне оборачиваемости дебиторской задолженности. Кредиторская задолженность предприятия увеличилась на 0,2.

Коэффициент автономии остался на прежнем уровне, т.е. удельный вес собственных источников финансирования так же высок и предприятие практически не зависит от внешних инвесторов.

Коэффициент финансовой устойчивости составил 0,88. Этот коэффициент не отличается от коэффициента автономии до введения мероприятий.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств соответствует нормативному значению системы европейского менеджмента и составил 0,44, что говорит нам о том, что на 1 рубль собственных источников финансирования было привлечено 0,44 руб. заёмных.

Индекс постоянного актива в не соответствует норме и составляет 0,99, но он немного стал ниже. Следовательно, и коэффициент маневренности ниже нормы (0,01), но выше чем до внедрения предложенных мероприятий. Показывает нам отсутствие собственных средств в наиболее мобильных активах.

Коэффициенты обеспеченности оборотных активов и материальных запасов собственными оборотными увеличился, но так и не достиг нормативных значений.

В целом финансовые показатели предприятие улучшились свои за счет предложенных мероприятий.

Заключение

В ходе данной работы был исследован процесс формирования и эффективность использования финансовых ресурсов торгового предприятия ООО «Рив Гош». Были рассмотрены теоретические основы финансового состояния предприятия в РФ на современном этапе, проанализирована финансово-хозяйственная деятельность торгового предприятия ООО «Рив Гош», разработаны мероприятия по улучшению финансового состояния.

Во второй главе был проведен анализ финансового и экономического состояния деятельности предприятия.

Проанализировав финансовое состояние ООО «Рив Гош» можно сделать следующие выводы:

Наибольший удельный вес в выручке на начало 2012 года составляет себестоимость продукции, хотя к концу этого года этот показатель снизился.

Благоприятное и эффективное использование активов предприятия позволило значительно увеличить размер заработной платы.

На протяжении трех лет наблюдается рост выручки, за счет увеличения товарооборота, наряду с ростом выручки растет и себестоимость.

Сумма чистой прибыли от деятельности предприятия так же увеличивается с каждым годом, рентабельность продаж так же выросла.

В динамике просматривается в целом незначительное увеличение всех показателей удельного веса, это происходит в связи с увеличением товарооборота. Наряду с ростом выручки на предприятии растут расходы (коммерческие, управленческие, операционные).

Из товарооборота розничной торговли ООО «Рив Гош» видно, что идет рост продаваемых товаров по каждой категории.

Коэффициент абсолютной ликвидности увеличился за 2011-2012 гг., а затем снизился в 2013. Причиной этого послужило значительное уменьшение краткосрочных займов и кредитов в 2012 году и увеличение кредиторской задолженности предприятия в 2013 году, а также небольшой рост денежных средств на счетах предприятия.

Исходя из коэффициента текущей ликвидности, мы можем сказать что платежные возможности предприятия достаточны для покрытия наиболее срочных обязательств

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств за 2012 год увеличился на 65,73%, к концу 2013 года увеличился на 124,40. Это связано с увеличением оборачиваемости денежных средств, а также оборачиваемости дебиторской задолженности, что показывает, что дебиторы ООО «Рив Гош» уменьшили время возврата своей задолженности.

Исходя из вышесказанного, можно сделать вывод о том, что расцвет предприятия приходился на 2012 год, так как все экономические и финансовые показатели росли, но в 2013 году произошел спад, несмотря на то, что предприятие нарастило свою мощь.

В третьей главе разработаны мероприятия по улучшению финансовых показателей деятельности торгового предприятия ООО «Рив Гош»:

Изменение метода начисления амортизации.

Рост амортизационных отчислений приведет к росту затрат, что в свою очередь позволит снизить налог на прибыль и налог на имущество. Так же смена метода начисления амортизации увеличит денежный поток на 590 тыс. руб., за счет экономии налогов, т.е. появятся дополнительные средства, которые можно будет вложить на замену развитие бизнеса или иных вложений, выгодных предприятию.

Определение оптимальной величины заказ парфюмерной продукции для магазина.

Рассчитав суммы затрат на хранение и транспортировку ед. парфюмерной продукции по каждому типу продукта, мы определили оптимальный размер партии товара нескольких типов продуктов. В результате оптимизации мы сэкономили на транспортных расходах 47 123,54 руб. в год.

Сдача в почасовую аренду автомобиля ГАЗ 330207.

Рассчитав загруженность автомобиля, мы произвели расчет из прогнозируемого спроса на данную услугу в часах, получили экономический эффект от мероприятия в размере 175100 руб. в год.

Внедрение всех приведенных мероприятий в данной работе привело к уменьшению остаточной стоимости ОС на 1608,4 тыс. руб. в первый год, что в дальнейшем даст возможность быстрее обновить ОФ предприятия. Так же вырастет выручка от продаж на 694,4 тыс. руб., за счет сдачи в аренду автомобиля. Поток денежных средств вырастет на 553,63 тыс. руб. Все коэффициенты ликвидности после внедрения наших мероприятий улучшились, т.е. способность активов трансформироваться в денежные средства увеличилась. К оборачиваемости так же улучшались, кроме оборачиваемости активов составил 8,20, что на 0,55 ниже чем до внедрения и соответственно увеличил время одного оборота оборотных средств. Это связано с уменьшением оборачиваемости денежных средств и нахождении на том же уровне оборачиваемости дебиторской задолженности. Таким образом, предприятие улучшит свои финансовые показатели, т.е. задачи решены и цель достигнута.

Список литературы

1.Закон «О бухгалтерском учете» №402-ФЗ от 01.01.2013;

2.План счетов бухгалтерского учета предприятий и инструкция по его применению;

.Положение по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в РФ (в ред. Приказа Минфина РФ от 24.12.10 №186н);

4.Бухгалтерская отчетность организации ПБУ 4/99 (в ред. Приказа Минфина РФ от 08.11.10 №) Документ применяется в части, не противоречащей ФЗ №402-ФЗ (т.е. продолжают действовать п. 6 и п. 37, раздел VIII Положения)

5.ПБУ 1/2008 «Учетная политика организации» ПБУ 1/08 (в ред. Приказа Минфина РФ от 27.04.2012 №55н)

.ПБУ 9/99 «Доходы организации» ПБУ 9/99 (в ред. Приказа Минфина РФ от 27.04.2012 №55н)

.ПБУ 10/99 «Расходы организации» ПБУ 10/99 (в ред. Приказа Минфина РФ от 27.04.2012 №55н)

.ПБУ 23/11 «Отчет о движении денежных средств» ПБУ 23/11 (в ред. Приказа Минфина РФ от 02.02.11 №11н)

9.План счетов бухгалтерского учета, утвержденный приказом Минфина РФ от 31.10.2000 г. №94н (в ред. от 08.11.2010);

10.Приказ Минфина России от 02.07.2010 №66н (ред. от 04.12.2012) «О формах бухгалтерской отчетности организаций» (Зарегистрировано в Минюсте России 02.08.2010 №18023)

.Дашков Л.П. Коммерция и технология торговли / Л.П. Дашков — 9-е изд. — М.: «Дашков и Ко», 2008. — 405 с.

.Отчет о финансовых результатах 2011-2013 гг.

.Егоров В.Ф. Организация торговли: Учебник для вузов / В.Ф. Егоров изд. — «Питер», 2012. — 345 с.

.Бланк И.А. Концептуальные основы финансового менеджмента. — К.:Ника-Центр, Эльга, 2009. — 448 с.

.Кент Тони. Розничная торговля: учебник: пер. с англ. / Тони Кент, Оджени Омар. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2009. — 390 с.

.Короткова Т.Л. О некоторых тенденциях развития рынка в России / Т.Л. Короткова // Маркетинг в России и за рубежом, 2011. — 270 с.

.Лебедев О.Т. Экономика отраслевых рынков / О.Т. Лебедев. — М.: Бослен, 2008. — 450 с.

.Леви М., Вейтц Б.А. Основы розничной торговли: пер. с англ. Под ред. Ю.Н. Каптуревского. Изд-во «Питер», 2009. — 265 с.

.Ковалев В.В. Финансовый анализ. Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности / Ковалев В.В. — М.: Финансы и статистика, 2011. — 512 с.

.Ковалев В.В. Анализ финансового состояния предприятия / Ковалев В.В., Привалов В.П. — М.: Центр экономики и маркетинга, 2009. — 295 с.

.Официальный сайт Министерства промышленности и торговли Российской Федерации (Минпромторг России) / #»justify»>.Когденко В.Г. Практикум по экономическому анализу / Когденко В.Г. — М.: Перспектива, 2008. — 240 с.

.Коласс Б.Н. Управление финансовой деятельностью предприятия. Проблемы, концепции, методы / Коласс Б.Н. — М.: ЮНИТИ, 2010. — 375 с.

.Российский рынок розничной торговли // Современная торговля 2010 №4.

.Лихачева О.Н. Финансовое планирование на предприятии. — М.:Велби, 2008. — 264 с.

.Любушин Н.П. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия / Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Г. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2009. — 535 с.

.Формирование услуг розничной торговли в условиях рыночной экономики Д.А. Карх // Вестник РГТЭУ 2010 №3.

.Негашев Е.В. Анализ финансов предприятия в условиях рынка: Учебное пособие / Негашев Е.В. — М.: Высш. шк., 2012. — 192 с.

.Павлова Л.Н. Финансы предприятий: Учебник для вузов / Павлова Л.Н. — М.: Финансы, ЮНИТИ, 2009. — 639 с.

.Патров В.В. Как читать баланс? / Патров В.В., Ковалев В.В. — М.: Финансы и статистика, 2006. — 197 с.

.Половинкин С.А. Управление финансами предприятия: Учебно-практическое пособие / Половинкин С.А. — М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2008. — 376 с.

.Радионов Р.А. Оперативный контроль фактического состояния запасов. // Финансовый менеджмент. — 2009. — 386 с.

.Савицкая Г.В. Экономический анализ. — М.:Новое знание, 2011. —
640 с. .Сафронов Н.А. Экономика организации (предприятия). — М.:Экономистъ, 2008. — 251 с.

.Симунин. Е.Н. Планирование на предприятии./ Е.Н. Симунин. — Вологда, 2010. — 178 с.

.Скоун Т., Управленческий учет/ Скоун Т. — Москва: Изд-во ЮНИТИ, 2009. — 390 с.

.Сергеев И.В. Экономика организации (предприятия). — М. Финансы и статистика, 2012. — 576 с.

.Современный финансово-кредитный словарь / Под ред. М.Г. Лапусты, П.С. Никольского. — М.: ИНФРА-М, 2009. — 290 с.

.Справочник финансиста предприятия. — М.: ИНФРА-М, 2009. — 249 с.

.Теплова Т.В. Финансовый менеджмент: управление капиталом и инвестициями / Теплова Т.В. — М.: ГУ ВШЭ, 2010. — 504 с.

.Финансовый менеджмент: теория и практика / Под ред. Е.С. Стояновой. — М.:Изд-во «Перспектива», 2009. — 656 с.

.Шеремет А.Д., Ионова А.Д. Финансы предприятий. — М.:Инфра-М, 2011. — 538 с.

.Ширенбек Х. Экономика предприятия. — СПб.:Питер, 2009. — 848 с.

44.Шишкоедова Н.Н. Методика финансового анализа предприятий. // Экономический анализ. — 2012. — 483 с.

Теги:
Финансовое оздоровление предприятия
Диплом
Финансы, деньги, кредит

Источник

На сегодняшний день, в условиях экономического кризиса в стране вопрос, связанный с финансовым оздоровлением организаций приобретает все большую популярность, поскольку ввиду снижения реальных доходов населения, снизился и покупательский спрос, а, следовательно, и прибыльность организаций, ввиду чего многие организации находятся на грани банкротства.Содержание

финансовый оздоровление менеджер организация

Введение

. Теоретические аспекты финансового оздоровления организации

.1 Понятие и сущность процедуры финансового оздоровления организации

.2 Модели и методы финансового оздоровления организации

.3 Роль менеджера в реализации мероприятий по финансовому оздоровлению организации

. Оценка финансового состояния ПАО «Мосэнергосбыт»

Нужна помощь в написании диплома?

Мы — биржа профессиональных авторов (преподавателей и доцентов вузов). Сдача работы по главам. Уникальность более 70%. Правки вносим бесплатно.

Подробнее

.1 Общая характеристика организации

.2 Анализ финансово-экономических показателей деятельности организации

.3 Анализ применения моделей и методов финансового оздоровления организации

. Основные направления финансового оздоровления ПАО «Мосэнергосбыт»

.1 Пути совершенствования методов финансового оздоровления организации

.2 План финансового оздоровления организации

Заключение

Список использованных источников

Глоссарий

Приложение

Введение

На сегодняшний день, в условиях экономического кризиса в стране вопрос, связанный с финансовым оздоровлением организаций приобретает все большую популярность, поскольку ввиду снижения реальных доходов населения, снизился и покупательский спрос, а, следовательно, и прибыльность организаций, ввиду чего многие организации находятся на грани банкротства.

Актуальность темы исследования обусловлена тем, что от обоснованности подбора методов финансового оздоровления организации напрямую зависит возможность организации стабилизировать свою деятельность и улучшить финансово-экономическое состояние.

Цель работы на основе анализа финансово-экономических показателей деятельности организации определить пути совершенствования методов финансового оздоровления организации.

Для успешного достижения обозначенной цели необходимо решить следующие задачи:

1. рассмотреть теоретические аспекты финансового оздоровления организации;

Нужна помощь в написании диплома?

Подробнее

2. дать оценку финансового состояния ПАО «Мосэнергосбыт»;

. определить основные направления финансового оздоровления ПАО «Мосэнергосбыт».

Объект исследования: публичное акционерное общество «Мосэнергосбыт».

Предмет исследования: методы финансового оздоровления организации.

Методы исследования: анализ, синтез, наблюдение, сравнение.

Теоретическую и методологическую основу исследования по вопросу финансового оздоровления предприятия составили работы таких отечественных авторов как: А.Н. Жилкина, Е.В. Лисицына, Т.В. Ващенко, М.В. Забродина, Н.Н. Никулина, Д.В. Суходоев, Н.Д. Эриашвили, и многих других.

Информационная база: бухгалтерская (финансовая) отчетность организации за 2013-2015гг., учебная и специализированная литература, периодические издания.

Теоретическая и практическая значимость работы заключается в том, что получены знания и опыт, которые сыграют важную роль в дальнейшей жизни и трудовой деятельности, разработаны практические рекомендации, которые могут быть применены руководством предприятия в части финансового оздоровления предприятия.

Практическая значимость проведенного исследования заключается в том, что были получены новые знания и опыт, которые сыграют важную роль в дальнейшей жизни и трудовой деятельности, разработаны практические рекомендации, которые могут быть применены руководством организации в части совершенствования методов финансового оздоровления организации.

Структура работы: введение, три главы, заключение, список использованной литературы, приложения.

Во введении рассматривается актуальность, цели и задачи, предмет и объект исследования, а также практическая значимость работы и ее структура.

В первой главе работы рассматриваются теоретические аспекты финансового оздоровления предприятия: понятие и сущность процедуры финансового оздоровления организации, модели и методы финансового оздоровления организации, определяется роль менеджера в реализации мероприятий по финансовому оздоровлению предприятия.

Во второй главе дана краткая характеристика организации, рассмотрена проведен анализ основных показателей деятельности: структура баланса, платежеспособность, ликвидность, определены показатели деловой активности предприятия, проведен анализ применения моделей и методов финансового оздоровления организации.

В третьей главе обозначены мероприятия направленные на совершенствование финансового оздоровления предприятия: определены пути совершенствования методов финансового оздоровления организации, обозначен план финансового оздоровления.

В заключении сформулированы основные выводы и предложения по результатам проведенного исследования.

1. Теоретические аспекты финансового оздоровления организации

1.1 Понятие и сущность процедуры финансового оздоровления организации

Финансовое оздоровление представляет собой часть политики антикризисного финансового управления. В свою очередь под финансовым оздоровлением предприятия в узком смысле данного понятия необходимо понимать сокращение и дальнейшую ликвидацию финансовых потерь собственников предприятия, а в широком смысле — рост уровня благосостояния1.

Финансовое оздоровление представляет собой процедуру банкротства предприятия, которая реализуется в отношении должника с целью восстановления его платежеспособности и исполнения всех имеющихся обязательств перед всеми кредиторами на основании графика погашения задолженности, который в обязательном порядке должен быть утвержден арбитражным судом2.

Процесс финансового оздоровления, ориентирован на выход предприятия из финансового кризиса, при котором кредиторам предоставляются определенные гарантии. Рассматриваемая процедура на период ее введения в деятельность предприятия предоставляет возможность предприятию-должнику погашать имеющиеся обязательства в соответствии с утвержденным в надлежащем порядке графиком погашения и получать финансовые средства из источников, которые предусмотрены сформированным планом финансового оздоровления предприятия.

Исходя из стадии несостоятельности или неустойчивости предприятия, меры по финансовому оздоровлению, которые реализуются в его деятельности, могут предполагать и добровольный, и принудительный характер.

Добровольный характер реализуемых мероприятий финансового оздоровления проявляется в том случае если решение о введении мер финансового оздоровления предприятия было рассмотрено, принято и реализуется только на уровне предприятия потенциального банкрота.

В свою очередь, принудительный характер мероприятий по финансовому оздоровлению, проявляется в том случае, когда меры по финансовому оздоровлению были введены на предприятие по определению арбитражного суда с назначением административного управляющего, т. е. в рамках процедуры признания предприятия-должника банкротом3.

Основная цель введения процедуры финансового оздоровления на предприятии заключается в том, чтобы дать предприятию возможность восстановить способность отвечать по своим обязательствам4.

Нужна помощь в написании диплома?

Заказать диплом

Процедура финансового оздоровления может быть введена арбитражным судом, по ходатайству учредителей (участников) или собранием кредиторов. Максимальный срок финансового оздоровления длиться 2 года. Арбитражным судом назначается административный управляющий, который осуществляет свои полномочия до окончания процедуры финансового оздоровления либо до его отстранения арбитражным судом.

При осуществлении процедуры финансового оздоровления составляется план и график финансового оздоровления.

План финансового оздоровления — это описание тех или иных стратегий финансового оздоровления, которые будут реализовываться в деятельности предприятия. Указанный план позволяет установить ключевые направления работ и ожидаемый эффект от их реализации. Его основными целями являются восстановление платежеспособности и повышение конкурентных преимуществ предприятия-должника5.

План финансового оздоровления формируется в том случаи, когда должник не способен исполнить имеющиеся у него обязательства в соответствии с разработанным графиком погашения задолженности.

Основными пользователями плана финансового оздоровления являются: кредиторы, инвесторы и само предприятие.

План финансового оздоровления выполняет следующие функции:

· применяется в целях формирования плана по восстановлению конкурентных преимуществ предприятия на рынке и повышения его платежеспособности;

· представляет собой инструмент, который позволяет кредиторам, инвесторам и иным пользователям указанного плана дать оценку текущему и будущему финансовому состоянию предприятия, а также обоснованность достоверность мероприятий, которые предприятие планирует реализовать;

Нужна помощь в написании диплома?

Цена диплома

· выполняет роль основного документа, который требуется для привлечения инвестиций в производственную деятельность предприятия с целью улучшения финансового состояния;

· предоставляет возможность сформировать имидж стабильного предприятия на основе рекламного материала, разработанных мероприятий по финансовому оздоровлению несостоятельного предприятия;

· позволяет обеспечить вовлечение всех сотрудников предприятия в процесс финансового оздоровления предприятия. Это служит дополнительной гарантией эффективности этих действий6.

После введения в деятельность предприятия плана финансового оздоровления реализуются следующие правовые последствия:

· вводится особый порядок предъявления требований кредиторов к должнику, предусмотренный законом;

· отменяются все ранее принятые меры по обеспечению требований кредиторов;

· аресты на имущество должника и иные ограничения могут быть наложены только в арбитражном процессе по делу о банкротстве;

· приостанавливается выполнение исполнительных документов;

Нужна помощь в написании диплома?

Подробнее

· запрещается выделение доли участия предприятия-должника;

· запрещается выкуп должником собственных акций;

· не допускается выплата дивидендов и иных платежей по эмиссионным ценным бумагам;

· не допускается прекращение обязательств должника путем зачёта встречных требований;

· приостанавливается начисление штрафов, пеней, неустоек и других финансовых санкций по договорам;

· на сумму требований кредиторов и сумму обязательных платежей начисляются проценты в размере ставки рефинансирования, установленной ЦБ РФ на дату введения финансового оздоровления;

· неустойки (штрафы, пени) подлежат погашению после удовлетворения всех остальных требований кредиторов;

· должник может передавать имущество в безвозмездную аренду;

· любая реорганизация предприятия возможна только с согласия кредиторов.

Разработанный график погашения задолженности подразумевает осуществление погашения всех имеющихся требований кредиторов, которые были включены в реестр, не позже, чем за месяц до даты окончания срока финансового оздоровления. Погашение требований кредиторов первой и второй очереди осуществляется не позже чем через 6 месяцев с даты введения процедуры финансового оздоровления.

График погашения задолженности предприятием-должником имеющихся обязательств должен предусматривать только пропорциональное погашение требований кредиторов с учетом очередности, которая определяется в соответствии с действующими нормативно-правовыми положениями законодательства в сфере банкротства предприятий.

Предприятие-должник имеет право досрочно выполнить мероприятия предусмотренные графиком погашения имеющейся задолженности.

Если имеет место быть подобный случай, то на основании отчета предприятия-должника о досрочном окончании запланированной процедуры финансового оздоровления арбитражный суд вправе вынести постановление о прекращении производства по делу о банкротстве.

В тех случаях, когда предприятие-должник не в состоянии выполнить мероприятия запланированные графиком погашения задолженности, учредители предприятия должника должны в срок не позднее чем через четырнадцать дней с даты, определенной графиком погашения задолженности, обратиться к общему собранию кредиторов с ходатайством об утверждении внесения в график погашения задолженности изменений.

По рассмотрению подобного рода ходатайства общее собрание кредиторов предприятия вправе принять решение о внесении изменений в график погашения задолженности, принятые изменения в последствии должны быть в обязательном порядке быть утверждены арбитражным судом, иначе они не имеют правового основания.

По результатам рассмотрения ходатайства общее собрание кредиторов имеет право, и отказать предприятию должнику в прошении об утверждении изменений в графике погашения задолженности. Если по результатам рассмотрения ходатайства предприятию должнику было отказано в его удовлетворении, то в дальнейшем происходит обращение в арбитражный суд с ходатайством о досрочном прекращении процедуры финансового оздоровления. Если такого рода ходатайства было удовлетворено арбитражным судом вводится процедура внешнего управления или конкурсного производства8.

Нужна помощь в написании диплома?

Подробнее

В срок не позже чем за один месяц до истечения определенного срока финансового оздоровления предприятие должник обязано предоставить административному управляющему отчет о результатах проведения финансового оздоровления и соответствующие бухгалтерские (финансовые) документы.

По результатам отчета административный управляющий составляет заключение, которое в последствие направляет в адрес кредиторов.

Если требования кредиторов не были удовлетворены, или же не был предоставлен предприятием должником отчет административному управляющему, последний должен созвать собрание кредиторов, с целью принятия решения об обращении с ходатайством в арбитражный суд о введении внешнего управления, либо об обращении с ходатайством в арбитражный суд о признании должника банкротом и открытии конкурсного производства.

Арбитражный суд, по результатам проведения процедуры финансового оздоровления предприятия должника может принять следующие виды решений:

1. О прекращении производства по делу о несостоятельности, если все требования удовлетворены.

2. О введении внешнего управления в случаи возможности восстановления финансового состояния должника.

. О признании должника банкротом и об открытии конкурсного производства в случае отсутствия оснований для введения внешнего управления и при наличии признаков банкротства.

1.2 Модели и методы финансового оздоровления организации

Нужна помощь в написании диплома?

Подробнее

В качестве основных критериев, которые должны приниматься во внимание при выборе того или иного метода финансового оздоровления предприятия должника можно выделить:

· отраслевую специфику деятельности предприятия;

· уровень затратности предлагаемых методов;

· масштаб и жизненный цикл предприятия;

· сроки реализации выбранных методов9.

Последовательность выбора методов финансового оздоровления предприятия должника, состоит из следующих взаимосвязанных этапов:

1. Устраняются имеющие место быть факторы внешнего банкротства. В ходе этого этапа должны быть реализованы следующие оперативные методы восстановления платежеспособности предприятия:

· усовершенствование платежного календаря предприятия;

· рациональное регулирование уровня незавершенного производства;

· процесс перевода низкооборотных активов предприятия в высокооборотные;

· перевод краткосрочной задолженности предприятия в долгосрочную, а также иные меры направленные на восстановление платежеспособности предприятия должника.

2. Реализуются локальные мероприятия, которые нацелены на улучшение финансового состояния предприятия должника.

Основной целью реализации указанных методов финансового оздоровления предприятия должника заключается в попытке обеспечить устойчивое финансовое состояние предприятия должника на среднесрочные период.

На данном этапе используются следующие методы финансового оздоровления:

· определяются пути восстановления штрафных санкций за имеющуюся просроченную краткосрочную задолженность;

· обеспечение достаточности финансовых ресурсов для покрытия вновь возникающих текущих обязательств;

Нужна помощь в написании диплома?

Цена диплома

· постепенная уплата долгосрочной кредиторской задолженности.

3. Создается стабильная финансовая база10.

Ключевая цель долгосрочных методов финансового оздоровления предприятия должника заключается в обеспечение устойчивого финансового положения на долгосрочный период за счет формирования оптимальной структуры бухгалтерского баланса предприятия и его финансовых результатов деятельности, устойчивости финансовой системы предприятия к неблагоприятным внешним воздействиям.

Среди долгосрочных методов финансового оздоровления можно выделить:

· проведение активного маркетинга с целью расширения рыночной ниши;

· поиск стратегических инвестиций;

· изменение активов под новую продукцию.

Также пользуются популярностью и такие методы финансового оздоровление предприятия как:

Нужна помощь в написании диплома?

Подробнее

· увеличение эффективности использования основных средств предприятия и снижение уровня затрат на их формирование;

· снижение доли капитальных вложений;

· рационализация производственных запасов;

· рационализация производства;

· повышение оборота денежных средств предприятия;

· сокращение уровня затрат предприятия в производственной и коммерческой деятельности;

· сокращение оттока денежных средств предприятия;

· реструктуризация имеющейся кредиторской задолженности;

Нужна помощь в написании диплома?

Цена диплома

· снижение уровня дебиторской задолженности предприятия;

· реструктуризация имеющихся банковских кредитов.

Если все приведенные выше методы не способствуют выходу предприятия из текущего кризисного состояния и ее не способствуют прямому оздоровлению, то необходимо использовать внешнюю финансовую помощь — санации, которые могут иметь разнообразные формы исход их проблем конкретного предприятия должника.

Санация предприятий должников, нацелена на реорганизацию долга предприятия (без изменения статуса юридического лица санируемого хозяйствующего субъекта). Санация имеет следующие основные формы:

· погашение долга предприятия должника за счет средств бюджета. В указанной форме осуществляется санация только государственных организаций. Указанный вид санации связан со следующими основными условиями: обеспечивает дальнейшее развитие ключевых отраслей экономики; отраслевой или межотраслевой переориентацией деятельности организации; осуществлением антимонопольных мероприятий; с другими целями по инициативе органов, уполномоченных управлять государственным имуществом;

· погашение долга предприятия должника за счет использования целевого банковского кредита. Данный вид санации реализуется коммерческим банком, на обслуживании у которого находится предприятие должник, реализуется оно только после оценки финансового состояния предприятия по методике банка;

· государственные гарантии коммерческим банкам по кредитам, выданным санируемому предприятию должнику. При отборе предприятия должника для предоставления государственной гарантии осуществляется оценка социальные последствия ее ликвидации, влияние на рынок труда и процессы занятости;

· санация по передаче в аренду в большей мере присуща только для санирования государственных предприятий. При этом предприятие должник передается в аренду членам ее трудового коллектива со всеми долговыми обязательствами. Эта форма санации может быть использована и для организаций негосударственной формы собственности11.

Нужна помощь в написании диплома?

Подробнее

Таким образом, модели и методы финансового оздоровления предприятия должника достаточно разнообразно, выбирая их необходимо ориентироваться на условия деятельности предприятия должника, на факторы, которые повлияли на ухудшение финансового состояние предприятия должника.

Рассмотрев модели и методы финансового оздоровления предприятия необходимо рассмотреть и роль менеджера в процессе реализаций мероприятий по финансовому оздоровлению.

1.3 Роль менеджера в реализации мероприятий по финансовому оздоровлению организации

Антикризисный управляющий, осуществляя свою непосредственную деятельность выступает во множестве ролей. Особое влияние на процесс финансового оздоровления имеет и сама личность антикризисного управляющего.

Роль есть лишь отдельно взятый аспект целостного поведения12. С

понятием «роль» в управлении связаны теории ролевых ожиданий (экспектации), ролевых конфликтов, ролевой напряженности, межличностных отношений. Роль — это комплекс образцов поведения, связанных с выполнением какой-либо функции ее исполнителем. Каждая роль связана с другими ролями. Их оптимальное сочетание определяет идеальную модель менеджера13.

Можно выделить разнообразные классификации управленческих ролей антикризисного управляющего, которые реализуются им в зависимости от критериев, которые положены в их основу, характер (формы) воздействия в процессе управления.

В целом можно выделить следующие основные группы ролей, присущие антикризисному управляющему:

· организационная. Данная обусловлена процессом реализации субординационных отношений, полномочий и ответственности на предприятии — руководитель, дипломат, лидер, наставник;

· инфраструктурная. Реализуется она в процессе процедур по восстановлению платежеспособности предприятия должника, реорганизации его производственной деятельности, реструктуризации используемой в ней системы управления;

· экономическая. Данная роль обеспечивает рациональное использование ресурсов и максимизацию прибыли предприятия;

· информационная. Указанная роль связанна с передачей, обработкой, сбором, распространением информации14

В процессе своей деятельности антикризисный управляющий сталкивается с большим многообразием ситуаций, в которых ему приходится выступать в конкретных ролях. Все эти роли неразрывно связаны между собой, но в конкретной ситуации чаще всего доминирует одна определенная роль.

Та или иная роль антикризисного управляющего в процессе реализации мероприятий по финансовому оздоровлению предприятия должника предполагает свои особые приемы, которые требует обязательного наличия необходимых личностных качеств.

Можно выделить следующие характеристики антикризисного менеджера:

Руководитель — это одна из главных составляющих комплекса ролей в антикризисном управлении15. В данной роли антикризисный менеджер осуществляет руководство предприятием должником, разрабатывает стратегию его деятельности, определяет ключевые задачи, связанные с проведением реорганизационной политики, проводит делегирование полномочий.

Нужна помощь в написании диплома?

Заказать диплом

При этом ему достаточно часто антикризисному менеджеру приходится выступать и в роли эксперта в постановке задач.

Лидер, данная роль определяет социальный статус антикризисного менеджера по антикризисному управлению. Антикризисный менеджер обязательно должен быть лидером. В коротких временных сроках, отведенных ему законом, невозможно добиться намеченного результата, не пользуясь поддержкой всего коллектива. Вот почему в процессе реорганизации производства ему необходимо создать сплоченную команду единомышленников, благоприятную моральную атмосферу для каждого служащего. Именно роль лидера в наибольшей степени реализует интеграцию целей16.

Наставник. Главным признаком указанной роли является то обстоятельство, что в роли наставника менеджер по антикризисному управлению должен иметь максимальный потенциал знаний, навыков и иметь профессиональную компетентность.

Так, например, издавая приказ либо поручая, что-то подчиненным, он должен выступить:

· в роли консультанта, разъясняя цель, задачи и способы их решения;

· в роли контролера, куратора, который регулирует отклонения от правильного курса в работе, оценивает результаты по качеству и количеству.

Дипломат. В этой роли антикризисный управляющий выполняет функции специалиста по связям с общественностью и представителя. Первая связана с социально-психологической составляющей в деятельности менеджера, вторая с внешней деятельностью организации (представление фирмы, заключение договоров, ведение переговоров). В роли представителя антикризисному управляющему нередко приходится выступать оратором и даже публицистом. Он — «лицо» организации, и от его умения выступить с речью, дать интервью, вести переговоры с кредиторами во многом зависит успех деловых встреч и сделок, паблисити организации17.

Следует отметить, что роль дипломата — одна из самых неординарных ролей менеджера по АКУ, которая должна сопровождаться целой гаммой сопутствующих знаний, например в области психологии личности и делового общения. Ведь прежде чем принять решение, он должен прочувствовать ситуацию, оценить личности участвующих в ней и только после этого выработать поведенческую тактику.

Нужна помощь в написании диплома?

Заказать диплом

Деятельность антикризисного управляющего немыслима без знания правовых основ.

Предприниматель. Роль предпринимателя отличается от профессии тем, что последняя определяет собственника, а роль предусматривает комплекс определенных функций. Специфика данной роли отражается в следующем:

· поставщик обеспечивает бесперебойное снабжение предприятия для эффективного функционирования: материальными, кадровыми, техническими, финансовыми ресурсами.

· маркетолог организует сбыт готовой продукции. Для этого ему необходимо знать конъюнктуру рынка, оценить конкурентоспособность товара, определить направления и адреса товаропотоков.

· коммерсант-финансист служит связующим звеном между двумя предыдущими, обеспечивая материальную основу сбыта и поставок. Поиск инвестиций, привлечение инвесторов — неотъемлемая часть плана внешнего управления18.

Инноватор. Менеджер по АКУ непременно должен иметь инновационный склад мышления. Часто проблемы несостоятельности предприятия заключаются в устаревшей технологии производства. А ведь конкурентоспособность напрямую зависит от технического прогресса. В реализации проекта по преодолению кризисной ситуации важны способность предвидеть и умение пойти на риск.

Исследователь-прогнозист. Эта роль очень важна в современном исследовании, так как в ней реализуется одна из основных функций менеджмента. Значение исследований трудно переоценить.

Именно благодаря им становится возможным оптимальное сочетание внутренних возможностей фирмы и внешних потребностей рынка. Исследования необходимы и при составлении прогнозов, которые играют важную роль в построении тактики и стратегии организации. Антикризисная деятельность требует от менеджера аналитических способностей для быстрого определения причин негативных явлений, умения адекватно оценить и предвидеть последствия принимаемых решений19.

Нужна помощь в написании диплома?

Цена диплома

Информационный центр. Информация занимает особое место в системе антикризисного управления. Полнота, точность, своевременность, достоверность внешней и внутренней информации играют решающую роль в кризисной ситуации. Помимо этих свойств информация в рыночной экономике имеет еще один аспект — секретность, связанный с сохранением коммерческих интересов фирмы. Менеджер по антикризисному управлению действительно становится некоторым узловым звеном на пересечении разнообразных каналов информационных потоков.

На этапе финансово-экономического анализа ему приходится сталкиваться с большими массивами данных, характеризующими параметры деятельности организации. Результаты их оценки и учета составляют основу стратегии преодоления кризиса. В процессе тактической реализации решений информационный поток меняет направление — менеджер по АКУ становится распространителем информации. Его задача — отправить ее в нужное время и место, чтобы достичь согласованности в действиях собственных подразделений и внешних структур20.

Анализ комплекса ролей менеджера по антикризисному управлению показывает, что исполнение конкретной роли подразумевает, что в рамках каждой из них он должен уметь рационально организовывать различную по характеру и содержанию деятельность, учитывая ее специфику. Осуществляя подбор ролей в конкретной ситуации, менеджер по АКУ создает наиболее благоприятную основу для реализации поставленных целей и достижения результата.

Таким образом, в целом, можно выделить следующие условия успешной реализации ролей антикризисного управляющего:

1. Роли должны быть взаимосвязаны и динамичны.

2. Ролевая структура должна строиться на основе системного подхода. В любой ситуации доминирует определенная роль.

При совпадении реальных характеристик менеджера по АКУ с требуемыми управленческими качествами, с учетом рационального, сбалансированного комплекса ролей профессиональной деятельности модель менеджера приобретает идеальную форму.

Вывод по первой главе

Нужна помощь в написании диплома?

Цена диплома

Рассмотрев теоретические аспекты финансового оздоровления предприятия, можно сделать вывод о том, что:

На сегодняшний день, в условиях экономического кризиса в стране вопрос, связанный с финансовым оздоровлением организаций приобретает все большую популярность, поскольку ввиду снижения реальных доходов населения, снизился и покупательский спрос, а, следовательно, и прибыльность организаций, ввиду чего многие организации находятся на грани банкротства.

Финансовое оздоровление представляет собой процедуру банкротства, которая реализуется в отношении должника с целью восстановления его устойчивой платежеспособности и исполнения имеющихся обязательств перед всеми кредиторами в соответствии с графиком погашения задолженности, который должен быть утвержден арбитражным судом.

Процесс финансового оздоровления предприятия, в первую очередь нацелен на преодоление финансового кризиса должника с предоставлением определенных гарантий кредиторам.

Данная процедура на определенный срок ее ведения предоставляет возможность предприятию должнику уплатить все имеющиеся долги в соответствии с утвержденным в надлежащим порядке графиком и получать средства из источников, предусмотренных планом финансового оздоровления.

План финансового оздоровления формируется в том случаи, если предприятие-должник не имеет возможности исполнить имеющиеся у него обязательства в соответствии с установленным графиком погашения задолженности.

Алгоритм выбора методов финансового оздоровления состоит из трех последовательных этапов.

При выборе того или иного метода финансового оздоровления необходимо принимать во внимание:

· отраслевую специфику деятельности предприятия;

· уровень затратности предлагаемого метода;

· масштаб и жизненный цикл предприятия;

· сроки реализации выбранных методов финансового оздоровления.

Проведенный анализ комплекса ролей присущих менеджеру по антикризисному управлению свидетельствует о том, что выполнение той или иной роли подразумевает, что в рамках каждой из них менеджер по антикризисному управлению должен уметь рационально организовывать различную по характеру и содержанию деятельность, учитывая ее специфику.

2. Оценка финансового состояния ПАО «Мосэнергосбыт»

2.1 Общая характеристика организации

ПАО «Мосэнергосбыт» начало осуществлять свою деятельность с 2005 года после выделения из состава ОАО «Мосэнерго». ПАО «Мосэнергосбыт» зарегистрировано в едином государственном реестре юридических лиц Межрайонной инспекцией ФНС № 46 по г. Москве за номером 77 № 005900308 от 01.05.2005г. Предприятие является правопреемником ОАО

Нужна помощь в написании диплома?

Подробнее

«Мосэнерго» в отношении договоров энергоснабжения, поставляя электрическую энергию физическим и юридическим лицам в Москве и Московской области.

Полное наименование предприятия: публичное акционерное общество «Мосэнергосбыт».

Сокращенное наименование предприятия: ПАО «Мосэнергосбыт».

Юридический адрес: 117312, г. Москва, ул. Вавилова, д. 9.

Основным видом деятельности ПАО «Мосэнергосбыт» является осуществление купли-продажи электрической энергии и оказание комплекса услуг, связанных с энергоснабжением потребителей.

Главная ценность ПАО «Мосэнергосбыт» — сильная команда профессионалов, сплоченных на основе двух главных принципов: преемственности лучших традиций энергетики и современных высокотехнологичных стандартов ведения бизнеса.

ПАО «Мосэнергосбыт» — клиентоориентированное предприятие, главная задача, которой — быть доступным, понятным, удобным для клиента партнером, готовым решать любые проблемы в энергоснабжении на основе передовых технологий энергосбытовой деятельности, разработки выгодных тарифных предложений, оптимизации временных и организационных затрат клиентов.

Миссия ПАО «Мосэнергосбыт» заключается в удовлетворении потребностей клиентов в электроэнергии и предоставлении комплекса услуг, связанных с энергоснабжением, на основе гарантированного стандарта качества обслуживания.

Основными приоритетами ПАО «Мосэнергосбыт» являются сохранение лидирующих позиций на региональном рынке электроэнергии, осуществление поставок электрической энергии потребителям за границами Московского региона, расширение спектра предоставляемых услуг, обеспечение высокого уровня качества обслуживания клиентов при одновременном снижении операционных расходов.

На сегодняшний день ПАО «Мосэнергосбыт» — одно из крупнейших в России энергосбытовых предприятий, гарантирующий поставщик электрической энергии на территории Москвы и Московской области. Предприятие осуществляет энергоснабжение потребителей с оптового и розничного рынков электрической энергии (мощности) и в других регионах России. Годовой объем реализуемой электроэнергии превышает 82 млрд. кВт/ч (8 % вырабатываемой в стране электроэнергии).

ПАО «Мосэнергосбыт» обслуживает Москву и Московскую область, которые формируют крупнейшую в России городскую агломерацию с численностью населения, превышающей 20 млн человек. Площадь обслуживаемой территории — свыше 47 тыс кв. километров.

В число главных направлений деятельности предприятия входят:

· выполнение функций гарантирующего поставщика;

· покупка электроэнергии на оптовом и розничных рынках;

· реализация (продажа) электроэнергии на оптовом и розничных рынках;

· оказание услуг третьим лицам, в том числе по сбору платежей за отпускаемые товары и услуги;

· диагностика, эксплуатация, ремонт, замена и проверка средств измерений и учета электрической энергии;

· организация коммерческого учета электроэнергии;

· разработка, организация и проведение энергосберегающих мероприятий;

· инвестиционная деятельность;

· оказание консалтинговых и иных услуг, связанных с реализацией электрической энергии юридическим и физическим лицам.

Большое внимание ПАО «Мосэнергосбыт» уделяет повышению качества обслуживания клиентов, причем не, только очного, но и дистанционного, а также виртуального самообслуживания.

Стратегия развития ПАО «Мосэнергосбыт» определяется целями и задачами, поставленными акционерами Общества, включая:

· рост капитализации активов Общества;

· повышение операционной эффективности;

· снижение просроченной дебиторской задолженности;

· достижение лидирующих позиций среди энергосбытовых компаний России;

· диверсификация бизнеса предприятия.

В рамках достижения поставленных задач предприятие активно участвует в нормотворческом процессе, проводит мониторинг предложений федеральных органов исполнительной власти о принятии нормативных правовых актов и оценивает их влияние на реализацию стратегии ОАО «Мосэнергосбыт».

Высшим органом управления ПАО «Мосэнергосбыт» является Общее собрание акционеров, действующее в соответствии с Гражданским кодексом РФ, Федеральным законом «Об акционерных обществах», Уставом компании и иными нормативно-правовыми и локальными актами.

Акции ПАО «Мосэнергосбыт» включены в базу расчета следующих индексов:

· MICEX SC (Индекс акций второго эшелона Московской Биржи), вес ценной бумаги в Индексе — 1,60%;

Нужна помощь в написании диплома?

Заказать диплом

· MICEX PWR (Индекс акций компаний энергетической отрасли), вес ценной бумаги в Индексе — 1,31%;

· MICEXBMI (Индекс акций широкого рынка Московской Биржи), вес ценной бумаги в Индексе — 0,02%.

Организационная структура управления ПАО «Мосэнергосбыт» представлена на рис. 2.1.

Рисунок 2.1 Организационная структура управления ПАО «Мосэнергосбыт»

Таким образом, в ПАО «Мосэнергосбыт» для управления используется линейно-функциональная структура управления, которая имеет как недостатки, так и преимущества.

Среди положительных сторон использования линейно-функциональной системы управления можно выделить единоналичие директора и разграничение ответственности.

К недостаткам использования линейно-функциональной структуры управления можно отнести длительную процедуру принятия управленческих решений, а также отсутствие тесной взаимосвязи на горизонтальном уровне между отделами.

Бухгалтерский учет в ПАО «Мосэнергосбыт» сформирован исходя из действующих в Российской Федерации правил бухгалтерского учета и отчетности, в частности Федерального закона «О бухгалтерском учете» от 06.12.2011 г. № 402-ФЗ, Положения по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации, утвержденного приказом Министерства финансов РФ от 29.07.1998 г. № 34н, приказа Минфина России от 02.07.2010 № 66н, а также иных нормативных актов, входящих в систему регулирования бухгалтерского учета и отчетности в РФ.

Нужна помощь в написании диплома?

Цена диплома

2.2 Анализ финансово-экономических показателей деятельности организации

Информационной базой для проведения анализа основных показателей финансово-экономических показателей деятельности ПАО «Мосэнергосбыт» за период 2013-2015гг. послужила бухгалтерская (финансовая) отчетность организации (Приложение 3-4).

В Приложении 4 представлены данные вертикального анализа бухгалтерского баланса ПАО «Мосэнергосбыт».

По данным вертикального анализа можно сделать следующие выводы:

· на протяжении всего анализируемого периода наибольший удельный вес в структуре актива бухгалтерского баланса приходился на оборотные средства;

· если в 2013 и 2014 годах наибольший удельный вес в структуре внеоборотных активов приходился на основные средства, то в 2015г. существенна, возросла доля финансовых вложений;

· в рассматриваемом периоде доля дебиторской задолженности предприятия сократилась на 13,7 %, что свидетельствует об улучшении платежной дисциплины со стороны потребителей (покупателей);

· доля финансовых вложений в структуре оборотных активов бухгалтерского баланса увеличилась на 5,7 %. Рассматривая в части показатель финансовых вложений стоит отметить, что в 2013г. их уровень в общей структуре баланса был на отметке 0,6 %, в 2014г. их уровень увеличился до 0,6 %, а в 2015г. до уровня 27,73 %. Сложившаяся ситуация свидетельствует о том, что руководство предприятия принимает меры к увеличению прибыльности предприятия не только за счет ведения основной деятельности, но и за счет прочих доходов — финансовых вложений, что безусловно является положительным фактом;

Нужна помощь в написании диплома?

Подробнее

· доля денежных средств и денежных эквивалентов в структуре актива бухгалтерского баланса сократилась на 16,4 %. Если в 2013г. уровень денежных средств предприятия был на уровне 9,5 млрд руб., то в следующем 2014г. уровень рассматриваемого показателя увеличился до 15 млрд руб. Но уже в 2015г. отмечается снижение показателя с уровня 15 млрд руб. в 2014г. до 5 млрд руб. в 2015г.;

· в рассматриваемом периоде наибольший удельный вес в пассиве бухгалтерского баланса приходился на краткосрочные обязательства. Но стоит отметить, что их уровень в денежном измерении в анализируемом периоде имел тенденцию к росту;

· не смотря на снижение уровня чистой прибыли предприятия, в анализируемом периоде доля нераспределенной прибыли увеличилась на 0,3 %. Не смотря на снижение доли нераспределенной прибыли в общей структуре бухгалтерского баланса, ее уровень в денежном отношении имеет тенденцию к росту;

· доля долгосрочных обязательств в структуре бухгалтерского баланса снизилась на 1 %, что свидетельствует о постепенном ее погашении;

· в качестве положительного момента можно выделить факт снижении доли кредиторской задолженности в пассиве бухгалтерского баланс на 2,3 %, что свидетельствует о том, что предприятие заинтересованно в погашении взятых на себя обязательств;

· доля оценочных обязательств в рассматриваемом периоде увеличилась 3,8 %. Если в 2013г. на долю оценочных обязательств в общей структуре пассива бухгалтерского баланса приходилось порядка 5,2 %, то в 2015г. доля рассматриваемого показателя увеличилась до уровня 9 %.

Для оценки финансовых результатов деятельности ПАО «Мосэнергосбыт» проведен горизонтальный анализ бухгалтерского баланса, результаты которого представлены в Приложении 5.

По данным горизонтального можно сделать вывод о том, что в целом за анализируемый период наблюдается тенденция к увеличению валюты бухгалтерского баланса на 27,6 %, которая обусловлена увеличением финансовых вложений и нематериальных активов, ростом оценочных обязательств, кредиторской задолженности и нераспределенной прибыли предприятия.

Нужна помощь в написании диплома?

Подробнее

Показатели рентабельности ПАО «Мосэнергосбыт» представлены в таблице 2.2.1.

Таблица 2.2.1

Показатели рентабельности ПАО «Мосэнергосбыт»

Показатель	2013г.	2014г.	2015г.	Изменение (+/-) 2014г. к 2013г.	Изменение (+/) 2015г. к 2014г.
Рентабельность основной деятельности, %	0,34	0,33	0,27	-0,01	-0,06
Рентабельность реализации, %	1,15	1,40	1,61	+0,25	+0,21
Рентабельность внеоборотного капитала, %	12,92	12,29	3,84	-0,63	-8,45
Рентабельность оборотного капитала, %	3,01	2,69	2,97	-0,32	+0,28
Рентабельность собственного капитала, %	11,60	10,94	8,58	-0,66	-2,36

По данным представленным в таблице 2.2.1 можно сделать вывод о том, что уровень рентабельности основной деятельности за анализируемый период снизился на 0,07 %, что обусловлено снижением уровня чистой прибыли предприятия на 12,4 %.

В свою очередь отмечается незначительный рост рентабельности реализации, который обусловлен увеличением уровня выручки от продаж в рассматриваемом периоде на 10,1 %.

Таким образом, можно сделать вывод о том, что ПАО «Мосэнергосбыт» в анализируемом периоде, несмотря на низкие показатели рентабельности, осуществляет свою деятельность эффективно, поскольку, несмотря на экономический кризис в стране предприятие по результатам своей деятельности получает чистую прибыль и наращивает объем выручки от продаж, что свидетельствует об эффективном финансовом планировании в деятельности ликвидности ПАО «Мосэнергосбыт».

Информационной базой для проведения анализа ликвидности ПАО «Мосэнергосбыт» послужил бухгалтерский баланс предприятия, в котором отражены сведения о деятельности на конец 2013г., 2014г. и 2015г.

Нужна помощь в написании диплома?

Подробнее

В-первую очередь была произведена группировка активов и пассивов бухгалтерского баланса ПАО «Мосэнергосбыт». Для этого были использованы следующие группировки:

А1 — наиболее ликвидные активы (Стр. 1250 бухгалтерского баланса + Стр. 1240 бухгалтерского баланса)

А2 — быстро реализуемые активы (Стр. 1230 бухгалтерского баланса + Стр. 1260 бухгалтерского баланса)

А3 — медленно реализуемые активы (Стр. 1210 бухгалтерского баланса + Стр. 1220 бухгалтерского баланса + Стр. 1170 бухгалтерского баланса)

А4 — трудно реализуемые активы (Стр. 1100 бухгалтерского баланса 1 — Стр. 1170 бухгалтерского баланса)

П1 — наиболее срочные обязательства (Стр. 1520 бухгалтерского баланса)

П2 — краткосрочные пассивы (Стр. 1510 бухгалтерского баланса + Стр. 1550 бухгалтерского баланса)

П3 — долгосрочные пассивы (Стр. 1400 бухгалтерского баланса)

П4 — постоянные пассивы (Стр. 1300 бухгалтерского баланса + Стр. 1530 бухгалтерского баланса + Стр. 1540 бухгалтерского баланса)

В таблице 2.2.2 отражена группировка активов и пассивов баланса ПАО «Мосэнергосбыт» за период 2013-2015гг.

Таблица 2.2.2

Группировка активов и пассивов баланса ПАО «Мосэнергосбыт»

Актив	Пассив
Группа	2013г.	2014г.	2015г.	Группа	2013г.	2014г.	2015г.
А1	9879810	14927877	7885701	П1	24656385	28561554	30903114
А2	17523922	16473784	16380981	П2	0	0	0
А3	654863	590454	12614834	П3	666567	456709	421808
А4	6301399	6713900	6977870	П4	9037042	9687752	12534464
Итого	34359994	38706015	43859386	Итого	34359994	38706015	43859386

Далее было произведено соотношение групп активов и пассивов бухгалтерского баланса ПАО «Мосэнергосбыт» за период 2013-2015гг., которое представлено в таблице 2.2.3.

Таблица 2.2.3

Абсолютная ликвидность	Ликвидность баланса на 31.12.2013г.	Ликвидность баланса на 31.12.2014г.	Ликвидность баланса на 31.12.2015г.
А1 ≥ П1	9879810 ≤ 24656385	14927877 ≤ 28561554	7885701 ≤ 30903114
А2 ≥ П2	17523922 ≥ 0	16473784 ≥ 0	16380981 ≥ 0
А3 ≥ П3	654863 ≤ 666567	590454 ≥ 456709	12614834 ≥ 421808
А4 ≤ П4	6301399 ≤ 9037042	6713900 ≤ 9687752	6977870 ≤ 12534464

Нужна помощь в написании диплома?

Подробнее

На основании данных, представленных в таблицах 2.2.2, 2.2.3 можно сделать вывод о том, что бухгалтерский баланс ПАО «Мосэнергосбыт» на конец 2013г., 2014г. и 2015г. нельзя признать абсолютно ликвидным, поскольку на протяжении всего анализируемого периода не выполняется неравенство А1 ≥ П1.

Сложившаяся ситуация свидетельствует о том, что в ПАО «Мосэнергосбыт» не достаточно средств для покрытия наиболее срочных обязательств.

Наряду с этим на конец 2013г. по данным бухгалтерского баланса ПАО «Мосэнергосбыт» выявлено невыполнение неравенства А3 ≥ П3, что свидетельствует о том, что в указанном году организация не могла гасить долгосрочные обязательства за счет медленно реализуемых активов.

В целях оценки платежеспособности ПАО «Мосэнергосбыт» по состоянию на 31.12.2013г., 31.12.2014г. и 31.12.2015г. были определены финансовые коэффициенты характеризующие его:

1. Коэффициент текущей ликвидности определяется по формуле 1:

К = (А1 + А2 + А3) / (П1 + П2) (1)

На 31.12.2013г. = (9879810+17523922+654863) / (24656385 + 0) = 28058595 / 24656385= 1,13

На 31.12.2014г. = (14927877+16473784+590454) / (28561554 + 0) = 31992115 / 28561554 = 1,12

Нужна помощь в написании диплома?

Цена диплома

На 31.12.2015г. = (7885701+16380981+12614834) / (30903114+0) = 36881516 / 30903114= 1,19

Рекомендуемое значение коэффициент текущей ликвидности находиться в пределе от 2 до 3.

Таким образом, полученные результаты свидетельствуют о том, что ПАО «Мосэнергосбыт» испытывает затруднения связанные с погашением своих обязательств, что вызвано высоким уровнем кредиторской задолженности.

2. Коэффициент срочной ликвидности определяется по формуле 2:

К = (А1 + А2) / (П1 + П2) (2)

Рекомендуемое значение коэффициент срочной ликвидности находится в пределе от 0,7-0,8 до 1,5.

На 31.12.2013г. = (9879810+17523922) / (24656385+0) = 27403732 / 24656385 = 1,11

На 31.12.2014г. = (14927877+16473784) / (28561554+0) = 31401661 / 28561554 = 1,09

Нужна помощь в написании диплома?

Заказать диплом

На 31.12.2015г. = (7885701+16380981) / (30903114+0) = 2426 6682 / 30903114 = 0,78

Полученные данные свидетельствуют о том, что на протяжении всего анализируемого периода в ПАО «Мосэнергосбыт» по данным бухгалтерского баланса наблюдается достаточный уровень срочной ликвидности, который находится в пределах рекомендованных значений. В качестве негативного момента можно отметить тенденцию к снижению коэффициента срочной ликвидности на протяжении всего рассматриваемого периода.

3. Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается по формуле 3:

К = А1 / (П1 + П2) (3)

Нормативное значение коэффициента абсолютной ликвидности не должно опускаться ниже 0,2.

На 31.12.2013г. = 9879810 / (24656385 + 0) = 0,40

На 31.12.2014г. = 14927877 / (28561554+0) = 0,52

На 31.12.2015г. = 7885701 / (30903114+ 0) = 0,25

Нужна помощь в написании диплома?

Заказать диплом

Произведенные расчеты показывают, что в анализируемом периоде коэффициент абсолютной ликвидности находился в пределах рекомендуемого значения, что свидетельствует о том, что в анализируемом периоде ПАО «Мосэнергосбыт» было способно покрывать часть задолженности за счет имеющихся денежных средств.

4. Общий показатель ликвидности баланса определяется по формуле 4:

К = (А1 + 0,5*А2 + 0,3*А3) / (П1 + 0,5*П2 + 0,3*П3) (4)

Значение общего показателя ликвидности баланса должно быть больше или равно 1.

На 31.12.2013г. = (9879810+ 0,5 * 17523922+ 0,3 *654863) / (24656385 + 0,5 * 0 + 0,3 * 666567) = 18838229,90 / 24856355,1 = 0,75

На 31.12.2014г. = (14927877+0,5 * 16473784+ 0,3 * 590454) / (28561554+ 0,5 * 0 + 0,3 * 456709) = 23341905,20 / 28698566,70 = 0,81

На 31.12.2015г. = (7885701+ 0,5* 16380981+ 0,3 * 12614834) / (30903114 + 0,5 * 0 + 0,3 * 421808) = 19860641,70 / 31029656,40 = 0,64

Полученные расчетным путем данные позволяют сделать вывод о том, что в анализируемом периоде общий показатель ликвидности баланса ПАО «Мосэнергосбыт» находился на уровне ниже рекомендованного значения, следовательно, можно говорить о том, что ПАО «Мосэнергосбыт» в анализируемом периоде не имело достаточно ликвидных активов для погашения имеющихся обязательств.

Нужна помощь в написании диплома?

Заказать диплом

5. Коэффициент обеспеченности собственными средствами определяется по формуле 5:

K = (П4 — А4) / (А1 + А2 + А3) (5)

Значение коэффициента обеспеченности собственными средствами должно быть больше или равно 0,1.

На 31.12.2013г. = (9037042 — 6301399) / (9879810 +17523922+654863) = 2735643 / 28058595 = 0,09

На 31.12.2014г. = (9687752-6713900) / (14927877+16473784+590454) = 2973852 / 31992115 = 0,09

На 31.12.2015г. = (12534464- 6977870) / (7885701+16380981+12614834) = 5556594 / 36881516 = 0,15

Во всем анализируемом периоде только лишь на 31.12.2015г. коэффициент обеспеченности собственными средствами находился в рамках рекомендуемого значения. По состоянию на 31.12.2013г. и 31.12.2014гг. ПАО «Мосэнергосбыт» не было в необходимой мере обеспечено собственными средствами.

6. Коэффициент маневренности функционального капитала определяется из соотношения, представленного в формуле 6:

K = А3 / [(А1+А2+А3) — (П1+П2)] (6)

Для нормального функционирования организации коэффициент маневренности функционального капитала должен меняется от 0 до 1.

На 31.12.2013г. = 654863/ [(9879810 +17523922+654863) — (24656385+0)] = 654863 / 3402210 = 0,19

На 31.12.2014г. = 590454/ [(14927877 + 16473784+590454) — (28561554+0)] = 590454 / 3430561 = 0,17

На 31.12.2015г. = 12614834 / [(7885701+16380981+12614834) — (30903114 + 0)] = 12614834 / 36881516 = 034

Произведенные расчеты свидетельствуют о том, что в анализируемом периоде коэффициент маневренности функционального капитала бухгалтерского баланса ПАО «Мосэнергосбыт» находился в рамках рекомендуемого значения.

Далее был определен тип финансовой устойчивости ПАО «Мосэнергосбыт»:

1. Для определения уровня собственных оборотных средств организации на конец расчетного периода использовалась формула 7:

Нужна помощь в написании диплома?

Заказать диплом

СОС = СК — ВОА, (7)

где СОС — собственные оборотные средства организации на конец расчетного периода;

СК — собственный капитал организации; ВОА — внеоборотные активы организации.

2. Для определения собственных и долгосрочных источников финансирования запасов организации использовались формулы 8 и 9:

СДИ = СК — ВОА + ДКЗ (8)

СДИ = СОС + ДКЗ, (9)

где ДКЗ — долгосрочные кредиты и займы.

3. Общая величина основных источников формирования запасов (ОИЗ) определялась по формуле 10:

Нужна помощь в написании диплома?

Цена диплома

ОИЗ = СДИ + ККЗ, (10)

где ККЗ — краткосрочные кредиты и займы.

На основе приведенных формул можно определить три показателя обеспеченности запасов источниками их финансирования.

1. Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств определяется по формуле 11:

∆СОС = СОС — З, (11)

где ∆СОС — прирост (излишек) собственных оборотных средств; З — запасы.

2. Излишек (+), недостаток (-) собственных и долгосрочных источников финансирования запасов ( ∆СДИ) определяется по формуле 12:

∆СДИ = СДИ — З (12)

Нужна помощь в написании диплома?

Подробнее

3. Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников покрытия запасов ( ∆ОИЗ) определяется по формуле 13:

∆ОИЗ = ОИЗ — З (13)

Трехфакторная модель (М) финансовой устойчивости организации составляется по формуле 14:

М = (∆СОС; ∆СДИ; ∆ОИЗ). (14)

Расчет показателя по данным бухгалтерской отчетности на 31.12.2013

СОС =7233978 — 6494760 = 739218

СДИ =739218 + 666567 = 1405785

ОИЗ = 1405785 + 26459449= 27865234

Нужна помощь в написании диплома?

Цена диплома

∆СОС =739218 — 27865234 = -27126016

∆СДИ = 1405785 — 27865234 = -26459449

∆ОИЗ = 27865234 — 27865234 = 0

М =(-27126016; -26459449; 0)

М4 = (0, 0, 0), т. е. ∆СОС < 0; ∆СДИ < 0; ∆ОИЗ< 0.

Расчет показателя по данным бухгалтерской отчетности на 31.12.2014

СОС =7814237 — 6957718 = 856519

СДИ =856519 + 456709 = 1313228

ОИЗ = 1313228 +30435069 = 31748297

∆СОС =856519 — 31748297 = -30891778

∆СДИ = 1313228 — 31748297 = -30435069

∆ОИЗ = 31748297 — 31748297 = 0

М =(-30891778; -30435069; 0)

М4 = (0, 0, 0), т. е. ∆СОС < 0; ∆СДИ < 0; ∆ОИЗ< 0.

Расчет показателя по данным бухгалтерской отчетности на 31.12.2015

СОС = 8571516 — 19140872 = -10569356

СДИ =-10569356 + 421808 = -10147548

ОИЗ = -10147548 + 34866062 = 24718514

∆СОС =-10569356 — 24718514 = -35287870

∆СДИ = -10147548 -24718514 = -34866062

∆ОИЗ = 24718514- 24718514 = 0

М =(-35287870; -34866062; 0)

М4 = (0, 0, 0), т. е. ∆СОС < 0; ∆СДИ < 0; ∆ОИЗ < 0.

Показатели деловой активности ПАО «Мосэнергосбыт» за период 2013-2015гг. представлены в таблице 2.2.4.

Таблица 2.2.4

Показатели деловой активности ПАО «Мосэнергосбыт»

Наименование показателя	2013г.	2014г.	2015г.	Изменение 2014г. к 2013г.	Изменение 2015г. к 2014г.
				абс.	отн.	абс.	отн.
Коэффициент оборачиваемости запасов	626,11	718,31	769,65	92,20	114,72	51,34	107,14
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	14,58	15,00	15,52	0,42	102,88	0,52	103,46
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности	9,99	9,56	8,94	-0,43	95,69	-0,62	93,51
Коэффициент оборачиваемости активов	7,07	6,61	6,44	-0,46	93,49	-0,17	97,43
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала	34,09	33,81	32,46	-0,28	99,17	-1,35	96,00
Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала	8,82	8,53	9,41	-0,29	96,71	0,88	110,31
Коэффициент оборачиваемости денежных средств	24,41	20,80	26,75	-3,61	85,21	5,95	128,60

По данным представленным в таблице 2.2.4 можно сделать следующие выводы:

· коэффициент оборачиваемости запасов в целом за период анализируемый период вырос на 22,9 %, что свидетельствует об увеличении реализации запасов предприятия;

· коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности за период 2013-2015гг. увеличился на 6,4 %, что говорит о снижении уровня дебиторской задолженности вследствие улучшения платежной дисциплины со стороны покупателей;

· коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности в анализируемом периоде снизился на 10,5 %, что обусловлено ростом кредиторской задолженности предприятия из-за несвоевременного погашения принятых на себя обязательств.

Динамика показателей деловой активности предприятия наглядно представлена на рис. 2.3.

Нужна помощь в написании диплома?

Цена диплома

Рисунок 2.3 Динамика показателей деловой активности ПАО «Мосэнергосбыт»

Следовательно, в целом можно говорить, о том, что показатели деловой активности предприятия имели тенденцию к ухудшению, что вызвано экономическими проблемами.

Таким образом, проанализировав полученные данные можно сделать вывод о том, что для ПАО «Мосэнергосбыт» в анализируемом периоде характерно кризисное финансовое состояние (четвертый тип финансовой устойчивости). В связи с чем, необходимо рассмотреть методы и модели, которые используются на предприятии в целях финансового оздоровления.

2.3 Анализ применения моделей и методов финансового оздоровления организации

Нужна помощь в написании диплома?

Заказать диплом

В ПАО «Мосэнергосбыт» в целях финансового оздоровления используется несколько методов:

1. Долгосрочный метод — активный маркетинг.

Реализация данного метода в деятельности предприятия сводится к развитию коммерческих услуг с целью удержания и развития целевой аудитории.

Развитие коммерческих услуг позволяет удержать существующих и привлечь новых клиентов за счёт дополнительных видов платных сервисов, доступных для клиентов.

Внедрение новых услуг и оптимизация оказания существующих позволяют увеличивать ежегодный объем выручки от оказания коммерческих услуг.

Динамика выручки ПАО «Мосэнергосбыт» за период 2013-2015гг. представлена в таблице 2.2.5.

Таблица 2.2.5

Анализ динамики выручки от продаж ПАО «Мосэнергосбыт»

Нужна помощь в написании диплома?

Подробнее

Наименование показателя	2013г.	2014г.	2015г.	Изменение 2014г. к 2013г.	Изменение 2015г. к 2014г.
				абс.	отн.	абс.	отн.
Выручка от продаж, тыс. руб.	241564432	254408884	265953161	12844452	105,31	11544277	104,53

Таким образом, по данным представленным в таблице можно сделать вывод о том, что в анализируемом периоде отмечается рост уровня выручки от продаж в целом на 24,4 млрд руб. или на 110,1 %.

Наглядно динамика уровня выручки от продаж ПАО «Мосэнергосбыт» за период 2013-2015гг. представлена на рис. 2.4.

Таким образом, можно отметить эффективность проведения активного маркетинга в целях улучшения финансового состояния организации, в части рост уровня выручки от продаж.

2. Взыскание задолженности.

Метод взыскания задолженности реализуется в деятельности ПАО «Мосэнергосбыт» по следующим направлениям:

· взаимодействие со службой судебных приставов;

· привлечение к взысканию задолженности с должников — физических лиц коллекторских агентств;

Нужна помощь в написании диплома?

Подробнее

· направление в арбитражные суды заявлений о признании должников несостоятельными (банкротами), работа в рамках банкротных дел по взысканию задолженности.

В рамках реализации метода взыскания задолженности ПАО «Мосэнергосбыт» в органы дознания службы судебных приставов было направлено 107 заявлений о возбуждении уголовных дел в отношении руководителей предприятий-должников в порядке статей 177 и 315 Уголовного кодекса Российской Федерации. Возбуждено и находится на рассмотрении 6 уголовных дел, возбуждённых в отношении руководителей организаций-должников. В подразделения службы судебных приставов направлено 4 230 заявлений с требованием ограничить выезд должников- физических лиц за пределы Российской Федерации. На основании заявлений Общества вынесено 1 269 постановлений, из них по 369 постановлениям должниками оплачено 4,4 млн руб.

Большое внимание уделялось совместным выездам по адресам должников. За отчётный период было проведено 1 033 рейда, по результатам осуществлены оплаты на сумму 7,2 млн руб.

В 2014 году между ПАО «Мосэнергосбыт» и ООО «Агентство Р.О.С.долгЪ» был заключен агентский договор от 29.05.2014 № 131428, на основании которого Агенту для взыскания задолженности передано:

· 43 672 должника — физических лица на сумму 511 млн руб.;

· 61 должник — юридическое лицо на сумму 1 537 млн руб. За период июнь — декабрь 2014 года взыскано:

· с физических лиц 62,5 млн руб.;

· с юридических лиц 47,4 млн руб.

Нужна помощь в написании диплома?

Подробнее

В целях оценки метода взыскания задолженности как способа финансового оздоровления предприятия необходимо рассмотреть динамику дебиторской задолженностью предприятия.

Анализ дебиторской задолженности ПАО «Мосэнергосбыт» за период 2013-2015гг. представлен в таблице 2.2.6.

Таблица 2.2.6

Анализ дебиторской задолженности ПАО «Мосэнергосбыт»

Наименование показателя	2013г.	2014г.	2015г.	Изменение 2014г. к 2013г.	Изменение 2015г. к 2014г.
				абс.	отн.	абс.	отн.
Дебиторская задолженность, тыс. руб.	17512140	16408369	16365352	-1103771	93,69	-43017	99,73

Данные представленные в таблице позволяют сделать вывод о том, что активная реализация метода взыскания задолженности как инструмента финансового оздоровления предприятия дала положительный результат. Уровень дебиторской задолженности в целом за анализируемый период снизился на 6,5 %.

Наглядно динамика дебиторской задолженности предприятия представлена на рис. 2.5.

Таким образом, анализ применения моделей и методов финансового оздоровления в ПАО «Мосэнергосбыт» позволяет сделать вывод о том, что, не смотря на использование методов финансового оздоровления фактически финансовое состояние предприятия не улучшается, не смотря на их частную эффективность (в разрезе отдельных показателей деятельности), следовательно, руководству ПАО «Мосэнергосбыт» необходимо принять управленческие решении направленные на совершенствования деятельности предприятия в области финансового оздоровления.

Вывод по второй главе

Проанализировав полученные данные можно сделать вывод о том, что для ПАО «Мосэнергосбыт» в анализируемом периоде характерно кризисное финансовое состояние (четвертый тип финансовой устойчивости):

Анализ основных показателей деятельности предприятия показал, что:

· на протяжении всего анализируемого периода наибольший удельный вес в структуре актива бухгалтерского баланса приходился на оборотные средства;

· если в 2013 и 2014 годах наибольший удельный вес в структуре внеоборотных активов приходился на основные средства, то в 2015г. существенна, возросла доля финансовых вложений;

· в рассматриваемом периоде доля дебиторской задолженности предприятия сократилась на 13,7 %, что свидетельствует об улучшении платежной дисциплины со стороны потребителей (покупателей);

· доля финансовых вложений в структуре оборотных активов бухгалтерского баланса увеличилась на 5,6 %, а доля денежных средств и денежных эквивалентов в структуре актива бухгалтерского баланса сократилась на 16,4 %;

· в рассматриваемом периоде наибольший удельный вес в пассиве бухгалтерского баланса приходился на краткосрочные обязательства;

· не смотря на снижение уровня чистой прибыли предприятия, в анализируемом периоде доля нераспределенной прибыли увеличилась на 0,3 %;

· доля долгосрочных обязательств в структуре бухгалтерского баланса снизилась на 1 %, что свидетельствует о постепенном ее погашении;

· в качестве положительного момента можно выделить факт снижении доли кредиторской задолженности в пассиве бухгалтерского баланс на 2,3 %, что свидетельствует о том, что предприятие заинтересованно в погашении взятых на себя обязательств;

· доля оценочных обязательств в рассматриваемом периоде увеличилась 3,8 %.

Анализ коэффициентов деловой активности предприятия показал, что:

· коэффициент оборачиваемости запасов в целом за период с 2013 года по 2015 год вырос на 22,9 %, что свидетельствует об увеличении реализации запасов предприятия;

· коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности за период 2013-2015гг. увеличился на 6,4 %, что говорит о снижении уровня дебиторской задолженности вследствие улучшения платежной дисциплины со стороны покупателей;

· коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности в анализируемом периоде снизился на 10,5 %, что обусловлено ростом кредиторской задолженности предприятия из-за несвоевременного погашения принятых на себя обязательств.

Нужна помощь в написании диплома?

Заказать диплом

Анализ применяемых методов финансового оздоровления показал, что в ПАО «Мосэнергосбыт» в целях финансового оздоровления используется несколько методов:

1. Долгосрочный метод — активный маркетинг.

2. Взыскание задолженности.

Метод взыскания задолженности реализуется в деятельности ПАО «Мосэнергосбыт» по следующим направлениям: взаимодействие со службой судебных приставов; привлечение к взысканию задолженности с должников физических лиц коллекторских агентств; направление в арбитражные суды заявлений о признании должников несостоятельными (банкротами), работа в рамках банкротных дел по взысканию задолженности.

Анализ применения моделей и методов финансового оздоровления в ПАО «Мосэнергосбыт» позволяет сделать вывод о том, что, не смотря на использование методов финансового оздоровления фактически финансовое состояние предприятия не улучшается, не смотря на их частную эффективность, следовательно, руководству необходимо принять управленческие решении направленные на совершенствования деятельности предприятия в области финансового оздоровления.

3. Основные направления финансового оздоровления ПАО «Мосэнергосбыт»

3.1 Пути совершенствования методов финансового оздоровления организации

По результатам проведенного исследования в качестве дополнительного метода финансового оздоровления организации можно рекомендовать ПАО «Мосэнергосбыт» использовать факторинг.

Выбор данного финансового инструмента обусловлен тем, что, не смотря на стремление руководства организации стабилизировать деятельность, фактически уровень дебиторской задолженности в общей структуре бухгалтерского баланса остается на очень высоком уровне.

Определим эффективность факторинговой операции для ПАО «Мосэнергосбыт» по следующим данным:

ПАО «Мосэнергосбыт» есть возможность продать АО «Юникредит банк» право взыскания просроченной (сомнительной) дебиторской задолженности 2014 года, которая составляла 11,3 % от всего размера задолженности или 1849284,77 тыс. руб. (16365352 тыс. руб. *0,113);

комиссионная плата за осуществление факторинговой операции взимается банком в размере 3 % от суммы долга;

банк по условию договора факторинга покрывает 75 % долговых требований от общей суммы задолженности;

процентная ставка за факторинг составляет 9 % в год. Расчет:

а) комиссионная плата = 1849284,77 * 3 / 100 = 55478,54 тыс. руб.

б) плата за осуществление операции факторинга = 1849284,77*0,75*9/100 = 124826,72 тыс. руб.

Итого расходы = 55478,54 тыс. руб. + 124826,72 тыс. руб. = 180305,26 тыс. руб.

Сумма расходов сведена в таблицу 3.1.

Таблица 3.1

Показатели факторинговой сделки ПАО «Мосэнергосбыт»

Показатель	Значение показателя
Дополнительные расходы, в том числе, тыс. руб.:	180305,26
— комиссионная плата, тыс. руб.	55478,54
— плата за осуществление операции факторинга, тыс. руб.	124826,72
Полученные денежные активы (75 % от сомнительной задолженности за 2014 г.), тыс. руб.	1386963,57
Уровень расходов по отношению к дополнительно полученным денежным активам, %	13,00

С учетом рассчитанной суммы дополнительных расходов определим их уровень по отношению к дополнительно полученным денежным активам. Он составит 180305,26 * 100 / (1849284,77 * 0,75) = 13,00 %.

На сегодняшний день средняя процентная ставка по кредитам, выданным юридическим лицам составляет 25 % в год.

Сопоставляя полученный показатель со средним уровнем процентной ставки на рынке денег видно, что осуществление факторинговой операции для ПАО «Мосэнергосбыт» более выгодно, чем получение финансового кредита на период оплаты долга покупателем продукции (дешевле на 12 %).

Таким образом, в результате внедрения факторинга ПАО

«Мосэнергосбыт» высвободит из оборота 1386963,57 тыс. руб., что сократит дебиторскую задолженность, расходы по факторингу увеличат коммерческие расходы на 180305,26 тыс. руб.

Следовательно, можно говорить о том, что факторинг является действенным методом финансового оздоровления предприятия, который при минимальных затратах на реализацию, позволяет уменьшить объем дебиторской задолженности тем самым способствуя укреплению финансового состояния предприятия.

3.2 План финансового оздоровления организации

Проведение мер по эффективному финансовому оздоровлению организации невозможно без составления соответствующего плана, поскольку он регламентирует все действия, которые должны быть реализованы в деятельности предприятия с целью выхода из сложной экономической ситуации, определяет период проведения мероприятий по финансовому оздоровлению, лиц ответственного за него, ожидаемый эффект и набор контрольных мероприятий, позволяющий судить в последствие о том, на сколько точно и экономически эффективно был исполнен план финансового оздоровления.

По результатам проведенного исследования можно обозначить следующие ключевые моменты, которые должны быть отражены в плане финансового оздоровления ПАО «Мосэнергосбыт»:

1. Проведение факторинговых операций.

2. Контроль движения дебиторской задолженности.

Нужна помощь в написании диплома?

Подробнее

3. Ориентация на принцип минимизации кредиторской задолженности.

. Минимизация издержек, в том числе коммерческих, управленческих и прочих расходов

В целях осуществления контроля за уровнем и движением дебиторской задолженности в деятельность ПАО «Мосэнергосбыт» должен быть внедрен

«План расчетов с дебиторами».

План расчетов с дебиторами для наибольшей точности должен формироваться поквартально, так как обозначенная частота позволит с учетом фактической производственной ситуации определять потенциальные расчеты с дебиторами, что позволит улучшить качество управления дебиторской задолженностью.

Образец плана расчетов с дебиторами представлен в виде табл. 3.2.1

Таблица 3.2.1

«План расчетов с дебиторами» ПАО «Мосэнергосбыт»

Нужна помощь в написании диплома?

Заказать диплом

Статьи контролируемых затрат	План на 1 кв. 20 г.	Фактические затраты за 1 кв. 20 г.	Отклонения (+/1)
1	2	3	4
Покупатели за поставленные товары и оказанные услуги
Поставщики за перечисленные им авансы
Подотчетные лица за выданные им авансы
Бюджет за переплату налогов и сборов
Внебюджетные фонды за переплату взносов
Итого

Поквартальное планирование расчетов с дебиторами позволит оперативно выявлять просроченную задолженность.

В случаях выявления просроченной дебиторской задолженности от имени ПАО «Мосэнергосбыт» в адрес контрагентов должны направляться письма с просьбой ее ликвидация. Так же в письме должно быть указано о том, что в случае если просроченная дебиторская задолженность не будет погашена в разумный срок, то руководство ПАО «Мосэнергосбыт» будет вынуждено взыскивать ее в судебном порядке.

Сокращению уровня кредиторской задолженности предприятия будет способствовать следующее:

· снижение дебиторской задолженности, так как появятся денежные средства, которые можно будет направить на погашение обязательств организации;

· реструктуризация кредиторской задолженности, данная мера позволит предотвратить рост задолженности за счет начислений пеней и штрафов по обязательствам организации;

· применение в работе договоров с гибкими условиями оплаты.

В таблице 3.2.2 представлен план финансового оздоровления ПАО «Мосэнергосбыт».

Таблица 3.2.2

План финансового оздоровления ПАО «Мосэнергосбыт»

Наименование мероприятия	Ответственные лица	Затраты на мероприятие	Сроки выполнения
Проведение факторинговых операций	Генеральный директор, начальник экономического отдела, главный бухгалтер	Требуются	01.07.2016г.- 01.08.2016г.
Контроль движения дебиторской задолженности	Генеральный директор, начальник экономического отдела, главный бухгалтер	Не требуются	01.07.2016г.- 01.01.2017г.
Ориентация на принцип минимизации кредиторской задолженности	Генеральный директор, начальник экономического отдела, главный бухгалтер	Не требуются	01.07.2016г.- 01.01.2017г.
Минимизация издержек, в том числе коммерческих, управленческих и прочих расходов	Генеральный директор, начальник экономического отдела, главный бухгалтер	Не требуются	01.07.2016г.- 01.01.2017г.

Таким образом, представленные в таблице 3.2.2 данные свидетельствуют о том, что план финансового оздоровления ПАО «Мосэнергосбыт» начнет реализовываться 01.07.2016г. и будет действовать на протяжении шести месяце до 01.01.2017г.

В указанный временной промежуток, путем реализации предложенный мероприятий финансовое положение предприятия должно стабилизироваться за счет улучшения структуры бухгалтерского баланса: сокращения уровня дебиторской и кредиторской задолженности: а также за счет минимизации расходов предприятия, которые будут способствовать увеличению его прибыльности.

За каждым этапом реализации плана финансового оздоровления должно быть закреплено ответственное лицо, что позволит повысить степень реализации разработанного плана в реальных производственных условиях, за счет постоянного контроля.

Анализ исполнения плана финансового оздоровления должен осуществляться по ниже приведенной форме (табл. 3.2.3):

Таблица 3.2.3

Нужна помощь в написании диплома?

Подробнее

Анализ исполнения плана финансового оздоровления ПАО «Мосэнергосбыт»

Статьи финансового плана	Плановое значение	По состоянию на 01.01.2017г.	Отклонения +/-
Выручка от продаж, тыс. руб.
Себестоимость продукции, тыс. руб.
Коммерческие расходы, тыс. руб.
Управленческие расходы, тыс. руб.
Прибыль от продаж, тыс. руб.
Прибыль до налогообложения, тыс. руб.
Чистая прибыль (убыток), тыс. руб.
Запасы, тыс. руб.
Дебиторская задолженность, тыс. руб.
Кредиторская задолженность, тыс. руб.

Анализ исполнения плана финансового оздоровления позволит выявить отклонения плановых показателей от фактически полученных, то есть позволит сделать вывод о том, насколько эффективно реализовывался план финансового оздоровления на предприятия.

Таким образом, анализ исполнения плана финансового оздоровления является контрольным мероприятием, которое позволяет судить о том, насколько руководство предприятия заинтересованно в улучшении финансового состояния, насколько оно стремиться к предотвращению банкротства и ликвидации.

Заключение

По результатам проведенного исследования было установлено, что финансовое оздоровление является обязательной процедурой на стадии потенциального банкротства предприятия, которая способствуют принятию мер направленных на стабилизацию финансового состояния предприятия с целью предотвращения ликвидации предприятия.

Во второй главе работы были рассмотрены основные показатели детальности предприятия за период 2013-2015гг., проведен анализ деловой активности, рентабельности, платежеспособности, ликвидности, а также анализ применяемых методов финансового оздоровления.

Анализ основных показателей деятельности предприятия показал, что:

Нужна помощь в написании диплома?

Подробнее

· на протяжении всего анализируемого периода наибольший удельный вес в структуре актива бухгалтерского баланса приходился на оборотные средства;

· если в 2013 и 2014 годах наибольший удельный вес в структуре внеоборотных активов приходился на основные средства, то в 2015г. существенна, возросла доля финансовых вложений;

· в рассматриваемом периоде доля дебиторской задолженности предприятия сократилась на 13,7 %, что свидетельствует об улучшении платежной дисциплины со стороны потребителей (покупателей);

· доля финансовых вложений в структуре оборотных активов бухгалтерского баланса увеличилась на 5,7 %;

· доля денежных средств и денежных эквивалентов в структуре актива бухгалтерского баланса сократилась на 16,4 %;

· в рассматриваемом периоде наибольший удельный вес в пассиве бухгалтерского баланса приходился на краткосрочные обязательства;

· не смотря на снижение уровня чистой прибыли предприятия, в анализируемом периоде доля нераспределенной прибыли увеличилась на 0,3 %;

· доля долгосрочных обязательств в структуре бухгалтерского баланса снизилась на 1 %, что свидетельствует о постепенном ее погашении;

Нужна помощь в написании диплома?

Подробнее

· в качестве положительного момента можно выделить факт снижении доли кредиторской задолженности в пассиве бухгалтерского баланс на 2,3 %, что свидетельствует о том, что предприятие заинтересованно в погашении взятых на себя обязательств;

· доля оценочных обязательств в рассматриваемом периоде увеличилась 3,8 %.

Анализ коэффициентов деловой активности предприятия показал, что:

· коэффициент оборачиваемости запасов в целом за период с 2013 года по 2015 год вырос на 22,9 %, что свидетельствует об увеличении реализации запасов предприятия;

· коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности за период 2013-2015гг. увеличился на 6,4 %, что говорит о снижении уровня дебиторской задолженности вследствие улучшения платежной дисциплины со стороны покупателей;

· коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности в анализируемом периоде снизился на 10,5 %, что обусловлено ростом кредиторской задолженности предприятия из-за несвоевременного погашения принятых на себя обязательств.

Анализ применяемых методов финансового оздоровления показал, что в ПАО «Мосэнергосбыт» в целях финансового оздоровления используется несколько методов:

Нужна помощь в написании диплома?

Заказать диплом

1. Долгосрочный метод — активный маркетинг. Реализация данного метода в деятельности предприятия сводится к развитию коммерческих услуг с целью удержания и развития целевой аудитории.

2. Взыскание задолженности.

Метод взыскания задолженности реализуется в деятельности ПАО «Мосэнергосбыт» по следующим направлениям:

· взаимодействие со службой судебных приставов;

· привлечение к взысканию задолженности с должников физических лиц коллекторских агентств;

· направление в арбитражные суды заявлений о признании должников несостоятельными (банкротами), работа в рамках банкротных дел по взысканию задолженности.

Анализ применения моделей и методов финансового оздоровления в ПАО «Мосэнергосбыт» позволяет сделать вывод о том, что, не смотря на использование методов финансового оздоровления фактически финансовое состояние предприятия не улучшается, не смотря на их частную эффективность (в разрезе отдельных показателей деятельности), следовательно, руководству ПАО «Мосэнергосбыт» необходимо принять управленческие решении направленные на совершенствования деятельности предприятия в области финансового оздоровления.

В третьей главе работы были определены пути совершенствования использования методов финансового оздоровления и составлен план финансового оздоровления.

Нужна помощь в написании диплома?

Цена диплома

По результатам проведенного исследования в качестве дополнительного метода финансового оздоровления организации можно рекомендовать ПАО «Мосэнергосбыт» использовать факторинг.

Проведение мер по эффективному финансовому оздоровлению организации невозможно без составления соответствующего плана, поскольку он регламентирует все действия, которые должны быть реализованы в деятельности предприятия с целью выхода из сложной экономической ситуации, определяет период проведения мероприятий по финансовому оздоровлению, лиц ответственного за него, ожидаемый эффект и набор контрольных мероприятий, позволяющий судить в последствие о том, на сколько точно и экономически эффективно был исполнен план финансового оздоровления.

По результатам проведенного исследования можно обозначить следующие ключевые моменты, которые должны быть отражены в плане финансового оздоровления ПАО «Мосэнергосбыт»:

1. Проведение факторинговых операций.

2. Контроль движения дебиторской задолженности.

3. Ориентация на принцип минимизации кредиторской задолженности.

. Минимизация издержек, в том числе коммерческих, управленческих и прочих расходов.

План финансового оздоровления ПАО «Мосэнергосбыт» начнет реализовываться 01.07.2016г. и будет действовать на протяжении шести месяце до 01.01.2017г. В указанный временной промежуток, путем реализации предложенный мероприятий финансовое положение предприятия должно стабилизироваться за счет улучшения структуры бухгалтерского баланса: сокращения уровня дебиторской и кредиторской задолженности: а также за счет минимизации расходов предприятия, которые будут способствовать увеличению его прибыльности.

Нужна помощь в написании диплома?

Цена диплома

Список использованных источников

1. Абдукаримов, И.Т. Анализ финансового состояния и финансовых результатов предпринимательских структур: Учебное пособие / И.Т. Абдукаримов, М.В. Беспалов. М.: НИЦ ИНФРА-М, 2013. 215 c.

2. Агекян Л. С. Содержание анализа финансового состояния организации и решения, принимаемые на его основе / Л. С. Агекян // Молодой ученый. 2015. №4. С. 329-331.

3. Антикризисное управление организацией: Учебное пособие / А.Т. Зуб, Е.М. Панина. М.: ИД ФОРУМ: НИЦ Инфра-М, 2013. 256 с.

4. Антикризисное управление: Учебник / Под ред. И.К. Ларионова -М.: Дашков и К, 2012. 380 с.

5. Артюхова А. В. Анализ финансового состояния предприятия: сущность и необходимость проведения [Текст] / А. В. Артюхова, А. А. Литвин // Молодой ученый. 2015. №11. С. 744-747.

6. Арутюнов, Ю. А. Антикризисное управление [Электронный ресурс]: учебник для студентов, обучающихся по специальности «Менеджмент организации» / Ю. А. Арутюнов. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2012. 416 с.

7. Байдаирова К. Б. Оценка финансового состояния организации / К. Б. Байдаирова, М. С. Искакова // Молодой ученый. 2014. №20. С. 244- 246.

Нужна помощь в написании диплома?

Цена диплома

8. Басовский, Л.Е. Финансовый менеджмент: Учебник / Л.Е. Басовский. М.: НИЦ ИНФРА-М, 2013. 240 c.

9. Бланк И. А. Финансовый менеджмент: Учебный курс. 2-е изд., перераб. и доп. К.: Ника-Центр, Эльга, 2012. 344 с.

10. Варламова, Т.П. Финансовый менеджмент: Учебное пособие / Т.П. Варламова, М.А. Варламова. М.: Дашков и К, 2012. 304 c.

11. Гаврилова, А.Н. Финансовый менеджмент: Учебное пособие / А.Н. Гаврилова, Е.Ф. Сысоева, А.И. Барабанов. М.: КноРус, 2013. 432 c.

. ерасименко, А. Финансовый менеджмент — это просто: Базовый курс для руководителей и начинающих специалистов [Электронный ресурс] / Алексей Герасименко. М.: Альпина Паблишер, 2013. 531 с.

. Ефимова О.В. Финансовый анализ. М.: Академия, 2013. 131 с.

. Жилкина, А.Н. Управление финансами. Финансовый анализ предприятия: Учебник / А.Н. Жилкина. М.: НИЦ ИНФРА-М, 2012. 336 c.

15. Игнатьева Е. В. Методика анализа финансового состояния предприятия / Е. В. Игнатьева // Молодой ученый. 2015. №5. С. 272-275.

Нужна помощь в написании диплома?

Подробнее

16. Киреева, Н.В. Экономический и финансовый анализ: Учебное пособие / Н.В. Киреева. М.: НИЦ ИНФРА-М, 2013. 293 c.

17. Кириченко, Т. В. Финансовый менеджмент [Электронный ресурс]: Учебник / Т. В. Кириченко. М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К°», 2013. 484 с.

. Кокин, А. С. Финансовый менеджмент [Электронный ресурс] : учеб. пособие для студентов вузов, обучающихся по специальностям экономики и управления / А. С. Кокин, В. Н. Ясенев. 2-е изд., перераб. и доп. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2012. 511 с.

. Колчина, Н. В. Финансовый менеджмент [Электронный ресурс]: учеб. пособие для студентов вузов, обучающихся по специальностям экономики и управления / Н. В. Колчина, О. В. Португалова, Е. Ю. Макеева; под ред. Н. В. Колчиной. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2012. 464 с.

20.Косолапова, М.В. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности / М.В. Косолапова, В.А. Свободин. М.: Дашков и К, 2012. 248 c.

21. Кузнецов, С.И. Комплексный анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие / В.В. Плотникова, Л.К. Плотникова, С.И. Кузнецов. М.: Форум, 2012. 464 c.

22. Литовченко, В.П. Финансовый анализ: Учебное пособие / В.П. Литовченко. М.: Дашков и К, 2013. 216 c.

23. Медведева И. В. Анализ финансовых результатов организации / И. В. Медведева // Молодой ученый. 2014. №21.2. С. 85-88.

24. Морозко, Н.И. Финансовый менеджмент: Учебное пособие / Н.И. Морозко, И.Ю. Диденко. М.: НИЦ ИНФРА-М, 2013. 224 c.

25. Никулина, Н. Н. Финансовый менеджмент организации. Теория и практика [Электронный ресурс]: учеб. пособие для студентов вузов, обучающихся по специальностям «Финансы и кредит», «Бухгалтерский учет, анализ и аудит», «Менеджмент организации» / Н. Н. Никулина, Д. В. Суходоев, Н. Д. Эриашвили. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2012. 511 с.

. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. 3-е изд., перераб. и доп. / Г.В. Савицкая — М.: ИНФРА-М, 2012,- 172 с.

. Самсонов, Н.Ф. Управление финансами. Финансы предприятий: Учебник / А.А. Володин, Н.Ф. Самсонов, Л.А. Бурмистрова; Под ред. А.А. Володин. М.: ИНФРА-М, 2015. 510 c.

28. Сироткин, С. А. Финансовый менеджмент на предприятии [Электронный ресурс]: учебник для студентов вузов, обучающихся по специальности «Экономика и управление на предприятиях (по отраслям)» / С. А. Сироткин, Н. Р. Кельчевская. 2-е изд., перераб. и доп. М.: ЮНИТИ- ДАНА, 2012. 351 с.

29. Стратегический менеджмент: понятия, концепции, инструменты принятия решений: Справочное пособие / В.Д. Маркова, С.А. Кузнецова. М.: ИНФРА-М, 2012. 320 с.

. Стратегический менеджмент: Учебник / Л.Г. Зайцев, М.И. Соколова. 2-e изд., перераб. и доп. М.: Магистр, 2013. 528 с.

. Стратегический менеджмент: Учебное пособие / А.В. Курлыкова. М.: ИЦ РИОР: НИЦ ИНФРА-М, 2013. 176 с.

Нужна помощь в написании диплома?

Подробнее

. Тимофеев, О. А. Финансовый анализ. / О. А. Тимофеев — М.: Деловое обозрение, 2013. 356 с.

. Толпегина О. А., Толпегина Н. А. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности; Юрайт — Москва, 2013. 672 c.

. Турманидзе, Т.У. Финансовый анализ: Учебник для студентов вузов / Т.У. Турманидзе. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2013. 287 c.

. Фарукшина Ю. М. Анализ финансового состояния и инвестиционная привлекательность организации / Ю. М. Фарукшина // Молодой ученый. 2014. №7. С. 421 — 423.

. Федулова С.Ф. Финансы: учебное пособие. 4-е издание, переработанное и дополненное / С.Ф. Федулова. — Ижевск, Изд-во Институт экономики и управления, ФГБОУ ВПО «УдГУ», 2014. 425 с.

. Финансовый менеджмент: Учебник / А.И. Самылин. М.: НИЦ Инфра-М, 2013. 413 с.

. Финансовый менеджмент: Учебник / Е.В. Лисицына, Т.В. Ващенко, М.В. Забродина; Под ред. К.В. Екимовой. М.: НИЦ ИНФРА-М, 2013. 184 с.

39. Финансовый менеджмент: Учебник / Л.Е. Басовский. М.: НИЦ ИНФРА-М, 2013. 240 с.

Нужна помощь в написании диплома?

Подробнее

. Финансовый менеджмент: Учебник / Под ред. А.М. Ковалевой. 2- e изд., перераб. и доп. М.: НИЦ Инфра-М, 2013. 336 с.

. Финансовый менеджмент: Учебное пособие / М.В. Чараева. 2-е изд. М.: НИЦ ИНФРА-М, 2016. 240 с.

. Финансовый менеджмент: Учебное пособие / Н.И. Морозко, И.Ю. Диденко. М.: НИЦ ИНФРА-М, 2013. 224 с.

. Хиггинс, Р. Финансовый менеджмент: управление капиталом и инвестициями / Р. Хиггинс; Пер. с англ. А.Н. Свирид. М.: Вильямс, 2013. 464 c.

44. Шеремет А.Д. Методика финансового анализа: учебник /А.Д. Шеремет. М.: ИНФРА-М, 2013. 208 с.

45. Этрилл, П. Финансовый менеджмент и управленческий учет для руководителей и бизнесменов / П. Этрилл, Э. МакЛейни; Пер. с англ. В. Ионов. М.: Альпина Пабл., 2012. 648 c.

Глоссарий

Антикризисный управляющий — это менеджер высочайшего класса, который может провести анализ бизнеса, выявить слабые и сильные места и выработать ряд мероприятий, позволяющих собственнику выйти из кризиса с минимальными потерями.

Нужна помощь в написании диплома?

Цена диплома

Банкротство — это неспособность предприятия в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанности по уплате обязательных платежей.

График погашения задолженности — документ, который предусматривает пропорциональное погашение требований кредиторов с учетом очередности, которая определяется в соответствии с действующими нормативно-правовыми положениями законодательства в сфере банкротства.

Приложение

Приложение 1

Приложение 2

Приложение 3

Приложение 4

Таблица 1

Нужна помощь в написании диплома?

Подробнее

Вертикальный анализ бухгалтерского баланса ПАО «Мосэнергосбыт»

Наименование показателя	2013г.	2014г.	2015г.	Изменение (+/- ) 2015 к 2013г., %
	тыс. руб.	Уд. вес %	тыс. руб.	уд. вес, %	тыс. руб.	уд. вес, %
I.ВНЕОБОРОТ НЫЕ АКТИВЫ
Нематериаль ные активы	187480	0,55	251069	0,65	362289	0,82	+0,27
Основные средства	5409693	15,74	5486928	14,17	5081653	11,59	-4,15
Финансовые вложения	193361	0,56	243818	0,63	12163002	27,73	+27,17
Отложенные налоговые активы	516146	1,50	865955	2,24	1353129	3,09	+1,59
Прочие внеоборотные активы	188080	0,55	109948	0,29	180799	0,41	-0,14
ИТОГО по разделу I:	6494760	18,90	6957718	17,98	19140872	43,64	+24,74
II. ОБОРОТ НЫЕ АКТИВЫ
Запасы	369907	1,08	338441	0,87	352661	0,80	-0,28
Налог на добавленную стоимость по приобретен- ным ценностям	91595	0,26	8195	0,02	99171	0,23	-0,03
Дебиторская задолженность	17512140	50,97	16408369	42,40	16365352	37,32	-13,65
Финансовые вложения	350000	1,02	—	—	2930463	6,68	+5,66
Денежные средства и денежные эквиваленты	9529810	27,74	14927877	38,56	4955238	11,30	-16,44
Прочие оборотные активы	11782	0,03	65415	0,17	15629	0,03	—
ИТОГО по разделу II:	27865234	81,10	31748297	82,02	24718514	56,36	-24,74
БАЛАНС	34359994	100,00	38706015	100,00	43859386	100,00	—
III.КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал	282493	0,82	282493	0,73	282493	0,64	-0,18
Собственные акции выкупленные у акционеров	—	—	—	—	-119	-0,01	-0,01
Переоценка внеоборотных активов	2297066	6,69	2291128	5,92	2226204	5,08	-1,61
Резервный капитал	14125	0,04	14125	0,04	14125	0,03	-0,01
Нераспределен ная прибыль	4640294	13,50	5226491	13,50	6048813	13,80	+0,30
ИТОГО по разделу III:	7233978	21,05	7814237	20,19	8571516	19,54	-1,51
IV.ДОЛГОСР ОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬС ТВА
Отложенные налоговые обязательства	666567	1,94	456709	1,18	421808	0,96	-0,98
ИТОГО по разделу IV:	666567	1,94	456709	1,18	421808	0,96	-0,98
V.КРАТКОСР ОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬС ТВА
Кредиторская задолженность	24656385	71,76	28561554	73,79	30903114	70,46	-2,28
Оценочные обязательства	1803064	5,25	1873515	4,84	3962948	9,04	+3,79	26459449	77,01	30435069	78,63	34866062	79,50	+2,49
БАЛАНС	34359994	100,00	38706015	100,00	43859386	100,00	—

Приложение 5

Таблица 2

Горизонтальный анализ бухгалтерского баланса

Наименование показателя	2013, тыс. руб.	2014г., тыс. руб.	2015г., тыс. руб.	Отклонение 2014г. к 2013г.	Отклонение 2015 г. к 2014 г.
				абс., тыс. руб.	отн., %	абс. тыс. руб.	отн., %
1	2	3	4	5	6	7	8
I.ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы	187480	251069	362289	63589	133,91	111220	144,29
Основные средства	5409693	5486928	5081653	77235	101,42	-405275	92,61
Финансовые вложения	193361	243818	12163002	50457	126,09	11919184	4988,55
Отложенные налоговые активы	516146	865955	1353129	349809	167,77	487174	156,25
Прочие внеоборотные активы	188080	109948	180799	-78132	58,45	70851	164,44
ИТОГО по разделу	I 6494760	6957718	19140872	462958	107,12	12183154	275,10
II. ОБОРОТ НЫЕ АКТИВЫ
Запасы	369907	338441	352661	-31466	91,49	14220	104,20
Налог на добавленную стоимость по приобретен- ным ценностям	91595	8195	99171	-83400	8,94	90976	1210,14
Дебиторская задолженность	17512140	14338517	14400307	-3173623	81,87	61790	100,43
Финансовые вложения	350000	—	2930463	-350000	—	2930463	—
Денежные средства и денежные эквиваленты	9529810	14927877	4955238	5398067	156,64	-9972639	33,19
Прочие оборотные активы	11782	65415	15629	53633	555,21	-49786	23,89
ИТОГО по разделу II:	27865234	31748297	24718514	3883063	113,93	-7029783	77,85
БАЛАНС	34359994	38706015	43859386	4346021	112,64	5153371	113,31
III.КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал	282493	282493	282493	—	—	—	—
Собственные акции выкупленные у акционеров	—	—	-119	—	—	-119	—
Переоценка внеоборотных активов	2297066	2291128	2226204	-5938	99,74	-64924	97,16
Резервный капитал	14125	14125	14125	—	—	—	—
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	4640294	5226491	6048813	586197	112,63	822322	115,73
ИТОГО по разделу III:	7233978	7814237	8571516	580259	108,02	757279	109,69
IV.ДОЛГОСРОЧН Е ОБЯЗАТЕЛЬСТВ	Ы
Отложенные налоговые обязательства	666567	456709	421808	-209858	68,51	-34901	92,35
ИТОГО по разделу IV:	666567	456709	421808	-209858	68,51	-34901	92,35
V.КРАТКОСРОЧН ЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВ А
Кредиторская задолженность	24656385	28561554	30903114	3905169	115,83	2341560	108,19
Оценочные обязательства	1803064	1873515	3962948	70451	103,90	2089433	211,52
ИТОГО по разделу V:	26459449	30435069	34866062	3975620	115,02	4430993	114,55
БАЛАНС	34359994	38706015	43859386	4346021	112,64	5153371	113,31

Источник

метки: Анализ, Предприятие, Актив, Управление, Снижение, Оборудование, Показатель, Уровень

Список использованной литературы

Приложение А

Приложение Б

В рыночной экономике предприятия выступают, как самостоятельные и равноправные субъекты экономической деятельности и зависят, только от результатов своей экономической деятельности.

Рыночная экономика требует от предприятия повышения эффективности производства, конкурентоспособности продукции и услуг на основе внедрения достижений научно-технического прогресса, эффективных форм хозяйствования и управления производством, преодоления бесхозяйственности, активизации предпринимательства, инициативы и т.д.

Финансовое состояние предприятия характеризуется размещением и использование средств предприятия. Эти сведения представляются в балансе предприятия. Основным факторами, определяющими финансовое состояния предприятия, являются, во-первых, выполнение финансового плана и пополнение по мере возникновения потребности собственного оборота капитала за счет прибыли и, во-вторых, скорость оборачиваемости оборотных средств (активов).

Сигнальным показателем, в котором проявляется финансовое состояние, выступает платежеспособность предприятия, под которой подразумевают его способность вовремя удовлетворять платежные требования, возвращать кредиты, производить оплату труда персонала, вносить платежи в бюджет. В анализ финансового состояния предприятия входит анализ бухгалтерского баланса, пассива и актива, их взаимосвязь и структура; анализ использования капитала и оценка финансовой устойчивости; анализ платежеспособности и кредитоспособности предприятия и т.д. То, как предприятие будет действовать на рынке и каковы будут результаты его деятельности, зависит не только от технических условий производства, но и от того, кто принимает решение, какую ответственность несет и какие цели преследует.

В этой связи, особенно актуальной становится проблема поиска путей финансового оздоровления предприятия в условиях Российской экономики.

Только применение комплекса методов из различных разделов экономики может дать сегодня тот необходимый экономический эффект и вывести российские предприятия из того кризисного состояния, в котором они находятся.

Стратегия финансового оздоровления включает в себя как план кардинальных перемен в деятельности предприятия (частичного или полного перепрофилирования), так и решение проблемы накопленных долговых обязательств.

Целью настоящего дипломной работы является: разработка плана по оздоровлению ООО магазин «Мария Ра».

32 стр., 15534 слов

Анализ финансового состояния предприятия на примере ООО «Фармакон»

… информирования их о своей финансово — хозяйственной деятельности, то есть в основном с помощью финансовой отчётности. Насколько привлекательны опубликованные финансовые результаты, показывающие текущее и перспективное финансовое состояние предприятия, настолько высока и …

В связи с поставленной целью в работе поставлены следующие задачи:

1) рассмотрение теоретических основ финансового оздоровления организации;

2) оценка финансового состояния Общества с ограниченной ответственностью магазина «Мария Ра»;

3) разработка основных направлений финансового оздоровления организации.

Объектом исследования является Общество с ограниченной ответственностью магазин «Мария Ра».

В качестве предмета исследования в работе выступает процесс совершенствования хозяйственной деятельности предприятия на основе разработки бизнес-плана.

Практическая значимость работы состоит в том, что комплекс предлагаемых мероприятий будет способствовать совершенствованию деятельности ООО магазин «Мария Ра», а также добиться финансового оздоровления предприятия, расширить ассортиментный перечень реализуемой продукции, увеличить ежедневную выручку, привлечь дополнительных клиентов и более полно удовлетворять их потребности.

Теоретическую основуисследования составляют научные труды отечественных и зарубежных авторов: Попова В.М., Бурова И.С., Пелиха И.С., Ляпунова С.И., а также, Федеральные законы, постановления правительства РФ, законодательные акты, налоговый кодекс РФ.

Методологическую основу исследования составляет системный подход, включающий исследование внешнего окружения и внутренних сторон изучаемого объекта.

Информационной базой исследования послужили данные об отчетности ООО магазин «Мария Ра» за 2005-2007гг.

Квалификационная работа состоит из трех глав

В первой главе основное внимание уделено теоретическим вопросам, связанным с проблемами и практикой финансового оздоровления организации.

Во второй главе проведен анализ экономических показателей, а также финансового состояния ООО магазин «Мария Ра», дана технико-экономическая характеристика предприятия, в которой излагаются сведения о деятельности предприятия, рассмотрена организационная структура управления, приведены основные показатели. Анализируется прибыль и рентабельность ООО магазин «Мария Ра» его платежеспособность и ликвидность.

Третья глава представляет собой рекомендательную часть работы, содержащую перечень мероприятий направленных финансовое оздоровление деятельности предприятия. Представлен готовый вариант бизнес-плана для ООО магазин «Мария Ра» направленный на совершенствование деятельности, а также финансовое оздоровление предприятия. Представлен план маркетинговой деятельности, план реализации новой продукции, которую было рекомендовано внести в ассортиментный перечень. Рассчитываются издержки, представлен план инвестиционных затрат, прогнозируются финансовые результаты.

1. Теоретические основы финансового оздоровления организации

1.1 Понятие и виды финансового кризиса

Финансовый кризис — это глубокое расстройство государственной финансовой системы, сопровождаемое инфляцией, неустойчивостью курсов ценных бумаг, проявляющееся в резком несоответствии доходов бюджета их расходам, нестабильности и падении валютного курса национальной денежной единицы, взаимных неплатежах экономических субъектов, несоответствии денежной массы в обращении требованиям закона денежного обращения .

Так как антикризисное управление затрагивает не всю экономику в целом, а отдельный ее субъект, то есть конкретное предприятие, то кризис следует рассматривать с микроэкономической точки зрения. В данном контексте «кризис» означает процесс, ставящий под угрозу существование предприятия, то есть кризис – это переломный этап в функционировании любой системы, на котором она подвергается воздействию извне или изнутри, требующему от нее качественно нового реагирования. Основная особенность кризиса заключается в угрозе разрушения системы .

6 стр., 2678 слов

Финансовая деятельность государства, финансовое право Республики …

… денег в рамках финансового отношения определяется методом финансовой деятельности государства, метод финансовой деятельности реализуется через определенный метод правового регулирования финансового отношения, используемый финансовым правом. 3.Правовые основы денежной системы: финансовое планирование, финансовый контроль. Правовые основы …

Кризисы можно классифицировать по различным критериям.

Возможно использовать следующую классификацию:

Стратегическое развитие предприятия. Здесь может идти речь о кризисе роста, стагнации или упадка.

Стадии жизненного цикла предприятия. В этом смысле возможно разделение на кризис основания, роста и старости.

Причины кризисов. Здесь возможно грубое разделение причин на экзогенные и эндогенные.

Агрегированное состояние. Различают латентный и острый кризисы.

Угроза целям предприятия. Обязательными предпосылками нормального состояния предприятия является:

а) поддержание платежеспособности

б) исключение обременения предприятия долгами, т.е. превышения пассивов над активами.

В организации производства принято выделять три основные цели деятельности предприятия в следующей последовательности :

1) производственная;

2) экономическая;

3) финансовая.

Соответственно данной можно предложить аналогичную классификацию кризисов на предприятии. Она основана на выводе, что при отклонении или недостижении какой-либо указанной цели предприятие отклоняется от стабильной траектории движения и теряет равновесное состояние, попадая в кризисную зону.

В область неплатежеспособности предприятие может попасть вследствие возникновения производственного, экономического или финансового кризиса.

Производственный кризис характеризуется в основном неэффективностью производственного процесса, который определяется:

устаревшим и неиспользуемым оборудованием;
несовершенными технологиями, которые невозможно изменить вследствие немобильности и негибкости устаревшего оборудования.

Кроме низкой технической и технологической оснащенности производственного процесса причинами производственного кризиса могут выступать неэффективность маркетинговой политики предприятия в изучении потребительского спроса, а также перебои в снабжении и продвижении товара на рынок сбыта.

Основным признаком наступления производственного кризиса является снижение конкурентоспособности производимой продукции, уменьшение объемов продаж, рост неоправданных издержек производства.

Следующей стадией развития кризисной ситуации является экономический кризис. Он характеризуется замедлением роста выручки, отсутствием прибыли, неэффективностью производственной и финансовой деятельности предприятия. Этот кризис наступает при низком уровне рентабельности производства и характеризуется ростом убытков от производственной и внереализационной деятельности.

Признаками наступления экономического кризиса являются:

низкий уровень рентабельности производственной деятельности предприятия;
падения объемов реализации и производства продукции;
отрицательный финансовый результат (убыток) от производственной деятельности предприятия.

Причинами возникновения экономического кризиса являются, как уже отмечалось, производственный кризис, а также рост издержек вследствие неэффективного управления затратами, снабжением неоправданно дорогими материалами, сырьем и комплектующими.

Финансовый кризис характеризуется неплатежеспособностью предприятия в связи с дефицитом денежных средств, вследствие чего возникает разбалансировка активов и пассивов баланса, которая определяется с помощью коэффициента текущей ликвидности.

Признаками финансового кризиса являются:

опережающий прирост кредиторской задолженности по сравнению с ростом ликвидных оборотных средств, т.е. низкая ликвидность баланса;
отрицательный показатель собственного оборотного капитала;
отрицательный денежный поток. Причины возникновения финансового кризиса:
растущий невозврат платежей за отгруженную продукцию, когда предприятие работает с ненадежными партнерами или не свободно в выборе покупателя;
предприятие имеет большой запас сырья, материалов и готовой продукции, которые отвлекают из оборота денежные средства;
предприятие осуществляет неэффективные долгосрочные финансовые вложения, которые также являются отвлечением средств из оборота.

В общих словах — основной причиной возникновения финансового кризиса является неэффективное управление дебиторской и кредиторской задолженностью, а также формирование оборотного капитала предприятия.

В таблице 1.1 сведены области хозяйственной системы (ресурсы и процессы), влияющие на возникновение каждого вида кризисов.

Таблица 1.1 – Области возникновения причин кризисной ситуации

Область возникновения причин кризисной ситуации	Вид кризиса
Производственный	Экономический	Финансовый
Ресурсы предприятия
Технические ресурсы	*	*
Трудовые ресурсы	*	*	*
Информационные ресурсы	*	*	*
Финансовые ресурсы	*
Производственно-коммерческие процессы
Производство	*	*
Снабжение и логистика	*	*
Маркетинг	*	*	*
Инвестирование	*
Финансирование	*
Организационный процесс	*	*	*

Глубина кризисного состояния и продолжительность периода, в течение которого оно наступает, зависит:

от соотношения количества и силы исходных экономических явлений;
от числа и степени влияния факторов внешней и внутренней среды;
от интенсивности процесса возникновения промежуточных экономических явлений;
от соотношения и силы промежуточных явлений по каждому фактору состояния предприятия;
от значимости каждого фактора состояния конкретно для данного предприятия и данной отрасли экономики.

Суть механизма возникновения кризисного состояния на предприятии определяет закономерность, что каждое последующее экономическое явление в цепочке, образуемой тем или иным каналом связи, дает, как правило, сигнал большей силы и той же направленности, что и предыдущие. Тем не менее такая простая зависимость вряд ли отражает существенно более сложные и противоречивые процессы, происходящие в реальной жизни.

Поэтому необходимо постоянное слежение за цепочкой, инициированной тем или иным исходным экономическим явлением, что позволит своевременно обнаружить характер воздействия исходного явления на завершающее.

Основным фактором, определяющим глубину кризиса, является уровень возникновения причин кризисной ситуации, т.е. с какого вида заработал механизм возникновения такой ситуации (рис. 1.1) Самый глубокий и сложно преодолимый кризис возникает на производственно-технологическом уровне, а затем порождает экономический и финансовый кризис.

Рисунок 1.1 – Глубина кризисного состояния

Средним по глубине является кризис, начавшийся со стадии экономического кризиса и приведшего к финансовому.

Сравнительно более легко преодолим и незначителен финансовый кризис, который возникает вследствие временных затруднений и нехватки финансовых ресурсов.

1.2 Факторы, влияющие на финансовое состояние организации

Существуют различные классификации факторов, влияющих на финансовое состояние и развитие организации.

Короткова Э.М. ссылается на исследования, проведенные на российских предприятиях, находящихся в кризисной ситуации, которые помогли обнаружить комплекс причин, из-за которых предприятие попадает в кризис. Они разделяются на две группы:

1. Внешние причины, которые не зависят от предприятия или на которые предприятие может повлиять в незначительной степени (таблица 1.2) ;

Таблица 1.2 – Внешние факторы кризисного развития

Факторы	Проявление кризисных факторов	Возможные последствия
1	2	3
Состояние национальной экономики	Правительство пытается сгладить последствия ухудшения экономической политики регулированием налогов, денежной массы, ставки банковского процента	Ужесточение налогообложения, удорожание кредита, рост издержек
Политические факторы	Отношение государства к предпринимательской деятельности запретительного или ограничительного характера; нестабильность деятельности правительства и т. д.	Ухудшение инвестиционного климата, вывоз капитала из страны
Правовые факторы	Недостаточное антимонопольное регулирование; ограниченное регулирование ВЭД; неразвитость законодательной базы	Повышение предприятиями-монополистами доходов за счет повышения цен на продукцию; спад производства; отсутствие необходимой законодательной базы; трудности выхода на внешний рынок
Социальные факторы	Традиции, жизненные ценности; менталитет административно-плановой экономики; отсутствие навыков управления финансами; невысокий уровень культуры	Низкий уровень руководства; тяга к расточительству; преступность, коррупция
Технологические факторы	Низкие расходы государства на науку и технику; низкий технический уровень	Технологический застой, низкое качество и высокая себестоимость продукции, низкий уровень производительности и конкурентоспособности предприятий
Взаимоотношения с покупателями и поставщиками	Медленный темп роста выручки; задержки поставок сырья, продукции	Рост неплатежей; снижение объема производства и качества продукции

2. Внутренние причины кризиса, которые возникли в результате деятельности самого предприятия. Внутренние факторы, возникающие в результате деятельности самого предприятия, также могут быть причиной кризиса. Причем проведенные исследования подтвердили, что внутренние факторы усиливают действие внешних. Логическую цепочку поиска внутренних причин экономического кризиса на российских предприятиях можно построить, исходя из ответа на вопрос, увеличился или уменьшился объем продаж за последние два года.

Если проблем с продажей продукции нет, причина заключается не в самой продукции, а в оборачиваемости оборотных средств. Если оборачиваемость малая, проблема связана с большой длительностью производственного цикла. Необходимо выявить слабое звено цикла. Это могут быть задержки с оплатой отпущенных товаров. Тогда причины кризиса связаны с ценовой политикой и контролем цен, с условиями договора на продажу товара (например, поставки товара осуществляются без предоплаты).

Высокие цены могут быть связаны с высокими издержками производства. Тогда следует выяснить динамику изменения затрат на производство товара и причины их роста. Для российских предприятий, как правило, высокие составляющие издержек – это затраты на энергоносители.

При высокой оборачиваемости средств причины экономического кризиса заключаются в рентабельности товара. Если объем продаж уменьшается, причину следует искать в реализации продукции. Дальнейшие вопросы связаны с наличием запасов готовой нереализованной продукции, потребительскими свойствами товара, ценовой политикой и системой распределения и продвижения товара, ответы на которые могут дать представление о причинах кризиса предприятия.

Федорова Г.В. не только подразделяет факторы ухудшения состояния предприятия на внешние и внутренние, но и разбивает внутренние факторы на операционные, инвестиционные и финансовые (рисунок 1.2.) .

Она утверждает, что банкротство вызывается только их совместным воздействием. В развитых странах с устойчивой экономической и политической системой на финансовое состояние предприятия в большей степени воздействуют внутренние факторы. Умение предприятия приспособиться к изменению технологических, экономических и производственных факторов служит гарантией не только выживания, но и процветания.

Значение фактора политической стабильности и направленности национального, хозяйственного законодательства очень велико. Этот фактор формируют следующие качественные показатели:

отношение государства к предпринимательской деятельности;
принципы государственного регулирования экономики;

Рисунок 1.2 – Классификация факторов, влияющих на финансовое развитие предприятия

отношения собственности, ее приватизация или национализация;

принципы земельной реформы, поддерживаемые государством;
меры, принимаемые к защите потребителя, с одной стороны, и предпринимателя (защита конкуренции, ограничение монополизма, реализация процедур банкротства и др.) — с другой.

Предприятие может подвергнуться тяжелым испытаниям при неожиданных переменах в сфере государственного регулирования, резких спадах государственного заказа. Разумно поступают те организации, которые пытаются прогнозировать неблагоприятные изменения в государственной политике. Наиболее эффективным средством защиты интересов предприятий является формирование сильного лобби предпринимателей в правительстве, политических институтах, что делает экономическую политику государства более стабильной и предсказуемой.

Внутренние факторы, оказывающие существенное влияние на финансовое развитие предприятия, являются результатом деятельности самого предприятия. Они подразделяются на три подгруппы в зависимости от особенностей формирования денежных потоков предприятия:

факторы, связанные с операционной деятельность;
факторы, связанные с инвестиционной деятельностью;
факторы, связанные с финансовой деятельностью.

Эти группы включают в себя десятки конкретных, действующих в каждой фирме индивидуально факторов. Неудачи в бизнесе часто связаны с неопытностью менеджеров, злоупотреблениями, что ведет в целом к неэффективному управлению фирмой, к принятию ошибочных решений, невозможности приспособиться к рыночным условиям. Выявить причины неблагоприятного развития предприятия можно, организуя систему внутреннего контроля и аудита. Регулярное проведение финансово-экономического анализа деятельности предприятия обеспечивает руководство необходимой информацией для принятия адекватных управленческих решений.

Успешному ведению дел в большой степени способствует обоснованная система стратегического планирования. С этим тесно связан опыт коммерческой работы, знание правовых и финансовых вопросов. Нередко вследствие неправильного финансового планирования, прогнозирования сроков поступления доходов и осуществления платежей предприятие оказывается неплатежеспособным.

Негативное финансовое развитие предприятия может проявляться по-разному и в разной степени. В рамках этой работы рассмотрим факторы, которые могут привести предприятие к критическому финансовому состоянию и к его неплатежеспособности.

К наиболее вероятным факторам, обусловливающим неплатежеспособность предприятия, можно отнести следующие:

производство продукции, пользующейся ограниченным спросом вследствие ее морального устаревания или перепроизводства;
производство продукции низкого качества;
высокие цены реализуемой продукции, в связи с чем задерживается ее сбыт;
низкий уровень использования производственных мощностей;
значительная дебиторская задолженность за товары отгруженные, не оплаченные в срок.

Основной причиной продолжения производства продукции, пользующейся ограниченным спросом, может быть отсутствие у предприятия достаточных средств на техническое перевооружение или реконструкцию. В случае если предприятие оценивается государством как перспективный товаропроизводитель и государство заинтересовано в сохранении этого предприятия, целесообразно оказать предприятию государственную финансовую поддержку.

Анализ причин производства продукции низкого качества следует начинать с оценки уровня технологии и оборудования, на котором производится продукция.

Причина установления высоких цен на выпускаемую продукцию может быть заложена в ее себестоимости, поскольку она является главной составляющей цены. При этом следует ее сравнить с себестоимостью аналогичной продукции других, рентабельно работающих предприятий.

Прежде всего анализируются затраты по эксплуатации оборудования. Необходимо оценить технический уровень парка основного технологического оборудования неплатежеспособного предприятия и сравнить его состояние с аналогичным оборудованием рентабельно работающих предприятий. Если уровни соответствуют друг другу, то необходимо усовершенствовать организацию и оплату труда, рационально использовать сырье, материалы и топливно-энергетические ресурсы, навести порядок в хранении товарно-материальных ценностей, сократить административно-управленческие расходы, ликвидировать непроизводительные расходы и т. п. Если результаты сравнения покажут, что парки оборудования неплатежеспособного предприятия имеют более низкий технический уровень, то в качестве меры, обеспечивающей рост рентабельности, следует рекомендовать техническое перевооружение или реконструкцию неплатежеспособного предприятия.

При выяснении причин нерационального использования производственных мощностей в первую очередь проверяется правильность расчетов производственной мощности с целью оценки соответствия этих расчетов действующей методике ее определения. После этого устанавливается степень сопряженности между производительностью ведущего звена (цеха, участка, агрегата, установки, группы оборудования), по которому рассчитывается производственная мощность, и производительностью остальных звеньев, анализируются причины простоя оборудования, оценивается укомплектованность предприятия кадрами соответствующей квалификации. В заключение вырабатывается комплекс организационно-технических мероприятий по улучшению использования производственной мощности. Принимаются меры по расшивке «узких мест», повышению качества ремонта и технического обслуживания оборудования с целью сокращения его простоев, повышению квалификации работников и т. п.

Анализ причин возникновения дебиторской задолженности выявит наиболее крупных должников неплатежеспособного предприятия. Совместно с ними нужно выяснить, способны ли они погасить долг. В случае, когда должники отказываются добровольно уплатить долг в ближайшее время, возможно рассмотрение вопроса о направлении в арбитражный суд иска о возбуждении дела об их банкротстве.

Жарковская Е.П. разделяет факторы вызывающие кризис по степени их влияния на организацию, а также выделяет последовательность их возникновения и взаимосвязь.

Результатами всестороннего анализа финансового состояния организации является установление причин ухудшения ее финансово-экономического положения, выбор методов «лечения» и определение, какие органы управления и другие организации могут урегулировать кризисные процессы в рассматриваемой организации, не доводя ее до полного банкротства (ликвидации) с распродажей всего имущества. Система организаций дебиторов и кредиторов, органов управления и третьих лиц, которые могут взаимодействовать с организацией-должником, представлена на рисунке 1.3.

Финансовое оздоровление организации означает, прежде всего, восстановление ее платежеспособности путем устранения причин, вызывающих ухудшение финансового состояния. Для этого необходимо рассмотреть факторы, учет влияния которых позволит разработать мероприятия, позволяющие снизить их негативное влияние на результаты хозяйственной деятельности.

Рассмотрим порядок перехода от симптомов к обобщающим факторам и далее к их детализации.

На рисунке 1.4 представлена взаимосвязь влияния выручки, себестоимости продукции и уровня управления на снижение рентабельности.

Рисунок 1.3 – Взаимоотношения участников урегулирования кризисной ситуации несостоятельной организации

Рисунок 1.4 – Система причинно-следственных связей, влияющих на рентабельность деятельности организации

Далее на рисунке 1.5 рассмотрена причинно-следственная связь между объемом продаж и ценой продукции, ее объемом и соответствием потребительским запросам.

Рисунок 1.5 – Возможные причины снижения объема продаж

На рисунке 1.6 рассмотрены причины, обусловливающие высокую себестоимость производства продукции. Эти причины связаны с нерациональным расходованием материальных и трудовых ресурсов, с неэффективной технологией производства и высоким уровнем непроизводственных затрат.

Рисунок 1.6 – Причины высокой себестоимости продукции

И на рисунке 1.7 также рассмотрены возможные Причины, отрицательно влияющие на процесс управления организацией.

Рисунок 1.7 – Причины низкого уровня управления

Представленные на схеме недостатки управления резко снижают уровень эффективности деятельности организации.

Таким образом, рассмотрев представленную на схемах причинно-следственную связь, можно разработать систему мероприятий и аналитических показателей, позволяющих изменить создавшуюся ситуацию и диагностировать эти изменения. В основе диагностики находится процесс установления причин, повлекших ухудшение финансового состояния организации. Наиболее полный перечень возможных причин приведен в разработанном и представленном ниже классификаторе .

В целях определения этапов и мер по оздоровлению финансов организации Жаровской Е.П. был сформулирован подробный перечень возможных типичных причин, отрицательно влияющих на платежеспособность организации.

А. Внешние причины.

1. Общеэкономические:

рост инфляции (выше 3—4%);
ухудшение платежеспособности населения, снижение уровня реальных доходов населения;
нестабильность валютного рынка;
рост безработицы;
замедление платежного (денежного) оборота у организации и, как следствие, недостаток денежных средств на их счетах;
увеличение числа организаций, в которых имеют место кризисные явления (в том числе клиентов — потребителей продукции).

2. Государственные:

неплатежеспособность федеральных, муниципальных органов по своим заказам и обязательствам;
нестабильность налоговой системы (ставки акцизов, налогов), таможенных правил (ставки пошлин);
повышение цен на энергоресурсы, транспорт и т. д.;
политическая нестабильность и нерешительность действий правительства;
бюрократический рэкет;

— отсутствие эффективного механизма исполнения решений арбитражных судов, особенно в части обращения взыскания на имущество должника (тем более если должник находится в другой республике или крае).

Неудовлетворительная работа судебных приставов, их коррумпированность.

3. Рыночные:

усиление конкурентной борьбы за рынок продукции и услуг;
отсутствие государственной поддержки отечественных производителей товаров и услуг;
снижение спроса на продукцию из-за увеличения на рынке товаров-субститутов (заменителей), дешевых товаров из ближнего и дальнего зарубежья или из-за более качественных товаров конкурентов;
наличие очень большого количества посредников, в том числе мошенников;
финансовые кризисы и банкротство кредитных организаций;
высокая стоимость кредитных ресурсов;
снижение активности и нестабильность фондового рынка;
наличие беспредела в проверках со стороны налоговой инспекции и других регламентирующих органов.

4. Прочие:

негативные демографические тенденции;
стихийные бедствия, техногенные катастрофы;
криминогенные ситуации;
ограбление (денежное, информационное) организаций, убийство, похищение руководителей.

Конкретные пути выхода организации из кризисного финансового состояния зависят от причин ее внутрифирменной несостоятельности, т. е. прежде всего от внутренних причин. Рассмотрим их более подробно.

Б. Внутрифирменные причины.

1. Операционные (производственные):

низкий уровень использования основных фондов, простои оборудования;
высокий уровень физического и морального износа основных фондов (оборудования);
устаревшая технология производства продукции, оказания услуг;
высокий размер страховых и сезонных запасов;
несоответствие продукции, услуг потребительским запросам;
недостаточно диверсифицированный ассортимент продукции;
низкая активность по разработке новой продукции и услуг;
низкое качество продукции и услуг;
использование некачественных материалов и комплектующих для изготовления продукции;
отсутствие входного контроля качества и контроля на выходе продукции;
высокие цены на сырье, материалы, комплектующие;
высокая себестоимость изготовления продукции и оказания услуг;
неэффективная структура текущих затрат (высокая доля постоянных издержек);
перерасход ресурсов, материалов, наличие брака;
высокие производственные затраты ресурсов и труда;
неэффективный маркетинг по поиску поставщиков;
неэффективный маркетинг по продвижению продукции и услуг на рынок (неэффективная реклама имиджа продукции);
неэффективная организация процессов управления;
дублирование и неэффективное выполнение функций управления;
отсутствие действенного контроля за выполнением управленческих решений;
наличие управленческих конфликтов;
нерациональная организация складского хозяйства и хранения материально-технических ресурсов;
нарушения трудовой дисциплины;
нерациональная организация труда работников;
нерациональная кооперация (внешняя и внутренняя) при производстве продукции;
высокий уровень накладных расходов, непрофильных расходов, транспортных расходов;
превышение численности работников над необходимым их количеством;
недостаточный объем выпуска продукции и оказания услуг;
затоваривание продукции и невостребованность услуг;
отсутствие ресурсосберегающих технологий;
отсутствие надежной развернутой сети сбыта;
низкий уровень денежной составляющей в выручке;
несвоевременное поступление материалов, комплектующих;
несвоевременный ремонт и обновление оборудования;
неудовлетворительная организация учета;
снижение объема продаж;
снижение объема выручки;
низкий уровень использования производственных и вспомогательных площадей;
недостаточный объем запасов материальных ресурсов;
высокий размер коммунальных расходов.

2. Финансовые:

неэффективная структура активов (низкая их ликвидность);
высокая доля заемного капитала;
высокая доля краткосрочных источников заемного капитала и их малоэффективное использование;
низкая рентабельность производства (наличие убытков);
малоэффективное использование кредитных ресурсов;
высокая плата за использование кредитных ресурсов;
неэффективная долгосрочная и краткосрочная финансовая политика (ее отсутствие);
высокая доля и рост общей дебиторской задолженности;
высокая доля и рост просроченной дебиторской задолженности, в том числе гиблой дебиторской задолженности;
высокая доля и рост кредиторской задолженности поставщикам, бюджету и внебюджетным фондам, персоналу организации;
неэффективная ценовая политика организации;
высокая стоимость аренды помещений (офиса, складов), оборудования, транспорта;
высокая доля и рост штрафов, пеней, неустоек;
нерациональные договорные отношения с поставщиками и потребителями продукции;
превышение допустимых уровней финансовых рынков;
отсутствие или слабый учет прогноза и изменения внешних факторов;
слабый анализ и учет цен на продукцию и услуги конкурентов;
рост доли готовой продукции в запасах на складах;
рост объемов незавершенного производства (из-за отсутствия комплектующих и т. д.);
рост расходов на энергоресурсы на единицу готовой продукции;
хищения (воровство) продукции, материалов и т. д.;
отсутствие финансового контроля за рентабельностью отдельных видов продукции и услуг;
громоздкая организационная структура управления;
недостаток собственного капитала.

При анализе деятельности организации следует, по нашему мнению, рассмотреть влияние неправильно принятых долгосрочных инвестиционных решений, как то:

неэффективный фондовый портфель;
незавершенные объекты строительства;
удлинение сроков строительства объектов и монтажа оборудования;
перерасход инвестиционных ресурсов;
непродуманные капитальные вложения;
недостижение запланированных объемов прибыли по реализованным реальным объектам;
ошибочно составленный бизнес-план по новым проектам;
поставки дорогого и неоправдавшего технических характеристик оборудования;
недостижение необходимого конкурентного качества продукции;
недостижение необходимой конкурентной себестоимости новой продукции;
недостаток капитала для модернизации производства.

3. Прочие:

отсутствие или недостаток необходимой квалификации у персонала (рабочих и ИТР);
пользование недостоверной экономической информацией;
утечка конфиденциальной информации из организации;
отсутствие статистической информации для проведения маркетинга;
подчинение бухгалтерского учета целям налогообложения, что ухудшает качество информации, используемой для анализа.

По результатам финансового анализа деятельности кризисной организации следует выделить из приведенного перечня причин те, которые можно устранить или уменьшить их влияние исходя из специфики организации, учитывая ее внутренние возможности и возможности в системе ее взаимодействия с внешней средой.

1.3 Теоретическое обоснование составления плана оздоровления

организации

Основная цель разработки плана финансового оздоровления как особого вида бизнес-плана заключается в восстановлении и (или) укреплении платежеспособности предприятия.

Следовательно, необходимо уделить серьезное внимание проблемам взаимоотношений предприятия с его кредиторами и оценить риски банкротства, поскольку недостаточный учет данных рисков может поставить под сомнение саму возможность реализации плана финансового оздоровления во внесудебных процедурах.

Однако при отсутствии бюджетных средств на финансовую помощь неплатежеспособным организациям, план финансового оздоровления (бизнес-план) уже не может рассматриваться в качестве инструмента привлечения дополнительного финансирования в виде государственной финансовой поддержки.

План финансового оздоровления, как и любой другой бизнес-план, является и документом стратегического планирования, и руководством к действию. Поэтому план финансового оздоровления должен отражать реальную финансово-экономическую ситуацию на предприятии.

Несмотря на то, что план финансового оздоровления разрабатывается в соответствии с типовыми формами, он должен в полной мере отражать специфику деятельности предприятия во всех сферах деятельности: производственной, сбытовой, финансовой, инвестиционной.

План финансового оздоровления (бизнес-план) — документ, все разделы которого должны быть взаимоувязаны. Представленные в различных разделах расчеты не должны иметь расхождений. Поэтому бизнес-план — документ, разрабатываемый итеративно.

Разработка плана финансового оздоровления начинается с проведения углубленного анализа финансового состояния предприятия. Желательно, чтобы период ретроспективного анализа составлял 2-3 года.

Основной целью проведения данного анализа является не расчет представленных в методических рекомендациях показателей, а выявление внешних и внутренних причин, повлекших за собой ухудшение финансового положения предприятия. На основе проведенного анализа и сделанных выводов разработчики намечают основные пути восстановления платежеспособности предприятия за счет мобилизации внутренних ресурсов, а при их недостаточности — за счет привлечения заемных ресурсов. Таким образом формируется план мероприятий по восстановлению платежеспособности и поддержке эффективной хозяйственной деятельности.

Результаты расчетов, приведенных в соответствующем разделе плана финансового оздоровления, должны корреспондировать со сбытовой программой, планом производства и финансовым планом.

Разделы, посвященные рынку и конкуренции, а также деятельности предприятия в сфере маркетинга, являются важнейшими разделами бизнес-плана, поскольку только поддержание объема продаж (сбыта) на определенном уровне способно обеспечить выживание предприятия в условиях жесткой конкуренции.

При разработке данных разделов следует рассмотреть ряд вопросов, таких как:

определение спроса на выпускаемую продукцию или производимые работы, услуги (разумеется, платежеспособного, поскольку спроса неплатежеспособного просто не существует);

изучение рынка, определение возможностей данного товарного рынка и выделение на данном рынке собственного сегмента;
изучение воздействия конкуренции и других факторов, например, государственного регулирования;
прогнозирование объемов продаж и разработка стратегии маркетинга, которая может охватывать такие элементы как ценообразование, организацию сбыта продукции, рекламу, систему стимулирования продаж и др.

Тщательная проработка обоснования объемов сбыта выпускаемой продукции является обязательной составляющей работы по определению перспектив хозяйственно-финансовой деятельности предприятия. Степень детальности проведения таких исследований во многом зависит как от специфики предприятия, так и от стоящих перед разработчиками задач.

Обоснованный прогноз объемов продаж служит исходной точкой для разработки плана производства. На первом шаге разработчики должны убедиться в том, что предполагаемые объемы продаж при сложившихся на рынке ценах на выпускаемую предприятием продукцию не только обеспечивают достижение точки безубыточности, но гарантируют получение предприятием необходимых для его дальнейшего развития прибылей.

В том случае, если данное условие не выполняется, следует изучить дополнительные возможности по расширению доли на рынка, а также наметить мероприятия по сокращению издержек производства.

План производства, помимо необходимых расчетов, должен раскрывать общие подходы к производству, содержать характеристику основных технологических процессов, применяемых в производстве, характеристику материально-технической базы производства и основных видов используемого сырья, материалов, энергетических ресурсов, а также характеристику основных поставщиков.

В данном разделе формулируются требования к трудовым ресурсам. При формировании сводной сметы расходов и калькуляции себестоимости необходимо учитывать результаты реализации мероприятий, направленных на снижение себестоимости продукции.

Финансовый план разрабатывается на основе предыдущих разделов и служит для отражения ожидаемых финансовых результатов хозяйственной деятельности предприятия. Поэтому расчеты, приведенные в финансовом плане должны быть полностью увязаны с расчетами, представленными в остальных частях плана финансового оздоровления.

Особое внимание следует уделить точности и обоснованности приводимых в разделе показателей, поскольку именно финансовый план не только тщательно изучается потенциальным кредитором (либо инвестором), но подвергается оценке с точки зрения достоверности приведенных расчетов.

Практика показывает, что серьезные затруднения у разработчиков планов финансового оздоровления (бизнес-планов) вызывает выбор ставки дисконта.

Эта проблема решается с помощью общих методических подходов, известных в теории оценки, и не имеет каких-либо особенностей. Разработчики плана финансового оздоровления предварительно должны изучить базовый курс оценки бизнеса и недвижимости либо привлечь для подготовки данного раздела соответствующих специалистов.

Целью разработки и реализации плана финансового оздоровления является восстановление либо укрепление платежеспособности предприятия, при разработке финансового плана целесообразно дополнительно проработать графики погашения дебиторской и кредиторской задолженности.

Разработка, анализ и постоянный контроль за выполнением графика погашения кредиторской задолженности (графика предстоящих платежей предприятия) имеет особое значение для успешной реализации плана финансового оздоровления в целом, поскольку задержка текущих платежей предприятием на срок, превышающий 3 месяца, резко увеличивает риски, связанные с возможностью обращения кредиторов в арбитражных суд и возбуждения дела о несостоятельности (банкротстве) предприятия-должника.

Только после того, как разработчики убедятся в полной взаимоувязке основных разделов плана финансового оздоровления, следует приступать к формированию первого и второго его разделов.

В первом разделе помимо различной адресной информации, организационной структуры предприятия и характеристики его руководящих работников (их образовательный уровень, квалификация, стаж работы и т. д.), целесообразно дать сжатое описание основных направлений деятельности предприятия и его краткую характеристику.

Только после того как план финансового оздоровления полностью сформирован, можно приступить к разработке раздела, содержащего краткое резюме. Наряду с количественными показателями, которые необходимо включить в данный раздел, желательно в очень лаконичной форме изложить основную концепцию бизнес-плана в целом.

Ознакомление с типовой формой плана финансового оздоровления (бизнес-плана) и изучение подходов к его разработке могут представлять большой практический интерес в силу расширения сфер их применения.

Такие планы составляются предприятиями не только в том случае, когда они ходатайствуют о предоставлении им бюджетных средств для восстановления платежеспособности. Данная типовая форма используется также для разработки проектов (планов) восстановления платежеспособности неплатежеспособными предприятиями за счет мобилизации их внутренних ресурсов, без привлечения средств государственной финансовой поддержки, когда используется рассмотренная схема формирования плана, за исключением проведения обоснованной потребности в финансовой помощи государства и возвратности предоставленных бюджетных средств.

Кроме того, типовая форма использовалась и арбитражными управляющими для разработки планов внешнего управления имуществом должника (в терминах Закона РФ «О несостоятельности (банкротстве) предприятия» 1992 г.).

Однако планы внешнего управления имеют свою специфику, что необходимо учитывать, применяя для их разработки типовую форму плана финансового оздоровления.

2.1 Общая характеристика ООО магазин «Мария Ра»

Общий анализ предприятия представляет собой анализ показателей, которые позволяют охарактеризовать проблемы предприятия с точки зрения персонала, оборудования, технологии, эффективности производственной деятельности, сбыта, управления и планирования.

ООО магазин «Мария Ра» – розничное торговое предприятие, реализующее продукты питания, такие как: кондитерские, хлебобулочные, гастрономические изделия, торты, молочные, кисломолочные продукты, консервы рыбные, пресервы, продукты глубокой заморозки, прохладительные напитки, пиво, сигареты, и некоторые сопутствующие товары.

ООО магазин «Мария Ра», в дальнейшем именуемое Общество, учреждено в соответствии с Гражданским кодексом Российской Федерации, Федеральным законом от 08.02.98 г. № 14-ФЗ «Об обществах с ограниченной ответственностью».

Полное официальное наименование Общества на русском языке: Общество с ограниченной ответственностью магазин «Мария Ра». Сокращенное наименование Общества на русском языке: ООО магазин «Мария Ра».

ООО магазин «Мария Ра» создано путем приватизации основных и оборотных средств булочной Торгово-государственного объединения «Хлебсервис», исключая недвижимое имущество.

Участниками Общества являются 4 физических лица. Их доли в уставном капитале распределены следующим образом:

1 – 33,33%;

2 – 33,33%;

3 – 16,67%;

4 – 16,67%.

ООО магазин «Мария Ра» расположен в отдельно стоящем, нежилом здании. Общая площадь магазина составляет 235,1 кв.м., торговая площадь 139,7 кв.м. Вход и витрины магазина выходят на улицу.

На балансе предприятия имеются основные средства такие как:

витринный шкаф;
холодильные шкафы;
ларь морозильный;
витрина морозильная;
весы электронные;
контрольно-кассовые аппараты;
оргтехника (компьютер, принтер, копировальный аппарат).

Структура торговых и неторговых помещений предприятия:

на предприятии имеются торговые и неторговые помещения. Торговым помещением является торговый зал, а неторговым помещением являются: помещения для приемки, хранения и подготовки товаров к продаже;
подсобные помещения;
административно-бытовые помещения;
технические помещения.

На предприятии используется традиционный метод продажи товаров – обслуживание через прилавок.

В настоящее время, численность предприятия составляет 17 человек (табл.1):

Таблица 1

Должность	Количество штатных единиц	Оклад	Всего
Директор	1	18000	18000
Заместитель директора	1	16000	16000
Главный бухгалтер	1	10000	10000
Старший продавец-кассир	2	7000	14000
Продавец	2	5000	10000
Кассир-контролер	8	6000	48000
Фасовщица	1	4500	4500
Уборщица	1	4000	4000
Итого:	17

Технико-экономическая характеристика предприятия не может обойтись без анализа такого показателя как, структура управления предприятием. Структура управления — это совокупность специализированных функциональных подразделений, взаимосвязанных в процессе обоснования, выработки, принятия и реализации управленческих решений.

Основными элементами организационной структуры являются:

уровни управления;
подразделения и звенья управления;
управленческие связи.

Ниже представлена организационная структура фирмы:

Рис.3 Организационная структура ООО магазин «Мария Ра»

Из рисунка видно, что на рассматриваемом предприятии используется линейно-функциональная структура управления. Ее также называю линейно-штабной. При ней линейные руководители являются единоначальниками, а им оказывают помощь функциональные органы

Опыт использования линейно-функциональной структуры управления в ООО магазин «Мария Ра» показал, что она наиболее эффективна так как, аппарату управления приходится выполнять множество рутинных, часто повторяющихся процедур и операций при сравнительной стабильности управленческих задач и функций. Именно в этой структуре управления посредством жесткой системы связей обеспечивается четкая работа каждой подсистемы и организации в целом.

По объему услуг ООО магазин «Мария Ра» относится к типу неспециализированные продовольственные магазины.

ООО магазин «Мария Ра» следит за ассортиментом новых видов продукции и вводит их в ассортимент своего предприятия.

2.2 Анализ экономических показателей организации

Главной целью функционирования предприятия является приносить необходимую прибыль. Доходность фирмы можно охарактеризовать абсолютными и относительными показателями. Абсолютный показатель, в данном случае, – сумма прибыли (доходов).

Однако преимущественно для оценки деятельности предприятия используют относительные показатели (коэффициенты рентабельности).

Это связано с тем, что относительные показатели практически не подвержены влиянию инфляции, поскольку представляют собой различные соотношения прибыли и вложенного капитала (собственного, инвестированного, заемного и т.д.).

SWOT -анализ ООО магазин «Мария Ра»

Применение SWOT – анализа, который иначе называют еще матрицей первичного стратегического анализа – это наиболее простой и доступный метод, позволяющий проинтегрировать различные аспекты внешней и внутренней среды и способный реально помочь в выборе оптимальной маркетинговой стратегии предприятия.

Необходимо отметить, что SWOT – анализ — лишь один из возможных подходов к формированию стратегии предприятия. Наиболее полной картина будет, если в сочетании со SWOT – анализом менеджер попытается применить и другие методы стратегического планирования.

Таблица 2

S. W. O. T анализ ООО магазин «Мария Ра»

Преимущества:

Опытный персонал
Высокий уровень обслуживания покупателей
Индивидуальный подход к покупателю
Умеренный уровень цен
Реализация товаров определенных групп по сниженным ценам
Резервирование товара по телефону

Слабые стороны:

Расположение в спальном районе
Постоянный контингент покупателей
Малый приток новых клиентов
Наличие конкурентов в непосредственной близости, торговых палаток, а также рынка и ярмарок
Покупатели с невысоким уровнем дохода

Возможности:

Расширение ассортимента
Проведение презентаций
Наличие зоны отдыха в близлежащем парке

Угрозы:

Строительство или магазина «шаговой доступности» по близости
Возможный отток покупателей
Корпоративные конфликты
Кражи товарно-материальных ценностей сотрудниками

Приведя внутренние силы и слабости в соответствие с внешними угрозами и возможностями, руководство готово к выбору соответствующей стратегической альтернативы для повышения экономической эффективности коммерческой деятельности своего предприятия.

Рассмотрим структуру товарооборота ООО «магазин» Мария Ра.

Структура товара оборота представляет собой – соотношение отдельных товарных групп в общем объеме товарооборота магазина, выраженное в процентах. Отметим, что ООО «магазин» Мария Ра относится к предприятиям розничной торговли продовольственными товарами – являясь с 1965 г. булочной-кондитерской. Как видно из рисунка 4.1. и 4.2. основную долю в товарообороте ООО магазин «Мария Ра», как в 2006, так и в 2007 г. занимают кондитерские изделия, их доля составляет 45% и 42% соответственно по годам.

Рис. 4.1. Структура товарооборота ООО магазин «Мария Ра» за 2006 г.

Хлеб и хлебобулочные изделия составили в 10% в 2006 году и 8% в 2007-м.

Прослеживается заметная тенденция снижения потребления кондитерских изделий и хлеба и рост потребления молочных продуктов. Снижение уровня продаж сыров и колбасных изделий связано с ростом цен на данный вид продукции в 2007 году в целом по стране.

В 2007 году в ООО магазин «Мария Ра» был произведен ремонт, после чего введен отдел по продаже замороженных полуфабрикатов и овощей. Замороженные овощи и полуфабрикаты поступают от крупных Московских поставщиков производящих данный вид продукции – Микояновского мясокомбината, Останкинского мясокомбината, ТФ «Золотой петушок».

Рис. 4.2. Структура товарооборота ООО магазин «Мария Ра» за 2007 г.

Данные виды замороженной продукции продаются в ООО магазин «Мария Ра» только в развес, что дает возможность купить товар в любом, даже самом маленьком количестве, говорит об ориентированности предприятия в том числе и на социально-незащищенные группы населения.

Проведем анализ экономической эффективности использования основных фондов предприятия. ООО магазин «Мария Ра» как и любое другое предприятие располагает определенной материально-технической базой, от уровня развития которой зависят все основные результативные показатели деятельности предприятия.

Но прежде чем мы рассмотрим структуру оборотных фондов, дадим определение этому понятию. Итак, оборотные фонды (средства) –это здания, сооружения, машины и оборудование, транспортные средства, инструмент и прочие средства представляющие собой капитальные вложения, участвующие в производстве в течение многих циклов, имеющие длительные сроки амортизации. Оборотные средства исчисляются в денежном, стоимостном выражении.

Для характеристики основных фондов исследуемого предприятия рассмотрим их структуру (таблица 3).

Таблица 3

Виды	2006 г.	2007 г.	Изменения (+, -)
сумма, руб.	удельный вес, %	сумма, руб.	удельный вес, %	сумма, руб.	удельный вес, %
1. Торгово-технологическое оборудование	98565	87,65%	82137	73,71%	-16428	-13,94%
2. Торговый инвентарь	747	0,66%	1280	1,14%	533	+0,48%
3. Торговое измерительное оборудование	3217	2,86%	5345	4,79%	2128	+1,93%
4. Контрольно-кассовые машины	8746	7,78%	21055	18,90%	12309	+11,12%
5. Хозяйственный инвентарь	1185	1,05%	1623	1,46%	438	+0,41%
Всего	112460	100%	111440	100%	-1020	0%

Анализ показал, что наибольший удельный вес в структуре основных фондов предприятия приходится на торгово-технологическое оборудование и составляет – 87,65% в 2006 году и 73,71% — в 2007 году.

Анализ показателей таблицы 3 свидетельствует о том, стоимость основных фондов у ООО магазин «Мария Ра» за 2006-2007 гг. уменьшилась на 1020. руб. или на 0,91%. Однако, несмотря на незначительный уменьшение стоимости основных фондов, внутри самого состава основных средств произошли значительные изменения. В первую очередь это обусловлено амортизацией торгово-технологического оборудования ООО магазин «Мария Ра», стоимость которого в течении года уменьшилась на 16428 руб. или 13,94%.

Наибольшая положительная динамика в структуре основных средств за период 2006-2007 г. приходится на контрольно-кассовое оборудование, процент увеличения составил 11,12% или 12309 руб. Было закуплено 2 новых кассовых аппарата АМС-100 в связи с тем, что 2 кассовых аппарата марки Samsung 4615-RF были исключены из Государственного реестра.

Кроме того, были закуплено новое торговое измерительное оборудование, а именно, электронные весы марки «ВТ-15».

Незначительный удельный вес основных средств предприятия приходится на торговый и хозяйственный инвентарь. Изменения здесь связанны с приобретением нового инвентаря и заменой старого.

Чтобы иметь более полную картину, необходимо произвести анализ рентабельности основных фондов. Для обобщающей характеристики эффективности использования основных средств служат показатели:

рентабельности (отношение прибыли к среднегодовой стоимости основных фондов),
фондоотдачи (отношение стоимости реализованной продукции после вычета НДС, акцизов к среднегодовой стоимости основных фондов),
фондоемкости (обратный показатель фондоотдачи).

Динамика выше перечисленных показателей по отчетной бухгалтерской документации ООО магазин «Мария Ра» в динамике за 2006-2007 гг. приведена в таблице 4

Таблица 4

Показатели	2006 г.	2007 г.	Изменения
+,-	2007 г. в % к 2006 г.
Среднегодовая стоимость основных фондов, (руб.)	112460	111440	-1020	-0,9%
Товарооборот (руб.)	4090000	4560000	+470000	+11,5%
Среднесписочная численность работников, чел.	14	15	+1	+7,14%
Фондовооруженность труда, (руб.)	8032	7429	-603	-7,5%
Фондоотдача, руб.	36,37	40,91	+4,54	+12,48%
Фондоемкость, руб.	0,027	0,024	-0,003	-11,1%
Прибыль, руб.	0	14500	+14500	—
Рентабельность основных фондов, %	0%	13%	—	—

Анализ показателей таблицы 4 свидетельствует о том, что за период с 2006 по 2007 гг. в ООО магазин «Мария Ра» произошло снижение фондовооруженности труда на 7,5%. Это обусловлено прежде всего износом торгово-технологического оборудования и снижением его стоимости почти на 14%, а также увеличением среднесписочной численности работников на 1 человека, по сравнению с 2006 г. Несмотря на снижение уровня фондовооруженности, экономическая эффективность использования основных фондов изменилась в положительную сторону. Так, фондоотдача за исследуемый период увеличилась на 12,48%, а фондоемкость, напротив, снизилась на 11,1%. Рост экономической эффективности использования основных фондов и их рентабельность за рассматриваемый период изменилась незначительно, учитывая отсутствие прибыли в 2006 г.

Все это указывает на необходимость разработки конкретных организационно-экономических мероприятий, способствующих увеличению его прибыли и рентабельности.

Проведем анализ обеспеченности ООО магазин «Мария Ра» трудовыми ресурсами.

В условиях развития рыночных отношений и жесткой конкурентной борьбы важное значение для ведения эффективной хозяйственной деятельности приобретают трудовые ресурсы предприятия. Характеристика и обеспеченность предприятия трудовыми ресурсами за период с 2006 по 2007 гг. приведена в таблице 5.

За 2006-2007 гг. численность работников предприятия увеличилась на 1 чел. или на 7,1%, за счет принятия на работу сотрудника на должность продавца, фактическое количество которых удовлетворяет плановой потребности.

Таблица 5 Характеристика и обеспеченность трудовыми ресурсами ООО магазин «Мария Ра» за 2006-2007 гг.

Категории работников	2006 г.	2007 г.	2007 г. в % к 2006 г.
план	факт	%	план	факт	%
Директор	1	1	100	1	1	100	100,0
Заместитель директора	1	1	100	1	1	100	100,0
Главный бухгалтер	1	1	100	1	1	100	100,0
Старший продавец-кассир	2	2	100	2	2	100	100,0
Кассир-контролер	8	6	75,0	8	6	75,0	100,0
Продавец	2	1	50,0	2	2	100	200,0
Фасовщица	1	1	100	1	1	100	100,0
Уборщица	1	1	100	1	1	100	100,0
Итого	17	14	82,3	17	15	88,2	107,1

В настоящее время плановая потребность предприятия во всех категориях работников, за исключением кассиров-контролеров, удовлетворяется на 100%, обеспеченность кассирами-контролерами составляет 75%.

Прежде всего это объясняется высокими требованиями, предъявляемыми к обслуживающему персоналу, который детально должен быть знаком с предлагаемым потребителю товаром. В 2007 г. 2 старших продавца и 6 кассиров-контролеров прошли курсы повышения квалификации в Учебно-методическом центре «Поиск» и по результатам прохождения курсов получили соответствующие свидетельства. По планам руководства ООО магазин «Мария Ра», повышение качества обслуживания неизбежно приведет к дополнительному притоку покупателей.

Анализ рентабельности ООО магазин «Мария Ра»

Коэффициенты рентабельности свидетельствуют об общей эффективности работы фирмы, об успешности политики ее руководства и отдельных служб. При расчете показателей рентабельности чистая прибыль сравнивается с такими параметрами, как сумма продаж, активы и акционерный капитал компании.

Показатели оценки рентабельности предприятия характеризуют прибыль, получаемую с каждого рубля вложенных в активы предприятия. Здесь основными источниками информации для расчета показателей также служат формы № 1 и № 2.

Рентабельность активов (имущества)

Прибыль в распоряжении предприятия (форма № 2)	х 100%.	(1)
Средняя величина активов

Коэффициент характеризует прибыльность производства с точки зрения использования активов компании – какую прибыль получает фирма с каждого рубля, вложенного в активы. У ООО магазин «Мария Ра» этот показатель составил 6%.

14500	х 100% = 6%	(2)
243190

Кроме того, в аналитических целях рассмотрим показатель рентабельность оборотных активов:

Прибыль в распоряжении предприятия (форма № 2)	х 100%.	(3)
Средняя величина оборотных активов

По балансовым данным ООО магазин «Мария Ра» этот коэффициент составил 11,3%.

14500	х 100% = 11,3%	(4)
128800

Показатель прибыли на вложенный капитал, называемый также рентабельностью собственного капитала, определяется по формуле:

Прибыль в распоряжении предприятия (форма № 2)	х 100%	(5)

У ООО магазин «Мария Ра» он составил 8,8%.

Другой важный коэффициент – рентабельность реализованной продукции – (рентабельность продаж).

Значение этого коэффициента показывает, какую прибыль имеет предприятие с каждого рубля реализованной продукции. Этот показатель может быть ориентиром в оценке конкурентоспособности продукции, так как тенденция к его снижению позволяет предположить сокращение спроса на продукцию предприятия.

Снижение коэффициента рентабельности реализованной продукции может быть вызвано изменениями в структуре реализации, снижение индивидуальной рентабельности изделий, входящих в реализованную продукцию, и др.

Он рассчитывается как:

Чистая прибыль	х100%	(6)
Объем продаж
14500	х100% = 0,32%
4560000

Анализ состава и динамики показателей прибыли ООО магазин «Мария Ра»

В процессе анализа хозяйственной деятельности используются следующие показатели прибыли:

o балансовая прибыль,

o прибыль от реализации продукции,

o прибыль от прочей реализации,

o финансовые результаты от внереализационных операций,

o налогооблагаемая прибыль,

o чистая прибыль.

Анализ прибыли ООО магазин «Мария Ра» в 2007 году и ее динамика за последние 2 года в наглядно представлены в таблице 6.

Таблица 6

Показатели	2006 г.	2007 г.	Изменение тыс.руб. (+/-) 2007 к 2006
Выручка от продаж товаров (за минусом НДС, акцизов)	4090	4560	470
Себестоимость проданных товаров	3010	3170	160
Валовой доход	1080	1390	310
Издержки обращения	1064	1351	287
Балансовая прибыль	16	39	23
в том числе прибыль от реализации (основная деятельность)	16	39	23
Внереализационные доходы	—	—	—
Внереализационные расходы	—	—
Операционные доходы	—	—	—
Операционные расходы	16	19	3
Прибыль, подлежащая налогообложению	0	20	20
Льготы по налогу на прибыль	—	—	—
Сумма налога на прибыль	0	5	5
Чистая прибыль	0	15	15

Балансовая прибыль определяется путем вычитания из валового дохода издержек обращения, при этом, возможно ее увеличение за счет прибыли отпрочей реализации и внереализационных доходов.

В 2006 году валовых доход ООО магазин «Мария Ра» составил 1080 тыс.рублей, в 2007 году этот показатель был равен 1390 тыс.рублей. Увеличение валового дохода связано с ростом товарооборота, но стоит отметить, что этот рост сдерживался ростом себестоимости реализованной продукции. Также на незначительный рост валового дохода повлияли высокие торговые издержки (издержки обращения) – это расходы связанные с продажей товара, они включают в себя расходы на рекламу, упаковку товара, заработную плату персонала, аренду помещения.

Валовая прибыль (балансовая прибыль) составила в 2006 г. – 16 тыс.рублей, в 2007 году прибыль выросла до 39 тыс.рублей. Значительное увеличение балансовой прибыли при незначительном увеличении операционных расходов в 2007 году и уплата налога на прибыль, дали возможность оставить в распоряжении предприятия в 2007 году прибыль в 15 тыс. рублей. Однако уровня это прибыли не достаточно для расширения производства.

2.3 Анализ финансового состояния организации

В условиях рыночной экономики важную роль в системе экономических показателей предприятия имеют показатели финансовых результатов: ликвидность и платежеспособность. Система показателей финансовых результатов позволяет дать законченную комплексную оценку различных сторон деятельности предприятия.

В связи с этим особую значимость приобретает анализ процесса формирования финансовых результатов, основной целью которого является выявление факторов, вызывающих уменьшение финансовых результатов, то есть снижение ликвидности и платежеспособности.

Анализ финансовых результатов является одним из важнейших аспектов исследования финансово-хозяйственной деятельности предприятия и необходима для ретроспективного анализа финансовых показателей и экономического прогнозирования.

Для анализа финансового состояния обратимся к балансу ООО магазин «Мария Ра» , как видно из баланса, за год у фирмы произошло снижение доли основных средств в активах фирмы с 50,8% на начало периода до 42,1% на конец периода, увеличение доли запасов с 52080 руб. до 76280 руб. или с 23,5% до 28,8%. Доля денежных средств сильно изменилась: на начало периода она составляла 20640 руб. (9,31%), на конец – 8840 руб. (3,3%).

Кроме того, увеличилась доля дебиторской задолженности (с 10,7 до 16,2%).

Анализ пассивов предприятия показывает, что долгосрочные кредиты вообще не осуществлялось, а доля краткосрочных кредитов повысилась с 8,6 до 10,8%.

Для более детализированного анализа необходимо, прежде всего, определить платежеспособность и ликвидность фирмы.

Одним из важнейших критериев финансового положения предприятия является оценка его платежеспособности. Под платежеспособностью предприятия понимается его способность своевременно производить платежи по своим обязательствам. Иными словами предприятие является платежеспособным, если сумма оборотных активов (запасов, денежных средств, дебиторской задолженности и других активов) больше или равна его внешней задолженности (обязательствам).

В нашем случае у ООО «Мария Ра» оборотные активы по данным

баланса (Приложение №1) составили:

в 2006 году – 109080 руб.

в 2007 году – 148520 руб.

Внешняя задолженность предприятия определяется по данным четвертого и пятого разделов пассива баланса. К ней относятся долгосрочные и краткосрочные кредиты и вся кредиторская задолженность. Отметим, что в составе пятого раздела пассива «краткосрочные обязательства» присутствуют отдельные статьи («резервы предстоящих расходов и платежей») не имеющие отношения к заемным средствам предприятия. Поэтому для получения обоснованной информации о величине денежных обязательств необходимо из общего итога V раздела вычесть резервы предстоящих расходов и платежей. В нашем примере она равна:

2006 г. – (77580 — 3200) = 74380 руб.

2007 г. – (99800 — 800) = 99000 руб.

Сравнивая текущие активы с внешними обязательствами, отметим, что ООО магазин «Мария Ра» платежеспособно, поскольку на начало и на конец года оборотные активы больше обязательств. Однако, отметим, что наличие запасов на фирме не означает реальной платежеспособности, так как запасы незавершенного производства, готовой продукции и других товарно-материальных ценностей при банкротстве фирмы могут оказаться труднореализуемыми или вообще неликвидными для погашения долгов.

Именно поэтому многие банки, в целях получения более достоверной информации о запасах, корректируют их величину в сторону уменьшения.

Для более полного анализа платежеспособности фирмы необходимо вычислять дополнительные показатели (коэффициенты): такие как- чистый оборотный капитал.

Термин “оборотный капитал” (его синоним в отечественном учете – оборотные средства) относится к мобильным активам фирмы, которые являются денежными средствами или могут быть обращены в них в течение года или одного производственного цикла.

Чистый оборотный капитал определяется, как разность текущих активов (оборотных средств) и краткосрочных обязательств (кредиторской задолженностью).

В нашем примере он составил:

в 2006 году – 109080 — 74380 = 34700 руб.;
в 2007 году – 148520 — 99000 = 49520 руб.

Сравнение показывает рост чистого оборотного капитала:

49520 — 34700 = 14820 руб.

Соответственно, это увеличение свидетельствует, что фирма не только сохранила имеющиеся средства, но и накопила дополнительную их сумму.

Источниками образования чистого оборотного капитала является увеличение чистого дохода, акционерного капитала, долгосрочных обязательств и др.

^[17]

К_м =	Чистый оборотный капитал	(7)

В начале года он был равен 0,24 (34700/143960), а на конец 2007 года – 0,33 (49520/165040).

Таким образом, не смотря на незначительный рост коэффициента, его значение не велико, что отрицательно характеризует финансовое состояние фирмы.

Для более глубокого анализа платежеспособности фирмы рассчитаем показатели ликвидности фирмы.

Наиболее существенными показателями, характеризующими платежеспособность предприятия являются показатели ликвидности. Под ликвидностью предприятия понимается его способность платить по своим краткосрочным обязательствам. Одним из способов оценки ликвидности является сопоставления между собой отдельных элементов пассива и актива баланса. Она определяется соотношением величины задолженности и ликвидных средств, т.е. средств, которые могут быть использованы для погашения догов (наличные деньги, депозиты, ценные бумаги и др.).

По существу ликвидность предприятия означает ликвидность его баланса.

Ликвидность баланса выражается в степени покрытия обязательств фирмы его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность означает безусловную платежеспособность фирмы и предполагает постоянное равенство между активами и обязательствами как по общей сумме, так и по срокам наступления. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, объединенными по срокам их погашения и в порядке возрастания сроков, а именно:

наиболее ликвидные активы (денежные средства и ценные бумаги) должны быть больше или равны наиболее срочным обязательствам (кредиторской задолженности);
быстро реализуемые активы (дебиторская задолженность и прочие активы) – больше или равны краткосрочным пассивам (краткосрочным кредитам и заемным средствам);
медленно реализуемые активы (запасы и затраты за исключением расходов будущих периодов) – больше или равны долгосрочным пассивам (долгосрочным кредитам и заемным средствам);
труднореализуемые активы (нематериальные активы, основные средства, оборудование) – меньше или равны постоянным пассивам (источникам собственных средств).

При выполнении этих условий баланс считается абсолютно ликвидным. В случае если одно или несколько условий не выполняется, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной.

Анализ ликвидности баланса ООО магазин «Мария Ра» приведен в таблице 7.

Таблица 7

Актив	2006 г.	2007 г	Пассив	2006 г.	2007 г.	Платежный излишек или недостаток
2006 г.	2007 г
Наиболее ликвидные активы	20640	8840	Наиболее срочные пассивы	55360	70450	– 34720	– 61610
Быстро реализуемые активы	23680	48000	Кратко-срочные пассивы	19020	32690	+ 4660	+ 15310
Медленно реализуемые активы	52080	76280	Долго-срочные пассивы	0	0	+ 52080	+ 76280
Трудно реализуемые активы	112460	116320	Постоян-ные	143960	165040	– 31500	– 48720

По данным таблицы 7, в нашем примере, как раз такой случай, когда фирма обладает низкой ликвидностью, которая к концу года упала. Уточнить эти результаты можно с помощью системы показателей ликвидности. Рассмотрим важнейшие из них. Основными показателями ликвидности являются:

Коэффициент текущей ликвидности (отношение совокупных оборотных активов к сумме текущих обязательств):

К_тл =	Текущие активы	(8)
Текущие пассивы

Этот коэффициент дает общую оценку ликвидности активов, показывая, сколько рублей текущих активов фирмы, приходится на один рубль текущих обязательств.

Логика исчисления данного показателя заключается в том, что фирма погашает краткосрочные обязательства в основном за счет текущих активов. Следовательно, если текущие активы превышают по величине текущие обязательства, предприятие может рассматриваться как успешно работающее (по крайней мере, теоретически).

Ранее считалось, что числовое значение этого показателя должно быть равно 2 или выше. Ныне не менее важным, чем величина показателя, считается состав и качество активов, используемых при расчете коэффициента. Если при высокой числовой величине показателя (скажем, 3,5) в активах высока доля нереализуемых товарных запасов, коэффициент не свидетельствует о благополучии фирмы. И напротив, коэффициент может быть меньше 2, но если в активах преобладает наличность, ценные бумаги и другие ликвидные статьи, можно говорить о прочном финансовом положении.

Практика показывает, что оптимальный коэффициент в зависимости от отраслевой принадлежности варьируется в диапазоне 1,5 – 2,5. Минимально допустимый коэффициент равен 1. Значение коэффициента текущей ликвидности меньше 1 означает, что на сегодняшний момент фирма совершенно определенно является неплатежеспособной – находящиеся в его распоряжении ликвидные средства недостаточны для покрытия даже текущих обязательств.

В нашем случае этот коэффициент текущей ликвидности для 2006 года составил:

К_тл =	109080	= 1,47
74380

Для 2007 года:

Такое значение показателей подтверждает сделанный ранее вывод о неудовлетворительной структуре баланса ООО магазин «Мария Ра», ему необходимо принять меры по восстановлению платежеспособности.

Коэффициент быстрой (оперативной) ликвидности рассчитывается как:

К_бл =	Ликвидные активы	(9)
Текущие пассивы

По смысловому назначению этот показатель аналогичен коэффициенту текущей ликвидности, однако исчисляется по более узкому кругу текущих активов, когда из расчета исключена наименее ликвидная их часть – производственные запасы. Иными словами, при его расчете учитываются только те виды активов, которые могут быть легко и быстро превращены в наличные деньги, а ликвидные активы представляют собой ту часть текущих пассивов, которая быстро превращается в наличность: дебиторская задолженность, краткосрочные финансовые вложения и денежные средства, в России это, как правило, – часть быстро реализуемых запасов. Оптимальным значением коэффициента признается 1.

В нашем примере коэффициент составил в 2006 г.:

Для 2007 года:

Полученные результаты еще раз подтверждают неблагополучное финансовое положение ООО магазин «Мария Ра». Кроме того, анализ показал неудовлетворительное состояние структуры баланса, необходимо принять меры по восстановлению платежеспособности, фирма не в состоянии оплатить свои счета. Положительным моментом является лишь то, что большая часть имущества предприятия формируется из собственных источников и фирма располагает собственными оборотными средствами.

В качестве вывода по данной главе стоит отметить что, по результатам проведенного анализ экономических и финансовых показателей ООО магазин «Мария Ра», предприятие находится в состоянии близком к кризисному, в положении, когда перед организацией стоит вопрос ее дальнейшего функционирования и даже выживания.

В связи с этим для ООО магазин «Мария Ра» необходимо разработать такой бизнес-план, основной целью которого будет являться финансовое оздоровление предприятия.

«Мария Ра»

3.1 Основные направления финансового оздоровления

организации

Анализ деятельности ООО магазин «Мария Ра», проведенный во второй главе дипломной работы показал, что предприятие находится в состоянии финансового кризиса.

Исходя из этого при разработке бизнес-плана предлагается провести следующие мероприятия, (эффект от которых рассматривается в параграфе 3.2.):

1. Перевод ООО магазин «Мария Ра» на упрощенную систему налогообложения;

2. Расширение ассортиментного перечня реализуемой продукции:

включение в ассортиментный перечень реализуемой продукции яйца в промышленной упаковке;
включение в ассортиментный перечень реализуемой продукции готовой алкогольной продукции без ограничения крепости, получить лицензию на розничную продажу алкогольной продукции.

3. Снижение затрат на оплату коммунальных услуг

Рассмотрим более подробно каждое из предлагаемых мероприятий:

Переход на упрощенную систему налогообложения:

Рассматривая вопросы совершенствования деятельности предприятия, не следует забывать о существующих льготах, возможностях отсрочки платежей и т.д. Именно по этому, одним из предлагаемых мероприятий проекта является переход на упрошенную систему налогообложения.

Несомненным достоинством нового налогового режима является то, что он вводится Федеральным законом и действует на территории всей страны независимо от воли местных чиновников. Таким образом, налогоплательщики всех регионов находятся в равных условиях.

К достоинствам упрощенной системы налогообложения, безусловно, можно отнести и замену уплаты нескольких налогов одним — единым налогом.

Единый налог заменит:

для организаций:

налог на прибыль,

Источник

Содержание:

Теоретические и методологические основы диагностики состояния неудовлетворительного баланса и положения о финансовом оздоровлении Общества
Экономическая сущность финансового оздоровления предприятия
Методы оценки и анализа экономического состояния предприятия
Меры, направленные на финансовое оздоровление предприятия
Диагностика финансового состояния кооперативов строительной компании
Организационно-экономическая характеристика МУП «Стройозаказчик»
Организация управления строительством
Технический контроль
Оценка имущественного положения и структуры капитала предприятия
Анализ денежных потоков
Финансовый анализ
Оценка ликвидности баланса
Оценка хозяйственной деятельности и рентабельности производства
Оборот дебиторской задолженности
Меры, направленные на финансовое оздоровление работников строительной компании
Основные пути повышения эффективности производства
Разработка программы финансового оздоровления предприятия и расчет экономического эффекта от ее реализации
Вывод:

Предмет:	Экономика
Тип работы:	Дипломная работа
Язык:	Русский
Дата добавления:	17.02.2020

Данный тип работы не является научным трудом, не является готовой выпускной квалификационной работой!
Данный тип работы представляет собой готовый результат обработки, структурирования и форматирования собранной информации, предназначенной для использования в качестве источника материала для самостоятельной подготовки учебной работы.

Если вам тяжело разобраться в данной теме напишите мне в whatsapp разберём вашу тему, согласуем сроки и я вам помогу!

Если вы хотите научиться сами писать дипломные работы, то на странице «что такое дипломная работа и как её написать» я подробно написала.

Посмотрите похожие темы дипломных работ возможно они вам могут быть полезны:

Введение:

Формирование рыночных форм занимает целую эпоху, но они формируют реальное богатство страны. Самое главное, что изучение современной экономики предполагает самостоятельность и стремление людей к экономической независимости, готовых собственными силами строить собственное материальное благополучие. Стремление стать такими людьми начинает переход к цивилизованной, эффективной рыночной экономике. Такая экономическая революция в общественном сознании — это то, в чем мы больше всего нуждаемся сегодня.

Экономические отношения являются необходимым условием деятельности предприятия, так как они обеспечивают бесперебойность поставок, непрерывность производственного процесса и своевременную отгрузку и реализацию продукции.

Экономические отношения оформляются и фиксируются договорами, согласно которым одно предприятие является поставщиком товаров и материалов, работ или услуг, а другое — их показателем, потребителем, а значит плательщиком.

Квалифицированный экономист, финансист, бухгалтер, аудитор должен хорошо владеть современными методами комплексного экономического анализа экономических показателей.

Изучение явлений природы и социальной жизни невозможно без анализа. Сам термин «анализ» в переводе с греческого языка означает «разделять», «расчленять». Поэтому анализ в узком смысле — это расчленение явления или субъекта на составляющие его части для изучения их как части целого. Например, для того, чтобы понять суть стоимости продукта, необходимо знать не только из каких элементов он состоит, но и от того, какая его стоимость зависит от каждой единицы стоимости.

Экономический анализ, в отличие от физического, химического и других, относится к абстрактно-логическому методу изучения экономических явлений, где невозможно использовать ни микроскопы, ни химические реагенты, где и то, и другое должно заменить силу абстракции.

С ростом численности населения, улучшением средств производства, ростом материальных и духовных потребностей человека, анализ стал первой жизненной необходимостью цивилизованного общества. Без анализа сегодня вообще невозможно сознательную деятельность людей.

Развитие производительных сил, производственных отношений, увеличение объемов производства, расширение обмена способствовало выделению экономического анализа как самостоятельной отрасли науки. Сегодня необходимо различать общий теоретический экономический анализ, изучающий экономические явления и процессы на макроуровне (на уровне социально-экономического становления, на государственном уровне национальной экономики), и специфический экономический анализ на микроуровне — анализ экономической деятельности предприятий. Невозможно управлять сложными экономическими процессами и принимать оптимальные решения без комплексного комплексного анализа.

Анализ занимает важное место в системе управления, является основой для разработки планов, инструментом для выявления внутренних резервов, основой для принятия управленческих решений.

Предметом анализа являются экономические процессы социально-экономической эффективности предприятия и конечные финансовые результаты его деятельности, формирующиеся под воздействием определенных факторов, причинно-следственных связей экономических явлений и процессов.

Анализ финансового состояния предприятия проводится в двух аспектах:

с точки зрения оценки выполнения плана, определения промежуточного и конечного эффекта;
исходя из задачи оценки деятельности предприятия в динамике за ряд отчетных периодов и выявления основных тенденций развития производства. Это дает возможность наиболее полно изучить внутренние резервы повышения эффективности деятельности предприятия.

Основными задачами (функциями) анализа являются:

научное обоснование текущих и будущих планов;
контроль и оценка выполнения планов и управленческих решений, контроль экономного использования ресурсов предприятия;
оценка результатов деятельности компании и имеющихся возможностей;
Изучение запасов с целью повышения эффективности их добычи и разработка мероприятий по их использованию. Метод и метод экономического анализа представляет собой взаимосвязанное исследование различных аспектов деятельности предприятия на основе системы показателей текущего учета и отчетности для повышения эффективности производства.
процесс формирования новой системы управления предприятием. С изменением положения самого предприятия, ответственности за состояние дел и полномочий значительно возрастает значение внутрикорпоративного планирования и тактики деятельности, основанной на взаимных интересах.
рассмотреть теоретические основы финансового оздоровления предприятия;
определить основные направления разработки финансовой стратегии для проведения анализа финансового состояния предприятия.

Каждое предприятие в основном вынуждено выбирать свой собственный путь выхода из кризиса. Условием стабильного эффективного функционирования является такая форма поведения предприятия, которая «максимизирует частную инициативу и заботу каждого о себе».

Задача, которая возникла перед МУП «Стройка заказчества» — занять свое место в деловом мире и выработать стиль поведения, позволяющий заложить основу долгосрочного успеха бизнеса и надежного финансового состояния для устойчивого развития.

Одним из ключевых, поворотных моментов финансового оздоровления является процесс формирования новой системы управления предприятием. С изменением ситуации на самом предприятии, ответственностью за состояние дел и полномочий, значительно возрастает значение внутрикорпоративного планирования и тактики, основанной на взаимных интересах.

Цель работы — по результатам анализа финансово-экономических показателей деятельности предприятия выявить внутрихозяйственные резервы повышения эффективности производственной деятельности, разработать пути оздоровления предприятия, сделать выводы и предложить оптимальные пути и подходы к более эффективному использованию финансовых ресурсов. В качестве объекта исследования используется МУП «Строитель-клиент» г. Кумертау, основной деятельностью которого является выполнение функций заказчика-разработчика.

Предметом исследования являются финансовые ресурсы компании и основные методы их увеличения.

В соответствии с поставленной целью в выпускной квалификационной работе рассматриваются следующие основные вопросы:

Теоретические основы финансового оздоровления предприятия;
Для определения основных направлений разработки финансовой стратегии был проведен анализ финансового состояния компании;
На основе проведенного анализа были разработаны пути финансового оздоровления МУП «СтройКлиент».

Квалификационная работа выпускника состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованных источников и приложений.

Теоретические и методологические основы диагностики состояния неудовлетворительного баланса и положения о финансовом оздоровлении Общества

Экономическая сущность финансового оздоровления предприятия

В сегодняшней бизнес-среде очевидно, что предприятия и компании должны постоянно корректировать свою деятельность в соответствии с требованиями окружающей действительности, чтобы выжить и сохранить конкурентоспособность в долгосрочной перспективе. Новая бизнес-среда подразумевает постоянную готовность к изменениям.

Внешнее окружение организации меняется быстрее и более непредсказуемо. Но каждое изменение приносит не только угрозы, но и новые и дополнительные возможности для будущего успеха бизнеса. Организация должна быть способна правильно и своевременно трансформировать структуру своего бизнеса, постоянно вносить адекватные стратегические и операционные изменения.

История становления и развития рыночной экономики показывает, что неравномерность ее функционирования, колебания объемов производства и реализации, возникновение глубокого спада производства следует рассматривать как общую закономерность.

Спонтанная трансформация предприятий началась сразу после начала экономических реформ. Но, в связи с чрезвычайно быстрым изменением условий ведения бизнеса и неподготовленностью руководителей предприятий, усилия по финансовому оздоровлению носили, прежде всего, бессистемный характер, что во многом объяснялось новизной и необычной ситуацией.

Потребность в финансовом оздоровлении большинства российских компаний была вызвана фундаментальными изменениями в бизнес-среде и переходом от командования и управления к новым рыночным методам.

Регулировать производственный потенциал предприятий, созданных в условиях административной экономики, непросто. Ликвидация системы плановых государственных закупок и разрыв экономических связей, фундаментальное несоответствие между структурой производства и структурой частного сектора поставили предприятия в положение, позволяющее резко сократить выпуск продукции. В результате большинство предприятий не используют половину своих производственных мощностей.

В прежних условиях компания в первую очередь была нацелена на выполнение плана, увеличение объемов. Для того, чтобы работать в рыночных условиях, предприятия должны переориентироваться на удовлетворение потребностей рынка, увеличение прибыли и повышение эффективности.

Предыдущая модель управления была ориентирована не на внешнюю экономическую среду, а на действия высших органов власти (министерства, головного офиса, ассоциации). Модель предполагала стабильное функционирование, производство плановой продукции, жесткое построение внутренних структур и выполнение предписанных функций, гарантированный сбыт с относительно сложным получением дополнительных ресурсов. Основное внимание уделялось краткосрочному функционированию за счет долгосрочных результатов. Характерной особенностью являлась перегрузка руководителей высшего звена решениями о превалировании краткосрочных интересов над стратегическими целями.

Можно сделать вывод, что проводимые российскими предприятиями преобразования в определенной степени уникальны по масштабу решаемых проблем. В отличие от предприятий промышленно развитых стран, где реформы и реструктуризация проводятся регулярно в случае изменения конъюнктуры, условий конкуренции и где уже существуют отлаженные системы стратегического анализа и планирования, маркетинга, управления персоналом, информационные системы, которые развиваются в соответствии с конъюнктурой рынка, перед российскими предприятиями стоит более глобальная задача: в процессе реструктуризации необходимо радикально трансформироваться и, по сути дела, создать совершенно новые.

Ключевой задачей финансового оздоровления предприятий в рамках активной стратегии является освоение новых рынков сбыта, чему способствуют маркетинговые мероприятия. Новые рынки сбыта развиваются как за счет продвижения традиционной продукции на новые территориальные рынки, так и за счет разработки новой продукции для выхода на новые товарные рынки. Оба направления предполагают решение задачи повышения качества продукции и снижения ресурсоемкости на основе технологического перевооружения.

Смена поставщиков является важным направлением реформы, обеспечивающим реализацию активной стратегии. С одной стороны, это является следствием повышения требований к качеству традиционной продукции, в том числе к качеству компонентов, материалов и сырья, освоению производства новой продукции и остановке производства убыточной продукции, а с другой — мерами по снижению энерго- и ресурсоемкости производства.

В отличие от активной стратегии, где существует четкая субординация реализуемых направлений реформы, пассивная стратегия — это не столько стратегия, сколько комплекс мер, не создающих предпосылок для повышения конкурентоспособности бизнеса. К таким мерам относятся ликвидация (закрытие) убыточных магазинов, сокращение персонала, снижение расходов на объекты социальной сферы, продажа (аренда) основных средств, реструктуризация задолженности.

Отсутствие превентивных мер со стороны большинства предприятий, как по освоению производства новой продукции, так и по снижению ресурсоемкости производства, повышает риск утраты существующих конкурентных преимуществ в условиях либерализации торговой политики и внутреннего энергетического рынка.

С точки зрения определения сущности кризиса (на уровне предприятия) существует два подхода. Некоторые специалисты считают его критическим, но неожиданным для предприятия событием. Чтобы предотвратить его, предприятию необходимо создать системы отслеживания признаков кризиса. Если кризис все же происходит, то первоочередной задачей руководства является ограничение его распространения внутри организации. Другие специалисты рассматривают кризис как процесс, последствия которого являются длительными во времени и пространстве. Они делят процесс кризиса на четыре фазы: появление предвестников кризиса (мелкие ошибки и сбои в функционировании организации); ключевое событие, вызванное взаимодействием множества факторов; распространение кризиса; разрешение кризиса.

Антикризисное управление — это, прежде всего, сохранение и укрепление конкурентных позиций компании, предотвращение банкротства или, в условиях неплатежеспособности, восстановление ее правоспособности и превращение в эффективную.

В какой-то момент компания может работать с прибылью, в какой-то момент — с убытками. Но это краткосрочные, эпизодические ситуации, которые не меняют сути предприятия. Если предприятие в целом неэффективно, то экономический кризис затягивается и может закончиться ликвидацией и продажей имущества для расчетов с кредиторами.

Таким образом, кризисные ситуации могут возникать на любом этапе жизненного цикла предприятия, и это является особенностью существования хозяйствующих субъектов в рыночных условиях. Можно выделить разные типы кризисов: кризис стратегии, кризис результатов деятельности, кризис ликвидности. Определение типа кризиса способствует выбору приоритетных задач, направлений и методов трансформации. Несвоевременное выявление кризисных явлений ограничивает масштабы деятельности по их преодолению. Основные функции антикризисного управления: управление, направленное на вывод предприятия из кризисного состояния, минимизацию потерь от кризиса, реализацию комплекса мер по предотвращению кризисных явлений. Предприятия должны быть способны правильно и своевременно трансформировать структуру своего бизнеса, постоянно осуществлять адекватные стратегические и оперативные изменения. Ключевой задачей финансового оздоровления предприятий в рамках активной стратегии является освоение новых рынков сбыта, обеспечение реализации маркетинговых мероприятий. Развитие новых рынков сбыта как за счет продвижения традиционной продукции на новые территориальные рынки, так и за счет освоения новой продукции для выхода на новые товарные рынки, решение проблем повышения качества продукции и снижения ресурсоемкости на основе технологического перевооружения, смены поставщиков.

Методы оценки и анализа экономического состояния предприятия

Для многих предприятий становится все более очевидным, что сейчас невозможно управлять, как это было в прошлом. Прошлый успех еще не гарантирует выживания в будущем. Трансформации, в том числе структурные, вызваны необходимостью постоянно адаптироваться к быстро меняющимся условиям окружающей среды.

В ходе масштабных преобразований компания может столкнуться со следующими негативными аспектами: продажа части имущества, продажа части активов, сокращение персонала, переподготовка персонала, постепенное направление сотрудников в неоплачиваемые отпуска, снижение заработной платы, потеря кредитов и займов, потеря постоянных клиентов.

Как правило, сокращение персонала является одной из основных мер при реорганизации предприятия. Результаты сокращения могут иметь следующие последствия для предприятия: риск потери квалифицированного персонала, без которого предприятие не сможет нормально функционировать, отчуждение персонала от руководителя и снижение мотивации к работе, ухудшение морально-психологической атмосферы в трудовом коллективе и снижение производительности труда.

Одним из важных вопросов улучшения финансового положения компании является выбор типа организационной структуры управления. Учитывая множественность существующих названий одних и тех же типов организационных структур, выделим наиболее часто встречающиеся организационные структуры: иерархические (формальные, механистические, бюрократические, классические, традиционные), характеризующиеся жесткой иерархией власти в компании, централизованным принятием решений, формализацией применяемых правил и процедур, узко определенной ответственностью, а также адаптивные (органические, гибкие), характеризующиеся размытостью управления, небольшим количеством уровней управления, гибкостью властной структуры и гибкостью компании.

Многие отечественные предприятия, в том числе имеющие большое экономическое значение, находятся в стадии банкротства. В этих условиях основным вопросом, который необходимо решить, является возможность или невозможность восстановления стабильности и поиска путей выхода из этой ситуации с минимальными потерями с учетом интересов трудового коллектива, бюджета и кредиторов. Можно выделить следующие трудности и проблемы, которые могут возникнуть при реализации плана трансформации предприятия в рамках арбитражного управления: реструктуризация и реформирование предприятия могут быть существенно затруднены. Одной из основных причин является несвоевременное возбуждение производства по делу о несостоятельности. К этой процедуре чаще всего прибегают тогда, когда наиболее благоприятное время для трансформации пропущено, предприятие находится в глубоком кризисе, а негативные последствия этой ситуации необратимы. Длительная задержка со стороны муниципальных властей в процедуре передачи обязательств по содержанию объектов социального значения, жилищного фонда. Способность кредиторов влиять на выбор арбитражного управляющего, кредиторы препятствуют назначению внешнего управляющего, если они не могут контролировать его действия. Следующая проблема — активное противодействие заинтересованных сторон, чьи частные интересы в этих процессах каким-то образом скомпрометированы (например, препятствие на пути возврата собственности). Возможность затягивания процесса возврата собственности предприятию путем судебного разбирательства на разных уровнях.

Следовательно, предприятия, находящиеся в процессе реформирования своего бизнеса, сталкиваются с различными проблемами. Это продажа имущества, продажа активов, сокращение персонала, потеря ссуд и кредитов, потеря постоянных клиентов. Сокращение штатов приводит к потере квалифицированных кадров, ухудшению морально-психологического климата в коллективе.

Финансовое состояние предприятия (ФСП) характеризуется системой показателей, отражающих состояние капитала в процессе его оборота и способность субъекта хозяйствования финансировать свою деятельность в определенный момент времени. В процессе осуществления снабженческой, производственной, сбытовой и финансовой деятельности происходит непрерывный процесс оборачиваемости капитала, изменение структуры фондов и источников их формирования, наличие и потребность в финансовых ресурсах и, как следствие, финансовое состояние предприятия, внешним проявлением которого является платежеспособность. Финансовое состояние предприятия может быть стабильным, неустойчивым (докризисным) и кризисным. Способность предприятия своевременно осуществлять платежи, финансировать свою деятельность на долгосрочной основе, выдерживать непредвиденные потрясения и поддерживать свою платежеспособность в неблагоприятных условиях свидетельствует о его стабильном финансовом состоянии, и наоборот. Если платежеспособность является внешним проявлением финансового состояния предприятия, то финансовой стабильностью является его внутренняя сторона, отражающая баланс между денежными и товарными потоками, доходами и расходами, средствами и источниками формирования. Финансовая стабильность предприятия — это его способность функционировать и развиваться, поддерживать баланс активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, что гарантирует его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в пределах приемлемого уровня риска.

Оценка платежеспособности внешних инвесторов основывается на характеристике ликвидности оборотных активов, которая определяется временем, необходимым для их превращения в денежные средства.

Ликвидность баланса — это возможность для хозяйствующего субъекта превратить активы в денежные средства и погасить свои платежные обязательства.

Это зависит от того, насколько доступные платежные средства соответствуют сумме краткосрочных долговых обязательств.

Ликвидность предприятия — это более общее понятие, чем балансовая ликвидность (она подразумевает заимствование средств извне).

Ликвидность характеризует как текущее состояние расчетов, так и будущее.

Стабильное финансовое положение достигается при достаточном собственном капитале, хорошем качестве активов, достаточном уровне доходности с учетом операционных и финансовых рисков, достаточной ликвидности, стабильном доходе и широких возможностях привлечения заемных средств. Для обеспечения финансовой стабильности предприятие должно иметь гибкую структуру капитала, уметь организовать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью поддержания платежеспособности. Финансовое состояние предприятия, его стабильность и стабильность зависят от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. В случае успешной реализации производственных и финансовых планов это положительно влияет на финансовое положение предприятия. И наоборот, в результате невыполнения плана по производству и реализации продукции происходит увеличение ее себестоимости, уменьшение выручки и прибыли и, как следствие, ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности.

Поэтому стабильное финансовое состояние — это не счастливый случай, а результат грамотного, умелого управления целым комплексом факторов, определяющих результаты хозяйственной деятельности предприятия. Устойчивое финансовое состояние, в свою очередь, положительно влияет на выполнение производственных планов и обеспечение производственных потребностей необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность должна быть направлена на обеспечение систематического поступления и расходования денежных средств, соблюдение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и его наиболее эффективное использование.

Основными задачами анализа финансового состояния предприятия являются:

оценка и прогнозирование финансовой устойчивости предприятия.
Поиск резервов для улучшения финансового состояния предприятия и его стабильности.
Разработка конкретных мер, направленных на укрепление финансовой устойчивости предприятия.

Анализ финансовой устойчивости базируется в основном на относительных показателях, так как очень сложно привести абсолютные показатели сальдо в условиях инфляции в сопоставимую форму. Относительные показатели анализируемой компании можно сравнить: с общепринятыми стандартами оценки степени риска и прогнозирования возможности банкротства; аналогичными данными других предприятий, что позволяет выявить сильные и слабые стороны компании и ее возможности; аналогичными данными за предыдущие годы исследовать тенденции к улучшению или ухудшению финансового состояния компании.

Финансовый анализ — это углубленное изучение экономических явлений на предприятии, выявление тенденций и причин отклонений от плана таких финансовых показателей, как прибыль, объем продаж, рентабельность, себестоимость, оборотные средства и т.д.. Содержание анализа вытекает из его функций. Одной из таких функций является изучение природы экономических законов, установление закономерностей и тенденций развития экономических явлений и процессов в конкретных условиях предприятия. Следующей функцией анализа является контроль за выполнением планов и управленческих решений, экономное использование ресурсов. В настоящее время это звено анализа называется контроллингом. Основной функцией анализа является поиск резервов для повышения эффективности бизнеса на основе опыта других фирм и современных достижений науки, а также разработка мероприятий по использованию выявленных резервов в процессе хозяйственной деятельности.

Финансовое состояние субъектов хозяйствования, его устойчивость во многом зависит от соотношения собственных и земных ресурсов и соотношения основных t оборотных средств. Потребность в собственном капитале обусловлена требованиями самофинансирования предприятий, это их основная самостоятельность и независимость.

Предприятию не всегда выгодно финансировать свою деятельность только за счет собственных средств, особенно когда производство носит сезонный характер, то в одни периоды оно будет накапливать большие средства на банковских счетах, а в другие не получит их. Следует иметь в виду, что если цены на финансовые ресурсы низкие и предприятие может обеспечить более высокий уровень рентабельности вложенного капитала, чем платить за кредитные ресурсы, то, привлекая заемные средства, оно может повысить рентабельность собственного капитала.

Поэтому оптимальное соотношение собственного и заемного капитала во многом зависит от финансового положения предприятия.

Важными показателями, которые характеризуют финансовую устойчивость компании, являются:

Коэффициент финансовой независимости (доля капитала в общей сумме);
Коэффициент финансовой зависимости (доля заемного капитала в общей валюте баланса);
Коэффициент финансового риска (отношение заемного капитала к собственному капиталу).

Чем выше уровень первого показателя и ниже уровень второго и третьего, тем стабильнее финансовое состояние компании. В отраслях с низкой оборачиваемостью капитала коэффициент риска не должен превышать 0,5. В других отраслях, где оборот капитала высок, а доля основного капитала низка, коэффициент риска может быть выше 1.

Размещение средств компании также очень важно в финансовой деятельности и повышении ее эффективности. От того, какие инвестиции делаются в основной капитал и оборотные средства, сколько их в сфере производства и обращения в денежной и материальной форме, насколько оптимально их соотношение, во многом зависит от результатов производственно-финансовой деятельности, а значит, и от финансовой устойчивости предприятия.

Одно из ведущих мест в анализе финансового состояния компании, принадлежит себестоимости продукции.

Себестоимость производства представляет собой денежную себестоимость производства и продаж. Себестоимость как синтетический показатель отражает все аспекты производственной и финансово-хозяйственной деятельности предприятия: степень использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов и качество отдельных работников и руководства в целом. Расчет этого показателя необходим по многим причинам, в том числе для определения рентабельности отдельных видов продукции и производства в целом, определения оптовых цен на продукцию, осуществления внутреннего хозрасчета, расчета национального дохода в стране. Себестоимость продукции является одним из основных факторов формирования прибыли. Если себестоимость продукции увеличилась, то при прочих равных условиях размер прибыли за этот период, безусловно, уменьшится за счет этого фактора на такую же величину. Существует обратная функциональная зависимость между размером прибыли и себестоимостью. Чем ниже себестоимость, тем выше прибыль и наоборот. Себестоимость является одной из основных составляющих экономической деятельности и одним из важнейших элементов комплекса задач любого управления производством.

При анализе себестоимости используются различные виды производственных затрат:

технологическая себестоимость — сумма затрат на технологический процесс производства продукции (заработная плата производственных рабочих, начисление на фонд оплаты труда, стоимость материалов и энергоносителей; затраты на техническое обслуживание, ремонт и амортизацию оборудования; стоимость инструментов и принадлежностей), за исключением стоимости приобретенных комплектующих;
Стоимость цеха — сумма затрат цеха на производство;
себестоимость продукции — сумма затрат предприятия на производство продукции, включая себестоимость цеха, затраты на управление производством в целом в рамках предприятия, т.е. общехозяйственных расходов;
частичная себестоимость производства, включая только переменные затраты и т.д.

Ближайшей задачей анализа затрат является: проверка осуществимости плана по себестоимости, прогрессивности норм затрат; оценка выполнения плана и изучение причин отклонений от него, динамических изменений; выявление резервов для сокращения затрат; поиск путей их мобилизации.

Следующими важными показателями, комплексно отражающими эффективность деятельности предприятия, рациональное использование его ресурсов, рентабельность направлений деятельности (производства, бизнеса, инвестиций и т.д.), являются прибыль и рентабельность. Для раскрытия финансового результата необходимо сопоставить выручку с затратами на производство и ее реализацию, т.е. с себестоимостью продукции. Компания получает прибыль, если выручка превышает себестоимость продукции; если выручка равна себестоимости продукции, компания смогла только возместить затраты на производство и продажу продукции и нет прибыли; если затраты превышают выручку, компания несет убыток, т.е. отрицательный финансовый результат, который ставит ее в сложное финансовое положение, не исключая банкротства. Поэтому, чтобы не допустить банкротства, необходимо изучить показатели прибыли, факторы, влияющие на нее, а также показатель рентабельности, который отражает эффективность текущих затрат и получается путем отнесения прибыли к затратам или используемому капиталу. Если прибыль выражается в абсолютной сумме, то рентабельность является относительным показателем интенсивности производства, так как отражает уровень рентабельности относительно определенной базы. Организация является рентабельной, если сумма выручки от реализации продукции достаточна не только для покрытия себестоимости производства и реализации, но и для формирования излишков продукции, а значит, и для развития. В процессе анализа необходимо изучить динамику этих показателей рентабельности, выполнить план на их уровне и провести интегральные экономические сравнения с предприятиями — конкурентами. Рекомендуемые пороговые значения для основных показателей финансового состояния предприятия.

Современный финансовый анализ играет важную роль в обеспечении эффективности управления финансами на предприятии и является важным фактором успеха.

Существующая на предприятии система экономической информации связана с системным анализом двунаправленной связи. С одной стороны, она черпает данные из экономической информации для анализа, что является отправной точкой для анализа. С другой стороны, в результате анализа получается новая информация, которая затем используется для планирования и управления.

Можно выделить следующие виды информации, используемые при анализе финансово-хозяйственной деятельности любой компании:

законодательно-нормативная информация (государственные и региональные законы, нормативные акты, нормативные документы предприятия, инструкции по обслуживанию, учетная политика и т.д.);
информация по прогнозированию и планированию;
отчетная информация, обычно представляемая в форме статистической, налоговой и бухгалтерской отчетности.

Не вся информация о финансово-хозяйственной деятельности может быть получена из стандартных форм бухгалтерского учета и отчетности. Иногда для получения необходимой информации необходимо организовать специальные наблюдения, применяя маркетинговые и проектные методы исследования.

Отчетная информация играет существенную роль в анализе финансового состояния и хозяйственной деятельности предприятия.

Для качественного и достоверного анализа необходима следующая предварительная подготовка отчетной информации:

Посредством — проверки данных, содержащихся в отчетном периоде, путем объединения одних и тех же показателей в разных формах;
приведение отчетных данных в сопоставимую форму;
Подготовка аналитического баланса — нетто, что позволяет одновременно проводить горизонтальный, вертикальный, трендовый, коэффициентный и факторный анализ.

Основными источниками информации для анализа финансового состояния является бухгалтерский баланс компании, система показателей, характеризующих поступление и расходование средств путем их сравнения. Бухгалтерский баланс в денежной форме отражает средства предприятия на их состояние, размещение, использование и источники образования. Значение бухгалтерских проводок баланса состоит в том, что все, что подлежит учету, рассматривается с двух точек зрения: что это за объект учета и из каких источников он был приобретен.

В ходе анализа для характеристики различных аспектов финансового состояния предприятия используются как абсолютные показатели, так и финансовые коэффициенты, которые являются относительными показателями финансового состояния предприятия. Последние рассчитываются в виде коэффициентов абсолютных показателей финансового состояния или их линейных комбинаций.

Основным требованием к информации, предоставляемой для экономического анализа, является ее полезность для пользователей, т.е. она может быть использована для проведения надежного анализа и принятия обоснованных бизнес-решений.

Чтобы быть полезной, информация должна отвечать соответствующим критериям (требованиям):

Актуальность означает, что эта информация является значимой и влияет на решение, принятое пользователем. Информация также считается релевантной, если она позволяет проводить перспективный и ретроспективный анализ;
достоверность информации, которая определяется ее правдивостью, преобладанием экономического содержания над юридической формой, возможностью проверки и документального обоснования;
Информация считается достоверной, если она не содержит ошибок и предвзятых оценок и не фальсифицирует события экономической жизни;
Нейтральность подразумевает, что финансовая отчетность не подчеркивает интересы одной группы пользователей общей отчетности в ущерб другой;
Понятность означает, что пользователи могут понимать содержание отчетов без специальной профессиональной подготовки;
Сопоставимость требует, чтобы деловые данные были сопоставимы с аналогичной информацией о деятельности других фирм.

В процессе подготовки финансовой информации необходимо соблюдать определенные ограничения в отношении информации, включенной в финансовую отчетность:

Оптимальное соотношение затрат и выгод, означающее, что затраты на отчетность должны быть разумно соотнесены с выгодами, которые предприятие извлекает из предоставления этих данных заинтересованным пользователям;
принцип предосторожности (консерватизма) предполагает, что отчетные документы не должны допускать завышения активов и прибыли и занижения обязательств;
конфиденциальность требует, чтобы отчетная информация не содержала данных, которые могли бы нанести ущерб конкурентному положению предприятия.

Пользователи информации отличаются друг от друга, их цели часто бывают конкурирующими, а часто и противоположными. Среди пользователей финансовой информации обычно три укрупненные группы: пользователи, внешние по отношению к конкретному предприятию; сами предприятия (точнее, их владельцы и высшее руководство); сами бухгалтеры и финансисты. Нейтральность и объективность информации подразумевает, что ее могут использовать все группы пользователей.

В настоящее время специалисты выделяют пять относительно самостоятельных подходов к системе анализа финансовой информации:

школа эмпирических прагматиков. Приоритет отдается анализу кредитоспособности компании и ее способности погашать краткосрочные обязательства;
школа статистического финансового анализа. Основная идея заключается в необходимости рассчитывать на основе данных баланса и отслеживать статистику различных аналитических коэффициентов, которые затем следует сопоставлять с пороговыми значениями в разрезе отраслей, подотраслей и групп схожих компаний;
школа многомерных аналитиков. Основной задачей является построение пирамиды взаимосвязанных показателей финансового состояния предприятия и построение компьютерных имитационных моделей зависимости аналитических коэффициентов от рыночной цены акции;
школа прогнозирования возможного банкротства. Финансовая устойчивость компании, предпочитающей ретроспективный анализ. Это означает, что стоимость финансовой отчетности определяется ее способностью обеспечить предсказуемость возможного банкротства;
школа участников фондового рынка. Новейшее направление, связанное с использованием финансовой отчетности для прогнозирования эффективности вложений в определенные ценные бумаги и степени связанного с этим риска.

Среди достижений в развитии методологии бухгалтерского учета следует выделить: рассмотрение бухгалтерского учета как управленческой функции; повышение эффективности и аналитичности учета на основе требований анализа хозяйственной деятельности, планирования и управления; моделирование бухгалтерского учета как необходимого условия электронной формы учета; организация учета производственных затрат в разрезе не только расчетных единиц, но и в центрах ответственности — цехах и других подразделениях.

Опыт развития капитализма сформировал науку финансового анализа, тесно связанную с бухгалтерским учетом. По мере строительства социализма и плановой экономики в СССР финансовый анализ трансформировался в анализ хозяйственной деятельности. Анализ все больше отдалялся от бухгалтерского учета, по сути, превращался в технико-экономический анализ.

Период перехода к рыночным условиям вернул к жизни финансовый анализ, необходимый для пользователей внешней информации. Важно отметить, что комплексный анализ хозяйственной деятельности не отменяется — он был разработан как управленческий анализ. В отличие от западных стран, где управленческий анализ рассматривается как часть управленческого учета, в России он развивается как самостоятельная теория и практика.

Переход к рыночной экономике в России требует разработки методологии и организации экономического анализа, адекватного рыночным отношениям. Задача состоит в том, чтобы сохранить методологические ценности в области экономического анализа централизованной плановой экономики и использовать опыт, накопленный в странах с развитой рыночной экономикой. Кроме того, в развивающихся странах постоянно ставятся новые задачи, и необходимо совершенствовать экономический анализ в условиях глобализации мировой экономики.

Меры, направленные на финансовое оздоровление предприятия

Чтобы выжить на рынке и оставаться конкурентоспособными, предприятия должны постоянно вносить изменения в свою хозяйственную деятельность. Более того, потребность в изменениях стала настолько частой, что ее влияние на жизненный цикл больше не рассматривается как исключительное. Исследования и практика все больше сосредоточиваются на анализе методов и организационных возможностей управления изменениями.

Концепция управления изменениями охватывает все запланированные, организованные и контролируемые изменения в области стратегии, производственных процессов, структуры и культуры предприятий.

Важнейший вопрос заключается в том, как предприятие может противостоять изменениям во внешней среде, которые происходят часто, но нерегулярно и почти непредсказуемо, и как оно может поддерживать свою жизнеспособность и достигать своих целей с помощью предварительных мер или ответных действий. Предприятие должно постоянно следить за основными компонентами окружающей среды и делать выводы о своих потребностях в изменениях. Обычно это экономические составляющие, такие как глобализация рынка или региональная дифференциация, технологические — быстрое распространение новых технологий, политические и правовые — изменения в законодательстве и другие, социально-культурные — демографические сдвиги, изменения в системах ценностей и другие, физические и экологические — климатические условия, нагрузка на экосистему.

Немногим предприятиям и компаниям удается уловить направление внешних изменений и выжить, несмотря на действие новых обстоятельств.

Согласно статистике, около 40% американских компаний, входящих в список Fortune 500 20 лет назад, прекратили свое существование, а с 1970 года 60% компаний, входящих в список Fortune 500, были ликвидированы или поглощены. Из двенадцати крупнейших и наиболее успешных компаний, работавших в 1900 году, по которым тогда рассчитывался индекс Доу-Джонса, сегодня существует только General Electric.

General Electric по-прежнему демонстрирует свою способность быстро реагировать на изменения условий ведения бизнеса. Первым гигантом традиционного бизнеса, вторгшимся в Интернет, стал General Electric. Для General Electric интернет — это не только среда для увеличения объемов продаж, но и возможность кардинально изменить правила ведения бизнеса. Внедрение цифровых технологий позволяет специалистам General Electric, работающим по всему миру, разрабатывать новые продукты без остановки. Кроме того, General Electric может проводить круглосуточный мониторинг оборудования, производимого компанией, которое устанавливается в медицинских учреждениях и других компаниях.

Для упорядочения финансовых отношений с поставщиками была создана система на базе Интернета, которая сокращает время, необходимое для осуществления платежей. Планируется, что годовая кредиторская задолженность General Electric сократится на 12%. Новый подход радикально меняет работу менеджеров General Electric. Теперь топ-менеджеры корпорации могут общаться через Интернет с сотрудниками по всему миру. Распоряжение президента компании доходит до всех в одну и ту же минуту, когда оно отправляется. Сотрудники могут получать информацию, минуя иерархические барьеры, и это прекрасно вписывается в программы General Electric по борьбе с бюрократией. Оперативные данные обновляются каждые 15 минут, ранее это занимало несколько дней, и сразу же поступают к топ-менеджерам, и они могут сразу же вносить изменения в работу сотрудников на местах. Поскольку все значительные объемы бизнеса переносятся в сеть, количество отделов продаж, командировок, административных и офисных зданий будет уменьшаться.

Используя Интернет, экономия в 2003 году составила 1,6 миллиарда долларов.

Примером консерватизма в поведении является Nike, которая работает в том же стиле в течение последних 30 лет. Это касается как дизайна продукции, так и методов управления. Эта приверженность традициям в современном мире работает против Nike, которая не замедляет результаты. По сравнению с ближайшими конкурентами, в частности Reebok, объем продаж значительно сократился. Еще в середине 80-х годов Nike проигнорировала быстрое распространение моды на аэробику по всему миру. В результате, «крем» собрал Reebok, который быстро наладил производство красивой и дешевой женской обуви. Это побудило руководство Nike пересмотреть позицию компании «не поддаваться рыночным тенденциям». Реорганизация была проведена с увольнением 600 из 2000 сотрудников. Однако до сих пор руководство Nike проповедует крайнюю осторожность в стимулировании рыночного поведения и управления. Основные руководящие позиции занимают ветераны, проработавшие в компании более 20 лет, а новые талантливые новички практически не имеют шансов сделать карьеру. В результате ошибок рынка и стратегических решений, принятых за последние три года, доля Nike на рынке постепенно сокращается.

Компания Polaroid, производитель фотоаппаратов, проводит реструктуризацию, которая может включать продажу активов или частей бизнеса. Основная причина такого решения — неудачный опыт производства цифрового оборудования. Выпуск этого продукта был продиктован требованиями рынка, однако затраты компании на новое производство превысили выручку от продаж и вызвали финансовую нестабильность.

Xerox также проводит реструктуризацию — ликвидируется отдел струйных принтеров и персональных копировальных аппаратов, который в последнее время стал убыточным. Руководство намерено усилить важнейшее направление в производстве оргтехники, которое имеет хорошие перспективы роста.

Таким образом, чтобы выжить на рынке и сохранить конкурентоспособность, компании должны постоянно вносить изменения в свою хозяйственную деятельность. Каждое изменение приносит новые дополнительные возможности для будущего успеха в бизнесе. Предприятия должны уметь правильно и своевременно трансформировать структуру своего бизнеса, постоянно вносить адекватные стратегические и операционные изменения.

Финансово-экономический анализ является составной частью комплексной диагностики предприятия и представляет собой эффективный метод, позволяющий осуществлять оценку его финансового состояния и являющийся основой для работ, связанных с формированием финансовой политики компании.

Финансово-экономический анализ позволяет реализовать следующие задачи:

оценить результаты и эффективность деятельности компании, ее текущее финансовое состояние, сделать прогноз финансово-экономических показателей компании на ближайшую перспективу;
оценить динамику финансовых показателей за определенный период времени и факторы, вызвавшие эти изменения;
оценить существующие финансовые ограничения на пути осуществления организационных преобразований;
определить и оценить возможные источники финансирования мероприятий по реструктуризации и возможные последствия их осуществления;

На этапе диагностики финансово-экономического анализа (ФЭА) компании ставится задача провести углубленную оценку экономической ситуации для обоснования управленческих решений, поэтому учитываются особенности и особенности внутреннего управленческого анализа:

не предполагает использования стандартных форм отчетности, разработанных государственными органами, поскольку они предназначены для внутреннего пользования;
использует большой объем информации для реализации своих задач, привлекая все возможные источники информации и используя для их обработки методы статистики, математического моделирования, финансового анализа, планирования;
использует результаты финансового анализа для совершенствования финансовой политики компании (при разработке учетной и кредитной политики, выборе направлений адаптации управления оборотным капиталом и затратами, выборе дивидендной политики и т.д.);
подробно оценивает все аспекты деятельности компании;
является «закрытым» для внешних пользователей, не предназначенным для раскрытия.

Общая схема и содержание аналитической работы, выполняемой в рамках финансово-экономического анализа.

Информация, содержащаяся в следующих источниках, используется для реализации всего комплекса задач, реализуемых в рамках деятельности ВЭД:

финансовая отчетность — стандартная форма представления финансовых результатов предприятия, дающая правдивое и полное представление о его имущественном и финансовом положении;
данные о технической подготовке производственной, нормативной и плановой информации, данные оперативного, статистического учета, внутрихозяйственной отчетности, информация производственных совещаний.

Финансовые коэффициенты, наиболее важные инструменты финансового анализа, — это соотношение одного бухгалтерского показателя к другому. Анализ финансового состояния компании с использованием финансовых коэффициентов — это сравнение показателей компании за текущий год с показателями за предыдущие годы, а также определение тенденций развития компании (оценочный прогноз) по каждому коэффициенту. При разработке форм, заполняемых для управленческого учета, каждая компания имеет право самостоятельно выбирать набор (систему) коэффициентов для аналитической работы, так как их количество не ограничивается и увеличивается с увеличением исходной информации.

Тем не менее, принято рассчитывать четыре группы показателей (финансовые коэффициенты):

коэффициенты ликвидности;
показатели финансовой устойчивости;
эффективность бизнеса;
прибыль.

Несмотря на то, что в последние годы российская система бухгалтерского учета активно стремилась приблизить ее к международным стандартам, финансовая отчетность российских компаний, разработанная с целью минимизации налогообложения, не может в ее нынешнем виде служить объективным источником для управленческого учета:

не отражает реального состояния важнейших статей баланса и отчета о прибылях и убытках;
не позволяет проводить эффективный управленческий анализ и контроль на его основе;
исходя из требований российского законодательства, отличающихся от международных принципов бухгалтерского учета, не может быть проанализирована в ее нынешнем виде с использованием разработанных западных методик.

Поэтому для получения четкой финансовой информации — инструмента для принятия важных управленческих решений и ведения международного бизнеса — необходимо перевести финансовую отчетность в более наглядную форму (для внутреннего пользования) и использовать западные методы ее анализа.

Для улучшения финансового положения необходимо:

контролировать сумму кредиторской и дебиторской задолженности;
отслеживать состояние расчетов по просроченным долгам;
для обеспечения гибких кредитных систем для постоянных клиентов;
исключить предоставление кредитов на условиях длительных сроков погашения дебиторской задолженности, так как в условиях инфляции это приводит к неизбежным финансовым потерям;
стремиться к увеличению количества покупателей продукции с целью снижения вероятности неплатежей со стороны одного (монопольного) покупателя.

Диагностика финансового состояния кооперативов строительной компании

Организационно-экономическая характеристика МУП «Стройозаказчик»

Городское унитарное предприятие «Стройзаказчик» создано в соответствии с решением сессии Кумертауского городского совета XXIII созыва от 09.04.2003 № 33-4.14 «О реорганизации управления капитального строительства администрации Кумертау».

Местоположение Компании:

453300 Республика Башкортостан Кумертау ул. Ломоносова 22.

Предприятие является коммерческой организацией, не наделенной правом собственности на имущество, переданное ей собственником.

Функции учредителя предприятия выполняет Администрация Кумертауского городского округа Республики Башкортостан.

Предприятие является юридическим лицом, имеет самостоятельный баланс, расчетные и другие банковские счета, круглую печать, содержащую его полное фирменное наименование и указание на местонахождение Предприятия на государственных языках Республики Башкортостан.

Предприятие имеет право иметь штампы и бланки со своим фирменным наименованием, собственный логотип, а также зарегистрированный в установленном порядке товарный знак и другие средства индивидуализации.

Предприятие создано с целью удовлетворения потребностей общества в результатах своей деятельности и получения прибыли.

Предприятие осуществляет следующие виды деятельности (субъект деятельности предприятия) в порядке, установленном законодательством Российской Федерации и Республики Башкортостан:

Строительство зданий и сооружений 1-го и 2-го уровней ответственности:
Выполнение функций заказчика-разработчика

Получение и оформление исходных данных для проектирования объектов строительства (резервирование земельного участка, технико-экономическое обоснование, техническое задание на подключение инженерных коммуникаций, строительный паспорт), подготовка задания на проектирование оформление разрешений на строительство и реконструкцию, контроль сроков действия выдаваемых технических условий на подключение инженерных коммуникаций.

Обеспечение освобождения территории строительства (переселение граждан, выход организаций из зданий, подлежащих сносу или реконструкции, и другие вопросы, связанные с подготовкой площадок для проведения работ).

Организация управления строительством

Технический контроль

Имущество Предприятия находится в муниципальной собственности городского округа Кумертау Республики Башкортостан, не делится и не может быть распределено по вкладам (акциям, паям), в том числе между работниками Предприятия, принадлежит предприятию на праве хозяйственного ведения и отражено на его самостоятельном балансе.

Чистые активы Компании на дату утверждения настоящего Устава составляют 1240797-80 рублей. (Один миллион двести сорок тысяч семьсот девяносто семь) рублей 80 копеек.

Размер уставного капитала Предприятия — 872061-18 (восемьсот семьдесят две тысячи шестьдесят одна) рублей 18 копеек.

Уставный капитал Общества может быть увеличен за счет средств Общества:

дополнительная передача собственности ему;
доход, полученный в результате деятельности Общества.

Предприятие не имеет права совершать какие-либо сделки, не связанные с созданием Предприятия, до заполнения уставного фонда.

Если по итогам финансового года стоимость чистых активов Предприятия меньше размера его уставного фонда, Администрация Кумертауского городского округа Республики Башкортостан в установленном порядке сокращает его уставный фонд.

Если по итогам финансового года стоимость чистых активов меньше минимального размера уставного фонда, установленного законом на дату государственной регистрации Предприятия, и в течение трех месяцев стоимость чистых активов не восстанавливается в минимальный размер уставного фонда, то решение о ликвидации или реорганизации Предприятия принимается главой Администрации Кумертауского городского округа Республики Башкортостан.

В течение тридцати дней со дня принятия решения об уменьшении своего уставного капитала Предприятие обязано в письменной форме уведомить всех известных ему кредиторов об уменьшении своего уставного капитала и его нового размера, а также опубликовать в прессе орган, который публикует данные о государственной регистрации юридических лиц, сообщение о принятом решении.

Источники формирования собственности предприятия:

имущество, переданное предприятию по решению Администрации Кумертауского городского округа Республики Башкортостан;
прибыль от операционной деятельности;
амортизационные отчисления;
капитальные вложения и бюджетные субсидии;
целевое бюджетное финансирование;
дивиденды (доходы), полученные от хозяйственных обществ и товариществ, в уставном (складочном) капитале которых участвует Предприятие;
добровольные взносы (пожертвования) организаций и граждан;
иные источники, не противоречащие законодательству Российской Федерации.

Предприятие самостоятельно распоряжается результатами производственной деятельности, произведенными продукцией (за исключением случаев, установленных законодательными актами Российской Федерации и Республики Башкортостан), полученной чистой прибылью, оставшейся в распоряжении Предприятия после уплаты установленных законодательством налогов, других обязательных платежей перечисления в бюджет Кумертауского городского округа Республики Башкортостан части прибыли от использования имущества Предприятия.

Часть чистой прибыли, оставшейся в распоряжении Предприятия, может быть использована для увеличения уставного капитала Предприятия.

Часть чистой прибыли, остающейся в распоряжении предприятия, используется предприятием в установленном порядке, в том числе:

внедрение, освоение нового оборудования и технологий, меры по охране здоровья и окружающей среды;
создание фондов Общества, в том числе для покрытия убытков;
Развитие и расширение финансово-хозяйственной деятельности Общества, пополнение оборотных средств;
строительство, реконструкция, обновление основных фондов;
изучение ситуации на рынке, потребительского спроса, маркетинга;
реклама товаров и услуг Компании;
Приобретение и строительство жилья (долевое участие) для работников Общества, нуждающихся в улучшении жилищных условий в соответствии с законодательством Российской Федерации и Республики Башкортостан;
материальное поощрение, обучение и профессиональное развитие работников Компании.

Предприятие создает резервный фонд в размере не менее 5 процентов от уставного фонда предприятия за счет чистой прибыли, остающейся в его распоряжении.

Резервный фонд предприятия формируется путем ежегодных отчислений в размере 5 процентов (если иное не предусмотрено законодательством Российской Федерации и Республики Башкортостан) от доли чистой прибыли, оставшейся в распоряжении предприятия, до достижения суммы, указанной в настоящем пункте Устава.

Резервный фонд Общества предназначен для покрытия его убытков в случае отсутствия иных средств и не может быть использован на иные цели.

Резервный фонд используется исключительно для покрытия убытков Компании.

Директором предприятия является единоличный исполнительный орган, назначаемый и освобождаемый от должности — глава администрации Кумертауского городского округа Республики Башкортостан.

Бухгалтерский учет ведется в соответствии с Положением по бухгалтерскому учету, Приказом № 1 «Учетная политика МУП «Стройклиент».

Для целей налогообложения выручка от реализации продукции, работ, услуг определяется по мере отгрузки продукции, выполнения работ, оказания услуг и предъявления покупателю расчетных документов. Учет имущества и хозяйственных операций ведется с помощью ЭВМ (версия 4.5 программы 1 С. Бухгалтерский учет).

Инвентаризация имущества проводится ежегодно по состоянию на 1 октября, основных средств один раз в 2 года по состоянию на 1 ноября и финансовых обязательств в последнем месяце года; амортизация основных средств производится линейным способом; товары учитываются по стоимости приобретения; для целей налогообложения выручка от реализации продукции (работ, услуг) определяется по мере отгрузки товаров (работ, услуг) и предъявления покупателю (заказчику) расчетных документов.

Наиболее важные показатели финансовой деятельности Общества обобщены в форме № 2 годовой и квартальной бухгалтерской отчетности.

Основные технико-экономические показатели деятельности компании.

Как видно, финансовый результат компании является положительным на общем фоне снижения выручки от реализации на 4 710 тыс. руб. в 2006 г. по сравнению с предыдущим годом и на 5 525 тыс. руб. в 2007 г. по сравнению с предыдущим годом, что свидетельствует о том, что компания не в полной мере использует производственный потенциал.

Источниками информации для анализа финансового состояния Общества являются формы бухгалтерской отчетности № 1 «Бухгалтерский баланс», № 2 «Отчет о финансовых результатах», № 3 «Отчет о движении капитала», № 4 «Отчет о движении денежных средств», № 5 «Дополнение к бухгалтерскому балансу».

Бухгалтерский баланс общества знакомит лиц, связанных с управлением, с имущественным состоянием хозяйствующего субъекта. Из баланса ясно, в количественном и качественном отношении, каков запас материальных ресурсов, которым предприятие может распоряжаться и кто принимал участие в создании этого запаса. Бухгалтерский баланс определяет, сможет ли предприятие в ближайшем будущем выполнить свои обязательства перед третьими лицами со стороны акционеров, инвесторов, кредиторов, покупателей, продавцов и т.д. или же ему угрожают финансовые затруднения.

На основании данных баланса определяют конечный финансовый результат предприятия в виде увеличения собственного капитала за отчетный период, который отражается как чистая прибыль в балансовых обязательствах или убытках — в активе.

В отечественной практике баланс обычно представляется в виде двусторонней таблицы, левая сторона которой называется активом, а правая — пассивом. Баланс (равенство активов и пассивов) является наиболее важным внешним признаком баланса. Баланс отражает состояние экономики в денежной оценке. Активы баланса включают в себя статьи, показывающие определенные группы элементов экономического оборота, объединенных в зависимости от стадий оборота средств. Пассивный баланс показывает объем средств (капитала), вложенных в хозяйственную деятельность предприятия, и кто, в какой форме участвовал в создании имущественной массы предприятия. Балансовое обязательство определяется как обязательство по средствам (активам), полученным предприятием.

Наиболее важными задачами финансового анализа являются следующие:

определение платежеспособности и ликвидности предприятия;
Изучение структуры источников средств предприятия;
Анализ показателей оборачиваемости активов;
определяющий прибыльность компании.

Для аналитического исследования и качественной оценки динамики финансово-экономического состояния предприятия рекомендуется объединить статьи баланса в отдельные специфические группы. Целью является создание сводного бухгалтерского баланса, который используется для определения важных характеристик финансового состояния предприятия и расчета ряда основных финансовых коэффициентов.

Основные показатели агрегированного баланса представлены ниже.

Внеоборотные активы (ВА) определяются путем сокращения раздела баланса «Внеоборотные активы» более чем на 12 месяцев и увеличения на будущие расходы.

Оборотные активы (ОА) включают в себя:

Товарно-материальные запасы (Z) уменьшились на расходы с предоплатой;
денежные средства (ДС) и краткосрочные финансовые вложения (КФВ); дебиторская задолженность (СГ), в том числе дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты; дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты; займы на срок более 12 месяцев; НДС. 3. Уставный капитал (УК) включает в себя капитал и резервы, отложенную прибыль, резервы под будущие расходы. Последние два компонента представляют собой задолженность организации, как если бы это были ее собственные средства.

Собственный оборотный капитал (ООК) включает в себя капитал, уменьшенный на ОА — внеоборотные активы.

Долгосрочные обязательства (LL) соответствуют долгосрочным обязательствам. В долгосрочных обязательствах долгосрочные кредиты (ДЗ) выделяются отдельно.

Краткосрочные обязательства (КП) соответствуют краткосрочным обязательствам и отдельно выделяют краткосрочные займы (КЗ).

Заемный капитал (ЗК) включает в себя долгосрочные обязательства (ДП) и краткосрочные обязательства (КП), уменьшенные на доходы будущих периодов, а также резервы на будущие расходы.

Торговая кредиторская задолженность (ТК) включает в себя непосредственно кредиторскую задолженность и прочие краткосрочные обязательства.

Оценка имущественного положения и структуры капитала предприятия

Устойчивость финансового положения компании во многом зависит от целесообразности и правильности инвестирования финансовых ресурсов в активы. Активы по своей природе являются динамичными. В процессе функционирования предприятия и размер активов, и их структура претерпевают постоянные изменения.

Актив баланса позволяет дать общую оценку имуществу, находящемуся на балансе предприятия. Он также позволяет распределить в составе имущества текущие (мобильные) и внеоборотные (обездвиженные) активы. Активы — это основные средства, оборотные средства и другие ценности, стоимость которых отражается на балансе. На основании данных можно наблюдать изменения в имуществе МУП «Стройка-Заказчик» в 2005-2007 гг.

Краткосрочные оборотные активы формируются как за счет собственных средств, так и за счет краткосрочных заимствований. Желательно, чтобы они формировались наполовину за счет собственных средств, а наполовину за счет заемных средств.

В зависимости от источников формирования общие оборотные активы (оборотные средства) делятся на две части:

переменная, созданная из краткосрочных обязательств предприятия;
постоянный минимум оборотных активов (запасов и затрат), который формируется за счет собственного капитала.

Данные, показывают, что в 2005 г. оборотные средства составляли 87% от заемного капитала, в 2006 г. доля заемных средств составляла 57%, что свидетельствует об относительном снижении зависимости от заемного капитала. Однако в 2007 году доля заемных средств вновь увеличилась — 72 процента за счет роста кредиторской задолженности.

Как видно, динамика изменения стоимости имущества в 2006 и 2007 годах, положительная +766 тыс. руб. и +6783 тыс. руб. внеоборотные активы в 2006 году по сравнению с 2005 годом уменьшились на 782 тыс. руб. (на 28,8%), в том числе за счет изменения стоимости основных средств на +264,0 тыс. руб., за счет сокращения незавершенного строительства на 1047 тыс. руб. в результате завершения строительства доля внеоборотных активов снизилась с 28 до 18%. Оборотный капитал не уменьшился, здесь мы видим рост на 1548 тыс. руб. по итогам года, в основном за счет краткосрочных финансовых вложений (+ 2259 тыс. руб.). В 2007 году значительно увеличился объем незавершенного строительства, что свидетельствует о расширении инвестиционной деятельности Общества. В 2007 году наблюдался рост расчетов с дебиторами — рост дебиторской задолженности составил 32,0% по сравнению с 2007 годом, что свидетельствует об отсутствии у Общества карт дебиторов, что приводит к фактическому кредитованию клиентов.

Финансовое состояние компании — это очень емкое понятие, которое вряд ли может быть охарактеризовано каким-либо одним критерием. Поэтому для характеристики финансового состояния предприятия используются такие критерии, как финансовая стабильность, платежеспособность, ликвидность баланса, кредитоспособность, прибыльность и другие.

Анализ денежных потоков

Одной из важнейших характеристик финансового состояния компании является стабильность ее деятельности в свете долгосрочной перспективы. Это связано с общей финансовой структурой предприятия, степенью его зависимости от кредиторов и инвесторов. Так, многие предприниматели, в том числе и представители государственного сектора экономики, предпочитают вкладывать в бизнес хотя бы собственные средства, а финансировать его за счет заемных средств. Однако, если структура «акционерный капитал — заемные средства» имеет значительный уклон в сторону долга, предприятие может обанкротиться, если несколько кредиторов потребуют свои деньги обратно одновременно в «неудобное» время. Иными словами, вид финансовой устойчивости определяется наличием собственного оборотного капитала, определяемого как разница между оборотными активами и текущими обязательствами.

В рыночных условиях, когда хозяйственная деятельность предприятия и его развитие осуществляется за счет самофинансирования, а в случае недостаточности собственных финансовых ресурсов — за счет заемных средств, важной аналитической характеристикой является финансовая устойчивость предприятия.

Финансовая стабильность — это определенное состояние счетов компании, которое гарантирует ее постоянную платежеспособность. В результате любой хозяйственной деятельности финансовое состояние компании может оставаться неизменным, как улучшаться, так и ухудшаться. Поток экономических операций, осуществляемых на ежедневной основе, является как бы «негодованием» определенного состояния финансовой устойчивости, причиной перехода от одного вида устойчивости к другому. Знание пределов изменения источников средств для покрытия вложений капитала в основные средства или производственные запасы позволяетгенерировать такие потоки хозяйственных операций, которые приводят к улучшению финансового состояния предприятия, повышению его устойчивости.

Целью анализа финансовой устойчивости является оценка размера и структуры активов и обязательств. Это необходимо для того, чтобы ответить на вопросы: насколько финансово независимая организация, т.е. насколько эта независимость растетили уменьшается и соответствует ли состояние ее активов и пассивов требованиям ее финансово-хозяйственной деятельности.

Показатели финансовой устойчивости характеризуют степень защищенности привлекаемого капитала. Эти показатели, как и предыдущие, рассчитываются на основе данных баланса компании. Финансовая устойчивость характеризуется соотношением собственных и заемных средств. Система показателей финансовой устойчивости разработана в мировой и отечественной учетной и аналитической практике. Анализ проводится путем расчета и сравнения полученных значений коэффициентов с установленными базовыми значениями, а также изучения динамики их изменения за определенный период.

К основным показателям, характеризующим структуру источников средств, относятся коэффициент независимости, коэффициент финансовой устойчивости, коэффициент финансирования, коэффициент собственного капитала.

Финансовая стабильность организации оценивается путем сравнения имеющегося объема резервов и объема источников, необходимых для их формирования. Источниками формирования являются собственные оборотные средства, постоянный капитал и общие источники финансирования резервов. Оценка и анализ устойчивости организации в динамике должна проводиться одновременно и путем расчета коэффициентов наличия резервов.

Коэффициент независимости характеризует долю собственников предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельность Нормальное ограничение означает, что все обязательства организации могут быть покрыты за счет собственных средств. Выполнение ограничения важно не только для самой организации, но и для ее кредиторов. Рост коэффициента автономии свидетельствует о повышении финансовой независимости организации, снижая риск возникновения финансовых трудностей в последующие периоды. С точки зрения кредиторов эта тенденция увеличивает гарантию того, что организация выполнит свои обязательства.

В большинстве стран с развитыми рыночными отношениями считается, что если коэффициент выше или равен 50%, то риск получения кредита минимален, компания может погасить свои долговые обязательства.

Доля заемного капитала. Доля заемного капитала характеризует структуру капитала. Рост этого коэффициента означает, что предприятие все больше зависит от внешних инвесторов.

Коэффициент финансирования. Этот коэффициент показывает, какая часть деятельности компании финансируется за счет собственных средств, а какая — за счет заемных средств. Если величина коэффициента финансирования будет меньше одной единицы (большая часть имущества компании формируется за счет заемных средств), это может указывать на опасность неплатежеспособности и затруднить получение кредита.

Поскольку все перечисленные значения рассчитаны на основе информации, представленной в балансе (форма N 1, форма N 2), они связаны друг с другом. Для установления функциональных зависимостей между рассмотренными значениями необходимо разработать математическую модель, связывающую линии баланса и определить значение целевой функции в заданных пределах.

Таким образом, чистые активы определяются при подготовке финансовой отчетности, при анализе финансовой устойчивости организации, и существует метод оценки стоимости бизнеса (организации) по чистым активам. Объединение в единое целое расчета коэффициентов финансовой устойчивости, проводимого при анализе, и оценки стоимости бизнеса по методу чистых активов позволяет разработать методику повышения финансовой устойчивости организации на основе оценки ее стоимости.

Стоимость чистых активов, соответствующая критической точке, представляет собой стоимость организации, полученную методом чистых активов. Результаты нормализации показывают, как построить структуру баланса для того, чтобы организация была финансово устойчивой и платежеспособной.

В то же время установлено, что для получения стоимости доли чистых активов в валюте баланса (коэффициент финансовой устойчивости), при которой выполняются нормативные значения нормативов текущей ликвидности, достаточности собственного капитала и адекватности капитала, необходимо выполнить для каждой организации индивидуальные балансовые расчеты за 5 лет. Значение коэффициента финансовой устойчивости должно пересчитываться ежегодно с учетом индивидуальных особенностей структуры баланса, внутренних финансовых потоков и системы управления этими потоками.

Данные баланса анализируемой компании показывают, что в 2006 году компании удалось увеличить долю собственных средств в используемом капитале с 13,1% до 43,2%, что является положительной тенденцией. Тем не менее, 43,2% собственных средств недостаточно для того, чтобы считать их высокой финансовой самоокупаемостью. Большая часть имущества компании формируется за счет заемных средств. Снижение доли заемного капитала с 0,86 на начало года до 0,57 на конец года свидетельствует о снижении зависимости от внешних инвесторов. Коэффициент финансового риска снизился с 6,63 до 1,31. Все эти показатели свидетельствуют о значительном росте его финансовой устойчивости в 2006 году. При сравнении показателей 2007 года с показателями 2006 года компания имеет отрицательную динамику показателей. Соотношение собственных и заемных средств зависит от многих факторов. Одним из направлений деятельности анализируемой компании является выполнение функций заказчика (посредника), где низкий уровень постоянных затрат, высокая оборачиваемость активов, позволяют таким предприятиям поддерживать финансовую устойчивость и при объеме собственного капитала менее половины.

Финансовый анализ

В условиях массовой неплатежеспособности и применения процедур банкротства к многим предприятиям объективная оценка финансово-экономической ситуации приобретает первостепенное значение. Основным критерием такой оценки являются показатели платежеспособности и степени ликвидности предприятия.

Платежеспособность — это способность компании погашать свои внешние обязательства. Платежеспособность компании определяется ее способностью и способностью своевременно и в полном объеме выполнять платежные обязательства, связанные с торговыми, кредитными и прочими денежными операциями. Платежеспособность влияет на формы и условия коммерческих сделок, включая возможность получения кредита.

Предприятие считается платежеспособным, если сумма его оборотных активов (товарно-материальных запасов, денежных средств, дебиторской задолженности и прочих активов) больше или равна его внешнему долгу (обязательствам).

Внешний долг компании определяется на основании данных разделов пассивов баланса. К ним относятся долгосрочные и краткосрочные кредиты и вся кредиторская задолженность.

Сравнивая оборотные активы с внешними обязательствами, следует отметить, что анализируемое предприятие было неплатежеспособным на начало года, так как оборотные активы (6752 тыс. руб.) были меньше краткосрочных обязательств. Однако в 2006 году платежеспособность компании была в определенной степени восстановлена.

В целом, показатели платежеспособности характеризуют способность предприятия осуществлять краткосрочные расчеты с кредиторами за счет собственных средств в конкретный момент времени. Повышение платежеспособности предприятия неразрывно связано с политикой управления оборотным капиталом, которая направлена на минимизацию финансовых обязательств. Прибыль — это долгосрочная цель, но в краткосрочной перспективе даже прибыльное предприятие может обанкротиться из-за недостатка средств.

Повышение платежеспособности предприятия неразрывно связано с политикой управления оборотным капиталом, направленной на минимизацию финансовых обязательств. Прибыль — это долгосрочная цель, но в краткосрочной перспективе даже прибыльное предприятие может обанкротиться из-за недостатка денежных средств.

Способность компании оплачивать свои краткосрочные обязательства называется ликвидностью. Предприятие является ликвидным, если оно в состоянии выполнить свои краткосрочные обязательства путем продажи своих оборотных средств. Основные средства, если они не приобретены для дальнейшей перепродажи, в большинстве случаев не могут быть источниками погашения текущей задолженности предприятия. Неспособность предприятия погасить свои долговые обязательства перед кредиторами и бюджетом приводит к банкротству. Основанием для банкротства предприятия является не только невыполнение им своих обязательств перед бюджетом в течение нескольких месяцев, но и невыполнение требований юридических и физических лиц, имеющих к нему финансовые или имущественные претензии.

Предприятие может быть ликвидным в большей или меньшей степени в зависимости от структуры оборотных активов, от соотношения легко и трудно реализуемых оборотных активов, для погашения внешнего долга.

Краткосрочные обязательства также могут быть сгруппированы по степени срочности.

В практике аналитической работы используется система показателей ликвидности. Для оценки платежеспособности и ликвидности могут быть использованы следующие основные методы

При анализе ликвидности в бухгалтерском балансе сравниваются активы, сгруппированные по срокам погашения, и пассивы, сгруппированные по срокам погашения. Расчет и анализ коэффициентов ликвидности позволяет определить степень ликвидности текущих обязательств.

Оценка ликвидности баланса

Основной задачей оценки ликвидности баланса является определение суммы покрытия обязательств предприятия его активами, срок которых превращается в денежную форму (ликвидность), соответствующей сроку погашения обязательств (сроку погашения).

Для целей анализа активы и пассивы баланса сгруппированы по следующим показателям: по степени снижения ликвидности (актив); по степени срочности (обязательство).

Активы делятся на следующие группы в зависимости от скорости их преобразования в денежные средства (ликвидность):

Обязательства группируются в зависимости от срочности их возврата:

P1 — большинство краткосрочных обязательств. К ним относятся кредиторская задолженность и прочие краткосрочные обязательства (стр. 620 + стр. 660),
P2 — краткосрочные обязательства. Кредиты и займы и прочие статьи раздела V баланса — Краткосрочные обязательства (с. 610 + с. 630 + с. 640 + с. 650).
РЗ — долгосрочные обязательства. Долгосрочные кредиты и займы (стр. 510 + стр. 520) в разделе IV «Долгосрочные обязательства».
P4 — постоянные обязательства. Статьи в разделе III баланса «Капитал и резервы» (стр. 490).

При определении ликвидности группы активов и пассивов сравниваются друг с другом.

Предпосылкой абсолютной ликвидности баланса является соблюдение первых трех неравенств. Четвертое неравенство носит так называемый балансирующий характер: его выполнение свидетельствует о том, что предприятие имеет собственный оборотный капитал. Если какое-либо из неравенств имеет знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, то ликвидность баланса отличается от абсолютной.

Теоретически нехватка средств в одной группе активов компенсируется избытком в другой, но на практике менее ликвидные средства не могут заменить более ликвидные.

Сравнение А1-П1 и А2-П2 позволяет выявить текущую ликвидность компании, что свидетельствует о платежеспособности (неплатежеспособности) в ближайшем будущем. Сравнение A3-PZ отражает перспективную ликвидность. На его основе прогнозируется долгосрочная индикативная платежеспособность.

Таким образом, анализ ликвидности проводится с помощью аналитической, согласно которой можно сделать вывод о том, что баланс предприятия не соответствует всем критериям абсолютной ликвидности. Компания покрывала свои обязательства только по краткосрочным и долгосрочным обязательствам. Наиболее срочные и постоянные обязательства не покрывались, так как объем активов был недостаточным. В 2006 году платежный разрыв сократился с 7 540 тыс. рублей до 2 869 тыс. рублей, а процент покрытия обязательств — с 7,9 до 50,3; в 2007 году платежный разрыв увеличился до 1 0663 тыс. рублей. В 2005-2007 годах Общество не обладало краткосрочной ликвидностью, т.е. не имело возможности погашать наиболее срочные обязательства, в то же время сохранялись достаточные резервы для существенного улучшения финансового состояния.

Одним из важных факторов для кредиторов и инвесторов является ликвидность материальных и финансовых ресурсов компании. В настоящее время в нашей стране также широко распространено определение финансовых показателей (коэффициентов).

Основные средства, если они не приобретены с целью дальнейшей перепродажи, в большинстве случаев не могут быть источниками погашения текущей задолженности предприятия. Основное преимущество показателей — простота и ясность могут оказаться существенным недостатком — неточные выводы. Поэтому необходимо быть осторожным при оценке платежеспособности предприятия с такими показателями.

При изучении баланса следует обратить внимание на один очень важный показатель — чистый оборотный капитал, или чистый оборотный капитал. Это абсолютный показатель, с помощью которого можно также оценить ликвидность компании. Чистый оборотный капитал равен разнице между результатами раздела II баланса «Оборотные средства» и раздела V баланса «Краткосрочные обязательства».

Изменения уровня ликвидности определяются изменением (динамикой) абсолютного показателя чистого оборотного капитала. Это сумма, оставшаяся после погашения всех краткосрочных обязательств. Поэтому рост данного показателя является увеличением уровня ликвидности предприятия.

В 2005 и 2007 гг. краткосрочные обязательства анализируемой компании не покрывались оборотными средствами, и компания находилась на грани банкротства, так как в этой ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывали ее кредиторскую задолженность. Только в 2006 году стоимость чистого оборотного капитала значительно возросла, поэтому повысился уровень ликвидности и платежеспособности компании.

Для качественной оценки платежеспособности и ликвидности компании, помимо анализа балансовой ликвидности, необходим расчет показателей ликвидности.

Целью расчета является оценка соотношения имеющихся активов, как для прямой продажи, так и для участия в технологическом процессе, с целью их последующей продажи и возврата вложенных средств и существующих обязательств, которые предприятие должно погасить в предстоящем периоде.

Расчет основан на том, что виды оборотного капитала имеют разный уровень ликвидности: абсолютно ликвидные денежные средства, за которыми следуют краткосрочные инвестиции, дебиторская задолженность, товарно-материальные запасы и затраты.

Так, различные виды привлекаемых предприятием ресурсов, их применение и использование в производственно-хозяйственной деятельности определяют стабильность системы финансовых ресурсов предприятия и соответствие требованиям внешней среды, которые могут быть предварительно установлены с использованием показателей ликвидности. Таким образом, показатели ликвидности носят индикативный характер. Учитывая, что требование ликвидности является одним из важнейших требований внешней среды, было бы целесообразно сконцентрироваться на этой управленческой деятельности. В этом случае менеджер по управлению ликвидностью, контролируя активные и пассивные операции предприятия, осуществлял бы мониторинг устойчивости всей системы в целом. Такая практика управления ликвидностью широко применяется в специализированной финансово-кредитной организации — банке.

Следует также напомнить, что структура финансовых ресурсов, используемых предприятием, определяет стоимость их единицы, будущую стоимость производства и, в конечном счете, стоимость единицы ресурсов, циркулирующих в системе.

Коэффициент абсолютной ликвидности (коэффициент платежеспособности) является наиболее строгим критерием ликвидности предприятия, показывает, какую часть краткосрочных заимствований можно немедленно погасить при необходимости.

Нормальное значение для этого коэффициента составляет 0,1 — 0,2 .

Коэффициент текущей ликвидности дает оценку ликвидности активов, показывая, сколько рублей текущих (оборотных) активов падает на 1 рубль. Краткосрочные обязательства. Если текущие активы превышают текущие обязательства, то компанию можно считать успешно работающей. Сумма превышения устанавливается коэффициентом, значение которого может существенно варьироваться в зависимости от отрасли промышленности и вида деятельности. В западной практике дается критическое меньшее значение показателя 2.

Коэффициент быстрой ликвидности аналогичен коэффициенту текущей ликвидности, но рассчитывается по более узкому диапазону оборотных активов, когда из расчета исключается наименее ликвидная часть — производственные запасы. Данный коэффициент показывает, как часть текущих обязательств может быть погашена не только за счет денежных средств, но и за счет ожидаемых поступлений от отгруженной продукции, выполненных работ или оказанных услуг. Обычным значением этого коэффициента является 1: 1.

В Постановлении Правительства среди показателей, предусмотренных для восстановления платежеспособности предприятия. Период, в течение которого должна быть восстановлена платежеспособность, является единым для всех предприятий без отраслевой дифференциации — 6 месяцев. Для расчета этого показателя необходимо знать текущую ликвидность баланса на начало и конец рассматриваемого периода.

Если коэффициент восстановления платежеспособности больше единицы, то предприятие является платежеспособным в течение следующих шести месяцев; если коэффициент восстановления платежеспособности меньше единицы, то считается, что предприятие не в состоянии восстановить свою платежеспособность в течение этого периода.

Сравнивая показатели коэффициентов ликвидности в 2005 и 2006 годах, мы видим, что коэффициент абсолютной ликвидности вырос с 0,08 до 0,5, что означает, что компания способна быстро выполнять свои краткосрочные обязательства. Норматив текущей ликвидности также нормализовался, и в 2006 году предприятие имело достаточно высокую платежеспособность, что является причиной признания структуры баланса удовлетворительной. В 2007 году не все коэффициенты достигли необходимого уровня. Коэффициент платежеспособности значительно снизился, что свидетельствует о том, что предприятие не в состоянии восстановить свою платежеспособность в течение следующих шести месяцев.

В условиях российского рынка нормативы текущей и срочной ликвидности ограничены, поскольку оборотные средства, краткосрочные инвестиции и дебиторская задолженность не являются высоколиквидными активами по различным причинам, в том числе юридическим.

Оценка хозяйственной деятельности и рентабельности производства

Показатели этой группы характеризуют результаты и эффективность текущей производственной деятельности.

Количественная оценка дается по двум направлениям:

этап реализации плана по основным показателям, обеспечивающий заданные темпы их роста,
уровень эффективности использования ресурсов предприятия.

Финансовое положение компании напрямую зависит от того, насколько быстро вложенные средства превратятся в реальные деньги. Оборот считается скоростью, с которой активы превращаются в денежную форму и, следовательно, в денежную. Он напрямую влияет на платежеспособность предприятия.

В настоящее время использование сопоставления технико-экономических показателей осложняется искажающим влиянием инфляции, поэтому необходимо визуализировать показатели хозяйственной деятельности в коэффициентах.

Чем выше объем продаж, тем эффективнее используются активы и тем быстрее происходит их оборот. В 2006 году, по сравнению с предыдущим годом, произошло увеличение коэффициентов оборачиваемости, соответственно, уменьшение длительности одного оборота. Все активы в ходе реализации повернуты обратно в 1,09 раза, оборотные — в 1,43 раза, продолжительность одного оборота всех активов составила 330 дней, оборотные — 251 день. В 2007 году сложилась неблагоприятная финансовая ситуация в связи со снижением объемов продаж.

В этом примере нельзя однозначно судить о том, насколько хороши предлагаемые показатели оборота, так как их необходимо сравнивать со среднеотраслевыми показателями.

Оборот дебиторской задолженности

По анализируемой компании оборот дебиторской задолженности в 2005-2007 годах не соответствует среднему показателю, несмотря на положительное снижение «Тпогаша» = 171 в 2006 году по сравнению с прошлым годом (300 дней). Слишком длинными являются периоды оборачиваемости активов. Это свидетельствует о некоторых проблемах в управлении оборотным капиталом, так как счета остаются неоплаченными в течение значительного периода времени. Положительной тенденцией является сокращение периода оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности. В условиях развитой рыночной экономики важнейшими показателями деловой активности являются установленные нормы как для национальной экономики в целом, так и для отраслей промышленности. Так, в большинстве цивилизованных стран рынка норма оборота дебиторской задолженности составляет 4,9 или 73 дня. Увеличение скорости оборота оборотных средств возможно как за счет совершенствования технологии и автоматизации производства, так и за счет сокращения времени обращения: улучшения отношений с заказчиками, налаживания поставок и продаж, ускорения расчетов и документооборота.

Показатели результативности системы финансовых ресурсов являются результатом оценки состояния и динамики развития системы. Сюда входят как абсолютные показатели полученной прибыли по различным направлениям деятельности, так и относительные показатели рентабельности. Эффективность (или рентабельность в сфере производства) в целом означает сравнение полученного результата с затратами на его достижение. Именно с позиции эффективности оценивается решение об инвестировании ресурсов, принятое финансовым менеджером, и именно эффективность характеризует успешность производственной деятельности предприятия и, при желании, степень адаптации финансовых ресурсов к требованиям внешней среды.

Несомненно, по мере роста сложности системы растут требования не только к методам управления (поскольку уже необходимы качественно иные решения, так как малейший просчет грозит существенными потерями), но и к методам контроля за ее состоянием, и речь идет о наиболее информативных и репрезентативных показателях, дающих исчерпывающую информацию о состоянии важнейших структурных составляющих системы. Но в любом случае конечным показателем функционирования системы финансовых ресурсов является чистая рентабельность собственного капитала.

Показателями эффективности деятельности предприятия являются показатели рентабельности (рентабельности), которые дают представление об эффективности экономической деятельности предприятия и рассчитываются как отношение полученной прибыли к потраченным средствам или как отношение прибыли к объему реализованной продукции. Организация является прибыльной, если объем выручки от реализации продукции достаточен не только для покрытия издержек производства и реализации, но и для формирования излишков продукции, а значит, и для развития.

Все эти показатели могут быть рассчитаны на основе балансовой прибыли, прибыли от реализации продукции и чистой прибыли.

Рентабельность производственной деятельности (окупаемость) затрат рассчитывается как отношение балансовой или чистой прибыли к сумме затрат на проданную или произведенную продукцию.

Он показывает, сколько компания получает прибыли с каждого рубля, потраченного на производство и продажу. Ее можно рассчитать в целом по предприятию, его отдельным подразделениям и видам продукции. Рентабельность продаж рассчитывается путем деления прибыли от реализации продукции, работ, услуг или чистой прибыли на сумму полученной выручки. Характеризует эффективность хозяйственной деятельности: сколько прибыли предприятие получает от реализации продукции в рублях. Данный показатель широко используется в рыночной экономике.

Рентабельность (доходность) капитала рассчитывается как отношение балансовой (чистой) прибыли к среднегодовой стоимости всего инвестиционного капитала или его отдельных компонентов: капитала (доли), задолженности, основного долга, текущего, производственного капитала и др. Рассмотрим основные финансовые коэффициенты и произведем расчет на основе финансовой отчетности анализируемого предприятия.

Указанные показатели не имеют нормативных значений, зависят от профиля предприятия, структуры активов и источников финансирования. При сравнении показателей рентабельности за 2005-2007 годы мы наблюдаем нерегулярную работу предприятия по годам. В 2006 году Компания увеличила чистую прибыль до 2170 тыс. рублей, что свидетельствует о росте эффективности инвестиций в производство, а по итогам 2007 года — о снижении всех показателей рентабельности.

В этой главе мы можем сделать вывод о необходимости улучшения финансового состояния на основе данных:

Коэффициент независимости составляет 0,28%, что означает, что компания не может погасить свои долговые обязательства за счет собственных средств.
Доля заемного капитала равна 0,72 при норме 0,3, что означает рост зависимости предприятия от внешних инвесторов.
Периоды оборачиваемости активов слишком длинные. Это указывает на некоторые проблемы в управлении оборотным капиталом, так как счета остаются неоплаченными в течение значительного периода времени.

Организация является прибыльной, если объем выручки от реализации продукции достаточен не только для покрытия себестоимости производства и реализации, но и для создания дополнительного продукта, а значит, для осуществления разработок.

Раздел 2.5 показывает, что рентабельность значительно снизилась по сравнению с предыдущими годами, поэтому мы делаем выводы о необходимости финансового оздоровления компании и недооцениваем вероятность банкротства.

Меры, направленные на финансовое оздоровление работников строительной компании

Основные пути повышения эффективности производства

Пути повышения эффективности производства — это ряд мероприятий по повышению эффективности производства в установленных направлениях: снижение трудозатрат и повышение производительности труда, снижение материалоемкости производства и рациональное использование природных ресурсов, снижение расхода средств производства и активизация инвестиционной деятельности предприятий.

Фундаментальные преобразования в технике и технологии, мобилизация всех, не только технических, но и организационных, экономических и социальных факторов создадут предпосылки для существенного повышения производительности труда. Необходимо обеспечить внедрение новейших методик и технологий, широкое применение прогрессивных форм научной организации труда, совершенствование его нормирования, достижение роста культуры производства, укрепление порядка и дисциплины.

Одним из важных факторов интенсификации и повышения эффективности производства предприятий является режим экономики. Ресурсосбережение должно стать решающим источником удовлетворения растущего спроса на топливо, энергию, сырье и материалы.

Повышение эффективности производства зависит от более рационального использования основных фондов. Важную роль в повышении эффективности производства играют организационно-экономические факторы. Их роль возрастает, особенно с ростом масштабов общественного производства и усложнением экономических связей. Социальная инфраструктура производства, оказывающая существенное влияние на эффективность производства, нуждается в дальнейшем развитии и совершенствовании. Это совершенствование самих форм и методов управления, планирования и экономического стимулирования всего экономического механизма. В одной и той же группе факторов широко используются различные рычаги экономического расчета и материального поощрения, материальной ответственности и других самоподдерживающихся экономических стимулов.

Результатом предварительного анализа является общая оценка финансового состояния, определение платежеспособности и удовлетворительной структуры баланса компании. Для выявления причин текущего финансового состояния, перспектив и конкретных путей выхода из него проводится детальный и всесторонний анализ деятельности предприятия. Анализируется динамика валюты баланса, структура пассивов, источников и структура оборотных средств, основных средств и других внеоборотных активов, результаты финансовой деятельности предприятия.

При анализе структуры обязательств реализуются следующие цели:

определяется соотношением между заемными и собственными источниками средств предприятия;
Анализ выявляет наличие резервов и затрат предприятия по собственным источникам, а также с учетом долгосрочных, а затем и краткосрочных займов; данный анализ дает наиболее полную картину наличия резервов и затрат по собственным источникам финансирования;
Рассматриваются причины формирования кредиторской задолженности, ее доля в обязательствах компании, динамика, структура и доля просроченной задолженности.

По типу финансовой устойчивости и ее изменению можно судить о надежности предприятия с точки зрения платежеспособности:

Абсолютная стабильность финансового положения: собственный оборотный капитал полностью обеспечивает резервы и затраты;
Обычно стабильное финансовое состояние: резервы и расходы обеспечены суммой собственных оборотных средств и краткосрочных заимствований;
нестабильное финансовое состояние: резервы и расходы обеспечены собственным оборотным капиталом, долгосрочными заемными средствами и краткосрочными займами и кредитами, т.е. всеми основными источниками резервов и расходов;
финансовый кризис: резервы и затраты не обеспечиваются их источниками, компания находится на грани банкротства.

Конкретные способы, которыми компания может преодолеть финансовый кризис, зависят от причин ее неплатежеспособности. По результатам анализа должна быть разработана общая финансовая стратегия и составлен бизнес-план финансового оздоровления предприятия с целью предотвращения банкротства и выхода из «опасной зоны» путем комплексного использования внутренних и внешних резервов.

Поскольку большинство предприятий обанкротилось из-за неэффективной государственной политики, одним из путей финансового оздоровления предприятий должна стать государственная поддержка неплатежеспособных субъектов хозяйствования. Но не все предприятия могут рассчитывать на такую помощь из-за дефицита государственного бюджета.

Разработка программы финансового оздоровления предприятия и расчет экономического эффекта от ее реализации

По результатам анализа должна быть разработана программа и составлен бизнес-план финансового оздоровления предприятия с целью предотвращения банкротства и вывода его из «опасной зоны» путем комплексного использования внутренних и внешних резервов.

С целью сокращения дефицита собственных оборотных средств МУП «СтройКлиент» может присоединиться к нему и попытаться пополнить его за счет выпуска и размещения акций и облигаций.

Важным источником финансового оздоровления предприятия является факторинг, т.е. уступка банку или факторинговой компании права требования дебиторской задолженности, либо договор-процесс, по которому предприятие уступает свои требования банку-должнику в качестве обеспечения погашения кредита.

Одним из эффективных методов обновления материально-технической базы компании является лизинг, который не требует полной разовой оплаты за арендуемое имущество и служит своего рода инвестированием. Использование ускоренного износа при проведении лизинговых операций позволяет оперативно обновлять оборудование и проводить техническое перевооружение производства.

Привлечение кредитов под прибыльные проекты, которые могут принести компании высокий доход, также является одним из резервов финансового оздоровления компании. Этому же способствует и диверсификация производства по основным направлениям экономической деятельности, когда вынужденные убытки в одном направлении покрываются прибылью от другого.

Сократить дефицит собственного капитала можно за счет ускорения его оборачиваемости путем сокращения сроков строительства, производственного и коммерческого цикла, избыточных остатков товарно-материальных ценностей, незавершенного производства и др.

Снижение расходов на содержание объектов жилищно-коммунального хозяйства путем передачи их в муниципальную собственность также способствует притоку капитала в основной бизнес.

В целях снижения затрат и повышения эффективности основного производства в некоторых случаях целесообразно отказаться от некоторых видов деятельности, обслуживающих основное производство, и перейти к услугам специализированных организаций.

МУП «СтройКлиент» получает прибыль и является неплатежеспособным, поэтому необходимо анализировать использование прибыли. Значительные отчисления в фонд потребления в условиях неплатежеспособности предприятия можно рассматривать как потенциальный резерв для пополнения собственных оборотных средств.

Маркетинговый анализ для изучения спроса и предложения, рынков сбыта и формирования на этой основе оптимального ассортимента и структуры производства может оказать большую помощь в выявлении резервов для улучшения финансового состояния предприятия.

Одним из основных и более радикальных направлений финансового оздоровления МУП «Стройзаказчик» является поиск внутренних резервов по повышению рентабельности производства и достижению безубыточности работы за счет более полного использования производственных мощностей предприятия, повышения качества и конкурентоспособности продукции, снижения себестоимости, рационального использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов, сокращения непроизводительных затрат и потерь.

Основное внимание должно быть уделено вопросам ресурсосбережения: внедрению прогрессивных норм, правил и ресурсосберегающих технологий, использованию вторичного сырья, организации эффективного учета и контроля за использованием ресурсов, изучению и внедрению передового опыта в режим экономики, материальному и моральному стимулированию работников к экономии ресурсов и снижению непроизводительных затрат и потерь.

Для систематизации идентификации и обобщения всех видов потерь в МУП «Стройка-Заказачик» целесообразно вести специальный реестр потерь и классифицировать их по определенным группам:

от брака;
на производстве, которое не дало производства;
от снижения качества продукции;
от невостребованной продукции;
от потери прибыльных клиентов, прибыльных рынков;
от недоиспользования производственных мощностей предприятия;
от простоя рабочей силы, средств труда, объектов труда и денег ресурсы;
от перерасхода денежных средств на единицу продукции по сравнению с установленными нормами;
от повреждений и нехватки материалов и готовой продукции;
от списания не полностью амортизированных основных средств;
от уплаты неустойки за нарушение договорной дисциплины;
от списания невостребованной дебиторской задолженности;
от просроченной дебиторской задолженности;
от привлечения убыточных источников финансирования;
от несвоевременного ввода в эксплуатацию капитальных объектов конструкции;
от стихийных бедствий и т.д.

Анализ динамики этих потерь и разработка мер по их устранению позволят существенно улучшить финансовое состояние МУП «СтройкаЗаказчик».

В экстренных случаях можно провести реинжиниринг бизнес-процессов, т.е. радикально пересмотреть производственную программу, материально-техническое обеспечение, организацию труда и заработную плату, подбор и расстановку кадров, систему управления качеством продукции, рынки сырья и сбыта, инвестиционную и ценовую политику и др.

Из всего вышеизложенного следует, что повышение платежеспособности МУП «СтройКлиент» может быть достигнуто за счет обеспечения прибыльного и устойчивого развития в будущем.

Результаты проведенного финансово-экономического анализа деятельности компании показали финансовую неустойчивость ее деятельности. Основной причиной этого является высокая себестоимость продукции. Поэтому необходимо осуществить ряд мер по их снижению:

Таким образом, реализация предложенных мер на предприятии приведет к экономическому эффекту в размере 241210 рублей.

При оценке общей эффективности вышеперечисленных мероприятий можно предположить с определенными допущениями, что финансовые показатели могут увеличиться на 3-5% для всего предприятия в целом.

Качество финансового анализа зависит от следующих факторов:

От применения метода;
От достоверности данных в финансовой отчетности;
Из компетенции лица, принимающего управленческие решения в области финансовой политики.

Мероприятия по повышению качества управленческих решений должны быть направлены на организацию обучения бухгалтеров методам финансового анализа, а также обучение управленческого персонала методам разработки управленческих решений на основе результатов анализа.

Вывод:

Организация должна быть способна правильно и своевременно проводить преобразования в структуре бизнеса и должна быть в состоянии оперативно вносить адекватные стратегические и оперативные изменения.

Кризисные ситуации могут возникнуть на любой стадии жизненного цикла предприятия, и это является особенностью существования хозяйствующих субъектов в рыночных условиях. Анализ экономической литературы позволил уточнить определение и основные функции антикризисного управления: управление, направленное на вывод предприятия из кризиса, минимизацию потерь от кризиса, реализацию комплекса мер по предотвращению кризисных явлений. В настоящее время очевидно, что для выживания на рынке и поддержания конкурентоспособности предприятия должны постоянно вносить изменения в свою хозяйственную деятельность. Организация должна быть способна правильно и своевременно трансформировать свою бизнес-структуру, своевременно осуществлять стратегические и оперативные изменения. Предприятия должны быть способны правильно и своевременно преобразовывать структуру своего бизнеса, постоянно вносить адекватные стратегические и оперативные изменения. Ключевой задачей финансового оздоровления предприятий в рамках активной стратегии является освоение новых рынков сбыта, при обеспечении которых реализуются маркетинговые мероприятия. Развитие новых рынков сбыта как за счет продвижения традиционной продукции на новые территориальные рынки, так и за счет освоения новой продукции для выхода на новые товарные рынки, решение проблем повышения качества продукции и снижения ресурсоемкости на основе технологического перевооружения, смены поставщиков.

В процессе реформирования своего бизнеса предприятия сталкиваются с различными проблемами. Это продажа имущества, продажа активов, сокращение персонала, потеря кредитов и займов, потеря постоянных клиентов. Сокращение штатов приводит к потере квалифицированных кадров, ухудшению морально-психологического климата в коллективе. Изучив теоретические основы финансового оздоровления предприятия, в этой выпускной квалификационной работе я исследовала экономическую необходимость финансового оздоровления. В первой главе были рассмотрены теоретические вопросы финансового оздоровления. А именно — экономическая необходимость, план финансового оздоровления и проблемы, возникающие в процессе решения данной проблемы. На примере зарубежных компаний были рассмотрены пути выхода из кризисной финансовой ситуации.

В первой главе выпускной квалификационной работы рассматриваются теоретические основы финансового оздоровления предприятия. Кризисные ситуации могут возникнуть на любом этапе жизненного цикла предприятия, и это является особенностью существования хозяйствующих субъектов в рыночных отношениях. Чтобы выжить на рынке и сохранить конкурентоспособность, предприятия должны постоянно вносить изменения в свою хозяйственную деятельность. Каждое изменение приносит новые дополнительные возможности для будущего успеха в бизнесе. Предприятия должны быть способны правильно и своевременно преобразовывать структуру своего бизнеса и постоянно вносить адекватные стратегические и оперативные изменения. Для достижения восстановления конкурентоспособности предприятия должны разработать маркетинговую стратегию, адекватную рыночным условиям, трансформировать слабые места производственных процессов. Необходимо также внести качественные изменения в систему управления. В странах с устоявшейся рыночной экономикой и относительно стабильной социально-политической ситуацией действующее законодательство о конкуренции, банкротстве рассматривается как положительное явление, которое помогает очистить рынок от неэффективных и слабых предприятий. В России большинство предприятий являются потенциальными банкротами, хотя многие из них могут выйти из зоны финансового банкротства.

Во второй главе анализируется финансовое состояние МУП «Стройка заказчества». Анализ и оценка финансовой устойчивости показали, что предприятие находится в неустойчивом финансовом состоянии. Несмотря на то, что предприятие имеет прибыль за 2005-2007 годы, коэффициент общей ликвидности составляет 0,5, т.е. предприятие может погасить только 50% своих обязательств. Слишком длинными являются периоды оборачиваемости активов. Это свидетельствует о некоторых проблемах в управлении оборотным капиталом, так как счета остаются неоплаченными в течение значительного периода времени.

В третьей главе были разработаны способы финансового оздоровления.

Предлагаются следующие пути выхода из финансового кризиса:

внедрение централизованной системы планирования и бюджетирования;
снижение затрат и издержек, снижение себестоимости продукции; снижение коммерческих затрат;
координация работы по сокращению дебиторской задолженности, ускорению оборачиваемости оборотных средств, пополнению собственных оборотных средств компании
Привлечение выгодных источников финансирования,
своевременный ввод в эксплуатацию объектов капитального строительства.

Систематический контроль за финансовым состоянием предприятия позволяет быстро выявить негативные стороны в работе предприятия и своевременно принять эффективные меры по их преодолению. Поэтому анализу финансового состояния предприятия следует уделять самое пристальное внимание.

Результаты анализа показывают, что компания все еще имеет достаточные резервы для существенного улучшения своего финансового положения.

Используя резервы, выявленные в ходе анализа, более детально изучив и устранив негативные факторы, компания должна продолжать свою финансово-хозяйственную деятельность:

Работать над снижением производственных издержек путем сокращения материальных затрат, снижения энергопотребления, улучшения организации производства;
проводить маркетинговые исследования в области потребителей их услуг и работ, разработать на их основе Программу расширения предлагаемых услуг и работ;
Привлечение дополнительных долгосрочных заемных источников финансирования для модернизации основных производственных фондов и пополнения собственных оборотных средств. Учитывая тот факт, что долгосрочные заемные источники равны по срокам платежа собственным источникам средств, это не нарушит платежный баланс предприятия и в случае выполнения всех вышеперечисленных рекомендаций, позволит предприятию повысить ликвидность баланса и финансовое состояние предприятия в целом.

Источник

Страницы: 1 2 3 4 5

Содержание

Введение
Глава I. Теоретические основы политики вывода предприятия из кризисного. состояния
1.1. Понятие финансовой политики, кризиса и их содержание
1.2. Неплатежеспособность предприятия и методы ее анализа
1.3. Методы состояния неплатежеспособности
1.4. Методы планирования повышения эффективности финансово-хозяйственной деятельности
Глава II. Анализ неплатежеспособности предприятия на примере ОАО «Балаковорезинотехника»
2.1. Характеристика предприятия и основные показатели финансово-хозяйственной деятельности предприятия за период 2010-2012 г.
2.2. Анализ показателей финансовой устойчивости и ликвидности
2.3. Оценка показателей эффективности управления
Глава III. Разработка основных направлений финансового оздоровления ОАО «Балаковорезинотехника»
3.1. Мероприятия по увеличению прибыльности организации
3.2. Мероприятия по увеличению доходов в связи с улучшением качества выпускаемой продукции
3.3. Обоснования устойчивых темпов роста финансово-хозяйственной деятельности предприятия на 2014 год
Выводы и рекомендации по работе
Список литературных источников

Введение

Актуальность темы исследования заключается в том, что рыночная экономика в Российской Федерации набирает всё большую силу. Вместе с ней набирает силу и конкуренция как основной механизм регулирования хозяйственного процесса. Практически все бизнес-процессы на предприятии связаны с финансами, и, как правило, пик кризиса в любой области проявляется в финансовой дестабилизации. Финансовый менеджмент предполагает эффективную организацию финансовой деятельности, тогда как кризис может лишь проявляться в финансовой дестабилизации, а причины вызваны неправильной организацией различных бизнес-процессов. Антикризисное управление же предполагает систему управления предприятием, которая имеет комплексный системный характер и направлена на предотвращение или устранение неблагоприятных для бизнеса явлений.

Предприятие, неспособное вовремя осуществлять текущие платежи, считается неплатежеспособным. Одним из инструментов антикризисного управления, восстанавливающим платежеспособность, является финансовое оздоровление. Определение финансового оздоровления содержится в Законе о несостоятельности (банкротстве). Однако данное определение подразумевает процедуру банкротства в отношении предприятия-должника. Эффективность антикризисных мер зависит от стадии развития кризиса. Предпочтительнее превентивное антикризисное управление, позволяющее не допускать кризис или уменьшить его последствия. В широком смысле «финансовое оздоровление» означает систему мер, направленных на устранение неплатежеспособности, стабилизацию финансового состояния предприятия. Также под «финансовым оздоровлением» понимают документ – программу мероприятий.

Степень разработанности проблемы. Вопросами финансового оздоровления предприятий занимаются российские экономисты: А.З.Бобылева, М.И. Гизатуллин, А.И. Гончаров, Г.П. Иванов, Е.П. Жарковская, Г.К. Таль и др.

Цель дипломного проекта – изучение теоретических основ и методологического инструментария механизма финансового оздоровления неплатежеспособных организаций. Разработка теоретических основ и практических рекомендаций по управлению промышленным предприятием в условиях переходной экономики России. Для достижения данной цели были поставлены следующие задачи:

Обобщение существующих теоретических подходов к управлению предприятием в условиях кризиса.
Необходимость изменения принципов управления предприятием в условиях кризиса.
Анализ эффективности деятельности по управлению предприятием в условиях кризиса.
Разработка мероприятий совершенствования системы управления предприятием для выхода из кризиса. Для достижения поставленной цели в дипломном проекте решаются следующие задачи:

Обобщение существующих теоретических подходов к управлению предприятием в условиях кризиса.
Необходимость изменения принципов управления предприятием в условиях кризиса.
Анализ эффективности деятельности по управлению предприятием в условиях кризиса.
Разработка мероприятий совершенствования системы управления предприятием для выхода из кризиса.

Объектом исследования выступает антикризисное управление предприятиям ОАО «Балаковорезинотехника» в переходный период развития экономики страны.

Предмет исследования является отношение по поводу формирования финансовых ресурсов на предприятии их эффективного использования для целей антикризисного управления.

К методам исследования в данной работе можно отнести экономический анализ деятельности предприятия, анализ финансового состояния, сбор и обработка статистики информации. Проектный диплом состоит из введения 3-х глава и заключения.

В первой главе рассматриваются теоретические основы политики вывода предприятия из кризисного состояния. Во второй главе рассматривается анализ анализ неплатежеспособности предприятия на примере ОАО «Балаковорезинотехника» .В третьей главе рассматривается Разработка основных направлений финансового оздоровления ОАО «Балаковорезинотехника» .

Теоретической, методологической и информационной базой исследования являются труды отечественных ученых, опыт российских и зарубежных предприятий в области менеджмента, антикризисного управления, стратегического управления, финансового менеджмента, экономического анализа, реинжиниринга, управленческого учета, а также Федеральные законы, Кодексы Российской Федерации, Постановления Правительства РФ.

Глава I. Теоретические основы политики вывода предприятия их кризисного состояния

1.1. Теоретические аспекты организации управления предприятием в условиях кризиса

Считаю целесообразным начать анализ особенностей кризисных ситуаций с базового определения. Сразу необходимо отметить, что единого определения кризисной ситуации не существует. Приведу несколько определений, которые, по моему мнению, наиболее точно раскрывают сущность данного понятия.

Итак, с точки зрения кризисного управления (“crisis management”) кризис – это и прекращение нормального процесса, и непредвиденное событие, ставящее под угрозу стабильность предприятия, и внезапное серьезное происшествие, обладающее потенциалом повредить или даже разрушить репутацию компании. В современной литературе еще не установилось общепризнанного представления о кризисах в развитии социально- экономической системы. Бытовала точка зрения, что кризисы являются характерной чертой капиталистического способа производства и должны отсутствовать при социалистическом. В прошлом существовали даже такие теоретические положения, что при социализме нет кризисов, есть только «трудности роста». Многие годы в нашей стране само это понятие было, скорее, идеологическим, нежели реальным фактором разработки экономической политики развития производства.

Понятие «кризис» теснейшим образом связано и с понятием «риск», которое в той или иной мере влияет на методологию разработки любого управленческого решения. Исключите из него ожидание кризиса, и пропадет острота восприятия риска, станут неожиданными и от этого еще более тяжелыми не только кризисные ситуации, но и вполне обычные ошибки. Кризис- это крайнее обострение противоречий в социально- экономической системе (организации), угрожающее ее жизнестойкости в окружающей среде. Причины кризиса могут быть различными. Они делятся на объективные, связанные с циклическими потребностями модернизации и реструктуризации, и субъективные, отражающие ошибки в управлении, а также природные, характеризующие явления климата, землетрясения и др.

Причины кризиса могут быть внешними и внутренними.

Первые связаны с тенденциями и стратегией макроэкономического развития или даже развития мировой экономики, конкуренцией, политической ситуацией в стране, вторые- с рискованной стратегией маркетинга, внутренними конфликтами, недостатками в организации производства, несовершенством управления, инновационной и инвестиционной политикой. Если понимать кризис таким образом, можно констатировать то обстоятельство, что опасность кризиса существует всегда и его необходимо предвидеть и прогнозировать. Последствия кризиса могут вести к резким изменениям или мягкому продолжительному и последовательному выходу, и после кризисные изменения в развитии организации бывают долгосрочными и краткосрочными, качественными и количественными, обратимыми и необратимыми. Разные последствия кризиса определяются не только его характером, но и антикризисным управлением, которое может или смягчать кризис или обострять его. Возможности управления в этом отношении зависят от цели, профессионализма, искусства управления, характера мотивации, понимания причин и последствий, ответственности.

С точки зрения кризисного управления кризис- это и прекращение нормального процесса, и непредвиденное событие, ставящее под угрозу стабильность предприятия, и внезапное серьезное происшествие, обладающее потенциалом повредить или даже разрушить репутацию кампании. М. Реджестер, один из ведущих специалистов в области управления кризисами, дает такое определение: «Кризис – это событие, по вине которого компания попадает в центр не всегда доброжелательного внимания СМИ и других внешних целевых аудиторий, в том числе акционеров, профсоюзных организаций, движений в защиту окружающей среды, которое по той или иной причине вполне законно интересуются действиями организации». Здесь представлены все существенные аспекты кризисной ситуации: событие произошло, его уже не изменить; следует немедленно заняться «лечением» информационного представления события; информационное представление события в сильной степени начинает развиваться в независимой от нас плоскости.

Существует следующая типология кризисов и возможных сценариев их развития:

Внезапные кризисы, когда нет времени для подготовки и планирования. Сюда подпадает крушение самолета, землетрясение, пожар, гибель первого лица, что требует заранее согласованных между ведущими управленцами действий, чтобы не дать развиться непониманию, конфликту, задержке в реакции.
Возникающий кризис дает время для исследования и планирования, где задачей становится проведение коррекции, до того, как кризис перейдет в критическую фазу.
Постоянные кризисы, которые могут длиться месяцами или годами, несмотря на усилия по их приостановке. Под это определение, к примеру, подпадают слухи.

Исследователи выделяют еще одну типологию кризисов:

Кризисы – происшествия. Сюда входят кризисы экологического характера, связанные с деятельностью предприятий, несущих урон и угрозу окружающей среде и жизнедеятельности человека; кризисы, вызванные ошибками в процессе производства продукта; кризисы из- за прямых угроз предприятию в форме шантажа.
Социальные кризисы. Это кризисные ситуации, обусловленные социальной структурой и социально- производственными связями предприятий в обществе. Например, забастовки.
Экономические или финансовые кризисы. Это кризисы, связанные с деятельностью компаний на финансовом рынке. Последствия таких кризисов могут привести к полному исчезновению фирм или их поглощению другими. Однако считается, что вышеперечисленные типологии нуждаются в существенном дополнении, что непосредственным образом будет сказываться на процессе управления кризисной ситуацией.

Понятие «кризис на предприятии» описывает в современной экономической литературе различные феномены в жизни предприятия, от просто помех в функционировании через различные конфликты вплоть до уничтожения предприятия. Далее кризис предприятия можно понимать как незапланированный и не желаемый, ограниченный по времени процесс, который в состоянии существенно помешать или даже сделать не возможным функционирование предприятия. Вид находящихся под угрозой основополагающих целей предприятия и размер этой угрозы определяет силу кризиса.

Кризис предприятия представляет собой переломный момент в последовательности процессов событий и действий. Типичным для кризисной ситуации является два варианта выхода из нее, или это ликвидация предприятия как экстремальная форма, или успешное преодоление кризиса. Промежутки между началом и завершением кризиса бывают разной длительности. С одной стороны есть продолжительные, слабо ускоряющиеся кризисные процессы, с другой стороны существуют неожиданно возникающие кризисные процессы, высокой интенсивности и с коротким сроком развития. Кризис может абсолютно неожиданно проявиться во время гармоничного развития предприятия и носить характер непреодолимой катастрофы или возникнуть в соответствии с предположениями и расчетами. Но в редких случаях кризис появляется неожиданно, т.е. без какого-либо предупреждения для специалистов предприятия. При кризисе господствует нехватка времени и решений. Оценка ограниченного времени для принятия решений зависит от состояния кризиса и определяет этим нехватку времени или срочность решения проблем. При кризисе важной является проблема управления. Высокая комплексность управления в условиях кризиса позволяет, с одной стороны, оказывать влияние на развитие автономных процессов и охватывает, с другой стороны, специфическую проблематику руководства: необходимость его высокого качества и наличие только двух вариантов конечного результата действий менеджмента, т.е. возможно либо банкротство, либо успешное преодоление кризиса.

Снижение прибыльности предприятия означает и снижение его цены. Цена предприятия – это приведенные к настоящему времени потоки выплат кредиторам и акционерам. Цена может упасть ниже суммы обязательств кредиторам. Это означает, что акционерный капитал исчезает, значит наступает полное банкротство.

Таким образом, процесс, первым признаком которого является относительное снижение прибыльности, может привести предприятие к банкротству.

Падение прибыльности предприятия до уровня ниже стоимости его капитала следует рассматривать как следствие проявления ряда факторов. Банкротство предприятия и является результатом одновременного совместного негативного действия внешних и внутренних факторов, доля «вклада» которых может быть различной. Так, по имеющимся оценкам, в развитых странах с устойчивой политической и экономической системой к банкротству на 1/3 причастны внешние факторы и на 2/3 – внутренние. Внешние факторы могут быть международными и национального характера. Наиболее сильным внешним фактором банкротства являются так называемые технологические разрывы – крупные научно – технические сдвиги, при которых по оценкам специалистов в семи случаях из десяти прежние предприятия, лидеры в своей области на определенном рынке, становятся отстающими. Не менее многочисленны и внутренние факторы, определяющие развитие предприятия и являющиеся результатом его деятельности. В самом общем виде их можно сгруппировать по пяти основным группам:

— конкурентная среда и позиция предприятия;

— принципы деятельности;

— ресурсы и их использование;

— применяемые маркетинговые стратегии и политики;

— качество и уровень финансового менеджмента.

Другим важным фактором возможной неудачи предприятия является чрезмерные издержки производства продукции из- за значительной доли непроизводительных затрат. Пути сокращения их достаточно подробно исследованы в экономической литературе и известны практикам: сокращение устаревших и излишних производственных мощностей, удешевление технологических процессов, их интенсификация, устранение брака, потерь от нерационального использования рабочего времени, сокращение управленческих расходов за счет рационализации организационной и производственной структур, продажа и ликвидация убыточных производств, освоение производства высокорентабельной продукции .С этими мероприятиями зачастую связывают и повышение конкурентоспособности продукции предприятия. Однако здесь необходимо учитывать и конъюнктурные процессы, происходящие на рынке. В литературных источниках последних лет отмечается, что весьма эффективным является участие предприятия в рациональном разделении труда, в частности субподрядным способом производства на основе договорных отношений по отдельным изделиям или комплектующим на мелких и средних фирмах, а также создание так называемых рисковых предприятий, способных быстрее внедрять и отрабатывать новые технологии, реагировать на изменения требований рынка.[5] Для российских предприятий представляется весьма сложным выделить приоритетность всех отмеченных факторов. И все- таки в настоящее время, даже с учетом низкой деловой активности, на финансовое состояние предприятий в большей степени воздействуют внешние факторы ( в отличие от западных фирм, где на них приходится 1/3). Из них главный фактор- политическая, экономическая и финансовая нестабильность, вызывает неуверенность предпринимателей в успешности ( и даже, по- видимому, возможности) деятельности, отражается на всех составляющих организации производства, материально- технического обеспечения, сбыта продукции.

К этой приоритетной группе факторов следует, разумеется, отнести и высокие темпы инфляции в России. Несмотря на некоторое замедление ее темпов в последнее время, постоянные инфляционные ожидания отнюдь не способствуют реализации предприятиями своих стратегических целей. Сопряженные с недостаточно гибкой, а зачастую попросту разорительной, особенно для диверсифицирующихся предприятий, налоговой системой государства, кредитной политикой, высокие для конечного потребителя цены стимулируют не расширение производства, а его сокращение. Высокие цены, назначаемые предприятиями на свою продукцию, зачастую имеют причиной не столько необоснованную ценовую политику этих предприятий, сколько внешние ценообразующие факторы. А это ведет в свою очередь к падению конкурентоспособности товаров и снижению потребительского спроса. Последствия негативного воздействия тех или иных факторов можно предвидеть, а значит своевременно принять соответствующие меры к их устранению или ослаблению, если постоянно отслеживать признаки возможного ухудшения финансового состояния предприятия. Эти признаки, разумеется, не имеют абсолютной силы и должны рассматриваться в совокупности с другими показателями хозяйственной деятельности. Они являются поводом к тщательному исследованию финансового состояния как со стороны руководителей и акционеров, так и заказчиков и кредиторов. Источником информации для подобной диагностики может служить официальная бухгалтерская отчетность, особенно если ее сопоставить с данными за несколько отчетных периодов. Финансовая политика включает разработку и выбор критериев для принятия финансовых решений, а также практическое использование этих критериев с учетом конкретных условий деятельности предприятия. Финансовая политика призвана учесть многофакторность, многокомпонентность и многовариантность управления финансами для достижения намеченных целей и выполнения поставленных задач. При отсутствии такой политики действия руководства и персонала становятся неосознанными, хаотичными, недальновидными. В результате организация впадает в большую зависимость от случайных обстоятельств. Поэтому финансовая политика является необходимым элементом управления, ее построение и проведение не только отражают цели предприятия, но и характеризуют целеустремленность руководства, способность систематически преследовать и реализовывать интересы сторон управления в финансово-производственных процессах.

Разработка финансовой политики: определить приоритеты финансовой политики, быстро освоить технику бюджетирования, разработать систему гибких бюджетов под сформированную финансовую структуру, разработать систему мониторинга и управления затратами и ассортиментом, разработать систему управления денежными потоками на основе бюджета движения денежных средств (БДДС), провести отбор индикаторов финансового состояния, разработать систему мониторинга финансового состояния, разработать систему мониторинга стоимости активов предприятия и отдельных бизнес-линий, разработать программу и начать реализацию антикризисной финансовой политики. Цель финансовой политики – построение эффективной системы управления финансами предприятия, направленной на достижение стратегических и тактических целей его деятельности. Задачи разработки финансовой политики: максимизация прибыли; достижение информационной прозрачности для собственников, инвесторов и кредиторов; обеспечение инвестиционной привлекательности; создание эффективного (гибкого) механизма финансового реагирования; уменьшение финансовых рисков на основе увеличения финансовой устойчивости; формирование рациональной структуры источников финансирования деятельности. Направления разработки финансовой политики: анализ финансово-экономического состояния предприятия; определение рыночной стоимости активов и предприятия; повышение платежеспособности; проведение реструктуризации задолженности, капитала и имущества; разработка учетной политики; постановка налогового планирования; разработка кредитной политики; разработка амортизационной политики; формирование дивидендной политики.

Алгоритм разработки финансовой политики

Разработать стратегию и тактику действий предприятия в кризисной ситуации.
На основе стратегии сформулировать организационно-финансовую структуру.
Определить приоритеты финансовой политики.
На основе разработанной финансовой структуры разработать систему гибких операционных (в том числе и по отдельным проектам) и финансовых бюджетов.
Определить точки безубыточности продуктов на основе операционных бюджетов, исходя из разных уровней цен, ассортимента, величины и структуры затрат.
Разработать систему мониторинга управления и управления ассортиментом и затратами для обеспечения безубыточности деятельности предприятия.
Проверить приемлемость разработанной системы, при необходимости внести корректировки, обеспечивающие приемлемость.
Сформулировать программу мероприятий (кто, что, когда), направленную на реализацию системы мониторинга и управления ассортиментом и затратами.
Разработать систему управления денежными потоками на основе БДДС.
Проверить приемлемость разработанной системы, при необходимости внести корректировки, обеспечивающие приемлемость.
Сформировать программу мероприятий, направленных на реализацию системы управления денежными потоками.
Разработать систему мониторинга финансового состояния предприятия.
Проверить приемлемость разработанной системы, при необходимости внести корректировки, обеспечивающие приемлемость.
Сформировать программу мероприятий, направленных на реализацию системы мониторинга финансового состояния предприятия.
Разработать систему мониторинга стоимости активов, предприятия и отдельных бизнес-линий.
Проверить приемлемость разработанной системы стоимости активов, предприятия и отдельных бизнес-линий, при необходимости внести корректировки, обеспечивающие приемлемость.
Сформировать программу мероприятий, направленных на реализацию системы мониторинга стоимости активов, предприятия и отдельных бизнес-линий.
Создать орган, ответственный за разработку, анализ и контроль реализации антикризисной финансовой политики.
Организовать систему мониторинга и корректировки программы в соответствии с изменениями внешних и внутренних факторов.

Положение о финансовой политике при проведение антикризисных мероприятий включает следующие разделы: гибкое бюджетное управление, управление затратами, управление ассортиментом, управление денежными потоками, экспресс-диагностика финансового состояния, страхование, оценка имущественного комплекса и его элементов, оценка бизнеса и бизнес-линий. Выполнение вышеназванных мер возлагается на службу финансового директора, бухгалтерию, аналитический отдел, комитет по бюджету, службу маркетинга, службу директора по производству.

Страницы: 1 2 3 4 5

Источник

Совершенствование методов финансового оздоровления организации (на примере ПАО ‘Мосэнергосбыт’)

СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ МЕТОДОВ ФИНАНСОВОГО ОЗДОРОВЛЕНИЯ ОРГАНИЗАЦИИ (НА ПРИМЕРЕ ПАО «МОСЭНЕРГОСБЫТ»)

Содержание

Введение

1.1 Понятие и сущность процедуры финансового оздоровления организации

1.2 Модели и методы финансового оздоровления организации

1.3 Роль менеджера в реализации мероприятий по финансовому оздоровлению организации

2.1 Общая характеристика организации

2.2 Анализ финансово-экономических показателей деятельности организации

2.3 Анализ применения моделей и методов финансового оздоровления организации

3.1 Пути совершенствования методов финансового оздоровления организации

3.2 План финансового оздоровления организации

Заключение

Список использованных источников

Глоссарий

Введение

Глава 1. Теоретические основы антикризисного управления в финансовом оздоровлении предприятия.

1.1. Роль антикризисного управления и его место в финансовом оздоровлении предприятия.

1.2. Организационно-экономический механизм организации и проведения процедуры финансовое оздоровление.

1.3. Основные положения и методы диагностики платежеспособности и финансовой устойчивости предприятии.

1.4. Методические положения финансового оздоровления предприятия.

1.5. Нормативно-законодательные основы процедуры финансовое оздоровление.

Глава 2. Диагностика кризисного состояния предприятия на примере ОАО «-» в 2007- 2009 гг.

2.1. Характеристика организационно-производственной деятельности ОАО «-«.

2.2. Диагностика динамики имущественного и финансового положения предприятия.

2.2.1. Анализ динамики активов и пассивов предприятия.

2.2.2. Анализ ликвидности предприятия.

2.2.3. Анализ платежеспособности предприятия.

2.2.4. Анализ финансовой устойчивости предприятия.

2.2.5. Анализ деловой активности.

2.2.6. Оценка вероятности банкротства.

Глава 3. Разработка антикризисных мероприятий по финансовому оздоровлению ОАО «-«.

3.1. План административного управляющего и финансового оздоровления.

3.2. Проект реструктуризации оборотных активов.

3.2.1. Реструктуризация материальных запасов.

3.2.2. Реструктуризация дебиторской задолженности.

3.3. Совершенствование организационно-экономического механизма финансового оздоровления предприятия.

3.4. Оценка эффективности проектных мероприятий.

Заключение

Список использованной литературы

Анализ финансового состояния предприятия на примере ООО «Фармакон»

1. Теоретические основы финансового оздоровления организации

1.1 Понятие и виды финансового кризиса

Финансовая деятельность государства, финансовое право Республики …

1.2 Факторы, влияющие на финансовое состояние организации

1.3 Теоретическое обоснование составления плана оздоровления

2.1 Общая характеристика ООО магазин «Мария Ра»

Таблица 1

Рис.3 Организационная структура ООО магазин «Мария Ра»

2.2 Анализ экономических показателей организации

Таблица 2

Рис. 4.1. Структура товарооборота ООО магазин «Мария Ра» за 2006 г.

Рис. 4.2. Структура товарооборота ООО магазин «Мария Ра» за 2007 г.

Таблица 3

Таблица 4

Таблица 6

2.3 Анализ финансового состояния организации

Таблица 7

3.1 Основные направления финансового оздоровления

Теоретические и методологические основы диагностики состояния неудовлетворительного баланса и положения о финансовом оздоровлении Общества

Экономическая сущность финансового оздоровления предприятия

Методы оценки и анализа экономического состояния предприятия

Меры, направленные на финансовое оздоровление предприятия

Диагностика финансового состояния кооперативов строительной компании

Организационно-экономическая характеристика МУП «Стройозаказчик»

Организация управления строительством

Технический контроль

Оценка имущественного положения и структуры капитала предприятия

Анализ денежных потоков

Финансовый анализ

Оценка ликвидности баланса

Оценка хозяйственной деятельности и рентабельности производства

Оборот дебиторской задолженности

Меры, направленные на финансовое оздоровление работников строительной компании

Основные пути повышения эффективности производства

Разработка программы финансового оздоровления предприятия и расчет экономического эффекта от ее реализации

Вывод:

Содержание

Введение

Глава I. Теоретические основы политики вывода предприятия их кризисного состояния

СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ МЕТОДОВ ФИНАНСОВОГО
ОЗДОРОВЛЕНИЯ ОРГАНИЗАЦИИ (НА ПРИМЕРЕ ПАО «МОСЭНЕРГОСБЫТ»)

1.1 Понятие и
сущность процедуры финансового оздоровления организации

1.2 Модели и
методы финансового оздоровления организации

1.3 Роль
менеджера в реализации мероприятий по финансовому оздоровлению организации

2.1 Общая
характеристика организации

2.2 Анализ
финансово-экономических показателей деятельности организации

2.3 Анализ
применения моделей и методов финансового оздоровления организации

3.1 Пути
совершенствования методов финансового оздоровления организации

3.2 План финансового
оздоровления организации

Список
использованных источников

Глава 1. Теоретические основы антикризисного управления в
финансовом оздоровлении предприятия.

1.1. Роль антикризисного управления и его место в финансовом
оздоровлении предприятия.

1.2.
Организационно-экономический механизм организации и проведения процедуры
финансовое оздоровление.

1.3. Основные положения и методы диагностики
платежеспособности и финансовой устойчивости предприятии.

1.4. Методические положения финансового оздоровления
предприятия.

1.5. Нормативно-законодательные
основы процедуры финансовое оздоровление.

Глава 2. Диагностика кризисного состояния предприятия на
примере
ОАО «-» в 2007- 2009 гг.

2.1. Характеристика организационно-производственной
деятельности
ОАО «-«.

2.2. Диагностика
динамики имущественного и финансового положения
предприятия.

2.2.2. Анализ ликвидности
предприятия.

2.2.6. Оценка
вероятности банкротства.

Глава 3. Разработка антикризисных мероприятий по финансовому
оздоровлению ОАО «-«.

3.1. План административного управляющего и финансового
оздоровления.

3.3. Совершенствование организационно-экономического
механизма
финансового оздоровления предприятия.