Золото — сверхнадежный и крайне востребованный актив. Инвестировать в него легко и сделать это можно по-разному. Рассказываем, как вложиться в золото и зачем
Золото было и остается одним из самых популярных вложений при любой ситуации в экономике, особенно в кризис. Это идеальный защитный актив, спасающий деньги инвесторов от девальвации, инфляции и обвала рынков.
Интерес к золоту сейчас высок: многие уверены, что в ближайшие годы цены на драгметалл ждет рост. По мнению управляющего фонда Quadriga Igneo Диего Парриллы, в течение следующих трех — пяти лет цены на золото вырастут до $3–5 тыс. за унцию с нынешних уровней в $1,7–1,8 тыс. Он объясняет это ожидаемым перетоком денег из-за последствий слишком мягкой кредитно-денежной политики. А в Goldman Sachs ждут, что золото достигнет отметки $2,3 тыс., причем рост начнется уже в 2021 году.
Цены на золото слабоволатильны, но в кризисные времена обычно растут, так как инвесторы надеются с помощью этого драгоценного металла по крайней мере сохранить стоимость своих вложений. Из-за вызванного пандемией падения мировых рынков, снижения процентных ставок и сокращения производств в 2020 году цены на золото взлетели на более чем 40% и держались на уровне $1900 за унцию. В августе 2020 года цена на максимуме находилась на уровне $2075 за унцию.
В 2021 году цены на металл из-за постепенного восстановления экономии и распространения вакцин снизились на 16% относительно августа прошлого года. На данный момент стоимость золота находится на уровне $1794 за унцию. Однако ожидания возможного очередного обрушения рынка, которое может произойти из-за его перегретости вследствие чрезмерного государственного стимулирования экономики, вновь обращают внимание инвесторов на этот защитный актив.
Когда-то золото можно было купить только в физическом виде, но теперь вложиться в него куда проще, чем кажется. В этом тексте мы расскажем о семи главных способах инвестировать в золото, а также о преимуществах и недостатках каждого из них.
1. Золотые слитки
Первый приходящий в голову способ. Слитки можно приобрести в банках — как и с валютами, у каждого из них свои курсы покупки и продажи золота. Также купить слиток можно на бирже, но процедура вывода металла с рынка сложная и неудобная. Еще есть вариант покупки у частных лиц, но это крайне рискованно.
Плюсы: это настоящее физическое золото, которое можно потрогать и хранить у себя в сейфе, в банковской ячейке и вообще где угодно. И порог входа здесь совсем небольшой: можно купить слиток весом всего в один грамм. На 23 мая 2020 года в Сбербанке грамм золота стоил ₽4232.
Минусы: во-первых, придется заплатить НДС 20% — нужно быть большим фанатом золота и покупать его на долгий срок, чтобы смириться с такими потерями. Во-вторых, возникает проблема хранения: просто положить слиток на полку нельзя. Всего одна царапина снижает стоимость слитка — а в случае сильных повреждений его потом вообще не купят.
Можно отнести слиток в банк, но за аренду ячейки он возьмет плату. А еще банк снимет немалую комиссию при обратной продаже слитка. И последнее — большие спреды, то есть разница между ценой покупки и продажи. Она может отличаться на 5–10%.
2. Золотые инвестиционные монеты
Их можно купить в банках, нумизматических магазинах и на аукционах. Цены на монеты определяются стоимостью золота на Лондонской бирже ICE. Обычно выглядят красиво и могут быть классным подарком.
Памятная золотая монета номиналом ₽200 «Фристайл» серии «Зимние виды спорта», выпущенная в обращение Центральным банком России в 2010 году
(Фото: Беркут Дмитрий / ITAR TASS)
Плюсы: как и в случае со слитками, это осязаемое золото. Но платить НДС при покупке монет не надо. У некоторых редких серий есть дополнительная нумизматическая ценность.
Минусы: те же, что и со слитками — большие спреды и необходимость еще более бережного хранения. Царапины и повреждения снижают цену монет еще сильнее, чем в случае слитков. Продать монеты можно лишь с большой скидкой к биржевой цене золота — потому доход с таких вложений можно получить лишь через пять — десять лет.
Важный момент: кроме инвестиционных монет, существуют монеты коллекционные. Покупка последних облагается НДС.
3. Золотые
ETF
ETF (Exchange Traded Fund) — это инвестиционный фонд, акции которого обращаются на бирже. Его котировки привязаны к активам в портфеле. У золотых ETF единственным активом является золото — потому их акции полностью повторяют движения рыночной цены на металл.
На Московской бирже есть всего один золотой ETF — FXGD, акции которого можно приобрести за рубли. При этом его валютой является доллар США, что также влияет на стоимость фонда. Один ETF FXGD эквивалентен 0,22 грамма золота. На Санкт-Петербургской бирже торгуются акции иностранных золотых ETF iShares Gold Trust и SPDR Gold Trust — но купить их можно лишь профессиональным инвесторам.
Плюсы: можно легко вложиться в золото без необходимости покупать его физически и беспокоиться о его хранении. Торговать ETF можно точно так же, как и обычными ценными бумагами. Риски куда меньше по сравнению с торговлей фьючерсами.
Минусы: нужно платить комиссию провайдеру: например, оператор FinEx берет плату за обслуживание 0,45% на один ETF в год. ETF в целом слабо распространены в России — а торговля через иностранного брокера омрачается издержками на валютные переводы и комиссии, а также высоким порогом входа.
Хотя некоторые фонды обеспечены физическим золотом, обменять акции на слитки получится не у всех — например, для SPDR Gold Trust обмен доступен для инвесторов с позициями свыше $16 млн.
4. ПИФы драгоценных металлов
Фото: Africa Studio / shutterstock.com
Инвесторы покупают паи, а паевые инвестиционные фонды (ПИФы) инвестируют в «золотые» инструменты: акции золотодобывающих компаний, обезличенные металлические счета и фьючерсы. Поэтому котировки ПИФов редко следуют за динамикой цен на золото. Решение о том, во что именно вложиться для наилучшей доходности, принимает управляющий фонда. Вкладываться в
ПИФ
стоит на срок от года. В России есть 14 «золотых» ПИФов — вот их полный список.
Плюсы: работа ПИФов жестко регламентирована и регулируется государством, что делает вложения более надежными. Операции с паями не облагаются НДС. Не нужно самому тратить время на инвестиции и изучение рынка — за вас будут торговать профессионалы.
Минусы: они делают это не бесплатно — придется платить комиссии управляющей компании. Как правило, вознаграждение составляет около 2–3% от суммы активов. Также есть расходы на сделки с паями: в зависимости от сроков и объемов вложений они составляют 0–3% от суммы инвестиций.
5. Обезличенный металлический счет (ОМС)
По сути, это банковский вклад, его валютой является золото, которое вы покупаете у банка. Стоимость и доходность счета привязана к курсу драгметалла. Как и обычный депозит, ОМС может быть как срочным, так и до востребования. Кроме золота, при открытии ОМС можно выбрать другие металлы: серебро, платину или палладий.
Плюсы: за операции с ОМС не нужно платить НДС. Не нужно тратиться на хранение золота. Более высокая ликвидность по сравнению со слитками и монетами. Порог входа низкий: счет можно открывать от одного грамма. А если металл лежал на ОМС от трех лет, то полученная при его продаже прибыль не облагается НДФЛ. То же правило действует, если сумма проданного металла не превышает ₽250 тыс. в год.
Минусы: счет обезличен и не обеспечен физическим золотом — при закрытии вклада можно получить только денежный эквивалент золота. В отличие от депозитов, у ОМС нет гарантий со стороны Агентства по страхованию вкладов — в случае проблем у банка можно лишиться вложений. Доход не гарантирован: при падении цен на золото вы тоже получите убыток. Между ценой покупки и продажи золота посредством ОМС есть значительная разница.
6. Акции золотодобывающих компании
Фото: Mark Agnor / shutterstock.com
На такие бумаги влияет много факторов, но стоимость золота является главным — подобно тому, как цены на нефть определяют стоимость нефтедобытчиков. Главные публичные золотодобывающие компании России — «Полюс», «Полиметалл», «Селигдар», «Бурятзолото» и «Лензолото».
Плюсы: акции российских компаний легко купить на Московской бирже. Они достаточно высоколиквидные, а также могут приносить дивидендный доход — причем даже в периоды падения цен на золото. Издержки — только брокерские комиссии.
Минусы: бумаги золотодобывающих компаний могут быть переоценены вследствие различных факторов — например, высокой долговой нагрузки. В этом случае их котировкам может не помочь даже рост цен на золото.
7. Фьючерсы на золото
Это производный инструмент фондового рынка — срочные контракты, по которым покупатель обязуется купить у продавца актив по заранее определенной цене. У них есть дата окончания, когда по контрактам происходит расчет. Курс фьючерсов повторяет динамику золота на мировом рынке. Доход (или убыток) образуется за счет разницы между ценой покупки и ценой продажи контракта. Чтобы торговать фьючерсами, нужно открыть
брокерский счет
.
Плюсы: высоколиквидный и высокодоходный инструмент. Спреды и издержки на покупку и продажу очень низкие — поэтому торговля фьючерсами открывает возможности для спекуляций и стратегий, недоступных для покупателей слитков и монет.
Минусы: это очень рискованный инструмент — для торговли фьючерсами требуются опыт и знания. Для долгосрочных инвестиций он не подходит.
Больше интересных историй и новостей об инвестициях вы найдете в нашем телеграм-канале «Сам ты инвестор!»
Биржевой фонд, вкладывающий средства участников в акции по определенному принципу: например, в индекс, отрасль или регион. Помимо акций в состав фонда могут входить и другие инструменты: бонды, товары и пр.
Брокерский счет позволяет физическим лицам покупать и продавать ценные бумаги и валюту на фондовых рынках. Поскольку участниками торгов на биржах могут быть только брокеры и дилеры, обычным гражданам требуется заключить с такими посредниками договор, благодаря которому брокер будет проводить сделки от лица инвестора. Брокерский счет нужен, чтобы проводить через него деньги на покупку ценных бумаг.
Подробнее
Паевый инвестиционный фонд, а сокращенно ПИФ, является инструментом, при котором инвестор помещает свои средства в фонд и получает за это «кусок» всех активов и, соответственно, прибыли.
Подробнее
Общество с ограниченной ответственностью «Ньютон Инвестиции» осуществляет деятельность на
основании лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление
брокерской деятельности №045-14007-100000, выданной Банком России 25.01.2017, а также
лицензии на осуществление дилерской деятельности №045-14084-010000, лицензии на
осуществление деятельности по управлению ценными бумагами №045-14085-001000 и лицензии
на осуществление депозитарной деятельности №045-14086-000100, выданных Банком России
08.04.2020. ООО «Ньютон Инвестиции» не гарантирует доход, на который рассчитывает инвестор,
при условии использования предоставленной информации для принятия инвестиционных
решений. Представленная информация не является индивидуальной инвестиционной
рекомендацией. Во всех случаях решение о выборе финансового инструмента либо совершении
операции принимается инвестором самостоятельно. ООО «Ньютон Инвестиции» не несёт
ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций либо
инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в представленной информации.
С целью оптимизации работы нашего веб-сайта и его постоянного обновления ООО «Ньютон
Инвестиции» используют Cookies (куки-файлы), а также сервис Яндекс.Метрика для
статистического анализа данных о посещениях настоящего веб-сайта. Продолжая использовать
наш веб-сайт, вы соглашаетесь на использование куки-файлов, указанного сервиса и на
обработку своих персональных данных в соответствии с «Политикой конфиденциальности» в
отношении обработки персональных данных на сайте, а также с реализуемыми ООО «Ньютон
Инвестиции» требованиями к защите персональных данных обрабатываемых на нашем сайте.
Куки-файлы — это небольшие файлы, которые сохраняются на жестком диске вашего
устройства. Они облегчают навигацию и делают посещение сайта более удобным. Если вы не
хотите использовать куки-файлы, измените настройки браузера.
Условия обслуживания могут быть изменены брокером в одностороннем порядке в любое время в соответствии с условиями
регламента брокерского обслуживания. Клиент обязан самостоятельно обращаться на
сайт брокера
за сведениями об изменениях, произведенных в регламенте
брокерского обслуживания и несет все риски в полном объеме, связанные с неполучением или несвоевременным получением
сведений в результате неисполнения или ненадлежащего исполнения указанной обязанности.
© 2023 Ньютон Инвестиции
Как заработать на золоте с помощью ИИС и брокерского счета
Часть 2
Ольга Виноградова
успешно инвестирует в золото
Мы уже рассказывали о том, почему выгодно инвестировать в золото и как заработать на слитках, монетах и обезличенном металлическом счете. Ниже собраны способы инвестирования в золото через брокерский счет или ИИС.
Инвестировать в акции золотодобывающих компаний
На растущей цене золота выигрывают добывающие компании, поэтому их ценные бумаги можно рассматривать как способ заработать на драгоценном металле.
ВАЖНО: на курс акции золотодобытчика влияет цена за драгметалл, перспективы отрасли и потенциал эмитента.
Показатели для оценки компаний удобно смотреть на SmartLab. Но на сторонних ресурсах всегда есть вероятность ошибки, поэтому лучше искать финансовые результаты в отчетности эмитентов, которую они публикуют на своих сайтах или на портале Интерфакса.
Российским неквалифицированным инвесторам доступны акции шести российских золотодобывающих компаний: «Полюс», «Бурятзолото», Polymetal, Petropavlovsk, обыкновенные или привилегированные акции «Лензолото» и «Селигдар», и двух американских: Newmont Mining и Royal Gold. Компания Royal Gold не занимается золотодобычей, но она вкладывается в разработку месторождений и финансирует производство золота.
Некоторые иностранные эмитенты торгуются на российских биржах и доступны неквалифицированным инвесторам. Но брокер может и не работать с той площадкой, на которой есть нужная вам бумага. Например, Сбербанк дает доступ только на Мосбиржу, а на Санкт-Петербургскую биржу — нет, хотя на ней торгуется больше бумаг иностранных эмитентов. Ак Барс Финанс предоставляет доступ и на Московскую и на Санкт-Петербургскую биржу
У квалифицированных инвесторов и обладателей счета у иностранного брокера есть возможность заключать сделки на зарубежных фондовых рынках с большим выбором инструментов. Чтобы получить статус квалифицированного участника рынка, обратитесь к своему брокеру — он расскажет, что для этого понадобится. Требования также можно найти на сайте Мосбиржи или в базе «Гарант».
Порог входа в ценные бумаги может достигать нескольких тысяч рублей. Например, в декабре 2020 года привилегированная акция «Лензолото» стоит 4040 ₽, а Polymetal — 1687 ₽. Долевые бумаги «Селигдар» оцениваются в 45 ₽, но купить их можно только лотом в 100 штук, а значит нужно потратить как минимум 4500 ₽.
На котировки влияет множество причин, но высокая стоимость золота в июле 2020 года привела к одинаковому росту в акциях крупнейших российских золотодобытчиков (графики: TradingView)
Некоторые компании платят дивиденды. Например, у «Полюса» дивидендная доходность за год примерно 2,8%. Но основной способ заработать на акциях — продать дороже, чем купил. Нет гарантий, что акции не упадут, и инвестор не понесет убытки. Можно держать долевые бумаги годами или избавиться от них спустя несколько месяцев, дней или даже минут. Тогда это спекуляция, которая требует глубокого понимания рынка и везения.
За сделки с ценными бумагами брокер берет комиссию. К расходам добавится плата за обслуживание счета — ее размер зависит от тарифа и частоты сделок. Некоторые брокеры взимают депозитарную комиссию, если за прошедший месяц вы продавали или покупали бумаги. Тарифы на обслуживание в Ак Барс Финанс можно посмотреть на сайте брокера.
Налоги. Если на акциях получилось заработать, нужно заплатить НДФЛ: российские резиденты платят 13%, нерезиденты — 30%. Налоги на акции можно не платить, если держать ценные бумаги в портфеле больше трех лет. Обычно брокер выступает налоговым агентом — сам начисляет и уплачивает налоги клиента. С иностранными бумагами так происходит не всегда, поэтому инвестор должен сам подать декларацию в российскую налоговую.
По дивидендам американских компаний налог по умолчанию равен 30%, его возьмут сразу и на счет придет сумма за вычетом налога. Ставку можно снизить до 13%, если заранее подписать форму W-8BEN и передать ее своему брокеру. Тогда налоговая США удержит с инвестора 10%, оставшиеся 3% нужно самостоятельно заплатить в ФНС. Это работает с любыми иностранными бумагами: если заплатили меньше 13%, остаток придется отдать в российскую налоговую.
Кому подойдет. Кто решил рискнуть ради высокой доходности. Если готовы потратить время на изучение фондового рынка и финансового анализа, следить за новостями и периодически совершать сделки, чтобы ребалансировать свой инвестиционный портфель.
Минусы
❌ Вложения в акции несут риск снижения стоимости приобретенной акции.
❌ Сделки на фондовом рынке требуют знаний и времени.
❌ Некоторые акции продаются лотом, поэтому минимальный размер инвестиций может быть большим.
❌ Котировки акций добывающих компаний зависят от многих факторов, а не только от цены золота.
❌ Брокерские комиссии «съедают» часть прибыли.
Плюсы
✔️ Акции — гибкий инструмент, их можно купить или продать в нужном объеме и в любой момент, когда открыты торги на бирже.
✔️ Доходность акций исторически выше, чем доходность золота, дополнительно можно получать дивиденды.
✔️ Нет НДС, часть НДФЛ можно вернуть с помощью вычета.
✔️ Открыть брокерский счет и купить акции можно дистанционно на сайте или в мобильном приложении.
✔️ Цена акций зависит от конкретной компании, а не от курса, который установит банк.
Вложиться в паевые фонды и ETF
https://life.akbars.ru/kak-ustroeny-paevye-investicionnye-fondy
В России неквалифицированным инвесторам доступны три фонда: один ETF — FinEx Gold ETF и два БПИФ: «ВТБ — Фонд Золото. Биржевой» и «Тинькофф Фонд золота». Они торгуются в долларах и рублях, но не каждый брокер позволяет выбрать валюту сделки. Проверить можно в терминале или брокерском приложении. Тикеры, по которым фонды можно найти на бирже: FXGD, VTBG и TGLD.
Комиссии российских фондов выше, чем у иностранного аналога, но порог входа у них ниже — можно инвестировать даже пару рублей.
Цена паев «золотого» фонда FinEx с момента его появления
(график: InvestFunds)
Квалифицированным участникам рынка есть из чего выбрать: сейчас на мировых биржах торгуется несколько тысяч фондов. Одни собирают портфель из акций, другие — из прямых инвестиций в золото и другие металлы, обезличенные счета или фьючерсы. Некоторые даже платят дивиденды.
Есть шанс, что с развитием российского фондового рынка на нем появятся более сложные инструменты, например, фонды на акции золотодобывающих компаний. Такая инвестиция диверсифицирована, значит, более надежна.
Налоги. С прибыли от инвестиций в фонды нужно платить такой же налог, как и с акций: российские резиденты платят 13%, нерезиденты — 30%. Не имеет значения, в какой валюте была совершена сделка. Если держать паи в портфеле дольше трех лет, НДФЛ платить не нужно. Налоговые вычеты тоже действуют.
Кому подойдет. Если не хотите платить банковскую наценку по счетам ОМС и есть базовые знания фондового рынка.
Минусы
❌ Управляющая компания и брокер берут комиссию.
❌ На Московской бирже пока мало ETF и БПИФ на золото — большинству частных инвесторов недоступны качественные диверсифицированные фонды.
❌ Сделки на фондовом рынке требуют знаний и времени.
Плюсы
✔️ Доступность — сделки легко проводить онлайн, порог входа от нескольких рублей.
✔️ Фонды могут в точности повторять динамику цен на золото и не зависят от банковских наценок.
✔️ Нет НДС при покупке, а НДФЛ можно не платить или частично вернуть с помощью вычета.
✔️ Фонды на золото надежнее акций отдельных компаний.
Купить золото на брокерский счет
На Мосбирже есть рынок драгоценных металлов, где можно купить золото в обезличенном виде на брокерский счет. Каждый грамм обеспечен реальным активом, который лежит в хранилищах Национального клирингового центра и его контрагентов.
Ваше право на драгоценный металл будет отображаться на счете — на руки его не выдают. Золото с брокерского счета можно вывести на ОМС в банке и получить в виде слитка, но только если это предусмотрено договорами брокерского и банковского обслуживания. Однако доходность инвестиции снижается: нужно будет заплатить НДС за слиток и комиссию брокеру за вывод актива со счета.
Рыночная цена золота на Мосбирже тесно связана с ценой драгметалла на LBMA – Лондонской ассоциации участников рынка драгоценных металлов. Это главный ориентир котировок золота для всех участников финансовой системы.
Цену заявки на покупку и продажу можно выставлять самостоятельно — точно так же, как в сделках с ценными бумагами. Суть биржевой торговли в конкуренции между заявками, поэтому указывать нерыночную цену не имеет смысла. За соблюдением ценообразования следят маркетмейкеры. Торги проходят в рублях на технической платформе валютного рынка Мосбиржи. Найти инструмент можно по тикеру GLDRUB_TOM.
ВАЖНО: не каждый брокер дает возможность совершать такие сделки. Купить золото на рынке драгоценных металлов Мосбиржи можно с брокерского счета в Ак Барс Финанс.
На сайте Московской биржи есть список организаций, которые дают доступ на рынок драгметаллов
Минимальный объем золота, который можно купить на брокерский счет — 10 г, в декабре 2020 года это стоит примерно 43 810 ₽. За операцию нужно заплатить брокеру согласно тарифам, например, Ак Барс Финанс берет от 0,01% до 0,07% за сделку. Платить депозитарный сбор не нужно. Биржа взимает свою комиссию: если продаете золото — 0,015%, если покупаете — 1 ₽ при любом объеме сделки. Учет металла на счетах ведет Национальный клиринговый центр — это стоит около 0,01% годовых. Чаще всего эти расходы уже включены в брокерскую комиссию.
Для торговли на рынке драгметаллов не нужен статус квалифицированного инвестора. Часть брокеров позволяет совершать маржинальные сделки с золотом и шортить его – то есть продавать металл, которым инвестор на момент продажи не владеет. С помощью шорта можно получить прибыль за счет снижения цены на золото.
Пример:
В декабре 2020 года золото стоит 4500 ₽ за грамм, но инвестор уверен, что скоро оно подешевеет до 4000 ₽. Он хочет заработать на падении цены, поэтому открывает короткую позицию. Инвестор выбирает нужный инструмент, нажимает «продать» и указывает 10 г, хотя на счете этих 10 г у него нет. Это золото инвестор на время «занимает» у брокера, чтобы совершить сделку.
После открытия сделки на балансе инвестора будет минус 10 г золота, а на счет поступит 45 000 ₽ от продажи. Если прогноз окажется верным и золото действительно упадет до 4000 ₽, то инвестор закроет сделку и вернет брокеру 10 г по новой цене. Фактически он потратит только 40 000 ₽ и заработает 5000 ₽ прибыли. Если золото вырастет в цене, инвестору придется доплачивать разницу себе в убыток.
С 1 января 2021 года начнут действовать поправки в закон о рынке ценных бумаг, которые касаются драгоценных металлов. Золото станет доступно для покупки через брокера на ИИС, его можно будет передать в доверительное управление или использовать в качестве обеспечения по маржинальным сделкам.
Налоги. С доходных вложений в золото на Мосбирже нужно заплатить НДФЛ, так же как и по ценным бумагам. Налоговая льгота на хранение от 3 лет тоже действует. Золото можно купить на ИИС, а значит инвесторы могут воспользоваться специальными вычетами для инвестиционных счетов.
Кому подойдет. Если есть брокерский счет или вы готовы его открыть. Но пока немногие российские брокеры предлагают клиентам торговлю драгметаллами. Сделки с золотом на Мосбирже понравятся спекулянтам — можно вставать в короткие позиции или покупать металл под залог других активов.
Минусы
❌ Придется самому подавать декларацию и платить налоги.
❌ Получить металл на руки сложно.
❌ Мало брокеров, которые позволяют торговать драгметаллами.
Плюсы
✔️ Низкие издержки, по сравнению с покупкой физического золота.
✔️ Высокая ликвидность – можно совершать сделки в удобный момент.
✔️ Нет большого спреда между ценой покупки и продажи.
✔️ С января 2021 года можно покупать золото на ИИС, значит, использовать льготы, которые налоговая предоставляет владельцам инвестиционных счетов.
Торговать фьючерсами на золото
Трейдеры зарабатывают на золоте с помощью фьючерсов. Это актив, который может приносить высокую доходность. Но есть риск — потерять деньги. Во фьючерсных контрактах есть много нюансов, мы рассмотрим лишь то, как работает этот инструмент в целом.
ВАЖНО: торговля производными финансовыми инструментами — рисковая затея, без знаний и опыта ею лучше не заниматься. Если хотите поиграть на бирже, выделите на это небольшую сумму, которую не жалко потерять.
Фьючерсный контракт — договор, который обязывает продавца в будущем поставить товар покупателю по определенной цене. В нашем случае товар — это золото, оно и будет базовым активом фьючерса. Физически драгметалл никто не получает, все рассчитывается в денежном эквиваленте, если контракт не поставочный. Дата, в которую состоится сделка в будущем, называется экспирацией фьючерса. Экспирация фьючерса — это исполнение обязательств участников сделки.
Пример:
Трейдер хочет продать фьючерс на 10 г золота с экспирацией через три месяца. В момент заключения сделки 10 г золота стоят 45 000 ₽, такой же будет и цена контракта. Если через квартал золото будет стоить 50 000 ₽ за 10 грамм, то продавец возместит покупателю 5000 ₽. Если цена на золото упадет до 40 000 ₽ за 10 грамм, то покупатель должен заплатить 5000 ₽ продавцу.
В примере цена фьючерса равна курсу базового актива, но на самом деле большую часть времени они отличаются. Все дело в ожиданиях инвесторов: если рынок верит, что золото подорожает, фьючерс будет торговаться дороже, чем актив. И наоборот, если ожидания инвесторов пессимистичные, цена на фьючерс будет ниже, чем фактическая стоимость металла на товарном рынке. При приближении даты экспирации рыночная цена фьючерса приближается к фактической цене товара.
В сделках с фьючерсами не нужно платить всю стоимость контракта сразу, достаточно внести гарантийное обеспечение. В случае с контрактами на золото: минимум 6% от объема сделки нужно перечислить сразу, остальное — в дату исполнения фьючерса.
Фьючерсы могут быть поставочными и расчетными. В дату исполнения поставочного фьючерса покупатель получает позицию в золоте на рынке драгоценных металлов Мосбиржи. В случае расчетного фьючерса актив никто не получает, участники сделки просто проводят расчеты согласно условиям контракта. Подробнее о фьючерсах на золото можно почитать на сайте Московской биржи.
Налоги. С прибыльных сделок нужно заплатить стандартный НДФЛ. Хотя поставочные фьючерсы предполагают позицию на товарном рынке, НДС платить не нужно.
Кому подойдет. Если хорошо разобрались в производных финансовых инструментах, понимаете настроения на рынке и готовы рисковать.
Минусы
❌ Брокерская комиссия.
❌ Риск прогадать с прогнозом и потерять деньги.
❌ Нельзя просто купить фьючерс и забыть о нем, как это бывает с другими активами. Действие контракта конечно, в нем нельзя «пересидеть» спады рынка.
❌ Не дает никаких прав на базовый актив.
Плюсы
✔️ Потенциальная высокая доходность.
✔️ Можно подстраховаться от падения цены на золото.
✔️ Не нужно платить НДС и наценки банков.
✔️ При покупке фьючерса оплачивается только гарантийное обеспечение. Поэтому можно приобретать большие контракты, даже если пока недостаточно денег на их полную стоимость.
Важно помнить
- Никакой финансовый актив не гарантирует прибыль, даже драгоценные металлы. Если бы вы вложились в золото в 2012 году и продали его в 2015, то потеряли бы деньги — на этом промежутке драгметалл падал в цене.
- Идеальных инвестиционных инструментов не бывает, поэтому не стоит держать все деньги в чем-то одном. Выбирайте и комбинируйте активы так, чтобы ими было удобно управлять и не приходилось переплачивать комиссии и налоги.
- Физическое золото и ОМС больше подходят для сбережения, акции и фонды — для инвестиций, а фьючерсы — для спекуляций.
- Знания — деньги. Чем больше разбираетесь в фондовом рынке, тем больше инструментов доступно и выше потенциальная доходность.
Узнать больше об инвестировании
Читайте также
Подпишитесь на рассылку
Каждую неделю отправляем самые свежие статьи
Читайте на привычных площадках
Онлайн-журнал Life.Profit
Честно и понятно рассказываем о деньгах и экономии