Компании производители меди в россии акции

Разделы

Медь (Copper) — первый металл, который научились обрабатывать люди. Сегодня используется во многих сферах промышленности и торгуется на товарных и фьючерсных биржах. График онлайн меди Медь торгуется на товарных и фьючерсных биржах мира. Не относится к категории драгоценных металлов (золото, серебро, платина, палладий) и не представляет интерес для долгосрочного инвестирования, как акции, облигации, паи ПИФов и др. Ее приобретают или производители, которым нужен непосредственно товар, или трейдеры для получения профита на трендовых движениях. Единица измерения меди Размер контракта меди на мировых биржах — 25 тысяч фунтов (11339,809 кг). Валюта торгов определяется биржей: на COMEX (часть Нью-Йоркской товарной биржи NYMEX) — в долларах США, на Мультитоварной бирже Индии — в индийских рупиях, на Даляньской товарной бирже — в китайских юанях и т.д. Также может встречаться цена в долларах США за 1 фунт меди — учитывайте это при просмотре графиков фьючерсов разных бирж. Медь не имеет пробы как в случае с драгоценными металлами, но биржа не допускает попадания на рынок некачественной продукции. Каждая площадка определяет четкие критерии, которым должен соответствовать металл. Соответственно, покупатель товара может быть уверен в его качестве, в том, что получит за свои деньги именно то, что ему нужно. Инвестиции в медь Чтобы инвестировать в медь, не обязательно покупать непосредственно товар. Трейдерам и инвесторам доступны такие финансовые инструменты: фьючерсы; опционы; CFD, «медные» фонды ETF, индексы на медь. Применение меди Медь — первый металл, который люди научились обрабатывать и стали использовать под свои нужды, и это нашло отражение в истории: следующим после каменного века этапом развития человечества является медный век (IV-III тысячелетие до н.э.). Сегодня медь имеет очень широкое применение и занимает второе место после алюминия в списке востребованных цветных металлов: в электротехнике (благодаря низкому удельному сопротивлению), в трубном производстве (благодаря высокой прочности и пригодности для обработки); в радиаторах и других теплообменниках (благодаря высокой теплопроводности), медь используется для получения популярных сплавов — бронзы и латуни, в качестве катализатора полимеризации ацетилена. Мировые запасы меди Как и многие другие ресурсы, медь неравномерно распространена по планете. Ниже приведен ТОП стран по запасам металла на 2015 год: Чили — 209 млн. тонн (29,9% от всех мировых запасов). Австралия — 93 млн. тонн (13,2%). Перу — 68 млн. тонн (9,71%). Мексика — 38 млн. тонн (5,43%). США — 35 млн. тонн (5%). Россия — 30 млн. тонн (4,29%). Китай — 30 млн. тонн (4,29%). Польша — 28 млн. тонн (4%). Индонезия — 25 млн. тонн (3,57%). Конго — 20 млн. тонн (2,86%). Замбия — 20 млн. тонн (2,86%). Канада — 11 млн. тонн (1,57%). Казахстан — 6 млн. тонн (0,86%). … Всего в мире — 700 млн. тонн. Рейтинг добычи меди по странам Лидерами по добыче меди являются знакомые по предыдущему рейтингу страны (за 2018 год в миллионах тонн): Чили — 5,8. Перу — 2,4. Китай — 1,6. США — 1,26. Конго — 1,2. Австралия — 0,95. Замбия — 0,87 Индонезия — 0,78. Мексика — 0,76. Россия — 0,71. Крупнейшие производители меди в мире Крупнейшие производители меди (за 2016 год) и биржи, на которых торгуются их акции (на 2019 год): Codelco, Чили — 1,827 млн. тонн. Компания национализирована в 1971 году и с тех пор остается под полным государственным контролем. Freeport-McMoRan Copper & Gold, США — 1,696 млн. тонн. Акции на Нью-Йоркской фондовой бирже (тикер FCX). Glencore, Швейцария — 1,288 млн. тонн. Акции на Лондонской фондовой бирже (GLEN). BHP Billiton, Австралия — 1,113 млн. тонн. Акции на бирже LSE, Австралийской бирже ценных бумаг (BHP). Southern Copper Corporation, Мексика — 900 тыс. тонн. Акции на NYSE, Мексиканской фондовой бирже (SCCO). KGHM Polska Miedz, Польша — 677 тыс. тонн. Акции на Варшавской фондовой бирже. Rio Tinto Group, Великобритания — 523 тыс. тонн. Акции на Лондонской фондовой бирже (RIO). First Quantum Minerals, Канада — 494 тыс. тонн. Акции на LSE, Фондовой бирже Торонто (FM), Франкфуртской фондовой бирже. Antofagasta PLC, Великобритания — 477 тыс. тонн. Акции на LSE (ANTO)/ Vale, Бразилия — 453 тыс. тонн. Акции на Фондовой бирже Сан-Паулу. Некоторые компании могут вызвать удивление — как они оказались в списке, откуда в лидерах швейцарская компания Glencore, если Швейцария не относится к лидерам добычи меди, и как всего одна американская компания Freeport-McMoRan Copper & Gold добыла меди больше, чем во всех США? Дело в том, что компании владеют производственными активами не только у себя на родине, но и за рубежом. Крупнейшие производители меди в России Россия входит в ТОП-10 по запасам меди и ее производству. Крупнейшие российские компании (данные за 2015 год): УГМК (Уральская горно-металлургическая компания) — 382 тыс. тонн. Акции не торгуются на бирже, но на Московской бирже торгуются акции «Уралэлектромеди» — компании, входящей в группу УГМК. РМК (Русская медная компания) — 360 тыс. тонн. Акции не торгуются на бирже. Норникель — 330 тыс. тонн. Акции на MOEX (тикер GMKN), LSE. Мировой импорт меди Крупнейшие импортеры меди (в 2017 году): Китай — на $41,2 млрд. (27,4% от всего мирового импорта). Германия — $10,9 млрд. (7,3%). США — $10,1 млрд. (6,7%). Италия — $7,1 млрд. (4,7%). Тайвань — $5,7 млрд. (3,8%). Южная Корея — $5,7 млрд. (3,8%). Таиланд — $4 млрд. (2,7%). Бельгия — $3,7 млрд. (2,5%). Малайзия — $3,5 млрд. (2,3%). Франция — $3,4 млрд. (2,3%). … Всего импортировано меди на $150 млрд. Как видим, хоть Китай и США среди лидеров по добыче меди, они все равно закупают металл в огромных количествах. Все просто — их промышленность потребляет гораздо больше. Мировой экспорт меди Крупнейшие экспортеры меди (в 2017 году): Чили — $17,7 млрд. (12,1% от мирового экспорта). Германия — $12,4 млрд. (8,5%). Япония — $7,4 млрд. (5,1%). США — $7,2 млрд. (4,9%). Китай — $6,5 млрд. (4,5%). Замбия — $6,1 млрд. (4,2%). Тайвань — $4,7 млрд. (3,3%). Россия — $4,7 млрд. (3,3%). Южная Корея — $4,4 млрд. (3,0%). Италия — $3,9 млрд. (2,7%). Крупнейшие биржи по меди и фьючерсов меди, на которых формируется цена металла На бирже медь торгуется фактическим товаром или фьючерсами и другими финансовыми инструментами, например, бинарными опционами. Цена фьючерса на медь формируется на основных товарных биржах и зависит от ряда объективных факторов — роста или падения мировой добычи и спроса, а также действиями биржевых игроков при опасении наступления экономического кризиса или торговых войн. Ключевые биржи по торговле фьючерсом меди: Интерконтинентальная биржа (ICE) — крупнейшая товарная биржа в мире. Лондонская биржа металлов (LME), Нью-Йоркская товарная биржа (рынок COMEX), Чикагская товарно-сырьевая биржа (CME), Далянская товарная биржа (Dalian Commodity Exchange DCE), Мультитоварная биржа Индии (Multi Commodity Exchange, MCX). Крупнейшие российские товарные биржи: Санкт-Петербургская международная товарно-сырьевая биржа (СПбМТСБ); Московская биржа (MOEX), ФОРТС (FORTS). CFD на медь Финансовый инструмент CFD (Contract For Difference) вывел биржевую торговлю в массы. При этом важно понимать, что трейдеры и инвесторы, инвестировав в CFD, покупают не фактический товар — нефть Brent, WTI, природный или сжиженный газ, медь или др., а «контракт на разницу цен». Второй важный момент, открывший торговлю на бирже массам, — кредитное плечо. Лучшими условиями на «медные» контракты CFD располагает Nord FX — первый номер рейтинга брокеровАкадемии Masterforex-V, и другие компании высшей лиги: FIBO Group, Fort Financial Services (FortFS), FXCM, Finam (Финам), Saxo Bank, OANDA (Оанда), Swissquote Bank SA, Alpari (Альпари), FOREX.com, FXPro, Interactive Brokers и Dukascopy Bank SA. К резерву брокеров с CFD на медь относят компании из 2-й лиги рейтинга (сомнительные брокеры со множеством претензий от трейдеров): Renesource Capital, GKFX, XM.com, FreshForex, Esplanade Market Solutions, LiteForex, Альфа Форекс, MaxiMarkets, Grand Capital, FXOpen, TurboForex, Forex4you, NPBFX, eToro, TeleTrade, EXNESS, Xtreamforex, RoboForex, Форекс Клуб, Admiral Markets, FinmaxFX и др. Финансовые регуляторы на фьючерс и CFD меди Торговля фьючерсами, опционами и CFD меди маклерами, маркет-мейкерами, биржами допускается после получения лицензии государственного финансового регулятора. Регуляторы стран: NFA, CFTC и SEC — в США, FINMA — в Швейцарии, FCA — Великобритании, FI — в Швеции, CySEC — на Кипре, FSC Mauritius — на Мальте, PFSA — в Польше, CNMV в — Испании, BaFin — в Германии, ACPR и AMF — во Франции, FSAEE — в Эстонии, FCMC — в Латвии, в странах ЕС дополнительно MiFID, SEBI — в Индии, CSRC — в Китае, FSCL — в Новой Зеландии, MAS — в Сингапуре, SFC — в Гонконге, IFSC в Белизе, FSC — на Маврикии, Botswana IFSC — в Ботсване, FSB — в ЮАР, ASIC — в Австралии, Dubai FSA — в Дубае, ОАЭ, Банк России, ФСФР — в России, ISA — в Израиле, CMB — в Турции, Tadawul — в Саудовской Аравии, FinCom — в Китае, AFSA -в Казахстане, SET — в Таиланде, НКЦПФР — в Украине. А что вы думаете о перспективе инвестирования в медь, насколько рынок привлекателен по сравнению с другими? Оставьте, пожалуйста, свой отзыв в комментариях и поделитесь в соцсетях. С уважением, wiki Masterforex-V — курсы бесплатного (школьного) и профессионального обученияMasterforex-V для работы на форексе, фондовых, фьючерсных, товарных и криптовалютных биржах. Хотите подписаться на бесплатную рассылку от Академии Masterforex-V, зарегистрировавшись на форуме? Хотите стать частью закрытого сообщества профессиональных трейдеров Masterforex-V и на практике применять эти знания? Дата публикации: 16.08.2019 Полезная информация? Расскажи друзьям не молчи! ВЛИВАЙСЯ В РЯДЫ ПРОФЕССИОНАЛОВ СДЕЛАЙ СВОЮ ТОРГОВЛЮ ЭФФЕКТИВНОЙ

20 последних комментариев Брокер хорошо по всем критериям, торговля и аналитика тут … С Roboforex проработал 3 года и могу подтвердить, что это довольно … Брокер нравится стабильностью своей работы. В этом году уже 19 лет на … Хороший брокер, соответствует всем современным требованиям. Работа … Долго работаю с этим брокером. Выбрал из-за того, что они не мешают … Смысла в обзоре откровенно не вижу. Видно хотели сравнить оффшоры и … Торговали строго eurusd и биток, отлично заработали на всех последних … Норм брокер, вывожу профит без проблем.Исполнения ордеров четкое, … В целом все устраивает, за полгода работы проблем не возникало. … Что мне нравится в первую очередь это уровень клиентского сервиса. … Начал тут только торговать, пока на демке торгую, все устраивает. Пока … Торгую не так давно у этого брокера. Открыл ECN-счет. Что понравилось, … При нынешних условиях зарубежные форекс площадки даже не … Все в компании отлажено, нареканий ни каикх, я полностью доволен и … Хорошая компания. Негатив в большинстве своем не обоснован. Прибыль … В принципе если не тупить, то Roboforex предоставляет все возможности … Работаю с этим брокером более 2 лет. Пробовал различные стратегии, … Ушел от одного брокера у которого возникли проблемы, в том числе и с … Нереально все круто сделано в компании, не придраться, ЛК полный … Мне как начинающему трейдеру нужна помощь. Поэтому то, как у брокера …

Рассмотрим несколько компаниях, связанных с добычей меди, которые имеют больше всего шансов выиграть от роста сектора

Медь является третьим по популярности металлом в мире после железа и алюминия. В 2018 году в мировой экономике было использовало 23,6 млн тонн меди для производства электрических систем, автомобилей, станков и множества других вещей.

Хотя медь играла очень важную роль в мировой экономике в прошлом, её значение для будущего является ещё более важным. Это связано не только с ожидаемым продолжением роста мировой экономики, но и с использованием металла в секторе возобновляемых источников энергии. В результате аналитики из Глобального института McKinsey прогнозируют, что потребление меди к 2035 году взлетит на 43%.

Этот прогноз предполагает, что в ближайшие годы компании из сферы добычи меди смогут сильно увеличить объемы производства и прибыльность, поэтому инвесторам стоит подумать о том, чтобы купить акции «медных» компаний и добавить их в свои портфели. Предлагаем вам подробный обзор компаний, которые имеют больше всего шансов извлечь прибыль из потенциального роста сектора.

Источник изображения: Getty Images.

Лучшие акции компаний, связанных с нефтью

Некоторые крупные добывающие компании непосредственно занимаются производством меди, но многие добывают её в качестве побочного продукта – месторождения меди часто обнаруживаются в сочетании с месторождениями других металлов, таких как золото или никель.

Именно поэтому инвесторам необходимо тщательно изучить портфели добывающих компаний и перспективы их роста, чтобы определить, какие из них имеют наибольшую корреляцию с потенциалом роста медного сектора. Следующие четыре компании имеют больше всего шансов выиграть от роста сектора добычи меди:

Компания-производитель меди	Потенциал роста добычи меди
BHP Group (NYSE:BHP)	Проект Spence Growth Option уже работает, в то время как рудники Resolution Copper и Olympic Dam находятся в стадии разработки
Freeport-McMoRan (NYSE:FCX)	Продажи меди, по прогнозам, вырастут с 3,3 миллиарда фунтов в 2019 году до 4,2 миллиарда к 2021 году
Rio Tinto (NYSE:RIO)	Подземный рудник Oyu Tolgoi находится в стадии строительства, а проект Resolution Copper в разработке
Southern Copper (NYSE:SCCO)	Производство меди к 2026 году приблизится к 1 800 килотонн, тогда как в 2018 году было 884 килотонн

Источник данных: презентации компаний для инвесторов.

Давайте более подробно рассмотрим перспективы роста добычи меди у каждой из этих горнодобывающих компаний.

BHP Group

BHP Group – одна из крупнейших в мире компаний по добыче природных ресурсов. Помимо меди, она также добывает железную руду, уголь, никель, цинк, нефть и газ. У компании есть шахты в Австралии, а также в Северной и Южной Америке.

Медный бизнес BHP состоит из следующих активов

• Полностью принадлежащий компании рудник Olympic Dam в Австралии, который является одним из крупнейших в мире месторождений меди, золота и урана. Кроме того, она добывает довольно значительное количество серебра.
• Доля в 57,5% шахты Escondida в Чили, которая является крупнейшим в мире месторождением меди. На этом руднике также добывается золото и серебро.
• Pampa Norte в Чили, которая состоит из двух полностью принадлежащих компании рудников: Spence и Cerro Colorado.
• 33,75% акций рудника Antamina в Перу, где в основном добывается медь и цинк. Кроме того, там производится некоторое количество молибдена, свинцово-висмутового концентрата и немного серебра.
• 45% Resolution Copper, который является перспективным крупномасштабным медным рудником в США.

В 2018 году BHP добыла 1753 килотонны меди (около 3,9 миллиарда фунтов) на всех своих рудниках, что сделало её одним из пяти крупнейших мировых производителей меди. Основная часть производства получена благодаря мажоритарной доле на руднике Escondida, где добыто 1213 килотонн меди.

Хотя BHP является одним из крупнейших производителей меди в мире, большую часть своих доходов компания получает от железной руды. В 2018 году на этот металл приходилось 39% от её базового показателя EBITDA. На втором месте – медь (28%), за ней следуют уголь (19%) и нефть с газом (14%).

Читайте также 3 лучшие акции нефтяных компаний, которые можно купить прямо сейчас

Тем не менее, компания имеет значительный потенциал роста на растущем рынке меди. Одним из самых важных факторов в ближайшей перспективе является одобрение компанией проекта Spence Growth Option, который представляет собой программу увеличения добычи на шахте Spence в Чили на сумму 2,46 миллиарда долларов. Проект позволит увеличить годовой объём добычи на этом руднике на 185 килотонн начиная с 2021 года.

Между тем, BHP имеет также значимые долгосрочные перспективы роста в области добычи меди. Компания рассматривает возможность инвестирования до 2,5 миллиардов долларов в расширение рудника Olympic Dam. Хотя разработка этого проекта займёт пять лет, он позволит увеличить годовой объём добычи на 240-300 килотонн.

Кроме того, компания может вложить до трёх миллиардов долларов в проект Resolution Copper, который связан с одним из самых крупных в мире неосвоенных месторождений меди. Ведутся также перспективные геологоразведочные работы в Эквадоре и Австралии, которые могут принести результат. Эти проекты и планы обеспечивают BHP ресурсный потенциал, необходимый для захвата значительной доли растущего рынка меди.

Тем не менее, хотя BHP имеет отличные позиции на рынке меди, своя доля рисков здесь тоже есть. Помимо типичных сложностей, с которыми сталкиваются добывающие компании, таких как падение цен, у BHP имеется ряд значительных собственных проблем, которые инвесторы должны иметь в виду. Одной из них является тот факт, что компания работает не только с медью.

Хотя диверсифицированная структура BHP имеет некоторые преимущества, такие как снижение общего профиля рисков, она ограничивает корреляцию с ростом медного сектора. Она также подвергает компанию другим рискам.

Например, BHP имеет совместное предприятие в соотношении 50-50 с металлургическим гигантом Vale (NYSE:VALE) на железорудном месторождении Samarco в Бразилии. В 2015 году на этой шахте прорвало дамбу, что вынудило компании приостановить добычу.

Компаниям пришлось возместить ущерб, который эта катастрофа нанесла окружающей среде, что сказалось на их показателях прибыльности. Если BHP столкнется с другой проблемой на каком-то из своих не связанных с медью рудников, это негативно скажется на способности компании выиграть от роста сектора.

Хотя диверсифицированная структура BHP действительно ограничивает возможности на рынке меди, компания имеет значительный потенциал в этом секторе. Она уже одобрила проект Spence Growth Option и может в любой момент дать зелёный свет крупномасштабным проектам в США и Австралии. Этот потенциал делает акции одними из лучших в секторе, которые стоит рассмотреть для владения в течение длительного времени.

Купить акции BHP Group можно у брокера Exante.

Источник изображения: Getty Images.

Freeport-McMoRan

Freeport-McMoRan является одной из крупнейших добывающих компаний с акцентом на медь по общему объёму производства. Это американское горнодобывающее предприятие работает в Северной и Южной Америке, а также в Индонезии. Помимо меди, на её рудниках также добывается золото и молибден. Однако на меди было получено около 75% выручки компании в 2018 году.

В Северной Америке Freeport эксплуатирует семь открытых рудников, которые производят медь и молибден, а также некоторое количество золота и серебра в качестве побочных продуктов. Самым большим активом является доля в 72% на руднике Morenci, который в 2018 году считался шестым по величине медным рудником в мире.

Компания также управляет двумя медными рудниками в Южной Америке: Cerro Verde в Перу и El Abra в Чили. Cerro Verde является крупнейшим из этих двух (и четвёртым по объёму добычи меди в мире в 2018 году). Кроме того, на данном руднике добывается некоторое количество молибдена, а также немного серебра.

Наконец, компания владеет миноритарным пакетом акций рудника Grasberg в Индонезии. Это одно из крупнейших месторождений меди и золота в мире (в 2018 году Grasberg был третьим в мире рудником по объёму добычи меди).

В 2018 году медные рудники компании Freeport-McMoRan произвели 3,8 миллиарда фунтов этого металла. Компания зарабатывает какие-то деньги на продаже золота и молибдена, но медь является основным источником прибыли, то есть, изменения в цене меди могут оказать значительное влияние на её денежные потоки.

Например, в 2019 году аналитики Freeport подсчитали, что операционный денежный поток составит примерно 1,8 млрд долларов, предполагая, что медь в среднем будет стоить 2,75$ за фунт. Однако компания также отмечает, что при колебаниях цены меди на 0,10$ за фунт выше или ниже этого уровня в течение года денежный поток будет колебаться на 315 млн долларов. Freeport сильно зависит от роста цен на медь и окажется в неприятной ситуации риску в случае их снижения.

Затраты на добычу меди у Freeport-McMoRan являются относительно низкими. В 2019 году, по оценкам компании, с учётом заработка от продажи побочных продуктов, таких как серебро, она может добывать медь при цене 1,73$ за фунт. То есть, она получит довольно много денег, если цена металла выше этого уровня.

С одной стороны, медный бизнес Freeport-McMoRan во многих отношениях находится на переходном этапе. Это связано с тем, что компания продала значительную часть своей доли в шахте Grasberg в 2018 году. Это помогло завершить спор с правительством Индонезии, которое хотело, чтобы такой стратегический актив находился под местным контролем.

В результате объём производства меди данной компанией в 2019 году может сократиться до 3,3 миллиарда фунтов. Однако в 2020 году он должен отскочить вверх до 3,5 миллиарда фунтов, а в 2021 году подняться до 4,2 миллиарда фунтов.

Этот рост будет обусловлен двумя факторами. Во-первых, компания инвестирует 850 миллионов долларов в разработку месторождения Lone Star в США, которое находится между её рудниками Stafford и Morenci. Новый проект, когда он начнёт работать в конце 2020 года, позволит добывать 200 миллионов фунтов меди ежегодно. Компания считает это место очень перспективным, прогнозируя, что рудник потенциально может превратиться в аналог Morenci.

Ещё одним драйвером роста Freeport-McMoRan является Grasberg. Компания совместно с партнёрами расширяет этот рудник, и по планам объём продаж добытой на нём меди должен увеличиться с 620 миллионов фунтов в 2019 году до 1,7 миллиарда к 2022 году.

Хотя сейчас рудник Grasberg является важным фактором роста для Freeport-McMoRan, на протяжении многих лет он был постоянным источником проблем. Компания несколько раз была вынуждена останавливать работы, сокращать экспорт и решать множество других вопросов. В итоге руководство Freeport было вынуждено передать контроль местному владельцу, что привело к снижению доли компании в данном проекте до 48,8%.

Хотя эта сделка должна позволить компании работать до 2041 года, если учесть прошлые проблемы, нельзя исключить вероятность того, что в будущем в этом месте могут снова возникнуть проблемы, которые повлияют на производство и рентабельность.

Несмотря на некоторые проблемы с рудником Grasberg, компания Freeport-McMoRan существенно выигрывает от роста рынка меди, что делает её акции лучшим выбором для инвесторов, заинтересованных в этом секторе.

Купить акции Freeport-McMoRan можно у брокера Exante или Тинькофф Инвестиции.

Читайте также Как инвестировать в акции

Rio Tinto

Rio Tinto очень похожа на BHP Group в том, что она тоже является глобальным гигантом горнодобывающей отрасли. Помимо меди, она добывает железную руду, алюминий, алмазы, уран и ряд других полезных ископаемых.

Бизнес по добыче меди Rio Tinto состоит из следующих активов

• 30% в эксплуатируемом BHP руднике Escondida в Чили.
• Доля в месторождении Oyu Tolgoi, которое является одной из крупнейших известных залежей меди и золота в мире.
• Полностью принадлежащий компании рудник  Kennecott в США.
• Доля в 55% в проекте Resolution Copper.

В 2018 году Rio Tinto добыла 634 килотонн меди, что позволило ей войти в список десяти крупнейших мировых производителей.

Хотя Rio Tinto является крупным производителем меди, как и BHP, большую часть своих денег компания зарабатывает на железной руде. В 2018 году на этот металл приходилось 62% от её базового показателя EBITDA. На втором месте алюминий (17%), а на третьем – объединённый медный и алмазный бизнес Rio Tinto (15%), после чего идут энергетика и минералы (12%).

Медь не является основным источником прибыли Rio Tinto в 2018 году. Однако в ближайшие годы её доля должна существенно увеличиться. Это связано с тем, что компания инвестирует 1 миллиард долларов в рудник Kennecott, чтобы перевести добычу в район South Wall, где лежат более качественные сорта руды.

По планам, этот проект начнёт приносить пользу компании в конце 2020 года. Кроме того, месторождение Oyu Tolgoi находится на пути к тому, чтобы стать третьим медным рудником в мире, поскольку объём добычи на нём постоянно наращивается. Rio инвестирует целых 7,2 миллиарда долларов на проведение подземной разработки, которая позволит утроить общий объём добычи, когда рудник начнёт работать в полную силу – в период с 2022 по 2023 год.

У Rio Tinto также есть два других проекта на стадии развития. Наиболее близким к утверждению является Resolution Copper, которым компания владеет совместно с BHP. В настоящее время проект ожидает получения окончательного разрешения от экологов, что должно произойти к лету 2021 года. Это позволит компании существенно укрепить свои позиции, так как данный рудник способен удовлетворить 25% годового спроса на медь в Америке.

Специалисты Rio Tinto также открыли перспективное австралийское месторождение меди и золота под названием Winu Project. Хотя геологоразведочные работы только  начались, компания смотрит на это месторождение очень оптимистично и считает, что оно может стать ключевым драйвером роста добычи меди.

Один из главных рисков для инвесторов, ориентированных на медь, заключается в том, что Rio Tinto зарабатывает большую часть денег на других сырьевых товарах. Это снижает общий профиль риска, но также ограничивает положительное влияние роста цен на медь.

Ещё одна проблема с Rio Tinto заключается в том, что её крупнейшим активом в краткосрочной перспективе является месторождение Oyu Tolgoi в Монголии. Правительство Монголии владеет долей в 34% в этом проекте, что может привести к проблемам, аналогичным тем, с которыми столкнулась компания Freeport-McMoRan в Индонезии.

Ещё одна потенциальная проблема может быть связана с тем, что Rio Tinto владеет своей долей в этом руднике через инвестиции в Turquoise Hill Resources (NYSE:TRQ). Этой компании принадлежат остальные 66% Oyu Tolgoi, так что Rio Tinto принадлежит 51% акций, если принимать в расчёт её долю собственности в Turquoise Hill Resources. Эта взаимосвязь несколько увеличивает сложность и риск инвестиций.

Вместо того, чтобы вложить все доступные средства в расширение Oyu Tolgoi, Turquoise Hill финансирует свою долю. Это вызывает беспокойство, поскольку при нынешнем уровне расходов у компании хватает финансовых ресурсов только для того, чтобы продержаться до 2020 года. Возможно, Rio Tinto придётся продать акции, чтобы получить наличные деньги, что может ослабить её долю.

Хотя сейчас медь является относительно частью бизнеса Rio Tinto, в ближайшие годы она может стать одним из основных драйверов роста. Компания не только выиграет от завершения геологоразведочных работ на руднике Oyu Tolgoi, но и получит прибыль от проектов Resolution Copper и Winu. Эти проекты делают её отличным вариантом для инвесторов с очень долгосрочными планами по рынку меди.

Купить акции Rio Tinto можно у брокера Exante.

Источник изображения: Getty Images.

Southern Copper

Southern Copper – это компания по добыче меди с действующими рудниками в Мексике и Перу, а также геологоразведочными работами в Чили. Кроме меди, она также производит молибден, цинк, свинец, уголь и серебро.

В 2018 году компания Southern Copper произвела 884 килотонны меди на всех своих рудниках в Мексике и Перу. Это сделало её пятым по величине глобальным производителем меди. Больше всего принёс рудник Buenavista в Мексике, на котором в 2018 году было добыто 414 килотонн меди, что вывело его на восьмое место в мире.

На сегодняшний день медь является основным источником доходов Southern Copper. В 2018 году медь принесла 80% выручки компании. На втором месте с большим отрывом находится молибден (7%), за ним идут цинк (5%), серебро (4%) и все остальные металлы (4%).

Таким образом, Southern Copper имеет значительный потенциал роста на растущем рынке меди. Компания владеет вторым по величине резервом меди в мире после Codelco, принадлежащей чилийскому правительству. В последнее время было одобрено несколько проектов расширения, которые будут стимулировать краткосрочный рост.

Крупнейшим из них является рудник Tia Maria в Перу стоимостью 1,4 миллиарда долларов, который должен увеличить добычу меди на 120 килотонн в год, который начнёт работать примерно в 2022 году. Кроме того, компания оценивает инвестиционные возможности в размере 2,8 млрд долларов на строительство рудника El Arco в Мексике, 2,8 млрд долларов на проект Los Chancas и 2,5 млрд на Michiquillay – оба находятся в Перу.

Эти новые рудники и другие проекты расширения на существующих объектах могут позволить компании Southern Copper увеличить производство меди к 2026 году до 1 808 килотонн.

Помимо существенных перспектив роста, Southern Copper имеет ещё одно важное конкурентное преимущество для инвесторов – низкую себестоимость работы. В 2018 году компания добывала медь с себестоимостью 0,87$ за фунт с учётом побочных продуктов, что является одним из самых низких показателей в секторе. В 2019 году это число упадёт до 0,80$ за фунт, поскольку компания начнёт получать прибыль от проекта Toquepala в Перу.

Однако одним из существенных рисков, связанных с Southern Copper, является структура собственности компании. По состоянию на конец 2018 года контрольным пакетом акций компании в размере 88,9% владеет мексиканский горнодобывающий и промышленный гигант Grupo Mexico.

По сути, он полностью контролирует компанию, и более мелкие инвесторы практически ничего не решают. Таким образом, руководство концерна может утверждать проекты, которые приносят пользу другим принадлежащим ему компаниям, перевести Southern Copper в разряд непубличных компаний или принять другие решения, которые противоречат интересам внешних инвесторов.

Несмотря на некоторые опасения, связанные со структурой собственности, Southern Copper может больше выиграть от роста рынка меди, чем любой другой производитель. Компания может похвастаться не только самыми низкими производственными издержками в этом секторе, но и беспрецедентными перспективами роста. Эти факторы делают её одним из лучших способов получения прибыли от роста «медного» сектора в ближайшие годы.

Купить акции Southern Copper можно у брокера Exante или Тинькофф Инвестиции.

Читайте также Лучшие акции по цене до $10

Несколько хороших вариантов для инвесторов, интересующихся медью

Спрос на медь в ближайшие годы будет увеличиваться, что делает данный сектор привлекательным для инвесторов, ориентированных на рост. Это также косвенный способ инвестирования в сектор возобновляемой энергетики, учитывая, что эта индустрия потребляет значительно больше меди, чем традиционная энергетика.

Хотя все акции «медных» компаний должны извлечь выгоду из роста сектора, BHP Group, Freeport-McMoRan, Rio Tinto и Southern Copper имеют больше шансов получить преимущество.

Они не лишены риска: на прибыль могут повлиять как общие проблемы сектора, такие как волатильность цен на медь, так и сложности, специфические для компаний. Однако у них есть видимые перспективы роста и низкие издержки. Их прибыльность может возрастать по мере роста добычи одновременно с ценами на медь, что может привести к ещё большему росту цен акций.

Медь — весьма популярный материал, который используется во многих областях, включая новое строительство и реконструкцию. Растет экономика — растет и спрос на этот металл. Медь занимает значимое место в декарбонизации и замене нефти возобновляемыми источниками энергии. Кроме того, медь используется в создании электромобилей. Финтолк расскажет, на какие самые перспективные меднорудные компании инвесторам стоит обратить внимание.

Аналитики «Фридом Финанс» считают, что основным драйвером роста меди является развитие сектора энергетики. В основном медь используется в машиностроении, производстве электромобилей и для создания турбин ветряных электростанций. Около 60 % всех мировых запасов меди используется в «зеленой» энергетике.

Дополнительным факторов повышения цен на медь является рост спроса и ограниченность предложения. Действующие рудники очень быстрыми темпами истощаются, а на разработку новых месторождений может уйти около 8 лет. По оценкам «Фридом Финанс», стоимость меди может вырасти до 7 долларов к 2025 году. Рост цен на медь окажет позитивное влияние и на акции меднодобывающих компаний.

В связи с этим аналитики «Фридом Финанс» выделили 5 компаний, которые покажут наилучший рост.

Freeport-McMoran Copper & Gold Inc.

Компания занимает лидирующее место в мире по добыче меди. Ожидается, что в квартальном отчете Freeport сообщит о прибыли в размере 0,93 доллара на акцию, что будет означать годовой рост на 144,74 %. Выручка же ожидается в размере 6,71 млрд долларов, что на 49,2 % больше, чем в предыдущем квартале. Технически компания находится на своих максимальных значениях.

• Капитализация компании: 48 млрд долларов.
• Цена за акции Freeport-McMoran Copper & Gold Inc. (FCX) на Нью-Йоркской бирже 19 января 2022 года — 44,29 доллара.
• Консенсус-прогноз на 12 месяцев: 45 долларов.

First Quantum Minerals Ltd.

First Quantum Minerals Ltd. управляет семью шахтами на территориях Африки, Австралии, Европы и Латинской Америки. Буквально в конце 2021 года компания назначила нового генерального директора Тристрана Паскаля, для того чтобы обеспечить успешное наращивание активов в сложных условиях, вызванных глобальной пандемией. Предыдущий практический опыт Тристана на руководящей должности показал, что можно вырастить компанию из строительства проекта Бвана Мкубва в Замбии, рассчитанного на производство 10 000 тонн меди в год, до шестого по величине производителя меди в мире. По оценкам «Фридом Финанс», в 2022 году компания может вырасти на 38 %.

• Капитализация компании: 16 млрд долларов.
• Цена за акции First Quantum Minerals Ltd. (0P6E) на Лондонской бирже 19 января 2022 года — 14,08 евро.
• Консенсус-прогноз на 12 месяцев: 24 евро.

Southern Copper Corporation

Southern Copper Corporation является старейшей и самой крупной горнодобывающей компанией в Мексике. В ожидании отчета аналитики предполагают, что прибыль вырастет на 1,18 доллара за акцию, что соответствует годовому росту на 55,26 %. Технически этот актив выглядит очень привлекательно. На прошлой неделе был пробит максимум с июля прошлого года. Аналитики «Фридом Финанс» ожидают, что рост продолжится и принесет инвесторам около 30 % в 2022 году.

• Капитализация компании: 48 млрд долларов.
• Цена за акции Southern Copper Corporation (SCCO) на Нью-Йоркской бирже 19 января 2022 года — 68,55 доллара.
• Консенсус-прогноз на 12 месяцев: 83 доллара.

Glencore

Glencore — один из крупнейших поставщиков сырьевых товаров в мире и контролирует 50 % всего рынка меди. На текущий момент компания ведет переговоры о покупке металлургического завода Yanggu Xiangguang Copper Co. Благодаря этой сделке Glencore сможет увеличить производство рафинированной меди на 500 000 тонн в год. Ожидается, что сделка пройдет во второй половине 2022 года, что поможет акциям компании вырасти на 25 %.

• Капитализация компании: 54 млрд долларов.
• Цена за акции Glencore PLC (GLEN) на Лондонской бирже 19 января 2022 года — 419 британских фунтов.
• Консенсус-прогноз на 12 месяцев: 435 британских фунтов.

Vale

Vale является одной из самых крупных бразильских горнодобывающих компаний в мире. На текущий момент запасы медной руды оцениваются в 1 335 млрд тонн. В середине прошлого года компания столкнулась с проблемой проливного дождя, который спровоцировал перебои в логистике, и в связи с этим пришлось закрыть все шахты на юго-востоке Бразилии. Акции Vale упали почти в два раза. Сегодня компания официально объявила о том, что частично возобновила работу. Полное восстановление ожидается до конца первого квартала 2022 года. Аналитики «Фридом Финанс» полагают, что позитивные новости от компании будут благоприятно влиять на котировки и к декабрю стоимость акций вернется к отметкам июля прошлого года, что может принести инвесторам около 70 %.

• Капитализация компании: 77,5 млрд долларов.
• Цена за акции Vale SA ADR (VALE) на Нью-Йоркской бирже 19 января 2022 года — 15,51 доллара.
• Консенсус-прогноз на 12 месяцев: 25,50 доллара.

Материал носит ознакомительный характер и не является рекомендацией к покупке тех или иных ценных бумаг. Финтолк не несет ответственности за инвестиционные решения читателей.