Какой принцип организации финансов компании предполагает обязательное получение прибыли

!!! Полезный материал! Методика разработки финансовой структуры. Скачать >

От того, насколько профессионально организовано управление финансами предприятия, напрямую зависят позиция компании на рынке и размер её прибыли.

Построение системы финансового менеджмента включает в себя разработку арсенала инструментов, способных повысить эффективность работы не только финансовой службы, но и организации в целом. Поэтому изучение вопросов оптимизации системы управления финансами актуально для любой компании, особенно в условиях нестабильной экономической ситуации.

В чем заключается управление финансами организации или предприятия

Управление финансами предприятия — это работа финансового менеджера, который планирует, организует и контролирует все операции компании, анализирует изменения в структуре и объёмах фондов денежных ресурсов, проводит мониторинг финансовых потоков. Для управления ресурсами организации финансовый менеджер применяет различные инструменты финансового механизма.

Финансовый механизм (менеджмент) предприятий — это совокупность инструментов воздействия на финансы предприятия, целью которых является организация работы компании в финансовой сфере, эффективное управление имуществом организации и его источниками, достижение плановых показателей деятельности, определяемых на основе профессиональных компетенций сотрудников, требований нормативно-правовых актов, теоретических концепций и реалий рынка.

Финансовый механизм можно рассматривать с разных точек зрения: с объективной — как систему управления, построенную на основе постулатов экономических концепций и законов, и с субъективной — как совокупность инструментов, применяемых предприятием на определённой стадии развития для решения конкретных задач. Реализация финансового механизма в деятельности предприятия осуществляется путём управления экономическими показателями, нормативами и другими инструментами (такими как прибыль, рентабельность, себестоимость, налоговая база, коэффициент оборачиваемости задолженности и др.).

Ключевая цель финансового механизма — максимизация результатов от выполняемых финансами функций, в том числе обеспечение деятельности организации достаточными финансовыми ресурсами, избежание кассовых разрывов. При этом финансирование потребностей организации может осуществляться как за счёт собственных ресурсов, так и при дефиците за счёт заёмных.

Финансовая деятельность предприятия — это совокупность действий сотрудников финансового подразделения, предполагающая принятие и реализацию решений в сфере финансового менеджмента. В широком смысле финансовая деятельность и управление финансами предприятия – это схожие категории.

!!! Полезный материал! Методика разработки финансовой структуры. Скачать >

Какие цели преследует управление финансами предприятия

Ключевые цели управления финансами предприятия — это максимизация прибыли, капитализации (рыночной стоимости) и платёжеспособности (ликвидности) компании в целях удовлетворения интересов собственников. Реализация этих целей входит в обязанности руководителя финансового подразделения организации.

Цель № 1. Максимизация прибыли за период времени (год)

Управление финансами коммерческого предприятия нацелено на получение прибыли. Максимизация этого показателя, соответственно — то, к чему стремится каждая компания. Прибыль не только позволяет обеспечить дальнейшее развитие предприятия (за счёт инвестирования в различные направления), но и отражается степень эффективности работы организации. От роста прибыли напрямую зависит увеличение доходов владельцев бизнеса. Прибыль рассчитывается как разница между выручкой и себестоимостью. В денежном выражении она отражает результаты деятельности предприятия. Эффективность работы компании в относительном выражении определяется на основе показателя рентабельности, который рассчитывается как соотношение полученной прибыли к выручке или другим показателям (себестоимости, капиталу, активам и др.).

Цель № 2. Рост стоимости акционерного (собственного) капитала

Публичные компании, акции которых вращаются на фондовом рынке, заинтересованы в увеличении их рыночной стоимости или капитализации компании. Во-первых, это влияет на размер выплачиваемых акционерам компании дивидендов. Во-вторых, от рыночной стоимости компании зависит размер прибыли, которую акционер заработает при продаже своего пакета акций либо в случае реструктуризации или банкротства компании. Рыночная стоимость акционерного капитала компании рассчитывается как произведение рыночной цены одной акции на их общее количество на рынке. Цель

№ 3. Обеспечение ликвидности (платежеспособности)

Максимизация прибыли и рыночной стоимости компании тесно взаимодействует с поддержанием её ликвидности или платёжеспособности. Ликвидность — это возможность предприятия своевременно и в полном объёме рассчитываться по своим долгам. Управление платёжеспособностью происходит за счет формирования и поддержания платёжной дисциплины компании. В её основе лежит управление дебиторской и кредиторской задолженностью: предварительный анализ платёжеспособности контрагентов, мониторинг соблюдения дебиторами условий по оплате отгруженных товаров, формирование резервов по просроченным долгам и их списание по прошествии трёх лет, своевременное погашение собственных долгов, в том числе за счёт кредитных ресурсов.

Ответственность за управление финансами предприятия (финансовый менеджмент)

Построение работы финансовой службы, подбор квалифицированных специалистов и мониторинг за процессом и результатами их деятельности — ключевые обязанности любого руководителя. Внедрением системы финансового менеджмента в компании, как правило, занимается специальное подразделение, которое может быть представлено либо одним сотрудником, либо полноценным отделом. Во главе такой финансовой службы стоит собственный руководитель. Исходя из размеров организационной структуры и отраслевой специфики предприятия функции финансового управления могут быть распределены между несколькими подразделениями. В российской и зарубежной практике функции финансового менеджмента разделены между следующими руководителями:

• финансовый директор отвечает за составление и реализацию бюджетной политики, а также за контроль использования собственных и заёмных ресурсов компании.
• главный бухгалтер контролирует и учитывает ресурсы компании и их источники.
• генеральный директор формулирует финансовую стратегию, разрабатывает финансовую политику предприятия.

Такое разделение функций по управлению финансами между различными подразделениями предполагает разграничение сфер ответственности и организацию их скоординированной деятельности.

В нашей стране и за рубежом подходы к организации деятельности финансовых служб отличаются. В западных компаниях бухгалтерия и финансовый отдел напрямую подчиняются финансовому директору, который отчитывается перед генеральным директором. В России традиционно бухгалтерия в лице главного бухгалтера подчиняется сразу генеральному директору.

В дальнейшем в зависимости от потребностей компании в её организационной структуре создаются дополнительные финансовые подразделения, которые подчиняются либо главному бухгалтеру, либо финансовому директору. Выбор модели организации финансовой службы осуществляется компанией самостоятельно.

Традиционно должностные обязанности в сфере планирования и управлениями финансами предприятия разграничиваются между руководителями следующим образом.

1. Генеральный директор занимается организацией работы финансовой службы. Он нанимает и освобождает от должности руководителей финансовых подразделений, обеспечивает стратегическое управление финансами предприятия, формулирует направления проведения финансового менеджмента, контролирует достижение ключевых показателей деятельности, несёт ответственность за правильность оформления налоговых документов и своевременность их предоставления в налоговые органы.
2. Финансовый директор берет на себя задачу финансового прогнозирования и планирования. Он организует оперативное управление финансами предприятия: анализирует отчётность, принимает решение о размерах выплачиваемых дивидендов, анализирует потребность в заемных ресурсах и условия их получения, следит за платёжной дисциплиной и ликвидностью организации. Также в обязанности финансового директора входит проведение инвестиционной политики компании (анализ инвестиционных проектов, определение сроков окупаемости и рентабельности, поиск источников финансирования), организация страхования от различных видов рисков, управление запасами (расчёт их норм и нормативов в производстве), валютными ценностями и финансовыми инструментами компании.
3. Главный бухгалтер занимается выполнением следующих должностных обязанностей: анализирует расходы и доходы компании, ведет бухгалтерский учет и учет расходов, подготавливает необходимые данные для формирования отчётности компании в соответствии с требованиями ПБУ, отвечает за нарушение сроков уплаты налогов и сборов, организует краткосрочное финансовое планирование на предприятии.

!!! Полезный материал! Методика разработки финансовой структуры. Скачать >

Ведение каких отчетов подразумевает управление финансами предприятия

В рамках управления финансами каждая коммерческая организация обязана регулярно составлять следующие виды отчётов: бухгалтерский баланс, отчёт о прибылях и убытках (финансовых результатах), а также приложения к ним (отчёт об изменениях капитала, отчёт о движении денежных средств, отчёт о целевом использовании полученных средств).

Каждый вид отчетности компании выполняет определенные функции.

1. Баланс компании формирует полную картину о функционировании организации и даёт возможность:

• выяснить, прибыльно или убыточно предприятие на конкретный момент времени;
• проанализировать соотношение собственных и заёмных средств в структуре капитала;
• определить уровень деловой активности компании;
• рассчитать рентабельность компании и проанализировать эффективность использования материальных и финансовых ресурсов;
• определить показатели ликвидности и платёжеспособности компании.

2. Отчет об изменениях объемов капитала раскрывает информацию обо всех изменениях в структуре собственных ресурсов компании и отражает данные о доли собственных акций, выкупленных у акционеров. Функции отчёта:

• анализ движения собственного капитала, сформированного обыкновенными и привилегированными акциями;
• оценка доходности акций компании;
• контроль и анализ направлений использования прибыли компании (формирование различных фондов потребления и накопления, размер выплачиваемых дивидендов).

3. Отчет о движении денежных потоков формирует полную картину обо всех поступлениях и выплатах компании в разрезе основной, инвестиционной и финансовой деятельности. Функции отчёта:

• оценить результаты деятельности компании (дефицит или профицит ресурсов) по трём направлениям деятельности;
• выявить кассовые разрывы и текущий дефицит денежных средств и определить источники их покрытия.

С целью проведения мониторинга результатов деятельности в организациях применяются следующие виды учёта.

1. Управленческий. Это система сбора, обработки и анализа показателей о работе компании, предназначенная для собственных нужд компании (руководителей среднего звена и топ-менеджмента). Формы отчетности разрабатываются исходя из потребностей и особенностей функционирования компании, поэтому управление финансами малого предприятия и управление финансами производственного предприятия могут отличаться. На основе управленческих отчетов оцениваются ключевые показатели деятельности организации, определяются резервы их роста и пути оптимизации.
2. Финансовый. Это законодательно регулируемая система учета информации о деятельности компании. Ключевыми пользователями отчётности являются внешние субъекты (налоговые органы, банки, аудиторские компании). Все операции отражаются в соответствии с требованиями бухгалтерского учета, закрепленного в соответствующих ПБУ.
3. Налоговый. Это также законодательно регулируемая система учета первичной информации. Целью формирования отчетности является определение налоговой базы по уплачиваемым организацией налогам и сборам. Основными пользователями данной отчетности выступают налоговые органы.

Основные методы управления финансами предприятия

В основе финансового менеджмента лежат специальные методы и инструменты, с помощью которых осуществляются управление финансами и финансовый анализ предприятия. Эффективность управления определяется выбором наиболее оптимальных методов и инструментов из арсенала финансового менеджера для решения поставленных целей и задач.

Ключевыми методами управления финансами являются операционная система, контроль и кратко- и долгосрочное планирование.

Грамотно организованная операционная система предприятия влияет на финансовые результаты деятельности (прибыль или убыток), позволяет оптимизировать движение денежных средств компании и минимизировать затраты.

Контроль финансов дает возможность проводить план-фактный анализ значимых показателей деятельности, выявлять ошибки и недочеты в системе управления финансами и оперативно их исправлять.

Планирование является основой финансового менеджмента. Оно строится на анализе текущего состояния организации и составлении планов развития компании с учетом выбранной стратегии, условий рыночной среды и влияния других внешних факторов. Финансовый план организации базируется на информации, полученной из различных источников (например, из бухгалтерской и статистической отчетности).

Эффективная операционная система, планирование и контроль позволяют минимизировать потенциальные риски для компании. Кроме того, в рамках риск-менеджмента применяются и другие методы управления финансами предприятия.

1. Моделирование – создание и анализ возможных вариантов развития компании при наличии нескольких переменных. Дает возможность заранее разработать план действий компании при реализации негативных сценариев.
2. Мониторинг – это прогнозирование, выявление условий появления и анализ результатов наступления рисковых событий.
3. Объединение вероятных опасностей для бизнеса дает возможность минимизировать предполагаемые убытки компании.
4. Разделение ответственности предполагает делегирование ответственности за наступление рисковых событий всем участникам финансовых отношений (инвесторам, контрагентам, другим структурным подразделениям компании). Потери каждого из участников по отдельности будут существенно меньше суммарных убытков организации.
5. Исключение потерь дает возможность оценить потенциально не выгодные финансовые решения, просчитав убытки компании от их реализации (например, использовать долгосрочный банковский кредит для финансирования кассового разрыва).
6. Диверсификация означает инвестирование в различные активы, отличающиеся по срокам, доходности и, соответственно, рискованности.

!!! Полезный материал! Методика разработки финансовой структуры. Скачать >

Как строится антикризисное управление финансами предприятия

Профессиональное управление финансами в нестабильных условиях рынка – залог успешной работы компании и дальнейшего ее развития.

В кризис многие организации испытывают значительные трудности в процессе работы, так как вынуждены искать решение противоречивых вопросов. Так, с одной стороны, у организации есть обязательства по погашению задолженности перед кредиторами (банками и контрагентами). С другой стороны, компания остро нуждается в денежных ресурсах для поддержания своей деятельности и генерации прибыли. На одной чаше весов оказывается возможность развития предприятия, на другой – возможные убытки, связанные с выплатой пени по просроченной задолженности. В результате большинство компаний принимают решение не портить свою деловую репутацию и кредитную историю и приостанавливают реализацию инвестиционных программ по причине отсутствия финансирования.

По оценкам специалистов, ошибки в управлении финансами в условиях кризиса могут привести к перерасходу бюджета компании на треть. Это может быть связано с тем, что расходы предприятия не были вовремя и правильно урезаны. Другая причина – отсутствие системы планирования и контроля, интуитивное использование полученной прибыли, без оценки последствий применяемых решений.

На каких принципах строится управление финансами в условиях кризиса

1. Ранняя диагностика кризисных явлений в финансовой деятельности организации. С целью предупреждения развития неблагоприятных ситуаций и возникновения риска банкротства очень важно проводить мониторинг финансового состояния компании, а также следить за развитием событий в экономической и политической сфере общества. Прогнозирование влияния мировых кризисов на деятельность организации позволит принять необходимые меры заранее и избежать негативных последствий.
2. Срочность реагирования на кризисные явления. В условиях кризиса большое значение получает оперативное управление финансами предприятия. Финансовой службе в лице финансового директора или главного бухгалтера необходимо быстро принимать управленческие решения: сокращать расходы, замораживать инвестиционные проекты, добиваться возврата дебиторской задолженности от контрагентов и др. Это даёт компании конкурентные преимущества перед другими игроками рынка.
3. Адекватность реагирования организации на степень реальной угрозы ее финансовому равновесию. Комплекс антикризисных мероприятий, применяемых финансовым менеджером, должен соответствовать определённым требованиям: взвешенность (учет внутренних и внешних факторов), сопоставимость.
4. Полная реализация внутренних возможностей выхода организации из кризисного состояния. Нестабильность экономической ситуации в условиях кризиса объясняет необходимость использования преимущественно собственных ресурсов для финансирования деятельности компании. Привлечение заемных средств (например, банковских кредитов) может повысить риски потери платёжеспособности и ликвидности организации.

Главные направления управления финансовыми потоками предприятия в кризис

Обеспечение достаточности денежных средств

Рассчитать оптимальный для предприятия объём свободных денежных средств можно с помощью различных методов.

1. Уточненный метод. Базируется на плановых значениях объемов производства и реализации продукции. Исходя из размеров выручки и дебиторской задолженности контрагентов рассчитывается поступление денежных средств на расчетный счет (или в кассу) компании.
2. Укрупненный метод. Используются фактические данные по выручке за предыдущие периоды, на их основе рассчитываются средние показатели, значения которых применяют для прогнозирования объемов денежных средств.
3. Экспресс-метод. На основе средних значений выручки за фактический период рассчитываются плановые показатели. Это достаточно упрощенный метод, который применим при управлении финансами малого предприятия.

Потребность в денежных средствах определяется по следующей формуле Дпл = (ОПпл: ОПср)*Дср – Апол + Апол.ср, где

• Дпл — плановый объём выручки от продажи товаров, работ, услуг;
• Дср — средняя выручка, рассчитанная на основе фактических значений за предыдущие периоды;
• ОПпл — объём товаров, отгруженных покупателям со склада предприятия;
• ОПср — средний объём товаров, отгруженных покупателям со склада предприятия, рассчитанный на основе фактических значений за предыдущие периоды;
• Апол — полученные от контрагентов авансовые платежи в плановом периоде;
• Апол. ср. — средний размер авансовых платежей от клиентов, рассчитанный на основе фактических значений за предыдущие периоды.

Все показатели измеряются в денежном выражении (в рублях).

Экономия на текущих затратах предприятия

Главная цель финансового менеджмента в условиях кризиса – сокращение расходов, управление дебиторской и кредиторской задолженностью. Это достигается путём использования предоплаты по контрактам с покупателями и работы с проблемными, просроченными обязательствами.

Реструктуризация кредиторской задолженности предприятия

Последствия экономических кризисов затрагивают всех игроков рынка. Поэтому и компании, и банки заинтересованы в своевременном погашении как основного долга по кредиту, так и процентов по нему. Достичь этого позволяет реструктуризация долга, которая предоставляет заемщику более выгодные условия погашения, а банку – сохраняет возможность получения процентных доходов по изначально сомнительному кредиту.

Отличительные черты реструктуризации:

1. изменение сроков погашения кредита (как правило, среднесрочные кредиты трансформируются в долгосрочные);
2. уменьшение ежемесячных платежей (за счет изменения сроков и процентных ставок);
3. списание части долга (при согласии банка);
4. предоставление беспроцентной отсрочки на погашение (так называемый льготный период).

Управление дебиторской задолженностью

Управление финансами предприятия в условиях нестабильной экономической ситуации требует грамотного управления её дебиторской задолженностью. Главная цель – ускорение оборачиваемости дебиторской задолженности, то есть максимально быстрое её погашение покупателями. Это возможно за счет тщательного предварительного анализа платёжеспособности клиентов, использования авансовой системы оплаты или полной предоплаты до отгрузки продукции.

Реструктуризация предприятия

Реструктуризация компании обычно рассматривается как последний выход из сложившейся неблагоприятной для компании ситуации. Это связано с тем, что данный инструмент антикризисного управления достаточно трудоёмкий. Суть реструктуризации состоит в изменении организационной структуры и организационно-правовой формы компании путём слияния, поглощения или присоединения к другой организации.

!!! Полезный материал! Методика разработки финансовой структуры. Скачать >

Как оценить эффективное управление финансами предприятия

Управление финансами предприятия осуществляется в разрезе следующих направлений:

• финансовые отношения;
• политика в области выпуска ценных бумаг и выплаты дивидендов;
• управление финансовыми и реальными инвестициями компании.

Оценка эффективности принимаемых решений в этих сферах требует разработки соответствующей методики, включающей выбор объектов и критериев оценки.

1. Управление оборотными средствами и капиталом. Включает в себя расчет и анализ таких показателей, как коэффициент оборачиваемости, коэффициент загрузки, фондоотдача и фондоёмкость, рентабельность капитала и активов предприятия.

2. Управление финансовыми рисками. Предполагает применение различных инструментов: диверсификация, страхование, хэджирование рисков.

3. Система безналичных платежей. Анализируются эффективность и целесообразность применяемых форм безналичных расчетов, оцениваются скорость проводимых операций и расходы на их проведение.

4. Система бизнес-планирования и бюджетных средств. В данном случае изучаются степень адаптации компании к конъюнктуре рынка, эффективность организационной структуры предприятия.

5. Управление структурой денежных средств компании. Главная цель – минимизировать расходы на привлечение капитала и максимизировать рыночную стоимость компании.

6. Система привлечения инвестиций. Приоритет отдается долгосрочным инвестициям. Наличие “длинных” денег у компании снижает риски потери ликвидности и платёжеспособности.

7. Эффективность работы организации и ее деловая активность. Главные показатели для анализа – периоды оборачиваемости кредиторской и дебиторской задолженности компании.

8. Динамика и уровень финансовых успехов компании. Оцениваются количественные и качественные показатели финансового состояния компании: разные виды прибыли (EBIT, EBITDA, чистая, валовая) и рентабельности (капитала, производства, продаж).

Методика оценки эффективности финансового менеджмента может выглядеть следующим образом

1. Проводятся беседы с руководителями, берется интервью у персонала, собирается и анализируется документация. Цель – выявить слабые места в управлении финансами предприятия, определить направления совершенствования.
2. Анализируются все кредитные документы. В качестве информационной базы выступают: кредитные договоры, положения об учетной политике организации, все виды отчетности компании.
3. Осуществляется контроль финансовой политики компании. Оценка начинается с анализа отклонений фактических показателей деятельности компании от плановых. Если погрешность составляет 5% и более, то далее выясняются причины и рассматриваются способы, как не допустить подобного в дальнейшем.

!! Полезно – Методика разработки финансовой структуры – Скачать

Источник: материалы сайта gd.ru

1. Акции, полученные организацией по договору дарения, должны быть приняты к учету:
• по текущей рыночной стоимости

2. В зависимости от объема производства затраты организации подразделяются на:
• постоянные и переменные

3. В качестве взноса в уставный капитал организацией получен объект основных средств. Затраты, связанные с доведением полученного объекта до состояния, пригодного к использованию:
• увеличивают первоначальную стоимость объекта

4. В состав собственного капитала не входит:
• себестоимость реализованной продукции

5. Внеоборотные активы по характеру их участия в воспроизводственном процессе являются:
• средствами труда

6. Затраты на воспроизводство основных производственных фондов направлены на:
• восстановление и реконструкцию основных фондов

7. К источникам формирования оборотных средств не относятся:
• личные накопления работников организации

8. Какой принцип организации финансов предприятия предусматривает обязательное получение прибыли:
• самофинансирование

9. Какой способ оценки материально-производственных запасов в большей степени уменьшает прибыль при инфляции:
• ЛИФО

10. Капитал организации – это:
• совокупность материально-вещественных ценностей, принадлежащих организации (на праве собственности, на праве оперативного управления или на праве хозяйственного ведения)

11. Маржинальный доход – это:
• разница между выручкой от реализации продукции и переменными затратами

12. Методы, которые организации используют при признании их доходов и расходов:
• метод начисления

13. Наибольший уровень финансового риска возникает при условии, что:
• доля собственного капитала значительно меньше доли заемного капитала в общей величине капитала

14. По своему экономическому содержанию задаток является:
• способом обеспечения исполнения обязательств

15. Уставный капитал организации представляет:
• первоначальную сумму средств учредителей, необходимую для функционирования организации и отраженную в ее уставе

1. Сущность финансов
   предприятий (организаций)

Финансы предприятий
(организаций) – это относительно
самостоятельная сфера системы финансов
государства, охватывающая широкий круг
денежных отношений, связанных с
формированием и использованием капитала
и денежных средств. Именно в этой сфере
финансов формируется основная часть
доходов, которые служат основным
источником экономического и социального
развития общества.

Материальной
основой финансов предприятий служит
кругооборот капитала, который в условиях
товарно-денежных отношений принимает
форму денежного оборота, опосредствующего
реализацию хозяйственных связей и
расчетов, в процессе которых создаются
и используются централизованные и
децентрализованные фонды денежных
средств.

Наиболее полно
сущность финансов проявляется в их
функциях. С их помощью осуществляются:
обслуживание индивидуального кругооборота
фондов, в процессе которого денежная
форма стоимости превращается в товарную,
а после завершения процесса производства
и реализации готового продукта вновь
превращается в денежную; формирование,
распределение, перераспределение и
использование доходов и прибыли
предприятий на их собственные и нужды
государства; контроль за соответствием
между движением материальных и денежных
ресурсов в процессе индивидуального
кругооборота фондов. Иными словами
функции финансов предприятий реализуются
через денежные потоки, отражающие их
финансовую деятельность. Это –
формирование и использование финансовых
ресурсов и регулирование денежных
потоков предприятия, так называемая
распределительная функция. А также
стоимостной учет затрат на производство
и реализацию продукции, формирование
доходов и денежных фондов предприятия
и их использование – контрольная
функция. Реализация контрольной функции
осуществляется с помощью анализа
финансово-экономических показателей
хозяйственной деятельности предприятий
и разработки необходимых мероприятий
в целях повышения эффективности
распределительных отношений.

1. Финансовые
   взаимоотношения предприятий

В процессе
хозяйственной деятельности между
предприятием и его партнерами по бизнесу
возникает целый спектр финансовых
отношений, значительная часть которых
регламентирована законодательными
актами государства. К ним относятся:
порядок и состав затрат, относимых на
себестоимость производимой продукции;
варианты учетной политики предприятий;
порядок, база и уровни налогообложения;
организация, ликвидация, банкротство
предприятий; формирование уставного
капитала; отношения с инвесторами,
банками и ряд других отношений.

Спектр финансовых
отношений предприятий достаточно широк
и может быть сгруппирован в соответствии
с их экономическим содержанием. Главным
образом – это финансовые отношения
между:

• учредителями
  в момент создания предприятия в части
  формирования и использования Уставного
  капитала;

• предприятием
  и организациями, связанные с производством
  и реализацией продукции. Это поставщики
  материальных, сырьевых и топливных
  ресурсов и покупатели готовой продукции,
  транспортные, строительные организации,
  предприятия связи, склады, таможня и
  др.;

• предприятием
  и работниками в части оплаты труда,
  распределения доходов, выплат из фонда
  потребления, выпуска и размещения
  ценных бумаг, удержания налогов,
  применения санкций и взыскания штрафов
  и др.;

• предприятием
  и государством по поводу уплаты налогов
  и сборов, а также при финансировании
  государством предприятий по целевому
  назначению;

• предприятием
  и банковской системой в части хранения
  денежных средств, расчетов, кредитования
  нужд предприятия и получения других
  банковских услуг;

• предприятием
  и страховыми компаниями;

• предприятиями
  и инвесторами;

• предприятиями
  и его подразделениями и др.

Существует еще
целый ряд сфер финансовых отношений
предприятий, материальной основой
которых является движение денежных
средств, от организации которых зависит
финансовое состояние предприятий.

1.3.
Финансовые ресурсы предприятий

Денежные
потоки и финансовые ресурсы являются
непосредственными объектами управления
финансами предприятия. При этом финансовые
ресурсы предприятия
представляют собой совокупность денежных
средств, предназначенных для осуществления
деятельности предприятия, получаемых
за счет собственных денежных доходов
и поступлений извне.

В
соответствии с источниками образования
финансовые ресурсы подразделяются на
собственные и привлеченные (внешние).

Реальное
формирование финансовых ресурсов
связано со стадией реализации готовой
продукции, когда стоимость реализована
и из выручки от продажи выделяются
отдельные ее элементы (фонды возмещения,
в том числе амортизация, оплата труда
и прибыль).

К
собственным финансовым ресурсам
относятся прежде всего средства
предприятия в виде уставного капитала,
которые находятся в распоряжении
предприятия на протяжении его
существования. Источниками пополнения
собственных финансовых средств являются
доходы и прибыль от основной и прочей
деятельности, в том числе эмиссионный
доход предприятия, выручка от реализации
выбывшего имущества, амортизационные
отчисления.

К
источникам пополнения, приравненным к
собственным, можно отнести кредиторскую
задолженность, постоянно находящуюся
в распоряжении предприятия, а также
средства, поступающие в порядке
перераспределения, и бюджетные
ассигнования (привлеченные, или внешние).

Привлеченные,
или внешние, источники формирования
финансовых ресурсов можно также разделить
на собственные и заемные. Если внешние
инвесторы вкладывают денежные средства
в уставный капитал предприятия в качестве
добавочного в целях участия в управлении
предприятием и получения прибыли, то
результатом такого вложения является
образование привлеченных собственных
ресурсов.

В
случаях недостатка финансовых средств
собственных источников предприятия
могут привлекать заемные средства в
виде долгосрочных и краткосрочных
кредитов банков, ссуд и займов бюджетных,
юридических и физических лиц (в виде
векселей, облигационных займов и пр.).

Ссудный
капитал передается предприятию во
временное пользование на условиях
возвратности и платности.

Прибыль,
остающаяся в распоряжении предприятия,
после уплаты налогов и других платежей,
распределяется на цели накопления и
потребления и используется на развитие
производства и решение социальных
задач.

Амортизационные
отчисления как часть финансовых ресурсов
носит двойственных характер, поскольку
включаются в себестоимость продукции
предприятия, а также в составе выручки
от реализации продукции являются
внутренним источником финансирования
расширенного воспроизводства.

Эмиссионный
доход представляет собой средства от
продажи собственных акций, облигаций
и др. видов ценных бумаг на фондовом
рынке.

Финансовые
средства, поступающие в порядке
перераспределения, складываются из
страховых возмещений по наступившим
рискам, финансовых ресурсов, поступающих
от головных организаций, дивидендов и
процентов по ценным бумагам других
организаций, бюджетных субсидий.
Бюджетные ассигнования могут использоваться
как на возвратной, так и безвозвратной
основе, в зависимости от цели субсидирования
и степени важности инвестирования
программ.

Финансовые
ресурсы предприятия находятся в
постоянном движении и пребывают в
денежной форме в виде остатков денежных
средств на расчетном счете в банке и
кассе предприятия.

1. Денежные фонды
   и резервы предприятий

Важнейшей стороной
хозяйственной деятельности предприятий
является формирование его денежных
фондов. При этом основным первоначальным
источником собственных средств
предприятия, а именно основного и
оборотного капитала, является уставный
капитал. Порядок его формирования,
минимальная величина, сроки взносов
учредителей, дополнительное привлечение
средств регламентируется законодательством.
Величина уставного капитала разнится
в зависимости от организационно-правовой
формы предприятия, а его минимальный
уровень должен быть достаточным, чтобы
обеспечить защиту интересов кредиторов.
Совокупные активы предприятия образуют
егособственный капитал, который
состоит изпостоянной (уставный
капитал) ипеременнойсоставляющих.
Величина переменной составляющей
определяется эффективностью хозяйственной
деятельности предприятия. В его состав
входят: добавочный капитал, нераспределенная
прибыль, резервный капитал и специальные
фонды.

Источником
добавочного капитала могут быть: прирост
стоимости имущества в результате
переоценки основных фондов, эмиссионный
доход, безвозмездные поступления
денежных и материальных средств.
Добавочный капитал может быть направлен
на увеличение уставного капитала, на
погашение сумм снижения стоимости
имущества по результатам переоценки,
на погашение убытков, выявленных за
отчетный год по результатам работы
предприятия, а также полученных от
передачи имущества другим организациям
и лицам на безвозмездной основе.
Получаемую от продажи продукции выручку
предприятие направляет на возмещение
материальных затрат, связанных с ее
производством и реализацией и оплату
труда. За счет полученной выручки у
предприятия аккумулируются денежные
средства (фонды) в виде амортизационных
отчислений и прибыли.

После налоговых
выплат и перечислений у предприятия
остается чистая (нераспределенная
прибыль), которая направляется на
формирование фонда накопления, фонда
потребления, резервного фонда и других
целевых фондов.

Фонд накопленияпредставляет собой фонд денежных
средств, предназначенных для развития
и расширения производства, и его
использование может быть связано не
только с увеличением имущества
предприятия, но и с финансовыми вложениями
в целях извлечения прибыли.

Фонд потребления– это денежные средства, предназначенные
для удовлетворения различных социальных
потребностей и материальных поощрений.

Эти фонды формируются
в соответствии с учредительными
документами предприятия, решениями
собрания акционеров (участников), учетной
политикой предприятия.

Резервный фонд
(капитал)представляет собой денежный
фонд предприятия, предназначенный для
покрытия возможных убытков отчетного
периода и выплаты дивидендов при
отсутствии или недостаточности прибыли
на эти цели. Резервный фонд образуется
на основании нормативных актов
государства, а также учредительных
документов и учетной политики предприятия.

Если предприятие
получает валютную выручку, то оно имеет
право на формирование собственного
валютного фонда, порядок образования
и использования которого также
регламентирован законодательством.

Амортизационный
фонд, образуемый на предприятии,
предназначен для финансирования
воспроизводства его основных фондов.

Предприятие может
иметь также ряд других денежных
источников, имеющих характер фондов.
Это может быть целевое финансирование
и поступления из бюджетов различных
уровней, из отраслевых и межотраслевых
внебюджетных фондов, других предприятий
и физических лиц для осуществления
мероприятий целевого назначения и др.

В процессе
производственной деятельности
предприятия, в денежный оборот вовлекаются
и другие источники денежных средств в
форме кредитов и займов, а также
кредиторской задолженности.

1. Принципы организации
   финансов

Организация
финансов на предприятиях предполагает
реализацию таких принципов, которые
обеспечивали бы принятие эффективных
финансовых решений для осуществления
их хозяйственной деятельности.

Экономическая
наука классифицирует эти принципы,
однако разные источники предлагают их
разную классификацию. Тем не менее в
общем виде, дополняя и взаимоувязывая
одни принципы с другими возможно их
представить в следующем виде.

1. Принцип
хозяйственной самостоятельности,
который предполагает, что предприятия
всех организационно-правовых форм
(кроме унитарных и казенных), для которых
в современных условиях значительно
расширены права в области хозяйственной,
коммерческой деятельности и инвестиций,
самостоятельно определяют свою
экономическую политику и направления
вложения капитала в целях получения
прибыли.

2. Принцип плановости,
который обеспечивает соответствие, с
одной стороны, объема реализации
продукции потребностям рынка
(платежеспособного спроса), с другой
стороны, соответствие используемых
материальных трудовых и финансовых
ресурсов потребностям предприятия для
производства этой продукции и ее
реализации.

3. Принцип
самофинансирования и финансовой
устойчивости, который означает полную
окупаемость затрат на производство и
реализацию продукции, развитие
производства за счет собственных средств
и при необходимости за счет заемных
(банковских кредитов, займов, ссуд и
др.). Финансовая устойчивость предполагает
обеспечение финансовой независимости
предприятия, т.е. соблюдение рационального
соотношения величин собственного и
заемного капитала в общей его величине,
и платежеспособность предприятия.
Реализация этого принципа является
одним из основных условий предпринимательской
деятельности, обеспечивающего
конкурентоспособность предприятия в
рыночной среде.

4. Принцип
рациональности и минимизации издержек
инвестирования капитала означает, что
финансирование любых инвестиций и
затрат должно реализовываться с минимумом
издержек и рисков при максимальной
эффективности.

5. Принцип материальной
ответственности предполагает реализацию
системы ответственности за нарушение
обязательств, связанных с невыполнением
условий хозяйственных договоров,
налогового законодательства, расчетной
и трудовой дисциплины, использования
материальных, трудовых и финансовых
ресурсов, качественных показателей и
др. Финансовые методы, применяемые для
осуществления принципа материальной
ответственности, предусматривают
систему штрафов, пени, неустоек, лишения
премиальных, увольнения с работы,
дифференцированную в соответствии с
уровнем ответственности.

6. Принцип
заинтересованности предусматривает
реализацию интересов в эффективной
деятельности предприятия как собственников,
так и его работников и государства в
целом. Интересы собственников должны
удовлетворяться высоким уровнем
дивидендов, работников предприятия –
системой оплаты труда, стимулирующей
повышение качества и эффективности
труда (уровень заработной платы, премии,
надбавки и т.д.). Интересы государства
заключаются в стимулировании предприятия
в повышении уровня хозяйствования через
систему оптимального налогообложения.

7. Принцип
маневренности и обеспечения финансовых
резервов реализует возможность маневра
финансовыми ресурсами при необходимости
изменений в деятельности предприятия,
обусловленных колебаниями рыночной
конъюнктуры, инфляцией, просчетами в
разработке производственной программы,
ухудшением хозяйственных связей с
партнерами, ужесточением налоговой,
кредитной политики и т.д. В соответствии
с законодательством финансовые резервы
могут формироваться на предприятиях
всех организационно-правовых форм из
его чистой (нераспределенной) прибыли.

1. Цели и задачи
   управления финансами предприятий

Основной целью
финансового менеджмента в современных
условиях является построение такой
системы управления финансами, которая
обеспечивала бы финансовую стабильность,
создание устойчивых предпосылок для
экономического роста и получения
прибыли. Организация системы управления
финансами предприятия зависит от его
организационно-правового статуса, формы
собственности, отраслевых и технологических
особенностей производства, размера.

Организацией
финансовой работы на предприятии
занимается, главным образом, специальная
финансовая служба. Хотя на практике
функции финансовой службы могут быть
распределены внутри других служб.
Бывает, что главный бухгалтер совмещает
и обязанности финансового управляющего.
Тем не менее задачи, которые должны
решаться финансовым менеджментом
предприятия, идентичны и включают в
себя:

• обеспечение
  финансовыми ресурсами хозяйственной
  деятельности предприятия за счет
  собственных и заемных средств и выбор
  их оптимального сочетания (соотношение
  собственных и заемных средств) в целях
  обеспечения финансовой устойчивости
  предприятия;

• эффективное
  и рациональное использование финансовых
  ресурсов для реализации стратегических
  и тактических целей предприятия.

Таким образом,
сущность финансовой работы на предприятии
состоит в обеспечении кругооборота
основного и оборотного капитала в
процессе его хозяйственной деятельности.

Стратегические
цели управления финансами предприятия
состоят в:

• обеспечении
  устойчивости его финансового положения;

• расширении
  производства, росте объемов и реализации
  продукции;

• обеспечении
  конкурентоспособности на рынке товаров
  и услуг;

• обеспечении
  платежеспособности и ликвидности
  активов.

Тактическими
целями финансового менеджмента
предприятия можно считать:

• сбалансированность
  поступления и расходования сумм денежных
  средств, а также минимизацию сроков
  их поступления;

• достаточность
  объемов поступлений денежных средств;

• финансовую
  стабильность на рынке продаж.

Все эти цели
взаимосвязаны между собой и финансовая
служба предприятия должна постоянно
контролировать их комплекс. Важнейшими
направлениями финансовой работы
предприятия являются: финансовое
планирование, оперативная и
контрольно-аналитическая работа.

1. Финансовые службы
   предприятия

Структура финансовой
службы во многом зависит от
организационно-правовой формы предприятия,
вида деятельности и задач, поставленных
перед ним, его размеров и некоторых
других факторов. На крупных предприятиях
для управления финансами может быть
создана финансовая дирекция или
финансовое управление, включающие, как
правило, финансовый отдел и бухгалтерию.
На средних предприятиях это может быть
финансовый отдел. Может быть и финансовый
директор или только главный бухгалтер,
совмещающий ведение бухгалтерского
учета с вопросами финансового управления
предприятием.

Примерная структура
финансовой службы может выглядеть
следующим образом:

Рис.
1.7.1.

Отдел финансового
планирования обеспечивает выполнение
следующих задач:

• разработку
  финансовых и кредитных планов;

• определение
  потребности в собственном оборотном
  капитале;

• определение
  источников финансирования деятельности
  предприятия;

• разработку
  плана инвестиций;

• участие
  в разработке планов реализации продукции
  и определение планируемой прибыли и
  рентабельности;

• участие
  в составлении кассового плана.

Отдел оперативного
управления занимается вопросами:

• обеспечения
  необходимых платежей по срокам и объемам
  бюджету, банкам, поставщикам материальных
  ресурсов и топлива, транспортным,
  строительным организациям, работникам
  предприятия и пр.;

• оформления
  банковских и коммерческих кредитов,
  займов, ссуд;

• ведения
  оперативного учета показателей
  финансового плана (поступлений и
  расходования средств);

• регулирования
  финансовых отношений между предприятием
  и контрагентами по различным вопросам,
  в том числе претенциозным.

Аналитический
отдел занимается анализом и оценкой
финансового состояния предприятия,
отысканием узких мест, составлением
планов устранения причин ухудшения
финансового состояния, мерами повышения
его уровня, составлением прогнозов
финансового развития предприятия.

Финансовое
планирование, оперативное финансовое
управление и контрольно-аналитическая
работа предприятия осуществляется
совместно с бухгалтерией, а также на
основе данных бухгалтерского учета и
отчетности, статистической, управленческой
отчетности.

Бухгалтерия
предприятия осуществляет бухгалтерский
учет хозяйственных операций предприятия
и формирует финансовую отчетность в
соответствии с установленными
требованиями.

Отдел
ценных бумаг и валют оперирует и управляет
портфелем ценных бумаг, поддерживая
его оптимальность, с позиций обеспечения
доходности предприятия и минимизации
его рисков. Отдел может принимать также
участие в работе фондовых и валютных
бирж в целях обеспечения текущих
потребностей предприятия в рублевых и
валютных средствах.

Вопросы
для самоконтроля по теме

1. Раскрыть
   сущность понятия «финансы предприятий».

2. Охарактеризовать
   виды финансовых отношений предприятия.

3. Сущность
   функций финансов предприятия.

4. Характеристика
   принципов организации финансов.

5. Понятие
   и состав финансовых ресурсов предприятия.

6. Источники
   формирования денежных фондов и резервов
   предприятия.

7. Резервные
   фонды предприятия, цели их формирования.

8. Содержание
   и направления финансовой работы на
   предприятии.

9. Структура
   финансовой службы на предприятии.

10. Функции
    финансовых подразделений и содержание
    их работы.

Тесты
по теме

I.
Финансовое положение предприятия
характеризуется:

1. совокупностью
   производственно-хозяйственных факторов;

2. системой
   показателей, которые отображают наличие
   финансовых ресурсов;

3. системой
   показателей, которые отображают наличие
   и формирование финансовых ресурсов;

4. системой
   показателей, которые отображают наличие,
   размещение и использование финансовых
   ресурсов;

5. системой
   показателей, которые отображают
   формирование и использование финансовых
   ресурсов.

II.
Функциями финансов предприятия
(организации) являются:

1. распределительная,
   контрольная;

2. регулирующая,
   контрольная, функция использования;

3. стимулирующая,
   накопительная, регулирующая;

4. фискальная,
   распределительная, накопительная;

5. воспроизводственная,
   функция использования, контрольная.

III.
Какие из принципов организации финансов
предприятия предусматривают обязательное
получение прибыли:

1. самоокупаемость;

2. коммерческий
   расчет;

3. самофинансирование;

4. сметное
   финансирование;

5. хозяйственный
   расчет.

IV.
Финансовые ресурсы предприятия – это:

1. денежные
   средства хозяйствующего субъекта,
   имеющиеся в его распоряжении;

2. денежные
   средства, авансированные в оборотный
   капитал;

3. собственный
   капитал организации;

4. заемный
   капитал организации;

5. привлеченный
   капитал организации.

V.
Источниками формирования оборотных
активов организации являются:

1. уставный
   капитал, добавочный капитал, краткосрочные
   кредиты и займы;

2. собственный
   капитал, долгосрочные кредиты,
   краткосрочные кредиты и займы,
   кредиторская задолженность;

3. краткосрочные
   кредиты и займы, кредиторская
   задолженность, собственный капитал.

VI.
Финансовая работа на предприятии
заключается в следующем:

1. финансовое
   планирование, оперативная и
   контрольно-аналитическая работа;

2. контроль
   за производством, реализацией продукции
   и осуществлением расчетов с покупателями
   и поставщиками;

3. размещение
   свободных денежных средств на фондовом
   рынке.

Принципы организации финансов — это методологический каркас управления финансовой деятельностью предприятий и организаций.

Система управления финансами основывается на следующих ключевых элементах:

• основные принципы организации финансов;
• финансовые инструменты и методы;
• финансовые результаты деятельности предприятия;
• организационную структуру деятельности компании.

В условиях рыночной экономики организации проводят независимую финансово-хозяйственную деятельность. Также они несут ответственность за ее результаты. Данные положения зафиксированы в законодательных актах, Гражданском и Налоговом кодексах.

Принципы организации финансов предприятия устанавливаются с учетом его целей. Выделяют пять основных принципов, которые мы рассмотрим более подробно.

Саморегулируемость

Согласно данному принципу предприятию предоставляется полная свобода принятия и реализации решений, которые связаны с производственным и научно-техническим развитием его производства. При этом учитываются имеющиеся трудовые, материальные и финансовые ресурсы. Компания самостоятельно определяет стратегические направления своей деятельности, определяет ее перспективы, основываясь на потребительский спрос на выпускаемый товар. От своего имени предприятие заключает договора с покупателями, заказчиками и поставщиками. Экономическая служба рассчитывает себестоимость выпускаемой продукции, рентабельность ее производства, а также существующие источники для финансирования деятельности компании.

Самоокупаемость

Все принципы организации финансов предприятия важны, но этот особенно. Самоокупаемость означает, что все потраченные ресурсы на развитие деятельности компании должны окупаться за счет полученного дохода и других собственных финансов. К данной категории относят инвестиционный фонд предприятия. За счет собственного капитала должен быть достигнут минимум эффективной деятельности. Если принцип самоокупаемости достигнут, то все затраты покрываются за счет собственных финансовых ресурсов. Компания своевременно выполняет свои обязательства, оплачивает налоги и обязательные платежи, выплачивает заработную плату персоналу. Данный принцип предполагает, что деятельность компании должна быть рентабельной. Если же предприятие убыточное, то может произойти принудительная смена руководства или компания будет ликвидирована.

Самофинансирование

Этот принцип деятельности предприятия подразумевает не только его рентабельную работу, но и создание внутренних и внешних финансовых ресурсов, обеспечивающих простое и расширенной производство. Компания должна понимать, какой уровень ответственности несет за соблюдение обязательств перед налоговыми и кредитными организациями.

Разделение источников формирования оборотного капитала на заемные и собственные

В предприятиях, деятельность которых носит сезонный характер, увеличивается количество заемных ресурсов формирования оборотного капитала. Предприятия тяжелой промышленности, связи для формирования оборотных средств в большинстве случаев используют собственный капитал. Важно соблюдать баланс между заемными и собственными финансовыми ресурсами. Это необходимо для успешной и стабильной деятельности предприятия.

Формирование финансового резервного фонда

Создание финансовых резервов имеет огромное значение для устойчивой и бесперебойной работы предприятия. На рынке происходят колебания конъюнктуры, также могут увеличиться обязательства перед бюджетные и кредитными организациями, деловыми партнерами. В акционерных обществах резервы в обязательном порядке формируются из чистой прибыли. В других субъектах хозяйствования отчисления регламентируются внутренними учредительными документами.

Все принципы финансовой организации важны для ее деятельности.

Существует еще одна группа принципов деятельности компании:

1) Принцип плановости. Согласно нему должны быть четко соблюдены объемы продаж и затрат, потребности сбыта и объем инвестиций. Данный принцип можно реализовать только при использовании методов внутриорганизационных финансового планирования и контроля.

2) Принцип финансовой пропорции сроков. Должен быть установлен минимальный разрыв времени между получением средства и их использованием. Деньги должны постоянно быть в обороте.

3) Принцип гибкости – если предприятие не достигает плановых объемов продаж, то должна быть возможность маневра.

4) Снижение финансовых издержек. Привлечение финансовых ресурсов должно осуществляться самым дешевым способом.

5) Принцип рациональности – вложение капитала должно быть эффективным и обеспечивать минимальные риски.

6) Принци финансовой стабильности. Компания должны быть финансово независимой, соотношение удельного веса собственных ресурсов не ниже установленного уровня.

Если на предприятии соблюдаются все принципы, то его деятельность будет прибыльной и рентабельной.