Как определить номинальную стоимость акций компании

Здравствуйте, друзья!

Акция в процессе своего движения от выпуска до попадания в инвестиционный портфель инвестора несколько раз меняет свою стоимость. В статье разберем, с какой цены она начинает свой путь. Расскажем, что такое номинальная стоимость акции простыми словами и как ее определить.

Что означает понятие

Номинальная стоимость акции – это стоимостный показатель, который отражает долю уставного капитала, приходящуюся на одну ценную бумагу.

Процесс ее определения упрощенно выглядит так:

Принимается решение о создании акционерного предприятия. Учредители определяют величину уставного капитала.
Определяется количество ценных бумаг, которое будет выпущено предприятием.
Рассчитывается номинальная стоимость одной бумаги.
Часть выпущенных бумаг распределяется среди учредителей по номинальной цене, оставшееся количество направляется для реализации другим акционерам, в т. ч. путем свободной продажи на фондовом рынке через IPO.

Инвестиционный ликбез. Эмиссия ценных бумаг – это выпуск в обращение акций, облигаций, производных финансовых инструментов и пр.

Основным нормативным документом, который регулирует эмиссию, является Федеральный закон “Об акционерных обществах” от 26.12.1995. Согласно ему номинал всех обыкновенных акций должен быть одинаковым.

Стоимость привилегированных ценных бумаг не должна быть меньше стоимости обыкновенных.

Когда акции существовали в бумажном виде, номинал обязательно записывался на лицевой стороне бумаги. Сегодня эта информация содержится в электронном реестре.

Инвестор также должен знать еще несколько видов стоимостей:

Эмиссионная – стоимость, по которой ценная бумага выходит на биржу в процессе первичного размещения. Она может быть равна или больше номинальной, отсюда возникает или не возникает эмиссионный доход.
Балансовая – определяется путем деления чистых активов компании на количество акций. Если она превышает рыночную, то стоит ожидать роста котировок ценных бумаг компании.
Выкупная – цена, по которой эмитент готов выкупить с рынка свои ценные бумаги у акционеров.
Рыночная – цена, которая складывается в процессе свободных торгов на бирже на основе спроса и предложения.

Инвестиционный ликбез. Чистые активы – денежное выражение активов компании (основные средства, запасы, долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения, денежные средства и пр.) за вычетом всех обязательств.

Чем отличается от рыночной цены

Главное отличие номинальной цены от рыночной в том, что первая не меняется в процессе биржевых торгов. Инвестора же в первую очередь интересует именно рыночная котировка. Ее увеличение приведет к росту доходов, а снижение – к убыткам.

Сравним номинальную и рыночную стоимость обыкновенных акций нескольких крупнейших компаний России (по состоянию на конец марта 2021 года). У ГМК “Норникель” рыночная цена больше номинальной в 23 078 раз, а у Роснефти – в 57 065 раз.

Есть и бумаги, которые за все время обращения на фондовой бирже так и не смогли далеко уйти от своего номинала. Например, акции ВТБ сейчас торгуются по 0,04 руб. при номинале 0,01 руб. А у компании ФСК ЕЭС сегодняшние котировки ниже номинала: 0,21736 руб. против 0,5 руб. в Уставе.

Как определить

Формула расчета:

Номинальная стоимость = Уставный капитал компании / Количество акций

Примеры:

ПАО “Сбербанк”. Уставный капитал равен 67 760 844 000 руб. Банк разместил 21 586 948 000 обыкновенных и 1 000 000 000 привилегированных акций. Подставим значение в формулу и получим, что номинал акции составляет 3 руб.
ПАО “Нефтяная компания Роснефть”. Уставный капитал составляет 105 981 778,17 руб. Количество выпущенных обыкновенных акций – 10 598 177 817 штук. Следовательно, их номинальная стоимость – 1 копейка.

Все эти вычисления можно не проводить. Необходимые сведения закреплены в Уставе любого акционерного общества. Если предприятие становится публичным и выходит на фондовую биржу, то оно обязано публиковать учредительные и финансовые документы в свободном доступе.

Примеры изменения

Закон не запрещает изменять номинал как в сторону увеличения, так и в сторону снижения:

Консолидация – процесс объединения нескольких акций в одну, если рыночная цена стала слишком низкой.
Сплит – процесс разделения акции на несколько штук с целью снижения ее рыночной котировки и повышения доступности для инвесторов.

Оба процесса рассматриваются и утверждаются общим собранием акционеров. При консолидации и сплите доля акционера не меняется. В первом случае он будет владеть меньшим количеством ценных бумаг, но их стоимостная оценка выросла. Во втором случае ценных бумаг станет больше при меньшем номинале. Капитал инвестора не изменится.

Зачем инвестору знать номинальную цену долевой ценной бумаги

В практической инвестиционной деятельности большую ценность представляет рыночная цена бумаги.

Номинальная может заинтересовать инвестора в следующих случаях:

Когда необходимо узнать уставный капитал компании. Например, при выборе объекта инвестирования предприятие с маленьким капиталом не будет представлять интереса, потому что не имеет достаточного имущества.
Для анализа динамики развития компании. Чем выше разница между номиналом и рыночной котировкой, чем устойчивее рост последней в течение длительного времени, тем интереснее компания для инвестора.

Заключение

Номинальная стоимость – базовый показатель, значение которого закрепляется в учредительных документах и может меняться только в исключительных случаях. Информация о ней нужна для принятия решения об инвестировании в компанию, но только с учетом результатов проведенного фундаментального анализа.

Источник

Номинальная стоимость акции: значение для инвестора

Для анализа акций инвесторы изучают различные параметры эмитента и его ценных бумаг. Одним из них является номинальная стоимость акций. Что она означает, чем она может быть полезна инвесторам и как ее определяют — в статье.

Номинальная стоимость акций показывает долю уставного капитала, которая приходится на одну ценную бумагу компании. Номинальная и рыночная стоимость ценных бумаг являются разными параметрами, так как рыночная цена изменяется под влиянием биржевых сделок, а номинальная — нет. Для инвесторов номинальная цена акций может быть дополнительным параметром для определения привлекательности инвестиций.

Что такое номинальная стоимость акций
Где найти и как рассчитать номинальную стоимость акции
Как может быть изменена номинальная стоимость акций
Чем номинальная стоимость полезна инвестору
Кратко

Что такое номинальная стоимость акций

Номинальная стоимость акции напрямую связана с уставным капиталом компании-эмитента. Она отражает долю капитала, которая приходится на одну акцию.

Важно понимать, что номинальная стоимость акции и ее стоимость на биржевом рынке — это две разных величины, не зависящих друг от друга. Рыночная цена акции формируется во время биржевых торгов, в то время как номинальная стоимость остается неизменной — кроме тех случаев, когда эта стоимость изменяется по решению самой компании.

Торговля ценными бумагами по номинальной цене происходит только в момент первичного выпуска ценных бумаг. Нераспроданные по номинальной цене бумаги размещаются на бирже при IPO и торгуются там по рыночной цене, которая формируется под влиянием продавцов и покупателей.

Отражение номинальной цены акций в бухгалтерских документах необходимо прежде всего для определения эмиссионного дохода или убытка предприятия. При торгах на бирже акции могут вырасти или упасть в цене относительно номинальной стоимости. Разница в номинальной и рыночной стоимости ценных бумаг показывает эмиссионный доход или убыток компании.

К примеру, акции компании OZON при IPO в 2020 году имели номинальную стоимость $0,001 за штуку. Однако на конец мая 2022 они торговались на бирже за $11,60. Таким образом, эмиссионный доход составлял на тот момент 11 600%. Эти данные не означают, что любой инвестор при участии в IPO компании мог заработать такие большие проценты: на бирже ценные бумаги OZON начали свои торги с $40, или 2820 рублей за штуку. Эмиссионный доход компании уменьшился за время торгов на бирже.

Номинальная стоимость каждой отдельной акции одинакова, что закрепляет одинаковые долевые права за каждым держателем ценных бумаг. Это регулируется статьей 25 Федерального закона 26.12.1995 N 208-ФЗ «Об акционерных обществах». Соответственно, чем больше акций сосредоточенно у одного владельца, тем больше прав и влияния, а также доли доходов он имеет в компании.

Где найти и как рассчитать номинальную стоимость акции

Номинальная стоимость акции публичных компаний может быть отражена в отчетных документах, однако компании официально не обязаны раскрывать этот параметр. Тем не менее можно рассчитать приблизительную величину самостоятельно.

Например, уставный капитал ПАО «Газпром» составляет 325 194 000 000 рублей, а количество ценных бумаг в обращении — 23 673 512 900, включая обыкновенные и привилегированные акции. Номинальная стоимость акции, таким образом, составляет 13,74 рубля.

Узнать данные о количестве акций и величину уставного капитала компании можно на официальном сайте компании и из ее отчетных документов.

Как может быть изменена номинальная стоимость акций

Номинальная стоимость акций может быть изменена только через действия самой организации.

Так, изменение номинальной стоимости акций используется как одна из возможностей изменения итоговой стоимости уставного капитала. В этом случае компания по решению общего собрания акционеров проводит процедуру размещения новых ценных бумаг с меньшей номинальной стоимостью с одновременным изъятием акций с большей номинальной стоимостью.

Увеличение показателя уставного капитала компании происходит по такой же процедуре. Все изменения в уставном капитале предприятия должны быть отражены в ее уставе.

Чем номинальная стоимость полезна инвестору

Для акционеров знание номинальной стоимости акций является одним из способов принятия решения о долгосрочном вложении. Для тех инвесторов, которые хотят заработать на покупке-продаже при колебаниях котировок акций, номинальная стоимость не так важна, как рыночная, поскольку последняя может изменяться, в отличие от первой. Изменения значений котировок на биржевом рынке позволяют получать прибыль от вложений.

Номинальная стоимость акций может быть полезна в качестве защиты собственников от поглощений бизнеса. Если номинальная стоимость акций достаточно высокая, акционерам со стороны будет труднее купить бизнес.

Номинальная стоимость акций также важна для первых крупных вкладчиков бизнеса, поскольку после выхода на биржу ценные бумаги начинают торговаться по рыночной цене, которая может превышать номинальную в несколько десятков раз. Из этого первичные вкладчики также могут извлекать большую прибыль.

В целом если инвесторам интересны долгосрочные вложения активов и получение дивидендов, то номинальная цена также может помочь в выборе бизнеса для инвестиционного портфеля. Если курс акций на рынке ниже номинальной стоимости, это означает, что дела у компании идут не слишком хорошо и, возможно, следует воздержаться от вложения средств.

Если же цена акций на биржевом рынке выше их номинальной стоимости и на протяжении долгого срока тренд идет на еще больший отрыв от номинальной стоимости при росте цены, то можно рассматривать этот бизнес как выгодный для инвестирования.

Кратко

1
Номинальная стоимость акций показывает, какая доля уставного капитала компании приходится на одну бумагу.
2
Расчет номинальной стоимости акций проводится путем деления показателя уставного капитала компании на общее количество выпущенных ценных бумаг.
3
Изменение номинальной стоимости акций в большую или меньшую сторону используется для увеличения или уменьшения размера уставного капитала компании и может осуществляться только самим предприятием.
4
Отличие номинальной стоимости акций от рыночной может показать, насколько привлекательны инвестиции в компанию.

Данный справочный и аналитический материал подготовлен компанией ООО «Ньютон Инвестиции» исключительно в информационных целях. Оценки, прогнозы в отношении финансовых инструментов, изменении их стоимости являются выражением мнения, сформированного в результате аналитических исследований сотрудников ООО «Ньютон Инвестиции», не являются и не могут толковаться в качестве гарантий или обещаний получения дохода от инвестирования в упомянутые финансовые инструменты. Не является рекламой ценных бумаг. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией и предложением финансовых инструментов. Несмотря на всю тщательность подготовки информационных материалов, ООО «Ньютон Инвестиции» не гарантирует и не несет ответственности за их точность, полноту и достоверность.

Как рассчитать рыночную стоимость акций

Содержание:

Виды стоимости акций
Для чего нужно производить оценку рыночной стоимости акций
Как определить рыночную стоимость акции

Метод дисконтирования денежных потоков
Метод капитализации прибыли
Метод чистых активов
Метод рынка капитала

Заключение

Акции – особый вид ценных бумаг, который дает держателю право получить часть прибыли эмитента. Акции принято считать рисковым инструментом, если сравнивать его с банковскими депозитами, облигациями или ETF-фондами. Поэтому подходить к выбору ценной бумаги нужно с особой осторожностью, применяя определенные способы расчета цены. Рассмотрим, как рассчитать рыночную стоимость акции и определить ее влияние на инвестиционную привлекательность эмитентов.

Виды стоимости акций

Эксперты выделяют 6 видов оценки акции. Под стоимостью нужно понимать набор инвестиционных качеств актива, который выражается в денежном эквиваленте. Определив цену актива по одному из перечисленных ниже параметров, инвестор может принимать решение о купле-продаже ценных бумаг. Стоимость может быть:

Номинальная. Под ней подразумевается первичная цена актива перед его размещением на фондовом рынке. Определяется по простой формуле, где величина уставного капитала делится на количество выпущенных акций.
Эмиссионная. Значение, устанавливаемое при продаже ценной бумаги на первичном рынке и отражаемое в акционерном сертификате.
Рыночная. Актуальная стоимость активов определяется исходя из соотношения спроса и предложения на фондовом рынке. Принимается во внимание при определении цены торгов, конкурсов и других форм свободного обращения рыночных активов.
Балансовая. Устанавливается для оценки стоимости чистых активов предприятий. Помогает переоценить активы компании и свидетельствует о реальном обеспечении ценных бумаг имуществом эмитента. Расчет проводится по формуле, где цена чистых активов компании делится на общее число акций в обороте.
Выкупная. Цена, по которой эмитент выкупает ценные бумаги у своих акционеров.
Ликвидационная. Устанавливается при ликвидации предприятия и рассчитывается по формуле, где ликвидационная цена предприятия делится на общее количество акций в обороте.

Для чего нужно производить оценку рыночной стоимости акций

Акциями торгуют на фондовой бирже, где всегда действовал закон спроса и предложения. Наличие последнего вызывает отклонение от реальной стоимости ценной бумаги. Конкретный эмитент по определенным обстоятельствам может быть переоценен, вместе с этим растут котировки на его ценные бумаги. Поэтому для выбора объекта инвестиций нужно анализировать баланс спроса и предложения на рынке. Есть и другие причины, по которым необходимо проводить оценку рыночной стоимости ценных бумаг, например:

При оформлении наследства или дарственной, для определения налогооблагаемой базы.
При дополнительной эмиссии ценных бумаг. Эмитент может инициировать эту процедуру для привлечения дополнительных средств в свой бизнес.
При выкупе акций с рынка. Если компания желает закрепить свое положение на рынке, то можно снизить количество собственных активов в свободном обороте. Перед масштабными покупками следует установить стоимость выкупаемой доли, чтобы сопоставить их со своим текущим финансовым положением.

Как определить рыночную стоимость акции

УЗНАЙТЕ БЕСПЛАТНО КАК ПРАВИЛЬНО ДЕЙСТВОВАТЬ!

Мы бесплатно подскажем как правильно действовать в вашей ситуации.
Звоните нам +7 (495) 269 02 90 ежедневно с 9:00 до 19:00 МСК

Заказать звонок

Мы уже говорили ранее, что под рыночной стоимостью акции подразумевается ее актуальная цена с учетом спроса и предложения в конкретный промежуток времени. Однако это не единственный фактор, который может влиять на котировки. Есть и другие причины колебания рыночных цен активов:

конкуренция на рынке;
взаимоотношения крупных предприятий из одной отрасли;
макроэкономическая ситуация в стране эмитента;
актуальное состояние мировой экономики;
политическая ситуация в мире.

Перед тем как обратиться к методам оценки рыночной стоимости ценных бумаг, рассмотрим концепции определения их цены. Это затратный, сравнительный и доходный подходы.

Затратный – самый распространенный способ оценки, который опирается на предположение о том, что котировки акции должны определяться затратами на создание похожего объекта инвестирования с учетом вознаграждения за инвестиции.
Доходный подход – использует методы, которые помогают предсказать будущие доходы компании и на основании этого оценить её. При прочих равных предприятие, которое потенциально принесет большую доходность, оценивается дороже. При расчетах учитывается отрасль деятельности эмитента, конкурентное положение на рынке, риски бизнеса и период получения возможного дохода.
Сравнительный – подразумевает, что инвестор не заинтересован приобретать пакет акций компании, когда на рынке существует аналогичное предложение, не уступающее по своей полезности и доступное по более разумной цене. Приверженцы этого подхода не покупают акции компании, когда в той же отрасли можно выгоднее взять активы другого эмитента, если инвестиционная привлекательность обоих равна.

Метод дисконтирования денежных потоков

Применяется приверженцами доходного подхода. Это оценка акции на основе стоимости бизнес-собственности предприятия. Дисконтирование подразумевает соотношение денежных потоков, которые предприятие может дать в будущем, опираясь на средства и денежные потоки, которые оно получает сегодня.

ДДП следует применять, когда:

присутствует вероятность того, что в будущем величина денежных потоков может серьезно измениться;
информация об эмитенте позволяет делать выводы и прогнозировать будущую доходность бизнеса;
существует влияние сезонности на поток финансов.

Метод капитализации прибыли

Метод капитализации доходов опирается на предположение, что цена бизнеса идентична текущей рыночной стоимости активов предприятия в будущем, которые будут получены при условии стабильного поступления доходов.

Капитализация прибыли неразрывно связана с методом дисконтирования денежных потоков. Применяется тогда, когда денежные потоки компании неизменны и постоянны либо они изменяются равномерно.

Метод чистых активов

Метод используют для оценки величины чистой стоимости активов предприятия. Она определяется после подсчета всех доходов эмитента и вычета обязательств. Приверженцы метода считают, что ценность компании определяется совокупной рыночной стоимостью всех чистых активов.

Применять метод можно, если есть следующие обстоятельства:

компания владеет большим количеством материальных активов;
большая часть активов эмитента – финансовые;
отсутствует информация, которая позволяла бы установить будущую прибыль компании.

Метод рынка капитала

Метод является частью сравнительного подхода к анализу акций. Он предполагает анализ активов нескольких эмитентов из однородной отрасли и подбор наиболее перспективного кандидата. Метод рынка капитала подразумевает:

Сбор информации о рыночной стоимости акции.
Составление перечня однородных предприятий (отбираются кандидаты по сходству в отрасли производства, объемам реализации, капитализации и т. д.).
Анализ оцениваемого бизнеса и его сопоставление с конкурентами из перечня.
Определение итоговой величины стоимости пакета акций.

Заключение

Методики для расчета рыночной стоимости акций помогают подобрать перспективные ценные бумаги, установить инвестиционную привлекательность отдельных проектов и отсеять неподходящих эмитентов. Проводить самостоятельный анализ компаний на основе перечисленных выше методов непрофильному специалисту очень сложно. Поэтому вы можете обратиться в «РусБизнесОценку». Специалисты компании обладают большим профессиональным опытом и используют в работе специализированное программное обеспечение, что позволяет решать самые сложные задачи.

Закажите бесплатную консультацию эксперта

* Форма заказ звонка *

Вернуться назад

Источник

Какова номинальная стоимость акций?

Номинальная стоимость акций относится к минимальной стоимости, установленной для определенного типа акций, выпущенных компанией ниже, которая рассчитывается путем деления стоимости общего оплаченного акционерного капитала компании на общее количество акций, находящихся в обращении на конкретную дату. момент времени.

Оглавление

Какова номинальная стоимость акций?
- Формула для расчета номинальной стоимости акций
- Этапы расчета номинальной стоимости акций
- Примеры
  - Пример №1
  - Пример #2
- Калькулятор
- Актуальность и использование
- Рекомендуемые статьи

Формула для расчета номинальной стоимости акций

Формула номинальной стоимости акций довольно проста и получается путем деления оплаченного уставного капитала на количество акций компании в обращении.

Номинальная стоимость акций = Оплаченный акционерный капитал / Количество акций в обращении

Этапы расчета номинальной стоимости акций

Формула может быть получена с помощью следующих шагов:

Во-первых, определите общий оплаченный акционерный капитал, который легко доступен как статья в балансе.
Далее определите количество размещенных акций компании. Пожалуйста, имейте в виду, что должны использоваться не объявленные акции, а оплаченные акции.
Наконец, формула получается путем деления общего оплаченного акционерного капитала (шаг 1) на количество акций компании в обращении (шаг 2), как показано ниже.

Номинальная стоимость акций = Оплаченный акционерный капитал / Количество акций в обращении

Примеры

.free_excel_div{фон:#d9d9d9;размер шрифта:16px;радиус границы:7px;позиция:относительная;margin:30px;padding:25px 25px 25px 45px}.free_excel_div:before{content:»»;фон:url(центр центр без повтора #207245;ширина:70px;высота:70px;позиция:абсолютная;верх:50%;margin-top:-35px;слева:-35px;граница:5px сплошная #fff;граница-радиус:50%} Вы можете скачать этот шаблон Excel с номинальной стоимостью акций здесь – Номинальная стоимость акций Шаблон Excel

Пример №1

Возьмем пример ABC Ltd для расчета номинальной стоимости акций. ABC Ltd — компания по производству мороженого, начавшая свою деятельность в прошлом году. Таким образом, этот финансовый год был его первым отчетным годом, и согласно его балансу за год, закончившийся 31 марта 2019 года, оплаченный акционерный капитал составил 60 000 долларов США, а нераспределенная прибыльНераспределенная прибыльНераспределенная прибыль определяется как совокупная прибыль, полученная компании до даты после корректировки распределения дивидендов или других выплат инвесторам компании. Он показан как часть собственного капитала в пассиве баланса компании. Читать далее в размере 120 000 долларов США. В настоящее время компания имеет 2500 объявленных акций и 2000 акций в обращении на рынке.

Данный,

Оплаченный акционерный капитал = 60 000 долларов США.
Нераспределенная прибыль = 120 000 долларов США. (избыточный)
Количество объявленных акций = 2500 (избыточный)
Количество акций в обращении = 2000

На основании полученной информации определите следующее.

Следовательно, его можно рассчитать как,

= 60 000 долл. США / 2 000 долл. США

= 30 долларов США за акцию

Пример #2

Возьмем в качестве примера баланс Apple Inc. за период, закончившийся 29 сентября 2018 года. Следующая финансовая информация доступна в открытом доступе.

На основании полученной информации определите следующее.

Следовательно, расчет может быть выполнен следующим образом.

= 98 812 долл. США / (4 754 986 000 + 5 126 201 000)

= 0,00001 доллара за акцию

Таким образом, номинальная стоимость Apple Inc. по состоянию на 29 сентября 2018 года составляла 0,00001 доллара за акцию, хотя рыночная стоимость в настоящее время колеблется в районе 200 долларов за акцию.

Калькулятор

Вы можете использовать этот калькулятор

.cal-tbl td{ верхняя граница: 0 !важно; }.cal-tbl tr{ высота строки: 0.5em; } Только экран @media и (минимальная ширина устройства: 320 пикселей) и (максимальная ширина устройства: 480 пикселей) { .cal-tbl tr{ line-height: 1em !important; } } Оплаченный акционерный капиталКоличество акций в обращенииФормула номинальной стоимости акций

Формула номинальной стоимости акций = Оплаченный акционерный капитал = Количество акций в обращении 0 = 00

Актуальность и использование

Хотя эта концепция чаще всего используется для акций или акций, она одинаково полезна для облигаций и привилегированных акций. Привилегированные акции — это акции, которые пользуются приоритетом в получении дивидендов по сравнению с обыкновенными акциями. Ставка дивидендов может быть фиксированной или плавающей в зависимости от условий выпуска. Кроме того, держатели привилегированных акций, как правило, не имеют права голоса. Тем не менее, их требования погашаются раньше, чем акции простых акционеров во время ликвидации инвесторов. Это связано с тем, что номинальная стоимость акций также известна как номинальная стоимость, и она может иметь любое значение в диапазоне от 0,00001 доллара за акцию до 10 долларов за акцию.

Разновидности акций

Акции бывают обыкновенными и привилегированными. Если у вас есть акция первого вида (обыкновенная), вы можете иметь право участвовать в управлении акционерным обществом. Если на собрании акционеров происходит голосование по какому бы то ни было вопросу, то за вариант, выбранный акционером, как бы проголосуют столько раз, сколько акций в руках у держателя (кроме кумулятивного голосования, в ходе которого сразу несколько лиц будут избираться на различные должности). По обыкновенным акциям выплачиваются дивиденды из чистой прибыли акционерного общества. Величину этих дивидендов определяет совет директоров предприятия, затем рекомендует эту величину акционерам, которые могут уменьшить дивиденды. Чем больше средств вложил акционер (чем больше акций он купил), тем больше дивидендов ему достанется. Привилегированные акции подразумевают, что держатель может вмешиваться в управление компанией, а также в ряде случаев иметь дополнительные права в управлении или наоборот иметь ограничения на управление организацией. Преимуществами обладания привилегированными акциями являются, прежде всего, то, что держатель может получить гарантированный доход, также ему будут в первую очередь выплачиваться дивиденды. Если акционерное общество ликвидируется, стоимость акции для держателя привилегированных акций будет также погашена в первую очередь. Зачастую дивиденды фиксируются как определенная доля от чистой прибыли согласно бухгалтерской отчетности. Другим вариантом может быть выплата дивидендов в твердой сумме. Дивиденды будут выплачены из прибыли или из иного источника в зависимости от соответствующих положений в уставе акционерного общества. Если дивиденды не выплачиваются, то, согласно законодательству Российской Федерации, привилегированные акции должны предоставить акционеру право голоса во время общего собрания акционеров. Учредительские акции аналогичны привилегированным акциям. Они принадлежат учредителям акционерных компаний, а их собственники могут получить дополнительные голоса на собрании. Еще владение учредительскими акциями означает, что собственник получит одним из первых новые акции, если они будут выпущены. Держатель учредительских акций играет ключевую роль, когда необходимо решить какой-то вопрос, касающихся деятельности акционерных компаний.

Именные акции предполагают, что информация о владельцах этих акций будет зарегистрирована в соответствующем реестре, который должно вести акционерное общество. Владеть именными акциями могут как люди, так и организации. Существуют также акции на предъявителя, при торговле которым нет необходимости перерегистрировать владельца. Однако в России с 2003 года могут существовать только именные акции.

Как определить стоимость акций

Стоимость акции может быть бухгалтерской, номинальной, эмиссионной, балансовой и рыночной.

Для получения значения бухгалтерской стоимости необходимо разделить стоимость чистых активов, принадлежащих акционерному обществу, на количество акций, которые были выпущены.
Номинальная стоимость (иначе — нарицательная стоимость) указана на лицевой стороне акции. Если суммировать номиналы всех акций (они должны быть равными для всех непривилегированных акций), получится общая величина уставного капитала компании. Номинальную стоимость используют для оценки пошлин, тарифов, комиссий (прежде всего — на малоликвидных фондовых рынках). Когда акции в первый раз размещаются на бирже, их цена должна быть не ниже, чем номинальная стоимость.
По эмиссионной стоимости акцию покупает первый держатель после первичного размещения акции. Эмиссионная стоимость, как правило, равна номинальной стоимости или больше ее (разница будет называться эмиссионным доходом).
Если разделить стоимость чистых активов предприятия (то есть, балансовую стоимость компании) на число акций, которые были выпущены и в настоящий момент находятся в обращении, мы получим балансовую стоимость акций. Ее, как правило, определяют в ходе проверок аудиторов.
На вторичном рынке акции продаются и покупаются по рыночной цене, которая является котировкой акции, ее курсом. Рыночную цену, как правило, котируют в рамках торгов фондовой биржи. Рыночная цена отражает баланс на соответствующие акции предложения и спроса. Формирование рыночной цены зависит от того, насколько велики выплачиваемые дивиденды и каков уровень ликвидности на фондовом рынке.

Оценка акций

Стоимость акций оценивают, как правило, инвестиционные банки или аналитические агентства. Акции являются недооцененными, если их расчетная стоимость превышает текущую котировку (это часто бывает, когда эмитентом является малоизвестная компания: тогда в нее можно инвестировать и разбогатеть после подъёма курса). В противном случае акции называют переоцененными.

Используются разные методы оценки акций:

по ожидаемой доходности
по изменению дивидендов
метод дисконтирования прогнозного будущего денежного потока
модифицированная модель оценки акций.

Пакет акций

Когда у кого-то (у частного лица или компании) есть несколько акций одного акционерного общества, это значит, что они являются обладателями пакета акций. Если лицо обладает 5% голосующих акций, то оно вправе созывать общее собрание акционеров. Если у кого-то есть более 25% от совокупного количества этих акций, то этот человек сможет блокировать большую часть решений, принятых на общем собрании. А обладатель более 50%

Как выглядят акции?

В настоящее время акции существуют исключительно в электронном виде. Их учет ведется специальными организациями: депозитариями и регистраторами. Все акции должны быть лицензированы Банком России. Если акции учитываются депозитариями, то доказать право собственности на них вы можете при помощи выписки по счету депо, на котором указывается, какие бумаги находятся в вашей собственности. Если акции учитываются регистраторами, то для подтверждения права собственности на них необходимо осуществить запрос регистратору на выдачу выписки по лицевому счету, где будет указано, сколько акций конкретного эмитента есть у вас.

Какие налоги уплачиваются владельцами акций?

Доходы от владения акциями или торговли ими облагаются налогом, который для резидентов (тех, кто проживает в Российской Федерации не менее 183 дней в году) составляет 13%, а для нерезидентов — 15%

Как приобрести акции

Акции покупаются на фондовой бирже и вне ее. При покупке акций через биржу их котировки отследить легко. В ином случае велика вероятность завышения или занижения цен относительно рыночной стоимости. Кстати, биржей компании-эмитенты оцениваются тщательно. Явным мошенникам доступ к покупателям будет закрыт. Другим акциями после проверки будет присвоен определенный уровень листинга. Этот уровень определяется в соответствии с тем, в какой из котировальных списков попадают акции предприятия. На первом уровне (в первом котировальном списке) могут присутствовать акции с наибольшей ликвидностью, в роли эмитента для которых выступают самые надежные компании, действующие на российском рынке. Требования к попаданию во второй котировальный список не такие высокие, однако подразумевают, что компания должна время от времени отчитываться о результатах собственной деятельности перед биржей и публиковать эту отчётность в интернете. На третьем уровне листинга находится некотировальная часть списка эмитентов (к таким компаниями требования совсем невысоки). Если вам хочется купить акцию компании из этой категории, ее надежность вам придется оценивать самостоятельно. На сайтах Московской и Санкт-Петербургской бирж вы можете найти данные о различных эмитентах.

Чем рискует тот, кто покупает акции?

Чем больше вероятная доходность акций, тем больше рискует инвестор. Прежде всего, он сталкивается с рыночным риском, риском ликвидности и кредитным риском. Рыночный риск подразумевает то, что никто не знает наперед, как изменится цена на конкретную акцию. Риск ликвидности означает, что неясно, насколько легко можно будет впоследствии продать купленную вами акцию. Может быть, вы купите ценную бумагу, а затем если у вас кто и захочет ее приобрести, то по очень низкой цене. Ликвидность акции, как правило, зависит от величины, известности и надежности компании-эмитента. Под кредитным риском понимается риск того, что предприятие, выпустившее акции, разорится, и тогда эти акции сразу подешевеют. Однако, если у вас есть акции, вы сможете получить долю имущества компании по завершении процедуры банкротства.

Что нужно учесть при покупке акций?

Если вам кажется, что вы разобрались в ключевых понятиях рынка ценных бумаг, и готовы начать инвестировать, учтите несколько важных моментов.

Не вкладывайте последние деньги в акции. Сохраните от трех до шести своих месячных доходов на депозите надежного банка;
Не забывайте, что риск и доходность идут рука об руку: если какие-то акции растут очень резко, они могут столь же резко упасть;
Выберите для инвестирования несколько предприятий из разных сфер, чтобы отраслевой кризис не привел к вашему банкротству;
Регулярно читайте новости и аналитические материалы о компании, акции которой у вас есть, а также об отрасли в целом: любые события компании или рынка напрямую влияют на ваше благосостояние. Если вам некогда или вы не чувствуете себя в достаточной мере компетентным, заключите договор с доверительным управляющим или же приобретите пай ПИФа, инвестирующего в акции.

«Юником24» желает вам успеха в ваших первых шагах на пути работы с акциями. Мы уверены, у вас всё получится!

Источник

Что означает понятие

Чем отличается от рыночной цены

Как определить

Примеры изменения

Зачем инвестору знать номинальную цену долевой ценной бумаги

Заключение

Что такое номинальная стоимость акций

Где найти и как рассчитать номинальную стоимость акции

Как может быть изменена номинальная стоимость акций

Чем номинальная стоимость полезна инвестору

Кратко

Читайте также

Как рассчитать рыночную стоимость акций

Виды стоимости акций

Для чего нужно производить оценку рыночной стоимости акций

Как определить рыночную стоимость акции

УЗНАЙТЕ БЕСПЛАТНО КАК ПРАВИЛЬНО ДЕЙСТВОВАТЬ!

Метод дисконтирования денежных потоков

Метод капитализации прибыли

Метод чистых активов

Метод рынка капитала

Заключение

Какова номинальная стоимость акций?

Формула для расчета номинальной стоимости акций

Этапы расчета номинальной стоимости акций

Примеры

Калькулятор

Актуальность и использование

Рекомендуемые статьи

Разновидности акций

Как определить стоимость акций

Оценка акций

Пакет акций

Как выглядят акции?

Какие налоги уплачиваются владельцами акций?

Как приобрести акции

Чем рискует тот, кто покупает акции?

Что нужно учесть при покупке акций?