Как называют человека который вкладывает деньги в чужой бизнес

Разбираемся вместе с экспертами, кто такие бизнес-ангелы, как их найти и как оформить с ними отношения

Чтобы перейти от стартапа к многомиллионному бизнесу, нужно финансирование. Яркий пример — компания Apple. Она начала свой путь в гараже одного из основателей — Стива Джоббса, но затем получила финансирование от бизнес-ангела [1]. Когда и чем могут помочь бизнес-ангелы, рассказывают эксперты.

1. Кто такие бизнес-ангелы
2. Чем отличаются от обычных инвесторов
3. Где искать
4. Как их найти
5. Как оформить отношения

Кто такие бизнес-ангелы

Бизнес-ангелы — это частные инвесторы, готовые вкладываться в стартапы на самых ранних стадиях, принимая активное участие в развитии бизнеса. Несмотря на огромные риски, бизнес-ангелы все же рассчитывают получить от своих инвестиций прибыль, что отличает их от благотворителей. Они могут инвестировать как индивидуально, так и в составе синдиката [2].

Исторически понятие бизнес-ангела близко к меценату, потому что зародилось в театральной среде. В США в начале XX века так стали называть тех щедрых инвесторов, которые давали деньги бродвейским постановкам на грани закрытия [3]. Обычно они не рассчитывали на прибыль, а просто помогали из любви к искусству.

По отношению к бизнесу термин «ангелы» стали использовать благодаря Уильяму Ветцелю, профессору Университета Нью-Хэмпшира и основателю Center for Venture Research. В 1983 году вышла его статья «Ангелы и неформальный рисковый капитал», где он впервые вывел термин для описания инвесторов, которые вкладывают деньги в начинающие предприятия [4]. С тех пор стартапы и компании, которые находятся на сложной стадии развития, ищут тех, кто готов помогать им с учетом больших рисков.

«Пожалуй, самый яркий в мире пример бизнес-ангела — это человек, который пришел в Apple, когда они сидели в гараже, и дал им денег тогда, когда никто еще не давал. Бизнес-ангелы — это обычно люди из индустрии, которые понимают какую-то технологию и пытаются ее поймать. Либо это просто богатые люди, которые готовы инвестировать в бизнесы в интересных для них сферах», — рассказал Сергей Беляев, управляющий директор инвестиционного департамента UFG Wealth Management.

На начальном этапе Apple получила средства от Майкла Марккулы, бывшего менеджера по маркетингу продукции Intel, выпускника Университета Южной Калифорнии в области электротехники [5]. Он вложил $250 тыс. в обмен на 20% акций Apple и был председателем совета директоров до 1996 года [6].

Чем бизнес-ангелы отличаются от обычных инвесторов

Инвестором можно стать разными способами. Например, купить акции и стать акционером — так инвестор вкладывает свои средства в развитие компании, однако его права и возможности будут ограничены в зависимости от доли в компании. Другой способ — вложить средства в фонд, где управляющие будут выбирать активы с расчетом на получение прибыли для инвесторов.

Аналогичным образом работают венчурные фонды, только они инвестируют в компании, которым нужны средства для старта или очередного этапа развития. Важное отличие в том, что венчурный фонд определяет заранее, в какого типа компанию он вкладывает деньги и на каких условиях.

Бизнес-ангелы же могут инвестировать самостоятельно, могут по своему усмотрению выбрать стартап и поставить свои условия. Для компании в этом есть плюс — отношения с частными инвесторами более гибкие, чем с венчурными фондами со сводом правил и жесткими условиями.

Таким образом, можно отметить основные отличительные черты бизнес-ангелов [7]:

• вкладывают собственные деньги;

• выбирают проекты в инновационной сфере;

• могут делать выбор с учетом собственных знаний и опыта в отрасли;

• могут вложиться в компанию в «мертвой зоне», от которой, скорее всего, откажутся венчурные фонды;

• не рассчитывают на получение операционной прибыли, а инвестируют в расчете на то, что при успехе
  капитализация 
  компании и стоимость их доли в ней кратно вырастет;

• помогают компании не только деньгами, но и связями, рекомендациями и советами.

Сергей Беляев считает, что понятия «обычный инвестор» не существует. Каждый этап развития компании рассчитан на определенный тип инвестора. Задача компании после каждого успешного раунда — подготовиться для продажи следующему инвестору. «Любая компания проходит определенные стадии развития: от подвала до Google. На первом этапе все ищут деньги среди друзей и членов семьи. А вот когда появляется концепция, но не хватает денег, то приходят бизнес-ангелы. Дальше приходят венчурные инвесторы ранней стадии, preseed. Эти ребята видят прототип будущего бизнеса, верят в него и вкладывают деньги. Каждый следующий раунд идет по более высокой оценке», — отметил Беляев.

От венчурных фондов бизнес-ангелы отличаются тем, что они дают небольшое количество денег, берут, как правило, достаточно высокий процент в доле и помогают перейти на следующий уровень. Согласно исследованию российского рынка венчурных инвестиций, проведенному проектом Barometer в 2021 году, средний чек инвестиций от бизнес-ангелов составляет $20–50 тыс. [8].

«Инвесторы приносят «живой» внешний капитал. Обычно этот капитал они дают под определенный инвестиционный горизонт. Допустим, компании на следующий год нужен $1 млн, бизнес-ангел выделяет необходимую сумму, но получает за это долю в компании и место в совете директоров, — объяснил Сергей Беляев. — А также помогают создать организационно-регуляторную структуру компании. Обычно бизнес-ангелы получают достаточно приличную долю от бизнеса: до 20% в зависимости от условий. На следующих этапах доля размывается за счет увеличения количества акций».

Где искать бизнес-ангелов

Обращаться к бизнес-ангелам стоит, когда вы понимаете, что у вас недостаточно оснований рассчитывать на институциональных инвесторов. Например, ваш проект находится на стадии идеи или показатели пока слишком невелики, чтобы привлечь серьезные средства.

«Бизнес-ангел хорошо работает в случае, если стартап не знает, как ему развиваться дальше. Например, компания хорошо работает, генерирует прибыль, но со временем упирается в потолок по выручке. И чтобы перейти на следующий этап, нужен большой скачок в виде инвестиций. Тут как раз могут помочь бизнес-ангелы», — отметил управляющий директор инвестиционного департамента UFG Wealth Management Сергей Беляев.

По его словам, тут очень важно правильно рассчитать оценку бизнеса в текущий момент. «Есть ситуации, когда люди готовы продаться за любые деньги, потому что им нужен кеш. А есть ситуации, когда основатели сильно завышают оценку компании и из-за этого бизнес не складывается. Грамотный бизнес-ангел как раз и занимается тем, что, проинвестировав, помогает выстроить бизнес-процессы», — рассказал эксперт.

Наиболее вероятные способы найти частного инвестора:

• искать среди знакомых бизнесменов, которые готовы вложиться в ваш бизнес;

• обратиться в клуб бизнес-ангелов, там проект будет проходить определенный отбор;

• поискать профессионального бизнес-ангела самостоятельно и обратиться к нему напрямую.

С последним помогут источники:

• рейтинги венчурных инвесторов, частных инвесторов и бизнес-ангелов;

• биржи стартапов;

• разнообразные профессиональные сообщества, где есть активный нетворкинг — создание и развитие сети полезных знакомств.

В России такой формат инвестирования достаточно популярен, и объем вкладываемых средств растет. Согласно исследованию журнала Inc [9], в 2020 году инвестиции бизнес-ангелов в российские проекты выросли почти в три раза — за год объем сделок увеличился с ₽1,7 млрд до ₽3,7 млрд. Количество сделок выросло с 19 до 55. Однако повышение суммы вложенных средств произошло за счет всего одной крупной сделки — миллиардер и предприниматель Роман Абрамович инвестировал $20 млн в игровой сервис 110 Industries.

Для частных инвесторов создаются фонды и ассоциации, которые помогают подбирать проекты и оформлять правовые отношения. Как показало исследование Venture Barometer, 83% бизнес-ангелов предпочитают именно такой формат взаимодействия с бизнесом.

Как найти бизнес-ангела

Для стартапа или компании важно подобрать бизнес-ангела, который не просто вложит деньги, но сможет помочь опытом или связями, не будет ставить чрезмерные условия или слишком активно вмешиваться в операционную деятельность компании. Чтобы понять, что перед вами именно тот, кто нужен, можно обратить внимание на следующие особенности [10]:

• опыт в индустрии. Лучше искать бизнес-ангела с опытом инвестирования в индустрии, в которой работает стартап. Они обладают полезными связями и могут быть более заинтересованными в сделке;

• опыт в инвестировании. Новоиспеченному основателю стартапа лучше иметь дело с опытным инвестором, а не начинающим;

• финансовая стабильность. Чтобы не было дополнительной нагрузки на стартап и дополнительных рисков, стоит учитывать финансовое состояние бизнес-ангела, чтобы он мог инвестировать средства без потенциальных проблем в будущем;

• опыт наставничества. Бизнес-ангелы могут выступать в качестве советника, в частности помогать ориентироваться в этапах финансирования. Если это необходимо, можно учитывать и этот фактор.

Как оформить отношения с бизнес-ангелом

Инвестор стремится заработать на своих инвестициях в стартапы, а значит, отношения с ним должны быть четко отрегулированы. Как правило, бизнес-ангелы в ответ на свои вложения рассчитывают получить долю в компании, и здесь могут возникнуть две проблемы:

• если стартап окажется успешным, ангел может уменьшить свою долю за счет регулярных вложений других инвесторов. С точки зрения предпринимателя, это риск потери контроля или значительной степени дохода от стартапа в случае сильного размытия его доли при успешном развитии проекта, отметил управляющий партнер BMS Law Firm Алексей Матюхов;

• риск того, что вложения не принесут результата и компания провалится. Со стороны основателя стартапа это может привести к последующему истребованию средств или выставлению претензий со стороны бизнес-ангела, добавил эксперт.

Риски, связанные с провалом стартапа и последующими возможными финансовыми претензиями со стороны бизнес-ангела минимальны при условии, что предприниматель не допускал грубой небрежности и тем более злоупотреблений или нецелевого расходования денежных средств, рассказал Алексей Матюхов. Он рекомендовал два варианта оформления отношений: либо вхождение бизнес-ангела в капитал юридического лица, либо выдача займа, конвертируемого в акции стартапа.

В первом случае инвестор станет полноценным соучредителем или акционером компании, получая права как на прибыль, так и разделяя риски потери вложений при провале, рассказал Матюхов. Стартап со своей стороны тоже рискует, потому что в зависимости от доли и условий бизнес-ангел может влиять на операционную деятельность и вынуждать принимать определенные решения.

«В целях сохранения контроля над стартапом необходимо прописывать порядок, а в ряде случаев и прямые ограничения участия бизнес-ангела в принятии решений, что можно сделать в рамках учредительного договора. В отдельных случаях можно выпустить привилегированные акции, доход от которых будет начисляться инвестору вне зависимости от финансового положений компании, но при этом данный инвестор может быть ограничен в принятии решений касательно развития стартапа», — отметил управляющий партнер BMS Law Firm.

Вариант займа несет прямо противоположные риски — у инвестора очень ограниченные возможности влиять на деятельность компании, если в соглашении не прописано иное. Однако это действительно до момента конвертации займа в акции или доли компании, рассказал Алексей Матюхов. Эксперт отметил, что если изначальные условия привлечения финансирования по соглашению с бизнес-ангелом не требуют личного поручительства предпринимателя, то все, что требуется предпринимателю для избежания возможных материальных претензий, это:

• соблюдение корпоративных процедур принятия решений;

• должное согласование крупных сделок и сделок с заинтересованностью;

• следование согласованному с бизнес-ангелом плану развития бизнеса и должное документирование описанных моментов.

«Злоупотребления и нецелевое расходование средств являются табу, так как в негативном сценарии напрямую ведут к привлечению предпринимателя к субсидиарной (дополнительной личной материальной) ответственности по обязательствам перед бизнес-ангелом», — рассказал Матюхов.

Документы, которые регулируют подобные отношения, стандартны — это Гражданский кодекс России, закон «Об обществах с ограниченной ответственностью», закон «Об акционерных обществах», а также некоторые нормативные документы Центробанка и документы, регулирующие рынок
ценных бумаг 
, отметил эксперт.

Читайте также:

• Что такое индекс Биг Мака и как он рассчитывается
• Что такое оборотный капитал компании и как учитывать этот показатель

Стоимость компании на рынке, рассчитанная из количества акций компании, умноженного на их текущую цену. Капитализация фондового рынка – суммарная стоимость ценных бумаг, обращающихся на этом рынке.

Финансовый инстурмент, используемый для привлечения капитала. Основные типы ценных бумаг: акции (предоставляет владельцу право собственности), облигации (долговая ценная бумага) и их производные.
Подробнее

Содержание:

• Частный инвестор – кто это такой и чем занимается
• Секреты успешного инвестирования c сервисом Global Alliance
• Подводим итоги

Сегодня инвестирование доступно всем, у кого есть на это средства и время. Люди вкладывают деньги с целью их сохранения и приумножения. Удачное инвестирование – возможность обеспечить себе безбедное будущее и тратить личное время по собственному усмотрению. Однако нельзя стать успешным инвестором без усилий, ведь грамотные вложения требуют подготовки, ответственности и особого отношения к личным финансам.

Сегодня расскажем, кто такой частный инвестор, куда он вкладывает деньги и какими качествами нужно обладать, чтобы добиться успеха в этом интересном и сложном деле!

Частный инвестор – кто это такой и чем занимается

Частный инвестор занимается вложением личных средств в различные финансовые инструменты с целью получения дохода. Чтобы им стать, необязательно иметь огромный капитал – можно начать с небольшой стартовой суммы (от 10 000 рублей). Важно усвоить базовые принципы финансовой грамотности: научиться ставить долгосрочные цели, выбирать в качестве объектов вложений надежные инструменты, пересмотреть отношение к тратам, исключив лишние, взять под контроль личные доходы и расходы.

Стать частным инвестором может каждый, кто освоил азы прибыльных вложений или хотя бы намеревается сделать это на практике. Главный принцип, которому нужно следовать, – прагматичное отношение к деньгам. И конечно, средства не должны лежать мертвым грузом: если ваш капитал не приносит дохода, его постепенно съедает инфляция. 

В России темпы снижения покупательной способности национальной валюты довольно высоки: чтобы в этом убедиться, достаточно сравнить текущий уровень цен и показатели годичной давности. Даже банковский депозит не покрывает темпов инфляции, поскольку действующая процентная ставка (4-6%) для рублевых вкладов слишком низкая.

Это значит, что частному инвестору стоит выбирать более доходные и эффективные инструменты для сохранения и умножения средств. И таких инструментов на современном инвестиционном рынке немало:

• ценные бумаги (акции, облигации и их производные – опционы, фьючерсы, векселя, сертификаты и т. д.);
• паевые инвестиционные фонды (ПИФы);
• валюта;
• драгоценные металлы (золото, платина, палладий);
• обезличенные металлические счета;
• криптовалюта;
• стартапы;
• действующий бизнес.

Наиболее доступный вариант для начинающего инвестора с небольшим капиталом – фондовый рынок. Приобретая акции отдельных компаний или ETF (готовые портфели ценных бумаг), можно стать совладельцем компании и получить право не только на определенную часть ее имущества, но и на процент от прибыли (дивиденды).

Но дело в том, что частное лицо не может покупать акции напрямую, а только через брокера. Таким образом, от правильного выбора брокерской организации во многом зависит прогресс инвестора, а продвинутый брокер – это не просто посредник, но и помощник, поддерживающий клиента во всех начинаниях и гарантирующий безопасность сделок.

Выбор множества экспертов и опытных инвесторов – брокер Global Alliance. Помимо доступа к бирже, эта компания предоставляет целый комплекс дополнительных услуг!

Секреты успешного инвестирования c сервисом Global Alliance

Профессиональная поддержка от брокера снижает инвестиционные риски и обеспечивает увеличение доходности (конечно, при условии соблюдения базовых правил успешного инвестирования).

В чем же преимущества сотрудничества с Global Alliance?

• Специалисты компании помогут сформировать инвестиционный портфель с учетом диверсификации вложений и распределят ваши средства по наиболее надежным и эффективным направлениям;
• Вы пройдете обучение трейдингу, научитесь работать с торговыми сигналами, индикаторами и профессиональной аналитикой, онлайн-графиками, таблицами и роботами;
• Сервис предоставляет удобную торговую платформу, зайти на которую можно с любого устройства, в том числе с мобильного;
• Имеется круглосуточная поддержка и пользовательский чат для обсуждения любых вопросов по работе с системой и обмена опытом;
• И еще один плюс: мгновенный ввод и вывод денег.

Фирма реально заинтересована в умножении средств частных инвесторов и делает все, чтобы вложения клиентов приносили все больше прибыли!

Подводим итоги

Итак, мы узнали, кто это такой – частный инвестор, чем он занимается и каковы основные принципы безопасных вложений. Чтобы начать работу с брокером Global Alliance, понадобится только 2 вещи – минимальный стартовый капитал и желание освоить науку инвестирования, а все остальное предоставит компания!

Инвестиции – это вложения денег во что-либо с целью их приумножения, или сохранения. Инвестировать (вкладывать) вы можете во что угодно – в ценные бумаги (покупать акции и облигации), в недвижимость, в развитие бизнеса. Можете даже инвестировать в себя – оплатить себе курсы повышения квалификации, чтобы потом с помощью новых знаний устроиться на работу с хорошей заработной платой.

Помните, что главная цель любого инвестирования – доход. Поэтому, например, вложения в покупку квартиры будут считаться инвестированием, только если вы потом эту квартиру сможете продать дороже, чем покупали.

Дальше мы разберём, для чего существуют инвестиции, кто, когда и как может инвестировать, как на этом заработать и почему сегодня это так популярно.

Найти инвестпроекты

Для чего нужно инвестировать

Цель любого инвестирования – доход. Люди вкладывают свои деньги во что-либо, чтобы получить в итоге ещё больше денег. Работает ли это? Определённо да. Однако не всегда, не везде и по-разному.

Так, например, привычным для многих был способ инвестировать через банковские вклады. Однако, как правило, уровень инфляции в России выше, чем процент, который готовы вам платить банки за деньги, что вы у них храните. Поэтому по итогу получается, что на вкладах заработать проблематично. Лучше их использовать для сохранения своего капитала.

Но вклады – далеко не единственный способ инвестирования. Есть и более доходные способы. Их много. И о них стоит знать. Потому что прежде, чем инвестировать, вам нужно определиться с целями.

Что дают инвестиции и в чём их отличие от накоплений

Накопление и инвестиции – процессы похожие, но имеющие ряд серьёзных различий. Копить вы можете на какую-нибудь покупку с помощью банки в шкафу, куда по чуть-чуть откладываете с каждой зарплаты. Так многие делают.

Но деньги потихоньку теряют в ценности (инфляция). Каждый год в среднем инфляция будет съедать от ваших накоплений по 10-15%. В лучшем случае.

Инвестиции же, как мы уже написали – это вложения денег ради получения с них дохода. Да, инвестировать вы можете также, чтобы на что-нибудь накопить. Однако, в отличие от банки-копилки в шкафу, инвестирование, например, в ценные бумаги, может спасти вас от обесценивания, потому что вы сможете получить с этих бумаг доход, и по итогу к моменту накопления, денег у вас будет больше.

Цели инвестирования

• Сформировать «подушку безопасности». Люди вкладывают деньги, чтобы обезопасить себя на случаи форс-мажора (потеря работы, проблемы со здоровьем, срочная необходимость переезда и т.д.).
• Крупные покупки. Накопить на покупку (квартиру, машину, учёбу, отпуск) проще, если отложенные деньги будут приносить дополнительные деньги.
• Пассивный доход. Мечта каждого второго – ничего не делать, и чтобы деньги при этом приходили. Но если серьёзно, то значительная сумма инвестиций, вложенная в правильный инструмент действительно может приносить пассивный доход. Дальше расскажем как этого добиться.

От того, какая цель будет основной, зависит выбор инструмента инвестирования.

Что относится к инвестициям? Варианты инвестирования

• Банковские вклады
• Недвижимость
• Валюта
• Золото и драгоценные металлы
• Антиквариат
• Бизнес
• Ценные бумаги, акции, облигации
• Криптовалюта
• Инвестирование в биржевые фонды – ПИФы, ETF
• Производные финансовые инструменты – фьючерсы, опционы, свопы и др.
• Венчурные инвестиции

Считается, что инвестиции в ценные бумаги – самый оптимальный вариант. Во-первых, сейчас банки предоставляют для этого удобные инструменты и даже проводят обучение. А во-вторых, суммы вложений в этом случае не будут иметь нижних границ. Начать можно с малого.

Важно! Вкладывая деньги во что-либо, даже в самые, казалось бы, оптимальные варианты, вы должны понимать, что риск их потерять всё равно есть. С помощью некоторых инструментов эти риски можно снизить, но полностью они не исчезнут никогда.

Так, например, желая заработать на акциях компаний, следует разбивать вложения на акции разных фирм из разных секторов экономики. Так больше вероятность не потерять вложения, если одно направление вдруг «упадёт» в цене. Это называется диверсификация. И об этом мы ещё поговорим.

Какие бывают инвестиции

Материальные и нематериальные. Разница в том, не что, а во что вы вкладываете. Так, покупка кваритиры, коллекиционных изделий, антиквариата – это материальные инвестиции. Вы покупаете вещи и объекты недвижимости. А вот вложения в ценные бумаги, или бизнес (точнее патенты, авторские права, франшизы и т.д.) относится к нематериальным инвестициям.

По объектам вложений также выделяют реальные (тоже, что и материальные), финансовые – вклады, торговля на бирже. И венчурные инвестиции. Это вложения во всевозможные стартапы, которые в перспективе превратятся в дорогие компании, но это неточно.

По срокам:

• Краткосрочные инвестиции – до 1 года
• Среднесрочные – от 1 до 5 лет
• Долгосрочные – более 5 лет

Долгосрочные вложения, как правило, позволяют лучше сохранить деньги и получить больший «выхлоп». Например, вы можете купить квартиру, когда на месте дома пока ещё только котлован. Несколько лет уйдёт на то, чтобы получить готовую квартиру и может быть продать её. Но зато в цене она точно поднимется (хотя и тут риски есть, вспомните обманутых дольщиков).

Если же вы хотите просто «финансовую подушку», выбирайте такие варианты, которые позволяют получить доступ к деньгам в любой момент.

По поступлению дохода:

• Регулярные. Например, некоторые акции, по которым вам будут выплачиваться дивиденды раз в два-три месяца. Покупка квартиры тоже может относиться к этому виду вложений, если вы её потом сдаёте и получаете ежемесячно арендную плату.
• Разовые. В этом случае доход вы получаете один раз, когда продаёте то, во что вложились.

По степени риска:

• Консервативные. Уровень риска минимальный.
• Умеренные. Средний риск.
• Агрессивные. Риск очень высокий.

Уровень риска влияет на прибыль. Так, консервативные инструменты вложения хоть и наименее рискованные, прибыль приносят минимальную. А вот, например, торговля некоторыми видами акций может принести уже ощутимый «профит». Вот только и риск потерять всё и даже уйти в минус очень высок. Особенно для неопытного человека.

По стилю:

• Пассивное инвестирование
• Агрессивное инвестирование

Пассивный стиль – это когда вы вкладываете деньги на долгий срок, используя относительно надёжные инструменты. И даже если речь об акциях, то вкладываются деньги в бумаги крупных сырьевых или технологичных компаний, которые наименее подвержены неожиданным падениям.

Агрессивный стиль – вложения в рискованные инструменты, которые при колебаниях будут сильнее расти и сильнее падать. Как правило на короткий срок с целью вовремя продать, или докупить.

Кто может инвестировать

Инвестирование доступно любому человек. Но на бирже самостоятельно торговать нельзя. Только через посредника, у которого доступ к ней есть – брокера, доверительный управляющий или управляющая компания.

Нужно, чтобы у него была лицензия Банка России для торговли на бирже. Проверить наличие лицензии можно на сайте Центрального Банка.

Также услуги брокера и открытия брокерского счёта предлагают банки.

Инвестирование для новичков

До сих пор инвестирование рассматривается как нечто, что доступно и понятно только экспертам, или людям, которые обладают большими финансовыми запасами, чтобы получать с их вложения хороший доход. Но на самом деле, сегодня инвестиции доступны всем без исключения. И банки этому сильно поспособствовали.

Как новичку инвестировать на бирже

Частное лицо торговать ценными бумагами на бирже самостоятельно не имеет права. Это дело брокеров, которые выступают как посредники между биржей и теми, кто хочет вложить деньги. Но если раньше этим занимались в основном специализированные фирмы, то сегодня «доступ» к покупке акций и облигаций открывают почти все крупные банки – Альфа, Сбер, Тинькофф, предоставляя при этом удобный функционал мобильных приложений. По вашему запросу они сами откроют вам специальный брокерский счёт, через который вы и сможете делать свои первые вложения. Естественно, не бесплатно. Все брокеры берут комиссии, на чём, собственно, и зарабатывают.

Также вы можете обратиться и к специализированному брокеру, который поможет и стратегию выстроить, и подскажет, в бумаги каких компаний лучше вложиться. Но этот вариант лучше использовать, если хотите заняться вложениями всерьёз и надолго, а не просто попробовать.

С какой суммы можно начинать инвестировать

Сегодня начинать можно с любой суммы. Даже в бизнесе есть проекты, в которые можно инвестировать до 100 000 рублей. А на биржах продаются акции даже за несколько копеек. Так что первоначальный объём вложений вы определяете сами для себя. Это удобно, потому что можно попробовать и ради интереса, не рассчитывая на какой-то доход. Также надо понимать, что, вложив небольшую сумму, даже на долгий срок, вы вряд ли получите ощутимый доход. Но для получения опыта и понимания, как действует биржа, инструмент подходящий.

Одной из «правильных» стратегий инвестирования в ценные бумаги считается создание долгосрочного портфеля с ежемесячными вложениями определённой доли от дохода. То есть, если вы, зарабатываете, например, 45 000 рублей, то можете каждый месяц от этой суммы тратить 500 рублей на покупку акций и облигаций разных компаний. Через некоторое время (не быстро) ваш портфель ценных бумаг сможет уже приносить небольшой доход.

Но, конечно, стоит разбираться, во что вы вкладываете, и чего от этого ждать.

Инструменты инвестирования на бирже. Во что вкладывать деньги

Основных инструмента три

Акции компаний. Покупая акции, вы, фактически, покупаете небольшую долю компании. А значит, получаете право на небольшую долю её прибыли. Это называется дивиденды. Также акции можно выгодно продать потом, если компания выросла, и её ценные бумаги на бирже подорожали.

Облигации. Это что-то типа долговой расписки. То есть вы, покупая на бирже облигацию, как бы даёте этой компании в долг (или государству, если облигации государственные). И получаете за это проценты.

У всех облигаций фиксированная доходность и её сроки. То есть, при покупке, вы точно будете знать, когда и сколько получите денег при продаже. А, имея облигации у себя на счёте, дополнительно получаете купоны – регулярные процентные платежи.

Акции в долгосрочной перспективе могут приносить больше дохода, чем облигации. Но облигации считаются менее рискованным инструментом для вложений.

ПИФы и ETF (Exchange-Traded Fund)

Суть паевых инвестиционных фондов (ПИФов) и ETF (биржевые инвестиционные фонды) одинаковая. Это коллективные инвестиции. Деньги разных инвесторов объединены в один портфель и вкладываются в определённые активы (акции, облигации и т.д.). Эти деньги вкладываются сразу в разные инструменты. То есть вкладывая в фонд, вы, по сути, вкладываете сразу в разные ценные бумаги разных компаний, что снижает риски потери на фоне падения стоимости каких-либо ценных бумаг (это называется диверсификация инвестиционного портфеля – когда вы специально вкладываете в разные инструменты, снижая риски).

ПИФы в основном покупаются через управляющую компанию в офисе. На бирже встречаются редко. ETF – более распространённый для биржи вариант. Считается, что ETF выгоднее и удобнее, чем ПИФы.

Нужно ли платить налоги с инвестиций

Ответ – да, нужно. Но есть нюанс.

С инвестиций в ценные бумаги вы можете заработать в трёх случаях:

• Купить дешевле, продать дороже
• Получить купонную выплату по облигациям
• Получить дивиденды

Все три типа дохода облагаются налогом. Но уплачивает в большинстве случаев его за вас брокер (естественно не из своего кармана). Важно, что убытки по продажам акций также учитываются.

Пример:

Вы купили акции на 10 000 рублей, а продали их за 12 000 рублей. Ваша прибыль – 2 000 рублей. В этот же период вы купили акции другой компании ещё на 10 000 рублей. И продали их за 9 000 рублей. Ваш убыток – 1 000 рублей. По итогу, оба результата будут учтены, и вы заплатите налог с 1000 рублей прибыли (2 000 – 1 000).

Ставка налога – 13%. Ставка налога для нерезидентов России – 30%.

Налог с инвестиций после 2022 года

До 2021 года на все доходы физических лиц (НДФЛ) действовала ставка 13%. С 2021 года НДФЛ для доходов свыше 5 млн рублей был повышен до 15%. Важно, что действует она только на ту часть, которая этим пять миллионов рублей превышает. То есть, если вы заработали, например, 5 850 000 рублей. То с 5 000 000 рублей заплатите 13%, а с 850 тысяч – 15%.

Продажа имущества не включается в совокупный доход.

Примечание:

В некоторых случаях брокер не сможет удержать с вас налог в автоматическом режиме, поэтому вам придётся считать и платить его самому. Например, если вы получили доход от торговли валютой или драгоценными металлами, а также, если получили дивиденды от иностранных компаний.

Где найти деньги для инвестиций и торговли на бирже

Сам по себе вопрос поставлен неправильно, потому что подразумевает, что деньги для того, чтобы начать инвестировать, нужны большие. Но это не так.

Как мы уже писали, начинать вы можете вообще с любой суммы. Брокерские счета банки вам открывают бесплатно, и даже бесплатно их обслуживают. Достаточно быть клиентом этого банка, и, например, иметь дебетовую карту. А стоимость акций компаний начинается от нескольких копеек.

Да, с таких сумм вы ничего не заработаете. Но старт будет положен. А дальше есть простые, но рабочие советы для новичков, которые хотят инвестировать, но не могут позволить себе крупных покупок.

А вообще, вариантов из чего можно составить стартовый капитал для инвестиций несколько:

• Дополнительный доход. Бонусы, премии на работе, фриланс, шабашки и т.д. – всё, что не относится к основному доходу.
• Сокращение расходов. Например, вы бросаете курить и вкладываете эти же деньги ежемесячно. Либо отказываетесь от импульсивных покупок.
• Остаток от зарплаты. Понятно, что остатка часто нет, но можно брать незначительную сумму от каждой выплаты. Такую, которая не оставит вас в конце голодным.
• Специальная статья расходов. Независимо от того, сколько вы заработали, каждый месяц выделяете определённую сумму, чтобы инвестировать её.

Что такое реинвестирование

Реинвестированием называют процесс, когда доход от инвестиций снова вкладывается. Таким способом можно с минимальной суммы медленно, но верно (если стратегия выбрана правильно), увеличить свою прибыль.

Например, вы инвестируете с каждой своей зарплаты небольшую сумму в ценные бумаги на бирже. И со временем начинаете получать с этой суммы доход. Но не забираете его, а также вкладываете в покупку новых акций и облигаций, ускоряя таким образом процесс прихода к ещё большей прибыли.

Что такое инвестиционный портфель и почему его нужно диверсифицировать

Инвестиционный портфель – это все ваши инвестиции. То есть, даже если вы вложили деньги в покупку всего одной акции, всё равно это будет вашим инвестпортфелем.

В любом месте, где бы вы не прочли про инвестиционный портфель, вам обязательно встретится слово «диверсификация». Потому что это главный принцип всех, кто хочет с умом вкладывать свои деньги.

Диверсификация (от англ. diversity – «разнообразие») – это стратегия инвестирования, главным принципом которой является распределение ресурсов по разным инструментам.

Проще говоря, если вы хотите вложить 10 000 рублей в ценные бумаги, правильнее будет купить на эту сумму не акцию одной дорогой компании, а несколько акций разных компаний, несколько облигаций, в том числе государственных, активы ETF и может быть даже немного валюты.

Сумма тут неважна. Важно, что вы покупаете разные ценные бумаги. Для чего нужно делать именно так? Для того, чтобы максимально снизить риски. Сразу все ценные бумаги в цене упасть не могут. Обязательно что-то останется на прежнем уровне, а что-то будет расти. Таким образом, вы сможете добиться главного – чтобы ваш инвестпортфель, в котором содержатся разные инструменты всегда оставался в сравнительной безопасности от потери всех накоплений.

Как начать инвестировать. Пошаговый план

1. Поставить себе цель. Это важно определить, чтобы выбрать сроки инвестиций, инструменты и стратегию.
2. Пройти обучение. Минимально – хотя бы прочитать доступную информацию. Чем больше вы понимаете и знаете, тем эффективнее сможете инвестировать. Хотя без практики, конечно, высот не достичь.
3. Определите сумму. В зависимости от целей и от инструмента вложений она будет различаться, понятное дело, что не получится выделить пять тысяч рублей, чтобы инвестировать в недвижимость. Но, например, чтобы начать покупать акции, этого будет вполне достаточно. К тому же можно определиться с суммой не на один раз, а, например, сколько вы сможете вкладывать каждый месяц.
4. Выбрать инструмент и стратегию. В зависимости от цели, выберет во что вы будете инвестировать и на какой срок.

Советы для новичков как инвестировать

• Не увлекайтесь рискованными инструментами. Даже если их вам советуют люди, которые давно занимаются инвестициями. Даже если это авторитетные люди. Никто не может гарантировать рост на 100%, а ситуация может повернуться в любой момент.
• Начните с малого и на долгий срок. Если у вас вообще нет опыта, вкладывайте минимальную сумму с каждого своего заработка, которая не ударит по вашим ежемесячным тратам.
• Для первых шагов на фондовом рынке, лучше выбирать ETF, а не отдельные акции. Это обойдётся дешевле и позволит сразу вложить деньги в разные инструменты, сбалансировав свой инвестпортфель.
• Диверсифицируйте. Старайтесь сделать так, чтобы в вашем портфеле было не более 20% рискованных инструментов.
• Не переставайте изучать материалы, чтобы учиться правильно управлять своими вложениями и периодически пересматривайте состав своего портфеля, чтобы продавать лишнее и докупать нужное.
• Не паникуйте, когда какие-то бумаги теряют в цене. Это нормальная ситуация для рынка. И зачастую после падения наступает «откат», а часто и последующий рост. Поэтому долгосрочные вложения выгоднее.
• Перед тем, как начать, пройдите минимальные обучающие курсы, которые предоставляют, например, банки. Их можно найти в свободном доступе в интернете.

Ошибки начинающих инвесторов на бирже

1. Отсутствие диверсификации
2. Покупка исключительно высокодоходных ценных бумаг (помните, чем выше доходность, тем выше риск)
3. Желание получить доход быстро
4. Импульсивные решения

Индивидуальный инвестиционный счёт (ИИС)

Помимо прибыли от торговли акциями и облигациями, в работе с биржей есть ещё один выгодный для инвестора инструмент. Но воспользоваться им может не каждый.

С 2015 года в России можно помимо брокерского счёта открыть ИИС – индивидуальный инвестиционный счёт (открыть можно через банк, также как и брокерский). По сути, это тоже самое, что и брокерский счёт, но в отличие от него, ИИС даёт право на налоговый вычет (сумма, которая вычитается из вашего общего дохода, облагаемого НДФЛ, и на которою не нужно будет платить 13% этого налога, или вернуть его, если он заплачен).

ИИС бывает двух типов.

ИИС типа А

Вы можете вернуть 13% от суммы, которую внесли на ИИС в течение года. Сумма, в которой будет рассчитаны эти 13% не может быть больше 400 тысяч рублей. То есть максимальная сумма, которую вы можете получить от государства по этой системе составит 52 000 рублей.

ИИС типа Б

Налоги с полученных по ИИС доходов вы будете платить только после закрытия этого счёта.

Важно! Все преимущества ИИС будут работать, только если вы не закрываете его в течение трёх лет. В ином случае, все полученные льготы и вычеты надо будет вернуть государству. Также пополнять ИИС нельзя больше чем на 1 млн в год. Но самое важное – оттуда нельзя снимать все деньги, потому что в этом случае счёт закроется.

Плюсы и минусы инвестиций

В этом разделе мы кратко рассмотрим плюсы и минусы самых популярных способов инвестирования.

Банковский депозит

Плюсы:

• Низкие риски
• Минимальная сумма
• Не нужно платить за управление счётом депозита

Минусы:

• Низкий уровень дохода
• При досрочном изъятии денег со счёта потеря процентов

Недвижимость

Плюсы:

• Высокий уровень доходности
• Низкие риски потери вложений

Минусы:

• Низкая ликвидность (способность быстро превратить имущество в деньги)
• Высокий уровень минимальных вложений
• Больше затраты на управление имуществом

Драгоценные металлы

Плюсы:

• Высокая ликвидность
• Возможность инвестировать минимальную сумму
• Небольшие комиссии при продаже

Минусы:

• Высокий уровень риска
• Требуются дополнительные знания

Ценные бумаги

Плюсы:

• Высокая ликвидность
• Возможность вложить минимальную сумму
• Возможность максимально диверсифицировать

Минусы:

• Требуются знания и практические опыт
• Высокие риски

ПИФы и ETF

Плюсы:

• Капиталом управляет профессиональная компания
• Нет жёсткой необходимости в знаниях

Минусы:

• Доходность ниже, чем покупка акций и облигаций напрямую

Инвестиции в бизнес

Плюсы:

• Возможная высокая доходность
• Различные направления
• Возможность стать частью известного бренда

Минусы:

• Высокий уровень минимальных вложений
• Требуются определённые знания
• Высокие риски потерять капитал

Примечание: 

Вложения в бизнес — не только стартапы. Можно инвестировать в проекты, которые уже приносят прибыль. Таким компаниям нужны дополнительные деньги для расширения. 

Риски инвестирования

Главное, что нужно помнить – любые инвестиции – всегда риск. Даже, если он минимальный.

Виды рисков при инвестициях:

• Страновой. Риск, который связан с политическими, экономическими, правовыми и другими факторами, относящимися к конкретному государству.
• Валютный. Инфляция и изменение курса валют снижают доходность активов или приводят к уменьшению капитала.
• Рыночный. Этот вид риска связан с обычным колебанием стоимости акций и облигаций, или стоимости отдельных компаний. 

Начинающие инвесторы, как правило, делятся на три категории. Первая – те, кто надеется на чудо и вкладывает деньги только в высокодоходные инструменты, не обращая внимание на то, что риски потерять всё очень большие. Чаще всего они как раз теряют всё.

Вторая – те, кто инвестирует исключительно в консервативной манере. Только вклады в банках, например. А третья – те, кто понимает, что рисков бояться не нужно, нужно уметь ими управлять. И спокойно вкладывают во всё, максимально (но с умом) диверсифицируя свой инвестпортфель.

Виды инвесторов

Инвестор – тот, кто вкладывает деньги во что-либо, чтобы получить доход. Инвестором может быть как частное лицо, так и юридическое.

По уровню квалификации:

1. Квалифицированные инвесторы. Имеют специальные знания и навыки, а также большой опыт. Но стать квалифицированным может не каждый. Потому что требуется соблюдение одного из требований – должны быть активы на сумму свыше 6 млн рублей, должен быть опыт работы в организации, которая совершала сделки с ценными бумагами и т.д. Квалифицированным инвесторам доступно больше инструментов.
2. Неквалифицированные инвесторы. Имеют меньше опыта и меньшие суммы активов. Список инструментов для вложений ограничен.

По опыту:

1. Начинающие
2. Опытные

По способу управления деньгами:

1. Управляющие активами самостоятельно
2. Отдающие активы на управление компании

По склонности к риску:

1. Консервативные
2. Умеренные
3. Агрессивные

Во что инвестировать

Плюсы и минусы основных инструментов инвестирования мы уже описали, пора поговорить о каждом варианте чуть подробнее.

Банковские вклады

Самый простой и доступный каждому вид вложений. Достаточно просто обратиться в банк и открыть вклад под определённый процент, который предлагает сам банк. Так как вложенные деньги приносят доход в виде процентов, это тоже считается инвестированием. Однако инфляция сводит все старания к нулю. Забрав через несколько свой вклад, вы получите больше денег, чем вкладывали, но можно ли будет на них купить тоже, что и парой лет ранее – вопрос.

Зато как способ сохранить деньги банковский вклад подходит отлично. Риски минимальные. К тому же сейчас работает программа государственного страхования вкладов до 1,4 млн рублей, что снижает риски ещё больше.

Покупка облигаций

Процентная ставка по облигациям выше, чем у вкладов. Покупать можно облигации как государств, так и коммерческих компаний. Инвестировать можно в облигации разных структур. К тому же для инвесторов становится доступным налоговый вычет.

В целом надёжный способ с небольшой доходностью. Риски есть – компания, выпустившая облигации, может объявить себя банкротом. Но это случается редко. Рекомендуется использовать этот инструмент вместе с остальными, чтобы максимально диверсифицировать свой инвестпортфель.

Покупка акций

Акции имеют более высокую доходность, чем облигации. Но и риски выше. Определённый плюс, что вариантов акций очень много. И, например, совсем несложно найти недорогие (до 1000 рублей), чтобы начать.

Рекомендуется покупать акции разных компаний из разных сфер и отраслей экономики. Это поможет немного снизить риски потери денег, если какие-то компании вдруг потеряют в цене.

Используйте этот инструмент наряду с другими. Причём оптимально при долгосрочном инвестировании, иметь не более 20% акций в своём портфеле от общего объёма инвестиционных инструментов.

Индексные фонды. ETF

Фонды, состоящие из разных активов – акций, облигаций, драгметаллов и т.д. Лучший вариант для новичков, так как сразу диверсифицирован. К тому же у ETF в долгосрочной перспективе индексы всегда растут. Хотя риски тоже имеются.

ПИФы

Вы покупаете паи у управляющей компании, которая сама решает куда вложить ваши (и других инвесторов) деньги. Очень удобно в плане того, что вам не нужно решать куда и когда вкладываться, вы просто доверяете решение профессиональной УК. Но за это нужно будет платить комиссию, конечно. А гарантий доходности никто не даст. Для более опытных инвесторов очевидным минусом станет невозможность самостоятельно влиять на состав своего инвестпортфеля.

Драгоценные металлы

Как способ получения дохода этот вариант слабо подходит. Разве если только его рассматривать в очень долгой перспективе. Однако, большинство драгметаллов редко теряет в цене. Поэтому инвестирование в них используют как средство для сохранения денег. И иметь в своём пуле этот актив тоже полезно.

Валюта

Инвестировать только в валюту, надеясь, что сможете на этом заработать бессмысленно. Скачки курсов, инфляция (за рубежом также) – всё это может свести на нет все усилия. Но как составная часть инвестиционной «копилки» подходит хорошо.

Недвижимость

Для новичков этот вариант не подходит, потому что в отличие от остальных, тут порог входа высокий. Нужен хороший капитал, чтобы купить квартиру. С другой стороны, жильё в цене в основном только растёт. А иногда растёт очень быстро.

Некоторые покупают квартиру, чтобы потом её сдавать и на этом зарабатывать. Если есть свободный капитал, то эту идею можно реализовать. Однако надо понимать, что расчёт должен быть точный. Не стоит забывать о том, то помимо ипотеки (если вы берёте недвижимость с помощью неё), придётся оплачивать счета за коммунальные услуги, делать ремонт. А в идеале ещё и застраховать недвижимость.

Крупные инвесторы обычно покупают квартиры, когда дом только начинает строиться (на уровне котлована), а потом, когда дом сдан, квартиру продают. Так получается заработать быстрее, потому что цена значительно увеличивается.

Венчурные инвестиции

Венчурные инвестиции – это вложения денег в новый бизнес. Это один из самых высокодоходных вариантов, но и один из самых рискованный. Заниматься этим людям без опыта крайне не рекомендуется.

Но, инвестиции в бизнес – слишком большая тема, чтобы ограничиться одним абзацем. Поэтому подробнее об этом мы расскажем дальше.

Инвестиции в себя

О таком способе заработать деньги тоже нужно сказать. Хотя этот вариант и не ставится обычно в один ряд с вышеперечисленными, его нельзя отнести к своему инвестпортфелю, использовать его рекомендуют все.

Под инвестициями в себя подразумевается вложение денег в получение знаний, умений и навыков, которые в дальнейшем смогут принести хороший доход. Оплата учёбы, курсов повышения квалификации и других методов получения новых умений – всё это делается для того, чтобы найти работу с высоким уровнем заработной платы, подняться по карьерной лестнице и вообще, в итоге, заработать больше, чем вложили. И чем раньше вы будете этим заниматься, тем больше возможностей для вас откроется. Но и тут нужно составлять стратегию и её придерживаться. Иначе можно спустить деньги впустую.

Инвестиции в криптовалюту

О биткоине, и его баснословной стоимости наслышаны все. Помимо него существует ещё множество вариантов криптовалют, но подробно на них мы останавливаться не будем. Это тема другой статьи, как и майнинг, NFT и другие интересные вещи. Скажем только, что люди занимаются вложениями в эти сферы. Но это одна из самых рискованных позиций, в которые вы можете вложиться. И заниматься этим стоит только опытным людям (хотя даже среди них множество примеров потери капитала). 

Инвестиции в бизнес

Предприниматели, когда речь заходит о развитии своего бизнеса, встают перед выбором – откуда брать деньги. Первый вариант – вложить свои, или деньги, уже заработанные на бизнесе. Второй – взять кредит. Третий – привлечь инвесторов.

Вложения своих денег в этом случае может быть просто недостаточно для реализации проекта. Кредит – не самая выгодная вещь, да и не всем его дадут. Поэтому многие пытаются искать частных инвесторов, или инвестиционные фонды.

К тому же, нередко инвестирование требуется бизнесу, который ещё не существует. То есть предпринимателю нужны инвестиции в его идею. А задача тех, кто готов в такие вещи инвестировать – определить, насколько это перспективный стартап, и сможет ли он в будущем принести хорошую прибыль. Занятие рискованное. Поэтому такой тип инвестирования называется венчурным (от англ. venture – рискованное предприятие).

Впрочем, и в этом сегменте вложений вариантов много. Некоторые даже могут подойти не профессиональным инвесторам. Об этом поговорим подробнее.

Плюсы и минусы инвестиций в бизнес

• Если стартап будет успешным, то инвестору он принесёт огромную прибыль, потому что потом долю во «взлетевшей компании» можно будет продать с большой выгодой. Из самых известных примеров – Zoom, Uber, Airnbnb.
• Высокий риск. Согласно статистике, 75% венчурных проектов деньги вкладчикам не возвращают, 20% начинающих бизнесов терпят неудачу в течение первого года существования, 30% — в течение второго года, а 50% — в первые пять лет. Пояснения тут излишни.
• Время ожидания. Мало какие проекты «стреляют» сразу. Большинству компаний требуется много времени, чтобы добиться хороших результатов.
• Мошенничество. На этом рынке встречается много мошеннических проектов, цель которых получить инвестирование и исчезнуть.
• Большой объём работы. Инвестору, который ищет такие проекты требуется проводить огромный объём аналитической работы.

Как инвестировать деньги в бизнес

Важно! Речь идёт именно о вложениях в чужой бизнес, при которых вы не занимаетесь сами развитием этого дела (но становитесь частичным совладельцем в большинстве случаев).

• Инвестировать во время IPO (Initial public offering). IPO – это первое публичное размещение акций нового выпуска компании. То есть, компания выходит на биржу, открывая доступ к покупке своих акций неограниченному количеству инвесторов. Чаще всего это компании, которые уже добились определённого успеха.
• Через венчурные фонды. Это специальные организации, которые занимаются сбором денег с нескольких инвесторов, а затем распределением их между потенциально успешными проектами в бизнесе. Но для вложений там потребуется большая сумма.
• Через клубы инвесторов. В отличие от венчурных фондов, клубы – это скорее консультации за процент. Люди помогают вам выбрать правильное направление и курируют сделки. Порог входа гораздо ниже, чем в фондах.
• Самостоятельный поиск через бизнес-инкубаторы, акселераторы, соц-сети и медиа. На свой страх и риск. Не рекомендуется людям без опыта.
• Инвестиционные франшизы. Это проекты предпринимателей, которые уже добились определённого успеха и теперь хотят расширить бизнес с помощью франчайзинга. Но в отличие от классических франшиз, вам предлагается не покупать франшизу и на свои деньги выстраивать новое представительство бренда, а просто вложить деньги в открытие этого представительства силами команды бренда. То есть вы становитесь совладельцем, но не занимайтесь ни управлением, ни развитием этого бизнеса. А доход получаете в пассивном виде.
• Инвестпроекты. Инвестиционные проекты – это экономические или социальные проекты, которые работают за счёт инвестиций. При этом вложения и запросы на инвестиции для этих проектов должны быть экономически обоснованными, иметь определённый срок и заранее установленный объём. По сути, инвестиционные франшизы тоже являются инвестпроектами.

Инвестиционные проекты

Инвестпроекты простыми словами – это по сути бизнес-план будущего проекта, который максимально чётко и подробно описывает последовательность действий компании после получения инвестиций, которая приведёт к реализации этого проекта и получению прибыли.

Как правило, любой инвестпроект включает:

1. Обоснование ценообразования – цели, задачи, актуальность, ожидаемый результат
2. Сроки и этапы реализации
3. Объём работы
4. Стоимость на каждом этапе / пояснение затрат
5. Ответственных лиц
6. Проектную документацию

Типы инвестиционных проектов

• Производственные
• Научно-технические
• Коммерческие
• Финансовые
• Экономические
• Социально-экономические

Виды инвестиционных проектов

По целям инвестиций:

• Инвестиции, требуемые для увеличения объёма выпускаемого товара
• Инвестиции, направленные на расширения ассортимента
• Направленные на повышение качества продукции
• Направленные на снижение издержек производства
• Инвестиции в социальные программы

По срокам:

• Долгосрочные (более 3 лет)
• Среднесрочные (менее 3 лет)
• Краткосрочные (менее 1 года)

По объёмам инвестиций:

• Крупные (более 1 млн долларов)
• Средние (до 1 млн долларов)
• Малые (до 100 тысяч долларов)

По направленности:

• Коммерческие. Цель – получение прибыли
• Социальные. Цель – решение проблемы (например безработицы)
• Экологические. Цель – улучшение среды обитания.
• Другие

По участникам проекта:

• Государственные
• Совместные
• Зарубежные

Как заработать новичку на инвестпроектах

Если вы хотите зарабатывать на инвестициях в бизнес и компании, а не участвовать в торгах на бирже, то главной задачей будет найти проект, которому требуется инвесторы среди компаний. При этом, если опыта в венчурных инвестициях (стартапы) у вас нет, мы рекомендуем искать инвестпроекты от компаний, которые уже добились определённого успеха на рынке, а вложения им требуются для дальнейшего развития.

Это могут быть:

• Инвестиционные франшизы
• Инвестпроекты от крупных сетей

И в том, и в другом случае, вам не требуется заниматься организацией и управлением бизнесом, вы выступаете исключительно как инвестор, который может рассчитывать на выплату прибыли компании.

Где найти инвестпроекты

• На государственных сайтах, которые публикуют информацию о крупных инвестпроектах
• В каталогах инвестпроектов
• В каталогах франшиз

Бизнес-предложения встречаются также и на таких агрегаторах, как Авито, однако мы бы порекомендовали сначала оценить предложения на профильных порталах.

Известные инвесторы

Уоррен Баффет

Один из самых известных предпринимателей в истории, за свои способности вовремя и правильно вкладывать деньги получивший прозвище «Провидец». Впервые купил акции (с помощью сестры) в 11 лет, заплатив по 38,25 долларов за штуку и продав, когда они поднялись до цены в 40 долларов и получив прибыль в 5 долларов с учётом комиссий. Но самое интересное, что через несколько дней они уже стоили по 200 долларов. И прибыль могла бы составить 500 долларов. Это научило его тому, что инвестор должен быть терпеливым. В 2022 году состояние Баффета оценивалось в 97,5 млрд долларов.

Джордж Сорос

Известен в массах как человек, сумевший заработать 1 млрд долларов за 1 день. Речь идёт об обвале фунта стерлингов 16 сентября 1992 года. Однако не всё так однозначно. Некоторые называют Сороса человеком, создавшим целую сеть благотворительных организаций. А другие – спекулянтом, причём как раз-таки виновным и в том самом обвале, на котором он смог получить огромную сумму.

Анна Шайбер

Знаменита свой «манией» инвестировать. Выйдя в 51 год на пенсию, начала 80% своего заработка вкладывать в акции. Причём исключительно ликвидные, которые в любой момент можно было выгодно продать. А доход с них реинвестировала. Прошло ещё 50 лет, и с 5 000 долларов её счёт увеличился до 22 млн долларов (умерла в 101 год). История умалчивает, была ли её жизнь от этого счатливее, но это один из самых показательных примеров терпения и правильной инвестстратегии.

Девид Дреман

Известен тем, что шёл первым пошёл «против толпы» на бирже и основал «обратную» стратегию торговли ценными бумагами, суть которой в том, чтобы не следовать толпе, торгуя в обратную сторону от всех. Дреман покупал самые заниженные акции перспективных компаний, ждал, когда они поднимутся и продавал.

Бизнес-ангел – это частный инвестор, способствующий развитию начинающего проекта (стартапа) путём вложения собственных свободных средств, а также знаний и личного опыта.

Кто такой бизнес-ангел?

Хотя бизнес-ангелы и осознают риск потери собственных средств, это вовсе не значит, что они не предполагают извлечь максимальную прибыль от своих вложений. Бизнес-ангелы инвестируют в стартап свои денежные средства и экспертность взамен на долю в будущей компании. Большая часть бизнес-ангелов рассчитывают выгодно продать такую долю в долгосрочной перспективе. Бизнес-ангелы не поддерживают проекты безвозмездно, они не являются благотворителями.

Как появились бизнес-ангелы?

Исторически понятие «ангелы» было подобно понятию «меценат» – состоятельный человек, оказывающий безвозмездную финансовую поддержку науке и искусству. В начале XX века в Нью-Йорке ангелами стали называть состоятельных людей, которые давали деньги начинающим или находящимся на грани закрытия театральным постановкам на Бродвее. Такие ангелы оказывали финансовую помощь в первую очередь из-за любви к искусству, на прибыль они почти никогда не рассчитывали. Для таких ангелов ценно было приложить руку к театральному искусству, которым они восхищались.

Понятие «ангелы» в сферу бизнеса пришло в 1978 году благодаря Уильяму Ветцелю, американскому профессору и основателю Центра венчурных исследований.

Так, например, бизнес-ангел Питер Тиль, основатель крупнейшей платёжной электронной системы PayPal, стал первым инвестором компании Марка Цукерберга – Facebook. Ещё на самом раннем этапе создания Facebook Питер Тиль предоставил $500 тыс., а в результате смог заработать более $1 млрд.

Чем занимаются бизнес-ангелы?

Основная задача бизнес-ангелов – распознать потенциально успешный проект и содействовать его реализации не только денежными средствами, но и опытом, профессиональными знаниями, иногда даже связами. Ввиду того, что бизнес-ангелы – это опытные бизнесмены, управленцы, они имеют достаточное количество знаний о том, как правильно выстроить те или иные бизнес-процессы. За свою карьеру они смогли приобрести много полезных знакомств, которые были бы просто недоступны стартапу без такого ангельского инвестора.

Инвестиции от бизнес-ангелов часто называют «умными деньгами», поскольку финансовая поддержка всегда сопровождается экспертным мнением бизнес-ангела.

Таким образом, бизнес-ангелы могут не только принять участие в тех проектах, которые были бы им недоступны индивидуально с таким маленьким чеком, но и снизить личный риск каждого ангела и диверсифицировать свой портфель.

Инвестиционный портфель бизнес-ангелов состоит, как правило, из нескольких проектов. Меньшая часть таких проектов в итоге сможет приумножить вложенный капитал, большинство из них оказывается нежизнеспособным. Но именно успех и прибыльность этой меньшей части, как правило, покрывают все убытки от других проектов и приносят многократную прибыль бизнес-ангелу. Такой исход событий требует много времени, поэтому все инвестиции бизнес-ангелов – это долгосрочные инвестиции.

По словам Ивана Золочевского, генерального директора фонда AltaClub, объединяющего бизнес-ангелов для коллективного инвестирования: «из 10-15 проектов, имеющихся в портфеле у ангела, только 1-2 проекта окупятся и смогут компенсировать убытки от других проектов».

Не стоит исключать, что объём средств, вложенных бизнес-ангелами значительно больше того, который указан в исследовании, поскольку некоторые сделки заключаются конфиденциально, широкой общественности неизвестна ни личность бизнес-ангела, ни сумма сделки.

Отличия бизнес-ангела от других инвесторов

Инвестиции бизнес-ангелов принципиально отличаются от других видов инвестирования. По другими видами инвестирования подразумевается традиционное инвестирование, а также инвестирование венчурными фондами.

Традиционное инвестирование представляет собой инвестиции в публично торгуемые акции и долговые бумаги.

В данном случае инвестор, так же как и бизнес-ангел, вкладывает собственные средства и даже может приобрести некоторую долю в компании, хотя в большинстве случаев такая доля значительно меньше той, что приобретают бизнес-ангелы. Доля компании, принадлежащая бизнес-ангелу, может достигать 20%. Традиционные инвестиции не предполагают экстремально высокий уровень риска, который присутствует у бизнес-ангелов. Такие инвестиции может осуществлять любой желающий на любую сумму, в то время как бизнес-ангелы должны обладать высоким уровень экспертности и инвестировать крупные суммы.

Венчурные инвестиции – это инвестиции в высокорискованный проект, чаще всего технологический, результат которого не может быть заранее определён. Справедливо отметить, что инвестиции бизнес-ангелов – один из видов венчурных инвестиций, они тоже сопряжены с финансированием начинающих проектов, что предполагает высокий уровень риска.

При этом не любого венчурного инвестора можно назвать бизнес-ангелом.  К венчурным инвестициям также относятся вложения венчурных фондов, где венчурный капиталист инвестирует деньги венчурного фонда, привлечённые от третьих лиц. По сути, венчурные фонды инвестируют чужие средства. Именно это отличие является одним из ключевых при сравнении инвестиций венчурного фонда и бизнес-ангела. К тому же, венчурный фонд не оказывает помощи финансируемому проекту в виде рекомендаций, советов, полезных связей и знакомств. Суммы, которые венчурные фонды инвестируют в конкретный проект, обычно в два раза выше сумм, инвестируемых бизнес-ангелами.Если венчурный фонд вкладывает денежные средства в ту или иную компанию, то все условия такой сделки строго закреплены в соответствующих документах.

Инвестиции от бизнес-ангелов не загоняют компании в строгие рамки и предполагают более гибкие условия сотрудничества.

Как стать бизнес-ангелом?

Только совокупность конкретных факторов позволит назвать инвестора бизнес-ангелом. Так, бизнес-ангел должен обладать профессиональными знаниями и опытом, способствующими грамотному построению и управлению бизнес-процессами.

Если потенциальный бизнес-ангел обладает всеми вышеперечисленными критериями и стремится попробовать себя в такого рода инвестициях, то не лишним будет пройти обучающий курс для бизнес-ангелов. Он поможет ознакомиться с основными правилами и принципами, действующими в данной сфере инвестирования, и сделать первый шаг к венчурному инвестированию в качестве бизнес-ангела.

Где бизнес-ангелы ищут проекты?

Многие бизнес-ангелы начинают свой путь с инвестиций в проекты своих друзей и знакомых. Это может упростить коммуникацию и создаёт более доверительную атмосферу между сторонами. Позже, испытав свои возможности, бизнес-ангелы расширяют круг поиска проекта для инвестиций.

Большинство бизнес-ангелов состоят в разного рода сообществах, ассоциациях и клубах, где заводят знакомства и общаются с такими же бизнес-ангелами. Именно в таких объединениях можно узнать от коллег о достойных проектах.

В настоящее время всё большую популярность стали набирать ангельские клубы. Членство в таких клубах позволяет бизнес-ангелам объединять собственные средства и инвестировать в крупные проекты, что было бы недоступно отдельно для каждого из бизнес-ангелов. Организаторы отбирают стартап проекты самостоятельно и затем представляют их членам клуба. Это позволяет бизнес-ангелам сэкономить время, которое они потратили бы на поиск и отбор проектов. За участие в таком клубе бизнес-ангелы платят небольшую комиссию.

Так, Виктор Червяков, инвестиционный директор Фонда «Сколково» отмечает: «благодаря PitchBook мы можем лучше понять отраслевые ориентиры и рыночные ландшафты и применить это понимание к каждому потенциальному инвестиционному проекту».

Как привлечь бизнес-ангела в проект?

Не любой стартап проект или начинающий бизнес нуждается в бизнес-ангеле. Прежде чем принять решение о том, что проекту необходимо привлечь бизнес-ангела, нужно взвесить все плюсы и минусы такого решения. Особенно, если бизнес-ангел привлекается со стороны, ведь это абсолютно чужой человек со своими мнением, амбициями и видением мира. Многие основатели проектов предпочитают сначала попробовать все другие доступные способы развития бизнеса, прежде чем обращаются к бизнес-ангелу, поскольку результат такого сотрудничества не всегда оправдывает ожидания.

Идеальной стадией для привлечения бизнес-ангела является период, когда собственных средств проекта уже недостаточно для развития, а до привлечения инвестиций от венчурного фонда проект ещё не дорос.

Для того, чтобы привлечь бизнес-ангела нужно чётко осознавать все плюсы и минусы работы с бизнес-ангелом, изучить в какие проекты бизнес-ангелы предпочитают инвестировать, где найти такого инвестора, а главное – как его заинтересовать. Обо всём этом расскажем далее. 

Плюсы и минусы сотрудничества с бизнес-ангелами

Конечно, привлечение бизнес-ангела в начинающий бизнес открывает огромные возможности для развития, но при этом может создать определённые трудности. В теории сотрудничество с бизнес-ангелами представляется чем-то приятным и благополучным, но в действительности зачастую это не так.

Главное преимущество участия бизнес-ангела – это увеличение скорости развития проекта за счёт денежных средств и экспертного мнения бизнес-ангела.

Среди минусов можно выделить несовпадение мнений бизнес-ангела и основателя проекта. Поскольку такое сотрудничество не является строго регламентированным, то и разрешение конфликтов может проходить сложнее.

Участие бизнес-ангела в проекте не должно быть слишком активным, основатель проекта должен обладать достаточной самостоятельностью в принятии решений и организации рабочего процесса.

В какие проекты обычно инвестируют бизнес-ангелы?

Мало кто готов инвестировать на таких ранних стадиях, как Seed и Startup, поскольку в это время все проекты ещё находятся в так называемой «Долине смерти» – бесприбыльный этап в процессе развития стартапов, который удаётся преодолеть только половине проектов. Венчурные фонды не готовы брать на себя настолько высокие риски и осуществлять инвестиции в проекты на столь ранних стадиях. В этот момент инвестиции бизнес-ангелов становятся решающими для многих проектов. Они помогают реализовать все возможности проекта, «встать на ноги» и перейти на следующую стадию, где появляется значимая прибыль, спрос на продукт и открывается возможность инвестирования венчурными фондами. А после этого выйти на IPO.

Бизнес-ангелы инвестируют в близкие для них сферы и в простые для понимания проекты. Сложилась такая тенденция, что своё предпочтение бизнес-ангелы отдают технологическим проектам, способным оптимизировать процессы на производстве, предприятиях или упростить ежедневную жизнедеятельность каждого индивида. 

Где и как найти бизнес-ангела?

Стартапы в большей степени заинтересованы в привлечении бизнес-ангелов, нежели бизнес-ангелы в поиске проектов для инвестирования.

По некоторым данным, на одного бизнес-ангела приходится 30-40 стартап проектов, желающих получить ангельские инвестиции.

Например, можно найти профили стартап проектов, создающих продукт, смежный с вашим, изучить инвесторов, предоставивших средства такому проекту, и обратиться к ним.

Лучшие бизнес-ангелы мира

По данным платформы Crunchbase, по состоянию на 2021 год, числится 35 090 бизнес-ангелов по всему миру. Из них 11 980 бизнес-ангелов приходится на США, в Великобритании насчитывается 1809 бизнес-ангелов, а в Германии – 750. Расскажем о трёх выдающихся бизнес-ангелов мира.

Эштон Кутчер – бизнес-ангел?

На протяжении 4 лет Кутчер осуществлял инвестиции в различные технологические стартапы и мог по праву считаться бизнес-ангелом. В 2013 году Эштон Кутчер вместе с Гаем Осири (менеджером Мадонны) и миллиардером Роном Берклом создали собственный венчурный фонд A-Grade Investments, которому доверили свои средства многие американские миллиардеры.

Первоначальная сумма, которой располагал фонд Кутчера A-Grade Investments, составляла $30 млн., к 2016 году она была приумножена до $250 млн. Кутчер, Осири и Беркл смогли заработать такую крупную сумму благодаря инвестициям в Airbnb, Uber, Shazam, Foursquare, Spotify.

Профиль Эштона Кутчера можно найти на ранее упомянутой платформе для инвесторов и стартапов Crunchbase (достпуна через VPN). В профиле указано, что инвестиционный портфель Кутчера состоит из 63 компаний, а из 21 проекта ему уже удалось выйти.

Именно регулярное общение с инвесторами Кремниевой долины, осознание принципов и правил инвестирования, о которых они говорили, позволило Кутчеру начать инвестировать в стартап проекты и распознавать среди таких проектов потенциально успешные.

Топ бизнес-ангелов России

Ангельские инвестиции в России не имеют широкого распространения. Как уже было ранее отмечено, в 2021 году число бизнес-ангелов в мире достигало 35 090, из них всего 163 бизнес-ангела насчитывается в России. Рассмотрим наиболее известные личности российских инвесторов, которых можно считать бизнес-ангелами.

Вывод