Компания собирается приобрести новую технологическую линию стоимостью 200 млн руб со сроком

Тема: Задачи по инвестициям с готовым решением

Раздел: Бесплатные рефераты по инвестициям

Задача 1. Определение срока окупаемости проекта.
Сумма первоначальных инвестиций в инвестиционный проект составила 500 тыс. руб., ожидаемые ежегодные поступления денежных средств от реализации проекта распределились по годам следующим образом: 1-й год — 150 тыс. руб., 2-й год — 150 тыс. руб., 3-й год — 240 тыс. руб. Определить срок окупаемости проекта с точностью до месяца.
	Задача №1
	I	CF1	CF2	CF3
	500	150	150	240
Решение
Чаще всего денежные потоки от реализации инвестиционного проекта распределяются по годам неравномерно.Следовательно, срок окупаемости рассчитывается прямым подсчетом числа лет, в течение которых первоначальные инвестиции будут погашены кумулятивными доходами.
1й год	=I-CF1=	350
2й год	=I-CF1-CF2=	200
3й год	=(I-CF1-CF2)/CF3=	0,833	(т.е. 9,9 месяцев)
Cрок окупаемости инвестиционного проекта составит 2 года
и 9,9 месяцев

Задача 2. Определение дисконтированного срока окупаемости проекта.
Сумма первоначальных инвестиций в инвестиционный проект составила 1600 тыс. руб., ожидаемые ежегодные поступления денежных средств от реализации проекта распределились по годам следующим образом: 1-й год — 400 тыс. руб., 2-й год — 800 тыс. руб., 3-й год —800 тыс. руб., ставка дисконта — 9%. Определить дисконтированный срок окупаемости проекта с точностью до месяца.
	Задача №2
	I	CF1	CF2	CF3	Ставка дисконта, %
	1600	400	800	800	0,09
Решение
Для точности и объективности расчетов при определении срока окупаемости проекта в расчет принимаются денежные потоки, дисконтированные по показателю цены авансированного капитала. Следствие этого — увеличение продолжительности срока окупаемости инвестиционного проекта.
1й год		1233
2й год		560
3й год		0,9	(т.е. 10,8 месяцев)
Cрок окупаемости инвестиционного проекта составит 2 года и 10,8 мес.

Задача 3. Определение NPV проекта (с единовременными инвестициями).
Компания собирается приобрести новую технологическую линию стоимостью 200 млн. руб. со сроком эксплуатации пять лет, внедрение которой позволит обеспечить дополнительные ежегодные денежные поступления в 50 млн. руб. Требуемая норма доходности составляет 11%. Определить NPV проекта. Является ли данный проект экономически целесообразным?
	Задача №3
	Стоимость линии	CF, ежегодн.	Срок экспл.	Ставка дисконта, %
	200	50	5	0,11
Решение

Подставим и получим NPV=	-15,2
Т.о., чистая дисконтированная стоимость инвестиционного проекта отрицательна и составляет -15,2 млн. руб. Следовательно, инвестиционный проект нельзя принять к реализации

Задача 4. Определение NPV проекта (с инвестициями по периодам).
Предприятию необходимо обновить технологическую линию стоимостью 1250 тыс. руб. Периодичность финансирования инвестиционного проекта такова: 1-й год — 500 тыс. руб., 2-й год — 500 тыс. руб. и 3-й год — 2500 тыс. руб. Денежные потоки от реализации данного инвестиционного проекта распределяют по годам его реализации следующим образом: 1-й год— 200 тыс. руб., 2-й год — 500 тыс. руб. и 3-й год — 750 тыс. руб. Ожидаемая норма прибыли составит 10%. На основе расчета чистой дисконтированной стоимости инвестиционного проекта необходимо принять решение о целесообразности его реализации.
Задача №4
Стоимость линии	I1	I2	I3	CF1	CF2	CF3	Срок реализации	Ставка дисконта, %
1250	500	500	250	200	500	750	3	0,1
Решение

Подставим и получим NPV=	61,6
Т.о., чистая дисконтированная стоимость инвестиционного проекта положительна и составляет 61,6 тыс. руб. Следовательно, инвестиционный проект можно принять к реализации.

Задача 5. Определение внутренней нормы доходности
Первоначальные инвестиции — 1600 млн. руб., срок эксплуатации проекта пять лет, общий объем денежных поступлений — 1733 млн. руб. Денежные поступления поступают неравномерно: в первый год — 127 млн. руб., во второй год — 254 млн. руб., в третий год — 382 млн. руб., в четвертый год — 450 млн. руб., в пятый год — 520 млн. руб. Определить внутреннюю норму доходности инвестиционного проекта методом подбора и методом линейной интерполяции
	Задача №5
	I0	CFобщ	CF1	CF2	CF3	CF4	CF5
	1600	1733	127	254	382	450	520
Решение
Под внутренней нормой доходности инвестиционного проекта (IRR) понимают значение ставки дисконтирования, при которой NPV= 0
Метод Подбора
NPV	0
I0	CF1	CF2	CF3	CF4	CF5	r
1600	127	254	382	450	520	0,02

IRR =2%

Метод линейной интерполяции
Подбираем барьерные ставки так, чтобы найти минимальные значения NPV по модулю, и затем подставим в формулу.
Рассчитаем для барьерной ставки равной r1=1%	0,01
NPV1	72,7
Рассчитаем для барьерной ставки равной r2=3%	0,03
NPV2	-39,32
Подставим Полученные данные в формулу

Получим IRR=	0,02	или 2%

Чтобы полностью ознакомиться с решением задач, скачайте файл!

Внимание!

Если вам нужна помощь в написании работы, то рекомендуем обратиться к профессионалам. Более 70 000 авторов готовы помочь вам прямо сейчас. Бесплатные корректировки и доработки. Узнайте стоимость своей работы

Бесплатная оценка

04.05.12 в 00:47
Автор:Narsiya

Понравилось? Нажмите на кнопочку ниже. Вам не сложно, а нам приятно).

Чтобы скачать бесплатно Задачи на максимальной скорости, зарегистрируйтесь или авторизуйтесь на сайте.

Важно! Все представленные Задачи для бесплатного скачивания предназначены для составления плана или основы собственных научных трудов.

Друзья! У вас есть уникальная возможность помочь таким же студентам как и вы! Если наш сайт помог вам найти нужную работу, то вы, безусловно, понимаете как добавленная вами работа может облегчить труд другим.

Добавить работу

Если Задача, по Вашему мнению, плохого качества, или эту работу Вы уже встречали, сообщите об этом нам.

Отзывы о работе:

Добавление отзыва к работе

Добавить отзыв могут только зарегистрированные пользователи.

Похожие работы

Решение задач по инвестициям онлайн бесплатно
Задачи по инвестициям на дисконтирование с решением
Задачи по инвестициям с готовыми решениями
Решение инвестиционных задач для контрольных
По инвестиционному проекту известны данные

Источник

Библиотека Ирины Эланс, основана как общедоступная библиотека в интернете. Онлайн-библиотеке академических ресурсов от Ирины Эланс доверяют студенты со всей России.

Библиотека Ирины Эланс

Полное или частичное копирование материалов разрешается только с указанием активной ссылки на сайт:

https://student-files.ru

Ирина Эланс открыла библиотеку в 2007 году.

Сайт наполняется коллективом авторов и преподавателей из открытых (бесплатных) в интернете источников. Ирина Эласн не выполняет и не оказывает никаких услуг. Авторские права на любые материалы на сайте https://student-files.ru принадлежат правообладателям. Коммерческое и иное использование, кроме предварительного ознакомления, запрещено. https://student-files.ru носит информационный характер и ни при каких обстоятельствах не является публичной офертой и предложением к чему-либо.

Источник

Задача 5. Определение внутренней нормы доходности

Первоначальные инвестиции — 1600 млн. руб., срок эксплуатации проекта пять лет, общий объем денежных поступлений — 1733 млн. руб. Денежные поступления поступают неравномерно: в первый год — 127 млн. руб., во второй год — 254 млн. руб., в третий год — 382 млн. руб., в четвертый год — 450 млн. руб., в пятый год — 520 млн. руб.
Определить внутреннюю норму доходности инвестиционного проекта методом подбора и методом линейной интерполяции

Задача №5

I0 CFобщ CF1 CF2 CF3 CF4 CF5 Решение

Под внутренней нормой доходности инвестиционного проекта (IRR) понимают значение ставки дисконтирования, при которой NPV= 0

Метод Подбора NPV I0 CF1 CF2 CF3 CF4 CF5 r 0,02 IRR =2%

Метод линейной интерполяции

Подбираем барьерные ставки так, чтобы найти минимальные значения NPV по модулю, и затем подставим в формулу.

Рассчитаем для барьерной ставки равной r1=1%

0,01 NPV1 72,7

Рассчитаем для барьерной ставки равной r2=3%

0,03 NPV2 -39,32

Подставим Полученные данные в формулу

Получим IRR= 0,02

или 2%

Источник

Компания собирается приобрести новую технологическую линию стоимостью 145 млн.doc

Зарегистрируйся в два клика и получи неограниченный доступ к материалам, а также
промокод

на новый заказ в Автор24. Это бесплатно.

Условие

Компания собирается приобрести новую технологическую линию стоимостью 145 млн. руб. со сроком эксплуатации 5 лет, внедрение которой позволит обеспечить дополнительные ежегодные денежные поступления в 55 млн. руб. Требуемая норма доходности составляет 11 %. Рассчитайте чистый дисконтированный доход, индекс доходности дисконтированных инвестиций, внутреннюю норму доходности инвестиционного проекта, срок окупаемости проекта с учетом дисконтирования и определите является ли данный проект экономически целесообразным.

Ответ

Подводя итоги анализа эффективности инвестиционного проекта, следует отметить его эффективность и, как результат, целесообразность, поскольку величина чистого дисконтированного дохода NPV = 58,27 млн. руб., что больше нуля; индекс доходности дисконтированных инвестиций проекта PI = 1,4, то есть больше 1; внутренняя норма доходности проекта IRR = 25,98%, что больше требуемой нормы доходности 11%, срок окупаемости равен 3,3 года, что меньше срока эксплуатации оборудования 5 лет.

Решение

1. Рассчитаем чистый дисконтированный доход инвестиционного проекта:
NPV = tiTДt 1(1+r)t – 1tiИt 1(1+r)t,
где
r – ставка дисконтирования,
tiTДt 1(1+r)t — сумма дисконтированных доходов,
1tiИt 1(1+r)t – сумма дисконтированных инвестиций.
NPV = (55(1+11%100)1 + 55(1+11%100)2 + 55(1+11%100)3 + 55(1+11%100)4 + 55(1+11%100)5 ) – 145(1+11%100)0 = 58,27 млн. руб.
Так как величина чистого дисконтированного дохода NPV = 58,27 млн. руб. > 0, проект является эффективным.
2. Определим индекс доходности дисконтированных инвестиций:
Индекс доходности (рентабельности) дисконтированных инвестиций характеризует доход на единицу затрат и определяется по формуле:
PI =1 + NPV / 1tiИt 1(1+r)t
где
r – ставка дисконтирования,
NPV – чистый дисконтированный доход инвестиционного проекта,
1tiИt 1(1+r)t – сумма дисконтированных инвестиций.
PI = 1 + (55(1+11%100)1 + 55(1+11%100)2 + 55(1+11%100)3 + 55(1+11%100)4 + 55(1+11%100)5 – 145(1+11%100)0) / (145(1+11%100)0 ) = 1,4
Поскольку индекс доходности дисконтированных инвестиций проекта PI = 1,4, то есть больше 1, то проект является эффективным.
3
. Рассчитаем внутреннюю норму доходности инвестиционного проекта:
Внутренняя норма доходности инвестиционного проекта определяется аналитически как пороговое значение ставки дисконтирования, при которой сумма инвестиций становится равной текущей дисконтированной стоимости будущих доходов и, соответственно, их разность равна нулю.
Для определения величины внутренней нормы доходности используется метод подбора, и показатель рассчитывается по формуле:
IRR = r1 + NPV1(NPV1-NPV2) х (r2 – r1)
При ставке дисконтирования r1 = 25%, чистый дисконтированный доход инвестиционного проекта равна:
NPV1 = (55(1+25%100)1 + 55(1+25%100)2 + 55(1+25%100)3 + 55(1+25%100)4 + 55(1+25%100)5 ) – 145(1+25%100)0 = 2,91 млн. руб.
При ставке дисконтирования r2 = 26%, чистый дисконтированный доход инвестиционного проекта равна:
NPV2 = (55(1+26%100)1 + 55(1+26%100)2 + 55(1+26%100)3 + 55(1+26%100)4 + 55(1+26%100)5 ) – 145(1+26%100)0 = -0,07 млн

50% решения задач недоступно для прочтения

Закажи написание решения задач по выбранной теме всего за пару кликов. Персональная работа в кратчайшее
время!

Источник

Был(а) на сайте 47 минут назад

Антиплагиат

70%

eTXT

Размещен

24 Ноя 2020 в 09:40

Компания собирается приобрести новую технологическую линию стоимостью 200 млн. руб. со сроком эксплуатации пять лет, внедрение которой позволит обеспечить дополнительные ежегодные денежные поступления в 50 млн. руб. Требуемая норма доходности составляет 11%. Определить NPV проекта. Является ли данный проект экономически целесообразным?

Разместите заказ
Выберите исполнителя
Получите результат

Гарантия на работу	1 год
Средний балл	4.96
Стоимость	Назначаете сами
Эксперт	Выбираете сами
Уникальность работы	от 70%

24 Ноя 2020 в 16:40

Начало работы

26 Ноя 2020 в 02:00

Окончание работы

Отзыв о выполненном заказе

написал(а)

положительный

отзыв

Всегда приятно с вами сотрудничать, автор вы замечательный!
Процесс выполнения был сложным, преподаватель с очень высокими требованиями. Но мы справились. Сегодня стало известно, что преподаватель работу принял.
От меня отдельное спасибо за терпение, за выполнение всех просьб, за то, что всегда на связи!

Источник

Задача №631 (расчет показателей эффективности проектов)

Анализируются проекты (долл.):

	IC	P1	P2
A	-5000	3500	3000
B	-2500	1500	1800

Ранжируйте проекты по категориям IRR, PP, NPV, если i=13%.

Решение задачи:

Для определения целесообразности инвестиций необходимо, прежде всего, рассчитать такой показатель, как чистый дисконтированный доход. Чистый дисконтированный доход – это текущая стоимость будущих доходов (разности поступлений и затрат) за минусом инвестиционных затрат. Чистый дисконтированный доход определяется как сумма текущих эффектов за весь расчетный период, приведенная к начальному шагу, или это превышение интегральных результатов над интегральными затратами.

Результаты расчета чистого дисконтированного дохода по проекту А = 446 долл., по проекту В = 237 долл. Проект целесообразно реализовать при условии положительной величины чистого дисконтированного дохода. Результаты расчета показали, что оба проекта реализовать целесообразно. А если выбирать из проектов А и В, то предпочтение следует отдать проекту А.

Внутреннюю норму доходности можно охарактеризовать и как дисконтную ставку, по которой чистый дисконтированный доход в процессе дисконтирования будет приведен к нулю. Результаты расчета данного показателя по проекту А = 20%, по проекту В = 20%. Таким образом, по данному критерию оба проекта являются равноценными.

Период окупаемости является одним из наиболее распространенных и понятных показателей оценки эффективности инвестиционного проекта. Период окупаемости для разных условий реализации проектов по проекту А = 1,84 года, по проекту В = 1,83 года. И по данному критерию рассматриваемые проекты являются практически равноценными. Таким образом, исходя из максимума чистого приведенного дохода, следует выбрать проект А.

Подробное решение задачи представлено в ролике

Источник

Формы финансирования инвестиционных проектов. Акционерное финансирование. Государственное финансирование. Смешанное финансирование. Внешние заимствования. Банковские кредиты. Лизинг как форма финансирования инвестиционных проектов. Проектное финансирование. Стоимость денег во времени. Понятие о дисконтировании стоимостных величин. Учет фактора времени при оценке эффективности инвестиционных проектов. Дисконтирование результатов и затрат, связанных с реализацией инвестиционного проекта. Сетевая модель инвестиционного проекта. Финансовые потоки пренумерандо и постнумерандо, особенности дисконтирования различных финансовых потоков. Коэффициенты дисконтирования.

Вопросы для самоконтроля

1.Что такое инвестиционный проект?

2.Назовите основные формы финансирования инвестиционных проектов.

3.Что такое государственное финансирование?

4.В чем суть смешанного финансирования?

5.Что такое банковский кредит?

6.Раскройте понятие лизинг.

7.В чем заключается суть проектного финансирования?

8.Что такое дисконтирование стоимостных величин?

9.В чем состоит дисконтирование результатов и затрат, связанных с реализацией инвестиционного проекта?

10.Что такое сетевая модель инвестиционного проекта?

11.Чем отличаются финансовые потоки пренумерандо и постнумерандо?

12.Назовите основные коэффициенты дисконтирования.

Задачи для самостоятельных работ

Задание 1. Срок реализации проекта – 4 года. Требуемые инвестиции, сумма амортизации, а также результаты операционной деятельности от реализации проекта представлены в таблице. Ликвидационная стоимость равна затратам на демонтаж. Налог на прибыль – 20 %. Рентабельность активов – 21– 22 %. Средневзвешенная стоимость капитала – 19 %. По условиям финансир о- вания проекта максимальный срок окупаемости проекта должен быть 3 года. Определить коэффициент эффективности инвестиций.

Задание 2. Рассчитайте суммарную текущую стоимость чистого денежного потока, возникающего в конце года, если ставка дисконта равна 10 %

(сложный процент). Денежный поток составляет в 1 год – 100 ден. ед.; 2 год – 150 ден. ед.; 3 год – 0 ден. ед., 4 год – 1000 ден. ед.

Задание 3. Какова сумма дисконта при продаже облигации стоимостью 5 тыс. руб., если срок до погашения равен 2,5 года и покупатель при учете применяет сложную годовую учетную ставку 8 %?

Задание 4. Определите значение средневзвешенной стоимости капитала, если стоимость собственного капитала равна 18 %, процентная ставка по долгосрочному кредиту равна 14 %, средняя ставка налогообложения – 20 %, а соотношение собственного капитала с заемным равно 4:1.

Задание 5. Посчитайте сальдо инвестиционной, операционной и финансовой деятельности по отдельности и общее сальдо для каждого периода действия проекта. Продисконтируйте общее сальдо по ставке дисконтирования 22 %. Имеются следующие данные о денежных потоках фирмы:

Таблица

№	Объект			Период
		0	1		2	3
1	Покупка земли, тыс. руб.	500	0		0	0
2	Здания, сооружения, тыс. руб.	1000	0		0	0
3	Машины, оборудование, тыс.	500	0		0	0
	руб.
4	Нематериальные активы, тыс.	—	100		100	100
	руб.
5	Объём продаж новой продук-	0	300		600	500
	ции, ед.
6	Цена новой продукции, тыс.	—	9		9	11
	руб.
7	Внереализационные доходы,	0	50		50	50
	тыс. руб.
8	Переменные затраты на еди-	0	2		2	2
	ницу, тыс. руб.
9	Постоянные затраты, тыс.	30	30		30	30
	руб.
10	Амортизация зданий, тыс.	15	15		15	15
	руб.
11	Амортизация оборудования,	6	6		6	6
	тыс. руб.
12	Выплата процентов по креди-	—	10		10	10
	там, включаемых в себестои-
	мость, тыс. руб.
13	Налоги и сборы, тыс. руб.	9	100		100	100
14	Собственный капитал, тыс.	150	15		—	—
	руб.
15	Краткосрочный кредит, тыс.	510	—		—	—
	руб.

Продолжение таблицы

16	Долгосрочный кредит, тыс.	1400	—	—	—
	руб.
17	Выплата % по кредитам,	—	150	130	110
	тыс. руб.
18	Погашение задолженности	—	50	70	90
	по основным суммам креди-
	тов, тыс. руб.
19	Помещение средств на депо-	—	—	50	50
	зитные вклады, тыс. руб.
20	Получение % по депозитным	—	—	—	5
	вкладам, тыс. руб.
22	Выплата дивидендов, тыс.	—	27	54	55
	руб.

Раздел № 4. «Обоснование управленческих решений по выбору проекта для реализации. Коммерческая эффективность инвестиций»

Показатели эффективности инвестиций. Методика их определения. Взаимосвязь чистого дисконтированного дохода и индекса доходности. Методика выявления внутренней нормы доходности инвестиционного проекта. Методика определения срока окупаемости инвестиций. Цена капитала, привлекаемого для финансирования инвестиционных расходов. Показатели экономической эффективности как критерии принятия управленческого решения по реализации проекта. Экологические и социальные критерии выбора проекта для реализации инвестиционного проекта. Понятие о коммерческой эффективности инвестиций. Поток реальных денег. Методика его определения, экономический смысл. Чистый приток от операционной деятельности. Сальдо реальных денег. Методика его определения, экономический смысл. Сальдо накопленных реальных денег от реализации инвестиционного проекта.

Вопросы для самоконтроля

1.Опишите методику определения показателей эффективности инве-

стиций;

2.В чем заключается взаимосвязь чистого дисконтированного дохода

ииндекса доходности?

3.Дайте характеристику методике выявления внутренней нормы доходности инвестиционного проекта.

4.Как рассчитать срок окупаемости инвестиционного проекта?

5.Перечислите показатели экономической эффективности.

6.Какие существуют экологические и социальные критерии выбора проекта для реализации инвестиционного проекта?

7.Что такое коммерческая эффективность проекта?

8.Расшифруйте методику определения потока реальных денег.

9.Что такое чистый приток от операционной деятельности?

10.Что такое сальдо?

11.

Задачи для самостоятельных работ

Задача 1. Инвестиционный проект рассчитан на 17 лет и требует капитальных вложений в размере 250000 млн. руб. В первые шесть лет никаких поступлений не ожидается, однако в последующие 12 лет ежегодный доход составит 50000 млн. руб. Следует ли принять этот проект, если коэффициент дисконтирования равен 18 %?

Задача 2. Предприятие имеет два варианта инвестирования имеющихся у него 200000 тыс. руб. В первом варианте предприятие вкладывает в основные средства, приобретая новое оборудование, которое через 5 лет (срок инвестиционного проекта) может быть продано за 14 000 тыс. руб.; чистый годовой денежный доход от такой инвестиции оценивается в 53 000 тыс. руб.

Согласно второму варианту предприятие может инвестировать деньги частично (40 000) в приобретение новой оснастки, а оставшуюся сумму в рабочий капитал (товарно-материальные запасы, увеличение счетов дебиторов). Это позволит получать 34 000 годового чистого денежного дохода в течение тех же 5 лет. Необходимо учесть, что по окончании этого периода рабочий капитал высвобождается (продаются товарно-материальные запасы, закрываются дебиторские счета).

Какой вариант следует предпочесть, если предприятие рассчитывает на 14 % отдачи на инвестируемые им денежные средства? Воспользуйтесь методом чистого современного значения.

Задача 3. Сумма первоначальных инвестиций в инвестиционный проект составила 1600 тыс. руб., ожидаемые ежегодные поступления денежных средств от реализации проекта распределились по годам следующим образом: 1-й год — 400 тыс. руб., 2-й год — 800 тыс. руб., 3-й год —800 тыс. руб., ставка дисконта — 9 %. Определить дисконтированный срок окупаемости проекта с точностью до месяца.

Задача 4. Компания собирается приобрести новую технологическую линию стоимостью 200 млн. руб. со сроком эксплуатации пять лет, внедрение которой позволит обеспечить дополнительные ежегодные денежные поступления в 50 млн. руб. Требуемая норма доходности составляет 11 %. Определить NPV проекта. Является ли данный проект экономически целесообразным?

Задача 5. Первоначальные инвестиции — 1600 млн. руб., срок эксплуатации проекта пять лет, общий объем денежных поступлений — 1733 млн. руб. Денежные поступления поступают неравномерно: в первый год — 127 млн. руб., во второй год — 254 млн. руб., в третий год — 382 млн. руб., в четвертый год — 450 млн. руб., в пятый год — 520 млн. руб.

Определить внутреннюю норму доходности инвестиционного проекта методом подбора и методом линейной интерполяции.

Источник