Инвестиционная компания американская компания

---

Читайте по теме: Как предпринимателям из России попасть в Y Combinator в текущей обстановке

---

Andreessen Horowitz

Технологии

• Местоположение: Менло-Парк (Калифорния).
• Диапазон инвестиций: от $50 тысяч до $14 млн.
• Стадии: от ранних до поздних.
• В какие компании вкладывалась: Airbnb, Buzzfeed, GitHub, Instacart.

Andreessen Horowitz (A16z) вкладывается в инновационные организации на протяжении всего их жизненного цикла. В фонде работают эксперты, которые ранее занимали должности CEO и CTO в технологических компаниях, а также разбираются в различных бизнес-секторах, от биотеха до криптовалют.

Фото в тексте: Andreessen Horowitz

A16z связывает своих клиентов с компаниями из списка Fortune 500 и продвигает их активы, чтобы помочь им сформировать бренд и подготовиться к разным стадиям финансирования.

Norwest Venture Partners

Здравоохранение

• Местоположение: Сан-Франциско и Пало-Альто (Калифорния).
• Диапазон инвестиций: от $5 до $200 млн.
• Стадии: посевная, стадии роста и выкупа.
• В какие компании вкладывалась: Silkroad Medical, TalkSpace, Omada, Neocis, Qventus, Capsugel.

Norwest Venture Partners поддерживает компании, которые работают в области медицинских и фармацевтических услуг, здравоохранения, IT, технологий и цифровой медицины, а также в потребительской сфере.

Фото в тексте: Norwest Venture Partners

Таким компаниям Norwest Venture Partners предоставляет доступ к опытным командам, которые помогают им справляться с повседневными задачами.

GGV Capital

Ритейл, технологии

• Местоположение: Менло-Парк (Калифорния), Пекин и Шанхай (Китай).
• Диапазон инвестиций: от $5 до $25 млн.
• Стадии: посевная и серии A.
• В какие компании вкладывалась: Airbnb, DiDi, StockX, Hashicorp, Udaan, Thunes, Boss, BigCommerce, Opendoor, WorkBoard.

Фото в тексте: GGV Capital

GGV Capital управляет капиталом в размере $6,2 млрд через 13 фондов. Организация работает со стартапами на разных стадиях и из разных областей, поскольку считает, что талант к созданию великих компаний может возникать где угодно.

Sapphire Ventures

Спорт, потребительская и корпоративная индустрии

• Местоположение: Пало-Альто (Калифорния).
• Диапазон инвестиций: от $10 до $50 млн.
• Стадии: посевная и серии A.
• В какие компании вкладывалась: 6Sense, Aglet, Aepona, ActivTrak, Apigee, CircleCI, Clari, Control4, Contentful, Currencycloud.

Фото в тексте: Sapphire Ventures

Sapphire Ventures — венчурная компания, которая предоставляет стартапам услуги по выходу на рынок, развитию бизнеса и найму талантов, а также доступ к финансовым рынкам и контрольным показателям по каждой бизнес-функции.

Кроме того, компания предлагает лучшие практики и консультационные решения во всех областях бизнеса, а также взаимное обучение и мероприятия.

Sequoia Capital

Энергетика, финансовые услуги, здравоохранение, электронная коммерция

• Местоположение: Сидней и Мельбурн (Австралия), Менло-Парк (Калифорния), Тель-Авив (Израиль), Гонконг, Мумбаи и Бангалор (Индия), Сингапур.
• Диапазон инвестиций: от $100 тысяч до $2 млн.
• Стадии: посевная.
• В какие компании вкладывалась: 100 Thieves, Alkira, Bibit, 23andMe.

Фото в тексте: Sequoia Capital

С момента своего основания в 2004 году Sequoia Capital собрала огромный портфель из ведущих компаний в различных областях, а также интересных технологических стартапов и новых идей для создания прорывных и быстрорастущих бизнесов.

Index Ventures

Все секторы

• Местоположение: Австралия, Лондон (Англия), Сан-Франциско (Калифорния), Женева (Швейцария).
• Диапазон инвестиций: от $100 тысяч до $1 млн.
• Стадии: все стадии.
• В какие компании вкладывалась: Dropbox, Roblox, ArthurAI, Etsy, Elastic, Adyen, Figma, glossier, Datadog, Trustpilot, Squarespace.
• Количество инвестиций/экзитов: 1069/227.

Фото в тексте: Index Ventures

Index Ventures работает с предпринимателями на всех стадиях их бизнеса независимо от сектора. Обычно венчурная компания вкладывает от $100 тысяч до $2 млн в посевные раунды. Размер инвестиций на более поздних стадиях зависит от потенциала бизнеса.

Signal Peak Ventures

Технологии и науки о жизни

• Местоположение: Солт-Лейк-Сити (Юта).
• Диапазон инвестиций: от $250 тысяч до $10 млн.
• Стадии: посевная.
• В какие компании вкладывалась: Degreed, Keap, Ancestry.

Фото в тексте: Signal Peak Ventures

Венчурная компания Signal Peak Ventures работает с фаундерами, которые стремятся привнести значительные изменения в такие области, как SaaS-сервисы, биотехнологические исследования и разработки, диагностика и AdTech.

Bessemer Venture Partners

Потребительская индустрия, электронная коммерция, корпоративное ПО, финтех, здравоохранение, маркетплейсы, мобильные технологии, SaaS-сервисы, безопасность

• Местоположение: Редвуд-Сити (Калифорния), Бангалор (Индия), Израиль.
• Диапазон инвестиций: от $4 до $10 млн.
• Стадии: посевная и серии A.
• В какие компании вкладывалась: Pinterest, Blue Apron, Skype, Skybox Imaging, Twitch, Twilio, Yelp, LinkedIn, Shopify, Wix, Periscope.

Фото в тексте: Bessemer Venture Partners

С момента создания Bessemer Venture Partners помогает новаторам ориентироваться в областях, необходимых для построения и масштабирования бизнеса. Венчурная компания сотрудничает со стартапами от посевной стадии до серии A и сопровождает их на каждом этапе роста.

Correlation Ventures

Технологии, пищевая промышленность, наука о данных, здравоохранение, аэрокосмическая отрасль

• Местоположение: Сан-Диего (Калифорния).
• Диапазон инвестиций: от $100 тысяч до $4 млн.
• Стадии: посевная и серии A.
• В какие компании вкладывалась: Upstart, AI Foundation, Clyde.

Фото в тексте: Correlation Ventures

Correlation Ventures — венчурная компания нового поколения, инвестирующая в технологические стартапы, у истоков которых стоят талантливые предприниматели. Она использует эффективный процесс принятия решений и может заключить сделку менее чем за две недели, поскольку знает, что для каждого стартапа время — это деньги.

TVC Capital

Технологии

• Местоположение: Сан-Диего (Калифорния).
• Диапазон инвестиций: от $8 до $25 млн.
• Стадии: серии A и C.
• В какие компании вкладывалась: eVisit, Growflow, CreatorIQ.

Фото в тексте: TVC Capital

TVC Capital — частная инвестиционная компания, предоставляющая капитал, ресурсы и консультации софтверным B2B-стартапам на стадии роста. Она вкладывает свое время, силы и экспертизу, чтобы помогать им ускорить рост, максимизировать стоимость и совершить прибыльный экзит.

Domain Associates

Здравоохранение

• Местоположение: Сан-Диего (Калифорния).
• Диапазон инвестиций: от $10 до $50 млн.
• Стадии: серии A и C.
• В какие компании вкладывалась: ESP Pharma, Milestone, ChromaCode.

Фото в тексте: Domain Associates

Domain Associates — одна из старейших и ведущих венчурных компаний в Сан-Диего. На сегодняшний день она возглавила большое количество успешных раундов инвестирования в компании из сферы биотехнологий и здоровья.

Kleiner Perkins

Технологии

• Местоположение: Менло-Парк (Калифорния).
• Диапазон инвестиций: от $100 тысяч до $15 млн.
• Стадии: все стадии.
• В какие компании вкладывалась: Amazon, Twitter, Appdynamics, Arcsight, Netscape, Citrix, Spotify, Slack, Sun Microsystems, Genentech, Waze, Docusign.

Фото в тексте: Kleiner Perkins

Kleiner Perkins стремится быть тем местом, в которое основатели, желающие творить историю, обращаются в первую очередь. Венчурная компания фокусируется на технологических стартапах с ранней до поздней стадии роста.

Accel Partners

Технологии

• Местоположение: Сидней (Австралия), Лондон (Великобритания), Пало-Альто (Калифорния), Бангалор и Карнатака (Индия).
• Диапазон инвестиций: от $50 до $75 млн.
• Стадии: посевная, серии A и B.
• В какие компании вкладывалась: 1Password, Ada, Algolia, Away, BlackBuck, Chainalysis, BrowserStack, Checkr, Cognite, Cohesity, Ethos.
• Количество инвестиций/экзитов: 1849/354.

Фото в тексте: Accel Partners

Accel Partners предоставляет инвестиционный капитал технологическим компаниям как на ранней, так и поздней стадии. Благодаря многолетнему опыту создания и поддержки стартапов, Accel Partners помогает предпринимателям по всему миру принимать эффективные решения.

Greycroft Partners

Интернет, электронная коммерция, корпоративное ПО, облачные вычисления, финтех, AdTech

• Местоположение: Сидней (Австралия), Нью-Йорк, Лос-Анджелес.
• Диапазон инвестиций: от $100 тысяч до $20 млн.
• Стадии: от посевной до серии B.
• В какие компании вкладывалась: The RealReal, Flutterwave, Bumble, Icertis, Lightricks, Bright health, Openpath, Venmo, Goop, SemRush, Buddy Media, Happiest baby, Maker Studio.

Фото в тексте: Greycroft Partners

Greycroft Partners работает в основном с интернет-компаниями и объединяет сообщество, состоящее из более чем 200 разнообразных команд в 30 штатах и 19 странах. Ее главная цель — переопределить интернет-экономику.

Bain Capital

Saas-сервисы, финтех, инфраструктурное ПО, потребительские технологии, здравоохранение, коммерция

• Местоположение: Мельбурн и Сидней (Австралия), Бостон (Массачусетс).
• Диапазон инвестиций: от $1 до $100 млн.
• Стадии: от посевной до серии B.
• В какие компании вкладывалась: ABILITY Network, BetterCloud, 4Moms.

Фото в тексте: Bain Capital

Bain Capital предоставляет стартовый капитал, а также капитал роста компаниям, работающим в целом ряде индустрий. Она поддерживает основателей на разных стадиях развития их бизнеса и предпочитает вкладываться в перспективные организации.

Ocean Azul Partners

Технологии

• Местоположение: Майами (Флорида).
• Диапазон инвестиций: от $200 тысяч до $3 млн.
• Стадии: посевная.
• В какие компании вкладывалась: Shyft, Dade Systems, Fortify.

Фото в тексте: Ocean Azul Partners

Ocean Azul Partners — венчурная компания, инвестирующая в стартапы на ранней стадии. Она сотрудничает с перспективными предпринимателями, которые стремятся разрабатывать инновационные решения в таких областях, как сельское хозяйство, маркетинг и биотехнологии.

Florida Funders

Технологии

• Местоположение: Орландо (Флорида).
• Диапазон инвестиций: от $10 тысяч до $2 млн.
• Стадии: посевная.
• В какие компании вкладывалась: Aerosens, Artie, ChalkTalk, Bridge, Clientbook, flexEngage, Global Safety Management.

Florida Funders — венчурный фонд и сеть ангелов-инвесторов, которая помогает финансировать и развивать технологические компании на ранней стадии из Флориды.

Фото в тексте: Florida Funders

Фонд стремится превратить Флориду из «солнечного штата» в «штат стартапов» путем выстраивания экосистемы, в которой инвесторы получают постоянный поток сделок, а предприниматели — доступ к разнообразной группе аккредитованных инвесторов.

Kirenaga Partners

Технологии

• Местоположение: Орландо (Флорида).
• Диапазон инвестиций: $2 млн.
• Стадии: посевная.
• В какие компании вкладывалась: Clearview, Censys, EcoSpears, Health Career Institute, Advisor Engine, Infinity Medical Engineering, 4mativ.

Фото в тексте: Kirenaga Partners

Венчурная компания Kirenaga Partners вкладывается в стартапы на ранней стадии, которые занимаются передовым производством, сельскохозяйственными технологиями, искусственным интеллектом и машинными обучением, CleanTech, EdTech, робототехникой и прочими технологиями.

venVelo

Бизнес-акселератор

• Местоположение: Орландо (Флорида).
• Диапазон инвестиций: от $250 тысяч до $1 млн.
• Стадии: посевная.
• В какие компании вкладывалась: Vigilant Biosciences, KAIROS, Fatt Merchant, Flex Engage, KNETIK.

Фото в тексте: venVelo

venVelo — венчурная компания и бизнес-акселератор, который специализируется на стартапах на ранней стадии. venVelo предлагает предпринимателям детально разработанную программу, включающую ряд строгих правил по выстраиванию эффективной работы, которая позволит успешно выйти на рынок.

ATX Venture Partners

Все секторы

• Местоположение: Остин, Техас.
• Диапазон инвестиций: от $250 тысяч до $8 млн.
• Стадии: посевная и серии A.
• В какие компании вкладывалась: Everfest, alertmedias, IdealSpot, Ridescout, Unbill, Roverpass, SourceDay, Bractlet, MonoDrive, Goco.

Фото в тексте: ATX Venture Partners

ATX Venture Partners вкладывается в прорывные решения в формате B2B ПО, API, приложений и маркетплейсов для различных секторов. Компания обычно возглавляет инвестиционные раунды и предоставляет дополнительные средства портфельным стартапам, если партнеры видят в них перспективные возможности.

DeepWork Capital

Технологии и науки о жизни

• Местоположение: Орландо (Флорида).
• Диапазон инвестиций: от $1 до $4 млн
• Стадии: посевная.
• В какие компании вкладывалась: Fatt Merchant, Grove Biopharma, NanoPhotonica, HYP Sports, Global Safety Management, Astrocyte Pharmaceuticals.

Фото в тексте: DeepWork Capital

DeepWork Capital — инвестиционная компания, которая работает с быстро развивающимися стартапами из Флориды и прилегающих регионов. Предпочитает выступать в качестве ведущего или соведущего инвестора, тесно сотрудничая с другими инвестиционными группами, и придерживается практического подхода в отношении бизнесов из своего портфеля.

Krillion Ventures

Медицинские технологии, PropTech, финтех

• Местоположение: Майами (Флорида).
• Диапазон инвестиций: от $250 тысяч до $2 млн.
• Стадии: посевная.
• В какие компании вкладывалась: Buro, Scoot, Wyre.

Фото в тексте: Krillion Ventures

Венчурная компания Krillion Ventures поддерживает стартапы, разрабатывающие инновационные технологии в области здоровья и благополучия, а также недвижимости и финансов.

Axioma Ventures

Здравоохранение и IT

• Местоположение: Тампа (Флорида).
• Диапазон инвестиций: от $5 до $10 млн.
• Стадии: посевная.
• В какие компании вкладывалась: Hyliion, Bridge Connector.

Фото в тексте: Axioma Ventures

Axioma Ventures предоставляет капитал расширения стартапам из сфер здравоохранения и технологий.

Firespring Fund & Accelerator

Образование и маркетинг

• Местоположение: Орландо (Флорида).
• Диапазон инвестиций: $225 тысяч.
• Стадии: посевная.

Firespring Fund предоставляет посевное финансирование технологическим компаниям на ранней стадии с высоким потенциалом роста из Флориды.

Фото в тексте: Firespring Fund

Firespring Fund также предлагает акселератор, который включает обучение, наставничество и прочие возможности для обучения, чтобы помочь компаниям привлечь клиентов, занять долю на рынке и подготовиться к венчурному финансированию.

IDEA Fund Partners

Технологии, бизнес

• Местоположение: Орландо (Флорида).
• Диапазон инвестиций: от $250 тысяч до $1 млн.
• Стадии: посевная.
• В какие компании вкладывалась: ADRICH, Biospatial, Ceterus, Automated Insights, Axial Exchange, Finmark, Klearly, Sence Photonics.

Фото в тексте: IDEA Fund Partners

IDEA Fund Partners поддерживает предпринимателей, которые с помощью инновационных технологий и бизнес-моделей меняют секторы, находящиеся на раннем этапе цифровой революции.

Silverton Partners

Все секторы

• Местоположение: Остин (Техас).
• Диапазон инвестиций: от $500 тысяч до $4 млн.
• Стадии: посевная.
• В какие компании вкладывалась: Vacasa, Zebra, Self, Wheel, All Voices, Anchor, Bilt, TIV, InsiteFlow, Virdee, RXRedefined, Roundup APP.

Silverton Partners вкладывается в стартапы на ранней стадии, которые возглавляют выдающиеся предприниматели, изучающие растущие рынки. Венчурная компания поддерживает тех, кто не только способен находить интересные возможности, но также нацелен стать лидером рынка.

Фото в тексте: Silverton Partners

Венчурная компания помогает основателям нанимать персонал и разрабатывать стратегию, а также объединяет их с другими предпринимателями, инвесторами, наставниками и бизнес-партнерами.

Firestarter Fund

Ритейл, цифровые СМИ, маркетинг, мобильные технологии, SaaS-сервисы

• Местоположение: Чикаго (Иллинойс).
• Диапазон инвестиций: от $150 до $300 тысяч.
• Стадии: посевная.
• В какие компании вкладывалась: Blitsy, Cartavi, Food Genius, Give forward, Hireology, Home Chef, Kapow Events, Mightynest, Retrofit.

Фото в тексте: Firestarter Fund

Firestarter Fund инвестирует на раундах посева, а также серии A и B, отдавая предпочтение таким направлениям, как SaaS-сервисы, ритейл, цифровые СМИ, маркетинг, электронная коммерция и мобильные технологии.

Next Coast Ventures

Все секторы

• Местоположение: Остин (Техас).
• Диапазон инвестиций: от $3 до $7 млн.
• Стадии: ранние.
• В какие компании вкладывалась: aaDya, aClaimant, AlertMedia, Backtracks, Aceable, Acadeum, Able, Brava, Chargeback, Copilot, Conversifi.

Фото в тексте: Next Coast Ventures

Next Coast Ventures инвестирует в развивающиеся компании на ранней стадии и помогает им ускорить темпы роста. Венчурная компания предпочитает работать в качестве партнера.

Blacktop Capital

Аппаратное и программное обеспечение

• Местоположение: Сакраменто (Калифорния), Уинстон-Сейлем (Северная Каролина).
• Диапазон инвестиций: не раскрывается.
• Стадии: посевная.
• В какие компании вкладывалась: Amper, BeeRoll, Cariloha.

Фото в тексте: Blacktop Capital

Blacktop Capital — венчурная компания, ориентированная на посевную стадию, которая инвестирует в бизнес-идеи с большим потенциалом в своей индустрии. Компания была основана в 2016 году и за это время успела собрать сильный портфель. Она использует гибкий подход и не ограничивается каким-либо сектором рынка и географическим положением.

Winning Streak Ventures

Чистая энергетика, финтех, медицинские технологии

• Местоположение: Сакраменто (Калифорния).
• Диапазон инвестиций: не раскрывается.
• Стадии: посевная.
• В какие компании вкладывалась: Arbol, Ceek, Tailwind.

Фото в тексте: Winning Streak Ventures

Winning Streak Ventures — венчурная компания, которая меняет представление о том, для каких целей может использоваться венчурный капитал. Располагается недалеко от Кремниевой долины.

Источник.

Фото на обложке: Andrii Spy_k / Shutterstock

• Чьими руками была создана «большая пятёрка» Силиконовой долины

В предыдущей статье о «большой пятёрке» американских IT-компаний (Microsoft, Apple, Amazon, Facebook, Alphabet) я отметил, что во всех этих гигантах американского бизнеса (я назвал его бизнесом Силиконовой долины) присутствуют одни и те же акционеры. Это такие институциональные инвесторы, как:

• Vanguard Group, Inc.
• Black Rock
• Fidelity Investments (FMR LLC)
• State Street
• Price (T.Rowe) Associates Inc.
• Capital Research Global Investors
• Capital International Investors
• Capital World Investors и некоторые другие.

Всего не более 10-12 инвесторов. Если суммировать их пакеты акций в каждой из компаний «большой пятёрки», то получается 20-25%. А кое-где и больше. Например, в Alphabet, по моим оценкам, только на 2-х институциональных инвесторов (Black Rock и Vanguard Group) приходится 36,4% акционерного капитала. Такой доли вполне достаточно, чтобы держать под эффективным контролем названные корпорации Силиконовой долины.

Большая четвёрка

Среди перечисленных институциональных инвесторов (10-12) особенно выделяются 4-е:

• Vanguard Group, Inc.
• Black Rock
• Fidelity Investments (FMR LLC)
• State Street

Эти гигантские инвестиционные фонды и финансовые холдинги («большая четвёрка») присутствуют в акционерных капиталах многих стратегически важнейших компаний и банков.

Так, в Bank of America доли участия «большой четвёрки» на конец 2014 года были следующими (%):

• Vanguard Group, Inc. – 5,13%
• State Street – 4,55%
• Fidelity – 3,67%
• Black Rock – 2,63%

В JP Morgan (%):

• Vanguard Group, Inc. – 5,46%
• State Street – 4,61%
• Fidelity – 2,85%
• Black Rock – 2,64%

Примерно такая же картина в банках City Group, Wells Fargo, Goldman Sachs, Morgan Stanley. Присутствие «четвёрки» в капиталах банков Уолл-стрит на самом деле выше, если посчитать «дочек» и «внучек» указанных институциональных инвесторов и учесть перекрестное участие банков Уолл-стрит в капиталах. Значительное распыление акционерного капитала среди мелких акционеров обеспечивает эффективный контроль при совокупной доле в капитале в 15-25%.

В своей книге «Финансовый капитал 21 века: вершина мировой пирамиды» я писал, что банки Уолл-стрит контролируются указанными четырьмя институциональными инвесторами. Они и являются теми, кого я называю хозяевами денег – главными акционерами Федеральной резервной системы США.

Если о банках Уолл-стрит многое известно, они на виду, то финансовые холдинги «большой четвёрки» находятся в тени. Судя по всему, они предпочитают мирное сосуществование на основе каких-то договорённостей типа картельного соглашения. Взаимные трения ослабляются за счёт активной экспансии на разных рынках и в разных отраслях. Американская ИТ-индустрия – стратегическое направление экспансии «большой четвёрки» с конца 20 века. ИТ-индустрия нужна тем, кто стоит за «большой четвёркой» и стремится утвердить свою власть над миром.

Гиганты «большой четвёрки» обычно ранжируются по такому показателю, как величина активов, находящихся в управлении инвестиционного фонда; эти активы измеряются триллионами долларов. Собственные (балансовые) активы фондов в разы, в десятки раз меньше, чем те, которые переданы клиентами фондам в управление.

Активы под управлением большой четвёрки

В 2015 году активы под управлением составляли (трлн. долл.):

• Black Rock – 4,65 трлн.$
• Vanguard – 3,40 трлн.$
• State Street – 2,25 трлн.$
• Fidelity – 2,04 трлн.$

Первое место в мире по показателю величины активов, находящихся под управлением, занимал Black Rock.

В 2015 г. общая величина активов, находившихся под управлением всех инвестиционных фондов в мире, оценивалась в 76,7 трлн. долл. Получается, что доля Black Rock в общемировом показателе составляла около 6%, а доля всех 4-х фондов – более 16%.

В январе 2020 года показатель величины активов под управлением у этих фондов достиг (трлн.$):

• Black Rock – 7,91 трлн.$
• Vanguard – 6,41 трлн.$
• State Street – 3,10 трлн.$
• Fidelity – 2,40 трлн.$

Совокупная величина активов под управлением у 4-х фондов за период 2015-2020 гг. увеличилась с 12,34 до 19,82 трлн. долл., т. е. в 1,6 раза.

Собственный капитал фондов не столь громаден. Так, у Black Rock собственный капитал в начале 2020 года составил 41 млрд. долл., а балансовые активы – 311 млрд. долл. Общий объём активов в управлении фонда превысил собственный капитал Black Rock в 193 раза! Вот такой невероятный финансовый рычаг! У других фондов «большой четвёрки» примерно такие же пропорции.

Бумаги Black Rock и State Street торгуются на фондовом рынке. Капитализация Black Rock в конце 1-го квартала сего года составила 177 млрд. долл., а State Street – 25,3 млрд. долл. Примечательно, что State Street не считается инвестиционным фондом, а имеет статус банка и является членом ФРС США. State Street известен ещё тем, что это гигантское депозитарное учреждение (учёт прав на ценные бумаги и хранение бумаг на специальных счетах). В конце прошлого года размер депозитарных активов State Street составил 34,36 трлн. долл. По этому показателю State Street занимает 2-е место после специализирующегося на депозитарных услугах The Bank of New York Mellon.

Что касается Vanguard и Fidelity, то это закрытые фонды. Акций на свободный рынок они не выпускают; показатель рыночной капитализации для них не рассчитывается.

Самым старым из «большой четвёрки» институтом является State Street – он был учрежден в 1792 году, пройдя за два с лишним столетия множество реорганизаций. Фонд Fidelity был учреждён в 1946 году, Vanguard – в 1975 году, а Black Rock – совсем недавно, в 1988 году. За какие-то два десятилетия Black Rock стал крупнейшим инвестиционным фондом в мире по объёмам активов, находящихся под управлением.

Структура большой четвёрки

Все 4 фонда имеют очень разветвлённые структуры, состоящие из отделений, филиалов, дочерних и внучатых компаний, разбросанных по десяткам стран. Так, Black Rock имеет 22 инвестиционных центра, 70 офисов в 30 странах и клиентов в 100 странах. У Black Rock имеется одиннадцать дочерних структур. При этом у двух «дочек» активы под управлением превышают 1 триллион долларов:

• BlackRock Institutional Trust Company, N.A. (1,85 трлн. долл.)
• BlackRock Fund Advisors (1,10 трлн. долл.).

У Black Rock около 10 млн индивидуальных клиентов и 5000 институциональных клиентов.

Vanguard Group также организована как финансовый холдинг: под материнской компанией находится около 30 инвестиционных фондов и компаний. Вот наиболее крупные:

• Vanguard Total Stock Market Index Fund
• Vanguard 500 Index Fund Investor Share
• Vanguard Total International Stock Index Fund
• Vanguard Total Bond Market Index Fund

Имеются дочерние структуры в других странах:

• Vanguard Investments UK, Limited (Великобритания)
• Vanguard Investments Australia Limited (Австралия)
• Vanguard Investments Canada Inc. (Канада)
• Vanguard Investments Switzerland GmbH (Швейцария).

Примерно так же устроены State Street и Fidelity. У State Street насчитывается около пятидесяти дочерних структур, причём более половины действуют за пределами США – в Великобритании, Ирландии, Канаде, Австралии, странах континентальной Европы, Японии, Гонконге, Сингапуре. У Fidelity под управлением компании находится 484 взаимных фондов: фондов акций – 369; фондов облигаций – 58; фондов высоких доходов (High Income Funds) – 23; фондов денежного рынка – 34. У Fidelity более 20 млн индивидуальных клиентов и 3500 институциональных клиентов. Самый крупный клиент – Affiliated & External Mutual Fund (Sub-Advised Funds), активы которого оцениваются в полтора триллиона долларов.

Инвестиции большой четвёрки

А теперь об инвестиционных приоритетах «большой четвёрки» в разрезе отраслей и секторов экономики. На первом месте у них – инвестиции в IT-индустрию. Так, у State Street первые четыре места по объёмам инвестиций принадлежали следующим компаниям (на конец 2018 года, стоимость приобретённых акций, млрд. долл.): Mirosoft – 39,2; Apple – 38,1; Amazon – 30,0; Alphabet – 27,4. Акции Facebook в портфеле State Street занимали девятое место (16,7 млрд. долл.).

На втором месте после IT-индустрии по объёмам акций находятся банки Уолл-стрит (млрд. долл.):

• JPMorgan Chase – 17,1%
• Bank of America – 11,8%
• Wells Fargo – 8,7%
• Citigroup – 7,3%
• Morgan Stanley – 6,2%

Далее следуют компании нефтяной промышленности, военно-промышленного комплекса и фармацевтической промышленности. State Street из «большой четвёрки» является наиболее прозрачной организацией. По другим членам «большой четвёрки» определить отраслевые приоритеты инвестиций затруднительно.

Собственники

Наиболее интересным (и наиболее туманным!) является вопрос о собственниках: кому принадлежат инвестиционные фонды? Обычно акцентируется внимание на руководителях «большой четвёрки», которые одновременно являются акционерами управляемых компаний. Например, председателем правления и президентом Black Rock является Лоренс Финк (Laurence D. Fink), один из основателей холдинга. Его доля в акционерном капитале составляет 0,7%.

Владельцы Black Rock

Открытый фонд выпускает акции. Надо смотреть кто назначает управляющих. Вот данные о собственниках по Black Rock по состоянию на 7 августа 2020 года (доля в общем акционерном капитале, %):

• PNC Bank – 22,04;
• The Vanguard Group, Inc. – 5,62;
• BlackRock Fund Advisors – 3,97;
• Capital Research and Management Company, Inc. – 3,95;
• SSgA Funds Management, Inc. – 3,23;
• Wellington Management Co. LLP – 3,08.

У других акционеров доли 2% и меньше. Крупнейший институциональный акционер – PNC Bank – входит в десятку ведущих американских банков; активы на конец 2019 года – около 300 млрд. долл. Когда мы начинаем изучать, кто владеет PNC Bank, то выясняется, что среди пяти наиболее крупных институциональных инвесторов три представляют «большую четвёрку»: Vanguard, State Street и BlackRock Institutional Trust Company (BRITC). Последняя из названных компаний относится к империи Black Rock, это одно из её структурных подразделений. Многие другие акционеры Black Rock также относятся к «большой четвёрке», выступая дочерними или внучатыми структурами финансовых холдингов. Одним из крупных акционеров Black Rock является BlackRock Fund Advisors – «дочка» головной компании. Такая схема кругового участия в капитале характерна и для других финансовых холдингов «большой четвёрки».

Владельцы Vanguard (закрытый фонд)

Крайне запутана картина по Vanguard. В отчётности этого холдинга сообщается, что его акционерами являются клиенты компании. И никакой конкретики. Клиентов у Vanguard тысячи и тысячи. Более подробная информация предоставляется только по специальному запросу. Вот что писал по поводу информационной закрытости Vanguard один российский эксперт: «Кому принадлежит Vanguard узнать практически невозможно, хотя вроде бы вся документация такого рода на западе открыта. Официально Vanguard принадлежит управляемым им фондам и, соответственно, – инвесторам в этих фондах. Имя одного из этих инвесторов, далеко не главного, Джон Бреннан – директор ЦРУ (занимал этот пост в 2013-2017 гг. – В.К.)».

Владельцы Fidelity (закрытый фонд)

Крайне таинственная картина складывается вокруг Fidelity (FMR). Фонд был основан в 1946 году Эдвардом Джонсом вторым (Edward C. Johnson II). По крайней мере, в первые годы существования фонда им владели его основатель Эдвард Джонсон и члены его семьи. Затем часть капитала компании перешла в руки сотрудников. Если верить зарубежным источникам, то сегодня члены семейства Джонсонов напрямую или же через систему трастов контролируют 49% голосующих акций компании. В настоящее время бразды правления взяла в свои руки внучка Эдварда Джонсона II Абигель (Abigail Johnson), заняв позиции президента и исполнительного директора. О семействе Джонсонов известно крайне мало. Лишь иногда СМИ напоминают об Абигель Джонсон, включая её в топ-10 самых влиятельных женщин планеты.

Владельцы State Street

Открытый фонд выпускает акции. Надо смотреть кто назначает управляющих.

См. также

• Чьими руками была создана «большая пятёрка» Силиконовой долины

Ссылки

• http://www.fondsk.ru/news/2020/08/10/kto-stremitsja-utverdit-svoju-vlast-nad-mirom-51586.html Первоисточник ФСК
• https://vc.ru/finance/399195-komu-prinadlezhit-blackrock-vnutri-chernoy-gory Кому принадлежит BlackRock: внутри чёрной горы

American Funds – одна из крупнейших в мире компаний взаимных фондов. Их фонды предлагаются через брокеров и могут быть включены во многие планы 401(k) в США. В этом обзоре American Funds мы расскажем о плюсах и минусах инвестирования и о том, как открыть счет в ведущей компании взаимных фондов.

Для кого American Funds подходит лучше всего?

American Funds является частью Capital Group, которая была основана в 1931 году и по состоянию на 2021 год управляет активами на сумму более 2,2 триллиона долларов США12.

Capital Group можно найти по всему миру: 7 800 сотрудников работают в офисах в различных регионах, включая Северную Америку, Европу, Азию и Австралию.34 Их взаимные фонды продаются различными способами: через брокерские фирмы, онлайн-дисконтные брокеры или как часть планов 401(k).

American Funds должен понравиться инвесторам, которые хотят приобрести высококачественные взаимные фонды у брокеров, и может подойти инвесторам, которые ищут:

• Консультации брокеров
  долгосрочную доходность выше среднего
• Активно управляемые фонды, которые взимают нагрузку (или плату) в обмен на консультации
• Высококачественные фонды для долгосрочных сберегательных счетов, таких как 401(k) или IRA.

Перечисленные здесь фонды являются фондами с нагрузкой, то есть они взимают плату за покупку и продажу, а также могут иметь комиссию за другие расходы, например, комиссию 12b-1. Именно поэтому они чаще всего продаются через брокеров – инвесторы покупают фонды с нагрузкой в обмен на консультации.

American Funds предлагает более 30 взаимных фондов в самых разных категориях. Некоторые из них считаются лучшими по сравнению с другими фондами в той же группе. Это может означать или не означать, что American Funds лучше всего подходит вам. Тщательно взвесьте все “за” и “против”, прежде чем принять решение о покупке их фондов.

Плюсы

• Под управлением профессиональных консультантов
• Инвестиционный совет (если средства приобретаются через брокера)
• Широкий выбор качественных паевых инвестиционных фондов
• Множество классов долей в фондах для удовлетворения любых предпочтений инвесторов.
• активно управляемые фонды

Минусы

• отраслевые фонды, индексные фонды или биржевые фонды (ETF)
• Коэффициенты расходов выше, чем у некоторых фондов без нагрузки
• Средства доступны только через брокеров или по планам 401 (k)

Типы средств, доступных в американских фондах

American Funds предлагает паевые инвестиционные фонды семи основных типов, включая:

• Запас роста
• Рост и доход
• Доход от собственного капитала
• Сбалансированный
• Налогооблагаемая облигация
• Облигации без налогов.
• Денежный рынок

Фонды растущих акций

Фонды роста стремятся увеличить капитал в долгосрочной перспективе, покупая акции компаний, которые находятся на пути к значительному росту. Вот паевые инвестиционные фонды с акциями роста American Funds (акции класса A; цифры стоимости здесь и далее актуальны по состоянию на сентябрь 2021 года):

• EuroPacific Growth Fund (AEPGX): инвестирует в компании любого размера, в основном в Европе и азиатских странах Тихоокеанского региона. Коэффициент затрат составляет 0,82%, начальная нагрузка составляет 5,75%, и для начала требуется 250 долларов.
• Фонд новой экономики (ANEFX): инвестирует в акции компаний, которые специализируются на новых технологиях. или продукты и услуги, которые могут помочь в развитии глобальной экономики. Коэффициент расходов составляет 0,76%, предварительная загрузка составляет 5,75%, и для начала требуется 250 долларов.
• New Perspective Fund (ANWPX): инвестирует в многонациональные компании с высокими перспективами роста. . Коэффициент расходов составляет 0,76%, начальная нагрузка составляет 5,75%, и для начала требуется 250 долларов.
• Фонд AMCAP (AMCPX): инвестирует в хорошо управляемые американские компании различных размеров, которые имеют потенциал для устойчивого долгосрочного роста. Коэффициент расходов составляет 0,68%, начальная нагрузка составляет 5,75%, и для начала требуется 250 долларов.
• Фонд роста Америки (AGTHX): инвестирует в акции роста, которые имеют долгосрочные Потенциал роста. Этот фонд более безопасен, чем большинство фондов роста с большой капитализацией. Коэффициент расходов составляет 0,64%, начальная нагрузка составляет 5,75%, для начала требуется 250 долларов.
• SMALLCAP World Fund (SMCWX): инвестирует в компании по всему миру с увеличенной рыночной капитализацией. до 6 миллиардов долларов. Коэффициент расходов составляет 1,06%, начальная нагрузка составляет 5,75%, и для начала требуется 250 долларов.
• New World Fund (NEWFX): инвестирует в новые рынки и страны, которые имеют прочные связи с развивающиеся экономики. Коэффициент затрат составляет 1%, начальная нагрузка составляет 5,75%, и для начала требуется 250 долларов.

Фонды роста и дохода

Фонды роста и дохода стремятся к увеличению капитала и текущих доходов за счет акций, приносящих дивиденды. Вот фонды роста и доходов американских фондов:

• Capital World Growth and Income Fund (CWGIX): этот фонд ищет акции компаний по всему миру, которые могут предложить инвесторам рост и текущий доход. Коэффициент затрат составляет 0,76%, предварительная загрузка составляет 5,75%, и для начала требуется 250 долларов США.
• Международный фонд роста и доходов (IGAAX): инвестирует в основном в крупные компании за пределами США, которые выплачивают дивиденды. У него больше акций за пределами США, чем у других американских фондов с активами в других странах. Коэффициент расходов составляет 0,91%, начальная нагрузка составляет 5,75%, и для начала требуется 250 долларов.
• Американский паевой фонд (AMRMX): нацелен на текущий доход, рост капитала и сохранение главный. Избегает «запасов греха», подобных тем, которые производят алкоголь или табак. Коэффициент затрат составляет 0,59%, начальная нагрузка составляет 5,75%, и для начала требуется 250 долларов.
• Фундаментальные инвесторы (ANCFX): ищут ценные бумаги, которые либо недооценены рынком, либо ниже -оценен инвесторами. Ориентация на рост, а не на урожайность. Коэффициент расходов составляет 0,61%, начальная нагрузка составляет 5,75%, и для начала требуется 250 долларов.
• Американская инвестиционная компания (AIVSX): старейший фонд в линейке американских фондов, AIVSX владеет крупными, известными компаниями США. Его внимание уделяется долгосрочному росту, а не текущему доходу. Коэффициент расходов составляет 0,58%, начальная нагрузка составляет 5,75%, и для начала требуется 250 долларов.
• Washington Mutual Investors Fund (AWSHX): этот фонд проводит строгую проверку акций перед добавляя их в свое портфолио. AWSHX редко покупает акции, получающие прибыль от алкоголя или табака. Коэффициент расходов составляет 0,58%, начальная нагрузка составляет 5,75%, и для начала требуется 250 долларов.
• Американские фонды, развивающие мировой рост и доходы (DWGAX): в основном ориентированы на рост и доходы. новых рынков и экономик. Коэффициент затрат составляет 1,26%, предварительная загрузка составляет 5,75%, и для начала требуется 250 долларов США.

Фонды дохода от собственного капитала

Фонды с доходом от акций стремятся к получению дохода и роста за счет сочетания облигаций и акций, по которым выплачиваются дивиденды. American Funds предлагает два фонда дохода от акций:

• Построитель дохода от капитала (CAIBX): в этот фонд обычно входят акции компаний, которые могут обеспечить текущий доход выше среднего. Холдинги – это в основном акции компаний, которые устояли в течение долгого времени и выплачивают дивиденды выше среднего уровня или имеют высокие шансы на получение дохода в будущем. Фонды CAIBX могут инвестировать до 50% активов за пределами США. Коэффициент расходов составляет 0,61%, предварительная нагрузка составляет 5,75%, и для начала требуется 250 долларов.
• Фонд доходов Америки (AMECX): этот фонд имеет гибкий подход к приведенным выше результатам. -средний заработок. Он может инвестировать до 30% активов в акции компаний и 10% в ценные бумаги с фиксированным доходом за пределами США. Он может инвестировать только 20% своих активов в высокодоходные облигации с рейтингом ниже инвестиционного уровня (BB / Ba и ниже). . Коэффициент затрат составляет 0,57%, начальная нагрузка составляет 5,75%, и для начала требуется 250 долларов США.

Сбалансированные средства

Сбалансированные фонды стремятся сохранить основную сумму, наряду с долгосрочным ростом капитала и текущих доходов за счет сочетания ценных бумаг, обычно акций и облигаций. American Funds предлагает два сбалансированных фонда:

• Глобальный сбалансированный фонд американских фондов (GBLAX): инвестирует в акции и облигации по всему миру, добиваясь роста, сохранения основной суммы и текущего дохода. Коэффициент расходов составляет 0,84%, начальная нагрузка составляет 5,75%, и для начала требуется 250 долларов.
• Американский сбалансированный фонд (ABALX): предлагает диверсифицированный баланс качественных акций и облигаций, которые может включать до 20% активов портфеля в холдинги за пределами США. Коэффициент затрат составляет 0,58%, начальная нагрузка составляет 5,75%, и для начала требуется 250 долларов США.

Фонды налогооблагаемых облигаций

Фонды налогооблагаемых облигаций получают текущий доход через ценные бумаги с фиксированным доходом. Эти средства лучше всего подходят для счетов с налоговыми льготами, таких как IRA и 401 (k) s. Вот фонды налогооблагаемых облигаций, предлагаемые в American Funds:

• American High-Income Trust (AHITX): инвестирует в высокодоходные облигации, которые могут приносить доходность, аналогичную доходности акций, хотя они имеют больший рыночный риск, чем стандартные облигации. Коэффициент расходов составляет 0,73%, начальная нагрузка составляет 3,75%, и для начала требуется 250 долларов.
• Фонд корпоративных облигаций американских фондов (BFCAX): инвестирует в основном в инвестиционный класс или выше. качественные корпоративные облигации. Коэффициент расходов составляет 0,83%, начальная нагрузка составляет 3,75%, и для начала требуется 250 долларов.
• Фонд облигаций для развивающихся рынков США (EBNAX): инвестирует в государственные и корпоративные облигации в более новых версиях. рынки. Облигации могут быть высокодоходными. Коэффициент расходов составляет 1,08%, начальная нагрузка составляет 3,75%, для начала требуется 250 долларов.
• Фонд облигаций, привязанных к инфляции, США (BFIAX): инвестирует в основном в ценные бумаги, привязанные к инфляции, такие как казначейские ценные бумаги с защитой от инфляции (TIPS). Это может предложить инвесторам как текущий доход, так и защиту от инфляции. Коэффициент расходов составляет 0,70%, начальная нагрузка – 2,50%, для начала требуется 250 долларов.
• Фонд стратегических облигаций США (ANBAX): стремится к общей доходности выше, чем у основных фондов облигаций, но более высокая доходность и меньший риск, чем долевые ценные бумаги. Коэффициент расходов составляет 0,81%, начальная нагрузка составляет 3,75%, и для начала требуется 250 долларов.
• Американский фонд краткосрочных облигаций (ASBAX): инвестирует в основном в государственные облигации и ипотеку США. обеспеченные ценные бумаги со средним сроком погашения до трех лет. Такое сочетание может привести к более высокой доходности, чем фонды денежного рынка, но более низкому процентному риску, чем фонды облигаций, с более длительным средним сроком погашения. Коэффициент расходов составляет 0,70%, предварительная загрузка составляет 2,50%, и для начала требуется 250 долларов.
• Американский фонд промежуточных облигаций (AIBAX): в основном содержит высококачественные государственные и корпоративные облигации. сроком от трех до пяти лет. Коэффициент затрат составляет 0,63%, фронтальная нагрузка составляет 2,50%, и для начала требуется 250 долларов США.
• США Фонд государственных ценных бумаг (AMUSX): инвестирует в основном в казначейские и агентские ценные бумаги и пытается минимизировать процентный риск. Коэффициент затрат составляет 0,66%, начальная нагрузка составляет 3,75%, и для начала требуется 250 долларов США.
• Ипотечный фонд Американских фондов (MFAAX): инвестирует в диверсифицированную смесь высококачественных ипотечных ценных бумаг. Коэффициент расходов составляет 0,65%, предварительная нагрузка составляет 3,75%, и для начала требуется 250 долларов.
• Фонд облигаций Америки (ABNDX): это самый диверсифицированный фонд облигаций Американских фондов. . ABNDX инвестирует почти во все сектора рынка облигаций, уделяя особое внимание высококачественным облигациям. Коэффициент расходов составляет 0,57%, начальная нагрузка составляет 3,75%, и для начала требуется 250 долларов.
• Capital World Bond Fund (CWBFX): инвестирует в основном в государственные и корпоративные облигации в обеих развитых странах. а на развивающихся рынках за пределами США коэффициент расходов составляет 0,92%, начальная нагрузка составляет 3,75%, и для начала требуется 250 долларов США.

Фонды облигаций, освобожденных от налогов

Фонды освобожденных от налогов облигаций стремятся зарабатывать не облагаемые налогом проценты за счет муниципальных облигаций. Фонды не облагаемых налогом облигаций лучше всего хранить на счетах, подлежащих налогообложению, особенно для инвесторов с высокими федеральными налоговыми категориями. Вот фонды не облагаемых налогом облигаций American Funds:

• Американские муниципальные облигации с высоким доходом (AMHIX): инвестирует в основном в высокодоходные муниципальные облигации, поскольку стремится обеспечить доход, не облагаемый налогом. Коэффициент расходов составляет 0,67%, начальная нагрузка составляет 3,75%, и для начала требуется 250 долларов.
• Фонд краткосрочных облигаций, освобожденных от налогов, американских фондов (ASTEX): стремится обеспечить более высокую доход по сравнению с фондами денежного рынка за счет владения высококачественными краткосрочными муниципальными облигациями. В среднем срок погашения этих ценных бумаг составляет три года или менее. Коэффициент расходов составляет 0,58%, начальная нагрузка составляет 2,50%, и для начала требуется 250 долларов.
• Фонд освобождения от налогов Американских фондов Нью-Йорка (NYAAX): стремится обеспечить налогообложение: освобождение от налога на доход на федеральном уровне, уровне штата и города Нью-Йорка для жителей Нью-Йорка путем инвестирования в муниципальные облигации в пределах штата. Коэффициент расходов составляет 0,67%, начальная нагрузка составляет 3,75%, и для начала требуется 1000 долларов.
• Американский фонд облигаций с ограниченным сроком действия, освобожденный от налогов (LTEBX): инвестирует в разнообразный набор муниципальных облигаций со средним сроком погашения от трех до 10 лет и кредитным качеством от среднего до высокого (BBB и выше). Коэффициент расходов составляет 0,60%, начальная нагрузка – 2,50%, и для начала требуется 250 долларов.
• Фонд безналоговых облигаций Америки (AFTEX): наиболее диверсифицированный муниципальный фонд Американских фондов. фонд облигаций, AFTEX инвестирует только в облигации, которые не облагаются альтернативным минимальным налогом. Коэффициент расходов составляет 0,52%, начальная нагрузка составляет 3,75%, и для начала требуется 250 долларов.
• Фонд освобождения от налогов Калифорнии (TAFTX): стремится обеспечить доход, не облагаемый налогом. на федеральном уровне и уровне штата для жителей Калифорнии путем инвестирования в муниципальные облигации в пределах штата. Коэффициент затрат составляет 0,61%, предварительная загрузка составляет 3,75%, и для начала требуется 1000 долларов США.

Фонды денежного рынка

American Funds предлагает только один фонд денежного рынка – American Funds U.S. Government Money Market Fund (AFAXX). Как и все фонды денежного рынка, они ликвидны, их можно снимать без комиссий и проблем, а также обеспечивать стабильные (хотя и низкие) темпы роста. Фонды денежного рынка редко несут потери в основной сумме, предлагая низкую доходность, но все же большую вероятность получения дохода, чем большинство сберегательных банковских счетов. Этот фонд не имеет нагрузки, и коэффициент расходов составляет 0,38%.

Как купить американские фонды

Американские фонды доступны для покупки через биржевых брокеров и некоторых онлайновых брокеров со скидкой. Как правило, американские фонды являются “заряженными”, что означает, что инвесторы платят комиссию за продажу либо при покупке (акции А с фронтальной загрузкой), либо при продаже акций в течение одного года после покупки (акции С с обратной загрузкой).

Существуют и другие классы акций. Некоторые фонды (акции R) могут быть приобретены без нагрузки, что часто встречается в планах 401(k).

Обслуживание клиентов

У вас есть вопросы или нужна помощь? Вы можете связаться с представителями Capital Group с понедельника по пятницу, с 8:00 утра до 7:00 вечера по восточному времени, по телефону 1 (800) 421-4225.

Если вы звоните из-за пределов США, вы можете позвонить по номеру +1 (757) 670-4900 или +1 (949) 975-5000.

Если вам нужна помощь в навигации по сайту American Funds, позвоните по номеру 1 (800) 421-4225, доб. 99.

О компании American Funds

С 1931 года компания Capital Group, являющаяся домом American Funds, помогает частным лицам, пенсионерам, спонсорам, администраторам, финансовым консультантам, учреждениям и многим другим найти инвестиционные решения, отвечающие их долгосрочным целям. Capital Group является одним из крупнейших управляющих паевыми фондами в мире, с активами под управлением (AUM) более 2,2 триллиона долларов США по состоянию на 2021 год.

Вывод

ПРЕИМУЩЕСТВА

American Funds предлагает высококачественные и недорогие паевые инвестиционные фонды, доступные через брокеров, (некоторых) онлайновых брокеров со скидкой, а также в рамках планов 401(k).

УБЫТКИ

При покупке вне плана 401(k) инвесторы обычно платят комиссию за продажу. Самостоятельные инвесторы могут найти фонды без нагрузки с более низкими коэффициентами расходов; однако они не получают инвестиционных консультаций, если не заплатят отдельную плату.

США — Фонды

	Название	Тикер	Цена	Изм. %	Итого	Время
	Vanguard Total Stock Market Index Instl Plus	VSMPX	178,77	+0,22%	516,69B	23/03
	Vanguard 500 Index Admiral	VFIAX	364,18	-0,10%	379,67B	23/03
	Fidelity 500 Index Institutional Prem	FXAIX	137,48	+0,31%	364,99B	23/03
	Vanguard Total Stock Market Index Admiral	VTSAX	95,30	+0,21%	286,41B	23/03
	Fidelity Government Money Market Fund	SPAXX	1,000	0,00%	223,92B	23/03
	Fidelityֲ® Government Cash Reserves	FDRXX	1,000	0,00%	210,47B	23/03
	Vanguard Total International Stock Index Inv	VGTSX	17,23	+0,53%	164,53B	23/03
	Vanguard Institutional Index Instl Pl	VIIIX	329,48	-0,50%	132,61B	23/03
	Fidelity Contrafund	FCNTX	12,89	+0,78%	128,94B	23/03
	Fidelity Contrafund K	FCNKX	12,94	+0,78%	128,94B	23/03
	Vanguard Total Bond Market II Index Fund Investor	VTBIX	9,63	+0,21%	118,65B	23/03
	Vanguard 500 Index Institutional Select	VFFSX	193,01	-0,10%	117,77B	23/03
	Vanguard Total Bond Market II Idx I	VTBNX	9,63	+0,21%	119,21B	23/03
	American Funds Growth Fund of America A	AGTHX	53,01	+0,68%	100,84B	23/03
	Vanguard Institutional Index I	VINIX	329,49	-0,49%	99,02B	23/03
	Vanguard Total Bond Market Index Adm	VBTLX	9,75	+0,31%	95,57B	23/03
	Vanguard Cash Reserves Federal Money Market Fund A	VMRXX	1,000	0,00%	98,44B	23/03
	American Funds American Balanced A	ABALX	28,84	+0,21%	90,64B	23/03
	Vanguard Wellington Admiral	VWENX	66,64	+0,20%	89,29B	23/03
	VA CollegeAmerica 529 AMCAP 529A	0P0000.	31,480	+0,77%	75,6B	23/03
	American Funds Income Fund of Amer A	AMECX	22,04	-0,05%	73,43B	23/03
	Vanguard Target Retirement 2030 Inv	VTHRX	32,42	+0,34%	78,59B	23/03
	Vanguard Target Retirement 2035 Inv	VTTHX	19,99	+0,30%	77,9B	23/03
	Vanguard Target Retirement 2025 Fund Investor Shar	VTTVX	17,230	+0,29%	72,92B	23/03
	American Funds Washington Mutual A	AWSHX	50,47	+0,04%	68,36B	23/03
	Vanguard Total Stock Market Index I	VITSX	95,32	+0,22%	69,69B	23/03
	Dodge & Cox Stock	DODGX	210,17	-0,19%	67,7B	23/03
	PIMCO Income Instl	PIMIX	10,45	+0,10%	68B	23/03
	Fidelity Total Market Index Instl Prem	FSKAX	109,02	+0,22%	66,92B	23/03
	Vanguard Interm-Term Tx-Ex Adm	VWIUX	13,53	+0,15%	66,21B	23/03
	American Funds Invmt Co of Amer A	AIVSX	42,09	+0,45%	65,77B	23/03
	Vanguard Target Retirement 2040 Inv	VFORX	35,12	+0,34%	67,79B	23/03
	American Funds Europacific Growth R6	RERGX	52,18	+0,79%	67,6B	23/03
	Schwab S&P 500 Index	SWPPX	60,68	+0,31%	63,13B	23/03
	Vanguard Total Intl Stock Index Admiral	VTIAX	28,81	+0,49%	67,48B	23/03
	Vanguard Target Retirement 2045 Inv	VTIVX	23,56	+0,34%	63,66B	23/03
	American Funds Capital Income Builder A	CAIBX	62,18	-0,02%	59,52B	23/03
	Vanguard PRIMECAP Adm	VPMAX	134,12	+0,70%	56,79B	23/03
	American Funds Fundamental Investors Class A	ANCFX	61,39	+0,28%	55,81B	23/03
	Dodge & Cox Income	DODIX	12,57	+0,16%	55,44B	23/03
	Fidelity US Bond Index Instl Prem	FXNAX	10,47	+0,29%	58,04B	23/03
	Vanguard Dividend Growth Inv	VDIGX	34,09	+0,24%	51,76B	23/03
	Vanguard Mid Cap Index Adm	VIMAX	248,04	-0,28%	53,78B	23/03
	Strategic Advisers Core	FCSAX	9,98	+0,20%	49,71B	23/03
	Vanguard Equity-Income Adm	VEIRX	78,77	-0,61%	48,63B	23/03
	Vanguard Growth Index Adm	VIGAX	123,76	+0,99%	49,41B	23/03
	Vanguard Target Retirement 2050 Inv	VFIFX	39,02	+0,33%	51,61B	23/03
	American Funds New Perspective A	ANWPX	50,44	+0,74%	49,94B	23/03
	Vanguard Wellesley Income Admiral	VWIAX	58,60	-0,03%	46,24B	23/03
	Vanguard Small Cap Index Adm	VSMAX	86,09	-0,44%	48,18B	23/03
	American Funds Capital World Gr&Inc A	CWGIX	52,89	+0,44%	48,62B	23/03
	Strategic Advisers Core Income	FPCIX	9,23	+0,22%	49,25B	23/03
	PIMCO Total Return Instl	PTTRX	8,67	+0,23%	44,19B	23/03
	Vanguard Total Stock Mkt Idx Instl Sel	VSTSX	187,59	+0,21%	46,36B	23/03
	Vanguard Short-Term Investment-Grade Adm	VFSUX	10,10	+0,30%	41,04B	23/03
	Fidelity Balanced	FBALX	24,07	+0,33%	42,26B	23/03
	Fidelity Balanced K	FBAKX	24,07	+0,29%	42,26B	23/03
	Vanguard Target Retirement 2020 Inv	VTWNX	26,20	+0,31%	40,12B	23/03
	American Funds American Balanced R6	RLBGX	28,85	+0,21%	42,23B	23/03
	Vanguard Total Bond Market Index I	VBTIX	9,75	+0,31%	41,33B	23/03
	Vanguard Windsor II Admiral	VWNAX	66,68	+0,05%	40,26B	23/03
	Vanguard Health Care Admiral	VGHAX	86,60	+0,12%	38,17B	23/03
	Vanguard Balanced Index Adm	VBIAX	40,53	+0,25%	38,2B	23/03
	Metropolitan West Total Return Bd I	MWTIX	9,33	+0,21%	38,49B	23/03
	Vanguard Target Retirement Income Inv	VTINX	12,64	+0,24%	36,63B	23/03
	American Funds American Mutual A	AMRMX	46,68	+0,02%	34,94B	23/03
	American Funds Growth Fund of Amer R6	RGAGX	53,07	+0,68%	35,62B	23/03
	Dodge & Cox International Stock	DODFX	43,81	0,00%	39,11B	23/03
	Fidelity Growth Company	FDGRX	25,32	+0,96%	34,38B	23/03
	Fidelity Total Bond	FTBFX	9,56	+0,21%	33,34B	23/03
	Fidelity Advisor Total Bond A	FEPAX	9,56	+0,21%	33,34B	23/03
	Fidelity Advisor Total Bond C	FCEPX	9,56	+0,10%	33,34B	23/03
	Fidelity Advisor Total Bond I	FEPIX	9,54	+0,10%	33,34B	23/03
	Fidelity Advisor Total Bond T	FEPTX	9,54	+0,10%	33,34B	23/03
	Fidelity Advisor Total Bond Z	FBKWX	9,54	+0,10%	33,34B	23/03
	NY New York’s 529 Program Direct Growth Portfolio	0P0000.	39,170	+0,31%	33,25B	23/03
	Baird Aggregate Bond Inst	BAGIX	9,88	+0,20%	36,77B	23/03
	Fidelity Blue Chip Growth	FBGRX	130,01	+1,23%	34,54B	23/03
	Vanguard International Growth Adm	VWILX	97,92	+1,34%	36,92B	23/03
	Fidelity International Index InstlPrm	FSPSX	43,33	+0,19%	39,13B	23/03
	Vanguard Total Intl Stock Index I	VTSNX	115,21	+0,49%	36,56B	23/03
	Vanguard Value Index Adm	VVIAX	51,56	-0,44%	31,93B	23/03
	Franklin Income A	FKINX	2,26	-0,44%	31,83B	23/03
	American Funds Washington Mutual R6	RWMGX	50,49	+0,06%	31,12B	23/03
	Vanguard Instl Intrm-Trm Bd Instl Plus	VIITX	21,51	+0,33%	31,28B	23/03
	Vanguard Ltd-Term Tx-Ex Adm	VMLUX	10,74	0,00%	29,78B	23/03
	Fidelity Extended Market Index InstlPrm	FSMAX	63,37	-0,28%	32,18B	23/03
	American Funds AMCAP A	AMCPX	32,00	+0,79%	31,07B	23/03
	Fidelity Series Investment Grade Bond	FSIGX	10,12	+0,20%	32,65B	23/03
	Fidelity Series Global ex US Index	FSGEX	12,85	+0,47%	33,23B	23/03
	DFA US Core Equity 2 I	DFQTX	27,36	-0,07%	28,37B	23/03
	Bridge Builder Core Plus Bond	BBCPX	8,94	+0,22%	28,84B	23/03
	Vanguard Target Retirement 2055 Inv	VFFVX	43,53	+0,35%	32,45B	23/03
	Fidelity Advisor New Insights I	FINSX	27,99	+0,68%	28,47B	23/03
	Fidelity Advisor New Insights A	FNIAX	26,81	+0,71%	28,47B	23/03
	Fidelity Advisor New Insights C	FNICX	20,27	+0,70%	28,47B	23/03
	Fidelity Advisor New Insights T	FNITX	25,03	+0,68%	28,47B	23/03
	Fidelity Advisor New Insights Z	FZANX	28,11	+0,72%	28,47B	23/03
	BlackRock Strategic Income Opps Instl	BSIIX	9,25	+0,22%	27,33B	23/03
	Vanguard Total Bond Market Idx InstlPls	VBMPX	9,75	+0,31%	29,56B	23/03

Виктор Аргонов представляет очередной рейтинг американских компаний, дивиденды которых не только высоки, но и полностью обеспечены прибылями и стабильно выплачиваются.

Дивиденды – деликатный аспект современного бизнеса. Для многих долгосрочных инвесторов они имеют большое значение: ведь это возможность получать пассивный доход без спекуляций. Но множество успешных компаний не платит дивидендов. И, напротив, некоторые компании с высокими дивидендами терпят крах из-за недостаточных вложений в развитие бизнеса. Инвестору нужно искать разумный компромисс между размером дивидендов и надёжностью компании. И именно в этом мы хотим помочь.

В сегодняшний обзор включены американские компании с самыми высокими дивидендами, которые удовлетворяют следующим критериям.

• Компания стабильно выплачивает дивиденды, как минимум, 7 лет. Это требование необходимо, чтобы удостовериться, что наличие дивидендов – не сиюминутная подачка для привлечения инвесторов.
• Дивиденды не превышают прибылей компании. Иными словами, произведение коэффициента P/E на годовые дивиденды не превышает 100%. Это тоже важное требование. Многие компании с высокими дивидендами ему не удовлетворяют и по тем или иным причинам платят дивиденды себе в убыток. Естественно, что никакой стабильности от таких компаний ожидать нельзя.
• Компания имеет капитализацию не ниже 150 миллионов долларов. Эту довольно мягкую планку мы установили для того, чтобы в рейтинг попали хотя бы некоторые известные компании.
• Если за недавний год котировки компании упали, то не сильнее, чем на 60%. Это условие мы ввели, чтобы отсечь компании с явными проблемами. Зачастую после таких обрушений компании отменяют выплаты дивидендов.

Как результат, мы получили подборку действительно интересных компаний. Все они имеют не только высокие дивиденды (8-13% в год), но и дёшевы по коэффициенту оценённости P/E (6-10), так что им вряд ли грозит существенное падение котировок. Так совпало, что все сегодняшние компании относятся к финансовому сектору. Некоторые из которых (вида Income Fund) непосредственно ориентированы на то, чтобы давать долгосрочным инвесторам стабильный высокий доход в виде дивидендов.

Все данные приведены в долларах США. Буква “M” означает миллионы, “B” – миллиарды.

Первое место. CYS Investments

• Тикер: CYS
• Биржа: New York Stock Exchange (NYSE)
• Капитализация: $1.2B
• Годовой оборот: $331M
• P/E: 6.7
• Дивиденды за год: 12.6%
• Отношение дивидендов к прибыли: 85%
• Годы стабильных дивидендов: >7
• Изменение котировок за год: +16%
• Изменение прибыли за 5 лет: —

• О компании. Инвестиционная компания. Основное направление инвестиций — жилая недвижимость. CYS Investments занимается различными операциями, связанными с ипотекой, подбирая под каждого клиента оптимальную схему. Ещё одно важное направление инвестиций CYS — государственные облигации.
• На рисунке. Логотип CYS Investments.

• На графике. Исторический рекорд котировок CYS был отмечен в 2012 году. К концу 2013 года котировки компании просели вдвое и с тех пор почти не меняются. Дивиденды компания платит 4 раза в год, размер их зависит от котировок, но стабильно высок по отношению к цене акции.
• Плюсы для инвестора. Рекордные в обзоре дивиденды, стабильные котировки, низкий P/E.
• Минусы для инвестора. Существенных минусов выделить не удалось.

Второе место. Chimera Investment

• Тикер: CIM
• Биржа: NYSE
• Капитализация: $3.3B
• Годовой оборот: $873M
• P/E: 7.4
• Дивиденды за год: 11.5%
• Отношение дивидендов к прибыли: 85%
• Годы стабильных дивидендов: >9
• Изменение котировок за год: +36%
• Изменение прибыли за 5 лет: 0%

• О компании. Крупный инвестор в недвижимость. Имеет большое портфолио как самих строений, так и ценных бумаг, связанных с недвижимостью.
• На рисунке. Логотип Chimera Investment.
• На графике. Котировки Chimera Investment были на локальном максимуме в 2011 году, но к середине 2012 года обвалились вдвое раза. Затем они частично отыграли падение и с 2013 года колеблются в коридоре 14-17 долларов. Дивиденды выплачиваются 4 раза в год. Размер их довольно стабилен и уже несколько лет составляет около 2 долларов в год на акцию.
• Плюсы для инвестора. Очень высокие и стабильные дивиденды, стабильные котировки, низкий P/E.
• Минусы для инвестора. Существенных минусов выделить не удалось.

Третье место. MFA Financials

• Тикер: MFA
• Биржа: NYSE
• Капитализация: $2.9B
• Годовой оборот: $543M
• P/E: 9.7
• Дивиденды за год: 10.3%
• Отношение дивидендов к прибыли: 100%
• Годы стабильных дивидендов: >18
• Изменение котировок за год: +19%
• Изменение прибыли за 5 лет: +3%

• О компании. Крупный инвестор в недвижимость. Преимущественно вкладывает средства не в сами объекты, а в ценные бумаги, связанные с недвижимостью (в основном, жилой). На рисунке. Логотип MFA Financials.

• На графике. Локальный максимум котировок MFA был отмечен в 2013 году. С тех пор они просели, но в целом не отличаются волатильностью: все колебания недавних лет происходят в диапазоне 6-9.5 долларов. Дивиденды компания выплачивает 4 раза в год, размер их очень стабилен и почти не зависит от котировок: 0.8 долларов в год.
• Плюсы для инвестора. Очень высокие и очень стабильные дивиденды с долгой историей бесперебойных выплат.
• Минусы для инвестора. Самое плохое в обзоре отношение дивидендов к прибыли (сейчас вся она уходит на дивиденды).
• О наших прошлых прогнозах. MFA Financials фигурировала в нашем аналогичном мартовском обзоре. Тогда её акции стоили порядка 7 долларов, а сейчас — около 8. Те, кто купил эти акции в марте, с тех пор трижды получили хорошие дивидендные выплаты и дополнительную выгоду за счёт роста котировок.

Четвёртое место. Waddell & Reed Financial

• Тикер: WDR
• Биржа: NYSE
• Капитализация: $1.6B
• Годовой оборот: $1.5B
• P/E: 8.4
• Дивиденды за год: 9.5%
• Отношение дивидендов к прибыли: 80%
• Годы стабильных дивидендов: >18
• Изменение котировок за год: -22%
• Изменение прибыли за 5 лет: +10%

• О компании. Waddell & Reed занимается управлением активами и финансовым планированием. Была основана в 1937 году в штате Канзас. В 1940 году основала одни из первых в США совместные фонды United Income Fund и United Accumulative Fund. В 1998 году компания стала публично торговаться на бирже и с тех пор каждый год платит дивиденды.

• На рисунке. Waddell & Reed – компания, которая по праву может гордиться своей историей.

• На графике. Котировки Waddell & Reed более волатильны, чем котировки большинства других компаний обзора. Их исторический максимум был отмечен в 2014 году и составил 72 доллара, а к ноябрю 2016 года эти акции подешевели почти в 5 раз до 15 долларов (что лишь немногим выше исторических минимумов 1998-1999 и 2008 годов). Сейчас котировки Waddell & Reed продолжают находится вблизи дна. Дивиденды компания выплачивает 4 раза в год, и размер их зависит от котировок. Впрочем, в 2016 году они даже увеличились несмотря на падение котировок.
• Плюсы для инвестора. Высокие дивиденды с долгой историей бесперебойных выплат, невысокий P/E.
• Минусы для инвестора. Негативный тренд котировок в 2014-2016 годах.
• О наших прошлых прогнозах. Компания Waddell & Reed фигурировала в нашем аналогичном августовском рейтинге. Тогда её котировки были вблизи дна, порядка 18 долларов. Сейчас они примерно равны 20 долларов. Кроме того, с тех пор компания один раз выплатила высокие дивиденды. Поэтому в целом, те, кто купил эти акции в августе, остались в плюсе.

Пятое место. Aberdeen Asia-Pacific Income Fund

• Тикер: FAX
• Биржа: American Exchange (NYSE MKT)
• Капитализация: $1.2B
• Годовой оборот: $94M
• P/E: 9.0
• Дивиденды за год: 8.9%
• Отношение дивидендов к прибыли: 88%
• Годы стабильных дивидендов: 27
• Изменение котировок за год: +6%
• Изменение прибыли за 5 лет: -4%

• О компании. Инвестиционная компания, ориентированная на то, чтобы давать долгосрочным вкладчикам стабильный доход (Income Fund). По этой причине она старается держать дивиденды максимально высокими и стабильными. Средства, полученные от инвесторов, она вкладывает в ценные бумаги из Азии, Австралии и Океании. В основном, это бумаги долгового характера. Значительную часть активов Aberdeen Asia-Pacific составляют государственные облигации разных стран, но есть среди них и корпоративные облигации.
• На рисунке. Логотип Aberdeen.
• На графике. Котировки Aberdeen Asia-Pacific Income Fund были на локальном максимуме в 2012 году, а с тех пор просели примерно вдвое. Дивиденды компания платит ежемесячно и размер их крайне стабилен: уже несколько лет в год выплачивается 0.48 долларов на акцию.
• Плюсы для инвесторов. Высокие и крайне стабильные дивиденды с рекордной в обзоре историей бесперебойных выплат.
• Минусы для инвесторов. Существенных минусов выделить не удалось.

Шестое место. Gladstone Investment Corporation

• Тикер: GAIN
• Биржа: NASDAQ
• Капитализация: $260M
• Годовой оборот: $51M
• P/E: 6.4
• Дивиденды за год: 8.7%
• Отношение дивидендов к прибыли: 56%
• Годы стабильных дивидендов: >11
• Изменение котировок за год: +15%
• Изменение прибыли за 5 лет: +9%

• О компании. Инвестиционная компания, специализирующаяся на выкупе фирм, реструктуризации их долгов, кредитовании и пр. Инвестирует в мелкие и средние компании из США. Как правило, вложение в одну компанию составляет 5-30 миллионов долларов. Для создания диверсифицированного портфеля Gladstone инвестирует во множество секторов экономики: в лёгкую и тяжёлую промышленность, в коммерческие и государственные услуги, в СМИ и связь, в розничную торговлю, здравоохранение, транспорт и энергетику.

• На рисунке. Как и многие другие компании обзора, Gladstone Investment не может похвастать графической рекламой. Вся их графика в интернете – это логотип и надпись Gladstone Investment.

• На графике. Котировки Gladstone Investment отличаются невысокой волатильностью: в 2012-2015 годах они колебались в коридоре 6.5-8.5 долларов и лишь в 2016 году на некоторое время пересекли планку в 9 долларов. Дивиденды компания платит каждый месяц, размер их очень стабилен с небольшим положительным трендом: раньше в год выплачивалось 0.6 долларов, а сейчас 0.72.
• Плюсы для инвестора. Высокие и стабильные дивиденды, стабильные котировки, низкий P/E, лучшая в обзоре обеспеченность дивидендов прибылями.
• Минусы для инвестора. Существенных минусов выделить не удалось.
• О наших прошлых прогнозах.  Gladstone Investment, как и MFA Financials, попадала в наш аналогичный мартовский рейтинг и принесла выгоду тем, кто тогда купил её акции. В марте они стоили порядка 7 долларов, а сейчас — более 8. Кроме того, все эти месяцы инвесторы стабильно получали заявленные высокие дивиденды.

Седьмое место. Eaton Vance Enhanced Equity Income Fund

• Тикер: EOI
• Биржа: NYSE
• Капитализация: $490M
• Годовой оборот: $11M
• P/E: 10
• Дивиденды за год: 8.3%
• Отношение дивидендов к прибыли: 85%
• Годы стабильных дивидендов: >12
• Изменение котировок за год: 0%
• Изменение прибыли за 5 лет: —

• О компании. Как и Aberdeen Asia-Pacific, Eaton Vance Enhanced Equity относится к инвестиционным компаниям вида Income Fund. Свои средства компания вкладывает по совету своих экспертов в особо выгодные ценные бумаги. В основном, крупных компаний с капитализациями порядка $1B и выше. В отличие от многих других компаний сегодняшнего обзора, она не ограничивается одним сектором экономики, а инвестирует в широкий круг предприятий — от недвижимости до телекоммуникаций и высокотехнологичных производств. Является дочерней компанией более широкопрофильной финансовой организации Eaton Vance Management.
• На рисунке. Логотип Eaton Vance Management.
• На графике. Котировки Eaton Vance Enhanced Equity Income Fund не отличаются особой волатильностью: уже несколько лет они колеблются в коридоре 10-14 долларов. Дивиденды выплачиваются ежемесячно, размер их крайне стабилен и уже несколько лет составляет 1.08 доллара в год.
• Плюсы для инвестора. Высокие и крайне стабильные дивиденды, стабильные котировки.
• Минусы для инвестора. Самый высокий в обзоре P/E.