Конкурентные преимущества российских быстрорастущих компаний газелей

Скачать материал

Скачать материал

Описание презентации по отдельным слайдам:

• 

  1 слайд

  «Газели» в России: конкурентные преимущества и стратегии развития
  А.Ю. Юданов
  Голицино, 29 авг. 2009

• 

  2 слайд

  ПРОЕКТ «РУССКИЕ ГАЗЕЛИ»
  Финакадемия
  Андрей Юданов,
  Наталья Думная,
  Галина Колодняя,
  Влад Разумов
  Лиза Медина,
  Елена Говядкина
  «Эксперт»
  Татьяна Гурова,
  Юрий Полунин,
  Андрей Виньков,
  Анна Ворапаева,
  Вера Краснова
  и др.

• 

  3 слайд

  Фирмы-газели в мире
  Термин «газель» введен Дэвидом Берчем в 80-х г.г. для обозначения стайеров быстрого роста
  Количественно газели – это фирмы, растущие не менее, чем 20% темпами не менее 5 лет подряд (без провалов)
  На Западе газели очень редки, но обеспечивают львиную долю увеличения занятости и экономического роста страны

• 

  4 слайд

  * Birch (1979) — 3% газелей создают 82%
  новых рабочих мест (Массачусетс, США)
  Birch (1997) — 3% газелей создают 70%
  новых рабочих мест (США)

  * Storey (1994) — 4% новых фирм создают 50%
  новых рабочих мест (Великобритания)

  * Kirchhoff (1994) — 10% газелей обеспечивают 75% новых рабочих мест (США)

  * Autio, Arenius, & Wallenius (2000) — 1% газелей
  дают 40% новых рабочих мест и роста ВВП (Финляндия)

  * Gazelles Innovation Panel (2008) – 3-10% фирм создают 50-80% новых рабочих мест и роста ВВП (ЕС)

• 

  5 слайд

  Значимость феномена для России
  1. В России газелей больше,
  чем на Западе. Разные методы подсчета показывают, что у нас газелями являются от 7% до 15% всех компаний
  2. Вклад «русских газелей» в производство меньше, чем на Западе, но не мал. Важно: в корпоративном секторе только газели увеличивают занятость
  3. Исключительно велика роль газелей в структурных изменениях

• 

  6 слайд

  Доля быстрорастущих фирм в среднем бизнесе
  (процент фирм с темпом роста свыше 20% в пост. ценах
  по 13009 перманентным фирмам)

• 

  7 слайд

  Динамика выручки газелей и прочих фирм
  (2003-2007, постоянные цены)
  *»ГАЗПРОМ«, «ЛУКОЙЛ«, «СУРГУТНЕФТЕГАЗ«, «НОРИЛЬСКИЙ НИКЕЛЬ«, «ТРАНСНЕФТЬ»
  «ТАТНЕФТЬ«, «СЕВЕРСТАЛЬ«, «МАГНИТОГОРСКИЙ МЕТКОМБИНАТ«, «НОВОЛИПЕЦКИЙ
  МЕТКОМБИНАТ«, «АВТОВАЗ»

• 

  8 слайд

  Газели и структурные сдвиги

• 

  9 слайд

  Банк «Русский стандарт» (активы, млн. руб)

• 

  10 слайд

  Экспоненциальный рост вместо
  «рваной» динамики

  y = aebx

• 

  11 слайд

  «Вымпелком» (оборот, млн. долл.)

• 

  12 слайд

  «Стройфарфор», г. Шахты, оборот млн. руб.

• 

  13 слайд

  Лаборатория Касперского, млн. руб

• 

  14 слайд

  Мордовцемент, млн. руб.

• 

• 

  16 слайд

  Ralf Ringer (обувь),
  тыс. пар.

• 

  17 слайд

  Экспоненциальный рост закономерен для газелей
  Качество аппроксимации
  реального развития
  экспоненциальным
  трендом для группы из
  74 долгоживущих
  газелей и для равнове-
  ликой случайной
  выборки фирм
  среднего бизнеса

  (Распределение коэф-
  фициентов детерми-
  нации R2)

• 

  18 слайд

  Наличие экспоненциальных участков пред- ставляется эмпирическим подтверждением
  знаменитой еретической теории Э. Пенроуз (E. Penrose, 1955) о том, что темп роста фирмы в решающей мере обусловлен не рынком сбыта, а ВНУТРЕННИМИ факторами
  Рост предпринимательской фирмы лимитируется
  не нехваткой спроса (был бы хороший предприниматель, а спрос он найдет!), а нехваткой внутрифирменных специфических ресурсов.
  Нехватка специфических ресурсов – абсолютный ограничитель темпов роста: их нельзя купить на рынке, а надо выращивать внутри фирмы.
  Внутреннее выращивание ресурсов при неограничен- ном спросе тяготеет к одинаковой (в %) скорости во
  времени, т.е. к росту по экспоненциальному закону

• 

  19 слайд

  Что сдерживало темпы вашего роста до кризиса?
  (ответы 20+22=42 газелей)

• 

  20 слайд

  Михаил Керштейн, «Рамфуд» (мясные продукты):
  «Сколько можем делать продукта устраивающего
  нас качества и в нужном рынку ассортименте, столько
  и делаем. Есть ощущение, что если бы мы имели
  возможность в течение двух-трех месяцев удвоить
  объемы, то рынок это проглотил бы».

• 

  21 слайд

  Структура портфеля банка «Русский стандарт»

• 

  22 слайд

  «Естественным» способом формализации экспонен-
  циального роста фирмы представляется идеология
  модели Лотки-Вольтерры.
  dN K – N
  — = r * N ———
  dt K

  dN1 K1 – N1 – a12*N2
  — = r1 * N1 ———————
  dt K1
  1. Экспонента, выход на плато (логистическая кривая)
  2. Взаимовлияние с другими фирмами
  Темп «внутреннего» роста
  dN2 K2 – N2 – a21*N1
  — = r2 * N2 ———————
  dt K2

• 

  23 слайд

  dN M – N — С (K + А + В) – N — С
  — = r * N —————— = r * N ————————————-
  dt M (K + А + В)

  Исходный
  объем
  спроса
  Синергия в кластере
  3. Пенрозианский рост фирмы. Почему границы емкости рынка (К) не есть границы роста фирмы?
  K + А + В
  M =
  Полный потенциал спроса
  Влияние конкурентов
  Новые ниши, повторные инно-вации, воспитание рынка

• 

  24 слайд

  3) Одиночная газель : А ↑
  4) Сетевые эффекты: В = f(N, С)
  5) Кластерные синергетические эффекты В = f(Ncl)
  ВОЗМОЖНОСТЬ ЕДИНООБРАЗНОГО МОДЕЛИРОВАНИЯ
  РЯДА ПРАКТИЧЕСКИ ЗНАЧИМЫХ СИТУАЦИЙ
  dN (K + А + В) – N — С
  — = r * N ———————————
  dt (K + А + В)

  2) Незащищенная ниша: А = 0; В = 0; С↑
  1) Не-газели на зрелом рынке: K + А + В ≈ N + С

• 

  25 слайд

  2) Незащищенная ниша: А = 0; В = 0; С↑
  Хорошие фирмы, которые никогда не станут газелями,
  поскольку открытый ими потенциал рынка
  мгновенно поглощается конкурентами.

  Реальный пример: феномен «первого русского
  дженерика» («Акрихин»)
  dN K – N – С
  — = r * N ————— ≈ 0
  dt K

• 

  26 слайд

  3) Одиночная газель: А ↑
  4) Сетевые эффекты: В = f(N, С)
  5) Кластерные синергетические эффекты В = f(Ncl)
  ВОЗМОЖНОСТЬ ЕДИНООБРАЗНОГО МОДЕЛИРОВАНИЯ
  РЯДА ПРАКТИЧЕСКИ ЗНАЧИМЫХ СИТУАЦИЙ
  dN (K + А + В) – N — С
  — = r * N ———————————
  dt (K + А + В)

  2) Незащищенная ниша: А = 0; В = 0
  1) Не-газели на зрелом рынке: K + А + В ≈ N + С

• 

  27 слайд

  3) Одиночная газель: А ↑;
  dA >> dN + dC K + А >> N + С
  dN (K + А ) – N – С
  — = r * N ————————— ≈ r * N
  dt (K + А )

  Три широко распространенных подхода:
  Масштабирование,
  Тиражирование,
  Гранулирование
  Классика пенрозианского роста. Каждая новая ини-
  циатива сдвигает горизонт рынка на новый уровень.
  Экспонента роста длится «бесконечно», но лишь
  пока генерируются инновации.
  «Мы – не стайеры, мы многократные спринтеры».

• 

  28 слайд

  Источник: расчеты группы Артемия Малкова по данным «Fortune»
  1966 – персональный компьютер, 1968 – программируемый кальку-
  лятор, 1972 – карманный научный калькулятор, 1977 – часы-кальку-
  лятор, 1984 – струйный принтер, 1986 — RISC-архитектура, 1994 – супер-
  яркий фотодиод
  (невероятная экспонента, длиной 50 лет)

• 

  29 слайд

  Источник: расчеты группы Артемия Малкова по данным «Fortune»
  Рост на два порядка
  быстрее ВВП

• 

  30 слайд

  3) Одиночная газель: А ↑
  4) Сетевые эффекты: В = f(N, С)
  5) Кластерные синергетические эффекты В = f(Ncl)
  ВОЗМОЖНОСТЬ ЕДИНООБРАЗНОГО МОДЕЛИРОВАНИЯ
  РЯДА ПРАКТИЧЕСКИ ЗНАЧИМЫХ СИТУАЦИЙ
  dN (K + А + В) – N — С
  — = r * N ———————————
  dt (K + А + В)

  2) Незащищенная ниша: А = 0; В = 0
  1) Не-газели на зрелом рынке: K + А + В ≈ N + С

• 

  31 слайд

  4) Сетевые эффекты: В = f(N, С)
  dB >> dN + dC
  dN K + f(N, С) – N – С f(N, С)
  — = r * N ————————— ≈ r * N ———— = r * N
  dt K + f(N, С) f(N, С)

  Парадоксальная, но РЕАЛЬНО наблюдаемая ситуация,
  когда удовлетворение спроса (рост N+C) не насыщает
  рынок, а генерирует огромный объем нового спроса.
  Процесс стремительного превращения нишевого рынка
  в масс-маркет. Для отдельной фирмы рынок надолго
  становится «безграничным».

• 

  32 слайд

  3) Одиночная газель: А ↑
  4) Сетевые эффекты: В = f(N, С)
  5) Кластерные синергетические эффекты В = f(Ncl)
  ВОЗМОЖНОСТЬ ЕДИНООБРАЗНОГО МОДЕЛИРОВАНИЯ
  РЯДА ПРАКТИЧЕСКИ ЗНАЧИМЫХ СИТУАЦИЙ
  dN (K + А + В) – N — С
  — = r * N ———————————
  dt (K + А + В)

  2) Незащищенная ниша: А = 0; В = 0
  1) Не-газели на зрелом рынке: K + А + В ≈ N + С

• 

  33 слайд

  5) Кластерные синергетические эффекты В = f(Ncl)
  dN1 K1 – N1 + f(Ncl1) – a12*N2
  — = r1 * N1 ——————————-
  dt K1
  dN2 K2 – N2 + f(Ncl2) – a21*N1
  — = r2 * N2 ——————————-
  dt K2
  Полномасштабный возврат к идеологии биологической модели
  Лотки-Вольтерра – учет разного взаимовлияния видов=фирм –
  с тем отличием, что учитывается не только конкуренция, но и
  симбиоз (мутуализм). Разные фирмы в разной степени
  выигрывают и страдают от участия в кластере. Ядро кластера.

• 

  34 слайд

  Как снижать издержки?
  (ответы 22 уральских газелей)
  (6) Реакция на кризис (экзогенное резкое падение К↓)

• 

  35 слайд

  Как реагировать на кризис?
  (ответы 42 газелей)

• 

• 

  37 слайд

  «Газели» в России: конкурентные преимущества и стратегии развития
  А.Ю. Юданов

• 

  38 слайд

  Откуда черпаются новые идеи?
  (ответы 42 газелей)

• 

  39 слайд

  Шансы продолжения быстрого роста для разных
  типов фирм
  (в %, по базе данных 13009 фирм)
  Феноменальный рост

• 

  40 слайд

  Шансы продолжения быстрого роста
  для «новичков» разного возраста
  (в %, по базе данных 1005 фирм)

Найдите материал к любому уроку, указав свой предмет (категорию), класс, учебник и тему:

6 175 360 материалов в базе

• Выберите категорию:

• Выберите учебник и тему

• Выберите класс:

• Тип материала:

  • Все материалы

  • Статьи

  • Научные работы

  • Видеоуроки

  • Презентации

  • Конспекты

  • Тесты

  • Рабочие программы

  • Другие методич. материалы

Найти материалы

Вам будут интересны эти курсы:

• Курс повышения квалификации «Основы туризма и гостеприимства»

• Курс профессиональной переподготовки «Экскурсоведение: основы организации экскурсионной деятельности»

• Курс повышения квалификации «Основы построения коммуникаций в организации»

• Курс повышения квалификации «Организация практики студентов в соответствии с требованиями ФГОС юридических направлений подготовки»

• Курс профессиональной переподготовки «Организация деятельности по подбору и оценке персонала (рекрутинг)»

• Курс профессиональной переподготовки «Управление ресурсами информационных технологий»

• Курс повышения квалификации «Источники финансов»

• Курс профессиональной переподготовки «Организация деятельности помощника-референта руководителя со знанием иностранных языков»

• Курс профессиональной переподготовки «Управление сервисами информационных технологий»

• Курс профессиональной переподготовки «Организация деятельности специалиста оценщика-эксперта по оценке имущества»

• Курс повышения квалификации «Финансовые инструменты»

• Курс профессиональной переподготовки «Осуществление и координация продаж»

1


«Газели» в России: конкурентные преимущества и стратегии развития А.Ю. Юданов Голицино, 29 авг. 2009

2


ПРОЕКТ «РУССКИЕ ГАЗЕЛИ»Финакадемия Андрей Юданов, Наталья Думная, Галина Колодняя, Влад Разумов Лиза Медина, Елена Говядкина «Эксперт» Татьяна Гурова, Юрий Полунин, Андрей Виньков, Анна Ворапаева, Вера Краснова и др.

3


Фирмы-газели в мире Термин «газель» введен Дэвидом Берчем в 80-х г.г. для обозначения стайеров быстрого роста Количественно газели – это фирмы, растущие не менее, чем 20% темпами не менее 5 лет подряд (без провалов) На Западе газели очень редки, но обеспечивают львиную долю увеличения занятости и экономического роста страны

4


* Birch (1979) — 3% газелей создают 82% новых рабочих мест (Массачусетс, США) Birch (1997) — 3% газелей создают 70% новых рабочих мест (США) * Storey (1994) — 4% новых фирм создают 50% новых рабочих мест (Великобритания) * Kirchhoff (1994) — 10% газелей обеспечивают 75% новых рабочих мест (США) * Autio, Arenius, & Wallenius (2000) — 1% газелей дают 40% новых рабочих мест и роста ВВП (Финляндия) * Gazelles Innovation Panel (2008) – 3-10% фирм создают 50-80% новых рабочих мест и роста ВВП (ЕС)

5


Значимость феномена для России 1. В России газелей больше, 7%15% чем на Западе. Разные методы подсчета показывают, что у нас газелями являются от 7% до 15% всех компаний Важно: в корпоративном секторе только газели увеличивают занятость 2. Вклад «русских газелей» в производство меньше, чем на Западе, но не мал. Важно: в корпоративном секторе только газели увеличивают занятость 3. Исключительно велика роль газелей в структурных изменениях

6


Доля быстрорастущих фирм в среднем бизнесе (процент фирм с темпом роста свыше 20% в пост. ценах по перманентным фирмам)

7


Выручка 2003 трлн. руб Выручка 2007 трлн. руб Рост, раз Прирост выручки трлн. руб Вклад в прирост перманен тных фирм (%) Газели (832)0,292,9010,172,6123,1 Перманент- ные фирмы (10174) 12,3923,711,9111,31100% Гиганты (топ-10)* 2,414,561,892,1519,0% Динамика выручки газелей и прочих фирм ( , постоянные цены) *»ГАЗПРОМ«, «ЛУКОЙЛ«, «СУРГУТНЕФТЕГАЗ«, «НОРИЛЬСКИЙ НИКЕЛЬ«, «ТРАНСНЕФТЬ» «ТАТНЕФТЬ«, «СЕВЕРСТАЛЬ«, «МАГНИТОГОРСКИЙ МЕТКОМБИНАТ«, «НОВОЛИПЕЦКИЙ МЕТКОМБИНАТ«, «АВТОВАЗ»

8


ГазельЧто изменилось в России? БалтикаКачественное русское пиво ВымпелкомНародная мобильная связь Русский стандартПотребительское кредитование X-5 Retail (Пятерочка)Розничные торговые сети НФКФакторинг в России 1 CАвтоматизация делопроизводства ЯндексРусский интернет-поисковик Урал-ПрессКонец монополии Почты России Газели и структурные сдвиги

9


Банк «Русский стандарт» (активы, млн. руб)

10


Экспоненциальный рост вместо «рваной» динамики bx y = ae bx

11


«Вымпелком» (оборот, млн. долл.)

12


«Стройфарфор», г. Шахты, оборот млн. руб.

13


Лаборатория Касперского, млн. руб

14


Мордовцемент, млн. руб.

15


1 С млн. руб.

16


Ralf Ringer (обувь), тыс. пар.

17


Экспоненциальный рост закономерен для газелей Качество аппроксимации реального развития экспоненциальным трендом для группы из 74 долгоживущих газелей газелей и для равнове- ликой случайной выборки фирм среднего бизнеса (Распределение коэф- фициентов детерми- нации R 2 )

18


эмпирическим подтверждением Наличие экспоненциальных участков пред- ставляется эмпирическим подтверждением знаменитой еретической теории Э. Пенроуз (E. Penrose, 1955) о том, что темп роста фирмы в решающей мере обусловлен не рынком сбыта, а ВНУТРЕННИМИ факторами предпринимательской Рост предпринимательской фирмы лимитируется не нехваткой спроса (был бы хороший предприниматель, а спрос он найдет!), а нехваткой внутрифирменных специфических ресурсов. Нехватка специфических ресурсов – абсолютный ограничитель темпов роста: их нельзя купить на рынке, а надо выращивать внутри фирмы. Внутреннее выращивание ресурсов при неограничен- ном спросе тяготеет к одинаковой (в %) скорости во Внутреннее выращивание ресурсов при неограничен- ном спросе тяготеет к одинаковой (в %) скорости во времени, т.е. к росту по экспоненциальному закону

19


Что сдерживало темпы вашего роста до кризиса? (ответы 20+22=42 газелей)

20


Михаил Керштейн, «Рамфуд» (мясные продукты): «Сколько можем делать продукта устраивающего нас качества и в нужном рынку ассортименте, столько и делаем. Есть ощущение, что если бы мы имели возможность в течение двух-трех месяцев удвоить объемы, то рынок это проглотил бы».

21


Структура портфеля банка «Русский стандарт»

22


«Естественным» способом формализации экспонен- циального роста фирмы представляется идеология модели Лотки-Вольтерры. dN K – N — = r * N dt K dN 1 K 1 – N 1 – a 12 *N = r 1 * N dt K 1 1. Экспонента, выход на плато (логистическая кривая) 2. Взаимовлияние с другими фирмами Темп «внутреннего» роста dN 2 K 2 – N 2 – a 21 *N = r 2 * N dt K 2

23


M dN M – N — С (K + А + В ) – N — С — = r * N = r * N M dt M (K + А + В ) Исходный объем спроса Синергия в кластере 3. Пенрозианский рост фирмы. Почему границы емкости рынка (К) не есть границы роста фирмы? K + А + В M M = Полный потенциал спроса Влияние конкурентов Новые ниши, повторные инно- вации, воспитание рынка

24


3) Одиночная газель : А 4) Сетевые эффекты: В = f(N, С) cl 5) Кластерные синергетические эффекты В = f(N cl ) ВОЗМОЖНОСТЬ ЕДИНООБРАЗНОГО МОДЕЛИРОВАНИЯ РЯДА ПРАКТИЧЕСКИ ЗНАЧИМЫХ СИТУАЦИЙ dN (K + А + В ) – N — С — = r * N dt (K + А + В ) 2) Незащищенная ниша: А = 0; В = 0; С 1) Не-газели на зрелом рынке: K + А + В N + С

25


2) Незащищенная ниша: А = 0; В = 0; С Хорошие фирмы, которые никогда не станут газелями, поскольку открытый ими потенциал рынка мгновенно поглощается конкурентами. Реальный пример: феномен «первого русского дженерика» («Акрихин») dN K – N – С — = r * N dt K

26


3) Одиночная газель: А 4) Сетевые эффекты: В = f(N, С) cl 5) Кластерные синергетические эффекты В = f(N cl ) ВОЗМОЖНОСТЬ ЕДИНООБРАЗНОГО МОДЕЛИРОВАНИЯ РЯДА ПРАКТИЧЕСКИ ЗНАЧИМЫХ СИТУАЦИЙ dN (K + А + В ) – N — С — = r * N dt (K + А + В ) 2) Незащищенная ниша: А = 0; В = 0 1) Не-газели на зрелом рынке: K + А + В N + С

27


3) Одиночная газель: А ; dA >> dN + dC K + А >> N + С dN (K + А ) – N – С — = r * N r * N dt (K + А ) Три широко распространенных подхода: 1.Масштабирование, 2.Тиражирование, 3.Гранулирование Классика пенрозианского роста. Каждая новая ини- циатива сдвигает горизонт рынка на новый уровень. Экспонента роста длится «бесконечно», но лишь пока генерируются инновации. «Мы – не стайеры, мы многократные спринтеры».

28


Артемия Малкова Источник: расчеты группы Артемия Малкова по данным «Fortune» 1966 – персональный компьютер, 1968 – программируемый кальку- лятор, 1972 – карманный научный калькулятор, 1977 – часы-кальку- лятор, 1984 – струйный принтер, RISC-архитектура, 1994 – супер- яркий фотодиод (невероятная экспонента, длиной 50 лет)

29


Источник: расчеты группы Артемия Малкова по данным «Fortune» Рост на два порядка быстрее ВВП

30


3) Одиночная газель: А 4) Сетевые эффекты: В = f(N, С) cl 5) Кластерные синергетические эффекты В = f(N cl ) ВОЗМОЖНОСТЬ ЕДИНООБРАЗНОГО МОДЕЛИРОВАНИЯ РЯДА ПРАКТИЧЕСКИ ЗНАЧИМЫХ СИТУАЦИЙ dN (K + А + В ) – N — С — = r * N dt (K + А + В ) 2) Незащищенная ниша: А = 0; В = 0 1) Не-газели на зрелом рынке: K + А + В N + С

31


4) Сетевые эффекты: В = f(N, С) dB >> dN + dC dN K + f(N, С) – N – С f(N, С) — = r * N r * N = r * N dt K + f(N, С) f(N, С) Парадоксальная, но РЕАЛЬНО наблюдаемая ситуация, когда удовлетворение спроса ( рост N+C) не насыщает рынок, а генерирует огромный объем нового спроса. Процесс стремительного превращения нишевого рынка в масс-маркет. Для отдельной фирмы рынок надолго становится «безграничным».

32


3) Одиночная газель: А 4) Сетевые эффекты: В = f(N, С) cl 5) Кластерные синергетические эффекты В = f(N cl ) ВОЗМОЖНОСТЬ ЕДИНООБРАЗНОГО МОДЕЛИРОВАНИЯ РЯДА ПРАКТИЧЕСКИ ЗНАЧИМЫХ СИТУАЦИЙ dN (K + А + В ) – N — С — = r * N dt (K + А + В ) 2) Незащищенная ниша: А = 0; В = 0 1) Не-газели на зрелом рынке: K + А + В N + С

33


cl 5) Кластерные синергетические эффекты В = f(N cl ) dN 1 K 1 – N 1 + f(N cl1 ) – a 12 *N = r 1 * N dt K 1 dN 2 K 2 – N 2 + f(N cl2 ) – a 21 *N = r 2 * N dt K 2 Полномасштабный возврат к идеологии биологической модели Лотки-Вольтерра – учет разного взаимовлияния видов=фирм – с тем отличием, что учитывается не только конкуренция, но и симбиоз (мутуализм). Разные фирмы в разной степени выигрывают и страдают от участия в кластере. Ядро кластера.

34


Как снижать издержки? (ответы 22 уральских газелей) (6) Реакция на кризис (экзогенное резкое падение К)

35


Как реагировать на кризис? (ответы 42 газелей)

36

37


«Газели» в России: конкурентные преимущества и стратегии развития А.Ю. Юданов

38


Откуда черпаются новые идеи? (ответы 42 газелей)

39


Шансы продолжения быстрого роста для разных типов фирм (в %, по базе данных фирм) Феноменальный рост

40


Шансы продолжения быстрого роста для «новичков» разного возраста (в %, по базе данных 1005 фирм)

Сегодня о быстрорастущих компаниях (БРК), или компаниях-газелях, говорят исследователи, эксперты, консультанты. Различные программы их поддержки формируют институты развития, региональные администрации и федеральные органы исполнительной власти. Эта тенденция характерна для всего мира примерно с конца 2000-х годов и стала особенно заметной с середины прошлого десятилетия.

Понятие БРК было введено американским ученым Дэвидом Берчем в 1980-х годах. Подчеркивая способность этих фирм к длительному быстрому росту, Берч предложил называть быстрорастущие компании «газелями». Количественно Берч определял газель как предприятие, характеризующееся не менее чем 20-процентным ростом годовых доходов в течение пяти лет подряд.

БРК, в принципе, также можно считать любые компании, которые в течение наблюдаемого периода демонстрируют как ускоренный цикл роста (выручки и продаж), так и заметное приращение капитала. По мнению Берча, именно эти компании являются главными генераторами экономической активности, обеспечивающими в развитых странах больше половины регулярно создаваемых новых рабочих мест.

В России тему газелей в свое время первым поднял журнал «Эксперт», который инициировал серию соответствующих исследований и публикаций в 2008 году.

Не только стартапы

Как отмечено в исследовании Института менеджмента инноваций (ИМИ) среди различных факторов, объясняющих резко возросшую популярность темы БРК, выделяются следующие.

Во-первых, это стало крайне актуальным под воздействием глобального экономического кризиса 2008 года, когда перед правительствами всех стран мира встала задача создания новых рабочих мест.

Во-вторых, не менее значимым фактором следует признать растущее понимание того, что одной из ключевых проблем для предпринимателей (и в целом для национальных экономик) является не сам процесс начального запуска новых компаний, а последующее обеспечение их устойчивого развития, то есть стабильного финансово-экономического роста.

Эта тема приобретает еще большую значимость благодаря тому, что она напрямую связана с поиском эффективных моделей масштабирования бизнеса и повышения производительности предприятий.

При этом «масштабируемость» зачастую ассоциируется в различных исследованиях со способностью компаний динамично расти, невзирая на типичные организационные и структурные ограничения.

Во многих зарубежных исследованиях показано, что благодаря развитию таких компаний генерируются разнообразные положительные эффекты в экономике, поскольку сильная прослойка БРК способна стимулировать повышение среднего уровня производительности целых отраслей и регионов.

Более того, как отмечено в исследовании ИМИ, в последнее десятилетие многие исследователи пришли к выводу, что разработчики государственных экономических стратегий должны не только оказывать приоритетную поддержку начинающим предпринимателям или стартапам, но и сконцентрировать свое внимание на поиске эффективных инструментов и механизмов поддержки роста различных перспективных компаний — БРК. Фактически это стало общим местом во многих исследовательских публикациях, посвященных теме БРК.

Например, в 2010 году в одном из официальных документов Евросоюза поддержка быстрорастущих МСП была признана важной политической целью долгосрочной стратегии Europe 2020, причем в качестве ключевого индикатора для оценки дальнейшего прогресса этой стратегии предлагалось использовать именно динамику изменения доли быстрорастущих инновационных компаний среди всех компаний, функционирующих в ЕС.

Быстрый рост, инновационность и госполитика

Как отмечается в исследовании ИМИ, к числу наиболее обсуждаемых тем в современной западной литературе, посвященной БРК, относится тема наличия позитивной корреляции между темпами роста таких компаний и уровнем их инновационной активности.

Хотя в зарубежных исследованиях нет единой точки зрения по этому поводу, тем не менее большинство исследователей все-таки эту связь видят. Так, в исследовании, проведенном аналитиками Всемирного банка (Goswami, A. G., Medvedev, D., Olafsen, E. 2019. High-Growth Firms: Facts, Fiction, and Policy Options for Emerging Economies. World Bank Group: Washington, DC), отмечено, что высокие темпы роста компаний в обрабатывающей промышленности и сфере услуг во многом обусловлены их устойчивыми инвестициями в НИОКР. Кроме того, их же анализ показал, что фирмы, сотрудники которых вовлечены в НИОКР, имеют значительно больше шансов добиться высокого роста.

Схожие результаты были недавно представлены и в работе турецкого исследователя У. Килинча, который выявил «значительное позитивное влияние» продуктовых инноваций на рост занятости местных фирм в обрабатывающей промышленности и сфере услуг в 2006‒2016 годах.

Шотландско-британские исследователи К. Мейсон, Р. Браун и др. (Mason, C., Brown, R., Hart, M and Anyadike-Danes, M. High-Growth Business Creation and Management: a Multivariate Quantitative Approach Using GEM Data) показали, что около двух третей шотландских БРК в целом можно охарактеризовать как инновационные, то есть они либо открывают новые рынки (рыночные сегменты), либо выводят на рынок новые продукты и услуги или разрабатывают новые бизнес-модели.

Многочисленные исследования на тему БРК и «скрытых чемпионов» во многом стали катализатором интереса к этому слою бизнеса во все мире. В результате за последние годы в самых разных странах были развернуты программы целевого отбора и поддержки таких компаний.

Как отмечается в докладе экспертов Организации экономического сотрудничества и развития (ОЭСР), посвященном сравнительном анализу государственных программ поддержки БРК, в целом можно говорить о постепенной переориентации национальных экономических стратегий как на более активную и целенаправленную генерацию подобных компаний — будущих лидеров, так и на создание для уже проявивших себя БРК комплексных программ и схем, способствующих их дальнейшему развитию.

Очень мало БРК

В рамках исследования, проведенного ИМИ, данные по исследуемым быстрорастущим компаниям были получены с помощью базы «Руслана», содержащей финансовую информацию более чем о миллионе компаний России с детализированной отчетностью за последние десять лет.

Структура выборки, которую получили исследователи, основана на Общероссийском классификаторе видов экономической деятельности (ОКВЭД) и классификации технологической интенсивности секторов, которую использует Евростат (в приложениях в конце текста  приведены расшифровки названий секторов экономики по Евростату).

При этом были отобраны компании, относящиеся к следующим отраслям экономики:

• сельское, лесное хозяйство, охота, рыболовство и рыбоводство;
• добыча полезных ископаемых;
• обрабатывающие производства;
• строительство;
• деятельность в области информации и связи;
• деятельность профессиональная, научная и техническая;
• деятельность в области здравоохранения и социальных услуг.

При отборе компаний исследователи исходили из наиболее распространенного определения БРК, используемого ОЭСР: «БРК — это фирма, которая изначально имеет 10 или более сотрудников в штате, и имеет среднегодовой прирост выручки или занятости более 20% в течение трехлетнего периода».

При этом компании с государственным участием были из исследования исключены.

Критерием быстрого роста послужили значения совокупных среднегодовых темпов роста выручки (скорректированной на индекс инфляции) более 20% за последний доступный трехлетний период (2016‒2019).

Всего в анализируемых секторах экономики выявлено 1,05 млн компаний. Как оказалось, из них к БРК можно отнести всего 13 585. То есть БРК составляют лишь 1,3% всех компаний в России из рассмотренных в исследовании секторов (для сравнения: в развитых экономических странах доля БРК обычно составляет 4‒7%).

Столь невысокая доля говорит о недостаточной развитости этого типа компаний в России и, как считают исследователи ИМИ, является одной из причин низкого роста российской экономики. Это первый вывод, который можно сделать из исследования еще до качественного анализа состава российских БРК.

Хотя сами по себе эти компании действительно выделяются среди остальных очень заметным ростом. Так, общая выручка БРК за 2016‒2019 годы выросла в 3,2 раза — с 2,4 трлн до 7,7 трлн рублей, то есть на 220%. При этом их рост более или менее равномерный (в три-четыре раза) по всем секторам, представленным в выборке.

Наибольший вклад в абсолютный прирост выручки внесли строительство (1,8 трлн рублей), обрабатывающая промышленность (1,2 трлн) и горнодобывающая промышленность (1,1 трлн рублей).

При этом в строительстве БРК на каждые дополнительные 100 млн рублей выручки создавали 6,3 дополнительного рабочего места, в то время как в обрабатывающей промышленности такой же рост выручки обеспечивал появление 8,4 рабочего места, в горнодобывающей — 1,9 рабочего места. Больше всего рабочих мест на 100 млн рублей прироста выручки создавалось в секторе сельского хозяйства — 16,1 и в секторе ИТ и связи — 14,5.

Самым крупным сегментом выборки БРК по числу компаний оказалось строительство — 38%. В то же время сектор «низкотехнологичное производство» составил в выборке 12%, подавляющая его часть приходится на компании пищевой промышленности — вместе с сельским хозяйством их оказывается около 30%, и стимулом их роста, как отмечают исследователи, в этот период, очевидно, послужили так называемые контрсанкции. Наконец, компании, относящиеся к средне-низкотехнологичному производству (изделия из резины, пластика, базовые изделия из металла, производство нефтепродуктов) в данную выборку не попали совсем.

«Высокотехнологичные наукоемкие услуги» (прежде всего это ИТ и телеком) и иные наукоемкие услуги (издательства, медицинские центры, санатории и т. д.) занимают по 13%. В то же время доля высокотехнологичного производства в этой выборке БРК (биотех, компьютеры, оптика, сенсоры, микроэлектроника) оказалась весьма невысокой — 1,6%.

Иными словами, в высокотехнологичном секторе экономики виден существенный перекос в сторону инновационных услуг, что составляет заметный контраст с данными, приводимыми западными исследователями по БРК в их странах, которые мы приводили выше, и, к сожалению, отражает неинновационный характер российской промышленности. А это служит еще одной причиной ее замедленного роста.

Это же демонстрируют приведенные в исследовании данные об абсолютном приросте выручки и занятости за 2016‒2019 годы, из которых видно, что наибольшие успехи по этим показателям наблюдаются в строительстве, высокотехнологичных услугах и в низкотехнологичном производстве, в то время как высокотехнологичное производство демонстрирует значительно меньшие успехи.

Хотя надо заметить, что показатель среднего прироста выручки на одну компанию в каждой отрасли несколько меняет расклад отраслей. По этому показателю первое место занимает, как и следовало бы ожидать в нашей стране, добыча полезных ископаемых, но за ним по этому показателю следуют «средне-высокотехнологичное производство» и «высокотехнологичное производство». Что свидетельствует о высоком потенциале этих отраслей в возможном росте экономики. Проблема только в недостаточном числе таких компаний.

Один из важных показателей развития БРК — устойчивость их роста. В исследовании ИМИ проанализировано, насколько часто повторяются эпизоды быстрого роста выручки БРК за ряд трехлетних периодов (2015‒2018, 2014‒2017 и т. д.) на примере 6411 компаний, основанных ранее 2010 года. За последние десять лет 74% этих БРК имели как минимум еще один эпизод быстрого роста, 44% — два, а 20% — три эпизода.

Результаты исследования показывают, что наиболее устойчивый рост наблюдался в быстрорастущих компаниях сельского хозяйства и добычи полезных ископаемых. Средне-высокотехнологичное производство (производство электрооборудования, машин и конвейеров для добывающей промышленности, охладительных установок и т. д.) также показывает неплохие результаты. Вероятно, это вызвано «эффектом перелива» из низкотехнологичных секторов.

С сожалением приходится отметить, что в высокотехнологичных секторах рост не является более продолжительным и устойчивым, чем в низкотехнологичных (скорее наоборот). Высокотехнологичные наукоемкие услуги (ИТ, телеком) обладают устойчивостью роста чуть ниже уровня секторов-лидеров, а рост в секторе высокотехнологичного производства наименее устойчив. Проиллюстрируем эти выводы соответствующими графиками.

Высокотех растет неустойчиво

Исследование ИМИ позволяет сделать несколько важных выводов.

Во-первых, подтверждено наличие в российской экономике ключевого элемента, обеспечивающего ее рост и развитие: быстрорастущих компаний. Они быстро наращивают выручку и число рабочих мест. Однако число таких компаний относительно невелико (всего 1,2%). В результате задаваемый ими импульс роста не может привести к быстрому общеэкономическому росту в стране в целом. Поэтому необходимо создавать условия для появления гораздо большего числа новых газелей и дальнейшего роста тех, кто уже добился первых успехов.

Во-вторых, пока рост выручки БРК в России был обеспечен преимущественно в низкотехнологических секторах (прежде всего в секторах добычи и строительства). Кстати, такая же картина была обнаружена и в исследованиях газелей «Эксперта». В то же время средне- и высокотехнологические сектора (особенно ИТ) создают гораздо большее число рабочих мест на единицу прироста выручки. Поэтому можно утверждать, что проведение целенаправленной политики по стимулированию появления большего числа средне- и высокотехнологических БРК будет приводить к созданию значительного числа рабочих мест (причем для достаточно квалифицированных специалистов).

В-третьих, в целом довольно многие БРК демонстрируют быстрый рост уже не впервые. Но ситуация отличается по секторам. До последнего времени повторяющиеся эпизоды быстрого роста были характерны для секторов добычи и сельского хозяйства. В свою очередь, высокотехнологичное производство выделяется тем, что в нем самая высокая доля компаний (практически 50%), для которых ранее периода 2016‒2019 годов быстрого роста не было. Не выделяются повышенной повторяемостью быстрого роста компании, которые можно отнести к категории инновационно активных. В течение последних десяти лет регулярно росли компании низкотехнологических секторов, затем импульс роста этих секторов распространялся на среднетехнологический сегмент и только в последние годы — на высокотехнологический. Если мы хотим усиливать роль высокотехнологических секторов в экономике России, государству необходимо поддерживать рост относящихся к ним компаний.

Статья публикуется одновременно в журналах «Эксперт» и «Стимул».

Институт менеджмента инноваций ВШБ НИУ ВШЭ  завершает очередной цикл исследования российских быстрорастущих компаний (о результатах предыдущего цикла «Эксперт» рассказывал. На этот раз результаты получены на базе данных отчетности компаний за 2020 год*. Дополнительным источником информации стал анкетный опрос 150 компаний из категории быстрорастущих, проведенный по репрезентативной выборке (март‒апрель 2022 года).

То есть для анализа использовались данные за не самый благоприятный для быстрого роста год, на который пришелся основной удар коронавирусного кризиса и общемировой экономический спад.

Исследование показывает, что в России БРК составляют всего 0,75% от общего числа юридических лиц. Правда, такая малая доля объясняется не столько тем, что остальные фирмы медленно растут, сколько тем, что 97% этих юрлиц имеют менее 10 человек в штате. Если же брать только компании с числом сотрудников более 10 человек, то БРК составляют 26% от них (28 617 из 111 164 компаний). При этом из этих 111 тыс. компаний у 18% выручка вообще не выросла, а у 56% — росла, но менее чем на 20% в год. Если сопоставить общий прирост выручки (27,9 трлн рублей) и прирост выручки у БРК (16,8 трлн рублей), то выяснится, что вклад БРК составляет 60% этого прироста. То есть в период с 2017 по 2020 год, как и в других странах, в России БРК внесли основной вклад в рост выручки, а значит, и в общий экономический рост.

За три года выручка всех БРК выросла почти в три раза: с 9,4 до 26 трлн рублей, прирост выручки составлял ежегодно 41%. Это значит, что БРК можно рассматривать как весьма значимый для экономики сегмент. Для сравнения: совокупная выручка 400 крупнейших компаний России по версии журнала «Эксперт» составила в том же 2020 году 91,5 трлн рублей. Совокупная занятость в БРК за 2020 год — 2,5 млн человек.

Кадры снова решают всё

О том, какие факторы обеспечили БРК такой быстрый рост, и об их дальнейших планах позволяют судить результаты анкетирования. На первое место в перечне факторов роста большая часть опрошенных (46%) поставила обеспеченность компании квалифицированными кадрами. Каким бы удивительным это ни казалось, но при традиционных для отечественного бизнеса жалобах на проблемы с кадровым обеспечением БРК из года в год в ходе различных опросов указывают, что они не испытывают острого дефицита квалифицированных кадров. Напротив, наличие сильного коллектива специалистов — это их конкурентное преимущество и основа для роста. Быстрый рост, рыночный динамизм, хорошая оснащенность производственными мощностями позволяют этим компаниям, по мнению респондентов, быть привлекательным и надежным работодателем, предоставляющим интересную и достаточно хорошо оплачиваемую работу с перспективами быстрого карьерного роста. Показательно, что и в дальнейших планах они в качестве приоритетной ставят задачу сохранения и увеличения числа рабочих мест, повышения зарплаты сотрудников (31%).

В качестве второго фактора роста компании отмечают высокое качество своей продукции или услуг (32%). Важно сказать, что тех, кто отметил этот фактор, оказалось больше, чем указавших на «низкую цену» (26%). Не менее показательно, что в числе лидирующих факторов роста оказались также такие характеристики, как «скорость реагирования на изменения конъюнктуры рынка» (23%) и «умение учесть индивидуальные запросы потребителя» (22%). Это говорит о том, что эти компании обеспечивают свой успех в конкурентной борьбе не столько за счет низких цен, сколько за счет более высоких характеристик предлагаемого продукта в сочетании с умением работать с изменениями спроса.

Что касается видения руководителями БРК перспективных задач, то, хотя опрос проводился в разгар «санкционного» кризиса весны 2022 года, задача обеспечить выживание бизнеса (сохранить позиции, обеспечить стабильность) оказалась актуальна только для 29% респондентов. В то же время на первое место вышли планы дальнейшего роста выручки, выпуска, продаж (34%). Причем в ряде случаев эти задачи отмечались компаниями через запятую (можно было указать до трех задач одновременно), то есть задача выживания была всего лишь основой для будущего роста. Что лишний раз подчеркивает силу предпринимательского духа этих компаний: борясь сегодня за выживание, они сразу думают о дальнейшем росте.

Важно отметить, что, несмотря на быстрый рост, БРК — это далеко не стартапы и даже не малые предприятия: средняя выручка на одну БРК составила 914 млн рублей. Данные по времени существования также подтверждают, что совсем начинающих компаний среди БРК всего 7%. Это наблюдение хорошо соотносится с аналогичными исследованиями зарубежных ученых, развенчивающими миф о том, что БРК — это в основном молодые, только что стартовавшие компании.

БРК в России — это не столичный феномен: такие компании представлены во всех федеральных округах. Особенно выделяется Приволжский округ — тут находится почти пятая часть всех БРК (19%). Он совсем немного отстает от московского региона (Москва и область), где присутствует 23% БРК. Важно отметить, что, согласно многочисленным наблюдениям, БРК, выросшие из региональных бизнесов, в дальнейшем в большинстве своем сохраняют сильное присутствие в этих регионах, становясь источником бюджетных доходов и основой для формирования кооперационных цепочек на местном уровне.

Подавляющее большинство опрошенных БРК обеспечило быстрый рост, опираясь только на собственные ресурсы. 71% утверждают, что за последние пять лет вообще не использовали внешнее финансирование: ни кредиты, ни займы, ни гранты. Это еще одно свидетельство того, что у нас построена какая-то очень своеобразная модель капитализма, где бизнес развивается (а иногда развивается быстро) без всякого привлечения внешних капиталов — только за счет собственных средств. Даже трудно представить, каких успехов мог бы добиться российский бизнес, если бы он имел доступ к недорогим и длинным заемным деньгам. Кстати, почти половина (46%) тех, кто использовал внешнее финансирование, никакой господдержкой при этом не пользовались: все средства были получены исключительно на общих рыночных условиях.

Большинство БРК добились высоких темпов роста, работая на внутреннем рынке: экспортеров среди них всего 5%. Во многом это связано с тем, что эффективная работа на внешних рынках — привилегия прежде всего относительно крупных компаний. Свидетельство тому — указанные 5% экспортеров формируют 26% совокупной выручки всех БРК. То есть для большинства российских БРК работа сугубо на внутреннем рынке не является преградой для быстрого роста.

Результаты анкетирования показывают, что те компании, которые пока не вышли на экспорт, объясняют это прежде всего тем, что внутренний рынок достаточен для дальнейшего роста (40%). Существенными барьерами для начала экспорта являются также отсутствие у компаний связей, деловых партнеров, партнеров по кооперации в зарубежных странах (18%) и отсутствие навыков и специалистов по организации экспорта (16%). Тем не менее 20% из этих «пока еще неэкспортеров», планируют выйти на внешние рынки в следующие три года. Что касается экспортеров, то, несмотря на все вводимые ограничения, почти две трети из них (61%) надеются увеличить экспорт или сохранить его на уровне 2021 года.

Чем инновационнее, тем устойчивее

Обратимся к важнейшей категории БРК — высокотехнологическим и инновационно активным компаниям. К высокотехнологическим секторам среди всех БРК относятся 3500‒4000 компаний. Что касается инновационно активных компаний, то по формальным критериям их число составляет около 2000. Если же взглянуть на выборку компаний, прошедших анкетирование, то к компаниям с высокой инновационной активностью можно отнести 23% из них. Это означает, что, экстраполируя этот результат на всю совокупность БРК, можно оценить верхнюю планку числа инновационно-активных БРК в 6000‒6500. Анализ показывает, что инновационные БРК обладают более устойчивым быстрым ростом выручки на промежутке 2012‒2020 годов по сравнению с остальными компаниями. Это и неудивительно: инновационная активность обеспечивает возможность быстрого роста не за счет благоприятных изменений конъюнктуры рынка или реализации разового инвестпроекта, а за счет продуктов с новыми свойствами, низкими издержками, более учитывающих индивидуальные запросы потребителей. Повторить такие преимущества конкурентам не всегда возможно, и для этого требуются изрядное время и финансовые затраты. Поэтому-то инновации — лучший залог долгого роста, поэтому-то за них разворачиваются главные экономические сражения.

В ходе анкетирования компаниям был задан вопрос, как на их развитие повлиял коронавирусный кризис. Они могли оценить это влияние в интервале от +5 до −5 баллов. Так вот, 42% выбрали нулевую оценку влияния, то есть, по их мнению, пандемия коронавируса никак не повлияла на их развитие. На 32% она оказала скорее положительное влияние (средняя оценка +3,2 балла), для 25% влияние было негативным (средняя оценка −2 балла). Из чего можно заключить, что это весьма «ударопрочная» категория бизнеса, умеющая противостоять кризисным явлениям.

Подводя итоги, можно еще раз отметить, что в России имеется достаточно представительный слой быстрорастущих компаний. Такие компании играют ключевую роль в увеличении темпов роста ВВП, создании новых рабочих мест и инновационном развитии. Пока доля таких компаний в экономике невелика, до последнего времени они опирались преимущественно на собственные средства. В условиях кризиса можно и нужно делать ставку на БРК как на источник устойчивого экономического роста и эффективных антикризисных стратегий. Сами эти компании доказали свое умение противостоять ударам кризиса и готовы к дальнейшему росту. Перед нашими экономическими властями стоит стратегическая задача кратно увеличить число БРК в России и долю технологических инновационно активных компаний среди БРК. Необходимо, используя лучший мировой опыт, сформировать госпрограмму поддержки технологических БРК с отдельными блоками регионального, отраслевого и федерального уровней. Это создаст условия не только для преодоления кризиса, но и для нового витка экономического роста.

* Данные за 2021 год начали появляться в публичном доступе только с апреля с. г. и станут полностью доступными для анализа не ранее лета.