Как покупать акции иностранных компаний в 2022

ЦБ постепенно полностью запретит неквалифицированным инвесторам покупать бумаги компаний из недружественных стран. Выяснили, что будет с российским рынком и смогут ли «дружественные» бумаги стать альтернативой

Неквалифицированные инвесторы с 1 октября 2022 года не смогут покупать через российских брокеров иностранные
ценные бумаги 
, выпущенные
эмитентами 
из недружественных стран, если в результате сделки доля таких бумаг в портфеле превысит 15%. С 1 ноября этого года лимит снизится до 10% портфеля, с 1 декабря — до 5%. С 1 января 2023 года покупка таких бумаг для «неквалов» будет полностью запрещена, сообщил Банк России.

Запрет также коснется наращивания коротких позиций в таких бумагах и покупки производных инструментов на подобные активы. При этом неквалифицированные инвесторы по-прежнему смогут приобретать на рынке паи инвестиционных фондов (ПИФ), имеющих в составе активов иностранные ценные бумаги, независимо от их юрисдикции.

«Паевой фонд — это российский инструмент, бумага российская, соответственно, даже если он создан на иностранные активы, он все равно считается российской бумагой и в том пороге, о котором сказано в сегодняшнем предписании, он не учитывается», — сказала директор департамента инвестиционных финансовых посредников Банка России Ольга Шишлянникова.

В марте 2022 года правительство России утвердило перечень иностранных государств и территорий, которые совершают в отношении России или российских юридических и физических лиц недружественные действия. В список вошли все страны ЕС, а также Австралия, Великобритания, Исландия, Норвегия, Канада, Новая Зеландия, США, Украина, Япония и ряд других государств и территорий. Глава МИД Сергей Лавров заявлял, что Россия считает дружественными все государства, которые в этот список не попали.

Как запрет повлияет на российских инвесторов?

«Любое ограничение — это спад интереса, в текущей ситуации это очередной удар по инвестиционной привлекательности российских бирж. Мы считаем, что
ликвидность 
не пострадает, но количество клиентов постепенно будет снижаться», — сказал руководитель направления инвестиционного консультирования ИК «Алор Брокер» Алексей Антонов.

«Инвесторы, которые обладали существенными суммами и хотели инвестировать в иностранные акции, либо уже получили статус квалифицированных инвесторов, либо уже открыли себе брокерские счета в зарубежных юрисдикциях», — считает управляющий директор департамента по работе с акциями УК «Система Капитал» Константин Асатуров.

Решение ЦБ постепенно запретить неквалифицированным инвесторам покупку бумаг недружественных компаний «бьет по общей ликвидности и разнообразию финансовых инструментов на российском рынке, его индустрии и инфраструктуре», считает президент НАУФОР Алексей Тимофеев.

Он заявил, что из-за снижения возможности диверсификации активов риски для частных инвесторов растут: «В конечном итоге это негативно сказывается на самих инвесторах, риски которых повышаются, а также на рынке отечественных финансовых инструментов, который был бенефициаром развития рынка иностранных бумаг».

На СПБ Бирже назвали решение регулятора «чрезмерно жестким» и, в частности, указали на необходимость более продолжительного переходного периода.

Вырастет ли интерес к российским акциям и станут ли дружественные рынки альтернативой?

Асатуров отметил, что внимание инвесторов вряд ли переключится на российские акции или акции компаний из дружественных стран: «Через
инвестиции 
в российские акции нельзя, например, получить экспозицию на развитие отрасли полупроводников, метавселенных или мировой системы здравоохранения, поэтому они не являются прямыми альтернативами».

Директор по брокерскому обслуживанию ПСБ Александр Сокологорский, напротив, считает, что следует ожидать перетока средств инвесторов в рублевые активы и увеличения доли российских ценных бумаг, что послужит дополнительным драйвером для их дальнейшего роста.

«Что касается инструментов из дружественных стран, то пока среди доступных есть только 12 гонконгских акций, мало известных розничному инвестору и при этом с непрозрачной системой хранения — возможно, что в их случае инфраструктурные риски не меньше, чем в случае бумаг из недружественных стран», — отмечает Асатуров. По его словам, сохраняется неопределенность в случае угрозы вторичных санкций США для Гонконгской биржи.

Эксперт не исключил, что в более долгосрочной перспективе возможен рост интереса российских частных инвесторов к российским, а также китайским, индийским и другим акциям, если будет соответствующая инфраструктура. Однако сейчас основные потоки из иностранных акций недружественных стран, вероятно, пойдут на рынок облигаций, в депозиты, недвижимость или за рубеж — более того, данный процесс уже активно идет, отметил Асатуров.

«Инвесторы, которые сознательно выбрали торговлю американскими бумагами, не будут в их отсутствие покупать российские акции. Кроме того, российский рынок довольно узкий, free float ограничен. Высокий спрос приведет к резкому росту цен», — предположил заместитель директора аналитического департамента Freedom Finance Global Георгий Ващенко.

Он отметил, что спрос на бумаги из дружественных стран есть, но он заметно уступает бумагам из США и Европы. По мнению Ващенко, эти бумаги не способны сейчас заместить бумаги из недружественных стран, но их число будет расти, как и обороты.

Ударят ли ограничения по брокерам?

«Предписание ЦБ — тот редкий случай, когда позиция ключевых брокеров не была услышана. Оно не стимулирует биржу улучшать инфраструктуру хранения иностранных бумаг, хотя шаги к этому ранее уже были сделаны», — считает представитель «Тинькофф Инвестиций».

В «Тинькофф Инвестициях» ожидают снижения оборота торгов на СПБ Бирже и замедления ее развития, снижения конкуренции на российском биржевом рынке, а также перетока инвесторов к иностранным брокерам.

«По нашим оценкам, независимо от решения ЦБ многие брокеры уже скорректировали свои бизнес-модели на фоне изменившейся геополитической обстановки и санкций со стороны недружественных государств, приведшей к блокировке активов клиентов в иностранных бумагах. Кто-то оптимизировал расходы с целью сохранить тарифы для клиентов, кто-то пересмотрел тарифы или пойдет на
коррекцию 
в будущем — каждая компания принимает решение, исходя из своей ситуации, универсального рецепта здесь нет», — отметил Александр Сокологорский из ПСБ.

Представитель «Тинькофф Инвестиций» добавил, что предписание Банка России сложно реализуемо в техническом плане — времени на его внедрение критически мало. «Мы будем улучшать инфраструктуру для обеспечения надежности и инициировать новые дискуссии о целесообразности тотальных запретов. Мы активно дополняем список торгуемых иностранных ценных бумаг из дружественных стран — на них данные ограничения не распространяются», — сказал он.

Термин, обозначающий вероятность быстрой продажи активов по рыночной или близкой к рыночной цене.
Подробнее

Лицо, выпускающее ценные бумаги. Эмитентом может быть как физическое лицо, так и юридическое (компании, органы исполнительной власти или местного самоуправления).

Изменение курса акций или валют в сторону, обратную основной тенденции рыночных цен. Например, рост котировок после недельного снижения цены на акцию. Коррекция вызывается исполнением стоп-ордеров, после чего возобновляется движение котировок согласно основному рыночному тренду.

Финансовый инстурмент, используемый для привлечения капитала. Основные типы ценных бумаг: акции (предоставляет владельцу право собственности), облигации (долговая ценная бумага) и их производные.
Подробнее

Инвестиции — это вложение денежных средств для получения дохода или сохранения капитала. Различают финансовые инвестиции (покупка ценных бумаг) и реальные (инвестиции в промышленность, строительство и так далее). В широком смысле инвестиции делятся на множество подвидов: частные или государственные, спекулятивные или венчурные и прочие.
Подробнее

Покупка акций компаний перестала быть чем-то выдающимся, этим можно было удивить разве что 15-20 лет назад. После 24 февраля 2022 г. для резидентов РБ и РФ эта задача несколько усложнилась, но ситуация не стала безвыходной. Даже сейчас, в условиях беспрецедентных санкций, есть надежные способы инвестирования в ценные бумаги. Ниже подробнее разберемся в том как купить иностранные акции, какого брокера выбрать и как организован сам процесс.

Как купить иностранные акции — алгоритм

В общем случае порядок действий следующий:

• Выбирается брокер. Обычно подбирают компанию с выходом на NYSE, NASDAQ и прочие крупные биржи мира. Также оцениваются торговые условия – комиссии, есть ли оплата депозитария и прочие нюансы.
• Открывается счет. Все делается удаленно, анкета довольно подробная, нужно указать свою квалификацию, источник происхождения средств, с какими группами активов собираетесь работать. Придется пройти верификацию, загрузив сканы соответствующих документов.
• Счет пополняется. Банковские переводы и карты принимают все брокеры.
• Через торговый терминал покупаются нужные акции. ПО предоставляют брокеры, оно может быть платным, единого стандарта нет – это может быть МТ5, QUIK, Transaq и прочие платформы.

Основная сложность при покупке зарубежных акций – их выбор и подбор момента входа в рынок. Технически процесс предельно прост.

Влияние санкций на трейдеров и инвесторов

В случае с РФ и РБ проблема появляется уже на первом этапе. Из-за санкций США уже в конце февраля с проблемами столкнулись банковские брокеры. В будущем возможны новые ограничения. Те, кто хотел купить иностранные акции, столкнулись со сложностями, это касается резидентов РФ и Беларуси. Причем проблема купить зарубежные акции появилась не только в России. Большинство иностранных брокеров также вставили палки в колеса.

Для наглядности – пара примеров того, что происходило после введения санкций:

• 26 февраля Interactive Brokers сообщил клиентам из РФ о том, что их счета могут быть заблокированы. Позже было еще одно уведомление о новых ограничениях, связанных с ценными бумагами ЕС.
  
• Возникли проблемы с рублевыми переводами на счета IB. То есть клиенты не могли пополнить счет или вывести с него деньги.
• Мост между Euroclear и НРД фактически разрушен, а это значит, что движение ценных бумаг невозможно. Бумаги, находящиеся, например, на счете IB нельзя перевести на счет российского брокера.
• На форуме SmartLab встречались сообщения, что ряд брокеров напрямую отказывали в регистрации клиентам из РФ.
• Saxo Bank 9 апреля объявил о том, что счета российских клиентов будут закрыты и дал 3 месяца на вывод средств. Брокер никогда не был ориентирован на РФ, но раньше не было прямого запрета на регистрацию и счета не закрывались.
• Брокер Exante объявил о прекращении работы с россиянами и беларусами, и дал время на закрытие позиций и вывод средств в марте 2022 года.
• и т.д. и т.п.

Проблемы возникли именно с доступом к зарубежным бумагам. Можно работать на российских площадках, но основная часть привлекательных акций торгуется на зарубежных биржах.

Как купить иностранные акции в условиях санкций

Из-за санкций из перечня подходящих компаний выпадают все российские брокеры. Значительная часть европейских также не подходит.

Решение для обхода текущих ограничений – Interactive Brokers и Just2Trade. Формально IB выглядит привлекательнее и надежнее, но с учетом санкций это менее выгодный вариант. В любой момент счета могут оказаться заблокированными. В прошлом были прецеденты, когда блокировались счета клиентов, если те входили в них с территории Крыма. До отмены санкций с брокерами такого типа лучше не связываться.

Just2Trade позволяет купить зарубежные акции без каких-либо ограничений, санкции никак не повлияли на отношение J2T к трейдерам/инвесторам из РФ и РБ. Счета не блокируются, есть некоторые шероховатости с пополнением счета, но и они без проблем обходятся.

[adsp-pro-16]

Пополнение счета и вывод средств

Для обхода санкционных ограничений могут использоваться:

• Криптовалюта. Заблокировать транзакции в крипте невозможно, клиенты могут пополнять счет в Bitcoin, Ripple и других альткоинах.
• Банки, не попавшие под ограничения, тот же Tinkoff пока что подходит на эту роль. Правда, гарантировать работоспособность этого метода на 100% невозможно.
• China Union Pay. Китайская платежная система не вводила ограничения в отношении России, если банк выпускает соответствующие карты, то можно попробовать использовать их.
  

То же касается вывода средств. К перечисленным методам добавляется Webmoney, можно вывести деньги в WMZ, а потом на бирже Вебмани конвертировать WMZ в рубли по выгодному курсу. Это самый выгодный обменник, курс максимально близок к биржевому.

В перечне методов пополнения на сайте до сих пор нет никаких корректировок относительно клиентов из РФ. Учтите – PayPal, Neteller, Skrill, ряд банков недоступны из-за санкций.

Ключевые особенности брокера

Это ключевое преимущество Just2Trade, по этому критерию брокер как минимум не уступает Interactive Brokers. Здесь можно не только купить акции зарубежных компаний, но и торговать на рынке Forex, работать с деривативами.

Основные преимущества J2T:

• Единый счет.
• Доступ ко всем крупным площадкам мира. Можно работать с акциями компаний, ETF, торговать опционами, фьючерсами, валютными парами. Общее количество доступных активов исчисляется десятками тысяч.
• Гибкие тарифы. Есть подходящие варианты для активного трейдинга и для пассивного инвестирования, когда заключается мало сделок. Предусмотрены отдельные тарифы для коллективной работы группы трейдеров.
• Участие в IPO. Брокер отбирает самые перспективные варианты, если работать системно, то на этом направлении можно заработать 50-70% годовых и выше.
• Есть услуга доверительного управления.
• RoboAdvisor – автоматизированное создание инвестпортфеля с минимальным вмешательством человека. При подборе состава портфеля учитываются пожелания клиента.
• Есть неплохой аналитический раздел.
  

Just2Trade был хорошим брокером и в обычных условиях. После введения санкций и жестких ограничений в отношении резидентов РФ и РБ J2T – едва ли не единственный выбор для надежной торговли и инвестиций.

Скептики обычно делают акцент на офшорной регистрации, но кипрское регулирование не делает брокера плохим. Куда важнее репутация и стаж работы, а с этим у J2T нет никаких проблем.

Как купить иностранные акции через Just2Trade

Работать можно через МТ5, есть 2 варианта:

• Тренировка на демо-счете. Для его регистрации нужен лишь email и номер телефона. Единственное значимое отличие по сравнению с реальным счетом – отставание котировок на 15 минут. На учебу это не влияет, котировки совпадают с биржевыми на 100%.
• Полноценная торговля. Регистрация в разы сложнее, нужно заполнить детальную анкету и отправить сканы документов. Только после проверки информации вам разрешат торговать.

[adsp-pro-16]

Теперь о самой торговле:

• После подключения к счету в терминале в окне инструментов отображается только несколько валютных пар. Нужные инструменты добавляются вручную. Для этого с помощью Ctrl+U перейдите в меню «Символы» и здесь добавьте активы. Акции находятся в разделе «Stock Market», для удобства они сгруппированы по странам, также бумаги группируются по классам. Например, для рынка США акции, доступные на NYSE/NASDAQ разделены на penny stocks, S&P 100 и «Прочие». Отдельным пунктом идет ОТС рынок – бумаги, не торгующиеся на биржах.
  
• Если выбрать конкретную акцию, то в информационном окне появятся данные по акции и основные торговые условия.
  
• Двойным щелчком левой кнопкой мыши нужный инструмент/инструменты добавляются в окно «Обзор рынка».
• Помимо стандартных индикаторов можно подключить отображение реальных и тиковых объемов, также доступен биржевой стакан. Еще одна особенность – «Фундаментальные данные», из этого окна можно в 1 клик мышью перейти на сайт соответствующего сервиса.
  
• Для заключения сделки нужно перейти в меню «Ордер» (F9 или соответствующий пункт в контекстном меню), задать параметры сделки и нажать на Buy/Sell. Это не Форекс, на котором работа ведется с начала понедельника до выходных. Если зайдете в терминал в нерабочее время, то не сможете заключить сделку – соответствующие кнопки будут неактивными.
  

МТ5 очень простой терминал по сравнению с аналогами. Не нужно подстраивать его под себя, трейдеру придется лишь добавить торговые инструменты, возможно откорректировать цветовую схему. В других платформах, том же QUIK или Transaq терминал нужно настраивать под себя с нуля, они менее дружелюбные по сравнению с МетаТрейдером.

Заключение

Некоторые иностранные брокеры просто отказали в обслуживании клиентам из РФ и РБ (Saxo Bank, Exante и т.д.). Часть компаний формально разрешает работать, но трейдеры/инвесторы остаются в подвешенном состоянии – в любой момент учетные записи могут забанить и не факт, что удастся спасти свой капитал (Interactive Brokers). В этих условиях такие брокеры как Just2Trade становятся настоящим спасением. Купить иностранные акции у этого брокера в данный момент не проблема.

На сегодняшний день работа с J2T – едва ли не единственный способ беспроблемной работы на западных рынках. Представители брокера неоднократно заявляли, что никаких блокировок не будет, а обилие методов пополнения/вывода средств позволяет практически без потерь обходить санкции.

С 1 октября ряд российских брокеров закрыл доступ к иностранным ценным бумагам «недружественных» стран для неквалифицированных инвесторов. Это произошло после того, как вступило в силу предписание ЦБ, ограничивающее продажу таких активов розничным инвесторам. И хотя предписание предполагало постепенный отказ от «недружественных» бумаг до конца года, крупные брокеры предпочли «не рубить хвост по частям», а закрыть доступ полностью с 1 октября. Среди таких брокеров — БКС, «Тинькофф» и «Фридом Финанс».  

Решение ЦБ объяснялось намерением снизить инфраструктурные риски, из-за которых ценные бумаги могут оказаться заблокированными на фоне санкций. В Банке России подсчитали, что от такой блокировки уже пострадали более 5 млн инвесторов. К недружественным странам относятся, в частности, все страны Евросоюза, США, Австралия, Великобритания, Канада и Швейцария. 

Как инвестировать в иностранные бумаги

Несмотря на ограничения, у неквалифицированных инвесторов остаются способы инвестировать в иностранные «недружественные» активы. Среди них покупка биржевых паевых инвестиционных фондов (БПИФ), которые объединяют в себе паи определенных активов, например, акции отдельного сектора экономики или облигации компаний. Сейчас на Мосбирже доступно 22 БПИФа от «Тинькофф», «Фридом Финанс», «Райффайзена» и «Альфа капитала». Найти эти БПИФы можно в приложениях любого брокера по торговому коду или ISIN.

В списке доступных БПИФов есть интересные фонды, связанные с кибербезопасностью, полупроводниками, зеленой энергетикой, это востребованные истории операционного и финансового роста, считает руководитель отдела анализа акций ФГ «Финам» Наталья Малых. С ней согласен заместитель директора аналитического департамента Freedom Finance Global Георгий Ващенко. По его мнению, наибольший спрос среди инвесторов будет в индексных фондах на акции высокотехнологичных компаний, но инвесторы, вероятно, «предпочтут дождаться признаков отскока на американском рынке».

Однако БПИФы на иностранные активы в текущих условиях несут схожие с отдельными иностранными акциями геополитические риски, предостерегает руководитель проектов ИК «Велес Капитал» Валентина Савенкова. Крупной управляющей компании проще, чем отдельному частному инвестору, наладить более безопасный канал владения такими активами, но при дальнейшей эскалации геополитической  напряженности и эти каналы потенциально могут быть перекрыты, предупреждает она. 

Другой способ инвестировать в зарубежные «недружественные» активы — приобрести фьючерсные контракты на индексы S&P 500 и Nasdaq (для работы с этими инструментами неквалифицированному инвестору нужно будет сдать тест). Базовым активом этих контрактов выступают биржевые фонды, следующие за динамикой указанных индексов. Инвесторам доступны контракты со сроками исполнения в декабре 2022 года, а также в марте, июне и сентябре 2023-го. Эти фьючерсы — долларовый актив, однако торги и расчеты по нему проводятся в рублях. Размер обеспечения для покупки или продажи одного фьючерса — около 3000 рублей для S&P 500 и 1000 рублей для контракта на Nasdaq. 

Фьючерсы на S&P 500 и Nasdaq — единственный относительно безопасный сейчас для граждан России способ инвестиций в иностранные активы, считают в «Велес Капитал». Такой инструмент не предполагает прямого владения этими активами, инвестор имеет возможность и получать доход от изменения стоимости зарубежных акций, и полностью избежать рисков их блокировки для российских граждан, объясняет Савенкова. 

Кроме того, список доступных фьючерсов будет расширяться — в ближайшем будущем Мосбиржа планирует дать инвесторам доступ к контрактам на индексы DAX, Euro Stoxx, Nikkei и Hang Seng, заявил председатель ее правления Юрий Денисов.

Стоит ли инвестировать в бумаги «недружественных» стран сейчас

Несмотря на то что инфраструктурные риски для фондов и фьючерсов, связанных с активами из «недружественных» стран, ограничены, рыночный риск вложений в такие инструменты сейчас велик. По итогам сентября, традиционно неудачного для американского фондового рынка месяца, индекс S&P 500 показал самое значительное снижение за 20 лет — на 9,4%, до 3585 пунктов, Nasdaq-100 упал на 10,6%, до 10971 пункта. Индексы демонстрируют негативную динамику на фоне рекордной за 40 лет инфляции, ужесточения монетарной политики ФРС и опасений по поводу рецессии. Ведущие инвестбанки снижают свои прогнозы: Credit Suisse ухудшил ожидания по S&P 500 с 4300 до 3850 пунктов к концу года, Citi — c 4200 до 4000.

«Прогнозы по фондовым индексам США крайне неблагоприятные. В условиях рецессии и роста ставки ФРС целевые значения индексов существенно опустятся — как из-за падения прибыли, так и из-за роста ставки дисконтирования», — предупреждает главный макроэкономист УК «Ингосстрах-Инвестиции» Антон Прокудин. 

В целом американский рынок столкнулся с трудностями в борьбе с инфляционными процессами, а повышение процентных ставок в ближайшее время сильно ударит по ипотеке и потребительскому спросу, говорит инвестиционный консультант ФГ «Финам» Иван Пуховой. Поэтому основные индексы, S&P 500 и Nasdaq-100, будут снижаться в среднесрочной перспективе. 

Однако даже во время общего спада остаются защитные отрасли, которые во время кризисов помогают сохранить капитал. На американском рынке к таковым относятся потребительский сектор, здравоохранение и коммунальные услуги, говорит Иван Пуховой из «Финама». При этом нынешний экономический спад может отразиться и на защитных секторах, полагает Антон Прокудин из «Ингосстрах Инвестиций». В частности, коммунальный сектор может пострадать от газового кризиса. 

Сейчас лучше всего на рынке будут чувствовать себя компании, спрос на продукцию которых мало чувствителен к снижению уровня доходов, говорит аналитик «БКС Мир инвестиций» Денис Буйволов. «Одним из таких секторов является сектор фармацевтики и биотехнологий. Касательно самих компаний лучше отдавать предпочтения тем, у кого есть положительный денежный поток от бизнеса и низкая долговая нагрузка», — говорит он. 

Иван Блинов

Автор Выберу.ру, ivanblinov@vbr.ru

Специализация: кредиты, микрозаймы, вклады, ипотека, автострахование, дебетовые и кредитные пластиковые карты

Покупка акций на зарубежных биржах является выгодной стратегией инвестирования. В отдаленной перспективе они могут показывать больший рост и доходность по сравнению с отечественными акциями. Основным преимуществом является большой выбор среди иностранных компаний: доступны американские, европейские и азиатские активы.

Оптимальной стратегией считается инвестирование как в российские, так и в иностранные компании. Валютные операции помогут уберечь от падения рубля, а вложение в российские компании, обозначенные голубыми фишками, даст стабильные дивиденды.

Какие иностранные акции купить в 2023 году – топ лучших

Выбор портфеля ценных бумаг зависит от стратегии: инвестирование с высоким или низким риском или смешанный подход.

Перед покупкой иностранных акций необходимо выйти на зарубежный фондовый рынок. Сделать это можно с помощью:

• российского брокера на Санкт-Петербургской фондовой бирже;
• российского брокера на иностранных площадках;
• зарубежного брокера на иностранных площадках.

Выбор способа определяется удобством, а также видом акций, которые планируете покупать. На Санкт-Петербургской фондовой бирже и у российских брокеров выбор меньше, чем у иностранных.

После выхода на биржу необходимо подобрать самые выгодные предложения по покупке ценных бумаг. Сделать это можно на сайте Выберу.ру.

Популярные вопросы