Классификация типов кредитов используемых при финансировании бизнес проектов по цели предоставления

Фото Татьяны Зубковой, Кублог

Термин «кредит» используется для обозначения товарного кредита (предоставление в заем вещей), коммерческого кредита (предоставление в заем денег или вещей в виде аванса, предварительной оплаты, отсрочки или рассрочки платежа за товары, работы, услуги), бюджетного кредита (предоставление бюджетных средств юридическим лицам на возвратной и возмездной основе) и налогового кредита (отсрочка уплаты части налога на прибыль или иного налога).

Принципиальный момент — определение кредита как банковского продукта (результата деятельности сотрудников банка). В современной литературе обосновываются два взаимосвязанных подхода к решению данного вопроса.

С одной стороны, сам кредит предлагается понимать на двух уровнях — как определенную денежную сумму, выделяемую банком на известную цель, и как определенную технологию удовлетворения заявленной заемщиком финансовой потребности, с другой стороны, предлагается различать указанную технологию и результаты ее применения. Воспользовавшись этим подходом, можно утверждать, что кредит как продукт деятельности банка представляет собой:

во-первых, сумму денег, предоставляемую банком заемщику и удовлетворяющую изложенным выше базовым признакам кредита, отражающим его специфическую экономическую и правовую природу;
во-вторых, кредитный продукт более глубокого уровня, а именно конкретный способ, каким банк оказывает или готов оказать кредитную услугу нуждающемуся в ней клиенту, т.е. упорядоченный, внутренне согласованный и документально оформленный комплекс взаимосвязанных организационных, технико-технологических, информационных, финансовых, юридических и иных действий (процедур), составляющих целостный регламент взаимодействия сотрудников банка (подразделений, связанных с кредитным процессом) с обслуживаемым клиентом, единую и завершенную технологию кредитного обслуживания клиента.

Банковские кредиты подразделяются на активные и пассивные. В первом случае банк дает кредит, т.е. выступает кредитором, во втором берет кредит, т е является заемщиком. Банк может входить в кредитные отношения (брать или давать кредиты) и с другими банками (иными кредитными организациями), включая банк центральный, выполняя в зависимости от ситуации активную или пассивную функцию. В этом случае мы имеем дело с межбанковским кредитованием.

Что касается всех других предприятий, организаций, учреждений и физических лиц (нефинансовый сектор экономики), то кредитные отношения банка с ними имеют другой характер — здесь банк практически всегда является стороной, дающей кредит. Далее речь идет именно об активном банковском кредитовании.

1. Классификация кредитов

Более конкретно базовые услуги кредитования, предоставляемые коммерческими банками своим клиентам (как юридическим, так и физическим лицам), можно представить в виде следующей классификации.

1.1. По экономическому назначению кредита

1.1.1. Связанный (целевой):

платежные (на проведение конкретной коммерческой сделки или удовлетворение временной нужды)

на оплату расчетных (платежных) документов контрагентов клиента,
на приобретение ценных бумаг;
на авансовые платежи;
на платежи в бюджеты;
на заработную плату (выдача денег по чеку со ссудного счета заемщика);
другие.

на финансирование производственных затрат, т.е. на

формирование запасов товарно-материальных ценностей;
финансирование текущих производственных затрат;
финансирование инвестиционных затрат, включая кредиты на лизинговые и т.п. операции (промежуточные);

учет (покупка) векселей, включая операции репо (покупка с обязательством обратной продажи);

потребительские кредиты (физическим лицам).

1.1.2. Несвязанный (без указания конкретной цели).

1.2. По форме предоставления кредита

2.2.1. В безналичной форме:

зачисление безналичных денег на соответствующий счет заемщика, в том числе реструктуризация ранее выданного кредита и предоставление нового;
кредитование с использованием векселей банка;
в смешанной форме (сочетание 2-х предыдущих вариантов).

2.2.2. В налично-денежной форме (как правило, физическим лицам).

1.3. По технике предоставления кредита

1.3.1. Одной суммой.

1.3.2. С овердрафтом (схема кредитования, дающая клиенту право оплачивать с расчетного счета товары, работы, услуги своих контрагентов в сумме, превышающей объем кредитовых поступлений на его счет, т.е. иметь на этом счете дебетовое сальдо, максимально допустимые размер и срок которого устанавливаются в кредитном договоре между банком и данным клиентом; различают краткосрочный, продленный, сезонный виды овердрафта).

1.3.3. В виде кредитной линии:

простая (невозобновляемая) кредитная линия;
возобновляемая (револьверная) кредитная линия, включая:
онкольную (до востребования) кредитную линию;
контокоррентную кредитную линию;

Онкольная кредитная линия означает такую схему, при которой кредитование ведется в пределах согласованного лимита суммы (обусловленного, к примеру, величиной оценки векселей заемщика, заложенных им в банке) и в рамках согласованного периода времени, причем таким образом, что по мере погашения взятых ранее кредитов лимит может непрерывно и автоматически (без заключения дополнительного договора/соглашения) восстанавливаться.

Контокоррентная кредитная линия предполагает такое кредитование текущих производственных нужд заемщика (в пределах оговоренного лимита сумм и установленного срока действия соглашения), когда кредиты непрерывно и автоматически выдаются и погашаются, отражаясь на едином контокоррентном счете, сочетающем в себе свойства ссудного и расчетного счетов (дебетовое его сальдо показывает сумму долга заемщика банку, кредитовое — наличие у заемщика свободных средств); лимит при этом каждый раз восстанавливается. Контокоррентный кредит погашается путем зачисления в кредит счета любых поступлений в адрес заемщика.

1.3.4. Комбинированные варианты.

1.4. По способу предоставления кредита

1.4.1. Индивидуальный (предоставляемый заемщику одним банком).

1.4.2. Синдицированный.

1.5. По времени и технике погашения кредита

1.5.1. Погашаемые одной суммой в конце срока.

1.5.2. Погашаемые равными долями через равные промежутки времени (этот вариант, как и следующий, предполагает согласование графика погашения основной суммы долга и процентов с указанием конкретных дат и сумм). Фактически это так называемый простой кредит (с ежемесячными равными суммами платежей).

1.5.3. Погашаемые неравными долями через различные промежутки времени:

сложный кредит (с выплатой от 20 до 50% суммы кредита в конце срока);
прогрессивный кредит (с прогрессивно нарастающими к концу срока действия кредитного договора выплатами);
сезонный кредит (кредит для сезонных производств с выплатами только в те месяцы, на которые приходятся максимальные суммы выручки).

Отдельно можно выделить гарантийные операции банков в части кредитования своих клиентов, а также консультационные услуги по вопросам кредитования. Для классификации кредитов на те или иные группы и виды могут использоваться и другие критерии.

2. Принципы кредитования

Под принципами понимаются основные правила какого-либо вида деятельности, признаваемые такими в силу того, что они выражают определенные причинные связи и устойчиво повторяются в массе случаев. Исходя из этого можно считать, что имеются следующие безусловные принципы банковского кредитования:

принцип срочности (кредит дается на однозначно определенный срок);
принцип возвратности (в согласованный срок вся сумма кредита должна быть возвращена полностью);
принцип платности (за право пользования кредитом заемщик должен заплатить оговоренную сумму процентов). Перечисленные 3 принципа в Законе «О банках и банковской деятельности» (ст. 1) названы условиями;
принцип подчинения кредитной сделки нормам законодательства и банковским правилам (в частности, обязателен кредитный договор/соглашение в письменной форме, не противоречащий закону и нормативным актам ЦБ РФ);
принцип неизменности условий кредитования (положений кредитного договора/соглашения). Если они меняются, то это должно делаться в соответствии с правилами, сформулированными в самом кредитном договоре/соглашении либо в специальном приложении к нему;
принцип взаимовыгодности кредитной сделки (ее условия должны адекватно учитывать коммерческие интересы и возможности обеих сторон).
В особую группу принципов следует выделить распространенные правила кредитования, которые используются, если такова воля сторон, выраженная в кредитном договоре, и не должны применяться, если не включены в такой договор (не безусловные принципы):
принцип целевого использования кредита;
принцип обеспеченного кредитования (кредит может быть обеспечен полностью, частично или не обеспечен вовсе).

Кроме того, в еще одну группу можно выделить принципы кредитования, которые предназначены для «служебного пользования» сотрудниками банков и должны закрепляться в их внутренних документах в качестве элемента кредитной политики.

3. Требования к процессу выдачи кредитов

Банк разрабатывает и утверждает внутренние документы, определяющие его кредитную политику, а также учетную политику и подходы к ее реализации, документы, определяющие:

процедуры принятия решений о размещении банком денежных средств;
распределение функций и полномочий между подразделениями и должностными лицами банка, включающие внутренние правила размещения средств, в том числе правила кредитования клиентов.

Банк выдает кредиты в следующем порядке:

юридическим лицам — в безналичной форме путем зачисления средств на расчетный, текущий или корреспондентский счет (далее — счета);
физическим лицам — в безналичной форме путем зачисления средств на счет лица в банке либо наличными через кассу банка;
кредиты в иностранных валютах выдаются юридическим и физическим лицам в безналичной форме.

Банк выдает кредиты следующими способами:

разовым зачислением средств на банковские счета либо выдачей наличных денег заемщику — физическому лицу;
открытием кредитной линии;
кредитованием счета клиента (при недостаточности или отсутствии па нем средств) и оплаты расчетных документов с этого счета клиента (если в договоре банковского счета предусмотрено проведение такой операции). Кредитование счета при недостаточности или отсутствии на нем средств должно проводиться в пределах установленного лимита (максимальная сумма, на которую может быть проведена указанная операция) и срока, в течение которого должны быть погашены возникающие кредитные обязательства клиента;
участием банка в предоставлении средств клиенту на синдицированной (консорциальной) основе;
другими способами, не противоречащими законодательству и нормативным актам Банка России.

Кредит выдается на основании распоряжения, надлежащим образом составленного специалистами кредитного подразделения банка и подписанного уполномоченным должностным лицом банка. Банк-кредитор обязан создавать резервы на возможные потери от кредитной деятельности в порядке, установленном Банком России.

4. Требования к процессу возврата кредита и уплаты процентов

Кредит возвращается (погашается) и проценты за него платятся следующими способами:

списанием средств со счета заемщика по его платежному поручению;
списанием средств со счета заемщика, обслуживаемого в другом банке, на основании платежного требования банка-кредитора. В этом случае средства могут списываться без акцепта владельца счета, если такая возможность предусмотрена в договоре и заемщик письменно уведомил банк, в котором открыты его счета, о своем согласии на такое списание средств в соответствии с заключенным договором/соглашением;
списанием средств со счета заемщика — юридического лица, обслуживающегося в самом банке-кредиторе, на основании платежного требования последнего (в безакцептном порядке, если это предусмотрено в договоре);
перечислением средств со счетов заемщиков — физических лиц на основании их письменных распоряжений, переводом ими денег через предприятия связи или другие кредитные организации; взносом наличных в кассу банка-кредитора, удержанием из сумм, причитающихся на оплату труда заемщикам, являющимся работниками банка-кредитора (по их заявлениям или на основании договора).

В установленный в договоре/соглашении день (день уплаты процентов и/или погашения основного долга) работник бухгалтерии, ответственный за ведение счета заемщика, на основании соответствующего распоряжения, подписанного уполномоченным должностным лицом банка, либо оформляет бухгалтерскими проводками факт уплаты процентов и/или погашения основного долга, либо (при неисполнении или ненадлежащем исполнении клиентом своих обязательств по договору) переносит возникшую задолженность клиента на счета для учета просроченной задолженности.

Задолженность по кредитам, безнадежная и/или признанная нереальной для взыскания, в установленном порядке списывается с баланса банка за счет средств специально формируемого на такой случай резерва, а при недостатке таких средств относится на убытки отчетного года.

До принятия решения о целесообразности предоставления кредита банк-кредитор должен:

тщательно изучить все представленные заемщиком документы, включая бизнес-план, планы маркетинга, производства и управления, прогноз денежных потоков заемщика на период погашения предоставляемого ему кредита (график поступлений и платежей заемщика); технико-экономическое обоснование (ТЭО) кредитуемой сделки;
проверить достоверность кредитуемой сделки, изучить кредитную историю заемщика, проанализировать вопрос о наличии или отсутствии задолженности по обязательствам заемщика, в том числе просроченной, проверить полномочия должностных лиц заемщика, которые будут подписывать кредитный договор, проверить наличие и качество обеспечения (залога, гарантии, поручительства, страхового полиса и др.), оценить полученную информацию.

5. Кредитная политика банка и механизмы ее реализации

Прежде чем начать выдавать кредиты, банк должен сформулировать свою кредитную политику (наряду и в согласии с его политиками применительно ко всем другим направлениям деятельности — депозитной, процентной, тарифной, технической, кадровой, по отношению к клиентуре, к конкурентам и т.д.), а также предусмотреть способы и средства ее воплощения в реальную практику

Формулирование политики банка составляет один из этапов планирования его деятельности. Определить и утвердить кредитную политику — значит сформулировать и закрепить в необходимых внутрибанковских документах позицию руководства банка как минимум по следующим вопросам:

1. приоритеты банка на кредитном рынке, имея в виду под этим предпочтительные для данного банка:

объекты кредитования (отрасли, виды производств или иного бизнеса);
категории заемщиков (органы власти, государственные и негосударственные предприятия и организации, частные лица);
характер отношений с заемщиками (курс на долгосрочные и партнерские отношения либо на разовые кредитные сделки, сочетание кредитования с другими видами банковского обслуживания, мера откровенности и доверия с обеих сторон);
виды и размеры (минимальные, максимальные) кредитов;
схемы обслуживания кредитов;
формы обеспечения возвратности кредитов и др.;

2. цели кредитования:

ожидаемый уровень рентабельности кредитов;
иные (не связанные непосредственно с получением прибыли) цели.

Для принятия банком обоснованных решений по указанному кругу вопросов важное значение имеют:

четкая и взвешенная постановка общих целей деятельности банка на предстоящий период (т.е. хорошая постановка планирования в целом);
адекватный анализ кредитного рынка (т.е. хорошая работа маркетинговой службы);
ясность перспектив развития ресурсной базы банка;
верная оценка качества кредитного портфеля;
учет динамики уровня квалификации персонала и другие факторы.

Роль кредитной политики может быть выражена в следующих тезисах:

отсутствие у банка собственной кредитной политики, или наличие слабой (плохо продуманной, необоснованной) политики, или ее формальное наличие означают отсутствие в нем планирования кредитного процесса и, следовательно, полноценного управления этим важнейшим направлением деятельности, что обрекает банк на безусловный неуспех, особенно в средне- и долгосрочной перспективе.
качественная кредитная политика банка, если ее положения реально используются, хотя и не гарантирует безусловного успеха, однако:
способствует осмысленной координации его усилий на кредитном рынке;
обеспечивает деятельность подразделений, участвующих в кредитном процессе, необходимым «стержнем» и продуманными технологиями;
значительно уменьшает риск принятия неверных управленческих решений;
дает руководству банка важный критерий оценки качества управления кредитным подразделением и постановки кредитного процесса в банке в целом.

Функцией кредитной политики банка в общем плане является оптимизация кредитного процесса, имея в виду, что цели и приоритеты развития (совершенствования) кредитования, определенные банком, и составляют его кредитную политику.

Источник

Финансовые средства для инвестиционного проекта могут поступать из различных источников.

Инициаторам важно согласовать финансирование с отдельными этапами реализации проекта и возможностями компании погасить свои долговые обязательства.

Финансирование крупных проектов может осуществляться за счет инвестиционного кредита и собственных средств, венчурных фондов или лизинга.

Инвестиционное кредитование крупномасштабных проектов может оказаться единственным шансом для некоторых компаний профинансировать новые инвестиционные проекты и развивать свой бизнес.

ESFC предлагает финансирование проектов в сфере энергетики и ВИЭ, добычи и переработки полезных ископаемых, переработки отходов, сельского хозяйства, промышленности и машиностроения, инфраструктурных проектов, недвижимости и туризма в России и СНГ.

Инвестиционное кредитование: что это?

Учитывая ограниченный финансовый потенциал для государственного инвестирования, краеугольное значение приобретают заемные ресурсы.

Внешние источники финансирования крупных проектов включают:

• Инвестиционные кредиты банков и других национальных или международных финансовых учреждений.
• Финансовые средства, привлекаемые путем эмиссии и размещения облигаций и других долговых обязательств компании.
• Инвестиционные ресурсы, привлекаемые путем лизинга.
• Коммерческие кредиты, предоставляемые поставщиками машин, оборудования и других товаров подрядчикам.
• Инвестиционный налоговый кредит и другие источники.

История инвестиционного кредитования насчитывает сотни лет.

В начале ХХ века Йозеф Шумпетер в своей «Теории экономического развития» (1912) рассматривал кредит как важнейшее условие, которое позволяет использовать уже существующие производственные факторы для создания новых видов продукции и целых отраслей.

Известный экономист подчеркивал важную роль инвестиционных кредитов, поскольку они имеют четкий инновационный характер, стимулируют рост и развитие компаний и увеличение их доходности.

Кредитование носит инновационный характер в следующих случаях:

• Финансовые средства стимулируют компании на осуществление инвестиций в основные средства, нематериальные активы, а также проведение научно-исследовательских работ.

• Кредитование способствует качественным изменениям в производственном процессе, изменяя технологии, формы организации производства и управления.

• Средства предоставляются под инвестиционный проект.

Наиболее охотно банки финансируют инвестиционные проекты с коротким сроком окупаемости.

По этой причине сложнее всего получить инвестиционный кредит на строительство нового завода или электростанции, которая начнет приносить стабильный денежный поток лишь спустя несколько лет.

После запуска в эксплуатацию рентабельность производства в первые месяцы, как правило, низкая. Банки, опасаясь связанных с этим трудностей, неохотно предоставляют долгосрочные кредиты за счет собственных ресурсов. Однако они более охотно предоставляют кредиты на льготных условиях за счет государственных средств или иностранной поддержки.

Проектное финансирование

Термины «инвестиционное кредитование», «проектное кредитование» и «проектное финансирование» экономисты часто используют в контексте финансирования инвестиционных мероприятий.

Исторически первая сделка, которая потом получила название проектного финансирования (ПФ), была заключена в 1930-х годах в США для финансирования нефтеперерабатывающего предприятия.

Вплоть до 1980-х годов энергетические и сырьевые проекты, особенно разработка нефтяных месторождений, были преобладающими на рынке проектного финансирования. В 1990-х годах ПФ развивалось в электроэнергетике и инфраструктуре.

Драйвером развития проектного финансирования в начале ХХI века стала интернационализация глобального финансового рынка и рынка инвестиций, приватизация общественной инфраструктуры в развитых странах.

В настоящее время проектное финансирование лидирует в сферах энергетики, транспорта, нефтегазовой индустрии, недвижимости и туризма, нефтехимической промышленности.

Под термином «проектное финансирование» подразумевается финансирование инвестиционных проектов, при котором основным обеспечением банковских кредитов служат денежные потоки, генерируемые будущим предприятием. Поскольку ведущей формой финансирования считается банковское кредитование, у некоторых авторов возникло отождествление терминов «проектное финансирование» и «проектное кредитование».

Доля кредитных средств в проектном финансировании остается достаточно высокой, достигая 70%. Объемы сделок, структурированных по принципу государственно-частного партнерства, составляет до 25%.

Проектное финансирование используется преимущественно для сложных, социально значимых проектов, требующих значительных инвестиций (обычно от 200 миллионов евро). При ПФ применяются схемы сделок, структурируемые с учетом особенностей проекта, а также привлекаются различные источники финансирования, включая банковский кредит, участие банковского учреждения в капитале проектной компании, облигационные займы и др.

Правильное комбинирование различных финансовых инструментов позволяет клиентам наилучшим образом приспособить финансовые источники к специфическим потребностям проекта.

В соответствии с принципами проектного финансирования, инвесторы оценивают способность проекта генерировать постоянные финансовые потоки, которые являются источником погашения обязательств.

В качестве обеспечения кредита выступают активы, которые формируются в ходе реализации проекта.

В большинстве случаев для реализации проекта создается проектная компания (SPV), которая является заемщиком и исполнителем проекта. Это минимизирует влияние непредвиденных обстоятельств, связанных с производственной деятельностью инициатора. SPV делает инвестиционный проект более прозрачным с точки зрения распределения денежных потоков и рисков.

Инвестиционное кредитование является основным кредитным продуктом в финансировании инвестиционных проектов. Это предполагает кредитование капитальных расходов заемщика с целью обеспечить качественное развитие, повышение эффективности производства, увеличение стоимости бизнеса.

При инвестиционном кредитовании источником погашения долговых обязательств является вся хозяйственная деятельность клиента, включая доходы, генерируемые при реализации проекта.

Объем кредита определяется потребностями конкретного проекта с учетом участия клиента в нем собственными активами и наличием залога. Если будущие доходы проекта планируются единственным источником возврата кредита, заемщиком обычно выступает SPV. Данный подход способствует оптимальному распределению связанных с реализацией проекта финансовых рисков и обязанностей.

Жизненный цикл инвестиционного проекта

Изучение процедуры предоставления инвестиционного кредита, которая сложилась в практике ведущих мировых банков, позволяет установить четкое соответствие стадий кредитного процесса стадиям жизненного цикла проекта.

Таблица: инвестиционное кредитование и жизненный цикл проекта.

Фазы	Жизненный цикл инвестиционного проекта	Предоставление инвестиционного кредита
Прединвестиционная фаза	Исследование рынка. Подготовка технико-экономического обоснования. Выбор оборудования и технологий. Определение оптимальных моделей финансирования. Поиск потенциальных инвесторов.	Выбор наиболее подходящего проекта. Анализ бизнес-плана. Анализ текущего финансового состояния. Определение оптимального способа предоставления кредита.
Инвестиционная фаза	Проектирование. Строительство. Закупка, доставка и монтаж оборудования.	Непосредственное предоставление финансовых средств.
Фаза эксплуатации объекта	Эксплуатация объекта (оборудования и технологических процессов). Модернизация и расширение объекта. Замена устаревшего оборудования. Финансовая модернизация предприятия.	Контроль за погашением долга. Выполнение текущих финансовых обязательств заемщика.
Фаза ликвидации	Реорганизация предприятия. Закрытие бизнеса.	Окончательное погашение долга.

Международная финансовая компания ESFC готова предоставить профессиональные финансовые и инжиниринговые услуги вашему бизнесу на любой стадии реализации инвестиционного проекта.

Свяжитесь с нашими консультантами, чтобы узнать больше.

Инвестиционное кредитование крупных проектов для развития бизнеса

Инвестиционный кредит — это вид кредита, предоставляемый бизнесу для финансирования новых капиталоемких проектов.

Речь, как правило, идет о значительных суммах.

Для получения инвестиционного кредита обычно требуется собственный вклад получателя, составляющий в большинстве случаев 20-30% суммы инвестиций.

Некоторые финансовые учреждения покрывают до 90-100% от инвестиционной стоимости проекта.

ESFC предоставляет финансирование крупномасштабных проектов с собственным вкладом инициатора проекта 10%.

Кредит может быть предоставлен как для недавно созданной компании, так и для компаний, которые присутствуют на рынке в течение многих лет.

В большинстве случаев, чтобы европейский банк признал компанию надежной, она должна проработать на рынке хотя бы 6 месяцев. При этом финансирование может быть краткосрочным (до 1 года), среднесрочным (1-3 года) и долгосрочным (до 20 лет).

Инвестиционный кредит может использоваться только в инвестиционных целях, включая следующие расходы:

• Недвижимость, которая будет принадлежать компании.
• Спецоборудование и машины, используемые для производства.
• Компьютерное оборудование и другие типы устройств, необходимые для производства товаров или оказания услуг.
• Авторские права, патенты, лицензии, технологии и ноу-хау.
• Транспортные средства.
• Ценные бумаги.

Основные цели, которых можно достичь с помощью инвестиционного кредитования, экономисты классифицируют на три основные группы:

• Материальные вложения, такие как покупка недвижимости, служебных автомобилей, машин, станков или специального оборудования, необходимого для развития бизнеса.

• Нематериальные и юридические вложения, в том числе приобретение авторских прав, товарных знаков, патентов, ноу-хау, лицензий, которые нужны для функционирования компании.

• Финансирование. Например, покупка долгосрочных ценных бумаг, в том числе акций других компаний.

Отличительная особенность инвестиционных кредитов заключается в том, что они выдаются для реализации четко определенных планов.

Любой предприниматель может подать заявку на инвестиционный кредит, если он имеет хорошую кредитную историю в готов вложить собственные средства, соответствующие как минимум 10% планируемых инвестиций. Условием получения кредита является хорошо подготовленный бизнес-план.

Размер кредита зависит от многих факторов, которые рассматриваются индивидуально.

Учитываются как потребности предприятия, так и его финансовые возможности. Банк может предложить единовременную выдачу всей запрашиваемой суммы, а также ее выплату траншами. Последнее решение особенно подходит для проектов, реализуемых поэтапно (например, строительство или модернизация производственного цеха).

Как получить крупный инвестиционный кредит?

Наши клиенты часто интересуются, какие условия должен выполнить предприниматель для получения инвестиционного кредита?

Компании, желающие развивать крупные проекты в сфере энергетики, промышленности, инфраструктуры или сельского хозяйства, нередко обращаются за инвестиционным кредитованием. Не все заявители могут рассчитывать на положительное решение банка.

Ниже мы укажем, каким условиям должна соответствовать компания.

Предприниматель, желающий получить банковский инвестиционный кредит, должен соответствовать следующим требованиям:

• Высокая кредитоспособность, что зависит от конкретной суммы кредита, запрашиваемой компанией у финансового учреждения.

• Безупречная кредитная история, которую можно проверить через бюро кредитной информации в вашей стране.

• Наличие определенных активов, чтобы сделать собственный первоначальный вклад в размере от 10% стоимости проекта. Эта сумма зависит от предполагаемого риска, который может понести банк в случае неудачи инвестиции.

• Наличие перспективного инвестиционного проекта, который подкреплен надежным бизнес-планом. Предприниматель должен предоставить документы, подтверждающие осуществимость и финансовую эффективность будущего проекта.

Для получения инвестиционного кредита нужно предоставить в выбранный банк соответствующие документы и заявки.

Их количество и список могут отличаться в зависимости от учреждения.

Чтобы повысить вероятность положительного рассмотрения заявки банком, необходимо тщательно подготовить бизнес-план для данного проекта. Также необходимо подготовить документы, которые отражают финансово-экономическое положение компании.

Принимая решение о предоставлении кредита, банк анализирует планируемые инвестиции с точки зрения шанса на успех и возможности получения прибыли. Также учитывается текущая финансовая ситуация на предприятии.

Есть смысл приложить к заявке подробный финансовый анализ и прогнозы, чтобы убедить банк в том, что вы в состоянии погасить задолженность в срок.

Банк может отказать в выдаче кредита, если посчитает, что проект спланирован неточно и риск его несостоятельности слишком высок.

Преимущества и недостатки инвестиционного кредитования

Не у каждой компании есть финансовые средства, которые покроют стоимость инвестиционного проекта.

Отсутствие свободных финансовых ресурсов обычно означает отказ от многих предприятий, которые могут повлиять на развитие компании и, таким образом, увеличить ее доход.

Воспользовавшись поддержкой банка, вы сможете осуществлять дальнейшие инвестиционные проекты, остро необходимые в эпоху растущей конкуренции. Компании должны инвестировать в развитие, в новые продукты, новые технологии, новые отрасли, лучшее оборудование.

Инвестирование в развитие обеспечивает сохранение конкурентных позиций на рынке и рост.

Инвестиционное кредитование крупных проектов может предусматривать корректировку условий финансирования в соответствии с возможностями компании-заемщика и денежными потоками проекта.

Гибкие условия в определенной мере предотвращают проблемы с финансовой ликвидностью компании из-за реализации капиталоемких проектов.

Благодаря грамотному привлечению заемных средств из нескольких источников даже крупномасштабные и дорогостоящие проекты существенно не ухудшают финансовое положение и платежеспособность компании.

Инвестиционный кредит обычно предоставляется на длительный срок.

Однако следует помнить, что этот срок не превышает периода амортизации основных средств, составляющих объект инвестиций (например, приобретенные автомобили, оборудование или недвижимость).

Преимущества

Инвестиционное кредитование для многих компаний является единственным решением, обеспечивающим рост бизнеса.

Самым большим преимуществом инвестиционного кредита, безусловно, является большая сумма кредита.

Бывает, что банки даже не устанавливают верхнюю границу суммы кредита. Предоставленное финансирование может стать огромным вливанием денежных средств для молодого бизнеса, давая компании конкурентное преимущество и становясь движущей силой его развития.

Длительный срок кредитования позволяет адаптировать финансирование к возможностям компании. Возможно досрочное погашение кредита, а также периодические льготные периоды при погашении долга.

Чтобы получить кредит на реализацию крупных инвестиционных проектов, необходимо предоставить бизнес-план и финансовые показатели компании, в том числе текущую выручку и прогнозируемую прибыль.

Банки скрупулезно анализируют все заявки и проверяют шансы на успех того или иного проекта.

Инвестиционный кредит предоставляется тем компаниям, которые, по мнению банка, считаются надежными и имеют хорошие перспективы на будущее. Получение такого финансирования является своего рода подтверждением высокого потенциала бизнеса.

Несмотря на кажущуюся трудоемкость, инвестиционное кредитование сегодня стало популярным и простым решением для многих компаний.

Недостатки

Как и любой другой финансовый продукт, инвестиционный кредит на развитие крупных проектов имеет некоторые недостатки.

Самым большим недостатком, безусловно, является очень трудный доступ для новых компаний.

Чтобы компания считалась заслуживающей доверия банка, она должна работать на рынке не менее 6-12 месяцев. Поэтому зачастую финансирование проектов для начинающих предпринимателей возможно только благодаря другим финансовым инструментам.

Еще один недостаток — относительно длительное время обработки заявки, которой предшествует сбор значительного объема документации о компании. Следовательно, это довольно трудоемкий процесс.

Некоторые компании, для которых важен процентный риск, также могут рассматривать переменные процентные ставки как существенный минус. Еще одна проблема может заключаться в необходимости вносить собственный вклад и предложить определенное залоговое обеспечение кредита.

Банковские инвестиционные кредиты

Участие банков в инвестиционном процессе предполагает мобилизацию средств на инвестиционные цели, предоставление инвестиционных кредитов, вложение в ценные бумаги и долевое участие.

Банковские инвестиционные кредиты имеют достаточную доходность при высоких рисках.

Итак, банковское инвестиционное кредитование — это долгосрочная услуга, доступная предпринимателям, которые хотят не просто развивать бизнес, но имеют идеи по совершенствованию или открытие нового направления хозяйственной деятельности.

Принципы организации банковского инвестиционного кредитования:

• Четкое разграничение функций и ответственности между кредитным и инвестиционным структурными подразделениями банка, что призвано способствовать оптимизации взаимоотношений между банком и клиентами в инвестиционной сфере.

• Оптимизация процедуры инвестиционного кредитования на различных стадиях, что позволяет улучшить процесс предоставления и погашения инвестиционного кредита в соответствии с конкретными фазами жизненного цикла инвестиционного проекта.

• Унификация процедуры предоставления инвестиционного кредита во всех крупных коммерческих банкам и создание ряда четких критериев, определяющих условия кредитования.

• Приоритетность инновационных кредитных проектов, обусловленная необходимостью непрерывного технического развития и модернизации.

• Системность анализа и оценки инвестиционной кредитоспособности заемщиков, характеристик денежного притока в долгосрочном периоде.

• Эффективность механизмов инвестиционного кредитования для банка и заемщиков, что обеспечивает согласование интересов сторон кредитного соглашения для успешной реализации инвестиционного проекта.

Реализация этих принципов банковского инвестиционного кредитования для крупномасштабных проектов обеспечивает создание условий для управления кредитным риском и применение надлежащей процедуры предоставления инвестиционных кредитов в соответствии с международными рекомендациями.

Если вы интересуетесь инвестиционным кредитованием крупных проектов в России и республиках СНГ, обратитесь к ESFC в любое время.

Мы предлагаем финансирование на наиболее выгодных условиях со взносом инициатора до 10%.

Источник

Под кредитованием в широком смысле слова понимается предоставление одним физическим или юридическим лицом, а также любым иным субъектом денежных средств или товаров другому на возмездной или безвозмездной основе. В более узком понятии термина «кредит» речь идет о средствах, которые специализированные организации (банки, МФО, ломбарды) выделяют своим клиентам на определенных условиях, получая при этом какую-либо выгоду. Естественно, современное развитие финансового рынка подразумевает огромное количество разнообразных кредитов, которые различаются по самым различным параметрам и характеристикам.

Виды договоров по кредиту

Виды погашения: платежей и процентов по кредиту

Потребительские кредиты

Потребительские кредиты предусматривают получение клиентом заемных средств, направляемых им на удовлетворение личных нужд путем совершения какой-либо покупки или потребления различных услуг. Оформление потребительских займов считается одним из наиболее популярных видов банковского кредитования, что объясняется несколькими причинами. Во-первых, подобные ссуды могут быть получены достаточно быстро. Во-вторых, к клиенту предъявляются минимально возможные требования, которые нередко ограничиваются предоставлением паспорта гражданина РФ.

Автокредиты

Автокредитование фактически является разновидностью потребительских займов, однако, имеет несколько весьма характерных для данной финансовой операции особенностей. К наиболее значимым из них относятся:

целевой характер кредита, предусматривающий расходование полученных средств исключительно на покупку автомобиля;
необходимость страхования транспортного средства, причем подобная обязанность клиента предусмотрена непосредственно действующим законодательством.

Достаточно выгодные условия оформления автокредитов стали причиной того, что даже в кризисные годы значительная часть покупок машин приходится именно на данный способ финансирования.

Микрозаймы

Помимо банковских учреждений, услуги кредитования предоставляют также многочисленные микрофинансовые организации. Несмотря на ужесточение правил их работы, количество МФО, активно работающих в России, по-прежнему достаточно велико. Учитывая особенности предоставляемых подобными компаниями ссуд, их нередко называют микрокредитами или микрозаймами. Это объясняется тем, что в большинстве случаев речь идет о небольших суммах наличными или на карту, выдаваемых на короткий срок. Другой важной особенностью работы МФО является крайне высокая процентная ставка по предоставляемым ими займам.

Ипотечное кредитование

Характерными признаками ипотечного кредитования выступают значительная сумма выделяемых банков средств, а также серьезная продолжительность займа. Очевидно, что покупка жилья без привлечения кредитных ресурсов доступна сегодня крайне малому количеству россиян, что объясняется востребованность и популярность данной банковской услуги на рынке. Суть ипотеки заключается в том, что заемщик оформляет приобретаемое им жилье в качестве залога. В некоторых случаях для обеспечения ипотечного кредита используется другая недвижимость клиента.

Кредиты на развитие бизнеса

Обязательным фактором развития бизнеса в стране являются благоприятные условия и возможности для его кредитования. Существует большое количество различных займов, средства которых могут быть направлены на открытие или развитие бизнеса.

Виды коммерческого кредита

Сегодня активно применяется несколько различных классификаций коммерческих кредитов. По наиболее распространенной выделяют следующие их виды:

Овердрафт. Доступен как физическим, так и юридическим лицам. Представляет собой кредитную линию с определенным лимитом, размер которого зависит от оборотов по счету. С периодичностью раз в две недели или месяц заемщик обязан полностью погашать овердрафт, после чего может снова использовать средства в рамках выделенного лимита;
Коммерческая ипотека. Основной принцип взаимодействия заемщика и банка напоминает обычную ипотеку, однако, речь в данном случае идет не о покупке жилья, а о приобретении офисных, складских, производственных помещений или другой коммерческой недвижимости;
Товарный кредит. Заемщик получает от банка необходимый ему товар, постепенно расплачиваясь за него с учетом начисляемых процентов.

Помимо перечисленных на практике применяется еще множество других видов коммерческого кредита, что не удивительно, учитывая востребованность данного вида банковских услуг.

Лизинг

Под лизингом понимается отдельный вид кредитования, которые нередко называют финансовая аренда. Ее механизм заключается в следующем – заемщик получает от лизингодателя необходимое ему оборудование, транспортное средство или даже недвижимость, эксплуатируя и постепенно расплачиваясь за него. До осуществления последнего платежа объект лизинга находится в собственности кредитора, а после выплаты полной суммы договора финансовой аренды – переходит к заемщику. Важным преимуществом подобного способа кредитования являются предусмотренные законодательством налоговые льготы.

Другие виды кредитов

Перечисленные выше виды кредитов обоснованно считаются наиболее распространенными и часто встречающимися на практике. Однако, существуют и другие варианты займов.

Ломбардный кредит

Главный признак ломбардных займов – выделение средств под залог ликвидного имущества. Обычно при этом устанавливается достаточно короткий срок возврата полученных денег, редко превышающий 1-2 недели. При непогашении займа в указанное время ломбард реализует заложенное имущество. Прибыль предприятия при этом обеспечивается тем, что на руки заемщик выдается не более 50-60% реальной стоимости залога.

Виды государственного кредита

Под государственным кредитом понимаются средства, выделяемые на определенных условиях из бюджета либо другим государствам, либо отдельным субъектам внутри страны. Это могут быть как регионы, так и различные фонды, общественные или коммерческие организации и т.д.

Виды иностранных и международных кредитов

Под иностранными займами понимаются кредиты, выданные зарубежными государствами, банками или другими организациями российскому бюджету или находящимся на территории страны хозяйствующим субъектам. Международными называются такие займы, когда кредитор и заемщик являются представителями различных государств.

Другие

Существуют различные классификации кредитов. Например, в зависимости от возмездности предоставления средств займы делятся на процентные, беспроцентные и подразумевающие фиксированную плату; в зависимости от цели – на целевые и нецелевые и т.д.

Виды обеспечения кредита

Одним из наиболее важных условий, в значительной степени определяющих параметры кредита. Является предоставляемое заемщиком обеспечение. По этому признаку займы делятся на:

Обеспеченные. Предоставление обеспечения по займу позволяет получить более выгодные условия кредитования, так как заметно снижает риски банка. Существуют различные виды обеспечения, к которым относятся:
- Залог. В этом качестве может быть оформлено любое ликвидное и ценное имущество клиента, например, автомобиль или недвижимость;
- Поручительство. Форма взаимоотношений, когда физические или юридические лица поручаются за заемщика, разделяя с ним ответственность по кредиту;
Необеспеченные. Кредит выдается без предоставления описанных выше вариантов обеспечения. В этом случае высокий риск подобного займа банк компенсирует серьезной процентной ставкой, ограничивая при этом сумму и продолжительность ссуды.

Виды договоров по кредиту

По наиболее распространенной классификации кредитные соглашения делятся на:

Договоры товарного кредита. Заключаются между хозяйствующими субъектами, при этом участие кредитных организаций необязательно;
Договоры коммерческого кредита. В данном случае отношения могут осуществляться как с привлечением кредитных организаций, так и без них.

Виды погашения: платежей и процентов по кредиту

В настоящее время применяется две основных схемы погашения кредита:

Аннуитетная. Подразумевает выплаты одинакового размера в течение всего срока действия кредитного договора;
Дифференцированная. Предполагает постепенное снижение размера ежемесячной регулярной выплаты, так как проценты начисляются на оставшуюся сумму долга.

Источник

Эскроу

Обновлено: 14 сентября 2022

Проектное финансирование — что нужно знать?

Проектное финансирование появилось ещё в XVIII веке при строительстве железных дорог, газоснабжения,
развития
телефонных линий, однако этот термин актуален и сегодня. Разберём, что понимается под проектным
финансированием,
где оно используется сегодня.

Что такое проектное финансирование?

Понятия «проектное финансирование» (ПФ) и «финансирование проектов» не одно
и то же, так как способов
финансирования множество, и ПФ — один из них.

Проектное финансирование простыми словами можно
объяснить так: кредитные средства предоставляют для конкретного
проекта после того, как оценят его будущие денежные потоки. Для реализации проекта принято создавать новую
компанию, которая называется SPV (special purpose vehicle) или SPE (special purpose entity).

Проектное финансирование можно сравнить с конструктором: сумма кредита, сроки возврата и другие.
Условия
подбираются индивидуально для каждого проекта.

Упрощённо схему проектного финансирования можно представить так:

Метод проектного финансирования определяют следующими критериями:

финансируется юридически и экономически самодостаточный проект через юридическое лицо,
специализирующееся в направлении деятельности проекта

финансирование осуществляется чаще всего для нового, а не для ранее созданного проекта,
однако
кредитные средства ПФ могут рефинансироваться

высокое соотношение заёмных средств к собственному капиталу

расчёт банков строится в большей степени на ожидаемом денежном потоке от проекта,
а не на стоимости
активов компании или её предыдущих финансовых результатах

гарантиями для кредитной организации являются заключённые контракты проектной компании

Структура капитала проекта

Механизм проектного финансирования подразумевает совместное вложение денежных средств в проект, заёмными
могут
быть до 70-90%. В ряде случаев банк готов под залог имущества профинансировать проект под 100%. Как
правило,
кредитные средства выделяются проекту по частям под этапы реализации, указанные в бизнес-плане.

Источники средств проектного финансирования можно разделить на 2 группы:

Предоставление ПФ, как правило, осуществляется одним банком. Для реализации особо крупных проектов в
финансировании может участвовать несколько банков.

Банки выбирают проекты для финансирования, исходя из размеров будущего денежного потока проекта сроков
возврата
кредитных средств. А частные инвесторы, вкладывающие собственные средства в проект, оценивают
успешность проекта
на более долгую перспективу, в том числе после выплаты кредитных средств банку.

Суть проектного финансирования заключается в комплексном подходе к оценке рисков проекта
и определения
оптимальной суммы и сроков участия инвесторов и коммерческих банков.

Классификация проектного финансирования

Как правило, ПФ используется при реализации сложных и масштабных проектов, например,
в строительстве, энергетике
и других отраслях промышленности, а также для создания крупных объектов инфраструктуры. Принятие
решения об
инвестировании требует детального анализа проекта, а не только оценку финансового состояния
организации.
Специфика каждого проекта подразумевает выбор того или иного вида проектного финансирования:

Один или несколько банков организуют инвестиции в проект, величина оцениваемого риска проекта влияет
на выбор
формы банковского проектного финансирования. Оно может быть:

с полным регрессом (возвратом кредитных средств) — то есть заёмщик принимает
на себя все возможные
риски по реализации проекта. Чаще всего применяется для инвестирования в небольшие проекты
с низкой
рентабельностью.

без регресса на заёмщика — то есть все риски проекта находятся на кредиторе.
Как правило, такие
проекты наиболее прибыльны, а потому и привлекательны для инвесторов.

с ограниченным регрессом на заёмщика — то есть риски проекта распределяются
между всеми участниками
проектного финансирования. Такая форма инвестиций встречается чаще других.

Используется, когда проектная организация имеет достаточный объём собственных средств для инвестиций
в проект.

ПФ с участием государства (государственное частное партнёрство)

Органы власти, как федеральные, так и муниципальные, финансируют социально значимые проекты.

Международное проектное финансирование

Часто применяется при реализации крупных инвестиционных проектов и предполагает привлечение партнёров и
кредиторов из других стран. Проблема такого вида проектного финансирования заключается в учёте
требований
законодательства и особенностей рынков зарубежных партнёров.

Как устроено проектное финансирование строительства в Банке ДОМ.РФ

Проектное финансирование как источник
финансирования капитального строительства используется в сложных и крупных
проектах, когда банки не могут обеспечить защиту кредитных средств только залогом и проверкой
кредитоспособности
заёмщика, и должны вникать в детали финансируемого проекта.

Застройщики привлекают инвестиции для строительства недвижимости, а оплачивают кредит средствами со счетов
эскроу, которые получают от покупателей после сдачи жилья в эксплуатацию.

Схематично работу проектного финансирования можно представить так:

Процесс получения проектного финансирования в Банке для компании состоит из нескольких этапов:

Этап 1. Подготовка заявки и её анализ Банком

На первом этапе девелопер обращается в Банк с заявкой на получение кредита. Для
организации проектного
финансирования заёмщик готовит пакет документов. Перечень документации может различаться в зависимости от
особенностей проекта.

Банк проводит предварительный анализ полученного комплекта документов и готовит предложение застройщику.
Оно
включает:

обеспечение, требуемое к оформлению

Предложение является индивидуальным, условия зависят от концепции и экономики проекта, деловой
репутации и опыта
реализации аналогичных проектов.

Этап 2. Получение решения Коллегиального органа

Если застройщик согласовывает предварительное предложение, то банк запрашивает полный комплект
документов и
проводит детальную оценку проекта, нуждающегося в проектном финансировании, в том числе проводит
расчёт
показателей эффективности, анализ потенциальных рисков, значимость и вероятность их реализации.

По результатам детального анализа предложение банка уточняется дополнительными условиями. После этого
комплект
документов, включающий предложение, направляется на Коллегиальный орган для принятия решения. Если
Коллегиальным
органом принято положительное решение, то сделка переходит на следующий этап.

Этап 3. Подписание кредитно-обеспечительной документации и реализация проекта

Если застройщик согласен с одобренными банком условиями, то осуществляется подготовка
и заключение
кредитно-обеспечительной документации. Подготовленный комплект документов направляется на подписание
заёмщику.
После заключения договора банк выдаёт кредитные средства застройщику в соответствии с условиями
договора.

Преимущества и недостатки проектного финансирования

Привлечение дополнительных средств бесспорно помогает развитию проекта. Выделим основные преимущества
использования проектного финансирования:

привлечение средств, достаточных для развития проекта

возможность реализации проекта, находящегося на начальной стадии

снижение рисков за счёт их распределения между участниками

отсутствие жёстких требований к финансовому состоянию собственника проекта

К недостаткам проектных инвестиций можно отнести:

расходы на сделку для оформления пакета документов

высокие проценты по кредиту, связанные с рисками проектного финансирования

жёсткий контроль проекта со стороны инвесторов

риск потери независимости организатора проекта из-за размывания доли собственников

Венчурное и проектное финансирование — в чём разница?

Главное отличие венчурного финансирования — высокая и очень высокая степень риска
проекта и, как следствие,
премия за него. Как правило, такие проекты связаны с разработкой принципиально новых, наукоёмких
продуктов и
технологий.

Проектное финансирование — сложный инструмент, его использование требует досконального знания
проекта.
Ознакомьтесь с вариантами реализации проектного финансирования, изучите потенциальные преимущества
и недостатки
для принятия взвешенного решения.

Источник

Аудиоверсия этой статьи

Чтобы предприятие развивалось, в него нужно вкладывать деньги. Без регулярных инвестиций работа компаний замедляется, рентабельность и прибыльность снижаются. Рассказываем о разных источниках финансирования бизнеса, об их преимуществах и особенностях

Содержание

Источники финансирования бизнеса: что это
Виды источников финансирования
Внутренние источники финансирования
Внешние источники финансирования
Финансирование из государственного бюджета
Как выбрать источник финансирования

Сервис

Здесь вы можете зарегистрировать бизнес бесплатно и без визита в налоговую

Подать заявку

Источники финансирования бизнеса: что это

Так называют способы обеспечить проект деньгами для развития и дальнейшей работы. Когда предприниматель вкладывает средства в другие компании, он инвестирует. Определить, какие источники финансирования подойдут конкретному бизнесу, помогает анализ:

нужного объема денежных вливаний;
назначения инвестиций;
возможности вернуть заемные деньги;
срока их использования;
затратности идеи и периода ее окупаемости.

После этого составляют список источников. Сначала указывают самые выгодные способы увеличить капитал.

📌 Совет
Результаты сотрудничества с субъектом финансирования соотносят с целями получения дополнительных денег. Если благодаря источнику актуальные задачи решаются выгодно, его оставляют в списке. Когда польза от привлечения инвестиции минимальна, вариант вычеркивают.

Виды источников финансирования

В основе классификации — учет ресурсов, из которых на счет фирмы поступают деньги. Источники финансирования бывают внутренними, внешними и комбинированными. В первом случае подразумеваются средства предприятия и его учредителей, во втором — те, что поступают от сторонних структур. При смешанном финансировании используют оба вида источников.

Субъектами внутреннего финансирования становятся люди, заинтересованные в том, чтобы фирма продолжала деятельность и развивалась. К этой категории относятся в том числе учредители предприятия.

Преимущества внутренних источников:

повышают устойчивость фирмы за счет быстрого привлечения нужного объема денег;
позволяют легко принимать решения о развитии бизнеса и контролировать реализацию новых идей;
снижают объем внешнего долга;
дают возможность экономить на налогах;
снимают задачу поиска инвесторов.

Недостатки самофинансирования:

истощается финансовая подушка предприятия, из-за чего денег может не хватать на решение рутинных задач;
нужной суммы может не быть в наличии — не каждая фирма имеет достаточный для развития запас средств;
как правило, недоступно для предприятий с сезонной прибылью;
амортизационный фонд уменьшается;
замедляется рост рентабельности (в сравнении с получением финансовой помощи от сторонних инвесторов).

Субъектами внешнего финансирования становятся инвесторы или компании, предоставляющие займы на разных условиях. Нередко малому и среднему бизнесу помогает государство. Разрабатываются федеральные или региональные программы, по условиям которых компании могут претендовать на субсидии.

Внешние источники имеют следующие преимущества:

возможность привлечь требуемую сумму;
применять средства, как правило, можно свободно;
возможность усовершенствовать техническую базу и поддержать рост предприятия;
производство расширяется даже при отсутствии собственных запасов;
деньги фирмы остаются в обороте;
рентабельность и прибыльность бизнеса увеличиваются.

Недостатки внешних источников:

нужно отчислять проценты;
вернуть деньги придется вне зависимости от того, какую пользу они принесли;
собственный доход компании уменьшится из-за долга;
чтобы обеспечить кредит, придется передать часть активов в залог;
финансовая стабильность компании уменьшится, а вероятность банкротства возрастет;
при получении займов могут возникнуть бюрократические трудности.

Быстро и без проволочек получить кредит для бизнеса можно в Сбербанке. 👇

Внутренние источники финансирования

Для самофинансирования можно использовать:

Амортизационные отчисления. Часть дохода накапливается в отдельном фонде, из него покрывают затраты на покупку или ремонт оборудования. Со временем техника изнашивается, и ее балансовая стоимость снижается. Поэтому часть амортизационного фонда можно направлять на развитие фирмы. Средства в дальнейшем придется возвращать.
Собственную прибыль предприятия. Если из общих доходов вычесть все расходы, получится сумма, часть которой можно направить на развитие бизнеса. Предприниматели делают этот способ основным источником финансирования.
Кредиторскую задолженность. Фирма использует часть денег, которые должна контрагентам, например поставщикам. Рано или поздно средства придется возвращать, чтобы исполнить обязательства перед партнерами. Это влечет дополнительные издержки.
Устойчивые пассивы. Для финансирования бизнеса можно использовать часть денег, которую компания в ближайшее время должна потратить на текущие нужды. К устойчивым пассивам относятся предоплата за заказанные товары, социальные отчисления, заработная плата сотрудников. Инструмент считается краткосрочным, поскольку средства нужно быстро вернуть на счет.
Резервы запланированных платежей и расходов. Существуют траты, которые нельзя спрогнозировать точно. К ним относятся штрафы, неустойки, гарантийное обслуживание, компенсации за неиспользованные отпуска. На такие расходы в бюджет ежегодно вводят некоторую сумму. Часть денег можно направить на развитие фирмы.
Отложенные доходы. Так называется запланированная прибыль — средства, уже поступившие на счет, но пока не отраженные в отчетах. К этой категории относятся авансовые платежи, подарки спонсоров, подписки на издания.

Некоторые владельцы предприятий решаются на продажу части недвижимости или техники. Но это невыгодно: имущество приходится реализовывать по низкой цене, а покупать новое по рыночной стоимости. Другой вариант — сдать в аренду неиспользуемые активы. Это приносит пользу, но не всегда, поэтому такой источник финансирования не считается регулярным.

Внешние источники финансирования

К ним относят все типы кредитов, привлечение сторонних инвесторов. Каждый источник необходимо подробно изучить.

Кредитование

Банковская ссуда — основной способ профинансировать предприятие. У кредитования есть преимущества:

оформить займ на любые цели быстро и относительно легко;
кредитором может быть одна организация, это упрощает обслуживание;
при последующем оформлении ссуды процентная ставка обычно снижается.

требуется платить проценты по кредиту;
как правило, нужно предоставить залог;
молодым предприятиям могут не дать кредит.

📌 Совет
Если ИП или ООО ведет деятельность больше трех месяцев, выручка не превышает 400 млн рублей в год, а собственник бизнеса — резидент РФ, оформить кредит на выгодных условиях можно в Сбербанке.

Лизинг

Подразумевает аренду оборудования и транспорта с последующим выкупом. Среди положительных сторон лизинга:

лояльные требования к клиенту;
ускоренная амортизация, уменьшающая налоговую нагрузку;
увеличенные сроки кредитования.

Недостатком считаются ограничения на эксплуатацию имущества, которые накладывает лизингодатель. Кроме того, если у предоставляющей технику компании возникнут проблемы, заемщик может лишиться оборудования.

Долговые бумаги

К этой категории относятся векселя, облигации, сертификаты. Долговые бумаги считаются хорошей заменой кредита. Их основные преимущества:

низкие процентные ставки;
возможность долго использовать привлеченный капитал.

Способ сложно реализовать на практике, особенно если фирма малоизвестная.

Доли в капитале предприятия

Их продают стратегическим инвесторам или пайщикам. Первые стремятся управлять предприятием, вторые — быстро получить прибыль. Преимущества способа:

можно использовать большие суммы в течение длительного периода;
выплаты по капиталу не обязательны.

Недостаток способа — контроль над бизнесом передается сторонним лицам.

Выпуск акций

Это сложный и рискованный источник финансирования. Преимущества метода:

позволяет привлечь крупную сумму на длительный период;
повышает кредитный рейтинг фирмы;
увеличивает лояльность подчиненных;
у собственников появляется возможность выйти из дела;
ценные бумаги можно реализовывать на вторичном рынке.

требует вкладывать дополнительные деньги;
придется регулярно проходить проверки;
нужно постоянно увеличивать прибыль компании, чтобы поддерживать стоимость акций;
крупный инвестор может выкупить контрольный пакет бумаг и начать управлять бизнесом.

Слияние с другой фирмой

При объединении капиталов появляются новые внутренние источники денег. Однако учредитель перестает распоряжаться компанией единолично.

Финансирование из государственного бюджета

Вложения в капитал бюджетных учреждений и предприятий. Возможная прибыль компании будет принадлежать государству.
Субсидирование фирм. В программах участвуют как государственные, так и частные организации. Субсидии выдаются на безвозмездной основе.
Государственный заказ на изготовление того или иного продукта. Вырученные после выкупа изделий деньги направляются на развитие бизнеса.

Как выбрать источник финансирования

Найти подходящий способ привлечь капитал помогают следующие шаги:

Определить стоимость использования ресурса. Учесть инфляцию, процентные ставки, налоговые платежи, премии и вознаграждения.
Оценить доступность источника. Определить размер и правовую форму компании, объем оборотных денег и активов, кредитную историю.
Оценить связанные с финансированием риски. К ним относятся: снижение стабильности бизнеса, инфляционные и инвестиционные издержки.
Определить способы снижения рисков: страхование, резервирование денег.

Самым надежным ресурсом считается тот, благодаря которому бизнес стабильно развивается, а прибыль перекрывает долги.

Сервис

Здесь вы можете зарегистрировать бизнес бесплатно и без визита в налоговую

Подать заявку

Источник